Caixabank: Presentación de Resultados 2016

Presentaciรณn de resultados Ejercicio 2016

Barcelona, 2 de febrero de 2017

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CaixaBank advierte que esta presentación puede contener información con proyección de resultados futuros. Debe tenerse en cuenta que dichas asunciones representan nuestras expectativas en relación con la evolución de nuestro negocio, por lo que pueden existir diferentes riesgos, incertidumbres y otros factores importantes que pueden causar una evolución que difiera sustancialmente de nuestras expectativas.

Los datos que hacen referencia a evoluciones pasadas, cotizaciones históricas o resultados no permiten suponer que en el futuro la evolución, la cotización o los resultados futuros de cualquier periodo se correspondan con los de años anteriores. No se debe considerar esta presentación como una previsión de resultados futuros.

Este documento en ningún momento ha sido presentado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV – Organismo Regulador de las Bolsas Españolas) para su aprobación o escrutinio. En todos los casos su contenido está regulado por la legislación española aplicable en el momento de la escritura, y no está dirigido a cualquier persona o entidad jurídica ubicada en cualquier otra jurisdicción. Por esta razón, no necesariamente cumplen con las normas vigentes o los requisitos legales como se requiere en otras jurisdicciones.

Esta presentación en ningún caso debe interpretarse como un servicio de análisis financiero o de asesoramiento, tampoco tiene como objetivo ofrecer cualquier tipo de producto o servicio financiero. En particular, está expresamente señalado aquí que ninguna información contenida en este documento debe ser tomada como una garantía de rendimiento o resultados futuros.

Con esta presentación, CaixaBank no hace ningún asesoramiento o recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación de las acciones de CaixaBank, u otro tipo de valor o inversión. Toda persona que en cualquier momento adquiera un valor debe hacerlo solo en base a su propio juicio o por la idoneidad del valor para su propósito y basándose solamente en la información pública disponible, pudiendo haber recibido asesoramiento si lo considera necesario o apropiado según las circunstancias , y no basándose en la información contenida en esta presentación.

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En la medida en que se relaciona con los resultados de las inversiones, la información financiera del Grupo CaixaBank de 2016 ha sido elaborada sobre la base de las estimaciones.

Entorno global. La economía mundial mantuvo el pulso en un entorno complejo

Evolución del PIB real Variación anual, %

Estados Unidos

2,6

5,0

2,3 1,6

Emergentes 4,0

Mundial 2015

3,0

2016

2017 (p)

1,9

1,7

1,5

2015

2016

2017 (p)

Eurozona

Avanzados 2,0

1,0 15

(e) 16

Perspectivas 2017 Nota: (e) estimación, (p) previsión.

Fuente: FMI y CaixaBank Research.

(p) 17



Mejora crecimiento global



Factores de incertidumbre:

  

Políticas de EE. UU. Negociaciones Brexit Elecciones Europa

Economías avanzadas. Se acentúan las divergencias en política monetaria

Rentabilidad deuda pública Tipo de interés de referencia a 10 años %

Previsión

1,5

%

Dólar / euro 1,4

3,0 2,5

Eurozona

Cotización del euro frente al dólar

EE. UU. 1,3

2,0

1,0 1,5 1,2 1,0

Alemania

0,5 0,5 1,1

EE. UU. 0,0

 Depreciación Euro 0,0

-0,5 12

13

14

15

16

17

Fuente: Fed, BCE, Bloomberg y CaixaBank Research.

12

13

14

15

16

1,0

12

13

14

15

16

España. Mayor crecimiento del esperado en 2016

PIB real

Empleo

Retos pendientes

Variación anual, %

Variación anual, miles

Tasa de paro 2016

525 3,2

3,2

434

414

2,6

377

1,4

España

19,6%

Eurozona1

10,2%

Déficit público 2016

-204 -1,7 13

14

15

16

17 (p)

Nota: 1 Estimaciones de la Comisión Europea. (p) previsión.

Fuente: INE, Comisión Europea, CaixaBank Research.

13

14

15

16

17 (p)

España1

-4,6%

Eurozona1

-1,8%

Sistema financiero. El sistema financiero continuará apoyando la recuperación

Endeudamiento del sector privado

Nueva producción de crédito del sector

Ratio de capital CET1 del sector

% del PIB

Variación anual, %

phase-in, %

220

2016

12,4

España

Hogares-Vivienda

200

+17%

180

Hogares-Consumo

160

+29%

7,1

Eurozona

140

120

Pymes

+3%

100 00 02 04 06 08 10 12 14 16 3T

Fuente: BdE y BCE.

2008

1S 2016

Sistema financiero. Persisten las presiones sobre la rentabilidad

Magnitudes clave del sistema financiero español

Entorno complejo

Miles de millones de €

Margen intereses y comisiones 51

Gastos explotación 

Bajos tipos de interés



Debilidad en volúmenes



Unión Bancaria y presión regulatoria



Competencia intensa

31 28 38

- 25%

2008

2016 1

Nota: 1 anualizado a 3T de 2016.

Fuente: BdE y CaixaBank Research.

- 11%

2008

2016 1

Digitalización. Una oportunidad para ofrecer un mejor servicio

Cambios en las expectativas del cliente

Servicios a medida, inmediatos, sencillos y fáciles de usar

Disponibilidad: a cualquier hora y en cualquier lugar

La banca está inmersa en una transformación digital  Nuevas tecnologías  Nuevos competidores  Cambios regulatorios

Omnicanalidad

CaixaBank. Consolidación del liderazgo e intensa actividad comercial

Liderazgo indiscutible en banca minorista en España Cuotas de mercado1

Penetración en clientes particulares (banco principal), % 30

25,7 25

20

Peer 1

14,4 15

10

Peer 2

10,6 5

94

96

98

00

Recursos clientes

02

04

06

08

10

12

303.895 MM€

+ 2,5%

Nota: 1 Última información. 2 Comscore, promedio últimos 12 meses.

Fuente: FRS Inmark, BdE, Inverco, ICEA, Comscore.

14

16

26,0%

Domiciliación nóminas

20,2%

Domiciliación pensiones

22,9%

Planes de pensiones

23,8%

Seguros de ahorro

18,5%

Fondos de inversión

Clientes

13,8 MM

Créditos

Penetración digital2

32% 204.857 MM€

+ 0,4% Crédito sano

CaixaBank. Mejora de resultados con buena evolución de los ingresos core

Ingresos

core1

Millones de euros

6.672

Margen explotación sin gastos extraordinarios

Resultado atribuido

Millones de euros

Millones de euros

1.047

3.832

6.683

814 3.761 + 28,6%

+ 0,2%

+ 1,9%

2015 Gastos explotación recurrentes

2015

2016

2015

2016

Nota: 1 Margen de intereses, comisiones, ingresos por contratos de seguro y puesta en equivalencia SegurCaixa Adeslas. El margen de intereses de 2015 excluye floors durante la totalidad del año.

Coste del riesgo

2016

-1,7% 0,46%2

Nota: 2 Sin impacto desarrollo de modelos internos

CaixaBank. Fortaleza de balance

Gestión del riesgo y liquidez Morosidad

6,9%

Solvencia Saldo dudoso (en MM€)

Niveles muy por encima de requerimientos mínimos Ratio (%)

28.108

Liquidez (en MM€)

Créditos / Depósitos

CET1 regulatorio

50.408

- 47% CET1 fully loaded

110,9%

14.754

Proforma BPI1

Capital total LCR ratio de cobertura de liquidez

(1)En

160%

13,2

Max: Jun 13 PF Barclays

31/12/2016

función del porcentaje final de participación al cierre de la OPA. Rango indicado del 51% al 100%

12,4 11,0%-11,6%

16,1

CaixaBank. Evolución de la acción

Retorno total1 y por dividendo 2016

Desde oct.-07

+ 3,6%

+ 4%

Banca Ibex-35

+ 1,7%

- 26% 2

Banca zona euro3

- 3,7%

- 61%

20%

64%

4,8%

Precio/valor contable tangible (31-DIC)

4,3%

0,96x

4,1%

Volumen de negociación

Evolución del free float 80%

Rentabilidad por dividendo a 31/12/20164

36%

43%

57%

Promedio diario (millones de acciones)

21,2

5,0 OCT-2007

DIC-2013

DIC-2016 Post canjeable4 Minoritarios

2007

2010

2013

2016

Nota: 1Incluyendo la reinversión de dividendos. 2Estimación interna. 3Índice Stoxx Banks. 4Dividendos acumulados en los últimos 12 meses. 5Considerando los 750 MM€ de canjeable de Criteria en acciones de CaixaBank, vencimiento Nov.2017. Fuente: Bloomberg, CaixaBank.

Plan Estratégico 2015-2018 Ser líderes en confianza y rentabilidad

1

Foco en el cliente: ser el mejor banco en calidad y reputación

2

Lograr una rentabilidad recurrente por encima del coste del capital

Progresión en todos los retos estratégicos

Prioridades tras la revisión en el ecuador del Plan: 

Mayor diversificación de ingresos (consumo, empresas, asesoramiento)



Contención de costes



Reducción de improductivos

3

Gestionar activamente el capital

4

Liderar la digitalización de la banca



Digitalización para mejorar la calidad de servicio

5

Contar con el equipo humano más preparado y dinámico



Crear valor en BPI

Un modelo bancario con fuerte compromiso social

Inclusión financiera

Política activa de ayuda a problemas de primera vivienda

Colaboración con la Obra Social de "la Caixa"

90% españoles tienen una oficina nuestra en su municipio

~33.000 viviendas sociales

 Alianzas en

proyectos sociales (GAVI, Incorpora,…)

 Voluntariado

~3.200MM€ microcréditos desde 2007

Servicio de Atención al Cliente Hipotecario

Nuestro dividendo revierte a la sociedad

Actividad y resultados 2016

Claves del aĂąo

1

Excelente actividad comercial

2

Mayor fortaleza de balance

3

Mejora sostenida de los resultados

OPA sobre BPI en curso

Datos a diciembre 2016

Oficinas

545

Clientes

1,7 MM

Activos

32.000 MM€

Ratio de morosidad

3,7%

CET1 FL

10,6%

Una franquicia atractiva

Alianza de más de 20 años

Un equipo excelente

Una oportunidad Sinergias de ingresos y gastos

120 MM€ (objetivo 2019)

1 Claves comerciales de nuestro negocio

2

3

Fortaleza de balance

Resultados

Consolidamos nuestro posicionamiento con ganancias generalizadas en cuotas de mercado

Cuota de mercado de los principales productos retail Cuota

Penetración de clientes1

29,5% +120 pbs en 2016

1

Clientes particulares >18 años

Nóminas

26,0%

Fondos de inversión

18,5%

Planes de pensiones

22,9%

Seguros de ahorro

23,8%

Seguros Vida-Riesgo

18,3%

Seguros No-Vida

10,1%

Crédito-sector privado

15,8%

Crédito al consumo

17,0%

Variación anual (en puntos básicos)

Fuentes: FRS, Seguridad Social, BdE, INVERCO e ICEA

+107 +54 +139

+116 +90 +39 +19 +24

Banco del Año en España

Continuamos captando y vinculando clientes

Nรณminas Cuota de mercado

26% 23,1%

857.324 Nรณminas captadas en 2016

15,6%

+107 pbs en 2016

3,5 MM

+8% en 2016

Nรณminas domiciliadas 2010

2014

Nota: Datos de 2014 incluyen Barclays Fuente: Seguridad Social

DIC-16

Especialización para dar el mejor servicio

1,5 MM Clientes1

1

+9,3% en 2016

342.350 Clientes agrarios

+2,7% en 2016

389.000 Clientes

44.000 MM€

16.500 MM€

4.000 MM€

+2,4% en 2016

+9,0% en 2016

+9,4% en 2016

volumen negocio

volumen negocio

volumen negocio

33,1%

24,1%

+32 pbs en 2016

+48 pbs en 2016

penetración de autónomos

cuota autónomos agrarios

Autónomos, comercios y microempresas

Nota: Segmento retail

+3,1% en 2016

Nuestra estrategia digital avanza firme

43,1%

de los que: 74% también van a la oficina

% clientes digitales1

Operativa bancaria

Canales de relación

Mayor valor añadido

1

 

22.220

14,4 MM

smartPC’s desplegados

firmas digitales

Oficina A y Store Ready to Buy

3,0 MM

De nuestra base de clientes, personas físicas de 20-74 años

usuarios

 

Simulaciones Propuestas de inversión

Crecimiento vigoroso de los negocios de seguros, planes de pensiones y gestión de activos

Desglose de la variación anual (MM€)

+28.650 MM€ +13.278

Recursos de clientes

+15.850

303.895 MM€ -520 -21.312

Variación anual

+7.296 MM€

Ahorro a plazo 1

+2,5%

-35,0%

1

Incluyen empréstitos retail

2

Fondos 2, planes y seguros +12,2%

Incluye carteras gestionadas y asesoradas

Cuentas a la vista +13,6%

Otros recursos -5,3%

Excelente posicionamiento en producto de ahorro a largo plazo y protección Fondos de inversión

+11%

4.200 MM€1

9.400

Seguros de vida

2.200

Planes de pensiones

MM€1

MM€1

+15%

Seguros de no vida

Primas, variación anual

+8,6%

+7,8%

+9%

+6%

+4,5% +2%

2

Sector

2

2

Sector

2

Sector

Cuota de fondos, seguros y planes

Sector

Desglose de la nueva producción por canal, sobre el total (%)

21,5% 31% Resto canales

20,2% 19,0%

69% 2014

1

Primas y aportaciones 2016

2

2015

Crecimiento patrimonio

2016

3

3

Bancasegurador

Datos estimados a diciembre

La evolución de la cartera sana confirma el cambio de tendencia en el crédito

Desglose de la cartera de crédito bruta

Cartera de crédito sana

2016

Var. anual

118.300

(2,2%)

Crédito empresas

64.813

8,3%

-1,7%

Promotor

8.024

(18,3%)

DIC-15

Sector público

12.496

(9,5%)

Variación orgánica de la cartera sana (%)

190.506 MM€

+0,4%

Variación anual

+676 MM€ +0,4%

-2,6%

DIC-14

Millones de euros

DIC-16

Crédito particulares

La nueva producción de crédito a particulares sigue creciendo firme

Nueva producción Préstamos Click&Go por canal

26% online

27% móvil

Particulares Hipotecario

+35% 2016 vs. 2015

Particulares Consumo

+41% 2016 vs. 2015

10% cajeros

37%

oficinas

En empresas seguimos avanzando: oportunidad para alcanzar nuestra posición natural

Nueva producción

+11% 2016 vs. 2015

Consolidación de nuestra propuesta de valor basada en la especialización y la calidad de servicio

1.363 // 107 gestores y oficinas especializadas

Penetración de clientes retail y cuota de crédito a empresas (en %)

25,7% 14,1%

Nueva propuesta en 2015 Clientes retail 1

1

Crédito a empresas

Penetración como entidad principal de clientes particulares (>18 años)

1 Claves comerciales de nuestro negocio

2

3

Fortaleza de balance

Resultados

Dudosos

-2.346 MM€ -14% en 2016

Adjudicados1

1

-47% desde máximos (JUN-13, proforma Barclays)

Punto de

-1.003 MM€

inflexión

-14% en 2016

en 2016

VCN de los activos disponibles para la venta

14.754 MM€ Saldo dudoso

6,9% Ratio de morosidad

1.337 MM€ Ventas en 2016

5% Resultados por ventas en 2016

Holgados niveles de liquidez y solvencia



50.408 MM€

14,5%

Activos líquidos

del activo

La excelente posición de liquidez facilita la nueva concesión de crédito



13,2%

12,4%

CET1 regulatorio

CET1 fully loaded

Holgados niveles de solvencia también en capital total (15,4% FL)

1 Claves comerciales de nuestro negocio

2

3

Fortaleza de balance

Resultados

Un año de menos a más en ingresos, con contención de costes y menores dotaciones

Ingresos “core” Margen interés1 + comisiones + otros ingresos de seguros2

Gastos de explotación recurrentes

Dotaciones/pérdidas baja de activos

Millones de euros

Millones de euros

Variación interanual +4,6%

-4.063

-2.580

+0,2% -2.173

-3.995 -4,2% 2016

1

2015, eliminando impacto floors

1S16

-15,8%

-1,7% 2S16

2

2015

2016

2015

Incluye ingresos/gastos por seguros y puesta en equivalencia de SegurCaixa Adeslas

2016

Recuperación del margen de intereses

Margen de intereses Variación interanual

+1,6%

4.157 MM€

-4,5% en 2016

Evolución trimestral, en MM€

1.138

+3,5% 1.132

cláusulas suelo

1.077 1.038

1.045

3T15

4T15

1.020

1.021

1T16

2T16

1.039

-10,1% 1S16



2S16

1T15

El margen se ha mostrado robusto, a pesar del entorno de tipos

2T15



3T16

4T16

Menores costes del pasivo compensan la repreciación del crédito

La mayor vinculaciĂłn de clientes compensa la caĂ­da de las comisiones bancarias

Comisiones y otros ingresos de la actividad aseguradora Millones de euros y porcentaje

2.526 MMâ‚Ź

+4,0% en 2016

2.429 Otros ingresos de seguros1

314

436

+38% en 2016

Comisiones fondos, planes de pensiones y seguros

725

770

+6% en 2016

1.390

1.320

-5% en 2016

2015

2016

Comisiones bancarias

1

Puesta en equivalencia de SCA y primas netas de vida-riesgo

Disciplina en costes

Millones de euros y porcentaje

4.606

-1,7% 543

Gastos Totales 2015

4.063

3.995

Gastos Recurrentes 2015

Gastos Recurrentes 2016

-10,6%

1 2

Variación gastos recurrentes desde 2011 (proforma adquisiciones) Recursos de clientes + crédito

121

4.116

-18%

Gastos Totales 2016

4.851

Menores gastos recurrentes desde 20111

oficinas retail



33% clientes más que en 2011



31% negocio2 más que en 2011

Reducción de las dotaciones

Dotaciones y pérdida por baja de activos Millones de euros y porcentaje

-2.580

Margen de Explotación

3.711 MM€



Coste del Riesgo: 0,46%1



Impacto aplicación modelos internos

-2.173

+15,3% en 2016



Reducción necesidad provisiones en crédito



Aumento dotaciones en adjudicados

-15,8% 2015

1

Sin impacto desarrollo modelos internos

2016



Provisión adicional cláusulas suelo

Se consolida la mejora del resultado

2016

v.a.

Margen de intereses

4.157

(4,5%)

Comisiones netas

2.090

(1,2%)

Ingresos de participadas

828

43,1%

Bº/pérdidas por activos/pasivos financ. y otros

848

(1,7%)

Ingresos/gastos contratos seguros o reaseguros

311

44,8%

Otros productos y cargas de explotación

(407)

36,1%

Margen bruto

7.827

0,0%

(3.995)

(1,7%)

Gastos de explotación extraordinarios

(121)

(77,%)

Margen de explotación

3.711

15,3%

Pérdidas por deterioro de activos y otros

(1.069)

(57,5%)

Ganancias/pérdidas en baja de activos y otros

(1.104)

--

Resultado antes de impuestos

1.538

141,0%

Impuestos y minoritarios

(491)

--

1.047

28,6%

En millones de euros

Gastos de explotación recurrentes

Resultado atribuido al Grupo

Resultado atribuido al Grupo

1.047 814 620

316 230

2012

2013

2014

2015

2016

2016 un buen ejercicio

que nos permite avanzar en todas las lĂ­neas del

Plan EstratĂŠgico 2015-2018

2015 Avance en todas las líneas estratégicas

1

2016

1

Foco en el cliente

Cuotas de mercado1

23,5%

25,7%

2

Rentabilidad

RoTE

3,4%

5,6%

3

Gestión del capital

Consumo participadas

~16%

<7%

% clientes digitales

36,5%

43,1%

69%

90%

4

Digitalización

5

Equipo humano

% procesos digitalizados

Penetración como entidad principal de clientes particulares (>18 años)

Formación en asesoramiento

>7.000

empleados

2016

PIB real

Tasa de paro

Variación interanual

Variación interanual

3,2*

3,2 *

22,9

21,6

2,6

2,2

Entorno más complejo al previsto

2,2

1,9 2015

2016

2,3

2017

17,9 2018

2015

2016

Euribor 12 meses

Variación interanual

Media anual

-0,2

1,7

-0,2 *

-4,3 2015

1,2

* Datos reales

0,33 0,17 *

2017

2017

16,6 2018

2,4

-2,9 * 2016

19,1

19,6 *

2,4

Crédito – sector privado

1,0

20,4

22,1 *

2018

2015

Previsión actual (ENE-17)

0,39

-0,03 * 2016

0,53

-0,03 2017

0,71

0,08 2018

Previsión inicial (2015)

2016 Revisión del Plan Estratégico

2017 - 2018 

Mantenemos líneas estratégicas

(ecuador)

ROTE

9%-11%

Eficiencia

~55% <40%



Actualizamos algunas métricas

Coste del riesgo



Seguimos comprometidos con nuestros accionistas

Cash payout ≥50%

Crecimiento ingresos “Core” CET1 FL

TACC

~4%

11%-12%

Dividendo extraordinario y/o recompra acciones CET FL >12%

Claves del aĂąo

1

Excelente actividad comercial

2

Mayor fortaleza de balance

3

Mejora sostenida de los resultados

2017-2018 Excelente posiciĂłn para seguir impulsando nuestro Plan EstratĂŠgico

Muchas gracias