Z Platform Plus Luglio 2016 by Morningstar Italy S.r.l.

I fondi di Z Platform plus. Luglio 2016

Materiale ad uso interno. Questo documento Ă¨ destinato in via esclusiva alla rete commerciale. Custodire e conservare con cura. Informazioni aggiornate a giugno 2016.

Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform plus

I rendimenti dei fondi Z Platform plus

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

9 11 12 13

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

51 52 52 53

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

58 60 60 61

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

77 79 79 80

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

100 102 102 103

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

119 120 120 121

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

127 128 128 129

Fondi non piĂš disponibili al collocamento - Schede dei fondi

141

Glossario

144

La gamma dei fondi Z Platform plus

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Amundi Fds Glbl Mcr Bds&Ccs ME-C Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg ME-C Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BNPP L1 Bond World Plus I Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A (acc) perf EUR H JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

LO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A M&G Global Macro Bond Euro A Acc M&G Optimal Income Euro A-H Acc Oddo Optimal Income CR-EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg Templeton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1 Templeton Global Bond A Acc EUR Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1 Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR JB BF Absolute Return-EUR B

Parvest Diversified Dynamic I SEB Asset Selection C

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR H Carmignac Patrimoine A EUR Acc Carmignac Pf EM Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

FMM-Fonds (EUR) Franklin Brazil Opps A Acc EUR H1 Invesco Balanced-Risk Alloc E Invesco Pan European Hi Inc A Acc MS INVF Diversified Alpha Plus Z PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg R Club C EUR Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A Acc EUR GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

Invesco Japanese Equity Core E LO Funds - Golden Age (EUR) I A M&G Global Basics Euro A Acc MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR Nordea-1 Stable Equity L/S H-EUR BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg SEB Global C EUR Templeton Africa I Acc €

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Italy I EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe Acc Echiquier Agressor Fidelity FAST Europe A Acc Euro Fidelity Italy Y-Acc-EUR Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2 Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

LO Funds - Europe High Conv I A Neptune European Opportunities B Acc EUR Objectif Small Caps Euro R A/I Oddo Avenir CR-EUR Odey Pan European EUR R Acc R Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Eq A Acc SEB Nordic C

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist Deutsche Invest I Global EM Equities LC DWS Top Asien Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Henderson Gartmore Fd Latin America B

Henderson Horizon China A2 EUR MS INVF EMEA Eq A SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I Acc EUR

Fondi non più disponibili al collocamento In questa categoria sono rappresentati i fondi che non sono più sottoscrivibili dagli Investitori- contraenti

I FONDI: Carmignac Investissement Lat A EUR Acc Elan France Bear

Parvest STEP 90 Euro C C

I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR

8.22

7.85

8.99

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

7.61

7.03

11.15

11.81

QQQQ

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

6.20

6.72

6.90

9.23

QQQQ

BNPP L1 Bond World Plus I

5.89

0.18

0.95

5.02

QQQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

4.79

10.27

2.93

1.03

QQQQ

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

4.75

7.89

4.53

4.60

QQQQ

LO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A

4.59

7.66

0.93

0.35

QQQ

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

3.95

7.54

5.14

4.04

QQQQ

GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

3.82

4.65

-3.24

1.78

QQQ

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

3.75

3.22

6.59

QQQQQ

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

2.86

5.16

3.87

3.51

JPM Income Opp A (acc) perf EUR H

2.71

3.20

-0.77

-0.01

Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg ME-C

2.57

6.35

7.81

5.07

QQQQ

LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

1.96

4.15

3.85

4.51

QQQQ

JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H

1.92

4.22

3.96

3.05

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1

1.79

3.84

1.53

-0.69

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

1.74

3.50

3.40

2.93

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

1.64

3.22

3.37

4.41

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc 1.52

8.28

3.75

-0.36

Q QQQQQ Q

Oddo Optimal Income CR-EUR

1.35

-1.94

-7.14

Templeton Global Bond A Acc EUR

1.30

-4.47

-6.90

4.10

QQQQ

R Euro Crédit C EUR

1.10

2.16

-0.12

3.63

QQQ

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

0.60

2.07

-0.42

-0.58

Carmignac Sécurité A EUR Acc

0.55

1.47

2.22

2.17

QQQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.40

1.04

1.44

1.91

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

0.39

1.33

0.50

3.17

QQQQ

Amundi Fds Glbl Mcr Bds&Ccs ME-C

0.38

0.47

-3.85

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.31

0.68

2.04

QQQQ

JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR

0.28

0.75

0.56

0.79

Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH 0.15

4.82

0.88

4.03

QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

0.05

0.02

0.58

4.45

QQQQ

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

0.04

3.00

-0.72

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.06

-0.14

-0.24

-0.12

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.16

-0.30

-0.56

-0.43

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

-0.62

-2.37

-7.18

-1.47

Deutsche Invest I Convertibles LC

-1.69

-4.95

-4.76

3.79

QQQQ

Bantleon Opportunities L IT

-1.79

-3.16

-6.28

0.98

QQQ

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

-3.00

-3.38

-9.93

-2.79

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

ALTERNATIVI Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

5.27

4.51

12.78

11.73

SEB Asset Selection C

1.44

4.66

0.76

6.90

Parvest Diversified Dynamic I

1.17

2.31

2.51

6.06

JB BF Absolute Return-EUR B

1.10

0.61

-2.90

-1.34

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

0.03

0.07

2.14

0.19

BILANCIATI Carmignac Pf EM Patrimoine A EUR Acc

Morningstar Rating Overall QQQQ QQQQ

6.91

7.67

1.65

3.12

QQQ

Invesco Balanced-Risk Alloc E

6.50

8.40

3.04

3.95

QQQ

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

4.79

9.25

0.59

2.57

QQQ

FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

3.82

-1.52

-1.81

4.52

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

3.11

0.84

-4.50

4.88

QQQQ

Franklin Brazil Opps A Acc EUR H1

1.50

5.80

-6.14

-2.12

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

1.45

-0.15

-1.90

6.42

QQQQQ

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

1.21

-2.01

-5.22

2.78

Ethna-AKTIV SIA-T

0.11

-4.38

-5.91

2.54

QQQQ

Echiquier Arty R

0.08

-1.41

-3.51

3.14

QQQ

ANIMA Star High Potential Europe I

-0.09

-3.47

-1.62

4.58

BGF Global Allocation D2 EUR H

-0.28

-0.87

-4.82

2.93

DNCA Invest Eurose I EUR

-1.15

-2.75

-3.73

4.60

QQQQ QQQ

FMM-Fonds (EUR)

-2.20

-4.54

-8.76

3.90

MS INVF Diversified Alpha Plus Z

-5.47

-6.63

-11.57

-4.11

R Club C EUR

-7.27

-15.85

-19.40

4.27

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

37.58

83.63

57.58

18.53

QQQQ

18.74

38.07

-7.60

-3.90

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

7.21

8.96

-10.31

1.26

DWS Top Dividende LD

4.75

3.84

7.63

12.67

Carmignac Investissement A EUR Acc

4.33

-2.03

-11.73

6.68

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

3.29

-2.51

-7.14

12.95

M&G Global Basics Euro A Acc

3.28

2.24

-4.57

4.25

QQQ

Invesco Japanese Equity Core E

2.72

-5.03

-8.48

7.08

Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

1.88

5.27

6.87

11.88

LO Funds - Golden Age (EUR) I A

1.79

-3.56

Fidelity China Consumer A Acc EUR

1.64

-5.80

-16.30

11.99

Nordea-1 Stable Equity L/S H-EUR BI EUR

1.03

8.95

13.84

6.74

Templeton Africa I Acc €

0.42

-6.18

-25.12

-6.82

QQQ

MS INVF Global Quality ZH EUR

0.39

1.83

5.11

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

0.35

-6.69

-0.20

15.57

QQQ

DWS Akkumula LC

0.05

-4.97

-4.46

12.56

QQQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

-0.73

-5.15

-4.98

9.08

SEB Global C EUR

-1.77

-5.04

-4.47

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

-4.91

-9.21

-21.05

-6.73

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

-8.22

-20.04

-24.82

2.11

AZIONARIO GLOBALE BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR

AZIONARIO EUROPA Comgest Growth Europe Acc

Morningstar Rating Overall

QQQ QQQQQ QQQ QQQQ

QQQQ

QQQ

2.42

-5.05

-1.43

9.00

Oddo Avenir CR-EUR

0.90

-3.80

4.86

12.58

QQQQ

Objectif Small Caps Euro R A/I

0.63

-5.80

0.31

15.72

LO Funds - Europe High Conv I A

-0.14

-5.00

-3.02

11.48

QQQQ

Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2

-0.67

-4.03

-3.65

4.50

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

-0.83

-12.68

-17.43

4.54

QQQ

SEB Nordic C

-2.34

-7.60

-8.01

13.98

QQQ

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

-2.42

-7.82

-6.05

10.53

QQQQQ

BGF European E2 EUR

-3.50

-11.41

-15.43

4.70

QQQ

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-3.76

-4.22

-5.77

Echiquier Agressor

-5.47

-9.80

-12.93

5.92

QQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR -6.70

-20.53

-24.92

2.25

Odey Pan European EUR R Acc

-6.70

-17.31

-19.85

3.04

QQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

-6.94

-17.45

-19.33

9.30

QQQQ

Schroder ISF Italian Eq A Acc R Conviction Euro C EUR

QQQQQ

-8.17

-19.99

-20.91

8.08

QQQQ

-12.53

-22.10

-27.02

3.71

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%) AZIONARIO STATI UNITI GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

4.66

1.60

-1.57

13.67

QQQ

UniNordamerika

3.63

-1.29

-0.05

13.50

QQQ

Neptune US Opportunities B Acc EUR

3.44

-10.17

-12.18

10.04

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

2.05

-5.02

-3.35

13.52

Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc

0.73

-7.25

-11.18

12.84

QQQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

-1.61

-6.13

-2.26

11.00

10.66

19.55

-0.49

-2.67

QQQQ

8.82

19.87

7.64

-2.85

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI Henderson Gartmore Fd Latin America B SEB Russia C EUR Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist

4.45

1.31

-11.66

8.12

QQQQ

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

4.26

2.45

-12.38

4.93

QQQ

Templeton Asian Growth I Acc EUR

4.20

3.90

-18.50

-0.13

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

3.76

0.65

-8.61

6.52

DWS Top Asien

2.98

-2.27

-11.21

8.15

QQQQ QQQQ

Carmignac Emergents A EUR Acc

2.38

1.23

-6.26

5.22

Henderson Horizon China A2 EUR

2.30

-9.04

-14.52

13.52

MS INVF EMEA Eq A

0.23

1.79

-7.54

4.25

-8.74

-5.52

-17.16

-0.50

SEB Eastern Europe ex Russia C

QQ QQQQ QQQ

* Rendimento annualizzato.

Obbligazionario & Liquidità Amundi Fds Glbl Mcr Bds&Ccs ME-C Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg ME-C Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BNPP L1 Bond World Plus I Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR JPM Income Opp A (acc) perf EUR H JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2013 a 06/2016 (3 anni) Valuta Euro

152.5 147.3 142.0 136.8 131.5 126.3 121.0 115.8 110.5 105.3 100.0 94.7 89.5

10/2013

02/2014

06/2014

10/2014

02/2015

06/2015

10/2015

02/2016

06/2016

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

142.6

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

132.3

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

121.9

BNPP L1 Bond World Plus I

117.2

Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg ME-C

115.7

Analisi delle performance

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

11.81

11.15

3.18

7.61

7.03

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

9.23

6.90

2.56

6.20

6.72

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

6.59

3.22

0.38

3.75

3.22

Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg ME-C

5.07

7.81

2.35

2.57

6.35

BNPP L1 Bond World Plus I

5.02

0.95

3.34

5.89

0.18

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

4.60

4.53

1.85

4.75

7.89

LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

4.51

3.85

0.54

1.96

4.15

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

4.45

0.58

-0.84

0.05

0.02

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

4.41

3.37

0.81

1.64

3.22

Templeton Global Bond A Acc EUR

4.10

-6.90

0.54

1.30

-4.47

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

4.04

5.14

3.78

3.95

7.54

Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

4.03

0.88

2.36

0.15

4.82

Deutsche Invest I Convertibles LC

3.79

-4.76

-2.22

-1.69

-4.95

R Euro Crédit C EUR

3.63

-0.12

-0.39

1.10

2.16

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

3.51

3.87

1.69

2.86

5.16

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.17

0.50

-1.61

0.39

1.33

JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H

3.05

3.96

1.77

1.92

4.22

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

2.93

3.40

0.98

1.74

3.50

Carmignac Sécurité A EUR Acc

2.17

2.22

0.27

0.55

1.47

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

2.04

0.68

0.00

0.31

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

1.91

1.44

0.32

0.40

1.04

GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

1.78

-3.24

0.25

3.82

4.65

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

1.03

2.93

5.67

4.79

10.27

Bantleon Opportunities L IT

0.98

-6.28

-1.24

-1.79

-3.16

JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR

0.79

0.56

0.37

0.28

0.75

LO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A

0.35

0.93

4.24

4.59

7.66

JPM Income Opp A (acc) perf EUR H

-0.01

-0.77

0.08

2.71

3.20

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.12

-0.24

-0.01

-0.06

-0.14

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc

-0.36

3.75

2.51

1.52

8.28

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.43

-0.56

-0.07

-0.16

-0.30

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

-0.58

-0.42

0.68

0.60

2.07

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1

-0.69

1.53

1.10

1.79

3.84

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

-1.47

-7.18

-0.41

-0.62

-2.37

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

-2.79

-9.93

-2.72

-3.00

-3.38

Amundi Fds Glbl Mcr Bds&Ccs ME-C

-3.85

-0.95

0.38

0.47

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

-0.72

0.51

0.04

3.00

8.99

3.69

8.22

7.85

-7.14

1.27

1.35

-1.94

Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR Oddo Optimal Income CR-EUR * Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto Bce e Brexit: sono questi i due elementi con cui hanno dovuto fare i conti i mercati obbligazionari globali nel secondo trimestre dell’anno. Nel primo caso gli investitori hanno iniziato a studiare gli acquisti di corporate bond investment grade effettuato dall’Eurotower (una strategia che fa parte delle ultime munizioni messe dall’istituto nel suo Bazooka per rilanciare l’economia della regione). Nel secondo hanno cominciato a fare i conti con l’uscita del Regno Unito dalla Ue dopo che il referendum del 23 giugno ha visto la vittoria, seppur di misura, del leave. In questo scenario, la categoria Morningstar dedicata ai global bond nel secondo trimestre ha guadagnato il 3,72%. Per quanto riguarda gli interventi della Bce, l’istituto si muove con acquisti che possono andare dai 5 ai 10 miliardi di euro al mese in un mercato che oggi vale circa 600 miliardi. I primi bollettini dicono che l’Eurotower è andata a pescare a fondo fra gli investment grade acquistando anche emissioni che, in questo bacino, hanno il livello di rating minimo. “Le operazioni hanno abbassato i rendimenti del reddito fisso del Vecchio continente, spingendo gli investitori a buttarsi, ad esempio, verso gli Stati Uniti”, spiega Rick Tauber, direttore della ricerca sul reddito fisso di Morningstar. Poi sul finire del mese di giugno, gli operatori hanno fatto i conti con la sorpresa della Brexit. Il mercato obbligazionario, tuttavia, non è stato preso dal panico che si è visto su quello equity (in particolare nelle prime sedute). “Il segmento dei corporate, soprattutto, ha visto un’attività di trading piuttosto contenuta”, dice Dave Sekera, responsabile delle analisi sui bond aziendali di Morningstar. E’ vero che lo spread misurato dal Morningstar Corporate Bond Index il venerdì dei risultati si è allargato di sette punti base, ma nel giro di poco è tornato sui livelli della settimana precedente. Per quanto riguarda i governativi, il cosiddetto flight to safety ha interessato soprattutto il decennale Usa e quello tedesco, ma c’è stata una buona domanda anche per i Gilt (i titoli governativi britannici) a 10 e 15 anni. Nel frattempo, una volta chiuse le urne nel Regno Unito, si sono messe all’opera le agenzie di rating. Fitch ha declassato il merito di credito della Gran Bretagna ad AA con Outlook negativo perché, nell'opinione dell'agenzia (e non solo), l'uscita dalla Ue avrà un impatto negativo sull'economia del Regno, sulle finanze pubbliche e sulla continuità politica. L’effetto per gli altri paesi Ue sarà minore, precisa Fitch che non prevede altre iniziative negative sui rating sovrani nell'immediato.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg ME-C

3.14

1.59

QQQQ

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

7.76

1.18

QQQQ

Bantleon Opportunities L IT

6.14

0.19

QQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.85

2.44

QQQQ

BNPP L1 Bond World Plus I

7.80

0.67

QQQQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.23

1.76

QQQQ

CSF (Lux) Money Market EUR B

0.05

-3.13

Deutsche Invest I Convertibles LC

6.23

0.63

QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

4.53

0.99

QQQQ

Orizzonte di analisi: da 07/2013 a 06/2016 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Amundi Fds Glbl Mcr Bds&Ccs ME-C

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc 1

Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

2.55

-0.22

GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

6.00

0.32

QQQ

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

3.17

1.38

QQQQQ

JPM Glbl Govt Shrt-Dur Bd A (acc) EUR

0.52

1.51

JPM Income Opp A (acc) perf EUR H

2.52

0.01

JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H

2.42

1.25

Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

5.59

0.73

QQQQ

LO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A

9.45

0.08

QQQ

LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

3.51

1.28

QQQQ

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

7.43

0.87

QQQQQ

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.69

0.74

QQQQ

10.27

0.15

QQQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

9.40

1.24

QQQQ

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

5.19

0.89

QQQQ

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

5.12

0.80

QQQQ

Oddo Optimal Income CR-EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

3.01

0.97

R Euro Crédit C EUR

3.19

1.14

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc

5.52

-0.04

Schroder ISF Euro Liquidity A

0.09

-5.38

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

3.39

1.03

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc EUR H1

8.49

-0.04

Templeton Global Bond A Acc EUR

10.16

0.44

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

6.64

-0.19

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

4.38

-0.63

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.96

1.99

3 QQQ Q

3 3 1

QQQQ

4 3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

Report 30 giu 2016

Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies ME-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Debt Arbitrage

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è superare il rendimento dell’indicatore di riferimento EONIA (Euro Overnight Index Average calcolato giornalmente), che rappresenta il tasso di interesse di Eurolandia (ossia i paesi che hanno interamente adottato l'euro come moneta nazionale), dopo aver tenuto conto delle spese.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

-5,28 -

0,47 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,38 0,47 -3,85 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

0,09 0,08 -

0,38 -1,10 1,03

-4,65 2,29

0,36 0,10

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,80 179,63 0,72

Stile Azionario

0,00 79,01 16,61 4,38

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Germany (Federal Republic Of)... Amundi Fds Bd Asian Local Debt... Finland(Rep Of) 0.5%2026-04-15 US Treasury TIP 1.25%2020-07-15 Netherlands 0.5%...

6,83 5,72 5,38 4,93 4,77

h Ciclico

Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01 Spain (Kingdo Tbip 0%... United Mexican States... Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 Spain(Kingdom Of)...

3,83 3,76 3,59 2,28 2,26

j Sensibile

0 65 43,35

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 79,81 196,25 5,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 2014 Cédric Morisseau 16 dic 2013 99,95 EUR 153,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0996171798

Report 30 giu 2016

Amundi Funds Index Global Bond (EUR) Hedged Class ME-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

JPM GBI Global TR Hdg EUR

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nel replicare sinteticamente e/o fisicamente e superare leggermente il rendimento dell'indicatore di riferimento JP Morgan GBI Global Traded Index Hedged Euro, che misura il rendimento totale degli investimenti in 13 mercati dei titoli di stato di paesi sviluppati (Australia, Belgio, Canada, Danimarca, Francia, Germania, Italia, Giappone, Olanda, Spagna, Svezia, Regno Unito e USA). L'esposizione all'indicatore di riferimento sarà ottenuta tramite l'investimento diretto e/o con il ricorso a derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,59 3,14 +Med Med -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

6,70 0,67 3,64 13

3,78 -1,75 -4,34 84

-0,81 -0,49 -0,17 56

8,00 0,44 2,87 18

0,53 -0,16 1,60 22

6,35 1,05 2,89 9

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,77 1,22 94,57 0,28 0,92

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,57 6,35 7,81 5,07 4,52

+/-Ind

+/-Cat

0,35 1,05 1,34 0,26 -0,03

1,22 2,89 4,53 2,29 1,49

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,68 2,04 2,04 0,61 0,36

2,57 -2,82 1,67 -1,87 1,65

1,77 1,50 0,62 1,17

-0,39 2,56 -0,16 0,57

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 98,65 97,43 0,62

0,00 0,00 96,69 0,00

0,00 98,65 0,73 0,62

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 1%2018-02-15 US Treasury Bond 8.125%2019-08-15 US Treasury Note 2%2021-02-28 US Treasury Note 2.125%2021-08-15 US Treasury Bond 8.75%2020-05-15

2,45 2,27 2,21 2,17 2,11

US Treasury Note 1.625%2022-08-15 US Treasury Note 1.125%2019-05-31 US Treasury Note 1.5%2019-01-31 US Treasury Note 1.375%2020-05-31 US Treasury Note 1.75%2023-05-15

1,89 1,86 1,67 1,48 1,42

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

20,31 22,10 14,46 11,90 8,44 7,97 11,54 3,28

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,56 72,23 18,04 3,54 5,63 0,00 0,00

0 357 19,54

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2009 Stéphanie Pless 25 set 2008 133,87 EUR 527,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389812859

Report 30 giu 2016

Amundi Oblig Internationales I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Broad TR EUR

QQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,18 7,76 Med +Med Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice

9,6K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

-10,53 -19,71 -14,01 98

23,91 21,20 14,78 6

-2,65 4,16 1,74 35

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

6,72 0,18 4,87 7

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,17 0,90 48,58 0,21 4,06

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,20 6,72 6,90 9,23 9,09

+/-Ind

+/-Cat

0,66 0,18 -2,29 0,91 1,75

2,00 4,87 6,09 1,97 1,52

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,49 10,67 4,76 2,44 7,90

6,20 -6,28 4,67 -1,56 5,64

-1,27 8,09 -3,61 6,30

1,45 2,74 0,15 2,26

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 105,44 216,34 6,03

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,89 226,27 0,64

Obbligazionario

0,00 104,55 -9,93 5,39

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Kingdom (Government Of)... France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 Germany (Federal Republic Of)... United Kingdom (Government Of)... Japan(Govt Of) 1.7%2033-06-20

6,77 6,12 5,56 4,11 4,05

US Treasury Note2020-04-15 Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 Amundi Fds Bd Global Emg Lcl Ccy OU-C Amundi Luxembourg Spain(Kingdom Of) 5.15%2044-10-31

3,88 3,66 3,10 3,02 3,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

2,58 17,97 14,55 18,69 13,74 13,69 13,55 5,21

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,33 43,51 32,44 10,75 6,34 0,08 1,55

0 83 43,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi (+)33176333030 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 612,77 EUR 776,29 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Inc FR0010032573

Report 30 giu 2016

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

20% DAX, 80% BofAML German Federal Govt 7-10Y TR EUR

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,19 6,14 Alto +Med -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

4,88 4,34 7,68 1

13,68 0,63 5,79 9

7,38 0,77 2,79 19

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-3,16 -5,11 -2,54 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,24 0,79 36,57 -1,20 4,98

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,79 -3,16 -6,28 0,98 3,88

+/-Ind

+/-Cat

-3,27 -5,11 -9,13 -5,95 -3,00

-1,98 -2,54 -4,95 -2,23 0,78

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,39 10,23 -3,03 2,53 5,51

-1,79 -4,88 4,33 -0,91 -1,40

-2,25 -1,92 1,97 5,32

-0,99 -0,09 3,65 3,75

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 27,73 4,32 0,00

0,00 97,44 2,56 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Us 10yr Treasury Note Future... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

22,99 20,71 19,72 10,17 9,29

France(Govt Of) 0.5%2025-05-25 France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 Euro Btp Italy Goverment... France(Govt Of) 2.25%2022-10-25 Dexia Credit Loc 1.25%2024-11-26

7,77 5,62 5,06 3,40 2,98

j Sensibile

0 27 107,70

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 125,17 6,87 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 172,58 EUR 1.136,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

Report 30 giu 2016

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,44 0,85 Med Med -

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

1,76 -0,53 1,33 24

6,38 1,35 1,82 17

2,28 0,32 0,75 24

2,74 0,93 0,98 20

1,12 0,53 1,02 8

0,31 -0,18 -0,14 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,27 1,27 49,67 1,09 0,60

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,31 0,31 0,68 2,04 2,76

+/-Ind

+/-Cat

0,08 -0,18 -0,18 0,65 0,46

0,10 -0,14 0,08 0,76 0,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,00 1,05 1,21 0,07 2,84

0,31 -0,31 0,94 0,26 -0,07

0,00 0,69 0,91 2,29

0,37 -0,12 1,03 1,19

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 131,53 27,86 2,80

% Corta % Netta

0,00 61,89 0,00 0,31

0,00 69,64 27,86 2,50

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Euro$ 90 Day Dec 16 12/19/20162016-12-19 Euro-Schatz Jun 16 06/08/20162016-08-06 Italy(Rep Of) 2.25%2017-04-22 Italy(Rep Of) 2.55%2016-10-22 Portugal(Rep Of) 4.75%2019-06-14

42,59 13,83 4,22 3,14 2,33

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Ireland(Rep Of) 5%2020-10-18 Spain(Kingdom Of) 0.55%2019-11-30 Italy(Rep Of) 2.15%2017-11-12 Portugal(Rep Of) 2.2%2022-10-17 Portugal(Rep Of) 4.8%2020-06-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,31 2,27 2,13 1,86 1,72

1,40 3,56 BB

% Obbl.ni

12,65 BBB 8,54 BB 19,59 B Al di sotto di B Senza rating

37,50 5,03 0,58 0,00 16,12

Dati al30 set 2015

% Obbl.ni

21,09 23,00 4,45 3,11 0,53 1,32 0,91 2,60

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

44,07 44,72 10,85 0,35 0,00 0,00 0,00

0 372 76,41

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,36 EUR 8.973,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

Report 30 giu 2016

BNP Paribas L1 Bond World Plus I-Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

Barclays Global Aggregate TR EUR

QQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine investendo in titoli obbligazionari e/o altri strumenti di debito (c.d. investment grade), denominati in diverse valute, che generano un rendimento lordo superiore a quello dei titoli di stato del Belgio e che sono caratterizzati da tassi d'interesse generalmente più elevati di quelli dell'euro. Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell'indice, costituito per il 70% dall'indice composto dal JPM GBI di 11 paesi e per il 30% dall'indice composto dal JPM ELMI di 11 paesi. I proventi sono sistematicamente reinvestiti. Gli investitori possono richiedere il rimborso su base... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 7,80 Med +Med +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

2,79 -6,38 -3,41 77

12,88 10,17 6,97 15

-6,82 -0,02 -0,53 49

12,19 -2,35 -0,53 70

6,93 -0,95 1,54 34

0,18 -6,36 -3,48 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,43 0,79 34,91 -0,66 4,76

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,89 0,18 0,95 5,02 5,60

+/-Ind

+/-Cat

0,35 -6,36 -8,24 -3,30 -1,73

2,16 -3,48 -3,26 -1,10 -0,51

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,40 11,63 3,14 2,84 3,11

5,89 -4,94 2,66 -6,01 4,17

-0,76 3,71 -2,50 3,53

1,55 2,16 -1,14 1,52

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 93,62 16,44 5,83

% Corta % Netta

0,00 0,66 14,86 0,36

0,00 92,95 1,57 5,47

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

BNPP Flexi I US Mortgage X US Treasury Bond 3.375%2044-05-15 United Kingdom (Government Of)... US Treasury Note2021-07-15 Italy Btps 2.7% 16-01/03/20472047-03-01

6,20 4,03 3,20 2,74 2,43

Inst Cred Oficial 1.875%2017-12-15 Italy Btps 0.7% 15-01/05/20202020-05-01 Norway(Kingdom Of) 0.294%2025-03-13 Portugal(Rep Of) 2.875%2025-10-15 France(Govt Of) 3.25%2045-05-25

2,40 2,34 1,94 1,56 1,48

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

8,50 12,42 9,09 16,18 5,45 4,80 32,50 10,70

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 66,52 22,37 10,93 0,11 0,07 0,00

0 397 28,32

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Investment... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 feb 2003 Timothy Johnson 1 ott 2015 1.834,48 EUR 604,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159059566

Report 30 giu 2016

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,76 1,23 +Med Med Med

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

0,81 -1,48 0,38 53

5,24 0,22 0,68 29

2,56 0,60 1,03 20

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

1,47 0,99 1,02 7

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,05 1,60 36,09 0,78 1,01

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,55 1,47 2,22 2,17 2,42

+/-Ind

+/-Cat

0,32 0,99 1,36 0,79 0,13

0,34 1,02 1,62 0,90 0,66

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,92 1,70 1,08 -0,14 2,17

0,55 -1,30 0,87 0,48 0,46

0,48 0,06 0,81 1,16

0,25 -0,32 1,40 1,35

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 62,25 41,44 6,22

% Corta % Netta

0,00 0,55 9,02 0,33

0,00 61,70 32,41 5,89

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,60 4,18 BBB

% Obbl.ni

14,06 BBB 6,87 BB 9,20 B Al di sotto di B Senza rating

55,96 8,03 4,50 1,01 0,37

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

43,70 13,59 16,48 15,47 5,29 0,00 4,57 0,90

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 67,12 21,43 10,51 0,54 0,41 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 31 mar 2014 1.740,40 EUR 9.084,46 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

Report 30 giu 2016

China Southern Dragon Dynamic RMB High Yield Bond Fund V EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari High Yield - Altro

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

2,10 -

3,00 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,04 3,00 -0,72 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

2,96 1,40 -

0,04 4,47 -

-3,43 -

-0,19 -0,35

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

CSOP Asset Management Limited (852) 3406 5688 www.csopasset.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2014 103,19 EUR 11,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1033683837

Report 30 giu 2016

Credit Suisse Fund (Lux) Money Market EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citigroup EUR EuroDeposit 3 Month EUR

Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR

Monetari EUR

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dei comparti viene investito a livello mondiale principalmente in strumenti del mercato monetario, in treasury bill a breve termine e/o in titoli di debito a tasso fisso e in strumenti di debito a tasso variabile emessi da emittenti di prim’ordine o garantiti da garanti di prim’ordine. Almeno due terzi del patrimonio complessivo di ciascun comparto devono essere investiti negli strumenti sopradescritti denominati nella moneta di riferimento del rispettivo comparto. Ogni comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio complessivo in altre monete, a condizione che questa esposizione valutaria sia interamente coperta. I comparti possono utilizzare unicamente strumenti derivati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-3,13 0,05 -

Basati su Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

0,81 -0,36 -0,12 57

0,55 -0,05 -0,46 62

-0,08 -0,16 -0,45 89

-0,01 -0,17 -0,27 89

-0,18 -0,13 -0,22 83

-0,14 0,00 -0,05 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,13 0,10 0,09 -2,94 0,04

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,06 -0,14 -0,24 -0,12 0,11

+/-Ind

+/-Cat

0,02 0,00 -0,04 -0,13 -0,16

-0,04 -0,05 -0,13 -0,26 -0,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,08 -0,02 0,00 0,00 0,32

-0,06 -0,06 0,04 -0,04 0,10

-0,05 -0,01 0,00 0,13

-0,05 -0,04 -0,04 0,00

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 0,89 99,13 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

0,00 0,89 99,11 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cash Current Account Credit Suisse Fms Wertmanagement Cp 1407162016-07-14 Acoss Cp 2902162016-02-29 Netherlands (Kingdom of)2016-04-15 Abn Amro Bk Nv 4.25%2016-04-11

7,34 3,56 3,56 3,12 2,78

Danske Bk A/S 3.875%2016-05-18 Ge Cap Europea 3.75%2016-04-04 Achmea Hypotheekbk 2.375%2016-02-08 Cdc Cp 0305162016-05-03 Jpmorgan Chase &Co FRN2016-11-20

2,77 2,77 2,73 2,68 2,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 1 34,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Credit Suisse AG +352 4 36 16 11 www.credit-suisse.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Lukas Haas 1 lug 2015 100,31 EUR 172,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0650600199

Report 30 giu 2016

Deutsche Invest I Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,63 6,23 Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice

9,8K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-8,18 -1,44 -0,69 59

8,34 -5,41 -2,18 70

15,49 -2,85 3,27 20

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-4,95 -3,55 -1,59 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,59 0,83 87,25 -0,60 2,51

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,69 -4,95 -4,76 3,79 3,51

+/-Ind

+/-Cat

-2,04 -3,55 0,57 -1,51 -1,66

-0,80 -1,59 -0,43 0,54 0,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,31 3,99 2,55 4,61 6,38

-1,69 -1,03 2,29 2,39 -3,19

-3,13 -1,35 5,07 3,84

3,43 2,22 2,61 1,30

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 13,22 66,82 70,78

0,00 0,00 50,82 0,00

0,00 13,22 16,00 70,78

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Amer Movil Sab Cv2020-05-28 Siemens Fin Nv 1.65%2019-08-16 Microchip Tech Cv 1.625%2025-02-15 Siemens Fin Nv 1.05%2017-08-16 Total Cv 0.5%2022-12-02

2,86 1,80 1,58 1,49 1,49

Deutsche Post Ag Cv 0.6%2019-12-06 Linkedin Cv 0.5%2019-11-01 Red Hat Cv 0.25%2019-10-01 Dp World Cv 1.75%2024-06-19 Vodafone Grp Cv2020-11-26

1,45 1,44 1,26 1,24 1,24

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,24 4,68 BBB

% Obbl.ni

0,00 BBB 1,56 BB 26,43 B Al di sotto di B Senza rating

46,68 22,33 2,32 0,00 0,68

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

28,27 43,46 17,97 5,93 0,00 1,24 2,77 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

40,37 57,55 2,08 0,00 0,00 0,00 0,00

0 17 15,85

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 161,76 EUR 2.646,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

Report 30 giu 2016

DWS Concept DJE ALPHA Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 20% MSCI World USD, 80% JP Morgan Wld TR GBI Gbl unHdg ECU

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,98 4,54 Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

5,74 -0,52 2,67 18

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

0,02 -3,49 -0,04 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,20 0,86 71,23 -1,39 2,51

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,05 0,02 0,58 4,45 -

+/-Ind

+/-Cat

-2,28 -3,49 -4,40 -3,49 -

-0,64 -0,04 1,90 1,34 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-0,03 6,67 0,69 1,44

0,05 -3,36 2,09 -0,63

-2,11 0,10 1,79

2,73 1,83 3,06

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,03 0,02 0,00

14,59 79,80 3,54 2,07

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Italy(Rep Of) 1.5%2025-06-01 Spain(Kingdom Of) 1.6%2025-04-30 Portugal(Rep Of)... Rio Tinto Fin Usa... Thyssenkrupp 16/08.03.21... db Physical Gold Euro Hedged... Heidelbergcement F... HeidelbergCement AG Australia(Cmnwlth)... Aberdeen Asset Mgt 7% Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

- 10,57 - 8,66 - 5,04 - 1,34 - 1,32 r -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

14,59 79,83 3,56 2,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

52,58

r t y u

13,87 10,85 16,26 11,60

America

9,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,97 1,85 0,00

Europa

68,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,17 54,95 5,88 1,91 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

1,27 1,21 1,19 1,18 1,17

j Sensibile

41,31

i o p a

2,08 13,41 20,92 4,90

37 111 32,94

k Difensivo

6,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,09 1,69 1,33

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

21,26

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,82 0,00 10,44 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Michael Schorpp 1 apr 2014 114,88 EUR 742,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

Report 30 giu 2016

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

11,58 -1,19 4,66 17

7,85 -0,59 1,01 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,22 7,85 8,99 -

+/-Ind

+/-Cat

0,11 -0,59 -1,65 -

1,61 1,01 4,00 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015

-0,35 15,08

8,22 -4,06

-3,26

4,46

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 103,85 50,59 2,10

% Corta % Netta

0,00 39,32 17,23 0,00

0,00 64,54 33,36 2,10

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Us 10yr Ultra Fut Sep16 Uxyu62016-09-21 Fidelity ILF - USD A Acc Serbia Rep 4.875%2020-02-25 US Ultra Bond (CBT) Sept162016-09-21 Ministry Fin Ukraine 7.75%2019-09-01

10,44 7,95 3,75 2,84 2,83

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Sri Lanka Govt Democratic 5.125%2019-04-11 U.S. Treasury Bond Sept162016-09-21 Northern Lights 3 7%2019-08-16 Scf Cap 5.375%2023-06-16 Marfrig Hldgs Europe B V 8%2023-06-08 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,56 2,41 2,20 1,97 1,90

6,35 8,92 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 4,45 B Al di sotto di B Senza rating

19,37 23,55 37,97 8,20 6,46

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

5,02 19,47 14,17 20,23 8,18 4,49 8,55 3,28

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 13,81 39,25 36,58 8,31 1,31 0,74

0 187 38,85

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Steve Ellis 5 nov 2012 12,37 EUR 1.373,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

Report 30 giu 2016

Fidelity Funds - Global Inflation Linked Bond Fund A-Acc-EUR-Hdg Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt IL 1-10Y TR USD

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,22 2,55 Basso Basso -

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

5,15 -6,32 -4,30 89

4,49 -2,15 -0,68 69

-4,69 -0,28 1,16 13

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,07 -5,73 -3,14 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,26 0,32 38,01 -1,53 3,82

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,60 2,07 -0,42 -0,58 0,05

+/-Ind

+/-Cat

-3,35 -5,73 -7,03 -5,83 -4,85

-1,91 -3,14 -3,32 -3,43 -2,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,47 0,59 0,58 0,32 1,91

0,60 -1,08 1,91 -4,60 0,24

-2,36 -1,14 0,33 1,63

-0,09 -1,73 -0,75 0,64

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 128,17 55,16 0,68

% Corta % Netta

0,00 37,28 45,86 0,88

0,00 90,89 9,31 -0,20

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US Treasury Note2024-07-15 Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... UK I/L GILT 1.875 11/22/20222022-11-22 US Treasury TIP2018-01-15

23,31 8,68 8,28 7,26 5,97

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

US Treasury Note2025-01-15 Gold Swap Iis 2/26 Cpurnsa R2026-02-16 US Treasury Note2026-01-15 Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15 Mscs Swap Iis 2/4/25 Cpurnsa R2025-02-04 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,96 5,14 4,94 4,89 3,75

4,37 7,15 A

% Obbl.ni

20,96 BBB 57,11 BB 2,57 B Al di sotto di B Senza rating

16,54 0,00 0,00 0,00 2,82

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

13,41 10,25 19,31 52,24 1,05 1,05 2,20 0,29

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

22,29 74,75 2,78 0,18 0,00 0,00 0,00

0 105 78,18

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Andrew Weir 29 mag 2008 11,83 EUR 996,63 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

Report 30 giu 2016

Goldman Sachs SICAV - Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency EUR H Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

BofAML Global High Yield Constrained TR Barclays US HY 2% Issuer Cap TR USD HEUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 6,00 +Med Med -

Basati su BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice

10,5K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

2,38 -0,70 0,78 45

14,36 -3,88 -1,82 71

7,32 0,54 1,09 32

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

4,65 -3,17 0,30 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,72 1,04 95,55 -2,04 1,29

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,82 4,65 -3,24 1,78 4,00

+/-Ind

+/-Cat

-1,07 -3,17 -5,25 -2,63 -1,90

1,12 0,30 -2,64 -1,06 -0,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,80 2,12 2,82 2,85 4,91

3,82 -0,45 1,96 -1,58 1,23

-5,32 -2,81 2,45 4,33

-2,34 -0,78 3,48 3,22

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,13 103,18 4,06 1,71

% Corta % Netta

0,00 8,77 0,31 0,00

0,13 94,42 3,75 1,71

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us 5yr Note (Cbt) Sep16 Xcbt... Us Ultra Bond Cbt Sep16 Xcbt... Numericable Grp Sa 144A 6%2022-05-15 iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bd Hca 6.5%2020-02-15

1,72 1,42 1,16 1,04 1,00

Sprint 7.875%2023-09-15 Csc Hldgs 5.25%2024-06-01 Sprint Cap 6.9%2019-05-01 Altice Us Fin I 144A 5.5%2026-05-15 Mgm Resorts Intl 6.625%2021-12-15

0,89 0,82 0,82 0,77 0,72

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,96 6,82 B

% Obbl.ni

4,73 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

2,59 42,31 34,93 13,95 1,49

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

7,70 22,26 32,94 26,94 1,87 0,47 1,39 3,23

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,20 6,10 41,66 37,52 9,77 1,75 0,00

4 398 10,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 23,63 EUR 5.288,75 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

Report 30 giu 2016

Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,38 3,18 +Med +Med -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice

10,6K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

3,90 2,42 3,49 9

17,92 4,33 4,63 10

3,19 0,82 0,47 30

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

3,22 -0,86 0,25 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,98 1,16 87,90 -0,24 1,17

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,64 3,22 3,37 4,41 6,27

+/-Ind

+/-Cat

0,07 -0,86 -1,78 -0,28 0,81

0,27 0,25 0,12 0,36 1,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,55 2,08 2,43 0,65 6,65

1,64 -3,45 2,89 -0,81 0,60

-1,05 1,09 1,82 5,21

1,21 1,48 1,50 4,46

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 92,61 22,18 5,47

0,00 5,51 14,68 0,07

0,00 87,10 7,50 5,40

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Eux Euro Bund Jun16 (08/06/2016) Anheuser-Busch Inbev Sa/Nv 2.75%... Merck & Co Inc New 1.125%2021-10-15

2,12 2,06 2,00 1,18 1,13

Bk Of Ireland 3.25%2019-01-15 W P Carey 2%2023-01-20 Citigroup 2.125%2026-09-10 Rabobank Nederland 2.5%2026-05-26 Bk Of Amer 2.5%2020-07-27

1,10 1,05 1,00 1,00 0,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

2,75 BBB 2,53 BB 27,05 B Al di sotto di B Senza rating

61,81 5,16 0,18 0,18 0,33

Dati al30 nov 2015

% Obbl.ni

9,27 20,57 34,76 16,50 10,13 1,42 4,00 3,35

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 80,98 15,96 2,62 0,45 0,00 0,00

0 205 13,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Stephen Thariyan 18 dic 2009 154,10 EUR 3.156,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

Report 30 giu 2016

JPMorgan Funds - Global Government Short-Duratio Bond A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

JPM GBI Global 1-3 TR Hdg EUR

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento in linea con il Benchmark investendo principalmente in un portafoglio di titoli di Stato globali a breve termine.

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,51 0,52 Basso Basso -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

1,76 -4,27 -1,30 69

1,06 -4,48 -7,07 98

0,29 0,61 0,93 32

0,95 -6,62 -4,18 85

0,00 -0,68 1,07 37

0,75 -4,54 -2,71 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,08 0,15 52,50 -1,86 2,16

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,28 0,75 0,56 0,79 0,86

+/-Ind

+/-Cat

-1,94 -4,54 -5,91 -4,03 -3,69

-1,08 -2,71 -2,72 -1,99 -2,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,47 0,47 0,38 0,10 0,48

0,28 -0,28 0,28 -0,47 0,10

0,28 0,28 0,29 0,29

-0,47 0,00 0,38 0,19

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 75,68 90,24 0,36

0,00 0,00 66,29 0,00

0,00 75,68 23,95 0,36

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

United Mexican Sts Mtn Be 5.625%2017-01-15 Poland Rep 6.375%2019-07-15 Italy(Rep Of)2020-05-01 Japan(Govt Of) 0.2%2017-09-20 Italy(Rep Of) 2.15%2017-11-12 US Treasury Note 0.625%2018-04-30 Japan(Govt Of) 0.2%2018-12-20 Dexia Sa2018-07-31 Korea Rep 7.125%2019-04-16 Republic Of Italy2018-05-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

10,38 8,27 7,75 6,23 5,00

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,80 4,69 4,66 3,75 3,61

2,27 2,09 A

% Obbl.ni

8,19 BBB 26,03 BB 20,93 B Al di sotto di B Senza rating

45,54 0,00 0,00 0,00 -0,68

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

69,30 30,70 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 81,51 2,59 15,89 0,00 0,00 0,00

0 34 59,14

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2009 David Tan 20 feb 2009 10,73 EUR 82,17 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0408876448

Report 30 giu 2016

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (acc) (perf) - EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA EUR

Obbligazionari Altro

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,01 2,52 -

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

-0,30 -

6,36 -

1,62 -

-0,58 -

-3,54 -

3,20 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,71 3,20 -0,77 -0,01 1,00

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,48 0,43 0,53 0,82 2,51

2,71 -0,10 0,02 -0,22 0,94

-2,35 -0,46 0,33 1,61

-1,54 -0,67 0,69 1,16

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,18 68,00 29,80 3,46

% Corta % Netta

0,00 0,94 0,49 0,02

0,18 67,06 29,31 3,44

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Dnb Asa2016-06-27 Kingdom Of Sweden2016-09-23 FHLBA2016-07-08 Cooperatieve Rabobank U.A. Dba Rabobank... US Treasury Bill2016-09-01

1,69 1,16 0,77 0,74 0,67

FHLBA Sprint Nextel 144A 9%2018-11-15 Convatec Healthcare E.S.A. 144A... Csmc Tr 2015-Deal CMO2029-04-16 Bamll Coml Mtg Tr 2014-Inld CMO2029-12-17

0,50 0,41 0,40 0,39 0,39

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6 1288 7,12

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,54 6,60 B

% Obbl.ni

1,34 BBB 12,56 BB 20,70 B Al di sotto di B Senza rating

1,77 19,00 22,07 16,57 6,01

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

11,94 19,55 28,08 17,03 4,63 5,21 11,70 1,85

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,44 11,61 38,30 34,06 11,65 2,57 0,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 19 lug 2007 133,44 EUR 4.344,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

Report 30 giu 2016

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund A (acc) - EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays US Aggregate

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della liquidità e di strumenti equivalenti) sarà investito in titoli di debito con rating investment grade emessi o garantiti dal governo o da agenzie federali statunitensi e da società aventi sede o che svolgono la parte preponderante della propria attività economica negli Stati Uniti. Questi possono includere titoli garantiti da ipoteche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating, nonché in titoli di debito dei Mercati Emergenti. In via accessoria possono essere detenuti strumenti a breve termine del mercato monetario e depositi presso istituti di credito. Il Comparto può altresì... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,26 2,42 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

4,01 -

-2,86 -

5,10 -

-0,10 -

4,22 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,92 4,22 3,96 3,05 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,26 1,43 1,70 -0,14 0,68

1,92 -1,26 1,76 -2,73 2,08

0,95 0,33 0,21 1,17

-1,18 1,24 -0,19 0,03

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 89,48 11,06 0,37

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,92 0,00

0,00 89,48 10,14 0,37

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

JPM US Dollar Liquidity X... U S Treas Sec Stripped Int Pmt2021-05-15 US Treasury Note 2%2021-02-28 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2023-05-15 US Treasury Note 3.125%2019-05-15

7,62 1,17 1,03 0,92 0,77

U S Treas Sec Stripped Int Pmt2019-05-15 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2020-05-15 US Treasury Note 3.125%2017-01-31 US Treasury Note 2.75%2018-02-28 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2023-02-15

0,69 0,69 0,67 0,65 0,58

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,01 6,45 A

% Obbl.ni

12,72 BBB 61,10 BB 8,38 B Al di sotto di B Senza rating

12,92 1,17 0,50 0,25 2,95

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

10,49 16,77 16,21 12,36 8,69 11,08 14,75 9,66

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

20,18 53,08 19,67 5,67 0,93 0,01 0,46

0 2509 14,79

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2011 Peter Simons 1 gen 2015 84,47 EUR 2.442,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0679000579

Report 30 giu 2016

Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund Premier Class EUR Acc (AH) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Citi WGBI USD

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire reddito e crescita del proprio valore.Il fondo investe in obbligazioni emesse da vari governi. l Il fondo acquista esclusivamente obbligazioni che hanno un rating elevato al momento dell’acquisto. Il fondo può investire in obbligazioni emesse in diverse monete. l Il fondo può avere un’esposizione limitata a paesi dei mercati emergenti. Il fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore deriva dal valore di altre attività) allo scopo di facilitare il conseguimento del proprio obiettivo e ridurre il rischio e i costi o generare crescita o reddito addizionale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 5,59 Alto -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

10,86 5,32 2,73 24

0,64 0,96 1,28 28

12,63 5,06 7,50 2

-4,14 -4,82 -3,07 85

4,82 -0,48 1,36 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,40 1,37 38,07 -0,17 4,49

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,15 4,82 0,88 4,03 -

+/-Ind

+/-Cat

-2,07 -0,48 -5,59 -0,78 -

-1,21 1,36 -2,41 1,25 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

4,66 3,82 2,22 2,97 2,83

0,15 -4,06 3,10 -1,76 1,51

-4,10 3,03 -1,34 1,67

0,36 3,73 0,85 4,45

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 84,50 124,88 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,00 109,38 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 84,50 15,50 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 0.577%2018-01-31 US Treasury Bond 2.5%2045-02-15 United Kingdom (Government Of)... United Mexican States 7.62435%2042-11-13 Kommunalbanken As 0.4489%2017-05-02

8,14 7,82 6,33 5,87 5,41

Euro Inv Bk 7.2%2019-07-09 Hungary(Rep Of) 5.5%2025-06-24 United Mexican States 7.62435%2029-05-31 Mexico(Utd Mex St) 8.5%2038-11-18 Ab Svensk Exportkredit 0.4164%2017-09-28

4,61 4,06 3,96 3,45 3,42

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,66 9,51 A

% Obbl.ni

41,46 BBB 24,32 BB 21,51 B Al di sotto di B Senza rating

3,08 9,63 0,00 0,00 0,00

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

29,70 9,96 9,61 18,05 6,53 0,00 25,37 0,78

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 53,10 15,95 19,90 11,04 0,00 0,00

0 31 53,07

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Legg Mason Investments... +44 20 70707448 www.leggmason.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2011 David Hoffman 30 set 2003 126,65 EUR 1.138,37 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B23Z9533

Report 30 giu 2016

Lombard Odier Funds - Emerging Local Currency Bond Fundamental (EUR) I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in obbligazioni, altri titoli di debito fisso o tasso variabile a breve termine, strumenti di debito emessi o garantiti da entità sovrane dei mercati emergenti o imprese costituite o che esercitano una parte importante della loro attività nei mercati emergenti, denominati in locale o valute OCSE. In condizioni particolari del mercato il Comparto può anche investire in obbligazioni, altri titoli di debito fisso o tasso variabile a breve termine strumenti di debito emessi o garantiti da entità sovrane dell'OCSE, denominati in valute OCSE. Gli strumenti sopra descritti possono essere di qualsiasi qualità del credito. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,08 9,45 Basso -Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,3

Indice

9,3K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

0,04 -1,50 1,35 24

9,63 -5,33 -3,49 88

-11,47 1,44 1,81 16

3,28 -4,08 -2,92 90

-1,69 3,54 3,95 9

7,66 -3,83 -2,14 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,41 0,71 91,76 -0,28 4,33

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,59 7,66 0,93 0,35 1,92

+/-Ind

+/-Cat

-0,76 -3,83 -1,35 -1,26 -1,19

-0,36 -2,14 0,60 -0,18 0,24

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,94 10,27 -1,26 3,68 3,23

4,59 -4,90 3,32 -7,64 3,10

-8,33 3,69 -5,02 2,70

2,27 -2,37 -2,66 0,29

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 97,02 3,19 2,78

0,00 0,00 3,00 0,00

0,00 97,02 0,19 2,78

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Philippines Rep 6.25%2036-01-14 Philippines Rep 4.95%2021-01-15 India(Govt Of) 8.28%2027-09-21 7 3/4 Colombia Apr21 Colombia(Rep Of) 9.85%2027-06-28

2,74 2,06 1,68 1,66 1,54

Philippines Rep 3.9%2022-11-26 China(Peoples Rep) 3.29%2018-11-30 Russian Federation 8.15%2027-02-03 Thailand(Kingdom) 3.65%2021-12-17 Thailand(Kingdom) 3.875%2019-06-13

1,36 1,23 1,22 1,15 1,12

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

0,00 BBB 15,70 BB 29,40 B Al di sotto di B Senza rating

36,30 17,20 0,00 0,00 1,40

Dati al31 mar 2016

% Obbl.ni

22,52 22,60 13,96 14,57 14,14 8,09 3,75 0,38

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,70 30,01 15,61 24,82 23,59 2,05 0,22

0 220 15,76

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

9 mar 2010 Salman Ahmed 31 dic 2014 12,34 EUR 187,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0476249320

Report 30 giu 2016

Lombard Odier Funds - Euro BBB-BB Fundamental (EUR) I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Barclays Euro Agg Corps 500MM TR Hdg EUR

QQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report

14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,28 3,51 Med Med -

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice

10,5K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-0,42 -3,66 1,21 51

14,71 3,51 2,45 27

3,80 1,63 1,03 31

6,86 -4,24 1,74 26

-1,05 -2,06 -1,81 74

4,15 -0,71 2,43 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,99 0,56 27,77 -0,54 3,30

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,96 4,15 3,85 4,51 5,18

+/-Ind

+/-Cat

0,10 -0,71 -3,36 -1,78 -1,36

0,81 2,43 2,16 1,20 1,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,14 2,17 2,40 0,61 6,85

1,96 -2,88 2,33 -0,48 -0,28

-1,68 0,98 1,75 4,49

1,42 0,99 1,87 3,03

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 94,20 2,41 3,50

0,00 0,00 0,10 0,00

0,00 94,20 2,30 3,50

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Walgreens Boots Alliance 2.125%2026-11-20 Santos Fin 8.25%2070-09-22 Ineos Fin 4%2023-05-01 Rexam 6.75%2067-06-29 Bg Engy Cap 6.5%2072-11-30

1,02 0,91 0,81 0,78 0,78

Spcm S.A. 2.875%2023-06-15 Morrison(W)Suprmkt 2.25%2020-06-19 Expedia Inc Del 2.5%2022-06-03 Newell Brands 3.75%2021-10-01 Celanese Us Hldgs 3.25%2019-10-15

0,65 0,64 0,64 0,64 0,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 486 7,49

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 0,80 B Al di sotto di B Senza rating

54,30 37,30 1,00 0,00 6,60

Dati al31 mar 2016

% Obbl.ni

13,35 24,48 22,87 20,36 6,26 1,14 2,63 8,90

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 66,92 22,58 8,79 1,57 0,05 0,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2010 Jérôme Collet 31 dic 2014 13,12 EUR 659,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459

Report 30 giu 2016

M&G Global Macro Bond Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

Not Benchmarked

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70%degli investimenti sarà effettuato in titoli a reddito fisso [investimenti che offrono un determinato livello di reddito o interesse] in qualunque parte delmondo. I titoli a reddito fisso in cui sono allocati gli investimenti comprendono, a titolo esemplificativoma non esaustivo: • titoli emessi dai governi e; • titoli emessi da società; • che hanno un tasso variabile [connessi a un particolare tasso per cui i pagamenti da reddito aumentano e diminuiscono in linea con il tasso]. Il gestore del Fondo ha investito, o intende investire, oltre il 35%del portafoglio in titoli di Stato di uno o più Paesi tra quelli elencati di seguito: Giappone, Regno Unito e Stati Uniti. Tale investimento è... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 7,43 -Med Med +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice

10,2K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

7,30 -1,88 1,09 53

10,03 7,31 4,12 23

-2,16 4,65 4,14 13

13,04 -1,50 0,32 59

6,48 -1,40 1,09 42

3,22 -3,32 -0,44 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,68 0,67 37,19 -0,41 4,04

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,75 3,22 3,22 6,59 8,01

+/-Ind

+/-Cat

-1,79 -3,32 -5,97 -1,73 0,68

0,03 -0,44 -0,99 0,46 1,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,51 11,37 1,04 4,04 2,88

3,75 -4,39 1,89 -3,51 3,70

-1,29 7,57 -1,72 3,03

1,31 2,08 -0,83 0,10

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 105,62 21,26 1,67

% Corta % Netta

0,00 20,32 8,23 0,00

0,00 85,29 13,03 1,67

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US Treasury Note 0.75%2018-02-28 US Treasury Note2024-01-15 1117601 Cds Usd R F 1.000002021-06-20 US Treasury Note 0.625%2017-07-31 US Treasury Note 0.625%2017-09-30

10,22 6,43 6,05 6,00 6,00

US Treasury Note 0.41%2018-04-30 Germany (Federal Republic Of)... 1117600 Cds Eur R F 5.000002021-06-20 Germany (Federal Republic Of)... 6263-0 Irs Usd R V 03mlibor2046-04-15

6,00 3,70 3,53 2,83 2,75

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Primi 10 Titoli

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

BBB

% Obbl.ni

15,85 BBB 29,34 BB 10,60 B Al di sotto di B Senza rating

26,38 11,06 5,28 1,15 0,34

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

37,68 20,24 7,76 15,59 2,31 1,04 6,61 8,69

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 77,44 13,03 5,65 3,68 0,20 0,00

0 157 53,52

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2011 Jim Leaviss 15 ott 1999 13,53 EUR 1.320,15 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B78PH718

Report 30 giu 2016

M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 3,77 Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

6,30 4,59 9,03 1

12,96 0,74 5,85 7

7,18 0,92 4,10 8

4,71 -8,42 -0,63 57

-1,62 -4,98 -2,38 86

1,33 -2,18 1,27 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,28 0,38 19,72 -1,09 4,37

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,39 1,33 0,50 3,17 5,36

+/-Ind

+/-Cat

-1,94 -2,18 -4,48 -4,78 -2,68

-0,29 1,27 1,82 0,06 2,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,93 0,67 1,81 2,53 5,54

0,39 -1,47 1,89 -0,64 -0,41

-1,54 0,06 2,69 4,78

0,73 0,89 2,44 2,57

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 50,41 28,32 1,72

0,08 86,70 12,25 0,97

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note2020-04-15 United Kingdom (Government Of)... 1108738 Cds Usd R F... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Verizon Comms 4.672%2055-03-15 Verizon Comms 5.012%2054-08-21 United Kingdom (Government Of)... Germany (Federal Republic... Microsoft 4%2055-02-12 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Distribuzione Settoriale

4,79 3,57 2,36 2,21 2,03

h Ciclico

1,88 1,87 1,79 1,50 1,32

j Sensibile

1 1021 23,33

k Difensivo

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,08 137,11 40,57 2,69

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 apr 2007 Richard Woolnough 8 dic 2006 18,43 EUR 19.942,53 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B1VMCY93

Report 30 giu 2016

Oddo Optimal Income CR-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

75% BofAML Euro Corporate, 25% MSCI Europe NR EUR

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel sovraperformare l'indice di riferimento costituito per il 75% dal BOFA ML Euro Corporate, con reinvestimento delle cedole (ER00), e per il 25% dall'MSCI Europe (Net Return), in un orizzonte temporale di oltre 5 anni, cercando al tempo stesso di limitare la volatilità annua del portafoglio all'8%.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

5,35 -4,88 1,07 31

-3,13 -6,37 -4,78 98

-1,94 -3,90 -1,33 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,35 -1,94 -7,14 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,13 -3,90 -9,99 -

1,16 -1,33 -5,80 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-3,25 6,42 2,59 -

1,35 -3,88 2,62 -

-6,74 -0,28 -

1,56 0,36 4,12

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

16,48 11,71 32,72 0,04

27,92 17,31 44,94 9,83

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Oddo Bonds High Yield Europe... Call Euro Stoxx 50 (Eux)... US Treasury Bond2029-04-15 Put Euro Stoxx 50 (Eux) Dec16... Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of) 1.8%2040-07-25 Call Euro Stoxx 50 (Eux) Dec16... France(Govt Of) 3.4%2029-07-25 Germany (Federal Republic Of)... Italy(Rep Of) 1.25%2032-09-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

44,40 29,02 77,66 9,87

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,74 5,18 4,87 2,42 2,42

h Ciclico

35,49

r t y u

10,80 9,41 15,28 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

2,28 2,13 2,10 2,09 2,08

j Sensibile

25,22

i o p a

5,87 7,56 7,27 4,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

30,02 48,49 21,48 0,00 0,00

50 20 31,31

k Difensivo

39,29

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

25,16 10,91 3,21

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Oddo Meriten Asset... +33.1.44.51.86.17 www.oddoam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 set 2013 Laurent Denize 16 set 2013 104,38 EUR 298,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011540525

Report 30 giu 2016

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,15 10,27 -Med -Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,3

Indice

9,3K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

1,60 0,07 2,91 5

13,53 -1,43 0,41 46

-14,46 -1,55 -1,18 67

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

10,27 -1,22 0,48 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,87 0,93 98,53 -0,34 1,62

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,79 10,27 2,93 1,03 2,73

+/-Ind

+/-Cat

-0,56 -1,22 0,65 -0,58 -0,38

-0,16 0,48 2,60 0,49 1,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

5,23 7,84 1,93 2,04 4,96

4,79 -4,95 3,88 -8,39 3,30

-9,24 2,32 -5,22 3,03

2,85 -1,42 -3,45 1,64

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 117,93 15,97 3,04

0,00 19,73 13,50 3,71

0,00 98,20 2,47 -0,66

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Malaysia (Govt Of) 4.378%2019-11-29 Foederative Republik Brasilien, Bras... India(Govt Of) 8.4%2024-07-28 Republic Of Colombia 10%2024-07-24 Thailand(Kingdom) 3.25%2017-06-16

2,60 2,28 1,98 1,94 1,90

Poland(Rep Of) 4%2023-10-25 Brazil Federative Rep2019-01-01 Turkey(Rep Of) 10.5%2020-01-15 Mexico Utd Mex St 5%2019-12-11 1.15 % Swap Sgd Irs (Db)...

1,86 1,66 1,65 1,63 1,49

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

17,62 28,30 15,86 13,35 9,86 4,29 6,09 0,55

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

8,20 27,28 15,87 22,95 20,58 5,11 0,00

0 260 18,98

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd. +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Simon Lue-Fong 26 giu 2006 153,43 EUR 4.990,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

Report 30 giu 2016

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Gbl Divers Composite

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,24 9,40 Basso -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-9,98 0,64 -0,45 47

22,22 2,05 8,00 4

12,44 -0,32 5,53 9

7,03 -1,40 0,19 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,54 0,70 80,34 -0,11 2,92

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,61 7,03 11,15 11,81 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,51 -1,40 0,51 -0,35 -

0,99 0,19 6,17 3,68 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-0,53 14,64 3,40 0,88

7,61 -5,55 5,05 -6,09

0,44 8,13 -4,31

3,39 4,05 -0,70

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 99,50 13,50 1,56

% Corta % Netta

0,00 12,26 1,28 1,01

0,00 87,24 12,22 0,54

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Pictet-Short-Term Money Market USD Z Argentina Rep 1.33%2038-12-31 Natl Pwr 9.625%2028-05-15 Indonesia Rep 5.95%2046-01-08 Republic Of Turkey 3.25%2023-03-23

6,49 2,32 1,80 1,77 1,25

Poland Rep 3%2023-03-17 Peru Rep 5.625%2050-11-18 Cds Itxag523 (Nmr) 15/202020-06-20 Majapahit Hldgs B V 7.75%2020-01-20 State Treas Republic Poland 5%2022-03-23

1,22 1,11 1,01 0,95 0,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

8,05 17,19 15,99 23,91 7,28 4,30 19,52 2,48

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,91 22,19 38,49 25,22 8,87 0,77 0,55

0 451 18,82

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd. +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Simon Lue-Fong 12 dic 2005 348,42 EUR 6.660,15 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

Report 30 giu 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Diversified Income Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

33% Barclays Gbl Agg Credit ex EM USD QQQQ Hdg, 33% BofAML BB-B Devlpd Mrkt HY...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 5,19 +Med +Med -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

5,72 -0,31 5,92 3

15,34 9,81 4,29 17

-1,00 -0,67 -2,25 75

3,88 -3,69 1,01 35

-0,97 -1,65 0,13 44

7,89 2,60 5,59 3

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,60 0,85 16,91 -0,04 4,74

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,75 7,89 4,53 4,60 5,10

+/-Ind

+/-Cat

2,52 2,60 -1,94 -0,21 0,54

3,22 5,59 4,10 2,53 2,37

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,00 3,46 2,73 0,64 4,76

4,75 -1,20 4,34 -4,59 2,66

-3,52 -1,81 1,48 4,42

0,42 -1,30 1,61 2,70

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 121,60 21,07 6,31

% Corta % Netta

0,00 5,70 43,15 0,13

0,00 115,90 -22,08 6,18

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Fin Fut Us 10yr Cbt 06/21/162016-06-22 Cdx Hy25 5y Ice2020-12-20 Cdx Ig25 5y Ice2020-12-20 Fin Fut Euro-Bobl 5y Eux... US Treasury Note 1.375%2018-06-30

18,20 2,97 2,97 2,46 2,17

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Fin Fut Us Ultra 30yr Cbt... Sallie Mae 8.45%2018-06-15 Finmeccanica Fin 8%2019-12-16 Barclays Bk 10%2021-05-21 Co-Operative Grp 5.625%2020-07-08 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,12 1,48 1,37 1,22 1,20

5,43 7,64 BB

% Obbl.ni

24,00 BBB 6,00 BB 6,00 B Al di sotto di B Senza rating

24,00 24,00 9,00 7,00 0,00

Dati al31 mar 2016

% Obbl.ni

11,06 21,67 13,06 10,86 4,08 6,35 10,66 2,01

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 24,97 49,52 20,91 3,56 0,39 0,63

0 1169 36,18

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 15,45 EUR 5.857,66 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

Report 30 giu 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,80 5,12 +Med +Med Alto

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

12,17 0,69 2,72 19

7,54 0,91 2,38 7

-6,67 -2,26 -0,81 75

8,94 -0,37 2,58 21

-2,45 -1,74 -0,43 74

7,54 -0,26 2,32 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,31 1,03 94,39 -0,99 1,22

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,95 7,54 5,14 4,04 4,20

+/-Ind

+/-Cat

0,01 -0,26 -1,47 -1,21 -0,71

1,45 2,32 2,24 1,19 1,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,45 2,28 2,92 2,67 1,43

3,95 -2,45 3,50 -7,74 2,46

-1,31 0,82 0,37 1,56

-0,93 1,45 -1,83 1,89

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 151,96 57,06 2,03

% Corta % Netta

0,00 59,56 51,22 0,27

0,00 92,40 5,84 1,76

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US Treasury Note2019-04-15 Fin Fut Us 10yr Cbt 06/21/162016-06-22 United Kingdom (Government Of)... US Treasury TIP 2.375%2027-01-15 US Treasury TIP2023-07-15

10,60 7,98 5,26 4,83 4,40

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

US Treasury TIP2021-07-15 Irs Usd 1.25000 06/15/16-2y Cme2018-06-15 US Treasury TIP2044-02-15 US Treasury TIP2041-02-15 UK I/L GILT 1.125 11/22/20372037-11-22 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,05 3,87 3,62 3,39 3,37

12,47 2,50 A

% Obbl.ni

73,00 BBB 8,00 BB 6,00 B Al di sotto di B Senza rating

6,00 6,00 1,00 0,00 0,00

Dati al31 mar 2016

% Obbl.ni

7,25 14,22 9,29 23,21 13,18 4,42 13,63 7,55

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,30 86,61 9,26 2,82 0,01 0,00 0,01

0 343 51,38

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 18,40 EUR 2.499,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

Report 30 giu 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,97 3,01 -

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

3,43 -

9,30 -

-2,25 -

4,00 -

0,29 -

3,50 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,74 3,50 3,40 2,93 2,92

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,73 2,21 1,10 0,20 3,05

1,74 -1,79 2,52 -3,42 2,49

-0,43 -0,92 1,06 2,68

0,34 1,27 -0,05 0,79

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 163,65 117,84 6,52

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 132,36 55,42 0,23

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 31,29 62,41 6,29

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Fin Fut Us 5yr Cbt 06/30/162016-07-01 US Treasury Bond 3.125%2044-08-15 FNMA2046-05-12 PIMCO USD Short Mat Source ETF2016-05-01 FNMA2046-04-13

17,10 5,46 5,09 4,62 4,18

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

FNMA2046-05-12 FNMA2046-04-13 US Treasury Note 1.75%2022-09-30 US Treasury Bond 3%2044-11-15 US Treasury TIP2025-01-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,77 3,22 2,62 2,48 2,45

5,39 3,79 A

% Obbl.ni

64,00 BBB 9,00 BB 13,00 B Al di sotto di B Senza rating

8,00 3,00 2,00 1,00 0,00

Dati al31 mar 2016

% Obbl.ni

7,10 8,60 9,37 8,70 6,74 6,10 20,08 18,28

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,37 60,30 28,25 7,55 0,75 0,55 0,22

0 1247 51,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 21,58 EUR 7.075,16 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

Report 30 giu 2016

R Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,14 3,19 +Med Alto -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-4,63 -6,12 -5,04 93

22,61 9,02 9,32 6

7,29 4,92 4,57 5

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

2,16 -1,92 -0,81 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,13 0,75 36,94 -0,41 2,60

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,10 2,16 -0,12 3,63 5,06

+/-Ind

+/-Cat

-0,47 -1,92 -5,27 -1,06 -0,40

-0,27 -0,81 -3,37 -0,42 0,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,05 1,68 2,62 0,49 11,22

1,10 -0,58 1,98 1,56 -1,30

-1,82 -0,05 2,47 6,00

-0,42 0,23 2,60 5,36

Portafoglio 30 apr 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 86,69 10,90 6,78

% Corta % Netta

0,06 0,09 3,90 0,32

-0,06 86,60 7,00 6,46

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R Credit Horizon 12M IC EUR Aust & Nz Bk Grp 5.125%2019-09-10 Bpce 12.5%2049-09-29 Prosecure Fdg 4.668%2016-06-30 G4s 2.875%2017-05-02

4,23 1,46 1,39 1,36 1,31

Autostrada Brescia 2.375%2020-03-20 Glencore Fin Euro 3.375%2020-09-30 Rabobank Nederland 6.875%2020-03-19 Atrium Eurp R/Est 4%2020-04-20 Origin Engy Fin 2.5%2020-10-23

1,18 1,18 1,16 1,08 1,07

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,03 3,95 BB

% Obbl.ni

0,21 BBB 0,00 BB 14,78 B Al di sotto di B Senza rating

64,17 7,82 1,72 0,86 10,44

Dati al31 mar 2016

% Obbl.ni

26,25 25,58 8,94 9,26 1,45 0,00 1,76 26,76

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,02 46,60 32,27 15,23 3,17 0,59 2,12

0 161 15,42

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Emmanuel Petit 2 mag 2006 419,33 EUR 706,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 09/03/2009. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 giu 2016

Schroder International Selection Fund Emerging Markets Debt Absolute Return A EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Not Benchmarked

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari dei mercati dei paesi emergenti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,04 5,52 -Med Basso Basso

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,0

Indice

9,5K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-1,02 -9,54 -4,52 88

2,96 -14,91 -13,13 98

-1,42 5,48 4,34 9

-1,30 -6,42 -4,79 88

-7,15 -7,89 -5,08 92

8,28 -1,87 -0,39 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,64 0,58 44,82 -1,27 4,89

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,52 8,28 3,75 -0,36 -0,12

+/-Ind

+/-Cat

-3,56 -1,87 -5,60 -6,22 -5,80

-2,71 -0,39 -1,67 -4,04 -3,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

6,66 -1,78 1,09 -0,80 -1,25

1,52 -1,34 1,21 -0,31 -1,15

-2,57 -1,99 -0,38 1,17

-1,66 -1,57 0,07 4,26

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 32,17 158,13 0,00

0,00 0,00 90,31 0,00

0,00 32,17 67,83 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Czech(Rep Of) 4%2017-04-11 US Treasury Bill2016-02-04 US Treasury Bill2016-05-26 Poland(Rep Of) 5%2016-04-25 Mexico Utd Mex St2016-02-04

6,76 6,37 6,04 6,00 5,26

US Treasury Bill2016-06-09 US Treasury Bill2016-01-07 US Treasury Bill2016-04-21 Mexico Utd Mex St2016-05-26 Singapore(Govt Of) 3.75%2016-09-01

4,45 4,14 3,82 3,77 3,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,93 A

% Obbl.ni

46,50 BBB 13,80 BB 24,90 B Al di sotto di B Senza rating

9,70 4,50 0,60 0,00 0,00

Dati al31 dic 2015

% Obbl.ni

49,24 6,19 3,74 23,94 10,08 0,66 6,15 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 50,68 7,30 15,12 23,82 3,08 0,00

0 31 50,32

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Abdallah Guezour 1 lug 2000 28,28 EUR 3.257,25 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0177592218

Report 30 giu 2016

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citi EUR EuroDep 1 Mon EUR

Monetari - Altro

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-5,38 0,09 -

10,4

Fondo

9,9

Indice

9,4K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

0,61 -

0,38 -

-0,37 -

-0,29 -

-0,51 -

-0,30 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,16 -0,30 -0,56 -0,43 -0,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,14 -0,10 -0,05 -0,09 0,38

-0,16 -0,15 -0,06 -0,10 0,06

-0,13 -0,07 -0,07 0,00

-0,13 -0,12 -0,11 -0,06

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 9,12 90,88 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 9,12 90,88 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cash Eur Dexia Credit Local2016-08-19 National Bank Of Abu Dhabi2016-04-27 Danske Bank2016-12-12 Abbey National Treasury Services2017-02-08

3,89 3,82 3,82 3,19 2,55

Lloyds Bank2016-09-05 Societe Generale2016-09-16 Bnp Paribas2016-09-05 Procter And Gamble2016-04-21 Bank of Montreal FRN2016-11-04

2,55 2,55 2,55 2,55 2,41

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 10 29,89

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 120,76 EUR 746,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

Report 30 giu 2016

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate Corporate TR Hdg EUR

Barclays Gbl Agg Credit TR Hdg USD

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 3,39 Med -Med Basso

Basati su Barclays Gbl Agg Corp TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

3,16 -2,05 0,45 64

8,85 -1,83 -3,64 92

-0,41 -0,28 -0,66 62

5,10 -2,43 -0,79 77

-2,46 -1,94 -1,37 87

5,16 -0,70 0,65 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,33 0,99 85,07 -1,09 1,31

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,86 5,16 3,87 3,51 3,39

+/-Ind

+/-Cat

0,11 -0,70 -2,22 -1,43 -1,76

0,65 0,65 -0,23 -0,43 -1,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,24 1,92 2,07 -0,44 2,25

2,86 -3,11 2,61 -2,77 1,39

-0,82 -0,26 1,16 3,47

-0,41 0,61 1,70 1,47

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 95,10 36,78 3,67

% Corta % Netta

0,00 0,06 35,35 0,14

0,00 95,05 1,42 3,53

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Schroder ISF Emerg Mkt Corp Bd I Emd Fin 144A 0.61935%2020-03-19 Morgan Stanley 4%2025-07-23 Citigroup 4.4%2025-06-10 Amer Tower Corp New 2.8%2020-06-01

3,12 1,28 1,14 1,09 1,03

Anheuser Busch Inbev Fin 3.3%2023-02-01 Verizon Comms 4.672%2055-03-15 Ubs Ag Stamford Brh FRN2018-03-26 Hsbc Bk Usa N A Global 4.875%2020-08-24 At&T 3%2022-06-30

0,97 0,94 0,93 0,89 0,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,19 10,36 BBB

% Obbl.ni

2,83 BBB 10,88 BB 24,07 B Al di sotto di B Senza rating

53,16 6,22 2,66 0,05 0,13

Dati al31 mar 2016

% Obbl.ni

6,28 19,10 23,03 29,22 5,11 3,01 9,19 5,07

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,09 55,37 33,68 8,92 0,39 1,39 0,16

0 364 12,28

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Richard Rezek 22 mar 2011 146,52 EUR 2.334,53 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

Report 30 giu 2016

Templeton Emerging Markets Bond Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

JPM EMBI Global TR USD

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,04 8,49 Alto Alto -

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice

10,6K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-0,75 -9,27 -4,25 87

18,35 0,48 2,27 24

-0,08 6,82 5,67 6

-3,36 -8,48 -6,85 93

-5,05 -5,80 -2,98 82

3,84 -6,32 -4,83 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,31 1,01 57,45 -1,18 5,54

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,79 3,84 1,53 -0,69 1,15

+/-Ind

+/-Cat

-3,28 -6,32 -7,81 -6,55 -4,54

-2,43 -4,83 -3,89 -4,37 -2,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,01 -4,88 -0,16 1,60 7,38

1,79 2,09 4,01 -4,33 -1,94

-6,39 -1,85 -0,08 7,37

4,46 -5,18 2,88 4,69

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,10 103,10 142,71 0,24

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 31,32 114,84 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,10 71,78 27,87 0,24

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Citigroup Inc Irs Pay Fixed 1.96953%... Republic Of Ecuador 7.95%2024-06-20 Citigroup Inc Irs Pay Fixed 1.91422%... Citigroup Inc Irs Pay Fixed 1.973%... Citigroup Inc Irs Pay Fixed .9255%...

7,82 6,38 6,26 4,80 4,59

Uruguay Rep 1.98625%2028-12-15 Indonesia(Rep Of) 11%2025-09-15 Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01 Tanzania(Utd Rep)2020-03-08 Ssb No.1 Plc London 8.875%2025-03-20

4,29 2,99 2,94 2,06 1,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,41 5,41 B

% Obbl.ni

0,56 BBB 0,01 BB 9,72 B Al di sotto di B Senza rating

22,74 12,32 33,52 18,71 2,42

Dati al29 feb 2016

% Obbl.ni

16,16 10,89 12,20 47,62 10,46 0,08 2,58 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

31,10 9,61 7,41 28,34 11,91 3,96 7,68

3 158 44,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 giu 2002 11,91 EUR 3.822,28 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

Report 30 giu 2016

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Global TR USD

QQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 10,16 +Med Alto +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

0,11 -9,07 -6,10 92

14,07 11,36 8,17 13

-2,84 3,97 3,46 20

14,95 0,41 2,23 24

5,38 -2,50 -0,02 63

-4,47 -11,01 -8,13 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,75 0,24 2,40 -0,53 7,54

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,30 -4,24 -2,43 -4,47 -11,01 -8,13 -6,90 -16,09 -11,11 4,10 -4,22 -2,03 5,97 -1,36 -0,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,70 12,63 0,43 4,33 4,25

1,30 -4,00 2,96 -4,46 4,18

-7,67 8,76 -2,94 3,77

5,55 2,22 0,43 1,23

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 48,22 55,82 4,61

0,00 3,58 5,07 0,00

0,00 44,63 50,76 4,61

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Mexican States 5%2017-06-15 Malaysia (Govt Of) 3.394%2017-03-15 FHLBA2016-07-01 Bk Of Korea 2.07%2016-12-02 Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01

4,89 3,03 2,41 2,18 2,17

Mexico Utd Mex St2016-10-13 Mexico Utd Mex St2016-08-18 Korea Monetary Stab Bond 1.45%2018-06-02 Mexico Utd Mex St2016-12-08 Indonesia(Rep Of) 8.375%2026-09-15

2,04 1,92 1,91 1,80 1,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,34 2,35 BB

% Obbl.ni

0,52 BBB 18,75 BB 41,70 B Al di sotto di B Senza rating

14,59 16,98 1,73 5,73 0,00

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

28,40 20,45 14,56 18,71 14,73 0,71 2,44 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,99 19,20 17,21 19,24 30,73 5,53 1,10

0 133 24,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers Inc +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 24,15 EUR 22.001,56 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

Report 30 giu 2016

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Barclays Multiverse TR USD

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,19 6,64 Alto Alto -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-1,32 -7,35 -4,38 88

18,88 13,35 10,76 4

3,09 3,41 3,73 5

0,05 -7,52 -5,08 92

-5,66 -6,34 -4,58 93

-2,37 -7,66 -5,83 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,40 0,03 0,01 -0,89 7,07

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,62 -2,84 -1,97 -2,37 -7,66 -5,83 -7,18 -13,65 -10,47 -1,47 -6,28 -4,25 1,12 -3,43 -1,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,76 0,10 -0,19 2,16 8,04

-0,62 -0,85 2,48 -2,78 -1,40

-7,38 -0,28 0,54 6,73

2,64 -1,91 3,24 4,56

Portafoglio 29 feb 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 52,33 46,29 6,16

0,00 3,08 0,00 1,69

0,00 49,25 46,29 4,47

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Portugal(Rep Of) 5.125%2024-10-15 United Mexican States 5%2017-06-15 Uruguay Rep 1.98625%2028-12-15 Bk Of Korea 2.07%2016-12-02 Mexico Utd Mex St2016-03-31

3,16 2,58 2,47 2,29 2,21

Brazil Federative Rep2019-07-01 Bk Of Korea 1.61%2016-11-09 Indonesia(Rep Of) 8.375%2024-03-15 Indonesia(Rep Of) 8.25%2021-07-15 Korea(Republic Of) 2%2017-12-10

1,77 1,57 1,55 1,49 1,45

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,07 3,09 BB

% Obbl.ni

0,15 BBB 15,67 BB 25,77 B Al di sotto di B Senza rating

21,26 16,94 14,48 5,69 0,03

Dati al31 mar 2016

% Obbl.ni

28,46 16,30 15,06 24,01 13,00 1,59 1,32 0,25

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,47 17,89 21,29 17,88 30,78 1,99 4,69

0 250 20,54

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 19,38 EUR 21.120,88 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

Report 30 giu 2016

Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle Target Return Retail Gross EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 3 Month EUR

Alt - Debt Arbitrage

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento prevede l’investimento degli attivi del Comparto al fine di assumere un’esposizione verso i mercati obbligazionari globali ed i mercati valutari. L’ACD investe in prodotti derivati, liquidità e strumenti quasi monetari, titoli a reddito fisso, titoli indicizzati, strumenti del mercato monetario e depositi. L’ACD può prendere posizioni lunghe e corte attraverso l’uso di strumenti derivati sulle suddette emissioni. E' prevista una copertura in euro a livello di Valuta del Portfolio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,63 4,38 -

10,3

Fondo

9,8

Indice Categoria

9,3K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

1,16 -

-0,14 -

-1,15 -

0,22 -

-3,56 -

-3,38 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,00 -3,38 -9,93 -2,79 -0,89

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,40 2,99 0,19 -2,04 -0,74

-3,00 0,45 -0,88 2,57 1,30

-2,13 2,25 -0,96 -0,09

-4,75 -1,30 -0,67 -0,60

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,19 99,35 0,23

0,00 54,32 44,20 1,49

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Bca Mps 3.5%2017-03-20 Eni Spa 0.14%2017-10-11 Enel Fin Int Nv 4.125%2017-07-12 Abbey Natl Trsy Sv... Motability Operati...

6,50 5,76 5,68 5,42 4,79

h Ciclico

Royal Bk Scot Grp 1.5%2016-11-28 Pemex Proj Fdg Master Tr... Bpce 2%2018-04-24 Groupe Auchan Sa 3%2016-12-02 Abn Amro Bk Nv 3.625%2017-10-06

4,66 4,09 3,82 3,79 3,66

j Sensibile

0 23 48,19

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 54,51 143,55 1,71

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 apr 2006 Matthew Cobon 29 feb 2012 1,11 EUR 14,65 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B104JL25

Report 30 giu 2016

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,99 0,96 Basso Basso Basso

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

1,80 -1,43 0,36 53

5,39 -5,81 -4,06 84

1,61 -0,56 -0,04 51

2,88 -8,23 -5,14 86

0,36 -0,64 0,00 42

1,04 -3,82 -1,69 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,43 0,24 66,54 -1,72 2,55

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,40 1,04 1,44 1,91 2,52

+/-Ind

+/-Cat

-1,47 -3,82 -5,78 -4,38 -4,02

-0,76 -1,69 -2,40 -2,44 -2,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,63 0,69 1,13 0,26 2,15

0,40 -0,72 1,00 -0,11 0,11

0,05 0,80 0,77 1,92

0,34 -0,07 0,68 1,12

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 86,07 14,48 0,01

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,55 0,00

0,00 86,07 13,92 0,01

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 5.75%2016-07-25 France(Govt Of) 1%2019-05-25 Germany (Federal Republic Of) 3%2020-07-04 Italy, Republic Of-Btp 0.70000%... Spain(Kingdom Of) 1.15%2020-07-30

7,31 4,62 4,26 4,14 3,51

France(Govt Of) 0.3%2020-05-25 France(Govt Of) 1%2018-05-25 Italy(Rep Of) 1.5%2019-08-01 France(Govt Of) 3.5%2020-04-25 Italy(Rep Of) 1.05%2019-12-01

3,13 2,85 2,76 2,64 2,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 94 37,82

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

51,98 44,88 3,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,89 87,78 10,13 1,21 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Frédérick Mellors 7 lug 2011 130,61 EUR 403,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

Alternativi Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR JB BF Absolute Return-EUR B

Parvest Diversified Dynamic I SEB Asset Selection C

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2013 a 06/2016 (3 anni) Valuta Euro

146.7 142.0 137.3 132.7 128.0 123.3 118.7 114.0 109.3 104.7 100.0 95.3 90.7

10/2013

02/2014

06/2014

10/2014

02/2015

06/2015

10/2015

02/2016

06/2016

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

139.9

SEB Asset Selection C

123.6

Parvest Diversified Dynamic I

117.1

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

101.1

JB BF Absolute Return-EUR B

95.8

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

11.73

12.78

1 Mese (%) 3.02

3 Mesi (%) 5.27

6 Mesi (%) 4.51

YTD (%) 4.51

SEB Asset Selection C

6.90

0.76

4.55

1.44

4.66

Parvest Diversified Dynamic I

6.06

2.51

0.19

1.17

2.31

0.19

2.14

-0.04

0.03

0.07

-1.34

-2.90

0.43

1.10

0.61

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C JB BF Absolute Return-EUR B * Rendimento annualizzato.

Overview di comparto Gli alternativi non danno soddisfazione. I fondi dedicati a questa categoria nel secondo trimestre dell’anno hanno perso lo 0,2%. Secondo l’ultimo Beige Book (il rapporto sullo stato di salute dell’economia americana che la Federal Reserve pubblica ogni sei settimane), dall'inizio di aprile a metà maggio l'occupazione e i salari sono cresciuti “in modo modesto”. Il dato va letto insieme a un altro elemento: quello relativo al settore delle costruzioni che ha rallentato a sorpresa il passo ad aprile. Secondo quanto reso noto dal Dipartimento americano del commercio, le spese per costruzioni sono scese dell’1,8% a 1.134 miliardi di dollari, mentre gli analisti attendevano un aumento dello 0,7%. In marzo il dato era salito dell'1,5% a 1.155 miliardi (rivisto al rialzo dal +0,3% della prima stima). Su base annuale, il dato è comunque in aumento dell'8,7% rispetto ad aprile 2015. Le spese per costruzioni residenziali sono scese dell'1,5%, quelle per edifici pubblici sono diminuite del 2,8%, mentre quelle per autostrade sono calate del 6,6%. In Europa il problema è che la situazione macro continua a preoccupare. Ad esempio, gli ultimi numeri congiunturali mostrano il calo, a sorpresa, della fiducia economica nell'Eurozona. Inoltre, il continuo calo dei prezzi delle materie prime, nonostante alcune fiammate al rialzo, sta raggiungendo l'economia reale e così l'inflazione corrente è scesa a livelli negativi e, forse ancora più importante, le previsioni a medio-lungo termine sono peggiorate. Le Banche centrali hanno bisogno di adottare una politica lungimirante basandosi su queste previsioni, e ciò spiega il motivo per cui la Bce prevede di aumentare gli stimoli monetari. Sul finire del periodo gli investitori si sono trovati ad affrontare la questione Brexit (l’uscita del Regno Unito dall’Ue) con tutte le incognite che l’inattesa decisione britannica ha aperto. Per quanto riguarda gli emerging, che sembrano essere tornati di moda, gli investitori hanno dovuto considerare soprattutto due aspetti. Il primo è che la Fed ha mostrato un atteggiamento molto accomodante, quindi è possibile che non faccia nulla ancora per un po’. Da inizio anno, poi, l’euro, lo yen e il Treasury sono stati elementi contrari agli emerging, ma l’effetto in gran parte è stato attenuato, per gli investitori che hanno puntato sui paesi in via di sviluppo, dalla ripresa in aree come il Brasile, l’Indonesia o la Malaysia.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2013 a 06/2016 (3 anni) Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

Deviazione Standard*

Sharpe

2.45

0.09

13.40

0.90

JB BF Absolute Return-EUR B

2.86

-0.46

Parvest Diversified Dynamic I

5.72

1.06

SEB Asset Selection C

9.18

0.77

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 3

QQQQ

5 3

QQQQ

4 4

Report 30 giu 2016

Amundi Funds Global Macro Forex AE-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA EUR

Alt - Valute

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,09 2,44 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

-1,82 -

2,17 -

3,91 -

-0,31 -

-0,97 -

0,07 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,03 0,07 2,14 0,19 0,58

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,04 -1,28 1,54 0,86 0,71

0,03 -1,72 -0,55 1,21 -0,15

2,66 -0,22 0,42 0,87

-0,58 -1,06 1,37 0,72

Portafoglio 30 apr 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 207,29 0,99

Stile Azionario

0,00 1,97 94,95 3,09

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 1,97 302,23 4,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 1 mag 2011 103,18 EUR 234,36 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

Report 30 giu 2016

Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR USD

QQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 19,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 13,40 Med Med +Med

Basati su FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-7,26 -2,19 -2,55 77

24,72 -3,14 2,10 34

-2,56 -0,38 -1,79 71

26,61 -4,04 -0,69 67

11,31 0,37 1,54 33

4,51 -1,91 2,15 27

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,32 0,94 95,07 -0,68 2,73

Crescita di 10000

17,4 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,27 4,51 12,78 11,73 11,73

+/-Ind

+/-Cat

-0,96 -1,91 1,97 -1,94 -1,87

1,41 2,15 6,54 0,21 0,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,72 5,27 15,93 -11,03 2,03 7,31 10,16 -6,60 8,75 6,63

-0,32 8,27 3,25 11,99 -2,57 -2,80 5,06 2,37

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 20,16 0,10

Morningstar Style Box® Azionario

97,04 0,00 2,49 0,46

Small

97,04 0,00 22,65 0,56

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

13,47 35,30 29,21 22,02 0,00

Cap Mkt Mediana

7927 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Simon Property Group Inc AvalonBay Communities Inc Mitsui Fudosan Co Ltd General Growth Properties Inc Prologis Inc

u u u u u

5,61 4,31 4,17 3,45 3,41

h Ciclico

100,00

r t y u

1,02 98,98

Rexford Industrial Realty Inc Hudson Pacific Properties Inc Nippon Building Fund Inc Cheung Kong Property Holdings... Physicians Realty Trust

u u u u u

3,10 2,94 2,87 2,76 2,74

j Sensibile

52 0 35,36

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i o p a

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

57,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,20 0,00 0,00

Europa

17,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,55 8,90 2,06 0,00 0,00

Asia

25,29

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,82 4,81 8,66 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2011 Guy Barnard 3 gen 2005 17,38 EUR 455,14 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

Report 30 giu 2016

Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Fund EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Long/Short Debt

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,46 2,86 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

-0,86 -

6,25 -

-0,47 -

-3,00 -

-1,74 -

0,61 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,10 0,61 -2,90 -1,34 0,02

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,49 0,81 0,97 0,70 3,92

1,10 1,00 0,46 -1,30 -0,01

-2,66 -1,51 0,38 1,08

-0,85 -2,91 -0,25 1,15

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,04 0,80 4,85 0,34

1,37 71,39 15,30 11,95

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

US Treasury Note 2.25%2021-03-31 US Treasury Bond... Brazil Federative Rep... US Treasury Note... GAM Star Dynamic Global Bond...

5,45 3,41 2,88 2,72 2,28

h Ciclico

96,09

r t y u

0,00 0,00 96,09 0,00

Gam Star Fd US Treasury Note... US Treasury Bond2043-02-15 Northern Rock A.M.... Sweden(Kingdom Of) 5%2020-12-01

2,00 1,62 1,53 1,31 1,19

j Sensibile

3,91

i o p a

0,00 0,00 3,91 0,00

10 359 24,37

k Difensivo

0,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00 0,00 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

1,41 72,18 20,15 12,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

10,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,06 0,00 4,30

Europa

89,64

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

86,14 3,50 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM (Luxembourg) SA +41 58 426 6000 www.jbfundnet.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Timothy Haywood 30 apr 2004 128,04 EUR 3.325,15 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

Report 30 giu 2016

Parvest Diversified Dynamic I-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 5,72 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

-4,09 -4,19 4,41 29

8,75 -4,48 2,28 34

5,88 -4,59 0,41 47

8,29 -6,89 3,01 22

1,93 -3,69 -0,16 50

2,31 0,18 4,53 10

Rend. Cumulati %

-0,75 0,72 69,53 -0,96 3,63

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,17 2,31 2,51 6,06 4,36

+/-Ind

+/-Cat

-1,63 0,18 -0,13 -3,51 -5,11

0,83 4,53 8,08 2,64 1,96

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,12 5,25 2,36 2,73 4,33

1,17 -3,35 4,16 -2,44 -3,33

-2,01 0,13 2,62 4,54

2,25 1,43 2,94 3,14

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,80 0,08

23,15 37,97 16,42 22,46

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Klé EONIA Prime iShares Euro Corporate Bond... iShares Core Euro Corporate Bond BNPP Easy Stoxx Europe 600 ETF C BNPP Easy S&P 500 ETF C EUR db x-trackers II iTraxx... iShares JP Morgan $ Emerging... Parvest Cross Asset Abs Return I BNP Paribas Mois ISR IC BNPP Easy JPM EMBI Glb Divsf... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

23,15 37,97 17,22 22,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 19,84 - 10,03 - 9,81 - 8,85 - 8,00

h Ciclico

44,37

r t y u

5,00 9,81 16,24 13,33

America

37,24

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

35,25 0,00 1,99

Europa

51,86

7,88 7,81 5,58 4,93 3,58

j Sensibile

30,87

i o p a

4,49 5,67 9,12 11,59

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,19 23,99 10,08 1,14 1,46

0 4 86,31

k Difensivo

24,76

Asia

10,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,59 10,98 3,19

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,30 6,59

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Investment... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 138,29 EUR 278,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

Report 30 giu 2016

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Systematic Futures

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 9,18 -

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

1,59 -

-5,19 -

3,77 -

16,78 -

-1,40 -

4,66 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,44 4,66 0,76 6,90 4,39

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,18 9,78 -0,39 5,01 -3,81

1,44 -6,71 6,68 -2,52 -2,72

1,85 3,26 -3,80 1,21

-5,48 6,43 5,37 0,12

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

30,03 493,39 379,58 0,00

0,00 30,03 0,00 493,39 803,00 -423,42 0,00 0,00

Stile Azionario

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Uk Short Sterling Future 3m... Us Short Future Cme 3m... Euribor Future 3m December... Canada 3m Bank Accept Future... Euro Schatz Future 2 Year Sept...

83,59 80,74 55,65 41,35 28,73

h Ciclico

Euro Bobl Future 5 Year... Us Treasury Notes 2 Year Sept... Korea Bond Future 3 Year... Japan Bond 10 Year September... Swedish T-Bill...

28,55 28,52 27,95 20,91 19,77

j Sensibile

0 19 415,75

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u i o p a

Europa

Asia

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

America Reddito Fisso

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 17,04 EUR 1.311,10 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

Bilanciati ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR H Carmignac Patrimoine A EUR Acc Carmignac Pf EM Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2013 a 06/2016 (3 anni) Valuta Euro

145.5 140.4 135.4 130.3 125.3 120.2 115.2 110.1 105.1 100.0 94.9 89.9 84.8

10/2013

02/2014

06/2014

10/2014

02/2015

06/2015

10/2015

02/2016

06/2016

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

117.2

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

115.3

FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

113.3

DNCA Invest Eurose I EUR

111.9

ANIMA Star High Potential Europe I

111.2

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

6.42

-1.90

-1.36

1.45

-0.15

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

4.88

-4.50

1.24

3.11

0.84

-0.15 0.84

DNCA Invest Eurose I EUR

4.60

-3.73

-2.00

-1.15

-2.75

ANIMA Star High Potential Europe I

4.58

-1.62

-0.80

-0.09

-3.47

FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

4.52

-1.81

0.52

3.82

-1.52

R Club C EUR

4.27

-19.40

-9.53

-7.27

-15.85

Invesco Balanced-Risk Alloc E

3.95

3.04

2.56

6.50

8.40

FMM-Fonds (EUR)

3.90

-8.76

-3.67

-2.20

-4.54

Echiquier Arty R

3.14

-3.51

-1.75

0.08

-1.41

Carmignac Pf EM Patrimoine A EUR Acc

3.12

1.65

5.44

6.91

7.67

BGF Global Allocation D2 EUR H

2.93

-4.82

-1.04

-0.28

-0.87

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

2.78

-5.22

-0.91

1.21

-2.01

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

2.57

0.59

4.20

4.79

9.25

Ethna-AKTIV SIA-T

2.54

-5.91

0.42

0.11

-4.38

Franklin Brazil Opps A Acc EUR H1

-2.12

-6.14

1.07

1.50

5.80

MS INVF Diversified Alpha Plus Z

-4.11

-11.57

-4.62

-5.47

-6.63

* Rendimento annualizzato.

Overview di comparto La scelta prudente ha pagato. Nel secondo trimestre dell’anno i vari segmenti che formano le categorie Morningstar dedicate ai fondi bilanciati sono finite tutte in territorio positivo. Essere cauti, del resto, era l’unica alternativa alla luce dell’andamento dei mercati globali. Secondo l’ultimo Beige Book (il rapporto sullo stato di salute dell’economia americana che la Federal Reserve pubblica ogni sei settimane), dall'inizio di aprile a metà maggio l'occupazione e i salari sono cresciuti “in modo modesto”. Il dato va letto insieme a un altro elemento: quello relativo al settore delle costruzioni che ha rallentato, a sorpresa, il passo ad aprile. Secondo quanto reso noto dal Dipartimento americano del commercio, le spese per costruzioni sono scese dell’1,8% a 1.134 miliardi di dollari, mentre gli analisti attendevano un aumento dello 0,7%. In marzo il dato era salito dell'1,5% a 1.155 miliardi (rivisto al rialzo dal +0,3% della prima stima). Su base annuale, il dato è comunque in rialzo dell'8,7% rispetto ad aprile 2015. Le spese per costruzioni residenziali sono scese dell'1,5%, quelle per edifici pubblici sono diminuite del 2,8%, mentre quelle per autostrade sono calate del 6,6%. In Europa il problema è che la situazione macro continua a preoccupare. Ad esempio, gli ultimi numeri congiunturali mostrano la discesa, a sorpresa, della fiducia economica nell'Eurozona. Inoltre, il continuo calo dei prezzi delle materie prime, nonostante alcune fiammate al rialzo, sta raggiungendo l'economia reale e così l'inflazione corrente è scesa a livelli negativi e, forse ancora più importante, le previsioni a medio-lungo termine sono peggiorate. Le Banche centrali hanno bisogno di adottare una politica lungimirante basandosi su queste previsioni, e ciò spiega il motivo per cui la Bce prevede di aumentare gli stimoli monetari. Poi c’è la questione Brexit che, sul finire del trimestre ha creato ulteriore incertezza e, per quanto riguarda la componente obbligazionaria, si è unita alla questione dell’intervento della Bce. Nel secondo caso gli investitori hanno iniziato a studiare gli acquisti di corporate bond investment grade effettuato dall’Eurotower (una strategia che fa parte delle ultime munizioni messe dall’istituto nel suo Bazooka per rilanciare l’economia della regione). Nel secondo hanno cominciato a fare i conti con l’uscita del Regno Unito dalla Ue dopo che il referendum del 23 giugno ha visto la vittoria, seppur di misura, del leave.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

ANIMA Star High Potential Europe I

5.40

0.86

BGF Global Allocation D2 EUR H

7.44

0.42

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

7.51

0.67

QQQQ

Carmignac Pf EM Patrimoine A EUR Acc

9.42

0.37

QQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

5.65

0.83

QQQQ

Echiquier Arty R

6.18

0.53

QQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

4.36

0.60

QQQQ

FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

5.68

0.81

11.47

0.39

QQQ

Franklin Brazil Opps A Acc EUR H1

8.26

-0.22

Invesco Balanced-Risk Alloc E

5.85

0.69

QQQ

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

6.06

1.06

QQQQQ

MS INVF Diversified Alpha Plus Z

6.66

-0.60

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

7.63

0.40

14.37

0.36

QQQQ

6.48

0.42

QQQ

Orizzonte di analisi: da 07/2013 a 06/2016 (3 anni)

FMM-Fonds (EUR)

R Club C EUR Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 4

Report 30 giu 2016

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 5,40 -

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-1,43 -

5,99 -

13,28 -

3,29 -

6,44 -

-3,47 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,09 -3,47 -1,62 4,58 4,37

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,39 6,65 2,40 4,66 2,98

-0,09 -2,07 -1,91 0,44 -2,84

1,98 1,44 3,80 3,05

-0,06 1,38 3,83 2,80

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

31,08 0,00 25,59 0,00

20,08 16,47 62,82 0,62

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of) 4.75%2017-05-01 Italy Rep 1.15%2017-05-15 Italy(Rep Of) 4.5%2018-08-01 Italy(Rep Of)2017-08-30 Italy(Rep Of)2018-03-28

Italy(Rep Of)2016-08-30 Nestle SA Italy(Rep Of) 2.75%2016-11-15 Italy(Rep Of) 5.25%2017-08-01 Italy(Rep Of)2018-04-15

s -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

51,16 16,47 88,41 0,62

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,44 4,50 3,30 2,97 2,82

h Ciclico

38,54

r t y u

8,59 13,45 15,70 0,80

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

2,59 2,54 2,40 2,40 2,26

j Sensibile

29,39

i o p a

7,92 4,11 14,50 2,86

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

20,04 60,54 19,42 0,00 0,00

142 7 31,22

k Difensivo

32,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,72 12,90 4,45

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,26 EUR 1.261,36 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 giu 2016

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% BofAML US Treasuries 5+Y TR USD, QQ Wld TR 24% FTSE World Ex US TR USD, 16% Citi...

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 7,44 Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-4,48 -4,58 1,52 41

8,03 -5,20 -0,56 59

14,51 4,04 7,98 4

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

-0,87 -3,00 0,34 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,94 0,76 44,81 -1,16 5,74

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,28 -0,87 -4,82 2,93 2,59

+/-Ind

+/-Cat

-3,08 -3,00 -7,46 -6,64 -6,88

-0,92 0,34 -1,36 -1,57 -1,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,59 1,95 0,45 4,60 7,64

-0,28 0,16 2,91 -0,31 -4,81

-6,89 -1,01 4,63 4,88

3,12 -0,16 4,95 0,52

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,25 0,01 0,04 0,03

54,67 31,26 9,28 4,79

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note... US Treasury Note2026-01-15 SPDR® Gold Shares Apple Inc US Treasury Note 1.25%2021-03-31 Alphabet Inc C Mexico(Utd Mex St)... United Kingdom (Government Of)... US Treasury Note... Australia(Cmnwlth)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

54,92 31,27 9,32 4,82

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,19 2,47 1,95 1,45 1,04

h Ciclico

35,28

r t y u

5,90 10,14 15,47 3,77

America

57,24

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,15 2,20 0,90

Europa

22,73

0,97 0,95 0,83 0,78 0,74

j Sensibile

38,50

i o p a

5,75 7,26 10,85 14,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,85 11,63 3,30 0,00 0,95

545 143 17,36

k Difensivo

26,22

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,50 14,65 3,07

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

20,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

14,76 0,67 2,99 1,61

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 31 lug 1993 35,35 EUR 20.014,75 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

Report 30 giu 2016

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% Citi WGBI All Maturities EUR, 50% Wld TR MSCI World NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 7,51 +Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-0,76 -0,86 5,25 12

5,42 -7,80 -3,16 79

3,53 -6,94 -2,99 78

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

0,84 -1,29 2,06 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,55 0,92 64,40 -1,04 4,51

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,11 0,84 -4,50 4,88 4,64

+/-Ind

+/-Cat

0,31 -1,29 -7,15 -4,68 -4,83

2,47 2,06 -1,04 0,39 0,67

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,20 12,63 -0,78 3,37 1,72

3,11 -5,57 2,73 -4,05 2,09

-6,93 4,00 0,41 1,58

1,75 2,64 3,97 -0,06

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,23 0,56 190,60 0,08

Stile Azionario

43,46 45,97 6,18 4,40

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

d t a

US Treasury Note... Novo Nordisk A/S B Amazon.com Inc US Treasury Note 2%2025-08-15 Facebook Inc A Mexico(Utd Mex St)2025-12-04 Celgene Corp AIA Group Ltd Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 Industria De Diseno Textil SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d y t

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

43,69 46,54 196,78 4,47

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,73 3,77 2,69 2,53 2,26

h Ciclico

41,47

r t y u

7,11 14,99 19,37 -

America

59,88

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,70 4,74 3,44

Europa

31,64

2,15 2,00 1,88 1,84 1,83

j Sensibile

32,07

i o p a

9,67 8,34 0,85 13,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,45 13,78 12,42 0,00 0,00

72 240 27,67

k Difensivo

26,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,14 22,32 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,47

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,30 4,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 630,23 EUR 24.237,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

Report 30 giu 2016

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

50% JPM GBI-EM Global Composite TR EUR, 50% MSCI EM NR EUR

QQQ

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il presente Comparto investe principalmente in azioni e obbligazioni internazionali dei mercati emergenti. L'obiettivo del Comparto è sovraperformare l'indice di riferimento, composto per il 50% dall'indice azionario mondiale Morgan Stanley Emerging Market USD (MSEUEGF Index) convertito in EUR e calcolato escludendo i dividendi e per il restante 50% dall'indice obbligazionario JP Morgan GBI - Emerging Markets Global diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG Index), calcolato tenendo conto del reinvestimento delle cedole, su un orizzonte d'investimento minimo consigliato di 5 anni. L'indice di riferimento viene ribilanciato con frequenza annuale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,37 9,42 -Med Basso -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,5K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

14,43 -2,23 1,99 26

-13,63 -4,10 -5,87 94

5,26 -10,88 -3,24 84

0,17 -3,81 2,43 31

7,67 0,57 3,42 15

Rend. Cumulati %

-4,63 0,87 85,82 -1,22 4,10

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

6,91 7,67 1,65 3,12 1,96

+/-Ind

+/-Cat

0,93 0,57 1,16 -5,28 -5,07

2,71 3,42 7,44 -0,22 -0,18

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,71 6,91 12,59 -5,77 -1,07 6,06 1,94 -12,29 6,01 2,69

-7,29 3,55 -2,47 2,72

1,83 -3,11 -0,96 2,32

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 179,52 0,34

Stile Azionario

38,95 47,36 11,70 1,99

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Mexico(Utd Mex St)2025-12-04 Foederative Republik... US Treasury Note 0.5%2016-06-15 Brazil Federative Rep... Taiwan Semiconductor... Bulgaria(Nat Rep) 3%2028-03-21 Poland(Rep Of) 1.5%2020-04-25 Indonesia Rep 4.75%2026-01-08 Hungary(Rep Of) 6%2023-11-24 Check Point Software... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

38,95 47,36 191,22 2,33

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,22 4,60 4,30 3,30 3,23

h Ciclico

34,89

r t y u

15,27 12,83 6,78

America

22,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,31 0,00 21,04

Europa

18,53

3,12 3,10 3,00 2,40 2,35

j Sensibile

46,35

i o p a

6,97 4,06 35,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,38 1,49 0,00 2,18 13,47

42 28 35,61

k Difensivo

18,75

Asia

59,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,97 2,79 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 22,54 36,57

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2011 Xavier Hovasse 25 feb 2015 110,07 EUR 677,91 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0592698954

Report 30 giu 2016

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% EuroMTS Gbl, 20% EURO STOXX 50 QQQQ NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 5,65 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-0,68 -1,21 2,12 26

10,83 -2,22 2,94 19

11,25 4,64 6,66 5

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

-2,75 -4,70 -2,13 87

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,33 1,03 72,50 -0,78 2,96

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,15 -2,75 -3,73 4,60 4,63

+/-Ind

+/-Cat

-2,64 -4,70 -6,59 -2,32 -2,25

-1,34 -2,13 -2,40 1,39 1,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,61 6,19 3,63 1,33 4,21

-1,15 -1,44 1,29 1,47 -0,07

-2,65 -0,90 5,29 2,53

1,68 0,92 2,77 3,80

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,00 0,10 0,02

29,37 50,54 15,66 4,42

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15 Italy(Rep Of) 2.05532%2020-04-23 Union Cash C Natixis Trésorerie Plus IC Spain(Kingdom Of) 1.8%2024-11-30 Orange SA Italy(Rep Of) 2.6%2023-09-15 Vinci SA Thales Sanofi SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,39 50,54 15,77 4,44

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,59 2,46 2,33 2,26 2,22

h Ciclico

35,67

r t y u

2,16 23,59 9,86 0,06

America

0,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,11 0,00 0,07

Europa

98,73

i p p d

1,99 1,88 1,84 1,82 1,63

j Sensibile

54,55

i o p a

10,42 4,86 29,36 9,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,71 95,75 1,27 0,00 0,00

35 129 21,02

k Difensivo

9,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,44 7,05 1,30

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,09

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance S.A +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 28 set 2007 155,16 EUR 4.333,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

Report 30 giu 2016

Echiquier Arty R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

50% Markit iBoxx EUR Corp 3-5 TR, 25% EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 25% MSCI...

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER ARTY è un OICVM classificato come «Diversificato» e persegue i risultati realizzabili nel medio termine tramite una gestione basata su scelte discrezionali e cogliendo le opportunità dei mercati dei tassi e azionari. L’indice composto 25% MSCI EUROPE + 25% EONIA + 50% Iboxx Euro Corporate 3-5 anni può essere un indicatore rappresentativo della gestione di ARTY, viene utilizzato unicamente a titolo indicativo ed è calcolato in euro con dividendi reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 6,18 Alto Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,5K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

11,95 -1,11 4,05 14

7,50 0,89 2,91 17

3,94 -6,30 -0,34 52

1,76 -1,48 0,11 46

-1,41 -3,37 -0,80 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,45 1,13 73,90 -1,18 3,21

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,08 -1,41 -3,51 3,14 2,63

+/-Ind

+/-Cat

-1,40 -3,37 -6,36 -3,79 -4,25

-0,10 -0,80 -2,17 -0,07 -0,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,50 6,56 2,92 2,00 6,44

0,08 -2,42 1,66 0,17 -1,77

-4,74 -0,35 3,16 2,93

2,74 -0,30 1,99 4,02

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 0,12 1,10 0,02

29,43 52,41 9,60 8,57

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Echiquier Court Terme Nestle SA Vivendi SA Royal Dutch Shell PLC Class A SPIE SA

s t o p i i r

Vodafone Group PLC Faurecia 0.18%2022-06-15 Engie 1.375%2020-05-19 Orange SA Assa Abloy AB B Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,44 52,53 10,69 8,58

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,85 1,34 1,29 1,25 1,24

h Ciclico

45,17

r t y u

14,77 13,82 13,70 2,89

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

1,18 1,17 1,16 1,14 1,14

j Sensibile

27,76

i o p a

15,09 6,00 4,33 2,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,25 67,54 16,21 0,00 0,00

34 93 13,77

k Difensivo

27,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,80 6,65 7,63

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

La Financière de l'Echiquier 01 47 23 90 90 www.lfde.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

21 apr 2011 Olivier de Berranger 30 mag 2008 1.411,77 EUR 1.029,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011039304

Report 30 giu 2016

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 4,36 Med Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-1,87 -3,58 0,86 44

9,87 -2,34 2,76 22

5,57 -0,69 2,49 19

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,38 -7,89 -4,44 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,03 0,60 37,34 -1,40 3,88

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,11 -2,23 -4,38 -7,89 -5,91 -10,89 2,54 -5,41 3,30 -4,73

-0,58 -4,44 -4,59 -0,57 0,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,49 3,47 1,06 2,43 2,50

0,11 -1,36 2,93 -0,74 0,03

-3,57 1,12 1,46 4,44

2,04 2,79 2,33 2,60

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,95 0,00 56,61 0,00

10,59 64,01 21,97 3,42

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note... US Treasury Note... US Treasury Note 2%2021-05-31 US Treasury Note 2%2021-11-15 US Treasury Note 1.75%2020-12-31 US Treasury Note... Verizon Comms 4.4%2034-11-01 US Treasury Note... Xerox 4.8%2035-03-01 US Treasury Note... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

18,54 64,01 78,58 3,42

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,83 2,83 2,81 2,81 2,78

h Ciclico

38,30

r t y u

2,69 18,72 15,40 1,50

America

49,84

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,82 2,03 0,00

Europa

47,54

2,77 2,01 1,95 1,83 1,80

j Sensibile

26,81

i o p a

5,55 3,66 17,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,35 15,66 13,27 0,00 2,26

40 145 24,41

k Difensivo

34,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,75 19,14 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,61

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,57 0,04 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 560,18 EUR 8.643,11 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

Report 30 giu 2016

Fidelity Funds Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 5,68 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-1,40 -9,29 -3,32 87

4,08 -1,74 -1,21 61

3,75 4,09 4,73 9

10,26 -10,14 -5,75 93

2,83 -8,84 -5,68 92

-1,52 -3,66 -1,14 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,10 1,14 36,71 -1,09 5,24

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,82 -1,52 -1,81 4,52 3,94

+/-Ind

+/-Cat

-0,75 -3,66 -6,12 -6,01 -6,37

0,30 -1,14 -0,92 -2,66 -3,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,14 5,66 1,40 2,81 1,51

3,82 -2,40 2,51 -1,33 -0,96

-3,97 2,76 0,84 2,73

3,83 3,23 1,42 0,77

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

10,06 5,53 14,23 1,17

17,65 21,35 50,19 10,81

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Bloomberg Commodity... Jpx Nikkei Index 400_fut Nikkei 225 Indx_fut Fidelity ILF - EUR A Acc HICL Infrastructure Company Ord S&P Asx 200 Index (S & P... Dax Index (Deutscher Aktien... 3i Infrastructure Ord Amex Energy Select Index_fut Ixv Health Care Select... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

27,71 26,88 64,42 11,98

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,81 1,40 1,29 1,14 1,09

h Ciclico

44,78

r t y u

3,34 11,45 12,24 17,74

America

55,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,79 0,53 0,30

Europa

31,65

1,06 1,04 1,03 0,98 0,91

j Sensibile

26,72

i o p a

3,82 2,96 8,91 11,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,48 15,57 5,09 0,05 1,45

544 1017 11,75

k Difensivo

28,50

Asia

12,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,35 12,81 3,34

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,08 3,04 2,09 1,52

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 13,60 EUR 327,75 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

Report 30 giu 2016

FMM-Fonds (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World Free PR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 18,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 11,47 +Med +Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-13,53 -11,95 -4,21 81

14,55 0,34 4,60 16

13,83 -0,99 2,96 31

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,02 55

-4,54 -5,26 -1,22 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,74 1,11 75,84 -1,26 5,72

Crescita di 10000

16,1 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,20 -4,54 -8,76 3,90 3,70

+/-Ind

+/-Cat

-5,45 -5,26 -8,98 -7,22 -7,14

-2,53 -1,22 -4,16 -1,89 -1,15

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,39 15,48 -5,86 6,32 8,03

-2,20 -4,89 1,45 -3,03 -5,83

-9,43 1,56 2,52 6,17

5,53 4,53 7,69 6,05

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

67,40 4,27 26,42 1,91

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

y s r a i

BlackRock Inc Danone SA HeidelbergCement AG Cisco Systems Inc KDDI Corp Allianz SE Linde AG Great Eagle Holdings Ltd db Physical Gold Euro Hedged... Telecom Italia Spa... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

y r t -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

67,40 4,27 26,42 1,91

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,26 3,14 3,06 2,80 2,75

h Ciclico

39,92

r t y u

12,64 9,37 13,42 4,49

America

20,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

20,00 0,00 0,00

Europa

56,80

2,70 2,04 2,04 1,91 1,74

j Sensibile

42,69

i o p a

6,30 4,07 22,03 10,29

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,59 43,35 8,28 0,00 0,59

82 6 25,45

k Difensivo

17,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,95 5,15 1,28

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

23,20

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,99 0,42 7,41 2,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 (0)69 9 20 50 - 200 www.frankfurt-trust.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 31 dic 2001 428,33 EUR 474,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

Report 30 giu 2016

Franklin Brazil Opportunities Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

40% Brazil Andima Domestic Fixed, 40% JPM EMBI Brazil Plus, 20% MSCI Brazil NR...

Bilanciati Altro

11,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Franklin Brazil Opportunities Fund (il “Fondo”) si prefigge di massimizzare il rendimento totale ottenendo un aumento del valore dei suoi investimenti, generando reddito e guadagnando con i cambi monetari a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · obbligazioni di qualunque qualità (compresi titoli di qualità inferiore come per esempio titoli noninvestment grade), azioni e titoli legati ad azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, che conducono attività significative o correlate al Brasile · obbligazioni emesse o garantite dal governo brasiliano e sue agenzie (fino al 100% delle attività del Fondo) · liquidità se il team di investimento ritiene che la liquidità rappresenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,22 8,26 -

10,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

9,1K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

0,00 -

1,17 -

-13,35 -

5,80 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,50 5,80 -6,14 -2,12 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

4,24 -1,93 -1,17 0,88 -

1,50 -0,39 -13,37 5,15 -0,56 -1,94 1,68 -

2,40 -2,08 -0,58 0,79

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,95 12,42 9,88 0,00

7,38 64,78 27,84 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Asia

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

44,78

r t y u

5,25 39,53 -

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale Europa

0,00

j Sensibile

19,44

i o p a

5,63 3,74 10,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Foederative Republik... Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01 Secretaria Tesouro Nacl... Centrais Electricas Brasileira... FHLBA

27,22 26,69 16,01 10,33 7,28

Bm&F Bovespa Sa Iis Pay Infl... Brazil (Federative Republic)... Brazil Federative Rep2016-09-07 Brazil Cpi Ipca Biis Brl... Bm&F Bovespa Sa Iis Rcv Infl...

4,17 3,24 3,11 2,56 1,67 17 25 102,28

k Difensivo

35,78

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,13 16,47 8,18

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

8,33 77,20 37,72 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

100,00

0,00 0,00 100,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Templeton... +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

27 lug 2012 Rodrigo Borges 1 mar 2015 9,48 EUR 21,74 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0800341645

Report 30 giu 2016

Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 5,85 -Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

11,05 10,95 17,06 1

6,61 -6,61 -1,98 73

0,64 -9,83 -5,88 90

5,38 -9,80 -1,41 66

-5,58 -11,20 -8,08 98

8,40 6,27 9,61 2

Rend. Cumulati %

-1,41 0,58 42,66 -1,08 5,21

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

6,50 8,40 3,04 3,95 4,57

+/-Ind

+/-Cat

3,70 6,27 0,40 -5,61 -4,90

5,86 9,61 6,51 -0,55 0,60

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,78 3,02 0,85 2,49 3,34

6,50 -3,59 5,13 -5,70 -1,40

-4,94 -2,40 4,06 4,92

0,00 1,85 0,07 -0,28

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 154,30 0,00

Stile Azionario

52,13 65,40 -43,55 26,02

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Long Gilt Future Sep 28 16 Aust 10yr Bond Future Jun 15 16 Canada 10yr Bond Future Sep 21... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic...

- 16,80 - 16,69 - 16,24 - 8,49 - 8,48

h Ciclico

Invesco STIC Euro Liquidity... Ftse 100 Index Future Jun 17 16 Us Long Bond (Cbt) Future Sep... Euro Stoxx 50 Future Jun 17 16 Topix Indx Future Jun 09 16

8,09 7,84 7,31 7,20 7,03

j Sensibile

0 6 104,18

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

52,13 65,40 110,75 26,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc. (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 15,23 EUR 2.667,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

Report 30 giu 2016

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund Class A Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 6,06 Alto Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-3,10 -3,64 -0,30 63

26,98 13,92 19,08 2

12,80 6,19 8,20 3

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

-0,15 -2,11 0,46 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,76 1,05 66,32 -0,14 3,52

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,45 -0,15 -1,90 6,42 7,75

+/-Ind

+/-Cat

-0,03 -2,11 -4,75 -0,51 0,87

1,26 0,46 -0,56 3,21 4,65

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,58 6,77 3,63 2,08 12,41

1,45 -2,39 2,86 0,56 -1,64

-3,80 -0,16 5,34 8,47

2,13 0,79 4,31 5,87

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 42,23 0,00

20,96 71,24 0,71 7,09

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note... United Kingdom (Government Of)... US Treasury Bond 2.5%2046-02-15 Germany (Federal Republic Of)... Novartis AG Tesco 6.15%2037-11-15 Invesco STIC Euro Liquidity... Roche Holding AG Dividend... Lloyds Bkg Gp 7% Allianz SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

20,96 71,24 42,93 7,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,03 1,97 1,94 1,62 1,18

h Ciclico

43,18

r t y u

5,65 8,17 26,64 2,71

America

0,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,02 0,00 0,00

Europa

99,98

1,04 0,98 0,91 0,83 0,78

j Sensibile

37,79

i o p a

9,29 12,40 12,10 4,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,71 66,70 29,56 0,00 0,00

43 374 15,29

k Difensivo

19,03

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,18 11,69 1,16

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 19,62 EUR 7.242,71 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

Report 30 giu 2016

Morgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha Plus Fund Z Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

N/A

Alt - Global Macro

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'approccio all'investimento multi-strategia e multiclasse offre agli investitori un'esposizione su una gamma di fonti di alfa, mantenendo un alto grado di diversificazione complessiva, nell'ambito di un metodo di gestione dinamico, con controllo del rischio disciplinato. Investendo in strumenti liquidi di classi di attività diverse, con frequenti interventi di riequilibrio del portafoglio, il comparto DAP segue una filosofia GTAA (allocazione tattica globale delle attività).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,60 6,66 -

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-0,68 -

8,92 -

17,17 -

0,99 -

-11,16 -

-6,63 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,47 -6,63 -11,57 -4,11 1,64

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,23 -1,26 2,45 3,17 5,18

-5,47 -5,00 -2,78 7,91 1,37

-3,06 4,75 0,74 2,90

-2,30 -3,21 4,48 -0,72

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

20,32 121,54 212,89 9,82

Stile Azionario

5,30 -37,56 129,14 3,12

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

25,62 83,99 342,03 12,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Us 10yr Note Sep 16 US Treasury Note2026-01-15 Goldman Sachs... Goldman Sachs... Citigroup Global Markets...

- 13,92 - 13,10 - 7,70 - 6,95 - 6,19

h Ciclico

60,64

r t y u

6,63 7,92 46,10 0,00

America

67,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

65,71 1,46 0,06

Europa

32,49

Eurex Dj Euro Stoxx 50:future... Netherlands (Kingdom Of):bill... France Government Bond... Germany (Federal Republic Of)... France Government Bond...

4,10 4,04 4,01 3,60 3,46

j Sensibile

17,67

i o p a

14,50 3,17

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,68 27,27 3,24 0,00 0,30

101 242 67,08

k Difensivo

21,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

21,69 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,28

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,22 0,00 0,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2008 Cyril Moullé-Berteaux 1 lug 2011 29,72 EUR 3.780,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360491038

Report 30 giu 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Multi-Asset Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% Barclays Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 7,63 Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-2,03 -2,14 3,97 18

9,00 -4,22 0,41 48

-7,55 -18,02 -14,07 97

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

-2,01 -4,14 -0,79 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,81 0,94 66,03 -1,52 4,46

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,21 -2,01 -5,22 2,78 0,40

+/-Ind

+/-Cat

-1,59 -4,14 -7,86 -6,78 -9,07

0,57 -0,79 -1,75 -1,71 -3,57

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,18 5,45 0,61 0,21 6,00

1,21 -0,93 5,24 -8,10 -3,48

-6,42 0,29 0,54 5,26

3,36 2,88 -0,15 1,21

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 63,46 54,51 1,76

37,77 35,62 9,61 17,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

PIMCO GIS Income Z Acc... Pimco Global Advis2018-02-01 Fin Fut Emini S&P500 Cme... Fin Fut Dj Euro Stoxx50 Eux... Fin Fut Mini Msci Emg Mkt Nyf...

- 16,80 - 8,80 - 8,11 - 7,07 - 5,69

h Ciclico

United Kingdom (Government Of)... Fin Fut Us 10yr Cbt... Irs Eur 0.75000 09/21/16-10y... FNMA2046-05-12 Vars Dislocat 2/25.5 Nky...

5,05 4,63 4,52 4,27 3,83

j Sensibile

18 165 68,76

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

37,77 99,07 64,12 18,76

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 14,17 EUR 1.110,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

Report 30 giu 2016

R Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

20% MSCI World Ex EMU NR EUR, 40% QQQQ EuroMTS Gbl, 30% EURO STOXX NR EUR, 10%...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 14,37 Alto Alto +Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,0K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-19,48 -17,21 -11,44 92

23,14 8,26 14,82 3

29,61 18,42 21,61 2

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-15,85 -14,91 -11,88 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,38 1,68 72,96 -0,36 8,97

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-7,27 -8,34 -6,47 -15,85 -14,91 -11,88 -19,40 -17,89 -12,85 4,27 -3,20 0,89 3,66 -3,44 1,59

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-9,25 15,58 6,67 3,35 13,82

-7,27 -2,35 -8,72 -1,22 -0,96 3,26 12,82 -7,62 7,43

4,94 -1,69 7,65 9,00

Portafoglio 30 apr 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,05 16,60 0,33

66,82 28,10 3,54 1,54

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal(Rep Of) 3.85%2021-04-15 Italy(Rep Of) 4.75%2021-09-01 Spain(Kingdom Of)... Capgemini SA Elan Oblig Bear C EUR Compagnie de Saint-Gobain SA Societe Generale SA Daimler AG Peugeot SA Barclays PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a r y t t y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

66,82 28,15 20,14 1,87

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,90 5,27 3,12 2,31 2,31

h Ciclico

63,37

r t y u

16,20 14,64 32,53 -

America

3,52

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,51 0,01 0,00

Europa

96,48

2,24 2,04 2,03 2,01 1,87

j Sensibile

28,99

i o p a

5,01 2,82 13,15 8,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,76 84,67 2,04 0,00 0,01

56 41 33,11

k Difensivo

7,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,21 4,14 2,29

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 127,87 EUR 362,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

Report 30 giu 2016

Raiffeisen-GlobalAllocation-StrategiesPlus I VT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue come obiettivo d’investimento una crescita del capitale nel lungo termine dietro accettazione di rischi superiori e investe direttamente o tramite strumenti derivati in comparti d'investimento internazionali, ad esempio azioni, obbligazioni/ strumenti del mercato monetario, materie prime e valute. Le obbligazioni e gli strumenti del mercato monetario detenuti dal Fondo possono essere emessi tra l'altro da stati, emittenti sovranazionali e/o imprese. Il Fondo può investire oltre il 35% del patrimonio in titoli/strumenti del mercato monetario dei seguenti emittenti: Austria, Germania, Belgio, Finlandia, Francia, Paesi Bassi. Il Fondo è gestito in maniera attiva e non è limitato da un indice di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 6,48 Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-6,41 -16,88 -11,88 94

3,44 -11,74 -1,83 65

-5,86 -11,48 -7,94 93

9,25 7,12 11,47 3

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,80 0,48 24,14 -1,06 6,58

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,79 9,25 0,59 2,57 -

+/-Ind

+/-Cat

1,99 4,45 7,12 11,47 -2,05 6,16 -6,99 -0,85 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

4,26 5,19 2,11 0,40 -

4,79 -2,80 5,11 -8,10 -0,15

-5,18 -1,46 2,26 3,66

-2,89 -2,20 -0,82 -0,37

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Raiffeisen Kapitalanlage GmbH +431711700 www.rcm.at

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2012 Not Disclosed 4 apr 2008 145,94 EUR 252,89 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

AUSTRIA EUR Si Acc AT0000A0SDZ3

Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A Acc EUR GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2013 a 06/2016 (3 anni) Valuta Euro

195.8 183.8 171.8 159.9 147.9 135.9 123.9 112.0 100.0 88.0 76.1 64.1 52.1

10/2013

02/2014

06/2014

10/2014

02/2015

06/2015

10/2015

02/2016

06/2016

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

148.3

BGF World Gold D2 EUR

142.7

DWS Top Dividende LD

140.8

DWS Akkumula LC

138.9

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

138.6

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

BGF World Gold D2 EUR

18.53

57.58

23.22

37.58

83.63

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

15.57

-0.20

-3.04

0.35

-6.69

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

12.95

-7.14

-1.15

3.29

-2.51

DWS Top Dividende LD

12.67

7.63

1.34

4.75

3.84

DWS Akkumula LC

12.56

-4.46

-2.64

0.05

-4.97

Fidelity China Consumer A Acc EUR

11.99

-16.30

-0.25

1.64

-5.80

Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

11.88

6.87

-0.65

1.88

5.27

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

9.08

-4.98

-3.00

-0.73

-5.15

Invesco Japanese Equity Core E

7.08

-8.48

0.67

2.72

-5.03

Nordea-1 Stable Equity L/S H-EUR BI EUR

6.74

13.84

3.18

1.03

8.95

Carmignac Investissement A EUR Acc

6.68

-11.73

0.33

4.33

-2.03

M&G Global Basics Euro A Acc

4.25

-4.57

-0.81

3.28

2.24

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

2.11

-24.82

-10.07

-8.22

-20.04

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

1.26

-10.31

2.44

7.21

8.96

BGF World Mining D2 EUR

-3.90

-7.60

13.51

18.74

38.07

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

-6.73

-21.05

-4.54

-4.91

-9.21

Templeton Africa I Acc €

-6.82

-25.12

-3.92

0.42

-6.18

-0.37

1.79

-3.56

5.11

-1.32

0.39

1.83

-4.47

-2.08

-1.77

-5.04

LO Funds - Golden Age (EUR) I A MS INVF Global Quality ZH EUR SEB Global C EUR * Rendimento annualizzato.

Overview di comparto Nel secondo trimestre i mercati internazionali sembrano essersi messi alla finestra. La maggior parte delle categorie Morningstar dedicate ai fondi che investono con orizzonte globale, pur finendo il periodo in territorio positivo, non sono riuscite ad arrivare a segnare +1%. I motivi per essere cauti del resto non mancano. Secondo l’ultimo Beige Book (il rapporto sullo stato di salute dell’economia americana che la Federal Reserve pubblica ogni sei settimane), dall'inizio di aprile a metà maggio l'occupazione e i salari sono cresciuti “in modo modesto”. Il dato va letto insieme a un altro elemento: quello relativo al settore delle costruzioni che ha rallentato a sorpresa il passo ad aprile. Secondo quanto reso noto dal Dipartimento americano del commercio, le spese per costruzioni sono scese dell’1,8% a 1.134 miliardi di dollari, mentre gli analisti attendevano un aumento dello 0,7%. In marzo il dato era salito dell'1,5% a 1.155 miliardi (rivisto al rialzo dal +0,3% della prima stima). Su base annuale, il dato è comunque in rialzo dell'8,7% rispetto ad aprile 2015. Le spese per costruzioni residenziali sono scese dell'1,5%, quelle per edifici pubblici sono diminuite del 2,8%, mentre quelle per autostrade sono calate del 6,6%. In Europa il problema è che la situazione macro continua a preoccupare. Ad esempio, gli ultimi numeri congiunturali mostrano il calo, a sorpresa, della fiducia economica nell'Eurozona. Inoltre, il continuo calo dei prezzi delle materie prime, nonostante alcune fiammate al rialzo, sta raggiungendo l'economia reale e così l'inflazione corrente è scesa a livelli negativi e, forse ancora più importante, le previsioni a medio-lungo termine sono peggiorate. Le Banche centrali hanno bisogno di adottare una politica lungimirante basandosi su queste previsioni e ciò spiega il motivo per cui la Bce prevede di aumentare gli stimoli monetari. Sul finire del periodo gli investitori si sono trovati ad affrontare la questione Brexit (l’uscita del Regno Unito dall’Ue) con tutte le incognite che l’inattesa decisione britannica ha aperto. Per quanto riguarda gli emerging, che sembrano essere tornati di moda, gli investitori hanno dovuto considerare soprattutto due aspetti. Il primo è che la Fed ha mostrato un atteggiamento molto accomodante, quindi è possibile che non faccia nulla ancora per un po’. Da inizio anno, poi, l’euro, lo yen e il Treasury sono stati elementi contrari agli emerging, ma l’effetto in gran parte è stato attenuato, per gli investitori che hanno puntato sui paesi in via di sviluppo, dalla ripresa in paesi come il Brasile, l’Indonesia o la Malaysia.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2013 a 06/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

BGF World Gold D2 EUR

36.47

0.64

BGF World Mining D2 EUR

28.31

-0.01

Carmignac Investissement A EUR Acc

11.67

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

QQQQ

0.61

QQQ

13.07

0.16

QQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

11.93

0.79

QQQ

DWS Akkumula LC

13.30

0.96

QQQQ

DWS Top Dividende LD

10.30

1.21

QQQQQ

Fidelity China Consumer A Acc EUR

18.60

0.70

QQQQ

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

9.82

-0.66

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

14.87

1.05

QQQ

Invesco Japanese Equity Core E

15.62

0.51

12.55

0.39

QQQ

Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

9.05

1.29

Nordea-1 Stable Equity L/S H-EUR BI EUR

6.66

1.01

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

13.16

0.99

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

17.53

0.21

11.35

-0.57

LO Funds - Golden Age (EUR) I A M&G Global Basics Euro A Acc

6 5

5 6

MS INVF Global Quality ZH EUR 5 QQQQ

SEB Global C EUR Templeton Africa I Acc €

6 6 5

QQQ

Report 30 giu 2016

BlackRock Global Funds - World Gold Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euromoney Global Gold TR

FTSE Gold Mines PR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 36,34 -Med -Med -Med

Basati su Euromoney Global Gold TR (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

7,6

Fondo

5,6

Indice Categoria

3,6K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-14,63 -0,74 5,10 13

-9,13 4,07 3,91 19

-49,79 2,18 0,45 33

8,51 9,39 7,99 12

-12,28 -0,34 1,71 20

83,63 -15,95 -8,44 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,28 0,83 92,70 0,22 12,67

11,6 9,6

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

37,58 -1,57 83,63 -15,95 57,58 -6,74 18,53 3,07 -3,89 1,69

-2,74 -8,44 2,25 3,85 3,57

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

33,47 37,58 8,70 -5,96 -18,00 4,65 13,86 7,38 -6,43 -5,16 -14,76 -38,17 11,29 -14,39 -4,93 -6,06 16,25 -12,47

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,48 0,00 0,00 1,52

Small

98,48 0,00 0,00 1,52

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

r r r r r

7,61 6,93 6,21 6,05 5,27

h Ciclico

Barrick Gold Corp Detour Gold Corp Silver Wheaton Corp Goldcorp Inc Eldorado Gold Corp

r r r r r

5,02 4,77 4,34 4,26 4,14

j Sensibile

49 0 54,60

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0,00 38,40 52,29 8,89 0,42

Cap Mkt Mediana

5152 USD

Distribuzione Settoriale

Newcrest Mining Ltd Randgold Resources Ltd ADR Newmont Mining Corp Agnico Eagle Mines Ltd Franco-Nevada Corp

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

65,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,30 57,20 2,03

Europa

24,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,09 0,00 0,00 2,83 6,58

Asia

9,97

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 9,47 0,00 0,50

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 35,55 EUR 5.209,35 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

Report 30 giu 2016

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

S&P Global Natural Resources TR USD

Euromoney Global Mining Const Weights QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,01 28,06 +Med +Med Alto

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

7,9

Fondo

5,9

Indice Categoria

3,9K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-25,84 -13,83 -5,00 72

-4,12 -9,62 -0,59 50

-26,54 -23,70 -15,58 88

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

38,07 23,74 17,18 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,84 1,43 78,46 -0,36 16,68

11,9 9,9

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

18,74 8,97 6,59 38,07 23,74 17,18 -7,60 0,99 -0,78 -3,90 -6,18 -2,90 -13,83 -12,80 -7,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

16,28 18,74 4,76 -6,06 -31,37 -2,49 -0,80 4,43 -3,39 -12,05 -12,40 -24,37 14,23 -2,93 1,99 -10,36 2,97 1,86

America

Europa

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,33 0,00 1,74 1,93

Small

96,33 0,00 1,74 1,93

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

9,12 47,83 38,05 4,14 0,86

Cap Mkt Mediana

9321 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

BHP Billiton PLC Rio Tinto PLC Randgold Resources Ltd ADR Glencore PLC Newmont Mining Corp

r r r r r

8,05 6,91 6,25 6,13 5,20

h Ciclico

99,22

r t y u

99,22 -

Barrick Gold Corp Newcrest Mining Ltd First Quantum Minerals Ltd Mining and Metallurgical... Franco-Nevada Corp

r r r r r

4,97 4,16 3,68 3,48 3,16

j Sensibile

0,78

i o p a

0,78 -

49 1 52,00

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

51,97

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

10,56 35,65 5,76

Europa

40,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

31,87 0,78 1,61 3,62 2,43

Asia

7,74

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 7,74 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 28,07 EUR 4.564,40 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

Report 30 giu 2016

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 20,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,61 11,67 -Med Basso +Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

15,3

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-9,95 -7,62 -2,30 69

8,90 -5,44 -4,19 85

14,27 -6,98 -3,66 73

10,39 -10,48 -6,31 92

1,29 -13,57 -10,45 97

-2,03 0,30 2,75 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,15 0,87 82,65 -1,52 5,00

Crescita di 10000

17,8 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

4,33 1,13 -2,03 0,30 -11,73 -10,13 6,68 -8,01 6,02 -7,59

2,57 2,75 -6,00 -4,49 -4,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-6,10 16,55 -3,50 5,52 6,64

4,33 -3,54 -14,23 3,67 3,92 -2,28 4,01 -4,19 5,62

5,04 6,19 6,55 0,91

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,11 0,00 178,55 0,26

Morningstar Style Box® Azionario

96,57 0,00 3,09 0,34

Small

96,68 0,00 181,64 0,60

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,72 32,46 6,85 1,87 0,09

Cap Mkt Mediana

49198 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Novo Nordisk A/S B Amazon.com Inc Celgene Corp Industria De Diseno Textil SA AIA Group Ltd

d t d t y

8,15 5,30 5,01 4,54 4,51

h Ciclico

40,39

r t y u

6,36 15,33 18,70 -

America

57,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

49,85 4,42 3,69

Europa

33,28

Facebook Inc A Intercontinental Exchange Inc Altice NV A Anadarko Petroleum Corp Novartis AG

a y i o d

4,44 3,46 3,43 3,31 3,25

j Sensibile

32,58

i o p a

9,78 7,32 0,93 14,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,46 16,03 11,79 0,00 0,00

50 0 45,40

k Difensivo

27,03

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,47 22,56 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

8,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,67 4,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 1.104,67 EUR 5.005,83 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

Report 30 giu 2016

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 5% MSCI ACWI/Food Products NR USD,...

QQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,16 13,07 Basso -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

8,4

Fondo

6,9

Indice Categoria

5,4K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-21,12 -9,11 -0,29 56

-9,64 -15,15 -6,12 81

-8,55 -5,71 2,41 47

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

8,96 -5,37 -11,93 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,01 0,74 90,32 -0,14 6,80

11,4 9,9

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,21 8,96 -10,31 1,26 -5,76

+/-Ind

+/-Cat

-2,56 -4,94 -5,37 -11,93 -1,72 -3,49 -1,02 2,26 -4,74 0,85

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,64 7,21 7,70 -5,43 -18,20 1,89 9,63 0,67 -2,93 -10,58 3,99 0,44 -12,98 7,28

0,62 -4,08 1,31 -3,64

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,25 0,00 22,91 0,18

Morningstar Style Box® Azionario

86,93 5,28 5,84 1,96

Small

87,17 5,28 28,75 2,13

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

BHP Billiton PLC Rio Tinto PLC Emerson Electric Co Exxon Mobil Corp Occidental Petroleum Corp Honeywell International Inc Suncor Energy Inc Anadarko Petroleum Corp Schlumberger Ltd Hess Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r r p o o p o o o o

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,05 32,38 21,12 14,60 0,85

Cap Mkt Mediana

14430 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,10 4,06 3,43 3,32 3,23

h Ciclico

38,12

r t y u

36,26 1,86 -

America

74,87

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,58 24,32 1,97

Europa

22,35

3,02 2,98 2,88 2,67 2,66

j Sensibile

61,38

i o p a

45,71 13,53 2,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,78 2,66 0,50 2,42 0,00

79 13 32,36

k Difensivo

0,50

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,50

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,78

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 1,89 0,85 0,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michael Hulme 14 feb 2014 261,97 EUR 531,48 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

Report 30 giu 2016

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World PR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 20,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 11,93 +Med +Med Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-10,22 -17,58 -10,22 97

14,64 4,12 3,06 25

11,73 -4,91 -3,59 80

11,70 -5,00 -3,38 75

14,05 6,23 6,00 10

-5,15 -9,64 -4,00 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,74 1,01 83,28 -0,59 5,06

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,73 -5,15 -4,98 9,08 7,52

+/-Ind

+/-Cat

-6,36 -9,64 -9,38 -3,12 -5,00

-2,98 -4,00 -2,48 -0,88 -2,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,46 18,57 0,48 7,42 5,22

-0,73 -3,99 4,01 -3,17 -0,94

-6,62 1,03 3,12 7,10

7,29 5,80 4,18 2,69

Portafoglio 30 apr 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,05 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,14 0,00 4,86 0,00

Small

95,14 0,00 4,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,95 39,87 17,09 1,09 0,00

Cap Mkt Mediana

21829 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Great Eagle Holdings Ltd Danone SA BlackRock Inc MTU Aero Engines AG Deutsche Post AG

t s y p p

4,15 3,46 2,98 2,79 2,61

h Ciclico

44,06

r t y u

8,69 16,69 12,38 6,30

America

26,92

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

25,49 1,43 0,00

Europa

56,43

Cisco Systems Inc Nordea Bank AB GlaxoSmithKline PLC Gilead Sciences Inc Daito Trust Construction Co Ltd

a y d d u

2,53 2,42 2,08 1,92 1,82

j Sensibile

28,88

i o p a

6,20 0,44 16,72 5,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,82 35,61 16,00 0,00 0,00

88 0 26,76

k Difensivo

27,06

Asia

16,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,72 9,24 5,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,40 0,00 10,10 1,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Investment SA +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 367,49 EUR 1.172,46 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

Report 30 giu 2016

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 20,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 13,30 +Med Med Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-10,07 -7,69 -2,25 68

11,18 -2,87 -1,10 67

17,77 -3,43 0,22 55

20,91 1,41 5,73 11

13,23 2,81 4,40 13

-4,97 -3,39 -0,91 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,79 1,12 93,22 -0,03 3,83

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,05 -4,97 -4,46 12,56 10,12

+/-Ind

+/-Cat

-3,56 -3,39 -1,96 -0,14 -2,34

-1,32 -0,91 1,90 3,04 1,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,01 15,95 0,91 7,61 8,01

0,05 -2,87 6,14 -0,15 -1,89

-9,25 10,78 6,02 6,48 4,43 4,96 5,74 -0,77

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,57 0,00 2,43 0,00

Small

97,57 0,00 2,43 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,10 33,00 12,08 0,82 0,00

Cap Mkt Mediana

46739 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Apple Inc Nestle SA Roche Holding AG Dividend... TJX Companies Inc

a a s d t

2,87 2,16 2,14 2,11 1,63

h Ciclico

36,67

r t y u

2,85 14,24 19,22 0,35

America

61,33

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,79 1,54 0,00

Europa

24,34

Celgene Corp Reckitt Benckiser Group PLC CVS Health Corp Gilead Sciences Inc United Technologies Corp

d s d d p

1,62 1,58 1,48 1,44 1,33

j Sensibile

30,48

i o p a

1,78 0,86 14,38 13,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,11 8,58 7,66 0,00 0,00

190 0 18,36

k Difensivo

32,85

Asia

14,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,55 18,30 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,71 0,00 2,95 1,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Lars Ziehn 1 mar 2013 870,35 EUR 3.806,56 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

Report 30 giu 2016

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World High Dividend Yield NR USD QQQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 20,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,21 10,30 -Med -Med -Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

15,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,2K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

5,13 -2,23 5,13 10

7,47 -3,05 -4,11 83

12,48 -4,17 -2,84 73

17,72 1,02 2,64 31

12,72 4,89 4,66 18

3,84 -0,65 4,99 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,00 0,90 92,38 0,14 3,10

Crescita di 10000

17,7 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,75 3,84 7,63 12,67 11,99

+/-Ind

+/-Cat

-0,89 2,50 -0,65 4,99 3,23 10,13 0,46 2,71 -0,52 1,94

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,87 13,35 1,79 10,47 2,53

4,75 -4,06 6,12 -1,93 1,62

-4,64 5,52 -0,08 5,47

8,70 3,28 3,89 -2,21

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

87,14 5,38 7,48 0,00

Small

87,14 5,38 7,48 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

72,13 22,61 4,92 0,34 0,00

Cap Mkt Mediana

64511 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Nippon Telegraph & Telephone... Cisco Systems Inc Verizon Communications Inc Allianz SE Roche Holding AG Dividend...

i a i y d

3,54 3,37 3,23 3,10 2,92

h Ciclico

14,77

r t y u

2,72 0,44 9,56 2,06

America

52,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,12 5,68 0,00

Europa

34,88

Pfizer Inc Taiwan Semiconductor... NextEra Energy Inc Nestle SA Merck & Co Inc

d a f s d

2,88 2,72 2,53 2,41 2,35

j Sensibile

31,14

i o p a

15,19 4,05 4,57 7,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,76 14,57 11,55 0,00 0,00

55 4 29,07

k Difensivo

54,09

Asia

12,32

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

29,26 14,24 10,58

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,64 0,00 5,68 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 120,66 EUR 16.590,91 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

Report 30 giu 2016

Fidelity Funds - China Consumer Fund A Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Golden Dragon NR USD

MSCI China NR USD

QQQQ

Azionari Grande Cina

Usato nel Report 22,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 18,60 Med Med -

Basati su MSCI Golden Dragon NR USD (dove applicabile)

16,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

19,14 -1,17 2,43 36

22,01 19,73 16,71 4

14,00 -8,66 -3,02 79

7,97 4,86 0,67 36

-5,80 -3,19 1,16 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,33 1,06 91,34 0,42 5,70

Crescita di 10000

19,1 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,64 -5,80 -16,30 11,99 9,33

+/-Ind

+/-Cat

-1,36 -3,19 0,59 2,54 2,57

-0,47 1,16 2,28 3,58 3,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,33 21,33 -4,18 2,11 7,08

1,64 0,16 -19,69 10,64 1,73 6,81 9,49 -1,38 10,84 9,31 0,29 5,57 5,09

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,34 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,22 0,00 3,68 0,09

Small

96,22 0,00 4,03 0,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

64,62 21,80 9,83 3,40 0,34

Cap Mkt Mediana

13977 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd China Mobile Ltd AIA Group Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Ping An Insurance (Group) Co....

a i y t y

8,01 7,17 4,75 4,67 4,13

h Ciclico

45,29

r t y u

24,40 18,64 2,25

America

0,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,15

Europa

0,37

China Pacific Insurance... China Life Insurance Co Ltd H... Sands China Ltd Galaxy Entertainment Group Ltd Baidu Inc ADR

y y t t a

3,27 3,05 3,03 2,73 2,65

j Sensibile

38,78

i o p a

13,34 6,94 18,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,37 0,00 0,00 0,00

114 0 43,45

k Difensivo

15,92

Asia

99,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,04 3,57 0,32

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,01 25,34 74,13

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

23 feb 2011 Raymond Ma 23 feb 2011 16,07 EUR 1.462,40 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0594300096

Report 30 giu 2016

GAM Star Global Selector Ordinary II EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Hdg PR USD

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo persegue questo obiettivo investendo principalmente in un portafoglio concentrato di azioni e titoli assimilabili alle azioni (es. i warrant), quotate in Mercati Riconosciuti di tutto il mondo. Il gestore segue un orizzonte d’investimento di lungo termine e adotta uno stile di selezione titoli bottom-up incentrato sulla scelta di società sottovalutate di alta qualità. Non è prevista alcuna preferenza in materia di capitalizzazione di mercato. L’acquisto e la vendita delle Azioni del Fondo possono essere effettuati su base giornaliera (ogni Giorno lavorativo del Fondo). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,66 9,82 -

12,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-4,57 -

21,52 -

7,46 -

2,43 -

-14,80 -

-9,21 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,91 -9,21 -21,05 -6,73 -0,63

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,53 -4,51 1,84 3,42 15,87

-4,91 2,60 -15,73 3,20 0,56 1,45 2,02 -5,38 6,29

3,20 -3,09 0,39 4,28

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,59 0,00

57,54 5,48 36,22 0,76

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

57,54 5,48 36,81 0,76

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

US Treasury Bill2016-05-19 Retail Holdings NV US Treasury Bill2016-04-14 Aurora LPG Holding ASA Cheniere Energy Partners LP...

- 15,02 a 8,44 - 7,76 p 7,08 o 6,25

h Ciclico

17,99

r t y u

2,01 15,99 -

America

67,55

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

66,92 0,64 0,00

Europa

27,52

Berkshire Hathaway Inc B Avance Gas Holding Ltd Dorian LPG Ltd AerCap Holdings NV Cheniere Energy Inc

y o p p o

6,04 4,09 4,08 3,93 3,49

j Sensibile

82,01

i o p a

30,47 30,81 20,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,27 6,82 19,42 0,00 0,00

17 6 66,18

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

Asia

4,93

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,35 4,58 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

2 ago 2011 Gifford Combs 17 dic 2009 9,90 EUR 49,08 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B5KM3D46

Report 30 giu 2016

Henderson Horizon Global Technology Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI/Information Technology NR USD

QQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 24,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,05 14,87 Med -Med -

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

17,4

Fondo

13,9

Indice Categoria

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-0,64 -1,41 7,05 21

11,34 -0,22 0,18 38

20,51 -2,65 -1,34 58

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,25 47

-6,69 -2,92 -2,29 68

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,40 1,02 93,93 -1,01 3,54

Crescita di 10000

20,9 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,35 -6,69 -0,20 15,57 13,79

+/-Ind

+/-Cat

0,37 -2,92 -2,12 -3,78 -3,30

-1,29 -2,29 2,48 0,41 1,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,02 12,79 0,24 7,48 16,57

0,35 -3,89 5,29 -1,31 -5,35

-6,12 13,93 9,60 8,55 4,94 8,27 6,56 -5,30

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,93 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,20 0,00 3,80 0,00

Small

96,20 0,00 5,73 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,57 27,24 12,21 1,95 0,03

Cap Mkt Mediana

83298 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Facebook Inc A Microsoft Corp Alphabet Inc A Visa Inc Class A

a a a a y

6,95 6,75 6,31 5,42 4,41

h Ciclico

14,19

r t y u

5,04 9,16 -

America

79,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

79,20 0,00 0,00

Europa

7,05

Alphabet Inc C Tencent Holdings Ltd Cisco Systems Inc Samsung Electronics Co Ltd MasterCard Inc A

a a a a y

4,39 3,74 3,56 3,54 3,06

j Sensibile

85,81

i o p a

1,01 3,40 81,39

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,87 4,82 0,00 0,00 1,36

54 0 48,13

k Difensivo

Asia

13,75

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,74 8,01

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Stuart O'Gorman 1 gen 2001 45,33 EUR 1.919,84 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

Report 30 giu 2016

Invesco Japanese Equity Core Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Japan-Enhanced NR JPY

Topix TR JPY

Azionari Giappone Large Cap

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è conseguire la crescita del capitale investendo in Giappone. Il Gestore investirà prevalentemente in azioni di società di diritto giapponese, sebbene possa investire anche in azioni di società, costituite in altre giurisdizioni e che ricavino utili o abbiano interessi sostanziali in Giappone, a suo giudizio idonee. Il Comparto investirà in titoli quotati o negoziati su mercati riconosciuti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 15,62 +Med Alto Alto

Basati su MSCI Japan NR JPY (dove applicabile)

12,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

8,9K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-23,53 -12,06 -11,95 99

12,09 5,57 6,46 8

25,49 3,82 3,08 19

2,34 -6,95 -5,83 95

21,37 -0,68 -0,37 56

-5,03 2,64 1,89 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,98 1,04 89,10 -0,17 6,44

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,72 -5,03 -8,48 7,08 8,38

+/-Ind

+/-Cat

-0,89 2,64 0,19 -1,15 -1,53

-0,71 1,89 -0,32 -1,13 -1,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,55 23,66 -8,59 15,69 17,58

2,72 1,85 -12,12 9,66 7,69 4,76 -0,76 4,24 2,44 1,59 -8,41 -10,20 15,91

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,95 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,04 0,00 4,96 0,00

Small

95,04 0,00 5,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

26,16 31,23 34,69 7,92 0,00

Cap Mkt Mediana

806297 JPY

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Honda Motor Co Ltd Chubu Electric Power Co Inc Inpex Corp East Japan Railway Co Japan Tobacco Inc

t f o p s

5,60 5,30 5,08 4,75 4,45

h Ciclico

39,85

r t y u

0,00 23,83 2,79 13,23

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Sawai Pharmaceutical Co Ltd NEXON Co Ltd Skylark Co Ltd Sumitomo Rubber Industries Ltd NTT DOCOMO Inc

d a t t i

4,06 3,99 3,79 3,56 3,47

j Sensibile

36,39

i o p a

3,65 7,24 11,62 13,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

48 0 44,06

k Difensivo

23,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,69 7,02 12,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

99,27 0,00 0,73 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd +49 (0)69 29 807 800 www.de.invesco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 ago 2005 Paul Chesson 3 ago 2001 1,51 EUR 476,43 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B0H1QB84

Report 30 giu 2016

LO Funds - Golden Age (EUR) I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Global Equity - Currency Hedged

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,4

Fondo

9,9

Indice Categoria

9,4K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-3,56 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,79 -3,56 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015

-5,26 -

1,79 -

4,85

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,27 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,58 0,00 3,42 0,00

Small

96,58 0,00 4,69 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

30,26 45,43 24,31 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

25343 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc Allergan PLC CVS Health Corp Medtronic PLC Danaher Corp

d d d d p

4,91 4,69 4,67 4,56 4,33

h Ciclico

29,93

r t y u

4,93 12,17 8,67 4,17

AIA Group Ltd Henry Schein Inc Ventas Inc The Estee Lauder Companies Inc... Roche Holding AG Dividend...

y d u s d

4,31 4,15 4,02 3,16 3,01

j Sensibile

6,66

i o p a

6,66 -

44 0 41,81

k Difensivo

63,41

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,50 55,92 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

60,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,25 0,00 0,00

Europa

30,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,34 7,81 20,48 0,00 0,00

Asia

9,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,65 0,00 4,46 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 1 mar 2012 15,12 EUR 646,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 giu 2016

M&G Global Basics Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

FTSE Gbl Basic Composite

QQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 19,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 12,54 Med Med +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

-9,93 -7,54 4,08 33

3,38 -10,67 -8,53 89

0,74 -20,47 -16,70 89

6,57 -12,93 -5,79 74

2,62 -7,80 -5,96 84

2,24 3,82 4,89 15

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,71 1,01 79,43 -1,32 6,05

Crescita di 10000

17,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

3,28 -0,33 2,24 3,82 -4,57 -2,07 4,25 -8,44 2,27 -10,19

1,40 4,89 1,95 -4,78 -5,02

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,01 14,38 0,49 6,76 6,59

3,28 -3,87 -14,00 3,60 1,43 -6,89 3,06 -6,32 7,09

8,54 0,92 -1,67 -3,32

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 24,79 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,03 0,00 4,97 0,00

Small

95,03 0,00 29,75 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,17 30,26 31,21 7,61 1,75

Cap Mkt Mediana

14407 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

United Parcel Service Inc... United Technologies Corp Microsoft Corp Johnson & Johnson Symrise AG

p p a d r

4,25 4,21 4,13 4,09 3,99

h Ciclico

28,83

r t y u

17,15 9,71 1,96 -

America

45,97

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,01 3,96 0,00

Europa

38,29

Kerry Group PLC Class A Ansell Ltd PZ Cussons PLC The Scotts Miracle Gro Co... Kirin Holdings Co Ltd

s d s r s

3,88 3,87 3,68 3,13 3,07

j Sensibile

34,19

i o p a

5,13 22,42 6,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,66 19,48 0,26 0,00 1,88

56 0 38,29

k Difensivo

36,99

Asia

15,74

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

21,54 15,44 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,81 5,56 4,37 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Jamie Horvat 18 dic 2015 26,76 EUR 1.947,09 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

Report 30 giu 2016

Morgan Stanley Investment Funds Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR EUR

Global Equity - Currency Hedged

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

3,52 -

5,29 -

1,83 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,39 1,83 5,11 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

1,43 0,34 1,06

0,39 1,66 4,80

-3,11 -2,36

6,53 0,11

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Azionario Capitalizz. Large Mid Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Cap Mkt Mediana

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 Christian Derold 1 ago 2013 28,39 EUR 1.480,07 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

Report 30 giu 2016

Nordea-1 Global Stable Equity Fund Euro Hedged BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Global Equity - Currency Hedged

19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto adotta un esclusivo processo di composizione del portafoglio, basato su modelli informatici, obiettivi e quantitativi di selezione delle azioni, privilegiando gli investimenti in titoli poco esuberanti ma che offrono rendimenti costanti. Il processo dinvestimento individua le aziende operanti in settori economici di successo e in grado di generare utili, dividendi e flussi finanziari stabili e continui nel tempo. Tale stabilità contribuisce a contrastare la volatilità dei prezzi dei titoli azionari in cui il Comparto investe, attenuandone il rischio rispetto al mercato nel suo complesso. Un ulteriore fattore di stabilità è l&apos;ampia diversificazione del portafoglio, generalmente composto da 100... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,29 9,05 -

15,5

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,5K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

6,55 -

8,44 -

26,42 -

15,35 -

5,07 -

5,27 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,88 5,27 6,87 11,88 12,16

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,32 4,74 3,04 11,34 4,79

1,88 -1,19 3,76 3,45 -1,69

-4,39 2,13 3,25 6,17

6,19 5,64 6,30 -0,86

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,07 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,56 0,00 -0,07 0,51

Small

99,56 0,00 0,00 0,51

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Nippon Telegraph & Telephone... KDDI Corp UnitedHealth Group Inc Johnson & Johnson CVS Health Corp

i i d d d

Anthem Inc Verizon Communications Inc AT&T Inc Laboratory Corp of America... Aflac Inc

d i i d y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,69 34,75 10,55 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

46525 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

2,94 2,73 2,72 2,61 2,59

h Ciclico

21,52

r t y u

2,26 7,23 9,78 2,25

America

65,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

61,33 3,90 0,00

Europa

17,81

2,53 2,35 2,15 2,05 2,03

j Sensibile

35,78

i o p a

12,85 7,70 15,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,65 8,38 4,07 0,00 1,72

102 0 24,71

k Difensivo

42,71

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,49 30,44 7,77

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

16,95

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,72 0,65 3,13 1,45

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Inv Management AB,... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 5 mar 2007 16,79 EUR 1.556,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545669

Report 30 giu 2016

Nordea-1 Stable Equity LongShortFund H-EUR BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a costruire nel tempo un portafoglio market neutral, utilizzando una strategia d’investimento long/short equity. La strategia d’investimento del fondo è determinata mediante il processo “Stable Equity”. Questo processo individua le azioni sulla base di una serie di criteri selettivi di stabilità che presentano sostanzialmente un rischio inferiore rispetto al mercato nel suo insieme. Mentre la componente long della strategia si basa sul processo “Stable Equity”, la componente short è costituita da un paniere di futures su azioni che rappresentano l’insieme del mercato. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,01 6,66 -

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

10,58 -

11,69 -

2,06 -

8,95 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,03 8,95 13,84 6,74 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

7,85 -0,65 4,35 7,98

1,03 -1,68 1,20 4,58

3,68 1,99 -3,28

0,78 3,70 1,25

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

78,92 0,00 18,35 2,73

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

CVS Health Corp Alphabet Inc C AT&T Johnson & Johnson Verizon Communications Inc

d a i d i

Anthem Inc Bank of Nova Scotia Wal-Mart Stores Inc Pfizer Inc UnitedHealth Group Inc

d y s d d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

78,92 0,00 18,35 2,73

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,35 3,71 3,45 3,31 3,24

h Ciclico

16,07

r t y u

1,29 5,28 9,49 0,02

America

79,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

73,21 6,60 0,00

Europa

15,36

2,68 2,68 2,30 2,15 2,15

j Sensibile

32,28

i o p a

13,68 3,31 15,29

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,74 2,03 5,81 0,00 1,77

68 0 31,01

k Difensivo

51,65

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,49 34,32 10,83

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,77 2,57 0,00 0,49

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Inv Management AB,... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 ott 2012 Claus Vorm 16 ott 2012 129,11 EUR 1.491,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0826408782

Report 30 giu 2016

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 19,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,00 13,16 Med -Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-8,72 -6,34 5,29 25

16,59 2,54 4,68 22

23,55 2,35 6,11 31

20,22 0,72 7,86 14

9,01 -1,41 0,43 48

-2,51 -0,93 0,14 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,24 1,01 88,05 0,06 4,38

Crescita di 10000

17,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,29 -2,51 -7,14 12,95 11,76

+/-Ind

+/-Cat

-0,32 -0,93 -4,65 0,26 -0,69

1,40 0,14 -0,62 3,92 4,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,61 16,95 1,71 12,11 10,03

3,29 -2,13 -11,24 3,96 5,15 -2,30 6,74 1,05 4,40

7,30 8,12 5,67 0,44

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,07 0,00 1,93 0,00

Small

98,07 0,00 1,94 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,57 32,48 34,77 7,44 1,73

Cap Mkt Mediana

14913 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc Diageo PLC NXP Semiconductors NV Nike Inc B Weyerhaeuser Co

d s a t r

1,11 1,00 0,94 0,90 0,85

h Ciclico

28,15

r t y u

12,89 13,02 0,20 2,04

America

60,60

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,17 3,28 2,15

Europa

27,47

LVMH Moet Hennessy Louis... The Middleby Corp A.O. Smith Corp Keyence Corp Rayonier Inc

t p p a r

0,81 0,77 0,72 0,71 0,71

j Sensibile

43,59

i o p a

2,59 0,66 19,84 20,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,53 14,71 6,57 0,15 0,52

435 0 8,52

k Difensivo

28,26

Asia

11,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,58 14,95 5,74

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,68 0,60 1,07 3,57

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 198,07 EUR 4.276,78 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

Report 30 giu 2016

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A EUR Hdg Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Topix TR JPY

Azionari Giappone - Hedged

20,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 17,53 -

15,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-13,47 -

17,70 -

48,13 -

5,63 -

10,23 -

-20,04 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-8,22 -20,04 -24,82 2,11 7,11

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-12,88 -8,22 10,44 6,16 -14,78 10,33 -8,47 5,99 6,04 2,68 19,94 7,99 4,37 9,58 18,10 -10,21 -2,40 13,72

America

Europa

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 57,68 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,19 0,00 0,81 0,00

Small

99,19 0,00 58,49 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

KDDI Corp Toyota Motor Corp Sumitomo Mitsui Financial... Japan Tobacco Inc ORIX Corp

i t y s y

Nippon Telegraph & Telephone... Bridgestone Corp Mitsubishi UFJ Financial Group... Astellas Pharma Inc Kubota Corp

i t y d p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,77 20,34 26,36 8,53 0,00

Cap Mkt Mediana

1058127 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,33 3,55 3,34 3,04 2,86

h Ciclico

41,66

r t y u

2,74 22,08 13,68 3,15

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

2,80 2,74 2,74 2,61 2,37

j Sensibile

42,75

i o p a

9,28 18,96 14,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

94 0 30,37

k Difensivo

15,60

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,38 10,21 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment Mgmt... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2005 Shogo Maeda 30 giu 2006 81,15 EUR 282.549,95 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465

Report 30 giu 2016

SEB Global Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Global Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Questo fondo è gestito in modo attivo su base globale e investe in diversi paesi e settori, esclusi i mercati emergenti. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, MSCI World Net Return Index (un indice azionario globale a reinvestimento).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,6K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

25,16 5,67 9,98 3

9,84 -0,58 1,01 43

-5,04 -3,46 -0,98 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,77 -5,04 -4,47 -

+/-Ind

+/-Cat

-5,38 -3,46 -1,98 -

-3,14 -0,98 1,88 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

-3,32 14,67 3,51

-1,77 -4,77 6,60

-6,05 6,37

7,08 6,63

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,40 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,95 0,00 1,05 0,00

Small

98,95 0,00 4,45 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,87 39,79 24,57 0,76 0,00

Cap Mkt Mediana

27187 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Verizon Communications Inc Intel Corp Wal-Mart Stores Inc Cisco Systems Inc Altria Group Inc

i a s a s

3,21 2,84 2,82 2,81 2,68

h Ciclico

38,65

r t y u

4,49 16,70 13,27 4,19

America

59,57

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,57 3,00 0,00

Europa

28,88

Public Service Enterprise... Reynolds American Inc Swiss Re AG The Western Union Co Best Buy Co Inc

f s y y t

2,58 2,52 2,45 2,40 2,39

j Sensibile

27,83

i o p a

10,01 1,20 6,75 9,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,95 14,62 6,05 0,00 1,27

109 0 26,70

k Difensivo

33,52

Asia

11,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,90 8,18 9,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,68 3,23 2,65 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 2013 Ulrika Bergman 1 feb 2011 129,28 EUR 2.613,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0957649758

Report 30 giu 2016

Templeton Africa Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Pan Africa TR

DJ Africa Titans 50

QQQ

Azionari Africa

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Africa Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni e titoli legati ad azioni (per esempio titoli partecipativi) emessi da società di qualunque dimensione, costituite o quotate, o che conducono attività significative, in paesi africani, compresi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, Egitto, Kenya, Mauritius, Nigeria, Sudafrica, gli stati membri dell'Unione economica e monetaria dell'Africa occidentale (UEMOA) e Zimbabwe. Misure di Rischio

-0,57 11,35 -Med -

Basati su S&P Pan Africa TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

6,13 10,38 1,26 41

2,64 -16,20 -0,39 60

-17,94 -2,90 -0,97 51

-6,18 -16,40 -1,31 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Alfa -12,28 Indice di Sharpe Beta 0,46 Deviazione Std. R-Quadro 42,91 Rischio 3 Anni Information Ratio -0,82 Rischio 5 Anni Tracking Error 14,30 Rischio 10 Anni

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,42 -3,42 -6,18 -16,40 -25,12 -10,28 -6,82 -12,34 -

-0,59 -1,31 -1,88 -2,67 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-6,57 6,60 -5,45 7,62 -

0,42 -3,55 -12,91 7,51 7,31 -3,66 -0,34 - 9,86

-8,36 -5,90 2,71 3,45

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,25 0,00 5,54 0,22

Small

94,25 0,00 5,54 0,22

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Shoprite Holdings Ltd KCB Group Ltd Societe Nationale des... East African Breweries Ltd Sechaba Brewery Holdings Ltd.

t y i s s

Poulina Group Holding Mr Price Group Ltd Delta Corp Ltd Eastern Co SAE Safaricom Ltd

t s s i

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 6,28 45,09 39,23 9,40

Cap Mkt Mediana

1676 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,09 5,80 5,77 5,16 4,80

h Ciclico

42,53

r t y u

0,84 19,51 22,19 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,74 4,25 4,22 4,15 3,87

j Sensibile

19,59

i o p a

17,17 2,41 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,75 0,00 0,00 0,00 98,25

38 0 48,86

k Difensivo

37,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

32,49 5,39 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

4 mag 2012 Mark Mobius 4 mag 2012 9,57 EUR 77,15 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0744129049

Azionario Europa ANIMA Star High Potential Italy I EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe Acc Echiquier Agressor Fidelity FAST Europe A Acc Euro Fidelity Italy Y-Acc-EUR Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2 Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2013 a 06/2016 (3 anni) Valuta Euro

167.9 161.7 155.6 149.4 143.2 137.0 130.9 124.7 118.5 112.3 106.2 100.0 93.8

100

10/2013

02/2014

06/2014

10/2014

02/2015

06/2015

10/2015

02/2016

06/2016

Objectif Small Caps Euro R A/I

148.5

SEB Nordic C

138.0

Oddo Avenir CR-EUR

135.9

LO Funds - Europe High Conv I A

134.6

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

129.6

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Objectif Small Caps Euro R A/I

15.72

0.31

-5.54

0.63

-5.80

SEB Nordic C

13.98

-8.01

-6.00

-2.34

-7.60

Oddo Avenir CR-EUR

12.58

4.86

-4.44

0.90

-3.80

LO Funds - Europe High Conv I A

11.48

-3.02

-4.01

-0.14

-5.00

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

10.53

-6.05

-5.89

-2.42

-7.82

9.30

-19.33

-8.20

-6.94

-17.45

Fidelity Italy Y-Acc-EUR Comgest Growth Europe Acc

9.00

-1.43

-1.14

2.42

-5.05

Schroder ISF Italian Eq A Acc

8.08

-20.91

-11.07

-8.17

-19.99

Echiquier Agressor

5.92

-12.93

-9.15

-5.47

-9.80

BGF European E2 EUR

4.70

-15.43

-6.27

-3.50

-11.41

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

4.54

-17.43

-6.71

-0.83

-12.68

Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2

4.50

-3.65

-1.14

-0.67

-4.03

R Conviction Euro C EUR

3.71

-27.02

-14.39

-12.53

-22.10

Odey Pan European EUR R Acc

3.04

-19.85

-5.92

-6.70

-17.31

Neptune European Opportunities B Acc EUR

2.25

-24.92

-11.17

-6.70

-20.53

-5.77

-1.49

-3.76

-4.22

ANIMA Star High Potential Italy I EUR * Rendimento annualizzato.

101

Overview di comparto Alla fine è arrivato Brexit. Ma non è solo colpa della decisione presa dal Regno Unito di abbandonare la Ue (con tutte le incognite del caso) se i fondi dedicati all’Europa e raccolti nelle diverse categorie Morningstar dedicate alla regione, nel secondo trimestre hanno perso, nella maggior parte dei casi, il 4%. Il problema è che la situazione macro continua a preoccupare. Ad esempio, gli ultimi numeri congiunturali mostrano il calo, a sorpresa, della fiducia economica nell'Eurozona. A giugno l'indice è sceso a 104,4 punti da 104,6 di maggio (dato rivisto da 104,7) contro stime per un dato a 104,7. La fiducia del settore industriale sale da -3,7 a -2,8, mentre quella dei servizi scende a 10,8 da 11,3. Stabile invece la fiducia dei consumatori a -7,3. I sondaggi sul sentiment, insomma, dicono che la ripresa sta perdendo forza. Inoltre, il continuo ribasso dei prezzi delle materie prime, nonostante alcune fiammate al rialzo, sta raggiungendo l'economia reale e così l'inflazione corrente è scesa a livelli negativi e, forse ancora più importante, le previsioni a medio-lungo termine sono peggiorate. Le Banche centrali hanno bisogno di adottare una politica lungimirante basandosi su queste previsioni, e ciò spiega il motivo per cui la Bce prevede di aumentare gli stimoli monetari. Questo può arrivare – e in parte è già arrivato - sotto forma di ulteriori acquisti di titoli, di un nuovo taglio dei tassi di interesse, o forse entrambe le cose. Da qualche tempo la Bce sta applicando un tasso negativo sui depositi per le banche commerciali. In questo senso, non è la sola. L'idea è quella di obbligare gli operatori economici a spendere e investire in attività rischiose, piuttosto che risparmiare. Questo, in ultima analisi, potrebbe stimolare la domanda interna e quindi sostenere l'economia e, auspicabilmente, generare una certa pressione al rialzo sui prezzi. Almeno, questa è la teoria. Poi c’è la questione Brexit che, sul finire del trimestre ha creato ulteriore incertezza. “Non sappiamo molto”, spiega Tim Strauts, analista senior di Morningstar. “L’Europa sta già vivendo un periodo di bassa crescita, con aumento della disoccupazione in alcune regioni e questo non aiuterà certo la situazione. Ciò potrebbe spingere il Regno Unito verso una recessione. Non è sicuro, ma con tutta questa incertezza, le imprese probabilmente non si espanderanno, non assumeranno. Forse alcune aziende dovranno porre fine allo loro attività. C'è una possibilità che il Regno Unito entri in recessione e, potenzialmente, spinga l'Europa in recessione. L'Europa è una parte molto grande della torta globale, il che significa che questo avrebbe effetti a catena sugli Stati Uniti e l’Asia”.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2013 a 06/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

ANIMA Star High Potential Italy I EUR BGF European E2 EUR

13.40

0.41

QQQ

Comgest Growth Europe Acc

11.91

0.78

QQQQQ

Echiquier Agressor

13.99

0.48

QQQ

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

13.65

0.39

QQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

18.12

0.58

QQQQ

4.73

0.96

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

12.74

0.85

QQQQQ

LO Funds - Europe High Conv I A

11.79

0.98

QQQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR

17.88

0.21

Objectif Small Caps Euro R A/I

14.41

1.09

Oddo Avenir CR-EUR

11.70

1.07

QQQQ

Odey Pan European EUR R Acc

11.78

0.31

QQQ

R Conviction Euro C EUR

19.96

0.28

Schroder ISF Italian Eq A Acc

17.39

0.53

QQQQ

SEB Nordic C

13.44

1.05

QQQ

Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2

6 4

102

Report 30 giu 2016

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Not Benchmarked

Categoria Morningstar™

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

5,46 -

-4,22 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,76 -4,22 -5,77 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

-0,47 8,37 -

-3,76 -1,08 -1,81

-0,13 -1,20

-1,49 0,22

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

24,19 0,00 2,60 1,11

5,02 24,14 71,50 -0,66

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of)2017-08-30 Italy(Rep Of) 4.75%2017-05-01 Italy(Rep Of) 0.285%2017-02-27 Italy(Rep Of)2016-10-14 Italy(Rep Of) 0.75%2018-01-15

Italy Rep 1.15%2017-05-15 Telecom Italia SpA Rsp Italy(Rep Of)2016-08-30 Italy(Rep Of) 4.5%2018-08-01 Italy(Rep Of) 3.75%2016-08-01

i -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,21 24,14 74,10 0,44

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,89 7,71 6,31 5,78 5,34

h Ciclico

35,31

r t y u

5,95 11,04 18,30 0,02

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

5,32 5,10 4,47 4,09 2,68

j Sensibile

60,05

i o p a

18,89 15,66 23,09 2,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

40 7 54,68

k Difensivo

4,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,39 0,01 4,24

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 4,94 EUR 186,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

103

Report 30 giu 2016

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 13,40 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,3K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-10,86 -2,78 0,14 52

19,85 2,56 2,05 30

21,18 1,36 1,57 29

2,06 -4,78 -3,22 84

10,42 2,20 -0,37 48

-11,41 -4,18 -2,54 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,42 0,98 94,01 -0,83 3,29

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,50 -11,41 -15,43 4,70 5,31

+/-Ind

+/-Cat

-3,32 -4,18 -4,47 -2,74 -1,24

-1,65 -2,54 -4,11 -2,11 -0,79

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-8,20 17,77 2,16 6,07 10,43

-3,50 -1,79 -0,96 -0,62 -2,45

-8,93 -0,92 8,49 7,19

4,83 1,81 5,97 3,80

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,11 0,00 0,00 0,89

Small

99,11 0,00 0,00 0,89

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

50,72 43,34 5,94 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

31683 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Royal Dutch Shell PLC B Anheuser-Busch Inbev SA British American Tobacco PLC AstraZeneca PLC Vodafone Group PLC

o s s d i

4,46 3,45 3,40 3,40 3,20

h Ciclico

37,30

r t y u

8,02 10,71 15,63 2,94

America

2,59

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,59 0,00 0,00

Europa

97,41

BT Group PLC Novo Nordisk A/S B Vinci SA Shire PLC Schneider Electric SE

i d p d p

3,11 2,96 2,65 2,63 2,43

j Sensibile

36,38

i o p a

8,66 5,50 13,11 9,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

40,06 42,20 15,15 0,00 0,00

65 0 31,69

k Difensivo

26,32

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,76 12,55 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

4 gen 1999 Nigel Bolton 1 mar 2008 91,51 EUR 3.965,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

Report 30 giu 2016

Comgest Growth Europe Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 21,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 11,91 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

15,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

2,19 8,92 11,79 5

28,89 11,01 7,42 15

15,20 -2,99 -2,47 64

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 57

-5,05 0,88 2,43 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,34 0,89 94,48 -0,21 3,12

Crescita di 10000

18,8 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,42 -5,05 -1,43 9,00 11,71

+/-Ind

+/-Cat

1,85 0,88 4,24 -0,65 2,86

3,59 2,43 5,69 0,42 3,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,29 16,34 0,30 10,13 12,97

2,42 -3,76 3,18 -3,09 1,90

-3,07 1,16 5,33 6,76

7,10 3,86 2,47 4,88

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,16 0,00 1,84 0,01

Small

98,16 0,00 1,84 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,02 45,65 11,05 3,28 0,00

Cap Mkt Mediana

26042 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Industria De Diseno Textil SA Essilor International SA Amadeus IT Holding SA A Novo Nordisk A/S B L'Oreal SA

t d a d s

7,32 6,68 5,55 5,44 4,90

h Ciclico

23,92

r t y u

8,32 15,58 0,02 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

99,91

Coloplast A/S B Dassault Systemes SA Roche Holding AG Dividend... ARM Holdings PLC Sodexo

d a d a p

4,66 4,48 4,44 3,99 3,82

j Sensibile

34,22

i o p a

0,04 9,03 25,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,68 56,44 34,76 0,03 0,00

31 0 51,27

k Difensivo

41,86

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,66 28,20 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,09

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,09 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 19,92 EUR 2.050,45 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

105

Report 30 giu 2016

Echiquier Agressor Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 17,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER AGRESSOR è un OICVM classificato «Azioni dei paesi dell’Unione Europea» ed è un fondo dinamico che persegue i risultati nel lungo termine investendo nei mercati azionari europei. L’indice CAC All Tradable è un indicatore rappresentativo della gestione di Agressor. Tale indice, utilizzato unicamente a titolo indicativo, rappresenta l’andamento dell’insieme dei settori e dei titoli quotati in Francia denominati in euro. L’indice è calcolato in euro con dividendi reinvestiti. La gestione del fondo si basa su una selezione rigorosa di titoli «stock picking» realizzata attuando un processo che comprende incontri diretti con le imprese nelle quali il fondo investe e operazioni di trading a breve in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 13,98 +Med Med -

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-17,83 -9,75 -2,51 69

26,45 9,16 7,36 13

21,79 1,97 0,10 49

3,60 -3,24 -1,58 61

12,52 4,29 -3,15 66

-9,80 -2,56 -1,38 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,04 0,96 83,51 -0,27 5,70

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-5,47 -9,80 -12,93 5,92 4,65

+/-Ind

+/-Cat

-5,29 -2,56 -1,98 -1,52 -1,89

-2,63 -1,38 -3,92 -2,71 -2,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,58 15,73 4,80 7,12 18,49

-5,47 0,73 1,67 0,61 -5,77

-7,88 -4,35 7,94 5,51

4,78 1,65 4,69 7,34

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,78 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,91 0,00 1,82 0,26

Small

97,91 0,00 2,60 0,26

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,85 34,69 48,15 1,00 0,30

Cap Mkt Mediana

7742 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Fresenius SE & Co KGaA Kerry Group PLC Class A Reckitt Benckiser Group PLC Faurecia SA Altran Technologies

d s s t a

4,81 4,42 4,42 3,90 3,75

h Ciclico

38,14

r t y u

6,85 19,61 11,68 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

97,14

SPIE SA Worldline SA Prudential PLC Safran SA Cie Generale des...

p p y p t

3,66 3,61 3,49 3,38 3,33

j Sensibile

44,31

i o p a

4,21 27,77 12,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,93 80,44 5,76 0,00 0,00

39 0 38,76

k Difensivo

17,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,68 6,87 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,86

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,86 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

La Financière de l'Echiquier 01 47 23 90 90 www.lfde.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 nov 1991 Damien Lanternier 1 gen 2011 1.674,28 EUR 1.407,43 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010321802

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/06/2010. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 giu 2016

Fidelity Active Strategy - Europe A Acc Euro Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli diversificati e gestiti attivamente. Se non altrimenti specificato nell’obiettivo d’investimento, il comparto investirà in via primaria (almeno il 70% delle attività) in azioni e strumenti correlati dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che producano da essi una significativa quota dei loro guadagni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 13,65 Med -Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,9

Fondo

11,9

Indice Categoria

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-4,45 3,63 6,55 8

14,76 -2,53 -3,04 83

20,18 0,35 0,56 38

5,97 -0,87 0,68 41

9,89 1,67 -0,90 52

-12,68 -5,45 -3,81 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,44 0,97 88,54 -0,62 4,64

Crescita di 10000

15,9 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,83 -12,68 -17,43 4,54 6,10

+/-Ind

+/-Cat

-0,65 -5,45 -6,47 -2,90 -0,45

1,02 -3,81 -6,11 -2,27 0,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-11,95 19,01 1,18 6,23 6,27

America

Europa

-0,83 -2,36 2,47 0,68 0,48

-9,09 1,67 4,69 7,18

4,02 0,53 7,33 0,28

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

16,47 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,78 0,00 7,22 0,00

Small

109,25 0,00 7,22 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

67,93 14,06 17,29 0,72 0,00

Cap Mkt Mediana

46971 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Nestle SA Wolseley PLC BT Group PLC L'Oreal SA Roche Holding AG Dividend...

s p i s d

9,59 6,18 6,08 5,41 4,94

h Ciclico

33,18

r t y u

1,73 12,34 19,07 0,03

America

22,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

22,81 0,00 0,00

Europa

77,19

US Bancorp Wells Fargo & Co Novartis AG Sanofi SA Taylor Wimpey PLC

y y d d t

4,65 4,58 4,48 4,32 3,93

j Sensibile

22,38

i o p a

8,57 3,36 10,27 0,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

25,45 21,15 30,59 0,00 0,00

57 0 54,16

k Difensivo

44,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

21,25 23,05 0,14

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

4 ott 2004 Anas Chakra 1 dic 2006 295,97 EUR 1.900,50 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0202403266

107

Report 30 giu 2016

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

MSCI Italy 10/40 NR EUR

QQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 18,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 18,12 Med Med -

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

13,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

8,5K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-23,19 -2,58 -0,54 55

26,67 15,92 11,98 1

33,67 18,44 5,84 16

-1,61 -4,64 -2,19 69

22,00 8,05 1,43 34

-17,45 5,19 3,69 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,94 0,95 93,20 1,05 4,80

Crescita di 10000

16,0 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-6,94 -17,45 -19,33 9,30 4,94

+/-Ind

+/-Cat

1,21 5,19 6,54 5,02 7,09

1,77 3,69 3,17 3,52 3,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-11,30 25,96 13,75 -0,05 14,39

-6,94 -0,89 -4,25 2,07 -2,19 -3,34 -8,51 1,47 16,99 12,65 -5,57 8,80 7,77

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,37 0,00 7,63 0,00

Small

92,37 0,00 7,64 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Eni SpA Intesa Sanpaolo Enel SpA Telecom Italia SpA Snam SpA

o y f i f

Tenaris SA UniCredit SpA Atlantia SpA Banca Popolare di Milano BPM... YOOX Net-A-Porter Group SpA

r y p y t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,57 19,07 28,97 11,57 2,83

Cap Mkt Mediana

10388 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,68 8,72 8,18 4,42 3,99

h Ciclico

48,99

r t y u

6,67 14,52 27,20 0,60

America

3,87

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,87 0,00 0,00

Europa

96,13

3,57 3,26 2,97 2,77 2,51

j Sensibile

28,42

i o p a

5,82 13,14 7,27 2,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,27 88,42 3,44 0,00 0,00

48 0 50,07

k Difensivo

22,59

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,03 7,39 13,17

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 8,12 EUR 920,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

Report 30 giu 2016

Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euro Base Rate

Alt - Long/Short Azionario Europa

15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 4,73 -

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

1,35 -

4,61 -

20,27 -

6,42 -

2,05 -

-4,03 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,67 -4,03 -3,65 4,50 5,80

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,38 2,72 4,58 8,23 2,40

-0,67 -1,03 0,00 1,49 -0,87

0,65 1,35 2,93 3,06

-0,26 0,40 6,38 0,00

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

17,74 0,00 23,88 0,80

17,42 0,00 83,38 -0,80

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

35,16 0,00 107,25 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

ISS A/S Autoliv Inc DR Bayer AG Continental AG Vivendi Cfd Eur

p t d t -

1,83 1,73 1,58 1,52 1,47

h Ciclico

38,90

r t y u

3,13 20,21 15,56 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Nordea Bank AB Bic Sandvik AB Novartis AG DNB ASA

y s p d y

1,46 1,38 1,37 1,35 1,30

j Sensibile

17,46

i o p a

13,30 4,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 52,75 47,25 0,00 0,00

58 0 14,99

k Difensivo

43,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,16 30,48 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 John Bennett 17 dic 2012 14,78 EUR 1.352,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

109

Report 30 giu 2016

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 20,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 12,74 -Med Basso Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,2K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

0,54 8,62 11,54 2

16,97 -0,32 -0,84 63

23,27 3,44 3,65 16

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-7,82 -0,59 1,05 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,48 0,91 90,48 0,76 4,09

Crescita di 10000

17,7 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,42 -7,82 -6,05 10,53 10,99

+/-Ind

+/-Cat

-2,23 -0,59 4,91 3,09 4,44

-0,56 1,05 5,26 3,72 4,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,54 16,37 3,63 9,67 6,94

-2,42 -2,88 4,57 -0,50 0,40

-5,12 1,09 4,77 8,25

7,42 2,77 7,82 0,64

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,59 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,16 0,00 0,84 0,00

Small

99,16 0,00 3,43 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,07 53,05 23,07 0,81 0,00

Cap Mkt Mediana

14435 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Vodafone Group PLC Danske Bank AS British American Tobacco PLC Compass Group PLC RELX PLC

i y s t t

2,02 1,99 1,97 1,97 1,94

h Ciclico

31,10

r t y u

5,11 19,85 5,63 0,51

America

0,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,81 0,00 0,00

Europa

99,19

Heineken NV Pandora AS National Grid PLC Vestas Wind Systems A/S Imperial Brands PLC

s t f p s

1,94 1,93 1,93 1,89 1,89

j Sensibile

37,32

i o p a

9,02 3,13 18,15 7,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

39,66 34,84 24,68 0,00 0,00

109 0 19,48

k Difensivo

31,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,19 7,24 9,15

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 16,15 EUR 7.364,90 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

Report 30 giu 2016

Lombard Odier Funds - Europe High Conviction I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è far crescere il capitale nel lungo periodo. Investe principalmente in azioni emesse da società che hanno la loro sede principale nello Spazio economico europeo o in Svizzera o che operano prevalentemente in questi Paesi. Nella selezione dei singoli titoli il Gestore si basa sulla propria analisi finanziaria delle società. Talvolta esclude settori considerati privi di interesse o difficili da analizzare in modo approfondito (ad es. banche, assicurazioni, metalli ed estrazione, energia). Il risultato è un portafoglio concentrato, costituito da azioni di 30-50 società diverse. L'uso di derivati rientra nella strategia di investimento. Il Comparto investe permanentemente almeno il 75%... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,98 11,79 -Med Basso Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

1,51 9,59 16,83 1

22,95 5,66 3,86 22

15,44 -4,38 -6,25 78

15,92 9,08 10,74 3

16,26 8,04 0,60 44

-5,00 2,23 3,41 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,95 0,82 86,17 0,82 4,95

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,14 -5,00 -3,02 11,48 12,14

+/-Ind

+/-Cat

0,04 2,23 7,93 4,05 5,59

2,70 3,41 5,99 2,86 4,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,87 14,78 4,63 7,64 11,64

-0,14 -0,78 2,84 -0,91 -0,14

-6,46 1,44 6,53 6,64

9,13 6,20 1,59 3,42

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,52 0,00 4,48 0,00

Small

95,52 0,00 4,48 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Schindler Holding AG... InterContinental Hotels Group... Croda International PLC SAP SE Sika AG Bearer Shs

p t r a r

Fresenius Medical Care AG &... Nestle SA Ingenico Group SA Syngenta AG Smith & Nephew PLC

d s p r d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,66 41,79 34,55 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

11224 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

3,34 3,22 3,21 3,16 3,11

h Ciclico

31,30

r t y u

12,70 18,60 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

95,90

3,10 3,09 3,09 3,07 3,03

j Sensibile

41,03

i o p a

7,02 18,09 15,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

28,76 39,26 27,88 0,00 0,00

36 0 31,42

k Difensivo

27,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,29 9,39 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,03 3,07

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 dic 1997 Cyril Marquaire 16 mag 2014 12,18 EUR 1.101,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210001326

111

Report 30 giu 2016

Neptune European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 17,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 17,91 Alto +Med -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

13,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-8,36 4,07 4,56 12

14,72 -4,70 -7,62 95

20,41 -1,72 -3,24 76

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

-20,53 -12,42 -11,09 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,32 1,16 80,40 -0,71 8,22

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-6,70 -5,66 -4,29 -20,53 -12,42 -11,09 -24,92 -14,38 -14,29 2,25 -5,84 -6,41 2,33 -3,84 -5,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-14,82 22,16 10,73 0,52 5,18

America

Europa

-6,70 -0,16 -9,52 -3,12 -3,08 0,22 12,15 -6,54 13,32

4,41 -6,05 6,57 2,98

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 39,43 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,23 0,00 1,77 0,00

Small

98,23 0,00 41,20 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,46 33,39 20,70 3,45 0,00

Cap Mkt Mediana

13758 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Banco Santander SA BNP Paribas Societe Generale SA Banco Bilbao Vizcaya... Royal Philips NV

y y y y p

5,41 4,61 4,58 4,44 4,42

h Ciclico

56,05

r t y u

19,51 2,80 33,74 -

America

3,64

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,64 0,00 0,00

Europa

96,36

KBC Group SA/NV Enel SpA ABB Ltd Novartis AG Yara International ASA

y f p d r

3,73 3,56 3,50 3,42 3,39

j Sensibile

33,80

i o p a

8,44 3,28 15,60 6,48

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,30 71,31 22,75 0,00 0,00

50 0 41,08

k Difensivo

10,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,04 3,48 3,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Robert Burnett 6 mag 2005 1,45 EUR 234,67 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

Report 30 giu 2016

Objectif Small Caps Euro R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU Small Cap NR EUR

Euromoney Smlr Euroland TR EUR

Azionari Area Euro Small Cap

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav mira a conseguire nel corso di un periodo minimo di investimento di 5 anni, una performance superiore a quella delle società a piccola e media capitalizzazione della zona Euro, rappresentate dall’indice Euromoney Smaller Euro, a dividendi netti reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,09 14,41 +Med +Med -

Basati su MSCI EMU Small Cap NR EUR (dove applicabile)

13,6

Fondo

11,1

Indice Categoria

8,6K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-24,31 -1,06 -5,03 87

16,69 -7,17 -3,58 82

35,03 1,15 6,21 5

1,16 -2,60 -2,72 77

31,93 7,61 6,11 20

-5,80 2,58 0,74 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,88 0,92 86,35 0,38 5,44

Crescita di 10000

16,1 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,63 -5,80 0,31 15,72 7,43

+/-Ind

+/-Cat

4,07 2,58 4,78 2,07 -0,83

2,29 0,74 1,52 2,22 -0,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-6,39 0,63 20,39 2,91 -4,17 11,12 11,99 -4,53 -5,23 -0,16 8,55 0,93 13,13 8,96 17,74 -10,64 4,85 5,79

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,67 0,00 4,19 0,14

Small

95,67 0,00 4,19 0,14

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,09 27,64 62,02 10,24

Cap Mkt Mediana

823 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Cargotec Oyj B Ipsos SA Sopra Steria Group SA Vossloh AG De'Longhi SPA

p t a p a

4,89 4,60 4,44 4,24 3,85

h Ciclico

34,19

r t y u

10,61 23,53 0,05 -

America

0,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,02 0,00 0,00

Europa

99,98

Van de Velde NV Manitou BF SA Alten Interpump Group SpA Faiveley Transport SA

t p a p p

3,70 3,40 3,39 3,30 3,28

j Sensibile

61,06

i o p a

43,98 17,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,40 98,52 0,07 0,00 0,00

40 0 39,08

k Difensivo

4,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,70 3,05 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lazard Frères Gestion +33 1 44130705 www.lazardfreresgestion.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 giu 2009 Jean-François Cardinet 2 ott 2006 1.249,77 EUR 630,53 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Inc FR0010689141

113

Report 30 giu 2016

Oddo Avenir CR-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euronext Paris CAC Mid 60 NR EUR

90% MSCI France SMID NR EUR, 10% EONIA Capitalisé Jour TR EUR

QQQQ

Azionari Francia Small/Mid Cap

Usato nel Report

19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Gli asset di Oddo Avenir Europe sono investiti per almeno il 75% in azioni europee. L’obiettivo della gestione è l’incremento del capitale a lungo termine, grazie al conseguimento di una sovraperformance rispetto all’indice di riferimento (HSBC Small Cap Europe), rilevata su tre anni consecutivi. Tuttavia, la durata minima d’investimento raccomandata è di 5 anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,07 11,70 -Med -Med -Med

Basati su Euronext Paris CAC Mid 60 NR EUR (dove applicabile)

14,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

9,5K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-11,82 8,17 5,55 15

24,44 -1,63 6,61 21

23,47 -6,08 -3,16 63

3,26 -7,24 -2,53 79

26,81 8,59 3,80 33

-3,80 1,26 -0,08 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,34 0,74 80,42 -0,17 6,36

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,90 -3,80 4,86 12,58 9,98

+/-Ind

+/-Cat

2,77 1,26 7,58 -1,08 1,23

0,88 -0,08 2,33 -1,58 2,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,66 14,24 2,90 6,63 12,15

0,90 1,83 -0,18 2,23 -1,57

0,21 -1,31 6,80 6,36

8,78 1,87 6,05 5,99

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,02 0,05 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,00 0,00 6,62 0,38

Small

93,00 0,02 6,66 0,38

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

2,88 21,46 61,24 12,98 1,44

Cap Mkt Mediana

4322 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ipsen SA Ingenico Group SA Sodexo Cie Generale des... Safran SA

d p p t p

5,96 5,88 5,81 5,30 5,28

h Ciclico

14,78

r t y u

2,74 12,04 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

SEB SA Alstom SA Alten BioMerieux SA Sopra Steria Group SA

s p a d a

4,62 4,50 4,36 4,22 3,94

j Sensibile

57,59

i o p a

37,36 20,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

34 0 49,87

k Difensivo

27,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,27 20,37 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

Oddo Meriten Asset... +33.1.44.51.86.17 www.oddoam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

14 set 1992 Pascal Riegis 1 lug 2003 2.932,79 EUR 787,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0000989899

Report 30 giu 2016

Odey Pan European EUR R Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,31 11,78 Basso -Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,9

Fondo

11,9

Indice Categoria

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-11,13 -3,04 -0,12 57

22,13 4,83 4,32 13

26,31 6,48 6,69 7

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-17,31 -10,07 -8,44 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,50 0,77 74,67 -0,66 6,67

Crescita di 10000

15,9 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-6,70 -6,52 -17,31 -10,07 -19,85 -8,90 3,04 -4,39 4,45 -2,10

-4,85 -8,44 -8,54 -3,77 -1,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-11,37 9,92 1,96 7,42 12,35

America

Europa

-6,70 -1,20 -6,70 -0,67 -0,58 1,39 10,51 -4,88 6,42

3,89 7,66 4,95 7,38

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 37,65 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

66,73 0,00 23,57 9,70

Small

66,73 0,00 61,22 9,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

13,12 34,76 38,44 13,11 0,57

Cap Mkt Mediana

6740 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

ETFS Gold Bullion Securities ETC Sky PLC Man Group PLC Btf 0 06/01/16 (Mts France*) Nokia Oyj

i y a

9,70 9,32 7,73 5,34 5,26

h Ciclico

47,50

r t y u

6,03 23,65 17,81 -

America

3,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,38 1,42 0,00

Europa

94,80

Koninklijke KPN NV Pendragon PLC Vodafone Group PLC Orange SA Howden Joinery Group PLC

i t i i t

3,19 3,16 2,76 2,63 2,53

j Sensibile

40,75

i o p a

29,41 0,17 1,72 9,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

67,33 23,12 3,63 0,00 0,72

43 0 51,61

k Difensivo

11,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,12 3,64 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,40

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,40 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 nov 2002 Crispin Odey 1 apr 2005 283,88 EUR 133,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

115

Report 30 giu 2016

R Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 19,96 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

8,4K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-27,05 -12,15 -11,57 97

23,42 4,12 4,16 16

36,56 13,20 14,49 1

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-22,10 -12,78 -12,25 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,95 1,24 88,06 -0,50 7,81

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-12,53 -9,68 -9,17 -22,10 -12,78 -12,25 -27,02 -15,28 -14,88 3,71 -3,93 -3,01 -0,12 -4,68 -4,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-10,94 -12,53 21,73 -4,10 -10,58 4,77 8,93 -2,71 -2,17 -3,24 0,14 4,51 19,77 8,95 15,70 -10,89 8,14 10,69

America

Europa

Portafoglio 30 apr 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,28 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,69 0,00 0,29 0,02

Small

99,69 0,00 0,57 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,61 52,59 22,87 1,93 0,00

Cap Mkt Mediana

13966 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Compagnie de Saint-Gobain SA Societe Generale SA Assicurazioni Generali Peugeot SA Capgemini SA

r y y t a

4,37 4,18 4,14 3,88 3,75

h Ciclico

63,20

r t y u

15,71 15,10 32,39 -

America

2,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,99 0,00 0,00

Europa

97,02

Daimler AG Telecom Italia SpA Air France-KLM HeidelbergCement AG Intesa Sanpaolo

t i p r y

3,71 3,40 3,19 3,12 3,12

j Sensibile

31,24

i o p a

6,52 3,45 13,11 8,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 97,02 0,00 0,00 0,00

43 0 36,86

k Difensivo

5,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,39 1,96 2,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 22 mag 2005 135,56 EUR 526,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

Report 30 giu 2016

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 18,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

13,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

8,0K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-18,62 1,98 4,02 11

19,21 8,46 4,52 15

27,98 12,75 0,15 44

1,55 -1,48 0,96 39

22,01 8,06 1,44 34

-19,99 2,66 1,15 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,95 0,91 92,51 0,76 5,02

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 17,39 Med -Med Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-8,17 -19,99 -20,91 8,08 3,49

+/-Ind

+/-Cat

-0,03 2,66 4,97 3,80 5,64

0,54 1,15 1,60 2,30 2,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-12,87 22,09 13,27 -1,98 13,40

-8,17 1,09 -5,08 4,15 -2,26 -1,94 -6,46 2,51 14,26 11,47 -7,66 7,80 5,60

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,31 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,21 0,00 1,79 0,00

Small

98,21 0,00 2,10 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

28,53 20,49 37,02 12,03 1,93

Cap Mkt Mediana

7887 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

ENEL Ente Nazionale per... Eni SpA Intesa Sanpaolo Non-convertible Snam SpA UniCredit SpA

f o y f y

9,78 9,01 5,39 4,60 4,45

h Ciclico

46,43

r t y u

2,13 12,69 31,61 -

America

2,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,04 0,00 0,00

Europa

97,96

Telecom Italia SpA Intesa Sanpaolo Assicurazioni Generali YOOX Net-A-Porter Group SpA Recordati

i y y t d

4,38 3,84 3,04 3,03 2,68

j Sensibile

29,04

i o p a

4,46 9,18 11,38 4,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 97,96 0,00 0,00 0,00

41 0 50,19

k Difensivo

24,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,00 4,56 16,97

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza 17 gen 2000 Gestore Nicholette MacDonald-Brown Data Inizio Gestione 16 set 2011 NAV (30 giu 2016) 26,30 EUR Patrimonio Netto (Mln) 295,59 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

117

Report 30 giu 2016

SEB Nordic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

VINX Benchmark Cap TR NOK

QQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 18,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,04 13,44 +Med Med Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

13,2

Fondo

10,7

Indice Categoria

8,2K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-20,64 -5,49 -1,09 65

20,05 -0,15 -0,51 55

20,16 0,43 -0,88 54

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

-7,60 -1,65 -2,83 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,61 0,98 91,02 0,97 3,90

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,34 -7,60 -8,01 13,98 9,03

+/-Ind

+/-Cat

-2,15 -1,65 -0,84 3,71 0,95

-1,64 -2,83 -7,24 1,17 -0,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,38 20,23 8,64 8,36 13,80

-2,34 -2,99 -8,27 5,61 1,59 -6,29 11,29 -5,54 10,93

8,53 0,07 6,33 0,68

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,07 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,03 0,00 0,45 0,52

Small

99,03 0,00 0,53 0,52

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Novo Nordisk A/S B Investor AB B Yara International ASA Autoliv Inc DR Skandinaviska Enskilda Banken...

d y r t y

Saab AB B Bakkafrost P/F DSV AS Swedbank AB A Vestas Wind Systems A/S

p s p y p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,10 51,43 25,96 5,66 0,84

Cap Mkt Mediana

9685 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,70 9,53 4,79 4,63 3,61

h Ciclico

47,61

r t y u

9,99 11,54 25,26 0,82

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

3,52 3,24 3,15 3,06 3,05

j Sensibile

30,93

i o p a

0,87 0,64 26,36 3,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,98 14,03 84,98 0,00 0,00

53 0 48,29

k Difensivo

21,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,89 11,68 0,89

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

SEB Investment Management AB +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 2 set 2011 10,23 EUR 157,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2013 a 06/2016 (3 anni) Valuta Euro

174.6 167.8 161.1 154.3 147.5 140.7 133.9 127.1 120.4 113.6 106.8 100.0 93.2

10/2013

02/2014

06/2014

10/2014

02/2015

06/2015

10/2015

02/2016

06/2016

UniNordamerika

143.0

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

141.2

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

140.8

Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc

140.1

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

128.6

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

13.67

-1.57

-2.56

4.66

1.60

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

13.52

-3.35

-3.47

2.05

-5.02

UniNordamerika

13.50

-0.05

-0.53

3.63

-1.29

Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc

12.84

-11.18

-1.76

0.73

-7.25

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

11.00

-2.26

-2.62

-1.61

-6.13

Neptune US Opportunities B Acc EUR

10.04

-12.18

-0.57

3.44

-10.17

* Rendimento annualizzato.

119

Overview di comparto Gli investitori continuano a scommettere sulla ripresa dell’America. Anche se le ultime notizie arrivate dal fronte macro non sono proprio confortanti. L’analisi delle categorie Morningstar mostra che i diversi segmenti dedicati all’azionario a stelle e strisce nell’ultimo trimestre hanno guadagnato, mediamente, il 2,5%. Questo non significa che le preoccupazioni non manchino. Secondo l’ultimo Beige Book (il rapporto sullo stato di salute dell’economia americana che la Federal Reserve pubblica ogni sei settimane), dall'inizio di aprile a metà maggio l'occupazione e i salari sono cresciuti “in modo modesto”. Il dato va letto insieme a un altro elemento: quello relativo al settore delle costruzioni che ha rallentato a sorpresa il passo ad aprile. Secondo quanto reso noto dal Dipartimento americano del commercio, le spese per costruzioni sono scese dell’1,8% a 1.134 miliardi di dollari, mentre gli analisti attendevano un aumento dello 0,7%. In marzo il dato era salito dell'1,5% a 1.155 miliardi (rivisto al rialzo dal +0,3% della prima stima). Su base annuale, il dato è comunque in crescita dell'8,7% rispetto ad aprile 2015. Le spese per costruzioni residenziali sono scese dell'1,5%, quelle per edifici pubblici sono diminuite del 2,8%, mentre quelle per autostrade sono calate del 6,6%. “La speranza, a questo punto, è che il dato sul lavoro continui a trattenere la Fed dall’alzare i tassi di interesse, dando in questo modo una mano al settore del mattone”, spiega Robert Johnson, responsabile della ricerca economica di Morningstar che mantiene la sua stima su un miglioramento del Pil Usa compresa fra il 2 e il 2,5% nel 2016. “La crescita, tuttavia, sta rallentando. Gli investitori e le economie che dipendono dagli Stati Uniti si dovranno muovere di conseguenza”. Dall’altra parte dell’Atlantico, intanto, si osserva cosa succede sul fronte del Brexit (l’uscita del Regno Unito dall’Ue). Fra gli occhi più attenti ci sono quelli delle società di gestione. “Quelle coperte dalla nostra ricerca non subiranno gli stessi effetti di quelle UK o europee”, spiega Greggory Warren senior stock analyst di Morningstar”. Tuttavia anche loro risentiranno, almeno nel breve termine, degli effetti di questo evento, sia a livello di asset under management che di movimenti dei mercati. Nel più lungo periodo, soprattutto per quelli che lavorano anche nel Vecchio continente, i problemi saranno associati ai maggiori costi derivanti dal fatto di operare in un mercato meno unito”.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2013 a 06/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

12.67

1.08

QQQ

Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc

14.65

0.90

QQQ

Neptune US Opportunities B Acc EUR

17.17

0.64

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

14.83

0.93

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

13.20

0.86

UniNordamerika

11.95

1.12

6 6

QQQ

120

Report 30 giu 2016

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 24,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,08 12,66 Med Med -

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

17,7

Fondo

14,2

Indice Categoria

10,7K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

-4,17 -8,57 -1,23 61

10,09 -4,54 -0,42 43

26,82 -0,96 -1,53 57

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

1,60 0,27 4,22 26

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,58 1,07 89,70 -0,77 4,23

Crescita di 10000

21,2 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,66 1,60 -1,57 13,67 13,22

+/-Ind

+/-Cat

-0,62 0,27 -4,01 -3,43 -4,48

1,44 4,22 3,37 1,32 0,46

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,92 13,12 3,00 14,70 7,22

4,66 -3,98 -10,43 7,06 5,20 -1,44 4,15 -0,99 6,26

8,17 5,56 7,71 -2,40

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,46 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,19 0,00 2,81 0,00

Small

97,19 0,00 3,27 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,32 39,63 24,92 11,13 0,00

Cap Mkt Mediana

29538 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Cerner Corp Danaher Corp DaVita HealthCare Partners Inc Amazon.com Inc Facebook Inc A

a p d t a

3,49 3,12 3,12 3,06 3,00

h Ciclico

42,70

r t y u

9,78 17,62 13,82 1,49

America

100,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,46 0,00 1,54

Europa

0,00

Apple Inc The Priceline Group Inc Express Scripts Holding Co Qualcomm Inc Visa Inc Class A

a t d a y

2,99 2,89 2,83 2,81 2,65

j Sensibile

37,98

i o p a

1,50 6,85 29,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

47 0 29,97

k Difensivo

19,32

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,51 15,81 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Jeffrey Coons 9 lug 2007 31,13 EUR 225,80 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

121

Report 30 giu 2016

Legg Mason ClearBridge US Aggressive Growth Fund Class Prem EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

Russell 3000 Growth TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 25,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire la crescita del proprio valore a lungo termine. Il fondo investirà in azioni di società statunitensi. Il fondo cercherà di concentrarsi su società che a giudizio dei gestori di portafoglio stanno evidenziando o hanno il potenziale per evidenziare una crescita degli utili e/o flussi monetari superiori alla media. Il fondo investirà generalmente in 50-70 società.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 14,65 +Med +Med -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

18,6

Fondo

15,1

Indice Categoria

11,6K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

1,31 -4,77 1,79 41

17,44 3,95 5,67 4

33,10 5,38 5,82 8

30,46 1,73 5,52 4

6,59 -11,12 -7,86 88

-7,25 -6,36 -1,89 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,71 1,12 83,32 -0,99 6,07

Crescita di 10000

22,1 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,73 -2,48 -7,25 -6,36 -11,18 -14,51 12,84 -6,31 15,31 -3,18

-1,54 -1,89 -8,12 -2,34 0,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,92 15,40 4,65 17,10 11,27

0,73 -3,54 -12,04 7,73 9,91 2,03 5,64 2,70 4,88

8,86 5,28 5,45 -2,00

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,92 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,62 0,00 -0,63 0,01

Small

100,62 0,00 3,29 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

26,07 27,19 42,53 3,87 0,34

Cap Mkt Mediana

22729 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Biogen Inc UnitedHealth Group Inc Amgen Inc Anadarko Petroleum Corp Comcast Corp Class A

d d d o i

7,16 6,84 6,78 5,93 4,97

h Ciclico

14,23

r t y u

3,24 10,77 0,21 -

America

95,76

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,27 0,50 0,00

Europa

1,42

Allergan PLC Autodesk Inc Citrix Systems Inc Core Laboratories NV Fluor Corp

d a a o p

4,97 4,64 4,18 4,14 3,67

j Sensibile

52,60

i o p a

7,04 16,47 6,38 22,70

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,11 0,01 1,27 0,00 0,03

72 0 53,28

k Difensivo

33,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

33,17 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,82

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,82 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

Legg Mason Investments... +44 20 70707448 www.leggmason.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

14 dic 2010 Evan Bauman 20 apr 2007 204,84 EUR 2.656,34 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B241FD07

Report 30 giu 2016

Neptune US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 26,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 17,17 Alto Alto -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

18,3

Fondo

14,3

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-6,11 -12,18 -5,63 84

8,58 -4,91 -3,18 84

33,95 6,23 6,67 6

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

-10,17 -9,28 -4,81 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-9,62 1,17 73,31 -1,01 8,56

Crescita di 10000

22,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

3,44 0,23 -10,17 -9,28 -12,18 -15,51 10,04 -9,11 12,05 -6,44

1,17 -4,81 -9,12 -5,14 -3,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-13,15 19,68 -1,01 16,58 8,91

America

Europa

3,44 -5,63 -10,70 6,92 6,10 0,45 10,98 -1,65 7,77

9,47 4,60 3,07 -5,94

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 13,43 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,04 0,00 5,96 0,00

Small

94,04 0,00 19,39 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,28 44,94 8,78 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

45172 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Altria Group Inc Electronic Arts Inc The Home Depot Inc Facebook Inc A Starbucks Corp

s a t a t

3,99 3,45 3,32 3,03 2,88

h Ciclico

28,53

r t y u

5,87 11,24 11,42 -

America

100,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,42 1,58 0,00

Europa

0,00

The Estee Lauder Companies Inc... TJX Companies Inc Intercontinental Exchange Inc PepsiCo Inc CBOE Holdings Inc

s t y s y

2,73 2,73 2,72 2,59 2,58

j Sensibile

38,32

i o p a

7,09 1,14 9,75 20,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

44 0 30,03

k Difensivo

33,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,80 12,89 4,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 James Hackman 30 giu 2014 2,08 EUR 276,12 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

123

Report 30 giu 2016

Threadneedle Investment Funds - Threadneedle American Select Retail Net EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 25,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento del Comparto consiste nell’investire il patrimonio in società del Nord America ovvero che svolgano una parte significativa della propria attività in Nord America. Queste includono società in crescita emergenti e di minori dimensioni, imprese che rappresentano potenziali obiettivi di fusioni o acquisizioni, aziende in fase di ripresa con nuovo management e società di prospezione del suolo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,93 14,84 +Med +Med -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

18,6

Fondo

15,1

Indice Categoria

11,6K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

5,37 -0,70 5,85 15

10,55 -2,94 -1,22 61

26,97 -0,75 -0,31 54

20,95 -7,79 -4,00 85

12,62 -5,09 -1,83 65

-5,02 -4,14 0,33 47

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,80 1,18 88,48 -0,98 5,42

Crescita di 10000

22,1 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,05 -5,02 -3,35 13,52 13,96

+/-Ind

+/-Cat

-1,15 -4,14 -6,68 -5,63 -4,53

-0,22 0,33 -0,29 -1,66 -1,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-6,94 13,44 0,16 13,38 11,99

2,05 -2,44 6,12 -0,97 -2,10

-8,36 11,04 8,16 5,20 4,91 7,78 3,80 -2,87

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,02 0,00 0,98 0,00

Small

99,02 0,00 0,98 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,57 43,57 10,20 1,65 0,00

Cap Mkt Mediana

45907 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Microsoft Corp Synchrony Financial Pfizer Inc Apple Inc

a a y d a

6,23 3,93 3,48 3,00 2,92

h Ciclico

35,54

r t y u

3,19 10,21 21,13 1,00

America

97,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

96,32 1,37 0,00

Europa

2,31

Visa Inc Class A EOG Resources Inc Amazon.com Inc Thermo Fisher Scientific Inc Comcast Corp Class A

y o t d i

2,84 2,82 2,81 2,59 2,56

j Sensibile

42,82

i o p a

2,59 6,78 12,20 21,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 2,31 0,00 0,00

56 0 33,16

k Difensivo

21,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,58 16,00 2,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

5 mar 2007 Nadia Grant 11 mar 2014 2,60 EUR 1.025,35 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B0WGWP49

Report 30 giu 2016

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth NR USD

US Equity - Currency Hedged

20,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 13,20 -

15,8

Fondo

13,3

Indice Categoria

10,8K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

0,50 -

16,40 -

33,88 -

11,13 -

7,05 -

-6,13 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

18,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,61 -6,13 -2,26 11,00 10,07

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,60 2,55 0,79 7,72 18,92

-1,61 0,24 -5,58 10,28 4,38 2,06 3,50 1,48 11,36 9,97 -7,26 6,88 -1,25

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 8,79 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,77 0,00 2,23 0,00

Small

97,77 0,00 11,02 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

50,22 37,83 11,95 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

77259 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Facebook Inc A Alphabet Inc A Amazon.com Inc Apple Inc Microsoft Corp

a a t a a

5,71 5,06 4,90 4,73 4,60

h Ciclico

30,86

r t y u

5,50 19,20 6,16 -

America

99,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

97,12 2,16 0,00

Europa

0,00

The Home Depot Inc Salesforce.com Inc TJX Companies Inc Sherwin-Williams Co Celgene Corp

t a t r d

4,55 3,57 3,06 2,99 2,82

j Sensibile

50,14

i o p a

1,32 13,37 35,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

41 0 41,99

k Difensivo

19,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,50 16,50 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,72

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,72 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 203,05 EUR 2.147,65 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

125

Report 30 giu 2016

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 25,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,12 11,95 -Med -Med -Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

18,2

Fondo

14,7

Indice Categoria

11,2K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

1,34 -3,55 0,47 51

8,41 -6,23 -2,58 79

25,27 -2,09 -0,25 53

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

-1,29 -2,73 -0,10 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,28 0,98 97,95 -2,32 1,62

Crescita di 10000

21,7 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,63 -1,29 -0,05 13,50 14,07

+/-Ind

+/-Cat

-1,54 -2,73 -3,29 -3,97 -3,93

0,11 -0,10 0,76 -0,85 -0,65

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,76 13,49 1,42 15,14 10,43

3,63 -3,85 4,29 0,95 0,53

-6,28 7,82 0,41 3,56

8,05 9,07 7,34 -5,70

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,24 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

104,24 0,00 -4,24 0,00

Small

104,24 0,00 0,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

48,03 33,77 15,34 2,46 0,41

Cap Mkt Mediana

53613 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Wells Fargo & Co JPMorgan Chase & Co Microsoft Corp Alphabet Inc A

a y y a a

2,54 2,46 2,34 2,29 2,16

h Ciclico

30,42

r t y u

3,19 9,49 17,74 -

America

99,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,25 0,80 0,00

Europa

0,95

Alphabet Inc C Chevron Corp Comcast Corp Class A PepsiCo Inc Cisco Systems Inc

a o i s a

2,13 2,11 2,01 1,96 1,94

j Sensibile

41,49

i o p a

1,93 6,71 10,87 21,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,95

84 0 21,93

k Difensivo

28,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,69 13,44 2,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Frank Thormann 22 nov 2013 223,55 EUR 149,49 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

Azionario Mercati Emergenti Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist Deutsche Invest I Global EM Equities LC DWS Top Asien Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Henderson Gartmore Fd Latin America B

Henderson Horizon China A2 EUR MS INVF EMEA Eq A SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I Acc EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2013 a 06/2016 (3 anni) Valuta Euro

191.1 179.7 168.4 157.0 145.6 134.2 122.8 111.4 100.0 88.6 77.2 65.8 54.4

10/2013

02/2014

06/2014

10/2014

02/2015

06/2015

10/2015

02/2016

06/2016

Henderson Horizon China A2 EUR

139.8

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist

126.2

DWS Top Asien

126.0

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

121.7

Carmignac Emergents A EUR Acc

116.5

Henderson Horizon China A2 EUR

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

13.52

-14.52

-0.79

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

2.30

-9.04

DWS Top Asien

8.15

-11.21

2.08

2.98

-2.27

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist

8.12

-11.66

4.21

4.45

1.31

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

6.52

-8.61

2.75

3.76

0.65

Carmignac Emergents A EUR Acc

5.22

-6.26

2.32

2.38

1.23

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

4.93

-12.38

4.39

4.26

2.45

MS INVF EMEA Eq A

4.25

-7.54

-0.47

0.23

1.79

Templeton Asian Growth I Acc EUR

-0.13

-18.50

4.24

4.20

3.90

SEB Eastern Europe ex Russia C

-0.50

-17.16

-3.46

-8.74

-5.52

Henderson Gartmore Fd Latin America B

-2.67

-0.49

9.96

10.66

19.55

SEB Russia C EUR

-2.85

7.64

0.35

8.82

19.87

* Rendimento annualizzato.

127

Overview di comparto Gli emergenti sono tornati di moda. O, almeno, così sembrerebbe guardando l’andamento delle categorie Morningstar dedicate ai fondi specializzati sui mercati in via di sviluppo che, nel secondo trimestre del 2016 hanno guadagnato (mediamente) il 3% circa. Ma risultati positivi sono stati segnati anche dai segmenti specializzati sui singoli stati che formano questi universi. Gli emerging, infatti, sono un settore ampio e diversificato. In termini dimensionali rappresentano circa l’80% della popolazione mondiale e il 45% della produzione globale. Visti da un’angolazione diversa, l’indice Msci che li rappresenta comprende 838 società di 23 paesi con una capitalizzazione di mercato complessiva di 3.400 miliardi di dollari. E’ difficile quindi considerarli un blocco omogeneo e costruire attese di fair value che facciano da base a un investimento contrarian. Le prove di questa diversità sono molte e comprendono tutti gli aspetti sia dei mercati emergenti sia delle economie che li formano. Una delle differenze principali con cui hanno fatto i conti gli operatori in questi mesi è fra paesi produttori di determinati merci e stati consumatori. Gli investitori che guardano alla Russia sono giustamente preoccupati per gli effetti sull’economia del paese del calo del prezzo del petrolio (nonostante i rimbalzi delle ultime settimane). Lo stesso elemento, tuttavia, ha fatto bene all’India, uno dei maggiori importatori di oro nero. Il rallentamento congiunturale della Cina ha avuto un impatto negativo sui paesi produttori di commodity in Sudamerica. Questo, a sua volta, dà una mano ai conti delle aziende del colosso emergente asiatico. Gli investitori hanno dovuto considerare anche altri due aspetti. Il primo è che la Fed ha mostrato un atteggiamento molto accomodante, quindi è possibile che non faccia nulla ancora per un po’. Ma se accadrà e l’inflazione andrà sopra il 3% (e quella core sopra il 2%), il mercato comincerà a chiedersi se la Fed è credibile, quindi ci sarà una revisione dei prezzi nella parte lunga della curva, anche se a breve è ancorata, con aggiustamento dei tassi. Di fatto, da inizio anno, l’euro, lo yen e il Treasury sono stati elementi contrari agli emerging, ma l’effetto in gran parte è stato attenuato, per gli investitori che hanno puntato sui paesi in via di sviluppo, dalla ripresa in aree come il Brasile, l’Indonesia o la Malaysia.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2013 a 06/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Carmignac Emergents A EUR Acc

13.42

0.44

QQQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist

15.07

0.59

QQQQ

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

15.64

0.38

QQQ

DWS Top Asien

15.06

0.60

QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

14.39

0.51

Henderson Gartmore Fd Latin America B

19.10

-0.05

Henderson Horizon China A2 EUR

19.51

0.75

MS INVF EMEA Eq A

15.03

0.35

QQQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

14.21

0.03

QQQ

SEB Russia C EUR

27.26

0.03

Templeton Asian Growth I Acc EUR

16.21

0.07

128

Report 30 giu 2016

Carmignac Emergents A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 12,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Emergents è un fondo azionario internazionale che investe nei paesi emergenti in Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio Oriente ed Africa. Esso mira a individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione di titoli di società dei paesi nuovi con uno spiccato potenziale di sviluppo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 13,42 Basso Basso -Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

10,5

Fondo

9,5

Indice Categoria

8,5K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-12,09 3,61 6,19 8

17,28 0,87 1,95 28

-6,17 0,64 -0,52 49

5,76 -5,62 -4,93 87

5,15 10,38 9,78 3

1,23 -2,83 -2,29 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,98 0,78 86,01 0,22 6,32

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,38 1,23 -6,26 5,22 3,21

+/-Ind

+/-Cat

-0,88 -2,83 5,54 1,49 1,74

-1,30 -2,29 4,27 1,81 1,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,12 2,38 17,16 -3,07 -12,68 -2,16 6,55 3,67 1,68 -10,81 0,94 12,83 -4,33 6,74

6,05 -2,14 2,51 1,79

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 22,09 0,64

Morningstar Style Box® Azionario

92,46 0,00 6,74 0,80

Small

92,46 0,00 28,83 1,44

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

59,32 33,27 7,41 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

19328 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Check Point Software... Samsung Electronics Co Ltd Emaar Properties PJSC Baidu Inc ADR

a a a u a

6,70 4,85 4,02 3,68 3,59

h Ciclico

37,29

r t y u

15,80 13,58 7,91

America

25,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,18 0,00 24,01

Europa

18,27

Infosys Ltd ADR Tata Motors Ltd Wal - Mart de Mexico SAB de CV... Bharti Airtel Ltd AIA Group Ltd

a t s i y

3,54 3,47 3,34 3,28 3,22

j Sensibile

41,66

i o p a

5,76 4,75 31,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,21 1,26 0,00 1,84 12,96

42 0 39,68

k Difensivo

21,05

Asia

56,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,51 2,54 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 19,81 36,73

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 feb 1997 Xavier Hovasse 25 feb 2015 798,29 EUR 1.117,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149302

129

Report 30 giu 2016

Comgest Growth Emerging Markets Dis EUR Distributing Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 15,07 Med -Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

11,4

Fondo

9,9

Indice Categoria

8,4K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-17,59 -1,90 0,69 47

11,55 -4,86 -3,78 82

2,79 9,61 8,44 7

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

1,31 -2,74 -2,21 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,14 0,95 90,18 0,80 5,24

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,45 1,31 -11,66 8,12 4,75

+/-Ind

+/-Cat

1,20 -2,74 0,14 4,39 3,27

0,77 -2,21 -1,12 4,71 3,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,01 14,22 -2,29 1,39 8,78

4,45 -0,27 -17,31 9,00 5,23 -5,37 4,77 -3,74 8,11

5,46 4,59 2,26 -1,46

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,96 1,14 4,87 0,03

Small

93,96 1,14 4,87 0,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

69,35 25,27 5,23 0,16 0,00

Cap Mkt Mediana

27386 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... China Mobile Ltd Power Grid Corp Of India Ltd Kweichow Moutai Co Ltd NetEase Inc ADR

a i f s a

6,73 5,46 4,53 4,48 4,31

h Ciclico

22,52

r t y u

0,05 5,58 16,89 0,01

America

18,55

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,01 0,00 18,53

Europa

16,57

China Life Insurance Co Ltd H... Infosys Ltd ADR CCR SA Ping An Insurance (Group) Co.... CK Hutchison Holdings Ltd

y a p y p

4,24 3,75 3,65 3,14 3,08

j Sensibile

53,78

i o p a

13,93 0,07 12,63 27,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,12 3,77 0,00 3,06 7,64

38 2 43,37

k Difensivo

23,70

Asia

64,88

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,44 0,16 5,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 16,66 48,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 feb 2016 27,48 EUR 3.974,33 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

Report 30 giu 2016

Deutsche Invest I Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 15,64 +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

2,45 -1,61 -1,07 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,28 1,03 96,94 0,38 3,05

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,26 2,45 -12,38 4,93 -

+/-Ind

+/-Cat

1,00 -1,61 -0,58 1,20 -

0,58 -1,07 -1,84 1,52 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-1,74 16,51 -2,45 -

4,26 -1,02 -17,40 8,74 2,70 - 3,51

3,55 1,01 0,39

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,65 0,00 2,35 0,00

Small

97,65 0,00 2,35 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

72,39 22,22 4,23 1,00 0,17

Cap Mkt Mediana

26674 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... China Mobile Ltd China Overseas Land &...

a a a i u

5,00 4,91 3,25 3,06 2,06

h Ciclico

44,23

r t y u

3,89 11,11 25,39 3,84

America

12,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 12,26

Europa

15,30

China Construction Bank Corp H PetroChina Co Ltd H Industrial And Commercial Bank... Naspers Ltd Class N Alibaba Group Holding Ltd ADR

y o y a t

2,06 2,01 2,01 1,77 1,74

j Sensibile

41,00

i o p a

5,95 4,31 3,88 26,86

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,03 0,00 0,00 7,93 6,34

83 0 27,87

k Difensivo

14,77

Asia

72,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,42 1,10 3,25

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 25,77 46,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Andrew Beal 26 mag 2014 182,24 EUR 543,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

131

Report 30 giu 2016

DWS Top Asien Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East Ex Japan NR USD, QQQQ 50% MSCI AC Far East NR USD

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 15,06 +Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

12,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

8,4K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-16,94 -4,67 -1,68 68

12,85 -2,14 -0,80 51

3,78 -3,35 -4,90 71

14,11 0,23 1,82 25

7,19 -2,01 -2,09 73

-2,27 0,92 1,57 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,50 1,14 94,13 0,14 4,21

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,98 -2,27 -11,21 8,15 5,57

+/-Ind

+/-Cat

-0,32 0,92 -1,85 0,62 -1,64

0,26 1,57 -1,34 1,45 -0,67

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,10 19,77 -3,26 3,90 7,70

2,98 -1,50 -16,12 6,91 4,37 -5,61 4,08 -2,30 3,87

8,31 5,71 1,67 3,25

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,18 0,00 4,82 0,00

Small

95,18 0,00 4,82 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

85,02 14,41 0,40 0,09 0,07

Cap Mkt Mediana

38030 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd AIA Group Ltd Seven & i Holdings Co Ltd

a a a y s

6,47 5,17 4,92 4,76 3,32

h Ciclico

43,17

r t y u

1,73 11,15 23,78 6,51

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Fanuc Corp Keyence Corp Alibaba Group Holding Ltd ADR Sun Hung Kai Properties Ltd db x-trackers MSCI Japan (DR) 1C

p a t u -

2,86 2,77 2,56 2,56 2,37

j Sensibile

44,59

i o p a

4,98 1,61 10,10 27,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

64 0 37,75

k Difensivo

12,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,35 0,20 1,69

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

25,81 0,00 39,79 34,40

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

Deutsche Alternative AM (UK)... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 130,81 EUR 1.379,96 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

Report 30 giu 2016

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 14,39 Med +Med -

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

12,3

Fondo

10,3

Indice Categoria

8,3K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

-15,52 -0,97 1,54 41

17,43 -3,05 -1,31 57

0,06 1,44 0,16 43

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

0,65 0,74 1,62 28

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,87 0,96 93,26 -0,25 3,95

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,76 0,65 -8,61 6,52 3,79

+/-Ind

+/-Cat

0,78 0,74 3,13 -1,04 -1,74

0,50 1,62 2,77 -0,84 -1,06

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,99 16,45 -3,31 2,57 7,98

3,76 -2,56 -16,04 6,90 3,31 -7,12 1,62 0,19 5,89

8,15 3,90 3,36 2,52

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,08 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,67 0,00 1,33 0,00

Small

98,67 0,00 1,42 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

73,71 22,59 3,68 0,01 0,00

Cap Mkt Mediana

25941 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

AIA Group Ltd Taiwan Semiconductor... Tencent Holdings Ltd HDFC Bank Ltd China Mobile Ltd

y a a y i

5,81 5,73 4,97 4,05 3,09

h Ciclico

50,39

r t y u

1,48 13,34 34,17 1,39

America

1,47

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,47 0,00 0,00

Europa

0,27

Samsung Electronics Co Ltd Industrial And Commercial Bank... Housing Development Finance... United Overseas Bank Ltd Sun Pharmaceuticals Industries...

a y y y d

3,07 3,00 2,24 2,20 2,10

j Sensibile

37,87

i o p a

5,03 4,19 6,07 22,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,27 0,00 0,00 0,00

78 0 36,26

k Difensivo

11,74

Asia

98,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,79 6,95 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 42,68 55,58

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 20,17 EUR 1.884,83 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

133

Report 30 giu 2016

Henderson Gartmore Latin American Fund B Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

QQQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,05 19,10 -Med -Med +Med

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

8,6

Fondo

7,1

Indice Categoria

5,6K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-19,29 -2,63 1,18 37

4,04 -2,95 -5,92 87

-15,53 1,58 1,12 28

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

19,55 -3,14 0,77 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,05 0,83 94,32 0,09 6,91

Crescita di 10000

10,1 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,66 19,55 -0,49 -2,67 -5,49

+/-Ind

+/-Cat

2,64 -3,14 6,81 0,68 -0,27

2,83 0,77 6,22 2,09 0,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

8,03 10,66 2,77 -2,38 -19,26 3,10 -3,00 8,11 2,66 -12,22 5,88 -18,36 -1,89 -0,38 9,89 -9,16 3,24 0,95

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,86 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,33 0,00 4,67 0,00

Small

95,33 0,00 6,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,89 21,77 38,51 25,97 2,85

Cap Mkt Mediana

2721 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

MAHLE-Metal Leve SA Duratex SA Quinenco SA United Breweries Co Inc ADR Grupo Herdez SAB de CV

t r p s s

6,17 5,87 5,30 5,23 5,16

h Ciclico

39,54

r t y u

9,22 10,57 14,48 5,26

America

96,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,99 0,00 90,14

Europa

3,87

Inversiones Aguas... Empresa Nacional de... Weg SA Embotelladora Andina SA Aguas Andinas SA Class A

f i p s p

4,97 4,32 3,79 3,63 3,57

j Sensibile

29,39

i o p a

4,54 1,69 21,72 1,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,87 0,00 0,00 0,00 0,00

35 0 48,02

k Difensivo

31,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

21,35 1,40 8,32

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Glen Finegan 1 feb 2015 13,25 EUR 52,82 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

Report 30 giu 2016

Henderson Horizon China Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

Azionari Cina

Usato nel Report 18,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 19,51 -Med Alto -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

13,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

8,0K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-29,62 -13,94 -8,98 93

23,66 2,80 9,94 3

11,01 11,85 7,36 22

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

-9,04 -2,23 -0,06 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,47 0,89 91,43 0,70 6,23

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,30 -9,04 -14,52 13,52 4,57

+/-Ind

+/-Cat

-0,40 -2,23 8,63 4,60 -0,37

0,43 -0,06 8,37 4,64 0,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-11,08 19,23 -6,91 0,56 13,07

2,30 -0,21 -18,22 14,91 6,14 7,10 16,19 -5,64 7,39 8,95 -1,95 -0,50 12,09

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 apr 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

11,14 0,00 31,52 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,32 0,00 3,17 0,51

Small

107,46 0,00 34,69 0,51

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

69,87 21,63 4,29 4,22 0,00

Cap Mkt Mediana

27538 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd China Mobile Ltd Cfd Usd Alibaba Group Holding Ltd ADR Hong Kong Exchanges and...

a y t y

9,66 9,66 9,14 7,63 4,93

h Ciclico

55,44

r t y u

3,06 26,02 26,37 -

America

4,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,13 0,00 0,00

Europa

0,00

Baidu Inc ADR Minth Group Ltd Cfd Usd China Life Insurance Co Ltd H... Galaxy Entertainment Group Ltd Nexteer Automotive Group Ltd

a y t t

4,93 3,97 3,84 3,69 3,34

j Sensibile

27,81

i o p a

3,98 2,04 21,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

40 0 60,79

k Difensivo

16,75

Asia

95,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,28 1,90 5,57

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 30,71 65,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 12,48 EUR 103,71 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

135

Report 30 giu 2016

Morgan Stanley Investment Funds Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM EMEA NR USD

QQQQ

Azionari EMEA

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Emerging Europe, Middle East and North Africa Equity Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Euro, investendo principalmente in titoli azionari di emittenti dell’Europa centrale, orientale e meridionale, del Medio Oriente e del Nord Africa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 15,02 Med -Med Med

Basati su MSCI EM EMEA NR USD (dove applicabile)

10,0

Fondo

9,0

Indice Categoria

8,0K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-24,33 -6,62 -3,43 94

19,38 -0,61 -1,16 71

10,48 19,74 11,67 8

-7,59 -4,18 -4,48 84

5,73 16,67 11,59 12

1,79 -7,22 -2,42 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,15 0,83 82,00 0,60 8,40

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,23 1,79 -7,54 4,25 2,54

+/-Ind

+/-Cat

-1,05 -7,22 6,39 5,31 4,87

-1,17 -2,42 4,64 4,04 3,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,56 14,27 -6,58 2,15 11,22

0,23 1,87 7,19 -5,06 -2,77

-9,17 -4,59 9,14 6,21

0,00 -3,28 4,38 3,94

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,36

Morningstar Style Box® Azionario

97,77 0,00 2,59 -0,36

Small

97,77 0,00 2,59 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,33 27,74 49,85 10,22 1,86

Cap Mkt Mediana

4954 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Naspers Ltd Class N Steinhoff International... Vodacom Group Ltd Banca Transilva SA Mail.ru Group Ltd GDR

a 10,10 t 4,60 i 4,54 y 4,36 a 4,21

h Ciclico

38,37

r t y u

7,39 13,08 17,89 -

America

3,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,83 0,00 0,00

Europa

96,17

Yandex NV EPAM Systems Inc Mondi PLC CCC SA MTN Group Ltd

a a r t i

3,94 3,74 3,71 3,67 3,43

j Sensibile

43,17

i o p a

10,44 5,33 1,45 25,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,79 7,07 0,00 52,45 32,86

37 0 46,30

k Difensivo

18,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,72 1,75 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

17 ott 2000 Paul Psaila 16 ott 2000 66,06 EUR 121,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0118140002

Report 30 giu 2016

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI Conv Europe Custom 10/40 NR EUR QQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Europa Emergente ex Russia

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,03 14,20 +Med Med Med

10,0

Fondo

9,0

Indice Categoria

8,0K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-25,90 1,83 32

26,09 4,31 42

-0,79 -1,20 52

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

-5,52 -2,96 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-8,74 -5,52 -17,16 -0,50 -3,71

+/-Ind

+/-Cat

-3,31 -2,96 -8,08 -1,97 -1,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,53 10,61 2,28 -2,47 13,52

-8,74 -3,43 -12,64 6,37 -1,01 -6,10 9,01 -3,28 8,87

0,37 -4,60 -0,62 5,48

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,81 0,00 3,25 0,94

Small

95,81 0,00 3,25 0,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 22,57 54,67 20,50 2,27

Cap Mkt Mediana

2959 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PKO Bank Polski SA Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Erste Group Bank AG Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA Turkiye Halk Bankasi AS

y o y y y

7,42 6,85 6,39 4,44 4,04

h Ciclico

61,66

r t y u

9,38 1,31 48,33 2,64

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Krka d.d. Soda Sanayii AS Turkiye Is Bankasi AS Class C Polska Grupa Energetyczna SA CEZ a.s

d r y f f

3,59 3,09 3,06 3,04 2,64

j Sensibile

20,47

i o p a

3,29 13,74 1,70 1,74

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 15,99 0,00 84,01 0,00

58 0 44,56

k Difensivo

17,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,12 3,78 12,98

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 19 gen 2007 2,57 EUR 130,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

137

Report 30 giu 2016

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

Azionari Russia

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,03 27,26 Med Med -

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

8,7

Fondo

7,2

Indice Categoria

5,7K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-27,93 -11,07 -1,80 60

9,82 -2,10 -0,72 65

-3,01 0,59 -1,62 65

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

19,87 2,11 2,91 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,05 0,93 94,56 0,08 7,09

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,82 19,87 7,64 -2,85 -7,50

+/-Ind

+/-Cat

2,10 2,11 8,98 0,63 -1,63

-0,22 2,91 3,93 0,28 -0,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

10,15 8,82 31,16 -0,37 -11,86 1,88 -18,97 12,51 -9,63 -28,79 -2,87 -10,14 7,00 3,85 19,92 -14,35 7,28 -0,34

America

Europa

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 8,86 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,33 0,00 3,45 6,22

Small

90,33 0,00 12,31 6,22

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,24 44,27 29,71 8,97 0,81

Cap Mkt Mediana

8742 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PJSC Lukoil ADR Gazprom PJSC ADR OJSC Rosneft Oil Co GDR Severstal PAO GDR Sberbank Of Russia Pfd

o o o r -

9,09 5,48 5,01 4,80 4,77

h Ciclico

32,42

r t y u

15,41 1,42 13,82 1,76

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

95,61

Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC Yandex NV ALROSA PJSC Magnit PJSC OAO Novatek GDR

y a r s o

4,57 3,99 3,66 3,51 3,47

j Sensibile

55,15

i o p a

10,61 35,26 2,33 6,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,32 0,23 0,00 94,06 0,00

51 0 48,35

k Difensivo

12,43

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,22 1,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,39

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 4,39

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

AS SEB Varahaldus +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 7,73 EUR 185,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

Report 30 giu 2016

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,07 16,21 +Med +Med Alto

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

12,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

8,4K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

-11,15 3,39 5,90 11

15,28 -5,20 -3,45 74

-10,66 -9,28 -10,56 95

23,16 3,82 4,11 19

-17,68 -18,86 -20,21 97

3,90 3,98 4,87 3

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,98 0,91 73,42 -0,87 8,36

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,20 3,90 -18,50 -0,13 0,48

+/-Ind

+/-Cat

1,22 3,98 -6,77 -7,69 -5,05

0,94 4,87 -7,13 -7,49 -4,37

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,29 4,20 14,98 -8,73 -25,04 2,31 10,19 8,65 5,63 -10,56 -4,65 8,05 -2,48 6,00

4,64 0,55 -0,83 3,22

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,04 0,00 0,69 0,27

Small

99,04 0,00 0,69 0,27

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,84 53,72 12,62 1,52 0,30

Cap Mkt Mediana

6079 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Brilliance China Automotive... Ptt PLC Shs Foreign Registered Oil & Gas Development Co Ltd Aluminum Corporation of China... Bank Rakyat Indonesia...

t o o r y

8,01 6,69 6,15 5,03 4,56

h Ciclico

57,82

r t y u

11,64 22,67 20,27 3,23

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

The Siam Commercial Bank PCL Guangzhou Automobile Group Co... VTech Holdings Ltd Bank Danamon Indonesia Tbk... PT Astra International Tbk

y t a y t

4,24 3,97 3,83 3,76 3,76

j Sensibile

38,14

i o p a

23,15 11,12 3,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

56 0 50,01

k Difensivo

4,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,41 0,63 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 17,92 82,08

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Mark Mobius 30 giu 1991 25,06 EUR 4.508,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

139

Fondi non più disponibili al collocamento Carmignac Investissement Lat A EUR Acc Elan France Bear

140

Parvest STEP 90 Euro C C

Report 30 giu 2016

Carmignac Investissement Latitude A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE MSCI ACWI NR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement Latitude è il fondo feeder del fondo Carmignac Investissement e, per tale motivo, investe unicamente in quote di Carmignac Investissement. Trattandosi di un fondo diversificato, la sua esposizione al rischio azionario può essere coperta fino al 100%. La gestione delle coperture è di tipo discrezionale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 9,54 +Med Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,4K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-9,81 -9,91 -1,32 63

10,44 -2,78 3,97 23

11,52 1,05 6,06 18

5,07 -10,11 -0,21 52

-4,89 -10,51 -6,97 91

-2,51 -4,64 -0,29 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-8,32 1,07 54,12 -1,28 6,47

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,53 0,73 3,19 -2,51 -4,64 -0,29 -16,31 -18,95 -10,74 1,25 -8,32 -2,17 3,54 -5,93 1,14

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,84 10,39 -5,32 7,12 5,62

3,53 0,36 -15,44 2,09 2,41 -2,27 0,44 -1,42 3,84

1,52 6,14 6,06 2,15

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,87 0,00 160,34 0,58

Stile Azionario

87,62 0,00 12,54 -0,15

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Novo Nordisk A/S B Amazon.com Inc Celgene Corp Industria De Diseno Textil SA AIA Group Ltd Facebook Inc A Intercontinental Exchange Inc Altice NV A Anadarko Petroleum Corp Novartis AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

d t d t y a y i o d

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

89,49 0,00 172,87 0,43

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,80 5,07 4,79 4,34 4,32

h Ciclico

39,41

r t y u

0,51 18,56 19,33 1,01

America

50,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,80 0,45 5,43

Europa

32,46

4,25 3,31 3,28 3,17 3,10

j Sensibile

30,52

i o p a

8,94 1,60 4,12 15,86

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,98 16,54 11,39 0,55 0,00

0 0 43,43

k Difensivo

30,06

Asia

16,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,18 26,88 0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,06 0,00 6,01 8,79

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2005 Frédéric Leroux 3 gen 2005 245,53 EUR 486,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR No Acc FR0010147603

141

Report 30 giu 2016

Elan France Bear Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euronext Paris CAC 40 Short GR EUR

Altro

12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio del fondo è composto da strumenti monetari ed eventualmente da obbligazioni a breve. Parallelamente vende contratti sull’indice CAC 40, per un ammontare equivalente a quello del suo attivo (95% minimo di esposizione permanente al mercato azionario francese e 100% in media). Il fondo ha dunque strutturalmente una posizione di vendita a termine in modo da evolvere all’inverso sulle variazioni del CAC40.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,78 14,36 -

9,2

Fondo

7,7

Indice Categoria

6,2K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

7,22 -

-20,82 -

-20,93 -

-5,67 -

-15,50 -

1,72 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,55 1,72 0,76 -11,55 -9,90

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,31 -16,09 -3,02 -3,46 -8,73

America

Europa

-1,55 1,66 4,75 -3,37 -0,79 -4,03 -10,65 2,18 -6,78

-5,43 1,46 -4,48 -8,92

Portafoglio 30 apr 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,11 0,03 0,10 0,00

75,83 4,99 18,78 0,40

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Siemens AG L'Oreal SA Total SA Vivendi SA Sanofi SA

p s o t d

14,81 12,51 11,27 10,26 10,25

BNP Paribas R Court Terme C Societe Generale SA Swap-11-14_fixevv/-Recu

y y -

8,49 8,35 8,35 3,03

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 0 87,32

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

75,94 5,02 18,88 0,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

35,67

r t y u

13,51 22,16 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

j Sensibile

34,35

i o p a

14,85 19,51 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

29,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,48 13,50 -

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

142

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 mag 1989 Yann Roux 1 gen 2014 317,35 EUR 39,11 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR No Acc FR0000400434

Report 30 giu 2016

Parvest STEP 90 Euro Classic-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Fondi Garantiti

10,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investirà: - in OICVM e OIC, titoli azionari e/ o titoli considerati equivalenti ad azioni e/o swap. Inoltre, l’esposizione ad “attività di ri-schio” può essere conseguita mediante strumenti finanziari quali opzioni, futures o contratti a termine correlati a indici rappresentativi dei mercati azionari europei conformi alla Direttiva europea 2007/16. In ogni caso, l’uso di strumenti derivati non dovrebbe ingenerare un effetto leva in quanto l’impegno massimo derivante da tali strumenti e contratti non supererà mai il valore patrimoniale netto del comparto. - in "attività non di rischio" quali titoli a reddito fisso e/o strumenti del mercato monetario e/o titoli considerati equivalenti alle... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,16 6,09 -

9,6

Fondo

9,1

Indice Categoria

8,6K

2011

2012

2013

2014

2015

06/16

Rendimenti

-8,30 -

-5,79 -

4,55 -

-3,06 -

-0,69 -

-6,03 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,1 (EUR)

(30 giu 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,76 -6,03 -10,85 -1,16 -4,01

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,34 7,87 0,74 -1,00 -2,06

-1,76 -2,96 1,11 -1,05 -0,64

-3,98 -0,86 3,70 -2,31

-1,20 -4,00 2,92 -0,91

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,53 0,00 0,29 0,00

99,74 0,03 0,01 0,22

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Siemens AG Daimler AG Anheuser-Busch Inbev SA Nokia Oyj KBC Group SA/NV

p t s a y

Volkswagen AG ASML Holding NV ING Groep NV Total SA Unilever NV DR

t a y o s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

100,27 0,03 0,29 0,22

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,69 8,59 8,37 8,28 4,92

h Ciclico

41,43

r t y u

4,52 15,54 21,36 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

4,74 4,65 4,65 4,55 4,47

j Sensibile

36,90

i o p a

2,38 7,51 13,62 13,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

21 0 61,91

k Difensivo

21,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,81 3,87 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

THEAM S.A.S 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 1999 Xavier Bedel 15 lug 2014 103,24 EUR 44,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0154361405

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Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

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Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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