engagementbericht Übersicht über die Aktivitäten der Raiffeisen KAG in Umsetzung der Mitwirkungspolitik
2020
Verantwortung als Investor Der Begriff „Engagement“ steht als Sammel-
Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft
begriff für Unternehmensdialoge und Stimm-
(Raiffeisen K AG) ist sich als einer der füh-
rechtsausübung. Er wird aber oft auch nur
renden Asset Manager Österreichs der treu-
als Synonym für den Dialog mit Unterneh-
händerischen Pflichten gegenüber ihren
men verwendet. Unternehmensdialoge und
Kundinnen und Kunden bewusst. Als Teil
Stimmrechtsausübung haben das Ziel, alle
dieser Pflichten betreibt sie aktives Enga-
Möglichkeiten und Rechte, die der Aktionär
gement mit Unternehmen, um die Interessen
gegenüber dem investierten Unternehmen
ihrer Kunden bestmöglich zu wahren. Das
hat, zu nutzen. Man spricht auch von „active
Engagement kann dabei unterschiedlichen
Ownership“ oder übersetzt „aktivem Aktio-
Zwecken dienen: einerseits der genau-
närstum“. Engagement kann über informelle
eren Einschätzung der finanziellen Situ-
Gespräche – die oft als „Soft Engagement“
ation und der Entwicklung der Unterneh-
bezeichnet werden –, über standardisier-
men. Man könnte sagen, dass auf diese
te Dialoge oder unter Ausnutzung formeller
Weise ein Blick hinter die Kulissen ge-
Kanäle in Form von Stimmrechtsausübung
währ t wird. Andererseits dient Engage-
(Voting) bei Hauptversammlungen erfolgen.
ment aus nachhaltiger Sicht zusätzlich
Welche Form des Engagements letztendlich
der
die höhere Erfolgschance hat, hängt von der
men im Sinne einer verbesser ten Corpo-
spezifischen Situation ab. Wenn die Varianten
rate Social Responsibility (CSR; unter-
des Soft Engagements und des bloßen Dia-
nehmerische Gesellschaftsverantwor tung)
logs keine Früchte tragen, besteht noch im-
oder
mer die Möglichkeit, auf das Unternehmen pu-
im jeweiligen Unternehmen selbst. Diese
blizitätswirksam durch Stimmrechtsausübung
Verbesserung soll dem Unternehmen und
und Redebeiträge bei der Hauptversammlung
damit letztendlich auch den Eigentümern
einzuwirken.
nachhaltige Vor teile bringen, welche sich
Überzeugungsarbeit
einer
verbesser ten
bei
Unterneh-
Nachhaltigkeit
langfristig auch in einem verbesser ten operativen Ergebnis widerspiegeln sollten.
Engagement steht als Sammelbegriff für Unternehmensdialoge und Stimmrechtsausübung.
Im Bereich der Unternehmensdialoge unterscheidet die Raiffeisen KAG zwischen pro-aktivem
und
reagierendem
Engage-
ment. Der proaktive, konstruktive Dialog mit Untern ehmen dient dazu, mögliche finan zielle und nicht-finanzielle Chancen und Risiken zu identifizieren, während durch das gezielte Ansprechen aktueller Ereignisse – über die Schiene des reagierenden Dialogs
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Raiffeisen Capital Management
Mag. (FH) Dieter Aigner Geschäftsführer
Mag. Rainer Schnabl Vorsitzender der Geschäftsführung
Ing. Michal Kustra Geschäftsführer
Der proaktive, konstruktive Dialog mit Unternehmen dient dazu, mögliche Chancen und Risiken zu identifizieren.
– eine möglichst genaue Einschätzung des
Stimmrechtsvertreter. Dabei werden haus
Unternehmens samt seinem Umfeld und po-
eig ene Grunds ätze verfolgt, die auf einer
tenzieller Risiken sichergestellt wird.
transparenten und nachhaltigen CorporateGovernance-Politik beruhen und bedeuten-
Die Ausübung des Aktionärsstimmrechts
de und regelmäßig auf Hauptversammlun-
erfolgt entweder direkt oder indirekt über
gen behandelte Themen abdecken.
engagementbericht 2020
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Unternehmensdialoge »
Grundsätzlich unterscheidet die Raiffeisen KAG Die Raiffeisen KAG nutzt zusätzlich
zwischen drei Formen des Unternehmensdialogs:
zur Informationsbeschaffung mittels Primär- und Sekundärresearch den Unternehmensdialog, um ein genaueres Bild
a)
über einerseits die finanzielle Lage von
Direkter Unternehmensdialog im Einzelgespräch oder im Rahmen von Group Meetings – hier stehen das Unternehmen und seine spezifische Nachhaltigkeitsleistung im Mittelpunkt.
Unternehmen und andererseits die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten in Unternehmen zu erhalten. Der Dialog mit Unternehmen kann dabei in
b)
Direkter Unternehmensdialog im Rahmen von Themen- oder Branchenresearch – hier stehen das Thema oder branchenspezifische Nachhaltigkeitsfaktoren im Fokus.
Form von direkten und indirekten Kontakten, Unternehmensbesuchen, Konferenzen oder Conference Calls stattfinden. Im Bereich der Nachhaltigkeit spielt der Unternehmensdialog eine besondere Rolle. Ausgangspunkt dafür sind oft relevante aktuelle Themen wie beispielsweise Elektromobilität, Palmöl, Mikroplastik etc. In diesen Fällen adressiert die Raiffeisen KAG aus einem thematischen Blickwinkel heraus mehrere Unternehmen desselben Sektors, um auch eine Vergleichbarkeit der Engagement-Ergebnisse zu ermöglichen.
c)
Direkter und indirekter Unternehmensdialog im Rahmen eines gemeinschaftlichen Engagement-Prozesses – dabei arbeiten wir mit anderen nachhaltigkeitsorientierten Investoren zusammen und adressieren einen Themenschwerpunkt auf breiter Basis. Die diesbezüglichen Themen werden in der Regel von PRI und deren Initiativen für Collaborative Engagement vorgegeben. Ein Unternehmen kann dabei entweder als „Lead Investor“ oder als „Supporting Investor“ agieren. „Lead Investors“ bereiten den Unternehmensdialog im Detail auf und organisieren Kontakte zum Unternehmen, „Supporting Investors“ sind in die Dialoge miteingebunden und unterstützen den Prozess zum Teil auch inhaltlich.
Ergebnisse diverser Themen-Engagements werden in der regelmäßig erscheinenden Ausgabe „NACHHALTIG INVESTIEREN“ veröffentlicht. www.investment-zukunft.at/publikationen
4
|
Raiffeisen Capital Management
Die von der Raiffeisen KAG im Jahr 2020 durchgeführten Unternehmensdialoge:
Einzelgespräche 86
Insgesamt Fokus
86
Fundamentale Aspekte Umwelt
32
Soziales/Gesellschaft Corporate Governance
24 17
Group Meetings
Fokus
Insgesamt
422
Fundamentale Aspekte
422
Umwelt
82
Soziales/Gesellschaft
83
Corporate Governance
45
Themenresearch Insgesamt Fokus
27
Fundamentale Aspekte Umwelt Soziales/Gesellschaft Corporate Governance 0
27 20 20
Impactresearch
Fokus
Insgesamt Fundamentale Aspekte 0
63 63
Umwelt Soziales/Gesellschaft
63
Corporate Governance
63
Gemeinschaftlicher Unternehmensdialog Insgesamt Fokus
43
Fundamentale Aspekte
43
Umwelt
43
Soziales/Gesellschaft Corporate Governance
43 25
Anmerkung: Im Rahmen eines Unternehmensdialogs können auch gleichzeitig Themen aus mehreren Bereichen angesprochen werden.
engagementbericht 2020
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Einige Beispiele verdeutlichen unser Vorgehen:
Ence Energia y Celulosa SA Einzelgespräch
Ence ist ein spanischer Hersteller von Zellstoff
Ence ist bemüht, fast 100 % des Holz- und
aus Eukalyptus und ein Erzeuger von Energie
Biomassebedarfs aus zertifizierten nachhal-
aus erneuerbaren Quellen. Das Jahr 2020
tigen Quellen zu beziehen. Das Unternehmen
hat, getrieben durch das Coronavirus, große
hat auch klare Ziele hinsichtlich seiner CO2-
Veränderungen im Bereich Konsum mit sich
Emissionen kommuniziert. Konkret sollen die
gebracht. Die Nachfrage nach Stoffen für Hygi-
Scope-1-&-2-Emissionen bis 2025 um 25 %
eneartikel wurde positiv beeinflusst, während
reduziert werden.
die Nachfrage nach Druck- und Schreibpapier schwächer war. Abgesehen davon bleibt das
Fazit: Die Finanzlage des Unternehmens ist
Unternehmen auch weiterhin sehr stark von
durchaus stabil, wir sehen allerdings ein Risiko
den Zellstoffpreisen abhängig. Aus Nach-
bezüglich der Genehmigung für die Produkti-
haltigkeitssicht plant Ence, in den nächsten
onsanlage in Pontevedra. Aus Nachhaltigkeits-
Jahren verstärkt in erneuerbare Energie zu
sicht sehen wir die Entwicklungen und Ziele des
investieren. Aktuell generiert das Unternehmen
Unternehmens als positiv an.
Strom aus Biomasse und aus Solarenergie.
Kemira Oyj Einzelgespräch
Das finnische Chemieunternehmen Kemira
Handeln der Belegschaft. Die Nachhaltigkeit
erzielt seine Umsätze in den Sparten Pulp &
des Unternehmens soll durch klar definierte
Paper – dazu zählt die Produktion von Chemi-
Ziele laufend verbessert werden. So sollen bei-
kalien für die gesamte Wertschöpfungskette
spielsweise zumindest 50 % des Umsatzes mit
der Papier- und Zellstoffindustrie – und Indus-
Produkten erzielt werden, mit deren Hilfe die
try & Water, in der es um den Einsatz von Che-
Kunden Ressourcen effizienter nutzen können.
mikalien für die Aufbereitung von Trinkwasser,
Weiters sollen Scope-1-&-2-Treibhausgas-
die Behandlung von Abwässern sowie um Pro-
Emissionen bis 2030 um 30 % reduziert und
dukte, die in der Öl- und Gasindustrie einge-
die Zahl der Arbeitsunfälle auf Null reduziert
setzt werden, geht. Wir haben im Speziellen
werden.
über die Nachhaltigkeitsleistung und die Ziele
6
|
des Unternehmens in diesem Bereich gespro-
Fazit: Kemira hat in den vergangenen Jahren
chen. Kemiras Konzept stützt sich auf drei
in Bezug auf Nachhaltigkeit große Fortschritte
Pfeiler: nachhaltige Produkte und Lösungen,
gemacht. Die Aktivitäten in der Öl- und Gasin-
verantwortungsvolle Produktionsprozesse
dustrie, von denen sich das Unternehmen der-
und Lieferketten und verantwortungsvolles
zeit nicht trennen will, trüben das Bild jedoch.
Raiffeisen Capital Management
HCL Technologies Ltd. Group Meeting
Wir konnten uns 2020 zwei Mal ausführlich mit
ber aufgenommen wurde. Andererseits musste
dem indischen Technologie- und Consulting-
HCL auf unseren Hinweis einräumen, dass die
unternehmen HCL Technologies unterhalten;
Mitarbeiterfluktuation im Vergleich zu anderen
im Februar mit dem CFO Prateek Aggarwal
führenden Unternehmen in der Branche höher
und im November mit dem CEO C Vijayakumar.
ist. Dazu erklärte das Management, dass man
Insbesondere beim zweiten Treffen kam klar
plane, verstärkt interne Schulungen und Wei-
heraus, wie sehr der pandemiebedingt ver-
terentwicklungsmöglichkeiten anzubieten,
stärkte Trend zur Digitalisierung dem Unter-
um die Mitarbeiterbindung entsprechend zu
nehmen in die Hände spielt, dessen Stärken
erhöhen.
u. a. in den Bereichen künstliche Intelligenz,
SM Investments Corporation Group Meeting
Cloud-Computing und Automatisierung liegen.
Fazit: HCL Technologies ist ein hervorragend
ESG-Agenden waren ebenfalls bestimmende
gemanagtes Unternehmen innerhalb einer
Themen. Das Management wies einerseits
überdurchschnittlich wachsenden Branche.
darauf hin, dass das Unternehmen von Forbes
Gleichzeitig wird ESG-Themen hohe Priorität
in die Liste der 50 weltweit besten Arbeitge-
eingeräumt.
Bei SM Investments handelt es sich um ein
die Auswirkungen der Pandemie sowohl für
philippinisches Konglomerat. Das Unterneh-
die MitarbeiterInnen als auch für die Bevölke-
men ist in den Bereichen Einzelhandel, Immo-
rung zu lindern. Zu nennen ist einerseits, dass
bilienentwicklung, Bankwesen und Tourismus
alle MitarbeiterInnen auch während der Lock-
tätig. Wir konnten SM Investments sowohl im
downs volle Lohnzahlungen erhielten. Ande-
April als auch im September 2020 zu ausführ-
rerseits gewährte BDO allen von Covid-19
lichen – online abgehaltenen – Gesprächen
betroffenen Schuldnern einen sechsmonatigen
treffen. Die einzelnen Sparten reagieren sehr
Kreditzahlungsaufschub statt der gesetzlichen
unterschiedlich auf die pandemiebedingten
Vorgabe von drei Monaten. SM gehörte außer-
Lockdowns und Einschränkungen. Wäh-
dem zu jenen Unternehmen, die medizinisches
rend die Bankentochter (BDO) eine Zunahme
Equipment für Spitäler bereitstellten.
von faulen Krediten vermeldet und auch die Immobiliensparte schwächelt, können der
Fazit: SM Investments hat die Effekte der Pan-
Nahrungsmitteleinzelhandel und die E-Com-
demie gut ausbalancieren können. Gleichzeitig
merce-Aktivitäten mit substanziellen Zuwäch-
zeigte sich, dass ESG-Agenden gerade auch
sen aufwarten. Umso bemerkenswerter sind
in der Krise für das Unternehmen von hoher
die Anstrengungen, die SM unternimmt, um
Bedeutung sind.
engagementbericht 2020
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7
Merck KgaA Themenresearch „Gesundheit“
Das Thema Gesundheit ist spätestens seit
gegen das Virus hat Merck für eine Studie der
dem Ausbruch der Coronapandemie omni-
französischen Forschungseinrichtung Inserm
präsent. Im Rahmen unseres Themenen
das Medikament Interferon-beta 1a (Rebif ®)
gagements haben wir uns mit dem deutschen
kostenfrei zur Verfügung gestellt und sich
Pharma- und Biotechnologieunternehmen
mit einer Spende von 150.000 Litern Des-
Merck KGaA unterhalten und wollten insbe-
infektionsmittel sehr großzügig gezeigt. Aus
sondere erfahren, welchen Einfluss die Pan-
Sicht des Unternehmens ist ein offener, kon-
demie auf das Unternehmen hat, wie mit der
tinuierlicher Kontakt zwischen Führungs-
zu dieser Zeit schwierigen Situation von Lie-
teams und Mitarbeitern der Schlüssel, um so
ferengpässen umgegangen wird und welche
eine Krise so gut wie möglich zu bewältigen.
Herausforderungen es im Bereich Mitarbeiter-
Außerdem zahlten sich flexible Arbeitsmo-
management gibt. Erfreulicherweise ist Merck
delle und die Investitionen der letzten Jahre
keinen kritischen Störungen unterlegen,
in die Digitalisierung für das Unternehmen
etwaige Lieferverzögerungen beliefen sich auf
besonders aus.
weniger als sieben Tage. Das Unternehmen
8
|
sah sich jedoch zunehmend mit zusätzlichen
Fazit: Merck ist ein finanziell sehr stabiles
Kosten konfrontiert, um das geforderte Level
Unternehmen und zeigt sich im Bereich der
sowohl in der Beschaffung als auch in der Lie-
Nachhaltigkeit besonders engagiert. Wir sehen
ferung aufrechterhalten zu können. Im Kampf
diese Entwicklungen sehr positiv.
Raiffeisen Capital Management
Sustainable Development Goals (SDGs) Impactresearch
Relevanz der SDGs
Wie bereits in den letzten drei Jahren haben wir
Entwicklung auf wirtschaftlicher, sozialer und
es uns auch in diesem Jahr zum Ziel gemacht,
ökologischer Ebene sorgen. Um eine solche
die Relevanz der 17 nachhaltigen Entwicklungs-
Überprüfung durchführen zu können, haben
ziele (Sustainable Development Goals, SDGs)
wir einen speziellen Fragenkatalog erstellt und
der Vereinten Nationen für die Unternehmen in
diesen an insgesamt 124 Unternehmen aus
unseren Fonds zu überprüfen und die Unterneh-
unseren Fonds gesendet. Die folgende Grafik
men zu ihrem Beitrag zur Erreichung der Ziele
zeigt die Relevanz der jeweiligen SDGs für jene
zu befragen. Die 17 SDGs sind Anfang 2016 in
63 Unternehmen, die uns auf unsere Fragen
Kraft getreten und sollen für eine nachhaltige
geantwortet haben.
SDG 1 SDG 2
8%
8%
SDG 3
59 %
SDG 4
33 %
SDG 5
41 %
SDG 6
30 %
SDG 7
33 %
SDG 8
54 %
SDG 9 SDG 10
49 %
16 %
SDG 11
31 %
SDG 12
64 %
SDG 13
59 %
SDG 14 2%
SDG 15 SDG 16 SDG 17
15 %
15 %
25 %
engagementbericht 2020
|
9
Stimmrechtsausübung Die Raiffeisen KAG sieht es als wichtige Auf-
(IGL) ausgewählt, das sie bei der Ausübung der
gabe eines Asset Managers, das Aktionärs-
Stimmrechte berät und unterstützt. Die dabei
stimmrecht auszuüben. Die Ausübung erfolgt
verfolgten, von der Raiffeisen KAG festgeleg-
dabei entweder persönlich bei den jeweiligen
ten Grundsätze zur Ausübung des Stimmrechts
Hauptversammlungen oder über eine Stimm-
beruhen auf einer transparenten und nachhal-
rechtsvertretung (sog. „Proxy Voting“). Für
tigen Corporate-Governance-Politik und sollen
das Proxy Voting hat die Raiffeisen KAG das
bedeutende und regelmäßig auf Hauptver-
unabhängige Unternehmen IVOX Glass Lewis
sammlungen behandelte Themen abdecken.
2718
Stimmrechtsausübungen in 2020
219 199
46
besuchte Hauptversammlungen
Zustimmung
Ablehnung
Abstimmverhalten (alle Tagesordnungspunkte)
10
|
Raiffeisen Capital Management
Enthaltungen
Einige Beispiele verdeutlichen unser Vorgehen. Im Anhang befindet sich zudem eine detaillierte Darstellung des Abstimmungsverhaltens bei den – gemessen am prozentualen Anteil am jeweiligen Unternehmen – fünf bedeutendsten Hauptversammlungen.
Bank of the Philippine Islands Hauptversammlung am 23.04.2020
Bawag Group AG Hauptversammlung am 30.10.2020
Johnson Controls Hauptversammlung am 04.03.2020
Obwohl wir bei der Mehrheit der 23 Ab-
hinaus hegen wir Zweifel an der Unabhängig-
stimmungspunk te der Empfehlung des
keit der vorgeschlagenen Personen, sodass
Managements gefolgt sind, lehnten wir die vor-
eine Kontrollfunktion in Zweifel zu ziehen
geschlagenen Board-Mitglieder allesamt ab.
ist. Außerdem stimmten wir gegen den Vor-
Zwar befanden sich darunter klingende Namen
schlag des Managements, unbestimmte neue
aus der philippinischen Industrie, jedoch hat
Geschäftsfelder zu erschließen. Einem der-
uns missfallen, dass diese bereits in zahlrei-
artigen Freibrief zuzustimmen, erscheint uns
chen anderen Aufsichtsräten sitzen. Darüber
nicht im Interesse der Aktieninhaber.
Bei der Hauptversammlung der Bawag Group
Vergütung des Vorstandes haben wir dagegen
AG haben wir für eine Änderung der Satzung
gestimmt, da wir das Grundgehalt exzessiv
gestimmt. Aufgrund einer Reduktion des
und die Performance-Metriken als unklar emp-
durch Cerberus Capital Management gehal-
fanden. Die Vergütung für die Aufsichtratsmit-
tenen Aktienanteils wurde dessen Recht, ein
glieder fanden wir dagegen marktüblich und
Aufsichtratsmitglied zu bestimmen, aufgelöst.
stimmten dementsprechend auch zu. Ebenso
Bei dem Tagesordnungspunkt bezüglich der
stimmten wir für das Aktienrückkaufprogramm.
Bei der Wahl des „Boards of Directors“ stimm-
ebenfalls für die Vorschläge des Managements
ten wir für die Wiederwahl aller Direktoren.
gestimmt. Bei der Abstimmung über das
Auch der Bestätigung des Wirtschaftsprüfers
Kompensationspaket stimmten wir allerdings
erteilten wir unsere Zustimmung.
gegen den vorgelegten Vorschlag, da wir die
Bei den Tagesordnungspunkten zur Genehmi-
Abfindungszahlungen für zwei Direktoren als
gung von Aktienrückkäufen und zur Geneh-
exzessiv einstufen.
migung der Ausgabe von neuen Aktien wurde
Northern Trust Hauptversammlung am 21.04.2020
Orkla Hauptversammlung am 16.04.2020
Bei der Wahl des „Boards of Directors“ stimm-
unabhängigen „Lead-Direktor“ installiert hat,
ten wir gegen die Wiederwahl von zwei Direk-
stimmten wir auch gegen den Chairman des
toren. Einer der Direktoren, der auch Mitglied
Corporate-Governance-Kommittees, der einen
in den Kommittees für Audit, Kompensation
solchen unabhängigen „Lead-Direktor“ einset-
und Corporate Governance ist, wird von uns
zen müsste.
als nicht unabhängig eingestuft, da seine
Bei der Wahl der restlichen Direktoren, der
Tochter eine Führungsposition in der Wealth-
Abstimmung über das Kompensationspaket
Management-Einheit der Bank innehat.
und der Bestellung des Wirtschaftsprüfers
Da das Unternehmen keinen unabhängigen
stimmten wir für die Vorschläge des Manage-
Chairman und aus unserer Sicht auch keinen
ments.
Wir unterstützten die meisten der vorgeschla-
woman eines börsenotierten Unternehmens
genen Tagesordnungspunkte zu Themen wie
tätig ist und gleichzeitig im Board von drei
Remmuneration, Aktienrückkäufen oder in
weiteren notierten Unternehmen engagiert
Verbindung mit dem Nominierungskommittee.
ist. Wir sind der Meinung, dass die Kombina-
Auch bei der Wahl der Direktoren stimmten wir
tion dieser Tätigkeiten nicht dazu geeignet ist
für die meisten der vorgeschlagenen Direkto-
der vorgeschlagenen Position genügend Zeit
ren. Lediglich bei einer Direktorin stimmten wir
widmen zu können.
gegen deren Wiederwahl, da diese als Chair-
engagementbericht 2020
|
11
Semiconductor Manufacturing International Corporation Hauptversammlung am 23.06.2020
Während wir bei der außerordentlichen HV am
Des Weiteren war der Vorschlag, zusätzliche
1. Juni 2020 allen Agenda-Punkten zustimm-
Aktien emittieren zu dürfen, zu vage. Sowohl
ten, haben wir bei der ordentlichen HV am 23.
die Größenordnung und der maximale Kurs-
Juni 2020 vier Mal gegen den Vorschlag des
abschlag als auch der Kreis der Berechtigten
Managements votiert. Konkret ging es um die
ließen aus unserer Sicht zu viel Spielraum zu.
Bestellung von Zhou Zixue zum Vorsitzenden
Dem Management ein so großzügiges Recht
des Boards. Da er gleichzeitig im Manage-
zu bewilligen, kann entgegen den Interessen
ment des Unternehmens eine zentrale Rolle
der Aktieninhaber ausgenutzt werden.
spielt, wäre die Unabhängigkeit nicht gegeben.
106
Hauptversammlungen per Region
58 25 9
Europa
USA & Kanada
Asien exkl. Japan
15
Japan
1
Lateinamerika & Karibik
Ozeanien
5 Afrika
219
Hauptversammlungen Insgesamt
Managementvorschläge und Aktionärsanträge
161
Ablehnung
46
Enthaltung
38
Ablehnung
27
Zustimmung
2691
Zustimmung
Vorschläge des Managements 12
|
Raiffeisen Capital Management
Aktionärsanträge
Zusammenarbeit mit anderen Aktionären Als Unterzeichner der „Principles for Respon-
Die von der Raiffeisen KAG unterstützte FAIRR
sible Investment“ (PRI) der Vereinten Nationen
Initiative sieht in der industriellen Tierhaltung
hat sich die Raiffeisen KAG unter anderem
einerseits ein materielles Risiko für Finanzin-
dazu verpflichtet, mit anderen Aktionären
vestoren und andererseits eine mit nachhal-
zusammenzuarbeiten, um die Wirksamkeit
tiger Entwicklung nicht vereinbare Form der
bei der Umsetzung der Grundsätze zu stär-
Nahrungsmittelproduktion. FAIRR versteht
ken. Eine mögliche Form der Zusammenarbeit
sich als Koordinator eines internationalen
stellt die „PRI Collaboration Plattform“, eine
Netzwerks von Investoren, um die genannten
Plattform für gemeinschaftliche Engagements,
mittel- bis langfristigen Risiken für die Ernäh-
dar. Ziel dieser gemeinschaftlichen Engage-
rung der Bevölkerung zu minimieren. Gleich-
mentaktivitäten ist es, einen Umdenkprozess
zeitig soll das mit der industriellen Tierhaltung
bei den adressierten Unternehmen einzulei-
verbundene Tierleid reduziert werden.
ten, mehr Transparenz zu schaffen sowie im Idealfall auch tatsächliche Veränderungen im
Im Anhang unter „Engagementaktivitäten
Verhalten der Unternehmen zu erreichen.
2020“ befindet sich jeweils eine Liste mit den im Rahmen der beiden Initiativen adressierten Unternehmen.
Interessenskonflikte Die Raiffeisen KAG hat zum Ziel, Interessenskonflikte im Zusammenhang mit ihrem Engagement zu verhindern bzw. im Interesse der Anleger zu lösen oder zu regeln (z. B. einen zwischen ihr und einem mit ihr durch direkte oder indirekte Kontrolle verbundenen Unternehmen entstandenen Konflikt im Abstimmungsverhalten). Um dieses Ziel zu erreichen, hat die Raiffeisen KAG im Bereich Engagement gemäß ihrer Interessenskonflikt-Policy, welche unter www.rcm.at/corporategovernance einzusehen ist, gehandelt.
engagementbericht 2020
|
13
Anhang
Engagementaktivitäten 2020 Fokus
EINZELGESPRÄCHE Unternehmen
Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Soziales/ Gesellschaft (S)
Corporate Governance (G)
x
Addiko Bank
x
Agrana
x
Agrana
x
American Express
x
Andritz
x
x
x
Anheuser-Busch
x
x
x
Anritsu
x
Apar Industries
x
ArcelorMittal
x
x
ASML
x
x
x
AT&S
x
Aurubis
x
Azbil
x
Bancontander Brasil
x
CA Immobilien
x
Carl Zeiss Meditec
x
x
x
CCC
x
x
CCR
x
CEZ
x
Continental
x
Corticeira Amorim
x
Cyan
x
Cyfrowy Polsat
x
Delivery Hero
x
Deutsche Post
x
Deutsche Post
x
Dino Polska
x
DO & CO
x
Do&Co
x
E.ON
x
Encavis
x
14
|
Raiffeisen Capital Management
x x x x x x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
Fokus
EINZELGESPRÄCHE Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Ence Energia y Celulosa
x
x
Ence Energia y Celulosa
x
EVN
x
x
Falck Renewables
x
x
x
Globe Trade Centre
x
GMO Payment Gateway
x
Grifols
x
x
x
Grupa Lotos
x
Grupa Lotos
x
Halykvings Bank of Kazakhstan
x
Henkel
x
Iberdrola
x
Immofinanz
x
Infineon
x
ING Bank Slaski
x
ISS
x
KAZ Minerals
x
KBC
x
x
Kemira
x
x
LG Chem
x
Loop Industries
x
x
Lundin Petroleum
x
x
M1 Kliniken
x
Millennial Lithium
x
Moderna
x
MOL Hungarian Oil & Gas
x
Murata
x
Neoen
x
NEPI Rockcastle
x
Nidec
x
Nidec
x
Norilsk Nickel
x
Nova Ljubljanska Banka
x
O2 Czech Republic
x
Unternehmen
Soziales/ Gesellschaft (S)
Corporate Governance (G)
x
x
x x
x
x
x
x
x
x x
x
x
x
x
x
engagementbericht 2020
|
15
Fokus
EINZELGESPRÄCHE Unternehmen
Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Soziales/ Gesellschaft (S)
Corporate Governance (G)
x
x
OMV
x
OMV
x
Palfinger
x
Phillips
x
Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo
x
Rabobank
x
Richter Gedeon
x
RWE
x
Schöller Bleckmann
x
Siemens
x
x
x
Siemens Energy
x
x
x
SIMPAR
x
SNAM
x
Sony
x
Technogym
x
TIM Participacoes
x
Toyota
x
Tritax Big Box
x
TUI
x
Veolia
x
x
x
x
Wienerberger
x
x
x
x
x x x
x
x x
x
x
x
Fokus
FAIRR SUPPORTING INVESTOR Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Soziales/ Gesellschaft (S)
Corporate Governance (G)
Ahold Delhaize
x
x
x
x
Amazon
x
x
x
x
Carrefour
x
x
x
x
Coles
x
x
x
x
Conagra Brands
x
x
x
x
Costco
x
x
x
x
General Mills
x
x
x
x
Groupe Casino
x
x
x
x
Grupo Nutresa
x
x
x
x
Unternehmen
16
|
Raiffeisen Capital Management
Fokus
FAIRR SUPPORTING INVESTOR Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Soziales/ Gesellschaft (S)
Corporate Governance (G)
Hershey
x
x
x
x
ICA Gruppen
x
x
x
x
Kerry Group
x
x
x
x
Kraft Heinz
x
x
x
x
Kroger
x
x
x
x
Loblaw Companies
x
x
x
x
Marks & Spencer
x
x
x
x
Mondelez
x
x
x
x
Morrisons
x
x
x
x
Nestle
x
x
x
x
Sainsbury’s
x
x
x
x
Saputo Inc
x
x
x
x
Tesco
x
x
x
x
Unilever
x
x
x
x
Walmart
x
x
x
x
Woolworths Group
x
x
x
x
Soziales/ Gesellschaft (S)
Corporate Governance (G)
Unternehmen
Fokus
GROUP MEETING Unternehmen
Fundamentale Aspekte
Aavas Financiers
x
Abu Dhabi Commercial Bank
x
ACC
x
Acer
x
Adani Green Energy
x
x
Adani Ports & Special Economic Zone
x
x
Advanced Info Service
x
Advanced Petrochemical Co
x
Air Liquide
x
Air Liquide
x
Air Products & Chemicals
x
Airtel Africa
x
Akbank
x
Akbank
x
Umwelt (E)
x
x
x
x
x
x
x
engagementbericht 2020
|
17
Fokus
GROUP MEETING Unternehmen
Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Soziales/ Gesellschaft (S)
Al Rajhi Bank
x
Alior Bank
x
Alliance Global Group
x
Alliance Global Group
x
Almarai Co
x
Alrosa
x
Amadeus
x
Ambev
x
Arcelik
x
Arena Hospitality Group
x
Asseco Poland
x
x
Atlantic Grupa
x
x
Atlantic Grupa
x
Atrium European Real Estate
x
Atrium European Real Estate
x
AU Optronics
x
AU Small Finance Bank
x
Avast
x
Axis Bank
x
Ayala
x
Azul
x
Azul
x
Azure Power Global
x
Bajaj Auto
x
Baker Hughes
x
Ballard Power Systems
x
Ballard Power Systems
x
Ballard Power Systems
x
Banca Transilvania
x
Banca Transilvania
x
Bank Mandiri Persero
x
Bank Millennium
x
Bank of the Philippine Islands
x
Bank of the Philippine Islands
x
18
|
Raiffeisen Capital Management
Corporate Governance (G) x
x
x
x x x
x
x
GROUP MEETINGS
Unternehmen
Fokus Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Soziales/ Gesellschaft (S)
Bank Polska Kasa Opieki
x
Bank Polska Kasa Opieki
x
Bank Rakyat Indonesia Persero
x
Befesa
x
Bharti Infratel
x
BIM Birlesik Magazalar
x
BioMarin Pharmaceutical
x
Bio-Rad Laboratories
x
Bloom Energy
x
Bloomberry Resorts
x
x
x
Bosch
x
x
x
Bosch
x
BRD-Groupe Societe Generale
x
BRF
x
CCC
x
CD Projekt
x
CD Projekt
x
Central Pattana
x
Central Plaza Hotel
x
Century Pacific Food
x
Century Pacific Food
x
CEZ
x
x
CEZ
x
x
CF Industries Holdings
x
Chart Industries
x
Chart Industries
x
Ciech
x
Cielo
x
Cielo
x
City Union Bank
x
Commercial International Bank Egypt
x
Coromandel International
x
Credicorp
x
Cummins
x
Corporate Governance (G)
x x
x
x
x
x
x x
x
x
engagementbericht 2020
|
19
GROUP MEETINGS
Unternehmen
Fokus Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Soziales/ Gesellschaft (S)
Corporate Governance (G)
Dabur India
x
Dabur India
x
Darling Ingredients
x
Delta Electronics
x
Demant
x
Dermapharm Holding
x
Detsky Mir
x
Detsky Mir
x
Deutsche Telekom
x
Digi Communications
x
Dino Polska
x
DLF
x
Dr Lal PathLabs
x
Dr Reddy's Laboratories
x
x
Dr Reddy's Laboratories
x
x
Dynasty Ceramic
x
EcoRodovias Infraestrutura e Logistica
x
EDP
x
Eicher Motors
x
Elite Material
x
ElSewedy Electric Co
x
Emirates NBD Bank
x
Enagas
x
x
Encavis
x
x
Enel Chile
x
x
Enerjisa Enerji
x
Enphase Energy
x
Equatorial Energia
x
Equinor
x
Eregli Demir ve Celik Fabrikalari
x
Erste Group Bank
x
Erste Group Bank
x
Erste Group Bank
x
Etalon Group
x
20
|
Raiffeisen Capital Management
x
x x
x
x
x
x
x x
x
x
GROUP MEETINGS
Fokus Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Eurobank Ergasias
x
x
Eurocash
x
Eurocash
x
EVRAZ GROUP
x
Falck Renewables
x
First Solar
x
FirstRand
x
x
Flughafen Wien
x
x
Fondul Proprietatea
x
Fondul Proprietatea
x
x
Fondul Proprietatea
x
x
GAIL India
x
Gazprom
x
Gazprom
x
Gazprom Neft
x
Gazprom Neft
x
GEA Group
x
Gerdau
x
Global Fashion Group
x
Global Unichip
x
Globe Telecom
x
GMM Pfaudler
x
Gol Linhas Aereas Inteligentes
x
Growthpoint Properties
x
Growthpoint Properties
x
Grupa Azoty
x
Grupa Kety
x
Grupo Aeroportuario del SuresteB de CV
x
Grupo LalaB de CV
x
GRUPO MEXICO
x
GT Capital Holdings
x
Halykvings Bank of Kazakhstan
x
Halykvings Bank of Kazakhstan
x
HCL Technologies
x
Unternehmen
Soziales/ Gesellschaft (S)
Corporate Governance (G)
x x
x
x
x
x x x
x x
x
engagementbericht 2020
|
21
GROUP MEETINGS
Unternehmen
Fokus Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
HCL Technologies
x
HDFC Bank
x
HDFC Bank
x
HDFC Life Insurance Co
x
HeadHunter Group
x
HeadHunter Group
x
HeadHunter Group
x
Hindalco Industries
x
x
Hindalco Industries
x
x
Home Product Center
x
Housing Development Finance
x
Housing Development Finance
x
Housing Development Finance
x
Housing Development Finance
x
Hyundai Mobis Co
x
Hyundai Motor Co
x
ICICI Bank
x
ICICI Bank
x
IMMOFINANZ
x
Indian Hotels Co
x
IndusInd Bank
x
Industries Qatar
x
x
Infosys
x
x
Infosys
x
ING Bank Slaski
x
International Container Terminal Services
x
Jasa Marga Persero
x
JBS
x
Jeronimo Martins
x
JSW Steel
x
Kaspi.KZ
x
KGHM Polska Miedz
x
KGHM Polska Miedz
x
Kia Motors
x
22
|
Raiffeisen Capital Management
Soziales/ Gesellschaft (S)
Corporate Governance (G)
x x
x x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x x
x x
x x x x
x
x
GROUP MEETINGS
Unternehmen
Fokus Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Soziales/ Gesellschaft (S)
Klabin
x
KOC Holding
x
x
KOC Holding
x
x
KOC Holding
x
Komercni banka
x
Kotak Mahindra Bank
x
Krka Novo mesto
x
Krka Novo mesto
x
Krka Novo mesto
x
Larsen & Toubro
x
x
Larsen & Toubro
x
x
Lenta
x
Lenta
x
Lenta
x
LG Chem
x
Linde
x
Localiza Rent a Car
x
Lojas Renner
x
LPP
x
LPP
x
x
LSR Group
x
x
LUKOIL
x
x
LUKOIL
x
x
Lundin Energy
x
M.Video
x
M.Video
x
Magazine Luiza
x
Magnit
x
Magnit
x
Magyar Telekom Telecommunications
x
Magyar Telekom Telecommunications
x
Mahindra & Mahindra
x
Mahindra & Mahindra Financial Services
x
Mail.Ru Group
x
Corporate Governance (G)
x x
x
x
x x
x
x
x
x
x
x
x
x
engagementbericht 2020
|
23
GROUP MEETINGS
Unternehmen
Fokus Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Mail.Ru Group
x
Maruti Suzuki India
x
Mavi Giyimnayi Ve Ticaret
x
mBank
x
MediaTek
x
Merry Electronics Co
x
MHP
x
Minor International
x
Mitra Keluarga Karyasehat Tbk PT
x
MMC Norilsk Nickel
x
MMC Norilsk Nickel
x
x
MMC Norilsk Nickel
x
x
Mobile TeleSystems
x
Mobile TeleSystems
x
MOL Hungarian Oil & Gas
x
MOL Hungarian Oil & Gas
x
x
Moneta Money Bank
x
x
MorphoSys
x
Moscow Exchange MICEX-RTS
x
Moscow Exchange MICEX-RTS
x
Motherson Sumi Systems
x
Motor Oil Hellas Corinth Refineries
x
Motor Oil Hellas Corinth Refineries
x
Motorola
x
Muangthai Capital
x
MultiChoice Group
x
Mytilineos
x
National Bank of Kuwait
x
Natura & Co Holding
x
Natura & Co Holding
x
Nedbank Group
x
NEL Hydrogen
x
NEL Hydrogen
x
Neuca
x
24
|
Raiffeisen Capital Management
Soziales/ Gesellschaft (S)
Corporate Governance (G)
x
x
x
x
x
x x
x
x
x
x
GROUP MEETINGS
Fokus
Unternehmen
Fundamentale Aspekte
NextEra Energy
x
Nikola
x
Notre Dame Intermedica Participacoes
x
Nova Ljubljanska Banka
x
Nova Ljubljanska Banka
x
Nova Ljubljanska Banka
x
Novatek
x
Novatek
x
Novatek
x
x
OMV
x
x
OMV
x
x
OMV Petrom
x
Orange Polska
x
Ormat Technologies
x
Orpea
x
Orsted
x
Österreichische Post
x
OTP Bank Nyrt
x
OTP Bank Nyrt
x
OTP Bank Nyrt
x
OTP Bank Nyrt
x
Pagseguro Digital
x
Palfinger
x
Pegasus Hava Tasimaciligi
x
Peloton Interactive
x
Petrobras Distribuidora
x
PI Industries
x
PIK Group
x
PLDT
x
Plug Power
x
Plug Power
x
Plug Power
x
Podravka Prehrambena
x
Podravka Prehrambena Ind
x
Umwelt (E)
Soziales/ Gesellschaft (S)
Corporate Governance (G)
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
x
engagementbericht 2020
|
25
GROUP MEETINGS
Fokus Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Polski Koncern Naftowy ORLEN
x
x
Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo
x
x
Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo
x
Polymetal International
x
x
Polymetal International
x
x
Polyus
x
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski
x
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski
x
Powszechny Zaklad Ubezpieczen
x
Powszechny Zaklad Ubezpieczen
x
Powszechny Zaklad Ubezpieczen
x
Promotora y Operadora de InfraestructuraB de CV
x
Promotora y Operadora de InfraestructuraB de CV
x
Promotora y Operadora de InfraestructuraB de CV
x
PTT
x
Puregold Price Club
x
Qatar Gas Transport Co Nakilat
x
Qatar National Bank
x
QIWI
x
QIWI
x
Quanta Computer
x
Raia Drogasil
x
Realtek Semiconductor
x
RIYAD BANK
x
Robinsons Retail Holdings
x
Rosneft Oil Co
x
Rosneft Oil Co
x
Rosneft Oil Co
x
x
Rosneft Oil Co
x
x
Rostelecom
x
x
Rostelecom
x
Royal Dutch Shell
x
Rumo
x
Samsung SDI Co
x
Unternehmen
26
|
Raiffeisen Capital Management
Soziales/ Gesellschaft (S)
Corporate Governance (G)
x
x x
x
x
x
x
x
x
x x
x x
GROUP MEETING
Unternehmen
Fokus Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Soziales/ Gesellschaft (S)
Santander Bank Polska
x
Santander Bank Polska
x
Saudi Basic Industries
x
Sberbank of Russia
x
Sberbank of Russia
x
Sberbank of Russia
x
SBI Life Insurance Co
x
Semen Indonesia Persero
x
Severstal
x
Shinhan Financial Group Co
x
Siam Cement/The
x
Siam Global House
x
Siemens Healthineers
x
Siltronic
x
Sistema
x
Sistema
x
SM Investments
x
x
SM Investments
x
x
SM Prime Holdings
x
SM Prime Holdings
x
Societatea Energetica Electrica
x
Societatea Energetica Electrica
x
Societatea Nationala de Gaze Naturale ROMGAZ
x
Societatea Nationala Nuclearelectrica
x
Sok Marketler Ticaret
x
Solaria
x
Solarpack Corp Tecnologica
x
Somany Ceramics
x
SRF
x
SSE
x
Standard Bank Group
x
State Bank of India
x
Stock Spirits Group
x
Stock Spirits Group
x
Corporate Governance (G) x
x x
x
x
x
x
x
x
x x
engagementbericht 2020
|
27
GROUP MEETING
Unternehmen
Fokus Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Soziales/ Gesellschaft (S)
Sunlight Financial
x
Sunrun
x
Supreme Industries
x
Suzano
x
Suzano
x
x
Tata Consultancy Services
x
x
Tata Consultancy Services
x
Tata Motors
x
Tata Motors
x
Tata Motors
x
Tata Power Co
x
x
Tatneft
x
x
Tatneft
x
Tauron Polska Energia
x
x
Tauron Polska Energia
x
x
Tauron Polska Energia
x
TCS Group Holding
x
TCS Group Holding
x
TCS Group Holding
x
Telefonica Brasil
x
Telekom Austria
x
TEN Square Games
x
TEN Square Games
x
Terna Energy
x
x
Terna Energy
x
x
Thyssenkrupp
x
TIM Participacoes
x
Tisco Financial Group
x
Tofas Turk Otomobil Fabrikasi
x
Total Access Communication
x
Transmissora Alianca de Energia Eletrica
x
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri
x
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri
x
Turk Telekomunikasyon
x
28
|
Raiffeisen Capital Management
Corporate Governance (G)
x
x
x
x
x
GROUP MEETING
Unternehmen
Fokus Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Turkcell Iletisim Hizmetleri
x
Turkiye Garanti Bankasi
x
UBM Development
x
UBM Development
x
x
UltraTech Cement
x
x
United Breweries
x
Universal Robina
x
UPM-Kymmene
x
Valamar Riviera
x
Vale
x
VEON
x
VIP Industries
x
Vivint Solar
x
VTB Bank
x
VTB Bank
x
Wacker Chemie
x
Wal-Mart de MexicoB de CV
x
Wal-Mart de MexicoB de CV
x
WEG
x
Wienerberger
x
Wienerberger
x
Wienerberger
x
Wilcon Depot
x
Wizz Air Holdings
x
x
Wizz Air Holdings
x
x
X5 Retail Group
x
X5 Retail Group
x
X5 Retail Group
x
Yandex
x
Yandex
x
Yapi ve Kredi Bankasi
x
Zavarovalnica Triglav
x
Zealand Pharma
x
Zumtobel
x
Soziales/ Gesellschaft (S)
Corporate Governance (G)
x
x
x x
x
x
x
x x
x
x
x
x
engagementbericht 2020
|
29
IMPACTRESEARCH
Fokus
Umwelt (E)
Soziales/ Gesellschaft (S)
Corporate Governance (G)
Aareal Bank
x
x
x
Air Products & Chemicals
x
x
x
Akzo Nobel
x
x
x
Alphabet
x
x
x
Anheuser-Busch
x
x
x
Assa Abloy
x
x
x
Astellas Pharma
x
x
x
Autodesk
x
x
x
Becton Dickinson
x
x
x
Beiersdorf
x
x
x
Borregaard
x
x
x
BT Group
x
x
x
CBRE Group
x
x
x
Cellavision
x
x
x
Chr Hansen Holding
x
x
x
Croda International
x
x
x
Dassault Systemes
x
x
x
Denso
x
x
x
Elisa
x
x
x
EssilorLuxottica
x
x
x
Essity
x
x
x
Experian
x
x
x
Geberit
x
x
x
Georg Fischer
x
x
x
Halma
x
x
x
Hanesbrands
x
x
x
Hannover Rueck
x
x
x
Henkel
x
x
x
Ica Gruppen
x
x
x
Infineon Technologies
x
x
x
Johnson Matthey
x
x
x
Keysight Technologies
x
x
x
Koninklijke KPN
x
x
x
Kurita Water Industries
x
x
x
Unternehmen
30
|
Raiffeisen Capital Management
Fundamentale Aspekte
IMPACTRESEARCH
Fokus
Umwelt (E)
Soziales/ Gesellschaft (S)
Corporate Governance (G)
Legrand
x
x
x
Lenzing
x
x
x
Merck KGaA
x
x
x
Mettler-Toledo International
x
x
x
Michelin
x
x
x
Mondi
x
x
x
MSCI
x
x
x
Muenchener Rueck
x
x
x
National Grid
x
x
x
Novo Nordisk
x
x
x
Novozymes
x
x
x
NXP Semiconductors
x
x
x
Orpea
x
x
x
Owens Corning
x
x
x
Roche Holding
x
x
x
SAP
x
x
x
Schneider Electric
x
x
x
Sekisui Chemical
x
x
x
SGS
x
x
x
Smith & Nephew
x
x
x
Sonova
x
x
x
Sysmex
x
x
x
Temenos
x
x
x
Tomra Systems
x
x
x
Umicore
x
x
x
Vestas Wind Systems
x
x
x
Visa
x
x
x
Weyerhaeuser
x
x
x
Xylem
x
x
x
Unternehmen
Fundamentale Aspekte
engagementbericht 2020
|
31
THEMENRESEARCH
Fokus Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Soziales/ Gesellschaft (S)
Adidas
x
x
x
Adidas
x
x
x
Associated British Foods
x
x
x
AstraZeneca
x
Delta Air Lines
x
x
Deutsche Lufthansa
x
x
easyJet
x
x
Evotec
x
Fast Retailing
x
x
Finnair
x
x
H & M Hennes & Mauritz
x
x
x
Hugo Boss
x
x
x
Kering
x
x
x
Kering
x
x
x
LATAM Airlines Group
x
x
MERCK KGaA
x
NIKE
x
x
x
NIKE
x
x
x
Norwegian Air Shuttle
x
x
Novartis
x
x
Novo Nordisk
x
x
Ocado Group
x
x
x
Rakuten
x
x
x
Roche Holding
x
Ryanair Holdings
x
Sanofi
x
Walmart
x
Unternehmen
32
|
Raiffeisen Capital Management
x
x x
x
x x x x
x
Corporate Governance (G)
UNPRI SUPPORTING INVESTOR
Fokus Fundamentale Aspekte
Umwelt (E)
Soziales/ Gesellschaft (S)
Apple
x
x
x
BMW
x
x
x
Daimler
x
x
x
General Motors
x
x
x
HP
x
x
x
Infineon
x
x
x
Johnson Matthey
x
x
x
LG Chem
x
x
x
Microsoft
x
x
x
Panasonic
x
x
x
Renault
x
x
x
Samsung Electronics
x
x
x
Samsung SDI
x
x
x
Sony (Murata)
x
x
x
TDK
x
x
x
Tesla
x
x
x
Toyota Motor
x
x
x
Volkswagen
x
x
x
Unternehmen
Corporate Governance (G)
engagementbericht 2020
|
33
Abstimmverhalten (alle Tagesordnungspunkte)
STIMMRECHTSAUSÜBUNG 2020
Unternehmen
Zustimmung
Enthaltungen
Ablehnung
3i Group plc
21
0
0
3M Co.
23
0
1
Aareal Bank AG
10
0
4
Accenture plc
4
0
0
Addiko Bank AG
19
0
0
Adobe Inc
4
0
0
Agilent Technologies Inc.
7
0
4
Agrana Beteiligungs AG
1
0
0
Air Products & Chemicals Inc.
12
7
0
Akzo Nobel N.V.
11
0
3
Alibaba Health Information Technology Limited
17
0
0
Alstom
6
0
0
Amadeus IT Group S.A.
13
0
2
AMAG Austria Metall AG
13
0
0
American Express Co.
13
0
0
ams AG
10
0
0
ams AG
12
0
0
Andritz AG
9
0
0
Apar Industries Ltd.
14
0
10
Applied Materials Inc.
14
0
1
ASML Holding NV
13
0
0
Astellas Pharma Inc.
15
0
1
AT & S Austria Technologie & Systemtechnik Aktiengesellschaft
8
0
0
AT&T, Inc.
8
0
2
Autodesk Inc.
8
0
0
Automatic Data Processing Inc.
11
0
1
Axa
16
0
1
Bank of Montreal
10
0
1
Bank Of New York Mellon Corp
18
0
0
Bank Of Nova Scotia
20
0
0
Bank of the Philippine Islands
14
0
1
Bawag Group AG
13
0
1
Beiersdorf AG
15
0
5
Best Buy Co. Inc.
13
0
0
34
|
Raiffeisen Capital Management
Abstimmverhalten (alle Tagesordnungspunkte)
STIMMRECHTSAUSÜBUNG 2020
Unternehmen
Zustimmung
Enthaltungen
Ablehnung
Bharti Airtel Ltd.
10
0
0
Bharti Airtel Ltd.
22
0
0
Biogen Inc
8
2
0
BorgWarner Inc
13
0
3
Borregaard ASA
8
0
1
Bright Horizons Family Solutions, Inc.
19
0
0
British Land Co plc
14
0
2
BT Group
6
0
0
Bunzl plc
0
0
0
CA Immobilien Anlagen AG
16
0
2
Capgemini
4
0
0
Carl Zeiss Meditec A G
0
0
0
CBRE Group Inc
0
0
0
Cellavision AB
12
0
0
CenturyLink Inc
9
0
0
Chailease Holding Company Limited
11
0
0
China Merchants Bank
13
0
1
Chunghwa Telecom
22
0
1
Cisco Systems, Inc.
5
0
0
Clicks Group Limited
26
0
0
CognaEducacao S.A.
5
0
0
Country Garden Services Holdings Company Limited
10
0
0
Credicorp Ltd
12
0
0
Cree, Inc.
6
0
2
Croda International plc
15
0
0
CTBC Financial Holding Co Ltd
8
0
2
Cummins Inc.
6
0
0
Dabur India Ltd.
11
0
0
Dassault Systemes SA
11
0
0
Denso Corporation
9
0
0
Deutsche Post AG
9
0
1
Discovery Limited
11
0
1
DO & CO Aktiengesellschaft
10
0
0
E Sun Financial Hldgs
25
0
10
engagementbericht 2020
|
35
Abstimmverhalten (alle Tagesordnungspunkte)
STIMMRECHTSAUSÜBUNG 2020
Unternehmen
Zustimmung
Enthaltungen
Ablehnung
Ecolab, Inc.
11
0
2
EDP Renovaveis S.A.
3
0
0
Elisa Oyj
15
0
0
Enagas SA
18
0
1
Equatorial Energia
1
0
0
Erste Group Bank AG
13
0
10
Essilorluxottica
13
0
1
EVN AG
7
0
0
Experian Plc
2
0
0
Flughafen Wien AG
12
0
0
Geely Automobile Holdings Ltd.
17
0
0
Geely Automobile Holdings Ltd.
15
0
2
Gildan Activewear Inc
6
0
0
Google Inc
16
2
0
Grifols SA
19
0
1
Grupo Lala Sab De CV
1
0
0
Hain Celestial Group Inc
17
0
0
Halma plc
1
0
0
Hanesbrands Inc
13
0
0
Hannover Ruck SE
6
0
1
HCL Technologies Ltd.
4
0
1
Herman Miller Inc.
13
0
0
Home Depot, Inc.
2
0
1
Housing Development Finance Corporation Ltd.
3
4
0
Howden Joinery Group Plc
5
0
0
HP Inc
13
0
0
Immofinanz AG
4
0
3
Infineon Technologies AG
12
0
0
Ingenico Group
10
0
0
Intel Corp.
16
0
0
International Business Machines Corp.
10
0
4
International Flavors & Fragrances Inc.
11
0
2
International Flavors & Fragrances Inc.
8
0
3
Johnson Controls International plc
16
0
2
36
|
Raiffeisen Capital Management
Abstimmverhalten (alle Tagesordnungspunkte)
STIMMRECHTSAUSÜBUNG 2020
Unternehmen
Zustimmung
Enthaltungen
Ablehnung
Johnson Matthey plc
4
0
0
Keysight Technologies Inc
12
0
0
Kingfisher plc
11
0
0
Komercni Banka, A.S.
4
0
0
Koninklijke KPN NV
5
0
0
Koninklijke KPN NV
12
0
0
Krones AG
9
0
1
Kurita Water Industries Ltd
17
0
2
Kvaerner ASA
10
0
0
Legrand SA
13
0
10
Lenzing AG
14
0
1
LG Household & Healthcare Ltd.
21
0
0
Lilly(Eli) & Co
0
0
0
Malayan Banking Bhd
13
0
0
Marsh & McLennan Cos., Inc.
2
0
1
Merck KGAA
11
0
0
Metro AG
7
0
1
Mettler-Toledo International, Inc.
21
0
0
Michelin (CGDE)-B
21
0
0
Microsoft Corporation
15
0
0
Mobile Telesystems PJSC
4
0
0
Mobile Telesystems PJSC
12
0
0
Mobile Telesystems PJSC
16
0
0
Molson Coors Beverage Company
11
0
0
Mondi
14
0
1
MSCI Inc
36
0
0
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG
17
0
1
Naspers Ltd
5
0
0
National Grid Plc
17
0
0
Natixis
14
0
1
Natura &Co Holding S.A.
14
0
0
Neste Corporation
14
0
0
Nokia Corp
5
0
1
Nordex SE
11
0
0
engagementbericht 2020
|
37
Abstimmverhalten (alle Tagesordnungspunkte)
STIMMRECHTSAUSÜBUNG 2020
Unternehmen
Zustimmung
Enthaltungen
Ablehnung
Northern Trust Corp.
13
0
0
NTT DoCoMo Inc
18
1
0
NVIDIA Corp
7
0
3
NXP Semiconductors NV
30
0
0
Oesterreichische Post AG
9
0
5
Omron Corporation
10
0
1
Orkla
6
0
0
Orpea
4
0
0
Owens Corning
11
0
0
Palfinger AG
12
0
3
PhosAgro PJSC
5
0
2
PJSC Lukoil
3
0
0
PNC Financial Services Group
0
0
0
Porr AG
13
0
0
President Chain Store Corporation
13
0
0
Procter & Gamble Co.
3
0
0
Public Joint Stock Company Polyus.
15
0
4
Public Joint Stock Company Polyus.
16
1
0
Randstad NV
14
0
2
Rational AG
4
0
1
RELX Plc
15
0
0
RHI Magnesita N.V.
9
0
1
S IMMO AG
15
0
4
S&P Global Inc
22
0
0
S&T AG
16
0
0
Salesforce.Com Inc
12
0
0
Sap SE
14
0
1
Sberbank of Russia
37
1
2
Schneider Electric SE
7
0
3
Sekisui Chemical Co. Ltd.
27
0
0
Semiconductor Manufacturing Intl Co
8
0
0
Semiconductor Manufacturing Intl Co
14
0
0
Semperit AG Holding
5
0
0
Shinhan Financial Group Co. Ltd.
7
0
0
38
|
Raiffeisen Capital Management
Abstimmverhalten (alle Tagesordnungspunkte)
STIMMRECHTSAUSÜBUNG 2020
Unternehmen
Zustimmung
Enthaltungen
Ablehnung
Siemens AG
18
0
0
SK Hynix Inc
5
0
0
SK Telecom Co Ltd
18
0
0
Smith & Nephew plc
8
7
0
Sodexo
4
0
2
Solaria Energia Y Medio Ambiente SA
15
0
0
Spar Group Ltd.
16
0
3
Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc.
13
0
1
Sun Art Retail Group Limited
14
0
0
Sysmex Corporation
13
0
0
Tata Consultancy Services
17
0
0
Tauron Polska Energia SA
26
0
0
Telekom Austria AG
21
0
7
Telenor ASA
27
0
0
Telkom SA SOC Ltd
11
0
0
Telstra Corporation
24
0
0
Tencent Holdings Ltd.
20
0
0
Texas Instruments Inc.
12
0
0
Tiffany & Co.
23
0
0
Tiffany & Co.
13
0
3
Tomra Systems ASA
16
0
0
Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S.
10
6
0
UBM Development AG
6
0
5
Unibail-Rodamco-Westfield
4
0
1
Union Pacific Corp.
8
0
5
Uni-President Enterprises Corporation
1
0
0
United Utilities Group PLC
11
0
2
Varian Medical Systems, Inc.
22
0
0
Ventas Inc
21
0
0
VEON Ltd
7
0
1
Verizon Communications Inc
0
0
0
Visa Inc
8
0
0
Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG
12
0
2
Weyerhaeuser Co.
11
0
2
engagementbericht 2020
|
39
Abstimmverhalten (alle Tagesordnungspunkte)
STIMMRECHTSAUSÜBUNG 2020
Unternehmen
Zustimmung
Enthaltungen
Ablehnung
Whitbread plc
21
0
0
Wienerberger AG
17
0
0
Woongjin Coway
18
0
1
Workday Inc
8
0
0
Wuxi Biologics (Cayman) Inc.
32
0
2
Xinjiang Goldwind Science & Technology Co Ltd
18
0
0
Xinyi Solar Holdings Limited
29
0
0
Xylem Inc
15
0
0
Yamaha Corporation
13
0
0
Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Co., Ltd
9
0
1
Detaildarstellung des Abstimmungsverhaltens Detaildarstellung des Abstimmungsverhaltens der – gemessen am prozentualen Anteil am jeweiligen Unternehmen – fünf bedeutendsten Hauptversammlungen.
UBM DEVELOPMENT AG
Proposal Description
Management Recommendation
Vote Decision
Allocation of Profits/Dividends
For
For
Ratification of Management Board Acts
For
For
Ratification of Supervisory Board Acts
For
For
Appointment of Auditor
For
For
Remuneration Policy
For
For
Management Recommendation
Vote Decision
Accounts and Reports
For
For
Allocation of Profits/Dividends
For
For
Elect Chaitanya N. Desai
For
For
Appointment of Auditor and Authority to Set Fees
For
For
Authority to Set Cost Auditor's Fees
For
For
APAR INDUSTRIES LTD.
Proposal Description
40
|
Raiffeisen Capital Management
WARIMPEX FINANZ- UND BETEILIGUNGS AG
Proposal Description
Management Recommendation
Vote Decision
Allocation of Profits/Dividends
For
For
Ratification of Management Board Acts
For
For
Ratification of Supervisory Board Acts
For
For
Supervisory Board Members' Fees
For
For
Appointment of Auditor
For
For
REMUNERATION POLICY
For
For
Management Recommendation
Vote Decision
Allocation of Profits/Dividends
For
For
Transfer of Reserves
For
For
Ratification of Management Board Acts
For
For
Ratification of Supervisory Board Acts
For
For
Supervisory Board Member's Fees
For
For
Appointment of Auditor
For
For
Supervisory Board Size
For
For
Elect Hannes Androsch
For
Against
Elect Lars Reger
For
For
Elect Hermann Eul
For
For
Elect Robert Lasshofer
For
For
Elect Georg Hansis
For
For
Management Board Remuneration Policy
For
For
Supervisory Board Remuneration Policy
For
Against
Adoption of New Articles of Association
For
Against
Management Recommendation
Vote Decision
Elect Mary Vermeer Andringa
For
For
Ratification of Auditor
For
For
Approval of the 2020 Long-Term Incentive Plan
For
For
Advisory Vote on Executive Compensation
For
For
AT & S AUSTRIA TECHNOLOGIE & SYSTEMTECHNIK AKTIENGESELLSCHAFT Proposal Description
HERMAN MILLER INC.
Proposal Description
engagementbericht 2020
|
41
Unterlage erstellt von: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. Mooslackengasse 12, 1190 Wien Stand per 31.12.2020 Raiffeisen Capital Management steht für Raiffeisen Kapitalanlage GmbH oder kurz Raiffeisen KAG.
42
|
Raiffeisen Capital Management
Raiffeisen Capital Management ist Partner und Mitglied von
engagementbericht 2020
|
43
www.rcm.at www.investment-zukunft.at
Raiffeisen Capital Management ist die Dachmarke der Unternehmen: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H Raiffeisen Salzburg Invest GmbH Mooslackengasse 12 1190 Wien, Österreich t I +43 1 711 70-0 f I +43 1 711 70-761092 e I info@rcm.at w I www.rcm.at