Z Platform Special luglio 2020 by Morningstar Italy S.r.l.

I fondi di Z Platform special . Luglio 2020

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Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform special

I rendimenti dei fondi Z Platform special

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

13 15 16 18

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

68 70 71 72

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

101 103 104 105

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

131 133 134 135

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

166 168 169 170

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

189 191 192 193

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

199 201 202 203

Glossario

216

La gamma dei fondi Z Platform special

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Algebris Financial Credit I EUR Acc Amundi Fds EM Blnd Bd A EUR C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C ANIMA Bond Dollar I AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Carmignac Sécurité A EUR Acc db AM db Credit Selection LC db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC db AM PIMCO High Income Global Crdt LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest China Bonds FCH DWS Invest Convertibles LC DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC DWS Invest Short Duration Credit FC Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH LO Funds Convertible Bond EUR NA MS INVF European HY Bd Z MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Income Instl EURH Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R-co Conviction Credit Euro C EUR Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg T. Rowe Price Dyn Glb Bd Ih EUR T. Rowe Price Eurp Hi Yld Bd I EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR Amundi Fds Absolute Ret Forex A EUR C Amundi Fds Volatil Euro M EUR C BNP Paribas Target Risk Balanced I R BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC DWS Concept Kaldemorgen EUR FC DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR

H2O Adagio EUR-R C Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc Lyxor Epsilon Global Trend I M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR SEB Asset Selection C SEB Asset Selection Opp C SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

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Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc db AM - AMUNDI ESG Sustainable Bal LC db AM db World Selection Plus LC db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC db AM JPMorgan EM Active Allocation LC DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR Fidelity Global Mlt Ast Inc Y-Acc-EUR

FMM-Fonds Franklin Income I(acc)EUR FvS - Multi Asset - Defensive IT Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc JPM Global Income C (acc) EUR JPM Global Macro Opps C (acc) EUR MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR Nordea 1 - Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc R-co Alizés C EUR R-co Conviction Club C EUR R-co Valor F EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BMO Responsible Global Equity R Acc EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Green Gold A EUR Acc CPR Invest Glbl Dsrpt Opp R EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Invest ESG Equity Income FC DWS Invest Global Agribusiness LC DWS Invest Global Infras FC DWS Top Dividende LD Fidelity Pacific Y-Acc-EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT Janus Henderson Hrzn GlbTechLdrs A2EUR

JPM Global Healthcare C (acc) EUR Kempen (Lux) Global High Dividend I Kempen (Lux) Global Property I LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR Pictet - Global Envir Opps I EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg SEB Global C EUR UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P Vontobel Global Equity HI Hedged EUR Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: Amundi Fds EurEq Sust Inc E2 EUR C ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF Continental Eurp Flex I2 EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DNCA Invest South Europe Opps I EUR DWS Deutschland LC DWS Invest European Eq Hi Convct LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc Janus Henderson Hrzn PanEurpAbsRetA2 EUR Kempen (Lux) European High Dvd I Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Equity Value Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Sustainability Nordic C EUR

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc GS US CORE® Equity E Acc EUR MS INVF US Advantage ZH EUR

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc UniNordamerika

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR GS Emerging Markets Eq E Acc EUR Janus Henderson Hrzn Opps CHN A2 EUR

Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR T. Rowe Price EM Eq I EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

I rendimenti dei fondi Z Platform special All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

17.41

-4.54

-0.71

2.95

QQQ

MS INVF European HY Bd Z

15.65

-6.36

-3.43

0.38

QQQ

DWS Invest Convertibles LC

15.18

3.99

5.55

1.75

QQQ

T. Rowe Price Eurp Hi Yld Bd I EUR

13.46

-5.00

-1.43

0.24

QQQ

Algebris Financial Credit I EUR Acc

12.59

2.09

8.73

4.76

QQQQQ

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

11.62

-6.35

-4.19

-0.84

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

11.47

-0.52

2.59

1.95

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

11.12

-1.45

3.79

4.03

Amundi Fds EM Blnd Bd A EUR C

10.92

-5.73

-3.51

-0.88

QQQ

QQQQ

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

10.85

-3.43

-2.72

0.06

QQQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

10.73

-5.02

-2.53

1.34

QQQQ

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

10.47

-8.49

-3.45

-0.63

LO Funds Convertible Bond EUR NA

10.23

0.65

2.63

0.99

QQQQ

db AM PIMCO High Income Global Crdt LC

9.67

-2.86

-0.70

0.56

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

9.41

2.48

4.70

2.13

QQQ

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

9.27

0.20

-0.36

-1.19

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

8.70

-0.78

1.60

2.42

QQQQQ

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

8.03

-1.27

-0.17

1.63

QQQQ

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

7.43

-6.25

-1.98

1.59

QQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

7.41

-7.46

-2.38

0.26

QQQ

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

7.27

-8.88

-4.55

-0.68

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

7.21

5.66

5.61

3.22

QQQQQ

PIMCO GIS Income Instl EURH Acc

7.15

-2.75

-1.78

0.64

QQQQ

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

7.07

-0.85

0.78

0.61

QQQQ

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH

6.93

-4.70

-3.22

-1.12

db AM db Credit Selection LC

6.67

-2.11

-0.69

-0.37

Bantleon Opportunities L IT

6.08

0.14

1.71

0.35

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

5.80

-1.27

-1.39

-0.56

R-co Conviction Credit Euro C EUR

5.79

-2.63

-1.08

-0.01

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

5.73

-0.84

0.27

2.19

QQQQQ

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

5.35

3.33

4.57

2.61

QQQQQ

db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC

4.64

-3.53

-1.68

0.38

QQQ

Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc

4.63

-0.24

0.84

-0.02

QQQ

DWS Invest Short Duration Credit FC

3.97

-2.41

-1.90

-0.27

QQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

3.91

5.22

6.23

2.49

QQQ QQQ

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

3.30

5.10

5.79

2.11

Carmignac Sécurité A EUR Acc

3.10

-1.40

-0.06

-0.43

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

3.04

-1.41

-2.06

-1.32

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

2.94

3.09

6.41

2.55

T. Rowe Price Dyn Glb Bd Ih EUR

2.43

4.65

2.22

-0.49

QQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

2.37

-0.48

-0.18

QQQQ

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

2.26

-0.35

3.28

2.86

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

2.23

-0.57

-0.80

-0.06

DWS Invest China Bonds FCH

2.22

0.78

-0.01

-0.10

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

2.12

0.92

1.09

0.81

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

1.75

-0.51

-0.47

-0.40

QQQQ

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

0.38

-7.63

-11.82

-5.27

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.10

-0.31

-0.67

-0.62

Templeton Global Bond A(acc)EUR

-1.31

-4.71

-5.31

-0.40

ANIMA Bond Dollar I

-2.16

8.36

11.25

5.42

QQQQ QQQQQ

QQQ QQQQ QQ

QQ QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform special All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR

19.90

-34.91

-35.93

-12.99

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

11.22

-9.02

-3.15

-1.73

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

10.37

-12.94

-3.78

5.23

QQQQQ

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

9.71

-3.55

0.44

1.36

QQQQQ

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

9.48

-8.81

-6.18

-1.53

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

9.16

-8.39

-4.09

-1.31

QQQQ

MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z

8.36

-0.86

0.35

1.82

BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc

7.46

-2.29

0.73

2.18

DWS Concept Kaldemorgen EUR FC

6.20

-3.94

1.58

1.91

H2O Adagio EUR-R C

5.85

-7.81

-0.99

1.69

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

5.08

-0.47

2.17

1.97

db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC

5.06

-2.65

-1.88

-0.68

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

5.05

-3.28

-3.98

-0.96

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

4.58

19.93

19.50

-0.44

ALTERNATIVI

BNP Paribas Target Risk Balanced I R

3.64

-7.77

-2.17

1.98

Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap

2.27

-1.01

-0.25

0.52

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

2.14

4.06

6.21

3.31

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

2.13

7.52

6.63

7.22

SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

1.78

-0.34

1.17

-0.28

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

0.94

-1.76

-1.70

-1.47

Amundi Fds Absolute Ret Forex A EUR C

0.23

-3.00

-4.67

-3.18

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

-0.60

-5.72

-4.99

-2.07

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

-0.81

-1.79

-0.95

-2.24

Lyxor Epsilon Global Trend I

-1.25

5.68

6.62

6.57

Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc

-1.26

-4.45

-12.88

-5.97

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-2.02

-14.79

-15.71

-7.53

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

-2.27

-1.56

-4.66

-1.73

SEB Asset Selection C

-5.89

-7.91

-9.42

-4.01

-11.42

-15.27

-17.67

-8.36

SEB Asset Selection Opp C

QQ QQQ

QQQQQ

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform special All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

BILANCIATI R-co Valor F EUR

16.95

-6.73

-0.80

3.15

QQQQQ

AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

16.27

-8.01

-1.22

0.74

QQQQ

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

16.21

-9.48

-4.69

0.53

QQQ

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

14.30

-2.09

1.57

2.49

QQQQ

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

13.13

-1.39

3.56

1.58

QQQ

db AM db World Selection Plus LC

12.60

-8.30

-2.09

-0.07

R-co Conviction Club C EUR

11.94

-14.29

-8.92

-4.35

QQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

10.36

-4.61

-0.72

0.48

QQQQ

FMM-Fonds

9.72

-3.42

0.91

0.63

QQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

8.60

1.99

5.44

-0.32

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

8.58

-5.55

0.48

2.73

JPM Global Income C (acc) EUR

8.09

-7.56

-4.98

-0.14

QQQ

db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC

7.94

-4.79

-1.02

0.11

QQQ

Fidelity Global Mlt Ast Inc Y-Acc-EUR

7.17

-4.69

-0.06

3.68

QQQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

6.55

-6.99

-4.97

-0.47

QQQQ

db AM - AMUNDI ESG Sustainable Bal LC

6.17

-5.13

-2.31

-1.56

ANIMA Star High Potential Europe I

6.14

7.77

9.86

3.26

R-co Alizés C EUR

6.13

-6.38

-3.58

-1.67

FvS - Multi Asset - Defensive IT

5.31

-2.78

2.13

2.08

QQQQQ

Franklin Income I(acc)EUR

5.06

-9.64

-5.07

1.20

DNCA Invest Eurose I EUR

4.68

-9.24

-5.66

-1.85

QQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

4.52

-3.45

0.58

1.06

QQQ

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

4.19

-7.63

-4.48

-0.30

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

3.92

-6.65

-0.74

1.03

QQQQ

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

1.95

-2.61

0.27

0.35

QQQQ

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

0.53

3.84

1.46

4.41

QQ QQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform special All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

CPR Invest Glbl Dsrpt Opp R EUR Acc

29.83

13.12

22.43

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

27.31

9.14

23.89

Carmignac Investissement A EUR Acc

23.18

7.96

14.19

5.01

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

22.46

-7.17

0.17

2.55

QQQQ

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

21.95

-1.80

10.51

8.83

QQQQQ

Janus Henderson Hrzn GlbTechLdrs A2EUR

21.63

8.44

24.87

18.98

QQQQ

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

21.59

0.78

11.75

11.71

QQQQ

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

21.37

1.01

11.97

11.10

QQQQ

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

20.05

2.44

11.94

14.47

QQQQ

AZIONARIO GLOBALE 14.57

QQQQQ

UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P

19.57

-8.88

-2.88

1.50

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

19.54

-1.47

9.05

8.86

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

18.28

-3.43

3.47

5.92

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

18.08

-4.41

-0.32

4.07

Pictet - Global Envir Opps I EUR

17.56

0.26

12.24

9.81

QQQQQ

M&G Global Themes Euro A Acc

16.25

-6.61

3.79

5.81

QQQ

SEB Global C EUR

14.98

-5.43

2.95

2.77

QQQQ

JPM Global Healthcare C (acc) EUR

14.55

5.29

19.04

12.03

MS INVF Global Quality ZH EUR

14.26

-2.65

4.61

6.98

DWS Invest Global Agribusiness LC

13.43

-13.05

-11.04

2.28

Kempen (Lux) Global High Dividend I

13.28

-21.49

-15.53

-1.74

DWS Akkumula LC

12.59

-4.54

8.20

7.42

QQQQ

First Eagle Amundi International IE-C

11.71

-8.71

-2.44

2.28

QQQ

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

11.50

-11.87

-1.93

-0.92

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

8.37

-5.98

-0.02

2.12

QQQ

DWS Invest ESG Equity Income FC

8.25

-7.63

-0.94

QQQQQ

QQQ QQQ QQ

DWS Invest Global Infras FC

7.42

-8.37

-0.37

4.26

QQQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

5.82

-2.48

4.85

5.37

QQQQQ

Kempen (Lux) Global Property I

5.25

-22.57

-15.27

0.00

QQQ

DWS Top Dividende LD

4.47

-12.77

-5.98

0.32

QQQ

Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR

4.19

-25.67

-20.40

-9.68

Carmignac Pf Green Gold A EUR Acc

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform special All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO EUROPA SEB European Equity Small Caps C EUR

29.42

2.06

13.08

6.77

DWS Deutschland LC

25.53

-11.07

-6.11

-3.54

QQQ

SEB Sustainability Nordic C EUR

21.32

-6.86

1.16

2.98

QQQ

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

20.91

-0.65

9.63

7.54

QQQQQ

BGF European E2 EUR

18.60

-1.31

9.73

3.55

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

18.50

-13.18

-5.48

-2.35

DNCA Invest South Europe Opps I EUR

17.82

-14.85

-6.29

0.10

QQQQ

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

17.69

-15.94

-5.44

-2.57

QQQ

Bestinver International R EUR Cap

17.40

-18.72

-9.54

-3.92

QQQ

R-co Conviction Equity Value Euro C EUR

16.71

-23.13

-17.13

-8.58

DWS Invest European Eq Hi Convct LC

16.47

-11.75

-3.15

-0.75

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

15.98

-14.16

-7.20

0.64

Amundi Fds EurEq Sust Inc E2 EUR C

14.06

-13.90

-8.00

-4.28

Comgest Growth Europe EUR Acc

13.20

-0.27

9.51

9.03

Kempen (Lux) European High Dvd I

13.08

-20.24

-14.71

-3.55

QQQ

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

11.34

-15.07

-8.57

-2.71

QQQ

Odey Pan European R EUR Acc

6.90

-19.15

-12.78

-5.44

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

2.83

-9.41

-7.23

-2.71

Janus Henderson Hrzn PanEurpAbsRetA2 EUR

0.85

-3.74

3.00

-0.51

QQQQ QQ QQQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform special All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

MS INVF US Advantage ZH EUR

43.72

30.65

29.36

21.31

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

26.01

7.23

16.54

15.26

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

19.95

-2.91

6.95

11.15

QQQQQ QQQQ

AZIONARIO STATI UNITI

UniNordamerika

19.22

0.32

10.27

12.31

GS US CORE® Equity E Acc EUR

17.40

-3.06

6.11

8.26

QQQ

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

14.68

-2.87

7.55

7.99

QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform special All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

Janus Henderson Latin American B€ Acc

27.83

-32.45

-29.36

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

26.35

-15.59

-16.57

SEB Russia C EUR

21.22

-16.17

-3.98

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI -7.86

11.47

QQQQ

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

18.69

-5.89

3.53

3.79

QQQQ

Franklin India I(acc)EUR

16.06

-18.76

-17.55

-4.80

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Opps CHN A2 EUR

15.35

1.35

9.51

5.89

QQQ

T. Rowe Price EM Eq I EUR

15.15

-9.96

-0.20

5.08

QQQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

14.98

-6.10

2.36

6.20

QQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

14.85

-7.05

1.86

1.81

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

14.29

-11.48

-6.09

-1.25

QQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

12.66

-27.11

-26.76

-9.56

QQQ

DWS Top Asien LC

12.25

-5.40

4.19

3.96

QQQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

12.02

-11.98

-5.37

2.13

QQQ

* Rendimento annualizzato.

Obbligazionario & Liquidità Algebris Financial Credit I EUR Acc Amundi Fds EM Blnd Bd A EUR C Amundi Oblig Internationales EUR-I-C ANIMA Bond Dollar I AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Carmignac Sécurité A EUR Acc db AM db Credit Selection LC db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC db AM PIMCO High Income Global Crdt LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest China Bonds FCH DWS Invest Convertibles LC DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC DWS Invest Short Duration Credit FC Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2017 a 06/2020 (3 anni) Valuta Euro

124.9 121.3 117.8 114.2 110.7 107.1 103.6 100.0 96.4 92.9 89.3 85.8 82.2

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

10/2019

02/2020

06/2020

ANIMA Bond Dollar I

117.2

Algebris Financial Credit I EUR Acc

115.0

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

112.6

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

108.8

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

110.0

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

ANIMA Bond Dollar I

5.42

11.25

-0.77

-2.16

8.36

Algebris Financial Credit I EUR Acc

4.76

8.73

1.50

12.59

2.09

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

4.03

3.79

2.51

11.12

-1.45

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

3.22

5.61

1.43

7.21

5.66

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

2.95

-0.71

3.89

17.41

-4.54

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

2.86

3.28

-0.26

2.26

-0.35

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

2.61

4.57

1.38

5.35

3.33

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

2.55

6.41

0.75

2.94

3.09

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

2.49

6.23

1.08

3.91

5.22

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

2.42

1.60

1.78

8.70

-0.78

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.19

0.27

1.32

5.73

-0.84

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

2.13

4.70

1.94

9.41

2.48

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

2.11

5.79

0.75

3.30

5.10

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

1.95

2.59

1.89

11.47

-0.52

DWS Invest Convertibles LC

1.75

5.55

3.05

15.18

3.99

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

1.63

-0.17

2.14

8.03

-1.27

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

1.59

-1.98

0.13

7.43

-6.25

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

1.34

-2.53

1.27

10.73

-5.02

LO Funds Convertible Bond EUR NA

0.99

2.63

3.07

10.23

0.65

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

0.81

1.09

0.67

2.12

0.92

PIMCO GIS Income Instl EURH Acc

0.64

-1.78

1.70

7.15

-2.75

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

0.61

0.78

1.07

7.07

-0.85

db AM PIMCO High Income Global Crdt LC

0.56

-0.70

2.26

9.67

-2.86

MS INVF European HY Bd Z

0.38

-3.43

2.11

15.65

-6.36

db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC

0.38

-1.68

1.37

4.64

-3.53

Bantleon Opportunities L IT

0.35

1.71

2.79

6.08

0.14

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

0.26

-2.38

-1.33

7.41

-7.46

T. Rowe Price Eurp Hi Yld Bd I EUR

0.24

-1.43

2.17

13.46

-5.00

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

0.06

-2.72

2.62

10.85

-3.43

R-co Conviction Credit Euro C EUR

-0.01

-1.08

1.71

5.79

-2.63

Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc

-0.02

0.84

0.89

4.63

-0.24

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

-0.06

-0.80

0.57

2.23

-0.57

DWS Invest China Bonds FCH

-0.10

-0.01

0.76

2.22

0.78

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

-0.18

-0.48

0.55

2.37

-0.48

DWS Invest Short Duration Credit FC

-0.27

-1.90

1.03

3.97

-2.41

db AM db Credit Selection LC

-0.37

-0.69

1.25

6.67

-2.11

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

-0.40

-0.47

0.67

1.75

-0.51

Templeton Global Bond A(acc)EUR

-0.40

-5.31

-1.31

-4.71

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-0.43

-0.06

0.94

3.10

-1.40

T. Rowe Price Dyn Glb Bd Ih EUR

-0.49

2.22

0.20

2.43

4.65

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

-0.56

-1.39

1.38

5.80

-1.27

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.62

-0.67

-0.04

-0.10

-0.31

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

-0.63

-3.45

2.03

10.47

-8.49

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

-0.68

-4.55

-0.79

7.27

-8.88

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

-0.84

-4.19

1.08

11.62

-6.35

Amundi Fds EM Blnd Bd A EUR C

-0.88

-3.51

1.91

10.92

-5.73

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH

-1.12

-3.22

0.57

6.93

-4.70

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

-1.19

-0.36

1.25

9.27

0.20

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

-1.32

-2.06

0.46

3.04

-1.41

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

-5.27

-11.82

0.22

0.38

-7.63

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto Sul mercato obbligazionario nel secondo trimestre dell’anno è tornato l’appetito per gli asset più rischiosi. L’indicazione arriva dando uno sguardo a come si sono comportate nel quarter le diverse categorie Morningstar dedicate ai global bond. Al primo posto si piazza il segmento riservato al debito dei mercati emergenti (+9,6% in euro) seguito, a breve distanza, da quello specializzato su chi guarda agli high yield (+8,1%). A seguire i segmenti Global corporate bond (6,5%) e Global bond (+2,2%). Letta sotto un altro punto di vista, i top performer sono i due comparti del reddito fisso che, in un primo trimestre caratterizzato dallo scoppio della pandemia Coronavirus, avevano sofferto di più. ll fatto che questi segmenti si stiano riprendendo non significa che non debbano essere trattati con la prudenza che richiedono due asset solitamente considerati pericolosi. “I bond emessi dai mercati emergenti presentano grandi rischi e per questo danno rendimenti più alti, ad esempio, rispetto ai Treasury”, spiega Neal Kosciulek, Manager research analyst di Morningstar Research Services. Questo premio è legato al fatto che esiste la possibilita che le nazioni emittenti a un dato momento non siano più in grado di far fronte ai loro obblighi. “Queste economie solitamente sono poco diversificate dal punto di vista industriale, dipendono da settori pericolosi e sono molto più dipendenti di altre ai cambiamenti di umore del ciclo economico”, dice Kosciulek. “Per questo motivo uno shock in un particolare segmento da cui queste nazioni dipendono, come ad esempio il petrolio, o un inciampo nell’andamento economico globale potrebbero avere un impatto negativo sulle performance dei bond dei paesi emerging”. Qualche garanzia in più sembrano offrirla gli high yield, anche grazie all’intervento delle grandi istituzioni finanziarie. Negli Stati Uniti, ad esempio, per dare supporto al mercato la Federal Reserve ha annunciato un piano per acquistare ETF su bond sia investment grade che high yield. “Questa mossa ha dato una spinta ai prezzi e ha fatto correre un po’ tutto il segmento corporate anche se la parte più speculativa deve fare ancora un po’ di strada per recupare le perdite”, spiega Garrett Heine, Manager research analyst di Morningstar. “Anche se investire in questo tipo di fondi ha generato un po’ di dolore agli investitori, bisogna ricordarsi che in periodi incerti come questi di solito si creano buone opportunità per i manager con maggiore esperienza”.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2017 a 06/2020 (3 anni) Algebris Financial Credit I EUR Acc

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

9.65

0.51

QQQQQ

10.47

-0.08

QQQ

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

9.63

0.22

QQQ

ANIMA Bond Dollar I

7.32

0.78

QQQ

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

8.59

-0.01

QQQ

Bantleon Opportunities L IT

4.29

-0.10

QQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

1.81

0.04

QQQQ

Amundi Fds EM Blnd Bd A EUR C

Carmignac Sécurité A EUR Acc

3.12

-0.07

QQQQ

db AM db Credit Selection LC

6.01

-0.06

db AM PIMCO Euro Coupon Bond LC

5.04

0.06

QQQ

db AM PIMCO High Income Global Crdt LC

8.00

0.07

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

3.78

0.67

QQQQQ

DWS Invest China Bonds FCH

4.90

0.05

DWS Invest Convertibles LC

8.85

0.13

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

1.84

DWS Invest Short Duration Credit FC Epsilon Fund Emerg Bd Ttl Ret I EUR Acc Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

4 QQQ

-0.12

QQQQ

3.76

-0.05

QQQ

3.46

0.05

QQQ

14.47

0.18

QQQ

2.15

0.35

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

12.03

0.02

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

10.68

-0.03

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

6.45

-0.15

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

5.10

0.43

QQQQQ

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

2.95

-0.38

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

4.46

0.58

Legg Mason BW Glb FI PR EURH Acc IH

7.40

-0.04

LO Funds Convertible Bond EUR NA

7.10

3 QQQQQ

0.04

QQQQ

12.18

0.07

QQQ

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

6.23

0.26

QQQQ

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

5.48

0.14

QQQQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

9.31

0.19

QQQQ

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

6.27

0.48

QQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

10.48

0.12

QQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

10.77

0.32

QQQQ

MS INVF European HY Bd Z

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

6.92

0.33

QQQQQ

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

5.54

0.49

QQQQQ

PIMCO GIS Income Instl EURH Acc

5.93

0.12

QQQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

3.44

0.74

R-co Conviction Credit Euro C EUR

5.41

0.01

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

0.06

-4.62

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

6.77

0.28

QQQ

T. Rowe Price Dyn Glb Bd Ih EUR

3.53

-0.06

QQQ

T. Rowe Price Eurp Hi Yld Bd I EUR

10.79

0.03

QQQ

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

10.75

0.03

3.35

0.66

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

4 3

QQQ

3 1

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

4.62

-0.11

Templeton Global Bond A(acc)EUR

7.74

0.05

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

8.15

-0.56

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

2.06

0.04

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

7.98

0.26

Orizzonte di analisi: da 07/2017 a 06/2020 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 4

QQQQ

2 4

Report 30 giu 2020

Algebris UCITS Funds plc - Algebris Financial Credit Fund I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR

N/A

QQQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è raggiungere un reddito elevato e una crescita modesta del proprio investimento. Il Fondo intende investire a livello globale nel settore finanziario, principalmente in titoli di debito (ad esempio, titoli di Stato e obbligazioni corporate) con tassi di interesse fissi e variabili e che potrebbero presentare rating investment grade o inferiori a investment grade. Un’agenzia di rating fornisce un rating investment grade quando ritiene che vi sia un rischio relativamente ridotto che l’emittente dell’obbligazione non sia in grado di rimborsare il capitale. Un’agenzia di rating fornisce un rating inferiore a investment grade quando ritiene che vi sia un rischio elevato che l’emittente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 9,67 Med Med -

Basati su Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice

10,5K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

5,50 5,26 4,05 4

7,04 0,98 2,70 12

10,32 1,78 1,27 35

-7,20 -3,56 -1,60 80

16,49 5,48 4,33 8

2,09 5,00 6,41 1

Rend. Cumulati %

1,45 1,26 89,16 0,58 3,70

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

12,59 2,09 8,73 4,76 5,97

5,23 5,00 8,95 2,16 2,15

3,21 6,41 9,14 3,20 3,06

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-9,32 12,59 5,57 3,61 -0,21 -4,70 3,12 2,67 -1,13 0,85

2,51 1,86 1,81 4,00

3,90 -4,21 2,34 3,22

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Algebris (UK) Limited +44 20 78511740 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2012 Sebastiano Pirro 21 ago 2012 173,10 EUR 5.413,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B81TMV64

Report 30 giu 2020

Amundi Funds - Emerging Markets Blended Bond A EUR (C) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR

50% JPM ELMI+ TR USD, 50% JPM EMBI QQQ Global Diversified Hedge TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è superare il rendimento dell'indicatore di riferimento, composto per il 50% dall'indice “JP Morgan EMBI Global Diversified Euro Hedged” e per il 50% dall'indice “JP Morgan ELMI+” (denominato in valute locali e convertito in EURO) su un orizzonte d’investimento di almeno tre anni, al netto di oneri e spese.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,01 10,52 Med Med Med

Basati su JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

2,08 1,34 4,15 3

10,21 1,89 1,70 22

4,51 -3,70 -2,64 88

-7,36 -0,32 0,43 40

10,23 -1,43 0,66 54

-5,73 -2,06 -1,39 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,72 0,97 92,18 -0,61 2,96

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

10,92 -5,73 -3,51 -0,88 1,38

-0,97 -2,06 -1,65 -1,80 -1,71

-0,58 -1,39 -0,31 -0,30 -0,24

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-15,01 10,92 4,97 2,60 -0,83 -5,22 4,48 -1,10 2,75 4,94

1,65 -0,17 1,17 3,05

0,69 -1,27 -0,03 -0,81

Portafoglio 30 apr 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,08 86,60 251,42 7,32

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,88 2,86 239,18 2,50

Obbligazionario

-0,80 83,74 12,24 4,82

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Amundi Luxembourg Ukraine (Republic of) 15.84%2025-02-26 Serbia (Republic Of) 4.5%2026-01-11 Industrial and Commercial Bank of China... Serbia (Republic Of) 5.88%2028-02-08

3,73 2,28 1,90 1,88 1,71

Romania 3.65%2031-09-24 Russian Federation 7.95%2026-10-07 Republic of South Africa 8.88%2035-02-28 Petroleos Mexicanos 7.19%2024-09-12 Russian Federation 7.7%2033-03-23

1,54 1,48 1,40 1,29 1,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

9,43 18,30 12,82 20,58 13,00 1,11 17,06 3,93

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,36 21,10 33,33 28,70 5,75 0,74 8,03

9 312 18,40

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi (UK) Limited +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

10 lug 2015 Sergei Strigo 10 lug 2015 176,78 EUR 2.392,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1161086159

Report 30 giu 2020

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Broad TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 9,61 Alto Alto +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

3,89 -3,99 -2,47 86

7,34 2,20 -0,81 52

-1,08 4,58 2,55 37

-1,62 -5,40 -0,57 58

14,01 5,21 4,85 15

-6,25 -9,17 -4,26 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,41 1,60 33,76 -0,30 9,14

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,43 -6,25 -1,98 1,59 2,26

6,49 -9,17 -7,65 -2,73 -1,13

2,54 -4,26 -3,11 -0,37 0,10

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,74 4,70 -1,01 2,67 0,49

7,43 4,15 -1,40 -3,39 6,20

4,82 -1,98 0,16 0,79

-0,25 2,84 -0,45 -0,22

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

8,80 111,10 177,83 4,26

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

8,41 2,73 190,62 0,23

Obbligazionario

0,39 108,37 -12,79 4,03

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Air Liquide Tunisi United States Treasury Notes... Norway (Kingdom Of) 2%2023-05-24 United States Treasury Bonds... Japan (Government Of) 0.5%2046-09-20

7,32 5,15 4,34 3,83 3,43

United States Treasury Notes... Portugal (Republic Of) 5.65%2024-02-15 Spain (Kingdom of) 1.95%2030-07-30 Norway (Kingdom Of) 1.75%2029-09-06 United States Treasury Bonds 1%2046-02-15

3,23 3,14 2,94 2,77 2,39

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

15,44 10,39 12,80 21,48 6,85 7,93 21,40 2,19

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,88 60,24 22,31 9,97 5,46 0,08 0,08

8 138 38,54

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +33 1 76 33 30 30 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 641,08 EUR 782,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010032573

Report 30 giu 2020

ANIMA Bond Dollar I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE US GBI USD

5% JPM Cash 1 Month TR EUR, 95% ICE BofA US Treasury TR USD

QQQ

Obbligazionari Governativi USD

Usato nel Report

14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe principalmente in strumenti finanziari di natura obbligazionaria denominati in dollari quotati o trattati in qualsiasi Mercato Riconosciuto. Il Comparto è denominato in euro. Lóbiettivo del Comparto è la rivalutazione del capitale investito principalmente mediante línvestimento a livello mondiale in un portafoglio diversificato composto da titoli di debito a tasso fisso e/o variabile di qualsiasi genere emessi da entità sovrane, sopranazionali e/o emittenti societari. Il Comparto mantiene unélevata esposizione al dollaro statunitense. Il Comparto investirà unicamente in strumenti finanziari aventi al momento dell ínvestimento un rating pari o superiore all´"investment grade" o la cui qualità, nel... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 7,27 Med +Med Med

Basati su FTSE US GBI USD (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

11,02 -1,27 -0,13 62

3,30 -0,75 -0,19 67

-10,02 0,12 -0,18 28

5,09 -0,84 -0,07 68

7,88 -0,91 -0,78 57

8,36 -0,27 0,57 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,63 1,00 98,81 -1,46 0,46

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,16 8,36 11,25 5,42 3,33

-0,40 -0,27 -0,68 -0,67 -0,55

-0,46 0,57 -0,59 -0,26 0,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

10,75 3,75 -3,55 -0,77 -1,49

-2,16 1,28 5,06 -4,93 4,51

6,70 -0,22 -3,18 -1,55

-3,78 3,93 -1,49 1,91

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 93,69 6,31 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 93,69 6,31 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes 1%2021-12-31

2,70 2,48 2,26 1,99 1,94

United States Treasury Bonds... United States Treasury Bonds 3%2026-02-15 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

1,73 1,66 1,54 1,53 1,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

32,36 20,61 12,34 9,26 0,22 4,53 19,90 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 90,42 7,95 1,62 0,00 0,00 0,00

0 142 19,29

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Sgr S.p.A +39 2 771201 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2008 Brendan Needham 1 gen 2012 8,24 EUR 150,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032461463

Report 30 giu 2020

AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds I Capitalisation EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad ottenere una performance investendo principalmente in obbligazioni di breve durata emesse nell'universo del debito emergente, in USD e sul medio termine.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 8,72 -Med -Med -

Basati su JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-0,71 -1,45 1,36 30

6,28 -2,04 -2,23 77

3,12 -5,09 -4,03 94

-3,18 3,86 4,61 5

6,13 -5,53 -3,45 88

-3,43 0,25 0,92 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,62 0,79 89,26 -0,24 3,61

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

10,85 -3,43 -2,72 0,06 1,16

-1,03 0,25 -0,85 -0,86 -1,92

-0,64 0,92 0,49 0,64 -0,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,88 10,85 3,16 2,13 -1,22 -1,79 1,57 0,59 2,60 2,68

-0,62 0,40 1,08 1,67

1,37 -0,59 -0,14 -0,77

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,44 156,04 0,04

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,13 153,39 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 97,31 2,65 0,04

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,95 3,40 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 2,99 BB 4,07 B Al di sotto di B Senza rating

15,47 26,24 14,71 1,43 35,09

Dati al31 mar 2020

% Obbl.ni

39,78 32,39 15,43 5,36 0,00 0,00 0,01 0,01

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 25,17 42,09 22,91 8,00 1,80 0,03

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AXA Investment Managers UK Ltd www.axa-im.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

5 set 2012 Sailesh Lad 1 feb 2016 115,32 EUR 772,48 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0800573429

Report 30 giu 2020

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,19 4,56 -Med Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,93 -5,36 -3,68 96

0,12 -3,13 -2,38 91

-6,55 -4,34 -1,76 83

8,60 -2,42 1,89 32

0,14 3,69 4

Rend. Cumulati %

-1,14 0,62 50,50 -0,62 3,75

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,08 0,14 1,71 0,35 -0,70

0,84 3,69 3,33 0,63 -1,09

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-5,60 2,48 -1,88 0,60 -1,39

6,08 4,33 -0,45 0,08 -1,79

1,10 -2,83 -0,46 0,29

0,46 -1,54 -0,10 0,98

Portafoglio 30 apr 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,95 0,76 0,56 0,59

0,07 97,61 2,66 -0,34

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Nordrhein-Westfalen (Land) 0.17% Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Ireland (Republic Of) Caisse Francaise de... France (Republic Of) Land Berlin 0.2% France (Republic Of) Germany (Federal Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,02 98,37 3,22 0,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,19 5,24 5,12 5,02 4,94

h Ciclico

36,96

r t y u

10,16 12,40 14,40 -

America

1,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,05 0,00 0,00

Europa

98,95

4,03 3,92 3,87 3,35 3,21

j Sensibile

34,68

i o p a

4,86 5,14 11,71 12,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,44 94,51 0,00 0,00 0,00

0 92 44,90

k Difensivo

28,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,86 11,74 5,77

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 177,83 EUR 167,55 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

Report 30 giu 2020

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 1,84 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

1,12 0,53 1,02 8

0,86 0,26 0,13 33

0,67 0,79 0,43 25

-1,21 -1,06 0,39 46

0,92 0,47 -0,51 52

-0,48 -0,20 0,79 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,64 2,05 75,07 -0,17 1,23

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,37 -0,48 -0,48 -0,18 0,22

1,72 -0,20 -0,05 -0,21 0,05

0,35 0,79 0,54 0,24 0,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,79 0,49 -0,06 0,12 0,00

2,37 0,43 -0,48 0,30 0,31

0,06 -0,12 0,18 0,37

-0,06 -0,55 0,06 0,18

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 93,91 7,67 0,96

0,00 0,12 2,42 0,00

0,00 93,79 5,25 0,96

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Blk Ics Eur As Liq Envirally Awr Agcy D Germany (Federal Republic Of) 0%2021-10-08 Spain (Kingdom of) 0.35%2023-07-30 Germany (Federal Republic Of) 0%2023-04-14 Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30

4,83 4,13 2,62 2,10 2,03

Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Italy (Republic Of) 1.3%2028-05-15 Portugal (Republic Of) 2.2%2022-10-17 France (Republic Of) 1.75%2023-05-25 Italy (Republic Of) 2.1%2021-09-15

1,86 1,39 1,38 1,36 1,26

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

39,91 27,33 8,04 5,94 1,69 0,97 3,94 4,09

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

20,01 74,04 4,12 1,83 0,00 0,00 0,00

0 584 22,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,43 EUR 9.539,36 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

Report 30 giu 2020

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,00 3,16 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

1,12 0,53 1,02 7

2,07 1,47 1,34 11

0,04 0,16 -0,20 47

-3,00 -2,85 -1,41 89

3,57 3,13 2,15 11

-1,40 -1,12 -0,13 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,48 3,50 74,48 -0,18 2,52

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,10 -1,40 -0,06 -0,43 0,37

2,45 -1,12 0,38 -0,46 0,20

1,08 -0,13 0,97 -0,01 0,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-4,37 0,69 0,85 0,29 0,92

3,10 1,48 -1,68 0,10 0,55

1,38 -0,41 -0,24 0,40

-0,02 -1,77 -0,12 0,19

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 94,90 16,09 3,46

0,00 7,07 7,37 0,00

0,00 87,83 8,71 3,46

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Euro-Bobl Future Jun202020-06-01 Italy (Republic Of) 1%2022-07-15 Italy (Republic Of) 0.35%2025-02-01 France (Republic Of) 0.7%2030-07-25 Italy (Republic Of) 0.21%2023-12-15

4,24 2,12 2,04 1,89 1,54

Danske Bank A/S 1.38%2022-05-24 France (Republic Of) 0%2020-06-10 BNP Paribas Money 3M IC Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of) 2.35%2024-09-15

1,40 1,33 1,33 1,27 1,17

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,95 4,35 BBB

% Obbl.ni

8,92 BBB 7,36 BB 23,39 B Al di sotto di B Senza rating

49,29 8,79 0,87 0,10 1,28

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

27,76 23,78 9,07 11,37 10,92 1,49 0,47 1,96

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

10,40 79,17 6,07 1,64 2,08 0,54 0,10

0 332 18,33

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 22 gen 2013 1.734,74 EUR 7.429,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

Report 30 giu 2020

db Advisory Multibrands - db Credit Selection LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond Not Benchmarked TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – db Credit Selection è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto può investire in diversi fondi concentrandosi su varie classi obbligazionarie quali, ad esempio, obbligazioni corporate investmentgrade, obbligazioni corporate ad alto rendimento,covered bond e obbligazioni convertibili. Il comparto può anche investire in ETF che replicano indici obbligazionari o panieri di detti indici. I fondi obbligazionari sono fondi che investono almeno il 70% del portafoglio in obbligazioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,04 6,05 +Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

10,8

Fondo

10,3

Indice

9,8K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-1,53 -2,53 -2,29 82

2,47 -0,85 -0,88 61

0,77 0,09 -1,51 66

-4,86 -5,27 -1,93 82

5,72 -0,27 0,40 43

-2,11 -3,35 0,15 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,76 1,18 47,62 -0,75 4,42

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,67 -2,11 -0,69 -0,37 0,23

4,28 -3,35 -2,49 -3,31 -2,53

1,64 0,15 0,02 -0,52 -0,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-8,24 2,81 -1,66 0,48 1,17

6,67 1,35 -0,83 -0,16 1,04

1,37 0,07 0,53 1,38

0,08 -2,51 -0,07 -1,12

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 81,57 26,84 14,72

% Corta % Netta

0,00 1,91 21,23 0,00

0,00 79,66 5,61 14,72

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

DWS Invest Euro Corporate Bds FC DWS Invest Short Duration Credit FC iShares Core € Corp Bond ETF EUR Dist DWS Global Hybrid Bond Fund FC Xtrackers USD Corporate Bond ETF 1D Kempen (Lux) Euro Credit I DWS Invest Convertibles FC BlueBay Global Sov Opps ZR EUR(CPf) Xtrackers II Global Govt Bd ETF 1C EUR H Schroder ISF EURO Corp Bd C Acc EUR Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

15,72 9,00 8,70 7,91 6,83

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,22 4,71 4,71 4,60 4,08

% Obbl.ni

18,33 25,82 18,41 13,83 5,36 3,16 8,26 3,98

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,71 69,66 17,07 8,24 1,10 0,20 0,02

0 1 71,49

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Juri Kleschtschow 1 lug 2014 106,46 EUR 20,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0857956949

Report 30 giu 2020

db Advisory Multibrands - PIMCO Euro Coupon Bond Fund LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg 1-10 Yr TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto distribuirà il proprio patrimonio tra diversi settori di investimento, che possono comprendere:obbligazioni e altri titoli obbligazionari di emittenti di paesi UE ed extra-UE, tra cui paesi dei mercati emergenti; obbligazioni ed altri titoli a rendimento fisso emessi da governi di paesi UE ed extra-UE, rispettivi enti ed organi; titoli assistiti da ipoteca immobiliare e altri ABS (senza alcun effetto leva); e posizioni valutarie in valuta estera. Il comparto investe almeno il 70% del suo patrimonio in un portafoglio diversificato di obbligazioni denominate in euro e altri strumenti obbligazionari denominati in euro a scadenze variabili. Il comparto può investire in titoli investment-grade... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 5,10 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-0,38 -1,38 -0,74 74

4,79 1,47 2,35 7

1,42 0,74 0,70 25

-2,88 -3,29 -1,24 81

7,53 1,54 3,16 11

-3,53 -4,77 -2,84 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,72 1,08 55,84 -0,75 3,39

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,64 -3,53 -1,68 0,38 1,65

2,24 -4,77 -3,48 -2,56 -1,11

1,59 -2,84 -1,57 -0,54 0,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,80 3,34 -0,85 0,54 1,32

4,64 2,10 -0,73 0,48 1,72

1,63 -0,11 0,53 1,99

0,28 -1,22 -0,14 -0,31

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 111,80 6,62 1,84

0,00 20,26 0,00 0,00

0,00 91,54 6,62 1,84

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

TDF Infrastructure SAS 2.88%2022-10-19 Barclays PLC 3.12%2024-01-17 Lloyds Banking Group plc 2.25%2024-10-16 BNP Paribas 1%2024-06-27 Nykredit Realkredit A/S 1.5%2050-10-01

2,01 1,71 1,65 1,60 1,42

Barclays PLC 2.38%2023-10-06 France (Republic Of) 0%2020-08-05 Cairn CLO VI B.V. 0%2029-07-25 Italy (Republic Of) 0%2020-06-30 Deutsche Bank AG New York Branch...

1,38 1,37 1,34 1,28 1,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

18,97 45,70 10,44 9,01 3,19 0,47 1,12 4,86

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

18,90 70,12 8,02 2,90 0,06 0,00 0,00

0 311 14,98

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Tanja Kessler 30 apr 2012 120,29 EUR 425,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745163278

Report 30 giu 2020

db Advisory Multibrands - PIMCO High Income Global Credit Fund LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR Not Benchmarked Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – db Credit Selection è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto può investire in diversi fondi concentrandosi su varie classi obbligazionarie quali, ad esempio, obbligazioni corporate investmentgrade, obbligazioni corporate ad alto rendimento, covered bond e obbligazioni convertibili. Il comparto può anche investire in ETF che replicano indici obbligazionari o panieri di detti indici. I fondi obbligazionari sono fondi che investono almeno il 70% del portafoglio in obbligazioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 8,10 +Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-2,78 -3,46 -1,68 84

-0,97 -3,42 -5,22 97

2,88 1,82 0,14 48

-5,29 -4,25 -1,09 70

10,08 4,98 3,63 10

-2,86 -5,96 -0,93 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,36 1,59 30,88 -0,28 6,94

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

9,67 -2,86 -0,70 0,56 0,31

7,51 -5,96 -4,50 -1,96 -2,03

2,62 -0,93 -0,14 0,37 -0,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,43 4,93 -2,24 0,88 -1,13

9,67 2,63 -1,06 1,55 0,39

1,32 0,55 0,74 0,15

0,90 -2,62 -0,32 -0,38

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 104,49 8,90 6,46

% Corta % Netta

0,00 19,85 0,00 0,00

0,00 84,64 8,90 6,46

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Credit Suisse Group Funding (Guernsey)... Tallgrass Energy Partners, LP and... Italy (Republic Of) 0%2020-07-31 British Telecommunications plc... Deutsche Bank AG New York Branch...

1,87 1,80 1,62 1,51 1,34

Royal Bank of Scotland Group plc... Italy (Republic Of) 0%2020-06-30 Syngenta Finance N.V. 4.89%2025-04-24 Societe Generale S.A. 4%2027-01-12 Deutsche Bank AG New York Branch...

1,32 1,29 1,27 1,18 1,09

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

10,65 41,35 20,85 18,58 3,67 0,86 1,57 0,74

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

18,45 41,16 32,09 6,77 1,27 0,26 0,00

0 305 14,29

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

PIMCO Deutschland GmbH -... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Not Disclosed 1 nov 2016 98,52 EUR 117,53 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848428008

Report 30 giu 2020

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,80 3,76 -Med -Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

3,66 0,31 2,90 9

3,71 -1,81 1,80 20

2,85 0,11 0,74 34

-4,26 -3,67 0,67 40

7,97 -3,75 0,49 46

3,09 3,51 6,08 1

Rend. Cumulati %

0,89 0,45 40,76 -0,40 4,12

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,94 3,09 6,41 2,55 2,71

-2,96 3,51 3,70 -1,66 -1,28

-2,55 6,08 7,30 2,54 2,26

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

0,14 3,48 -1,18 1,26 -0,03

2,94 1,09 0,31 0,35 0,05

3,02 -1,00 0,54 1,47

0,19 -2,45 0,67 2,19

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

18,74 68,32 5,98 6,96

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 3%2029-08-01 United States Treasury Bonds... Xtrackers Physical Gold ETC... Italy (Republic Of) 2%2025-12-01 E.ON SE Gold Fields Orogen Holding... Rio Tinto Finance (USA)... Newmont Corp United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 23,06 - 7,55 - 7,28 - 4,87 - 4,30 f r -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

18,74 68,32 5,98 6,96

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

34,25

r t y u

16,22 6,02 12,01 -

America

37,40

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

37,40 0,00 0,00

Europa

50,29

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,03 35,52 6,22 3,52 0,00

Asia

12,31

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,93 0,00 6,38 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

3,23 2,91 2,51 2,06 1,76

j Sensibile

27,66

i o p a

8,34 6,38 12,94

29 34 59,51

k Difensivo

38,10

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,72 8,88 21,49

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Jens Ehrhardt 30 apr 1998 130,55 EUR 588,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

Report 30 giu 2020

DWS Invest China Bonds FCH Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Obbligazionari Altro

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il patrimonio del comparto potrà essere investito in titoli obbligazionari emessi da: –– il governo cinese, –– le agenzie governative cinesi, –– gli enti municipali cinesi, –– le società con sede in Cina o la cui attività prevalente si svolge in Cina. I valori patrimoniali non denominati in Renminbi saranno soggetti a copertura valutaria rispetto al Renminbi stesso. Il patrimonio del comparto potrà essere investito anche in titoli obbligazionari denominati in Renminbi di emittenti che non soddisfano i criteri su menzionati, e in depositi in contanti denominati in Renminbi. I valori... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,08 4,92 -

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

-1,76 -

-2,53 -

13,71 -

-7,92 -

1,68 -

0,78 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,22 0,78 -0,01 -0,10 -0,15

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-1,40 2,73 2,10 3,99 4,04

2,22 -0,24 -6,57 3,50 -1,76

-1,87 -3,27 3,37 1,51

1,10 -0,21 2,21 -6,07

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,16 5,97 1,37

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,50 0,00

0,00 95,16 3,47 1,37

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

United States Treasury Notes... China Development Bank 2.5%2020-10-09 Industrial and Commercial Bank of China... China Overseas Finance (Cayman) II Ltd.... NWD (MTN) Limited 5.25%2021-02-26 Hongkong Land Finance (Cayman Islands)... CK Hutchison International (17) (II)... CNOOC Finance 2011 Limited 4.25%2021-01-26 PCCW-HKT Capital No.5 Limited... Cnpc Overseas Capital Ltd. 4.5%2021-04-28 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

13,90 4,18 2,88 2,76 2,61

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,47 2,45 2,45 2,41 2,37

% Obbl.ni

24,75 28,01 2,80 6,80 0,61 0,00 1,44 0,69

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 62,42 29,59 4,78 2,86 0,00 0,35

0 79 38,48

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investments Hong Kong... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Thomas Kwan 1 apr 2012 118,46 EUR 219,48 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0632808951

Report 30 giu 2020

DWS Invest Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Refinitiv Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 8,99 +Med Med Med

Basati su Refinitiv Global Hgd CB TR EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

3,13 2,36 0,24 37

-2,24 -6,22 -2,68 88

3,81 -3,86 -0,90 62

-7,68 -3,25 -0,91 70

8,44 -6,02 -0,34 53

3,99 -1,09 2,66 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,61 0,78 94,39 -1,21 3,29

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

15,18 3,99 5,55 1,75 1,14

-4,05 -1,09 -3,94 -3,98 -3,18

2,94 2,66 1,70 0,47 -0,08

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-9,71 15,18 5,90 0,89 -1,62 0,83 1,76 0,82 -3,31 -1,69

-1,38 0,17 0,72 1,94

2,92 -7,09 0,46 0,89

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 6,15 0,00

0,00 1,64 5,83 92,53

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

STMicroelectronics N.V.... Palo Alto Networks Inc... Delivery Hero Se 1%2027-01-23 Sika AG 0.15%2025-06-05 Poseidon Finance 1 Ltd...

2,26 1,72 1,68 1,63 1,52

h Ciclico

Splunk Inc 0.5%2023-09-15 SEA LTD 1%2024-12-01 Cellnex Telecom S.A.U... Zynga Inc 0.25%2024-06-01 Mongodb Inc 0.25%2026-01-15

1,47 1,47 1,45 1,34 1,33

j Sensibile

0 2 15,88

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 1,64 11,98 92,53

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Paulus de Vries 1 dic 2018 179,78 EUR 819,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

Report 30 giu 2020

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr Markit iBoxx EUR Overall 1-3 TR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto potrà acquisire titoli obbligazionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni legate a warrant, certificati di partecipazione e godimento, azioni e warrant su azioni. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in titoli obbligazionari denominati in euro con scadenza a breve termine, negoziati su borse valori o su altri mercati regolamentati, regolarmente operativi, riconosciuti e aperti al pubblico in un paese membro dell’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE). L’espressione “a breve termine” si riferisce alla scadenza residua o a... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,01 1,89 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,2

Fondo

9,7

Indice

9,2K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-0,29 -0,87 -0,39 76

0,98 0,39 0,25 29

0,45 0,57 0,21 30

-1,50 -1,34 0,10 59

0,58 0,13 -0,85 65

-0,51 -0,22 0,77 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,89 2,12 77,16 -0,34 1,25

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,75 -0,51 -0,47 -0,40 -0,06

1,10 -0,22 -0,04 -0,42 -0,23

-0,27 0,77 0,55 0,02 -0,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,21 0,37 0,16 -0,03 0,58

1,75 0,17 -1,49 0,24 0,40

0,12 -0,37 0,27 0,02

-0,09 0,20 -0,03 -0,02

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 95,07 3,97 2,98

0,00 0,00 2,03 0,00

0,00 95,07 1,95 2,98

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Deutsche Bank AG 0.38%2021-01-18 Mexico (United Mexican States)... Italy (Republic Of) 5.5%2022-09-01 Italy (Republic Of) 2.38%2024-10-17 Italy (Republic Of) 2.45%2023-10-01

6,03 2,82 2,49 2,49 2,35

Italy (Republic Of) 3.75%2021-05-01 Italy (Republic Of) 0.95%2023-03-01 BMW Finance N.V. 0.25%2022-01-14 Italy (Republic Of) 0.05%2023-01-15 FCE Bank plc 0.22%2020-08-26

2,29 2,24 2,20 2,18 2,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

51,08 17,88 2,12 1,15 1,78 0,00 0,00 0,35

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,75 87,23 6,02 0,00 0,00 0,00 0,00

0 83 27,26

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Claus Meyer-Cording 1 mar 2003 145,56 EUR 977,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145655824

Report 30 giu 2020

DWS Invest Short Duration Credit FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate 1-3 Yr TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp 1-3 TR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR - Breve T.

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il patrimonio del comparto può essere investito a livello globale nei seguenti strumenti: –– obbligazioni societarie emesse da società di paesi sviluppati o di mercati emergenti che possono offrire o meno lo status di valore di investimento al momento dell’acquisto; –– covered bond, –– obbligazioni convertibili, –– obbligazioni subordinate, –– ABS (asset-backed securities). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,05 3,81 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corp 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

0,03 -0,56 0,06 47

2,44 0,87 1,14 13

1,11 0,59 0,40 28

-1,78 -1,54 -0,33 70

2,90 1,56 0,92 23

-2,41 -1,60 -0,68 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,00 1,92 97,35 -0,25 1,91

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,97 -2,41 -1,90 -0,27 0,33

1,85 -1,60 -1,17 -0,48 -0,23

1,11 -0,68 -0,44 0,09 0,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-6,14 1,56 -0,42 0,30 1,01

3,97 0,79 -0,46 0,23 1,04

0,13 0,34 0,56 0,57

0,39 -1,25 0,01 -0,21

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 103,35 0,86 3,44

% Corta % Netta

0,00 7,65 0,00 0,00

0,00 95,70 0,86 3,44

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

EP INFRASTRUCTURE AS 1.66%2024-04-26 CK Hutchison Group Telecom Finance S.A.... PSA Banque France S.A. 0.62%2022-10-10 CNRC Capital Limited 1.87%2021-12-07 Suez 2.5%

2,37 1,57 1,21 1,16 1,11

Blackstone Property Partners Europe... Enel - Societa per Azioni 2.5%2078-11-24 Wintershall DEA Finance B.V.... Heimstaden Bostad AB 2.12%2023-09-05 Abertis Infraestructuras SA 1.5%2024-06-27

1,04 1,02 1,02 1,02 1,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

39,70 35,80 9,99 0,70 0,50 0,00 0,90 6,09

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,64 84,66 3,11 2,07 0,52 0,00 0,00

0 193 12,53

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2006 Oliver Krenn 1 apr 2015 134,99 EUR 677,45 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236146428

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 16/08/2011. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 giu 2020

Epsilon Fund - Emerging Bond Total Return Class Unit I EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR

BBgBarc Euro Treasury Bills + 1.3%

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Gestore, Epsilon SGR S.p.A., è conseguire un rendimento annuale medio in Euro, al lordo delle commissioni di gestione, superiore a quello di un portafoglio di strumenti obbligazionari privi di cedola a breve termine denominati in Euro (misurato dal rendimento del Barclays Capital Euro Treasury Bills® Index) + 1,00% annuo su un orizzonte di 36 mesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 3,50 Basso Basso Basso

Basati su JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

1,10 0,36 3,17 27

2,78 -5,55 -5,74 57

1,04 -7,16 -6,11 98

-2,24 4,80 5,55 3

2,30 -9,36 -7,28 98

-0,24 3,44 4,11 9

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,11 0,30 78,01 -0,12 7,54

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,63 -0,24 0,84 -0,02 0,71

-7,26 3,44 2,71 -0,93 -2,37

-6,87 4,11 4,05 0,56 -0,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-4,65 0,62 -0,80 0,65 0,93

4,63 0,58 -1,14 0,22 0,83

-0,43 -0,35 0,44 0,62

1,51 0,04 -0,27 0,37

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,83 9,55 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,38 0,00

0,00 91,83 8,17 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Romania (Republic Of) 6.75%2022-02-07 Indonesia (Republic of) 2.88%2021-07-08 Egypt (Arab Republic of) 6.12%2022-01-31 Brazil (Federative Republic)... Republic of Namibia 5.5%2021-11-03

2,46 2,01 1,96 1,74 1,72

Petroleos Mexicanos 3.12%2020-11-27 MFB Magyar Fejlesztesi Bank Zartkoruen... Kingdom of Morocco 4.25%2022-12-11 Inter-American Development Bank... BULGARIAN ENERGY HOLDING EAD...

1,71 1,69 1,64 1,51 1,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

57,82 18,22 0,94 0,12 1,17 0,97 0,19 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,00 28,67 40,65 25,35 2,26 0,00 0,06

0 143 17,85

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Epsilon SGR SpA -494930033 www.eurizoncapital.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

27 mag 2008 Luca Sibani 27 mag 2008 139,97 EUR 3.510,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0365358570

Report 30 giu 2020

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,31 14,58 Alto +Med -

Basati su JPM EMBI Global Diversified TR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

11,58 -1,14 4,66 17

12,99 -0,46 0,31 50

-4,09 -0,93 -1,67 68

-0,24 -0,81 1,17 34

17,34 0,19 3,25 18

-4,54 -1,72 -0,76 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,44 1,37 94,76 -0,23 5,09

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

17,41 -4,54 -0,71 2,95 4,12

7,74 -1,72 -2,61 -1,18 -1,01

7,85 -0,76 -0,73 0,86 1,22

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-18,69 17,41 9,92 2,64 -3,38 2,66 2,01 -3,71 -0,35 8,22

4,79 0,97 -1,49 1,94

-0,75 -0,40 -0,88 2,78

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 117,87 27,63 1,31

% Corta % Netta

0,00 13,18 33,63 0,00

0,00 104,69 -6,00 1,31

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Ultra 10 Year US Treasury Note Future... Emirate of Abu Dhabi 3.88%2050-04-16 Comision Federal de Electricidad... State of Qatar 4.4%2050-04-16 Romania 3.62%2030-05-26

12,10 2,29 2,10 2,07 2,00

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Saudi Arabia (Kingdom of) 4.5%2060-04-22 Ukraine (Republic of) 8.99%2024-02-01 Petroleos Mexicanos 6.5%2027-03-13 Petrobras Global Finance B.V.... Ethiopia (Federal Democratic Republic... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1,83 1,72 1,68 1,63 1,45

7,20 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 1,65 BB 4,64 B Al di sotto di B Senza rating

14,90 22,10 46,01 10,01 0,69

Dati al31 mar 2020

% Obbl.ni

6,81 17,18 10,65 24,94 4,28 1,00 17,04 5,09

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

12,07 11,36 27,14 31,41 13,06 2,69 2,28

2 355 28,86

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Eric Yung Wong 2 gen 2019 13,89 EUR 2.528,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

Report 30 giu 2020

Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund A-Acc-EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt IL 1-10Y TR USD

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 2,13 -Med Basso Basso

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,16 -6,67 -3,62 84

0,08 -1,14 0,13 52

-2,36 0,09 0,66 25

3,28 -1,92 0,08 57

0,92 -4,68 -1,27 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,10 0,35 69,64 -0,72 3,54

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,12 0,92 1,09 0,81 0,30

-3,68 -4,68 -4,43 -2,54 -3,08

-2,06 -1,27 -1,12 -0,41 -0,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-1,17 1,47 -0,59 -0,17 1,47

2,12 1,62 -0,08 -0,42 0,60

0,25 -1,02 0,42 0,93

-0,08 -0,69 0,25 -0,84

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 109,59 96,77 0,00

0,00 30,06 76,30 0,00

0,00 79,53 20,47 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Fidelity ILF - USD A Acc United Kingdom of Great Britain and... Italy (Republic Of) 2.47%2024-09-15

11,39 9,68 9,35 6,39 5,41

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)... United States Treasury Notes...

4,92 4,79 4,62 4,39 3,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 81 64,60

% Obbl.ni

6,82 22,50 8,11 55,60 1,94 0,75 1,14 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,18 95,36 1,46 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Timothy Foster 31 ago 2016 12,06 EUR 1.280,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

Report 30 giu 2020

GAM Star Fund plc - GAM Star Credit Opportunities (EUR) Class Institutional EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR

BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è conseguire guadagni in conto capitale in euro. Il Fondo punta a conseguire questo obiettivo investendo principalmente su scala globale (fino al 20% del patrimonio netto può essere investito nei mercati emergenti) in titoli con capitale fisso che generano o accumulano reddito, tra cui titoli di Stato, titoli societari, titoli di debito junior, azioni privilegiate, titoli convertibili e contingent capital note. L'universo d'investimento del Fondo comprende titoli a tasso fisso e variabile con qualsiasi scadenza. Almeno il 40% del patrimonio netto è investito in titoli investment grade. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,04 12,08 +Med +Med -

Basati su Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice

10,0K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

4,06 3,82 2,61 15

7,66 1,60 3,32 11

14,29 5,75 5,25 1

-10,66 -7,02 -5,06 99

13,87 2,87 1,71 23

-8,49 -5,58 -4,17 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,58 1,58 90,01 -0,57 5,68

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

10,47 -8,49 -3,45 -0,63 2,69

3,11 -5,58 -3,23 -3,24 -1,14

1,10 -4,17 -3,04 -2,20 -0,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-17,17 10,47 5,22 2,57 -0,43 -4,18 4,05 4,22 -1,20 1,66

1,46 0,60 2,59 6,15

3,99 -6,92 2,74 0,98

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

1,31 46,14 11,04 43,41

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,85 0,05

1,31 46,14 9,19 43,36

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Stichting AK Rabobank Certificaten... Banco Santander, S.A. 6.25%2049-09-11 BNP Paribas Fortis S.A./N.V.... HSBC Holdings plc 5.25%2049-12-31 Barclays PLC 7.12%2049-12-31

4,26 4,22 3,49 3,41 2,60

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.... AEGON N.V. 5.62%2049-12-31 Trafigura Group Pte Ltd 6.88%2049-12-31 Barclays PLC 2.62%2025-11-11 Phoenix Group Holdings 4.38%2029-01-24

2,29 2,08 2,04 1,56 1,51

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

3,72 1,17 6,07 7,52 1,81 1,16 74,71 3,85

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,79 28,37 35,92 26,64 5,33 0,09 2,86

3 129 27,45

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 mar 2013 Not Disclosed 5 lug 2011 14,70 EUR 2.166,35 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B50JD354

Report 30 giu 2020

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

ICE BofA Global High Yield Constrained TR BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR USD HEUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report 13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Fondo

10,5

Indice

0,01 10,70 +Med +Med +Med

Basati su ICE BofA Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-6,00 -3,50 -2,83 82

11,69 -2,73 1,69 37

3,77 -2,09 -0,87 76

-6,73 -2,06 -1,49 81

10,94 -0,20 1,44 32

-6,35 -1,48 -0,55 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,78 1,15 98,10 -0,83 2,02

11,5

9,5K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

11,62 -6,35 -4,19 -0,84 0,76

0,91 -1,48 -1,90 -1,68 -2,17

1,64 -0,55 -0,55 -0,44 -0,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,10 11,62 6,06 2,24 -2,10 -0,27 1,47 1,64 0,80 3,82

0,53 1,76 1,11 4,95

1,77 -6,12 -0,49 1,69

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 102,33 3,58 0,63

% Corta % Netta

0,00 6,54 0,00 0,00

0,00 95,79 3,58 0,63

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

10 Year Treasury Note Future Sept... Ultra 10 Year US Treasury Note Future... Kraft Heinz Foods Company 3%2026-06-01 2 Year Treasury Note Future Sept... Valeant Pharmaceuticals International...

7,10 1,75 0,77 0,69 0,68

Sprint Corporation 7.88%2023-09-15 DISH DBS Corporation 5.88%2022-07-15 Altice Financing S.A. 7.5%2026-05-15 CCO Holdings, LLC/ CCO Holdings Capital... Telecom Italia Capital S.A. 7.2%2036-07-18

0,65 0,57 0,55 0,54 0,54

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,44 7,94 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 0,26 B Al di sotto di B Senza rating

1,92 36,10 40,07 21,19 0,47

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

8,22 24,31 36,98 16,08 1,27 1,05 1,48 0,36

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,93 4,72 46,40 26,36 10,63 1,87 0,10

0 630 13,82

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 25,36 EUR 2.932,70 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

Report 30 giu 2020

Goldman Sachs Global Strategic Income Bond Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende fornire un reddito e una crescita del capitale nel lungo termine. Il Comparto investirà prevalentemente in titoli quotati in borsa,valute e strumenti finanziari derivati, negoziati in genere nei mercati obbligazionari e valutari di tutto il mondo. Si possono detenere anche contanti ed equivalenti di moneta liquida, quali ad esempio fondi del mercato monetario, per scopi temporanei onde far fronte a necessità operative,mantenere liquidità o per altri scopi ritenuti opportuni dal Consulente per gli investimenti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,09 6,50 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

9,5

Indice

8,5K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-2,22 -2,91 -1,13 72

0,39 -2,05 -3,86 89

-2,44 -3,50 -5,18 97

-4,33 -3,29 -0,13 50

2,92 -2,19 -3,54 91

0,20 -2,89 2,13 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,03 0,83 13,20 -0,61 6,07

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

9,27 0,20 -0,36 -1,19 -0,90

7,10 -2,89 -4,16 -3,71 -3,24

2,22 2,13 0,19 -1,39 -1,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-8,29 2,90 -0,03 0,14 -1,84

9,27 0,59 -1,89 -0,37 -0,54

-2,02 -0,62 -0,94 2,04

1,49 -1,86 -1,29 0,78

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 558,59 12,48 1,42

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 470,11 1,27 1,12

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 88,48 11,21 0,31

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

10 Year Treasury Note Future Sept... Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Government National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association...

19,06 12,70 10,13 8,90 8,51

Government National Mortgage Association... Government National Mortgage Association... United States Treasury Notes... Government National Mortgage Association... SLM Student Loan Trust 2007-2...

6,05 3,99 3,96 3,21 2,15

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0,08 5,04 BB

% Obbl.ni

26,84 BBB 1,74 BB 9,49 B Al di sotto di B Senza rating

24,95 10,29 16,32 8,24 2,14

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

6,99 14,91 17,38 16,23 12,31 2,28 9,91 10,37

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,27 78,63 11,89 3,45 0,58 0,10 0,09

0 879 78,65

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

6 apr 2011 Michael Swell 26 feb 2020 107,90 EUR 1.256,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0609002307

Report 30 giu 2020

Janus Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 5,14 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-1,29 -0,73 -0,75 73

4,59 -0,13 0,48 39

3,22 0,81 0,86 22

-1,09 0,17 1,04 20

6,82 0,58 1,28 19

-0,84 0,35 0,83 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,38 1,00 99,14 0,82 0,48

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,73 -0,84 0,27 2,19 2,53

0,45 0,35 0,70 0,39 0,17

0,66 0,83 1,14 1,18 0,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-6,22 3,27 -0,65 0,42 1,55

5,73 2,30 0,12 0,92 1,64

1,46 0,20 1,16 2,70

-0,33 -0,76 0,68 -1,33

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 99,59 25,59 5,70

% Corta % Netta

0,00 3,93 26,92 0,03

0,00 95,66 -1,33 5,67

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Inactive Eux Euro Bobl Jun20 (08/06/2020) Total S.A. 3.88% Eux Euro Bund Jun20 (08/06/2020) Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6,90 2,06 1,69 0 258 10,65

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

0,53 BBB 7,77 BB 34,47 B Al di sotto di B Senza rating

48,44 7,33 0,36 0,23 0,86

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

14,77 19,96 22,05 27,77 5,91 1,88 2,43 2,25

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,44 87,85 5,99 4,81 0,84 0,00 0,08

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Thomas Ross 1 ago 2015 168,89 EUR 1.638,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

Report 30 giu 2020

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (perf) (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE Overnight USD LIBOR

Obbligazionari Altro

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,30 2,97 -

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-3,54 -

6,26 -

0,58 -

-2,93 -

0,77 -

-1,41 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,04 -1,41 -2,06 -1,32 -0,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-4,32 1,38 -0,54 0,68 0,48

3,04 0,06 0,11 0,25 2,71

-0,47 0,18 0,18 2,32

-0,19 -2,69 -0,53 0,63

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,26 54,43 41,38 4,24

% Corta % Netta

0,00 0,09 0,21 0,01

0,26 54,34 41,17 4,23

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Morgan Stanley 2.42%2023-10-24 Daimler Finance North America LLC... Goldman Sachs Group, Inc. 2.1%2022-04-26 Hyndai Capital America 2.29%2021-07-08 Federal Farm Credit Banks 2.17%2031-03-25

0,88 0,78 0,67 0,65 0,59

Barclays PLC 2.56%2021-08-10 Jackson National Life Global Funding... Goldman Sachs Group, Inc. 2.36%2023-06-05 BNP Paribas 0.86%2021-08-07 Ford Motor Credit Company LLC...

0,58 0,56 0,52 0,51 0,49

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

22 846 6,23

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,60 3,80 BB

% Obbl.ni

40,61 BBB 4,23 BB 17,63 B Al di sotto di B Senza rating

12,40 7,11 4,83 5,36 7,83

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

38,38 15,48 8,72 2,26 5,05 15,33 3,49 1,14

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,51 77,91 12,35 6,21 2,06 0,76 0,20

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 19 lug 2007 133,27 EUR 2.073,36 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

Report 30 giu 2020

Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR N/A Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è ottenere un reddito elevato con la prospettiva di una crescita del capitale. Il Fondo investirà principalmente in obbligazioni "high yield", obbligazioni di tipo "investment grade", titoli di stato, obbligazioni convertibili e obbligazioni di altro tipo. Il Fondo utilizzerà inoltre derivati (strumenti finanziari il cui valore è correlato al prezzo di un investimento sottostante, come ad esempio tassi di interesse, valute, indici) allo scopo di ridurre il rischio o di gestire il Fondo in maniera più efficiente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 4,51 -Med -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

2,20 1,51 3,30 9

4,80 2,35 0,55 40

2,29 1,23 -0,45 58

-2,93 -1,89 1,27 26

7,47 2,37 1,02 39

3,33 0,23 5,25 6

Rend. Cumulati %

-0,99 1,39 76,12 0,04 2,46

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,35 3,33 4,57 2,61 3,04

3,19 0,23 0,76 0,09 0,70

-1,70 5,25 5,12 2,42 2,05

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-1,92 3,66 -1,16 1,18 0,58

5,35 2,45 -1,09 0,86 2,22

1,95 -0,87 -0,08 2,25

-0,73 0,16 0,31 -0,31

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

1,34 88,68 376,90 4,76

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,04 371,63 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

1,34 88,63 5,27 4,76

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... 12,78 Australia (Commonwealth of) 4.5%2033-04-21 5,87 United States Treasury Notes... 3,23 United States Treasury Bonds 3%2047-02-15 2,78 Australia (Commonwealth of)... 2,54 Australia (Commonwealth of)... Virgin Media Receivables Financing I DAC... United States Treasury Notes 2%2026-11-15 United States Treasury Bonds... Australia (Commonwealth of) 3%2047-03-21 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,31 1,87 1,73 1,46 1,23

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,27 BB

% Obbl.ni

40,34 BBB 0,89 BB 0,64 B Al di sotto di B Senza rating

10,28 22,24 16,56 3,98 5,07

Dati al31 mar 2020

% Obbl.ni

7,08 13,30 23,56 18,71 9,51 4,83 18,50 1,33

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,46 49,10 24,25 19,33 5,41 0,98 0,47

6 365 35,82

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2012 Ariel Bezalel 8 mag 2012 13,97 EUR 8.032,94 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0853555893

Report 30 giu 2020

Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund Premier Class Euro Accumulating (Hedged) (AH) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR FTSE WGBI USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire reddito e crescita del proprio valore.Il fondo investe in obbligazioni emesse da vari governi. l Il fondo acquista esclusivamente obbligazioni che hanno un rating elevato al momento dell’acquisto. Il fondo può investire in obbligazioni emesse in diverse monete. l Il fondo può avere un’esposizione limitata a paesi dei mercati emergenti. Il fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore deriva dal valore di altre attività) allo scopo di facilitare il conseguimento del proprio obiettivo e ridurre il rischio e i costi o generare crescita o reddito addizionale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,06 7,38 Alto Alto -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,8

Fondo

10,3

Indice

9,8K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-4,14 -4,82 -3,07 85

3,94 1,50 2,08 11

3,29 2,23 2,12 15

-4,03 -2,99 -1,50 81

6,51 1,41 2,07 13

-4,70 -7,79 -5,89 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,26 0,96 13,47 -0,53 6,86

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,93 -4,70 -3,22 -1,12 0,13

4,77 -7,79 -7,02 -3,64 -2,21

3,55 -5,89 -4,82 -2,19 -0,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,88 2,72 1,56 3,17 4,66

6,93 2,10 -3,79 0,87 0,15

-0,67 -0,44 0,81 0,24

2,24 -1,35 -1,55 -1,07

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 90,10 174,41 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,00 164,22 0,28

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 90,10 10,18 -0,28

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... Norway (Kingdom Of) 3.75%2021-05-25 Spain (Kingdom of) 2.7%2048-10-31 United Kingdom of Great Britain and...

8,50 6,76 5,74 5,34 5,32

Republic of Colombia 6%2028-04-28 Poland (Republic of) 5.25%2020-10-25 Mexico (United Mexican States)... Portugal (Republic Of) 4.1%2045-02-15 Mexico (United Mexican States)...

4,52 3,72 3,57 3,17 3,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

9,41 14,40 BBB

% Obbl.ni

36,27 BBB 10,33 BB 9,71 B Al di sotto di B Senza rating

35,52 8,17 0,00 0,00 0,00

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

17,90 3,03 0,72 13,62 3,84 3,38 36,58 2,73

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,99 51,90 19,62 11,41 16,08 0,00 0,00

0 39 49,69

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Brandywine Global Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2011 David Hoffman 1 ott 2003 126,36 EUR 658,92 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B23Z9533

Report 30 giu 2020

Lombard Odier Funds - Convertible Bond (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Refinitiv Global Hedged CB TR EUR

33.3% Refinitiv Gbl Focus IG Hgd CB TR EUR, 66.7% Refinitiv Global Focus Hgd...

QQQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

Investe in obbligazioni convertibili, warrants e azioni convertibili privilegiate denominate in diverse monete.

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

4,46 3,69 1,57 16

-0,49 -4,47 -0,92 66

3,72 -3,94 -0,98 63

-6,52 -2,09 0,24 47

7,62 -6,84 -1,16 67

0,65 -4,44 -0,69 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,52 0,63 94,64 -1,06 4,48

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,23 7,29 -Med -Med -Med

Basati su Refinitiv Global Hgd CB TR EUR (dove applicabile)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

10,23 0,65 2,63 0,99 1,03

-8,99 -4,44 -6,86 -4,74 -3,29

-2,00 -0,69 -1,21 -0,30 -0,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-8,70 10,23 4,05 1,43 -0,41 -0,58 1,34 0,62 -1,77 -1,11

-0,54 0,47 0,85 2,76

2,52 -6,03 0,86 -0,31

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,77 0,00

2,10 2,81 3,94 91,14

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

LO Funds Conv Bd Asia USD SA America Movil S.A.B. de C.V.... Telecom Italia S.p.A.... China Overseas Finance... Sika AG 0.15%2025-06-05

7,41 3,29 2,66 2,16 1,80

h Ciclico

Deutsche Wohnen SE... Euronet Worldwide, Inc.... Cellnex Telecom S.A.U... Ingenico Group 0%2022-06-26 China Evergrande Group...

1,68 1,58 1,50 1,44 1,38

j Sensibile

24 3 24,88

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

2,10 2,81 4,71 91,14

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

74,82

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,74 59,08 0,00 0,00 0,00

Asia

25,18

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 25,18

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 dic 2007 Nathalia Barazal 1 ago 2004 19,32 EUR 2.643,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209988657

Report 30 giu 2020

Morgan Stanley Investment Funds - European High Yield Bond Fund Z Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofA EurCcy NFncl HY3% Ctd TR EUR QQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’ European Currencies High Yield Bond Fund è di offrire un interessante tasso di rendimento, denominato in Euro, mediante investimenti su base mondiale, effettuati principalmente in titoli europei a reddito fisso con un rating inferiore, o non classificati, emessi da governi, agenzie e società, che offrono un rendimento superiore a quello generalmente disponibile per gli strumenti di debito appartenenti alle quattro classi più alte di S&P o Moody’s, denominati in valute europee. I suddetti Investimenti potranno comprendere titoli a reddito fisso emessi da emittenti non europei e simili titoli emessi in mercati emergenti. Il Comparto potrà, in via accessoria, investire in titoli... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 12,24 Alto Alto Alto

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

1,38 0,38 -0,13 48

9,84 0,72 2,20 13

6,36 -0,55 0,27 27

-4,46 -0,64 -0,20 62

10,54 -0,79 1,77 27

-6,36 -1,17 -0,80 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,26 1,27 98,33 -0,32 3,01

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

15,65 -6,36 -3,43 0,38 2,64

4,41 -1,17 -1,36 -0,98 -0,73

5,93 -0,80 -0,21 0,42 0,79

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-19,03 15,65 4,41 2,65 -0,88 -1,24 1,82 2,14 1,77 2,21

1,19 1,55 1,53 3,50

1,92 -3,88 0,73 2,03

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 90,13 0,93 11,04

% Corta % Netta

0,00 2,10 0,00 0,00

0,00 88,03 0,93 11,04

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

MORGAN STANLEY LIQ FUNDS EUR:0.000 Softbank Group Corp 5%2028-04-15 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands... Petrobras Global Finance B.V.... Telecom Italia Finance S.A....

3,79 1,86 1,51 1,29 1,25

Telefonica Europe B V 4.38%2049-12-31 Telecom Italia S.p.A. 2.38%2027-10-12 Altice Luxembourg S.A. 8%2027-05-15 Thyssenkrupp AG 1.88%2023-03-06 BWAY Holding Company 4.75%2024-04-15

1,25 1,24 1,24 1,23 1,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,85 4,64 B

% Obbl.ni

3,97 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

3,68 43,75 35,48 12,22 0,90

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

6,31 25,49 37,56 12,73 1,90 0,00 12,90 3,11

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 36,47 40,25 21,88 1,39 0,00 0,00

0 143 15,89

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

9 lug 2008 Leon Grenyer 30 giu 2002 56,10 EUR 815,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360481153

Report 30 giu 2020

Morgan Stanley Investment Funds - Global Fixed Income Opportunities Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Global Aggregate TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo Generare un reddito e la crescita a lungo termine del Suo investimento. Investimenti principali Titoli a reddito fisso (ad esempio obbligazioni); - Almeno il 70% degli investimenti del fondo. Politica d'investimento - Obbligazioni emesse in varie valute e diversi paesi da organismi statali e aziende private. Il fondo può investire in obbligazioni di qualità inferiore e nei mercati emergenti allo scopo di cercare di ottenere rendimenti maggiori.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 6,34 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-1,20 -1,88 -0,10 47

3,57 1,12 -0,68 54

5,61 4,55 2,87 15

-2,46 -1,42 1,74 18

6,69 1,59 0,23 49

-1,27 -4,36 0,66 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,26 1,18 28,10 -0,17 5,39

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

8,03 -1,27 -0,17 1,63 1,99

5,86 -4,36 -3,97 -0,90 -0,35

0,98 0,66 0,39 1,43 1,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-8,60 2,85 0,00 1,47 0,08

8,03 2,59 -1,21 1,88 1,18

0,67 0,39 1,38 2,81

0,44 -1,64 0,77 -0,51

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 94,06 8,00 4,42

0,00 2,18 0,00 4,30

0,00 91,88 8,00 0,12

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US 2YR NOTE SEP 20 MS Liquidity Fds US Dollar Lqdy MS Rsrv Mexico (United Mexican States)... iShares $ Corp Bond ETF USD Dist Russian Federation 7.95%2026-10-07

4,58 4,44 1,53 1,48 1,34

Republic of South Africa 8%2030-01-31 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Spain (Kingdom of) 1.25%2030-10-31 United States Treasury Bonds...

1,32 1,23 1,17 1,05 1,04

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,34 5,97 BB

% Obbl.ni

13,60 BBB 2,92 BB 15,65 B Al di sotto di B Senza rating

30,02 13,13 8,57 4,90 11,19

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

8,52 16,23 13,79 19,25 10,05 7,96 16,04 6,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

8,67 51,30 24,47 10,06 5,23 0,12 0,15

0 711 19,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2013 Michael Kushma 7 nov 2011 29,61 EUR 4.707,56 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0712124089

Report 30 giu 2020

Muzinich Global Tactical Credit Fund Hedged Euro Accumulation R Units Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 3 Month USD Libor + 500 bp Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Muzinich Global Tactical Credit Fund investe prevalentemente in obbligazioni societarie (titoli che rappresentano un obbligo di rimborsare un debito più gli interessi). Tali obbligazioni possono includere titoli sia ad alto rendimento (con un merito di credito inferiore) che di elevata qualità emessi da società statunitensi, europee e dei mercati emergenti. Il portafoglio è ben diversificato su scala globale e investe almeno in 50 emittenti. Il Gestore degli Investimenti può utilizzare strumenti derivati per coprire gli investimenti nei titoli del Fondo e nei relativi attivi, mercati e valute. I derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato al prezzo di un attivo sottostante. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 5,51 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

4,19 1,74 -0,06 48

1,47 0,41 -1,27 73

-3,81 -2,77 0,39 39

6,46 1,36 0,01 53

-0,85 -3,95 1,07 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,70 1,32 45,82 -0,46 4,15

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,07 -0,85 0,78 0,61 1,31

4,91 -3,95 -3,02 -1,92 -1,03

0,02 1,07 1,34 0,41 0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,40 2,50 -1,64 0,44 2,26

7,07 2,18 -1,25 0,73 1,46

1,68 -0,50 0,54 1,28

-0,03 -0,47 -0,24 -0,85

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 86,64 76,42 2,32

% Corta % Netta

0,00 0,00 65,38 0,00

0,00 86,64 11,04 2,32

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Southern Star Central Corp.... American Tower Corporation 3.8%2029-08-15 AbbVie Inc. 3.2%2029-11-21 Level 3 Financing, Inc. 3.4%2027-03-01 AT&T Inc 4.3%2030-02-15

1,29 1,07 1,05 0,99 0,96

Bausch Health Companies Inc 6.5%2022-03-15 Ford Motor Credit Company LLC... HCA Inc. 3.5%2030-09-01 KFC Holding Co., Pizza Hut Holdings, LLC... Equinix, Inc. 3.2%2029-11-18

0,77 0,75 0,75 0,72 0,72

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 245 9,08

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

7,57 BB

% Obbl.ni

0,00 BBB 1,21 BB 17,09 B Al di sotto di B Senza rating

42,58 27,82 11,30 0,00 0,00

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

11,13 22,51 21,34 31,83 6,76 1,22 1,15 2,67

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,06 44,89 47,70 6,49 0,86 0,01 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Muzinich & Co Ltd -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 2015 Michael McEachern 10 feb 2014 105,66 EUR 2.460,06 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BHLSJ936

Report 30 giu 2020

Nordea 1 - European High Yield Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofA EUR HY Constnd TR HEUR

QQQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in obbligazioni high yield europee con l?obiettivo di sovraperformare il più ampio mercato high yield europeo. I gestori operano una selezione dei crediti di tipo bottom-up, facendo leva su una profonda conoscenza e comprensione dei fondamentali degli emittenti per sovraperformare il mercato. E scopo del gestore coprire investimenti in valuta diversa dalleuro dal rischio cambio, tale obiettivo e conseguito tramite luso di derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,23 9,34 Med Med +Med

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

3,68 2,68 2,17 15

8,09 -1,04 0,45 44

7,04 0,14 0,95 17

-3,18 0,65 1,09 27

10,67 -0,65 1,91 24

-5,02 0,18 0,55 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,03 0,97 98,43 -0,02 1,21

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

10,73 -5,02 -2,53 1,34 3,60

-0,51 0,18 -0,46 -0,02 0,22

1,01 0,55 0,68 1,38 1,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,22 10,73 5,52 2,21 -0,72 -0,95 2,18 2,45 1,19 0,76

0,88 2,32 1,40 3,67

1,72 -3,77 0,84 2,26

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 93,01 33,96 5,31

% Corta % Netta

0,00 0,00 32,28 0,00

0,00 93,01 1,68 5,31

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Nidda Healthcare Holding AG 3.5%2024-09-30 Verisure Holding AB (publ) 5.75%2023-12-01 Dkt Finance Aps 7%2023-06-17 MPT Operating Partnership LP / MPT... Netflix, Inc. 4.62%2029-05-15

1,75 1,61 1,61 1,57 1,27

Teva Pharmaceutical Finance Netherlands... Thames Water (Kemble) Finance Plc... Virgin Media Sec Finance PLC... Grifols S.A. 3.2%2025-05-01 Virgin Media Vendor Financing Notes III...

1,24 1,15 1,13 1,11 1,09

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,39 8,20 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 3,92 B Al di sotto di B Senza rating

9,15 42,23 34,40 8,18 2,13

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

10,11 35,40 27,11 13,32 0,95 0,00 11,40 1,55

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 50,70 34,63 13,73 0,95 0,00 0,00

0 204 13,52

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

18 gen 2002 Torben Skødeberg 18 gen 2002 36,54 EUR 4.586,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097

Report 30 giu 2020

Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund BP EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays US Corporate High Yield TR USD

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari High Yield USD

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di ottenere interessanti rendimenti aggiustati per il rischio identificando obbligazioni obiettivo attraverso l'eliminazione del rischio non compensato. Il gestore monitora rigorosamente l'universo investimenti alla ricerca dei rischi in modo da quantificare la crescita potenziale usando l'analisi di tipo obbligazionario, non quella di tipo azionario. Avendo gli obiettivi giusti in termini di rendimenti che compensino per i rischi, il gestore elimina piuttosto che includere obbligazioni nel portafoglio. La motivazione e' che per ottenere rendimenti interessanti e' piu' importante riconoscere le obbligazioni da escludere dal portafoglio piuttosto che focalizzarsi su quelle da includere. Il fondo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 6,20 Basso Basso -

Basati su BBgBarc US Corporate High Yield TR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

10,33 3,92 5,81 9

7,80 -12,83 -8,22 93

-9,86 -4,29 -3,31 96

4,72 1,86 2,80 16

9,01 -7,41 -5,60 97

-0,35 3,50 4,46 2

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,06 0,38 88,35 -0,18 5,54

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,26 -0,35 3,28 2,86 2,08

-5,38 3,50 1,85 -1,00 -2,54

-4,00 4,46 3,40 0,43 -0,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,55 5,27 -2,91 -0,54 -3,51

2,26 -0,09 6,10 -5,28 3,94

5,47 1,75 -2,88 1,07

-1,73 -0,10 -1,48 6,35

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 92,14 20,74 0,00

0,00 12,88 0,00 0,00

0,00 79,26 20,74 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Icahn Enterprises, L.P. / Icahn... Reynolds Group Issuer LLC. 4.72%2021-07-15 T-Mobile USA, Inc. 6%2023-03-01 CSC Holdings, LLC 6.75%2021-11-15 Service Corporation International...

2,58 2,01 1,99 1,74 1,67

XPO Logistics, Inc. 6.5%2022-06-15 T-Mobile US, Inc. 6%2022-11-15 NCR Corporation 6.38%2023-12-15 SBA Communications Corporation... Bausch Health Companies Inc...

1,61 1,56 1,51 1,47 1,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,51 2,97 BB

% Obbl.ni

0,28 BBB 0,28 BB 0,71 B Al di sotto di B Senza rating

17,12 61,14 20,48 0,00 0,00

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

40,54 46,07 8,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 11,14 62,32 23,96 2,58 0,00 0,00

0 162 17,61

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Shu-Yang Tan 1 gen 2017 11,33 EUR 233,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0602537226

Report 30 giu 2020

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 10,49 Med -Med -Med

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-4,32 0,91 1,31 21

11,48 -1,75 -0,18 53

-1,61 -2,81 -2,05 85

-2,77 -1,29 0,73 37

13,86 -1,70 0,40 56

-7,46 -0,51 -0,12 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,32 1,04 98,92 -0,98 1,42

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,41 -7,46 -2,38 0,26 0,96

0,13 -0,51 -0,92 -1,40 -1,22

0,36 -0,12 0,55 0,20 0,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,84 4,56 1,70 3,45 5,23

7,41 3,24 -6,27 -3,32 4,79

3,39 -0,72 -0,94 0,91

2,02 2,73 -0,70 0,19

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 142,01 343,07 0,26

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 25,71 359,34 0,28

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 116,30 -16,27 -0,03

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Republic of South Africa 8%2030-01-31 China (People's Republic Of)... Mexico (United Mexican States)... Korea 10 Year Bond Future June... Russian Federation 7.05%2028-01-19

2,29 2,24 2,10 2,07 1,93

Mexico (United Mexican States)... Thailand (Kingdom Of) 4.26%2037-12-12 Indonesia (Republic of) 10%2028-02-15 Russian Federation 7.7%2033-03-23 Russian Federation 7%2023-08-16

1,92 1,83 1,58 1,53 1,51

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

9,28 BBB

% Obbl.ni

0,12 BBB 5,65 BB 21,05 B Al di sotto di B Senza rating

52,84 16,27 2,99 0,55 0,53

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

26,59 15,25 14,54 16,71 12,04 6,28 6,36 0,39

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,86 25,35 13,98 31,09 18,04 3,27 1,42

0 282 19,02

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 156,35 EUR 2.813,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

Report 30 giu 2020

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 10,77 Med Med -

Basati su JPM EMBI Global Diversified TR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

12,44 -0,27 5,53 9

11,64 -1,80 -1,04 68

-4,97 -1,81 -2,55 78

-0,82 -1,39 0,60 41

16,92 -0,23 2,84 26

-1,45 1,36 2,32 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,15 1,05 98,28 -0,06 1,52

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

11,12 -1,45 3,79 4,03 4,72

1,45 1,36 1,90 -0,10 -0,41

1,56 2,32 3,78 1,94 1,82

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,32 11,12 8,34 2,47 -4,21 0,78 1,40 -4,87 -0,53 7,61

6,11 3,33 -1,27 2,17

-0,74 -0,57 -0,22 2,09

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

2,59 144,97 226,87 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,25 37,38 236,80 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

2,34 107,59 -9,93 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

National Power Corp. 9.62%2028-05-15 Ndois Hsbc Inr In00o/N... The Republic of Peru 2.78%2031-01-23 Ghana, Republic of 8.63%2049-06-16 1MDB Global Investments Ltd....

2,98 2,35 2,03 1,58 1,50

Senegal (Republic of) 6.75%2048-03-13 State of Kuwait 3.5%2027-03-20 State of Qatar 3.4%2025-04-16 Romania 3.62%2030-05-26 10 Year Treasury Note Future Sept...

1,44 1,20 1,14 1,06 1,03

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

15,24 BB

% Obbl.ni

0,17 BBB 11,89 BB 9,25 B Al di sotto di B Senza rating

31,80 13,74 20,96 8,29 3,91

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

16,16 14,06 11,66 16,65 7,45 2,30 22,31 4,64

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

28,35 15,14 26,70 21,36 8,18 0,23 0,03

3 535 16,29

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 394,69 EUR 3.105,32 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

Report 30 giu 2020

PIMCO GIS Diversified Income Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 33.33% ICE BofA BB-B Rtd DM HY Ctd TR QQQQQ Hdg EUR HUSD, 33.33% BBgBarc Gbl Agg Credit Usato nel Report ex...

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 6,97 Med Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-0,97 -1,65 0,13 44

10,27 7,82 6,02 7

6,27 5,21 3,53 12

-3,99 -2,95 0,21 43

10,99 5,89 4,53 6

-0,78 -3,88 1,14 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,21 1,45 34,80 -0,02 5,77

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

8,70 -0,78 1,60 2,42 3,72

6,54 -3,88 -2,20 -0,10 1,38

1,65 1,14 2,16 2,23 2,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-8,72 5,09 -1,55 2,60 3,00

8,70 3,13 -1,82 1,91 4,75

1,37 0,86 1,51 3,95

1,02 -1,53 0,12 -1,68

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 148,04 75,21 3,66

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 3,73 122,99 0,20

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 144,32 -47,78 3,46

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

10 Year Treasury Note Future June... Ultra US Treasury Bond Future June... PIMCO US Dollar S/T Fl NAV Z USD... 2 Year Treasury Note Future June... 5 Year Treasury Note Future June...

16,52 6,28 5,69 4,36 3,89

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Spain (Kingdom of) 0%2020-05-08 Federal National Mortgage Association... PIMCO GIS US S/T Z USD Inc2020-04-22 Italy (Republic Of) 0%2020-05-14 Federal National Mortgage Association... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,19 2,43 2,27 2,13 2,03

5,53 10,54 BBB

% Obbl.ni

40,00 BBB 4,00 BB 9,00 B Al di sotto di B Senza rating

27,00 14,00 5,00 1,00 0,00

Dati al31 mar 2020

% Obbl.ni

9,51 27,58 11,95 7,61 1,88 2,94 8,58 3,93

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,91 41,91 45,02 10,06 1,87 0,22 0,01

2 1617 48,78

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 17,74 EUR 14.374,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

Report 30 giu 2020

PIMCO GIS Global Real Return Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 5,48 Alto Alto Alto

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

-2,45 -1,74 -0,43 74

9,29 0,46 3,51 3

1,93 0,70 1,97 1

-3,52 -1,06 -0,49 73

5,66 0,45 2,46 8

5,66 0,06 3,47 7

Rend. Cumulati %

-0,31 1,05 96,25 -0,13 1,09

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,21 5,66 5,61 3,22 3,25

1,40 0,06 0,09 -0,14 -0,13

3,03 3,47 3,40 1,99 1,99

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-1,44 3,48 -0,47 0,70 3,45

7,21 2,15 -0,63 -0,85 3,95

2,78 -1,49 0,27 3,91

-2,75 -0,97 1,82 -2,20

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 228,22 115,35 1,83

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 113,90 129,18 2,33

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 114,32 -13,83 -0,49

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

5 Year Treasury Note Future June... Spain (Kingdom of) 0.15%2023-11-30 Federal National Mortgage Association... PIMCO US Dollar S/T Fl NAV Z USD... United States Treasury Bonds...

6,76 6,05 6,04 5,83 4,79

Federal National Mortgage Association... United Kingdom of Great Britain and... Fin Fut Euro-Bobl 5y Eux... United States Treasury Notes... Federal National Mortgage Association...

4,69 4,33 4,26 4,20 4,04

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

12,77 14,31 A

% Obbl.ni

52,00 BBB 29,00 BB 6,00 B Al di sotto di B Senza rating

11,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Dati al31 mar 2020

% Obbl.ni

9,08 10,15 10,08 13,68 4,04 4,14 12,53 10,92

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,54 81,31 11,92 0,21 0,02 0,00 0,01

0 415 50,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Lorenzo Pagani 10 gen 2019 20,53 EUR 1.733,06 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

Report 30 giu 2020

PIMCO GIS Income Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc US Agg Bond TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare reddito conservando e accrescendo al contempo l'importo originariamente investito. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile), emessi da società o governi di tutto il mondo, che generano un livello di reddito costante e crescente.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,20 6,00 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

2,52 1,84 3,62 8

6,80 4,36 2,55 19

5,21 4,16 2,48 19

-2,55 -1,51 1,65 19

5,98 0,88 -0,47 57

-2,75 -5,85 -0,83 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,54 0,94 19,70 -0,35 5,38

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,15 -2,75 -1,78 0,64 2,42

4,99 -5,85 -5,58 -1,89 0,08

0,10 -0,83 -1,23 0,44 1,43

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-9,24 2,92 -0,87 2,07 1,06

7,15 1,96 -1,25 1,58 2,11

-0,64 -0,07 1,26 2,70

1,65 -0,37 0,22 0,77

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,73 179,47 86,74 6,93

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 49,92 123,95 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,73 129,55 -37,20 6,93

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... BNP Paribas Issuance B.V. 2.34%2024-04-12

8,47 6,81 5,26 4,05 3,21

Federal National Mortgage Association... Fnma Pass-Thru I 4%2049-09-01 PIMCO US Dollar S/T Fl NAV Z USD... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

2,86 2,75 2,52 1,97 1,68

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,86 2,62 BB

% Obbl.ni

50,00 BBB 3,00 BB 9,00 B Al di sotto di B Senza rating

14,00 8,00 7,00 9,00 0,00

Dati al31 mar 2020

% Obbl.ni

9,47 14,51 9,10 8,12 3,15 7,85 16,17 25,43

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,05 75,30 12,87 9,04 1,45 0,12 0,15

16 5064 39,58

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 2012 Daniel Ivascyn 30 nov 2012 13,78 EUR 64.289,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B80G9288

Report 30 giu 2020

PIMCO GIS Total Return Bond Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,84 3,48 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

0,29 -

1,73 -

2,88 -

-3,80 -

5,81 -

5,22 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,91 5,22 6,23 2,49 2,29

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

1,26 2,24 -1,88 0,94 1,73

3,91 2,52 -1,40 1,40 1,74

1,59 -0,71 0,97 0,88

-0,63 0,14 -0,46 -2,57

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 194,93 36,56 2,65

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 30,87 103,12 0,16

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 164,06 -66,55 2,49

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

10 Year Treasury Note Future June... Federal National Mortgage Association... 5 Year Treasury Note Future June... United States Treasury Bonds 3%2044-11-15 PIMCO USD Short Mat Source ETF2020-08-01

18,38 9,56 9,29 8,50 6,44

Government National Mortgage Association... Fin Fut Eux Euro-Btp 06/08/202020-06-09 Government National Mortgage Association... Ultra US Treasury Bond Future June... Government National Mortgage Association...

5,94 5,83 4,96 3,68 2,63

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Primi 10 Titoli

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

7,03 8,04 A

% Obbl.ni

58,00 BBB 5,00 BB 17,00 B Al di sotto di B Senza rating

17,00 1,00 1,00 1,00 0,00

Dati al31 mar 2020

% Obbl.ni

12,60 9,66 5,55 7,09 2,32 3,09 14,06 21,24

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,86 66,58 30,14 1,88 0,37 0,16 0,01

0 1130 75,19

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 23,37 EUR 4.040,48 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

Report 30 giu 2020

R-co Conviction Credit Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 5,50 Med +Med Alto

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-1,17 -0,61 -0,63 69

5,05 0,32 0,93 26

4,39 1,97 2,02 8

-3,58 -2,33 -1,45 90

5,17 -1,07 -0,37 67

-2,63 -1,44 -0,96 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,77 1,00 85,81 -0,88 2,07

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,79 -2,63 -1,08 -0,01 1,14

0,50 -1,44 -0,66 -1,82 -1,21

0,71 -0,96 -0,22 -1,03 -0,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,96 2,52 -0,29 1,76 1,05

5,79 0,98 -1,38 1,32 1,10

0,83 0,65 0,93 2,04

0,76 -2,58 0,31 0,77

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 90,62 3,89 5,75

0,00 0,19 0,08 0,00

0,01 90,43 3,81 5,75

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

RMM Court Terme C R-co Conviction Credit 12M Euro IC EUR R-co Conviction Credit SD Euro I EUR ALD International S.A. 0.88% Banco de Sabadell SA 0.88%

2,61 2,41 1,55 1,45 1,16

Unione di Banche Italiane Societa per... Landsbankinn HF Santander Consumer Finance, S.A. 0.38% Anglo American Capital PLC 3.5% Standard Industries Inc. 2.25%

1,15 1,06 1,03 1,01 0,98

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

33,05 30,09 18,46 9,28 0,15 0,00 1,81 0,98

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,24 78,34 15,22 4,90 1,29 0,00 0,00

2 183 14,42

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2000 Emmanuel Petit 2 mag 2006 444,39 EUR 1.060,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

Report 30 giu 2020

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EUR EuroDep 1 Mon EUR

Monetari - Altro

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-4,33 0,06 -

10,2

Fondo

9,7

Indice

9,2K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-0,51 -

-0,56 -

-0,58 -

-0,63 -

-0,31 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,10 -0,31 -0,67 -0,62 -0,60

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-0,21 -0,13 -0,14 -0,14 -0,14

-0,10 -0,14 -0,17 -0,15 -0,16

-0,18 -0,15 -0,15 -0,15

-0,19 -0,16 -0,14 -0,10

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 5,88 94,12 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 5,88 94,12 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Goldman Sachs International Bank2020-06-08 Sogegb44 -0.52000000 202004012020-04-01 Credit Agricole S.A. London... Rabonl2uxxx -0.65000000 202004012020-04-01 Natxfrppmar -0.55000000 202004012020-04-01

4,87 4,67 4,50 4,49 4,30

Genodeff -0.55000000 202004012020-04-01 Ibjigb2l -0.60000000 202004012020-04-01 Bnpagb22xxx -0.60000000 202004012020-04-01 Crlygb2lxxx -0.60000000 202004012020-04-01 Barclays Bank plc2020-11-27

4,30 4,25 4,22 4,22 3,75

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

12,61 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

57,05 42,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 4 43,56

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 202 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 117,88 EUR 248,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

Report 30 giu 2020

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate 0901 TR Hdg EUR

BBgBarc Gbl Agg Corp TR USD

QQQ

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 6,84 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Gbl Agg Corp 0901 TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-2,46 -1,94 -1,37 87

4,17 -0,42 0,15 49

2,55 -1,11 -0,49 73

-5,52 -1,75 -1,25 87

9,11 -0,14 0,85 48

2,48 -0,15 0,93 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,41 1,16 97,55 -0,63 1,43

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

9,41 2,48 4,70 2,13 2,20

1,84 -0,15 -0,09 -0,91 -1,03

1,74 0,93 1,33 0,16 -0,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-6,33 3,86 -2,24 0,54 2,24

9,41 2,83 -1,65 1,15 2,86

1,77 0,19 0,59 1,99

0,39 -1,92 0,25 -2,88

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 123,01 45,18 5,25

% Corta % Netta

0,00 22,88 50,55 0,00

0,00 100,12 -5,37 5,25

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

2 Year Treasury Note Future June... US Treasury Bond Future June 202020-06-30 Euro Bund Future June 202020-06-30 Euro Bobl Future June 202020-06-30 10 Year Government of Canada Bond Future...

10,33 3,95 3,92 3,35 3,22

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Bank of America Corporation... Long Gilt Future June 202020-06-30 Bristol-Myers Squibb Company... Ultra US Treasury Bond Future June... Credit Suisse Group AG 2.59%2025-09-11 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1,56 1,32 1,27 1,08 1,01

7,05 14,04 BBB

% Obbl.ni

1,48 BBB 4,71 BB 24,78 B Al di sotto di B Senza rating

60,95 6,41 1,00 0,07 0,60

Dati al31 mar 2020

% Obbl.ni

8,78 13,76 18,39 22,35 3,05 2,57 8,21 3,28

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,25 70,47 27,10 1,98 0,17 0,02 0,00

0 593 30,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 202 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Rick Rezek 27 giu 2018 157,23 EUR 2.276,13 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

Report 30 giu 2020

T. Rowe Price Funds SICAV - Dynamic Global Bond Fund Ih EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in un portafoglio di obbligazioni di qualsiasi tipo di emittenti di tutto il mondo, inclusi i mercati emergenti. Nello specifico, il comparto investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di debito emessi da governi, agenzie governative, società e banche. I titoli di debito in portafoglio possono includere obbligazioni a tasso fisso e variabile, obbligazioni convertibili, warrant e altri titoli di debito trasferibili di qualsiasi tipo, compresi i titoli ad alto rendimento. Il comparto può investire più del 20% del patrimonio in mortgage-backed securities e asset-backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,01 3,52 Basso Basso -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

3,14 0,70 -1,11 57

-3,14 -4,20 -5,88 98

-1,96 -0,92 2,24 11

-3,11 -8,21 -9,56 99

4,65 1,56 6,58 2

Rend. Cumulati %

1,00 -0,35 8,03 -0,59 5,11

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,43 4,65 2,22 -0,49 0,34

0,27 1,56 -1,58 -3,01 -2,00

-4,62 6,58 2,78 -0,68 -0,65

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

2,17 -1,30 0,49 -1,81 0,98

2,43 0,51 -2,25 -0,48 0,58

-2,93 -0,70 0,00 1,16

0,62 0,50 -0,88 0,38

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

1,39 78,01 77,83 1,22

% Corta % Netta

0,83 3,36 54,25 0,00

0,56 74,65 23,58 1,22

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01 The Republic of Korea 1.88%2024-03-10 Japan (Government Of) 0%2025-03-20 United States Treasury Notes... Russian Federation 8.15%2027-02-03

5,92 5,25 4,17 3,98 3,90

Philippines (Republic Of) 3.9%2022-11-26 Indonesia (Republic of) 8.25%2029-05-15 India (Republic of) 7.59%2026-01-11 Republic of South Africa 10.5%2026-12-21 Serbia (Republic Of) 5.88%2028-02-08

2,79 2,49 1,79 1,69 1,64

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

29,56 BBB 5,72 BB 20,42 B Al di sotto di B Senza rating

31,88 0,00 0,00 13,86 -1,44

Dati al31 mar 2020

% Obbl.ni

13,08 24,26 21,77 19,34 3,12 0,91 9,08 5,31

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,54 54,77 20,98 4,95 16,63 2,13 0,00

2 231 33,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2015 Arif Husain 10 giu 2015 10,12 EUR 764,63 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1216622487

Report 30 giu 2020

T. Rowe Price Funds SICAV - European High Yield Bond Fund I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofA EurCcy HY xSubFin Ctd TR HEUR QQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nel massimizzare il valore delle sue azioni tramite l'incremento sia del valore che del reddito dei suoi investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in obbligazioni societarie con un rischio e un rendimento potenzialmente elevati, denominate in valute europee e con rating BB+ (Standard and Poor's o equivalente) o inferiore assegnato da almeno una delle agenzie di rating riconosciute o che, a giudizio del Gestore degli investimenti, abbiano qualità creditizia equivalente. Per conseguire i suoi obiettivi il Fondo può investire in derivati per controbilanciare i rischi connessi alle oscillazioni dei mercati finanziari. Il Fondo può investire in derivati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 10,86 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice

9,8K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

5,81 4,81 4,30 6

10,28 1,16 2,64 11

3,20 -3,70 -2,88 80

-8,31 -4,49 -4,05 96

13,72 2,40 4,96 1

-5,00 0,20 0,57 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,23 1,12 96,70 -0,49 2,26

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

13,46 -5,00 -1,43 0,24 2,71

2,22 0,20 0,64 -1,11 -0,66

3,74 0,57 1,78 0,28 0,86

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,27 13,46 6,65 2,78 -1,22 -1,35 0,11 1,37 2,02 1,05

1,82 0,57 1,75 3,98

1,90 -6,45 -0,06 2,88

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

1,13 95,44 24,75 2,44

% Corta % Netta

0,00 0,00 23,76 0,00

1,13 95,44 0,99 2,44

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cabot Financial (Luxembourg) SA... Iceland Bondco Plc 4.62%2025-03-15 Synlab Unsecured BondCo PLC... Teva Pharmaceutical Finance Netherlands... Garfunkelux Holdco 3 SA 8.5%2022-11-01

3,42 3,00 2,63 2,55 2,45

AA Bond Co Limited 5.5%2022-07-31 Bausch Health Companies Inc 4.5%2023-05-15 Ziggo Bond Company B.V. 3.38%2030-02-28 Victoria PLC 5.25%2024-07-15 Energizer Gamma Acquisition B.V....

2,38 2,20 2,18 2,09 2,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,17 5,78 B

% Obbl.ni

0,99 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,00 31,63 55,27 10,94 1,17

Dati al31 mar 2020

% Obbl.ni

4,78 44,76 29,02 16,53 1,61 0,00 2,56 0,69

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 21,65 48,47 17,12 12,15 0,60 0,00

4 77 24,92

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

20 set 2011 Michael Della Vedova 20 set 2011 17,87 EUR 206,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0596125814

Report 30 giu 2020

TCW Funds - TCW Emerging Markets Local Currency Income Fund AE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nell'ottenere alti rendimenti complessivi tramite l’ investimento in titoli e strumenti a reddito fisso denominati in valute locali di paesi dai mercati emergenti. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà in obbligazioni e strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da società non finanziarie, istituzioni finanziarie, enti governativi di paesi dai mercati emergenti denominati in valuta locale di tali paesi, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali strumenti. Il Comparto potrà investire in titoli che non hanno una notazione o che vengono notati BB o meno da S&P o Ba o meno da Moody’ s. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,03 10,75 Med Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-5,57 -0,34 0,07 40

13,31 0,08 1,65 23

0,91 -0,29 0,48 34

-4,78 -3,30 -1,27 76

13,79 -1,77 0,33 57

-8,88 -1,93 -1,54 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,22 1,07 99,17 -1,60 1,46

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,27 -8,88 -4,55 -0,68 0,52

-0,02 -1,93 -3,09 -2,33 -1,66

0,22 -1,54 -1,62 -0,74 -0,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-15,05 4,15 1,54 5,39 4,51

7,27 4,31 -6,58 -3,52 5,89

2,65 -2,15 -0,19 2,02

2,04 2,58 -0,57 0,36

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 96,25 5,75 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,00 0,00

0,00 96,25 3,75 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Thailand (Kingdom Of) 3.3%2038-06-17 Brazil (Federative Republic) 10%2023-01-01 Republic of South Africa 8%2030-01-31 Secretaria Tesouro Nacional 10%2025-01-01 Agricultural Development Bank of China...

4,73 3,97 3,32 3,32 2,86

Republic of Colombia 7.5%2026-08-26 Indonesia (Republic of) 8.38%2026-09-15 Russian Federation 8.15%2027-02-03 Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)...

2,77 2,55 2,21 2,19 2,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

11,87 16,87 14,99 26,15 16,06 11,01 2,33 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 24,31 10,39 31,94 29,61 1,00 2,74

0 81 30,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

11 apr 2013 Alex Stanojevic 1 lug 2017 95,55 EUR 45,30 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645288

Report 30 giu 2020

TCW Funds - MetWest Total Return Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR EUR

Obbligazionari Altro

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è la ricerca della massimizzazione del rendimento totale di lungo termine investendo in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Fino al 20%... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 3,36 -

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

-0,45 -

0,47 -

0,74 -

-3,21 -

5,01 -

5,10 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,30 5,10 5,79 2,11 1,54

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

1,75 2,16 -1,97 0,36 1,92

3,30 2,12 -0,84 0,71 1,55

1,30 -0,90 0,09 0,29

-0,64 0,48 -0,42 -3,21

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,86 7,69 0,47

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

0,00 91,86 7,67 0,47

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... United States Treasury Notes... Federal National Mortgage Association... United States Treasury Notes...

3,20 3,12 2,51 2,02 1,96

United States Treasury Bonds 2%2050-02-15 United States Treasury Notes... Federal National Mortgage Association... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes...

1,64 1,61 1,46 1,41 1,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

4,62 11,26 5,40 9,93 9,04 8,35 46,97 3,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,87 74,71 21,96 2,24 0,21 0,00 0,00

1 508 20,14

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 apr 2013 Bryan Whalen 19 apr 2013 110,26 EUR 237,44 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645528

Report 30 giu 2020

TCW Funds - MetWest Unconstrained Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofA USD 3M Dep OR Avg TR USD

Obbligazionari Altro

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo principale del Comparto consiste nell'ottenere per gli investitori una performance positiva nel lungo termine, indipendentemente dall'andamento generale dei mercati di titoli. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli e strumenti che rispondono alla definizione di obbligazioni negli Stati Uniti e in altri paesi, compresi in paesi dai mercati emergenti, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Il Comparto potrà investire in titoli con varie scadenze emessi da governi e società degli Stati Uniti o di paesi esteri. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,01 4,69 -

10,3

Fondo

9,8

Indice

9,3K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

0,97 -

0,52 -

-2,65 -

2,35 -

-1,27 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,80 -1,27 -1,39 -0,56 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-6,69 1,35 -0,91 0,18 -0,07

5,80 1,11 -0,71 0,37 0,48

-0,19 -0,07 -0,10 1,02

0,07 -0,98 0,06 -0,46

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 90,51 8,36 1,14

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 90,50 8,35 1,14

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal National Mortgage Association... TCW Fds Emerging Mkts Income OU Wells Fargo & Company 5.01%2051-04-04 Ford Motor Credit Company LLC... Structured Asset Mortgage Investments II...

3,93 2,73 0,70 0,66 0,65

SLM Student Loan Trust 0.82%2026-05-26 Soundview Home Loan Trust 0.42%2036-06-25 GE Capital International Funding Company... Federal Home Loan Mortgage Corporation... Federal National Mortgage Association...

0,64 0,61 0,60 0,59 0,57

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

7,54 6,86 7,16 14,12 13,00 21,96 20,80 6,48

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,15 65,94 28,25 3,52 1,13 0,00 0,00

1 614 11,69

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

7 ago 2015 Bryan Whalen 12 set 2014 99,28 EUR 501,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1271656883

Report 30 giu 2020

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR USD USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,04 7,75 Med Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

5,38 -2,50 -0,98 63

7,71 2,57 -0,44 13

-10,36 -4,69 -6,73 98

6,31 2,53 7,36 2

3,20 -5,61 -5,96 90

-4,71 -7,63 -2,71 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,20 -0,08 0,25 -0,60 7,87

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-1,31 -2,25 -4,71 -7,63 -5,31 -10,98 -0,40 -4,73 -0,33 -3,72

-6,21 -2,71 -6,43 -2,37 -2,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-3,44 3,93 -1,39 2,83 -5,70

-1,31 -0,07 2,62 -7,75 1,30

1,04 -1,65 1,74 3,26 -2,13 -3,44 -2,61 15,77

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,01 68,51 146,26 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,00 114,77 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 68,51 31,49 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Sweden (Kingdom Of) 5%2020-12-01 The Republic of Korea 1.38%2029-12-10 Japan (Government Of) 0%2020-08-24 Japan (Government Of) 0%2020-09-10 Mexico (United Mexican States)...

6,56 5,42 5,33 4,96 3,53

The Republic of Korea 1.38%2021-09-10 Mexico (United Mexican States)... Japan (Government Of) 0%2020-08-11 Secretaria Tesouro Nacional 0%2020-07-01 Federal Home Loan Banks 0%2020-06-01

3,22 3,22 3,14 3,06 2,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,50 1,73 BBB

% Obbl.ni

16,11 BBB 12,55 BB 24,87 B Al di sotto di B Senza rating

21,44 7,18 2,06 2,16 13,61

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

36,24 14,25 3,62 8,47 1,37 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

20,51 28,20 14,62 15,37 12,96 2,77 5,56

0 69 41,44

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 25,52 EUR 9.991,50 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

Report 30 giu 2020

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Multiverse TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,57 8,14 +Med +Med Alto

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

9,5

Indice

8,5K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-5,66 -6,34 -4,56 96

5,24 2,80 0,99 34

1,29 0,23 -1,45 75

-3,36 -2,31 0,85 32

-3,28 -8,38 -9,73 99

-7,63 -10,73 -5,71 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,25 -0,48 2,84 -0,86 9,05

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,38 -1,78 -6,67 -7,63 -10,73 -5,71 -11,82 -15,63 -11,27 -5,27 -7,79 -5,46 -2,64 -4,97 -3,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,99 0,64 0,61 4,26 -1,76

0,38 0,68 -5,07 -1,33 -0,62

-5,55 -0,69 0,79 -0,98

1,07 1,89 -2,31 8,86

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 64,10 183,74 0,01

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 14,62 133,23 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 49,48 50,51 0,01

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Japan (Government Of) 0%2020-05-25 Japan (Government Of) 0%2020-03-10 Federal Home Loan Banks 0%2020-03-02 Japan (Government Of) 0%2020-05-07 India (Republic of) 7.68%2023-12-15

6,09 4,72 4,54 4,39 4,29

Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)... The Republic of Korea 2%2021-03-10 Japan (Government Of) 0%2020-04-06 Indonesia (Republic of) 8.38%2024-03-15

3,52 3,50 3,15 2,94 2,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-1,39 0,91 BB

% Obbl.ni

4,03 BBB 7,79 BB 36,94 B Al di sotto di B Senza rating

22,60 10,70 3,66 4,01 10,28

Dati al29 feb 2020

% Obbl.ni

41,07 28,32 14,09 0,40 1,34 0,01 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,22 15,85 2,45 29,26 36,50 1,84 8,88

0 90 39,98

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 18,27 EUR 9.242,02 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

Report 30 giu 2020

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,17 2,08 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

0,36 -0,23 0,26 42

0,81 0,22 0,08 85

-0,18 -0,07 -0,42 60

-0,69 -0,54 0,91 23

1,02 0,58 -0,40 48

-0,57 -0,29 0,70 28

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,73 2,54 91,02 -0,06 1,35

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,23 -0,57 -0,80 -0,06 0,15

1,58 -0,29 -0,37 -0,09 -0,02

0,21 0,70 0,22 0,36 0,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,74 0,64 0,03 -0,23 0,63

2,23 0,61 -0,46 -0,02 0,40

0,34 -0,50 0,22 0,07

-0,57 0,24 -0,15 -0,29

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 96,77 2,06 1,28

0,00 0,00 0,11 0,00

0,00 96,77 1,95 1,28

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy (Republic Of) 0.65%2023-10-15 Italy (Republic Of) 0.9%2022-08-01 Italy (Republic Of) 0.35%2021-11-01 France (Republic Of) 1.75%2023-05-25 Belgium (Kingdom Of) 0.2%2023-10-22

5,76 3,66 3,37 2,87 2,75

France (Republic Of) 0%2024-03-25 Spain (Kingdom of) 0.35%2023-07-30 Spain (Kingdom of) 5.4%2023-01-31 Spain (Kingdom of) 3.8%2024-04-30 France (Republic Of) 1.75%2024-11-25

2,73 2,58 2,24 2,22 2,04

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

41,94 52,69 3,87 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,33 88,53 7,14 1,00 0,00 0,00 0,00

0 101 30,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Leonardo Brenna 31 lug 2018 129,75 EUR 128,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

Report 30 giu 2020

Vontobel Fund - Absolute Return Bond (EUR) B EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Long/Short Debt

11,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Questo comparto mira ad ottenere il migliore rendimento in EUR. Il patrimonio viene investito, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio, in varie obbligazioni e analoghi titoli di credito a tasso di interesse fisso o variabile incluso obbligazioni convertibili e certificati d´opzione, emessi da vari emittenti pubblici e privati, nei quali è tuttavia consentito l´investimento di una percentuale non superiore al 25% del patrimonio del comparto. Almeno 2/3 del patrimonio vengono investiti in titoli obbligazionari in EUR, mentre la parte rimanente degli investimenti può essere espressa nelle cosiddette "valute di convergenza". Per "valute di convergenza" si intendono tutte quelle dei paesi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 8,05 -

10,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

9,1K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-1,59 -

-2,23 -

0,29 -

-0,52 -

6,97 -

-0,52 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

11,47 -0,52 2,59 1,95 0,56

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,75 11,47 2,03 1,67 -0,24 -0,75 0,15 0,06 -0,37 -0,99

America

Europa

2,18 -0,45 0,47 0,43

0,93 0,93 -0,38 -1,31

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,41 89,82 197,59 0,00

Stile Azionario

0,00 82,62 4,14 13,23

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,41 172,44 201,73 13,23

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5 Year Treasury Note Future... 10 Year Treasury Note Future... Euro-Bund Future Jun202020-06-08 Vontobel Absolute Ret Bd Dyn I... US Treasury Bond Future Sept...

- 32,35 - 18,88 - 15,63 - 7,37 - 7,18

h Ciclico

33,46

r t y u

6,73 11,58 13,88 1,26

America

44,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,56 0,00 0,00

Europa

55,42

Vontobel Fund - Credit... Euro Buxl Future June... Euro OAT Future June... COMPAGNIE DE PHALSBOURG SARL... Emirates 4.5%2025-02-06

2,75 2,37 2,07 2,03 1,83

j Sensibile

39,49

i o p a

7,54 4,05 10,49 17,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,82 52,47 0,12 0,00 0,00

0 129 92,46

k Difensivo

27,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,15 13,13 4,77

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,02 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Vontobel Asset Management AG www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

9 dic 1999 Ludovic Colin 1 set 2016 163,65 EUR 93,04 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0105717820

Alternativi Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR Amundi Fds Absolute Ret Forex A EUR C Amundi Fds Volatil Euro M EUR C BNP Paribas Target Risk Balanced I R BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC DWS Concept Kaldemorgen EUR FC DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2017 a 06/2020 (3 anni) Valuta Euro

151.2 142.6 134.1 125.6 117.1 108.5 100.0 91.5 82.9 74.4 65.9 57.4 48.8

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

10/2019

02/2020

06/2020

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

123.3

Lyxor Epsilon Global Trend I

121.0

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

116.5

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

110.2

BNP Paribas Target Risk Balanced I R

106.1

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

7.22

6.63

0.67

2.13

7.52

Lyxor Epsilon Global Trend I

6.57

6.62

-0.86

-1.25

5.68

7.52 5.68

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

5.23

-3.78

1.26

10.37

-12.94

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

3.31

6.21

-2.63

2.14

4.06

BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc

2.18

0.73

1.45

7.46

-2.29

BNP Paribas Target Risk Balanced I R

1.98

-2.17

0.67

3.64

-7.77

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

1.97

2.17

1.10

5.08

-0.47

DWS Concept Kaldemorgen EUR FC

1.91

1.58

0.67

6.20

-3.94

MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z

1.82

0.35

1.66

8.36

-0.86

H2O Adagio EUR-R C

1.69

-0.99

1.24

5.85

-7.81

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

1.36

0.44

1.36

9.71

-3.55

Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap

0.52

-0.25

-0.55

2.27

-1.01

SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

-0.28

1.17

0.60

1.78

-0.34

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

-0.44

19.50

2.12

4.58

19.93

db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC

-0.68

-1.88

1.34

5.06

-2.65

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

-0.96

-3.98

0.47

5.05

-3.28

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

-1.31

-4.09

1.29

9.16

-8.39

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

-1.47

-1.70

-0.22

0.94

-1.76

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

-1.53

-6.18

1.34

9.48

-8.81

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

-1.73

-3.15

2.55

11.22

-9.02

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

-1.73

-4.66

0.48

-2.27

-1.56

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

-2.07

-4.99

0.05

-0.60

-5.72

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

-2.24

-0.95

-1.42

-0.81

-1.79

Amundi Fds Absolute Ret Forex A EUR C

-3.18

-4.67

-0.92

0.23

-3.00

SEB Asset Selection C

-4.01

-9.42

-1.69

-5.89

-7.91

Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc

-5.97

-12.88

1.19

-1.26

-4.45

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-7.53

-15.71

0.65

-2.02

-14.79

SEB Asset Selection Opp C GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR

-8.36

-17.67

-3.36

-11.42

-15.27

-12.99

-35.93

-5.54

19.90

-34.91

* Rendimento annualizzato.

Overview di comparto I fondi alternativi raccolti nel database Morningstar e venduti in Italia nel secondo trimestre dell’anno hanno guadagnato (mediamente e in euro) il 2,46%. Per quanto riguarda le macroregioni, negli Stati Uniti l’ottimismo deriva dalla pronta risposta che è stata data all’emergenza sanitaria. “Le nostre ricerche dicono che non stiamo attraversando nessuno dei problemi che hanno portato a una contrazione di lungo periodo nelle precedenti recessioni (errori politici o crisi bancarie)”, spiega Dave Sekera, Managing director di DBRS Morningstar in un report dell’1 giugno 2020. “Nella situazione attuale, per quanto riguarda la politica monetaria, la Federal Reserve ha agito velocemente e in maniera decisa portando avanti un mix composto da misure tradizionali e altre meno ortodosse e alcune nuove iniziative (ad esempio l’acquisto di Treasury e mortgage based securities e l’apertura di credito a piccole e medie aziende attraverso nuovi programmi di prestito). Sul fronte della politica fiscale, il governo ha lanciato forti piani di stimolo (ad esempio per quanto riguarda prestiti agli studenti o i mutui per la casa) disegnati per alleggerire i pesanti impatti economici derivanti dalla chiusura delle attività”. Resta il fatto che la congiuntura americana e gli investitori dovranno fare i conti con una situazione di debolezza anche se, nel lungo periodo, potrebbe essere meno severa di quanto inizialmente pensato. Pure in Europa i mercati si sono mossi a passo di corsa, anche se qualcuno ha sofferto. “La recessione sta colpendo duro le aziende più sensibili al ciclo economico e, nelle maggior parte dei casi, si tratta di società value”, spiega Russel Kinnell, direttore del team manager research di Morningstar. L’attenzione degli investitori è stata catalizzata dagli interventi della Banca centrale europea per far fronte all'emergenza Coronavirus. Dall’ultimo meeting in particolare è emersa la conferma dei tassi di interesse, con il saggio di riferimento che resta fermo allo zero, e quello sui depositi negativo (-0,5%). Per quanto riguarda il Pandemic Emergency Purchase Programme (Pepp) è stato incrementato di 600 miliardi di euro arrivando a 1.350 miliardi di euro. A livello di tempistica è stato deciso di estendere il Pepp fino alla fine di giugno 2021, con un orizzonte più lungo (fine 2022) per reinvestire i proventi. Proseguirà inoltre la flessibilità degli acquisti fino al definitivo superamento della crisi epidemiologica. È stato confermato il proseguimento degli acquisti nell’Asset Purchase Programme per 20 miliardi di euro al mese.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

2.04

-0.40

Amundi Fds Absolute Ret Forex A EUR C

2.40

-1.03

Orizzonte di analisi: da 07/2017 a 06/2020 (3 anni)

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

10.12

-0.05

BNP Paribas Target Risk Balanced I R

7.85

0.27

BNY Mellon Glbl Rl Ret (EUR) W Acc

6.54

0.28

QQQQ

Candriam Bds Crdt Opps I EUR Cap

2.53

0.45

db AM Franklin Temp Glbl Cnsrv Port LC

5.39

-0.15

DWS Concept Kaldemorgen EUR FC

6.52

0.33

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC

9.65

-0.10

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

8.13

0.18

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

9.67

-0.12

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

5.45

-0.11

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

4.78

-0.32

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

4.54

-0.42

31.78

-0.22

7.89

0.30

GS NA Engy & Engy Infras Eq E Acc EUR H2O Adagio EUR-R C Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

4 QQQQ

QQQQQ

3 QQ

7 4

2.85

-0.52

16.58

0.39

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

7.22

-1.03

Lyxor Epsilon Global Trend I

8.85

0.68

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

11.61

-0.09

Merian Global Equity Abs Ret I EUR H Acc

5.42

-1.03

MS INVF Global Bal Rsk Contr FOF Z

6.77

0.23

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

5.54

0.79

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

4.47

0.43

SEB Asset Selection C

8.07

-0.44

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

SEB Asset Selection Opp C

3 QQQQQ

6 4

QQQ

5 3

QQQQQ

4 4

QQQQQ

15.31

-0.48

SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

4.22

-0.02

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

6.59

1.02

Report 30 giu 2020

Allianz Global Investors Fund - Allianz Merger Arbitrage Strategy IT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA EUR

Alt - Event Driven

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo si propone di consentire agli investitori di partecipare alla performance della Merger Arbitrage Strategy (la “Strategia”). L’obiettivo della Strategia, che è sostanzialmente una strategia azionaria guidata dagli eventi, è quello di generare rendimenti superiori rettificati per il rischio attraverso tutti i cicli di mercato. Nel contempo il fondo si avvale di un meccanismo dinamico di rischio (basato sull’approccio Valueat-Risk), che mira a contenere le possibili perdite. Investiamo, direttamente o indirettamente, utilizzando la Strategia, fino al 100% delle attività del Comparto in un portafoglio di azioni e titoli collegati ad azioni di società soggette a operazioni di fusione, rilevamento, offerte... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,53 2,00 -

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

3,59 -

1,55 -

0,09 -

-2,34 -

0,23 -

-1,76 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,94 -1,76 -1,70 -1,47 -0,10

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,68 0,52 -1,13 -0,21 0,89

0,94 -0,36 0,22 0,82 -0,15

0,10 -1,12 -0,37 -0,03

-0,03 -0,32 -0,15 0,84

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

9,75 0,00 36,97 0,00

21,46 66,90 11,64 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

31,21 66,90 48,61 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Spain (Kingdom of)... Germany (Federal Republic Of)... Macquarie Bank Limited... Ing Fp Cfd... Credit Suisse Guernsey Branch...

2,88 2,49 2,27 2,18 2,17

h Ciclico

43,46

r t y u

28,38 11,57 3,50

America

75,43

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

71,04 4,39 0,00

Europa

13,90

UBS AG, London Branch... Banco Bilbao Vizcaya... Nationwide Building Society... France (Republic Of)... Caja Rural de Navarra...

2,08 2,07 2,06 2,06 1,95

j Sensibile

37,68

i o p a

6,38 7,68 23,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 13,90 0,00 0,00 0,00

55 55 22,22

k Difensivo

18,86

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,67 8,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

10,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,67 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Allianz Global Investors GmbH +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2015 Tim Wooge 1 lug 2016 994,45 EUR 223,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0836072388

Report 30 giu 2020

Amundi Funds Absolute Return Forex A EUR (C) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

Alt - Valute

11,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,16 2,42 -

10,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

9,1K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-0,97 -

0,65 -

0,69 -

-4,22 -

-1,79 -

-3,00 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,23 -3,00 -4,67 -3,18 -1,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-3,22 -0,50 0,93 0,96 0,04

0,23 0,43 -1,77 0,27 0,03

-0,86 -1,74 0,47 -0,07

-0,87 -1,68 -0,99 0,65

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,05 0,00 652,74 0,06

Stile Azionario

1,95 34,00 64,08 -0,03

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

SG Monétaire Plus I C Italy (Republic Of)2020-07-14 Spain (Kingdom of)2020-06-12 Italy (Republic Of)2020-05-14 Spain (Kingdom of)2020-03-06

9,84 6,90 5,18 5,18 5,17

h Ciclico

Terna Spa - Trasmissione... FCA Bank S.p.A. Irish Branch... Schleswig-Holstein (Land)... Greece (Republic Of)2020-04-03 Telefonica Emisiones S.A.U....

5,17 3,45 3,07 2,76 1,73

j Sensibile

15 11 48,46

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,99 34,00 716,82 0,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica America

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50-75

>75 % Azioni 100,00

0,00 100,00 0,00

Europa

0,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi (UK) Limited +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 4 dic 2007 95,35 EUR 152,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

Report 30 giu 2020

Amundi Funds - Volatility Euro M EUR (C) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Volatilità

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,04 10,19 -

9,9

Fondo

8,9

Indice Categoria

7,9K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

3,11 -

0,62 -

-16,45 -

-2,35 -

-8,51 -

19,93 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,58 19,93 19,50 -0,44 -1,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

14,68 -5,45 -1,10 -7,68 0,96

4,58 -2,88 -3,75 -1,73 3,50

2,36 -4,08 -4,20 -2,09

-2,66 6,94 -3,87 -1,67

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 14 nov 2006 114,07 EUR 145,94 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

Report 30 giu 2020

BNP Paribas Funds Target Risk BalancedIR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 7,83 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

1,93 -3,69 -0,16 50

4,26 -3,43 2,08 28

9,54 4,73 4,48 15

-7,27 -5,58 1,31 40

17,45 -0,20 5,12 21

-7,77 -5,54 -2,12 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,27 0,83 78,92 -0,87 3,88

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,64 -7,77 -2,17 1,98 2,83

-5,82 -5,54 -5,58 -3,38 -2,28

-5,01 -2,12 -0,48 2,19 2,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,01 7,43 -2,42 2,31 1,12

America

Europa

3,64 3,08 -0,62 1,39 1,17

2,71 0,89 2,63 2,46

3,27 -5,22 2,89 -0,54

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,09 1,60 23,21 1,66

18,56 55,05 21,79 4,60

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

10 Year Treasury Note Future... BNNP InstiCash EUR 3M Std VNAV... BNP Paribas Mois ISR IC BNP Paribas Money 3M IC France (Republic Of)... France (Republic Of)... France (Republic Of)... BNPP E MSCI Europe SRI S5% Cpd... BNP Paribas Abs Ret Mlt-Strat... FUT EURO-BTP (ITALY GOVT) JUN... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

18,65 56,65 45,00 6,26

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,87 8,99 8,99 8,99 6,82

h Ciclico

42,05

r t y u

7,45 10,72 9,47 14,40

America

22,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

22,14 0,01 0,10

Europa

44,01

6,72 6,51 3,98 3,87 3,43

j Sensibile

32,44

i o p a

6,05 1,67 13,64 11,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,47 28,72 8,78 0,04 0,01

0 12 68,18

k Difensivo

25,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,92 12,79 1,80

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

33,75

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

33,69 0,01 0,04 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Asset Management... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 155,07 EUR 1.705,27 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

Report 30 giu 2020

BNY Mellon Global Funds PLC - BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) W Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

1 Month EURIBOR + 4%

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Fondo multi-asset a gestione attiva che mira a generare rendimenti assoluti positivi investendo in diverse classi d’attivo a livello globale. Non vi sono restrizioni a livello di allocazione del portafoglio. Grazie all’ampio mandato di gestione, investe prevalentemente in azioni, obbligazioni e strumenti monetari a livello globale. Può investire anche in altre tipologie di classi di attivo come settore immobiliare, materie prime, valute e strategie alternative. Il fondo ha un obiettivo di rendimento annuale pari a un indice del mercato monetario (EURIBOR 1 mese) + 4%, al lordo delle commissioni di gestione, su un orizzonte di investimento di 5 anni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 6,53 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

1,91 -

1,26 -

1,51 -

-1,00 -

11,47 -

-2,29 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,46 -2,29 0,73 2,18 1,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-9,08 4,71 -2,66 1,72 2,78

7,46 3,26 1,99 0,84 3,87

1,69 1,67 -1,12 0,22

1,39 -1,92 0,08 -5,35

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

8,58 0,00 68,31 0,01

26,13 34,07 14,77 25,03

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Us 10 Year Note Future Jun... BlackRock ICS Euro Liq G (Acc... iShares Physical Gold ETC Invesco Physical Gold ETC Amundi Physical Gold ETC C

United States Treasury Notes... Greece (Republic Of)... Greece (Republic Of)... Greece (Republic Of)... Australia (Commonwealth of)...

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

34,71 34,07 83,08 25,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,44 6,86 5,90 4,08 4,03

h Ciclico

40,01

r t y u

7,37 6,53 16,83 9,29

America

32,39

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

29,06 3,33 0,00

Europa

51,70

3,14 2,16 2,12 1,80 1,61

j Sensibile

32,63

i o p a

8,11 2,96 5,49 16,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,68 24,23 11,78 0,00 0,00

67 58 39,13

k Difensivo

27,35

Asia

15,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,64 13,28 4,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,82 0,49 9,32 5,28

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Newton Investment Management... http://www.bnymellonam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 mar 2012 Andrew Warwick 31 dic 2018 1,28 EUR 2.770,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B70B9H10

Report 30 giu 2020

Candriam Bonds Credit Opportunities Class I EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Long/Short Debt

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Candriam Bonds Credit Opportunities, comparto della Sicav Candriam Bonds, sfrutta le opportunità d'investimento offerte dalle obbligazioni High Yield europee e nord-americane. La sua allocazione di riferimento è del 75% in obbligazioni High Yield e del 25% in obbligazioni Investment Grade.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,37 2,55 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

3,31 -

3,96 -

2,12 -

-1,67 -

3,71 -

-1,01 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,27 -1,01 -0,25 0,52 1,64

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-3,21 1,86 -0,58 0,67 1,38

2,27 1,04 -0,94 0,84 0,74

0,42 0,99 0,49 1,38

0,35 -1,13 0,11 0,40

Portafoglio 30 apr 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,20 316,80 0,03

Stile Azionario

0,92 84,62 11,08 3,38

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Candriam Long Short Credit R Equinix, Inc. 2.88%2025-10-01 Iqvia Inc 3.25%2025-03-15 Grifols S.A. 3.2%2025-05-01 Silgan Holdings Inc....

3,41 3,03 2,93 2,87 2,86

h Ciclico

Bausch Health Companies Inc... SPCM, SA 2.88%2023-06-15 DARLING GLOBAL FINANCE BV... Eircom Finance Ltd... Naturgy Finance B.V. 4.12%

2,71 2,15 2,09 1,97 1,90

j Sensibile

0 126 25,93

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,92 84,82 327,88 3,41

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Candriam France +352 27975130 http://www.candriam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

14 gen 2003 Philippe Noyard 31 lug 2002 227,82 EUR 1.607,77 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0151325312

Report 30 giu 2020

db Advisory Multibrands - Franklin Templeton Global Conservative Portfolio LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

No benchmark

Alt - Multistrategy

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto può investire in diversi fondi ed ETF che investono in titoli obbligazionari ed azionari nel mondo. Il fondo può anche investire direttamente o indirettamente in strumenti del mercato monetario. Il gestore de fondo può anche utilizzare vari strumenti derivati che potranno comprendere, tra l’altro, opzioni, forward, future, contratti future su strumenti finanziari e opzioni su tali contratti, nonché contratti OTC negoziati privatamente su qualsiasi tipo di strumento finanziario, inclusi swap, forward-starting swap, inflation swap, swaption, constant maturity swap e credit default swap. Il portafoglio può investire fino ad un massimo del 40% del suo patrimonio netto in fondi o ETF che investono in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,03 5,45 -

10,2

Fondo

9,7

Indice Categoria

9,2K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

0,46 -

-0,88 -

-0,39 -

-5,38 -

6,28 -

-2,65 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,06 -2,65 -1,88 -0,68 -1,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,34 4,34 -2,04 0,35 -1,36

5,06 1,06 0,33 -0,80 0,48

0,82 0,97 -0,12 0,79

-0,03 -4,66 0,18 -0,78

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 1,65 10,24 0,00

16,35 64,71 10,38 8,55

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Franklin Euro Government Bond... Franklin European Corp Bd... Franklin Euro Short Dur Bd... Franklin Liberty Euro Green... Franklin Glbl Convert Secs...

Franklin US Opportunities... Franklin GCC Bond I(acc)EUR H1 Franklin Liberty USD Invmt Grd... Franklin LibertyQ U.S. Equity... Xtrackers II US Treasuries ETF...

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

16,35 66,36 20,62 8,55

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

32,60

r t y u

4,16 13,50 11,09 3,85

America

63,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

62,03 0,29 1,12

Europa

23,10

5,73 5,72 4,56 4,22 3,86

j Sensibile

38,58

i o p a

8,58 2,90 9,77 17,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,73 11,13 4,16 1,24 0,84

0 1 83,37

k Difensivo

28,82

Asia

13,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,02 13,33 6,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,48 0,00 3,31 4,66

16,41 14,76 11,18 10,28 6,64

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Tanja Kessler 30 apr 2012 107,63 EUR 15,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745162460

Report 30 giu 2020

DWS Concept Kaldemorgen EUR FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Multistrategy

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe fino al 100% del proprio patrimonio in azioni, valori mobiliari obbligazionari, certificati, titoli del mercato monetario e liquidità.Inoltre, per proteggersi dai rischi di mercato, il fondo può investire, tra gli altri, in derivati a fini d'investimento e di copertura. Il fondo investirà in mercati e strumenti diversi secondo il contesto economico generale e le valutazioni della Gestione del fondo. Fino al 20% del patrimonio potrà essere investito in asset backed securities. La scelta dei singoli investimenti è rimessa alla Gestione del fondo. La valuta del comparto è EUR, la valuta... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 6,52 -

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

3,55 -

7,65 -

1,56 -

-2,23 -

12,84 -

-3,94 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,20 -3,94 1,58 1,91 2,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-9,55 5,04 -3,48 2,12 -1,69

6,20 1,59 3,30 -0,42 2,55

3,30 1,82 -0,06 2,56

2,37 -3,68 -0,07 4,10

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,98 0,00 0,71 0,00

51,58 17,06 21,88 9,48

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Xtrackers Physical Gold ETC... Vonovia SE Alphabet Inc Class C Johnson & Johnson Microsoft Corp

u i d a

Gold Bullion Securities ETC AT&T Inc E.ON SE Vodafone Group PLC AbbVie Inc

i f i d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,56 17,06 22,59 9,48

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,98 2,97 2,83 2,74 2,12

h Ciclico

20,10

r t y u

2,27 5,75 6,72 5,35

America

37,14

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

37,11 0,04 0,00

Europa

52,67

2,02 2,01 2,00 1,92 1,86

j Sensibile

43,32

i o p a

18,53 2,39 2,67 19,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,69 38,95 5,32 0,71 0,01

65 42 27,45

k Difensivo

36,58

Asia

10,19

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,48 25,11 4,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,56 0,02 3,56 3,05

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

2 mag 2011 Klaus Kaldemorgen 2 mag 2011 155,18 EUR 11.076,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0599947271

Report 30 giu 2020

DWS Invest Multi Opportunities EUR FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE JPM CEMBI Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. A tale scopo, il fondo investe almeno il 51% in azioni di altri fondi. Il patrimonio del fondo può inoltre essere investito in azioni, titoli obbligazionari, certificati azionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni cum warrant basati su titoli, warrant su valori mobiliari e certificati di partecipazione e di godimento (Genussscheine). Fino al 20% del patrimonio potrà essere investito in asset backed securities e in mortgage backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,05 9,68 Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-0,02 -5,64 -2,11 67

6,94 -0,75 4,76 13

-0,28 -5,09 -5,34 90

-6,14 -4,45 2,43 30

13,27 -4,39 0,94 40

-8,39 -6,16 -2,74 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,86 1,07 86,90 -1,88 3,55

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

9,16 -8,39 -4,09 -1,31 -0,28

-0,30 -6,16 -7,50 -6,67 -5,38

0,51 -2,74 -2,39 -1,10 -0,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,07 6,52 -2,53 2,50 -0,65

America

Europa

9,16 1,57 2,93 -1,43 2,09

2,09 -0,25 -0,86 2,24

2,55 -6,22 -0,46 3,13

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,95 0,65 2,61 0,00

43,33 32,53 15,06 9,08

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

44,28 33,18 17,67 9,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

DWS Dynamic Opportunities SC DWS Concept Kaldemorgen IC100 Xtrackers Physical Gold ETC... DWS Invest Euro High Yield... DWS Floating Rate Notes IC

- 13,15 - 8,64 - 6,79 - 3,75 - 3,62

h Ciclico

31,30

r t y u

6,47 7,87 9,71 7,24

America

35,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,86 2,72 0,33

Europa

56,63

DWS Invest Euro Corporate Bds IC DWS Invest Global Bonds IC DWS Invest Asian Bonds USD FC iShares JPMorgan EM Lcl Govt... DWS Invest Corporate Hyb Bds XD

3,57 3,36 2,91 2,75 2,68

j Sensibile

38,00

i o p a

17,90 0,60 8,34 11,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,15 47,09 4,78 0,29 0,32

34 10 51,21

k Difensivo

30,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,26 20,66 3,78

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,89 0,00 2,12 4,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 2014 Henning Potstada 4 giu 2014 106,29 EUR 774,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1054322166

Report 30 giu 2020

Eurizon Fund - Azioni Strategia Flessibile Class Unit Z EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MTS Italia BOT, 25% MSCI Europe Wld TR PR LCL, 25% S&P 500 TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di questo Comparto è di conseguire, su un orizzonte temporale di almeno sette anni, un rendimento in linea con quello storicamente registrato dagli indici azionari dei paesi occidentali nel lungo termine, acquisendo un’esposizione minima del 45% del patrimonio netto, direttamente o tramite strumenti derivati, in azioni, obbligazioni convertibili in azioni od ogni altro strumento correlato ad azioni quotate in un mercato regolamentato in Europa e/o negli Stati Uniti d’America. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 8,16 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

3,70 -1,92 1,61 36

5,83 -1,85 3,65 18

7,46 2,66 2,41 26

-6,21 -4,52 2,36 31

11,09 -6,56 -1,24 55

-3,55 -1,32 2,09 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,34 0,90 87,44 -1,34 3,00

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

9,71 -3,55 0,44 1,36 2,94

0,24 -1,32 -2,97 -4,00 -2,16

1,05 2,09 2,13 1,57 2,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,09 5,94 -1,72 2,70 1,22

America

Europa

9,71 0,69 0,97 0,97 -0,03

1,25 1,46 1,70 2,90

2,86 -6,85 1,90 1,64

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

56,75 25,67 17,58 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Eurizon Short Term EUR T1 Z Acc France (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... Germany (Federal Republic Of)... Portugal (Republic Of)...

Spain (Kingdom of)... Italy (Republic Of)... France (Republic Of)... Italy (Republic Of)... SKF AB B Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

56,75 25,67 17,61 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,06 6,24 4,71 4,17 3,93

h Ciclico

26,78

r t y u

7,62 8,71 10,45 -

America

47,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,07 0,00 0,00

Europa

51,74

3,13 2,46 1,59 0,89 0,58

j Sensibile

39,39

i o p a

7,82 1,69 15,97 13,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,71 30,67 11,36 0,00 0,00

122 7 36,75

k Difensivo

33,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,13 11,61 6,09

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,20

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,38 0,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Eurizon Capital SGR SpA -494930033 www.eurizoncapital.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 mag 2010 Corrado Gaudenzi 7 lug 2010 176,50 EUR 7.235,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0497418391

Report 30 giu 2020

First Eagle Amundi Income Builder Fund Class IHE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è offrire un rendimento regolare coerente con una crescita del capitale a lungo termine. Per raggiungere questo obiettivo, il Comparto applicherà un processo d’investimento basato sull’analisi fondamentale (metodo di valutazione del “valore intrinseco” di un titolo esaminando i fattori economici, finanziari, qualitativi e quantitativi correlati). Il Comparto seguirà un approccio di tipo “value”, con l’obiettivo di acquistare titoli con uno sconto rispetto al loro valore intrinseco. Il Comparto cercherà di allocare l’80% circa dei suoi attivi in valori trasferibili capaci di generare rendimento e strumenti quali azioni, strumenti legati ad azioni (come azioni e strumenti finanziari che... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,07 9,71 Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,5K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

6,43 -1,25 3,40 12

7,97 3,16 3,52 12

-8,37 -6,69 -1,49 74

11,52 -6,14 -1,01 61

-8,81 -6,58 -3,96 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,99 1,06 83,91 -1,76 3,92

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

9,48 -8,81 -6,18 -1,53 -

0,01 -6,58 -9,59 -6,90 -

1,09 -3,96 -5,19 -2,12 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,70 6,60 -1,55 3,32 2,69

America

Europa

9,48 1,68 -0,51 1,99 1,60

-0,56 0,26 1,18 3,17

3,46 -6,69 1,26 -1,12

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 90,70 0,07

57,82 24,89 6,97 10,32

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

57,82 24,89 97,67 10,39

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

WisdomTree Physical Gold British American Tobacco PLC Nestle SA Danone SA Exxon Mobil Corp

s s s o

5,60 2,33 2,21 2,05 1,97

h Ciclico

36,21

r t y u

9,36 5,06 16,72 5,07

America

41,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,29 6,30 4,37

Europa

40,99

iShares Physical Gold ETC Groupe Bruxelles Lambert SA Unilever NV Colgate-Palmolive Co United States Treasury Notes...

y s s -

1,94 1,80 1,75 1,49 1,48

j Sensibile

28,07

i o p a

0,05 5,86 16,37 5,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,31 16,56 10,75 0,38 0,00

96 101 22,63

k Difensivo

35,73

Asia

17,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

30,12 5,13 0,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,54 0,00 8,73 1,78

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

5 ott 2015 Robert Hordon 3 set 2014 1.080,70 EUR 3.773,80 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1230590934

Report 30 giu 2020

Franklin K2 Alternative Strategies Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofA US 3M Trsy Bill TR USD

Alt - Multistrategy

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti nel medio/lungo termine e di mantenere le fluttuazioni dei prezzi azionari inferiori a quelle dei mercati azionari in generale. Il Fondo può investire in qualsiasi attivo e utilizzare qualsiasi tecnica di investimento che sia consentita a un fondo OICVM, ivi compresi quelli che generalmente si considerano a rischio elevato.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,08 5,46 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

0,39 -

2,50 -

3,75 -

-4,70 -

4,08 -

-3,28 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,05 -3,28 -3,98 -0,96 0,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,93 3,61 -0,72 1,97 -1,63

5,05 1,19 0,55 0,46 1,47

-1,09 0,72 0,37 2,31

0,37 -5,22 0,91 0,38

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

2,75 0,57 107,13 1,98

Stile Azionario

29,72 18,25 46,54 5,49

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

32,48 18,82 153,67 7,46

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Flutter Entertainment PLC Mastercard Inc A United States Treasury Bills Wright Medical Group NV Sherwin-Williams Co

t y d r

1,16 0,74 0,67 0,67 0,67

h Ciclico

41,58

r t y u

5,85 23,41 11,57 0,75

America

72,45

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

71,17 1,12 0,16

Europa

24,21

The Home Depot Inc Ball Corp Vericast Corp/Harland Clarke... El Paso Electric Co Tiffany & Co

t t f t

0,67 0,66 0,66 0,61 0,59

j Sensibile

26,70

i o p a

5,98 0,02 9,96 10,74

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,33 15,09 2,78 0,00 0,00

406 1039 7,09

k Difensivo

31,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,54 27,14 3,04

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,34

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,12 0,00 0,06 3,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

K2/D&S Management Co., L.L.C. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 2014 Anthony Zanolla 1 ott 2018 10,61 EUR 1.840,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093756911

Report 30 giu 2020

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Financials NR EUR

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare risultati annuali positivi, quali che siano le condizioni di mercato ed economici prevalenti. Potrebbe non essere possibile realizzare sempre un risultato positivo. Il Fondo cerca di realizzare questo obiettivo investendo principalmente in azioni e obbligazioni (prestiti) emessi da società attive nel settore finanziario (es. banche, assicurazioni, etc.) del mondo, negoziate su una borsa valori. Il Fondo investe inoltre in obbligazioni emesse da Stati. Il valore degli investimenti è generalmente protetto dal rischio di movimenti avversi dei tassi di cambio rispetto USD. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,26 4,79 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

7,34 -

-5,58 -

2,42 -

-4,10 -

-0,64 -

-1,56 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,27 -1,56 -4,66 -1,73 -0,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

0,73 -0,38 0,65 -0,02 -2,74

-2,27 2,98 -1,23 1,26 -2,03

-2,64 -0,28 2,34 0,46

-0,52 -3,25 -1,15 -1,36

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,87 0,04 2,04 0,08

74,20 -0,04 25,91 -0,08

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

78,07 0,00 27,95 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Western Alliance Bancorp Citizens Financial Group Inc SVB Financial Group Dino Polska SA US Foods Holding Corp

y y y s s

2,55 2,42 2,38 2,21 2,18

h Ciclico

39,26

r t y u

2,12 6,57 19,49 11,07

America

65,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

62,03 0,00 3,87

Europa

29,16

Comcast Corp Class A T-Mobile US Inc Pinnacle Financial Partners Inc Maoyan Entertainment United Co Rusal PLC

i i y i r

2,07 1,99 1,64 1,61 1,59

j Sensibile

37,89

i o p a

12,58 0,73 11,79 12,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,26 15,36 4,33 8,21 0,00

138 1 20,64

k Difensivo

22,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,28 2,52 9,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,94

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 1,30 0,76 2,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Investment Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

16 mag 2013 Davide Marchesin 1 lug 2016 97,40 EUR 23,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492933303

Report 30 giu 2020

GAM Star Fund plc - GAM Systematic Alternative Risk Premia Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare rendimenti sul capitale investito - corretti per il rischio - regolari e superiori alla media, poco correlati nel lungo termine agli strumenti tradizionali, quali azioni e obbligazioni. Il Fondo persegue questo obiettivo utilizzando strumenti finanziari derivati - nello specifico, total return swap - per ottenere un'esposizione soprattutto agli indici Barclays Capital Investable che a loro volta investono in proporzioni variabili nelle quattro principali classi di attivi: azioni quotate o negoziate in tutto il mondo, titoli a reddito fisso, valute e materie prime. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,35 4,52 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

0,06 -

3,23 -

1,84 -

-5,15 -

3,29 -

-5,72 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,60 -5,72 -4,99 -2,07 -1,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-5,16 2,21 -2,69 0,79 2,55

-0,60 0,28 -0,39 -0,63 2,10

1,53 1,06 0,91 -0,03

-0,74 -3,17 0,76 -1,38

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

23,79 44,49 235,98 0,38

Stile Azionario

-7,81 79,10 25,75 2,96

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Euro-Bund Fut (Rxh0)2020-03-06 Long Gilt Future Mar202020-03-27 Australian 10yr Bond Future... 2 Year Treasury Note Future... 5 Year Treasury Note Future...

16,19 15,12 14,72 12,00 9,55

Council of Europe Development... Cixbgama H20 (Cfd) Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Oesterreichische Kontrollbank... United States Treasury Bills...

9,54 8,37 8,24 8,17 8,14

j Sensibile

1 23 110,05

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

15,98 123,59 261,73 3,34

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2012 Anthony Lawler 9 mar 2012 10,69 EUR 52,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B4MP9036

Report 30 giu 2020

Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Energy NR USD

50% Energy Select Sector (IXE) NR USD, 50% Alerian MLP TR USD

Azionari Settore Energia

Usato nel Report

13,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende generare reddito in combinazione con l'incremento del capitale. Il Comparto deterrà prevalentemente azioni o strumenti simili e titoli correlati a MLP di società energetiche nordamericane operanti nell'area midstream (i titoli legati a MLP sono strumenti trattati come quelli di "corporation" a fini fiscali statunitensi, anziché come quelli di "partnership" ). Tali società hanno sede in Nord America o vi realizzano la maggior parte degli utili o dei ricavi. Il Comparto può investire anche in società con sede in qualsiasi parte del mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,26 31,90 +Med +Med -

Basati su MSCI World/Energy NR USD (dove applicabile)

9,0

Fondo

7,0

Indice Categoria

5,0K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-35,98 -21,97 -18,44 98

35,55 5,20 7,01 25

-15,23 -7,44 -6,44 76

-14,25 -2,66 -2,79 64

13,62 0,12 1,14 38

-34,91 0,77 -3,31 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,45 1,10 92,66 -0,25 9,14

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

19,90 -34,91 -35,93 -12,99 -15,07

6,04 0,77 -0,47 -2,30 -6,73

3,38 -3,31 -4,25 -2,96 -6,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-45,72 19,46 -10,27 -3,48 0,59

America

Europa

19,90 -3,38 19,46 -15,45 12,61

-1,30 -0,26 0,96 -20,76 -0,53 4,42 8,98 9,80

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,03 0,00 1,99 0,98

Small

97,03 0,00 1,99 0,98

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,62 34,34 24,11 8,94 0,00

Cap Mkt Mediana

24546 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Williams Companies Inc Enbridge Inc TC Energy Corp Kinder Morgan Inc Class P Plains GP Holdings LP Class A

o o o o o

6,82 6,68 6,07 5,54 5,31

h Ciclico

2,46

r t y u

2,46 -

America

91,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

65,15 26,47 0,00

Europa

8,38

Chevron Corp Targa Resources Corp Pembina Pipeline Corp Exxon Mobil Corp Cheniere Energy Inc

o o o o o

5,28 4,91 4,38 4,38 4,00

j Sensibile

90,24

i o p a

90,24 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,15 2,15 1,07 0,00 0,00

38 0 53,35

k Difensivo

7,30

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

14 apr 2014 Not Disclosed 14 apr 2014 4,94 EUR 37,08 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1046545502

Report 30 giu 2020

H2O Adagio EUR-R C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé + 0.6%

Alt - Global Macro

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di gestione dell'OICVM è di realizzare un rendimento annuo, al netto delle spese di gestione, superiore dello 0,60% rispetto a quello dell'indice EONIA capitalizzato con frequenza giornaliera, per la durata minima d'investimento consigliata di 1 - 2 anni. L’EONIA corrisponde alla media dei tassi overnight della zona euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,30 7,90 -

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

5,87 -

1,55 -

4,33 -

4,85 -

6,92 -

-7,81 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,85 -7,81 -0,99 1,69 3,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,91 0,59 2,54 0,38 -1,00

America

Europa

5,85 -1,03 1,35 2,13 -0,90

5,34 0,34 0,59 1,20

1,95 0,55 1,16 2,27

Portafoglio 31 lug 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,76 1,50 238,53 6,62

Stile Azionario

-0,16 82,40 15,26 2,50

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Mexico (United Mexican States)... Italy (Republic Of) 3%2029-08-01 Greece (Republic Of)2019-11-01

- 34,08 - 7,00 - 6,25 - 4,97 - 3,34

h Ciclico

Republic of South... Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of)... Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)...

2,22 2,21 1,72 1,64 1,46

j Sensibile

228 151 64,89

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u i o p a

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,59 83,90 253,79 9,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

H2O AM LLP www.h2o-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

23 ago 2010 Jérémy Touboul 23 ago 2010 136,36 EUR 3.792,92 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010923359

Report 30 giu 2020

Invesco Funds - Invesco Global Targeted Returns Fund C Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 3 Month EUR + 500 bps

Alt - Multistrategy

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire un rendimento totale positivo in tutte le condizioni di mercato in un periodo di 3 anni consecutivi. Il Comparto si prefigge di generare un rendimento lordo superiore del 5% annuo all’EURIBOR a 3 mesi (o tasso di riferimento equivalente) e intende conseguire questo obiettivo con meno della metà della volatilità che caratterizza i titoli azionari globali, nello stesso periodo di 3 anni consecutivi. Non vi è alcuna garanzia che il Comparto consegua un rendimento positivo o il suo obiettivo di volatilità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,62 2,94 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

1,40 -

2,05 -

-0,23 -

-5,15 -

2,64 -

-1,79 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,81 -1,79 -0,95 -2,24 -0,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-0,99 2,07 -0,28 1,34 0,51

-0,81 -0,29 -0,93 0,76 -0,40

0,18 -1,07 -1,47 1,48

0,67 -2,95 -0,83 0,45

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

28,49 18,30 261,57 6,97

Stile Azionario

5,01 28,12 62,71 4,16

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

33,50 46,42 324,29 11,13

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Us Ultra Bond (Cbt) Future Sep... Mexico (United Mexican States)... SFE SPI 200 Index Future... Nikkei 225 (Sgx) Future Sep 10... Hscei Futures Future Jul 30...

- 15,73 - 8,96 - 4,02 - 3,06 - 2,93

h Ciclico

39,37

r t y u

9,15 10,30 17,01 2,91

America

16,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

14,75 1,29 0,08

Europa

46,61

Invesco Euro Liquidity Port... Societe Generale ([Wts/Rts]) 0% United States Treasury... Ml - Merl Us Dv Var Russell... Stoxx 600 Insu Future Sep 18...

2,86 2,04 1,78 1,21 1,21

j Sensibile

37,63

i o p a

9,95 5,83 10,06 11,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

20,17 19,60 6,27 0,11 0,47

290 617 43,80

k Difensivo

23,00

Asia

37,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,64 10,85 4,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,23 17,26 9,55 10,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2013 Sebastian Mackay 31 gen 2020 10,76 EUR 2.247,44 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1004133028

Report 30 giu 2020

Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR USD

QQQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 16,58 Med Med Med

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

11,31 0,37 1,54 33

5,23 -2,51 2,27 28

-0,74 -1,77 0,13 37

0,35 1,13 3,62 8

32,53 6,68 8,56 5

-12,94 8,18 5,25 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,66 0,89 92,38 1,04 4,91

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

10,37 2,74 -12,94 8,18 -3,78 10,53 5,23 5,11 5,47 3,24

2,90 5,25 7,58 5,55 4,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-21,13 10,37 18,36 1,31 10,24 -4,38 11,14 0,11 0,46 -1,82 -1,45 -0,72 5,27 1,50

America

Europa

0,26 -5,68 2,12 -0,79

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 17,29 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,08 0,00 3,92 0,00

Small

96,08 0,00 21,21 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

1,99 26,15 60,91 10,02 0,93

Cap Mkt Mediana

9575 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Prologis Inc VICI Properties Inc Ordinary... Equity Residential Sun Communities Inc Invitation Homes Inc

u u u u u

6,64 3,65 3,58 3,40 3,32

h Ciclico

98,94

r t y u

2,50 96,43

Alexandria Real Estate... Mitsui Fudosan Co Ltd Rexford Industrial Realty Inc Deutsche Wohnen SE Duke Realty Corp

u u u u u

3,24 3,15 3,07 3,07 2,90

j Sensibile

1,06

i o p a

1,06

57 0 36,01

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

58,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,91 4,40 0,00

Europa

17,53

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,63 10,68 2,22 0,00 0,00

Asia

24,16

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,35 4,57 6,96 1,29

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2006 Guy Barnard 3 gen 2005 20,11 EUR 822,55 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

Report 30 giu 2020

Jupiter Global Fund - Jupiter Global Absolute Return Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di ottenere rendimenti positivi in un periodo consecutivo di 3 anni, indipendentemente dal fatto che il prezzo delle azioni sia aumentato o diminuito. Il capitale investito nel Fondo è a rischio e non vi è alcuna garanzia che l'obiettivo d'investimento venga raggiunto nei periodi di 3 anni mobili o nell'arco di qualsiasi altro periodo di tempo. Il Fondo può investire a livello globale in: • azioni di società; • obbligazioni societarie o sovrane; • depositi di liquidità; e • derivati - consentono al Gestore del Fondo di seguire le variazioni di prezzo di un'attività, ad esempio il titolo azionario di una società, senza effettivamente detenerla. I derivati possono essere utilizzati allo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,98 7,26 -

9,6

Fondo

8,6

Indice Categoria

7,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-3,30 -

-0,21 -

-5,29 -

-14,79 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,02 -14,79 -15,71 -7,53 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,03 -3,73 -0,41 -0,40 -

America

Europa

-2,02 -0,54 -0,42 -1,11 -

-0,33 -1,67 -0,41 -0,30

-0,76 2,34 -1,43 -0,20

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

59,89 0,00 253,86 0,00

Stile Azionario

1,55 0,00 79,59 18,86

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

61,44 0,00 333,46 18,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

39,82

r t y u

15,96 10,88 12,06 0,92

America

10,74

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,76 4,05 1,93

Europa

73,31

j Sensibile

49,37

i o p a

5,77 17,53 25,39 0,68

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

59,53 2,36 5,80 5,62 0,00

Asia

15,95

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,93 4,19 0,33 1,49

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

10,81

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,79 7,10 1,92

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

6 giu 2016 James Clunie 6 giu 2016 7,78 EUR 21,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1388736503

Report 30 giu 2020

Lyxor Epsilon Global Trend Fund I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

SG CTA PR USD

Alt - Systematic Futures

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è quello di conseguire un apprezzamento del capitale nel medio - lungo termine applicando la Lyxor Epsilon Global Trend Strategy. La strategia di investimento Lyxor Epsilon Global Trend Fund fornisce esposizione a diverse classi di attività nei mercati globali (compresi azioni, obbligazioni, tassi d'interesse, volatilità e valute), in base ad un processo di investimento basato su di un modello sistematico. Tale processo mira ad implementare una strategia orientata ad una tendenza che cerca di identificare e sfruttare le tendenze di prezzo al rialzo e al ribasso. Tale processo si basa su seganli quantitativi (alcuni dei quali sono segnali del momentum e della volatilità dei prezzi),... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,84 8,44 -

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

5,35 -

-1,31 -

10,28 -

-8,62 -

14,39 -

5,68 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-1,25 5,68 6,62 6,57 3,75

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

7,02 5,17 0,90 3,55 3,03

-1,25 7,81 -0,95 -2,79 1,15

3,99 -2,24 1,55 -0,43

-2,99 -6,48 7,89 -4,89

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lyxor International Asset... +33 8 10868788 www.lyxor.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2011 Guillaume Jamet 1 giu 2011 140,83 EUR 519,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B643RZ01

Report 30 giu 2020

M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund C EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo si prefigge di offrire un rendimento totale positivo (inteso come reddito e crescita del capitale) del 5-10% in media l’anno su qualsiasi periodo di tre anni, investendo in un mix di attività di qualsiasi regione del mondo. Investimento core: il fondo investirà normalmente nei seguenti range di allocazione netta: • 0-80% in obbligazioni; • 20-60% in azioni di società; • 0-20% in altre attività (ivi compresi titoli convertibili e correlati al settore immobiliare). Il fondo investe normalmente nelle summenzionate attività mediante derivati. Può anche investire in attività direttamente o tramite altri fondi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,06 11,68 +Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

2,81 -2,81 0,73 43

9,64 1,95 7,46 6

9,37 4,56 4,31 16

-9,91 -8,22 -1,34 69

12,43 -5,22 0,10 46

-9,02 -6,79 -3,37 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,83 1,20 74,70 -1,16 6,10

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

11,22 -9,02 -3,15 -1,73 1,07

1,75 -6,79 -6,56 -7,09 -4,04

2,57 -3,37 -1,46 -1,52 0,65

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-18,20 11,22 4,88 0,70 -1,29 -0,65 3,45 2,67 -0,86 0,16

America

Europa

0,54 -0,17 2,05 3,23

5,88 -7,98 0,91 6,96

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 18,42 119,27 0,00

Stile Azionario

39,45 42,12 11,37 7,06

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Us Ultra T-Bond Sep 20 Usd Portugal (Republic Of) 4.8% Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6,24 6,12 112 149 12,36

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

39,45 60,55 130,63 7,06

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. www.mandg.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2018 Craig Moran 22 mar 2019 9,01 EUR 3.951,17 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1582988488

Report 30 giu 2020

Merian Global Equity Absolute Return Fund I EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Azionario Market Neutral

13,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo può investire in azioni e titoli analoghi di società quotate o ubicate in qualsiasi parte del mondo. Il Fondo assumerà un’esposizione (ossia deterrà una posizione lunga) agli investimenti da esso preferiti e acquisirà posizioni corte (beneficiando della vendita di un’attività allo scopo di acquistarla successivamente a un prezzo inferiore per assicurarsi un profitto) in investimenti che non predilige. Il Fondo adotterà sempre una posizione strutturalmente neutrale (equilibrando le posizioni lunghe e corte). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,04 5,41 -

11,0

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,0K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

3,68 -

1,62 -

5,77 -

-3,81 -

-14,28 -

-4,45 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,0 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-1,26 -4,45 -12,88 -5,97 -2,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-3,23 -3,43 2,91 0,61 -0,64

-1,26 -2,65 -2,96 -0,38 -1,52

-4,86 -1,40 5,24 0,07

-4,16 -2,31 0,26 3,78

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

10,70 0,00 278,97 0,00

Stile Azionario

70,49 0,00 29,51 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

81,19 0,00 308,48 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury Bills... United States Treasury... ASM International NV China Life Insurance Co Ltd... Power Assets Holdings Ltd

- 16,69 - 4,45 a 1,30 y 1,28 f 1,21

h Ciclico

39,21

r t y u

6,70 10,19 17,88 4,45

America

27,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

26,20 1,21 0,15

Europa

32,21

Country Garden Services... Ageas SA/ NV Anhui Conch Cement Co Ltd... Qualcomm Inc Roche Holding AG Dividend...

u y r a d

1,21 1,18 1,16 1,11 1,11

j Sensibile

30,77

i o p a

5,28 2,17 12,97 10,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,55 17,92 12,52 0,00 0,21

676 0 30,71

k Difensivo

30,02

Asia

40,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,67 16,97 7,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,47 8,92 5,38 16,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Merian Global Investors (UK)... http://www.merian.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 giu 2009 Ian Heslop 30 giu 2009 1,32 EUR 1.550,65 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BLP5S791

Report 30 giu 2020

Morgan Stanley Investment Funds - Global Balanced Risk Control Fund of Funds Z Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Generare un reddito e la crescita a lungo termine del Suo investimento. Investimenti principali Fondi di investimento (inclusi altri fondi gestiti da Morgan Stanley Investment Management); - Almeno il 70% degli investimenti del fondo. Politica d'investimento - In base al punto in cui scorge il potenziale di rendimento maggiore, il fondo ripartisce l'investimento tra classi diasset, regioni e paesi, servendosi di criteri tattici. Il fondo può investire nei mercati emergenti e in obbligazioni di qualità inferiore. L'investitore sosterrà anche i costi correnti dei fondi di investimento sottostanti in cui investe il fondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 6,80 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

5,30 -0,33 3,21 25

5,81 -1,88 3,63 18

6,68 1,88 1,63 32

-4,51 -2,82 4,07 17

8,80 -8,85 -3,53 70

-0,86 1,37 4,79 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,11 0,76 88,39 -1,15 3,08

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

8,36 -0,86 0,35 1,82 2,63

-1,11 1,37 -3,06 -3,54 -2,48

-0,29 4,79 2,04 2,03 2,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-8,51 6,11 -2,32 3,99 -0,40

8,36 1,31 2,35 0,10 1,18

0,22 0,10 0,89 3,51

0,99 -4,58 1,58 1,43

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,09 5,17 0,28 3,33

33,66 49,18 6,20 10,96

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

MS INVF Euro Corporate Bond N MS INVF Euro Bond N MS INVF US Advantage NH EUR MORGAN STANLEY LIQ FUNDS... Baillie Gifford WW Japanese B... iShares $ Trs Bd 7-10yr ETF... Invesco Physical Gold ETC MS INVF Euro Strategic Bond N Wellington Strategic Eurp Eq S... MS INVF Global Fixed Income... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

35,74 54,35 6,49 14,28

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 13,54 - 10,98 - 7,48 - 6,03 - 5,49

h Ciclico

27,58

r t y u

4,73 12,35 9,06 1,43

America

35,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,13 2,94 0,19

Europa

31,20

4,86 4,27 3,97 3,97 3,90

j Sensibile

47,28

i o p a

13,15 2,39 11,11 20,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,97 20,67 4,56 0,00 0,00

0 0 64,49

k Difensivo

25,14

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,37 12,46 3,31

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

33,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

16,32 0,65 3,38 13,18

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

24 gen 2012 Andrew Harmstone 2 nov 2011 40,44 EUR 4.253,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0706093803

Report 30 giu 2020

Nordea 1 - Alpha 10 MA Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Global Macro

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a generare un rendimento pari a quello della liquidità + 5-7% (al lordo delle commissioni) p.a. nel corso un intero ciclo di investimento, con una volatilità del 7-10% p.a. Il fondo utilizza numerose strategie d'investimento a bassa correlazione per offrire un'esposizione dinamica a molteplici asset class nell'ambito di un universo comprendente un sottoinsieme di azioni, titoli a reddito fisso e valute. Il fondo in genere implementa le diverse strategie attraverso pair trade, e/o posizioni lunghe/corte nelle diverse asset class facenti parte dell?universo di investimento. In altre parole, il fondo può combinare posizioni lunghe (parzialmente) controbilanciate da posizioni corte. Nel tempo, il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 5,75 -

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

6,98 -

9,08 -

7,29 -

-3,56 -

7,46 -

4,06 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,14 4,06 6,21 3,31 5,31

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

1,87 5,36 0,81 6,33 5,77

2,14 -0,08 -2,41 -1,31 5,01

1,67 1,81 0,08 3,15

0,39 -3,71 2,15 -4,79

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,08 8,05 338,43 0,00

Stile Azionario

58,45 29,87 11,68 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Future on 10 Year Treasury... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Cisco Systems Inc Johnson & Johnson Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Cigna Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

Europa

Asia

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

16,79

r t y u

0,23 5,95 9,53 1,08

America

66,22

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

62,95 2,53 0,75

Europa

17,15

2,07 2,06 2,00 1,92 1,60

j Sensibile

40,38

i o p a

14,01 0,43 6,05 19,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,19 8,79 4,08 0,37 1,72

291 20 38,05

k Difensivo

42,82

Asia

16,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,23 29,89 3,71

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,36 0,00 3,65 7,61

- 18,48 - 2,93 - 2,45 - 2,41 - 2,12 a d d

America Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

59,53 37,92 350,11 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2009 Asbjørn Trolle Hansen 30 set 2009 13,34 EUR 2.970,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0445386955

Report 30 giu 2020

Pictet-Multi Asset Global Opportunities I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE EONIA Capitalisé Jour TR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è consentire agli investitori di sfruttare i trend dei mercati finanziari investendo essenzialmente in un portafoglio diversificato di OIC e/ o OICVM che fornisce esposizione a valute estere, strumenti di debito di ogni genere (pubblici o privati), strumenti del mercato monetario, titoli azionari e assimilati, immobili, indici di volatilità e indici delle materie prime. Il Comparto può investire senza restrizioni geografiche o settoriali (compresi i paesi emergenti). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 4,49 -Med -Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

4,26 0,90 3,50 31

3,92 -1,60 2,01 32

1,38 -1,35 -0,72 82

-2,28 -1,69 2,65 6

7,81 -3,91 0,33 48

-0,47 -0,04 2,52 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,94 0,73 74,51 -0,83 2,70

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,08 -0,47 2,17 1,97 2,03

-0,82 -0,04 -0,54 -2,24 -1,96

-0,41 2,52 3,06 1,97 1,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-5,28 4,09 -0,80 1,04 -0,12

5,08 0,91 1,73 -0,78 1,41

1,23 0,68 0,70 1,70

1,40 -3,83 0,43 0,88

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

6,21 32,35 90,51 0,01

21,93 48,60 25,01 4,46

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco Physical Gold ETC E-mini S&P 500 June202020-06-19 United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 0%2021-03-12 Ftse China A50 Jun202020-06-29 Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... France (Republic Of)... United States Treasury Notes... E-mini Russell 2000 Index... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

28,14 80,95 115,53 4,47

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,04 3,16 2,87 2,50 2,03

h Ciclico

28,94

r t y u

3,62 13,19 9,59 2,53

America

53,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,57 0,73 0,15

Europa

31,16

1,84 1,73 1,73 1,71 1,68

j Sensibile

34,69

i o p a

6,78 1,43 11,42 15,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,76 18,22 8,92 0,01 0,24

1709 1779 23,30

k Difensivo

36,38

Asia

15,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,49 25,92 3,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,83 0,52 2,17 2,88

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 ago 2013 Andrea Delitala 21 ago 2013 127,58 EUR 6.102,03 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0941348897

Report 30 giu 2020

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Systematic Futures

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,42 8,04 -

10,3

Fondo

9,8

Indice Categoria

9,3K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-1,40 -

5,27 -

-0,97 -

-7,16 -

1,84 -

-7,91 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-5,89 -7,91 -9,42 -4,01 -2,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,15 0,23 -3,73 -1,02 3,18

-5,89 3,31 -1,92 -1,51 1,44

1,86 -1,32 0,27 0,49

-3,44 -0,36 1,31 0,09

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Euro Schatz Future June... 2 Year Treasury Note Future... Korea Bond Future 3 Year Jun... Netherlands (Kingdom Of)... 5 Year Treasury Note Future...

27,20 27,16 23,79 18,55 14,53

h Ciclico

Netherlands (Kingdom Of)... Netherlands (Kingdom Of)... Netherlands (Kingdom Of)... Euro Bobl Future June... Sweden (Kingdom Of) 0%2020-05-20

12,78 12,77 12,77 12,30 11,24

j Sensibile

0 20 173,09

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

18,59 0,00 18,59 392,63 0,00 392,63 874,01 1.185,25 -311,23 0,01 0,00 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 14,77 EUR 550,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

Report 30 giu 2020

SEB Asset Selection Opportunistic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Systematic Futures

12,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato SEB Asset Selection Opportunistic (the “Sub-Fund”) may invest in transferable securities from any part of the world without being restricted to a specific geographical area or industrial sector. The portfolio may be invested in equities and equity related transferable securities, as well as in fixed interest securities, floating-rate notes, convertible bonds and bonds with warrants to subscribe for transferable securities, zerocoupon bonds and profit-participation certificates, units / shares of other UCI or UCITS. The Sub-Fund may furthermore seek to have exposure to commodity indices as well as currencies. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,47 15,27 -

10,7

Fondo

9,7

Indice Categoria

8,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-3,53 -

10,34 -

0,12 -

-14,18 -

1,66 -

-15,27 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-11,42 -15,27 -17,67 -8,36 -5,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-4,35 -11,42 -0,59 5,24 -7,77 -4,05 -1,57 -2,30 5,71 2,33

3,42 -2,19 1,40 1,39

-6,04 -0,85 2,67 0,60

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Euro Schatz Future June... 5 Year Treasury Note Future... 2 Year Treasury Note Future... Korea Bond Future 3 Year Jun... Euro Bobl Future June...

27,56 27,20 26,90 26,21 24,89

h Ciclico

Sweden (Kingdom Of) 0%2020-04-15 10 Year Government of Canada... 10 Year Treasury Note Future... Sweden (Kingdom Of) 0%2020-05-20 Long Gilt Future June...

19,73 17,23 16,20 15,95 15,41

j Sensibile

0 20 217,28

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

37,45 0,00 37,45 728,45 0,00 728,45 2.297,15 2.963,05 -665,91 0,00 0,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

8 giu 2009 Hans-Olov Bornemann 8 giu 2009 106,95 EUR 66,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0425994844

Report 30 giu 2020

Standard Life Investments Global SICAV - Global Absolute Return Strategies Fund D Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 6 Month EUR

Alt - Multistrategy

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a offrire rendimenti positivi degli investimenti in tutte le condizioni di mercato nel mediolungo termine. Il fondo farà un ampio uso di derivati allo scopo di ridurre il rischio o il costo, di generare capitale o reddito aggiuntivo a basso rischio, ovvero di soddisfare il proprio obiettivo d'investimento. L'uso di derivati è monitorato allo scopo di assicurare che il fondo non sia esposto a rischi eccessivi o indesiderati. Il reddito percepito dal fondo (come ad esempio il reddito da dividendi) sarà reinvestito. Gli investitori nel fondo possono acquistare e vendere azioni in qualsiasi normale giorno lavorativo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,05 4,23 -

10,3

Fondo

9,8

Indice Categoria

9,3K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

2,90 -

-3,20 -

1,91 -

-7,42 -

6,12 -

-0,34 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,78 -0,34 1,17 -0,28 -0,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,09 3,80 -2,57 -0,07 -3,31

1,78 0,71 -2,49 0,68 -1,73

1,09 0,01 -0,31 0,25

0,41 -2,57 1,60 1,63

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,03 0,03 0,00 0,00

29,25 27,49 41,44 1,82

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Republic of South Africa... Equinix Inc RWE AG Prologis Inc Microsoft Corp

u f u a

Schneider Electric SE Iberdrola SA Orsted A/S NextEra Energy Inc Alstom SA

p f f f p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,28 27,52 41,44 1,82

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,75 0,95 0,69 0,56 0,50

h Ciclico

43,09

r t y u

11,46 4,41 6,56 20,66

America

47,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,84 6,33 0,00

Europa

41,17

0,49 0,48 0,45 0,41 0,39

j Sensibile

37,57

i o p a

14,14 1,24 10,08 12,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,95 22,88 9,99 1,12 0,23

279 373 8,68

k Difensivo

19,34

Asia

11,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,85 5,72 9,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,20 1,78 2,13 2,55

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Standard Life Investments Ltd. +33(0) 1 53 53 93 94 www.aberdeen-asset.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 2011 Katy Forbes 17 ott 2019 12,53 EUR 2.177,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0548153799

Report 30 giu 2020

UBS (Irl) Investor Selection - Equity Opportunity Long Short Fund Q-PF-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: conservare e incrementare il capitale mantenendo una bassa correlazione con i rendimenti del mercato azionario. Il Fondo adotta una strategia «long-short equity» volta a sfruttare anomalie nelle quotazioni azionarie di società di tutto il mondo assumendo posizioni lunghe in azioni ritenute sottovalutate o interessanti e posizioni corte in azioni sopravvalutate o meno interessanti. Le società vengono selezionate in base a fattori fondamentali, quantitativi e qualitativi e il Fondo detiene un portafoglio relativamente concentrato. L'esposizione netta del Fondo varia in base alle condizioni del mercato. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,18 6,43 -

11,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,4K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

19,69 -

-20,63 -

0,22 -

3,13 -

6,76 -

7,52 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,13 7,52 6,63 7,22 1,29

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

5,28 4,03 -0,56 -3,55 -9,68

2,13 3,49 4,39 -0,19 1,08

-0,30 2,70 -0,81 -6,48

-0,53 -3,27 4,96 -7,03

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

100

UBS Asset Management (UK) Ltd +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2012 Maximilian Anderl 29 ott 2010 126,78 EUR 169,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B841P542

Bilanciati AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc db AM - AMUNDI ESG Sustainable Bal LC db AM db World Selection Plus LC db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC db AM JPMorgan EM Active Allocation LC DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR Fidelity Global Mlt Ast Inc Y-Acc-EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2017 a 06/2020 (3 anni) Valuta Euro

124.3 120.2 116.2 112.1 108.1 104.0 100.0 96.0 91.9 87.9 83.8 79.8 75.7

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

10/2019

02/2020

06/2020

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

113.8

Fidelity Global Mlt Ast Inc Y-Acc-EUR

111.5

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

108.4

R-co Valor F EUR

109.8

ANIMA Star High Potential Europe I

110.1

101

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

4.41

1.46

-1.06

0.53

3.84

Fidelity Global Mlt Ast Inc Y-Acc-EUR

3.68

-0.06

0.63

7.17

-4.69

ANIMA Star High Potential Europe I

3.26

9.86

3.01

6.14

7.77

R-co Valor F EUR

3.15

-0.80

2.61

16.95

-6.73

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

2.73

0.48

0.44

8.58

-5.55

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

2.49

1.57

1.87

14.30

-2.09

FvS - Multi Asset - Defensive IT

2.08

2.13

0.38

5.31

-2.78

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

1.58

3.56

1.43

13.13

-1.39

Franklin Income I(acc)EUR

1.20

-5.07

-1.53

5.06

-9.64

Ethna-AKTIV SIA-T

1.06

0.58

0.60

4.52

-3.45

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

1.03

-0.74

1.06

3.92

-6.65

AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR

0.74

-1.22

4.74

16.27

-8.01

FMM-Fonds

0.63

0.91

2.20

9.72

-3.42

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

0.53

-4.69

3.82

16.21

-9.48

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

0.48

-0.72

1.95

10.36

-4.61

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

0.35

0.27

-1.40

1.95

-2.61

-2.61 -4.79

db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC

0.11

-1.02

1.00

7.94

-4.79

db AM db World Selection Plus LC

-0.07

-2.09

0.34

12.60

-8.30

JPM Global Income C (acc) EUR

-0.14

-4.98

1.14

8.09

-7.56

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

-0.30

-4.48

0.90

4.19

-7.63

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

-0.32

5.44

2.01

8.60

1.99

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

-0.47

-4.97

1.86

6.55

-6.99

db AM - AMUNDI ESG Sustainable Bal LC

-1.56

-2.31

1.02

6.17

-5.13

R-co Alizés C EUR

-1.67

-3.58

1.96

6.13

-6.38

DNCA Invest Eurose I EUR

-1.85

-5.66

1.83

4.68

-9.24

R-co Conviction Club C EUR

-4.35

-8.92

3.98

11.94

-14.29

* Rendimento annualizzato.

102

YTD (%)

Overview di comparto I fondi bilanciati venduti in Italia e raccolti nel database Morningstar hanno guadagnato nel secondo trimestre del 2020 (mediamente e in euro) il 6,5%. Sia la parte azionaria che quella obbligazionaria hanno potuto contare sulla ripresa dei mercati seguita alla fase iniziale e più preoccupante della pandemia di Coronavirus. Negli Stati Uniti l’ottimismo deriva dalla pronta risposta che è stata data all’emergenza sanitaria. “Le nostre ricerche dicono che non stiamo attraversando nessuno dei problemi che hanno portato a una contrazione di lungo periodo nelle precedenti recessioni (errori politici o crisi bancarie)”, spiega Dave Sekera, Managing director di DBRS Morningstar in un report dell’1 giugno 2020. “Nella situazione attuale, per quanto riguarda la politica monetaria, la Federal Reserve ha agito velocemente e in maniera decisa portando avanti un mix composto da misure tradizionali e altre meno ortodosse e alcune nuove iniziative (ad esempio l’acquisto di Treasury e mortgage based securities e l’apertura di credito a piccole e medie aziende attraverso nuovi programmi di prestito). Sul fronte della politica fiscale, il governo ha lanciato forti piani di stimolo (ad esempio per quanto riguarda prestiti agli studenti o i mutui per la casa) disegnati per alleggerire i pesanti impatti economici derivanti dalla chiusura delle attività”. Nel Vecchio continente l’attenzione degli investitori è stata catalizzata dagli interventi della Banca centrale europea per far fronte all'emergenza Coronavirus. Sul mercato obbligazionario nel secondo trimestre dell’anno è tornato l’appetito per gli asset più rischiosi. L’indicazione arriva dando uno sguardo a come si sono comportate nel quarter le diverse categorie Morningstar dedicate ai global bond. Al primo posto si piazza il segmento riservato al debito dei mercati emergenti (+9,6% in euro) seguito, a breve distanza, da quello specializzato su chi guarda agli high yield (+8,1%). A seguire i segmenio Global corporate bond (6,5%) e Global bond (+2,2%). Letta sotto un altro punto di vista, i top performer sono i due comparti del reddito fisso che, in un primo trimestre caratterizzato dallo scoppio della pandemia Coronavirus, avevano sofferto di più.

103

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2017 a 06/2020 (3 anni) AB Em Mkts Mlt-Asst I Acc EUR Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar SRRI**

15.25

0.06

QQQQ

9.04

0.12

QQQQ

3.29

0.75

10.30

0.20

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

6.55

db AM - AMUNDI ESG Sustainable Bal LC

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

Morningstar Rating Overall

3 QQQ

-0.09

7.99

-0.18

13.74

0.05

db AM Invesco Multi Asset Risk Divers LC

8.88

0.04

QQQ

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

15.00

0.05

QQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

7.64

-0.27

QQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

6.78

0.19

QQQ

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

7.97

-0.06

db AM db World Selection Plus LC

Fidelity Global Mlt Ast Inc Y-Acc-EUR

8.98

0.41

QQQQ

FMM-Fonds

9.98

0.05

QQQ

11.09

0.18

FvS - Multi Asset - Defensive IT

6.44

0.35

QQQQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

7.58

-0.15

QQQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

8.73

0.06

QQQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

8.79

0.02

QQQ

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

6.55

0.89

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

9.66

0.32

QQQQ

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

4.87

0.24

QQQQ

10.36

0.26

QQQQ

Franklin Income I(acc)EUR

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc R-co Alizés C EUR

4 4

6.89

-0.26

R-co Conviction Club C EUR

14.08

-0.33

QQQ

R-co Valor F EUR

16.56

0.24

QQQQQ

104

Report 30 giu 2020

AB - Emerging Markets Multi-Asset Portfolio I Acc (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

MSCI EM PR EUR

QQQQ

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento del vostro investimento nel lungo termine. In condizioni normali, il Comparto investe principalmente in azioni e titoli di debito di società che hanno la propria sede o svolgono la maggior parte della propria attività economica nei paesi con mercati emergenti. Inoltre, il Comparto può assumere un'esposizione verso le valute dei paesi con mercati emergenti. Il Comparto non è soggetto ad alcuna restrizione circa la porzione del proprio patrimonio netto che può essere investita in azioni, obbligazioni o valute. Il Comparto modifica attivamente l'esposizione verso emittenti e tipologie di attivi differenti, con l'obiettivo di raggiungere il miglior equilibrio tra... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,15 15,49 +Med +Med -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

4,84 0,86 7,10 5

16,15 2,19 5,73 12

7,43 0,23 -0,59 47

-10,41 -5,11 -0,90 58

21,18 3,36 5,64 14

-8,01 -3,02 0,78 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,21 1,32 96,26 -0,45 5,26

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

16,27 -8,01 -1,22 0,74 2,80

5,24 -3,02 -1,84 -2,33 -1,17

5,22 0,78 2,67 1,33 2,76

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-20,88 16,27 12,92 -0,07 -1,30 -3,96 7,95 -2,79 3,33 4,71

America

Europa

1,76 1,30 -0,28 4,42

5,53 -6,70 2,67 2,80

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

54,29 45,69 0,03 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

54,29 45,69 0,03 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... PJSC Lukoil ADR

t a i a o

2,89 2,40 2,39 1,72 1,48

h Ciclico

46,68

r t y u

12,50 10,08 19,97 4,13

America

3,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,36 0,00 3,50

Europa

15,98

Russian Federation State of Qatar Samsung Electronics Co Ltd... AB SICAV I China A Shares Eq... Hana Financial Group Inc

a y

1,29 1,23 1,22 1,18 1,16

j Sensibile

38,72

i o p a

8,96 4,92 6,03 18,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,27 1,04 0,55 10,52 2,60

232 318 16,97

k Difensivo

14,61

Asia

80,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,10 2,54 2,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,24 0,36 29,48 49,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AllianceBernstein L.P. +352 46 39 36 151 www.abglobal.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Morgan Harting 2 nov 2011 14,58 EUR 1.215,59 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0633141451

105

Report 30 giu 2020

Allianz Global Investors Fund - Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 50 AT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI World SRI 5% Issuer Capped Wld TR NR LCL, 50% BBgBarc MSCI Euro Usato nel Report Aggregate...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo può investire in un’ampia gamma di asset class, in particolare in azioni globali, nonché in obbligazioni europee e strumenti del mercato monetario. Gli investimenti nel portafoglio sono sottoposti a un’analisi della sostenibilità, focalizzata su criteri ambientali, sociali e di corporate governance. Fino al 30% del patrimonio del fondo può essere investito nei mercati emergenti. La quota di obbligazioni con rating non investment grade (obbligazioni high yield) è limitata al 20%. L’obiettivo del fondo consiste nell’ottenere un rendimento a medio termine simile a quello di un portafoglio composto per il 50% da azioni globali e per il 50% da obbligazioni intermedie denominate in euro. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,20 9,03 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

2,19 -3,44 -0,32 56

3,65 -4,04 0,62 41

7,17 2,36 2,72 16

-8,55 -6,86 -1,66 75

15,03 -2,62 2,50 26

-6,65 -4,42 -1,81 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,04 0,98 83,75 -1,19 3,64

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,92 -6,65 -0,74 1,03 1,49

-5,55 -4,42 -4,15 -4,33 -3,62

-4,47 -1,81 0,25 0,44 0,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,17 7,82 -3,69 2,94 -3,31

America

Europa

3,92 0,33 2,77 -0,86 0,39

3,48 2,62 1,18 2,78

2,76 -9,96 3,79 3,90

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

23,34 0,00 30,97 0,00

36,61 45,53 17,06 0,80

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,95 45,53 48,02 0,80

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

E-mini Nasdaq 100 Future June... Allianz Global Sustainability... iShares € Inflat Lnkd GovtBd... Allianz Sécuricash SRI WC Microsoft Corp

7,07 5,75 4,96 2,96 2,41

h Ciclico

24,92

r t y u

1,77 8,78 13,55 0,81

America

64,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

62,26 1,97 0,10

Europa

26,82

Allianz European Micro Cap IT... Johnson & Johnson Euro-Bobl Future 06202020-06-08 L&G ESG EM Govt Bd USD Idx I... Alphabet Inc Class C

d i

1,37 1,19 1,10 1,08 1,04

j Sensibile

45,87

i o p a

10,94 1,18 9,82 23,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,80 14,15 8,86 0,00 0,02

195 246 28,93

k Difensivo

29,22

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,90 19,09 1,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,39 1,45 0,79 0,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2014 Marcus Stahlhacke 1 mag 2015 116,16 EUR 886,10 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093406186

Report 30 giu 2020

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe GR USD

Alt - Long/Short Azionario Europa

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,01 3,64 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

6,44 -

-1,34 -

3,90 -

-4,02 -

4,29 -

7,77 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,14 7,77 9,86 3,26 2,42

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

1,54 1,14 -1,77 0,71 -3,39

6,14 1,15 0,75 1,09 -0,09

0,36 0,69 1,37 0,51

1,58 -3,68 0,68 1,68

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

12,81 0,00 25,51 0,63

47,79 23,45 29,25 -0,49

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

60,61 23,45 54,75 0,15

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy (Republic Of) 0%2020-11-27 Belgium (Kingdom Of)... Sanofi SA Roche Holding AG Dividend... ASML Holding NV

- 11,57 - 10,21 d 2,56 d 1,81 a 1,79

h Ciclico

28,53

r t y u

7,68 6,92 13,67 0,26

America

3,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,15 0,00 0,00

Europa

92,89

Enel SpA Greece (Republic Of)... Total SE Siemens AG BHP Group PLC

f o p r

1,74 1,67 1,54 1,53 1,52

j Sensibile

40,53

i o p a

8,01 4,06 14,98 13,48

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,06 64,81 16,39 0,63 0,00

99 3 35,93

k Difensivo

30,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,28 17,96 7,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,96

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,46 3,50

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Sgr S.p.A +39 2 771201 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 8,31 EUR 772,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

107

Report 30 giu 2020

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% FTSE World Ex US TR USD, 24% Wld TR BofAML US Treasury Current 5Y TR EUR, Usato nel Report 16%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 10,32 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-1,95 -7,58 -4,46 89

2,92 -4,77 -0,12 52

11,31 6,50 6,86 3

-10,84 -9,16 -3,96 92

14,20 -3,46 1,66 35

-1,39 0,84 3,45 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,10 1,10 80,57 -0,82 4,63

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

13,13 -1,39 3,56 1,58 2,00

3,67 0,84 0,15 -3,79 -3,10

4,75 3,45 4,55 0,99 0,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,84 13,13 6,45 2,14 -1,86 -1,22 3,79 2,73 -0,59 -0,28

America

Europa

-0,20 0,58 2,10 4,05

5,24 -8,56 2,25 -0,22

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,45 1,81 0,09 0,00

58,51 21,50 15,93 4,06

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Microsoft Corp Apple Inc SPDR® Gold Shares Amazon.com Inc Alphabet Inc Class C United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... UnitedHealth Group Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a t i d

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,97 23,31 16,02 4,06

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,61 2,52 2,30 2,16 2,09

h Ciclico

30,86

r t y u

4,70 13,01 12,02 1,12

America

70,63

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

69,35 1,14 0,14

Europa

16,51

1,83 1,66 1,40 1,20 1,10

j Sensibile

41,74

i o p a

11,23 2,55 7,06 20,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,60 12,50 2,39 0,01 0,01

787 466 18,87

k Difensivo

27,40

Asia

12,86

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,52 19,04 2,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,19 0,11 3,38 5,17

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Russ Koesterich 1 gen 2017 41,01 EUR 13.166,83 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

Report 30 giu 2020

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% FTSE WGBI EUR, 50% MSCI ACWI Wld TR NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,04 6,65 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

0,72 -4,91 -1,79 71

3,88 -3,81 0,85 37

0,09 -4,72 -4,36 94

-11,29 -9,60 -4,41 93

10,55 -7,11 -1,99 69

1,99 4,22 6,83 3

Rend. Cumulati %

-3,33 0,61 59,05 -1,05 5,39

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

8,60 1,99 5,44 -0,32 -0,31

-0,87 4,22 2,03 -5,68 -5,41

0,21 6,83 6,44 -0,91 -1,34

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-6,09 4,23 -0,56 1,52 -2,20

8,60 2,58 -0,69 -0,46 3,11

0,43 -2,79 -0,28 1,07

2,95 -7,59 -0,67 1,92

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

10,14 16,99 55,13 0,00

44,68 32,53 18,57 4,22

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

10 Year Treasury Note Future... +bc10m20 1180.26... Euro-BTP Future Jun202020-06-01 EURO STOXX BANK2020-06-01 Spain (Kingdom of) 0%2020-06-12 JD.com Inc ADR Hermes International SA Amazon.com Inc Czech (Republic of)... Spain (Kingdom of) 0%2021-03-05 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

t t t -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

54,82 49,52 73,70 4,22

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,14 3,75 3,13 2,89 2,58

h Ciclico

37,81

r t y u

7,69 19,37 9,98 0,77

America

51,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

46,86 4,37 0,56

Europa

27,63

2,32 2,13 1,97 1,73 1,70

j Sensibile

33,48

i o p a

12,97 2,84 17,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 24,33 3,30 0,00 0,00

77 195 29,35

k Difensivo

28,71

Asia

20,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,39 20,01 1,31

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,20 0,00 2,26 16,11

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 David Older 22 gen 2019 649,84 EUR 10.637,87 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

109

Report 30 giu 2020

db Advisory Multibrands - AMUNDI ESG Sustainable Balanced LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 25% MSCI ACWI NR EUR, 75% BBgBarc Wld TR Euro Agg Corps TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 15,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe in fondi di investimento quali fondi azionari, obbligazionari, bilanciati, delle materie prime e del mercato monetario. Il comparto investe almeno il 51% in fondi di investimento, specialmente in quelli amministrati da gestori i quali, mediante la loro gestione flessibile, cambiano il profilo di rischio del proprio fondo in base alle situazioni di mercato. Tali gestori investono indipendentemente in una combinazione di titoli quali azioni, obbligazioni, materie prime e derivati in base alla situazione di mercato e a una diversificazione settoriale e geografica. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,11 8,01 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,2

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,2K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

0,53 -5,10 -1,56 61

-0,85 -8,54 -3,04 77

0,64 -4,16 -4,41 87

-8,39 -6,71 0,18 53

9,24 -8,42 -3,09 67

-5,13 -2,90 0,52 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,23 0,90 89,38 -2,52 2,74

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,17 -5,13 -2,31 -1,56 -1,38

-3,29 -2,90 -5,72 -6,93 -6,48

-2,48 0,52 -0,62 -1,36 -1,79

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,64 5,43 -3,15 0,79 -2,35

America

Europa

6,17 0,62 -0,50 -0,61 0,25

1,28 0,73 -0,43 1,22

1,67 -5,64 0,90 0,06

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 2,67 5,00 0,03

16,30 64,08 4,36 15,26

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Amundi Rspnb Investing Eurp... Amundi Rspnb Investing Green... Amundi IS Amundi MSCI Wld SRI... Amundi IS Euro AGG Corporate... Amundi IS Amundi US... Cpr Invest Sicav - Climate... Amundi Fds Glb Ecology ESG M2... CPR Invest SICAV - Education... Cpr Invest Sicav-Food For... KBI Water I EUR Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

16,32 66,76 9,36 15,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 11,45 - 7,24 - 6,77 - 6,49 - 4,36

h Ciclico

25,99

r t y u

8,91 6,81 6,36 3,92

America

43,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,92 2,37 0,44

Europa

45,39

3,37 3,34 3,31 3,27 3,19

j Sensibile

44,81

i o p a

2,75 1,64 27,46 12,97

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,42 23,77 12,20 0,01 0,00

0 63 52,80

k Difensivo

29,19

Asia

10,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,25 12,32 11,62

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,68 1,45 1,27 1,48

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

13 dic 2013 Anke Wichmann 13 dic 2013 100,99 EUR 51,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0956460181

Report 30 giu 2020

db Advisory Multibrands - db World Selection Plus LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% EONIA Capitalisé 90j TR EUR, 60% Wld TR MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 15,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto può investire a livello globale in fondi d’investimento come fondi azionari, obbligazionari, su commodity e sul mercato monetario, fondi d’investimento che riflettono la performance di un indice e degli ETF come pure degli ETC e dei certificati basati su commodity, indici di commodity, metalli preziosi e indici di metalli preziosi. Il comparto può inoltre investire a livello globale in azioni e obbligazioni. Almeno il 30% del patrimonio del comparto è investito in fondi azionari e azioni, come pure in strumenti e derivati legati alle azioni. Fino al 40% potrà essere investito in ETC (Exchange Traded Commodities) e certificati basati su commodity, indici di commodity, metalli preziosi e indici di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,09 13,71 Alto Alto -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,2

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,2K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

1,23 -4,40 -1,28 66

1,42 -6,26 -1,61 73

0,29 -4,52 -4,15 93

-9,20 -7,52 -2,32 83

17,62 -0,03 5,09 10

-8,30 -6,07 -3,45 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-8,04 1,56 91,54 -0,88 6,16

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

12,60 -8,30 -2,09 -0,07 -0,45

3,14 -6,07 -5,50 -5,43 -5,56

4,22 -3,45 -1,10 -0,66 -1,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-18,56 12,60 10,42 -0,24 -4,74 4,58 1,87 -3,39 -4,10 1,60

America

Europa

2,36 4,31 2,56 -11,14 0,20 1,70 1,98 2,07

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,01 13,16 0,00

43,48 20,44 4,65 31,44

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

31,37

r t y u

6,23 17,59 7,38 0,16

America

65,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

64,03 0,66 0,48

Europa

22,09

j Sensibile

43,82

i o p a

7,18 3,38 15,98 17,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,89 7,55 5,65 0,71 0,28

Asia

12,75

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,18 0,82 3,08 2,67

DWS Invest CROCI US Dividends... Merian Global Eq Inc (IRL) I... DWS Invest CROCI Global... Invesco Global Equity Income C... DWS Invest Convertibles USD FCH

11,86 11,33 10,56 10,01 5,98

Xtrackers Physical Gold... BlueBay Global Sov Opps ZR... Kempen (Lux) Euro Credit I iShares Global Corp Bond EURH... ComStage Blmbrg Ew Cmdty...

5,88 5,33 4,61 4,36 3,75 0 0 73,68

k Difensivo

24,81

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,76 19,05 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

43,48 20,45 17,80 31,44

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Anke Wichmann 1 lug 2014 118,20 EUR 28,15 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745162031

111

Report 30 giu 2020

db Advisory Multibrands - Invesco Multi Asset Risk Diversified LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – Invesco Multi Asset Risk Diversified è conseguire un incremento a lungo termine del valore del patrimonio. Il comparto può investire in diversi fondi gestiti attivamente, ETF ed ETC (Exchange Traded Commodities) e si concentra su varie classi di investimento quali fondi obbligazionari, fondi azionari e commodity. Il comparto può anche utilizzare vari strumenti derivati ai fini della copertura e di un’efficiente gestione del portafoglio. Gli strumenti derivati potranno comprendere, tra l’altro, opzioni, forward, future, contratti futures su strumenti finanziari e opzioni su tali contratti, nonché contratti OTC negoziati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 8,89 Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

2,45 -3,18 0,36 46

2,46 -5,23 0,28 47

3,38 -1,43 -1,68 66

-7,90 -6,21 0,68 48

12,26 -5,39 -0,07 47

-4,79 -2,56 0,86 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,22 1,02 93,84 -2,37 2,21

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,94 -4,79 -1,02 0,11 0,37

-1,53 -2,56 -4,43 -5,25 -4,74

-0,72 0,86 0,67 0,32 -0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,79 6,98 -3,54 2,35 -2,14

America

Europa

7,94 0,94 1,60 -0,90 0,44

1,26 1,87 0,09 1,92

2,67 -7,75 1,83 2,28

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 5,64 28,06 0,58

42,55 37,42 16,67 3,35

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

27,13

r t y u

2,07 8,76 13,55 2,76

America

80,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

80,55 0,23 0,11

Europa

17,82

j Sensibile

54,78

i o p a

16,28 1,17 12,47 24,86

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,90 8,92 4,95 0,00 0,05

Invesco Bond C USD Acc Invesco Euro Short Term Bond C... Invesco Euro Bond C EUR Acc Ossiam Shiller BclyCp®US... Invesco EQQQ NASDAQ-100 ETF

13,12 12,97 12,86 11,27 9,81

Invesco S&P 500 ETF Invesco MSCI Europe ESG Unvsl... Invesco Global Ttl Ret EUR Bd... Invesco MSCI World ETF Invesco MSCI USA ESG Universal...

9,34 6,87 6,63 3,04 2,25 0 0 88,15

k Difensivo

18,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,39 9,37 2,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

42,55 43,07 44,73 3,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,28

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,59 0,15 0,17 0,37

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Tanja Kessler 8 mar 2013 119,53 EUR 60,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848427703

Report 30 giu 2020

db Advisory Multibrands - JPMorgan Emerging Markets Active Allocation LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo della politica d’investimento del comparto db Advisory Multibrands – JPMorgan Emerging Markets Active Allocation è conseguire un incremento a lungo termine del valore del patrimonio, attraverso investimenti in fondi azionari e fondi obbligazionari dei mercati emergenti gestiti attivamente. Il comparto può investire in diversi fondi ed ETF che investono in azioni e titoli obbligazionari dei mercati emergenti. Il comparto può anche investire in fondi obbligazionari a breve termine, fondi del mercato monetario, strumenti del mercato monetario e liquidità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,14 15,16 +Med +Med -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-5,73 -9,70 -3,46 77

10,29 -3,67 -0,13 52

13,81 6,61 5,79 19

-10,05 -4,75 -0,55 58

17,64 -0,17 2,11 36

-9,48 -4,48 -0,68 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,27 1,28 91,42 -0,41 6,12

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

16,21 -9,48 -4,69 0,53 1,64

5,18 -4,48 -5,31 -2,54 -2,34

5,16 -0,68 -0,79 1,12 1,60

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-22,10 16,21 8,84 2,66 -2,58 -3,40 7,52 -0,20 1,30 3,30

America

Europa

0,69 -0,82 1,83 6,85

4,56 -3,63 4,15 -1,36

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,01 1,81 0,00

59,79 36,77 3,13 0,30

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM Em Mkts Small Cap X (acc)... JPM Emerging Markets Debt X... JPM Emerging Markets Equity X... JPM Emerging Markets Div X... JPM Emerging Mkts Opps X (acc)...

15,80 15,24 15,11 15,02 14,95

JPM Emerg Mkts Strat Bd X... JPM Emerg Mkts Corp Bd Y (acc)... JPM Emerg Mkts Lcl Ccy Dbt Y...

8,63 8,50 6,49

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 0 99,74

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,79 36,78 4,95 0,30

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

45,11

r t y u

2,19 14,89 26,71 1,31

America

10,54

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,54 0,00 9,01

Europa

15,08

j Sensibile

37,55

i o p a

7,75 2,03 4,81 22,96

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,44 0,66 0,25 8,12 5,61

Asia

74,37

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 29,96 44,42

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

17,34

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,87 1,82 0,64

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Tanja Kessler 8 mar 2013 112,63 EUR 46,53 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848427968

113

Report 30 giu 2020

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% FTSE MTS Global TR EUR, 20% EURO QQQ STOXX 50 NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,15 7,72 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,8

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

3,59 0,35 1,94 16

3,21 -0,22 1,46 21

5,49 2,24 2,99 9

-5,74 -3,53 -0,95 72

8,62 -2,40 1,91 32

-9,24 -5,69 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,48 1,35 82,43 -1,22 3,71

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,68 -9,24 -5,66 -1,85 0,03

-0,56 -5,69 -4,04 -1,57 -0,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,30 3,71 -0,68 1,91 -1,61

America

Europa

4,68 0,76 -0,81 1,73 -1,15

2,24 0,71 1,76 2,91

1,67 -5,00 0,00 3,13

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 2,09 1,90 0,01

26,92 55,02 11,04 7,02

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

26,93 57,11 12,94 7,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Ostrum Trésorerie Plus IC Italy (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... Sanofi SA Orange SA

d i

3,89 3,14 2,35 2,28 2,05

h Ciclico

25,25

r t y u

2,07 8,22 14,90 0,05

America

0,08

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,03 0,01 0,03

Europa

93,15

OSRAM LICHT AG Total SE STMicroelectronics NV Bouygues Italy (Republic Of)...

o a p -

1,83 1,82 1,79 1,78 1,63

j Sensibile

61,44

i o p a

13,70 10,35 25,99 11,40

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,13 91,61 0,39 0,00 0,02

33 145 22,56

k Difensivo

13,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,03 10,71 0,57

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 6,77 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

DNCA Finance +352 27 478799 http://www.dncafinance.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 161,41 EUR 3.295,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

Report 30 giu 2020

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 6,77 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,12 -9,64 -6,03 98

6,54 3,81 4,44 3

-6,74 -6,15 -1,81 83

11,07 -0,65 3,59 11

-3,45 -3,03 -0,46 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,68 1,15 81,76 -1,05 3,00

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,52 -3,45 0,58 1,06 0,11

-1,38 -3,03 -2,13 -3,15 -3,88

-0,97 -0,46 1,47 1,05 -0,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,63 4,41 -1,35 2,86 -4,49

4,52 2,12 -1,40 0,37 0,11

2,47 -0,24 0,85 2,06

1,67 -3,90 2,34 -1,75

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,92 0,00 17,41 0,00

12,69 62,57 6,47 18,27

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

WisdomTree Physical Gold Xetra-Gold Jab Consumer Fund Sca Sicar -... Jab Consumer Fund Sca Sicar... United States Treasury Notes... Volkswagen International... Bayer AG JPMorgan Chase & Co.... Bank of America Corporation... Reckitt Benckiser Treasury... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

13,61 62,57 23,88 18,27

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,67 4,55 3,97 3,11 1,92

h Ciclico

35,05

r t y u

2,45 26,68 5,92

America

37,24

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

37,24 0,00 0,00

Europa

62,76

1,76 1,55 1,42 1,41 1,36

j Sensibile

32,89

i o p a

3,46 11,04 1,56 16,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,11 36,11 19,55 0,00 0,00

24 192 25,73

k Difensivo

32,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,18 23,88 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 598,55 EUR 2.809,96 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

115

Report 30 giu 2020

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,05 7,93 Med Med Alto

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

2,83 -8,84 -5,68 92

4,49 -2,87 -1,67 73

-9,70 -4,89 -3,83 94

3,76 0,89 2,70 15

7,62 -7,87 -4,71 96

-7,63 -10,87 -6,16 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,80 1,07 59,13 -1,60 4,23

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,19 -0,26 -7,63 -10,87 -4,48 -13,65 -0,30 -6,79 -0,60 -5,66

-0,43 -6,16 -7,63 -3,37 -2,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,34 4,59 -3,38 -0,35 -5,14

America

Europa

4,19 -0,50 5,64 -5,70 3,82

3,55 0,23 -2,43 -0,66

-0,14 1,43 -1,51 6,81

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

32,29 23,93 65,60 0,38

22,90 61,08 -9,68 25,69

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

2 Year Treasury Note Future... 5 Year Treasury Note Future... Ultra 10 Year US Treasury Note... 10 Year Treasury Note Future... iShares Physical Gold ETC STOXX Europe 600 Telecom PR... Assenagon Alpha Volatility I CFD on Indxx Global... Russell 1000 Value... CFD on NYSE Arca Gold Miners... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

25,36 21,12 14,92 12,03 6,46

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,19 85,01 55,92 26,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

39,00

r t y u

4,77 11,42 17,40 5,41

America

14,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

14,47 0,26 0,00

Europa

38,82

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,75 21,19 4,52 0,00 0,37

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

3,43 2,87 2,65 2,44 2,12

j Sensibile

43,80

i o p a

16,38 4,76 11,25 11,40

659 439 93,40

k Difensivo

17,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,90 8,00 3,30

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

46,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,26 2,17 9,21 24,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 13,44 EUR 125,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

Report 30 giu 2020

Fidelity Funds - Global Multi Asset Income Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

N/A

QQQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira ad ottenere reddito e moderata crescita del capitale a medio e lungo termine. Investe in un'ampia serie di mercati in tutto il mondo con esposizione ad obbligazioni investment grade, high yield e dei mercati emergenti e ad azioni di società. Fino al 50% può essere investito in titoli di stato globali. Fino al 30% può essere investito in attività con esposizione in immobili. Fino al 30% può essere investito in attività con esposizione in infrastrutture. Fino al 10% delle attività può essere investito in azioni o unità di altri fondi d'investimento. Può investire in obbligazioni emesse da governi, società ed altri enti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 8,92 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

10,64 -0,56 2,40 23

10,54 1,59 2,98 17

-2,64 -2,25 -0,57 55

2,57 1,97 4,47 5

15,89 -4,43 -1,11 62

-4,69 -4,92 -0,52 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,76 0,94 84,35 -0,96 3,38

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,17 -4,69 -0,06 3,68 3,98

-1,29 -4,92 -7,85 -3,25 -1,87

-0,55 -0,52 -1,89 0,66 1,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,06 8,36 -3,43 2,85 -2,77

America

Europa

7,17 1,99 5,18 -3,79 6,33

5,04 2,18 -1,55 2,01

-0,18 -1,17 -0,07 4,81

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

5,62 4,80 39,75 0,07

22,16 53,24 14,76 9,84

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

27,78 58,05 54,51 9,91

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Fidelity Enhanced Reserve R... Ultra 10 Year US Treasury Note... Fidelity ILF - EUR A Acc United States Treasury Notes... Fidelity ILF - USD A Acc

2,99 1,42 1,20 1,10 1,07

h Ciclico

33,15

r t y u

2,13 4,69 23,85 2,49

America

23,58

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

23,41 0,03 0,14

Europa

50,45

BlackRock Continental Eurp Inc... HICL Infrastructure PLC Ord Deutsche Boerse AG Roche Holding AG Dividend... Taiwan Semiconductor...

y d a

0,97 0,79 0,79 0,77 0,75

j Sensibile

37,70

i o p a

12,29 1,59 9,13 14,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

14,44 25,79 10,21 0,00 0,00

673 2013 11,85

k Difensivo

29,15

Asia

25,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,45 11,85 7,85

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,65 2,61 10,42 8,30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

16 ott 2013 Eugene Philalithis 27 mar 2013 15,85 EUR 9.949,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0979392502

117

Report 30 giu 2020

FMM-Fonds Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World GR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,15 10,05 -Med -Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

4,97 -2,83 0,15 55

2,33 -7,48 -1,39 64

14,28 7,38 6,88 5

-11,93 -9,05 -2,57 82

12,17 -11,61 -6,50 91

-3,42 0,75 2,98 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,04 0,76 80,79 -1,10 5,22

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

9,72 -3,42 0,91 0,63 1,29

-3,36 0,75 -2,98 -5,76 -4,82

-2,31 2,98 1,46 -0,63 -0,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,98 6,53 -3,20 4,97 -2,39

America

Europa

9,72 0,77 1,83 1,93 -2,20

1,71 2,74 0,41 -11,02 3,10 3,59 2,03 5,06

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

71,59 0,22 22,53 5,66

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

E.ON SE Xtrackers Physical Gold ETC... Newmont Corp RWE AG Microsoft Corp Facebook Inc A Deutsche Post AG Amazon.com Inc Uniper SE Samsung Electronics Co Ltd Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

f r f a i p t f a

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

71,59 0,22 22,53 5,66

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,88 5,66 4,00 3,61 3,39

h Ciclico

35,19

r t y u

17,17 10,48 7,54 -

America

41,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,96 0,38 0,00

Europa

47,28

3,00 2,81 2,75 2,57 2,40

j Sensibile

33,09

i o p a

9,84 8,94 14,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,46 34,12 5,45 3,26 0,00

54 2 37,07

k Difensivo

31,71

Asia

11,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,09 7,83 20,79

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,69 0,76 8,92 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

DJE Kapital AG +49 (0) 211 23924 01 www.oddomeriten.eu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Not Disclosed 7 giu 2019 496,94 EUR 394,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

Report 30 giu 2020

Franklin Income Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

50% MSCI USA High Dividend Yield NR QQ USD, 25% BBgBarc US HY Very Liquid TR...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Realizzare il massimo rendimento senza rinunciare alle prospettive di rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà in un portafoglio diversificato di titoli trasferibili, comprendente titoli azionari e titoli di debito a medio e lungo termine di società appartenenti a diversi settori industriali, quali servizi pubblici, petrolio, gas, immobiliare e generi di consumo. Il Comparto può investire in titoli di debito con un rating del credito inferiore a “investment grade”. Il Comparto può investire fino al 25% del capitale netto investito in titoli non USA. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,20 11,06 +Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

17,58 8,63 10,02 1

-3,87 -3,47 -1,79 69

-2,14 -2,74 -0,25 54

17,44 -2,87 0,45 44

-9,64 -9,87 -5,47 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,40 1,23 87,41 -1,31 4,34

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,06 -3,40 -9,64 -9,87 -5,07 -12,85 1,20 -5,73 1,97 -3,88

-2,65 -5,47 -6,90 -1,82 -0,64

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,00 12,05 -5,09 2,06 -3,23

America

Europa

5,06 -0,24 7,44 -5,64 7,31

5,23 2,45 0,18 3,02

-0,16 -6,33 -0,36 9,92

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,38 0,00 0,00 0,00

37,66 41,65 9,44 11,26

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

38,03 41,65 9,44 11,26

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tenet Healthcare Corporation... Jpmorgan Chase Bk Na Pfd... United States Treasury Notes... Community Health Systems... Dominion Energy Inc

2,09 2,09 2,04 2,02 1,92

h Ciclico

20,01

r t y u

5,61 2,13 11,16 1,11

America

83,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

81,54 1,50 0,00

Europa

16,96

Verizon Communications Inc Analog Devices Inc Federal Home Loan Banks... Royal Bank of Canada... Southern Co

i a f

1,79 1,77 1,52 1,39 1,38

j Sensibile

38,27

i o p a

9,60 9,31 5,85 13,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,75 2,30 4,91 0,00 0,00

63 91 18,02

k Difensivo

41,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,94 14,18 17,60

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

9 gen 2015 Edward Perks 1 mag 2002 11,62 EUR 1.230,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1162222134

119

Report 30 giu 2020

Flossbach von Storch - Multi Asset - Defensive IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di ogni tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine; tuttavia la quota azionaria è limitata al 35% del patrimonio netto del comparto. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in metalli preziosi. L'investimento in altri fondi non può superare il 10% del patrimonio del comparto. Il comparto può utilizzare strumenti finanziari il cui valore dipende dai prezzi futuri di altri valori... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 6,41 Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

4,63 1,28 3,87 6

6,11 0,58 4,19 5

3,33 0,59 1,22 25

-4,68 -4,09 0,25 48

13,69 1,97 6,21 3

-2,78 -2,36 0,21 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,53 1,11 85,73 -0,85 2,49

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,31 -2,78 2,13 2,08 3,19

-0,59 -2,36 -0,57 -2,13 -0,80

-0,18 0,21 3,03 2,07 2,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,69 6,15 -2,35 2,38 1,61

5,31 1,95 1,85 -0,05 1,85

3,21 -0,47 0,02 2,38

1,79 -3,71 0,96 0,14

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

13 lug 2015 Elmar Peters 31 mar 2016 116,73 EUR 2.142,11 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1245470080

Report 30 giu 2020

Invesco Funds SICAV - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,03 7,56 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-5,58 -11,20 -7,66 98

9,25 1,56 7,07 4

7,10 2,29 2,04 29

-9,37 -7,68 -0,79 64

10,40 -7,25 -1,93 59

-6,99 -4,76 -1,34 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,45 0,78 75,21 -1,39 4,20

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,55 -6,99 -4,97 -0,47 0,69

-2,92 -4,76 -8,38 -5,84 -4,41

-2,11 -1,34 -3,28 -0,27 0,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,71 7,05 -2,74 1,82 1,78

America

Europa

6,55 0,94 1,13 -0,70 6,50

-0,06 -1,98 2,06 2,36

2,24 -5,99 3,79 -1,54

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 141,82 0,14

Stile Azionario

44,07 90,75 -39,05 4,23

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Australian 10 Year Treasury... Canada 10yr Bond Future Sep 21... Topix Index Future Sep 10... Austria (Republic of)... Us Long Bond (Cbt) Future Sep...

27,20 25,64 11,06 10,85 10,25

Invesco Euro Liquidity Port... E-mini Russell 2000 Index... Hang Seng Index Future Jul 30... FTSE 100 IDX FUT FUTURE SEP 18... S&P500 Emini Future Sep 18...

8,97 7,07 6,70 6,62 6,51

j Sensibile

0 11 120,87

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u i o p a

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

44,07 90,75 102,77 4,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 15,30 EUR 2.536,24 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

121

Report 30 giu 2020

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

20% MSCI Europe Ex UK NR EUR, 35% BBgBarc Pan Euro Agg Hdg TR EUR, 45% ICE...

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,14 8,80 Alto Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

2,40 -0,85 0,74 35

5,34 1,91 3,59 5

5,89 2,64 3,39 8

-6,52 -4,32 -1,73 83

12,30 1,27 5,58 5

-4,61 -1,06 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,81 1,59 87,88 -0,51 4,33

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

10,36 -4,61 -0,72 0,48 1,88

5,12 -1,06 0,89 0,76 1,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,56 10,36 5,56 2,22 -1,55 -0,65 2,66 1,84 -1,58 1,45

America

Europa

2,08 0,33 0,88 3,41

1,95 -4,74 0,41 2,02

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,01 39,28 0,00

17,96 62,74 6,30 13,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco Euro Liquidity Port... Germany (Federal Republic Of)... UniCredit S.p.A. 5.38% Italy (Republic Of)... Sanofi SA Novartis AG United States Treasury Bonds... Roche Holding AG Dividend... Banco Santander, S.A. 4.75% Siemens AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d d p

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

17,96 62,75 45,58 13,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,51 1,23 1,10 1,08 1,07

h Ciclico

26,77

r t y u

7,47 2,56 16,74 -

America

2,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,80 0,00 0,00

Europa

97,20

1,00 0,94 0,93 0,83 0,75

j Sensibile

37,84

i o p a

10,48 5,61 14,53 7,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,63 71,28 25,30 0,00 0,00

42 427 11,44

k Difensivo

35,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,12 17,91 6,36

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 21,95 EUR 9.229,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

Report 30 giu 2020

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 35% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg Usato nel Report EUR,...

Bilanciati Moderati EUR

14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,07 8,81 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,5K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

0,08 -5,55 -2,43 76

6,32 -1,36 3,29 13

7,26 2,45 2,82 16

-6,54 -4,85 0,35 45

11,48 -6,18 -1,06 61

-7,56 -5,33 -2,72 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,22 0,98 88,00 -1,80 3,06

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

8,09 -7,56 -4,98 -0,14 1,51

-1,37 -5,33 -8,39 -5,51 -3,60

-0,29 -2,72 -3,99 -0,73 0,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,48 6,27 -2,75 2,44 -0,14

America

Europa

8,09 2,05 0,47 1,27 2,02

1,17 1,09 1,34 3,49

1,60 -5,37 2,01 0,85

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,75 0,00

28,98 56,12 9,80 5,10

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM USD Liquidity LVNAV X... Taiwan Semiconductor... Prologis Inc Roche Holding AG Dividend... Verizon Communications Inc Coca-Cola Co Merck & Co Inc Sprint Corporation... Bristol-Myers Squibb Company AbbVie Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a u d i s d d d

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

28,98 56,12 10,55 5,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,72 0,68 0,66 0,60 0,56

h Ciclico

42,86

r t y u

4,42 4,55 12,09 21,80

America

47,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

43,85 2,08 1,24

Europa

31,57

0,55 0,46 0,43 0,42 0,42

j Sensibile

25,92

i o p a

5,94 3,24 7,56 9,17

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,42 14,40 6,45 1,51 0,78

561 2781 10,49

k Difensivo

31,22

Asia

21,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,93 10,55 11,74

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,29 1,67 8,23 7,07

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2012 Michael Schoenhaut 11 dic 2008 142,41 EUR 24.182,43 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0782316961

123

Report 30 giu 2020

JPMorgan Investment Funds - Global Macro Opportunities Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 1 Month EUR

Alt - Global Macro

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in titoli azionari e titoli a reddito fisso emessi o garantiti da organizzazioni sovranazionali, governi, enti pubblici e/o società costituite o situate in Paesi sviluppati. Il Comparto potrà inoltre investire sino al 15% del suo patrimonio in titoli di emittenti di Paesi in via di sviluppo. Il Comparto impiegherà la maggior parte del suo patrimonio in titoli azionari. Il Consulente per gli Investimenti potrà gestire l´allocazione degli investimenti tra le valute e tra i diversi Paesi nel tempo. Il Comparto potrà investire in titoli denominati in qualsiasi valuta. Il Consulente Finanziario cercherà di mantenere una qualità di credito media dei titoli pari ad almeno AA, per i titoli a lungo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 6,56 -

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

10,43 -

-4,81 -

15,20 -

-2,62 -

0,44 -

3,84 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,53 3,84 1,46 4,41 2,73

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

3,29 0,33 1,74 -1,46 0,54

0,53 2,46 -2,81 4,32 1,52

-0,33 -3,12 8,00 -3,48

-1,97 1,66 3,75 -3,38

Portafoglio 31 dic 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,07 2,21 0,00

42,40 18,66 38,94 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... JPM EUR lqdty LVNAV X (flex... United States Treasury Notes... Japan (Government Of)... Japan (Government Of)... United States Treasury Bills... Japan (Government Of)... Japan (Government Of)... Japan (Government Of)... Microsoft Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 12,31 - 9,06 - 6,30 - 5,74 - 5,00 a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,40 18,73 41,14 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

33,88

r t y u

1,43 15,37 15,21 1,86

America

53,85

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,83 0,00 0,01

Europa

21,43

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,97 11,46 3,97 0,01 0,01

Asia

24,73

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,42 0,00 7,27 16,04

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

4,89 4,58 4,11 3,72 2,96

j Sensibile

40,33

i o p a

5,99 0,01 3,40 30,92

46 4 58,65

k Difensivo

25,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,35 12,71 6,74

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

26 feb 1999 Shrenick Shah 21 dic 2012 169,55 EUR 4.050,46 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0095623541

Report 30 giu 2020

MFS Meridian Funds - Global Total Return Fund A1 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

40% BBgBarc Global Aggregate TR USD, 60% MSCI World NR USD

QQQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo primario d'investimento del Fondo è finalizzato al rendimento totale, espresso in dollari Usa. Questo Fondo, gestito da una squadra, investe in un portafoglio caratterizzato da un mix di titoli azionari di tipo valore a larga capitalizzazione e di titoli di debito pubblico con qualità d'investimento di emittenti globali, con allocazioni storiche pari a circa il 60% in titoli azionari e il 40% in titoli di debito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,37 9,63 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

7,23 -3,97 -1,01 72

9,07 0,13 1,51 30

-0,83 -0,44 1,24 37

-3,41 -4,01 -1,51 71

19,26 -1,05 2,27 26

-5,55 -5,78 -1,38 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,96 1,23 95,81 -1,46 2,87

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

8,58 -5,55 0,48 2,73 3,12

0,12 -5,78 -7,31 -4,21 -2,73

0,87 -1,38 -1,35 -0,29 0,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,01 9,33 -3,20 2,44 -0,45

America

Europa

8,58 2,53 3,19 -2,84 5,18

4,89 2,15 -0,52 0,76

1,43 -5,34 0,16 3,39

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 9,55 15,23 0,00

59,71 28,05 11,52 0,72

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... Roche Holding AG Dividend... Taiwan Semiconductor... KDDI Corp Schneider Electric SE

d a i p d s p y

Italy (Republic Of)... Johnson & Johnson Nestle SA Honeywell International Inc Aon PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,71 37,59 26,76 0,72

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,79 1,77 1,39 1,37 1,33

h Ciclico

26,16

r t y u

4,05 4,61 16,13 1,36

America

53,63

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

49,64 3,80 0,19

Europa

29,96

1,24 1,18 1,13 1,13 1,03

j Sensibile

39,10

i o p a

7,07 3,47 15,92 12,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,34 12,75 10,16 0,52 0,18

184 384 13,36

k Difensivo

34,74

Asia

16,42

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,87 17,38 2,49

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,87 0,15 4,70 2,69

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Massachusetts Financial... www.mfs.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

26 set 2005 Steven Gorham 1 lug 2000 20,76 EUR 1.910,45 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0219418836

125

Report 30 giu 2020

Nordea 1 - Stable Return Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli azionisti (su un orizzonte temporale di tre anni) e a conseguire un rendimento stabile e positivo sull'investimento. Gli investimenti sono effettuati a livello globale in azioni, obbligazioni (incluse obbligazioni convertibili) e strumenti del mercato monetario denominati in varie valute. Il comparto può altresì investire in strumenti finanziari derivati, quali futures su azioni e obbligazioni, per adeguare il beta e la duration del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 4,94 Basso Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

3,36 -2,26 0,86 42

3,79 -3,90 0,75 38

3,42 -1,39 -1,02 66

-5,07 -3,38 1,81 26

8,94 -8,71 -3,59 82

-2,61 -0,38 2,23 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,82 0,45 58,94 -0,89 5,61

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,95 -2,61 0,27 0,35 1,97

-7,51 -0,38 -3,13 -5,01 -3,13

-6,43 2,23 1,27 -0,24 0,94

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-4,48 5,28 -2,37 2,96 4,91

1,95 0,50 -0,85 0,11 1,41

2,03 1,77 -0,72 0,00

0,91 -3,64 1,06 -2,45

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,03 8,07 219,18 0,00

Stile Azionario

77,26 16,65 6,09 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Future on 10 Year Treasury... Johnson & Johnson Cisco Systems Inc Oracle Corp Cigna Corp Comcast Corp Class A Microsoft Corp AT&T Inc Alphabet Inc A Amgen Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

77,28 24,72 225,27 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 10,46 d 2,24 a 2,16 a 1,71 d 1,59

h Ciclico

18,42

r t y u

0,38 8,84 8,17 1,03

America

67,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

64,04 2,45 0,70

Europa

16,61

i a i i d

1,56 1,55 1,54 1,52 1,45

j Sensibile

43,47

i o p a

12,53 0,44 8,01 22,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,33 8,08 3,59 0,35 2,27

167 103 25,77

k Difensivo

38,11

Asia

16,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,80 24,38 2,93

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,46 0,00 3,51 8,23

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 2 nov 2005 18,27 EUR 8.479,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545230

Report 30 giu 2020

PIMCO GIS Global Core Asset Allocation Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 10,40 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

1,05 -4,58 -1,46 68

3,18 -4,51 0,15 47

9,85 5,05 5,41 5

-6,47 -4,78 0,42 44

12,39 -5,26 -0,14 53

-2,09 0,14 2,76 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,56 1,16 88,56 -0,76 3,77

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

14,30 -2,09 1,57 2,49 2,45

4,83 0,14 -1,84 -2,87 -2,66

5,91 2,76 2,56 1,90 1,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,34 14,30 7,18 1,10 -1,89 0,62 3,49 1,49 -3,18 1,21

America

Europa

-0,18 1,98 2,30 3,60

3,92 -7,09 2,25 1,63

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,60 158,90 231,99 8,10

Stile Azionario

75,41 104,20 -72,39 -7,22

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

41,45

r t y u

2,95 9,57 10,97 17,96

America

84,49

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

82,73 0,01 1,75

Europa

5,00

j Sensibile

37,10

i o p a

8,17 1,94 8,29 18,70

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,24 1,46 0,17 0,78 1,36

Asia

10,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 1,35 4,49 4,66

E-mini S&P 500 June202020-06-19 10 Year Treasury Note Future... PIMCO US Dollar S/T Fl NAV Z... PIMCO GIS Mortg Opps Z USD... Fnma Pass-Thru I 4%2048-11-01

Fin Fut Eur-Bund 10yr Eux... FIN FUT EURO STOXX600 EUX... mini MSCI Emerging Markets... Fin Fut Eux Short Euro-Btp... PIMCO USD Short Mat Source...

- 11,02 - 8,28 - 8,01 - 7,96 - 5,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

27 172 144,10

k Difensivo

21,45

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,29 12,31 2,85

36,64 21,50 17,06 15,43 12,32

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

77,01 263,10 159,60 0,89

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 30 gen 2014 16,87 EUR 556,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

127

Report 30 giu 2020

R-co Alizés C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

10% MSCI World Ex EMU NR EUR, 20% QQ EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 10% MSCI EMU...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato OICVM classificato nella categoria «diversificato», il FCI si propone come obiettivo di gestione di ottenere, sulla durata di investimento consigliata (superiore a tre anni), un rendimento superiore a quello dell'indice di riferimento (10% MSCI Daily TR Net Emu LC + 10% MSCI Daily TR Net World ex EMU $ in € + 20% EONIA + 60% Barclays Euro Aggregate).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,15 7,00 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,4K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

2,92 -0,32 1,27 24

-0,01 -3,44 -1,76 79

4,90 1,64 2,40 11

-6,01 -3,80 -1,22 76

6,39 -4,64 -0,33 55

-6,38 -2,83 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,74 1,16 73,80 -1,19 3,68

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,13 -6,38 -3,58 -1,67 -0,75

0,89 -2,83 -1,96 -1,39 -1,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,79 3,06 -0,17 2,58 -3,37

America

Europa

6,13 0,22 -1,58 0,69 -3,06

0,97 0,21 1,36 2,60

2,01 -4,54 0,19 4,04

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,71 0,49 0,26 0,54

23,39 68,03 5,96 2,62

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of) 0.95% Spain (Kingdom of) 0.45% Italy (Republic Of) 1.45% Portugal (Republic Of) 2.2% France (Republic Of) R-co Euro High Yield IC EUR R-co Euro Aggregate C Italy (Republic Of) 1.2% R-co Valor Bond Opportunites I... Compagnie de Saint-Gobain SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 11,32 - 9,94 - 9,62 - 7,19 - 4,24 p

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

24,10 68,52 6,22 3,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

39,82

r t y u

6,39 8,66 24,77 -

America

3,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,19 0,00 0,00

Europa

93,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,99 84,61 2,27 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

3,56 2,35 2,14 1,10 1,01

j Sensibile

40,72

i o p a

9,82 4,23 18,59 8,08

51 61 52,47

k Difensivo

19,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,40 9,39 4,67

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,94

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,94 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

128

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

27 lug 2012 Ludivine de Quincerot 1 gen 2018 129,71 EUR 60,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011276567

Report 30 giu 2020

R-co Conviction Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,21 14,31 +Med +Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

8,11 2,74 4,72 19

-0,55 -3,99 -2,65 73

10,26 4,40 3,38 20

-12,67 -7,83 -2,93 76

13,02 -3,18 0,65 42

-14,29 -6,97 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-8,00 1,66 88,06 -0,92 7,26

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

11,94 -14,29 -8,92 -4,35 -2,34

2,95 -6,97 -5,20 -2,92 -2,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-23,43 11,94 6,26 0,08 -1,08 -1,08 5,95 0,61 -9,25 -7,27

America

Europa

1,47 4,73 0,74 -11,40 3,35 0,08 6,90 10,56

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,66 0,70 0,39 0,32

59,35 32,51 4,35 3,78

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal (Republic Of) 4.95% Italy (Republic Of) 0.95% Spain (Kingdom of) 4.4% France (Republic Of) Spain (Kingdom of) 5.85% Compagnie de Saint-Gobain SA R-co Selection Euro C Assicurazioni Generali Daimler AG R-co 4Change Climate Eq Europe... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

p y t -

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

62,01 33,22 4,74 4,11

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,94 5,62 3,62 2,75 2,24

h Ciclico

42,11

r t y u

7,21 8,89 25,98 0,02

America

3,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,82 0,01 0,00

Europa

93,57

2,17 2,10 2,03 1,81 1,69

j Sensibile

39,28

i o p a

9,27 4,51 17,49 8,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,05 85,25 2,26 0,00 0,00

51 39 30,99

k Difensivo

18,62

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,02 9,09 4,50

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,60

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,59 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 140,95 EUR 324,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

129

Report 30 giu 2020

R-co Valor F EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato OICVM classificato nella categoria «diversificato», la SICAV si propone come obiettivo di gestione la ricerca di rendimento, su una durata d’investimento consigliata di almeno 5 anni, attraverso l’attuazione di una gestione discrezionale poggiante soprattutto sulla previsione dell’evoluzione dei diversi mercati (azioni, tassi) e sulla selezione di strumenti finanziari fondata sull’analisi finanziaria degli emittenti. La SICAV non dispone pertanto di indicatori di riferimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,29 16,61 Alto Alto Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

3,92 -1,71 1,83 34

19,20 11,51 17,02 1

8,89 4,08 3,83 18

-13,47 -11,78 -4,90 89

28,18 10,52 15,85 3

-6,73 -4,50 -1,09 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,22 1,85 88,15 -0,24 9,16

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

16,95 -6,73 -0,80 3,15 5,22

7,49 -4,50 -4,21 -2,21 0,12

8,30 -1,09 0,90 3,36 4,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-20,25 16,95 17,67 2,41 0,16 6,20 -5,07 4,28 0,34 -12,89 4,85 -2,13 3,49 2,53 -3,11 1,55 10,81 9,33

America

Europa

Portafoglio 31 gen 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,09 0,00 0,19 0,00

79,92 2,82 12,14 5,12

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

R-co Court Terme C R-co Trésorerie I EUR Alphabet Inc A Morgan Stanley Alibaba Group Holding Ltd ADR Facebook Inc A Manulife Financial Corp Ping An Insurance (Group) Co.... Tencent Holdings Ltd Vipshop Holdings Ltd ADR Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i y t i y y i t

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

80,01 2,82 12,33 5,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,09 4,76 3,59 3,27 3,14

h Ciclico

50,75

r t y u

17,14 16,22 17,39 -

America

65,14

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

38,06 27,08 0,00

Europa

15,89

3,06 2,94 2,86 2,75 2,55

j Sensibile

36,66

i o p a

13,34 7,40 11,95 3,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,95 12,12 1,82 0,00 0,00

43 1 34,00

k Difensivo

12,58

Asia

18,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,58 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 18,97

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 2006 Charles Bilbault 1 lug 2018 1.976,03 EUR 2.349,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011261197

Azionario Globale BMO Responsible Global Equity R Acc EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Green Gold A EUR Acc CPR Invest Glbl Dsrpt Opp R EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Invest ESG Equity Income FC DWS Invest Global Agribusiness LC DWS Invest Global Infras FC DWS Top Dividende LD Fidelity Pacific Y-Acc-EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT Janus Henderson Hrzn GlbTechLdrs A2EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2017 a 06/2020 (3 anni) Valuta Euro

180.1 170.1 160.1 150.0 140.0 130.0 120.0 110.0 100.0 90.0 80.0 70.0 60.0

10/2017

02/2018

06/2018

Janus Henderson Hrzn GlbTechLdrs A2EUR

10/2018

02/2019

06/2019

10/2019

02/2020

06/2020

168.4

CPR Invest Glbl Dsrpt Opp R EUR Acc

150.4

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

150.0

JPM Global Healthcare C (acc) EUR

140.6

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

139.4

131

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Janus Henderson Hrzn GlbTechLdrs A2EUR

18.98

24.87

4.22

21.63

8.44

CPR Invest Glbl Dsrpt Opp R EUR Acc

14.57

22.43

2.91

29.83

13.12

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

14.47

11.94

3.38

20.05

2.44

JPM Global Healthcare C (acc) EUR

12.03

19.04

-1.73

14.55

5.29

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

11.71

11.75

3.65

21.59

0.78

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

11.10

11.97

3.47

21.37

1.01

Pictet - Global Envir Opps I EUR

9.81

12.24

1.80

17.56

0.26

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

8.86

9.05

2.01

19.54

-1.47

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

8.83

10.51

2.90

21.95

-1.80

DWS Akkumula LC

7.42

8.20

0.65

12.59

-4.54

MS INVF Global Quality ZH EUR

6.98

4.61

1.48

14.26

-2.65

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

5.92

3.47

2.47

18.28

-3.43

M&G Global Themes Euro A Acc

5.81

3.79

0.64

16.25

-6.61

FvS Multiple Opportunities II IT

5.37

4.85

0.46

5.82

-2.48

Carmignac Investissement A EUR Acc

5.01

14.19

3.71

23.18

7.96

DWS Invest Global Infras FC

4.26

-0.37

-2.78

7.42

-8.37

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

4.07

-0.32

1.73

18.08

-4.41

SEB Global C EUR

2.77

2.95

1.00

14.98

-5.43

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

2.55

0.17

7.43

22.46

-7.17

DWS Invest Global Agribusiness LC

2.28

-11.04

0.60

13.43

-13.05

First Eagle Amundi International IE-C

2.28

-2.44

0.53

11.71

-8.71

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

2.12

-0.02

1.66

8.37

-5.98

UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P

1.50

-2.88

1.50

19.57

-8.88

DWS Top Dividende LD

0.32

-5.98

-1.26

4.47

-12.77

Kempen (Lux) Global Property I

0.00

-15.27

-1.33

5.25

-22.57

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

-0.92

-1.93

-1.06

11.50

-11.87

Kempen (Lux) Global High Dividend I

-1.74

-15.53

0.19

13.28

-21.49

Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR

-9.68

-20.40

-3.53

4.19

-25.67

23.89

4.17

27.31

9.14

8.25

-7.63

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Carmignac Pf Green Gold A EUR Acc DWS Invest ESG Equity Income FC

4.29 -0.94

0.11

* Rendimento annualizzato.

132

YTD (%)

Overview di comparto In un secondo trimestre ancora caratterizzato dalle incertezze legate alla pandemia di Coronavirus, i mercati mondiali hanno deciso di correre. L’indice Morningstar Global market nel periodo ha guadagnato (in euro) il 18,86%. Per quanto riguarda le macroregioni, negli Stati Uniti l’ottimismo deriva dalla pronta risposta che è stata data all’emergenza sanitaria. “Le nostre ricerche dicono che non stiamo attraversando nessuno dei problemi che hanno portato a una contrazione di lungo periodo nelle precedenti recessioni (errori politici o crisi bancarie)”, spiega Dave Sekera, Managing director di DBRS Morningstar in un report dell’1 giugno 2020. “Nella situazione attuale, per quanto riguarda la politica monetaria, la Federal Reserve ha agito velocemente e in maniera decisa portando avanti un mix composto da misure tradizionali e altre meno ortodosse e alcune nuove iniziative (ad esempio l’acquisto di Treasury e mortgage based securities e l’apertura di credito a piccole e medie aziende attraverso nuovi programmi di prestito). Sul fronte della politica fiscale, il governo ha lanciato forti piani di stimolo (ad esempio per quanto riguarda prestiti agli studenti o i mutui per la casa) disegnati per alleggerire i pesanti impatti economici derivanti dalla chiusura delle attività”. Resta il fatto che la congiuntura americana e gli investitori dovranno fare i conti con una situazione di debolezza anche se, nel lungo periodo, potrebbe essere meno severa di quanto inizialmente pensato. Anche in Europa i mercati si sono mossi a passo di corsa, nonostante qualcuno abbia sofferto. “La recessione sta colpendo duro le aziende più sensibili al ciclo economico e, nelle maggior parte dei casi, si tratta di società value”, spiega Russel Kinnell, direttore del team manager research di Morningstar. L’attenzione degli investitori è stata catalizzata dagli interventi della Banca centrale europea per far fronte all'emergenza Coronavirus. Il mercato emerging, intanto ha continuato a crescere sostenuto da alcuni fattori positivi: 1) I prezzi del petrolio hanno registrato un notevole rimbalzo. 2) Molte parti dell’Asia hanno inziato a riaprire dopo l’emergenza pandemia. 3) Le deboli pressioni inflazionistiche a breve termine.

133

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2017 a 06/2020 (3 anni) BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

Deviazione Standard* 15.61

Sharpe 0.73

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

QQQQ

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

6 6

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

15.87

0.67

QQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

14.98

0.32

CPR Invest Glbl Dsrpt Opp R EUR Acc

19.53

0.78

QQQQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

11.56

0.18

QQQ

DWS Akkumula LC

14.49

0.55

QQQQ

DWS Invest Global Agribusiness LC

16.18

0.17

QQQ

DWS Invest Global Infras FC

13.70

0.41

QQQQ

DWS Top Dividende LD

11.40

0.09

QQQ

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

17.71

0.13

QQQQ

First Eagle Amundi International IE-C

12.82

0.22

QQQ

8.63

0.62

QQQQQ

Janus Henderson Hrzn GlbTechLdrs A2EUR

18.98

0.90

QQQQ

JPM Global Healthcare C (acc) EUR

15.21

0.95

QQQ

Kempen (Lux) Global High Dividend I

19.64

0.01

Kempen (Lux) Global Property I

18.79

0.14

QQQ

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

15.09

0.35

M&G Global Themes Euro A Acc

16.77

0.39

Man GLG Jpn CoreAlpha Eq D H EUR

18.70

-0.29

MS INVF Global Quality ZH EUR

13.51

0.53

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

17.19

0.53

QQQQQ

Pictet - Global Envir Opps I EUR

16.30

0.63

QQQQQ

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

16.13

0.56

QQQQQ

Schroder ISF Japanese Eq A Acc EUR Hdg

16.63

0.12

SEB Global C EUR

14.69

0.25

UBS (Lux) ES L/T Thms $EUR H P

17.90

0.18

Vontobel Global Equity HI Hedged EUR

14.73

0.43

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

15.13

0.92

Carmignac Pf Green Gold A EUR Acc

DWS Invest ESG Equity Income FC

FvS Multiple Opportunities II IT

6 5

QQQ

6 6

QQQQ

6 6

QQQQ

134

Report 30 giu 2020

BMO Responsible Global Equity Fund R Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo è realizzare nel lungo termine un incremento del valore del vostro investimento. Il Comparto mira a conseguire tale obiettivo investendo in azioni ordinarie di capitale societario e titoli correlati ad azioni quali warrant (il diritto di acquistare un titolo, solitamente un’azione, a un prezzo determinato entro tempi prestabiliti) di società di qualunque mercato. L’impatto che le variazioni dei tassi d’interesse e dei tassi di cambio valutario possono esercitare sul vostro investimento può essere mitigato tramite l’acquisto di Opzioni (il diritto, ma non il dovere, di acquistare un determinato investimento) o contratti future finanziari (l’acquisto di un’attività a un prezzo prestabilito a una... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 15,67 Med -

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

13,02 -1,17 0,50 41

-3,87 -0,37 1,93 32

35,43 0,27 3,84 23

0,78 -4,64 -0,50 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,78 1,00 96,92 -0,70 2,93

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

21,59 0,78 11,75 11,71 -

-0,67 -4,64 -6,45 -2,05 -

2,90 -0,50 0,64 1,71 -

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-17,12 21,59 16,19 5,12 -2,44 7,50 5,89 0,45 -

America

Europa

2,87 7,80 6,58 -14,00 1,97 4,21 - 4,78

Portafoglio 30 apr 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,12 0,00 0,88 0,00

Small

99,12 0,00 0,88 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,65 35,31 20,98 1,05 0,00

Cap Mkt Mediana

52920 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Apple Inc Linde PLC Mastercard Inc A Thermo Fisher Scientific Inc

a a r y d

6,30 5,08 3,68 3,63 3,34

h Ciclico

37,40

r t y u

3,71 11,17 19,92 2,60

America

58,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,86 0,00 0,00

Europa

24,06

Accenture PLC Class A PayPal Holdings Inc Roper Technologies Inc Crown Castle International Corp Humana Inc

a y p u d

2,88 2,66 2,65 2,58 2,56

j Sensibile

38,53

i o p a

2,11 14,38 22,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,65 13,25 1,17 0,00 0,00

50 0 35,36

k Difensivo

24,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,04 21,27 0,76

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

17,08

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,15 1,39 3,35 1,19

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BMO Asset Management Limited 020 7628 8000 https://www.bmogam.com/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

12 ago 2016 Jamie Jenkins 1 set 2013 15,60 EUR 1.021,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0969484418

135

Report 30 giu 2020

Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology Class I EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

N/A

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del comparto è beneficiare della performance del mercato di azioni di società che operano in ambito tecnologico e robotico, tramite una gestione discrezionale. Questo comparto è adatto a qualunque tipo di investitore che intenda perseguire tale obiettivo su un orizzonte d'investimento a lungo termine e che sia consapevole, comprenda e possa sostenere i rischi specifici del comparto descritti sotto e definiti nella sezione Fattori di rischio del Prospetto.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-4,98 -7,30 -0,56 59

39,63 -10,64 1,81 45

9,14 -4,69 -2,38 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

27,31 -0,82 9,14 -4,69 23,89 -10,70 -

-0,51 -2,38 -2,72 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018

-14,28 27,31 19,91 2,58 0,54 6,21

America

Europa

4,04 9,11 5,30 -15,49

Portafoglio 30 apr 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,63 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,67 0,00 1,33 0,00

Small

98,67 0,00 1,96 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

i a a a a

Alphabet Inc A Microsoft Corp Salesforce.com Inc Taiwan Semiconductor... Keyence Corp

p i i p p

Nabtesco Corp Facebook Inc A Tencent Holdings Ltd Siemens AG SMC Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,22 23,73 26,14 5,91 0,00

Cap Mkt Mediana

37564 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,84 3,37 3,16 3,11 3,08

h Ciclico

3,95

r t y u

1,82 2,12 -

America

56,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,11 0,00 0,00

Europa

15,36

2,98 2,92 2,83 2,82 2,80

j Sensibile

92,67

i o p a

10,73 23,90 58,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 11,25 4,11 0,00 0,00

50 0 31,91

k Difensivo

3,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,38 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

28,53

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

18,57 0,00 5,76 4,20

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

Candriam Belgium +352 27975130 http://www.candriam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2017 Rudi Van den Eynde 24 mar 2017 2.185,14 EUR 373,86 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1613213971

Report 30 giu 2020

Capital Group New Perspective Fund (LUX) Z (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 18,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Aims to provide long-term growth of capital. The fund seeks to take advantage of investment opportunities generated by changes in international trade patterns and economic and political relationships by investing in common stocks of companies located around the world. In pursuing its investment objective, the fund invests primarily in common stocks that the Investment Adviser believes have the potential for growth.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 15,90 Med Med -Med

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

14,3

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

4,40 -1,96 0,48 48

12,53 -1,66 0,00 45

-1,87 1,63 3,93 20

32,41 -2,75 0,81 52

1,01 -4,41 -0,27 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,29 0,99 98,01 -1,15 2,32

Crescita di 10000

16,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

21,37 1,01 11,97 11,10 -

-0,89 -4,41 -6,23 -2,66 -

2,68 -0,27 0,86 1,10 -

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,77 21,37 16,21 2,79 -0,84 8,02 7,58 0,10 -7,36 2,14

America

Europa

3,75 6,85 4,28 -12,14 1,27 3,19 5,11 4,97

Portafoglio 30 apr 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,01 0,02 6,96 0,00

Small

93,01 0,02 6,96 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,70 36,30 9,09 0,91 0,00

Cap Mkt Mediana

84607 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amazon.com Inc Microsoft Corp Facebook Inc A Tesla Inc Taiwan Semiconductor...

t a i t a

4,49 3,26 3,19 2,95 2,36

h Ciclico

36,28

r t y u

4,91 15,37 14,91 1,09

America

61,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,72 1,90 1,56

Europa

25,67

Mastercard Inc A Netflix Inc Visa Inc Class A JPMorgan Chase & Co

y i y y

1,80 1,61 1,38 1,34

j Sensibile

39,47

i o p a

11,43 2,26 6,65 19,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,17 12,77 6,53 0,37 0,85

Asia

13,14

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,11 0,19 6,13 1,72

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

296 1 22,38

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

24,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,06 15,69 1,50

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Capital Research and... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2015 Robert Lovelace 30 ott 2015 14,03 EUR 7.184,28 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1295554833

137

Report 30 giu 2020

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 20,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 15,08 Med Med -Med

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

15,8

Fondo

13,3

Indice Categoria

10,8K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

1,29 -11,82 -10,45 97

2,13 -4,22 -1,79 71

4,76 -9,43 -7,77 95

-14,17 -10,68 -8,38 97

24,75 -10,41 -6,85 92

7,96 2,54 6,68 14

Rend. Cumulati %

-7,68 0,98 88,09 -1,47 5,91

Crescita di 10000

18,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

23,18 7,96 14,19 5,01 2,19

0,92 2,54 -4,01 -8,75 -8,47

4,49 6,68 3,09 -4,99 -5,65

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,35 23,18 14,93 2,62 0,74 2,43 3,73 0,81 -6,10 4,33

America

Europa

-0,40 6,20 -2,61 -14,60 0,78 -0,59 2,57 1,64

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,14 0,00 0,28 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,73 0,00 0,27 0,00

Small

101,87 0,00 0,55 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

49,40 39,13 10,26 1,20 0,02

Cap Mkt Mediana

58136 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

JD.com Inc ADR Hermes International SA Alphabet Inc A Amazon.com Inc Facebook Inc A

t t i t i

4,47 4,07 3,91 3,74 3,48

h Ciclico

31,90

r t y u

20,56 10,66 0,69

America

51,97

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,27 0,02 0,68

Europa

25,75

Constellation Brands Inc A Nintendo Co Ltd Salesforce.com Inc Fidelity National Information... Intercontinental Exchange Inc

s i a a y

2,70 2,57 2,38 2,32 2,31

j Sensibile

40,74

i o p a

18,15 0,02 2,68 19,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 22,67 3,08 0,00 0,00

84 0 31,95

k Difensivo

27,36

Asia

22,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,75 19,46 1,15

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,55 0,00 3,35 16,37

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 David Older 14 set 2018 1.394,46 EUR 3.291,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

Report 30 giu 2020

Carmignac Portfolio Green Gold A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

5% MSCI ACWI/Chemicals NR USD, 5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 45%...

Azionari Settore Ecologia

Usato nel Report

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

10,39 0,00 4,98 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,45 0,00 9,55 0,00

Small

100,84 0,00 14,54 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Wheaton Precious Metals Corp Agnico Eagle Mines Ltd Orsted A/S Barrick Gold Corp Newmont Corp

r r f r r r s p

Stoxx Europe 600 Oil & Gas... STOXX 600 BAS2020-06-01 Tessenderlo Group NV Darling Ingredients Inc Waste Management Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

20,97 45,59 17,88 15,16 0,40

Cap Mkt Mediana

15572 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,46 5,45 5,29 4,90 4,79

h Ciclico

39,27

r t y u

39,27 -

America

55,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,94 21,68 1,04

Europa

35,89

4,74 4,57 3,35 3,18 3,07

j Sensibile

44,08

i o p a

8,49 21,08 14,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,46 16,65 10,39 1,01 0,37

53 0 44,80

k Difensivo

16,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,39 5,39 7,86

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,14 3,32

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michel Wiskirski 20 dic 2018 235,72 EUR 275,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 15/05/2020. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

139

Report 30 giu 2020

CPR Invest - Global Disruptive Opportunities Class R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World NR USD

QQQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 17,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La strategia di investimento del Comparto si propone di selezionare titoli di Società ritenute “game changer”, ossia società innovative che creano un nuovo mercato (nuovi prodotti, servizi, soluzioni, canali di distribuzione, ecc.) in grado di sfidare e superare i modelli economici esistenti. I titoli traggono vantaggio da modifiche strutturali legate a questa “disruption“ (perturbazione), in tutti i Paesi, compresi i mercati emergenti. Perturbazione che potrebbe altresì verificarsi in tutti i settori economici, ad esempio, l'assistenza sanitaria, la e-economy, la tecnologia, il settore industriale, ambientale, finanziario e molti altri. Il Comparto utilizza un mix di approcci top-down e bottom-up. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 19,55 +Med -

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

13,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

14,22 5,32 4,40 7

-7,60 -2,76 3,91 52

38,66 9,74 14,64 3

13,12 19,43 21,53 2

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

7,15 1,12 82,15 0,90 8,77

Crescita di 10000

15,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

29,83 13,36 11,45 13,12 19,43 21,53 22,43 18,90 23,17 14,57 7,88 12,42 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017

-12,87 29,83 23,64 3,62 -1,40 8,72 8,32 1,63

America

Europa

3,11 4,97 4,61 -17,61 1,72 2,00

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,47 0,00 9,07 0,01

Morningstar Style Box® Azionario

97,03 0,44 2,34 0,18

Small

97,50 0,44 11,42 0,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,59 28,28 35,42 6,71 0,00

Cap Mkt Mediana

22027 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Marvell Technology Group Ltd Salesforce.com Inc SolarEdge Technologies Inc Palo Alto Networks Inc Uber Technologies Inc

a a a a a

3,11 3,08 2,82 2,71 2,59

h Ciclico

8,28

r t y u

0,02 1,57 5,02 1,67

America

75,66

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

74,45 0,01 1,20

Europa

6,37

TransUnion Twilio Inc A Merck & Co Inc Schneider Electric SE PayPal Holdings Inc

p i d p y

2,57 2,48 2,45 2,41 2,39

j Sensibile

68,72

i o p a

5,65 0,01 13,45 49,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,01 6,32 0,03 0,00 0,01

74 2 26,60

k Difensivo

23,01

Asia

17,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,58 21,40 0,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,61 0,01 3,67 8,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

140

CPR Asset Management www.cpr-am.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

22 dic 2016 Wesley Lebeau 22 dic 2016 163,95 EUR 2.668,82 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1530900684

Report 30 giu 2020

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World PR EUR

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 11,55 Basso Basso -Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

14,05 5,29 5,22 10

4,10 -6,99 -2,52 89

11,83 2,93 3,58 2

-10,73 -5,89 -2,99 82

19,93 -8,99 -6,16 89

-5,98 0,32 1,11 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,47 0,75 88,06 -0,75 6,06

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

8,37 -5,98 -0,02 2,12 3,26

-8,10 0,32 -3,55 -4,56 -3,03

-6,61 1,11 -1,53 -2,01 -0,82

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,24 10,22 -5,22 4,87 -4,46

America

Europa

8,37 2,32 3,44 0,78 -0,73

-0,65 7,04 2,54 -11,20 1,45 4,29 4,59 4,94

Portafoglio 30 apr 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

85,52 0,00 14,48 0,00

Small

85,52 0,00 14,48 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,55 42,65 14,82 1,97 0,00

Cap Mkt Mediana

50517 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Danone SA Novo Nordisk A/S B Hannover Rueck SE E.ON SE

d s d y f

4,95 3,22 3,20 2,96 2,88

h Ciclico

39,37

r t y u

11,60 9,17 17,13 1,47

America

35,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

35,65 0,00 0,00

Europa

55,60

Newmont Corp Allianz SE Great Eagle Holdings Ltd Gilead Sciences Inc Apple Inc

r y t d a

2,78 2,68 2,67 2,48 2,40

j Sensibile

19,01

i o p a

3,52 7,89 7,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,66 31,34 18,99 1,61 0,00

58 0 30,22

k Difensivo

41,62

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,17 23,28 6,17

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,75

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,32 0,00 3,95 4,48

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 454,00 EUR 1.052,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

141

Report 30 giu 2020

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 14,45 -Med Med Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

13,23 4,47 4,40 13

5,41 -5,68 -1,21 63

8,40 -0,50 0,14 45

-5,23 -0,38 2,52 30

32,08 3,15 5,99 8

-4,54 1,77 2,56 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,02 0,91 95,54 0,21 3,53

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

12,59 -4,54 8,20 7,42 6,54

-3,88 1,77 4,66 0,74 0,25

-2,38 2,56 6,68 3,29 2,46

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-15,22 12,59 13,51 2,67 -5,38 7,47 5,78 -1,22 -5,01 0,05

America

Europa

5,66 7,26 5,07 -11,30 0,16 3,57 4,54 6,11

Portafoglio 30 set 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,89 0,00 5,11 0,00

Small

94,89 0,00 5,11 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,48 32,25 10,27 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

82146 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Booking Holdings Inc Nestle SA Apple Inc Samsung Electronics Co Ltd

a t s a a

5,45 3,05 2,66 2,50 2,35

h Ciclico

38,29

r t y u

2,61 13,78 21,22 0,68

America

63,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,22 3,92 0,00

Europa

21,74

Visa Inc Class A Roche Holding AG Dividend... The Home Depot Inc Taiwan Semiconductor... Moody's Corporation

y d t a y

2,30 1,97 1,85 1,77 1,58

j Sensibile

35,95

i o p a

0,62 1,44 10,20 23,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,13 10,39 7,88 0,00 0,33

141 0 25,47

k Difensivo

25,76

Asia

15,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,17 14,36 0,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,57 0,20 5,17 2,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

142

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Andre Köttner 1 mar 2013 1.239,32 EUR 5.081,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

Report 30 giu 2020

DWS Invest ESG Equity Income FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d’investimento di Deutsche Invest I ESG Equity Income è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in azioni da emittenti nazionali ed esteri che potrebbero offrire un rendimento azionario superiore alla media, in base alle previsioni. Almeno il 51% del patrimonio del comparto è investito in azioni quotate per la negoziazione ufficiale in borsa oppure comprese o ammesse in un mercato organizzato e che non sono unità di un fondo d’investimento. Ai fini della presente politica d’investimento e in conformità alla definizione riportata nel Codice tedesco regolante l’investimento di capitali (KAGB), un mercato... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-0,77 2,12 6,17 7

23,73 -1,69 -0,12 50

-7,63 5,60 4,51 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

8,25 -7,63 -0,94 -

-0,23 5,60 3,75 -

-2,56 4,51 3,27 -

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017

-14,67 11,10 -4,98 -

America

Europa

8,25 3,85 4,92 -

4,44 5,79 -

2,68 -5,91 2,10

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,49 0,00 7,51 0,00

Small

92,49 0,00 7,51 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Nippon Telegraph & Telephone... Unilever NV Verizon Communications Inc Roche Holding AG Dividend... Newmont Corp

i s i d r

Allianz SE Taiwan Semiconductor... National Grid PLC BCE Inc Orsted A/S

y a f i f

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,92 39,67 15,41 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

48294 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

2,99 2,95 2,94 2,84 2,81

h Ciclico

27,56

r t y u

9,54 2,93 15,09 -

America

45,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,48 5,16 0,00

Europa

45,26

2,67 2,51 2,18 2,10 2,07

j Sensibile

33,55

i o p a

11,89 3,20 6,12 12,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,84 22,70 16,72 0,00 0,00

67 0 26,06

k Difensivo

38,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,00 17,50 10,39

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,09

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,38 0,00 2,72 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

7 ago 2017 Martin Berberich 7 ago 2017 115,80 EUR 548,58 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1616932601

143

Report 30 giu 2020

DWS Invest Global Agribusiness LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Agribusiness Equity TR USD

Not Benchmarked

QQQ

Azionari Settore Agricoltura

Usato nel Report 14,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire la massima rivalutazione possibile degli investimenti patrimoniali. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni, certificati azionari, titoli obbligazionari convertibili, obbligazioni convertibili e cum warrant, i cui warrant sottostanti sono su titoli, certificati di partecipazione, certificati di godimento e warrant su azioni di emittenti nazionali ed esteri che svolgano la propria attività principale nel settore agricolo o traggano benefici dallo stesso. Le società interessate operano nell’ambito della catena multistrato del valore alimentare. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 16,07 Med +Med Med

Basati su S&P Global Agribusiness Equity TR USD (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

8,9K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-8,64 -7,70 -6,96 88

4,44 -11,39 -4,68 81

6,84 2,87 1,92 24

-7,93 1,43 2,83 38

21,79 -2,23 2,07 28

-13,05 6,07 -0,82 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,92 0,91 85,84 0,48 6,50

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

13,43 -13,05 -11,04 2,28 -2,14

5,72 6,07 2,65 3,13 -1,78

0,75 -0,82 -2,18 2,73 -1,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-23,35 13,43 14,10 4,32 -6,95 8,91 1,48 -4,08 -6,16 1,37

America

Europa

1,37 0,93 4,05 -12,69 4,61 4,92 1,17 8,52

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,06 0,00 2,94 0,00

Small

97,06 0,00 2,94 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

13,06 31,06 45,28 9,89 0,70

Cap Mkt Mediana

14454 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Just Eat Takeaway.com NV CF Industries Holdings Inc FMC Corp Nutrien Ltd Corteva Inc

i r r r r

4,91 4,10 3,86 3,54 3,15

h Ciclico

32,72

r t y u

28,03 4,69 -

America

53,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,79 6,45 4,18

Europa

38,31

Danone SA Nestle SA Koninklijke DSM NV Tractor Supply Co General Mills Inc

s s r t s

3,05 2,89 2,79 2,71 2,69

j Sensibile

19,56

i o p a

7,81 1,77 8,92 1,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,30 27,36 7,65 0,00 0,00

56 0 33,70

k Difensivo

47,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

44,02 3,70 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,27

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,55 1,40 0,43 1,89

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

144

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

20 nov 2006 Stephan Werner 15 set 2016 136,82 EUR 351,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273158872

Report 30 giu 2020

DWS Invest Global Infrastructure FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Infrastructure TR USD

DJ Brookfld Glb Infra Comp TR USD

QQQQ

Azionari Settore Infrastrutture

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del comparto consiste principalmente nel conseguire una costante rivalutazione in euro a lungo termine mediante investimenti in promettenti società del settore delle “infrastrutture globali”. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto (al netto delle liquidità) verrà investito in investimenti in azioni, altri titoli azionari e titoli di capitale non certificati di emittenti del settore delle “infrastrutture globali”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 13,72 -Med -Med -Med

Basati su S&P Global Infrastructure TR USD (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-5,31 -3,94 -6,28 83

11,93 -3,86 2,28 27

0,44 -5,07 -7,07 85

-4,45 0,48 0,71 46

31,25 1,92 7,19 17

-8,37 11,03 3,37 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,37 0,67 85,20 0,57 8,07

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

7,42 -3,82 -8,37 11,03 -0,37 13,21 4,26 4,64 3,92 1,47

-3,27 3,37 4,50 3,50 2,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,71 7,42 17,22 2,97 -9,06 10,33 4,85 -2,88 2,68 8,15

America

Europa

7,83 -0,01 -1,13 0,77

0,84 -4,76 -0,23 0,02

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,51 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,44 0,00 1,56 0,00

Small

98,44 0,00 3,07 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,90 62,79 26,30 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

25932 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Crown Castle International Corp American Tower Corp Sempra Energy TC Energy Corp National Grid PLC

u u f o f

8,91 8,50 5,96 5,42 5,38

h Ciclico

21,61

r t y u

21,61

America

64,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,64 9,97 0,58

Europa

25,34

Ferrovial SA Williams Companies Inc Eversource Energy Transurban Group SBA Communications Corp

p o f p u

4,24 4,16 4,04 3,97 3,85

j Sensibile

40,49

i o p a

5,91 19,50 15,09 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,91 16,04 1,39 0,00 0,00

37 0 54,43

k Difensivo

37,90

Asia

10,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

37,90

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,33 4,88 0,00 4,27

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

14 gen 2008 Manoj Patel 29 nov 2013 171,91 EUR 1.099,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329760937

145

Report 30 giu 2020

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 11,34 Basso Basso Basso

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

12,72 4,89 4,66 18

7,31 -5,24 -1,26 58

0,63 -3,14 -4,03 92

-2,95 -0,05 4,00 18

20,45 -4,96 -3,40 81

-12,77 0,46 -0,63 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,41 0,82 94,36 -0,64 3,81

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,47 -12,77 -5,98 0,32 2,68

-4,02 0,46 -1,29 -2,44 -1,60

-6,34 -0,63 -1,77 -0,98 0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,50 10,48 -6,28 4,17 -0,87

America

Europa

4,47 1,16 5,40 -2,42 4,75

4,36 4,82 -1,49 0,13

3,27 -6,26 0,49 3,21

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,24 6,06 3,71 0,00

Small

90,24 6,06 3,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

63,26 32,68 4,06 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

70534 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... NextEra Energy Inc Verizon Communications Inc Nippon Telegraph & Telephone... Roche Holding AG Dividend...

a f i i d

3,63 3,63 3,05 3,03 2,98

h Ciclico

22,12

r t y u

7,81 1,00 12,74 0,57

America

48,24

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,29 5,95 0,00

Europa

39,70

Newmont Corp Unilever NV Merck & Co Inc Allianz SE Pfizer Inc

r s d y d

2,92 2,82 2,75 2,68 2,66

j Sensibile

32,40

i o p a

10,54 9,76 5,14 6,96

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,19 19,11 12,39 0,00 0,00

57 4 30,16

k Difensivo

45,48

Asia

12,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,46 19,40 10,62

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,18 0,00 5,88 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

146

Deutsche Asset Management... +49 1803 10111011 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 114,71 EUR 17.782,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

Report 30 giu 2020

Fidelity Funds - Pacific Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Pacific NR USD

MSCI AC Pacific NR USD

QQQQ

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity Pacific Fund investe principalmente in Giappone e, in misura minore, nell´Asia sud-orientale ed in Australia. Il gestore del fondo analizza attentamente i diversi settori, per selezionare le migliori aziende al prezzo più interessante. Si tratta solitamente di aziende che hanno una buona posizione enl proprio settore, sono competitive, e presentano sul lungo periodo possibilità di elevati ritorni sul capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 18,20 Alto Alto Alto

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

12,18 2,97 2,89 30

7,76 -0,26 1,47 30

18,55 2,89 3,99 28

-14,69 -5,53 -2,21 72

23,22 1,66 2,97 21

-7,17 -0,70 0,26 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,01 1,24 93,73 -0,19 6,12

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

22,46 -7,17 0,17 2,55 3,01

9,20 -0,70 -2,27 -1,17 -0,84

8,69 0,26 -0,71 0,70 0,76

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-24,20 22,46 14,58 -0,35 -1,74 2,23 8,94 -1,53 -3,52 4,02

America

Europa

3,93 3,84 -2,80 -12,62 1,93 8,42 9,31 -1,77

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,87 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,23 1,29 0,69 1,79

Small

96,23 1,29 2,55 1,79

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,56 14,91 29,73 23,05 16,76

Cap Mkt Mediana

2208 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings... FPT Corp Polynovo Ltd 21Vianet Group Inc ADR

t a d a

3,56 2,92 1,98 1,48 1,37

h Ciclico

43,11

r t y u

5,87 21,46 12,95 2,84

America

0,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,34 0,00 0,00

Europa

0,49

Lovisa Holdings Ltd Digital Garage Inc Wuxi AppTec Co Ltd Telix Pharmaceuticals Ltd... Universal Entertainment Corp

t a d d t

1,36 1,33 1,32 1,30 1,27

j Sensibile

37,67

i o p a

5,38 1,05 9,14 22,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,49 0,00 0,00 0,00

206 2 17,90

k Difensivo

19,22

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,02 13,33 0,87

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

99,18

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

21,60 15,60 18,92 43,05

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

12 set 2013 Dale Nicholls 1 set 2003 17,34 EUR 1.612,28 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0951203180

147

Report 30 giu 2020

First Eagle Amundi International Fund Class IE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad offrire agli investitori un incremento di capitale attraverso la diversificazione degli investimenti in tutte le categorie di asset ed una politica conforme a un approccio in termini di valore.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 12,79 Med Med -

Basati su Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

9,47 -1,13 2,08 31

13,04 2,58 5,99 8

-1,80 -6,00 -3,40 81

-4,08 -2,33 0,29 45

22,00 -3,19 1,26 35

-8,71 -5,78 -2,59 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,92 1,06 95,75 -1,72 2,84

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

11,71 -8,71 -2,44 2,28 3,37

-0,85 -5,78 -8,56 -4,92 -3,13

0,88 -2,59 -3,18 -0,93 0,22

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-18,28 11,71 11,81 2,10 -3,37 5,36 2,93 -4,75 -1,47 5,35

America

Europa

5,14 1,75 -1,31 2,59

1,65 -7,41 1,49 6,14

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 40,21 0,02

77,32 2,03 8,82 11,83

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a i

WisdomTree Physical Gold Xtrackers Physical Gold ETC Oracle Corp United States Treasury Bills... Comcast Corp Class A

o p s s

iShares Physical Gold ETC Exxon Mobil Corp Fanuc Corp British American Tobacco PLC Danone SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

77,32 2,03 49,03 11,85

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,68 2,85 2,55 2,25 2,19

h Ciclico

38,50

r t y u

12,41 5,16 16,03 4,91

America

56,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,47 6,52 2,05

Europa

23,73

2,12 2,02 1,86 1,80 1,58

j Sensibile

39,67

i o p a

6,03 5,39 17,29 10,96

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,08 10,77 4,67 0,20 0,00

127 9 24,91

k Difensivo

21,82

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,85 6,50 0,47

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

20,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

14,07 0,68 4,99 0,50

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

148

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 2011 Kimball Brooker 8 set 2008 1.856,89 EUR 6.684,54 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0565136040

Report 30 giu 2020

Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di Comparto è il conseguimento di una crescita di valore nella valuta del comparto adeguata rispetto al rischio di investimento. La strategia di investimento viene definita sulla base dell'analisi fondamentale condotta dai mercati finanziari globali.Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di vario tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 8,55 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,9

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

9,30 3,68 7,22 8

5,39 -2,30 3,21 20

6,54 1,73 1,48 33

-4,44 -2,75 4,13 16

20,83 3,18 8,51 11

-2,48 -0,25 3,16 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,40 0,94 84,95 0,00 3,36

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,82 -2,48 4,85 5,37 5,47

-3,65 -0,25 1,44 0,00 0,36

-2,83 3,16 6,54 5,57 5,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,85 9,91 -3,30 3,40 0,49

5,82 2,25 1,91 -0,82 1,32

3,32 2,23 0,87 2,11

4,07 -5,14 2,99 1,38

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2014 Bert Flossbach 1 ott 2013 152,71 EUR 9.578,35 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1038809049

149

Report 30 giu 2020

Janus Henderson Horizon Global Technology Leaders Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI IT+COMM SVC NR USD

QQQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 30,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,04 18,85 Med Med -Med

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

21,6

Fondo

17,1

Indice Categoria

12,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

15,94 -0,75 1,63 47

9,49 -5,30 -0,95 60

26,47 5,05 5,98 21

-2,38 -4,70 2,05 46

42,21 -8,05 4,39 32

8,44 -5,39 -3,08 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,11 0,96 92,83 -1,15 5,18

Crescita di 10000

26,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

21,63 8,44 24,87 18,98 17,39

-6,50 -5,39 -9,72 -6,00 -3,51

-6,19 -3,08 -1,74 2,33 3,02

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,85 21,63 20,34 2,62 4,70 9,99 -1,44 12,47 5,46 -16,49 12,41 0,57 4,89 6,66 -7,02 0,35 12,80 4,03

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,32 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,42 0,00 3,58 0,00

Small

96,42 0,00 7,90 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

73,03 16,01 10,96 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

218571 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Apple Inc Facebook Inc A Alphabet Inc A Amazon.com Inc

a a i i t

9,65 8,94 5,94 4,75 4,00

h Ciclico

14,07

r t y u

7,24 6,84 -

America

82,22

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

82,22 0,00 0,00

Europa

4,15

Tencent Holdings Ltd Visa Inc Class A Alphabet Inc Class C Samsung Electronics Co Ltd Mastercard Inc A

i y i a y

3,57 3,54 3,50 3,16 3,06

j Sensibile

85,29

i o p a

26,85 58,43

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 3,52 0,00 0,63 0,00

47 0 50,10

k Difensivo

0,64

Asia

13,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,64 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,21 8,42

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

150

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Graeme Clark 30 nov 2017 101,27 EUR 3.119,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

Report 30 giu 2020

JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Health Care NR USD

QQQ

Azionari Settore Salute

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società operanti nel settore farmaceutico, biotecnologico, servizi sanitari, tecnologia medica e scienze della vita (“Società Healthcare”) a livello mondiale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 15,27 Med Med -

Basati su MSCI World/Health Care NR USD (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

14,68 -4,06 -2,61 71

-12,03 -8,01 -4,72 81

6,35 1,12 0,61 36

8,29 0,61 6,73 21

24,57 -0,94 0,61 51

5,29 3,94 0,76 30

Rend. Cumulati %

1,19 1,06 91,65 0,35 4,68

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

14,55 5,29 19,04 12,03 5,03

2,64 3,94 3,59 1,67 -1,56

-1,59 0,76 2,04 3,29 0,41

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-8,08 14,55 10,94 -0,68 1,06 11,88 -4,86 13,36 12,49 -10,74 8,39 -0,88 -0,10 -0,91 -16,64 5,16 0,00 0,34

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,44 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,62 0,01 3,37 0,00

Small

96,62 0,01 3,81 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

d d d d d

6,83 5,53 4,39 4,20 3,68

h Ciclico

Thermo Fisher Scientific Inc Novartis AG AstraZeneca PLC Cigna Corp Novo Nordisk A/S B

d d d d d

3,67 3,58 3,26 3,21 3,02

j Sensibile

74 0 41,38

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

50,59 27,85 9,96 10,81 0,80

Cap Mkt Mediana

55015 USD

Distribuzione Settoriale

UnitedHealth Group Inc Roche Holding AG Dividend... Johnson & Johnson Bristol-Myers Squibb Company Amgen Inc

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni 0,00

0,00

100,00

100,00 -

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

77,92

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

77,92 0,00 0,00

Europa

20,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,37 1,32 15,59 0,00 0,00

Asia

1,79

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,35 0,00 0,00 0,44

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

26 mar 2014 Anne Marden 2 ott 2009 145,09 EUR 3.108,12 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1048171810

151

Report 30 giu 2020

Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global High Dividend Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni mondiali quotate in borsa con un rendimento previsto per i dividendi pari o superiore al 3,3% al momento dell'acquisto. Gli emittenti di quegli investimenti possono avere sede in qualsiasi paese. Il portafoglio comprende circa 100 investimenti, circa di pari entità. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Inoltre, il Fondo può investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può anche utilizzare tecniche, strutture o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,03 19,63 Alto Alto Alto

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

7,75 -0,08 -0,31 54

15,61 3,05 7,03 8

8,78 5,01 4,12 10

-6,69 -3,80 0,25 47

20,01 -5,40 -3,84 85

-21,49 -8,26 -9,35 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,82 1,35 86,59 -0,50 8,90

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

13,28 4,79 2,47 -21,49 -8,26 -9,35 -15,53 -10,84 -11,33 -1,74 -4,50 -3,04 1,46 -2,82 -0,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-30,69 13,28 10,82 0,67 -6,08 6,19 3,04 -2,16 -1,01 -0,04

America

Europa

2,16 5,30 2,20 -8,46 3,60 4,15 4,52 11,78

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,69 0,01 2,31 0,00

Small

97,69 0,01 2,32 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,21 36,33 31,99 5,86 0,61

Cap Mkt Mediana

18209 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ampol Ltd SKF AB B Valeo SA Siemens AG Cardinal Health Inc

o p t p d

1,48 1,42 1,39 1,39 1,33

h Ciclico

40,26

r t y u

4,85 9,65 20,06 5,70

America

31,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

28,13 2,36 0,58

Europa

44,95

Vodafone Group PLC Equinor ASA Cisco Systems Inc Schlumberger Ltd LyondellBasell Industries NV

i o a o r

1,31 1,31 1,30 1,30 1,30

j Sensibile

40,43

i o p a

11,57 13,01 9,44 6,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,16 21,69 8,76 2,19 1,16

96 0 13,55

k Difensivo

19,31

Asia

23,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,35 4,99 9,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,78 2,78 11,44 2,98

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

152

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 dic 2010 Jorik van den Bos 15 dic 2010 1.739,68 EUR 299,09 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0427929855

Report 30 giu 2020

Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global Property Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR EUR

QQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni di imprese immobiliari quotate nelle borse di tutto il mondo. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Esso può inoltre investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può inoltre utilizzare strutture, operazioni o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Il Fondo viene gestito attivamente; il gestore ha la facoltà di derogare dal benchmark. Il benchmark è FTSE EPRA/NAREIT Developed Index. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 18,81 +Med +Med -

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

14,04 3,10 4,27 9

8,22 0,48 5,26 7

1,23 0,20 2,10 22

-3,06 -2,28 0,21 62

28,58 2,73 4,61 15

-22,57 -1,45 -4,38 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,05 1,01 94,51 -0,03 4,32

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,25 -22,57 -15,27 0,00 2,63

-2,38 -1,45 -0,96 -0,11 0,41

-2,22 -4,38 -3,91 0,32 1,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-26,44 5,25 19,23 -1,46 -6,86 11,53 0,29 -2,59 1,40 5,46

America

Europa

8,40 -1,58 -0,92 0,81

0,96 -5,18 4,58 0,39

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,37 0,00 0,63 0,00

Small

99,37 0,00 0,63 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

AvalonBay Communities Inc Realty Income Corp Invitation Homes Inc Vonovia SE Prologis Inc

u u u u u

CubeSmart Equity Residential Healthcare Trust of America Inc Mitsubishi Estate Co Ltd Federal Realty Investment Trust

u u u u u

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 24,73 60,60 14,68 0,00

Cap Mkt Mediana

7013 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

4,04 4,02 4,01 3,91 3,61

h Ciclico

99,53

r t y u

99,53

3,28 3,20 3,13 3,07 2,97

j Sensibile

0,47

i o p a

0,47 -

50 0 35,23

k Difensivo

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

56,72

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,37 2,35 0,00

Europa

17,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,58 10,05 3,32 0,00 0,00

Asia

25,33

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,35 3,10 9,87 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 2014 Egbert Nijmeijer 2 ott 2014 2.680,57 EUR 176,49 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1114193292

153

Report 30 giu 2020

Lombard Odier Funds - Golden Age Syst. Hdg (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Azionari Altri Settori

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,37 15,11 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-8,10 -

24,67 -

-7,35 -

19,30 -

-4,41 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

18,08 -4,41 -0,32 4,07 -

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-19,04 18,08 11,42 2,69 -1,10 1,51 7,82 8,38 -5,26 1,79

America

Europa

-2,28 6,71 5,53 -12,56 2,22 4,36 0,89 -5,54

Portafoglio 30 apr 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,15 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,05 0,00 2,49 0,46

Small

97,05 0,00 2,64 0,46

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,59 37,97 25,32 3,12 0,00

Cap Mkt Mediana

37906 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Lowe's Companies Inc Zoetis Inc Class A Visa Inc Class A Merck & Co Inc

d t d y d

3,06 3,03 2,95 2,95 2,80

h Ciclico

39,21

r t y u

2,01 15,91 19,40 1,89

Service Corp International IQVIA Holdings Inc Nuance Communications Inc ANTA Sports Products Ltd

t d a t

2,78 2,51 2,32 2,28

j Sensibile

3,42

i o p a

3,42

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

53 0 24,68

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

57,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,29 46,08 -

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

55,09

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,09 0,00 0,00

Europa

34,69

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,48 19,86 13,34 0,00 0,00

Asia

10,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,00 0,00 2,00 5,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

154

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 18,98 EUR 781,81 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 giu 2020

M&G Investment Funds (1) - M&G Global Themes Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI ACWI GR GBP

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,45 16,70 +Med +Med +Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

2,62 -6,14 -6,21 84

12,70 1,61 6,07 25

11,03 2,14 2,78 40

-11,25 -6,41 -3,51 55

32,78 3,86 6,69 6

-6,61 -0,30 0,49 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,74 1,01 92,30 -0,18 4,76

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

16,25 -6,61 3,79 5,81 5,15

-0,22 -0,30 0,26 -0,87 -1,14

1,27 0,49 2,28 1,68 1,07

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-19,66 16,25 14,22 4,60 -7,18 5,54 5,76 -2,47 -1,01 3,28

America

Europa

6,34 4,51 1,79 -11,00 2,02 5,51 6,59 3,41

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,05 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,00 0,00 1,00 0,00

Small

99,00 0,00 1,05 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,04 45,05 16,48 3,28 1,14

Cap Mkt Mediana

43667 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

First Republic Bank PrairieSky Royalty Ltd Microsoft Corp Siemens AG Samsung Electronics Co Ltd

y o a p a

3,35 3,25 2,99 2,53 2,51

h Ciclico

34,26

r t y u

5,42 4,72 15,18 8,94

America

52,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,61 11,34 0,00

Europa

28,30

CVS Health Corp Toyota Motor Corp Franco-Nevada Corp ONEOK Inc Infineon Technologies AG

d t r o a

2,45 2,43 2,37 2,29 2,27

j Sensibile

45,06

i o p a

5,51 10,66 14,57 14,32

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,23 15,54 6,53 0,00 0,00

62 0 26,43

k Difensivo

20,68

Asia

18,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,28 10,94 6,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,72 3,20 6,13 4,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. +44 (0)800 390 390 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Alex Araujo 10 gen 2019 36,04 EUR 2.146,87 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

155

Report 30 giu 2020

Man GLG Japan CoreAlpha Equity Class D H EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TOPIX TR JPY

Azionari Altri Settori

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue guadagni a lungo termine investendo principalmente in azioni quotate o negoziate (o relativi strumenti) di emittenti aventi sede, o i cui ricavi sono generati, in Giappone. Può anche investire in altre classi di attività, inclusi titoli obbligazionari, monete, depositi e altri fondi nonché in altre regioni. Grazie a un processo di selezione accurato il Fondo detiene un numero relativamente limitato di investimenti. Il reddito eventualmente generato dagli investimenti verrà aggiunto al valore delle azioni degli investitori, i quali possono acquistare e vendere azioni ogni giorno di negoziazione del Fondo. Il Fondo userà strumenti finanziari derivati (strumenti i cui prezzi dipendono da una o... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,43 18,59 -

11,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

8,8K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

11,41 -

2,36 -

14,84 -

-18,21 -

7,70 -

-25,67 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,19 -25,67 -20,40 -9,68 -6,85

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-28,66 4,19 5,52 -4,69 -0,72 7,86 -7,33 -1,41 7,46 -16,69 -1,04 3,14 3,48 8,73 -16,88 -13,48 13,34 25,59

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,87 0,00 0,13 0,00

Small

99,87 0,00 0,13 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Mitsubishi UFJ Financial Group... Honda Motor Co Ltd Sumitomo Mitsui Financial... Nippon Steel Corp Japan Post Holdings Co Ltd

y t y r y

Canon Inc Toyota Motor Corp Mitsui Fudosan Co Ltd Inpex Corp Mitsubishi Estate Co Ltd

a t u o u

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,56 47,02 21,43 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

1840036 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,81 6,37 5,42 5,00 4,88

h Ciclico

74,99

r t y u

13,51 20,46 34,38 6,63

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

4,38 3,49 3,40 3,15 3,05

j Sensibile

18,61

i o p a

1,39 5,46 6,43 5,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

46 0 45,95

k Difensivo

6,41

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,83 2,98 1,60

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

156

GLG Partners LP +44 (0) 20 7144 100 https://www.man.com/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

2 mar 2010 Stephen Harker 1 ago 2010 127,13 EUR 112.885,06 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B5648R31

Report 30 giu 2020

Morgan Stanley Investment Funds - Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR EUR

Azionari Altri Settori

16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 13,48 -

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

5,29 -

2,01 -

20,46 -

-4,93 -

25,33 -

-2,65 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

14,26 -2,65 4,61 6,98 8,03

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,80 14,26 12,25 3,91 -1,72 4,78 8,54 5,15 1,43 0,39

America

Europa

0,79 6,61 3,34 -10,67 -0,31 5,87 1,76 -1,56

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,47

Morningstar Style Box® Azionario

98,34 0,00 0,00 1,66

Small

98,34 0,00 0,00 2,13

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,61 40,05 2,34 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

107408 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Philip Morris International Inc Reckitt Benckiser Group PLC Visa Inc Class A SAP SE

a s s y a

6,67 6,19 6,09 4,87 4,85

h Ciclico

12,48

r t y u

3,10 9,39 -

America

66,97

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

64,43 2,55 0,00

Europa

30,08

Baxter International Inc Alphabet Inc A Accenture PLC Class A Becton, Dickinson and Co Henkel AG & Co KGaA...

d i a d s

4,18 4,13 4,01 3,57 3,53

j Sensibile

35,63

i o p a

7,83 3,84 23,96

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

14,66 15,42 0,00 0,00 0,00

41 0 48,09

k Difensivo

51,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

26,74 25,15 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,95

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,95 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 William Lock 1 ago 2013 39,74 EUR 2.055,12 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

157

Report 30 giu 2020

Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Not Benchmarked

QQQQQ

Azionari Settore Ecologia

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di ottenere un incremento del capitale nel lungo periodo investendo in un portafoglio diversificato di azioni o di altri titoli correlati ad azioni, emessi da società che si prevede beneficeranno, direttamente o indirettamente, dell'evoluzione delle problematiche ambientali, tra cui i cambiamenti climatici. Il comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo in azioni internazionali e in altri titoli rappresentativi del capitale, come quote di cooperative e certificati di partecipazione, certificati rappresentativi di diritti su dividendi nonché warrant e diritti azionari. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 17,21 Med +Med Alto

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

12,33 1,90 2,82 33

17,22 6,50 12,21 1

16,31 8,79 5,05 13

-12,69 -8,58 -0,97 59

39,19 9,18 8,33 7

-1,80 4,02 1,46 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,24 1,08 95,75 0,40 3,98

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

21,95 -1,80 10,51 8,83 10,04

5,34 4,02 6,24 1,58 3,31

2,72 1,46 4,35 3,40 5,07

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-19,47 21,95 18,68 4,22 -5,76 3,85 7,87 -0,17 -3,71 0,15

America

Europa

4,54 7,65 1,85 -12,41 4,61 3,25 9,72 10,78

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,81 0,00 1,19 0,00

Small

98,81 0,00 1,19 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

17,22 35,68 43,01 4,08 0,00

Cap Mkt Mediana

17254 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Linde PLC Synopsys Inc ASML Holding NV Thermo Fisher Scientific Inc Enel SpA

r a a d f

3,37 3,11 2,96 2,78 2,72

h Ciclico

18,09

r t y u

14,98 1,75 1,35

America

56,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,90 0,00 0,00

Europa

33,47

Roper Technologies Inc Infineon Technologies AG McCormick & Co Inc Non-Voting Kerry Group PLC Class A Parker Hannifin Corp

p a s s p

2,60 2,55 2,48 2,38 2,29

j Sensibile

62,46

i o p a

29,51 32,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,46 21,24 4,78 0,00 0,00

54 0 27,24

k Difensivo

19,45

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,92 6,70 7,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,62

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,84 2,73 1,35 1,71

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

158

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

13 mar 2008 Thomas Sørensen 13 mar 2008 22,39 EUR 3.061,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0348927095

Report 30 giu 2020

Pictet - Global Environmental Opportunities I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI ACWI NR EUR

QQQQQ

Azionari Settore Ecologia

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto si propone di ottenere una crescita del capitale investendo principalmente le proprie attività in azioni e in qualsiasi altro titolo legato ad azioni emessi da società operanti su tutta la catena del valore ecologico. Il comparto predilige società operanti in servizi, infrastrutture, tecnologie e risorse legate alla sostenibilità ecologica. Gli strumenti finanziari privilegiati sono prevalentemente titoli azionari internazionali quotati in borsa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 16,28 Med -Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

11,04 0,62 1,54 43

6,61 -4,12 1,60 32

16,84 9,33 5,59 9

-12,48 -8,37 -0,76 58

41,53 11,51 10,67 4

0,26 6,09 3,52 20

Rend. Cumulati %

2,49 1,00 90,54 0,48 5,28

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

17,56 0,26 12,24 9,81 8,69

0,95 6,09 7,96 2,56 1,96

-1,67 3,52 6,07 4,38 3,73

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,71 17,56 21,37 4,17 -2,22 2,29 8,79 0,72 -3,85 3,97

America

Europa

4,96 6,65 2,59 -14,71 2,99 3,53 5,53 1,05

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,38 4,10 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,79 0,37 4,84 0,00

Small

94,79 0,75 8,94 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

8,49 54,05 35,62 1,84 0,00

Cap Mkt Mediana

19246 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Equinix Inc American Water Works Co Inc Thermo Fisher Scientific Inc Autodesk Inc Ansys Inc

u f d a a

4,50 4,11 3,67 3,49 3,48

h Ciclico

16,49

r t y u

8,90 2,84 4,74

America

61,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,92 4,12 0,00

Europa

36,67

Synopsys Inc Veolia Environnement SA Cadence Design Systems Inc Republic Services Inc Class A Waste Management Inc

a p a p p

3,28 3,24 3,17 3,13 3,07

j Sensibile

65,45

i o p a

32,73 32,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,93 16,83 13,90 0,00 0,00

46 59 35,12

k Difensivo

18,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,81 8,26

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,29

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,29 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

10 set 2010 Gabriel Micheli 26 ago 2014 250,32 EUR 3.141,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0503631631

159

Report 30 giu 2020

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI ACWI NR EUR

QQQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 16,10 -Med -Med -Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

9,01 0,26 0,45 48

5,53 -5,56 -2,75 54

13,36 4,47 3,55 26

-5,97 -1,12 5,54 20

31,73 2,80 7,71 15

-1,47 4,84 6,94 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,03 1,02 95,63 0,61 3,56

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

19,54 -1,47 9,05 8,86 6,82

3,07 4,84 5,52 2,18 0,53

1,15 6,94 9,79 6,72 4,13

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-17,57 19,54 16,24 2,39 -1,63 6,20 7,91 -0,61 -5,61 3,29

America

Europa

4,47 5,94 3,56 -13,09 2,22 3,41 5,04 3,05

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,10 0,99 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,80 0,15 2,05 0,00

Small

97,80 0,24 3,04 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,10 36,39 32,06 7,53 0,92

Cap Mkt Mediana

24701 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc Ecolab Inc Visa Inc Class A Equinix Inc Autodesk Inc

d r y u a

1,16 1,03 0,99 0,89 0,84

h Ciclico

28,96

r t y u

6,55 13,18 3,46 5,77

America

64,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,88 2,43 0,89

Europa

26,01

Waste Management Inc PayPal Holdings Inc Splunk Inc Synopsys Inc Fidelity National Information...

p y a a a

0,76 0,74 0,72 0,71 0,67

j Sensibile

38,01

i o p a

6,05 13,81 18,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,20 13,66 6,61 0,00 0,55

486 94 8,50

k Difensivo

33,03

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,78 18,81 5,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,79

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,87 0,02 1,43 3,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

160

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 296,64 EUR 9.813,20 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

Report 30 giu 2020

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TOPIX TR JPY

Azionari Altri Settori

15,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,05 16,59 -

12,1

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,1K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

10,23 -

-3,47 -

23,85 -

-17,09 -

15,07 -

-11,87 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

11,50 -11,87 -1,93 -0,92 -1,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-20,96 11,50 7,08 -3,43 -4,81 1,18 0,14 6,91 -12,88 -8,22

America

Europa

2,58 8,48 5,02 -18,04 6,22 8,90 5,81 14,10

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,76 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,37 0,00 -0,37 0,00

Small

100,37 0,00 1,39 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,61 31,76 25,59 8,97 0,08

Cap Mkt Mediana

1088679 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Nippon Telegraph & Telephone... ITOCHU Corp Takeda Pharmaceutical Co Ltd Keyence Corp KDDI Corp

i p d a i

3,97 3,67 3,00 2,98 2,87

h Ciclico

36,48

r t y u

4,73 18,30 10,38 3,06

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Tokio Marine Holdings Inc Toyota Industries Corp Mitsubishi UFJ Financial Group... SMC Corp SoftBank Group Corp

y t y p i

2,70 2,68 2,65 2,56 2,45

j Sensibile

46,05

i o p a

10,07 1,56 18,89 15,53

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

78 0 29,53

k Difensivo

17,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,60 12,88 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment Mgmt... +352 341 342 202 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2005 Kazuhiro Toyoda 1 apr 2017 102,00 EUR 170.021,56 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465

161

Report 30 giu 2020

SEB Global Fund C (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Value NR USD

MSCI World NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Value

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Global Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Questo fondo è gestito in modo attivo su base globale e investe in diversi paesi e settori, esclusi i mercati emergenti. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, MSCI World Net Return Index (un indice azionario globale a reinvestimento).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 14,69 -Med -Med -

Basati su MSCI ACWI Value NR USD (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

9,84 5,42 3,01 43

5,59 -10,35 -4,86 62

3,52 -0,36 -3,17 91

-10,36 -4,08 -1,04 74

22,50 -0,31 1,07 43

-5,43 12,42 8,81 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,78 0,86 88,33 0,56 5,79

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

14,98 4,84 -5,43 12,42 2,95 13,55 2,77 3,28 2,69 0,95

2,77 8,81 9,52 3,20 1,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-17,75 14,98 11,70 0,74 -6,43 5,01 2,77 -3,64 -3,32 -1,77

America

Europa

4,77 3,91 4,26 -12,51 -0,66 5,23 3,56 7,37

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,70 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,79 0,00 1,21 0,00

Small

98,79 0,00 4,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,68 32,97 18,87 7,48 0,00

Cap Mkt Mediana

46912 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Apple Inc E-mini S&P 500 Future June... Amazon.com Inc Roche Holding AG Dividend...

a a t d

3,37 2,73 2,65 2,18 2,00

h Ciclico

30,00

r t y u

4,30 10,53 12,60 2,57

America

68,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

66,32 2,56 0,11

Europa

20,48

NVIDIA Corp Verizon Communications Inc Accenture PLC Class A Intel Corp Vertex Pharmaceuticals Inc

a i a a d

1,73 1,56 1,46 1,37 1,34

j Sensibile

43,30

i o p a

8,43 3,65 9,96 21,26

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,77 9,97 4,56 0,00 0,18

513 0 20,40

k Difensivo

26,70

Asia

10,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,35 14,28 3,07

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,01 2,65 0,35 0,52

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

162

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 2013 Marie-Anne Meldahl 3 apr 2017 154,51 EUR 1.346,83 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0957649758

Report 30 giu 2020

UBS (Lux) Equity SICAV - Long Term Themes (USD) (EUR hedged) P-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

Azionari Altri Settori

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Questo fondo investe in tutto il mondo principalmente in azioni e altri strumenti azionari di società di piccole, medie e grandi dimensioni nei mercati sviluppati ed emergenti. Il fondo si concentra su temi di lungo periodo quali la crescita demografica globale, l'invecchiamento della popolazione e la crescente urbanizzazione, che il gestore del portafoglio considera interessanti in termini d'investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,20 17,91 -

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

21,26 -

-16,47 -

24,34 -

-8,88 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

19,57 -8,88 -2,88 1,50 -

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-23,80 19,57 13,52 2,76 -1,63 0,20 5,74 3,76 - 2,79

America

Europa

-2,03 8,79 0,11 -15,35 4,48 5,78 6,60 -0,21

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 36,91 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,76 0,00 1,24 0,00

Small

98,76 0,00 38,15 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,22 29,33 40,62 0,83 0,00

Cap Mkt Mediana

24700 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amazon.com Inc Ecolab Inc PTC Inc Takeda Pharmaceutical Co Ltd Digital Realty Trust Inc

t r a d u

3,05 2,92 2,58 2,45 2,40

h Ciclico

29,49

r t y u

5,41 10,28 11,36 2,43

America

52,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,93 0,00 0,97

Europa

25,44

Nike Inc B

2,39

j Sensibile

43,18

i o p a

1,88 2,73 13,29 25,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,25 10,95 8,24 0,00 0,00

Asia

21,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,18 1,81 0,00 11,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

70 0 15,79

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

27,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,80 16,28 1,25

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

28 gen 2016 Joseph Elegante 22 nov 2016 136,73 EUR 3.487,93 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1323611001

163

Report 30 giu 2020

Vontobel Fund - Global Equity HI (hedged) EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

Azionari Altri Settori

16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio di questo comparto viene investito su scala mondiale, in azioni, titoli di tipo azionario, titoli trasferibili, certificati di partecipazione, ecc. («titoli azionari») nonché, inmisura minore, in warrant su azioni (Equity Warrants) espressi in diverse valute, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio e del mantenimento del capitale. Almeno l’80% del patrimonio del comparto viene investito in titoli azionari. Gli investimenti in questo comparto sono soggetti a taluni rischi elencati nel Capitolo «Segnalazione di rischi particolari». Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 14,77 -

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

4,05 -

3,14 -

26,10 -

-7,80 -

23,77 -

-3,43 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

18,28 -3,43 3,47 5,92 7,73

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-18,35 18,28 9,45 5,54 -1,55 1,64 9,78 6,52 0,97 2,30

America

Europa

0,33 2,21 2,38 2,10

6,80 -9,85 5,32 -2,20

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,08 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,04 0,00 1,96 0,00

Small

98,04 0,00 2,04 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Microsoft Corp Amazon.com Inc Mastercard Inc A Visa Inc Class A SAP SE

a t y y a

Nestle SA Alphabet Inc Class C Alimentation Couche-Tard Inc... Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd

s i s t i

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

71,08 28,92 0,00 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

148101 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,93 4,19 3,97 3,67 3,67

h Ciclico

37,63

r t y u

2,90 18,57 16,15 -

America

61,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,69 3,02 1,08

Europa

26,37

3,56 3,07 2,97 2,91 2,79

j Sensibile

30,65

i o p a

12,11 3,52 15,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,13 19,61 3,63 0,00 0,00

48 0 35,73

k Difensivo

31,73

Asia

11,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,56 14,17 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,39 10,44

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

164

Vontobel Asset Management Inc www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2008 Matthew Benkendorf 7 mar 2016 190,59 EUR 3.398,33 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0368555768

Report 30 giu 2020

Wellington Global Quality Growth Fund N EUR Acc Unhedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 18,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Portafoglio punta a realizzare un rendimento totale (apprezzamento del capitale e reddito) in un'ottica di lungo periodo, investendo in società diversificate tra settori, aree economiche e Paesi a livello globale, ivi inclusi i mercati emergenti. Il Portafoglio investe principalmente in azioni e altri titoli con caratteristiche azionarie, quali i depository receipt. Il Portafoglio può investire direttamente o tramite derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,00 15,16 Med -

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

14,4

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

4,42 -1,94 0,50 47

14,51 0,32 1,99 31

3,27 6,77 9,07 3

33,66 -1,51 2,06 36

2,44 -2,98 1,16 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,12 0,95 96,93 0,24 2,90

Crescita di 10000

16,4 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

20,05 2,44 11,94 14,47 -

-2,21 -2,98 -6,26 0,71 -

1,36 1,16 0,83 4,46 -

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,67 20,05 17,36 4,22 1,32 8,41 7,47 0,45 -5,79 4,67

America

Europa

4,24 4,83 5,72 -11,06 1,57 4,45 2,74 3,06

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,19 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,38 0,00 0,62 0,00

Small

99,38 0,00 1,81 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,72 32,48 9,80 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

107843 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Apple Inc Amazon.com Inc Alphabet Inc Class C Nestle SA

a a t i s

4,07 3,87 3,18 2,72 2,18

h Ciclico

29,12

r t y u

1,18 11,86 13,35 2,73

America

69,88

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

68,82 1,06 0,00

Europa

17,29

Facebook Inc A Tencent Holdings Ltd Roche Holding AG Dividend... UnitedHealth Group Inc Alibaba Group Holding Ltd ADR

i i d d t

2,04 1,99 1,97 1,94 1,93

j Sensibile

43,78

i o p a

12,37 6,83 24,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,74 8,36 7,18 0,00 0,00

69 0 25,89

k Difensivo

27,10

Asia

12,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,53 22,58 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,08 0,00 5,32 6,42

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Wellington Management... http:// www.wellingtonfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

23 dic 2015 John Boselli 25 mag 2011 16,90 EUR 6.987,30 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1334725337

165

Azionario Europa Amundi Fds EurEq Sust Inc E2 EUR C ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF Continental Eurp Flex I2 EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DNCA Invest South Europe Opps I EUR DWS Deutschland LC DWS Invest European Eq Hi Convct LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2017 a 06/2020 (3 anni) Valuta Euro

139.9 133.3 126.6 120.0 113.3 106.7 100.0 93.3 86.7 80.0 73.4 66.7 60.1

166

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

10/2019

02/2020

06/2020

Comgest Growth Europe EUR Acc

129.6

SEB European Equity Small Caps C EUR

121.7

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

124.4

BGF European E2 EUR

111.0

SEB Sustainability Nordic C EUR

109.2

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Comgest Growth Europe EUR Acc

9.03

9.51

1.63

13.20

-0.27

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

7.54

9.63

5.09

20.91

-0.65

SEB European Equity Small Caps C EUR

6.77

13.08

1.72

29.42

2.06

BGF European E2 EUR

3.55

9.73

2.95

18.60

-1.31

SEB Sustainability Nordic C EUR

2.98

1.16

1.95

21.32

-6.86

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

0.64

-7.20

3.87

15.98

-14.16

-14.16 -14.85

DNCA Invest South Europe Opps I EUR

0.10

-6.29

4.00

17.82

-14.85

Janus Henderson Hrzn PanEurpAbsRetA2 EUR

-0.51

3.00

-1.28

0.85

-3.74

DWS Invest European Eq Hi Convct LC

-0.75

-3.15

2.00

16.47

-11.75

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

-2.35

-5.48

4.65

18.50

-13.18

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

-2.57

-5.44

5.21

17.69

-15.94

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-2.71

-7.23

0.98

2.83

-9.41

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

-2.71

-8.57

1.30

11.34

-15.07

DWS Deutschland LC

-3.54

-6.11

2.97

25.53

-11.07

Kempen (Lux) European High Dvd I

-3.55

-14.71

3.21

13.08

-20.24

Bestinver International R EUR Cap

-3.92

-9.54

3.76

17.40

-18.72

Amundi Fds EurEq Sust Inc E2 EUR C

-4.28

-8.00

5.17

14.06

-13.90

Odey Pan European R EUR Acc

-5.44

-12.78

-0.88

6.90

-19.15

R-co Conviction Equity Value Euro C EUR

-8.58

-17.13

7.04

16.71

-23.13

* Rendimento annualizzato.

167

Overview di comparto In Europa, in una situazione di volatilità diffusa su tutti i mercati mondiali, l’indice Morningstar Europe nel secondo trimestre dell’anno ha guadagnato (in euro) il 13,5%. A livello di categorie Morningstar dedicate all’equity europeo, il miglior stato di forma lo hanno mostrato quelle riservate agli strumenti dedicati alle small e alle mid cap. L’andamento da inizio anno, tuttavia, fa vedere che i rapporti di forza fra i diversi segmenti non sono poi cambiati molto dal periodo precedente all’emergenza Coronavirus, con i portafogli dedicati alle azioni large cap growth che hanno resistito meglio di quelli che puntano sulle grandi aziende value. “La recessione sta colpendo duro le aziende più sensibili al ciclo economico e, nelle maggior parte dei casi, si tratta di società value”, spiega Russel Kinnell, direttore del team manager research di Morningstar. L’attenzione degli investitori è stata catalizzata dagli interventi della Banca centrale europea per far fronte all'emergenza Coronavirus. Dall’ultimo meeting, in particolare, è emersa la conferma dei tassi di interesse, con il saggio di riferimento che resta fermo allo zero, e quello sui depositi negativo (-0,5%). La Banca centrale europea ha spiegato che i tassi resteranno a questi livelli almeno finché l’inflazione non si consoliderà vicino al 2%. Per quanto riguarda il Pandemic Emergency Purchase Programme (chiamato anche Pepp) è stato incrementato di 600 miliardi di euro arrivando a 1.350 miliardi di euro. A livello di tempistica è stato deciso di estendere il Pepp fino alla fine di giugno 2021, con un orizzonte più lungo (fine 2022) per reinvestire i proventi. Proseguirà, inoltre la flessibilità degli acquisti fino al definitivo superamento della crisi epidemiologica. È stato confermato il proseguimento degli acquisti nell’Asset Purchase Programme per 20 miliardi di euro al mese. Il programma continuerà fino a quando la Bce non tornerà ad alzare i tassi di interesse di riferimento. Il meeting è stato anche l’occasione per fare il punto sulle prospettive macroeconomiche della regione che indicano una profonda recessione nel 2020 (-8,7% contro il -7,6% del consenso) e una ripresa incerta e irregolare mano a mano che si entrerà nel 2021.

168

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2017 a 06/2020 (3 anni) Amundi Fds EurEq Sust Inc E2 EUR C

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

14.55

-0.38

6.17

-0.43

Bestinver International R EUR Cap

18.63

-0.21

QQQ

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

16.17

0.43

QQQQQ

BGF European E2 EUR

14.63

0.21

Comgest Growth Europe EUR Acc

12.99

0.63

QQQQQ

DNCA Invest South Europe Opps I EUR

19.38

0.04

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

6 4

6 6

DWS Deutschland LC

22.68

-0.10

QQQ

DWS Invest European Eq Hi Convct LC

17.95

-0.01

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

19.93

-0.08

QQQQ

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

16.96

0.04

QQQQ

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

15.39

-0.15

QQQ

Janus Henderson Hrzn PanEurpAbsRetA2 EUR

5.58

0.02

Kempen (Lux) European High Dvd I

16.83

-0.23

QQQ

4 6

Odey Pan European R EUR Acc

16.28

-0.30

R-co Conviction Equity Value Euro C EUR

20.86

-0.43

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

20.69

-0.08

QQQ

SEB European Equity Small Caps C EUR

19.82

0.41

QQQQ

SEB Sustainability Nordic C EUR

18.68

0.23

QQQ

169

Report 30 giu 2020

Amundi Funds - European Equity Sustainable Income E2 EUR C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe High Div Yld NR EUR

N/A

Azionari Europa - Reddito

Usato nel Report 15,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a generare reddito e, secondariamente, ad aumentare il valore degli investimenti nel medio-lungo termine. Il Comparto investe principalmente in un'ampia gamma di titoli di società ubicate o che operano principalmente in Europa. Il Comparto investe almeno il 75% delle sue attività in titoli azionari emessi da società la cui sede è ubicata nell'UE. Il Comparto può investire inoltre fino al 20% in obbligazioni. Il Comparto può utilizzare derivati per ridurre i rischi, per una gestione efficiente del portafoglio o come esposizione ad attività, mercati o flussi di reddito. In particolare, il Comparto utilizza opzioni per generare reddito aggiuntivo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,19 14,84 -Med -Med -

Basati su MSCI Europe High Div Yld NR EUR (dove applicabile)

12,2

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,2K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

7,24 -0,45 -2,26 66

-1,81 -5,69 -1,85 64

5,25 0,72 -2,81 80

-13,98 -8,76 -2,15 77

17,27 -8,46 -4,70 86

-13,90 3,53 1,42 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,59 0,95 94,56 -1,28 3,55

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

14,06 -13,90 -8,00 -4,28 -2,60

3,28 3,53 0,73 -4,54 -3,53

0,89 1,42 0,57 -1,72 -1,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-24,52 14,06 9,50 0,22 -5,98 1,00 4,00 0,22 -8,15 -0,95

America

Europa

2,31 0,32 0,78 2,94

4,44 -9,70 0,20 4,84

Portafoglio 30 apr 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 14,12 0,10

Morningstar Style Box® Azionario

97,83 0,00 2,26 -0,10

Small

97,83 0,00 16,38 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,94 52,95 4,11 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

45438 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Sanofi SA Enel SpA GlaxoSmithKline PLC SSE PLC

d d f d f

6,18 5,84 4,72 4,48 4,22

h Ciclico

36,81

r t y u

10,28 8,16 16,39 1,99

America

3,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,05 0,00 0,00

Europa

96,95

Nestle SA Deutsche Post AG Kering SA Linde PLC Allianz SE

s p t r y

3,64 3,58 3,58 3,56 3,54

j Sensibile

28,70

i o p a

7,56 6,45 11,97 2,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

23,21 62,47 11,28 0,00 0,00

37 0 43,35

k Difensivo

34,49

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,41 16,86 11,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

170

Amundi Ireland Limited +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 2011 Karl Huber 22 nov 2011 7,12 EUR 933,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1883312206

Report 30 giu 2020

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Not Benchmarked

Categoria Morningstar™

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,35 6,21 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

5,46 -

-3,02 -

2,59 -

-2,65 -

4,87 -

-9,41 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,83 -9,41 -7,23 -2,71 -1,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,90 2,46 1,38 1,87 -0,47

America

Europa

2,83 -0,06 -1,64 1,15 -3,76

-0,29 0,00 0,83 -0,73

2,71 -2,38 -1,25 2,00

Portafoglio 30 apr 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

36,45 0,00 0,06 0,44

-2,02 46,16 56,29 -0,43

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of) 0%2021-11-29 Buzzi Unicem SpA Rsp Telecom Italia SpA Rsp Anima Iniziativa Italia F Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

- 21,58 - 8,62 r 6,22 i 5,22 - 4,41 35 11 46,06

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

34,42 46,16 56,35 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

37,63

r t y u

19,85 2,57 14,60 0,61

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

j Sensibile

29,60

i o p a

20,50 0,03 8,51 0,56

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,09 99,90 0,02 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

32,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,01 0,25 29,51

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Sgr S.p.A +39 2 771201 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Pierluca Beltramelli 1 dic 2018 4,74 EUR 22,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

171

Report 30 giu 2020

Bestinver International R EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

STOXX Europe 600 NR EUR

QQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato The Bestinver International Sub-Fund (denominated in euros) aims to beat the equities market over the long term, and to outperform the Stoxx Europe 600 Index Net Return over an investment horizon of at least five years. To achieve this objective the Sub-Fund will invest at least 75% of its assets in equities, with no restriction on sector or capitalisation. The Sub-Fund will invest mainly in shares issued in euro zone countries other than Spain, and in the USA, Japan, Switzerland, the United Kingdom and other OECD countries. There is no restriction on allocation between these various geographic regions. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,10 18,73 +Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

12,16 3,93 -3,50 69

11,58 9,00 11,05 7

11,99 1,75 -1,78 62

-14,92 -4,35 0,60 49

23,54 -2,51 0,46 46

-18,72 -5,88 -6,88 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,17 1,21 88,97 -0,64 6,92

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

17,40 -18,72 -9,54 -3,92 0,97

4,79 -5,88 -4,05 -4,43 -0,33

0,99 -6,88 -4,64 -2,36 -0,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-30,76 17,40 9,88 1,01 -3,38 3,93 8,44 -0,54 0,75 -0,99

America

Europa

0,73 10,49 -3,42 -12,27 3,19 0,63 4,33 7,22

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Azionario Capitalizz. Large Mid Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Cap Mkt Mediana

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

172

Bestinver Gestion, S.A., SGIIC (+352) 260021 1 www.mdo-manco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2008 Beltrán de la Lastra 4 nov 2014 633,54 EUR 107,11 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389173401

Report 30 giu 2020

BlackRock Global Funds - Continental European Flexible Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

FTSE World Eur Ex UK TR EUR

QQQQQ

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira a massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio in azioni di società con sede o che svolgono la loro attività prevalentemente in Europa escluso il Regno Unito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 16,35 +Med Med -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

21,97 11,30 6,87 9

-1,71 -4,13 -2,16 73

21,20 9,81 8,77 2

-13,80 -2,93 -1,07 66

37,13 10,03 10,80 5

-0,65 8,51 7,92 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,58 1,06 89,00 1,05 5,50

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

20,91 5,96 4,14 -0,65 8,51 7,92 9,63 11,23 10,58 7,54 5,75 6,33 7,30 4,59 4,94

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-17,83 20,91 16,84 6,36 -3,09 6,04 8,29 5,68 -6,57 -1,41

America

Europa

1,24 9,01 1,66 -17,49 5,03 0,83 3,07 3,53

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,10 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,54 0,00 0,43 2,04

Small

97,54 0,00 0,53 2,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

30,55 46,39 19,87 3,19 0,00

Cap Mkt Mediana

31047 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

LVMH Moet Hennessy Louis... ASML Holding NV Novo Nordisk A/S B SAP SE Lonza Group Ltd

t a d a d

5,49 5,39 4,60 4,33 3,97

h Ciclico

34,67

r t y u

7,41 15,88 8,35 3,04

America

1,22

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,22 0,00 0,00

Europa

96,38

Sika AG Registered Shares DSV Panalpina AS Safran SA Deutsche Wohnen SE Worldline SA

r p p u a

3,71 3,69 3,23 2,97 2,91

j Sensibile

45,15

i o p a

2,67 0,84 15,96 25,67

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,20 61,66 30,52 0,00 0,00

49 0 40,28

k Difensivo

20,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,41 14,92 2,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,40

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,40 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2013 Alister Hibbert 1 mar 2008 21,28 EUR 4.039,36 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0888974473

173

Report 30 giu 2020

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 14,60 Med Med Med

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

10,42 -5,43 -6,08 48

-6,07 -3,88 -3,30 83

6,27 -6,07 -6,14 98

-14,97 -5,46 -3,65 80

31,55 -0,86 1,20 43

-1,31 3,16 2,91 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,38 1,08 94,47 -0,59 3,60

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

18,60 -1,31 9,73 3,55 1,02

4,80 3,16 5,63 -2,11 -3,73

2,60 2,91 5,27 -0,85 -2,77

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,79 18,60 13,57 4,18 -3,38 3,21 4,75 0,85 -8,20 -3,50

America

Europa

2,66 8,30 -0,51 -14,30 2,29 -1,66 1,77 4,19

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,06 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,59 0,00 0,41 0,00

Small

99,59 0,00 0,47 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

27,14 47,26 22,65 2,96 0,00

Cap Mkt Mediana

27413 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

LVMH Moet Hennessy Louis... ASML Holding NV Sika AG Registered Shares SAP SE Lonza Group Ltd

t a r a d

5,50 5,24 4,38 4,33 4,25

h Ciclico

31,30

r t y u

7,42 14,15 9,73 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

98,37

Novo Nordisk A/S B Royal UNIBREW A/S London Stock Exchange Group PLC Safran SA RELX PLC

d s y p i

4,19 3,97 3,19 3,17 3,06

j Sensibile

47,96

i o p a

7,25 2,09 17,02 21,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

25,13 40,41 32,83 0,00 0,00

43 0 41,28

k Difensivo

20,74

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,04 12,27 1,42

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,63

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,63 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

174

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 1993 Stefan Gries 13 giu 2019 113,82 EUR 1.025,90 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

Report 30 giu 2020

Comgest Growth Europe EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 12,76 -Med -Med -Med

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

16,23 0,38 -0,27 56

-2,62 -0,43 0,15 52

12,82 0,49 0,42 39

-4,99 4,53 6,33 10

33,93 1,51 3,57 29

-0,27 4,20 3,94 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

3,59 0,93 90,99 0,85 3,94

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

13,20 -0,27 9,51 9,03 7,67

-0,60 4,20 5,42 3,36 2,93

-2,80 3,94 5,06 4,63 3,88

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,90 13,20 15,53 5,57 -3,82 10,78 7,78 2,50 -7,29 2,42

America

Europa

3,07 6,54 4,11 -14,35 0,75 1,36 2,81 -0,24

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,13 0,00 4,87 0,00

Small

95,13 0,00 4,87 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,42 39,09 23,43 0,05 0,01

Cap Mkt Mediana

35367 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Novo Nordisk A/S B ASML Holding NV Heineken NV Lonza Group Ltd

d d a s d

5,79 5,31 5,01 4,29 4,01

h Ciclico

15,32

r t y u

3,66 11,63 0,03 -

America

5,24

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,24 0,00 0,00

Europa

94,76

Chocoladefabriken Lindt &... Essilorluxottica Industria De Diseno Textil SA LVMH Moet Hennessy Louis... SAP SE

s d t t a

3,97 3,86 3,68 3,62 3,56

j Sensibile

33,49

i o p a

0,04 11,91 21,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,13 58,04 34,59 0,00 0,00

40 0 43,10

k Difensivo

51,19

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,55 33,64 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 29,25 EUR 3.804,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

175

Report 30 giu 2020

DNCA Invest South Europe Opportunities Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

40% BME IBEX 35 TR EUR, 5% PSI 20, 55% FTSE MIB TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Altri Settori

15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno due terzi del proprio patrimonio totale investito in titoli azionari di emittenti aventi la propria sede legale in Italia ovvero che esercitino la parte preponderante delle proprie attività economiche in Italia,nei limiti di: Azioni europee:75% al 100% del proprio patrimonio netto Strumenti di debito:0% al 25% del proprio patrimonio netto. Azioni Non-europee:0% al 10% del proprio patrimonio netto. La strategia di investimento del Fondo si basa sulla gestione discrezionale per raggiungere l’obiettivo di investimento,con una politiche di selezione dei titoli che non tenta di replicare alcun benchmark. In condizioni di mercato sfavorevoli,il Comparto ha la facoltà di investire sino al 25% del proprio... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 19,50 -

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

12,06 -

-5,75 -

17,35 -

-10,76 -

25,96 -

-14,85 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

17,82 -14,85 -6,29 0,10 -0,10

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-27,73 17,82 12,04 2,15 2,14 0,06 9,54 2,22 -12,71 -9,41

America

Europa

4,23 5,59 -2,15 -10,76 8,07 -3,02 6,49 11,93

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,18 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,89 0,00 4,11 0,00

Small

95,89 0,00 4,29 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Enel SpA Iberdrola SA Ferrari NV Intesa Sanpaolo Cellnex Telecom SA

f f t y i

Amplifon SpA Banco Santander SA Sesa SpA Diasorin SpA Carel Industries SpA

d y a d a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

18,14 31,64 28,09 19,61 2,52

Cap Mkt Mediana

9434 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,00 8,39 5,66 4,70 4,13

h Ciclico

37,44

r t y u

14,29 20,83 2,32

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,07 3,51 3,49 3,41 3,16

j Sensibile

25,09

i o p a

6,99 10,08 8,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,74 97,26 0,00 0,00 0,00

40 0 49,52

k Difensivo

37,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,82 27,66

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

176

DNCA Finance +352 27 478799 http://www.dncafinance.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

16 feb 2007 Lucy Bonmartel 20 gen 2014 100,11 EUR 112,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284395125

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 02/05/2014. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 giu 2020

DWS Deutschland LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FSE DAX TR EUR

FSE CDAX TR EUR

QQQ

Azionari Germania Large Cap

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

Il fondo persegue come obiettivo di investimento la maggior crescita possibile del capitale. Il benchmark è il CDAX. I proventi vengono reinvestiti nel fondo.

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

15,56 6,00 2,63 29

7,52 0,65 4,79 8

18,90 6,39 4,11 15

-24,24 -5,98 -4,28 90

24,18 -1,30 0,59 54

-11,07 -3,99 -1,15 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,01 1,23 95,02 -0,54 6,53

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,02 22,72 Alto Alto +Med

Basati su FSE DAX TR EUR (dove applicabile)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

25,53 -11,07 -6,11 -3,54 1,57

1,63 -3,99 -5,40 -3,50 -0,81

3,04 -1,15 -2,42 -1,78 0,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-29,16 25,53 10,71 6,23 -1,40 7,08 -8,47 1,80 -0,08 -18,63 7,64 2,95 4,62 2,56 -7,58 -4,79 10,84 10,24

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,21 0,00 0,10 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,36 0,00 5,64 0,00

Small

94,57 0,00 5,74 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,65 39,89 27,94 1,30 1,22

Cap Mkt Mediana

23576 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Allianz SE SAP SE adidas AG Infineon Technologies AG Siemens AG

y a t a p

9,39 8,91 5,55 5,13 4,66

h Ciclico

38,88

r t y u

5,24 13,91 18,87 0,85

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Wirecard AG KION GROUP AG Bayer AG Deutsche Post AG Bechtle AG

a p d p a

4,35 4,25 4,05 4,03 3,91

j Sensibile

45,24

i o p a

3,21 17,19 24,85

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

34 0 54,25

k Difensivo

15,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,42 2,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 1803 10111011 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

20 ott 1993 Tim Albrecht 1 gen 2019 207,05 EUR 4.052,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008490962

177

Report 30 giu 2020

DWS Invest European Equity High Conviction LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo rispetto al benchmark (MSCI Europe). Per raggiungere questo obiettivo, almeno il 75% del patrimonio complessivo del fondo verrà investito in azioni di emittenti con sede in uno Stato membro dell'Unione europea, in Norvegia e/o in Islanda.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,07 17,93 Alto +Med Alto

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

12,88 4,66 2,09 30

-0,18 -2,75 0,17 52

11,60 1,35 1,42 26

-18,56 -7,99 -5,75 93

30,62 4,57 6,04 9

-11,75 1,08 -0,54 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,05 1,17 91,45 -0,22 5,82

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

16,47 -11,75 -3,15 -0,75 0,46

3,87 1,08 2,33 -1,26 -0,83

2,26 -0,54 1,24 -0,40 -0,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-24,23 16,47 15,43 3,12 -5,15 6,65 5,35 1,71 -8,49 -1,92

America

Europa

2,15 7,44 0,43 -19,84 3,44 0,69 4,50 6,43

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,04 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,16 0,02 2,82 0,00

Small

97,20 0,02 2,83 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,97 32,34 32,37 3,32 0,00

Cap Mkt Mediana

24351 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Lonza Group Ltd Amplifon SpA SAP SE AstraZeneca PLC Rentokil Initial PLC

d d a d p

6,44 5,46 5,18 5,05 4,67

h Ciclico

23,08

r t y u

3,01 10,47 9,59 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

98,34

Nestle SA Neste Corp DWS Invest II Eurp Eq Fcsd Alp... Porsche Automobil Holding SE... Merck KGaA

s o t d

4,62 4,43 4,22 4,06 3,82

j Sensibile

33,75

i o p a

0,12 5,63 18,82 9,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,13 66,25 16,96 0,00 0,00

32 0 47,96

k Difensivo

43,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,61 24,02 5,54

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,66 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

178

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Britta Weidenbach 1 lug 2013 178,15 EUR 60,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145634076

Report 30 giu 2020

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,01 20,12 Med -Med Med

Basati su FTSE Italia AllShare TR EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

22,00 3,53 1,43 34

-7,95 -1,58 0,58 45

14,27 -4,87 -7,08 88

-19,04 -5,10 -3,01 83

26,99 -5,47 1,16 47

-13,18 3,02 2,79 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,09 0,95 95,80 -0,74 4,22

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

18,50 -13,18 -5,48 -2,35 -1,71

3,25 3,02 1,07 -3,11 -2,45

3,85 2,79 2,49 -0,61 -1,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-26,74 18,50 13,71 2,57 1,45 -1,91 4,80 4,52 -11,30 -6,94

America

Europa

0,97 7,82 -2,72 -16,37 8,45 -3,81 1,45 9,91

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,83 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,43 0,15 1,42 0,00

Small

98,43 0,15 2,25 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Enel SpA Ferrari NV EXOR NV STMicroelectronics NV Nexi SpA

f t t a a

FinecoBank SpA Moncler SpA Intesa Sanpaolo Recordati SpA Banca Mediolanum

y t y d y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,34 12,93 57,65 6,93 8,16

Cap Mkt Mediana

6632 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

8,10 6,69 6,50 6,01 4,80

h Ciclico

42,71

r t y u

0,44 19,37 22,90 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

93,90

4,64 4,30 3,95 3,57 3,55

j Sensibile

29,90

i o p a

15,19 14,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,68 91,22 0,00 0,00 0,00

37 0 52,10

k Difensivo

27,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,69 6,75 18,95

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 6,10 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 9,23 EUR 253,29 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

179

Report 30 giu 2020

GAM Star (Lux) - European Momentum I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio netto del porfolio é investito in azioni, obbligazioni convertibili e warrants emessi principalmente da emittenti della EU o dei paesi prossimi all´adesione alla EU. Un minimo di 2/3 del portfolio titoli é composto da azioni dei paesi europei. Il fondo si esprime in EURO.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,15 17,07 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

26,92 18,69 11,26 6

-5,48 -8,05 -6,00 87

15,69 5,45 1,92 28

-13,72 -3,15 1,81 35

29,17 3,12 6,10 22

-14,16 -1,32 -2,33 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,34 1,11 90,50 0,02 5,50

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

15,98 -14,16 -7,20 0,64 1,93

3,37 -1,32 -1,72 0,13 0,63

-0,43 -2,33 -2,30 2,20 0,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-25,98 15,98 14,27 4,57 -1,75 6,37 5,84 2,58 -7,18 -4,11

America

Europa

1,05 6,98 0,86 -18,14 5,40 1,10 6,01 0,18

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,69 0,24

Morningstar Style Box® Azionario

97,03 0,00 3,21 -0,24

Small

97,03 0,00 6,90 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

19,99 27,01 47,97 1,58 3,46

Cap Mkt Mediana

13836 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Nestle SA Swedish Match AB TeamViewer AG Bearer Shares Wolters Kluwer NV Tesco PLC

s s a i s

3,99 3,53 3,33 3,19 3,10

h Ciclico

34,02

r t y u

7,71 15,61 6,96 3,74

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

SIG Combibloc Group AG... Yara International ASA Hannover Rueck SE Koninklijke DSM NV EDP Renovaveis SA

t r y r f

3,00 2,98 2,85 2,61 2,58

j Sensibile

25,56

i o p a

6,70 6,88 11,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,39 59,33 29,92 2,36 0,00

55 0 31,17

k Difensivo

40,41

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

19,04 14,16 7,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

180

GAM Investment Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

23 ott 2014 Gianmarco Mondani 1 lug 2016 141,13 EUR 15,27 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492934020

Report 30 giu 2020

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,07 15,36 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

15,19 6,96 4,39 15

-2,23 -4,80 -1,88 70

12,49 2,25 2,31 19

-12,97 -2,40 -0,16 56

19,92 -6,13 -4,67 86

-15,07 -2,23 -3,85 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,10 0,99 88,41 -0,62 5,23

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

11,34 -15,07 -8,57 -2,71 -0,13

-1,26 -2,23 -3,08 -3,22 -1,42

-2,86 -3,85 -4,17 -2,37 -0,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-23,72 11,34 12,34 -0,85 -4,51 4,84 5,78 2,37 -5,54 -2,42

America

Europa

3,37 4,14 -0,78 -12,38 2,05 1,80 4,58 1,42

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,82 0,07 1,10 0,01

Small

98,82 0,07 2,15 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

18,24 29,50 47,55 4,71 0,00

Cap Mkt Mediana

14584 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

HelloFresh SE Bearer Shares ASM International NV Enel SpA Iberdrola SA Atlas Copco AB A

t a f f p

1,71 1,71 1,58 1,56 1,54

h Ciclico

26,98

r t y u

9,05 10,19 3,99 3,75

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

L'Oreal SA Essity AB Class B Koninklijke Ahold Delhaize NV Endesa SA Hermes International SA

s s s f t

1,51 1,51 1,50 1,50 1,47

j Sensibile

25,94

i o p a

13,34 0,02 8,11 4,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,71 45,58 37,72 0,00 0,98

112 0 15,60

k Difensivo

47,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

20,38 20,11 6,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 17,08 EUR 2.354,83 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

181

Report 30 giu 2020

Janus Henderson Horizon Pan European Absolute Return Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euro Base Rate Yd EUR

Alt - Long/Short Azionario Europa

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,01 5,60 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

2,05 -

-2,66 -

3,67 -

-6,18 -

9,95 -

-3,74 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,85 -3,74 3,00 -0,51 0,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-4,55 2,19 -0,39 2,67 -3,38

0,85 0,54 0,45 1,82 -0,67

0,40 -1,41 0,00 -0,34

6,58 -4,89 -0,83 1,77

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

37,46 0,00 52,89 0,00

24,73 0,00 75,27 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

62,19 0,00 128,16 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Societe Generale S.A. UPM-Kymmene Oyj Enel SpA adidas AG Orsted A/S

r f t f

3,03 2,65 2,47 2,35 2,23

h Ciclico

35,29

r t y u

13,28 17,63 4,38 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

96,10

Carlsberg A/S B Novo Nordisk A/S B LafargeHolcim Ltd CFD on STMicroelectronics NV Vat Grp Ag

s d r -

2,10 2,06 2,00 1,97 1,88

j Sensibile

22,05

i o p a

15,59 6,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,89 46,34 41,87 0,00 0,00

72 1 22,75

k Difensivo

42,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,98 19,36 11,32

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,90

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,90 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

182

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Robert Schramm-Fuchs 30 apr 2018 15,43 EUR 327,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

Report 30 giu 2020

Kempen International Funds - Kempen (Lux) European High Dividend Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe High Div Yld NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa - Reddito

Usato nel Report 15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni europee quotate in borsa con un rendimento previsto per i dividendi pari o superiore al 2,5% al momento dell'acquisto. Il portafoglio comprende circa 60 investimenti, circa di pari entità. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Inoltre, il Fondo può investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può anche utilizzare tecniche, strutture o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Il Fondo può partecipare al Plan d'Epargne d'Actions (PEA) tax wrapper francese. In questo caso, il Fondo deve investire almeno il 75% netto del suo capitale in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,10 16,88 +Med Med Med

Basati su MSCI Europe High Div Yld NR EUR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,5K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

7,39 -0,30 -2,12 64

2,83 -1,05 2,80 24

10,52 5,98 2,46 20

-8,13 -2,92 3,70 15

16,91 -8,83 -5,06 88

-20,24 -2,80 -4,92 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,73 1,09 96,49 -1,11 3,43

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

13,08 -20,24 -14,71 -3,55 -1,36

2,29 -2,80 -5,99 -3,81 -2,29

-0,10 -4,92 -6,15 -0,98 -0,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-29,46 13,08 9,90 -0,52 -4,44 3,61 5,35 0,16 -6,24 0,69

America

Europa

1,55 2,39 4,01 3,30

5,29 -9,38 0,70 5,44

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,37 0,00 1,63 0,00

Small

98,37 0,00 1,63 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,17 35,96 34,62 5,25 0,00

Cap Mkt Mediana

18675 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Reckitt Benckiser Group PLC Enel SpA EDP - Energias de Portugal SA NN Group NV Unilever NV

s f f y s

2,49 2,43 2,39 2,38 2,36

h Ciclico

36,91

r t y u

3,51 8,80 24,59 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Danone SA SKF AB B Enagas SA Baloise Holding AG Valeo SA

s p f y t

2,36 2,28 2,26 2,25 2,24

j Sensibile

35,81

i o p a

10,68 11,50 13,62 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

22,06 54,74 21,83 1,37 0,00

50 0 23,44

k Difensivo

27,29

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,48 6,37 11,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 ago 2011 Jorik van den Bos 15 mag 2009 1.702,49 EUR 10,55 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0427930275

183

Report 30 giu 2020

Odey Investment Funds plc - Odey Pan European Fund R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR USD

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,24 16,15 Med -Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

8,5K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

5,26 -2,97 -5,53 92

-13,85 -16,43 -13,51 99

8,50 -1,74 -1,68 74

-8,14 2,43 4,67 9

7,42 -18,63 -17,17 100

-19,15 -6,31 -7,93 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,60 0,86 60,38 -0,57 10,37

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,90 -19,15 -12,78 -5,44 -6,29

-5,70 -6,31 -7,29 -5,95 -7,58

-7,30 -7,93 -8,38 -5,10 -6,84

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-24,37 8,68 -3,27 5,12 -11,37

America

Europa

6,90 -8,38 8,21 -2,59 -6,70

-1,81 9,87 4,47 -16,00 1,85 4,04 1,28 2,87

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 13,19 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

70,90 0,00 26,75 2,35

Small

70,90 0,00 39,94 2,35

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,79 25,68 15,36 39,81 18,37

Cap Mkt Mediana

1943 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

BT Group PLC United States Treasury Bills Man Group PLC United States Treasury Bills SLC Agricola SA ADR

i y s

5,54 5,44 5,05 4,95 4,89

h Ciclico

43,85

r t y u

7,39 15,27 17,82 3,37

America

15,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,14 0,79 6,90

Europa

80,81

Pendragon PLC Aker BP ASA Hummingbird Resources PLC Barclays PLC Associated British Foods PLC

t o r y s

4,42 4,38 3,24 3,07 2,96

j Sensibile

38,16

i o p a

11,44 18,91 4,15 3,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

57,03 9,74 10,96 0,00 3,07

42 2 43,94

k Difensivo

17,99

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,99 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,37

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,37 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

184

Odey Asset Management LLP +44 (20) 7208 1400 https://www.odey.com/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2002 Crispin Odey 22 nov 2002 256,00 EUR 9,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

Report 30 giu 2020

R-co Conviction Equity Value Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 15,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,29 21,34 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

12,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

9,0K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

9,36 -0,44 -1,42 64

-2,46 -6,83 -5,41 94

14,74 2,25 3,40 14

-18,01 -5,30 -3,94 88

17,64 -7,83 -6,17 90

-23,13 -10,76 -11,22 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,18 1,25 94,36 -1,29 6,55

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

16,71 -0,27 0,54 -23,13 -10,76 -11,22 -17,13 -11,58 -11,37 -8,58 -8,43 -7,26 -4,91 -6,78 -5,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-34,13 16,71 8,05 1,00 -1,48 -2,36 9,35 1,82 -10,94 -12,53

America

Europa

1,05 6,68 1,19 -15,77 5,69 -2,49 9,25 14,61

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,11 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,54 0,73 0,70 0,03

Small

98,66 0,73 0,70 0,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,27 51,56 20,34 5,83 0,00

Cap Mkt Mediana

20433 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Compagnie de Saint-Gobain SA Societe Generale SA Assicurazioni Generali ArcelorMittal SA Sanofi SA

p y y r d

5,06 4,27 3,45 3,43 3,41

h Ciclico

43,66

r t y u

6,71 9,36 27,60 -

America

3,48

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,48 0,00 0,00

Europa

94,19

CaixaBank SA Daimler AG Bayer AG Siemens AG Nokia Oyj

y t d p a

3,38 3,33 3,18 3,18 3,16

j Sensibile

39,40

i o p a

9,19 4,79 17,59 7,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 94,19 0,00 0,00 0,00

45 0 35,85

k Difensivo

16,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,88 7,61 4,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,33

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,33 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 20 mag 2005 144,40 EUR 275,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

185

Report 30 giu 2020

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

22,01 3,54 1,44 33

-8,63 -2,25 -0,09 49

20,67 1,53 -0,68 40

-19,52 -5,58 -3,49 87

28,02 -4,44 2,20 40

-15,94 0,26 0,03 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,27 1,00 96,84 -0,89 3,72

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,00 20,92 +Med Med -Med

Basati su FTSE Italia AllShare TR EUR (dove applicabile)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

17,69 -15,94 -5,44 -2,57 -1,15

2,44 0,26 1,12 -3,32 -1,88

3,04 0,03 2,53 -0,82 -0,59

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-28,57 17,69 13,81 0,00 2,88 9,34 1,24 -2,31 -3,99 -15,24 8,31 4,31 10,10 -3,00 -12,87 -8,17 2,72 11,18

America

Europa

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,42 0,00 0,58 0,00

Small

99,42 0,00 0,58 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,56 21,43 40,65 13,39 8,97

Cap Mkt Mediana

6282 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Enel SpA Intesa Sanpaolo STMicroelectronics NV Moncler SpA UniCredit SpA

f y a t y

9,90 6,59 5,57 4,96 4,57

h Ciclico

40,21

r t y u

17,81 22,40 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

94,40

Assicurazioni Generali Nexi SpA Recordati SpA HelloFresh SE Bearer Shares Iren SpA

y a d t f

4,56 3,86 3,76 3,63 3,52

j Sensibile

33,11

i o p a

3,02 1,10 15,20 13,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,73 91,66 0,00 0,00 0,00

33 0 50,91

k Difensivo

26,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,03 9,54 16,11

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,60

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,60 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

186

Schroder Investment... +352 341 342 202 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

17 gen 2000 Hannah Piper 28 feb 2015 31,39 EUR 131,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

Report 30 giu 2020

SEB European Equity Small Caps Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Small Cap NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Small Cap

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB European Equity Small Caps è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Operiamo decisioni di investimento attivo, sulla base di analisi e selezione, per investire in imprese europee di piccola capitalizzazione. La capitalizzazione di mercato di queste aziende non può scendere al di sotto del minimo e/o superare il valore di mercato massimo delle società incluse nell'indice MSCI Europe Small Cap Net Return Index, un indice di reinvestimento che include titoli azionari di società europee a bassa capitalizzazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,45 19,82 Med Med -

Basati su MSCI Europe Small Cap NR EUR (dove applicabile)

12,9

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-11,06 -11,92 -12,42 99

23,53 4,49 1,10 38

-15,52 0,34 3,30 27

34,17 2,73 6,86 19

2,06 17,64 12,57 6

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

6,47 0,96 87,86 0,95 6,94

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

29,42 10,75 8,19 2,06 17,64 12,57 13,08 17,22 14,83 6,77 6,57 7,54 7,21 4,35 3,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-21,14 29,42 13,08 7,08 -4,67 7,51 8,45 8,26 -8,06 -8,81

America

Europa

-2,44 13,57 0,16 -17,71 2,87 2,27 7,58 -1,38

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,33 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,79 0,00 0,21 0,00

Small

99,79 0,00 0,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Medios AG Akt. nach... ChemoMetec A/S Medistim ASA Netcompany Group AS Invisio AB

d a d a a

Reply SpA Mensch und Maschine Software SE SIG Combibloc Group AG... Games Workshop Group PLC Beijer Ref Ab

a a t t -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 35,64 38,21 26,15

Cap Mkt Mediana

1205 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,39 4,63 4,49 3,82 3,78

h Ciclico

22,60

r t y u

15,74 4,51 2,35

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

98,04

3,53 3,47 3,39 3,27 3,22

j Sensibile

53,12

i o p a

3,12 10,39 39,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,29 36,27 48,48 0,00 0,00

50 0 38,99

k Difensivo

24,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,11 16,70 2,47

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,96

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,96 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Skandinaviska Enskilda... +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

17 apr 2015 Lars Knudsen 1 feb 2019 140,19 EUR 216,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1160606635

187

Report 30 giu 2020

SEB Sustainability Nordic C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 18,69 Alto Alto +Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

16,11 2,48 -4,84 72

4,14 5,40 -1,20 49

11,65 1,32 2,27 22

-12,13 -4,49 -2,49 80

29,92 7,76 5,30 15

-6,86 -4,44 -2,49 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,00 1,32 93,85 -0,07 6,38

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

21,32 -6,86 1,16 2,98 4,24

4,70 -4,44 -4,79 -0,42 0,81

0,05 -2,49 -2,47 0,35 0,18

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-23,23 21,32 14,13 4,81 -3,10 3,24 3,59 4,96 -5,38 -2,34

America

Europa

-2,68 11,60 5,05 -16,38 5,04 -2,24 6,16 6,16

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,80 0,00 0,20 0,00

Small

99,80 0,00 0,20 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Investor AB B Volvo AB B Novo Nordisk A/S B Sampo Oyj Class A Valmet Corp

y p d y p

Stora Enso Oyj Class R Tomra Systems ASA Sandvik AB UPM-Kymmene Oyj Boliden Ab

r p p r -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,34 48,60 27,39 12,94 0,73

Cap Mkt Mediana

12449 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,76 9,36 9,03 5,56 4,96

h Ciclico

34,94

r t y u

9,07 1,96 23,66 0,25

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,69 4,51 4,49 3,45 3,35

j Sensibile

44,59

i o p a

3,42 39,23 1,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 25,81 74,19 0,00 0,00

41 0 59,17

k Difensivo

20,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,59 10,07 2,80

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

188

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 9 feb 2011 13,69 EUR 194,59 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc GS US CORE® Equity E Acc EUR MS INVF US Advantage ZH EUR

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2017 a 06/2020 (3 anni) Valuta Euro

190.4 182.2 174.0 165.7 157.5 149.3 141.1 132.9 124.7 116.4 108.2 100.0 91.8

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

10/2019

02/2020

06/2020

MS INVF US Advantage ZH EUR

178.5

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

153.1

UniNordamerika

141.7

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

137.3

GS US CORE® Equity E Acc EUR

126.9

189

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

MS INVF US Advantage ZH EUR

21.31

29.36

8.40

43.72

30.65

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

15.26

16.54

3.79

26.01

7.23

UniNordamerika

12.31

10.27

1.29

19.22

0.32

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

11.15

6.95

0.25

19.95

-2.91

GS US CORE® Equity E Acc EUR

8.26

6.11

0.95

17.40

-3.06

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

7.99

7.55

1.19

14.68

-2.87

* Rendimento annualizzato.

190

Overview di comparto Negli Stati uniti l’indice Morningstar US market nel secondo trimestre dell’anno (in euro) ha guadagnato il 19%. In questo scenario, guardando alle categorie Morningstar in cui sono raccolti i fondi che investono nell’azionario Usa, si nota la migliore performance di quelli dedicati all’equity small e mid cap. In pratica si tratta di quei segmenti che più hanno da guadagnare dalle prospettive legate alle dinamiche economiche domestiche e che meno dipendono dall’andamento del resto del mondo. “Le nostre ricerche dicono che non stiamo attraversando nessuno dei problemi che hanno portato a una contrazione di lungo periodo nelle precedenti recessioni (errori politici o crisi bancarie)”, spiega Dave Sekera, Managing director di DBRS Morningstar in un report dell’1 giugno 2020. “Nella situazione attuale, per quanto riguarda la politica monetaria, la Federal Reserve ha agito velocemente e in maniera decisa portando avanti un mix composto da misure tradizionali e altre meno ortodosse e alcune nuove iniziative (ad esempio l’acquisto di Treasury e mortgage based securities e l’apertura di credito a piccole e medie aziende attraverso nuovi programmi di prestito). Sul fronte della politica fiscale, il governo ha lanciato forti piani di stimolo (ad esempio per quanto riguarda prestiti agli studenti o i mutui per la casa) disegnati per alleggerire i pesanti impatti economici derivanti dalla chiusura delle attività”. Resta il fatto che la congiuntura americana e gli investitori dovranno fare i conti con una situazione di debolezza anche se, nel lungo periodo, potrebbe essere meno severa di quanto inizialmente pensato.“E’ vero che di recente abbiamo abbassato le nostre previsioni per il Pil Usa del 2020 portandolo da una contrazione del 2,9% al 3,9%, anche a causa di una attività economica nel primo semestre dell’anno più debole di quanto inizialmente previsto”, dice Sekera. “Analisi più recenti ci hanno portato a confermare la nostra idea che, nel lungo periodo, gli effetti del Coronavirus saranno minimi sulla crescita americana. Nel lungo termine ci aspettiamo una riduzione del Pil dell’1%”. Guardando al futuro, aggiunge Sekera, gli investitori dovranno essere concentrati e muoversi su quelle azioni e quei settori che resteranno sottovalutati e non limitarsi ad aumentare la loro asset allocation nell’azionario in generale.

191

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2017 a 06/2020 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

15.32

0.54

QQQ

GS US CORE® Equity E Acc EUR

17.24

0.54

QQQ

MS INVF US Advantage ZH EUR

19.48

0.96

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

19.42

0.67

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

18.68

0.82

UniNordamerika

16.39

0.76

6 QQQQQ

6 6

QQQQ

192

Report 30 giu 2020

GAM Star Fund plc - GAM Star US All Cap Equity Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 19,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 15,25 -Med -Med -Med

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

15,3

Fondo

13,3

Indice Categoria

11,3K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

5,23 -6,69 -1,62 64

9,33 -6,77 -2,34 65

11,24 4,84 6,78 11

-3,65 -3,19 0,76 41

27,63 -5,79 -2,04 68

-2,87 0,67 2,10 31

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,60 0,88 95,08 -0,63 4,11

Crescita di 10000

17,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

14,68 -2,87 7,55 7,99 7,07

-4,54 0,67 -0,46 -2,61 -2,78

-4,68 2,10 3,46 0,84 0,85

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-15,30 14,68 14,62 0,57 -2,10 9,23 8,12 -2,43 -2,92 4,66

America

Europa

5,15 5,30 4,48 -13,76 0,33 5,09 4,49 2,99

Portafoglio 30 apr 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,12 0,35

Morningstar Style Box® Azionario

95,14 0,00 5,22 -0,35

Small

95,14 0,00 5,33 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

63,86 32,67 2,50 0,97 0,00

Cap Mkt Mediana

201651 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Visa Inc Class A Alibaba Group Holding Ltd ADR Becton, Dickinson and Co Alphabet Inc A

a y t d i

9,81 7,85 7,19 6,11 5,95

h Ciclico

31,07

r t y u

18,96 12,11 -

America

91,40

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

91,40 0,00 0,00

Europa

0,00

Amazon.com Inc CVS Health Corp Colgate-Palmolive Co Mondelez International Inc... PepsiCo Inc

t d s s s

4,89 4,80 4,51 4,17 3,90

j Sensibile

26,83

i o p a

7,28 3,39 16,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

28 0 59,19

k Difensivo

42,10

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,57 25,53 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,60

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 8,60

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Ali Miremadi 9 feb 2018 44,51 EUR 67,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

193

Report 30 giu 2020

Goldman Sachs US CORE® Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 NR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 19,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli USA utilizzando variegate tecniche quantitative.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 17,22 Med +Med Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

15,4

Fondo

13,4

Indice Categoria

11,4K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

9,15 -3,26 -0,37 63

11,97 -3,44 -0,79 62

7,73 0,84 2,20 17

-3,20 -3,21 -0,68 66

26,58 -7,27 -4,16 87

-3,06 -0,20 0,89 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,48 0,98 94,51 -0,71 4,13

Crescita di 10000

17,4 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

17,40 -3,06 6,11 8,26 8,08

-1,62 -0,20 -2,87 -2,95 -2,22

0,23 0,89 -0,39 -0,47 0,23

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-17,43 17,40 14,71 0,81 -4,26 10,83 4,89 -3,86 -5,95 2,80

America

Europa

5,01 4,24 6,66 -14,46 1,44 5,31 3,78 11,59

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,80 0,00 2,20 0,00

Small

97,80 0,00 2,20 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,32 37,48 17,99 0,20 0,00

Cap Mkt Mediana

107762 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Microsoft Corp Amazon.com Inc Facebook Inc A Alphabet Inc Class C

a a t i i

5,95 5,51 4,66 2,21 1,92

h Ciclico

32,77

r t y u

2,01 10,58 14,83 5,37

America

98,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,52 0,38 0,07

Europa

1,02

Berkshire Hathaway Inc Class B Procter & Gamble Co Bank of America Corp The Home Depot Inc E-mini S&P 500 Futures...

y s y t -

1,91 1,67 1,54 1,49 1,47

j Sensibile

41,41

i o p a

10,25 2,32 5,19 23,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,80 0,00 0,00 0,22 0,00

189 0 28,33

k Difensivo

25,82

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,89 15,61 3,32

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

194

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

31 lug 2001 Not Disclosed 18 nov 1996 21,19 EUR 1.508,43 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0133265412

Report 30 giu 2020

Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P 500 TR USD

Azionari Altri Settori

24,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’American Franchise Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Dollari USA, mediante investimenti principalmente in titoli azionari di società che hanno sede o che esercitano la maggior parte della propria attività economica negli Stati Uniti. Il Comparto investirà in un portafoglio ristretto di titoli di società il cui successo, ad avviso della Società, è basato su beni immateriali (come, a titolo esemplificativo e non esaustivo, marchi, diritti di proprietà intellettuale o metodi di distribuzione) atti a sostenere forti reti di attività in franchising. Il Comparto può altresì investire, in via accessoria, in titoli azionari di società aventi sede... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,10 19,82 -

18,3

Fondo

15,3

Indice Categoria

12,3K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

11,80 -

0,98 -

29,54 -

-1,00 -

22,71 -

30,65 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

21,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

43,72 30,65 29,36 21,31 17,17

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-9,09 43,72 16,90 6,01 1,38 9,48 8,72 5,94 -3,96 1,57

-3,20 2,29 4,42 -14,58 2,52 9,71 6,44 -2,74

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,37

Morningstar Style Box® Azionario

96,82 0,00 0,17 3,01

Small

96,82 0,00 0,17 3,38

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Shopify Inc A Amazon.com Inc ServiceNow Inc Veeva Systems Inc Class A Spotify Technology SA

a t a d i

Intuitive Surgical Inc Ecolab Inc Okta Inc A Twilio Inc A Square Inc A

d r a i a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,32 64,84 12,84 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

58656 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,61 6,62 6,02 5,08 4,93

h Ciclico

20,42

r t y u

6,59 11,92 1,91 -

America

97,82

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

89,96 7,86 0,00

Europa

2,18

4,89 4,72 3,87 3,64 3,59

j Sensibile

63,33

i o p a

22,13 0,29 3,88 37,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 2,18 0,00 0,00 0,00

38 0 50,96

k Difensivo

16,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,47 14,78 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2008 Dennis Lynch 22 giu 2009 146,15 EUR 11.410,38 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360484769

195

Report 30 giu 2020

T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund A EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 2000 TR USD

Russell 2500 Net 30%

QQQQQ

Azionari USA Small Cap

Usato nel Report 19,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nell'incrementare il valore delle azioni tramite l'incremento del valore dei investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in azioni e titoli collegati ad azioni di società di minori dimensioni statunitensi che presentano di norma un rischio e un rendimento elevato, con un valore di mercato pari o inferiore all'intervallo coperto dall'indice Russell 2500. La selezione delle imprese coniugherà l'investimento in società che evidenziano una crescita degli utili superiore alla media e in titoli che quotano a sconto rispetto alla media storica e/o alla media del rispettivo settore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 19,43 Basso Basso Basso

Basati su Russell 2000 TR USD (dove applicabile)

15,2

Fondo

13,2

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

8,99 2,52 3,44 30

17,51 -7,43 -4,49 81

3,14 2,44 0,08 36

-1,72 4,81 4,01 20

39,13 11,30 10,71 6

-2,91 10,11 4,41 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

7,85 0,79 88,79 1,06 8,05

Crescita di 10000

17,2 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

19,95 -2,58 -2,91 10,11 6,95 12,28 11,15 8,62 9,76 5,64

-5,42 4,41 7,88 5,71 4,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-19,06 19,95 21,06 4,33 -2,05 12,20 2,85 -3,05 -4,63 6,33

America

Europa

6,11 3,82 4,68 -14,57 0,17 3,26 3,77 11,66

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,76 0,00 1,24 0,00

Small

98,76 0,00 1,24 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 7,13 65,68 24,92 2,27

Cap Mkt Mediana

5370 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

CoStar Group Inc Entegris Inc Quidel Corp Atmos Energy Corp Avery Dennison Corp

u a d f p

2,23 1,84 1,80 1,63 1,62

h Ciclico

32,49

r t y u

3,56 7,83 11,84 9,26

America

97,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,66 2,33 0,00

Europa

0,68

Black Knight Inc A Cable One Inc Teledyne Technologies Inc Teleflex Inc Terreno Realty Corp

a i a d u

1,62 1,50 1,46 1,43 1,35

j Sensibile

41,89

i o p a

3,55 1,15 16,49 20,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,65 0,04 0,00 0,00 0,00

169 0 16,47

k Difensivo

25,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,45 14,69 6,48

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,33

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,33

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

196

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2013 Curt Organt 30 giu 2019 23,99 EUR 1.377,67 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0918140210

Report 30 giu 2020

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth NR USD

Azionari Altri Settori

19,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,88 18,73 -

15,3

Fondo

13,3

Indice Categoria

11,3K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

7,05 -

-4,11 -

28,98 -

-2,90 -

32,95 -

7,23 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

17,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

26,01 7,23 16,54 15,26 12,26

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,90 26,01 17,12 4,45 3,24 4,77 10,22 5,78 -4,60 -1,61

America

Europa

-1,43 10,25 9,99 -18,38 4,17 6,19 5,19 -2,88

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 24,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,96 0,00 3,04 0,00

Small

96,96 0,00 27,04 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,33 28,66 13,01 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

178028 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Apple Inc Alphabet Inc A Visa Inc Class A

a t a i y

9,19 8,43 7,25 6,83 4,65

h Ciclico

26,78

r t y u

1,13 17,99 6,24 1,43

America

95,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,61 0,00 0,00

Europa

1,29

Salesforce.com Inc Lowe's Companies Inc ServiceNow Inc Booking Holdings Inc Autodesk Inc

a t a t a

3,21 2,67 2,30 2,27 2,26

j Sensibile

54,15

i o p a

10,32 0,60 4,24 38,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,29 0,00 0,00 0,00 0,00

48 0 49,07

k Difensivo

19,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,20 14,88 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 3,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 370,35 EUR 1.760,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

197

Report 30 giu 2020

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

MSCI USA NR USD

QQQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 16,32 Med -Med Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

10,49 -1,92 0,98 46

8,19 -7,22 -4,57 88

9,36 2,47 3,83 10

-0,81 -0,82 1,71 36

33,10 -0,74 2,37 36

0,32 3,19 4,28 12

Rend. Cumulati %

1,36 0,95 98,05 0,44 2,48

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

19,22 0,32 10,27 12,31 9,67

0,20 3,19 1,30 1,11 -0,62

2,05 4,28 3,77 3,58 1,82

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-15,85 19,22 16,39 4,04 -2,32 9,11 4,89 -2,53 -4,76 3,63

America

Europa

5,26 4,43 7,38 -13,32 1,56 5,32 2,93 6,49

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,16 0,00 1,84 0,00

Small

98,16 0,00 1,84 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

52,39 28,79 16,50 2,32 0,00

Cap Mkt Mediana

101745 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Microsoft Corp Amazon.com Inc Mastercard Inc A Alphabet Inc A

a a t y i

6,49 6,23 3,55 2,24 1,94

h Ciclico

28,62

r t y u

2,81 10,81 13,25 1,75

America

98,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

93,86 4,44 0,00

Europa

1,70

Alphabet Inc Class C Visa Inc Class A Adobe Inc NVIDIA Corp UnitedHealth Group Inc

i y a a d

1,93 1,93 1,90 1,86 1,83

j Sensibile

43,13

i o p a

8,29 1,35 9,37 24,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,01 0,69 0,00 0,00 0,00

92 0 29,90

k Difensivo

28,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,43 17,13 2,69

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

198

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Nadine Göhmann 1 ago 2019 351,96 EUR 332,36 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

Azionario Mercati Emergenti Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR GS Emerging Markets Eq E Acc EUR Janus Henderson Hrzn Opps CHN A2 EUR

Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR T. Rowe Price EM Eq I EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2017 a 06/2020 (3 anni) Valuta Euro

180.5 169.0 157.5 146.0 134.5 123.0 111.5 100.0 88.5 77.0 65.5 54.0 42.5

10/2017

02/2018

06/2018

10/2018

02/2019

06/2019

10/2019

02/2020

06/2020

SEB Russia C EUR

138.5

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

119.8

Janus Henderson Hrzn Opps CHN A2 EUR

118.7

T. Rowe Price EM Eq I EUR

116.0

DWS Top Asien LC

112.3

199

Analisi delle performance

SEB Russia C EUR

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

11.47

-3.98

2.53

21.22

-16.17

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

6.20

2.36

8.59

14.98

-6.10

Janus Henderson Hrzn Opps CHN A2 EUR

5.89

9.51

8.90

15.35

1.35

T. Rowe Price EM Eq I EUR

5.08

-0.20

7.61

15.15

-9.96

DWS Top Asien LC

3.96

4.19

4.84

12.25

-5.40

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

3.79

3.53

7.88

18.69

-5.89

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

2.13

-5.37

6.56

12.02

-11.98

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

1.81

1.86

7.32

14.85

-7.05

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

-1.25

-6.09

5.10

14.29

-11.48

Franklin India I(acc)EUR

-4.80

-17.55

5.68

16.06

-18.76

Janus Henderson Latin American B€ Acc

-7.86

-29.36

10.18

27.83

-32.45

SEB Eastern Europe ex Russia C

-9.56

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

-26.76

2.71

12.66

-27.11

-16.57

6.38

26.35

-15.59

* Rendimento annualizzato.

200

Overview di comparto I mercati emergenti nel secondo trimestre hanno corso cercando di dimenticare la pandemia Coronavirus e tentando di tenere il passo con i global market. Nel quarter l’indice Morningstar Emerging market ha segnato +16,89% (in euro). Un risultato in linea con quello segnato dal paniere globale. Il risultato del basket emerging, peraltro, ricalca quello della categoria Morningstar dedicata ai fondi che investono sull’azionario dei paesi in via di sviluppo. Secondo gli operatori, il mercato emerging ha continuato a crescere sostenuto da alcuni fattori positivi: 1) I prezzi del petrolio hanno registrato un notevole rimbalzo, con i future sul Brent in rialzo di oltre il 75% rispetto ai minimi di aprile. E pur essendo ancora bassi rispetto ai livelli storici, questi guadagni hanno alleviato la pressione sulle nazioni produttrici e potrebbero essere di sostegno per quelle che presentano un elevato debito denominato in dollari. 2) Molte parti dell’Asia iniziano a riaprire dopo l’emergenza pandemia, così come l’Europa orientale. Per quanto riguarda il Vecchio continente, dove gli stati developed sono i mercati di accesso per le aree emerging della regione, si potrà fare affidamento sul sostanzioso pacchetto di sovvenzioni fornito dall’Ue. 3) Le deboli pressioni inflazionistiche a breve termine nei mercati emergenti. Queste sono dovute al calo dei prezzi del petrolio e consentono alle banche centrali di ridurre ulteriormente i tassi. A tutto questo va unito il fatto che il mercati emergenti, da sempre, sono abituati ad avere a che fare con situazioni difficili. Molti hanno imparato dalle crisi precedenti a rafforzare e riposizionare le loro economie e sono oggi più solidi di quelli sviluppati a livello di debito governativo, societario e delle famiglie. Nei mercati emergenti, il rapporto fra debito e prodotto interno lordo si attesta intorno al 50%, ossia la metà circa di quello dei mercati sviluppati.

201

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2017 a 06/2020 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

16.62

-0.09

QQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

16.00

0.07

QQQ

DWS Top Asien LC

15.08

0.24

QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

15.83

0.34

QQQQ

Franklin India I(acc)EUR

23.78

-0.17

QQQQ

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

16.50

0.17

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Opps CHN A2 EUR

19.46

0.28

QQQ

Janus Henderson Latin American B€ Acc

28.54

-0.24

SEB Eastern Europe ex Russia C

20.38

-0.41

QQQ

SEB Russia C EUR

22.46

0.52

QQQQ

T. Rowe Price EM Eq I EUR

16.50

0.24

QQQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

17.09

0.05

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

202

Report 30 giu 2020

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,03 16,88 -Med Med -Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-0,66 4,56 3,96 19

8,31 -6,20 -4,10 78

20,44 -0,15 1,66 37

-15,80 -5,54 -3,55 85

18,14 -2,46 -2,91 75

-11,48 -1,64 -0,72 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,58 0,97 94,53 -0,84 4,37

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

14,29 -11,48 -6,09 -1,25 0,03

-1,07 -1,64 -4,04 -3,67 -2,66

-1,89 -0,72 -2,36 -2,23 -1,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-22,55 14,29 11,23 0,11 -5,67 -4,97 10,11 0,01 -3,01 4,45

America

Europa

0,77 -0,13 2,85 6,19

5,29 -5,95 6,33 0,69

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,69 0,00 3,30 0,01

Small

96,69 0,00 3,30 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,92 30,94 12,12 0,96 0,05

Cap Mkt Mediana

27819 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ping An Insurance (Group) Co.... NetEase Inc ADR Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Hengan International Group Co...

y i a a s

7,00 5,05 4,71 3,96 3,80

h Ciclico

35,40

r t y u

0,01 8,31 27,07 0,01

America

18,14

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,47 0,00 14,67

Europa

13,13

NCsoft Corp Power Grid Corp Of India Ltd AIA Group Ltd SAIC Motor Corp Ltd Cognizant Technology Solutions...

i f y t a

3,58 3,54 3,35 3,29 3,25

j Sensibile

44,57

i o p a

23,88 0,02 4,14 16,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,01 0,00 0,00 3,75 9,37

41 0 41,53

k Difensivo

20,04

Asia

68,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,52 1,41 6,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,81 0,00 21,20 45,72

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 feb 2016 30,31 EUR 4.352,78 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

203

Report 30 giu 2020

DWS Invest Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,23 16,40 Med Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-1,37 3,86 3,25 23

14,06 -0,45 1,65 39

20,90 0,31 2,12 32

-11,09 -0,83 1,16 41

21,16 0,56 0,12 45

-11,98 -2,14 -1,22 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,26 1,00 97,67 -0,10 2,87

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

12,02 -11,98 -5,37 2,13 2,26

-3,34 -2,14 -3,33 -0,29 -0,43

-4,16 -1,22 -1,65 1,15 0,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-21,42 12,02 12,31 0,36 -1,75 -1,05 -1,75 -0,94 9,76 -1,95 4,68 -1,74 4,26 10,20

America

Europa

9,42 -7,69 7,32 1,04

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

86,16 0,00 13,84 0,00

Small

86,16 0,00 13,84 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

81,38 14,47 4,15 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

68169 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Ping An Insurance (Group) Co....

i t a a y

7,64 6,65 5,49 4,45 2,96

h Ciclico

50,93

r t y u

6,17 15,72 24,88 4,16

America

8,64

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 8,64

Europa

4,37

China Construction Bank Corp... Industrial And Commercial Bank... HDFC Bank Ltd ADR Reliance Industries Ltd ADR Naspers Ltd Class N

y y y o i

2,48 2,47 1,88 1,82 1,73

j Sensibile

44,94

i o p a

18,09 4,72 2,35 19,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 1,35 3,01

84 0 37,56

k Difensivo

4,14

Asia

86,99

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,90 0,00 0,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 32,22 54,77

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

204

DWS Investments Hong Kong... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Sean Taylor 26 mag 2014 232,60 EUR 858,56 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 giu 2020

DWS Top Asien LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East ex Japan NR EUR, QQQQ 50% MSCI AC Far East NR EUR

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 15,30 +Med +Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

7,19 -2,01 -2,09 73

6,65 -1,37 0,36 52

21,98 6,32 7,42 16

-12,90 -3,75 -0,42 62

23,64 2,09 3,40 18

-5,40 1,08 2,04 27

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,27 1,11 94,74 0,06 4,31

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

12,25 -5,40 4,19 3,96 3,79

-1,01 1,08 1,74 0,24 -0,07

-1,52 2,04 3,30 2,11 1,53

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-15,72 12,25 12,76 -0,43 0,89 9,16 -3,09 0,27 0,80 -11,09 9,70 0,84 2,88 7,19 -5,10 2,98 10,67 -1,39

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,91 0,00 10,09 0,00

Small

89,91 0,00 10,09 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

78,04 21,34 0,62 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

63488 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Keyence Corp Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor...

i a t a a

7,08 6,51 6,38 5,14 4,84

h Ciclico

44,26

r t y u

7,82 11,28 21,98 3,19

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

1,42

Hoya Corp Ping An Insurance (Group) Co.... Fanuc Corp China Mobile Ltd SK Hynix Inc

d y p i a

3,98 2,88 2,82 2,55 2,21

j Sensibile

46,90

i o p a

13,77 0,70 7,67 24,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,42 0,00 0,00 0,00 0,00

53 0 44,40

k Difensivo

8,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,41 4,43 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

98,58

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

26,49 0,00 36,83 35,26

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investments Hong Kong... +49 1803 10111011 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 175,87 EUR 1.660,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

205

Report 30 giu 2020

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 16,52 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

3,03 1,85 0,51 48

6,19 -2,41 -0,20 55

24,44 -0,05 1,35 41

-7,55 2,50 5,37 10

26,55 6,21 5,03 21

-6,10 -1,30 -1,99 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,00 1,01 97,34 0,68 2,98

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

14,98 -6,10 2,36 6,20 5,68

0,96 -1,30 -0,75 2,05 1,44

-0,95 -1,99 -1,78 2,60 2,22

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-18,33 14,98 16,71 -0,53 1,10 0,67 11,23 2,62 -2,99 3,76

America

Europa

1,23 -2,23 2,84 8,08

7,68 -7,10 6,00 -2,39

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,66 0,05 5,29 0,00

Small

94,66 0,05 5,33 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

78,49 18,19 3,10 0,21 0,00

Cap Mkt Mediana

65535 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... AIA Group Ltd

t i a a y

8,17 7,08 6,78 6,29 5,91

h Ciclico

47,95

r t y u

0,30 17,92 27,07 2,66

America

1,45

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,45 0,00 0,00

Europa

0,00

Fidelity ILF - USD A Acc Bharti Airtel Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... China Merchants Bank Co Ltd... Galaxy Entertainment Group Ltd

i y y t

3,02 2,43 2,42 2,20 2,16

j Sensibile

42,03

i o p a

11,82 3,90 2,59 23,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

63 1 46,45

k Difensivo

10,02

Asia

98,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,31 2,76 0,95

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 37,71 60,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

206

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 29,09 EUR 2.492,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

Report 30 giu 2020

Franklin India Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI India NR USD

QQQQ

Azionari India

Usato nel Report 15,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà principalmente in azioni di organismi costituiti o che svolgano le attività principali in India. Il Comparto cercherà d’investire in società in un ampio spettro di settori industriali indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato. Inoltre il Comparto potrà cercare opportunità d’investimento in titoli a reddito fisso emessi da ciascuno degli organismi sopra indicati come pure in strumenti del mercato monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,06 24,00 Med Med Med

Basati su MSCI India NR USD (dove applicabile)

12,3

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,3K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

6,20 1,63 -1,92 63

6,14 4,62 3,14 22

22,10 0,22 -1,67 50

-10,73 -8,10 -2,49 72

10,73 1,17 3,59 26

-18,76 -1,76 -0,67 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,64 0,98 93,84 -0,61 6,06

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

16,06 -18,76 -17,55 -4,80 -0,09

-1,74 -1,76 -1,66 -3,73 -0,84

0,57 -0,67 -0,49 -0,51 -0,17

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-30,00 16,06 6,18 2,75 -0,80 -9,68 2,80 -10,06 17,78 -3,51 -2,22 -6,08 9,35 7,09

America

Europa

2,31 6,91 9,87 -3,50

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,67 0,00 1,33 0,00

Small

98,67 0,00 1,33 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

52,85 31,17 13,55 1,81 0,62

Cap Mkt Mediana

15330 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Bharti Airtel Ltd Infosys Ltd HDFC Bank Ltd Kotak Mahindra Bank Ltd Reliance Industries Ltd

i a y y o

7,58 6,69 6,52 6,21 6,04

h Ciclico

53,78

r t y u

11,51 11,68 28,37 2,22

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

ICICI Bank Ltd UltraTech Cement Ltd Tata Consultancy Services Ltd United Spirits Ltd Hindustan Unilever Ltd

y r a s s

5,75 5,59 4,00 3,89 3,57

j Sensibile

30,24

i o p a

7,69 6,13 5,49 10,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

45 0 55,84

k Difensivo

15,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,01 3,97 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

0,00 0,00 0,00 100,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2005 Sukumar Rajah 1 ago 2013 38,16 EUR 1.074,20 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0231205427

207

Report 30 giu 2020

Goldman Sachs Emerging Markets Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli di società dei paesi emergenti.

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

3,93 9,16 8,55 5

8,80 -5,71 -3,61 74

28,91 8,32 10,13 5

-18,60 -8,34 -6,35 94

27,32 6,72 6,27 14

-5,89 3,94 4,86 13

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,42 1,01 95,85 0,35 3,91

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 17,09 Med -Med Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

18,69 -5,89 3,53 3,79 4,10

3,33 3,94 5,58 1,37 1,40

2,51 4,86 7,26 2,81 2,39

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-20,71 18,69 15,01 0,62 -3,96 -4,18 11,17 1,15 -0,50 2,25

America

Europa

1,99 -4,64 6,37 8,57

7,88 -7,24 7,77 -1,50

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,47 0,00 2,53 0,00

Small

97,47 0,00 2,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

59,94 21,86 11,93 4,15 2,12

Cap Mkt Mediana

34169 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd Kweichow Moutai Co Ltd

i t a a s

8,22 6,90 5,45 5,20 3,11

h Ciclico

37,62

r t y u

2,50 15,55 19,38 0,19

America

9,50

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,23 0,00 9,27

Europa

9,92

Ping An Insurance (Group) Co.... China Merchants Bank Co Ltd... AIA Group Ltd NCsoft Corp MercadoLibre Inc

y y y i t

2,44 2,02 1,96 1,90 1,81

j Sensibile

44,74

i o p a

15,50 1,39 4,88 22,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 1,51 0,00 5,95 2,46

114 0 39,01

k Difensivo

17,64

Asia

80,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,21 4,41 0,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 29,47 51,11

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

208

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

31 lug 2001 Basak Yavuz 19 apr 2017 35,44 EUR 2.877,57 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0133267202

Report 30 giu 2020

Janus Henderson Horizon China Opportunities Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

MSCI Zhong Hua 10/40 NR USD

QQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 17,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 20,07 +Med +Med Alto

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

13,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

11,82 9,14 5,82 19

3,57 -0,34 2,96 25

33,92 -1,41 7,48 27

-21,39 -6,60 -5,47 86

28,34 2,61 1,55 42

1,35 -2,10 -4,96 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,87 1,02 91,48 -0,49 6,50

Crescita di 10000

15,8 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

15,35 1,35 9,51 5,89 5,92

2,72 -2,10 -5,19 -3,22 0,77

-0,55 -4,96 -7,75 -2,63 2,55

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,14 15,35 20,92 -1,77 -1,24 9,40 -1,58 0,91 -4,87 -16,80 10,27 4,59 6,28 9,24 -11,08 2,30 17,07 -2,74

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

11,14 0,00 23,39 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,89 0,00 4,11 0,00

Small

107,03 0,00 27,50 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

72,76 27,05 0,18 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

47418 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Hong Kong Exchanges and... NetEase Inc ADR CFD on AIA Group Ltd

t i y i -

9,75 7,03 4,25 4,18 3,73

h Ciclico

44,03

r t y u

2,70 28,48 7,49 5,36

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Midea Group Co Ltd Class A Longfor Group Holdings Ltd Galaxy Entertainment Group Ltd New Oriental Education &... LONGi Green Energy Technology...

a u t s a

3,70 3,58 3,18 2,95 2,86

j Sensibile

39,05

i o p a

15,67 3,01 9,70 10,67

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

56 0 45,21

k Difensivo

16,92

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,17 4,59 2,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 22,54 77,46

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 19,46 EUR 126,65 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

209

Report 30 giu 2020

Janus Henderson Latin American Fund B€ Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

Azionari America Latina

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,10 29,18 +Med Med Med

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

10,9

Fondo

9,4

Indice Categoria

7,9K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-16,50 6,68 5,50 8

27,27 -7,69 -0,05 51

13,30 4,61 3,80 18

-8,47 -6,61 -4,56 90

15,93 -3,69 -6,08 92

-32,45 2,81 1,66 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,93 0,97 90,71 -0,12 9,47

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

27,83 11,48 -32,45 2,81 -29,36 2,16 -7,86 -1,12 -2,96 0,41

8,89 1,66 -0,17 -1,53 0,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-47,16 27,83 7,84 2,79 0,77 -12,47 12,77 -7,94 8,03 10,66

America

Europa

0,04 0,96 8,60 4,95

4,54 2,79 0,49 1,43

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,09 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,03 0,00 3,97 0,00

Small

96,03 0,00 6,06 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,21 30,55 23,73 12,52 0,00

Cap Mkt Mediana

6662 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

MercadoLibre Inc Wal - Mart de Mexico SAB de CV... Notre Dame Intermedica... Cia Paranaense De Energia... B3 SA - Brasil Bolsa Balcao

t s d f y

7,26 5,55 5,44 5,34 4,85

h Ciclico

57,70

r t y u

18,10 7,56 24,74 7,30

America

100,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,89 4,92 91,19

Europa

0,00

Localiza Rent A Car SA Ivanhoe Mines Ltd A Vale SA Megacable Holdings SAB de CV Banco BTG Pactual S.A. Unit

p r r i y

4,81 4,73 4,55 4,51 4,34

j Sensibile

17,21

i o p a

4,69 3,61 5,01 3,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

24 0 51,37

k Difensivo

25,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,26 9,27 5,56

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

210

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Nicholas Cowley 31 gen 2016 11,46 EUR 30,92 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

Report 30 giu 2020

Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Small Cap Equity Fund AH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Small Cap NR

Azionari Altri Settori

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita a lungo termine del Suo investimento Investimenti principali - Quote societarie - Almeno il 70% degli investimenti del fondo Politica d'investimento - Il fondo investirà principalmente in società che hanno sede o che svolgono una quota significativa delle loro attività commerciali nei mercati emergenti di frontiera. Per "mercati emergenti di frontiera" s'intendono i mercati in via di sviluppo che sono tradizionalmente di difficile accesso per gli investitori stranieri o che si trovano in una precoce fase di sviluppo rispetto ai paesi emergenti tradizionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

9,8

Fondo

8,8

Indice Categoria

7,8K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-15,59 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

26,35 -15,59 -16,57 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019

-33,20 26,35 - 0,04

America

Europa

-4,01

2,98

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,86

Morningstar Style Box® Azionario

97,86 0,00 2,99 -0,85

Small

97,86 0,00 2,99 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 2,07 60,78 25,07 12,08

Cap Mkt Mediana

1050 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Chief Telecom Inc Bizlink Holding Inc Poya International Co Ltd Sunny Friend Environmental... Fleury SA

i a t p d

2,34 2,10 2,07 2,07 2,01

h Ciclico

34,40

r t y u

1,95 18,22 11,59 2,63

America

10,27

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 10,27

Europa

10,98

PT Bank BTPN Syariah Tbk... AfreecaTV Co Network International Holdings... Afya Ltd Merida Industry Co Ltd

y i a s t

1,99 1,97 1,94 1,86 1,75

j Sensibile

40,35

i o p a

14,16 10,50 15,68

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,40 0,00 0,00 4,10 5,49

79 0 20,08

k Difensivo

25,26

Asia

78,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,96 7,91 2,39

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 32,54 46,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

28 mar 2013 Tim Drinkall 28 mar 2013 21,00 EUR 14,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0898765671

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 02/01/2019. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

211

Report 30 giu 2020

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Custom converging Eur 10-40 NR USD

QQQ

Azionari Europa Emergente ex Russia

14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,36 20,47 Med +Med +Med

11,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

8,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-6,34 -4,96 73

7,72 0,63 48

24,34 5,53 35

-9,06 2,43 40

6,91 -4,09 71

-27,11 -7,20 100

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

12,66 -27,11 -26,76 -9,56 -3,60

-2,34 -7,20 -9,57 -2,96 -2,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-35,30 12,66 4,47 1,85 -4,17 -9,48 10,72 7,59 3,53 -8,74

America

Europa

-1,62 0,76 3,41 6,77

2,13 4,05 0,94 6,78

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,01 0,00 4,89 0,10

Small

95,01 0,00 4,89 0,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 60,39 24,88 14,73

Cap Mkt Mediana

2235 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PKO Bank Polski SA Bank Polska Kasa Opieki SA Polski Koncern Naftowy ORLEN SA OTP Bank PLC Nova Ljubljanska Banka DD ADR

y y o y y

7,49 6,93 6,71 6,36 4,16

h Ciclico

61,93

r t y u

3,34 2,47 52,70 3,42

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Addiko Bank AG Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA CEZ a.s MOL Hungarian Oil and Gas PLC... Komercni Banka AS

y y f o y

3,97 3,41 3,08 3,05 3,02

j Sensibile

28,28

i o p a

7,57 17,96 2,75 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 12,83 0,00 87,17 0,00

59 0 48,19

k Difensivo

9,78

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,47 5,31

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

212

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 22 gen 2007 2,58 EUR 74,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

Report 30 giu 2020

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 30,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 22,28 Med Med Med

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

21,6

Fondo

17,1

Indice Categoria

12,6K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

17,33 1,25 1,81 38

64,55 5,10 6,44 26

-1,92 5,67 2,67 24

-1,07 -5,70 2,53 47

49,58 -4,10 4,24 22

-16,17 8,34 1,80 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,11 0,90 94,04 -0,12 6,37

Crescita di 10000

26,1 (EUR)

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

21,22 -16,17 -3,98 11,47 12,45

5,27 8,34 7,85 -0,76 4,02

1,87 1,80 4,05 3,01 3,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-30,84 21,22 12,96 15,61 3,14 11,05 5,32 -1,05 2,54 -7,42 -1,15 -11,12 10,17 1,33 10,15 8,82 12,14 22,41

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,22 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,39 0,00 2,61 0,00

Small

97,39 0,00 2,83 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

17,37 27,29 38,47 14,34 2,54

Cap Mkt Mediana

9820 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Mining and Metallurgical... Gazprom PJSC PJSC Lukoil Sberbank of Russia PJSC Tatneft PJSC

r o o y o

8,63 8,57 8,28 6,13 5,12

h Ciclico

41,96

r t y u

22,43 0,70 18,58 0,25

America

3,48

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 3,48

Europa

92,09

Magnit PJSC Mobile TeleSystems PJSC Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC Halyk Savings Bank of... Sistema PJSFC

s i y y i

4,79 4,31 4,17 3,99 3,78

j Sensibile

46,41

i o p a

9,67 31,29 1,97 3,48

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,35 0,82 0,00 87,93 0,00

42 0 57,77

k Difensivo

11,62

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,38 5,25

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,43

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 4,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 12,92 EUR 182,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

213

Report 30 giu 2020

T. Rowe Price Funds SICAV - Emerging Markets Equity Fund I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nell'incrementare il valore delle sue azioni tramite l'incremento del valore dei suoi investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in azioni e titoli collegati alle azioni di società che hanno sede o svolgono la maggior parte delle proprie attività economiche nei paesi emergenti di America Latina, Asia, Europa, Africa e Medio Oriente che presentano rischi e rendimenti elevati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 17,01 Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

25,71 5,13 6,93 11

-11,83 -1,57 0,42 51

28,66 8,06 7,61 10

-9,96 -0,12 0,80 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,63 1,02 96,76 0,77 3,45

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

15,15 -9,96 -0,20 5,08 -

-0,21 -0,12 1,85 2,66 -

-1,03 0,80 3,53 4,10 -

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-21,80 15,15 14,48 1,39 -1,14 -2,23 10,50 0,15 - 6,18

America

Europa

1,76 -3,73 6,91 8,83

8,92 -5,24 6,25 -0,50

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,07 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,73 0,00 2,27 0,00

Small

97,73 0,00 2,34 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

61,39 30,15 8,05 0,42 0,00

Cap Mkt Mediana

51854 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd LG Household & Health Care Ltd

i t a a s

8,07 8,04 6,76 5,79 3,26

h Ciclico

43,53

r t y u

2,88 13,82 26,83 -

America

14,14

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,77 0,00 13,37

Europa

14,30

Sberbank of Russia PJSC ADR AIA Group Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... Largan Precision Co Ltd Itau Unibanco Holding SA...

y y y p y

3,08 2,99 2,90 2,54 2,27

j Sensibile

37,41

i o p a

12,39 0,50 4,03 20,48

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 1,69 0,00 5,98 6,64

84 0 45,69

k Difensivo

19,06

Asia

71,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,58 2,98 0,50

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 27,88 43,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

214

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

16 mar 2016 Gonzalo Pangaro 31 mar 2009 15,28 EUR 2.490,67 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1382644083

Report 30 giu 2020

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 17,57 +Med +Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

12,5

Fondo

10,5

Indice Categoria

8,5K

2015

2016

2017

2018

2019

06/20

Rendimenti

-17,68 -18,86 -20,21 97

24,63 16,03 18,23 1

14,80 -9,68 -8,28 87

-15,71 -5,65 -2,78 74

25,85 5,51 4,33 25

-7,05 -2,25 -2,93 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,15 1,05 93,54 -0,46 5,00

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

14,85 -7,05 1,86 1,81 2,05

0,83 -2,25 -1,25 -2,34 -2,19

-1,08 -2,93 -2,29 -1,79 -1,41

(30 giu 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-19,07 14,85 16,57 -1,47 -3,39 -2,37 9,91 -2,39 -0,29 4,20

America

Europa

1,83 7,61 -0,31 -10,35 5,02 1,89 8,58 10,47

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,88 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,80 0,00 5,20 0,00

Small

94,80 0,00 6,08 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

78,70 17,65 3,65 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

85792 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd AIA Group Ltd

i 10,39 t 10,19 a 9,49 a 9,35 y 3,86

h Ciclico

48,00

r t y u

7,25 15,66 22,94 2,14

America

3,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 3,07

Europa

0,00

Ping An Insurance (Group) Co.... CNOOC Ltd HDFC Bank Ltd Infosys Ltd China Merchants Bank Co Ltd...

y o y a y

3,63 2,85 2,44 2,41 2,33

j Sensibile

43,63

i o p a

12,59 3,37 2,23 25,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

50 0 56,94

k Difensivo

8,37

Asia

96,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,45 0,92 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 28,92 68,01

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2020) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Sukumar Rajah 1 feb 2018 34,03 EUR 2.670,85 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

215

Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

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Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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