Z Platform Solution Ottobre 2020 by Morningstar Italy S.r.l.

I fondi di Z Platform solution . Ottobre 2020

Materiale ad uso interno. Questo documento Ă¨ destinato in via esclusiva alla rete commerciale. Custodire e conservare con cura. Informazioni aggiornate a settembre 2020.

Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform solution

I rendimenti dei fondi Z Platform solution

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

13 15 16 17

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

61 63 64 65

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

84 86 87 88

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

106 108 109 110

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

130 132 133 134

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

147 149 150 151

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

156 158 159 160

Glossario

174

La gamma dei fondi Z Platform solution

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Algebris Financial Credit I EUR Acc Amundi Oblig Internationales EUR-I-C AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BGF Global Government Bond A2 EUR Hedged Carmignac Sécurité A EUR Acc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest Convertibles LC DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Euro Short Term Bond A-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR Invesco Euro Short Term Bond C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR Nordea 1 - Global Bond BI EUR Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R-co Conviction Credit Euro C EUR Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg T. Rowe Price Dyn Glb Bd Ih EUR T. Rowe Price Eurp Hi Yld Bd I EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1 Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Absolute Ret Forex A EUR C Amundi Fds Volatil Euro M EUR C Bantleon Family & Friends DT Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc H2O Adagio EUR-R C Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc Janus Henderson Hrzn GlblPtyEqsA2EUR

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR Lyxor Epsilon Global Trend I M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR SEB Asset Selection C SEB Asset Selection Opp C SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR FMM-Fonds Franklin Income I(acc)EUR

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc JPM Global Income C (acc) EUR MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc Nordea 1 - Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc R-co Conviction Club C EUR Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BMO Responsible Global Equity R Acc EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Green Gold A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Invest Global Agribusiness LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT Janus Henderson Hrzn GlbTechLdrs A2EUR Kempen (Lux) Global Property I LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc MS INVF Global Opportunity AH EUR MS INVF Global Quality ZH EUR Ninety One GSF Glb Frchs A Acc EUR

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

Janus Henderson Hrzn PanEurpAbsRetA2 EUR Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Equity Value Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Sustainability Nordic C EUR

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc MS INVF US Advantage ZH EUR T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc UniNordamerika

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Fidelity Emerging Asia A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR Janus Henderson Hrzn Opps CHN A2 EUR Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I(acc)EUR

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' DWS Invest Convertibles LC

5.53

21.55

9.74

12.94

3.34

QQQ

T. Rowe Price Eurp Hi Yld Bd I EUR

3.75

17.71

-1.44

0.43

0.90

QQQ

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

3.16

13.96

-5.60

-1.83

-0.45

Algebris Financial Credit I EUR Acc

2.77

15.70

4.92

9.01

5.09

QQQQQ

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.66

10.25

-0.24

0.15

1.72

QQQQQ

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.43

8.30

1.57

1.23

2.61

QQQQQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

2.33

13.30

-2.81

-1.14

1.65

QQQQ

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

2.25

13.98

1.73

2.67

2.55

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

2.16

11.00

-0.32

0.98

2.03

QQQ

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

2.12

13.20

-1.38

-0.03

0.40

QQQ

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

2.09

10.97

1.29

2.32

2.62

QQQQQ

R-co Conviction Credit Euro C EUR

1.98

7.88

-0.71

0.05

0.33

QQQ

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

1.74

8.94

0.87

0.84

1.01

QQQ

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

1.69

9.85

0.40

0.84

1.73

QQQQ

Bantleon Opportunities L IT

1.67

7.85

1.81

2.28

1.06

QQQ

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

1.63

7.53

0.34

0.41

0.01

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.57

4.72

0.14

0.12

0.16

QQQQ

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

1.50

11.05

4.02

4.42

2.44

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

1.46

8.77

7.21

4.25

3.62

QQQQQ

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

1.37

10.89

-3.38

-0.79

-0.67

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

1.36

6.79

4.73

3.96

3.10

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

1.20

5.16

6.48

5.82

2.56

BGF Global Government Bond A2 EUR Hedged

1.18

4.20

4.52

2.34

1.92

QQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

1.00

3.97

4.11

4.31

2.71

QQQQQ

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

1.00

3.13

1.92

1.84

1.01

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

0.89

3.95

-0.54

-0.73

-1.09

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

0.85

2.61

0.34

0.25

-0.21

QQQQ

Invesco Euro Short Term Bond C EUR Acc

0.75

3.29

0.40

0.22

0.27

QQQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.73

3.12

0.24

0.18

0.00

QQQQ

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

0.64

3.95

5.77

5.09

2.30

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.62

2.86

0.04

-0.53

0.07

QQQQ

Fidelity Euro Short Term Bond A-Acc-EUR

0.49

2.92

1.45

1.28

0.73

QQQQQ

T. Rowe Price Dyn Glb Bd Ih EUR

0.10

2.53

4.76

5.41

-0.46

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

0.00

0.28

1.05

0.57

-0.03

-0.16

-0.26

-0.48

-0.66

-0.63

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

-0.86

16.40

-5.36

-6.07

3.17

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

-0.98

1.18

-9.79

-7.16

-6.93

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

-1.28

6.05

-7.45

-7.69

1.10

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

-1.53

-1.15

-9.05

-8.07

-6.00

Nordea 1 - Global Bond BI EUR

-1.65

-1.89

3.41

-0.05

4.79

QQQQ

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

-2.56

-0.36

-2.90

-4.58

2.98

QQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

-2.78

4.42

-10.03

-8.21

-0.37

QQQ

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

-4.44

3.11

-12.92

-11.15

-2.11

Templeton Global Bond A(acc)EUR

-4.86

-6.11

-9.34

-10.83

-1.34

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

QQQ QQQQQ

QQQ QQQ Q

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

ALTERNATIVI H2O Adagio EUR-R C

6.47

-6.65

-6.74

-2.53

2.08

SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

3.62

5.47

3.27

3.70

1.02

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

3.06

12.82

-6.02

-2.77

-0.93

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

3.02

8.22

-0.36

0.00

-0.09

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

2.25

4.44

6.40

6.81

4.05

Bantleon Family & Friends DT

2.02

8.12

0.69

1.23

0.43

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

1.88

6.55

22.18

18.93

1.62

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

1.81

11.69

-1.81

0.99

1.40

QQQQQ

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

1.38

6.53

0.90

2.32

2.20

QQQQ

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

1.05

12.39

-8.06

-2.66

-2.05

Janus Henderson Hrzn GlblPtyEqsA2EUR

0.90

11.36

-12.16

-11.94

6.05

Lyxor Epsilon Global Trend I

0.82

-0.44

6.55

3.37

6.31

Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

0.65

0.54

12.91

10.38

2.62

SEB Asset Selection Opp C

0.39

-11.08

-14.95

-20.09

-8.67

SEB Asset Selection C

0.19

-5.71

-7.74

-10.91

-4.03

Amundi Fds Absolute Ret Forex A EUR C

-0.98

-0.75

-3.95

-4.78

-3.65

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

-1.19

-1.99

-2.96

-2.31

-2.15

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

-2.42

-4.64

-3.94

-4.44

-3.28

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-7.71

-9.57

-21.36

-21.96

-9.85

QQQ

QQQ QQQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

BILANCIATI BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

7.92

22.10

6.42

11.99

3.47

Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc

5.15

16.22

-3.99

-0.92

-1.87

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

4.86

19.85

2.67

6.69

3.34

QQQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

3.66

10.45

-3.59

-1.43

0.04

QQQ

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

3.05

7.09

-3.81

-1.16

1.65

QQQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

2.93

11.26

-4.86

-3.33

0.37

QQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

2.73

11.56

4.77

7.86

0.68

QQQ

FMM-Fonds

2.35

12.29

-1.16

1.55

0.38

QQQ

Echiquier Arty R

2.32

10.29

-1.39

1.08

-0.98

QQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

1.78

12.32

-2.91

-1.02

0.77

QQQQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

1.16

5.74

-2.33

-0.70

1.17

QQQ

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

0.88

2.85

-1.76

-0.86

0.88

QQQQ

Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

0.33

0.05

-2.04

-0.31

-0.11

-0.19

4.47

-9.42

-7.91

-2.48

QQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

QQQQ

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

-0.29

8.26

-5.82

-4.48

2.81

R-co Conviction Club C EUR

-0.71

11.14

-14.90

-10.87

-5.62

QQQ

Franklin Income I(acc)EUR

-2.07

2.89

-11.51

-11.65

0.44

QQQ

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

-3.35

0.70

-10.72

-10.84

-0.61

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

MS INVF Global Opportunity AH EUR

19.06

54.33

35.54

49.42

19.30

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

11.77

26.12

14.57

23.60

8.90

QQQQ

Carmignac Pf Green Gold A EUR Acc

10.82 QQQQ

AZIONARIO GLOBALE

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

8.02

32.27

0.27

4.11

4.55

MS INVF Global Quality ZH EUR

7.65

23.00

4.80

11.73

9.75

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

7.63

27.09

2.89

9.79

5.88

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

7.63

30.62

8.71

16.15

13.38

QQQQ

Janus Henderson Hrzn GlbTechLdrs A2EUR

7.61

30.89

16.69

28.35

20.00

QQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

7.22

32.07

15.75

22.93

7.20

27.28

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

6.89

36.09

16.66

FvS Multiple Opportunities II IT

5.36

11.50

2.75

6.92

6.91

QQQQQ

DWS Invest Global Agribusiness LC

4.82

18.90

-8.86

-8.01

2.35

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

4.68

27.28

5.49

13.72

12.69

DWS Akkumula LC

2.70

15.63

-1.97

5.16

8.32

QQQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

1.97

10.51

-4.13

2.62

2.29

QQQ

First Eagle Amundi International IE-C

1.17

13.01

-7.65

-6.12

3.13

QQQ

M&G Global Themes Euro A Acc

0.24

16.53

-6.38

-2.16

5.19

Ninety One GSF Glb Frchs A Acc EUR

-0.04

13.99

1.14

5.94

10.56

QQQ

DWS Top Dividende LD

-0.49

3.96

-13.19

-10.35

0.66

QQQ

Kempen (Lux) Global Property I

-1.77

3.39

-23.94

-23.21

-0.29

QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO EUROPA SEB European Equity Small Caps C EUR

14.69

48.43

17.05

32.93

10.71

SEB Sustainability Nordic C EUR

12.64

36.65

4.91

17.08

5.40

QQQ

7.69

27.72

6.28

15.10

5.34

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

7.45

24.62

-7.76

-1.32

1.29

QQQQ

Janus Henderson Hrzn PanEurpAbsRetA2 EUR

6.93

7.84

2.93

9.71

1.74

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

3.57

15.32

-12.03

-8.39

-2.23

QQQQ

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

3.21

21.47

-13.24

-5.14

-4.64

QQQQ

Comgest Growth Europe EUR Acc

2.09

15.56

1.81

8.46

9.50

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

1.29

20.03

-12.06

-5.18

-4.55

BGF European E2 EUR

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

QQQQ

QQQQQ QQQQ

0.63

3.47

-8.84

-6.37

-2.78

Bestinver International R EUR Cap

-0.28

17.07

-18.95

-10.44

-5.00

R-co Conviction Equity Value Euro C EUR

-1.43

15.03

-24.23

-19.17

-10.68

Odey Pan European R EUR Acc

-2.91

3.79

-21.50

-13.76

-6.94

QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

MS INVF US Advantage ZH EUR

15.07

65.38

50.35

53.79

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

11.23

40.16

19.27

31.50

17.81

UniNordamerika

6.32

26.75

6.66

11.39

14.04

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

5.01

20.42

2.00

7.40

9.65

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

4.42

25.25

1.38

5.25

12.70

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO STATI UNITI 26.07 QQQQ QQQ QQQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI Carmignac Emergents A EUR Acc

12.69

39.74

16.60

28.03

6.88

QQQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

9.23

25.45

1.53

9.26

3.15

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

8.52

37.12

-8.40

-5.67

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

8.18

24.39

1.58

9.38

8.00

QQQQ

Franklin India I(acc)EUR

7.97

25.30

-12.28

-10.26

-1.61

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Opps CHN A2 EUR

7.86

24.42

9.32

19.60

6.41

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

6.57

26.49

0.29

8.19

3.85

QQQQ

Fidelity Emerging Asia A-Acc-EUR

5.97

22.56

-3.06

1.10

4.71

QQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

5.40

18.07

-7.22

1.52

2.36

QQQ

DWS Top Asien LC

4.91

17.76

-0.75

8.34

4.64

QQQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

4.65

19.60

-7.36

-2.46

-0.68

QQQ

Janus Henderson Latin American B€ Acc

-2.20

25.02

-33.94

-30.94

-11.02

QQQ

SEB Russia C EUR

-4.03

16.33

-19.55

-10.66

6.46

SEB Eastern Europe ex Russia C

-8.80

2.75

-33.52

-32.10

-13.27

QQQQ QQQ

* Rendimento annualizzato.

Obbligazionario & Liquidità Algebris Financial Credit I EUR Acc Amundi Oblig Internationales EUR-I-C AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BGF Global Government Bond A2 EUR Hedged Carmignac Sécurité A EUR Acc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest Convertibles LC DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Euro Short Term Bond A-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR Invesco Euro Short Term Bond C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A perf (acc) EURH Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2017 a 09/2020 (3 anni) Valuta Euro

123.9 119.9 115.9 112.0 108.0 104.0 100.0 96.0 92.0 88.0 84.1 80.1 76.1

01/2018

05/2018

09/2018

01/2019

05/2019

09/2019

01/2020

05/2020

09/2020

Algebris Financial Credit I EUR Acc

116.1

Nordea 1 - Global Bond BI EUR

115.1

DWS Invest Convertibles LC

110.4

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

111.3

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

109.8

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Algebris Financial Credit I EUR Acc

5.09

9.01

-0.65

2.77

15.70

4.92

Nordea 1 - Global Bond BI EUR

4.79

-0.05

1.92

-1.65

-1.89

3.41

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

3.62

4.25

0.43

1.46

8.77

7.21

DWS Invest Convertibles LC

3.34

12.94

-0.40

5.53

21.55

9.74

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

3.17

-6.07

-0.86

16.40

-5.36

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

3.10

3.96

0.21

1.36

6.79

4.73

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

2.98

-4.58

1.56

-2.56

-0.36

-2.90

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

2.71

4.31

-1.28

1.00

3.97

4.11

PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

2.62

2.32

-0.88

2.09

10.97

1.29

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.61

1.23

0.69

2.43

8.30

1.57

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

2.56

5.82

0.00

1.20

5.16

6.48

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

2.55

2.67

0.07

2.25

13.98

1.73

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

2.44

4.42

-0.04

1.50

11.05

4.02

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

2.30

5.09

-0.15

0.64

3.95

5.77

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

2.03

0.98

-0.57

2.16

11.00

-0.32

BGF Global Government Bond A2 EUR Hedged

1.92

2.34

0.77

1.18

4.20

4.52

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

1.73

0.84

-0.07

1.69

9.85

0.40

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

1.72

0.15

0.00

2.66

10.25

-0.24

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

1.65

-1.14

-1.03

2.33

13.30

-2.81

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

1.10

-7.69

0.77

-1.28

6.05

-7.45

Bantleon Opportunities L IT

1.06

2.28

-0.80

1.67

7.85

1.81

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

1.01

0.84

-0.47

1.74

8.94

0.87

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

1.01

1.84

-0.57

1.00

3.13

1.92

T. Rowe Price Eurp Hi Yld Bd I EUR

0.90

0.43

-0.48

3.75

17.71

-1.44

Fidelity Euro Short Term Bond A-Acc-EUR

0.73

1.28

-0.03

0.49

2.92

1.45

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

0.40

-0.03

-0.52

2.12

13.20

-1.38

R-co Conviction Credit Euro C EUR

0.33

0.05

0.03

1.98

7.88

-0.71

Invesco Euro Short Term Bond C EUR Acc

0.27

0.22

-0.02

0.75

3.29

0.40

Carmignac Sécurité A EUR Acc

0.16

0.12

0.24

1.57

4.72

0.14

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.07

-0.53

0.18

0.62

2.86

0.04

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

0.01

0.41

-0.06

1.63

7.53

0.34

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.00

0.18

0.73

3.12

0.24

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

-0.03

0.57

0.00

0.28

1.05

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

-0.21

0.25

0.17

0.85

2.61

0.34

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

-0.37

-8.21

-1.10

-2.78

4.42

-10.03

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

-0.45

-1.83

0.01

3.16

13.96

-5.60

T. Rowe Price Dyn Glb Bd Ih EUR

-0.46

5.41

-0.88

0.10

2.53

4.76

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.63

-0.66

-0.06

-0.16

-0.26

-0.48

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

-0.67

-0.79

-1.23

1.37

10.89

-3.38

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

-1.09

-0.73

-0.01

0.89

3.95

-0.54

Templeton Global Bond A(acc)EUR

-1.34

-10.83

1.85

-4.86

-6.11

-9.34

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

-2.11

-11.15

-0.63

-4.44

3.11

-12.92

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

-6.00

-8.07

-0.11

-1.53

-1.15

-9.05

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

-6.93

-7.16

-0.71

-0.98

1.18

-9.79

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto Nel terzo trimestre del 2020 gli investitori che guardano al reddito fisso hanno avuto un certo appetito per il rischio. Guardando alle categorie Morningstar che raccolgono i fondi che investono nei bond a livello globale (tutte con segno negativo), spicca la resilienza di quella dedicata agli strumenti che puntano sulla carta high yield. Una tendenza che, peraltro, si è vista anche negli altri quarter del 2020. Gli andamenti mostrati negli ultimi mesi, tuttavia, non devono far dimenticare i rischi legati a questi tipi di strumenti. Per quanto riguarda il debito emerging, ad esempio (il peggiore del periodo), le analisi di Morningstar hanno dimostrato che non sempre la remunerazione è coerente con i rischi che ci si assume. Soprattutto quando si ha a che fare con la capacità delle nazioni emergenti, spesso soggette a default (bancarotta), di ripagare i loro debiti. La questione della bancarotta riguarda anche le obbligazioni ad alto rendimento. Il mercato high yield risente maggiormente delle ricadute sull'economia provocate a livello mondiale dalla pandemia. In un contesto del genere muoversi con cautela è d’obbligo, anche se il segmento ha potuto contare su interventi di istituzioni finanziarie come la Federal Reserve che, per far fronte all’emergenza Coronavirus, fra le altre cose ha annunciato un piano per acquistare ETF su bond sia investment grade che high yield, “Anche se investire in questo tipo di fondi ha atto un po’ male agli investitori, bisogna ricordarsi che in periodi incerti come questi di solito si creano buone opportunità per i manager con maggiore esperienza”, dice Garrett Heine, Manager research analyst di Morningstar.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2017 a 09/2020 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Algebris Financial Credit I EUR Acc

9.82

0.63

QQQQQ

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

9.63

0.18

QQQ

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

8.78

0.16

QQQ

Bantleon Opportunities L IT

4.67

0.42

QQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

1.87

0.22

QQQQ

BGF Global Government Bond A2 EUR Hedged

3.55

0.54

QQQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

3.21

0.18

QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

3.81

1.00

QQQQQ

DWS Invest Convertibles LC

9.26

0.50

QQQ

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC

1.91

0.09

QQQQ

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

14.45

0.36

QQQ

1.97

0.56

QQQQQ

Fidelity Euro Short Term Bond A-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

2.20

0.70

12.11

0.08

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

9.56

0.07

QQQ

Invesco Euro Short Term Bond C EUR Acc

2.09

0.35

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

5.20

0.56

QQQQQ

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

0.63

0.49

JPM Income Opp A perf (acc) EURH

2.99

-0.19

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

4.56

0.75

QQQQQ

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

7.26

0.33

QQQQQ

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

6.39

0.39

QQQQ

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

5.73

0.31

QQQ

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

7.82

0.40

QQQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

9.41

0.32

QQQQ

Nordea 1 - Global Bond BI EUR

5.33

0.82

QQQQ

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

6.36

0.50

QQQ

10.48

0.10

QQQ

4 4

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR PIMCO GIS Divers Inc Instl EURH Acc

7.09

0.50

QQQQQ

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

5.52

0.62

QQQQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

3.52

0.81

R-co Conviction Credit Euro C EUR

5.54

0.17

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

0.06

-4.24

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

7.03

0.42

T. Rowe Price Dyn Glb Bd Ih EUR

4 3

QQQ

3 1

3.60

0.09

T. Rowe Price Eurp Hi Yld Bd I EUR

10.97

0.21

QQQ

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

11.11

-0.08

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

3.44

0.88

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

4.76

0.08

Templeton Emerging Mkts Bd I(acc)EUR-H1

10.90

-0.51

Templeton Global Bond A(acc)EUR

7.92

-0.03

4 5

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

8.14

-0.58

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

2.09

0.19

Vontobel Absolute Ret Bd (EUR) B EUR

8.08

0.42

QQQQ

2 4

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

Report 30 set 2020

Algebris UCITS Funds plc - Algebris Financial Credit Fund I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR

No benchmark

QQQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è raggiungere un reddito elevato e una crescita modesta del proprio investimento. Il Fondo intende investire a livello globale nel settore finanziario, principalmente in titoli di debito (ad esempio, titoli di Stato e obbligazioni corporate) con tassi di interesse fissi e variabili e che potrebbero presentare rating investment grade o inferiori a investment grade. Un’agenzia di rating fornisce un rating investment grade quando ritiene che vi sia un rischio relativamente ridotto che l’emittente dell’obbligazione non sia in grado di rimborsare il capitale. Un’agenzia di rating fornisce un rating inferiore a investment grade quando ritiene che vi sia un rischio elevato che l’emittente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 9,84 Med Med -

Basati su Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice

10,5K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

5,50 5,26 4,05 4

7,04 0,98 2,70 12

10,32 1,78 1,27 35

-7,20 -3,56 -1,60 80

16,49 5,48 4,33 8

4,92 5,57 6,79 1

Rend. Cumulati %

1,60 1,26 86,07 0,57 4,11

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,77 15,70 9,01 5,09 6,55

0,43 5,84 8,83 2,33 1,84

0,21 3,45 8,65 3,21 2,73

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-9,32 12,59 5,57 3,61 -0,21 -4,70 3,12 2,67 -1,13 0,85

2,77 2,51 1,86 1,81 4,00

3,90 -4,21 2,34 3,22

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Algebris (UK) Limited +44 20 78511740 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2012 Sebastiano Pirro 21 ago 2012 177,89 EUR 5.818,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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IRLANDA EUR Si Acc IE00B81TMV64

Report 30 set 2020

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Broad TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 9,64 +Med Alto +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

3,89 -3,99 -2,47 86

7,34 2,20 -0,81 52

-1,08 4,58 2,55 37

-1,62 -5,40 -0,57 58

14,01 5,21 4,85 15

-7,45 -8,65 -5,08 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,12 1,58 35,82 -0,36 9,14

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-1,28 6,05 -7,69 1,10 2,26

0,39 6,80 -6,45 -3,28 -0,64

-0,97 1,48 -5,12 -0,95 -0,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,74 4,70 -1,01 2,67 0,49

7,43 4,15 -1,40 -3,39 6,20

-1,28 4,82 -1,98 0,16 0,79

-0,25 2,84 -0,45 -0,22

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

1,01 119,02 172,24 6,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,18 3,72 192,87 0,50

Obbligazionario

-0,17 115,30 -20,63 5,50

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... Norway (Kingdom Of) 2%2023-05-24 United States Treasury Bonds... Japan (Government Of) 0.5%2046-09-20 United States Treasury Notes...

5,15 4,80 3,94 3,38 3,35

Portugal (Republic Of) 5.65%2024-02-15 Spain (Kingdom of) 1.95%2030-07-30 Norway (Kingdom Of) 1.75%2029-09-06 United States Treasury Bonds 1%2046-02-15 Italy (Republic Of) 2.95%2038-09-01

3,35 3,13 3,02 2,52 2,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

10,34 10,20 13,26 24,07 3,48 8,74 22,82 1,67

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,68 61,56 21,77 9,64 5,20 0,07 0,08

11 143 35,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +33 1 76 33 30 30 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 632,86 EUR 761,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010032573

Report 30 set 2020

AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds I Capitalisation EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad ottenere una performance investendo principalmente in obbligazioni di breve durata emesse nell'universo del debito emergente, in USD e sul medio termine.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,14 8,79 -Med -Med -

Basati su JPM EMBI Global Diversified Hedge TR EUR (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-0,71 -1,45 1,36 30

6,28 -2,04 -2,23 77

3,12 -5,09 -4,03 94

-3,18 3,86 4,61 5

6,13 -5,53 -3,45 88

-1,38 0,44 1,16 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,21 0,78 88,49 -0,12 3,83

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,12 13,20 -0,03 0,40 2,17

0,19 -0,84 0,71 -0,44 -1,69

0,24 -0,45 1,18 0,93 -0,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,88 10,85 3,16 2,13 -1,22 -1,79 1,57 0,59 2,60 2,68

2,12 -0,62 0,40 1,08 1,67

1,37 -0,59 -0,14 -0,77

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 98,24 78,59 0,06

% Corta % Netta

0,00 0,04 76,85 0,00

0,00 98,20 1,74 0,06

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Ivory Coast Republic 5.12%2025-06-15 Republic of Honduras 8.75%2020-12-16 Development Bank of Kazakhstan JSC... EQUATE Petrochemical B.V. 3%2022-03-03 AXAWF Asian Short Dur Bds M Cap USD

1,53 1,46 1,45 1,44 1,43

DP World Crescent LTD 3.91%2023-05-31 Veon Holdings B.V. 3.95%2021-06-16 QNB Finance Ltd 2.12%2021-09-07 Petrobras Global Finance B.V. 6%2028-01-27 Unity 1 Sukuk Ltd 3.86%2021-11-30

1,35 1,32 1,30 1,25 1,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,84 3,26 B

% Obbl.ni

0,01 BBB 5,07 BB 6,06 B Al di sotto di B Senza rating

16,29 23,21 12,05 3,48 33,84

Dati al30 giu 2020

% Obbl.ni

39,38 29,08 12,92 5,39 0,01 0,01 0,01 0,02

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 28,75 38,91 21,60 8,67 2,04 0,02

0 159 13,75

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AXA Investment Managers UK Ltd www.axa-im.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

5 set 2012 Sailesh Lad 1 feb 2016 117,76 EUR 772,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0800573429

Report 30 set 2020

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 4,70 -Med Med Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,93 -5,36 -3,68 96

0,12 -3,13 -2,38 91

-6,55 -4,34 -1,76 83

8,60 -2,42 1,89 32

1,81 4,26 3

Rend. Cumulati %

-0,44 0,63 47,57 -0,42 3,92

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,67 7,85 2,28 1,06 0,09

0,56 1,43 3,91 1,22 -0,97

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-5,60 2,48 -1,88 0,60 -1,39

6,08 4,33 -0,45 0,08 -1,79

1,67 1,10 -2,83 -0,46 0,29

0,46 -1,54 -0,10 0,98

Portafoglio 31 lug 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,49 1,06 1,80 0,60

-0,13 98,43 2,24 -0,55

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Ireland (Republic Of) Caisse Francaise de... France (Republic Of)

6,10 5,57 4,97 3,99 3,88

h Ciclico

Land Berlin 0.2% Germany (Federal Republic Of)... France (Republic Of) Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... ING Bank N.V.

3,79 3,32 3,29 3,09 2,90

j Sensibile

0 99 40,91

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,36 99,49 4,04 0,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 180,80 EUR 198,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

Report 30 set 2020

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,23 1,87 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

1,12 0,53 1,02 8

0,86 0,26 0,13 33

0,67 0,79 0,43 25

-1,21 -1,06 0,39 46

0,92 0,47 -0,51 52

0,24 0,24 0,88 13

Rend. Cumulati %

-0,58 2,08 76,44 -0,06 1,24

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,73 3,12 0,18 0,00 0,37

0,44 2,18 0,48 -0,07 0,16

0,08 0,41 0,88 0,25 0,24

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,79 0,49 -0,06 0,12 0,00

2,37 0,43 -0,48 0,30 0,31

0,73 0,06 -0,12 0,18 0,37

-0,06 -0,55 0,06 0,18

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,91 7,61 1,13

% Corta % Netta

0,00 0,02 0,64 0,00

0,00 91,89 6,98 1,13

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Blk Ics Eur As Liq Envirally Awr Agcy D Germany (Federal Republic Of) 0%2023-04-14 Spain (Kingdom of) 0.35%2023-07-30 Germany (Federal Republic Of) 0%2021-10-08 Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30

3,94 3,71 3,25 2,83 2,00

Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Germany (Federal Republic Of) 0%2022-10-07 France (Republic Of) 1.75%2023-05-25 Italy (Republic Of) 2.1%2021-09-15 European Financial Stability Facility...

1,85 1,58 1,48 1,26 1,15

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

47,31 21,73 7,67 5,01 0,75 1,78 3,78 4,46

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

22,77 71,77 3,77 1,58 0,11 0,00 0,00

0 562 23,05

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,55 EUR 9.411,15 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

Report 30 set 2020

BlackRock Global Funds - Global Government Bond Fund A2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR FTSE WGBI Hdg USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira a massimizzare il rendimento investendo almeno il 70% del patrimonio netto totale in valori mobiliari a reddito fisso investment grade emessi da governi di tutto il mondo e dai rispettivi enti governativi. L'esposizione valutaria viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 3,54 Med Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

-0,35 -1,04 0,72 45

1,38 -1,07 -0,48 62

0,27 -0,79 -0,90 64

-2,32 -1,28 0,21 60

4,36 -0,74 -0,08 55

4,52 0,92 2,34 18

Rend. Cumulati %

-1,19 1,18 91,54 -0,59 1,15

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,18 4,20 2,34 1,92 1,59

0,69 1,54 -0,05 -0,68 -0,60

0,24 -0,17 1,01 0,58 0,28

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

0,30 2,02 -0,23 -0,16 2,91

2,99 2,48 -1,32 0,74 2,10

1,18 1,93 -1,73 0,31 0,11

-2,08 0,96 -0,62 -3,63

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,03 100,26 1,65 0,03

% Corta % Netta

0,00 0,10 1,86 0,00

0,03 100,16 -0,22 0,03

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... China (People's Republic Of)... United States Treasury Notes...

3,84 2,11 2,10 1,73 1,10

Japan (Government Of) 0.1%2022-06-20 France (Republic Of) 0%2022-02-25 United States Treasury Notes... Japan (Government Of) 0.1%2023-09-20 Spain (Kingdom of) 0.5%2030-04-30

1,10 1,09 1,00 1,00 0,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

17,31 21,23 7,31 15,55 7,03 11,64 15,17 3,97

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,98 80,20 9,17 3,31 1,34 0,00 0,01

0 927 16,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 giu 1989 Aidan Doyle 1 ott 2017 27,54 EUR 855,33 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0297942863

Report 30 set 2020

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,20 3,21 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

1,12 0,53 1,02 7

2,07 1,47 1,34 11

0,04 0,16 -0,20 47

-3,00 -2,85 -1,41 89

3,57 3,13 2,15 11

0,14 0,14 0,78 16

Rend. Cumulati %

-1,11 3,58 76,50 0,04 2,55

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,57 4,72 0,12 0,16 0,59

1,28 3,78 0,42 0,09 0,39

0,91 2,01 0,83 0,41 0,47

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-4,37 0,69 0,85 0,29 0,92

3,10 1,48 -1,68 0,10 0,55

1,57 1,38 -0,41 -0,24 0,40

-0,02 -1,77 -0,12 0,19

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 85,36 20,83 6,49

0,00 3,31 9,38 0,00

0,00 82,05 11,46 6,49

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 1.6%2026-06-01 Italy (Republic Of) 0.35%2025-02-01 Italy (Republic Of) 0.37%2023-12-15 Italy (Republic Of) 1.85%2025-07-01

2,99 2,81 2,65 2,64 1,47

Danske Bank A/S 1.38%2023-05-24 Carmignac Court Terme A EUR Acc Greece (Republic Of) 3.5%2023-01-30 Greece (Republic Of) 4.38%2022-08-01 Italy (Republic Of) 1.45%2025-05-15

1,44 1,36 1,24 1,15 1,11

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,93 3,90 BBB

% Obbl.ni

7,47 BBB 4,20 BB 13,91 B Al di sotto di B Senza rating

55,25 16,61 1,16 0,00 1,40

Dati al31 ago 2020

% Obbl.ni

22,73 28,93 14,30 12,09 6,96 1,19 1,79 1,53

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,73 80,21 8,18 2,65 2,23 0,89 0,10

0 292 18,87

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 22 gen 2013 1.761,93 EUR 7.274,88 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

Report 30 set 2020

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 3,91 -Med -Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

3,66 0,31 2,90 9

3,71 -1,81 1,80 20

2,85 0,11 0,74 34

-4,26 -3,67 0,67 40

7,97 -3,75 0,49 46

4,11 2,53 5,80 2

Rend. Cumulati %

0,84 0,46 39,16 -0,45 4,20

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,00 3,97 4,31 2,71 3,35

-1,02 -4,07 2,99 -1,90 -1,27

-0,32 -2,95 5,16 2,38 2,03

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

0,14 3,48 -1,18 1,26 -0,03

2,94 1,09 0,31 0,35 0,05

1,00 3,02 -1,00 0,54 1,47

0,19 -2,45 0,67 2,19

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

18,97 59,71 13,46 7,86

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 3%2029-08-01 United States Treasury Bonds... Xtrackers Physical Gold ETC... Italy (Republic Of) 2%2025-12-01

- 18,99 - 6,89 - 5,94 - 5,85 - 3,89 f p a

E.ON SE Gold Fields Orogen Holding... Deutsche Post AG Rio Tinto Finance (USA)... Samsung SDI Co Ltd Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

18,97 59,71 13,46 7,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

28,13

r t y u

14,85 6,92 6,16 0,21

America

33,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,89 0,00 0,00

Europa

45,85

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,21 34,69 2,11 3,85 0,00

Asia

20,26

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 1,99 17,37 0,89

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

2,93 2,40 2,12 2,09 1,74

j Sensibile

47,87

i o p a

9,94 12,96 24,97

33 41 52,84

k Difensivo

24,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,86 4,75 16,40

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Not Disclosed 1 feb 2012 131,85 EUR 645,77 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

Report 30 set 2020

DWS Invest Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Refinitiv Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 9,26 +Med Med Med

Basati su Refinitiv Global Hgd CB TR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

3,13 2,36 0,24 37

-2,24 -6,22 -2,68 88

3,81 -3,86 -0,90 62

-7,68 -3,25 -0,91 70

8,44 -6,02 -0,34 53

9,74 -4,77 3,71 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,62 0,76 93,96 -1,29 3,69

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,53 21,55 12,94 3,34 2,89

-3,44 -8,37 -7,02 -4,76 -4,51

0,95 4,08 3,69 0,95 -0,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-9,71 15,18 5,90 0,89 -1,62 0,83 1,76 0,82 -3,31 -1,69

5,53 -1,38 0,17 0,72 1,94

2,92 -7,09 0,46 0,89

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,21 0,00

0,00 2,10 7,00 90,91

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Palo Alto Networks Inc... Sika AG 0.15%2025-06-05 Snap Inc 0.75%2026-08-01 Delivery Hero Se 1%2027-01-23 Cellnex Telecom S.A.U...

2,58 1,83 1,78 1,71 1,65

h Ciclico

Southwest Airlines Co.... Square Inc 0.12%2025-03-01 Poseidon Finance 1 Ltd... Workday Inc 0.25%2022-10-01 Deutsche Wohnen SE...

1,64 1,49 1,45 1,32 1,31

j Sensibile

0 3 16,76

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 2,10 9,20 90,91

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Paulus de Vries 1 dic 2018 189,72 EUR 726,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

Report 30 set 2020

DWS Invest ESG Euro Bonds (Short) LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr Markit iBoxx EUR Overall 1-3 TR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto potrà acquisire titoli obbligazionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni legate a warrant, certificati di partecipazione e godimento, azioni e warrant su azioni. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in titoli obbligazionari denominati in euro con scadenza a breve termine, negoziati su borse valori o su altri mercati regolamentati, regolarmente operativi, riconosciuti e aperti al pubblico in un paese membro dell’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE). L’espressione “a breve termine” si riferisce alla scadenza residua o a... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 1,92 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,2

Fondo

9,7

Indice

9,2K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

-0,29 -0,87 -0,39 76

0,98 0,39 0,25 29

0,45 0,57 0,21 30

-1,50 -1,34 0,10 59

0,58 0,13 -0,85 65

0,34 0,34 0,98 10

Rend. Cumulati %

-0,82 2,15 77,72 -0,22 1,28

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,85 2,61 0,25 -0,21 0,20

0,57 1,68 0,55 -0,28 -0,01

0,20 -0,09 0,95 0,04 0,07

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,21 0,37 0,16 -0,03 0,58

1,75 0,17 -1,49 0,24 0,40

0,85 0,12 -0,37 0,27 0,02

-0,09 0,20 -0,03 -0,02

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 92,12 5,57 2,31

0,00 0,01 0,00 0,00

0,00 92,11 5,57 2,31

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Deutsche Bank AG 0.38%2021-01-18 DWS Institutional ESG Euro Mny Mkt IC Mexico (United Mexican States)... Italy (Republic Of) 5.5%2022-09-01 Italy (Republic Of) 5.5%2022-11-01

5,90 5,69 2,77 2,43 2,43

Italy (Republic Of) 2.38%2024-10-17 Italy (Republic Of) 2.45%2023-10-01 Italy (Republic Of) 3.75%2021-05-01 Italy (Republic Of) 0.95%2023-03-01 Italy (Republic Of) 1%2022-07-15

2,34 2,31 2,22 2,20 2,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

54,41 15,36 3,02 2,18 1,09 0,00 0,34 0,35

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,78 85,41 6,80 0,00 0,00 0,00 0,00

0 84 30,48

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Daniel Kittler 31 mag 2019 146,80 EUR 942,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145655824

Report 30 set 2020

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 14,47 Alto +Med -

Basati su JPM EMBI Global Diversified TR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

11,58 -1,14 4,66 17

12,99 -0,46 0,31 50

-4,09 -0,93 -1,67 68

-0,24 -0,81 1,17 34

17,34 0,19 3,25 18

-5,36 -0,60 -0,12 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,87 1,37 95,01 -0,12 5,18

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,86 16,40 -6,07 3,17 4,63

1,14 8,92 -0,24 -0,60 -0,47

0,68 8,49 -0,60 1,36 0,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-18,69 17,41 9,92 2,64 -3,38 2,66 2,01 -3,71 -0,35 8,22

-0,86 4,79 0,97 -1,49 1,94

-0,75 -0,40 -0,88 2,78

Portafoglio 30 set 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 119,57 31,81 1,21

% Corta % Netta

0,00 18,23 34,35 0,00

0,00 101,34 -2,54 1,21

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Ultra 10 Year US Treasury Note Future... State of Qatar 4.4%2050-04-16 Comision Federal de Electricidad... Romania (Republic Of) 3.62%2030-05-26 Fidelity ILF - USD A Acc

15,32 2,05 1,96 1,92 1,60

Petroleos Mexicanos 6.5%2027-03-13 Republic of Ecuador 0.5%2035-07-31 Emirate of Abu Dhabi 3.88%2050-04-16 Ethiopia (Federal Democratic Republic... Petrobras Global Finance B.V....

1,60 1,47 1,40 1,40 1,36

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

7,70 12,81 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 4,27 BB 3,42 B Al di sotto di B Senza rating

15,56 27,25 35,97 9,72 3,81

Dati al31 lug 2020

% Obbl.ni

4,92 12,08 12,60 23,95 7,47 1,71 17,05 4,36

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

14,83 15,46 26,23 29,24 10,82 1,65 1,78

2 402 30,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Eric Yung Wong 2 gen 2019 13,77 EUR 2.584,99 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

Report 30 set 2020

Fidelity Funds - Euro Short Term Bond Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr ICE BofA 1-3Y EUR Brd Mkt TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investirà in via primaria in titoli di debito denominati in Euro, concentrando gli investimenti in obbligazioni europee investment grade a reddito fisso aventi una maturità inferiore ai cinque anni. La durata media degli investimenti del comparto non sarà superiore a tre anni e la durata residua dei singoli investimenti cinque anni. Per obbligazioni con tasso di interesse variabile, il successivo adeguamento del tasso sostituisce la scadenza. Il comparto può investire fino al 30% delle proprie attività in titoli di debito denominati in valute diverse dall’Euro. Per l’esposizione in titoli di debito denominati in valuta diversa dall’Euro si potrà procedere a copertura con riconversione in Euro. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 1,97 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

0,55 -0,04 0,45 23

1,48 0,89 0,75 17

0,22 0,34 -0,01 38

-1,72 -1,56 -0,12 67

2,50 2,06 1,08 20

1,45 1,45 2,09 1

Rend. Cumulati %

0,34 1,69 45,36 0,42 1,55

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,49 2,92 1,28 0,73 0,98

0,20 1,98 1,57 0,66 0,78

-0,16 0,22 1,98 0,98 0,86

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-1,42 1,49 0,07 -0,07 0,52

2,42 0,86 -1,06 0,16 0,35

0,49 0,31 0,27 0,15 1,05

-0,17 -0,99 -0,01 -0,44

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 66,23 33,87 2,82

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,92 0,00

0,00 66,23 30,95 2,82

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Germany (Federal Republic Of) 0%2021-03-12 Germany (Federal Republic Of) 0%2020-09-11 Germany (Federal Republic Of) 0%2024-10-18 Euro Bobl Future Sept 202020-09-30 Netherlands (Kingdom Of) 0%2021-01-28

11,23 7,53 7,19 6,59 5,50

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Netherlands (Kingdom Of) 0%2020-09-29 Fidelity ILF - EUR A Acc Credit Suisse AG 5.75%2025-09-18 Bayer AG 0.38%2024-07-06 Volkswagen Bank GmbH 0.75%2023-06-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,42 4,87 2,31 2,11 2,11

% Obbl.ni

23,54 26,88 12,56 1,81 0,00 0,00 1,11 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

44,17 45,88 9,94 0,00 0,00 0,00 0,00

0 29 54,85

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2008 Ario Nejad 27 mar 2019 26,36 EUR 3.457,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0267388220

Report 30 set 2020

Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund A-Acc-EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt IL 1-10Y TR USD

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 2,23 -Med Basso Basso

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,16 -6,67 -3,62 84

0,08 -1,14 0,13 52

-2,36 0,09 0,66 25

3,28 -1,92 0,08 57

1,92 -4,47 -1,63 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,02 0,36 62,93 -0,76 3,48

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,00 3,13 1,84 1,01 0,98

0,24 -3,46 -1,02 -2,63 -2,55

-0,30 -2,35 -0,02 -0,71 -0,75

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-1,17 1,47 -0,59 -0,17 1,47

2,12 1,62 -0,08 -0,42 0,60

1,00 0,25 -1,02 0,42 0,93

-0,08 -0,69 0,25 -0,84

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 123,83 81,64 0,00

0,00 39,04 66,43 0,00

0,00 84,79 15,21 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

15,85 13,86 11,17 8,89 5,33

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Italy (Republic Of) 2.48%2024-09-15 Germany (Federal Republic Of)... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,30 4,84 4,49 4,35 2,63

% Obbl.ni

3,82 26,99 18,63 49,72 0,17 0,67 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 98,82 1,18 0,00 0,00 0,00 0,00

0 87 76,71

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Timothy Foster 31 ago 2016 12,18 EUR 1.317,50 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

Report 30 set 2020

GAM Star Fund plc - GAM Star Credit Opportunities (EUR) Class Institutional EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR

BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è conseguire guadagni in conto capitale in euro. Il Fondo punta a conseguire questo obiettivo investendo principalmente su scala globale (fino al 20% del patrimonio netto può essere investito nei mercati emergenti) in titoli con capitale fisso che generano o accumulano reddito, tra cui titoli di Stato, titoli societari, titoli di debito junior, azioni privilegiate, titoli convertibili e contingent capital note. L'universo d'investimento del Fondo comprende titoli a tasso fisso e variabile con qualsiasi scadenza. Almeno il 40% del patrimonio netto è investito in titoli investment grade. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,06 12,10 +Med +Med -

Basati su Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice

10,0K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

4,06 3,82 2,61 15

7,66 1,60 3,32 11

14,29 5,75 5,25 1

-10,66 -7,02 -5,06 99

13,87 2,87 1,71 23

-5,60 -4,96 -3,74 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,62 1,58 89,66 -0,56 5,71

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,16 13,96 -1,83 -0,45 3,60

0,82 4,10 -2,01 -3,21 -1,11

0,60 1,71 -2,19 -2,33 -0,22

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-17,17 10,47 5,22 2,57 -0,43 -4,18 4,05 4,22 -1,20 1,66

3,16 1,46 0,60 2,59 6,15

3,99 -6,92 2,74 0,98

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

1,37 51,43 11,46 36,63

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,09 0,80

1,37 51,43 11,37 35,83

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

HSBC Holdings plc 5.25%2049-12-31 Banco Santander, S.A. 6.25%2049-09-11 Stichting AK Rabobank Certificaten... Barclays PLC 7.12%2049-12-31 BNP Paribas Fortis S.A./N.V....

3,64 3,54 3,40 2,83 2,47

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.... AEGON N.V. 5.62%2049-12-31 Trafigura Group Pte Ltd 6.88%2049-12-31 Erste Group Bank AG 5.12%2049-12-31 ASR Nederland N.V. 4.62%2049-12-31

2,43 1,82 1,74 1,46 1,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

3,92 9,09 7,78 4,86 3,72 0,86 67,74 2,02

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,38 36,29 34,02 22,53 3,77 0,45 1,56

4 139 24,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 mar 2013 Not Disclosed 5 lug 2011 15,16 EUR 2.155,91 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B50JD354

Report 30 set 2020

Global Evolution Funds Frontier Markets R EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Diversified TR USD

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del comparto è generare rendimenti. Per conseguire l'obiettivo d'investimento, il comparto investe principalmente in titoli trasferibili tradizionali come obbligazioni denominate in valuta (generalmente in USD, EUR, GBP) e obbligazioni nelle valute locali emesse da governi, enti sovranazionali e/ o multilaterali in mercati di frontiera, nonché in una serie di strumenti di forex. Il comparto può effettuare operazioni su derivati per garantire posizioni patrimoniali o per realizzare maggiori incrementi di valore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,02 9,58 Med +Med -

Basati su JPM EMBI Global Diversified TR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-1,73 -14,44 -8,64 92

9,87 -3,58 -2,81 82

11,44 14,59 13,86 1

-6,60 -7,17 -5,19 94

6,56 -10,59 -7,53 95

-3,38 1,39 1,86 28

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,14 1,00 67,75 -0,60 7,37

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,37 10,89 -0,79 -0,67 3,58

3,37 3,41 5,04 -4,44 -1,52

2,91 2,98 4,68 -2,48 -0,08

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,86 3,21 0,94 4,41 2,48

9,39 1,71 -3,89 2,94 3,54

1,37 -1,14 -3,93 1,73 4,53

2,68 0,21 1,92 -0,95

Portafoglio 30 set 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,58 2,48 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,06 0,00

0,00 97,58 2,42 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Uruguay (Republic of) 3.88%2040-07-02 Kenya (Republic of) 12.5%2033-01-10 The Republic of Mozambique 5%2031-09-15 Ivory Coast Republic 5.25%2030-03-22 Ghana, Republic of 19%2026-11-02

3,86 2,71 2,24 1,93 1,88

Dominican Republic 8.9%2023-02-15 Angola (Republic of) 9.38%2048-05-08 The Republic of Uzbekistan 10%2023-02-28 Cameroon (Republic of) 9.5%2025-11-19 Argentina (Republic of) 0.12%2035-07-09

1,83 1,80 1,77 1,51 1,49

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,52 5,90 B

% Obbl.ni

8,09 BBB 0,00 BB 6,43 B Al di sotto di B Senza rating

4,52 10,99 43,57 14,28 12,12

Dati al31 ago 2020

% Obbl.ni

23,06 11,43 15,37 17,01 11,25 4,46 3,37 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,80 8,07 14,14 10,25 22,78 6,55 30,41

0 174 21,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Evolution... +352 28 66 46 www.globalevolutionfunds.co m

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2011 Morten Bugge 15 dic 2010 146,18 EUR 2.350,11 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0501220429

Report 30 set 2020

Invesco Funds - Invesco Euro Short Term Bond Fund C Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è ottenere un incremento del capitale a lungo termine. Il Fondo investirà principalmente in strumenti obbligazionari di elevata qualità emessi da società e governi e denominati in euro. Il Fondo può investire in liquidità (valute comprese) e strumenti obbligazionari di tutto il mondo. Il Fondo è gestito attivamente nel rispetto dei suoi obiettivi e non è vincolato da un parametro oggettivo di riferimento. Su richiesta, l’investitore può acquistare e vendere le sue azioni in qualunque Giorno Lavorativo in Lussemburgo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 2,09 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

0,72 0,13 0,62 16

1,19 0,60 0,46 23

0,85 0,97 0,61 21

-1,38 -1,22 0,22 52

1,78 1,34 0,36 32

0,40 0,39 1,03 10

Rend. Cumulati %

-0,43 2,34 77,37 0,14 1,44

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,75 3,29 0,22 0,27 0,71

0,46 2,35 0,51 0,20 0,51

0,09 0,59 0,92 0,52 0,59

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,80 0,89 -0,27 0,15 0,11

2,53 0,65 -0,69 0,33 0,16

0,75 0,41 0,12 0,33 0,98

-0,18 -0,54 0,03 -0,06

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 89,37 31,25 3,10

0,00 12,42 11,29 0,00

0,00 76,95 19,95 3,10

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Invesco Euro Liquidity Port Agcy Acc Italy (Republic Of) 1%2022-07-15 Italy (Republic Of) 0%2021-11-29 France (Republic Of) 8.5%2023-04-25 Germany (Federal Republic Of)...

5,06 2,74 2,69 2,25 1,89

Italy (Republic Of) 2.3%2021-10-15 Ireland (Republic Of) 3.4%2024-03-18 France (Republic Of) 1.75%2024-11-25 France (Republic Of) 0%2024-03-25 Italy (Republic Of) 0.45%2021-06-01

1,85 1,54 1,48 1,37 1,35

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,72 BBB

% Obbl.ni

7,89 BBB 14,46 BB 27,65 B Al di sotto di B Senza rating

44,13 4,75 0,00 0,00 1,13

Dati al31 lug 2020

% Obbl.ni

44,63 32,41 7,19 2,14 0,34 0,01 0,11 1,54

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,99 73,14 10,50 1,77 2,60 0,00 0,00

0 262 22,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

4 mag 2011 Luke Greenwood 31 ago 2013 11,59 EUR 1.314,71 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0607519435

Report 30 set 2020

Janus Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 5,21 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

-1,29 -0,73 -0,75 73

4,59 -0,13 0,48 39

3,22 0,81 0,86 22

-1,09 0,17 1,04 20

6,82 0,58 1,28 19

1,57 0,79 1,51 9

Rend. Cumulati %

0,50 1,01 99,09 1,05 0,50

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,43 8,30 1,23 2,61 3,24

0,44 0,92 0,97 0,52 0,43

0,66 1,32 1,48 1,28 1,09

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-6,22 3,27 -0,65 0,42 1,55

5,73 2,30 0,12 0,92 1,64

2,43 1,46 0,20 1,16 2,70

-0,33 -0,76 0,68 -1,33

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 94,46 21,48 6,28

% Corta % Netta

0,00 3,46 18,76 0,00

0,00 91,00 2,72 6,28

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

INACTIVE EUX EURO BUND SEP20 (08/09/2020) Total Se 3.88% BPCE SA 0.62% Wells Fargo & Company 1.34% INACTIVE EUX EURO BUXL SEP20 (08/09/2020)

3,47 1,75 1,04 1,00 0,95

Orange S.A. 1.12% UBS AG, London Branch 0.75% RTE Reseau de transport d'electricite... B.A.T. Netherlands Finance B.V 3.12% Inactive Eux Euro Bobl Sep20 (08/09/2020)

0,91 0,91 0,90 0,89 0,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

0,51 BBB 5,47 BB 23,52 B Al di sotto di B Senza rating

58,31 10,22 0,75 0,22 0,98

Dati al31 ago 2020

% Obbl.ni

9,18 24,46 24,81 26,45 6,67 2,49 2,47 1,58

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,27 88,72 6,11 3,09 0,76 0,00 0,05

0 259 12,71

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Thomas Ross 1 ago 2015 172,99 EUR 1.731,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

Report 30 set 2020

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global 1-3 TR Hdg EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento in linea con il Benchmark investendo principalmente in un portafoglio di titoli di Stato globali a breve termine.

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 0,62 Basso Basso Basso

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

0,00 -0,68 1,07 37

0,00 -2,44 -1,86 87

-1,13 -2,19 -2,29 93

-0,95 0,09 1,59 21

0,19 -4,91 -4,25 97

1,05 -2,54 -1,13 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,00 0,13 34,04 -1,03 2,55

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,00 0,28 0,57 -0,03 -0,26

-0,49 -2,37 -1,82 -2,63 -2,45

-0,94 -4,09 -0,76 -1,37 -1,57

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

0,77 0,19 -0,28 -0,19 0,47

0,28 0,48 -0,38 -0,38 0,28

0,00 0,00 -0,48 -0,19 -0,28

-0,48 0,19 -0,38 -0,47

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,71 2,74 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,02 0,43 0,00

0,00 97,69 2,31 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Landwirtschaftliche Rentenbank... Japan (Government Of) 0.1%2022-06-20 Japan (Government Of) 0.1%2022-03-20

12,35 4,84 4,56 4,54 4,49

Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Japan (Government Of) 0.1%2022-04-01 Dexia Credit Local S.A. 0.62%2024-02-03 Japan (Government Of) 1%2023-03-20 Caisse Centrale du Credit Immobilier de...

4,22 3,79 3,65 3,09 3,08

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,20 BBB

% Obbl.ni

19,60 BBB 37,07 BB 20,16 B Al di sotto di B Senza rating

17,23 0,00 0,00 0,00 5,94

Dati al31 ago 2020

% Obbl.ni

72,28 11,87 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

16,83 79,09 4,08 0,00 0,00 0,00 0,00

0 60 48,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2009 Iain Stealey 17 giu 2020 10,56 EUR 116,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0408876448

Report 30 set 2020

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (perf) (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE Overnight USD LIBOR

Obbligazionari Altro

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,21 2,98 -

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-3,54 -

6,26 -

0,58 -

-2,93 -

0,77 -

-0,54 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,89 3,95 -0,73 -1,09 0,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-4,32 1,38 -0,54 0,68 0,48

3,04 0,06 0,11 0,25 2,71

0,89 -0,47 0,18 0,18 2,32

-0,19 -2,69 -0,53 0,63

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,27 53,06 44,74 4,33

% Corta % Netta

0,00 0,15 2,25 0,01

0,27 52,92 42,50 4,32

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Government National Mortgage Association... Morgan Stanley 1.66%2023-10-24 Daimler Finance North America LLC... Goldman Sachs Group, Inc. 1.35%2022-04-26 Hyndai Capital America 1.22%2021-07-08

3,84 0,87 0,77 0,65 0,64

Barclays PLC 2.35%2021-08-10 Jackson National Life Global Funding... Voya Prime Rate Trust Goldman Sachs Group, Inc. 1.38%2023-06-05 BNP Paribas 0.63%2021-08-07

0,57 0,56 0,52 0,52 0,50

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

19 707 9,45

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,40 4,50 BB

% Obbl.ni

45,81 BBB 3,56 BB 16,97 B Al di sotto di B Senza rating

10,88 5,64 4,04 5,00 8,10

Dati al31 ago 2020

% Obbl.ni

31,10 12,34 6,90 1,81 5,39 14,31 9,55 1,03

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,46 81,57 10,59 5,28 1,69 0,23 0,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 19 lug 2007 134,45 EUR 2.083,73 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

Report 30 set 2020

Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR N/A Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è ottenere un reddito elevato con la prospettiva di una crescita del capitale. Il Fondo investirà principalmente in obbligazioni "high yield", obbligazioni di tipo "investment grade", titoli di stato, obbligazioni convertibili e obbligazioni di altro tipo. Il Fondo utilizzerà inoltre derivati (strumenti finanziari il cui valore è correlato al prezzo di un investimento sottostante, come ad esempio tassi di interesse, valute, indici) allo scopo di ridurre il rischio o di gestire il Fondo in maniera più efficiente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 4,54 -Med -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

2,20 1,51 3,30 9

4,80 2,35 0,55 40

2,29 1,23 -0,45 58

-2,93 -1,89 1,27 26

7,47 2,37 1,02 39

4,73 1,14 4,99 6

Rend. Cumulati %

-0,61 1,38 76,39 0,20 2,47

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,36 6,79 3,96 3,10 3,19

0,87 4,13 1,58 0,50 1,00

-0,35 -2,12 3,66 2,56 1,45

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-1,92 3,66 -1,16 1,18 0,58

5,35 2,45 -1,09 0,86 2,22

1,36 1,95 -0,87 -0,08 2,25

-0,73 0,16 0,31 -0,31

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

1,12 90,67 192,28 4,82

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,70 188,20 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

1,12 89,97 4,09 4,82

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... 11,00 Australia (Commonwealth of) 4.5%2033-04-21 5,51 United States Treasury Notes... 2,79 Australia (Commonwealth of)... 2,40 United States Treasury Bonds 3%2047-02-15 2,38 Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Notes 2%2026-11-15 United States Treasury Bonds... Australia (Commonwealth of) 3%2047-03-21 Australia (Commonwealth of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,25 1,48 1,24 1,17 1,01

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,31 BB

% Obbl.ni

34,20 BBB 0,96 BB 1,10 B Al di sotto di B Senza rating

16,27 23,30 14,46 4,18 5,53

Dati al30 giu 2020

% Obbl.ni

7,98 12,98 24,28 19,92 9,90 5,11 17,18 1,23

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,15 49,37 25,53 18,95 5,12 0,76 0,13

6 459 31,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2012 Ariel Bezalel 8 mag 2012 14,16 EUR 9.084,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0853555893

Report 30 set 2020

Lombard Odier Funds - Euro BBB-BB Fundamental (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg Corps 500MM TR Hdg TR EUR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 7,26 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

11,2

Fondo

10,7

Indice

10,2K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-1,05 -2,06 -1,81 74

6,50 3,18 3,14 14

3,27 2,59 0,98 36

-3,21 -3,62 -0,28 52

8,32 2,33 3,01 16

-0,24 -2,99 0,73 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,79 1,42 49,22 -0,28 5,38

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,66 10,25 0,15 1,72 3,13

1,16 6,33 -0,30 -1,50 0,41

1,33 3,77 0,78 1,26 1,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-9,51 3,84 -0,66 0,55 2,14

7,39 2,48 -1,00 0,68 1,96

2,66 1,39 0,62 1,37 2,71

0,38 -2,19 0,62 -0,44

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 101,92 0,18 5,59

% Corta % Netta

0,00 1,51 6,18 0,00

0,00 100,41 -6,00 5,59

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Volvo Treasury (Publ) 4.85%2078-03-10 Royal Mail Plc 2.38%2024-07-29 ACS Servicios Comunicaciones y Energia... MOL Hungarian Oil and Gas Plc... Uniqa Insurance Group Ag 6%2046-07-27

0,80 0,80 0,65 0,63 0,61

EDP-Energias de Portugal SA 1.7%2080-07-20 Fiat Chrysler Automobiles N.V... Liberbank SA 6.88%2027-03-14 Walgreens Boots Alliance, Inc.... Levi Strauss & Co. 3.38%2027-03-15

0,60 0,59 0,57 0,55 0,54

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 615 6,35

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

9,40 27,96 22,87 16,20 4,54 0,87 13,65 4,35

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,19 82,11 13,47 3,41 0,82 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2010 Ashton Parker 31 ott 2016 14,49 EUR 639,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459

Report 30 set 2020

Morgan Stanley Investment Funds - Global Fixed Income Opportunities Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR No benchmark Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo Generare un reddito e la crescita a lungo termine del Suo investimento. Investimenti principali Titoli a reddito fisso (ad esempio obbligazioni); - Almeno il 70% degli investimenti del fondo. Politica d'investimento - Obbligazioni emesse in varie valute e diversi paesi da organismi statali e aziende private. Il fondo può investire in obbligazioni di qualità inferiore e nei mercati emergenti allo scopo di cercare di ottenere rendimenti maggiori.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 6,39 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-1,20 -1,88 -0,10 47

3,57 1,12 -0,68 54

5,61 4,55 2,87 15

-2,46 -1,42 1,74 18

6,69 1,59 0,23 49

0,40 -3,20 0,66 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,33 1,21 29,58 -0,16 5,40

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,69 9,85 0,84 1,73 2,73

1,20 7,19 -1,55 -0,87 0,54

-0,02 0,95 0,53 1,19 0,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-8,60 2,85 0,00 1,47 0,08

8,03 2,59 -1,21 1,88 1,18

1,69 0,67 0,39 1,38 2,81

0,44 -1,64 0,77 -0,51

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 90,67 12,20 3,36

% Corta % Netta

0,00 2,74 0,00 3,49

0,00 87,93 12,20 -0,13

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

MS Liquidity Fds US Dollar Lqdy MS Rsrv Us 5yr Note Dec 20 United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... iShares $ Corp Bond ETF USD Dist

6,49 2,17 1,65 1,64 1,47

Spain (Kingdom of) 1.25%2030-10-31 Republic of South Africa 8%2030-01-31 Us 2yr Note Dec 20 Mexico (United Mexican States)... Australia (Commonwealth of) 1%2030-12-21

1,04 0,83 0,80 0,80 0,72

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,50 6,11 BB

% Obbl.ni

16,81 BBB 3,39 BB 15,65 B Al di sotto di B Senza rating

27,99 11,70 9,24 4,57 10,65

Dati al31 ago 2020

% Obbl.ni

6,49 17,73 12,56 18,08 11,81 8,50 15,73 7,03

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,96 54,98 23,65 9,62 4,37 0,29 0,14

0 714 17,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2013 Michael Kushma 7 nov 2011 30,11 EUR 4.928,92 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0712124089

Report 30 set 2020

Muzinich Global Tactical Credit Fund Hedged Euro Accumulation R Units Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 3-Month LIBOR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Muzinich Global Tactical Credit Fund investe prevalentemente in obbligazioni societarie (titoli che rappresentano un obbligo di rimborsare un debito più gli interessi). Tali obbligazioni possono includere titoli sia ad alto rendimento (con un merito di credito inferiore) che di elevata qualità emessi da società statunitensi, europee e dei mercati emergenti. Il portafoglio è ben diversificato su scala globale e investe almeno in 50 emittenti. Il Gestore degli Investimenti può utilizzare strumenti derivati per coprire gli investimenti nei titoli del Fondo e nei relativi attivi, mercati e valute. I derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato al prezzo di un attivo sottostante. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 5,74 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

4,19 1,74 -0,06 48

1,47 0,41 -1,27 73

-3,81 -2,77 0,39 39

6,46 1,36 0,01 53

0,87 -2,72 1,13 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,64 1,40 48,68 -0,38 4,26

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,74 8,94 0,84 1,01 1,77

1,26 6,28 -1,54 -1,60 -0,42

0,03 0,03 0,54 0,46 0,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,40 2,50 -1,64 0,44 2,26

7,07 2,18 -1,25 0,73 1,46

1,74 1,68 -0,50 0,54 1,28

-0,03 -0,47 -0,24 -0,85

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 96,51 29,12 2,13

% Corta % Netta

0,00 0,00 27,77 0,00

0,00 96,51 1,35 2,13

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... Southern Star Central Corp.... T-Mobile USA, Inc. 3.75%2027-04-15 Level 3 Financing, Inc. 3.4%2027-03-01 AbbVie Inc. 3.2%2029-11-21

1,79 1,07 1,06 0,89 0,74

Equinix, Inc. 2.15%2030-07-15 T-Mobile USA, Inc. 3.88%2030-04-15 Nvidia Corp 3.5%2050-04-01 HCA Inc. 3.5%2030-09-01 JPMorgan Chase & Co. 1.51%2024-06-01

0,73 0,67 0,66 0,65 0,63

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 318 8,88

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

7,57 BB

% Obbl.ni

0,00 BBB 1,21 BB 17,09 B Al di sotto di B Senza rating

42,58 27,82 11,30 0,00 0,00

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

13,10 22,51 15,31 30,78 5,74 2,66 4,83 2,16

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,04 55,22 36,60 7,04 1,10 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Muzinich & Co Ltd -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 2015 Michael McEachern 10 feb 2014 107,50 EUR 2.762,66 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BHLSJ936

Report 30 set 2020

Neuberger Berman Corporate Hybrid Bond Fund EUR I Accumulating Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR

BofAML Glo Hy Non-finan 5% cc EUR

QQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Neuberger Berman Corporate Hybrid Fund (il "Fondo") mira a incrementare il valore delle azioni tramite una combinazione di crescita e reddito conseguiti da investimenti in obbligazioni ibride societarie in tutto il mondo. Le obbligazioni ibride societarie sono titoli strutturati che presentano sia le caratteristiche delle azioni che quelle delle obbligazioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 7,82 -Med -

Basati su Markit iBoxx EUR Corp Subordinated TR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice

9,8K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

9,62 3,55 5,28 2

8,59 0,05 -0,46 61

-6,38 -2,73 -0,77 68

12,17 1,17 0,02 55

-0,32 0,32 1,54 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,87 1,06 96,68 -0,49 1,48

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,16 11,00 0,98 2,03 -

-0,18 1,14 0,81 -0,73 -

-0,40 -1,25 0,62 0,15 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,20 5,18 -1,45 2,59 1,11

8,66 3,11 -2,07 2,97 3,40

2,16 2,09 1,41 1,31 4,94

1,31 -4,34 1,47 -0,09

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,53 49,52 3,63

% Corta % Netta

0,00 0,00 44,67 0,00

0,00 91,53 4,85 3,63

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

SSE Plc NGG Finance plc Bayer AG Electricite de France SA TenneT Holding B.V.

8,82 8,54 6,82 4,81 4,68

BP Capital Markets plc Elia Group Unibail-Rodamco-Westfield SE Vodafone Group plc Enbridge Incorporation

4,54 4,15 3,67 3,54 3,50

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 50 53,07

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,70 12,40 BBB

% Obbl.ni

4,14 BBB 0,00 BB 4,04 B Al di sotto di B Senza rating

67,73 24,09 0,00 0,00 0,00

Dati al31 ago 2020

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3,87 96,13

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 49,52 40,77 7,73 1,98 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neuberger Berman Europe Ltd www.nb.com/europe

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2015 Julian Marks 19 nov 2015 12,31 EUR 1.383,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BZ090894

Report 30 set 2020

Nordea 1 - European High Yield Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofA EUR HY Constnd TR HEUR

QQQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in obbligazioni high yield europee con l?obiettivo di sovraperformare il più ampio mercato high yield europeo. I gestori operano una selezione dei crediti di tipo bottom-up, facendo leva su una profonda conoscenza e comprensione dei fondamentali degli emittenti per sovraperformare il mercato. E scopo del gestore coprire investimenti in valuta diversa dalleuro dal rischio cambio, tale obiettivo e conseguito tramite luso di derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 9,44 Med Med +Med

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

3,68 2,68 2,17 15

8,09 -1,04 0,45 44

7,04 0,14 0,95 17

-3,18 0,65 1,09 27

10,67 -0,65 1,91 24

-2,81 -0,08 0,67 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,07 0,97 98,34 0,01 1,25

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,33 13,30 -1,14 1,65 4,23

-0,27 -0,83 -0,13 0,02 -0,04

0,19 1,15 0,90 1,35 1,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,22 10,73 5,52 2,21 -0,72 -0,95 2,18 2,45 1,19 0,76

2,33 0,88 2,32 1,40 3,67

1,72 -3,77 0,84 2,26

Portafoglio 30 set 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,08 92,09 31,09 6,04

% Corta % Netta

0,00 0,00 29,30 0,00

0,08 92,09 1,79 6,04

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

ALTICE FRANCE S.A 3.38%2028-01-15 Nidda Healthcare Holding GmbH... Dkt Finance Aps 7%2023-06-17 Verisure Holding AB (publ) 5.75%2023-12-01 MPT Operating Partnership LP / MPT...

1,67 1,66 1,57 1,55 1,46

Virgin Media Vendor Financing Notes III... Netflix, Inc. 4.62%2029-05-15 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands... Thames Water (Kemble) Finance Plc... Grifols S.A. 3.2%2025-05-01

1,29 1,28 1,17 1,12 1,10

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,45 8,07 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 3,12 B Al di sotto di B Senza rating

11,07 42,61 33,38 8,12 1,69

Dati al31 ago 2020

% Obbl.ni

9,98 28,37 30,41 16,70 0,15 0,00 12,08 2,03

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 51,76 34,65 12,59 1,00 0,00 0,00

1 220 13,87

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

18 gen 2002 Torben Skødeberg 18 gen 2002 37,39 EUR 4.761,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097

Report 30 set 2020

Nordea 1 - Global Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Glb TR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investirà almeno due terzi del patrimonio netto in obbligazioni a reddito fisso e a tasso variabile, emesse da Stati membri dell'OCSE o da aziende registrate in tali paesi. Gli investimenti saranno effettuati in titoli di Stato oppure in obbligazioni emesse da autorità o enti locali, nonché in obbligazioni ipotecarie, obbligazioni societarie con rating elevati ed emissioni di organismi sovranazionali. Il comparto potrà utilizzare strumenti derivati per ridurre il rischio. Il comparto si propone di sfruttare le oscillazioni del mercato e i differenziali di rendimento tra i vari segmenti del rischio di credito. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,98 5,37 Med Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

8,32 0,44 2,92 12

3,55 -1,59 -0,62 66

-5,98 -0,31 -1,17 60

3,77 -0,02 2,37 20

8,00 -0,81 0,13 51

3,41 2,21 3,30 6

Rend. Cumulati %

0,44 0,99 80,40 0,20 2,04

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-1,65 -1,89 -0,05 4,79 2,78

0,02 -1,14 1,18 0,41 -0,13

-0,61 -3,05 1,49 1,94 0,84

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

5,41 3,91 -0,53 0,28 1,60

-0,25 2,13 2,49 -3,70 5,70

-1,65 5,29 -1,04 -1,95 -0,48

-3,35 2,86 -0,70 -3,11

Portafoglio 30 set 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 115,33 25,94 0,89

% Corta % Netta

0,00 7,99 34,17 0,00

0,00 107,33 -8,22 0,89

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Future on 2 Year Treasury Note2022-09-15 Future on 10 Year US Treasury... United States Treasury Notes... Jpn 10y Bond(Ose) 12/20202027-12-20 United States Treasury Bonds...

6,48 5,72 4,05 3,92 3,81

United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... Japan (Government Of) 1.7%2044-09-20 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

3,60 3,18 3,00 2,45 2,34

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

9,01 10,93 A

% Obbl.ni

20,71 BBB 47,69 BB 21,87 B Al di sotto di B Senza rating

8,94 0,43 0,00 0,00 0,35

Dati al31 ago 2020

% Obbl.ni

18,50 19,28 19,19 9,96 8,07 7,41 12,06 4,45

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,46 89,69 6,57 0,27 0,00 0,00 0,00

0 155 38,56

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

23 set 2010 Anton Nykvist 1 gen 2015 19,69 EUR 123,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0539145515

Report 30 set 2020

Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund BP EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays US Corporate High Yield TR USD

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari High Yield USD

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di ottenere interessanti rendimenti aggiustati per il rischio identificando obbligazioni obiettivo attraverso l'eliminazione del rischio non compensato. Il gestore monitora rigorosamente l'universo investimenti alla ricerca dei rischi in modo da quantificare la crescita potenziale usando l'analisi di tipo obbligazionario, non quella di tipo azionario. Avendo gli obiettivi giusti in termini di rendimenti che compensino per i rischi, il gestore elimina piuttosto che includere obbligazioni nel portafoglio. La motivazione e' che per ottenere rendimenti interessanti e' piu' importante riconoscere le obbligazioni da escludere dal portafoglio piuttosto che focalizzarsi su quelle da includere. Il fondo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 6,41 Basso Basso -

Basati su BBgBarc US Corporate High Yield TR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

10,33 3,92 5,81 9

7,80 -12,83 -8,22 93

-9,86 -4,29 -3,31 96

4,72 1,86 2,80 16

9,01 -7,41 -5,60 97

-2,90 0,78 2,08 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,01 0,38 90,06 -0,26 5,79

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,56 -0,36 -4,58 2,98 2,08

-2,74 -8,19 -0,58 -1,51 -3,66

-2,38 -6,51 0,91 -0,10 -1,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,55 5,27 -2,91 -0,54 -3,51

2,26 -0,09 6,10 -5,28 3,94

-2,56 5,47 1,75 -2,88 1,07

-1,73 -0,10 -1,48 6,35

Portafoglio 30 set 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 94,49 27,14 0,00

% Corta % Netta

0,00 16,82 4,81 0,00

0,00 77,67 22,33 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Bausch Health Companies Inc... 1011778 B.C. Unlimited Liability Company... Tenet Healthcare Corporation... Hanesbrands Inc. 4.62%2024-05-15 CommScope Holdings Co Inc 5.5%2024-03-01

1,94 1,85 1,66 1,54 1,49

BWAY Holding Company 5.5%2024-04-15 American Tower Corporation 2.4%2025-03-15 Ally Financial Inc. 3.88%2024-05-21 T-Mobile USA, Inc. 6%2023-03-01 SBA Communications Corporation...

1,40 1,38 1,38 1,37 1,36

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,48 3,19 BB

% Obbl.ni

0,25 BBB 0,25 BB 0,67 B Al di sotto di B Senza rating

15,38 61,40 21,57 0,47 0,00

Dati al31 ago 2020

% Obbl.ni

27,65 60,08 9,41 0,38 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 13,42 58,47 24,03 4,08 0,00 0,00

0 156 15,37

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Shu-Yang Tan 1 gen 2017 11,04 EUR 178,38 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0602537226

Report 30 set 2020

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,06 10,50 Med Med -Med

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-4,32 0,91 1,31 21

11,48 -1,75 -0,18 53

-1,61 -2,81 -2,05 85

-2,77 -1,29 0,73 37

13,86 -1,70 0,40 56

-10,03 0,29 0,41 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,67 1,06 98,49 -0,46 1,75

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,78 4,42 -8,21 -0,37 2,36

0,85 1,04 0,16 -0,81 -1,39

0,54 0,95 0,43 0,66 -0,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,84 4,56 1,70 3,45 5,23

7,41 3,24 -6,27 -3,32 4,79

-2,78 3,39 -0,72 -0,94 0,91

2,02 2,73 -0,70 0,19

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 30,20 318,82 0,28

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 141,80 307,24 0,26

0,00 111,60 -11,58 -0,02

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Thailand (Kingdom Of) 2.88%2028-12-17 China (People's Republic Of)... Mexico (United Mexican States)... Korea 3 Year Bond Future Sept 202020-09-30 Republic of South Africa 8.75%2048-02-28

2,41 2,30 2,28 2,17 1,90

Russian Federation 7.05%2028-01-19 China (People's Republic Of)... Russian Federation 4.5%2025-07-16 Mexico (United Mexican States)... China (People's Republic Of)...

1,76 1,70 1,59 1,58 1,48

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

8,34 BB

% Obbl.ni

0,12 BBB 4,23 BB 20,89 B Al di sotto di B Senza rating

48,81 15,27 2,60 0,00 8,09

Dati al31 ago 2020

% Obbl.ni

21,34 19,75 21,06 13,09 9,41 5,05 6,69 0,52

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,99 27,87 14,63 25,92 19,32 3,47 0,79

0 252 19,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 152,00 EUR 2.807,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

Report 30 set 2020

PIMCO GIS Diversified Income Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 33.33% ICE BofA BB-B Rtd DM HY Ctd TR QQQQQ Hdg EUR HUSD, 33.33% BBgBarc Gbl Agg Credit Usato nel Report ex...

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 7,12 Med Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-0,97 -1,65 0,13 44

10,27 7,82 6,02 7

6,27 5,21 3,53 12

-3,99 -2,95 0,21 43

10,99 5,89 4,53 6

1,29 -2,31 1,54 27

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,15 1,46 34,44 0,00 5,91

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,09 10,97 2,32 2,62 4,90

1,60 8,31 -0,07 0,01 2,70

0,38 2,06 2,01 2,07 3,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-8,72 5,09 -1,55 2,60 3,00

8,70 3,13 -1,82 1,91 4,75

2,09 1,37 0,86 1,51 3,95

1,02 -1,53 0,12 -1,68

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 148,04 75,21 3,66

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 3,73 122,99 0,20

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 144,32 -47,78 3,46

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

10 Year Treasury Note Future June... Ultra US Treasury Bond Future June... PIMCO US Dollar S/T Fl NAV Z USD... 2 Year Treasury Note Future June... 5 Year Treasury Note Future June...

16,52 6,28 5,69 4,36 3,89

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Spain (Kingdom of) 0%2020-05-08 Federal National Mortgage Association... PIMCO GIS US S/T Z USD Inc2020-04-22 Italy (Republic Of) 0%2020-05-14 Federal National Mortgage Association... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,19 2,43 2,27 2,13 2,03

5,53 10,54 BBB

% Obbl.ni

40,00 BBB 4,00 BB 9,00 B Al di sotto di B Senza rating

27,00 14,00 5,00 1,00 0,00

Dati al31 mar 2020

% Obbl.ni

9,51 27,58 11,95 7,61 1,88 2,94 8,58 3,93

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,91 41,91 45,02 10,06 1,87 0,22 0,01

2 1617 48,78

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 18,11 EUR 16.725,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

Report 30 set 2020

PIMCO GIS Global Real Return Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 5,41 Alto Alto Alto

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

-2,45 -1,74 -0,43 74

9,29 0,46 3,51 3

1,93 0,70 1,97 1

-3,52 -1,06 -0,49 73

5,66 0,45 2,46 8

7,21 0,81 3,65 6

Rend. Cumulati %

-0,26 1,07 96,08 -0,01 1,12

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,46 8,77 4,25 3,62 3,82

0,71 2,17 1,40 -0,01 0,29

0,16 3,29 2,39 1,90 2,09

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-1,44 3,48 -0,47 0,70 3,45

7,21 2,15 -0,63 -0,85 3,95

1,46 2,78 -1,49 0,27 3,91

-2,75 -0,97 1,82 -2,20

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 198,45 123,27 0,71

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 82,73 139,08 0,62

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 115,71 -15,81 0,10

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Federal National Mortgage Association... Spain (Kingdom of) 0.15%2023-11-30 5 Year Treasury Note Future Sept... United States Treasury Bonds... Federal National Mortgage Association...

10,39 6,60 5,78 5,30 4,90

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,77 4,66 4,04 3,97 3,88

13,06 14,33 A

% Obbl.ni

57,00 BBB 27,00 BB 3,00 B Al di sotto di B Senza rating

11,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Dati al30 giu 2020

% Obbl.ni

11,63 10,04 8,29 18,70 5,75 5,67 15,83 12,18

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,37 84,34 9,01 0,24 0,03 0,00 0,01

0 401 54,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Lorenzo Pagani 10 gen 2019 20,83 EUR 2.252,36 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

Report 30 set 2020

PIMCO GIS Total Return Bond Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 3,51 -

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

0,29 -

1,73 -

2,88 -

-3,80 -

5,81 -

6,48 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,20 5,16 5,82 2,56 2,62

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

1,26 2,24 -1,88 0,94 1,73

3,91 2,52 -1,40 1,40 1,74

1,20 1,59 -0,71 0,97 0,88

-0,63 0,14 -0,46 -2,57

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 152,83 45,40 3,49

% Corta % Netta

0,00 10,88 90,84 0,00

0,00 141,96 -45,44 3,49

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

5 Year Treasury Note Future Sept... 10 Year Treasury Note Future Sept... Federal National Mortgage Association... PIMCO USD Short Mat ETF2020-11-01 United States Treasury Bonds 3%2044-11-15 Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... PIMCO US Dollar S/T Fl NAV Z USD Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

20,00 15,03 6,98 5,88 4,89

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,31 4,23 2,81 2,32 2,18

5,55 7,46 A

% Obbl.ni

63,00 BBB 8,00 BB 12,00 B Al di sotto di B Senza rating

13,00 2,00 1,00 1,00 0,00

Dati al30 giu 2020

% Obbl.ni

9,37 10,27 6,59 5,89 3,54 4,22 20,68 11,86

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,04 62,45 33,51 2,44 0,37 0,18 0,00

0 1107 68,64

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 23,65 EUR 6.290,48 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

Report 30 set 2020

R-co Conviction Credit Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 5,54 Med +Med Alto

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-1,17 -0,61 -0,63 69

5,05 0,32 0,93 26

4,39 1,97 2,02 8

-3,58 -2,33 -1,45 90

5,17 -1,07 -0,37 67

-0,71 -1,48 -0,76 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,71 1,00 85,64 -0,84 2,10

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,98 7,88 0,05 0,33 1,91

-0,01 0,50 -0,21 -1,76 -0,90

0,21 0,90 0,30 -1,00 -0,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,96 2,52 -0,29 1,76 1,05

5,79 0,98 -1,38 1,32 1,10

1,98 0,83 0,65 0,93 2,04

0,76 -2,58 0,31 0,77

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 93,67 1,04 5,33

0,00 0,00 0,05 0,00

0,01 93,67 0,99 5,33

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R-co Conviction Credit SD Euro I EUR Banco de Sabadell SA 0.88% Unione di Banche Italiane Societa per... Landsbankinn HF Standard Industries Inc. 2.25%

1,59 1,18 1,18 1,08 1,05

Bevco Lux S.a r.l 1.75% ALD International S.A. 0.88% Credit Suisse AG 5.75% Groupama Assurances Mutuelles Snam S.p.A.

0,98 0,98 0,97 0,96 0,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

37,15 26,62 18,12 8,13 0,59 0,35 1,30 1,96

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,09 81,38 13,37 3,97 1,19 0,00 0,00

2 215 10,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2000 Emmanuel Petit 2 mag 2006 453,19 EUR 1.030,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

Report 30 set 2020

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EUR EuroDep 1 Mon EUR

Monetari - Altro

11,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-4,20 0,06 -

10,1

Fondo

9,6

Indice

9,1K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-0,51 -

-0,56 -

-0,58 -

-0,63 -

-0,48 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,16 -0,26 -0,66 -0,63 -0,60

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-0,21 -0,13 -0,14 -0,14 -0,14

-0,10 -0,14 -0,17 -0,15 -0,16

-0,16 -0,18 -0,15 -0,15 -0,15

-0,19 -0,16 -0,14 -0,10

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 4,27 95,73 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 4,27 95,73 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Credit Agricole S.A. London... NORDEA BANK FINLAND PLC (LONDON... Societe Generale (London)2021-01-04 National Bank of Abu Dhabi London... Santander UK PLC2021-01-08

4,65 3,88 3,88 3,88 3,88

Dekabank Deutsche Girozentrale2020-10-19 Credit Suisse AG London Branch2020-09-07 Barclays Bank plc2020-11-27 OP Corporate Bank plc2020-07-23 BNP Paribas UK Ltd2020-07-13

3,88 3,88 3,88 3,88 3,87

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 2 39,56

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 202 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 117,69 EUR 222,35 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

Report 30 set 2020

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate 0901 TR Hdg EUR

BBgBarc Gbl Agg Corp TR USD

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 7,02 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Gbl Agg Corp 0901 TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-2,46 -1,94 -1,37 87

4,17 -0,42 0,15 49

2,55 -1,11 -0,49 73

-5,52 -1,75 -1,25 87

9,11 -0,14 0,85 48

4,02 -0,14 0,71 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,40 1,17 97,72 -0,59 1,45

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,50 11,05 4,42 2,44 2,67

0,01 1,88 0,13 -0,85 -0,80

-0,16 1,61 0,88 0,10 -0,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-6,33 3,86 -2,24 0,54 2,24

9,41 2,83 -1,65 1,15 2,86

1,50 1,77 0,19 0,59 1,99

0,39 -1,92 0,25 -2,88

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 115,33 39,39 4,14

% Corta % Netta

0,00 20,93 37,93 0,00

0,00 94,40 1,46 4,14

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

2 Year Treasury Note Future Sept... US Treasury Bond Future Sept 202020-09-30 Euro Bund Future Sept 202020-09-30 10 Year Government of Canada Bond Future... Euro Bobl Future Sept 202020-09-30

7,41 6,01 3,65 2,28 1,85

Bank of America Corporation... T-Mobile USA, Inc. 3.88%2030-04-15 QUALCOMM Incorporated 3.25%2050-05-20 Bristol-Myers Squibb Company... Amphenol Corporation 2.8%2030-02-15

1,28 0,96 0,92 0,89 0,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

7,43 15,60 BBB

% Obbl.ni

1,01 BBB 3,87 BB 23,24 B Al di sotto di B Senza rating

63,28 5,92 0,99 0,31 1,38

Dati al30 giu 2020

% Obbl.ni

5,75 13,06 17,84 24,19 5,04 2,49 9,19 2,43

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,31 73,78 22,65 2,79 0,32 0,14 0,01

0 656 26,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 202 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Rick Rezek 27 giu 2018 159,59 EUR 2.574,46 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

Report 30 set 2020

T. Rowe Price Funds SICAV - Dynamic Global Bond Fund Ih EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in un portafoglio di obbligazioni di qualsiasi tipo di emittenti di tutto il mondo, inclusi i mercati emergenti. Nello specifico, il comparto investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di debito emessi da governi, agenzie governative, società e banche. I titoli di debito in portafoglio possono includere obbligazioni a tasso fisso e variabile, obbligazioni convertibili, warrant e altri titoli di debito trasferibili di qualsiasi tipo, compresi i titoli ad alto rendimento. Il comparto può investire più del 20% del patrimonio in mortgage-backed securities e asset-backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,00 3,64 -Med Basso -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

3,14 0,70 -1,11 57

-3,14 -4,20 -5,88 98

-1,96 -0,92 2,24 11

-3,11 -8,21 -9,56 99

4,76 1,16 5,01 6

Rend. Cumulati %

0,93 -0,30 5,65 -0,60 5,14

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,10 2,53 5,41 -0,46 0,32

-0,39 -0,13 3,02 -3,06 -1,87

-1,61 -6,38 5,11 -1,00 -1,42

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

2,17 -1,30 0,49 -1,81 0,98

2,43 0,51 -2,25 -0,48 0,58

0,10 -2,93 -0,70 0,00 1,16

0,62 0,50 -0,88 0,38

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,78 91,09 61,63 1,71

% Corta % Netta

0,00 4,97 50,20 0,03

0,78 86,12 11,43 1,67

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... Russian Federation 8.15%2027-02-03 Republic of Chile 4.5%2026-03-01 Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01 Indonesia (Republic of) 8.25%2029-05-15

11,79 4,07 3,42 3,16 2,97

Philippines (Republic Of) 3.9%2022-11-26 The Republic of Korea 1.88%2024-03-10 Australia (Commonwealth of) 3%2047-03-21 Australia (Commonwealth of) 1%2030-12-21 India (Republic of) 7.59%2026-01-11

2,81 2,71 2,19 1,92 1,84

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Primi 10 Titoli

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Obbl.ni

35,34 BBB 5,78 BB 11,40 B Al di sotto di B Senza rating

35,74 0,00 0,00 11,75 -0,01

Dati al30 giu 2020

% Obbl.ni

14,86 8,36 16,53 32,00 5,31 1,02 12,12 6,04

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,26 54,12 23,12 7,95 12,55 0,00 0,00

5 248 36,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2015 Arif Husain 10 giu 2015 10,13 EUR 976,36 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1216622487

Report 30 set 2020

T. Rowe Price Funds SICAV - European High Yield Bond Fund I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofA EurCcy HY xSubFin Ctd TR HEUR QQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nel massimizzare il valore delle sue azioni tramite l'incremento sia del valore che del reddito dei suoi investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in obbligazioni societarie con un rischio e un rendimento potenzialmente elevati, denominate in valute europee e con rating BB+ (Standard and Poor's o equivalente) o inferiore assegnato da almeno una delle agenzie di rating riconosciute o che, a giudizio del Gestore degli investimenti, abbiano qualità creditizia equivalente. Per conseguire i suoi obiettivi il Fondo può investire in derivati per controbilanciare i rischi connessi alle oscillazioni dei mercati finanziari. Il Fondo può investire in derivati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 10,97 +Med +Med -

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice

9,8K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

5,81 4,81 4,30 6

10,28 1,16 2,64 11

3,20 -3,70 -2,88 80

-8,31 -4,49 -4,05 96

13,72 2,40 4,96 1

-1,44 1,29 2,04 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,88 1,12 96,66 -0,32 2,31

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,75 17,71 0,43 0,90 3,73

1,15 3,58 1,44 -0,73 -0,54

1,61 5,56 2,47 0,59 0,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,27 13,46 6,65 2,78 -1,22 -1,35 0,11 1,37 2,02 1,05

3,75 1,82 0,57 1,75 3,98

1,90 -6,45 -0,06 2,88

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

1,21 96,50 24,34 2,43

% Corta % Netta

0,00 0,00 24,47 0,00

1,21 96,50 -0,13 2,43

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cabot Financial (Luxembourg) SA... Iceland Bondco Plc 4.62%2025-03-15 Garfunkelux Holdco 3 SA 8.5%2022-11-01 Synlab Unsecured BondCo PLC... AA Bond Co Limited 5.5%2022-07-31

3,22 2,99 2,91 2,87 2,85

Victoria PLC 5.25%2024-07-15 Virgin Media Vendor Financing Notes III... Ziggo Bond Company B.V. 3.38%2030-02-28 Consus Real Estate Ag 9.62%2024-05-15 Bausch Health Companies Inc 4.5%2023-05-15

2,72 2,57 2,14 2,12 2,07

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,35 5,37 B

% Obbl.ni

-0,13 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,00 24,31 57,22 17,39 1,21

Dati al30 giu 2020

% Obbl.ni

7,08 40,86 31,72 16,95 0,00 0,00 3,06 0,33

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 20,28 48,10 15,96 15,03 0,63 0,00

4 79 26,44

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

20 set 2011 Michael Della Vedova 20 set 2011 18,54 EUR 208,03 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0596125814

Report 30 set 2020

TCW Funds - TCW Emerging Markets Local Currency Income Fund AE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nell'ottenere alti rendimenti complessivi tramite l’ investimento in titoli e strumenti a reddito fisso denominati in valute locali di paesi dai mercati emergenti. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà in obbligazioni e strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da società non finanziarie, istituzioni finanziarie, enti governativi di paesi dai mercati emergenti denominati in valuta locale di tali paesi, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali strumenti. Il Comparto potrà investire in titoli che non hanno una notazione o che vengono notati BB o meno da S&P o Ba o meno da Moody’ s. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,10 11,11 Med Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-5,57 -0,34 0,07 40

13,31 0,08 1,65 23

0,91 -0,29 0,48 34

-4,78 -3,30 -1,27 76

13,79 -1,77 0,33 57

-12,92 -2,60 -2,48 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,36 1,09 99,12 -1,55 1,64

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-4,44 3,11 -11,15 -2,11 1,78

-0,81 -0,27 -2,77 -2,55 -1,97

-1,12 -0,37 -2,51 -1,08 -0,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-15,55 4,15 1,54 5,39 4,51

7,90 4,31 -6,58 -3,52 5,89

-4,44 2,65 -2,15 -0,19 2,02

2,04 2,58 -0,57 0,36

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 93,38 6,78 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,16 0,00

0,00 93,38 6,62 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Thailand (Kingdom Of) 3.3%2038-06-17 Secretaria Tesouro Nacional 10%2025-01-01 Republic of South Africa 8%2030-01-31 Agricultural Development Bank of China... Mexico (United Mexican States)...

4,44 3,57 3,38 3,26 3,05

Brazil (Federative Republic) 10%2023-01-01 Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01 Indonesia (Republic of) 8.38%2026-09-15 Republic of Colombia 7.5%2026-08-26 Mexico (United Mexican States)...

3,01 2,48 2,46 2,30 2,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

6,87 16,53 14,45 29,91 16,61 11,30 3,13 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,21 29,46 11,46 26,27 31,60 0,00 0,00

0 77 30,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

11 apr 2013 Alex Stanojevic 1 lug 2017 91,31 EUR 43,23 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645288

Report 30 set 2020

TCW Funds - MetWest Total Return Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR EUR

Obbligazionari Altro

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è la ricerca della massimizzazione del rendimento totale di lungo termine investendo in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Fino al 20%... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,80 3,44 -

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

-0,45 -

0,47 -

0,74 -

-3,21 -

5,01 -

5,77 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,64 3,95 5,09 2,30 1,56

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

1,75 2,16 -1,97 0,36 1,92

3,30 2,12 -0,84 0,71 1,55

0,64 1,30 -0,90 0,09 0,29

-0,64 0,48 -0,42 -3,21

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 92,23 7,32 0,47

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,00

0,00 92,23 7,30 0,47

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... Federal National Mortgage Association... United States Treasury Bonds... Federal National Mortgage Association... United States Treasury Notes...

5,54 4,75 3,90 3,36 3,36

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Federal National Mortgage Association...

3,21 2,87 1,68 1,68 1,48

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,38 7,25 BBB

% Obbl.ni

64,58 BBB 4,69 BB 9,21 B Al di sotto di B Senza rating

15,60 2,91 1,43 1,57 0,00

Dati al30 giu 2020

% Obbl.ni

8,89 9,92 7,44 9,74 9,28 7,87 43,30 2,79

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,89 79,97 17,43 1,51 0,20 0,00 0,00

1 480 31,84

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 apr 2013 Bryan Whalen 19 apr 2013 110,97 EUR 268,35 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645528

Report 30 set 2020

TCW Funds - MetWest Unconstrained Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofA USD 3M Dep OR Avg TR USD

Obbligazionari Altro

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo principale del Comparto consiste nell'ottenere per gli investitori una performance positiva nel lungo termine, indipendentemente dall'andamento generale dei mercati di titoli. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli e strumenti che rispondono alla definizione di obbligazioni negli Stati Uniti e in altri paesi, compresi in paesi dai mercati emergenti, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Il Comparto potrà investire in titoli con varie scadenze emessi da governi e società degli Stati Uniti o di paesi esteri. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,11 4,76 -

10,3

Fondo

9,8

Indice

9,3K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

0,97 -

0,52 -

-2,65 -

2,35 -

0,34 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,63 7,53 0,41 0,01 0,29

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-6,69 1,35 -0,91 0,18 -0,07

5,80 1,11 -0,71 0,37 0,48

1,63 -0,19 -0,07 -0,10 1,02

0,07 -0,98 0,06 -0,46

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 83,04 15,96 1,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 83,04 15,96 1,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal National Mortgage Association... Federal National Mortgage Association... TCW Fds Emerging Mkts Income OU Ford Motor Credit Company LLC... Structured Asset Mortgage Investments II...

3,89 3,39 2,74 0,65 0,65

SLM Student Loan Trust 0.83%2026-05-26 GE Capital International Funding Company... Soundview Home Loan Trust 0.43%2036-06-25 Federal National Mortgage Association... Federal Home Loan Mortgage Corporation...

0,63 0,62 0,62 0,57 0,57

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

6,24 6,42 6,91 13,01 9,21 22,08 28,73 5,63

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,85 68,29 26,20 3,49 1,16 0,00 0,00

1 551 14,35

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

7 ago 2015 Bryan Whalen 12 set 2014 100,90 EUR 476,69 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1271656883

Report 30 set 2020

Templeton Emerging Markets Bond Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

Obbligazionari Altro

13,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,57 10,87 -

11,0

Fondo

10,0

Indice

9,0K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-5,05 82

9,76 26

8,10 36

-7,42 42

-1,90 -

-9,79 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,0 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,98 1,18 -7,16 -6,93 0,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,84 0,00 2,65 7,31 2,01

2,18 3,17 -9,59 0,00 1,79

-0,98 -7,62 -3,96 2,37 2,43

2,91 3,87 -1,59 3,20

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 67,54 125,91 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 93,46 0,00

0,00 67,54 32,46 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Bills 0%2020-07-09 Secretaria Tesouro Nacional 0%2020-07-01 Secretaria Tesouro Nacional 0%2021-07-01 Secretaria Tesouro Nacional 0%2020-10-01 Mexico (United Mexican States)...

7,99 6,23 4,98 4,54 3,28

Federal Home Loan Banks 0%2020-06-01 Mexico (United Mexican States)... Indonesia (Republic of) 7%2022-05-15 Indonesia (Republic of) 5.62%2023-05-15 Mexico (United Mexican States)...

3,02 2,93 2,91 2,59 2,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,40 1,82 BB

% Obbl.ni

21,96 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

41,98 18,70 9,83 7,52 0,00

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

50,63 17,86 6,47 0,73 4,65 0,03 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

18,44 15,15 4,54 29,42 16,96 2,21 13,29

0 79 40,64

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 giu 2002 11,15 EUR 5.876,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

Report 30 set 2020

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR USD USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,08 7,90 -Med Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

5,38 -2,50 -0,98 63

7,71 2,57 -0,44 13

-10,36 -4,69 -6,73 98

6,31 2,53 7,36 2

3,20 -5,61 -5,96 90

-9,34 -10,54 -6,96 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,05 0,02 0,01 -0,74 7,69

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,86 -6,11 -10,83 -1,34 0,27

+/-Ind

+/-Cat

-3,19 -4,55 -5,36 -10,68 -9,60 -8,27 -5,72 -3,39 -2,63 -2,10

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-3,44 3,93 -1,39 2,83 -5,70

-1,31 -0,07 2,62 -7,75 1,30

-4,86 1,04 -1,65 1,74 3,26 -2,13 -3,44 -2,61 15,77

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 71,60 32,12 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,90 2,82

0,00 71,60 31,23 -2,82

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Sweden (Kingdom Of) Federal Home Loan Banks The Republic of Korea Japan (Government Of) Mexico (United Mexican States)

8,06 7,60 6,23 5,69 3,98

The Republic of Korea Mexico (United Mexican States) Norway (Kingdom Of) Japan (Government Of) Norway (Kingdom Of)

3,77 3,72 3,47 3,40 3,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 79 49,24

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,61 1,84 BBB

% Obbl.ni

31,20 BBB 14,20 BB 20,81 B Al di sotto di B Senza rating

23,77 5,21 2,29 2,52 0,00

Dati al31 ago 2020

% Obbl.ni

32,58 13,33 4,11 9,31 1,46 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

10,84 32,86 16,82 17,51 13,94 2,06 5,98

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 24,28 EUR 8.775,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

Report 30 set 2020

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Multiverse TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,68 8,06 +Med +Med Alto

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

9,9

Indice

8,9K

Categoria

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-5,66 -6,34 -4,56 96

5,24 2,80 0,99 34

1,29 0,23 -1,45 75

-3,36 -2,31 0,85 32

-3,28 -8,38 -9,73 99

-9,05 -12,65 -8,79 100

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,25 -0,39 1,94 -0,96 8,92

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-1,53 -2,02 -3,24 -1,15 -3,81 -10,06 -8,07 -10,46 -8,38 -6,00 -8,60 -6,54 -1,44 -3,63 -3,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,99 0,64 0,61 4,26 -1,76

0,38 0,68 -5,07 -1,33 -0,62

-1,53 -5,55 -0,69 0,79 -0,98

1,07 1,89 -2,31 8,86

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

0,00 62,98 161,75 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,00 124,73 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 62,98 37,02 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Japan (Government Of) 0%2020-08-24 The Republic of Korea 1.38%2029-12-10 Japan (Government Of) 0%2020-09-10 Japan (Government Of) 0%2020-08-11 Mexico (United Mexican States)...

7,92 7,19 6,14 4,23 4,23

Mexico (United Mexican States)... Japan (Government Of) 0%2020-07-06 Indonesia (Republic of) 8.25%2021-07-15 Japan (Government Of) 0%2020-11-10 Federal Home Loan Banks 0%2020-06-01

4,18 3,83 3,42 3,40 3,07

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,48 1,77 BB

% Obbl.ni

2,48 BBB 9,88 BB 30,84 B Al di sotto di B Senza rating

25,76 8,11 4,29 5,23 13,40

Dati al31 mag 2020

% Obbl.ni

36,07 13,12 4,22 11,47 1,54 0,01 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

26,55 22,99 1,90 21,24 16,45 1,61 9,27

0 67 47,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 17,99 EUR 8.043,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

Report 30 set 2020

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 2,09 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

0,36 -0,23 0,26 42

0,81 0,22 0,08 85

-0,18 -0,07 -0,42 60

-0,69 -0,54 0,91 23

1,02 0,58 -0,40 48

0,04 0,04 0,67 22

Rend. Cumulati %

-0,73 2,54 91,22 0,00 1,36

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,62 2,86 -0,53 0,07 0,27

0,33 1,92 -0,24 0,00 0,06

-0,04 0,16 0,17 0,32 0,14

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,74 0,64 0,03 -0,23 0,63

2,23 0,61 -0,46 -0,02 0,40

0,62 0,34 -0,50 0,22 0,07

-0,57 0,24 -0,15 -0,29

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 95,00 3,75 1,36

0,00 0,00 0,10 0,00

0,00 95,00 3,64 1,36

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy (Republic Of) 0.65%2023-10-15 Italy (Republic Of) 0.9%2022-08-01 Spain (Kingdom of) 3.8%2024-04-30 European Stability Mechanism... Italy (Republic Of) 0.35%2025-02-01

6,02 3,79 3,67 3,32 2,91

France (Republic Of) 0%2024-03-25 France (Republic Of) 1.75%2023-05-25 France (Republic Of) 1.75%2024-11-25 France (Republic Of) 0.5%2025-05-25 Westpac Securities NZ Ltd (London)...

2,81 2,11 2,10 2,07 1,98

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

40,65 49,83 8,06 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,76 88,10 6,10 1,04 0,00 0,00 0,00

0 102 30,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Leonardo Brenna 31 lug 2018 130,55 EUR 124,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

Report 30 set 2020

Vontobel Fund - Absolute Return Bond (EUR) B EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Long/Short Debt

11,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Questo comparto mira ad ottenere il migliore rendimento in EUR. Il patrimonio viene investito, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio, in varie obbligazioni e analoghi titoli di credito a tasso di interesse fisso o variabile incluso obbligazioni convertibili e certificati d´opzione, emessi da vari emittenti pubblici e privati, nei quali è tuttavia consentito l´investimento di una percentuale non superiore al 25% del patrimonio del comparto. Almeno 2/3 del patrimonio vengono investiti in titoli obbligazionari in EUR, mentre la parte rimanente degli investimenti può essere espressa nelle cosiddette "valute di convergenza". Per "valute di convergenza" si intendono tutte quelle dei paesi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 8,08 -

10,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

9,1K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

-1,59 -

-2,23 -

0,29 -

-0,52 -

6,97 -

1,73 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,25 13,98 2,67 2,55 1,26

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,75 11,47 2,03 1,67 -0,24 -0,75 0,15 0,06 -0,37 -0,99

America

Europa

2,25 2,18 -0,45 0,47 0,43

0,93 0,93 -0,38 -1,31

Portafoglio 31 lug 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,25 100,58 169,92 0,00

Stile Azionario

0,00 77,35 12,08 10,57

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,25 177,93 181,99 10,57

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5 Year Treasury Note Future... Euro-Bund Future Sep202020-09-08 10 Year Treasury Note Future... Vontobel Absolute Ret Bd Dyn I... US Treasury Bond Future Sept...

- 29,80 - 29,06 - 19,01 - 7,01 - 6,73

h Ciclico

33,21

r t y u

6,80 11,54 13,56 1,32

America

47,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,44 0,00 0,00

Europa

52,54

Vontobel Fund - Credit... Euro Buxl Future Sept... Euro OAT Future Sept... COMPAGNIE DE PHALSBOURG SARL... Barclays PLC 6.38%2025-12-15

2,75 2,21 2,03 2,00 1,78

j Sensibile

40,13

i o p a

7,52 3,54 10,34 18,74

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,97 49,45 0,13 0,00 0,00

0 135 102,39

k Difensivo

26,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,11 12,69 4,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,02 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Vontobel Asset Management AG www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

9 dic 1999 Ludovic Colin 1 set 2016 167,34 EUR 97,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0105717820

Alternativi Amundi Fds Absolute Ret Forex A EUR C Amundi Fds Volatil Euro M EUR C Bantleon Family & Friends DT Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc H2O Adagio EUR-R C Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc Janus Henderson Hrzn GlblPtyEqsA2EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2017 a 09/2020 (3 anni) Valuta Euro

155.2 148.3 141.4 134.5 127.6 120.7 113.8 106.9 100.0 93.1 86.2 79.3 72.4

01/2018

05/2018

09/2018

01/2019

05/2019

09/2019

01/2020

05/2020

09/2020

Lyxor Epsilon Global Trend I

120.2

Janus Henderson Hrzn GlblPtyEqsA2EUR

119.3

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

112.6

Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

108.1

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

106.8

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Lyxor Epsilon Global Trend I

6.31

3.37

-0.94

0.82

-0.44

6.55

Janus Henderson Hrzn GlblPtyEqsA2EUR

6.05

-11.94

-1.02

0.90

11.36

-12.16

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

4.05

6.81

0.15

2.25

4.44

6.40

Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

2.62

10.38

-0.64

0.65

0.54

12.91

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

2.20

2.32

-0.16

1.38

6.53

0.90

H2O Adagio EUR-R C

2.08

-2.53

1.16

6.47

-6.65

-6.74

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

1.62

18.93

1.14

1.88

6.55

22.18

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

1.40

0.99

-0.66

1.81

11.69

-1.81

SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

1.02

3.70

-0.23

3.62

5.47

3.27

Bantleon Family & Friends DT

0.43

1.23

-1.16

2.02

8.12

0.69

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

-0.09

0.00

0.18

3.02

8.22

-0.36

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

-0.93

-2.77

-2.14

3.06

12.82

-6.02

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

-2.05

-2.66

-1.41

1.05

12.39

-8.06

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

-2.15

-2.31

-0.77

-1.19

-1.99

-2.96

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

-3.28

-4.44

-0.22

-2.42

-4.64

-3.94

Amundi Fds Absolute Ret Forex A EUR C

-3.65

-4.78

-0.88

-0.98

-0.75

-3.95

SEB Asset Selection C

-4.03

-10.91

-1.37

0.19

-5.71

-7.74

SEB Asset Selection Opp C

-8.67

-20.09

-2.75

0.39

-11.08

-14.95

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-9.85

-21.96

-2.71

-7.71

-9.57

-21.36

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto I fondi alternativi venduti in Italia e raccolti nel database Morningstar nel terzo trimestre dell’anno hanno guadagnato (mediamente e in euro) lo 0,32%, portando a -2,7% la performance da inizio 2020. Sulle Borse mondiali non tutte le regioni si sono mosse allo stesso modo. L’azionario Usa, ad esempio, nel terzo trimestre del 2020 è andato di corsa. L’indice Morningstar dedicato all’equity della regione nel quarter ha guadagnato (in euro) il 4,5%, portando a +2,07% la perfomence da inizio anno. L’evento atteso dagli operatori per conoscere lo stato di salute dell’economia americana è stato la riunione di settembre del Federal open market committee (Fomc, il braccio operativo della Federal Reserve). La Banca centrale Usa ha deciso di non toccare i tassi di interesse che restano così nella forchetta compresa fra 0% e 0,25%. Le previsioni di Morningstar dicono che il Prodotto interno lordo Usa calerà del 5,1% nel 2020, per poi risalire nel 2021 e continuare la crescita nel corso degli anni seguenti. In Europa, l’indice Morningstar dedicato alla regione in tre mesi ha segnato +0,6% portando a -11,7% la performance da inizio anno. I numeri, tuttavia, non raccontano tutta la situazione nella quale si trovano a lavorare gli investitori. “L’incertezza aleggia intorno alla forma che prenderà il recupero dell’economia mondiale”, spiega Thomas R. Torgerson, Co-Head dei Sovereign Ratings di DBRS Morningstar. Anche restando sul Vecchio continente, la situazione è nebulosa. “Per alcune economie, come quella del Regno Unito, della Francia, del Belgio e di alcune aree del sud Europa, il rallentamento è stato peggiore delle attese”, dice Torgerson. “Le previsioni per il 2020 che riguardano alcuni dei paesi europei più colpiti (UK, Francia, Spagna e Italia) ora parlano di una forchetta compresa fra -9% e -12%”.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Absolute Ret Forex A EUR C

2.36

-1.32

Amundi Fds Volatil Euro M EUR C

9.95

0.17

Bantleon Family & Friends DT

5.54

0.27

QQQ

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

8.21

0.36

QQQQQ

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

9.98

0.09

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

5.58

0.07

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc

4.90

-0.45

3 4

Orizzonte di analisi: da 10/2017 a 09/2020 (3 anni)

H2O Adagio EUR-R C

7.92

0.35

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

2.96

-0.59

16.54

0.48

7.43

-1.19

10.00

0.29

Janus Henderson Hrzn GlblPtyEqsA2EUR Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR Lyxor Epsilon Global Trend I

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

3 QQQQQ

6 4

8.10

0.76

11.73

0.02

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

5.78

0.74

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

4.51

0.68

SEB Asset Selection C

7.92

-0.45

14.97

-0.53

4.46

0.19

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

SEB Asset Selection Opp C SLI Global Abs Ret Strats D Acc EUR

4 QQQ

5 4

QQQQ

Report 30 set 2020

Amundi Funds Absolute Return Forex A EUR (C) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

Alt - Valute

11,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,37 2,38 -

10,0

Fondo

9,5

Indice Categoria

9,0K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-0,97 -

0,65 -

0,69 -

-4,22 -

-1,79 -

-3,95 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,5 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,98 -0,75 -4,78 -3,65 -1,86

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-3,22 -0,50 0,93 0,96 0,04

0,23 0,43 -1,77 0,27 0,03

-0,98 -0,86 -1,74 0,47 -0,07

-0,87 -1,68 -0,99 0,65

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

6,29 0,00 621,27 0,14

Stile Azionario

-4,80 34,28 70,63 -0,11

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

SG Monétaire Plus I C Italy (Republic Of)2020-07-14 Spain (Kingdom of)2020-06-12 Italy (Republic Of)2020-10-14 AT&T Inc 1.6%2028-05-19

8,99 8,59 8,59 8,59 5,78

h Ciclico

Portugal (Republic Of)2020-09-18 The Coca-Cola Company... Spain (Kingdom of)2020-11-13 Engie2020-08-21 Air Products & Chemicals, Inc....

5,73 5,73 2,87 2,87 2,86

j Sensibile

13 6 60,60

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,49 34,28 691,89 0,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi (UK) Limited +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 4 dic 2007 94,42 EUR 150,43 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

Report 30 set 2020

Amundi Funds - Volatility Euro M EUR (C) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Volatilità

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 9,93 -

9,9

Fondo

8,9

Indice Categoria

7,9K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

3,11 -

0,62 -

-16,45 -

-2,35 -

-8,51 -

22,18 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,88 6,55 18,93 1,62 -1,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

14,68 -5,45 -1,10 -7,68 0,96

4,58 -2,88 -3,75 -1,73 3,50

1,88 2,36 -4,08 -4,20 -2,09

-2,66 6,94 -3,87 -1,67

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 14 nov 2006 116,21 EUR 173,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

Report 30 set 2020

Bantleon Select - Bantleon Family & Friends DT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Family & Friends è un fondo a rendimento assoluto incentrato su obbligazioni di alta qualità. L'obiettivo di investimento è generare rendimenti elevati su base regolare adattando le scadenze delle obbligazioni, l’esposizione azionaria e la quota in materie prime agli sviluppi economici. Il rendimento totale comprende le seguenti componenti: Gestione delle scadenze medie delle obbligazioni; Gestione dell'esposizione azionaria dallo 0% al 40% delle attività totali del fondo; Gestione dell'esposizione alle materie prime dallo 0% al 20% delle attività totali del fondo; Gestione delle quote di obbligazioni ad alto tasso d’interesse dallo 0% al 10% delle attività totali del fondo; Inclusione di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 5,58 Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

5,41 2,67 3,30 7

-7,45 -6,86 -2,51 90

7,50 -4,22 0,02 52

0,69 -0,90 2,38 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,69 0,92 78,13 -1,58 2,64

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,02 8,12 1,23 0,43 -

0,01 0,09 -0,10 -4,18 -

0,71 1,21 2,07 0,09 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-6,88 3,02 -2,11 1,56 -

5,98 2,83 -0,87 1,20 1,10

2,02 0,94 -2,35 1,44 2,79

0,54 -2,32 1,10 -1,66

Portafoglio 31 lug 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,80 0,52 12,56 0,49

26,09 57,53 5,31 11,07

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Spain (Kingdom of) Portugal (Republic Of) Invesco Physical Gold ETC iShares Physical Gold ETC France (Republic Of) Gold Bullion Securities ETC WisdomTree Physical Silver ETC Mexico (United Mexican States) France (Republic Of) SAP SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

26,89 58,05 17,87 11,56

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,01 6,09 3,75 3,68 2,12

h Ciclico

38,22

r t y u

9,50 13,73 14,84 0,15

America

5,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,53 0,00 0,00

Europa

94,42

2,12 1,83 1,77 1,68 1,59

j Sensibile

34,21

i o p a

4,96 4,39 9,64 15,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,54 86,10 2,78 0,00 0,00

156 130 31,63

k Difensivo

27,57

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,12 11,02 7,44

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,04 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 feb 2016 Not Disclosed 3 ago 2018 111,52 EUR 125,43 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1290101184

Report 30 set 2020

Eurizon Fund - Azioni Strategia Flessibile Class Unit Z EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% FTSE MTS Ex-Bank of Italy BOT TR QQQQQ Wld TR EUR, 25% MSCI Europe NR LCL, 25% S&P Usato nel Report 500...

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di questo Comparto è di conseguire, su un orizzonte temporale di almeno sette anni, un rendimento in linea con quello storicamente registrato dagli indici azionari dei paesi occidentali nel lungo termine, acquisendo un’esposizione minima del 45% del patrimonio netto, direttamente o tramite strumenti derivati, in azioni, obbligazioni convertibili in azioni od ogni altro strumento correlato ad azioni quotate in un mercato regolamentato in Europa e/o negli Stati Uniti d’America. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 8,17 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

3,70 -1,92 1,61 36

5,83 -1,85 3,65 18

7,46 2,66 2,41 26

-6,21 -4,52 2,36 31

11,09 -6,56 -1,24 55

-1,81 -2,03 1,89 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,73 0,90 87,88 -1,51 2,96

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,81 11,69 0,99 1,40 3,78

-0,70 -0,52 -0,99 -4,48 -2,66

-0,14 0,76 2,01 1,25 1,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,09 5,94 -1,72 2,70 1,22

America

Europa

9,71 0,69 0,97 0,97 -0,03

1,81 1,25 1,46 1,70 2,90

2,86 -6,85 1,90 1,64

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,06 0,00

52,33 16,06 31,60 0,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Eurizon Short Term EUR T1 Z Acc France (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... Germany (Federal Republic Of)... Portugal (Republic Of)...

Spain (Kingdom of)... Italy (Republic Of)... France (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Sage Group (The) PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

52,33 16,06 31,66 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,62 6,42 4,84 4,29 4,05

h Ciclico

26,69

r t y u

7,75 8,27 10,68 -

America

47,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,41 0,00 0,00

Europa

51,75

3,24 2,54 1,65 0,92 0,51

j Sensibile

41,09

i o p a

9,25 0,51 16,48 14,85

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,70 30,06 11,99 0,00 0,00

124 6 38,07

k Difensivo

32,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,41 11,67 5,13

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,84 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Eurizon Capital SGR SpA -494930033 www.eurizoncapital.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 mag 2010 Corrado Gaudenzi 7 lug 2010 179,69 EUR 6.930,13 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0497418391

Report 30 set 2020

First Eagle Amundi Income Builder Fund Class IHE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è offrire un rendimento regolare coerente con una crescita del capitale a lungo termine. Per raggiungere questo obiettivo, il Comparto applicherà un processo d’investimento basato sull’analisi fondamentale (metodo di valutazione del “valore intrinseco” di un titolo esaminando i fattori economici, finanziari, qualitativi e quantitativi correlati). Il Comparto seguirà un approccio di tipo “value”, con l’obiettivo di acquistare titoli con uno sconto rispetto al loro valore intrinseco. Il Comparto cercherà di allocare l’80% circa dei suoi attivi in valori trasferibili capaci di generare rendimento e strumenti quali azioni, strumenti legati ad azioni (come azioni e strumenti finanziari che... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,00 10,05 Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,5K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

6,43 -1,25 3,40 12

7,97 3,16 3,52 12

-8,37 -6,69 -1,49 74

11,52 -6,14 -1,01 61

-6,02 -6,25 -3,10 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,91 1,06 80,16 -1,51 4,50

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,06 12,82 -2,77 -0,93 -

0,54 0,61 -4,76 -6,80 -

1,04 2,22 -2,16 -1,92 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,70 6,60 -1,55 3,32 2,69

America

Europa

9,48 1,68 -0,51 1,99 1,60

3,06 -0,56 0,26 1,18 3,17

3,46 -6,69 1,26 -1,12

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 87,95 0,08

60,48 23,97 4,19 11,37

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

60,48 23,97 92,14 11,44

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

WisdomTree Physical Gold Nestle SA iShares Physical Gold ETC Unilever NV Groupe Bruxelles Lambert SA

s s y

6,14 2,48 2,22 2,14 2,08

h Ciclico

37,06

r t y u

9,63 4,86 16,74 5,83

America

42,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,13 6,73 4,20

Europa

41,30

British American Tobacco PLC Danone SA Exxon Mobil Corp Philip Morris International Inc Jardine Matheson Holdings Ltd

s s o s p

2,01 2,00 1,74 1,73 1,69

j Sensibile

27,02

i o p a

5,73 15,12 6,17

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,16 17,43 11,35 0,36 0,00

92 92 24,23

k Difensivo

35,92

Asia

16,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

30,53 4,90 0,50

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,85 0,00 9,34 1,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

5 ott 2015 Robert Hordon 3 set 2014 1.113,72 EUR 3.515,01 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1230590934

Report 30 set 2020

Franklin K2 Alternative Strategies Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofA US 3M Trsy Bill TR USD

Alt - Multistrategy

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti nel medio/lungo termine e di mantenere le fluttuazioni dei prezzi azionari inferiori a quelle dei mercati azionari in generale. Il Fondo può investire in qualsiasi attivo e utilizzare qualsiasi tecnica di investimento che sia consentita a un fondo OICVM, ivi compresi quelli che generalmente si considerano a rischio elevato.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,08 5,58 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

0,39 -

2,50 -

3,75 -

-4,70 -

4,08 -

-0,36 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,02 8,22 0,00 -0,09 0,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,93 3,61 -0,72 1,97 -1,63

5,05 1,19 0,55 0,46 1,47

3,02 -1,09 0,72 0,37 2,31

0,37 -5,22 0,91 0,38

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,79 0,37 109,78 1,03

Stile Azionario

30,16 19,58 44,20 6,06

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

30,96 19,95 153,98 7,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Ball Corp Sherwin-Williams Co The Home Depot Inc Mastercard Inc A Willis Towers Watson PLC

t r t y y

0,70 0,69 0,67 0,67 0,64

h Ciclico

34,85

r t y u

6,44 15,16 12,79 0,45

America

70,91

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

69,14 1,14 0,62

Europa

23,06

Vericast Corp/Harland Clarke... Wright Medical Group NV United States Treasury Bills Alibaba Group Holding Ltd ADR CoreLogic Inc

d t a

0,63 0,53 0,52 0,51 0,47

j Sensibile

34,48

i o p a

12,22 0,65 9,05 12,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,52 13,13 5,11 0,00 0,29

454 938 6,02

k Difensivo

30,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,61 28,15 0,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 6,03

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

K2/D&S Management Co., L.L.C. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 2014 Anthony Zanolla 1 ott 2018 10,93 EUR 1.792,88 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093756911

Report 30 set 2020

GAM Star (Lux) - Global Alpha I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Financials NR EUR

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare risultati annuali positivi, quali che siano le condizioni di mercato ed economici prevalenti. Potrebbe non essere possibile realizzare sempre un risultato positivo. Il Fondo cerca di realizzare questo obiettivo investendo principalmente in azioni e obbligazioni (prestiti) emessi da società attive nel settore finanziario (es. banche, assicurazioni, etc.) del mondo, negoziate su una borsa valori. Il Fondo investe inoltre in obbligazioni emesse da Stati. Il valore degli investimenti è generalmente protetto dal rischio di movimenti avversi dei tassi di cambio rispetto USD. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,59 4,78 -

10,4

Fondo

9,9

Indice Categoria

9,4K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

7,34 -

-5,58 -

2,42 -

-4,10 -

-0,64 -

-3,94 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,42 -4,64 -4,44 -3,28 -2,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

0,73 -0,38 0,65 -0,02 -2,74

-2,27 2,98 -1,23 1,26 -2,03

-2,42 -2,64 -0,28 2,34 0,46

-0,52 -3,25 -1,15 -1,36

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

40,37 0,00 5,64 0,24

5,69 27,88 66,68 -0,24

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

46,06 27,88 72,32 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury Bills... United States Treasury Bills... Apple Inc UnitedHealth Group Inc The Home Depot Inc

- 27,88 - 20,91 a 2,16 d 2,12 t 1,59

h Ciclico

33,27

r t y u

0,56 8,19 16,75 7,78

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale Europa

0,00

McDonald's Corp Citrix Systems Inc Visa Inc Class A Microsoft Corp Goldman Sachs Group Inc

t a y a y

1,40 1,39 1,37 1,34 1,32

j Sensibile

37,29

i o p a

2,84 2,09 10,43 21,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

59 1 61,48

k Difensivo

29,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,62 17,59 4,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

100,00

100,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Investment Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

16 mag 2013 Davide Marchesin 1 lug 2016 95,04 EUR 21,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492933303

Report 31 ago 2020

H2O Adagio EUR-R C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé + 0.6%

Alt - Global Macro

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di gestione dell'OICVM è di realizzare un rendimento annuo, al netto delle spese di gestione, superiore dello 0,60% rispetto a quello dell'indice EONIA capitalizzato con frequenza giornaliera, per la durata minima d'investimento consigliata di 1 - 2 anni. L’EONIA corrisponde alla media dei tassi overnight della zona euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 7,96 -

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

07/20

Rendimenti

5,87 -

1,55 -

4,33 -

4,85 -

6,92 -

-5,06 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 ago 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,26 -1,60 -0,05 2,77 2,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,91 0,59 2,54 0,38 -1,00

America

Europa

5,85 -1,03 1,35 2,13 -0,90

5,34 0,34 0,59 1,20

1,95 0,55 1,16 2,27

Portafoglio 31 lug 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,76 1,50 238,53 6,62

Stile Azionario

-0,16 82,40 15,26 2,50

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Mexico (United Mexican States)... Italy (Republic Of) 3%2029-08-01 Greece (Republic Of)2019-11-01

- 34,08 - 7,00 - 6,25 - 4,97 - 3,34

h Ciclico

Republic of South... Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of)... Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)...

2,22 2,21 1,72 1,64 1,46

j Sensibile

228 151 64,89

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u i o p a

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,59 83,90 253,79 9,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

H2O AM LLP www.h2o-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 ago 2020) Patrimonio Netto (Mln)

23 ago 2010 Jérémy Touboul 23 ago 2010 140,43 EUR 3.650,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010923359

Report 30 set 2020

Invesco Funds - Invesco Global Targeted Returns Fund C Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 3 Month EUR + 500 bps

Alt - Multistrategy

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire un rendimento totale positivo in tutte le condizioni di mercato in un periodo di 3 anni consecutivi. Il Comparto si prefigge di generare un rendimento lordo superiore del 5% annuo all’EURIBOR a 3 mesi (o tasso di riferimento equivalente) e intende conseguire questo obiettivo con meno della metà della volatilità che caratterizza i titoli azionari globali, nello stesso periodo di 3 anni consecutivi. Non vi è alcuna garanzia che il Comparto consegua un rendimento positivo o il suo obiettivo di volatilità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,58 2,95 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

1,40 -

2,05 -

-0,23 -

-5,15 -

2,64 -

-2,96 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-1,19 -1,99 -2,31 -2,15 -0,78

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-0,99 2,07 -0,28 1,34 0,51

-0,81 -0,29 -0,93 0,76 -0,40

-1,19 0,18 -1,07 -1,47 1,48

0,67 -2,95 -0,83 0,45

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

35,06 13,52 232,37 5,90

Stile Azionario

3,73 26,86 67,37 2,03

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

38,80 40,38 299,74 7,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Us Ultra Bond (Cbt) Future Dec... Mexico (United Mexican States)... Nikkei 225 (Sgx) Future Sep 10... France (Republic Of)2020-11-18 Hscei Futures Future Sep 29...

9,68 9,42 3,31 3,19 3,09

h Ciclico

37,76

r t y u

8,61 11,25 15,78 2,13

America

19,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

18,14 1,17 0,06

Europa

47,20

SFE SPI 200 Index Future... Invesco Euro Liquidity Port... Gsi - S&P 500 Index C 3390 Oct... Societe Generale ([Wts/Rts]) 0% STOXX 600 INSU FUTURE SEP 18...

3,09 2,89 2,23 2,18 1,35

j Sensibile

39,83

i o p a

11,37 5,14 9,73 13,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,33 19,55 7,53 0,18 0,60

315 630 40,43

k Difensivo

22,41

Asia

33,43

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,37 11,06 3,98

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,23 13,09 9,46 10,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2013 Sebastian Mackay 31 gen 2020 10,63 EUR 2.267,15 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1004133028

Report 30 set 2020

Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR USD

QQQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 16,56 Med Med Med

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

11,31 0,37 1,54 33

5,23 -2,51 2,27 28

-0,74 -1,77 0,13 37

0,35 1,13 3,62 8

32,53 6,68 8,56 5

-12,16 10,76 6,75 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

6,14 0,90 91,84 1,30 5,09

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,90 3,18 11,36 6,18 -11,94 10,57 6,05 6,62 5,73 3,27

2,01 5,04 6,77 6,12 4,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-21,13 10,37 0,90 18,36 1,31 10,24 -4,38 11,14 0,11 0,46 -1,82 -1,45 -0,72 5,27 1,50

America

Europa

0,26 -5,68 2,12 -0,79

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 14,17 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,56 0,00 3,44 0,00

Small

96,56 0,00 17,61 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

2,57 26,92 57,08 12,73 0,70

Cap Mkt Mediana

10358 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Prologis Inc VICI Properties Inc Ordinary... Sun Communities Inc Deutsche Wohnen SE Invitation Homes Inc

u u u u u

6,65 3,59 3,39 3,27 3,12

h Ciclico

96,80

r t y u

1,92 94,87

Rexford Industrial Realty Inc Alexandria Real Estate... American Homes 4 Rent Class A Duke Realty Corp Mitsui Fudosan Co Ltd

u u u u u

2,98 2,98 2,78 2,78 2,63

j Sensibile

3,20

i o p a

0,66 2,54

56 0 34,18

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

56,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,76 3,05 0,00

Europa

18,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,92 11,30 2,30 0,00 0,00

Asia

24,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,84 4,81 6,70 2,32

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2006 Guy Barnard 3 gen 2005 20,29 EUR 1.055,91 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

Report 30 set 2020

Jupiter Global Fund - Jupiter Global Absolute Return Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di ottenere rendimenti positivi in un periodo consecutivo di 3 anni, indipendentemente dal fatto che il prezzo delle azioni sia aumentato o diminuito. Il capitale investito nel Fondo è a rischio e non vi è alcuna garanzia che l'obiettivo d'investimento venga raggiunto nei periodi di 3 anni mobili o nell'arco di qualsiasi altro periodo di tempo. Il Fondo può investire a livello globale in: • azioni di società; • obbligazioni societarie o sovrane; • depositi di liquidità; e • derivati - consentono al Gestore del Fondo di seguire le variazioni di prezzo di un'attività, ad esempio il titolo azionario di una società, senza effettivamente detenerla. I derivati possono essere utilizzati allo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,28 7,50 -

9,5

Fondo

8,5

Indice Categoria

7,5K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-3,30 -

-0,21 -

-5,29 -

-21,36 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,5 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-7,71 -9,57 -21,96 -9,85 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,03 -3,73 -0,41 -0,40 -

America

Europa

-2,02 -0,54 -0,42 -1,11 -

-7,71 -0,33 -1,67 -0,41 -0,30

-0,76 2,34 -1,43 -0,20

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

48,39 0,00 474,12 0,00

Stile Azionario

24,57 0,00 56,04 19,39

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

72,95 0,00 530,16 19,39

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

WisdomTree Physical Gold Northern Trust the Euro Lqudty D Serco Group PLC Newcrest Mining Ltd BP PLC

- 10,06 - 9,33 p 7,62 r 3,43 o 2,90

h Ciclico

43,56

r t y u

22,65 8,92 11,28 0,71

America

10,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,43 5,48 3,45

Europa

74,30

BHP Group PLC Rio Tinto PLC Fresnillo PLC

r r r

j Sensibile

48,11

i o p a

7,94 13,43 26,64 0,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

60,00 3,06 4,60 6,64 0,00

Asia

15,34

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,03 5,71 0,88 1,72

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,83 2,55 2,50 175 0 41,23

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

8,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,54 5,86 0,92

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

6 giu 2016 James Clunie 6 giu 2016 7,18 EUR 11,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1388736503

Report 30 set 2020

Lemanik SICAV - Global Strategy Fund I Institutional EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA EUR

Alt - Global Macro

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investirà in azioni e titoli di debito, così come strumenti del mercato monetario, di emittenti di tutto il mondo. Il Fondo può investire in questi titoli direttamente o può investire indirettamente tramite derivati o investendo in altri fondi e/o ETF. Il Fondo può inoltre utilizzare strumenti derivaƟ per fini di investimento o per ridurre/annullare la sua esposizione a vari rischi di investimento. Il Gestore sceglie i titoli in portafoglio analizzando i fattori economici globali. Dall'analisi di questi fattori, il Gestore determina il mix desiderato di azioni e titoli di debito e, all'interno di queste categorie di strumenti, il mix desiderato di Paesi, emittenti e tipologie di titoli. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 9,89 -

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-7,27 -

11,87 -

-6,52 -

1,69 -

-2,38 -

12,91 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,65 0,54 10,38 2,62 2,10

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

12,30 -2,02 1,52 -1,93 10,60

-0,11 1,24 -4,37 0,89 1,01

0,65 0,67 -2,98 -2,01 -0,93

-2,24 7,96 -3,59 1,08

Portafoglio 31 mar 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,22 0,00 1,87 2,78

10,33 43,06 35,77 10,85

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

11,55 43,06 37,63 13,62

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Gold Bullion Securities ETC United States Treasury Bonds... Invesco Physical Gold ETC Italy (Republic Of)... United States Treasury Notes...

7,17 6,76 3,90 3,47 3,36

h Ciclico

83,21

r t y u

75,02 3,04 4,38 0,77

America

62,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,41 52,24 2,16

Europa

11,90

Italy (Republic Of)... Lyxor China Enterprise HSCEI... U.S. Treasury Bond Stripped... Italy (Republic Of)2029-06-28 U.S. Treasury Bond Stripped...

2,98 2,43 1,69 1,61 1,58

j Sensibile

13,48

i o p a

2,95 0,79 1,55 8,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,01 0,01 0,00 0,22 11,66

17 81 34,94

k Difensivo

3,31

Asia

25,29

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,60 1,20 0,52

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 15,96 9,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lemanik Invest S.A. 00352 26 3960 www.lemanikgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2015 Novelli Maurizio 20 mag 2015 155,30 EUR 460,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0438908328

Report 30 set 2020

Lyxor Epsilon Global Trend Fund I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

SG CTA PR USD

Alt - Systematic Futures

14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è quello di conseguire un apprezzamento del capitale nel medio - lungo termine applicando la Lyxor Epsilon Global Trend Strategy. La strategia di investimento Lyxor Epsilon Global Trend Fund fornisce esposizione a diverse classi di attività nei mercati globali (compresi azioni, obbligazioni, tassi d'interesse, volatilità e valute), in base ad un processo di investimento basato su di un modello sistematico. Tale processo mira ad implementare una strategia orientata ad una tendenza che cerca di identificare e sfruttare le tendenze di prezzo al rialzo e al ribasso. Tale processo si basa su seganli quantitativi (alcuni dei quali sono segnali del momentum e della volatilità dei prezzi),... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 7,87 -

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

5,35 -

-1,31 -

10,28 -

-8,62 -

14,39 -

6,55 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,82 -0,44 3,37 6,31 3,60

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

7,02 5,17 0,90 3,55 3,03

-1,25 7,81 -0,95 -2,79 1,15

0,82 3,99 -2,24 1,55 -0,43

-2,99 -6,48 7,89 -4,89

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lyxor International Asset... +33 8 10868788 www.lyxor.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2011 Guillaume Jamet 1 giu 2011 141,99 EUR 544,27 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B643RZ01

Report 30 set 2020

M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund C EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE No benchmark Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo si prefigge di offrire un rendimento totale positivo (inteso come reddito e crescita del capitale) del 5-10% in media l’anno su qualsiasi periodo di tre anni, investendo in un mix di attività di qualsiasi regione del mondo. Investimento core: il fondo investirà normalmente nei seguenti range di allocazione netta: • 0-80% in obbligazioni; • 20-60% in azioni di società; • 0-20% in altre attività (ivi compresi titoli convertibili e correlati al settore immobiliare). Il fondo investe normalmente nelle summenzionate attività mediante derivati. Può anche investire in attività direttamente o tramite altri fondi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,08 11,68 +Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

2,81 -2,81 0,73 43

9,64 1,95 7,46 6

9,37 4,56 4,31 16

-9,91 -8,22 -1,34 69

12,43 -5,22 0,10 46

-8,06 -8,29 -4,37 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-8,67 1,18 74,08 -1,29 6,15

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,05 12,39 -2,66 -2,05 2,69

-1,46 0,17 -4,65 -7,93 -3,75

-0,90 1,46 -1,65 -2,20 0,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-18,20 11,22 4,88 0,70 -1,29 -0,65 3,45 2,67 -0,86 0,16

America

Europa

1,05 0,54 -0,17 2,05 3,23

5,88 -7,98 0,91 6,96

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 8,87 125,91 0,00

Stile Azionario

40,09 75,58 -18,47 2,80

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Us Ultra T-Bond Dec 20 Usd France (Republic Of) 0% Germany (Federal Republic Of) 0% TOPIX Future Sept 202020-09-30 Germany (Federal Republic Of) 0%

- 11,97 - 7,58 - 7,40 - 6,17 - 6,01

h Ciclico

E-mini S&P 500 Future Sept... Italy (Republic Of) 1.75% Germany (Federal Republic Of) 0% KOSPI 200 Future Sept... Germany (Federal Republic Of)...

5,31 4,96 4,95 4,14 3,84

j Sensibile

114 160 62,33

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u i o p a

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

40,09 84,45 107,44 2,80

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. www.mandg.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2018 Craig Moran 22 mar 2019 9,11 EUR 3.664,04 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1582988488

Report 30 set 2020

Nordea 1 - Alpha 10 MA Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Global Macro

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a generare un rendimento pari a quello della liquidità + 5-7% (al lordo delle commissioni) p.a. nel corso un intero ciclo di investimento, con una volatilità del 7-10% p.a. Il fondo utilizza numerose strategie d'investimento a bassa correlazione per offrire un'esposizione dinamica a molteplici asset class nell'ambito di un universo comprendente un sottoinsieme di azioni, titoli a reddito fisso e valute. Il fondo in genere implementa le diverse strategie attraverso pair trade, e/o posizioni lunghe/corte nelle diverse asset class facenti parte dell?universo di investimento. In altre parole, il fondo può combinare posizioni lunghe (parzialmente) controbilanciate da posizioni corte. Nel tempo, il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 5,75 -

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

6,98 -

9,08 -

7,29 -

-3,56 -

7,46 -

6,40 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,25 4,44 6,81 4,05 5,33

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

1,87 5,36 0,81 6,33 5,77

2,14 -0,08 -2,41 -1,31 5,01

2,25 1,67 1,81 0,08 3,15

0,39 -3,71 2,15 -4,79

Portafoglio 30 set 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,51 3,93 273,49 0,00

Stile Azionario

54,52 36,32 9,17 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Future on 10 Year US Treasury... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

Comcast Corp Class A Johnson & Johnson Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Cisco Systems Inc

i d a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,03 40,25 282,65 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,57 3,77 3,67 3,64 2,49

h Ciclico

16,57

r t y u

0,29 6,31 9,00 0,97

America

67,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

64,80 2,43 0,54

Europa

15,78

2,46 1,91 1,81 1,75 1,72

j Sensibile

41,50

i o p a

14,93 0,41 5,77 20,39

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,01 7,86 3,98 0,36 1,57

292 20 32,78

k Difensivo

41,93

Asia

16,45

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,30 29,02 3,62

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,53 0,00 4,18 7,75

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2009 Asbjørn Trolle Hansen 30 set 2009 13,64 EUR 3.267,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0445386955

Report 30 set 2020

Pictet-Multi Asset Global Opportunities I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE EONIA Capitalisé Jour TR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è consentire agli investitori di sfruttare i trend dei mercati finanziari investendo essenzialmente in un portafoglio diversificato di OIC e/ o OICVM che fornisce esposizione a valute estere, strumenti di debito di ogni genere (pubblici o privati), strumenti del mercato monetario, titoli azionari e assimilati, immobili, indici di volatilità e indici delle materie prime. Il Comparto può investire senza restrizioni geografiche o settoriali (compresi i paesi emergenti). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 4,49 -Med -Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

4,26 0,90 3,50 31

3,92 -1,60 2,01 32

1,38 -1,35 -0,72 82

-2,28 -1,69 2,65 6

7,81 -3,91 0,33 48

0,90 -0,68 2,59 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,00 0,73 75,04 -0,90 2,67

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,38 6,53 2,32 2,20 2,78

-0,64 -1,51 0,99 -2,40 -1,84

0,07 -0,39 3,17 1,87 1,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-5,28 4,09 -0,80 1,04 -0,12

5,08 0,91 1,73 -0,78 1,41

1,38 1,23 0,68 0,70 1,70

1,40 -3,83 0,43 0,88

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,73 24,94 88,22 0,29

21,75 56,27 19,09 2,89

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

10 Year Treasury Note Future... E-mini Russell 2000 Index... United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 0%2021-03-12 Greece (Republic Of)... Invesco Physical Gold ETC Italy (Republic Of)... United States Treasury Notes... France (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

25,48 81,21 107,31 3,18

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,13 3,17 3,05 2,39 2,39

h Ciclico

36,36

r t y u

3,63 19,88 9,81 3,05

America

47,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

46,76 0,92 0,18

Europa

29,43

2,29 1,90 1,78 1,66 1,65

j Sensibile

35,10

i o p a

6,30 1,04 11,26 16,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,23 18,95 7,09 0,07 0,11

2099 1839 28,40

k Difensivo

28,54

Asia

22,71

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,70 19,61 3,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,29 0,34 4,21 8,86

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 ago 2013 Andrea Delitala 21 ago 2013 129,34 EUR 6.333,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0941348897

Report 30 set 2020

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Systematic Futures

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,43 7,90 -

10,3

Fondo

9,8

Indice Categoria

9,3K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-1,40 -

5,27 -

-0,97 -

-7,16 -

1,84 -

-7,74 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,19 -5,71 -10,91 -4,03 -2,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,15 0,23 -3,73 -1,02 3,18

-5,89 3,31 -1,92 -1,51 1,44

0,19 1,86 -1,32 0,27 0,49

-3,44 -0,36 1,31 0,09

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

12,86 453,60 463,49 0,22

0,00 12,86 0,00 453,60 829,96 -366,47 0,22 0,01

Stile Azionario

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

2 Year Treasury Note Future... Euro Schatz Future Sept... Korea 3 Year Bond Future Sept... 5 Year Treasury Note Future... Netherlands (Kingdom Of)...

29,59 28,92 27,72 17,20 12,90

h Ciclico

Netherlands (Kingdom Of)... Netherlands (Kingdom Of)... Netherlands (Kingdom Of)... Sweden (Kingdom Of) 0%2021-03-17 10 Year Government of Canada...

11,31 11,27 11,11 10,65 9,52

j Sensibile

0 21 170,19

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u i o p a

Europa

Asia

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

America Reddito Fisso

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 14,80 EUR 516,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

Report 30 set 2020

SEB Asset Selection Opportunistic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Systematic Futures

12,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato SEB Asset Selection Opportunistic (the “Sub-Fund”) may invest in transferable securities from any part of the world without being restricted to a specific geographical area or industrial sector. The portfolio may be invested in equities and equity related transferable securities, as well as in fixed interest securities, floating-rate notes, convertible bonds and bonds with warrants to subscribe for transferable securities, zerocoupon bonds and profit-participation certificates, units / shares of other UCI or UCITS. The Sub-Fund may furthermore seek to have exposure to commodity indices as well as currencies. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,50 14,97 -

10,7

Fondo

9,7

Indice Categoria

8,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-3,53 -

10,34 -

0,12 -

-14,18 -

1,66 -

-14,95 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,39 -11,08 -20,09 -8,67 -5,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-4,35 -11,42 -0,59 5,24 -7,77 -4,05 -1,57 -2,30 5,71 2,33

0,39 3,42 -2,19 1,40 1,39

-6,04 -0,85 2,67 0,60

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

2 Year Treasury Note Future... 5 Year Treasury Note Future... Euro Schatz Future Sept... Korea 3 Year Bond Future Sept... Sweden (Kingdom Of) 0%2020-09-16

29,55 29,44 28,95 28,23 21,40

h Ciclico

10 Year Government of Canada... 10 Year Treasury Note Future... Euro OAT Future Sept... Long Gilt Future Sept... Euro Bund Future Sept...

19,05 18,13 16,98 16,90 14,32

j Sensibile

0 21 222,97

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

25,32 0,00 25,32 769,38 0,00 769,38 1.053,77 1.748,48 -694,72 0,01 0,00 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

8 giu 2009 Hans-Olov Bornemann 8 giu 2009 107,36 EUR 20,95 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0425994844

Report 30 set 2020

Standard Life Investments Global SICAV - Global Absolute Return Strategies Fund D Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 6 Month EUR

Alt - Multistrategy

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a offrire rendimenti positivi degli investimenti in tutte le condizioni di mercato nel mediolungo termine. Il fondo farà un ampio uso di derivati allo scopo di ridurre il rischio o il costo, di generare capitale o reddito aggiuntivo a basso rischio, ovvero di soddisfare il proprio obiettivo d'investimento. L'uso di derivati è monitorato allo scopo di assicurare che il fondo non sia esposto a rischi eccessivi o indesiderati. Il reddito percepito dal fondo (come ad esempio il reddito da dividendi) sarà reinvestito. Gli investitori nel fondo possono acquistare e vendere azioni in qualsiasi normale giorno lavorativo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 4,51 -

10,3

Fondo

9,8

Indice Categoria

9,3K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

2,90 -

-3,20 -

1,91 -

-7,42 -

6,12 -

3,27 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,62 5,47 3,70 1,02 0,24

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,09 3,80 -2,57 -0,07 -3,31

1,78 0,71 -2,49 0,68 -1,73

3,62 1,09 0,01 -0,31 0,25

0,41 -2,57 1,60 1,63

Portafoglio 30 set 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

13,72 32,94 180,54 1,59

Stile Azionario

16,53 76,56 5,12 1,79

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

10 Year Australian Treasury... 10 Year Treasury Note Future... iShares China CNY Bond ETF USD... Aberdeen Standard Liqdty (Lux)... TOPIX Future Dec 202020-12-31 Natixis S.A.2021-01-06 RWE AG Microsoft Corp Schneider Electric SE Vestas Wind Systems A/S Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 14,89 - 5,34 - 4,44 - 3,44 - 2,01 f a p p

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

30,25 109,51 185,66 3,38

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

33,37

r t y u

9,27 6,06 5,76 12,28

America

45,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,52 4,92 0,00

Europa

38,29

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,04 20,66 8,67 0,66 0,26

Asia

16,27

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,64 1,01 4,91 3,70

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

0,86 0,68 0,58 0,57 0,53

j Sensibile

48,14

i o p a

10,92 0,73 14,33 22,16

313 380 33,35

k Difensivo

18,50

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,24 4,69 10,58

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Standard Life Investments Ltd. +33(0) 1 53 53 93 94 www.aberdeen-asset.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 2011 Katy Forbes 17 ott 2019 12,98 EUR 2.320,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0548153799

Bilanciati Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR FMM-Fonds Franklin Income I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2017 a 09/2020 (3 anni) Valuta Euro

120.0 116.0 112.0 108.0 104.0 100.0 96.0 92.0 88.0 84.0 80.0 76.0 72.0

01/2018

05/2018

09/2018

01/2019

05/2019

09/2019

01/2020

05/2020

09/2020

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

110.8

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

110.4

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

108.7

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

105.0

FMM-Fonds

101.2

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

3.47

11.99

-1.86

7.92

22.10

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

3.34

6.69

-2.05

4.86

19.85

6.42 2.67

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

2.81

-4.48

0.53

-0.29

8.26

-5.82

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

1.65

-1.16

-1.12

3.05

7.09

-3.81

Ethna-AKTIV SIA-T

1.17

-0.70

-1.29

1.16

5.74

-2.33

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

0.88

-0.86

0.49

0.88

2.85

-1.76

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

0.77

-1.02

-0.84

1.78

12.32

-2.91

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

0.68

7.86

-1.65

2.73

11.56

4.77

Franklin Income I(acc)EUR

0.44

-11.65

0.00

-2.07

2.89

-11.51

FMM-Fonds

0.38

1.55

-3.84

2.35

12.29

-1.16

JPM Global Income C (acc) EUR

0.37

-3.33

-1.21

2.93

11.26

-4.86 -3.59

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

0.04

-1.43

-1.67

3.66

10.45

Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

-0.11

-0.31

-0.94

0.33

0.05

-2.04

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

-0.61

-10.84

0.46

-3.35

0.70

-10.72

Echiquier Arty R

-0.98

1.08

-0.31

2.32

10.29

-1.39

Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc

-1.87

-0.92

-0.51

5.15

16.22

-3.99

DNCA Invest Eurose I EUR

-2.48

-7.91

-0.98

-0.19

4.47

-9.42

R-co Conviction Club C EUR

-5.62

-10.87

-2.26

-0.71

11.14

-14.90

* Rendimento annualizzato.

Overview di comparto I fondi bilanciati venduti in Italia nel terzo trimestre dell’anno hanno guadagnato (mediamente e in euro) l’1,24%, portando a -2,4% la performance da inizio anno. La parte equity ha potuto contare sul buon tono dei mercati azionari globali, anche se non tutte le regioni si sono mosse allo stesso modo. L’azionario Usa, ad esempio, nel terzo trimestre del 2020 è andato di corsa. L’indice Morningstar dedicato all’equity della regione nel quarter ha guadagnato (in euro) il 4,5%, portando a +2,07% la perfomance da inizio anno. L’evento atteso dagli operatori per conoscere lo stato di salute dell’economia americana è stato la riunione di settembre del Federal open market committee (Fomc, il braccio operativo della Federal Reserve). La Banca centrale Usa ha deciso di non toccare i tassi di interesse che restano così nella forchetta compresa fra 0% e 0,25%. Le previsioni di Morningstar dicono che il Prodotto interno lordo Usa calerà del 5,1% nel 2020, per poi risalire nel 2021 e continuare la crescita nel corso degli anni seguenti. In Europa, l’indice azionario Morningstar dedicato alla regione in tre mesi ha segnato +0,6% portando a -11,7% la performance da inizio anno. I numeri, tuttavia, non raccontano tutta la situazione nella quale si trovano a lavorare gli investitori. “L’incertezza aleggia intorno alla forma che prenderà il recupero dell’economia mondiale”, spiega Thomas R. Torgerson, Co-Head dei Sovereign Ratings di DBRS Morningstar. La parte legate al reddito fisso reddito fisso ha mostrato un certo appetito per il rischio. Guardando alle categorie Morningstar che raccolgono i fondi che investono nei bond a livello globale (tutte con segno negativo), spicca la resilienza di quella dedicata agli strumenti che puntano sulla carta high yield. Una tendenza che, peraltro, si è vista anche negli altri quarter del 2020. Gli andamenti mostrati negli ultimi mesi, tuttavia, non devono far dimenticare i rischi legati a questi tipi di strumenti. Per quanto riguarda il debito emerging, ad esempio (il peggiore del periodo), le analisi di Morningstar hanno dimostrato che non sempre la remunerazione è coerente con i rischi che ci si assume.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2017 a 09/2020 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Allianz Dyn MltAst Stgy SRI50 AT EUR

9.17

0.37

QQQQ

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

11.00

0.47

QQQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

6.84

0.29

QQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

7.78

-0.11

QQQ

Echiquier Arty R

7.04

0.03

QQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

6.83

0.38

QQQ

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

7.92

0.04

FMM-Fonds

10.33

0.32

QQQ

Franklin Income I(acc)EUR

11.14

0.24

QQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

7.82

0.16

QQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

8.85

0.24

QQQQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

9.00

0.21

QQQ

QQQQ

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc Nordea 1 - Stable Return BI EUR

9.59

0.43

10.52

-0.14

4.94

0.22

QQQQ

PIMCO GIS Glb Cr Ast Allc Instl EURH Acc

10.72

0.50

QQQQ

R-co Conviction Club C EUR

14.49

-0.17

QQQ

3.15

0.32

Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

Report 30 set 2020

Allianz Global Investors Fund - Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 50 AT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI World SRI 5% Issuer Capped Wld TR NR LCL, 50% BBgBarc MSCI Euro Usato nel Report Aggregate...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo può investire in un’ampia gamma di asset class, in particolare in azioni globali, nonché in obbligazioni europee e strumenti del mercato monetario. Gli investimenti nel portafoglio sono sottoposti a un’analisi della sostenibilità, focalizzata su criteri ambientali, sociali e di corporate governance. Fino al 30% del patrimonio del fondo può essere investito nei mercati emergenti. La quota di obbligazioni con rating non investment grade (obbligazioni high yield) è limitata al 20%. L’obiettivo del fondo consiste nell’ottenere un rendimento a medio termine simile a quello di un portafoglio composto per il 50% da azioni globali e per il 50% da obbligazioni intermedie denominate in euro. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 9,17 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

2,19 -3,44 -0,32 56

3,65 -4,04 0,62 41

7,17 2,36 2,72 16

-8,55 -6,86 -1,66 75

15,03 -2,62 2,50 26

-3,81 -4,03 -0,88 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,96 0,99 83,95 -1,15 3,67

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,05 7,09 -1,16 1,65 3,19

0,54 -5,13 -3,14 -4,23 -3,25

1,03 -3,52 -0,55 0,66 0,64

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,17 7,82 -3,69 2,94 -3,31

America

Europa

3,92 0,33 2,77 -0,86 0,39

3,05 3,48 2,62 1,18 2,78

2,76 -9,96 3,79 3,90

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 31,12 0,00

67,30 59,54 -27,62 0,78

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

E-mini Nasdaq 100 Future Sept... EURO-BOBL FUTURE 09202020-09-08 L&G ESG EM Govt Bd USD Idx I... Euro-Oat Future 0920... E-mini S&P 500 Future Sept... Allianz Global Sustainability... Microsoft Corp Amazon.com Inc Euro-Btp Future 0920... Robeco QI EM Sustainable... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

67,30 59,54 3,50 0,78

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,71 5,45 4,92 3,95 3,18

h Ciclico

32,87

r t y u

2,97 14,39 14,45 1,06

America

68,52

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

66,19 1,82 0,50

Europa

21,77

a t -

3,07 2,85 2,18 2,16 2,00

j Sensibile

45,46

i o p a

11,56 1,47 8,03 24,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,58 12,46 6,41 0,10 0,22

215 247 37,46

k Difensivo

21,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,36 14,18 1,12

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,71

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,45 1,17 1,07 2,02

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2014 Marcus Stahlhacke 1 mag 2015 119,70 EUR 917,95 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093406186

Report 30 set 2020

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% FTSE World Ex US TR USD, 24% Wld TR BofAML US Treasury Current 5Y TR EUR, Usato nel Report 16%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 11,08 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

-1,95 -7,58 -4,46 89

2,92 -4,77 -0,12 52

11,31 6,50 6,86 3

-10,84 -9,16 -3,96 92

14,20 -3,46 1,66 35

6,42 6,19 9,35 2

Rend. Cumulati %

-2,86 1,12 73,90 -0,42 5,76

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,92 5,41 5,90 22,10 9,88 11,49 11,99 10,01 12,60 3,47 -2,40 2,49 5,06 -1,38 2,52

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,84 13,13 6,45 2,14 -1,86 -1,22 3,79 2,73 -0,59 -0,28

America

Europa

7,92 -0,20 0,58 2,10 4,05

5,24 -8,56 2,25 -0,22

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,97 1,38 0,01 0,00

61,64 21,20 12,57 4,59

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Microsoft Corp SPDR® Gold Shares Apple Inc Amazon.com Inc United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Alphabet Inc Class C iShares $ High Yld Corp Bd ETF... United States Treasury Notes... China (People's Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a t i -

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

63,60 22,58 12,58 4,59

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,50 2,42 2,17 2,17 2,11

h Ciclico

32,32

r t y u

4,98 13,54 12,58 1,22

America

67,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

66,39 1,30 0,11

Europa

19,73

1,91 1,59 1,30 1,29 1,25

j Sensibile

43,29

i o p a

10,94 2,17 8,98 21,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,44 14,90 3,38 0,01 0,01

880 520 18,72

k Difensivo

24,39

Asia

12,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,06 16,36 2,96

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,38 0,22 3,68 5,18

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Russ Koesterich 1 gen 2017 44,26 EUR 13.933,27 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

Report 30 set 2020

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% FTSE WGBI EUR, 50% MSCI ACWI Wld TR NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,19 6,92 -Med Basso -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

0,72 -4,91 -1,79 71

3,88 -3,81 0,85 37

0,09 -4,72 -4,36 94

-11,29 -9,60 -4,41 93

10,55 -7,11 -1,99 69

4,77 4,54 7,69 3

Rend. Cumulati %

-2,72 0,62 58,20 -0,94 5,50

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,73 11,56 7,86 0,68 1,68

0,22 -0,65 5,87 -5,20 -4,76

0,71 0,95 8,47 -0,31 -0,86

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-6,09 4,23 -0,56 1,52 -2,20

8,60 2,58 -0,69 -0,46 3,11

2,73 0,43 -2,79 -0,28 1,07

2,95 -7,59 -0,67 1,92

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

9,93 6,44 69,69 0,00

46,24 61,66 -12,11 4,21

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

+bc04u20 1340.79... Italy (Republic Of)... JD.com Inc ADR Italy (Republic Of)... Euro-BTP Future Sep202020-09-01 Amazon.com Inc Spain (Kingdom of) 0%2020-12-04 United States Treasury Bonds... Hermes International SA Facebook Inc A Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

t t t i

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

56,17 68,10 57,58 4,21

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,28 3,57 2,76 2,55 2,33

h Ciclico

40,00

r t y u

8,11 21,31 9,71 0,87

America

56,14

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,78 4,68 0,69

Europa

22,03

2,17 2,00 1,80 1,77 1,76

j Sensibile

34,71

i o p a

14,21 0,02 2,83 17,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 19,41 2,62 0,00 0,00

77 210 25,00

k Difensivo

25,29

Asia

21,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,30 17,89 1,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,58 0,00 2,75 16,50

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 David Older 22 gen 2019 667,57 EUR 10.747,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

Report 30 set 2020

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% FTSE MTS Global TR EUR, 20% EURO QQQ STOXX 50 NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,23 7,71 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,8

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

3,59 0,35 1,94 16

3,21 -0,22 1,46 21

5,49 2,24 2,99 9

-5,74 -3,53 -0,95 72

8,62 -2,40 1,91 32

-9,42 -6,96 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,11 1,34 81,20 -1,37 3,78

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,19 4,47 -7,91 -2,48 0,53

-1,30 -1,95 -6,28 -2,32 -0,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,30 3,71 -0,68 1,91 -1,61

America

Europa

4,68 0,76 -0,81 1,73 -1,15

-0,19 2,24 0,71 1,76 2,91

1,67 -5,00 0,00 3,13

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 1,85 1,84 0,01

26,37 59,46 5,41 8,76

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

26,37 61,31 7,26 8,78

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy (Republic Of)... Ostrum Trésorerie Plus IC Spain (Kingdom of)... Bouygues Sanofi SA

p d

3,45 2,79 2,54 2,19 2,16

h Ciclico

27,29

r t y u

2,25 8,56 16,43 0,05

America

1,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,32 0,00 0,04

Europa

91,05

STMicroelectronics NV Total SE Credit Agricole SA Orange SA Italy (Republic Of)...

a o y i -

1,97 1,95 1,88 1,81 1,78

j Sensibile

59,57

i o p a

11,52 9,28 26,84 11,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,35 90,30 0,40 0,00 0,00

34 157 22,52

k Difensivo

13,14

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,40 11,15 0,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,58

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 7,58 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance +352 27 478799 http://www.dncafinance.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 161,10 EUR 2.986,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

Report 30 set 2020

Echiquier Arty R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

50% Markit iBoxx EUR Corp 3-5 TR, 25% EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 25% MSCI...

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER ARTY è un OICVM classificato come «Diversificato» e persegue i risultati realizzabili nel medio termine tramite una gestione basata su scelte discrezionali e cogliendo le opportunità dei mercati dei tassi e azionari. L’indice composto 25% MSCI EUROPE + 25% EONIA + 50% Iboxx Euro Corporate 3-5 anni può essere un indicatore rappresentativo della gestione di ARTY, viene utilizzato unicamente a titolo indicativo ed è calcolato in euro con dividendi reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,05 6,99 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

1,76 -1,48 0,11 46

3,97 0,54 2,22 13

5,04 1,78 2,54 11

-9,53 -7,32 -4,74 97

8,78 -2,24 2,07 29

-1,39 1,06 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,27 1,23 82,58 -1,17 3,14

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,32 10,29 1,08 -0,98 1,72

1,21 3,87 2,71 -0,82 0,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,60 3,76 -2,00 2,04 -1,50

America

Europa

7,79 1,26 -1,61 1,49 0,08

2,32 1,00 -0,68 1,37 3,11

2,51 -5,53 0,06 2,29

Portafoglio 30 set 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,03 0,00 1,32 0,00

30,23 46,86 10,23 12,68

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

SAP SE Alibaba Group Holding Ltd... Teleperformance Wendel S.A. Grifols S.A.

a t i f a d

The Walt Disney Co Spie Engie SA Infineon Technologies AG Becton, Dickinson and Co Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

30,26 46,86 11,55 12,68

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,42 1,23 1,16 1,15 1,15

h Ciclico

22,22

r t y u

6,80 8,14 7,28 -

America

17,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

17,98 0,00 0,00

Europa

75,59

1,07 1,06 1,06 1,02 1,01

j Sensibile

46,36

i o p a

19,93 6,49 19,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,43 53,78 12,39 0,00 0,00

37 91 11,34

k Difensivo

31,41

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,43 19,83 6,16

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,42

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,36 0,00 0,00 4,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

La Financière de l'Echiquier 01 47 23 90 90 www.lfde.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 apr 2011 Olivier de Berranger 30 mag 2008 1.517,72 EUR 888,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011039304

Report 30 set 2020

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 6,87 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,12 -9,64 -6,03 98

6,54 3,81 4,44 3

-6,74 -6,15 -1,81 83

11,07 -0,65 3,59 11

-2,33 -3,91 -0,64 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,05 1,16 81,07 -1,11 3,10

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,16 5,74 -0,70 1,17 1,07

-0,85 -2,30 -2,03 -3,44 -3,55

-0,15 -1,18 0,15 0,83 -0,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,63 4,41 -1,35 2,86 -4,49

4,52 2,12 -1,40 0,37 0,11

1,16 2,47 -0,24 0,85 2,06

1,67 -3,90 2,34 -1,75

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 59,49 0,00

34,93 48,67 -1,68 18,08

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Aktienderivate WisdomTree Physical Gold Xetra-Gold Jab Consumer Fund Sca Sicar -... Jab Consumer Fund Sca Sicar... VanEck Vectors™ Gold Miners ETF Adyen NV Facebook Inc A Walmart Inc Royal Dutch Shell PLC Class A Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 10,01 - 4,97 - 4,84 - 3,37 - 2,73 a i s o

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

34,93 48,67 57,82 18,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

30,11

r t y u

10,15 3,00 14,01 2,95

America

72,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,56 11,37 0,08

Europa

26,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,26 15,76 3,87 0,05 0,86

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

1,98 1,86 1,73 1,66 1,55

j Sensibile

51,80

i o p a

7,46 6,30 3,45 34,59

29 203 34,72

k Difensivo

18,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,34 4,75 -

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,19

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 1,07 0,00 0,12

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 605,50 EUR 2.725,95 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

Report 30 set 2020

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,01 7,90 Med Med Alto

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

2,83 -8,84 -5,68 92

4,49 -2,87 -1,67 73

-9,70 -4,89 -3,83 94

3,76 0,89 2,70 15

7,62 -7,87 -4,71 96

-10,72 -12,06 -7,33 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,11 1,08 61,90 -1,68 4,18

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-3,35 -1,51 0,70 -1,83 -10,84 -11,56 -0,61 -7,04 -0,47 -5,46

-1,39 -1,91 -6,66 -3,75 -3,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,34 4,59 -3,38 -0,35 -5,14

America

Europa

4,19 -0,50 5,64 -5,70 3,82

-3,35 3,55 0,23 -2,43 -0,66

-0,14 1,43 -1,51 6,81

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

24,50 3,52 57,98 0,40

28,10 43,22 6,17 22,51

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

2 Year Treasury Note Future... Amundi Physical Gold ETC C 10 Year Treasury Note Future... Assenagon Alpha Volatility I CFD on Indxx Global... Ultra 10 Year US Treasury Note... STOXX Europe 600 Telecom PR... CFD on NYSE Arca Gold Miners... Euro Stoxx Banks Future Sept... Stoxx Europe 600 Basic... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

52,59 46,74 64,15 22,91

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 24,77 - 6,07 - 5,37 - 4,61 - 3,28

h Ciclico

42,98

r t y u

7,82 12,16 16,79 6,21

America

15,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

15,80 0,14 0,00

Europa

37,69

3,25 2,97 2,70 1,83 1,68

j Sensibile

41,35

i o p a

14,66 5,57 9,98 11,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,01 19,96 4,36 0,16 0,20

652 340 56,52

k Difensivo

15,67

Asia

46,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,29 6,92 3,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,14 3,20 10,57 24,45

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 12,99 EUR 113,48 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

Report 30 set 2020

FMM-Fonds Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World GR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 10,53 -Med -Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

4,97 -2,83 0,15 55

2,33 -7,48 -1,39 64

14,28 7,38 6,88 5

-11,93 -9,05 -2,57 82

12,17 -11,61 -6,50 91

-1,16 0,16 2,50 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,81 0,78 77,95 -1,18 5,61

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,35 12,29 1,55 0,38 3,80

-0,64 -4,16 -0,88 -6,62 -4,36

-0,50 -3,09 1,08 -1,36 -0,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,98 6,53 -3,20 4,97 -2,39

America

Europa

9,72 0,77 1,83 1,93 -2,20

2,35 1,71 2,74 0,41 -11,02 3,10 3,59 2,03 5,06

Portafoglio 30 set 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

66,73 0,11 28,34 4,83

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

E.ON SE Xtrackers Physical Gold ETC... RWE AG General Mills Inc Linde PLC Roche Holding AG Dividend... Samsung Electronics Co Ltd Deutsche Telekom AG Newmont Corp Deutsche Post AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

f f s r d a i r p

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

66,73 0,11 28,34 4,83

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,42 4,83 4,83 3,39 3,34

h Ciclico

35,77

r t y u

18,46 11,01 6,30 -

America

32,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,58 0,44 0,00

Europa

55,64

3,12 3,10 3,09 2,49 2,41

j Sensibile

31,75

i o p a

8,38 11,15 12,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,76 30,02 11,39 2,47 0,00

56 1 37,01

k Difensivo

32,48

Asia

12,34

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,94 7,06 18,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,43 0,00 11,42 0,50

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 (0) 211 23924 01 www.oddomeriten.eu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Not Disclosed 7 giu 2019 508,60 EUR 401,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

Report 30 set 2020

Franklin Income Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

50% MSCI USA High Dividend Yield NR QQQ USD, 25% BBgBarc US HY Very Liquid TR...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Realizzare il massimo rendimento senza rinunciare alle prospettive di rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà in un portafoglio diversificato di titoli trasferibili, comprendente titoli azionari e titoli di debito a medio e lungo termine di società appartenenti a diversi settori industriali, quali servizi pubblici, petrolio, gas, immobiliare e generi di consumo. Il Comparto può investire in titoli di debito con un rating del credito inferiore a “investment grade”. Il Comparto può investire fino al 25% del capitale netto investito in titoli non USA. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 11,00 +Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

17,58 8,63 10,02 1

-3,87 -3,47 -1,79 69

-2,14 -2,74 -0,25 54

17,44 -2,87 0,45 44

-11,51 -11,67 -6,80 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,33 1,20 88,08 -1,60 4,19

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,07 -2,00 2,89 -5,49 -11,65 -13,33 0,44 -6,71 3,48 -3,24

-1,49 -4,28 -7,93 -2,82 -0,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,00 12,05 -5,09 2,06 -3,23

America

Europa

5,06 -0,24 7,44 -5,64 7,31

-2,07 5,23 2,45 0,18 3,02

-0,16 -6,33 -0,36 9,92

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 0,00 0,00 0,00

43,97 40,25 3,19 12,59

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

43,97 40,25 3,19 12,59

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tenet Healthcare Corporation... Community Health Systems... Verizon Communications Inc Federal Home Loan Banks... Dominion Energy Inc

i f

2,07 2,05 1,84 1,77 1,76

h Ciclico

22,02

r t y u

4,67 1,93 14,78 0,64

America

83,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

82,62 1,33 0,00

Europa

16,05

Government National Mortgage... Procter & Gamble Co JPMorgan Chase & Co Credit Suisse AG London Branch... Citigroup Global Mkts Hldgs...

s y -

1,73 1,66 1,60 1,58 1,49

j Sensibile

35,90

i o p a

11,06 9,04 7,24 8,56

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,16 2,22 4,66 0,00 0,00

51 74 17,55

k Difensivo

42,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,30 13,77 18,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

9 gen 2015 Edward Perks 1 mag 2002 11,38 EUR 1.206,16 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1162222134

Report 30 set 2020

Invesco Funds SICAV - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 7,88 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-5,58 -11,20 -7,66 98

9,25 1,56 7,07 4

7,10 2,29 2,04 29

-9,37 -7,68 -0,79 64

10,40 -7,25 -1,93 59

-3,59 -3,81 0,11 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,45 0,80 74,62 -1,35 4,31

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,66 10,45 -1,43 0,04 2,45

1,15 -1,77 -3,42 -5,83 -3,98

1,71 -0,48 -0,42 -0,10 0,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,71 7,05 -2,74 1,82 1,78

America

Europa

6,55 0,94 1,13 -0,70 6,50

3,66 -0,06 -1,98 2,06 2,36

2,24 -5,99 3,79 -1,54

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 160,09 0,68

Stile Azionario

45,37 95,02 -46,90 6,51

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Australian 10 Year Treasury... Canada 10yr Bond Future Dec 18... Topix Index Future Sep 10... Invesco Euro Liquidity Port... Us Long Bond (Cbt) Future Dec...

- 26,72 - 23,70 - 9,14 - 9,05 - 8,84

h Ciclico

Hang Seng Index Future Sep 29... E-mini Russell 2000 Index... Euro Stoxx 50 Sept202020-09-18 FTSE 100 IDX FUT FUTURE SEP 18... S&P500 Emini Future Sep 18...

8,07 7,43 7,34 6,94 6,45

j Sensibile

0 13 113,68

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u i o p a

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

45,37 95,02 113,20 7,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 15,86 EUR 2.610,09 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

Report 30 set 2020

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

20% MSCI Europe Ex UK NR EUR, 35% BBgBarc Pan Euro Agg Hdg TR EUR, 45% ICE...

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 8,86 Alto Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

2,40 -0,85 0,74 35

5,34 1,91 3,59 5

5,89 2,64 3,39 8

-6,52 -4,32 -1,73 83

12,30 1,27 5,58 5

-2,91 -0,46 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,55 1,60 86,95 -0,44 4,44

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,78 12,32 -1,02 0,77 3,03

0,67 5,89 0,61 0,93 1,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,56 10,36 5,56 2,22 -1,55 -0,65 2,66 1,84 -1,58 1,45

America

Europa

1,78 2,08 0,33 0,88 3,41

1,95 -4,74 0,41 2,02

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,01 36,04 0,00

18,16 61,25 5,89 14,70

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco Euro Liquidity Port... Germany (Federal Republic Of)... UniCredit S.p.A. 5.38% Sanofi SA Italy (Republic Of)... Novartis AG United States Treasury Bonds... Banco Santander, S.A. 4.75% Roche Holding AG Dividend... Siemens AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d d p

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

18,16 61,26 41,93 14,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,86 1,24 1,18 1,02 1,01

h Ciclico

26,43

r t y u

7,54 2,87 16,02 -

America

2,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,41 0,00 0,00

Europa

97,59

0,92 0,87 0,85 0,83 0,71

j Sensibile

38,03

i o p a

8,49 4,97 16,54 8,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 71,55 26,04 0,00 0,00

43 428 11,48

k Difensivo

35,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,01 16,47 7,05

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Thomas Moore 26 ago 2020 22,34 EUR 9.660,36 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

Report 30 set 2020

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 35% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg Usato nel Report EUR,...

Bilanciati Moderati EUR

14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 9,03 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,5K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

0,08 -5,55 -2,43 76

6,32 -1,36 3,29 13

7,26 2,45 2,82 16

-6,54 -4,85 0,35 45

11,48 -6,18 -1,06 61

-4,86 -5,08 -1,93 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,14 0,98 84,38 -1,54 3,57

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,93 11,26 -3,33 0,37 2,94

0,42 -0,96 -5,32 -5,50 -3,50

0,91 0,65 -2,72 -0,61 0,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,48 6,27 -2,75 2,44 -0,14

America

Europa

8,09 2,05 0,47 1,27 2,02

2,93 1,17 1,09 1,34 3,49

1,60 -5,37 2,01 0,85

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,02 1,06 0,00

30,51 55,86 7,90 5,74

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM USD Liquidity LVNAV X... Credit Suisse AG London... Taiwan Semiconductor... Prologis Inc Roche Holding AG Dividend... Coca-Cola Co United States Treasury Notes... Verizon Communications Inc Merck & Co Inc AbbVie Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a u d s i d d

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

30,51 55,88 8,96 5,74

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,47 2,04 0,74 0,68 0,56

h Ciclico

43,45

r t y u

4,21 5,41 12,64 21,19

America

45,88

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,47 2,15 1,26

Europa

31,61

0,54 0,51 0,50 0,47 0,43

j Sensibile

26,34

i o p a

5,50 3,48 7,87 9,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,37 14,51 6,50 1,51 0,72

553 2755 9,94

k Difensivo

30,21

Asia

22,50

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,71 9,40 11,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,02 1,86 8,23 7,40

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2012 Michael Schoenhaut 11 dic 2008 146,58 EUR 23.570,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0782316961

Report 30 set 2020

MFS Meridian Funds - Global Total Return Fund A1 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

40% BBgBarc Global Aggregate TR USD, 60% MSCI World NR USD

QQQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo primario d'investimento del Fondo è finalizzato al rendimento totale, espresso in dollari Usa. Questo Fondo, gestito da una squadra, investe in un portafoglio caratterizzato da un mix di titoli azionari di tipo valore a larga capitalizzazione e di titoli di debito pubblico con qualità d'investimento di emittenti globali, con allocazioni storiche pari a circa il 60% in titoli azionari e il 40% in titoli di debito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 9,54 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

7,23 -3,97 -1,01 72

9,07 0,13 1,51 30

-0,83 -0,44 1,24 37

-3,41 -4,01 -1,51 71

19,26 -1,05 2,27 26

-5,82 -5,98 -1,12 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,10 1,21 95,74 -1,52 2,86

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,29 8,26 -4,48 2,81 4,10

-0,22 -0,12 -6,16 -4,35 -2,62

0,29 1,09 -0,76 -0,46 0,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,01 9,33 -3,20 2,44 -0,45

America

Europa

8,58 2,53 3,19 -2,84 5,18

-0,29 4,89 2,15 -0,52 0,76

1,43 -5,34 0,16 3,39

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 12,21 17,69 0,96

59,67 26,78 13,64 -0,09

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of)... United States Treasury Notes... Roche Holding AG Dividend... Taiwan Semiconductor... Schneider Electric SE

d a p i p s d -

KDDI Corp Honeywell International Inc Nestle SA Johnson & Johnson China Development Bank... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,67 38,99 31,33 0,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,88 1,80 1,63 1,54 1,46

h Ciclico

25,37

r t y u

4,14 4,41 15,51 1,31

America

54,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,24 4,06 0,14

Europa

29,23

1,25 1,17 1,15 1,12 1,06

j Sensibile

40,81

i o p a

7,09 2,92 17,19 13,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,13 12,96 9,53 0,45 0,16

182 407 14,05

k Difensivo

33,82

Asia

16,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,15 16,00 2,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,29 0,19 5,05 2,80

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

100

Massachusetts Financial... www.mfs.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

26 set 2005 Steven Gorham 1 lug 2000 20,70 EUR 1.848,99 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0219418836

Report 30 set 2020

Neuberger Berman Global Equity Index PutWrite Fund EUR A Accumulating Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

15% CBOE MSCI Emerging Markets PutWrite, 35% CBOE MSCI EAFE PutWrite, 50% CBOE...

Alt - Volatilità

10,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Neuberger Berman Global Index Putwrite Fund ("Fondo") mira a incrementare il valore delle azioni tramite una combinazione di crescita a lungo termine del capitale e generazione di reddito, operando in strumenti finanziari correlati ai mercati azionari globali. Le opzioni put sono strumenti finanziari che concedono all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere al venditore originale dell'opzione un'attività a un prezzo predeterminato entro una data prefissata. Quando l'opzione è venduta, il Fondo genera una commissione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,08 10,65 -

9,7

Fondo

9,2

Indice Categoria

8,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-10,48 -

8,45 -

-3,99 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,15 16,22 -0,92 -1,87 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017

-17,38 10,52 5,09 0,52 -4,27 0,10 -

America

Europa

5,15 -0,51 1,42 1,70

3,20 -7,88 1,38

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,86 0,00 0,00 0,00

-0,86 94,96 5,90 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes

United States Treasury Notes

- 11,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

18,67 18,58 18,44 13,96 13,66

13 6 94,96

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 94,96 5,90 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neuberger Berman Europe Ltd www.nb.com/europe

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 mag 2017 Derek Devens 24 lug 2017 9,61 EUR 37,29 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BD4H0H45

101

Report 30 set 2020

Nordea 1 - Stable Return Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli azionisti (su un orizzonte temporale di tre anni) e a conseguire un rendimento stabile e positivo sull'investimento. Gli investimenti sono effettuati a livello globale in azioni, obbligazioni (incluse obbligazioni convertibili) e strumenti del mercato monetario denominati in varie valute. Il comparto può altresì investire in strumenti finanziari derivati, quali futures su azioni e obbligazioni, per adeguare il beta e la duration del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,29 4,94 Basso Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

3,36 -2,26 0,86 42

3,79 -3,90 0,75 38

3,42 -1,39 -1,02 66

-5,07 -3,38 1,81 26

8,94 -8,71 -3,59 82

-1,76 -1,98 1,17 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,48 0,45 58,69 -0,88 5,67

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,88 2,85 -0,86 0,88 2,14

-1,64 -9,37 -2,85 -4,99 -4,30

-1,14 -7,76 -0,25 -0,10 -0,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-4,48 5,28 -2,37 2,96 4,91

1,95 0,50 -0,85 0,11 1,41

0,88 2,03 1,77 -0,72 0,00

0,91 -3,64 1,06 -2,45

Portafoglio 30 set 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,16 7,85 183,32 0,00

Stile Azionario

76,84 20,72 2,43 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Future on 10 Year US Treasury... Comcast Corp Class A Johnson & Johnson Euro-Bund Future... Cisco Systems Inc Oracle Corp Alphabet Inc A Medtronic PLC Cigna Corp AT&T Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

i d a a i d d i

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

77,00 28,58 185,75 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,45 2,56 2,24 2,11 1,91

h Ciclico

19,49

r t y u

0,44 10,08 8,03 0,94

America

68,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

66,18 2,20 0,51

Europa

14,56

1,72 1,54 1,53 1,51 1,47

j Sensibile

45,36

i o p a

13,11 0,41 8,03 23,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,91 6,92 3,27 0,34 2,11

153 111 25,03

k Difensivo

35,15

Asia

16,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,41 23,86 2,88

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,76 0,00 4,14 8,64

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

102

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 2 nov 2005 18,43 EUR 8.116,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545230

Report 30 set 2020

PIMCO GIS Global Core Asset Allocation Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 10,80 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

1,05 -4,58 -1,46 68

3,18 -4,51 0,15 47

9,85 5,05 5,41 5

-6,47 -4,78 0,42 44

12,39 -5,26 -0,14 53

2,67 2,44 5,60 7

Rend. Cumulati %

-3,37 1,18 85,64 -0,58 4,36

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,86 19,85 6,69 3,34 4,81

2,35 7,64 4,71 -2,53 -1,63

2,84 9,24 7,30 2,35 2,26

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,34 14,30 7,18 1,10 -1,89 0,62 3,49 1,49 -3,18 1,21

America

Europa

4,86 -0,18 1,98 2,30 3,60

3,92 -7,09 2,25 1,63

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,67 100,83 231,61 8,60

Stile Azionario

77,82 112,77 -83,01 -7,59

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

78,49 213,60 148,61 1,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

E-mini S&P 500 Future Sept... PIMCO US Dollar S/T Fl NAV Z... PIMCO GIS Mortg Opps Z USD... FIN FUT EURO STOXX600 EUX... 10 Year Treasury Note Future...

- 38,52 - 19,92 - 14,43 - 8,62 - 8,21

h Ciclico

42,50

r t y u

2,98 9,82 11,01 18,68

America

85,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

83,68 0,00 1,51

Europa

5,29

Fin Fut Eux Short Euro-Btp... PIMCO USD Short Mat... mini MSCI Emerging Markets... Federal National Mortgage... Fin Fut Us 30yr Cbt...

7,91 7,22 7,16 6,43 4,99

j Sensibile

37,49

i o p a

8,35 2,17 8,02 18,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,35 1,78 0,17 0,76 1,23

24 143 123,40

k Difensivo

20,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,82 11,70 2,50

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,52

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 1,50 3,77 4,25

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 30 gen 2014 17,69 EUR 586,67 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

103

Report 30 set 2020

R-co Conviction Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,30 14,37 +Med +Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

8,11 2,74 4,72 19

-0,55 -3,99 -2,65 73

10,26 4,40 3,38 20

-12,67 -7,83 -2,93 76

13,02 -3,18 0,65 42

-14,90 -8,91 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-8,95 1,66 87,64 -1,04 7,37

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,71 11,14 -10,87 -5,62 -0,68

-1,97 0,69 -7,53 -4,05 -2,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-23,43 11,94 6,26 0,08 -1,08 -1,08 5,95 0,61 -9,25 -7,27

America

Europa

-0,71 1,47 4,73 0,74 -11,40 3,35 0,08 6,90 10,56

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,03 0,04 0,00 0,00

63,70 15,25 19,52 1,52

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

France (Republic Of) 0.25% Italy (Republic Of) Italy (Republic Of) 0.35% Compagnie de Saint-Gobain SA R-co Thematic Gold Mining C Total SE Siemens AG R-co Selection Euro C Daimler AG Assicurazioni Generali Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

63,73 15,29 19,52 1,52

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 19,03 - 3,12 - 2,85 p 2,49 - 2,28

h Ciclico

42,04

r t y u

10,69 8,69 22,62 0,03

America

6,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,21 2,50 0,00

Europa

90,74

o p t y

2,17 2,16 2,15 2,08 1,85

j Sensibile

38,27

i o p a

8,98 5,38 16,02 7,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,54 83,42 2,17 0,23 0,37

53 29 40,17

k Difensivo

19,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,37 8,73 3,60

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,56

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,01 2,27 0,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 139,95 EUR 306,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

Report 30 set 2020

Natixis AM Funds - Seeyond Multi Asset Conservative Growth Fund R/A (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE EONIA EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Comparto per questa classe di azioni consiste nel beneficiare dell'evoluzione dei mercati azionari, valutari e del reddito fisso globali tramite un'allocazione attiva, flessibile e multi-asset che miri a conseguire una performance positiva nell'arco del periodo minimo di investimento consigliato di 3 anni. Il Comparto non ha un indice di riferimento gestionale, tuttavia l'andamento può essere confrontato a scopo esclusivamente indicativo con il seguente indice composito: 70% EONIA capitalizzato e 30% MSCI World con copertura nei confronti dell'euro. L'EONIA capitalizzato ("European OverNight Index Average") rappresenta la media dei tassi d'interesse giornalieri nell'Eurozona,... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,11 3,14 Basso Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,5K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

0,13 -5,50 -2,38 76

-0,74 -8,43 -3,77 91

3,30 -1,50 -1,14 68

-4,08 -2,39 2,81 13

4,41 -13,24 -8,12 98

-2,04 -2,26 0,89 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,22 0,24 42,50 -0,87 6,86

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,33 -2,18 -1,69 0,05 -12,17 -10,56 -0,31 -2,30 0,30 -0,11 -5,98 -1,10 -0,04 -6,48 -2,59

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-2,08 2,04 -2,48 0,64 -0,72

-0,28 0,45 0,59 -0,44 -0,63

0,33 0,09 0,52 1,48 -0,66

1,76 -2,73 1,59 1,29

Portafoglio 31 mag 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,70 0,32 0,69 0,00

-0,08 28,18 71,90 0,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,62 28,50 72,59 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury Notes Germany (Federal Republic Of) United States Treasury Notes Germany (Federal Republic Of) Spain (Kingdom of)

8,36 4,24 4,04 3,51 3,47

h Ciclico

32,40

r t y u

5,80 11,30 13,72 1,58

America

55,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,03 0,00 0,00

Europa

44,93

Italy (Republic Of) France (Republic Of) United Kingdom of Great... Seeyond Volatility Alternative... Seeyond Equity Vol Strats I/A...

2,12 1,66 1,02 0,60 0,52

j Sensibile

40,71

i o p a

8,30 3,92 10,09 18,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,47 42,31 0,15 0,01 0,00

0 23 29,54

k Difensivo

26,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,94 13,56 4,39

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,04 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Seeyond +33 1 78408000 www.im.natixis.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

7 ott 2013 Stéphanie Bigou 12 mag 2014 110,16 EUR 454,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0935228691

105

Azionario Globale BMO Responsible Global Equity R Acc EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Green Gold A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Invest Global Agribusiness LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2017 a 09/2020 (3 anni) Valuta Euro

190.9 179.5 168.2 156.8 145.5 134.1 122.7 111.4 100.0 88.6 77.3 65.9 54.5

01/2018

05/2018

09/2018

Janus Henderson Hrzn GlbTechLdrs A2EUR BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

106

01/2019

05/2019

09/2019

01/2020

05/2020

09/2020

172.8

MS INVF Global Opportunity AH EUR

169.8

154.2

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

145.8

143.1

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

Janus Henderson Hrzn GlbTechLdrs A2EUR

20.00

28.35

-2.58

MS INVF Global Opportunity AH EUR

19.30

49.42

0.04

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

13.38

16.15

-2.01

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

12.69

13.72

Ninety One GSF Glb Frchs A Acc EUR

10.56

6 Mesi (%)

YTD (%)

7.61

30.89

16.69

19.06

54.33

35.54

7.63

30.62

8.71

-1.33

4.68

27.28

5.49

5.94

-2.55

-0.04

13.99

1.14

9.75

11.73

-3.19

7.65

23.00

4.80

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

8.90

23.60

0.71

11.77

26.12

14.57

DWS Akkumula LC

8.32

5.16

-2.15

2.70

15.63

-1.97

Carmignac Investissement A EUR Acc

7.20

22.93

-0.78

7.22

32.07

15.75

FvS Multiple Opportunities II IT

6.91

6.92

-1.32

5.36

11.50

2.75

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

5.88

9.79

-1.26

7.63

27.09

2.89

M&G Global Themes Euro A Acc

5.19

-2.16

-3.07

0.24

16.53

-6.38

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

4.55

4.11

2.46

8.02

32.27

0.27

First Eagle Amundi International IE-C

3.13

-6.12

-0.60

1.17

13.01

-7.65

DWS Invest Global Agribusiness LC

2.35

-8.01

0.05

4.82

18.90

-8.86

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

2.29

2.62

-3.48

1.97

10.51

-4.13

MS INVF Global Quality ZH EUR

DWS Top Dividende LD Kempen (Lux) Global Property I Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Carmignac Pf Green Gold A EUR Acc

3 Mesi (%)

0.66

-10.35

-1.92

-0.49

3.96

-13.19

-0.29

-23.21

-2.71

-1.77

3.39

-23.94

27.28

0.24

6.89

36.09

16.66

0.51

10.82

* Rendimento annualizzato.

107

Overview di comparto Il terzo trimestre del 2020 ha regalato qualche soddisfazione agli investitori che hanno un’orizzonte globale. L’indice azionario Morningstar Global Markets nel periodo (in euro) ha guadagnato il 3,4%, portando a -2,7% la performance da inizio anno. Non tutte le regioni, però, si sono mosse allo stesso modo. L’azionario Usa, ad esempio, nel terzo trimestre del 2020 è andato di corsa. L’indice Morningstar dedicato all’equity della regione nel quarter ha guadagnato (in euro) il 4,5%, portando a +2,07% la perfomence da inizio anno. L’evento atteso dagli operatori per conoscere lo stato di salute dell’economia americana è stato la riunione di settembre del Federal open market committee (Fomc, il braccio operativo della Federal Reserve). La Banca centrale Usa ha deciso di non toccare i tassi di interesse che restano così nella forchetta compresa fra 0% e 0,25%. Le previsioni di Morningstar dicono che il Prodotto interno lordo Usa calerà del 5,1% nel 2020, per poi risalire nel 2021 e continuare la crescita nel corso degli anni seguenti. In Europa, l’indice Morningstar dedicato alla regione in tre mesi ha segnato +0,6%, portando a -11,7% la performance da inizio anno. I numeri, tuttavia, non raccontano tutta la situazione nella quale si trovano a lavorare gli investitori. “L’incertezza aleggia intorno alla forma che prenderà il recupero dell’economia mondiale”, spiega Thomas R. Torgerson, Co-Head dei Sovereign Ratings di DBRS Morningstar. Anche restando sul Vecchio continente, la situazione è nebulosa. “Per alcune economie, come quella del Regno Unito, della Francia, del Belgio e di alcune aree del sud Europa, il rallentamento è stato peggiore delle attese”, dice Torgerson. “Le previsioni per il 2020 che riguardano alcuni dei paesi europei più colpiti (UK, Francia, Spagna e Italia) ora parlano di una forchetta compresa fra -9% e -12%”. La tenuta degli emerging market, intanto, sembra non aver sorpreso gli operatori. La crisi, spiega qualcuno, ha evidenziato i punti di forza dei mercati in via di sviluppo, sia per quanto riguarda i loro sistemi sociali, di governance e sia per le riforme fiscali e societarie che sono state intraprese negli ultimi due decenni.

108

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2017 a 09/2020 (3 anni) BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

Deviazione Standard* 15.79

Sharpe 0.95

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

QQQ

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

6 6

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

16.30

0.95

QQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

15.38

0.58

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

11.71

0.47

QQQ

DWS Akkumula LC

14.58

0.76

QQQQ

DWS Invest Global Agribusiness LC

16.19

0.34

DWS Top Dividende LD

11.29

0.24

QQQ

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

17.70

0.62

QQQQ

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

18.55

0.35

QQQQ

First Eagle Amundi International IE-C

12.74

0.40

QQQ

Carmignac Pf Green Gold A EUR Acc

FvS Multiple Opportunities II IT

8.77

0.98

QQQQQ

Janus Henderson Hrzn GlbTechLdrs A2EUR

19.29

1.14

QQQQ

Kempen (Lux) Global Property I

18.85

0.18

QQQ

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

15.46

0.52

M&G Global Themes Euro A Acc

16.73

0.53

MS INVF Global Opportunity AH EUR

18.92

1.07

MS INVF Global Quality ZH EUR

14.00

0.85

Ninety One GSF Glb Frchs A Acc EUR

13.18

0.95

6 6

5 6 5

QQQ

109

Report 30 set 2020

BMO Responsible Global Equity Fund R Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI World NR EUR

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo è realizzare nel lungo termine un incremento del valore del vostro investimento. Il Comparto mira a conseguire tale obiettivo investendo in azioni ordinarie di capitale societario e titoli correlati ad azioni quali warrant (il diritto di acquistare un titolo, solitamente un’azione, a un prezzo determinato entro tempi prestabiliti) di società di qualunque mercato. L’impatto che le variazioni dei tassi d’interesse e dei tassi di cambio valutario possono esercitare sul vostro investimento può essere mitigato tramite l’acquisto di Opzioni (il diritto, ma non il dovere, di acquistare un determinato investimento) o contratti future finanziari (l’acquisto di un’attività a un prezzo prestabilito a una... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 15,83 Med -

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

11,0K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

13,02 -1,17 0,50 41

-3,87 -0,37 1,93 32

35,43 0,27 3,84 23

5,49 -7,59 -2,25 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,37 0,98 96,96 -0,97 3,05

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,68 27,28 13,72 12,69 -

-2,59 -3,87 -7,34 -2,98 -

-1,39 1,12 -0,99 0,92 -

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-17,12 21,59 16,19 5,12 -2,44 7,50 5,89 0,45 -

America

Europa

4,68 2,87 7,80 6,58 -14,00 1,97 4,21 - 4,78

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,89 0,00 1,11 0,00

Small

98,89 0,00 1,11 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,39 29,52 23,02 1,07 0,00

Cap Mkt Mediana

65864 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Apple Inc Linde PLC Mastercard Inc A Thermo Fisher Scientific Inc

a a r y d

6,18 6,03 4,08 3,57 3,45

h Ciclico

38,78

r t y u

4,13 10,51 20,98 3,17

America

62,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

62,34 0,00 0,00

Europa

21,22

Accenture PLC Class A PayPal Holdings Inc Taiwan Semiconductor... Roper Technologies Inc Mettler-Toledo International Inc

a y a p d

3,00 2,96 2,79 2,68 2,58

j Sensibile

41,19

i o p a

1,89 13,70 25,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,44 10,53 1,25 0,00 0,00

49 0 37,31

k Difensivo

20,03

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,89 18,14 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

16,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,83 1,42 2,82 1,38

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

BMO Asset Management Limited 020 7628 8000 https://www.bmogam.com/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

12 ago 2016 Jamie Jenkins 1 set 2013 16,33 EUR 1.019,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0969484418

Report 30 set 2020

Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology Class I EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

N/A

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 21,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del comparto è beneficiare della performance del mercato di azioni di società che operano in ambito tecnologico e robotico, tramite una gestione discrezionale. Questo comparto è adatto a qualunque tipo di investitore che intenda perseguire tale obiettivo su un orizzonte d'investimento a lungo termine e che sia consapevole, comprenda e possa sostenere i rischi specifici del comparto descritti sotto e definiti nella sezione Fattori di rischio del Prospetto.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

16,1

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,1K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-4,98 -7,30 -0,56 59

39,63 -10,64 1,81 45

16,66 -5,26 -2,64 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

18,6 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,89 36,09 27,28 -

-0,21 -1,15 -7,67 -

0,10 -0,61 -2,73 -

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018

-14,28 27,31 19,91 2,58 0,54 6,21

America

Europa

6,89 4,04 9,11 5,30 -15,49

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,50 0,00 5,50 0,00

Small

94,50 0,00 5,50 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

i p a a i

Alphabet Inc A Siemens AG Splunk Inc Microsoft Corp Tencent Holdings Ltd

a a i p p

Salesforce.com Inc Taiwan Semiconductor... Facebook Inc A Nidec Corp Schneider Electric SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,62 23,10 22,03 8,25 0,00

Cap Mkt Mediana

51606 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,88 3,23 3,08 3,06 2,98

h Ciclico

3,48

r t y u

1,99 1,48 -

America

56,58

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,58 0,00 0,00

Europa

16,66

2,92 2,91 2,70 2,51 2,51

j Sensibile

93,40

i o p a

11,17 22,72 59,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 12,42 4,24 0,00 0,00

50 0 30,79

k Difensivo

3,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,13 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

26,76

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

16,44 0,00 6,41 3,92

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Candriam Belgium +352 27975130 http://www.candriam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2017 Johan VAN DER BIEST 24 mar 2017 2.335,71 EUR 406,46 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1613213971

111

Report 30 set 2020

Capital Group New Perspective Fund (LUX) Z (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Aims to provide long-term growth of capital. The fund seeks to take advantage of investment opportunities generated by changes in international trade patterns and economic and political relationships by investing in common stocks of companies located around the world. In pursuing its investment objective, the fund invests primarily in common stocks that the Investment Adviser believes have the potential for growth.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,88 16,41 Med Med -Med

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

4,40 -1,96 0,48 48

12,53 -1,66 0,00 45

-1,87 1,63 3,93 20

32,41 -2,75 0,81 52

8,71 -4,37 0,98 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,92 1,00 98,17 -0,92 2,39

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,63 30,62 16,15 13,38 -

0,36 -0,52 -4,91 -2,30 -

1,55 4,46 1,45 1,60 -

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,77 21,37 16,21 2,79 -0,84 8,02 7,58 0,10 -7,36 2,14

America

Europa

7,63 3,75 6,85 4,28 -12,14 1,27 3,19 5,11 4,97

Portafoglio 31 lug 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,01 0,02 3,97 0,00

Small

96,01 0,02 3,97 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,79 34,92 9,72 0,57 0,00

Cap Mkt Mediana

102252 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amazon.com Inc Tesla Inc Facebook Inc A Microsoft Corp Taiwan Semiconductor...

t t i a a

4,76 4,53 3,31 3,12 2,81

h Ciclico

37,79

r t y u

5,14 16,89 14,65 1,10

America

61,14

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,27 1,86 2,01

Europa

25,86

Mastercard Inc A Netflix Inc PayPal Holdings Inc Intuitive Surgical Inc ASML Holding NV

y i y d a

1,72 1,57 1,48 1,44 1,26

j Sensibile

40,09

i o p a

11,24 2,27 6,93 19,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,62 12,49 7,58 0,31 0,85

307 1 26,00

k Difensivo

22,12

Asia

12,99

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,58 14,97 1,57

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,23 0,40 6,39 1,97

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

Capital Research and... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2015 Robert Lovelace 30 ott 2015 15,10 EUR 9.000,43 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1295554833

Report 30 set 2020

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 21,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 15,40 Med Med -Med

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

16,2

Fondo

13,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

1,29 -11,82 -10,45 97

2,13 -4,22 -1,79 71

4,76 -9,43 -7,77 95

-14,17 -10,68 -8,38 97

24,75 -10,41 -6,85 92

15,75 2,67 8,01 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,20 0,97 90,45 -1,53 5,53

Crescita di 10000

18,7 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,22 32,07 22,93 7,20 6,85

-0,05 0,92 1,87 -8,48 -7,45

1,15 5,90 8,22 -4,58 -4,28

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,35 23,18 14,93 2,62 0,74 2,43 3,73 0,81 -6,10 4,33

America

Europa

7,22 -0,40 6,20 -2,61 -14,60 0,78 -0,59 2,57 1,64

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,74 0,00 2,40 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

102,13 0,00 -2,13 0,00

Small

103,87 0,00 0,27 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

51,99 37,47 9,15 1,39 0,01

Cap Mkt Mediana

66853 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

JD.com Inc ADR Amazon.com Inc Facebook Inc A Alphabet Inc A Salesforce.com Inc

t t i i a

5,39 4,27 3,96 3,76 3,69

h Ciclico

33,21

r t y u

0,20 22,74 9,53 0,74

America

53,60

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,71 0,21 0,68

Europa

22,17

Hermes International SA Nintendo Co Ltd Constellation Brands Inc A Fidelity National Information... Elastic NV

t i s a a

3,39 2,83 2,72 2,47 2,28

j Sensibile

41,47

i o p a

18,66 0,01 2,59 20,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 19,65 2,51 0,00 0,00

84 0 34,76

k Difensivo

25,31

Asia

24,23

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,84 18,50 0,98

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,79 0,00 3,60 17,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 David Older 14 set 2018 1.495,11 EUR 3.471,35 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

113

Report 30 set 2020

Carmignac Portfolio Green Gold A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

5% MSCI ACWI/Chemicals NR USD, 5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 45%...

Azionari Settore Ecologia

Usato nel Report

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

10,82 -

7,44 -

1,99 -

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020

- 10,82

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,90 0,00 7,79 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,01 0,00 2,99 0,00

Small

104,91 0,00 10,79 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

r f r r -

Newmont Corp Orsted A/S Barrick Gold Corp Agnico Eagle Mines Ltd STOXX 600 BAS2020-09-01

a t p a

Samsung Electronics Co Ltd... NIO Inc ADR STOXX 600 OIL2020-09-01 Kingspan Group PLC Microsoft Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,03 37,97 22,04 10,59 0,37

Cap Mkt Mediana

21400 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,80 5,08 4,44 3,92 3,66

h Ciclico

34,18

r t y u

28,83 5,14 0,21 -

America

51,54

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

34,48 16,27 0,80

Europa

30,86

3,52 3,34 3,19 3,10 3,09

j Sensibile

50,32

i o p a

0,06 3,86 23,26 23,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,80 11,85 10,31 0,59 0,29

56 0 39,14

k Difensivo

15,50

Asia

17,60

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,72 5,39 7,39

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 8,40 9,20

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michel Wiskirski 20 dic 2018 261,22 EUR 307,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 15/05/2020. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2020

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World PR EUR

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 11,84 Basso Basso -Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

14,05 5,29 5,22 10

4,10 -6,99 -2,52 89

11,83 2,93 3,58 2

-10,73 -5,89 -2,99 82

19,93 -8,99 -6,16 89

-4,13 -1,16 -0,23 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,88 0,78 86,90 -0,81 6,31

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,97 -1,59 10,51 -10,12 2,62 -0,06 2,29 -5,11 5,09 -4,13

-1,29 -8,34 1,39 -2,60 -1,79

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-13,24 10,22 -5,22 4,87 -4,46

America

Europa

8,37 2,32 3,44 0,78 -0,73

1,97 -0,65 7,04 2,54 -11,20 1,45 4,29 4,59 4,94

Portafoglio 31 lug 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,08 0,00 7,92 0,00

Small

92,09 0,00 7,92 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,73 40,93 14,32 1,02 0,00

Cap Mkt Mediana

54880 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Newmont Corp BlackRock Inc E.ON SE Novo Nordisk A/S B

d r y f d

4,27 3,28 3,14 3,06 2,98

h Ciclico

40,44

r t y u

15,39 7,17 16,41 1,47

America

32,48

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,48 0,00 0,00

Europa

52,65

Allianz SE Evonik Industries AG Danone SA Nestle SA Hannover Rueck SE

y r s s y

2,64 2,61 2,53 2,53 2,29

j Sensibile

26,32

i o p a

5,59 8,62 12,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,53 27,97 18,50 1,66 0,00

67 0 29,33

k Difensivo

33,23

Asia

14,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,20 16,05 5,99

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,39 0,00 6,88 7,60

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Richard Schmidt 7 lug 2020 462,95 EUR 1.087,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

115

Report 30 set 2020

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 14,64 -Med Med Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

13,23 4,47 4,40 13

5,41 -5,68 -1,21 63

8,40 -0,50 0,14 45

-5,23 -0,38 2,52 30

32,08 3,15 5,99 8

-1,97 1,00 1,93 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,21 0,92 95,93 0,26 3,48

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,70 15,63 5,16 8,32 9,21

-0,87 -4,99 2,48 0,91 -0,01

-0,57 -3,21 3,93 3,43 2,33

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-15,22 12,59 13,51 2,67 -5,38 7,47 5,78 -1,22 -5,01 0,05

America

Europa

2,70 5,66 7,26 5,07 -11,30 0,16 3,57 4,54 6,11

Portafoglio 29 feb 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,24 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,45 0,00 4,55 0,00

Small

95,45 0,00 5,79 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,01 35,49 9,50 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

91279 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Apple Inc Booking Holdings Inc Nestle SA Microsoft Corp

i a t s a

5,50 2,95 2,74 2,40 2,38

h Ciclico

33,81

r t y u

0,59 12,58 20,10 0,55

America

65,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,78 4,63 0,00

Europa

20,07

Visa Inc Class A Samsung Electronics Co Ltd Roche Holding AG Dividend... Taiwan Semiconductor... Tencent Holdings Ltd

y a d a i

2,24 2,13 2,07 1,98 1,93

j Sensibile

39,51

i o p a

10,52 1,82 8,51 18,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,34 8,55 7,27 0,00 0,91

135 0 26,32

k Difensivo

26,68

Asia

14,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,58 15,87 0,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,19 0,16 5,10 3,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Andre Köttner 1 mar 2013 1.272,74 EUR 5.227,15 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

Report 30 set 2020

DWS Invest Global Agribusiness LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Agribusiness Equity TR USD

Not Benchmarked

Azionari Settore Agricoltura

Usato nel Report 14,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire la massima rivalutazione possibile degli investimenti patrimoniali. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni, certificati azionari, titoli obbligazionari convertibili, obbligazioni convertibili e cum warrant, i cui warrant sottostanti sono su titoli, certificati di partecipazione, certificati di godimento e warrant su azioni di emittenti nazionali ed esteri che svolgano la propria attività principale nel settore agricolo o traggano benefici dallo stesso. Le società interessate operano nell’ambito della catena multistrato del valore alimentare. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 16,00 Med +Med Med

Basati su S&P Global Agribusiness Equity TR USD (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

8,9K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-8,64 -7,70 -6,96 88

4,44 -11,39 -4,68 81

6,84 2,87 1,92 24

-7,93 1,43 2,83 38

21,79 -2,23 2,07 28

-8,86 3,69 -2,67 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,78 0,89 85,44 0,28 6,82

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,82 18,90 -8,01 2,35 3,08

-3,30 2,45 1,39 1,91 -1,50

-2,09 -1,52 -3,68 1,46 -0,90

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-23,35 13,43 14,10 4,32 -6,95 8,91 1,48 -4,08 -6,16 1,37

America

Europa

4,82 1,37 0,93 4,05 -12,69 4,61 4,92 1,17 8,52

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,03 0,00 3,97 0,00

Small

96,03 0,00 3,97 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,35 32,93 44,28 7,76 0,68

Cap Mkt Mediana

17322 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

FMC Corp Just Eat Takeaway.com NV Koninklijke DSM NV Nutrien Ltd CF Industries Holdings Inc

r i r r r

3,57 3,44 3,34 3,26 2,97

h Ciclico

32,26

r t y u

27,01 5,24 -

America

55,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,70 6,24 4,26

Europa

36,58

GrubHub Inc Tractor Supply Co Corteva Inc AGCO Corp Nestle SA

i t r p s

2,86 2,82 2,72 2,69 2,68

j Sensibile

19,50

i o p a

6,56 2,22 9,58 1,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,91 27,19 7,49 0,00 0,00

57 0 30,34

k Difensivo

48,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

44,32 3,92 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,59 1,02 0,31 2,30

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

20 nov 2006 Stephan Werner 15 set 2016 143,42 EUR 341,28 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273158872

117

Report 30 set 2020

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,15 11,34 Basso Basso Basso

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

12,72 4,89 4,66 18

7,31 -5,24 -1,26 58

0,63 -3,14 -4,03 92

-2,95 -0,05 4,00 18

20,45 -4,96 -3,40 81

-13,19 1,08 -1,85 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,46 0,84 92,29 -0,34 4,14

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,49 3,96 -10,35 0,66 3,56

0,72 -3,21 0,48 -1,43 -2,00

-1,21 -7,73 -3,04 -0,75 -0,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,50 10,48 -6,28 4,17 -0,87

America

Europa

4,47 1,16 5,40 -2,42 4,75

-0,49 4,36 4,82 -1,49 0,13

3,27 -6,26 0,49 3,21

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,24 2,37 5,39 0,00

Small

92,24 2,37 5,39 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,45 39,30 5,25 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

72068 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... NextEra Energy Inc Newmont Corp Verizon Communications Inc Allianz SE

a f r i y

4,78 3,81 3,48 3,07 3,05

h Ciclico

22,08

r t y u

8,62 1,05 12,09 0,32

America

47,45

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,68 5,77 0,00

Europa

40,03

Unilever NV Nippon Telegraph & Telephone... BHP Group PLC Nestle SA WEC Energy Group Inc

s i r s f

3,03 2,86 2,81 2,74 2,38

j Sensibile

35,03

i o p a

10,24 9,56 6,04 9,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,90 20,86 12,27 0,00 0,00

59 2 32,02

k Difensivo

42,89

Asia

12,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,10 16,46 10,33

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,58 0,00 6,94 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

Deutsche Asset Management... +49 1803 10111011 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 114,15 EUR 17.357,88 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

Report 30 set 2020

Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

QQQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 19,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 17,68 -Med -Med -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

7,97 5,30 1,97 36

3,17 -0,75 2,56 52

34,20 -1,13 7,76 17

-16,98 -2,19 -1,06 58

26,36 0,64 -0,43 47

14,57 3,10 1,57 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,11 0,92 95,14 0,16 4,69

Crescita di 10000

17,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

11,77 26,12 23,60 8,90 12,98

4,02 4,76 -0,59 0,74 0,57

5,76 2,92 0,55 1,12 2,92

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-9,16 12,84 11,77 21,98 -3,85 -0,13 -1,82 3,79 -9,80 12,10 3,80 7,32 -7,33 1,64 12,38

7,88 -9,67 7,46 -2,55

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,28 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,20 0,00 2,56 0,24

Small

97,20 0,00 2,84 0,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

81,80 15,46 2,70 0,00 0,04

Cap Mkt Mediana

86100 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... Alibaba Group Holding Ltd ADR JD.com Inc ADR Galaxy Entertainment Group Ltd

i y t t t

9,35 6,45 5,50 4,67 4,33

h Ciclico

47,67

r t y u

33,56 11,75 2,37

America

0,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,04 0,00 0,33

Europa

3,43

Alibaba Group Holding Ltd... Meituan Dianping NetEase Inc ADR TAL Education Group ADR Kweichow Moutai Co Ltd

t t i s s

4,30 4,22 3,42 3,40 3,26

j Sensibile

26,81

i o p a

20,40 1,26 5,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,68 1,75 0,00 0,00 0,00

58 0 48,91

k Difensivo

25,52

Asia

96,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

19,18 6,34 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,71 12,03 83,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

23 feb 2011 Hyomi Jie 1 giu 2020 28,39 EUR 3.874,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0594300096

119

Report 30 set 2020

Fidelity Funds - Pacific Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Pacific NR USD

MSCI AC Pacific NR USD

QQQQ

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity Pacific Fund investe principalmente in Giappone e, in misura minore, nell´Asia sud-orientale ed in Australia. Il gestore del fondo analizza attentamente i diversi settori, per selezionare le migliori aziende al prezzo più interessante. Si tratta solitamente di aziende che hanno una buona posizione enl proprio settore, sono competitive, e presentano sul lungo periodo possibilità di elevati ritorni sul capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 18,56 Alto Alto Alto

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

12,18 2,97 2,89 30

7,76 -0,26 1,47 30

18,55 2,89 3,99 28

-14,69 -5,53 -2,21 72

23,22 1,66 2,97 21

0,27 3,02 4,22 25

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,15 1,25 93,83 0,00 6,31

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

8,02 4,03 4,38 32,27 14,50 14,33 4,11 0,72 2,61 4,55 -0,02 1,84 8,48 0,40 2,17

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-24,20 22,46 14,58 -0,35 -1,74 2,23 8,94 -1,53 -3,52 4,02

America

Europa

8,02 3,93 3,84 -2,80 -12,62 1,93 8,42 9,31 -1,77

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,08 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,54 1,21 0,40 1,85

Small

96,54 1,21 2,47 1,85

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

19,04 13,75 26,48 19,09 21,64

Cap Mkt Mediana

2779 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings... FPT Corp Telix Pharmaceuticals Ltd... Wuxi AppTec Co Ltd

t a d d

4,34 2,73 1,74 1,48 1,33

h Ciclico

44,22

r t y u

6,09 20,82 13,52 3,79

America

0,33

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,33 0,00 0,00

Europa

0,00

Hutchison China Meditech Ltd 21Vianet Group Inc ADR Z Holdings Corp Lovisa Holdings Ltd Lynas Corp Ltd

d a t t r

1,30 1,27 1,23 1,18 1,15

j Sensibile

38,39

i o p a

5,86 0,72 10,23 21,59

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

211 2 17,75

k Difensivo

17,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,97 12,63 0,79

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

99,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

22,62 16,55 17,16 43,34

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

12 set 2013 Dale Nicholls 1 set 2003 18,73 EUR 1.765,48 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0951203180

Report 30 set 2020

First Eagle Amundi International Fund Class IE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad offrire agli investitori un incremento di capitale attraverso la diversificazione degli investimenti in tutte le categorie di asset ed una politica conforme a un approccio in termini di valore.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 12,73 Med Med -

Basati su Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

9,47 -1,13 2,08 31

13,04 2,58 5,99 8

-1,80 -6,00 -3,40 81

-4,08 -2,33 0,29 45

22,00 -3,19 1,26 35

-7,65 -6,35 -2,13 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,57 1,06 95,81 -1,56 2,91

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,17 13,01 -6,12 3,13 5,21

-0,52 -1,45 -8,45 -4,55 -3,11

0,64 1,68 -3,04 -0,42 0,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-18,28 11,71 11,81 2,10 -3,37 5,36 2,93 -4,75 -1,47 5,35

America

Europa

1,17 5,14 1,75 -1,31 2,59

1,65 -7,41 1,49 6,14

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 40,97 0,01

77,26 1,40 9,05 12,29

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a i -

WisdomTree Physical Gold Xtrackers Physical Gold ETC Oracle Corp Comcast Corp Class A iShares Physical Gold ETC

o p

United States Treasury Bills... United States Treasury... United States Treasury... Exxon Mobil Corp Fanuc Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

77,26 1,40 50,02 12,30

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,80 3,01 2,52 2,25 2,24

h Ciclico

38,56

r t y u

12,38 5,59 15,33 5,27

America

57,60

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

49,03 6,25 2,32

Europa

23,16

2,09 2,09 2,09 1,64 1,63

j Sensibile

40,19

i o p a

6,58 4,64 17,16 11,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,54 10,97 4,62 0,03 0,00

124 6 25,36

k Difensivo

21,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,35 6,42 0,48

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

19,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,86 0,74 5,18 0,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 2011 Kimball Brooker 8 set 2008 1.878,54 EUR 6.799,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0565136040

121

Report 30 set 2020

Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE No benchmark Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di Comparto è il conseguimento di una crescita di valore nella valuta del comparto adeguata rispetto al rischio di investimento. La strategia di investimento viene definita sulla base dell'analisi fondamentale condotta dai mercati finanziari globali.Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di vario tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 8,80 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

9,30 3,68 7,22 8

5,39 -2,30 3,21 20

6,54 1,73 1,48 33

-4,44 -2,75 4,13 16

20,83 3,18 8,51 11

2,75 2,52 6,44 12

Rend. Cumulati %

1,39 0,94 82,09 0,28 3,76

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,36 11,50 6,92 6,91 7,76

2,85 -0,72 4,94 1,03 1,33

3,41 0,57 7,94 6,76 5,61

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-7,85 9,91 -3,30 3,40 0,49

5,82 2,25 1,91 -0,82 1,32

5,36 3,32 2,23 0,87 2,11

4,07 -5,14 2,99 1,38

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

73,79 6,74 9,92 9,56

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

s s s r

Invesco Physical Gold ETC Nestle SA Reckitt Benckiser Group PLC Unilever NV Barrick Gold Corp

t i i p r

Alibaba Group Holding Ltd... Facebook Inc A Alphabet Inc A 3M Co Basf SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

73,79 6,74 9,92 9,56

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,38 4,79 3,93 3,66 3,11

h Ciclico

30,87

r t y u

12,48 9,01 7,36 2,02

America

48,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

43,14 5,84 0,00

Europa

44,13

3,10 3,06 3,05 2,73 2,54

j Sensibile

31,29

i o p a

16,76 8,04 6,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,83 21,14 14,31 0,00 1,84

57 17 39,35

k Difensivo

37,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

24,31 13,53 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,89

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,11 0,00 1,19 4,60

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2014 Bert Flossbach 1 ott 2013 160,90 EUR 10.827,63 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1038809049

Report 30 set 2020

Janus Henderson Horizon Global Technology Leaders Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI IT+COMM SVC NR USD

QQQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 33,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 19,45 Med Med Med

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

23,4

Fondo

18,4

Indice Categoria

13,4K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

15,94 -0,75 1,63 47

9,49 -5,30 -0,95 60

26,47 5,05 5,98 21

-2,38 -4,70 2,05 46

42,21 -8,05 4,39 32

16,69 -5,22 -2,61 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,07 0,96 93,56 -1,15 5,18

Crescita di 10000

28,4 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,61 30,89 28,35 20,00 20,64

0,51 -6,34 -6,60 -5,97 -3,27

0,82 -5,81 -1,66 2,57 2,48

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-10,85 21,63 7,61 20,34 2,62 4,70 9,99 -1,44 12,47 5,46 -16,49 12,41 0,57 4,89 6,66 -7,02 0,35 12,80 4,03

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,84 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,75 0,00 1,25 0,00

Small

98,75 0,00 5,10 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

65,97 18,44 14,73 0,86 0,00

Cap Mkt Mediana

234142 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Microsoft Corp Facebook Inc A Alphabet Inc A Tencent Holdings Ltd

a a i i i

9,75 9,50 6,16 4,80 3,79

h Ciclico

13,06

r t y u

7,01 6,05 -

America

82,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

82,95 0,00 0,00

Europa

2,70

Amazon.com Inc Visa Inc Class A Alphabet Inc Class C Samsung Electronics Co Ltd Mastercard Inc A

t y i a y

3,72 3,12 3,08 2,88 2,86

j Sensibile

85,93

i o p a

26,75 59,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,23 1,61 0,00 0,86 0,00

53 0 49,66

k Difensivo

1,01

Asia

14,35

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,62 0,39 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,64 9,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Graeme Clark 30 nov 2017 108,98 EUR 3.812,55 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

123

Report 30 set 2020

Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global Property Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR EUR

QQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni di imprese immobiliari quotate nelle borse di tutto il mondo. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Esso può inoltre investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può inoltre utilizzare strutture, operazioni o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Il Fondo viene gestito attivamente; il gestore ha la facoltà di derogare dal benchmark. Il benchmark è FTSE EPRA/NAREIT Developed Index. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,11 18,91 +Med +Med -

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

14,04 3,10 4,27 9

8,22 0,48 5,26 7

1,23 0,20 2,10 22

-3,06 -2,28 0,21 62

28,58 2,73 4,61 15

-23,94 -1,02 -5,03 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,50 1,03 94,33 0,06 4,50

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-1,77 3,39 -23,21 -0,29 2,69

0,52 -1,79 -0,70 0,27 0,24

-0,65 -2,92 -4,51 -0,22 1,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-26,44 5,25 19,23 -1,46 -6,86 11,53 0,29 -2,59 1,40 5,46

America

Europa

-1,77 8,40 -1,58 -0,92 0,81

0,96 -5,18 4,58 0,39

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,24 0,00 0,76 0,00

Small

99,24 0,00 0,76 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

AvalonBay Communities Inc Realty Income Corp Invitation Homes Inc Mitsubishi Estate Co Ltd Healthpeak Properties Inc

u u u u u

TAG Immobilien AG EastGroup Properties Inc CubeSmart Vonovia SE Stag Industrial Inc

u u u u u

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0,00 22,30 62,16 15,11 0,44

Cap Mkt Mediana

6365 EUR

Distribuzione Settoriale

4,02 3,86 3,83 3,79 3,22

h Ciclico

3,07 3,06 3,01 2,89 2,86

j Sensibile

54 0 33,62

k Difensivo

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

56,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,53 2,62 0,00

Europa

18,85

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,68 10,90 3,27 0,00 0,00

Asia

24,99

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,72 3,65 9,62 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 2014 Egbert Nijmeijer 2 ott 2014 2.633,21 EUR 172,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1114193292

Report 30 set 2020

Lombard Odier Funds - Golden Age Syst. Hdg (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Azionari Altri Settori

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 15,50 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

-8,10 -

24,67 -

-7,35 -

19,30 -

2,89 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,63 27,09 9,79 5,88 6,44

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-19,04 18,08 11,42 2,69 -1,10 1,51 7,82 8,38 -5,26 1,79

America

Europa

7,63 -2,28 6,71 5,53 -12,56 2,22 4,36 0,89 -5,54

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,65 0,00 2,35 0,00

Small

97,65 0,00 2,36 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,74 30,52 30,98 3,76 0,00

Cap Mkt Mediana

38993 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Lowe's Companies Inc Thermo Fisher Scientific Inc Merck & Co Inc IQVIA Holdings Inc Nestle SA

t d d d s

3,90 3,56 3,53 3,22 2,85

h Ciclico

42,70

r t y u

2,31 16,42 22,20 1,78

Nuance Communications Inc Roche Holding AG Dividend... ANTA Sports Products Ltd NN Group NV Pool Corp

a d t y t

2,84 2,78 2,51 2,50 2,33

j Sensibile

4,69

i o p a

4,69

50 0 30,03

k Difensivo

52,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,10 43,51 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

57,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,90 0,00 0,00

Europa

30,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,23 13,67 13,17 0,00 0,96

Asia

12,07

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,22 0,00 0,00 6,85

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 20,43 EUR 842,87 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

125

Report 30 set 2020

M&G Investment Funds (1) - M&G Global Themes Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

MSCI ACWI GR GBP

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 16,82 +Med +Med +Med

Basati su MSCI ACWI NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

2,62 -6,14 -6,21 84

12,70 1,61 6,07 25

11,03 2,14 2,78 40

-11,25 -6,41 -3,51 55

32,78 3,86 6,69 6

-6,38 -3,41 -2,48 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,99 1,01 92,14 -0,44 4,97

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,24 16,53 -2,16 5,19 8,42

-3,32 -4,10 -4,84 -2,21 -0,80

-3,02 -2,31 -3,39 0,30 1,54

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-19,66 16,25 14,22 4,60 -7,18 5,54 5,76 -2,47 -1,01 3,28

America

Europa

0,24 6,34 4,51 1,79 -11,00 2,02 5,51 6,59 3,41

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,06 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,95 0,00 1,05 0,00

Small

98,95 0,00 1,10 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

33,28 43,07 18,61 3,58 1,46

Cap Mkt Mediana

45390 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PrairieSky Royalty Ltd First Republic Bank Microsoft Corp Siemens AG Weyerhaeuser Co

o y a p u

3,54 3,31 2,98 2,56 2,50

h Ciclico

35,50

r t y u

6,73 4,54 14,97 9,24

America

54,27

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,52 11,76 0,00

Europa

27,35

Infineon Technologies AG Franco-Nevada Corp Toyota Motor Corp Samsung Electronics Co Ltd Manulife Financial Corp

a r t a y

2,50 2,44 2,34 2,33 2,21

j Sensibile

43,81

i o p a

5,63 10,49 13,58 14,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,53 15,36 6,46 0,00 0,00

61 0 26,71

k Difensivo

20,69

Asia

18,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,27 10,80 6,63

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,54 3,48 5,83 4,53

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

M&G Investment Management Ltd. +44 (0)800 390 390 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Alex Araujo 10 gen 2019 36,13 EUR 2.170,34 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

Report 30 set 2020

Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund AH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

Azionari Altri Settori

28,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita a lungo termine del Suo investimento Investimenti principali Titoli azionari Almeno il 70% degli investimenti del fondo. Società, aventi sede in qualsiasi parte del mondo, che il consulente finanziario ritiene abbiano l'opportunità di realizzare guadagni sostenibili e crescita del flusso di cassa e siano sottovalutate al momento dell'acquisto. Altri investimenti potenziali Il fondo può anche investire una parte dei suoi asset in altre società. Il fondo può anche investire parte dei suoi asset in altri investimenti che mirano a generare un simile rendimento per le titoli azionari senza una proprietà diretta della società. Ulteriori informazioni La rendita verrà inclusa nel valore della partecipazione... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,05 18,94 -

20,6

Fondo

16,6

Indice Categoria

12,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

18,84 -

-2,04 -

45,32 -

-9,96 -

30,81 -

35,54 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

24,6 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

19,06 54,33 49,42 19,30 20,69

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,17 29,63 19,06 17,48 5,29 -4,07 10,23 2,66 7,62 -2,34 -16,56 14,75 9,09 9,14 6,37 -4,49 0,34 7,44 -4,86

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,84 0,00 6,74 0,42

Small

92,84 0,00 6,74 0,42

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Amazon.com Inc Mastercard Inc A TAL Education Group ADR ServiceNow Inc DSV Panalpina AS

t y s a p

Alphabet Inc Class C Zoom Video Communications Inc HDFC Bank Ltd Facebook Inc A Adobe Inc

i i y i a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

60,76 30,55 8,10 0,59 0,00

Cap Mkt Mediana

127110 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,89 6,20 5,31 5,27 4,10

h Ciclico

37,82

r t y u

0,40 22,33 15,09 -

America

65,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

63,59 2,21 0,00

Europa

10,56

3,94 3,93 3,77 3,75 3,72

j Sensibile

51,80

i o p a

18,98 4,42 28,40

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,62 4,52 4,42 0,00 0,00

36 0 47,89

k Difensivo

10,38

Asia

23,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,96 2,43 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,88 0,00 0,97 20,79

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 2010 Kristian Heugh 30 nov 2010 103,65 EUR 16.809,98 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0552385618

127

Report 30 set 2020

Morgan Stanley Investment Funds - Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Azionari Altri Settori

17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 14,19 -

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

5,29 -

2,01 -

20,46 -

-4,93 -

25,33 -

4,80 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,65 23,00 11,73 9,75 10,33

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,80 14,26 12,25 3,91 -1,72 4,78 8,54 5,15 1,43 0,39

America

Europa

7,65 0,79 6,61 3,34 -10,67 -0,31 5,87 1,76 -1,56

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,32

Morningstar Style Box® Azionario

98,49 0,00 1,83 -0,32

Small

98,49 0,00 1,83 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

61,53 34,76 3,71 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

127972 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Reckitt Benckiser Group PLC SAP SE Philip Morris International Inc Visa Inc Class A

a s a s y

6,57 6,43 5,26 5,14 5,01

h Ciclico

11,74

r t y u

2,42 9,32 -

America

67,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

64,61 2,76 0,00

Europa

29,79

Accenture PLC Class A Alphabet Inc A Henkel AG & Co KGaA... Baxter International Inc Becton, Dickinson and Co

a i s d d

4,87 4,40 4,18 3,76 3,74

j Sensibile

37,67

i o p a

7,94 3,92 25,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

14,32 15,47 0,00 0,00 0,00

42 0 49,36

k Difensivo

50,59

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

27,22 23,37 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,84 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

128

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 William Lock 1 ago 2013 42,78 EUR 2.081,44 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

Report 30 set 2020

Ninety One Global Strategy Fund - Global Franchise Fund A Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo cerca di accrescere il valore dell’investimento a lungo termine. Il Fondo investe in tutto il mondo principalmente nelle azioni di società. Il Fondo concentra l'investimento su società ritenute dal Gestore degli investimenti di alta qualità e generalmente associate a marchi o concessioni esclusive globali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 13,34 Basso Basso -

Basati su MSCI ACWI Growth NR USD (dove applicabile)

17,0

Fondo

14,5

Indice Categoria

12,0K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

20,48 7,36 8,74 2

3,21 -3,14 -0,70 79

8,45 -5,74 -4,08 44

0,26 3,75 6,05 4

29,55 -5,61 -2,05 71

1,14 -11,94 -6,60 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,77 0,77 89,38 -0,83 6,15

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,04 -7,31 -6,12 13,99 -17,16 -12,17 5,94 -15,12 -8,76 10,56 -5,12 -1,22 10,17 -4,13 -0,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,27 14,04 16,31 1,95 -3,18 7,93 8,73 -1,25 -1,59 4,27

America

Europa

-0,04 4,31 5,47 -1,81 -0,81

4,75 -9,03 2,87 1,41

Portafoglio 30 set 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,57 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,94 0,00 5,06 0,00

Small

94,94 0,00 9,63 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,04 43,13 13,83 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

96950 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Visa Inc Class A Microsoft Corp Moody's Corporation VeriSign Inc Booking Holdings Inc

y a y a t

8,55 6,72 6,20 4,95 4,53

h Ciclico

30,60

r t y u

4,77 25,83 -

America

64,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

64,17 0,00 0,00

Europa

31,90

Roche Holding AG Dividend... ASML Holding NV Nestle SA Intuit Inc Johnson & Johnson

d a s a d

4,27 4,26 4,21 3,73 3,58

j Sensibile

34,36

i o p a

7,06 27,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,65 12,44 8,93 0,00 2,87

28 0 50,98

k Difensivo

35,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

21,91 13,12 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,94

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,80 2,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Ninety One UK Limited +352 28 12 77 20 www.ninetyone.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2012 Clyde Rossouw 12 ago 2011 46,20 EUR 6.712,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0846948197

129

Azionario Europa ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2017 a 09/2020 (3 anni) Valuta Euro

144.2 136.9 129.5 122.1 114.7 107.4 100.0 92.6 85.3 77.9 70.5 63.1 55.8

130

01/2018

05/2018

09/2018

01/2019

05/2019

09/2019

01/2020

05/2020

09/2020

SEB European Equity Small Caps C EUR

135.7

Comgest Growth Europe EUR Acc

131.3

BGF European E2 EUR

116.9

SEB Sustainability Nordic C EUR

117.1

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

103.9

Analisi delle performance

SEB European Equity Small Caps C EUR

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

10.71

32.93

1.61

14.69

48.43

17.05

Comgest Growth Europe EUR Acc

9.50

8.46

0.57

2.09

15.56

1.81

SEB Sustainability Nordic C EUR

5.40

17.08

1.46

12.64

36.65

4.91

BGF European E2 EUR

5.34

15.10

0.44

7.69

27.72

6.28

Janus Henderson Hrzn PanEurpAbsRetA2 EUR

1.74

9.71

1.91

6.93

7.84

2.93

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

1.29

-1.32

-0.19

7.45

24.62

-7.76 -12.03

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

-2.23

-8.39

0.11

3.57

15.32

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-2.78

-6.37

-0.05

0.63

3.47

-8.84

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

-4.55

-5.18

-1.53

1.29

20.03

-12.06

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

-4.64

-5.14

-1.02

3.21

21.47

-13.24

Bestinver International R EUR Cap

-5.00

-10.44

-1.22

-0.28

17.07

-18.95

-6.94

-13.76

-4.40

-2.91

3.79

-21.50

-10.68

-19.17

-3.81

-1.43

15.03

-24.23

Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Equity Value Euro C EUR * Rendimento annualizzato.

131

Overview di comparto Il terzo trimestre dell’anno è stato incolore per gli investitori che puntano sull’azionario Europa. L’indice Morningstar dedicato alla regione in tre mesi ha segnato +0,6% portando a -11,7% la performance da inizio anno. I numeri, tuttavia, non raccontano tutta la situazione nella quale si trovano a lavorare gli investitori. “L’incertezza aleggia intorno alla forma che prenderà il recupero dell’economia mondiale”, spiega Thomas R. Torgerson, Co-Head dei Sovereign Ratings di DBRS Morningstar. Anche restando sul Vecchio continente, la situazione è nebulosa. “Per alcune economie, come quella del Regno Unito, della Francia, del Belgio e di alcune aree del sud Europa, il rallentamento è stato peggiore delle attese”, dice Torgerson. “Le previsioni per il 2020 che riguardano alcuni dei paesi europei più colpiti (UK, Francia, Spagna e Italia) ora parlano di una forchetta compresa fra -9% e -12%. A causa di un aumento dei casi, in Spagna sembra particolarmente alto il rischio di registrare una frenata a doppia cifra”. Di conseguenza, gli scenari Moderate e Adverse di DBRS Morningstar per molte di queste economie sono stati rivisti al ribasso (il primo parte dal presupposto di una veloce ripartenza delle attività economiche. Il secondo si basa sul fatto che le misure di contenimento di alcuni paesi abbiano avuto scarso successo e che possa esserci una seconda ondata di lockdown). Sullo sfondo resta l’attività della Banca centrale europea. I tassi resteranno a questi livelli almeno finché l’inflazione non si consoliderà vicino al 2%. Per quanto riguarda il Pandemic Emergency Purchase Programme (chiamato anche Pepp) è stato incrementato di 600 miliardi di euro arrivando a 1.350 miliardi di euro. A livello di tempistica è stato deciso di estendere il Pepp fino alla fine di giugno 2021, con un orizzonte più lungo (fine 2022) per reinvestire i proventi. Proseguirà, inoltre la flessibilità degli acquisti fino al definitivo superamento della crisi epidemiologica.

132

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2017 a 09/2020 (3 anni) ANIMA Star High Potential Italy I EUR

Deviazione Standard*

Sharpe

6.22

-0.26

18.92

-0.08

BGF European E2 EUR

14.79

Comgest Growth Europe EUR Acc

12.74

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

20.10

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

Bestinver International R EUR Cap

Janus Henderson Hrzn PanEurpAbsRetA2 EUR

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 4

QQQ

0.52

0.84

QQQQQ

-0.01

QQQQ

17.29

0.27

QQQQ

15.43

0.01

QQQQ

5.87

0.40

Odey Pan European R EUR Acc

16.26

-0.19

4 5

R-co Conviction Equity Value Euro C EUR

21.64

-0.25

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

20.84

-0.01

QQQQ

SEB European Equity Small Caps C EUR

20.27

0.66

QQQQ

SEB Sustainability Nordic C EUR

19.15

0.43

QQQ

133

Report 30 set 2020

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Not Benchmarked

Categoria Morningstar™

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,36 6,13 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

5,46 -

-3,02 -

2,59 -

-2,65 -

4,87 -

-8,84 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,63 3,47 -6,37 -2,78 -1,82

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,90 2,46 1,38 1,87 -0,47

America

Europa

2,83 -0,06 -1,64 1,15 -3,76

0,63 -0,29 0,00 0,83 -0,73

2,71 -2,38 -1,25 2,00

Portafoglio 31 lug 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

17,75 0,00 0,14 0,00

20,78 46,91 32,32 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

38,53 46,91 32,46 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of) 0%2021-11-29 Buzzi Unicem SpA Rsp Telecom Italia SpA Rsp Anima Iniziativa Italia F

- 22,09 - 8,91 r 7,26 i 4,98 - 4,91

h Ciclico

35,70

r t y u

20,05 4,30 11,25 0,10

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

98,90

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Fiat Chrysler Finance Europe... Enel SpA

j Sensibile

31,45

i o p a

20,49 0,01 7,91 3,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,80 97,80 0,29 0,00 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,56 4,08 3,29 3,27 37 9 63,35

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

32,86

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,02 0,86 29,97

Asia

1,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,10 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

Anima Sgr S.p.A +39 2 771201 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Pierluca Beltramelli 1 dic 2018 4,77 EUR 21,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

Report 30 set 2020

Bestinver International R EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

STOXX Europe 600 NR EUR

QQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato The Bestinver International Sub-Fund (denominated in euros) aims to beat the equities market over the long term, and to outperform the Stoxx Europe 600 Index Net Return over an investment horizon of at least five years. To achieve this objective the Sub-Fund will invest at least 75% of its assets in equities, with no restriction on sector or capitalisation. The Sub-Fund will invest mainly in shares issued in euro zone countries other than Spain, and in the USA, Japan, Switzerland, the United Kingdom and other OECD countries. There is no restriction on allocation between these various geographic regions. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,15 18,84 +Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

12,16 3,93 -3,50 69

11,58 9,00 11,05 7

11,99 1,75 -1,78 62

-14,92 -4,35 0,60 49

23,54 -2,51 0,46 46

-18,95 -6,20 -9,90 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,27 1,22 89,44 -0,67 6,92

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,28 17,07 -10,44 -5,00 2,49

-0,38 4,35 -2,68 -4,66 -0,72

-3,80 -3,57 -7,96 -3,15 -0,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-30,76 17,40 9,88 1,01 -3,38 3,93 8,44 -0,54 0,75 -0,99

America

Europa

-0,28 0,73 10,49 -3,42 -12,27 3,19 0,63 4,33 7,22

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Azionario Capitalizz. Large Mid Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Cap Mkt Mediana

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bestinver Gestion, S.A., SGIIC (+352) 260021 1 www.mdo-manco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2008 Beltrán de la Lastra 4 nov 2014 631,78 EUR 99,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389173401

135

Report 30 set 2020

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 14,68 Med Med Med

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

10,42 -5,43 -6,08 48

-6,07 -3,88 -3,30 83

6,27 -6,07 -6,14 98

-14,97 -5,46 -3,65 80

31,55 -0,86 1,20 43

6,28 6,86 5,67 13

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,44 1,09 93,68 -0,27 3,88

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

7,69 3,62 27,72 9,29 15,10 10,07 5,34 -1,04 4,46 -2,53

3,24 6,62 7,55 -0,03 -1,68

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,79 18,60 13,57 4,18 -3,38 3,21 4,75 0,85 -8,20 -3,50

America

Europa

7,69 2,66 8,30 -0,51 -14,30 2,29 -1,66 1,77 4,19

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,00 0,00 0,00 0,00

Small

100,00 0,00 0,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,69 52,22 23,98 1,11 0,00

Cap Mkt Mediana

27179 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

LVMH Moet Hennessy Louis... Sika AG Registered Shares ASML Holding NV SAP SE Lonza Group Ltd

t r a a d

5,11 5,07 4,98 4,67 4,45

h Ciclico

33,54

r t y u

7,67 12,27 13,60 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

98,36

Royal UNIBREW A/S DSV Panalpina AS Volvo AB B Novo Nordisk A/S B London Stock Exchange Group PLC

s p p d y

4,37 4,07 3,71 3,53 3,12

j Sensibile

47,93

i o p a

6,25 1,95 18,39 21,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

21,17 38,15 39,04 0,00 0,00

42 0 43,08

k Difensivo

18,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,37 12,74 1,42

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,64

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,64 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 1993 Stefan Gries 13 giu 2019 122,57 EUR 1.121,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

Report 30 set 2020

Comgest Growth Europe EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 12,74 -Med -Med -Med

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

16,23 0,38 -0,27 56

-2,62 -0,43 0,15 52

12,82 0,49 0,42 39

-4,99 4,53 6,33 10

33,93 1,51 3,57 29

1,81 2,39 1,20 40

Rend. Cumulati %

3,37 0,93 91,06 0,80 3,91

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,09 15,56 8,46 9,50 8,80

-1,98 -2,87 3,44 3,12 1,81

-2,36 -5,54 0,91 4,13 2,65

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-11,90 13,20 15,53 5,57 -3,82 10,78 7,78 2,50 -7,29 2,42

America

Europa

2,09 3,07 6,54 4,11 -14,35 0,75 1,36 2,81 -0,24

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,69 0,00 7,31 0,00

Small

92,69 0,00 7,31 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,13 37,39 24,48 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

40552 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

ASML Holding NV Roche Holding AG Dividend... Novo Nordisk A/S B Lonza Group Ltd Heineken NV

a d d d s

5,80 5,18 4,78 4,27 3,96

h Ciclico

15,23

r t y u

3,94 11,29 -

America

3,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,03 0,00 0,00

Europa

96,97

Essilorluxottica SAP SE LVMH Moet Hennessy Louis... Chocoladefabriken Lindt &... Dassault Systemes SE

d a t s a

3,85 3,69 3,58 3,25 3,18

j Sensibile

36,78

i o p a

12,83 23,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,71 59,79 32,47 0,00 0,00

38 0 41,54

k Difensivo

47,99

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,36 31,62 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 29,86 EUR 3.954,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

137

Report 30 set 2020

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,11 19,92 Med -Med Med

Basati su FTSE Italia AllShare TR EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

22,00 3,53 1,43 34

-7,95 -1,58 0,58 45

14,27 -4,87 -7,08 88

-19,04 -5,10 -3,01 83

26,99 -5,47 1,16 47

-12,06 4,87 3,06 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,90 0,95 95,53 -0,40 4,31

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,29 20,03 -5,18 -4,55 -0,60

2,17 5,79 6,19 -1,71 -2,08

0,53 4,32 4,57 -0,14 -1,12

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-26,74 18,50 13,71 2,57 1,45 -1,91 4,80 4,52 -11,30 -6,94

America

Europa

1,29 0,97 7,82 -2,72 -16,37 8,45 -3,81 1,45 9,91

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,71 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,83 0,02 0,11 0,04

Small

99,83 0,02 0,81 0,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Enel SpA EXOR NV STMicroelectronics NV FinecoBank SpA Mediobanca SpA

f t a y y

Ferrari NV Intesa Sanpaolo Snam SpA Moncler SpA Nexi SpA

t y f t a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

13,41 14,99 56,01 7,90 7,68

Cap Mkt Mediana

6849 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,76 6,10 5,61 4,66 4,51

h Ciclico

41,73

r t y u

0,35 15,61 25,77 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

94,38

4,50 4,23 4,16 3,54 3,38

j Sensibile

31,99

i o p a

3,30 15,20 13,48

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,96 91,41 0,00 0,00 0,00

41 0 48,45

k Difensivo

26,29

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,36 5,97 18,96

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,62

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,62 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 mar 2018 9,35 EUR 254,27 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

Report 30 set 2020

GAM Star (Lux) - European Momentum I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio netto del porfolio é investito in azioni, obbligazioni convertibili e warrants emessi principalmente da emittenti della EU o dei paesi prossimi all´adesione alla EU. Un minimo di 2/3 del portfolio titoli é composto da azioni dei paesi europei. Il fondo si esprime in EURO.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,19 17,15 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

26,92 18,69 11,26 6

-5,48 -8,05 -6,00 87

15,69 5,45 1,92 28

-13,72 -3,15 1,81 35

29,17 3,12 6,10 22

-7,76 4,99 1,28 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,96 1,10 87,51 0,26 6,24

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

7,45 7,35 24,62 11,91 -1,32 6,44 1,29 1,64 3,78 0,57

3,93 3,98 1,16 3,14 0,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-25,98 15,98 14,27 4,57 -1,75 6,37 5,84 2,58 -7,18 -4,11

America

Europa

7,45 1,05 6,98 0,86 -18,14 5,40 1,10 6,01 0,18

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,23

Morningstar Style Box® Azionario

98,43 0,00 1,80 -0,23

Small

98,43 0,00 1,81 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,98 26,06 44,47 11,09 3,39

Cap Mkt Mediana

11247 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Sanofi SA Nestle SA EDP Renovaveis SA Teleperformance SE Bureau Veritas SA

d s f p p

3,92 2,99 2,59 2,25 2,19

h Ciclico

28,23

r t y u

10,25 7,32 9,15 1,51

America

1,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,03 0,00 0,00

Europa

98,97

iShares STOXX Europe 600 Bas... LafargeHolcim Ltd Rheinmetall AG AstraZeneca PLC Avast PLC

r p d a

2,16 1,98 1,98 1,97 1,92

j Sensibile

38,31

i o p a

5,15 1,29 16,41 15,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,70 66,69 21,36 1,20 0,02

79 0 23,95

k Difensivo

33,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,69 16,56 7,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Investment Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

23 ott 2014 Gianmarco Mondani 1 lug 2016 151,65 EUR 15,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492934020

139

Report 30 set 2020

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,04 15,34 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,7K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

15,19 6,96 4,39 15

-2,23 -4,80 -1,88 70

12,49 2,25 2,31 19

-12,97 -2,40 -0,16 56

19,92 -6,13 -4,67 86

-12,03 0,71 -1,91 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,75 0,98 86,67 -0,34 5,61

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,57 15,32 -8,39 -2,23 1,64

3,47 2,60 -0,63 -1,89 -1,58

2,17 -0,43 -3,34 -1,44 -0,84

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-23,72 11,34 12,34 -0,85 -4,51 4,84 5,78 2,37 -5,54 -2,42

America

Europa

3,57 3,37 4,14 -0,78 -12,38 2,05 1,80 4,58 1,42

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,22 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,90 0,05 1,04 0,01

Small

98,90 0,05 2,26 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,65 32,94 48,40 4,01 0,00

Cap Mkt Mediana

14015 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Rightmove PLC Genmab A/S Munchener... Deutsche Telekom AG Pandora A/S

i d y i t

1,56 1,54 1,52 1,50 1,50

h Ciclico

26,98

r t y u

10,71 8,76 3,75 3,76

America

0,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,01 0,00 0,00

Europa

99,99

Wolters Kluwer NV Koninklijke Ahold Delhaize NV Flutter Entertainment PLC BHP Group PLC Orkla ASA

i s t r s

1,48 1,48 1,45 1,45 1,44

j Sensibile

29,64

i o p a

13,43 0,03 11,06 5,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,54 43,85 39,36 0,00 1,25

104 0 14,93

k Difensivo

43,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,77 19,55 6,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

140

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 17,69 EUR 2.353,84 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

Report 30 set 2020

Janus Henderson Horizon Pan European Absolute Return Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euro Base Rate Yd EUR

Alt - Long/Short Azionario Europa

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 5,86 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

2,05 -

-2,66 -

3,67 -

-6,18 -

9,95 -

2,93 -

Rend. Cumulati %

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,93 7,84 9,71 1,74 1,34

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-4,55 2,19 -0,39 2,67 -3,38

0,85 0,54 0,45 1,82 -0,67

6,93 0,40 -1,41 0,00 -0,34

6,58 -4,89 -0,83 1,77

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

46,96 0,00 85,59 0,00

41,27 10,63 48,10 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Nestle Sa Cfd Chf Asml Holding Nv Cfd Eur CFD on STMicroelectronics NV Symrise Ag Cfd Eur UPM-Kymmene Oyj

3,68 2,93 2,73 2,71 2,61

h Ciclico

LafargeHolcim Ltd Geberit Ag Cfd Chf Volvo AB B Dometic Group AB Knorr-Bremse Ag Cfd Eur

r p a -

2,52 2,51 2,45 2,36 2,31

j Sensibile

72 14 26,81

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

88,23 10,63 133,69 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Robert Schramm-Fuchs 30 apr 2018 16,50 EUR 328,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

141

Report 30 set 2020

Odey Investment Funds plc - Odey Pan European Fund R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR USD

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,33 16,33 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

8,5K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

5,26 -2,97 -5,53 92

-13,85 -16,43 -13,51 99

8,50 -1,74 -1,68 74

-8,14 2,43 4,67 9

7,42 -18,63 -17,17 100

-21,50 -8,76 -11,38 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,44 0,87 60,66 -0,63 10,41

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,91 3,79 -13,76 -6,94 -5,54

+/-Ind

+/-Cat

-3,02 -4,31 -8,93 -11,96 -5,99 -8,70 -6,60 -6,15 -8,75 -8,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-24,37 8,68 -3,27 5,12 -11,37

America

Europa

6,90 -8,38 8,21 -2,59 -6,70

-2,91 -1,81 9,87 4,47 -16,00 1,85 4,04 1,28 2,87

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 12,68 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

72,78 0,00 22,40 4,82

Small

72,78 0,00 35,08 4,82

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

2,85 16,33 21,60 34,95 24,27

Cap Mkt Mediana

1831 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury... Pendragon PLC Aker BP ASA Man Group PLC BT Group PLC

t o y i

6,68 6,08 6,08 5,58 5,15

h Ciclico

55,45

r t y u

13,49 17,31 22,14 2,51

America

14,64

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,75 2,85 5,03

Europa

82,85

Hummingbird Resources PLC Plus500 Ltd Barclays PLC SLC Agricola SA ADR Associated British Foods PLC

r y y s s

4,24 3,91 3,90 3,66 3,00

j Sensibile

30,01

i o p a

8,18 17,09 3,45 1,29

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

58,57 8,10 10,81 0,00 5,37

33 1 48,30

k Difensivo

14,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,54 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,51 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

142

Odey Asset Management LLP +44 20 7208 1400 https://www.odey.com/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2002 Crispin Odey 22 nov 2002 248,54 EUR 8,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

Report 30 set 2020

R-co Conviction Equity Value Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 15,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,39 21,47 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

12,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

9,0K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

9,36 -0,44 -1,42 64

-2,46 -6,83 -5,41 94

14,74 2,25 3,40 14

-18,01 -5,30 -3,94 88

17,64 -7,83 -6,17 90

-24,23 -12,03 -12,82 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,79 1,26 94,40 -1,38 6,66

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-1,43 -1,63 -1,99 15,03 -2,17 -1,95 -19,17 -11,41 -12,13 -10,68 -9,20 -8,43 -3,04 -6,79 -5,72

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-34,13 16,71 8,05 1,00 -1,48 -2,36 9,35 1,82 -10,94 -12,53

America

Europa

-1,43 1,05 6,68 1,19 -15,77 5,69 -2,49 9,25 14,61

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,43 0,27 0,28 0,02

Small

99,43 0,27 0,28 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,27 41,23 28,94 4,60 0,96

Cap Mkt Mediana

21917 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Compagnie de Saint-Gobain SA Siemens AG Total SE BNP Paribas Daimler AG

p p o y t

5,30 4,41 4,10 3,94 3,90

h Ciclico

40,88

r t y u

7,18 9,89 23,81 -

America

3,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,70 0,00 0,00

Europa

94,30

Sanofi SA ArcelorMittal SA Airbus SE Peugeot SA Nokia Oyj

d r p t a

3,69 3,68 3,29 3,16 3,01

j Sensibile

40,70

i o p a

8,79 6,02 18,13 7,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 94,29 0,00 0,00 0,00

46 0 38,49

k Difensivo

18,42

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,51 7,43 3,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 20 mag 2005 142,33 EUR 274,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

143

Report 30 set 2020

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

22,01 3,54 1,44 33

-8,63 -2,25 -0,09 49

20,67 1,53 -0,68 40

-19,52 -5,58 -3,49 87

28,02 -4,44 2,20 40

-13,24 3,69 1,88 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,81 0,99 95,11 -0,40 4,57

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,10 20,63 +Med Med Med

Basati su FTSE Italia AllShare TR EUR (dove applicabile)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,21 21,47 -5,14 -4,64 0,52

4,09 7,23 6,24 -1,81 -0,96

2,44 5,76 4,62 -0,23 0,00

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-28,57 17,69 3,21 13,81 0,00 2,88 9,34 1,24 -2,31 -3,99 -15,24 8,31 4,31 10,10 -3,00 -12,87 -8,17 2,72 11,18

America

Europa

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,96 0,00 1,04 0,00

Small

98,96 0,00 1,04 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,39 21,32 37,69 18,71 5,89

Cap Mkt Mediana

7156 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Enel SpA Intesa Sanpaolo STMicroelectronics NV Assicurazioni Generali UniCredit SpA

f y a y y

9,91 6,95 6,06 4,83 4,76

h Ciclico

39,19

r t y u

15,17 24,02 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

93,88

Nexi SpA Dovalues SpA Prysmian SpA Moncler SpA Carel Industries SpA

a y p t a

4,15 4,05 4,04 3,93 3,43

j Sensibile

36,51

i o p a

2,13 1,54 17,96 14,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 93,88 0,00 0,00 0,00

31 0 52,11

k Difensivo

24,30

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,00 8,33 14,97

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 6,12 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

144

Schroder Investment... +352 341 342 202 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

17 gen 2000 Hannah Piper 28 feb 2015 32,40 EUR 129,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

Report 30 set 2020

SEB European Equity Small Caps Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Small Cap NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Small Cap

Usato nel Report 17,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB European Equity Small Caps è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Operiamo decisioni di investimento attivo, sulla base di analisi e selezione, per investire in imprese europee di piccola capitalizzazione. La capitalizzazione di mercato di queste aziende non può scendere al di sotto del minimo e/o superare il valore di mercato massimo delle società incluse nell'indice MSCI Europe Small Cap Net Return Index, un indice di reinvestimento che include titoli azionari di società europee a bassa capitalizzazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 20,22 Med Med -

Basati su MSCI Europe Small Cap NR EUR (dove applicabile)

13,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

9,8K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-11,06 -11,92 -12,42 99

23,53 4,49 1,10 38

-15,52 0,34 3,30 27

34,17 2,73 6,86 19

17,05 27,38 20,16 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

9,79 0,97 86,28 1,35 7,51

Crescita di 10000

15,8 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

14,69 8,46 6,48 48,43 22,37 17,32 32,93 32,73 25,29 10,71 10,12 10,26 10,05 4,85 3,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-21,14 29,42 14,69 13,08 7,08 -2,44 13,57 -4,67 7,51 0,16 -17,71 8,45 8,26 2,87 2,27 -8,06 -8,81 7,58 -1,38

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,76 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,94 0,00 1,06 0,00

Small

98,94 0,00 1,82 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Medistim ASA ChemoMetec A/S Netcompany Group AS Invisio AB Reply SpA

d a a a a

Beijer Ref Ab Games Workshop Group PLC Mensch und Maschine Software SE SIG Combibloc Group AG... Medios AG Akt. nach...

t a t d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 33,34 40,16 26,50

Cap Mkt Mediana

1303 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,34 4,09 4,04 3,75 3,61

h Ciclico

22,36

r t y u

16,05 4,42 1,89

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

97,54

3,49 3,29 3,22 3,21 3,12

j Sensibile

56,82

i o p a

4,10 10,98 41,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

14,72 33,41 49,41 0,00 0,00

50 0 36,15

k Difensivo

20,82

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,28 13,85 2,68

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,46 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Skandinaviska Enskilda... +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

17 apr 2015 Lars Knudsen 2 gen 2020 160,78 EUR 248,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1160606635

145

Report 30 set 2020

SEB Sustainability Nordic C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 19,07 Alto +Med +Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

16,11 2,48 -4,84 72

4,14 5,40 -1,20 49

11,65 1,32 2,27 22

-12,13 -4,49 -2,49 80

29,92 7,76 5,30 15

4,91 -1,56 -1,66 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,14 1,34 93,86 0,02 6,50

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

12,64 36,65 17,08 5,40 8,61

3,53 9,40 2,88 0,10 1,58

1,35 1,69 0,72 -0,02 0,72

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-23,23 21,32 12,64 14,13 4,81 -2,68 11,60 -3,10 3,24 5,05 -16,38 3,59 4,96 5,04 -2,24 -5,38 -2,34 6,16 6,16

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,20 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,47 0,00 0,53 0,00

Small

99,47 0,00 0,72 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Investor AB B Volvo AB B Novo Nordisk A/S B Sampo Oyj Class A Tomra Systems ASA

y p d y p

Essity AB Class B Sandvik AB Stora Enso Oyj Class R Boliden Ab Valmet Corp

s p r p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

9,91 50,73 27,00 11,50 0,86

Cap Mkt Mediana

14691 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,71 9,62 8,39 5,49 5,04

h Ciclico

34,19

r t y u

6,35 2,05 25,54 0,25

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,45 4,39 3,84 3,80 2,95

j Sensibile

43,69

i o p a

4,07 37,08 2,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 21,76 78,24 0,00 0,00

39 0 57,69

k Difensivo

22,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,86 9,42 2,85

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

146

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 9 feb 2011 15,42 EUR 218,29 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc MS INVF US Advantage ZH EUR T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2017 a 09/2020 (3 anni) Valuta Euro

215.5 205.0 194.5 184.0 173.5 163.0 152.5 142.0 131.5 121.0 110.5 100.0 89.5

01/2018

05/2018

09/2018

01/2019

05/2019

09/2019

01/2020

05/2020

09/2020

MS INVF US Advantage ZH EUR

200.4

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

163.5

UniNordamerika

148.3

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

143.1

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

131.8

147

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

MS INVF US Advantage ZH EUR

26.07

53.79

-2.24

15.07

65.38

50.35

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

17.81

31.50

-5.11

11.23

40.16

19.27

UniNordamerika

14.04

11.39

-1.51

6.32

26.75

6.66

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

12.70

5.25

1.01

4.42

25.25

1.38

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

9.65

7.40

-1.57

5.01

20.42

2.00

* Rendimento annualizzato.

148

YTD (%)

Overview di comparto L’azionario Usa nel terzo trimestre del 2020 è andato di corsa. L’indice Morningstar dedicato all’equity della regione nel quarter ha guadagnato (in euro) il 4,5%, portando a +2,07% la perfomance da inizio anno. L’evento atteso dagli operatori per conoscere lo stato di salute dell’economia americana è stato la riunione di settembre del Federal open market committee (Fomc, il braccio operativo della Federal Reserve). La Banca centrale Usa ha deciso di non toccare i tassi di interesse che restano così nella forchetta compresa fra 0% e 0,25%. “La decisione non è stata una sorpresa”, spiega Eric Compton, Senior equity analyst di Morningstar. “Va notato, invece, il tono delle dichiarazioni della Fed con cui ha fatto chiaramente intendere che i tassi di interesse resteranno a questo livello per lungo tempo”. Il Fomc ha precisato che i tassi rimarranno a zero fino a quando le condizioni del mercato del lavoro non avranno raggiunto il livello che la Fed considera di “massima occupazione” e fino a quando l’inflazione non avrà raggiunto il livello del 2% dimostrando di poter tenere quel livello per qualche tempo. “Questo lascia spazio alla Banca centrale per tenere i tassi bassi ancora per qualche tempo”, dice l’analista. “Anche la definizione di ‘massima occupazione’ è ampia abbastanza per permettere alla Fed di non toccare il costo del denaro”. La buona notizia arrivata dal meeting è che le ultime proiezioni economiche indicano un andamento che ha sorpreso positivamente il Fomc, con un Pil (Prodotto interno lordo) che cala più lentamente delle attese e dati sull’impiego migliori di quelli preventivati dopo la riunione di giugno. Le previsioni di Morningstar dicono che il Prodotto interno lordo Usa calerà del 5,1% nel 2020, per poi risalire nel 2021 e continuare la crescita nel corso degli anni seguenti.

149

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2017 a 09/2020 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

15.46

0.78

MS INVF US Advantage ZH EUR

20.55

1.28

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

19.27

0.79

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR H Q-acc

19.63

1.05

UniNordamerika

16.53

0.98

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

QQQ

6 6

QQQQQ

6 6

QQQQ

150

Report 30 set 2020

GAM Star Fund plc - GAM Star US All Cap Equity Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 20,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 15,52 -Med -Med -Med

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

15,8

Fondo

13,3

Indice Categoria

10,8K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

5,23 -6,69 -1,62 64

9,33 -6,77 -2,34 65

11,24 4,84 6,78 11

-3,65 -3,19 0,76 41

27,63 -5,79 -2,04 68

2,00 1,09 3,19 31

Rend. Cumulati %

-1,21 0,90 95,56 -0,57 4,06

Crescita di 10000

18,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,01 20,42 7,40 9,65 10,54

0,41 -4,28 0,49 -2,30 -2,04

0,99 -3,75 3,65 1,25 1,47

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-15,30 14,68 14,62 0,57 -2,10 9,23 8,12 -2,43 -2,92 4,66

America

Europa

5,01 5,15 5,30 4,48 -13,76 0,33 5,09 4,49 2,99

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,14

Morningstar Style Box® Azionario

97,43 0,00 2,70 -0,14

Small

97,43 0,00 2,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

63,25 33,24 2,13 1,38 0,00

Cap Mkt Mediana

248786 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alibaba Group Holding Ltd... Visa Inc Class A Alphabet Inc A Amazon.com Inc

a t y i t

9,06 8,23 7,54 5,83 4,86

h Ciclico

31,05

r t y u

20,25 10,80 -

America

87,64

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

87,64 0,00 0,00

Europa

0,00

Fiserv Inc Colgate-Palmolive Co Becton, Dickinson and Co Facebook Inc A CVS Health Corp

a s d i d

4,51 4,11 4,01 3,97 3,92

j Sensibile

33,57

i o p a

11,05 3,61 18,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

30 0 56,05

k Difensivo

35,38

Asia

12,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,44 20,94 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,91 0,00 0,00 10,45

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Ali Miremadi 9 feb 2018 46,74 EUR 71,37 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

151

Report 30 set 2020

Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P 500 TR USD

Azionari Altri Settori

29,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’American Franchise Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Dollari USA, mediante investimenti principalmente in titoli azionari di società che hanno sede o che esercitano la maggior parte della propria attività economica negli Stati Uniti. Il Comparto investirà in un portafoglio ristretto di titoli di società il cui successo, ad avviso della Società, è basato su beni immateriali (come, a titolo esemplificativo e non esaustivo, marchi, diritti di proprietà intellettuale o metodi di distribuzione) atti a sostenere forti reti di attività in franchising. Il Comparto può altresì investire, in via accessoria, in titoli azionari di società aventi sede... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,25 20,65 -

21,1

Fondo

17,1

Indice Categoria

13,1K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

11,80 -

0,98 -

29,54 -

-1,00 -

22,71 -

50,35 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

25,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

15,07 65,38 53,79 26,07 21,37

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-9,09 43,72 15,07 16,90 6,01 -3,20 2,29 1,38 9,48 4,42 -14,58 8,72 5,94 2,52 9,71 -3,96 1,57 6,44 -2,74

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,09 0,32

Morningstar Style Box® Azionario

99,17 0,00 1,15 -0,32

Small

99,17 0,00 1,24 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Shopify Inc A Amazon.com Inc Square Inc A Spotify Technology SA Veeva Systems Inc Class A

a t a i d

Twilio Inc A Intuitive Surgical Inc Facebook Inc A ServiceNow Inc Coupa Software Inc

i d i a a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,53 62,23 16,04 0,20 0,00

Cap Mkt Mediana

73056 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,75 7,05 6,44 5,76 5,07

h Ciclico

17,95

r t y u

4,20 12,19 1,57 -

America

98,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

90,25 7,82 0,00

Europa

1,93

4,94 4,93 3,82 3,78 3,74

j Sensibile

64,53

i o p a

25,85 0,20 3,50 34,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 1,93 0,00 0,00 0,00

38 0 53,28

k Difensivo

17,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,47 15,05 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

152

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2008 Dennis Lynch 22 giu 2009 168,18 EUR 12.749,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360484769

Report 30 set 2020

T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund A EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 2000 TR USD

Russell 2500 Net 30%

QQQQQ

Azionari USA Small Cap

Usato nel Report 19,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nell'incrementare il valore delle azioni tramite l'incremento del valore dei investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in azioni e titoli collegati ad azioni di società di minori dimensioni statunitensi che presentano di norma un rischio e un rendimento elevato, con un valore di mercato pari o inferiore all'intervallo coperto dall'indice Russell 2500. La selezione delle imprese coniugherà l'investimento in società che evidenziano una crescita degli utili superiore alla media e in titoli che quotano a sconto rispetto alla media storica e/o alla media del rispettivo settore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 19,20 Basso Basso Basso

Basati su Russell 2000 TR USD (dove applicabile)

15,2

Fondo

13,2

Indice Categoria

11,2K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

8,99 2,52 3,44 30

17,51 -7,43 -4,49 81

3,14 2,44 0,08 36

-1,72 4,81 4,01 20

39,13 11,30 10,71 6

1,38 13,97 5,42 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

9,72 0,79 87,81 1,28 8,30

Crescita di 10000

17,2 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

4,42 3,92 25,25 2,11 5,25 11,92 12,70 10,65 12,70 5,75

1,82 -4,19 3,67 6,83 4,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-19,06 19,95 21,06 4,33 -2,05 12,20 2,85 -3,05 -4,63 6,33

America

Europa

4,42 6,11 3,82 4,68 -14,57 0,17 3,26 3,77 11,66

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,84 0,00 1,16 0,00

Small

98,84 0,00 1,16 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

1,43 7,85 61,67 27,07 1,98

Cap Mkt Mediana

6468 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Quidel Corp CoStar Group Inc Entegris Inc Teleflex Inc Black Knight Inc A

d u a d a

2,16 2,05 1,79 1,66 1,58

h Ciclico

32,30

r t y u

3,25 9,02 11,47 8,57

America

97,54

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,02 2,53 0,00

Europa

0,83

Twilio Inc A Atmos Energy Corp Marvell Technology Group Ltd Molina Healthcare Inc Avery Dennison Corp

i f a d p

1,49 1,47 1,41 1,40 1,35

j Sensibile

42,87

i o p a

3,74 2,03 15,43 21,67

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,62 0,21 0,00 0,00 0,00

176 0 16,36

k Difensivo

24,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,62 15,74 5,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,63

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +441268466339 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2013 Curt Organt 30 giu 2019 25,05 EUR 1.450,47 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0918140210

153

Report 30 set 2020

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth NR USD

Azionari Altri Settori

23,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 20,00 -

17,1

Fondo

14,1

Indice Categoria

11,1K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

7,05 -

-4,11 -

28,98 -

-2,90 -

32,95 -

19,27 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

20,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

11,23 40,16 31,50 17,81 16,00

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-14,90 26,01 11,23 17,12 4,45 -1,43 10,25 3,24 4,77 9,99 -18,38 10,22 5,78 4,17 6,19 -4,60 -1,61 5,19 -2,88

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 24,88 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,28 0,00 1,72 0,00

Small

98,28 0,00 26,60 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,86 25,07 17,07 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

219382 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amazon.com Inc Apple Inc Microsoft Corp Alphabet Inc A Visa Inc Class A

t a a i y

9,71 9,62 9,25 6,35 4,13

h Ciclico

27,47

r t y u

0,95 19,94 5,49 1,08

America

96,91

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

96,91 0,00 0,00

Europa

0,00

Salesforce.com Inc Lowe's Companies Inc ServiceNow Inc Booking Holdings Inc Autodesk Inc

a t a t a

3,31 2,76 2,34 2,17 2,17

j Sensibile

57,29

i o p a

11,72 3,66 41,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

50 0 51,80

k Difensivo

15,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,58 11,67 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,09

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 3,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

154

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 411,95 EUR 1.708,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

Report 30 set 2020

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

MSCI USA NR USD

QQQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 16,60 Med -Med Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

10,49 -1,92 0,98 46

8,19 -7,22 -4,57 88

9,36 2,47 3,83 10

-0,81 -0,82 1,71 36

33,10 -0,74 2,37 36

6,66 4,82 6,37 10

Rend. Cumulati %

1,56 0,96 98,16 0,54 2,50

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,32 26,75 11,39 14,04 12,48

1,47 1,96 3,53 1,36 -0,50

2,04 4,49 5,96 3,89 1,90

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-15,85 19,22 16,39 4,04 -2,32 9,11 4,89 -2,53 -4,76 3,63

America

Europa

6,32 5,26 4,43 7,38 -13,32 1,56 5,32 2,93 6,49

Portafoglio 31 lug 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,09 0,00 2,91 0,00

Small

97,09 0,00 2,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

52,96 28,19 17,95 0,89 0,00

Cap Mkt Mediana

111981 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Microsoft Corp Amazon.com Inc Mastercard Inc A NVIDIA Corp

a a t y a

7,84 6,30 4,16 2,08 2,01

h Ciclico

28,93

r t y u

2,87 10,94 13,33 1,79

America

98,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,68 3,50 0,00

Europa

1,82

Adobe Inc Alphabet Inc A Danaher Corp Alphabet Inc Class C Visa Inc Class A

a i d i y

1,97 1,82 1,81 1,81 1,70

j Sensibile

43,57

i o p a

8,12 1,20 9,20 25,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,12 0,70 0,00 0,00 0,00

91 0 31,50

k Difensivo

27,50

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,33 16,53 2,64

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Nadine Göhmann 1 ago 2019 374,20 EUR 316,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

155

Azionario Mercati Emergenti Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC DWS Top Asien LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Fidelity Emerging Asia A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2017 a 09/2020 (3 anni) Valuta Euro

170.3 160.2 150.2 140.1 130.1 120.1 110.0 100.0 90.0 79.9 69.9 59.9 49.8

156

01/2018

05/2018

09/2018

01/2019

05/2019

09/2019

01/2020

05/2020

09/2020

SEB Russia C EUR

120.6

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

126.0

Janus Henderson Hrzn Opps CHN A2 EUR

120.5

Carmignac Emergents A EUR Acc

122.1

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

112.0

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

8.00

9.38

1.75

8.18

24.39

1.58

Carmignac Emergents A EUR Acc

6.88

28.03

1.93

12.69

39.74

16.60

SEB Russia C EUR

6.46

-10.66

-3.94

-4.03

16.33

-19.55

Janus Henderson Hrzn Opps CHN A2 EUR

6.41

19.60

-1.73

7.86

24.42

9.32

Fidelity Emerging Asia A-Acc-EUR

4.71

1.10

0.68

5.97

22.56

-3.06

DWS Top Asien LC

4.64

8.34

0.79

4.91

17.76

-0.75

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

3.85

8.19

-2.10

6.57

26.49

0.29

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

3.15

9.26

0.92

9.23

25.45

1.53

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

2.36

1.52

0.68

5.40

18.07

-7.22

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

-0.68

-2.46

0.63

4.65

19.60

-7.36

Franklin India I(acc)EUR

-1.61

-10.26

1.13

7.97

25.30

-12.28

Janus Henderson Latin American B€ Acc

-11.02

-30.94

-1.54

-2.20

25.02

-33.94

SEB Eastern Europe ex Russia C

-13.27

-32.10

-4.35

-8.80

2.75

-33.52

-5.67

-2.52

8.52

37.12

-8.40

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR * Rendimento annualizzato.

157

Overview di comparto L’azionario dei paesi emergenti nel terzo trimestre dell’anno ha cercato di tenere il passo con la ripresa vista nel resto del mondo. L’indice Morningstar Emerging Markets nel quarter (calcolato in euro) ha guadagnato il 4,4%, portando a -5,4% la performance da inizio anno. La tenuta degli emerging market sembra non aver sorpreso gli operatori. La crisi, spiega qualcuno, ha evidenziato i punti di forza dei mercati in via di sviluppo, sia per quanto riguarda i loro sistemi sociali, di governance e sanitari sia per le riforme fiscali e societarie che sono state intraprese negli ultimi due decenni. Il punto di domanda resta la Cina. Farsi domande sul futuro del paese asiatico è naturale, considerando che l’azionario del Regno di mezzo pesa, mediamente, per il 33% delle holding contenute nei portafogli dei fondi di investimento specializzati negli emerging market e, in alcuni casi, ne rappresenta più della metà. La Cina, secondo le comunicazioni ufficiali arrivate da Pechino, nel secondo trimestre dell’anno avrebbe registrato una crescita del 3,2% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso e dopo il -6,8% segnato nel primo quarter. Complessivamente, nella prima metà dell'anno, l'economia cinese ha segnato una contrazione dell'1,6% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. Secondo le previsioni di Morningstar, per l’intero 2020 la frenata dovrebbe essere del 2,4%. “Abbiamo qualche dubbio che la crescita del secondo trimestre sia stata così forte”, spiega Preston Caldwell, analista e responsabile del China Economics Committee di Morningstar le cui metriche di misurazione parlano di un progresso nel quarter dello 0,4%. “Tuttavia, anche secondo i nostri calcoli è innegabile che ci sia stata una buona ripresa rispetto al trimestre precedente”.

158

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2017 a 09/2020 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Carmignac Emergents A EUR Acc

16.45

0.53

QQQQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

17.01

0.06

QQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

16.37

0.23

QQQ

DWS Top Asien LC

15.46

0.41

QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

16.66

0.56

QQQQ

Fidelity Emerging Asia A-Acc-EUR

16.81

0.39

QQQ

Franklin India I(acc)EUR

24.39

0.09

QQQQ

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

17.30

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Opps CHN A2 EUR

20.27

0.48

Janus Henderson Latin American B€ Acc

29.41

-0.17

QQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

20.29

-0.54

QQQ

SEB Russia C EUR

22.02

0.53

QQQQ

Templeton Asian Growth I(acc)EUR

18.00

0.36

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

159

Report 30 set 2020

Carmignac Emergents A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Emergents è un fondo azionario internazionale che investe nei paesi emergenti in Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio Oriente ed Africa. Esso mira a individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione di titoli di società dei paesi nuovi con uno spiccato potenziale di sviluppo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 16,41 Med -Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

5,15 10,38 9,78 3

1,39 -13,12 -11,02 95

18,84 -1,75 0,06 53

-18,60 -8,34 -6,34 94

24,73 4,13 3,68 23

16,60 21,99 23,14 3

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,13 0,97 90,13 0,68 6,11

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

12,69 7,75 8,18 39,74 18,69 18,25 28,03 25,26 27,35 6,88 4,18 5,61 8,63 0,73 2,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-16,56 24,01 12,69 12,01 0,17 1,23 -6,46 -5,66 -3,72 10,39 0,13 4,26 -1,12 2,38 3,88

America

Europa

9,80 -4,19 3,12 -3,58

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

14,00 0,00 14,38 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

87,24 0,00 12,76 0,00

Small

101,24 0,00 27,14 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

59,75 36,62 3,63 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

26865 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

JD.com Inc ADR 58.com Inc ADR repr Class A Samsung Electronics Co Ltd... RTS INDEX FUTURE2020-09-01 Yandex NV Shs Class-A-

t i a i

7,89 5,76 5,61 4,61 4,31

h Ciclico

36,01

r t y u

3,36 20,49 11,69 0,46

America

7,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 7,18

Europa

14,13

Sea Ltd ADR Prosus NV Ordinary Shares -... NIO Inc ADR China East Education Holdings... NAVER Corp

i i t s i

4,04 4,00 3,91 3,41 3,34

j Sensibile

40,41

i o p a

22,19 18,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 3,95 0,00 10,19 0,00

43 0 46,87

k Difensivo

23,58

Asia

78,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,29 8,36 5,93

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 29,42 49,26

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

160

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 feb 1997 Xavier Hovasse 25 feb 2015 1.124,93 EUR 768,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149302

Report 30 set 2020

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,07 17,01 Med Med -Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-0,66 4,56 3,96 19

8,31 -6,20 -4,10 78

20,44 -0,15 1,66 37

-15,80 -5,54 -3,55 85

18,14 -2,46 -2,91 75

-7,36 -1,97 -0,82 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,25 0,99 94,81 -0,77 4,39

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,65 19,60 -2,46 -0,68 4,86

-0,28 -1,45 -5,23 -3,37 -3,04

0,14 -1,89 -3,14 -1,95 -1,69

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-22,55 14,29 11,23 0,11 -5,67 -4,97 10,11 0,01 -3,01 4,45

America

Europa

4,65 0,77 -0,13 2,85 6,19

5,29 -5,95 6,33 0,69

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,07 0,00 3,92 0,01

Small

96,07 0,00 3,92 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

59,59 28,85 11,38 0,14 0,03

Cap Mkt Mediana

37649 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ping An Insurance (Group) Co.... Samsung Electronics Co Ltd NetEase Inc ADR Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR

y a i a t

6,27 5,57 5,41 5,05 3,94

h Ciclico

35,47

r t y u

0,01 9,03 26,42 0,00

America

16,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,11 0,00 13,02

Europa

11,87

Hengan International Group Co... Power Grid Corp Of India Ltd NCsoft Corp Sanlam Ltd AIA Group Ltd

s f i y y

3,48 3,43 3,09 3,08 3,04

j Sensibile

44,08

i o p a

22,04 0,03 3,25 18,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,01 0,00 0,00 3,77 8,09

37 0 42,35

k Difensivo

20,46

Asia

72,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,15 1,59 6,72

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,00 0,00 21,88 48,12

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 feb 2016 31,72 EUR 4.540,84 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

161

Report 30 set 2020

DWS Invest Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 16,37 -Med Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

9,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-1,37 3,86 3,25 23

14,06 -0,45 1,65 39

20,90 0,31 2,12 32

-11,09 -0,83 1,16 41

21,16 0,56 0,12 45

-7,22 -1,83 -0,68 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,30 0,99 97,78 -0,12 2,84

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,40 18,07 1,52 2,36 7,37

0,47 -2,98 -1,25 -0,33 -0,53

0,89 -3,43 0,84 1,09 0,83

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-21,42 12,02 5,40 12,31 0,36 -1,75 -1,05 -1,75 -0,94 9,76 -1,95 4,68 -1,74 4,26 10,20

America

Europa

9,42 -7,69 7,32 1,04

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,26 0,00 4,74 0,00

Small

95,26 0,00 4,74 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

81,08 16,42 2,47 0,02 0,00

Cap Mkt Mediana

83155 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd Meituan Dianping

t 10,23 i 8,56 a 5,14 a 4,55 t 2,58

h Ciclico

51,21

r t y u

6,66 20,40 20,94 3,20

America

6,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,08 0,00 5,12

Europa

5,08

Xtrackers Harvest CSI300 ETF 1D HDFC Bank Ltd ADR LG Chem Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... Reliance Industries Ltd ADR

y r y o

2,56 2,47 2,40 2,38 2,34

j Sensibile

43,73

i o p a

18,25 4,42 1,95 19,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 2,40 2,68

91 0 43,22

k Difensivo

5,06

Asia

88,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,45 0,36 0,25

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 29,82 58,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

162

DWS Investments Hong Kong... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Sean Taylor 26 mag 2014 245,17 EUR 946,20 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2020

DWS Top Asien LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East ex Japan NR EUR, QQQQ 50% MSCI AC Far East NR EUR

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 15,45 +Med +Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

7,19 -2,01 -2,09 73

6,65 -1,37 0,36 52

21,98 6,32 7,42 16

-12,90 -3,75 -0,42 62

23,64 2,09 3,40 18

-0,75 2,00 3,21 31

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,00 1,10 95,00 0,02 4,25

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,91 17,76 8,34 4,64 8,54

0,93 -0,01 4,95 0,07 0,46

1,28 -0,18 6,84 1,93 2,23

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-15,72 12,25 4,91 12,76 -0,43 0,89 9,16 -3,09 0,27 0,80 -11,09 9,70 0,84 2,88 7,19 -5,10 2,98 10,67 -1,39

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,35 0,00 2,65 0,00

Small

97,35 0,00 2,65 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

81,19 18,25 0,56 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

75870 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd Hoya Corp

t 10,16 i 7,92 a 6,25 a 4,94 d 3,59

h Ciclico

46,77

r t y u

7,89 16,57 19,86 2,45

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

1,33

New Oriental Education &... JD.com Inc ADR NetEase Inc ADR Keyence Corp LG Chem Ltd

s t i a r

3,58 3,56 3,23 2,86 2,72

j Sensibile

44,18

i o p a

16,34 0,56 7,05 20,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,33 0,00 0,00 0,00 0,00

56 0 48,82

k Difensivo

9,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,36 3,69 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

98,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

18,53 0,00 37,42 42,73

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investments Hong Kong... +49 1803 10111011 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2013 184,51 EUR 1.720,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

163

Report 30 set 2020

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 17,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 16,67 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

13,9

Fondo

11,9

Indice Categoria

9,9K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

3,03 1,85 0,51 48

6,19 -2,41 -0,20 55

24,44 -0,05 1,35 41

-7,55 2,50 5,37 10

26,55 6,21 5,03 21

1,58 0,68 -0,71 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,66 1,02 97,78 0,98 2,86

Crescita di 10000

15,9 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

8,18 24,39 9,38 8,00 11,17

2,19 3,54 -0,16 2,82 1,66

1,68 0,77 -0,68 3,16 2,69

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-18,33 14,98 16,71 -0,53 1,10 0,67 11,23 2,62 -2,99 3,76

America

Europa

8,18 1,23 -2,23 2,84 8,08

7,68 -7,10 6,00 -2,39

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,42 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,38 0,00 6,62 0,00

Small

93,38 0,00 7,04 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

83,47 14,19 2,18 0,16 0,00

Cap Mkt Mediana

92220 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... AIA Group Ltd Samsung Electronics Co Ltd

t i a y a

8,86 7,01 6,99 6,50 6,06

h Ciclico

48,78

r t y u

18,79 27,32 2,67

America

1,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,18 0,00 0,00

Europa

0,00

Ping An Insurance (Group) Co.... Fidelity ILF - USD A Acc Bharti Airtel Ltd Hong Kong Exchanges and... Galaxy Entertainment Group Ltd

y i y t

3,29 3,02 2,18 2,16 2,07

j Sensibile

40,73

i o p a

11,55 3,10 1,71 24,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

59 1 48,15

k Difensivo

10,49

Asia

98,82

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,06 3,43 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 36,70 62,13

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

164

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 2 mar 2015 31,47 EUR 2.775,18 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

Report 30 set 2020

Fidelity Funds - Emerging Asia Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

33.33% MSCI India & Pakistan, 33.34% MSCI MYS, ID, THA & PHL, 33.33% MSCI...

QQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report

16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine da un portafoglio che investe in via principale in societa' quotate nelle borse valori dei principali paesi asiatici emergenti, esclusi Taiwan e Corea.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 16,81 Med -Med Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

4,26 3,08 1,73 39

6,19 -2,41 -0,21 55

25,89 1,40 2,81 32

-7,53 2,53 5,40 10

19,50 -0,85 -2,03 64

-3,06 -3,96 -5,35 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,26 0,98 91,34 -0,09 5,50

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,97 22,56 1,10 4,71 8,85

-0,02 1,71 -8,45 -0,48 -0,66

-0,53 -1,06 -8,96 -0,14 0,37

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-20,90 15,65 13,84 0,61 -2,13 0,82 11,09 1,73 -3,98 6,72

America

Europa

5,97 0,04 -3,59 3,94 6,72

4,29 -2,79 7,16 -2,90

Portafoglio 30 giu 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,54 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,94 0,00 0,89 0,17

Small

98,94 0,00 1,43 0,17

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR HDFC Bank Ltd Reliance Industries Ltd Housing Development Finance... PT Bank Central Asia Tbk Infosys Ltd AIA Group Ltd Kweichow Moutai Co Ltd Tata Consultancy Services Ltd Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i t y o y y a y s a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

76,13 19,99 3,88 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

56832 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,09 6,18 5,41 5,37 4,35

h Ciclico

50,42

r t y u

2,25 15,52 29,23 3,41

America

0,40

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,40

Europa

1,15

4,15 3,43 3,24 2,77 2,71

j Sensibile

31,35

i o p a

11,11 8,61 2,28 9,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 1,15 0,00 0,00 0,00

66 1 44,69

k Difensivo

18,23

Asia

98,45

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,86 5,65 0,72

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,76 93,69

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

21 apr 2008 Teera Changpongsang 21 apr 2008 26,62 EUR 724,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329678410

165

Report 30 set 2020

Franklin India Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI India NR USD

QQQQ

Azionari India

Usato nel Report 15,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà principalmente in azioni di organismi costituiti o che svolgano le attività principali in India. Il Comparto cercherà d’investire in società in un ampio spettro di settori industriali indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato. Inoltre il Comparto potrà cercare opportunità d’investimento in titoli a reddito fisso emessi da ciascuno degli organismi sopra indicati come pure in strumenti del mercato monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,08 24,06 Med Med Med

Basati su MSCI India NR USD (dove applicabile)

12,3

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,3K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

6,20 1,63 -1,92 63

6,14 4,62 3,14 22

22,10 0,22 -1,67 50

-10,73 -8,10 -2,49 72

10,73 1,17 3,59 26

-12,28 -3,67 -1,09 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,70 0,98 93,54 -0,63 6,30

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,97 25,30 -10,26 -1,61 2,65

-2,13 -4,40 -3,73 -3,99 -1,54

-0,44 -0,10 0,08 -0,37 -0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-30,00 16,06 7,97 6,18 2,75 -0,80 -9,68 2,80 -10,06 17,78 -3,51 -2,22 -6,08 9,35 7,09

America

Europa

2,31 6,91 9,87 -3,50

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,35 0,00 0,65 0,00

Small

99,35 0,00 0,69 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

50,77 31,69 17,09 0,00 0,45

Cap Mkt Mediana

18395 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Infosys Ltd Reliance Industries Ltd Kotak Mahindra Bank Ltd ICICI Bank Ltd Bharti Airtel Ltd

a o y y i

7,60 7,00 6,32 6,14 5,86

h Ciclico

55,96

r t y u

9,22 16,17 28,08 2,49

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

HDFC Bank Ltd Tata Consultancy Services Ltd UltraTech Cement Ltd Hindustan Unilever Ltd Titan Co Ltd

y a r s t

5,65 4,12 3,91 3,34 3,29

j Sensibile

30,28

i o p a

6,48 7,07 4,89 11,84

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

44 0 53,23

k Difensivo

13,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,63 3,14 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

0,00 0,00 0,00 100,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

166

Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2005 Sukumar Rajah 1 ago 2013 41,20 EUR 1.100,09 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0231205427

Report 30 set 2020

Goldman Sachs Emerging Markets Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli di società dei paesi emergenti.

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

3,93 9,16 8,55 5

8,80 -5,71 -3,61 74

28,91 8,32 10,13 5

-18,60 -8,34 -6,35 94

27,32 6,72 6,27 14

0,29 5,68 6,83 13

Rend. Cumulati %

1,24 1,03 95,16 0,26 4,44

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 17,36 Med Med Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,57 26,49 8,19 3,85 9,23

1,64 5,44 5,43 1,16 1,33

2,06 5,00 7,52 2,58 2,69

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-20,71 18,69 15,01 0,62 -3,96 -4,18 11,17 1,15 -0,50 2,25

America

Europa

6,57 1,99 -4,64 6,37 8,57

7,88 -7,24 7,77 -1,50

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,56 0,00 1,44 0,01

Small

98,56 0,00 1,44 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

62,31 21,13 11,33 3,11 2,12

Cap Mkt Mediana

47796 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd Kweichow Moutai Co Ltd

i t a a s

8,48 8,48 6,70 4,67 3,05

h Ciclico

40,91

r t y u

2,45 19,92 17,86 0,69

America

7,58

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 7,58

Europa

8,99

Meituan Dianping Ping An Insurance (Group) Co.... MercadoLibre Inc China Merchants Bank Co Ltd... NAVER Corp

t y t y i

2,22 2,15 1,91 1,72 1,70

j Sensibile

43,98

i o p a

16,19 1,07 4,92 21,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 1,17 0,00 5,73 2,09

115 0 41,08

k Difensivo

15,10

Asia

83,43

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,42 3,65 0,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 28,54 54,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

31 lug 2001 Basak Yavuz 19 apr 2017 37,77 EUR 3.313,18 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0133267202

167

Report 30 set 2020

Janus Henderson Horizon China Opportunities Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

MSCI Zhong Hua 10/40 NR USD

Azionari Cina

Usato nel Report 18,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 20,32 +Med +Med Alto

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

14,3

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,3K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

11,82 9,14 5,82 19

3,57 -0,34 2,96 25

33,92 -1,41 7,48 27

-21,39 -6,60 -5,47 86

28,34 2,61 1,55 42

9,32 -2,14 -3,67 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,59 1,05 92,44 -0,27 6,38

Crescita di 10000

16,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,86 24,42 19,60 6,41 11,94

0,12 3,06 -4,59 -1,75 -0,47

1,85 1,22 -3,44 -1,37 1,88

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-12,14 15,35 7,86 20,92 -1,77 -1,24 9,40 -1,58 0,91 -4,87 -16,80 10,27 4,59 6,28 9,24 -11,08 2,30 17,07 -2,74

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 8,87 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,67 0,00 1,33 0,00

Small

98,67 0,00 10,20 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

78,67 20,50 0,83 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

69469 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd Hong Kong Exchanges and... Ping An Insurance (Group) Co....

t i y y y

9,85 8,98 5,45 4,44 4,00

h Ciclico

54,64

r t y u

2,96 31,68 14,07 5,93

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Meituan Dianping NetEase Inc ADR Midea Group Co Ltd Class A Longfor Group Holdings Ltd New Oriental Education &...

t i a u s

3,53 3,52 3,52 3,21 2,99

j Sensibile

32,70

i o p a

14,36 2,35 6,63 9,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

44 0 49,49

k Difensivo

12,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,01 3,65 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 19,42 80,58

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

168

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 May Wee 26 feb 2015 20,99 EUR 154,14 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

Report 30 set 2020

Janus Henderson Latin American Fund B€ Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

QQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,21 29,37 +Med +Med +Med

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

10,9

Fondo

9,4

Indice Categoria

7,9K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-16,50 6,68 5,50 8

27,27 -7,69 -0,05 51

13,30 4,61 3,80 18

-8,47 -6,61 -4,56 90

15,93 -3,69 -6,08 92

-33,94 4,86 3,63 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,80 0,97 91,03 0,06 9,44

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-2,20 3,25 3,03 25,02 15,01 12,27 -30,94 3,39 1,27 -11,02 0,58 0,06 0,83 -0,23 0,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-47,16 27,83 7,84 2,79 0,77 -12,47 12,77 -7,94 8,03 10,66

America

Europa

-2,20 0,04 0,96 8,60 4,95

4,54 2,79 0,49 1,43

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,37 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,77 0,00 1,23 0,00

Small

98,77 0,00 2,60 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,79 30,94 20,05 14,22 0,00

Cap Mkt Mediana

8345 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Vale SA Wal - Mart de Mexico SAB de CV... Notre Dame Intermedica... Ivanhoe Mines Ltd A Localiza Rent A Car SA

r s d r p

9,18 9,08 5,54 5,46 5,16

h Ciclico

47,37

r t y u

19,69 6,29 13,58 7,81

America

100,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,61 5,52 92,87

Europa

0,00

B3 SA - Brasil Bolsa Balcao Cia Paranaense De Energia... Megacable Holdings SAB de CV Telefonica Brasil SA... GeoPark Ltd

y f i i o

4,92 4,80 4,65 4,50 3,98

j Sensibile

22,57

i o p a

9,26 6,48 5,23 1,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

25 0 57,25

k Difensivo

30,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,55 12,65 4,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Daniel Graña 31 mag 2020 11,20 EUR 30,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

169

Report 30 set 2020

Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Small Cap Equity Fund AH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Small Cap NR

Azionari Altri Settori

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita a lungo termine del Suo investimento Investimenti principali - Quote societarie - Almeno il 70% degli investimenti del fondo Politica d'investimento - Il fondo investirà principalmente in società che hanno sede o che svolgono una quota significativa delle loro attività commerciali nei mercati emergenti di frontiera. Per "mercati emergenti di frontiera" s'intendono i mercati in via di sviluppo che sono tradizionalmente di difficile accesso per gli investitori stranieri o che si trovano in una precoce fase di sviluppo rispetto ai paesi emergenti tradizionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

9,8

Fondo

8,8

Indice Categoria

7,8K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-8,40 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

8,52 37,12 -5,67 -

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019

-33,20 26,35 - 0,04

America

Europa

8,52 -4,01

2,98

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,41

Morningstar Style Box® Azionario

98,33 0,00 2,09 -0,41

Small

98,33 0,00 2,09 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 7,50 54,75 21,33 16,42

Cap Mkt Mediana

1151 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

IndiaMART InterMESH Ltd AfreecaTV Co JYP Entertainment Corp Network International Holdings... Cholamandalam Investment and...

i i i a y

2,55 2,21 2,13 2,11 2,11

h Ciclico

26,45

r t y u

1,17 14,14 11,14 -

America

11,54

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 11,54

Europa

10,14

Merida Industry Co Ltd DouYu International Holdings... Arco Platform Ltd Class A Yeahka Ltd Ordinary Shares CreditAccess Grameen Ltd...

t i s a y

2,10 2,07 2,05 2,05 2,04

j Sensibile

48,02

i o p a

18,93 1,05 10,02 18,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 2,69 7,44

71 0 21,42

k Difensivo

25,53

Asia

78,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,31 8,76 1,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 28,93 49,40

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

170

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

28 mar 2013 Tim Drinkall 28 mar 2013 22,79 EUR 15,09 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0898765671

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 02/01/2019. © 2020 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2020

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Custom converging Eur 10-40 NR USD

QQQ

Azionari Europa Emergente ex Russia

14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,57 20,37 Med Med Med

11,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

8,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-6,34 -4,96 73

7,72 0,63 48

24,34 5,53 35

-9,06 2,43 40

6,91 -4,09 71

-33,52 -9,27 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-8,80 2,75 -32,10 -13,27 -2,77

+/-Ind

+/-Cat

- -3,69 - -6,48 - -11,10 - -3,96 - -1,82

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-35,30 12,66 4,47 1,85 -4,17 -9,48 10,72 7,59 3,53 -8,74

America

Europa

-8,80 -1,62 0,76 3,41 6,77

2,13 4,05 0,94 6,78

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,01 0,00 2,89 0,10

Small

97,01 0,00 2,89 0,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 60,19 24,89 14,92

Cap Mkt Mediana

2188 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PKO Bank Polski SA Bank Polska Kasa Opieki SA OTP Bank PLC Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Addiko Bank AG

y y y o y

7,43 6,75 5,47 5,04 4,56

h Ciclico

64,57

r t y u

4,38 3,17 50,58 6,44

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Nova Ljubljanska Banka DD ADR Immofinanz AG Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA Komercni Banka AS CEZ a.s

y u y y f

4,39 4,16 3,93 3,26 3,10

j Sensibile

26,12

i o p a

9,84 13,51 2,77 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 15,17 0,00 84,83 0,00

56 0 48,10

k Difensivo

9,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,59 4,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 22 gen 2007 2,35 EUR 66,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

171

Report 30 set 2020

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 30,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 22,15 Med Med Med

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

21,6

Fondo

17,1

Indice Categoria

12,6K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

17,33 1,25 1,81 38

64,55 5,10 6,44 26

-1,92 5,67 2,67 24

-1,07 -5,70 2,53 47

49,58 -4,10 4,24 22

-19,55 11,55 1,72 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,10 0,90 93,81 0,32 6,46

Crescita di 10000

26,1 (EUR)

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-4,03 4,70 16,33 10,51 -10,66 11,22 6,46 2,08 14,38 4,41

-0,12 1,97 2,52 3,56 3,58

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-30,84 21,22 -4,03 12,96 15,61 3,14 11,05 5,32 -1,05 2,54 -7,42 -1,15 -11,12 10,17 1,33 10,15 8,82 12,14 22,41

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,30 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,46 0,00 3,94 4,60

Small

91,46 0,00 4,23 4,60

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

5,97 40,35 41,34 9,54 2,80

Cap Mkt Mediana

11161 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PJSC Lukoil Gazprom PJSC Mining and Metallurgical... Tatneft PJSC Sberbank of Russia PJSC

o o r o y

7,28 6,64 6,60 6,51 5,41

h Ciclico

38,64

r t y u

20,87 0,87 16,44 0,47

America

4,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 4,71

Europa

91,79

Polymetal International PLC Yandex NV Shs Class-AMobile TeleSystems PJSC Surgutneftegas PJSC Pfd Shs Magnit PJSC

r i i s

5,11 5,06 4,72 4,60 4,49

j Sensibile

49,96

i o p a

14,84 28,11 2,30 4,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,54 3,41 0,00 87,84 0,00

40 0 56,43

k Difensivo

11,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,34 4,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 3,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

172

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 12,40 EUR 157,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

Report 30 set 2020

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,29 17,77 +Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

12,5

Fondo

10,5

Indice Categoria

8,5K

2015

2016

2017

2018

2019

09/20

Rendimenti

-17,68 -18,86 -20,21 97

24,63 16,03 18,23 1

14,80 -9,68 -8,28 87

-15,71 -5,65 -2,78 74

25,85 5,51 4,33 25

1,53 0,63 -0,76 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,94 1,07 94,29 -0,41 4,99

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

9,23 25,45 9,26 3,15 10,03

3,24 4,60 -0,29 -2,04 0,52

2,73 1,83 -0,80 -1,70 1,55

(30 set 2020) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2020 2019 2018 2017 2016

-19,07 14,85 16,57 -1,47 -3,39 -2,37 9,91 -2,39 -0,29 4,20

America

Europa

9,23 1,83 7,61 -0,31 -10,35 5,02 1,89 8,58 10,47

Portafoglio 31 ago 2020 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,50 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,11 0,00 0,89 0,00

Small

99,11 0,00 1,39 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

81,69 15,99 2,32 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

113373 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd Meituan Dianping

t 11,66 i 9,84 a 9,82 a 7,65 - 4,92

h Ciclico

46,12

r t y u

7,57 16,43 19,55 2,56

America

7,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 7,37

Europa

0,00

AIA Group Ltd Kweichow Moutai Co Ltd Ping An Insurance (Group) Co.... CNOOC Ltd New Oriental Education &...

y s y o s

4,03 3,32 3,25 2,27 2,06

j Sensibile

43,83

i o p a

14,13 2,48 2,84 24,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

57 0 58,82

k Difensivo

10,05

Asia

92,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,92 1,13 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 28,84 63,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2020) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Sukumar Rajah 1 feb 2018 37,17 EUR 2.926,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

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Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

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Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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Z Platform Solution Ottobre 2020

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