Informe Laboral Kutxa: Economía Navarra. Cierre 2018 y previsiones 2019

Ponentes: Javier Cortajarena Director Territorial

Ibon Urgoiti Director de Desarrollo de Negocio

Joseba Madariaga Director de Estudios

ECONOMĂ?A NAVARRA Informe 2018

Departamento de Estudios

ECONOMÍA NAVARRA / NAFARROAKO EKONOMIA

Informe 2018 / 2018ko Txostena

0 Indice

1. INFORME 2018 2. PERSPECTIVAS 2019

ECONOMÍA NAVARRA / NAFARROAKO EKONOMIA

Informe 2018 / 2018ko Txostena

1 Informe 2018

1.1 El crecimiento internacional.

1.2 Evolución general de las magnitudes macroeconómicas.

1.3 Evolución del PIB por sectores.

1.4 Evolución del empleo por sectores.

1.5 Evolución de la rentabilidad de las empresas navarras.

1.6 Cuenta de resultados agregada de las empresa navarras.

1.7 Evolución de la producción / ventas en algunos sectores industriales.

ECONOMร A NAVARRA / NAFARROAKO EKONOMIA

Informe 2018 / 2018ko Txostena

1.1 El crecimiento internacional (en %)

AREA

2016

2017

2018

Estados Unidos

1,6

2,2

2,9

Japรณn

0,6

1,9

0,8

Alemania

2,2

2,5

1,5

Francia

1,1

2,3

1,6

Italia

1,2

1,8

0,7

Reino Unido

1,8

1,8

1,4

Canadรก

1,1

3,0

1,8

Zona Euro

1,9

2,5

1,8

Total OCDE

1,8

2,6

2,3

Fuente: OCDE. Perspectivas econรณmicas, Mayo 2019.

ECONOMÍA NAVARRA / NAFARROAKO EKONOMIA

Informe 2018 / 2018ko Txostena

1.2 Evolución general de las magnitudes macroeconómicas (tasa de variación interanual)

CONCEPTO

2014

2015

2016

2017

2018

PIB

1,5

2,9

2,9

3,2

3,2

Empleo

1,7

0,7

1,2

4,2

1,2

Tasa de paro

15,7

13,8

12,5

10,2

10,0

IPC (Dic/Dic)

-1,2

-0,1

1,8

0,6

1,3

PIB

1,4

3,6

3,2

3,0

2,6

Empleo

1,2

3,0

2,7

2,6

2,7

Tasa de paro

24,4

22,1

19,6

17,2

15,3

IPC (Dic/Dic)

-1,0

0,0

1,6

1,1

1,2

NAVARRA

ESTADO

Fuente: INE (EPA, Base Poblacional 2011) e Instituto de Estadística de Navarra.

ECONOMÍA NAVARRA / NAFARROAKO EKONOMIA

Informe 2018 / 2018ko Txostena

1.3 Evolución del PIB por sectores CONCEPTO

2016

2017

2018

NAVARRA Agricultura

2,2

2,1

1,7

Industria

2,3

2,1

2,0

Construcción

0,6

1,1

2,5

Servicios

3,6

4,1

4,1

Total

2,9

3,2

3,2

Agricultura

8,2

-0,9

2,6

Industria

5,6

4,4

1,1

Construcción

3,5

6,2

7,6

Servicios

2,1

2,5

2,7

Total

3,2

3,0

2,6

ESTADO

Fuente: Instituto de Estadística de Navarra e INE.

ECONOMร A NAVARRA / NAFARROAKO EKONOMIA

Informe 2018 / 2018ko Txostena

1.4 Evoluciรณn del empleo por sectores (en m. personas)

Sector primario

Industria

2016

9,6

67,2

12,3

178,5

2017

11,1

75,0

14,9

177,8

2018

11,8

75,2

17,8

177,4

2016

774,5

2.522,2

1.073,8

13.970,9

2017

819,5

2.647,4

1.128,3

14.229,6

2018

812,6

2,708,3

1,221,8

14,585,1

CONCEPTO

Construcciรณn

Servicios

NAVARRA

ESTADO

Fuente: INE, Encuesta de Poblaciรณn Activa (Base poblacional 2011).

ECONOMÍA NAVARRA / NAFARROAKO EKONOMIA

Informe 2018 / 2018ko Txostena

1.5 Evolución de la rentabilidad de las empresas navarras

25 20

Rentabildad económica 18,1 15,4

15 10

Rentabilidad financiera

13,7

12,1

13,3

9,9 10,8 5,3

5

7,1

9,7

9,0 6,6

9,5

8,5

4,4

9,3

6,7 0,2

6,8

3,7

0 -5

4,6

-2,6

-10 2007

2008

2009

2010

2011

Fuente: Central de Balances del Banco de España y elaboración propia.

2012

2013

2014

2015

2016

2017

ECONOMÍA NAVARRA / NAFARROAKO EKONOMIA

Informe 2018 / 2018ko Txostena

1.6 Cuenta de resultados agregada de las empresas navarras

Estructura

Var. Inter.

RATIOS

2016

2017

Ingresos de explotación

100,0

100,0

-1,9

Consumos intermedios

74,5

73,4

-3,4

Valor Añadido Bruto

25,5

26,6

2,3

Gastos de Personal

14,8

15,6

3,3

Carga financiera

-0,8

-1,4

75,5

Rtdo. Actividades ordinarias

7,3

7,7

3,6

Rtdo. Neto de ejercicio

1,8

5,7

207,9

Cash-flow

6,1

10,5

69,8

Fuente: Central de Balances del Banco de España.

2017

ECONOMÍA NAVARRA / NAFARROAKO EKONOMIA

Informe 2018 / 2018ko Txostena

1.7 Evolución de la producción / ventas en sectores industriales (tasa de variación)

CONCEPTO Automoción (nº de turismos)

2017

2018

-17,7

11,5

Agroalimentación (IPI)

-2,3

-1,6

Siderurgia

5,9*

0,0*

Papel (toneladas)

-0,6

-2,6

* Dato para España.

Fuente: Elaboración propia a partir de diversas fuentes estadísticas.

ECONOMÍA NAVARRA / NAFARROAKO EKONOMIA

Informe 2018 / 2018ko Txostena

2 Perspectivas 2019

2.1 El crecimiento internacional.

2.2 El crecimiento en España.

2.3 Navarra.

ECONOMร A NAVARRA / NAFARROAKO EKONOMIA

Informe 2018 / 2018ko Txostena

2.1 El crecimiento internacional PIB: Tasas de crecimiento medias esperadas por regiรณn (Junio 2019) 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2019 2020

France

Germany

Italy

Japan

Spain

1,3 1,3

0,8 1,4

0,1 0,5

0,8 0,4

2,3 1,8

United Kingdom 1,4 1,4

United States 2,5 1,8

European Union 1,4 1,5

Euro zone

Asia Pacific

1,1 1,3

4,4 4,3

Eastern Europe 2,0 2,6

Latin America

Total

1,5 2,4

2,7 2,7

Latin America

Total

8,4 6,6

2,6 2,6

IPC: Tasas de crecimiento medias esperadas por regiรณn (Junio 2019) 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 2019 2020

France

Germany

Italy

Japan

Spain

1,2 1,4

1,5 1,6

0,9 1,2

0,6 0,9

1,1 1,4

Fuente: Media de Analistas.

United Kingdom 1,9 2,0

United States 1,9 2,1

European Union 1,5 1,6

Euro zone

Asia Pacific

1,3 1,4

2,0 2,1

Eastern Europe 6,5 5,6

ECONOMÍA NAVARRA / NAFARROAKO EKONOMIA

Informe 2018 / 2018ko Txostena

2.2 El crecimiento en España España: Tasas de crecimiento del PIB (media anual en %) 3,0 2,5

2,3 1,9

2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 BBVA

AFI

Santander

CEPREDE

FUNCAS

Inst. Klein-G. (UAM)

Unicredit

Citigroup

2019

Oxford Economics

La Caixa

Capital Economics

Bank of America Merrill

Econ Intelligence Unit

HSBC

Media

2020

España: Tasas de crecimiento del IPC (media anual en %) 2,0 1,4

1,5 1,1 1,0 0,5 0,0

BBVA

AFI

Santander

Fuente: Media de Analistas.

CEPREDE

FUNCAS

Inst. Klein-G. (UAM)

Unicredit

Citigroup

2019

2020

Oxford Economics

La Caixa

Capital Economics

Bank of America Merrill

Econ Intelligence Unit

HSBC

Media

ECONOMร A NAVARRA / NAFARROAKO EKONOMIA

Informe 2018 / 2018ko Txostena

2.3 Navarra Crecimiento del PIB de Navarra 4,0

3,3

1,0

3,0

2,9

2,0

0,9

1,0

% trimestral

% anual

23 trimestres de crecimiento consecutivos Buen comportamiento de la demanda interna (consumo e inversiรณn) Desaceleraciรณn industrial Fuente: IEN

I-Trim 2019

IV-Trim 2018

III-Trim 2018

II-Trim 2018

I-Trim 2018

IV-Trim 2017

III-Trim 2017

II-Trim 2017

I-Trim 2017

IV-Trim 2016

III-Trim 2016

II-Trim 2016

I-Trim 2016

IV-Trim 2015

III-Trim 2015

II-Trim 2015

I-Trim 2015

IV-Trim 2014

III-Trim 2014

II-Trim 2014

I-Trim 2014

0,0

1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0

ECONOMร A NAVARRA / NAFARROAKO EKONOMIA

Informe 2018 / 2018ko Txostena

2.3 Navarra

Navarra: Afiliados a la Seguridad Social 290000

Navarra: Paro Registrado 4,0

283145 280000

3,0

50000

0,0 -1,0

3,5

-2,0

3,0

-3,0

2,5

270000

2,0 260000

-4,0 40000

-5,0 -6,0

1,5 -6,3

1,0

250000

-8,0

0,5 240000

0,0 2014

2015

2016 Afiliados (% an)

2017 Afiliados

2018

2019*

-7,0

32555 30000

-9,0 -10,0

2014

2015

2016 Parados (% an)

2017

2018

2019*

Parados

Las tasas de crecimiento de los afiliados (en el entorno del 3%) y las de disminuciรณn del paro registrado (en el entorno del 6%) estรกn desacelerando.

* Media Enero-Mayo

Fuente: Seguridad Social y SEPE.

ECONOMÍA NAVARRA / NAFARROAKO EKONOMIA

Informe 2018 / 2018ko Txostena

2.3 Navarra 2018: Panel de Predicciones

Navarra

España

0,0 PIB

0,5

1,0 España 2,2

1,5

2,0

2,5 Navarra 2,7

PIB 2020: Navarra 2,2% Creación empleo en el bienio 2019-20 en Navarra 11.500 empleos

3,0