Z platform plus II trimestre 2015 by Morningstar Italy S.r.l.

I fondi di Z Platform plus. II trimestre 2015

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Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform plus

I rendimenti dei fondi Z Platform plus

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

9 11 12 13

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

51 52 52 53

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

58 60 60 61

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

79 81 82 83

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

103 105 105 106

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

122 123 123 124

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

130 131 131 132

Glossario

143

La gamma dei fondi Z Platform plus

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Amundi Fds Glbl Mcr Bds&Ccs ME-C Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg ME-C Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BNPP L1 Bond World Plus I Carmignac Sécurité A EUR acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc JPM Global Govt Shrt-Dur Bd A Acc-EUR JPM Income Opp A acc perf EUR Hdg JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

LO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A M&G Global Macro Bond Euro A Gross Acc M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR Oddo Optimal Income CR-EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg Templeton Emerging Mkts Bd I Acc €-H1 Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1 Templeton Global Bond A Acc € Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR JB BF Absolute Return-EUR B

Parvest Diversified Dynamic I SEB Asset Selection C

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Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: Anima Star High Potential Europe I BGF Global Allocation Hdg D2 EUR Carmignac Patrimoine A EUR acc Carmignac Pf EM Patrimoine A EUR acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Global MA Tact Dfsv A Acc € FMM-Fonds (EUR)

Franklin Brazil Opportunities A Acc €-H1 Invesco Balanced-Risk Alloc E Invesco Pan European High Income A Acc MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg R Club C EUR R Valor F EUR Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT UBS (Lux) KSS - All-Rounder (EUR) Q

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR acc Carmignac Pf Commodities A EUR acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

Invesco Japanese Equity Core E LO Funds - Golden Age (EUR) I A M&G Global Basics A EUR MS INVF Global Quality Fund ZH EUR Acc Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR Nordea-1 Stable Equity LongShort BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg SEB Global C (EUR) Templeton Africa I Acc €

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: Anima Star High Potential Italy I € Acc BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe Acc Echiquier Agressor Fidelity FAST Europe A Acc Euro Fidelity Italy Y-Acc-EUR Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2 Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

LO Funds - Europe High Conviction I A Neptune European Opportunities B Acc EUR Objectif Small Caps Euro R A/I Oddo Avenir C Odey Pan European EUR R Acc R Conviction Euro C EUR A/I Schroder ISF Italian Eq A Acc SEB Nordic C

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNorthAmerica

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Carmignac Emergents A EUR acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist Deutsche Invest I Global EM Equities LC DWS Top Asien Fidelity South East Asia A-Acc-EUR Henderson Gartmore Fd Latin America B

Henderson Horizon China A2 EUR MS INVF EMEA Eq A SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C Templeton Asian Growth I Acc €

I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

4.47

5.93

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc €-H1

2.09

-2.90

-9.63

1.77

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

0.45

3.45

4.39

0.59

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.06

-0.08

-0.13

-0.01

JPM Income Opp A acc perf EUR Hdg

-0.10

0.33

-0.80

1.38

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.15

-0.25

-0.43

-0.32

Morningstar Rating Overall

JPM Global Govt Shrt-Dur Bd A Acc-EUR

-0.28

0.19

0.47

0.63

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

-0.31

0.74

1.31

3.09

QQQQ

GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap

-0.45

1.67

-1.97

5.90

QQQQ

R Euro Crédit C EUR

-0.58

1.08

1.27

8.29

QQQQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

-0.72

-0.04

0.69

2.50

Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1

-0.85

-0.76

-2.93

4.53

QQQQ

Deutsche Invest I Convertibles LC

-1.03

2.92

3.79

9.77

QQQQ

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

-1.08

-0.50

-3.34

-1.15

Amundi Fds Glbl Mcr Bds&Ccs ME-C

-1.10

-1.03

1.34

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

-1.20

2.21

-0.94

4.08

JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg

-1.26

0.15

1.72

1.15

Carmignac Sécurité A EUR acc

-1.30

0.38

0.11

2.39

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc -1.34

-3.09

-6.52

-0.18

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

-1.47

-0.81

0.13

6.16

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

-1.79

0.38

0.72

1.84

Q QQQQ QQQQ Q QQQQ

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc

-2.45

-0.23

2.04

1.63

QQQQ

Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg ME-C

-2.82

-0.84

3.23

2.62

QQQ

LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

-2.88

-0.77

1.19

5.82

QQQ

Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg

-3.11

-1.25

-0.91

2.76

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

-3.36

3.09

5.08

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

-3.45

-1.43

1.11

6.51

QQQQQ

Oddo Optimal Income CR-EUR

-3.88

2.28

2.36

Templeton Global Bond A Acc €

-4.00

8.13

20.20

8.25

QQQQQ

Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR

-4.06

10.41

Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH -4.06

-0.40

6.44

6.23

QQQQQ

M&G Global Macro Bond Euro A Gross Acc

-4.39

6.48

16.93

6.70

QQQQQ

Bantleon Opportunities L IT

-4.88

4.85

2.74

6.84

QQQQQ

LO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A

-4.90

4.87

6.16

-0.41

BNPP L1 Bond World Plus I

-4.94

6.11

12.43

5.25

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

-4.95

2.50

3.39

-0.65

QQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

-5.55

8.28

21.83

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

-6.28

3.72

15.18

10.15

QQQQ

QQQ QQQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%) ALTERNATIVI JB BF Absolute Return-EUR B

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

1.00

1.81

-2.64

0.17

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

-1.72

-2.98

-4.22

0.70

Parvest Diversified Dynamic I

-3.35

1.73

3.32

7.94

SEB Asset Selection C Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR BILANCIATI BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

Morningstar Rating Overall

QQQ

-6.71

2.42

12.55

7.94

-11.03

3.15

19.27

11.03 7.99

QQQ

3.98

0.16

2.12

0.92

Franklin Brazil Opportunities A Acc €-H1

-0.39

-2.32

-4.90

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

-0.93

4.47

7.79

UBS (Lux) KSS - All-Rounder (EUR) Q

-0.94

0.68

-1.33

Ethna-AKTIV SIA-T

-1.36

2.06

6.08

7.67

QQQQQ

DNCA Invest Eurose I EUR

-1.44

4.66

4.68

9.17

QQQQQ

Anima Star High Potential Europe I

-2.07

4.44

7.41

8.99

R Club C EUR

-2.35

12.86

9.89

20.68

QQQQQ QQQQQ

Invesco Pan European High Income A Acc

-2.39

4.22

4.88

13.14

Fidelity Global MA Tact Dfsv A Acc €

-2.40

3.13

9.40

6.89

QQQ

Echiquier Arty R

-2.42

3.98

3.30

7.55

QQQQ

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

-2.80

2.25

-1.46

0.73

Invesco Balanced-Risk Alloc E

-3.59

-0.67

-1.27

3.30

QQQ

R Valor F EUR

-3.60

8.15

12.32

17.55

QQQQQ

FMM-Fonds (EUR)

-4.89

9.83

16.60

12.59

QQQQ

MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR

-5.00

-6.20

-4.90

4.28

Carmignac Patrimoine A EUR acc

-5.57

6.35

13.53

6.75

QQQQ

Carmignac Pf EM Patrimoine A EUR acc

-5.77

6.09

6.44

0.46

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO GLOBALE Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

6.16

17.24

27.65

26.75

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

2.60

-2.02

-4.52

6.13

Invesco Japanese Equity Core E

1.85

25.95

30.95

18.97

MS INVF Global Quality Fund ZH EUR Acc

1.66

2.00

-0.30

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

0.16

21.52

42.12

23.31

QQQQ

LO Funds - Golden Age (EUR) I A

0.04

7.10

16.20

18.01 16.68

Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

-1.19

3.49

11.66

Nordea-1 Stable Equity LongShort BI EUR

-1.68

-2.33

3.31

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

-2.13

14.46

30.12

21.25

QQQQ

DWS Akkumula

-2.87

12.63

27.14

18.94

QQQQ

Carmignac Investissement A EUR acc

-3.54

12.42

24.05

14.76

QQQQ

Templeton Africa I Acc €

-3.55

2.82

3.82

8.38

QQQ

M&G Global Basics A EUR

-3.87

9.95

12.55

6.91

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

-3.89

8.40

28.96

18.29

QQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

-3.99

13.84

21.69

16.04

QQQQ

DWS Top Dividende LD

-4.06

8.74

18.51

14.09

QQQ

SEB Global C (EUR)

-4.77

9.19

23.85

Carmignac Pf Commodities A EUR acc

-5.43

1.86

-1.65

1.27

QQQQ

BGF World Gold D2 EUR

-5.96

2.22

-9.29

-17.25

QQQQ

BGF World Mining D2 EUR

-6.06

-1.59

-16.38

-12.61

AZIONARIO EUROPA Objectif Small Caps Euro R A/I

2.91

23.89

17.22

23.36

QQQ

Oddo Avenir C

1.83

16.33

16.95

18.69

QQQQ

Schroder ISF Italian Eq A Acc

1.09

23.42

13.21

22.23

QQQQ

Echiquier Agressor

0.73

16.57

13.34

18.54

QQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR -0.16

21.98

11.06

18.74

LO Funds - Europe High Conviction I A

-0.78

13.89

22.70

18.90

QQQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

-0.89

24.84

10.40

24.40

QQQQQ

Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2

-1.03

1.66

3.44

10.27

Anima Star High Potential Italy I € Acc

-1.08

7.20

6.14

Odey Pan European EUR R Acc

-1.20

8.60

16.23

19.32

QQQQ

BGF European E2 EUR

-1.79

15.66

16.67

16.76

QQQQ

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

-2.36

16.20

18.78

16.73

QQQQ

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

-2.88

13.02

17.42

19.55

QQQQQ

SEB Nordic C

-2.99

16.63

18.57

22.22

QQQ

Comgest Growth Europe Acc

-3.76

11.97

17.64

16.23

QQQQ

R Conviction Euro C EUR A/I

-4.10

16.74

10.52

24.18

QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform plus All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%) AZIONARIO STATI UNITI UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

0.24

2.80

8.59

17.31

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

-2.44

10.67

25.93

19.67

QQQ

Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc

-3.54

11.31

28.81

25.71

QQQQQ

UniNorthAmerica

-3.85

9.12

28.33

18.42

QQQ

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

-3.98

8.61

20.61

20.49

QQQ

Neptune US Opportunities B Acc EUR

-5.63

12.95

25.34

21.67

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI MS INVF EMEA Eq A

1.87

16.41

7.43

9.47

Henderson Horizon China A2 EUR

-0.21

18.99

48.07

21.90

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist

-0.27

13.92

25.38

13.50

QQQQ

SEB Russia C

-0.37

30.67

-15.92

-7.37

QQQ

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

-1.02

15.31

19.62

DWS Top Asien

-1.50

17.98

30.18

14.44

QQQQ

Henderson Gartmore Fd Latin America B

-2.38

0.32

-9.60

-5.85

QQQ QQQ

QQQQ

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

-2.56

13.47

21.80

10.99

Carmignac Emergents A EUR acc

-3.07

13.56

15.20

6.98

QQQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

-3.43

6.82

0.88

7.73

QQQQ

Templeton Asian Growth I Acc €

-8.73

4.95

14.65

8.10

QQQ

* Rendimento annualizzato.

Obbligazionario & Liquidità Amundi Fds Glbl Mcr Bds&Ccs ME-C Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg ME-C Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR BNPP L1 Bond World Plus I Carmignac Sécurité A EUR acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B Deutsche Invest I Convertibles LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc JPM Global Govt Shrt-Dur Bd A Acc-EUR JPM Income Opp A acc perf EUR Hdg JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2012 a 06/2015 (3 anni) Valuta Euro

141.3 136.1 130.9 125.8 120.6 115.5 110.3 105.2 100.0 94.8 89.7 84.5 79.4

10/2012

02/2013

06/2013

10/2013

02/2014

06/2014

10/2014

02/2015

06/2015

Deutsche Invest I Convertibles LC

129.8

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

125.4

R Euro Crédit C EUR

124.8

Templeton Global Bond A Acc €

120.2

Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

118.8

Analisi delle performance

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

10.15

15.18

-3.27

-6.28

3.72

Deutsche Invest I Convertibles LC

9.77

3.79

-2.59

-1.03

2.92

R Euro Crédit C EUR

8.29

1.27

-0.99

-0.58

1.08

Templeton Global Bond A Acc €

8.25

20.20

-2.88

-4.00

8.13

Bantleon Opportunities L IT

6.84

2.74

-1.62

-4.88

4.85

M&G Global Macro Bond Euro A Gross Acc

6.70

16.93

-3.14

-4.39

6.48

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

6.51

1.11

-2.42

-3.45

-1.43

Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

6.23

6.44

-2.63

-4.06

-0.40

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

6.16

0.13

-1.16

-1.47

-0.81

GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap

5.90

-1.97

-1.69

-0.45

1.67

LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

5.82

1.19

-2.32

-2.88

-0.77

BNPP L1 Bond World Plus I

5.25

12.43

-2.62

-4.94

6.11

Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1

4.53

-2.93

-1.69

-0.85

-0.76

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

4.08

-0.94

-1.92

-1.20

2.21

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

3.09

1.31

-0.37

-0.31

0.74

Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg

2.76

-0.91

-1.94

-3.11

-1.25

Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg ME-C

2.62

3.23

-1.30

-2.82

-0.84

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

2.50

0.69

-0.51

-0.72

-0.04

Carmignac Sécurité A EUR acc

2.39

0.11

-0.86

-1.30

0.38

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

1.84

0.72

-1.00

-1.79

0.38

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc €-H1

1.77

-9.63

-1.01

2.09

-2.90

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc

1.63

2.04

-1.52

-2.45

-0.23

JPM Income Opp A acc perf EUR Hdg

1.38

-0.80

-0.56

-0.10

0.33

JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg

1.15

1.72

-0.82

-1.26

0.15

JPM Global Govt Shrt-Dur Bd A Acc-EUR

0.63

0.47

-0.28

0.19

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

0.59

4.39

-2.27

0.45

3.45

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.01

-0.13

-0.03

-0.06

-0.08

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc

-0.18

-6.52

-0.80

-1.34

-3.09

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.32

-0.43

-0.07

-0.15

-0.25

LO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A

-0.41

6.16

-3.33

-4.90

4.87

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

-0.65

3.39

-2.94

-4.95

2.50

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

-1.15

-3.34

-0.50

-1.08

-0.50

1.34

-1.10

-1.03

1.23

4.47

5.93

-2.50

-3.36

3.09

-3.40

-4.06

10.41

Amundi Fds Glbl Mcr Bds&Ccs ME-C China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

5.08

Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR Oddo Optimal Income CR-EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR

2.36

-3.66

-3.88

2.28

21.83

-4.09

-5.55

8.28

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto Il -4,7% fatto segnare dall’indice Barclays dedicato al reddito fisso non illustra adeguatamente l’intensità del trimestre vissuto dalle obbligazioni. Il periodo è iniziato con un forte sell-off che ha spaventato gli investitori. Il segmento, tuttavia, era sui massimi di tutti i tempi. Ci sono diverse ragioni per le quali le obbligazioni sono diventate così care. Il principale è l’attivismo della Banca centrale europea di cui il Quantitative easing (iniezioni di liquidità), è solo l’ultimo capitolo. Gli investitori, sapendo che la Bce avrebbe acquistato obbligazioni fino al 2016, sono stati costretti a spostarsi ulteriormente lungo la curva (10, 20 e 30 anni) per trovare un rendimento. Gli operatori si sono resi conto del fatto che i prezzi delle obbligazioni si sono mossi a livelli irragionevoli tra gennaio e aprile. Con il recupero del prezzo del petrolio, il ritorno della crescita e il programma di Qe della Bce destinato a continuare, una parte del rischio tassi e del rischio inflazione è stata nuovamente inclusa nei prezzi delle obbligazioni, durante la fase di correzione dei mercati. Poi agli investitori in bond è iniziata a girare la testa. Una sensazione inevitabile dopo la girandola dei redimenti in cui sono entrati fra maggio e giugno. La giostra è partita dall’Europa. Dopo essere arrivato a 0,07% a metà aprile, il rendimento del decennale tedesco ha iniziato a salire a un massimo di 0,721 a metà maggio. Più in generale, la tendenza a crescere degli yield negativi (di per sé una situazione strana in cui i creditori di fatto pagano i debitori per avere i loro soldi) è cambiata. Il titolo svizzero a 10 anni, ad esempio, da -0,212% si è portato in territorio positivo. L’effetto “montagne russe” si è fatto sentire anche negli Stati Uniti. All'inizio di giugno, il rendimento del Treasury americano a 10 anni era del 2,12%. Al 10 giugno era aumentato al 2,50%, per tornare al 2,32% il 17 giugno, giorno in cui la Federal Reserve ha concluso il suo ultimo meeting. I tassi più alti si sono visti anche in Giappone prima di un recupero di parte delle perdite. Ma cosa ha prodotto questo repentino innervosirsi del reddito fisso? Una spiegazione è legata alla possibilità di disintegrazione dell’area euro in caso di uscita dalla moneta unica della Grecia. Mentre Atene e i creditori cercavano di trovare un punto in comune sulla restituzione dei debiti, il sistema bancario ellenico è diventato via via più fragile. I depositi negli istituti di credito del paese da novembre 2014 sono diminuiti del 16% circa. Nel frattempo l’esecutivo è dovuto ricorrere a misure estreme (come svuotare le casse delle amministrazioni locali), per cercare di venire incontro agli obblighi e per pagare gli stipendi dei dipendenti pubblici.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg ME-C

3.03

0.83

QQQ

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

7.98

1.24

QQQQ

Bantleon Opportunities L IT

6.39

1.05

QQQQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

1.11

2.69

QQQQ

BNPP L1 Bond World Plus I

7.97

0.67

QQQQQ

Carmignac Sécurité A EUR acc

1.67

1.36

QQQQ

CSF (Lux) Money Market EUR B

0.09

-1.74

Deutsche Invest I Convertibles LC

4.62

2.03

Orizzonte di analisi: da 07/2012 a 06/2015 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Amundi Fds Glbl Mcr Bds&Ccs ME-C

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc 1 QQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

2.96

-0.42

GS Glbl High Yield EUR Hdg Cap

4.58

1.25

QQQQ

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

3.60

1.75

QQQQQ

JPM Global Govt Shrt-Dur Bd A Acc-EUR

0.54

0.96

JPM Income Opp A acc perf EUR Hdg

1.14

1.11

JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg

2.73

0.39

Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

5.08

1.20

QQQQQ

LO Funds - Emerg LC Bd Fdmtl EUR I A

8.71

-0.02

QQQ

LO Funds - Euro BBB-BB Fdmtl (EUR) I A

3.13

1.80

QQQ

M&G Global Macro Bond Euro A Gross Acc

6.95

0.92

QQQQQ

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

3.56

1.53

QQQQ

9.71

-0.03

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

5.21

0.77

QQQQ

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc

5.81

0.29

QQQQ

Oddo Optimal Income CR-EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

4 QQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

5 5

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

3.59

0.49

R Euro Crédit C EUR

2.93

2.71

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc

3.99

-0.06

Schroder ISF Euro Liquidity A

0.09

-5.32

Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg

3.96

0.68

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc €-H1

7.07

0.27

4 4

QQQQQ Q

3 3 1

Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1

5.44

0.82

QQQQ

Templeton Global Bond A Acc €

8.23

0.99

QQQQQ

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

3.82

0.14

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

1.24

1.92

5 3

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

Report 30 giu 2015

Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies ME-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Debt Arbitrage

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è superare il rendimento dell’indicatore di riferimento EONIA (Euro Overnight Index Average calcolato giornalmente), che rappresenta il tasso di interesse di Eurolandia (ossia i paesi che hanno interamente adottato l'euro come moneta nazionale), dopo aver tenuto conto delle spese.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

-1,03 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,10 -1,03 1,34 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014

0,08 -

-1,10 1,03

2,29

0,10

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,11 144,18 0,49

Stile Azionario

0,00 65,66 32,10 2,24

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

United Mexican States... Spain (Kingdo Tbip 0%... Spain(Kingdom Of)2015-08-21 Italy(Rep Of) 0.14%2016-02-12 Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01

4,19 4,12 4,12 4,12 3,52

h Ciclico

Daimler Chrysler North Amer Hl... Italy(Rep Of) 3.5%2018-12-01 Italy(Rep Of)2015-07-14 Spain(Kingdom Of)2015-09-18 Italy(Rep Of) 0.12%2015-08-31

2,34 2,31 2,06 2,06 2,06

j Sensibile

0 91 30,91

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 65,76 176,28 2,73

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 2014 Cédric Morisseau 16 dic 2013 103,95 EUR 237,75 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2015 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0996171798

Report 30 giu 2015

Amundi Funds Index Global Bond (EUR) Hedged Class ME-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

JPM GBI Global TR Hdg EUR

QQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nel replicare sinteticamente e/o fisicamente e superare leggermente il rendimento dell'indicatore di riferimento JP Morgan GBI Global Traded Index Hedged Euro, che misura il rendimento totale degli investimenti in 13 mercati dei titoli di stato di paesi sviluppati (Australia, Belgio, Canada, Danimarca, Francia, Germania, Italia, Giappone, Olanda, Spagna, Svezia, Regno Unito e USA). L'esposizione all'indicatore di riferimento sarà ottenuta tramite l'investimento diretto e/o con il ricorso a derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,83 3,03 Med Med -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

3,57 -1,13 -1,92 72

6,70 0,67 3,64 13

3,78 -1,75 -4,34 83

-0,81 -0,49 -0,17 56

8,00 0,44 2,87 18

-0,84 -0,41 -0,13 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,72 1,08 95,10 -0,72 0,70

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,82 -0,84 3,23 2,62 3,18

+/-Ind

+/-Cat

-0,54 -0,41 0,38 -0,51 -0,57

-0,57 -0,13 2,42 -0,05 -0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,04 2,04 0,61 0,36 -0,24

-2,82 1,67 -1,87 1,65 1,89

1,50 0,62 1,17 4,21

2,56 -0,16 0,57 0,72

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 95,38 84,44 0,13

0,00 0,00 79,95 0,01

0,00 95,38 4,49 0,12

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 4.25%2017-11-15 US Treasury Bond 8.75%2020-05-15 US Treasury Note 3%2016-08-31 US Treasury Bond 8.125%2019-08-15 Japan(Govt Of) 1.7%2017-03-20

6,14 3,78 2,98 2,76 2,62

US Treasury Bond 7.125%2023-02-15 US Treasury Bond 9.125%2018-05-15 Japan(Govt Of) 2.1%2027-12-20 US Treasury Note 3.25%2016-12-31 US Treasury Note 1.125%2019-05-31

2,45 2,34 1,92 1,90 1,87

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

26,61 20,99 10,42 13,10 8,06 6,65 10,70 3,47

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 58,10 26,74 5,75 9,41 0,00 0,00

0 233 28,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2009 Stéphanie Pless 25 set 2008 124,17 EUR 293,75 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389812859

Report 30 giu 2015

Amundi Oblig Internationales I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Broad TR EUR

QQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 18,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,24 7,98 +Med +Med +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,2

Indice

10,2K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

14,10 1,22 -0,50 51

-10,53 -19,71 -14,01 98

23,91 21,20 14,78 6

-2,65 4,16 1,74 35

21,77 7,23 5,87 1

3,72 -1,54 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

6,32 1,10 58,06 1,67 3,76

Crescita di 10000

16,2 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-6,28 3,72 15,18 10,15 5,24

+/-Ind

+/-Cat

-1,54 -1,54 1,02 6,56 1,22

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

10,67 4,76 2,44 7,90 -3,03

-6,28 4,67 -1,56 5,64 -2,72

8,09 -3,61 6,30 -4,70

2,74 0,15 2,26 -0,48

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 98,58 186,56 4,79

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,68 188,65 0,60

Obbligazionario

0,00 97,90 -2,09 4,19

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Kingdom (Government Of)... France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 France(Govt Of)2022-04-25 Italy(Rep Of) 5.25%2029-11-01 Portugal(Rep Of) 4.8%2020-06-15

7,86 5,38 3,83 3,30 3,23

Amundi Luxembourg Japan(Govt Of) 1.7%2033-06-20 Ge Cap Tr 4 4.625%2066-09-15 Spain(Kingdom Of) 5.15%2028-10-31 France(Govt Of)2023-04-25

3,17 2,90 2,53 2,41 2,26

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

8,39 6,66 14,71 18,46 12,46 13,20 16,62 9,45

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 25,36 48,27 17,66 6,11 0,70 1,91

0 90 36,86

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi (+)33176333030 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 573,22 EUR 555,71 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Inc FR0010032573

Report 30 giu 2015

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

20% DAX, 80% BofAML German Federal Govt 7-10Y TR EUR

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,05 6,39 Alto Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

13,70 9,04 11,42 2

4,88 4,34 7,68 1

13,68 0,63 5,79 9

7,38 0,77 2,79 19

-0,87 -11,10 -5,15 97

4,85 2,51 2,48 8

Rend. Cumulati %

-3,47 1,17 57,92 -0,54 4,20

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,88 4,85 2,74 6,84 6,82

+/-Ind

+/-Cat

-0,93 2,51 -3,47 -2,28 -0,26

-2,57 2,48 -0,57 1,13 3,02

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

10,23 -3,03 2,53 5,51 0,57

-4,88 4,33 -0,91 -1,40 2,53

-1,92 1,97 5,32 1,86

-0,09 3,65 3,75 -0,14

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 88,50 1,70 0,00

0,00 8,24 91,76 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

19,52 18,39 16,71 11,52 10,53

France(Govt Of) 0.5%2025-05-25 EURO INV BANK2022-09-28 EUROP FIN STAB FAC... Credit Agricole Hm 4%2022-01-17 Berlin Land 4.25%2022-04-25

5,06 3,20 2,38 1,76 1,60

j Sensibile

0 19 90,67

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 96,75 93,46 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +41 41 7287730 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 184,15 EUR 1.623,92 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

Report 30 giu 2015

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,69 1,11 Med Med -

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

1,65 -0,08 0,78 20

1,76 -0,53 1,33 24

6,38 1,35 1,82 17

2,28 0,32 0,75 24

2,74 0,93 0,98 20

0,74 0,54 0,75 10

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,37 1,22 73,28 1,45 0,59

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,31 0,74 1,31 3,09 2,89

+/-Ind

+/-Cat

-0,13 0,54 0,56 0,86 0,55

0,40 0,75 1,01 1,07 1,18

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

1,05 1,21 0,07 2,84 0,21

-0,31 0,94 0,26 -0,07 0,49

0,69 0,91 2,29 0,49

-0,12 1,03 1,19 0,56

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 83,49 13,61 2,93

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,00

0,00 83,49 13,58 2,93

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Ireland(Rep Of) 4.5%2020-04-18 Italy(Rep Of) 2.25%2017-04-22 Ireland(Rep Of) 5%2020-10-18 Italy(Rep Of) 2.15%2017-11-12 Spain(Kingdom Of) 1.4%2020-01-31

4,05 3,83 2,40 2,32 2,07

Germany (Federal Republic Of) 4%2018-01-04 Italy(Rep Of) 2.55%2016-10-22 Germany (Federal Republic Of)... Italy(Rep Of) 1.5%2016-12-15 Italy (Republic Of) 0.25...

2,03 1,80 1,68 1,23 1,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,42 3,40 BB

% Obbl.ni

16,17 BBB 4,75 BB 23,97 B Al di sotto di B Senza rating

37,87 4,01 1,17 0,00 12,06

Dati al31 mag 2015

% Obbl.ni

48,38 32,75 9,40 1,82 0,84 1,28 1,01 4,52

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 77,73 21,45 0,77 0,05 0,00 0,00

0 364 22,60

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,25 EUR 8.308,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

Report 30 giu 2015

BNP Paribas L1 Bond World Plus I-Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

Barclays Global Aggregate TR EUR

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine investendo in titoli obbligazionari e/o altri strumenti di debito (c.d. investment grade), denominati in diverse valute, che generano un rendimento lordo superiore a quello dei titoli di stato del Belgio e che sono caratterizzati da tassi d'interesse generalmente più elevati di quelli dell'euro. Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell'indice, costituito per il 70% dall'indice composto dal JPM GBI di 11 paesi e per il 30% dall'indice composto dal JPM ELMI di 11 paesi. I proventi sono sistematicamente reinvestiti. Gli investitori possono richiedere il rimborso su base... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 7,97 +Med Alto Alto

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

16,88 4,01 3,96 12

2,79 -6,38 -3,41 77

12,88 10,17 6,97 15

-6,82 -0,02 -0,53 49

12,19 -2,35 -0,53 69

6,11 0,85 1,18 27

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,89 1,18 46,62 0,31 5,11

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,94 6,11 12,43 5,25 5,60

+/-Ind

+/-Cat

-0,20 0,85 -1,74 1,66 1,58

-0,26 1,18 -0,30 1,55 1,64

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

11,63 3,14 2,84 3,11 -2,14

-4,94 2,66 -6,01 4,17 1,12

3,71 -2,50 3,53 0,02

2,16 -1,14 1,52 3,86

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 115,46 177,67 2,51

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 17,51 177,77 0,36

Obbligazionario

0,00 97,95 -0,10 2,14

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

G2sf 3.000% Parselect US Mortgage X Netherlands (Kingdom of) 2.25%2022-07-15 Instit Crdt Ofcl 1.875%... Italy(Rep Of) 2.55%2016-10-22 Brazil Federative Rep 10%2025-01-01 Royal Bk Of Scotland 1.875%2017-03-31 Nigeria Nigb 14.200% 14/03/20242024-03-14 Mexico(Utd Mex St) 8.5%2038-11-18 General Mtrs 3.5%2018-10-02 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

18,65 5,97 3,18 2,46 2,12

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,98 1,61 1,58 1,34 1,21

% Obbl.ni

14,64 9,29 8,77 18,63 8,94 4,11 21,18 14,44

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 62,62 22,68 10,14 3,10 0,04 1,40

0 417 40,09

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Investment... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

19 feb 2003 Dominick DeAlto 1 ott 2014 1.817,18 EUR 609,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159059566

Report 30 giu 2015

Carmignac Sécurité A EUR acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,36 1,67 +Med Med Med

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

2,72 0,99 1,85 11

0,81 -1,48 0,38 53

5,24 0,22 0,68 29

2,56 0,60 1,03 20

1,69 -0,12 -0,07 46

0,38 0,17 0,38 17

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,83 1,47 45,74 0,12 1,28

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,30 0,38 0,11 2,39 2,38

+/-Ind

+/-Cat

-1,13 0,17 -0,64 0,15 0,03

-0,59 0,38 -0,19 0,37 0,66

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

1,70 1,08 -0,14 2,17 0,25

-1,30 0,87 0,48 0,46 0,48

0,06 0,81 1,16 -1,03

-0,32 1,40 1,35 1,12

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 48,26 47,55 4,18

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 48,26 47,55 4,18

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 0.17%2015-09-30 Italy(Rep Of) 3.75%2016-04-15 Italy(Rep Of)2015-11-30 Italy(Rep Of) 0.14%2015-09-14 Italy(Rep Of) 3.5%2018-12-01

3,43 3,11 2,97 2,16 1,64

Spain(Kingdom Of) 3.3%2016-07-30 Italy(Rep Of) 4.5%2015-07-15 Italy(Rep Of)2015-11-13 Italy(Rep Of) 0.12%2015-08-31 Spain 17/07/20152015-07-17

1,60 1,53 1,49 1,49 1,49

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

6,97 BBB 5,81 BB 19,29 B Al di sotto di B Senza rating

52,66 10,15 3,21 1,73 0,18

Dati al30 giu 2015

% Obbl.ni

44,04 21,16 11,12 7,01 14,60 0,00 2,07 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 65,84 21,43 9,30 2,74 0,68 0,00

0 97 20,90

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 31 mar 2014 1.702,63 EUR 6.496,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

Report 30 giu 2015

China Southern Dragon Dynamic RMB High Yield Bond Fund V EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari High Yield - Altro

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

5,93 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

4,47 5,93 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014

1,40 -

4,47 -

-0,35

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

CSOP Asset Management Limited (852) 3406 5688 www.csopasset.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2014 103,94 EUR 39,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1033683837

Report 30 giu 2015

Credit Suisse Fund (Lux) Money Market EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citigroup EUR EuroDeposit 3 Month EUR

Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR

Monetari EUR

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dei comparti viene investito a livello mondiale principalmente in strumenti del mercato monetario, in treasury bill a breve termine e/o in titoli di debito a tasso fisso e in strumenti di debito a tasso variabile emessi da emittenti di prim’ordine o garantiti da garanti di prim’ordine. Almeno due terzi del patrimonio complessivo di ciascun comparto devono essere investiti negli strumenti sopradescritti denominati nella moneta di riferimento del rispettivo comparto. Ogni comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio complessivo in altre monete, a condizione che questa esposizione valutaria sia interamente coperta. I comparti possono utilizzare unicamente strumenti derivati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,74 0,09 -

Basati su Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

0,83 0,29 0,47 9

0,81 -0,36 -0,12 57

0,55 -0,05 -0,46 62

-0,08 -0,16 -0,45 89

-0,01 -0,17 -0,27 89

-0,08 -0,09 -0,12 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,14 0,70 3,57 -1,85 0,08

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,06 -0,08 -0,13 -0,01 0,33

+/-Ind

+/-Cat

-0,06 -0,09 -0,19 -0,14 -0,14

-0,01 -0,12 -0,32 -0,40 -0,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

-0,02 0,00 0,00 0,32 0,15

-0,06 0,04 -0,04 0,10 0,25

-0,01 0,00 0,13 0,23

-0,04 -0,04 0,00 0,17

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 2,72 91,87 5,42

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

0,00 2,72 91,86 5,42

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cash Current Account Credit Suisse Fms Wertmanagement Cp 1607152015-07-16 Acoss Cp 3006152015-06-30 Belgium(Kingdom)2015-12-17 Hsbc France Cd 1409152015-09-14

6,06 4,52 4,07 3,62 3,17

Zurich Fin Usa 6.5%2015-10-14 Achmea Hypotheekbk 2.375%2016-02-08 Jpmorgan Chase &Co FRN2016-11-20 Cdc Cp 0305162016-05-03 L'oreal Cp 0807152015-07-08

2,89 2,78 2,72 2,72 2,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

85,74 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 1 35,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Credit Suisse AG +352 4 36 16 11 www.credit-suisse.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Romeo Sakac 24 set 2012 100,55 EUR 228,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0650600199

Report 30 giu 2015

Deutsche Invest I Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

QQQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,03 4,62 Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice

11,0K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

10,77 -0,18 3,25 16

-8,18 -1,44 -0,69 59

8,34 -5,41 -2,18 70

15,49 -2,85 3,27 20

5,78 -0,47 2,04 15

2,92 -2,03 0,37 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,28 0,82 83,35 -1,23 2,09

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,03 2,92 3,79 9,77 6,15

+/-Ind

+/-Cat

-1,47 -2,03 -0,71 -2,56 -3,54

0,71 0,37 1,56 3,06 1,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

3,99 2,55 4,61 6,38 1,43

-1,03 2,29 2,39 -3,19 -1,16

-1,35 5,07 3,84 -9,84

2,22 2,61 1,30 1,59

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

2,77 1,49 48,77 61,02

% Corta % Netta

0,00 0,00 14,06 0,00

2,77 1,49 34,72 61,02

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Dow Jones Euro Stoxx 50 Future... Citrix Sys Cv 0.5%2019-04-15 Siemens Financier ([Wts/Rts])2019-08-16 Nvidia Cv 1%2018-12-01 Red Hat 144A Cv 0.25%2019-10-01

1,98 1,42 1,23 1,23 1,22

Microchip Tech 144A Cv 1.625%2025-02-15 Siemens Financier ([Wts/Rts])2017-08-16 Sandisk Cv 0.5%2020-10-15 Intel Cv 2.95%2035-12-15 Gbl Verwaltung Sa Cv 1.25%2017-02-07

1,14 1,14 1,13 1,09 1,08

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,33 4,75 BB

% Obbl.ni

0,00 BBB 1,99 BB 23,09 B Al di sotto di B Senza rating

43,73 22,64 6,31 0,00 2,25

Dati al31 mag 2015

% Obbl.ni

15,86 47,29 17,50 4,62 0,00 2,62 5,03 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

28,75 68,18 3,07 0,00 0,00 0,00 0,00

0 3 12,66

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset & Wealth... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 169,84 EUR 3.625,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

Report 30 giu 2015

DWS Concept DJE ALPHA Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 20% MSCI World USD, 80% JP Morgan Wld TR GBI Gbl unHdg ECU

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

5,74 -0,52 2,67 18

4,79 -8,35 -0,56 56

3,09 1,18 0,87 29

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,36 3,09 5,08 -

+/-Ind

+/-Cat

0,67 1,18 -3,31 -

-0,93 0,87 0,79 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013

6,67 0,69 1,44

-3,36 2,09 -0,63

0,10 1,79

1,83 3,06

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

14,41 58,88 24,07 2,64

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Schaeffler Hdg Fin... Landwirt Rentenbk... Allianz SE Evonik Industries AG Heidelbergcement F... EURO INV BANK2020-08-06 Repsol Intl Financ... Schaeffler Fin 4.25%2018-05-15 BlackRock Inc Deutsche Bk Ag FRN2021-09-10 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

y r y -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

14,41 58,88 24,07 2,64

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,60 1,45 1,36 1,34 1,32

h Ciclico

77,13

r t y u

12,08 20,75 39,97 4,33

America

8,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,05 0,00 0,00

Europa

69,25

1,31 1,24 1,00 1,00 0,99

j Sensibile

18,30

i o p a

5,48 12,82 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 62,02 7,22 0,00 0,00

32 120 12,61

k Difensivo

4,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,18 1,39 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,70

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

14,73 0,00 7,41 0,56

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Michael Schorpp 1 apr 2014 114,22 EUR 768,89 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

Report 30 giu 2015

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

10,41 -0,11 1,59 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,17 -0,11 -

-1,06 1,59 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 -4,06 10,41 -

15,08

-4,06

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 119,99 16,73 0,95

% Corta % Netta

0,00 28,91 8,76 0,00

0,00 91,08 7,97 0,95

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

10 Year US Treasury Note Future... Fidelity ILF - USD A Acc Cgsw Swap Cxpem523 6/20/20s2020-06-20 United Mexican States 3.6%2025-01-30 30 Year US Treasury Bond Future...

19,00 9,40 4,41 4,17 3,54

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Petroliam Nasional Berhad 6.875%2020-03-18 Serbia (Republic) 5.875%2018-12-03 Northern Lights 3 7%2019-08-16 Nbk Tier 1 Financi 5.75%2049-12-31 Dbuk Swap Cds 6/20/20 Colom S2020-06-20 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,99 2,92 2,68 1,97 1,93

6,83 10,65 BB

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 7,09 B Al di sotto di B Senza rating

34,70 19,39 26,11 7,33 5,38

Dati al31 mag 2015

% Obbl.ni

4,03 16,55 13,63 25,24 4,30 1,54 9,84 4,96

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 33,43 32,11 22,93 8,70 0,27 2,57

0 201 53,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Steve Ellis 5 nov 2012 11,35 EUR 1.129,75 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

Report 30 giu 2015

Fidelity Funds - Global Inflation Linked Bond Fund A-Acc-EUR-Hdg Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt IL 1-10Y TR USD

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,42 2,96 Basso Basso -

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

5,63 0,77 1,33 12

5,15 -6,32 -4,30 89

4,49 -2,15 -0,68 68

-4,69 -0,28 1,16 13

-0,42 -9,73 -6,78 90

-0,50 -0,90 -0,82 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,55 0,46 62,21 -1,23 3,29

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,08 -0,50 -3,34 -1,15 1,11

+/-Ind

+/-Cat

1,49 -0,90 -7,33 -4,06 -3,82

1,29 -0,82 -4,83 -2,24 -2,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

0,59 0,58 0,32 1,91 0,79

-1,08 1,91 -4,60 0,24 2,25

-1,14 0,33 1,63 1,02

-1,73 -0,75 0,64 1,01

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 123,67 44,19 0,20

% Corta % Netta

0,00 26,31 41,70 0,06

0,00 97,36 2,49 0,14

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US Treasury Note2024-07-15 US Treasury TIP2018-01-15 UK I/L GILT 1.875 11/22/20222022-11-22 Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15 Germany (Federal Republic Of)...

22,53 8,24 7,76 7,02 6,53

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Germany (Federal Republic Of)... UK I/L GILT 2.5 07/26/20162016-07-26 Dbuk Swap Iis 3/5/25 Cpurnsa R2025-03-05 Mscs Swap Iis 2/4/25 Cpurnsa R2025-02-04 US Treasury TIP2018-04-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,64 5,37 5,02 3,94 3,79

4,89 6,76 A

% Obbl.ni

17,17 BBB 58,18 BB 4,68 B Al di sotto di B Senza rating

19,80 0,00 0,00 0,00 0,17

Dati al31 mag 2015

% Obbl.ni

20,02 14,87 3,65 55,14 1,57 0,28 1,73 0,74

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

25,13 67,29 2,87 4,70 0,01 0,00 0,00

0 115 75,84

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Andrew Weir 29 mag 2008 11,88 EUR 1.063,49 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

Report 30 giu 2015

Goldman Sachs SICAV - Goldman Sachs Global High Yield Portfolio EUR Hedged Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

BofAML Global High Yield Constrained TR Barclays US HY 2% Issuer Cap TR USD HEUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,25 4,58 +Med Med -

Basati su BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice

11,2K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

13,78 -0,60 0,58 41

2,38 -0,69 0,78 45

14,36 -3,88 -1,82 71

7,32 0,54 1,09 32

1,09 -1,20 0,34 57

1,67 -1,38 0,04 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,34 1,01 90,75 -0,98 1,39

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,45 1,67 -1,97 5,90 7,45

+/-Ind

+/-Cat

-0,89 -1,38 -1,55 -1,36 -0,95

-0,37 0,04 0,14 0,02 0,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,12 2,82 2,85 4,91 3,28

-0,45 1,96 -1,58 1,23 -0,56

-2,81 2,45 4,33 -5,56

-0,78 3,48 3,22 5,56

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,49 100,05 5,29 1,55

% Corta % Netta

0,00 6,99 0,39 0,00

0,49 93,06 4,91 1,55

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us 5yr Note (Cbt) Sep15 Xcbt... Us 2yr Note (Cbt) Sep15 Xcbt... Br206579 Irs Usd R V 03mlibor 1... Us Ultra Bond(Cbt Sep15 Xcbt... Br206580 Irs Usd R V 03mlibor 1...

2,94 2,31 1,50 1,20 0,96

Sprint 7.875%2023-09-15 Hca 6.5%2020-02-15 Softbank 144A 4.5%2020-04-15 Intelsat Luxembourg S A 7.75%2021-06-01 Reynolds Grp Issuer 9%2019-04-15

0,82 0,75 0,73 0,73 0,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,02 6,02 B

% Obbl.ni

5,77 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

1,88 36,78 36,33 18,73 0,51

Dati al31 mag 2015

% Obbl.ni

3,17 17,53 39,06 28,14 1,08 0,72 0,19 3,46

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,64 9,56 32,41 36,95 11,83 2,45 0,15

9 492 12,60

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 24,42 EUR 8.922,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

Report 30 giu 2015

Henderson Horizon Fund - Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,75 3,60 +Med Med -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

11,69 6,94 7,32 2

3,90 2,42 3,49 9

17,92 4,33 4,63 10

3,19 0,82 0,47 30

8,11 -0,29 1,19 35

-1,43 0,15 -0,65 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,17 1,16 93,19 0,99 1,05

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,45 -1,43 1,11 6,51 7,23

+/-Ind

+/-Cat

-0,55 0,15 -0,68 1,04 2,27

-0,77 -0,65 -0,42 1,23 2,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,08 2,43 0,65 6,65 1,13

-3,45 2,89 -0,81 0,60 1,61

1,09 1,82 5,21 -1,13

1,48 1,50 4,46 2,28

Portafoglio 31 mar 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,09 42,18 0,79

% Corta % Netta

0,00 25,79 14,20 0,06

0,00 71,30 27,97 0,73

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Rabobank Nederland 2.5%2026-05-26 Leeds Bldg Soc 2.625%2021-04-01 W P Carey 2%2023-01-20 Merck & Co Inc New 1.125%2021-10-15 Alstom 4.5%2020-03-18

1,10 0,95 0,93 0,91 0,88

Soc Fonciere Lyonn 1.875%2021-11-26 Citigroup 2.125%2026-09-10 Williams Partners L P New 3.6%2022-03-15 Bk Of Amer 2.5%2020-07-27 Santos Fin 8.25%2070-09-22

0,85 0,85 0,85 0,81 0,79

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 218 8,91

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

0,63 BBB 4,67 BB 27,42 B Al di sotto di B Senza rating

56,95 8,01 0,24 0,00 2,07

Dati al31 mar 2015

% Obbl.ni

3,34 13,99 32,09 23,72 10,38 2,24 4,63 9,61

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 76,11 18,38 4,68 0,82 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Stephen Thariyan 18 dic 2009 149,08 EUR 3.651,11 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

Report 30 giu 2015

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

JPM GBI Global 1-3 TR Hdg EUR

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento in linea con il Benchmark investendo principalmente in un portafoglio di titoli di Stato globali a breve termine.

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

0,99 -3,71 -4,50 35

1,76 -4,27 -1,30 69

1,06 -4,48 -7,07 98

0,29 0,61 0,93 32

0,95 -6,62 -4,18 85

0,19 0,62 0,90 18

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,06 0,15 59,98 -1,06 2,34

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 0,54 Basso Basso -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,28 0,19 0,47 0,63 0,89

+/-Ind

+/-Cat

1,99 0,62 -2,38 -2,50 -2,86

1,97 0,90 -0,33 -2,04 -2,35

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

0,47 0,38 0,10 0,48 -0,10

-0,28 0,28 -0,47 0,10 0,59

0,28 0,29 0,29 0,97

0,00 0,38 0,19 0,29

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 82,82 105,88 1,04

0,00 0,00 89,74 0,00

0,00 82,82 16,14 1,04

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 0.75%2017-10-31 United Mexican Sts Mtn Be 5.625%2017-01-15 Italy(Rep Of) 0.14%2016-04-14 Italy(Rep Of) 0.14%2016-02-12 Poland Rep 6.375%2019-07-15

7,39 6,41 4,59 4,56 4,44

Japan(Govt Of) 0.2%2017-12-20 Italy(Rep Of) 2.15%2017-11-12 Japan(Govt Of) 0.3%2016-09-20 US Treasury Note 0.625%2018-04-30 Korea Rep 7.125%2019-04-16

4,43 4,31 3,92 3,91 3,72

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,41 2,47 BBB

% Obbl.ni

20,05 BBB 14,63 BB 25,72 B Al di sotto di B Senza rating

34,91 0,00 0,00 0,00 4,69

Dati al31 mag 2015

% Obbl.ni

76,32 23,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 76,32 13,84 9,85 0,00 0,00 0,00

0 41 47,66

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J P Morgan Asset Management... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2009 David Tan 9 giu 2009 10,67 EUR 90,50 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0408876448

Report 30 giu 2015

JPMorgan Funds - Income Opportunity A (acc) (perf) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA EUR

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 1,14 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

4,43 -

-0,30 -

6,36 -

1,62 -

-0,58 -

0,33 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,10 0,33 -0,80 1,38 2,11

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

0,43 0,53 0,82 2,51 1,48

-0,10 0,02 -0,22 0,94 -0,02

-0,46 0,33 1,61 -3,60

-0,67 0,69 1,16 1,94

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,11 54,62 45,82 1,80

0,00 0,87 1,47 0,01

0,11 53,75 44,35 1,79

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Apple FRN2019-05-06 FHLBA 0.23%2016-01-08 FHLBA 0.2%2015-08-25 FHLBA 0.2%2015-09-15 Clear Channel Ww Hldgs 7.625%2020-03-15

0,63 0,63 0,37 0,37 0,36

FHLBA 0.2%2015-09-14 Clear Channel Comms 9%2019-12-15 Sprint 7.875%2023-09-15 Chrysler Grp Llc / Cg Co-Iss... FHLBA 0.2%2015-12-01

0,35 0,32 0,31 0,31 0,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

10 1384 3,94

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,30 4,95 BB

% Obbl.ni

4,10 BBB 26,85 BB 17,21 B Al di sotto di B Senza rating

1,30 12,61 21,32 12,27 4,34

Dati al31 mag 2015

% Obbl.ni

7,18 21,68 28,47 19,46 3,11 3,17 14,83 2,10

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,47 15,84 30,05 34,18 16,13 2,29 1,05

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 18 gen 2008 134,48 EUR 6.866,59 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

Report 30 giu 2015

JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays US Aggregate

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della liquidità e di strumenti equivalenti) sarà investito in titoli di debito con rating investment grade emessi o garantiti dal governo o da agenzie federali statunitensi e da società aventi sede o che svolgono la parte preponderante della propria attività economica negli Stati Uniti. Questi possono includere titoli garantiti da ipoteche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating, nonché in titoli di debito dei Mercati Emergenti. In via accessoria possono essere detenuti strumenti a breve termine del mercato monetario e depositi presso istituti di credito. Il Comparto può altresì... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 2,73 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

4,01 -

-2,86 -

5,10 -

0,15 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-1,26 0,15 1,72 1,15 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012

1,43 1,70 -0,14 0,68

-1,26 1,76 -2,73 2,08

0,33 0,21 1,17

1,24 -0,19 0,03

Portafoglio 31 gen 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,54 9,16 0,53

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,05 0,17

0,00 91,54 8,10 0,36

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

JPM US Dollar Liquidity X (dist.) US Treasury Note 3.125%2017-01-31 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2021-05-15 US Treasury Note 3.25%2016-12-31 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2023-05-15

8,61 1,36 1,29 1,09 1,07

Ally Auto Rec Tr 2011-5 1.32%2016-07-15 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2020-05-15 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2023-02-15 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2021-02-15 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2019-05-15

0,97 0,96 0,90 0,85 0,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,85 6,27 A

% Obbl.ni

13,07 BBB 66,24 BB 6,55 B Al di sotto di B Senza rating

11,27 0,99 0,49 0,39 0,99

Dati al31 gen 2015

% Obbl.ni

12,62 10,42 16,54 13,66 7,07 10,35 22,30 7,03

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

22,07 42,20 25,44 8,25 1,49 0,14 0,41

0 1884 17,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2011 Douglas Swanson 15 set 2000 81,25 EUR 1.931,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0679000579

Report 30 giu 2015

Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund Premier Class EUR Acc (AH) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Citi WGBI USD

QQQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire reddito e crescita del proprio valore.Il fondo investe in obbligazioni emesse da vari governi. l Il fondo acquista esclusivamente obbligazioni che hanno un rating elevato al momento dell’acquisto. Il fondo può investire in obbligazioni emesse in diverse monete. l Il fondo può avere un’esposizione limitata a paesi dei mercati emergenti. Il fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore deriva dal valore di altre attività) allo scopo di facilitare il conseguimento del proprio obiettivo e ridurre il rischio e i costi o generare crescita o reddito addizionale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,20 5,08 Alto -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

10,86 5,32 2,73 24

0,64 0,96 1,28 28

12,63 5,06 7,50 2

-0,40 0,03 0,31 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,22 1,28 47,77 0,83 3,75

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,06 -0,40 6,44 6,23 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,78 0,03 3,60 3,10 -

-1,81 0,31 5,64 3,56 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012

3,82 2,22 2,97 2,83

-4,06 3,10 -1,76 1,51

3,03 -1,34 1,67

3,73 0,85 4,45

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 94,34 66,35 0,00

0,00 0,00 60,69 0,00

0,00 94,34 5,66 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US Treasury Note 0.085%2016-07-31 US Treasury Note 0.099%2017-01-31 US Treasury Bond 2.5%2045-02-15 Italy(Rep Of) 5%2039-08-01 Euro Inv Bk 7.2%2019-07-09

11,89 9,04 7,45 5,25 4,38

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Kommunalbanken As 0.3746%2017-05-02 United Mexican States 7.62435%2042-11-13 Hungary(Rep Of) 5.5%2025-06-24 Mexico(Utd Mex St) 8.5%2038-11-18 Korea(Republic Of) 5.75%2018-09-10 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,09 3,85 3,84 3,19 3,17

6,09 A

% Obbl.ni

47,31 BBB 17,63 BB 16,83 B Al di sotto di B Senza rating

14,24 4,00 0,00 0,00 0,00

Dati al31 mag 2015

% Obbl.ni

32,85 11,35 5,58 15,94 6,86 0,00 26,44 0,97

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 49,98 22,60 18,30 9,12 0,00 0,00

0 31 56,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Legg Mason Investments... +44 20 70707448 www.leggmason.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2011 David Hoffman 30 set 2003 125,55 EUR 1.439,18 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B23Z9533

Report 30 giu 2015

Lombard Odier Funds - Emerging Local Currency Bond Fundamental (EUR) I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in obbligazioni, altri titoli di debito fisso o tasso variabile a breve termine, strumenti di debito emessi o garantiti da entità sovrane dei mercati emergenti o imprese costituite o che esercitano una parte importante della loro attività nei mercati emergenti, denominati in locale o valute OCSE. In condizioni particolari del mercato il Comparto può anche investire in obbligazioni, altri titoli di debito fisso o tasso variabile a breve termine strumenti di debito emessi o garantiti da entità sovrane dell'OCSE, denominati in valute OCSE. Gli strumenti sopra descritti possono essere di qualsiasi qualità del credito. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,02 8,71 Basso -Med -

Basati su JPM GBI EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

0,04 -1,50 1,35 24

9,63 -5,33 -3,49 87

-11,47 1,44 1,81 16

3,28 -4,08 -2,92 90

4,87 1,56 1,70 11

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,16 0,69 87,02 -0,21 4,04

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,90 4,87 6,16 -0,41 0,97

+/-Ind

+/-Cat

-0,37 1,56 2,19 -0,90 -1,91

-0,66 1,70 2,88 -0,20 -0,34

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

10,27 -1,26 3,68 3,23 -3,53

-4,90 3,32 -7,64 3,10 0,05

3,69 -5,02 2,70 -0,29

-2,37 -2,66 0,29 3,95

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 100,10 2,65 0,36

0,00 0,00 2,82 0,29

0,00 100,10 -0,17 0,07

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

China(Peoples Rep) 2.87%2016-06-27 Russian Federation 7.85%2018-03-10 India(Govt Of) 8.28%2027-09-21 India(Govt Of) 8.33%2026-07-09 Fed Rep Of Nigeria 16.39%2022-01-27

6,33 4,28 3,68 2,46 2,36

Thailand(Kingdom) 3.875%2019-06-13 Turkey(Rep Of) 8.5%2022-09-14 Malaysia 4.24%2018-02-07 Russian Federation 7.6%2022-07-20 Russian Federation 7.5%2019-02-27

2,23 2,14 2,11 2,01 2,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

0,00 BBB 14,30 BB 24,70 B Al di sotto di B Senza rating

47,70 8,80 4,00 0,00 0,50

Dati al31 gen 2015

% Obbl.ni

25,79 17,49 12,71 20,27 14,85 4,90 3,89 0,10

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,43 19,63 20,99 29,42 20,01 2,33 4,18

0 110 29,59

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

9 mar 2010 Salman Ahmed 1 gen 2013 12,22 EUR 91,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0476249320

Report 30 giu 2015

Lombard Odier Funds - Euro BBB-BB Fundamental (EUR) I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Barclays Euro Agg Corps 500MM TR Hdg EUR

QQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report

14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,80 3,12 Med -

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice

10,6K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

-0,42 -3,66 1,21 51

14,71 3,51 2,45 26

3,80 1,63 1,03 31

6,86 -4,24 1,74 26

-0,77 0,44 -1,64 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,98 0,78 72,66 -0,18 1,78

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,88 -0,77 1,19 5,82 -

+/-Ind

+/-Cat

1,46 0,44 -2,31 -0,31 -

-0,31 -1,64 -0,91 0,67 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,17 2,40 0,61 6,85 0,62

-2,88 2,33 -0,48 -0,28 0,81

0,98 1,75 4,49 -3,68

0,99 1,87 3,03 1,93

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 103,32 0,76 1,01

0,00 2,28 2,81 0,00

0,00 101,04 -2,05 1,01

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Bobl Future Eurex Jun152015-06-08 Jarden Corporation 3.75%2021-10-01 Walgreens Boots Alliance 2.125%2026-11-20 Tereos Europe S.A. 4.25%2020-03-04 Rentokil Initial 3.375%2019-09-24

2,58 0,87 0,85 0,84 0,82

Celanese Us Hldgs 3.25%2019-10-15 Hutchisn Whampoa E 3.75%2049-05-10 Phoenix Pib Financ 3.125%2020-05-27 Morrison(W)Suprmkt 2.25%2020-06-19 Adecco Intl Fin 4.75%2018-04-13

0,81 0,80 0,73 0,66 0,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 477 9,62

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 1,40 B Al di sotto di B Senza rating

58,20 38,10 1,40 0,00 0,90

Dati al31 gen 2015

% Obbl.ni

11,32 22,37 19,16 17,23 5,68 0,93 2,71 18,09

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,50 53,75 31,92 10,12 1,60 0,04 0,08

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2010 Jérôme Collet 31 dic 2014 12,63 EUR 745,92 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459

Report 30 giu 2015

M&G Global Macro Bond Euro A Gross Accumulation Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

Not Benchmarked

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70%degli investimenti sarà effettuato in titoli a reddito fisso [investimenti che offrono un determinato livello di reddito o interesse] in qualunque parte delmondo. I titoli a reddito fisso in cui sono allocati gli investimenti comprendono, a titolo esemplificativoma non esaustivo: • titoli emessi dai governi e; • titoli emessi da società; • che hanno un tasso variabile [connessi a un particolare tasso per cui i pagamenti da reddito aumentano e diminuiscono in linea con il tasso]. Il gestore del Fondo ha investito, o intende investire, oltre il 35%del portafoglio in titoli di Stato di uno o più Paesi tra quelli elencati di seguito: Giappone, Regno Unito e Stati Uniti. Tale investimento è... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 6,94 -Med Med +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice

11,2K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

15,31 2,43 2,38 22

7,30 -1,88 1,09 53

10,03 7,31 4,12 23

-2,16 4,65 4,14 13

13,04 -1,50 0,32 59

6,48 1,22 1,55 23

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,64 0,59 35,79 0,84 3,56

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,39 6,48 16,93 6,70 6,51

+/-Ind

+/-Cat

0,35 1,22 2,76 3,11 2,49

0,29 1,55 4,19 3,00 2,55

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

11,37 1,04 4,04 2,88 -4,70

-4,39 1,89 -3,51 3,70 2,45

7,57 -1,72 3,03 5,24

2,08 -0,83 0,10 4,43

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,50 29,93 8,00

% Corta % Netta

0,00 24,11 5,32 0,00

0,00 67,39 24,61 8,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

US Treasury Note 0.375%2016-02-15 Northern Tr Gbl United Mexican States 6.5%2022-06-09 Germany (Federal Republic Of) 1%2018-10-12 Germany (Federal Republic Of)... 1075107 Cds Eur R V 03me2020-06-20 1080053 Cds Eur R V 03me2020-06-20 1080171 Cds Eur R V 03me2020-06-20 1078864 Cds Usd R V 03me2020-06-20 Italy(Rep Of) 2.1%2017-09-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

11,62 7,13 5,74 4,71 3,80

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,21 3,21 3,21 3,20 3,16

BBB

% Obbl.ni

19,52 BBB 15,14 BB 17,98 B Al di sotto di B Senza rating

27,27 15,52 4,17 0,00 0,40

Dati al30 giu 2015

% Obbl.ni

19,33 35,37 14,92 10,25 2,47 1,53 4,50 11,63

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 66,93 14,61 16,81 1,65 0,00 0,00

0 160 48,98

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2011 Jim Leaviss 15 ott 1999 13,11 EUR 1.038,10 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B78PH718

Report 30 giu 2015

M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,65 3,62 Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

9,12 2,46 5,94 6

6,30 4,46 9,03 1

12,96 0,74 5,85 7

7,18 0,92 4,10 8

4,71 -8,42 -0,63 57

-0,81 -2,72 -3,03 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,30 0,64 46,83 -1,04 2,98

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,47 -0,81 0,13 6,16 7,09

+/-Ind

+/-Cat

2,56 -2,72 -8,26 -3,11 -0,46

0,96 -3,03 -4,16 1,10 3,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

0,67 1,81 2,53 5,54 2,04

-1,47 1,89 -0,64 -0,41 1,41

0,06 2,69 4,78 -1,41

0,89 2,44 2,57 4,20

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 68,69 15,24 0,00

0,93 88,69 6,24 4,14

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United Kingdom (Government Of)... Northern Tr Gbl United Kingdom (Government Of)... Germany (Federal Republic Of)... 1061570 Cds Usd R F... Germany (Federal Republic... United Kingdom (Government Of)... 1061478 Cds Eur R F... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,93 157,38 21,48 4,14

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,40 3,39 3,10 2,94 2,68

h Ciclico

40,47

r t y u

24,27 16,20 -

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale Europa

0,00

2,51 2,36 2,25 1,56 1,54

j Sensibile

59,53

i o p a

59,53

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

3 1567 25,73

k Difensivo

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

America

100,00

100,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

20 apr 2007 Richard Woolnough 8 dic 2006 18,34 EUR 33.065,52 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B1VMCY93

Report 30 giu 2015

Oddo Optimal Income CR-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

75% BofAML Euro Corporate, 25% MSCI Europe NR EUR

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel sovraperformare l'indice di riferimento costituito per il 75% dal BOFA ML Euro Corporate, con reinvestimento delle cedole (ER00), e per il 25% dall'MSCI Europe (Net Return), in un orizzonte temporale di oltre 5 anni, cercando al tempo stesso di limitare la volatilità annua del portafoglio all'8%.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

5,35 -4,88 1,07 31

2,28 -0,06 -0,09 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,88 2,28 2,36 -

+/-Ind

+/-Cat

0,06 -0,06 -3,85 -

-1,58 -0,09 -0,95 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013

6,42 2,59 -

-3,88 2,62 -

-0,28 -

0,36 4,12

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,29 2,27 0,04

20,51 74,48 2,95 2,05

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Oddo Jour B Trafigura Fdg 5%2020-04-27 Cnp Assurances 7.375%2041-09-30 Portugal Telecom I... Acs Actividades... Exor 2.5%2024-10-08 Nn Grp N.V. 4.625%2044-04-08 Eurofins Scientific E3m 12/2049 Priceline Grp 1.8%2027-03-03 Rwe Ag 7% Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

20,51 74,77 5,22 2,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,90 1,71 1,51 1,42 1,36

h Ciclico

38,22

r t y u

8,91 8,09 21,22 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

1,28 1,12 1,10 1,10 1,04

j Sensibile

23,63

i o p a

7,94 5,72 5,76 4,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

24,60 47,16 28,24 0,00 0,00

54 137 16,54

k Difensivo

38,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

21,34 13,41 3,39

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Oddo Asset Management 01 44 51 84 14 www.oddoam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

16 set 2013 Laurent Denize 16 set 2013 112,40 EUR 506,20 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011540525

Report 30 giu 2015

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,03 9,71 -Med -Med -

Basati su JPM GBI EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

21,99 -1,73 2,02 37

1,60 0,07 2,91 5

13,53 -1,43 0,41 46

-14,46 -1,55 -1,18 67

6,81 -0,56 0,60 42

2,50 -0,80 -0,66 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,31 0,96 97,39 -0,68 1,61

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,95 2,50 3,39 -0,65 1,75

+/-Ind

+/-Cat

-0,42 -0,80 -0,58 -1,14 -1,12

-0,71 -0,66 0,11 -0,43 0,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

7,84 1,93 2,04 4,96 -2,96

-4,95 3,88 -8,39 3,30 0,14

2,32 -5,22 3,03 1,03

-1,42 -3,45 1,64 3,48

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 123,16 26,96 6,64

% Corta % Netta

0,00 35,22 19,25 2,29

0,00 87,94 7,71 4,35

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01 Turkey(Rep Of) 9.5%2022-01-12 Fr Swap Inr Ndois (Citi) 15/162016-04-06 Malaysia (Govt Of) 4.378%2019-11-29 Republic Of Colombia 10%2024-07-24

3,86 3,77 3,43 2,82 2,49

Fr Swap Sgd Irs (Db) 14/0310152015-10-03 Brazil Federative Rep2018-01-01 Hungary(Rep Of) 6.75%2017-11-24 8.44 % Swap Brl Ois (Gsi)... Republic Of Colombia 7%2019-09-11

2,19 2,07 2,05 2,03 2,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

19,65 16,63 18,45 14,12 7,78 3,73 9,14 0,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,61 29,92 12,57 20,30 21,74 5,74 0,12

0 259 26,73

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd. +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Simon Lue-Fong 26 giu 2006 149,06 EUR 5.263,74 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

Report 30 giu 2015

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 13,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

11,1

Fondo

10,1

Indice

9,1K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

-9,98 0,64 -0,45 47

22,22 2,05 8,00 4

8,28 -2,24 -0,54 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,1 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-5,55 8,28 21,83 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,66 -2,24 0,87 -

-2,56 -0,54 6,31 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013

14,64 3,40 0,88

-5,55 5,05 -6,09

8,13 -4,31

4,05 -0,70

Portafoglio 30 set 2014 Asset Allocation

% Lunga

0,00 129,60 19,04 7,91

% Corta % Netta

0,00 41,29 8,22 7,04

0,00 88,31 10,82 0,87

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Bk Negara Malay2014-12-18 Brazil Federative Rep 4.25%2025-01-07 United Mexican Sts Mtn Be 4.75%2044-03-08 Argentina Rep 1.33%2038-12-31 Poland Rep 3%2023-03-17

4,39 2,10 1,76 1,73 1,56

Fr Swap Thb Ndirs (Citi) 14/152015-01-20 Colombia Rep 4%2024-02-26 Jsc Natl Company Kazmunay 5.75%2043-04-30 Republic Of Turkey 3.25%2023-03-23 1.43 % Swap Cnh Irs (Rbs)...

1,51 1,51 1,46 1,43 1,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,17 BBB 0,72 BB 7,10 B Al di sotto di B Senza rating

36,82 21,84 16,49 7,42 9,44

Dati al31 lug 2014

% Obbl.ni

16,54 10,53 11,36 23,05 6,79 3,75 14,97 1,75

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

2,77 38,15 31,09 20,63 6,09 0,00 1,26

0 475 18,89

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd. +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Simon Lue-Fong 12 dic 2005 313,47 EUR 6.100,06 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

Report 30 giu 2015

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Diversified Income Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

34% JPM EMBI Global TR USD, 33% BofAML Gbl HY BB-B Constnd TR Hdg USD, 33%...

QQQQ

Usato nel Report

Categoria Morningstar™

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 5,21 Alto +Med -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

13,15 8,45 6,38 4

5,72 -0,31 5,92 3

15,34 9,81 4,29 17

-1,00 -0,67 -2,25 75

3,88 -3,69 1,01 35

2,21 2,64 1,64 11

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,18 1,28 45,03 0,24 3,93

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,20 2,21 -0,94 4,08 6,44

+/-Ind

+/-Cat

1,07 2,64 -3,78 0,95 2,69

-0,01 1,64 -0,69 0,57 2,89

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

3,46 2,73 0,64 4,76 2,43

-1,20 4,34 -4,59 2,66 2,03

-1,81 1,48 4,42 -2,32

-1,30 1,61 2,70 3,57

Portafoglio 31 mar 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 118,46 14,01 13,38

% Corta % Netta

0,00 22,54 21,40 1,90

0,00 95,92 -7,39 11,47

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Irs Aud 4.000 06/18/14-5y Cme2019-06-18 Fin Fut Us 30yr Cbt 06/19/15 Fin Fut Us Ultra 30yr Cbt 06/19/15 Fin Fut Us 10yr Cbt 06/19/15 US Treasury Note 1.375%2018-06-30

6,53 4,82 3,96 3,31 1,66

Italy(Rep Of) 4.5%2024-03-01 Intesa Sanpaolo S P A 144A 6.5%2021-02-24 Finmeccanica Spa 8%2019-12-16 Virgin Media Sec F 5.5%2021-01-15 Hj Heinz Co Tl B22020-06-05

1,55 1,39 1,34 1,29 1,27

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,49 9,53 BB

% Obbl.ni

16,00 BBB 4,00 BB 9,00 B Al di sotto di B Senza rating

30,00 25,00 9,00 7,00 0,00

Dati al31 mar 2015

% Obbl.ni

10,32 30,58 20,62 18,76 1,63 3,06 11,45 3,07

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,30 26,74 37,31 26,49 7,17 0,28 1,71

0 1180 27,12

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 mar 2010 14,78 EUR 6.950,11 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

Report 30 giu 2015

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,29 5,81 Alto +Med Alto

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

6,80 1,94 2,50 1

12,17 0,69 2,72 19

7,54 0,91 2,38 7

-6,67 -2,26 -0,81 75

8,94 -0,37 2,58 21

-0,23 -0,63 -0,55 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,56 1,12 96,28 -1,00 1,28

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,45 -0,23 2,04 1,63 4,55

+/-Ind

+/-Cat

0,12 -0,63 -1,95 -1,27 -0,39

-0,08 -0,55 0,55 0,54 1,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,28 2,92 2,67 1,43 1,61

-2,45 3,50 -7,74 2,46 3,10

0,82 0,37 1,56 3,14

1,45 -1,83 1,89 3,82

Portafoglio 31 mar 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 119,88 48,52 3,54

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 142,79 122,63 6,51

0,00 22,91 74,12 2,97

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

France(Govt Of) 0.26048%2018-07-25 United Kingdom (Government Of)... Germany (Federal Republic Of)... US Treasury TIP 2%2026-01-15 US Treasury Note2019-04-15

8,42 7,49 6,51 6,44 5,85

Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15 United Kingdom (Government Of)... US Treasury TIP 2.375%2027-01-15 US Treasury TIP2021-07-15 US Treasury TIP2044-02-15

5,19 4,14 4,03 3,94 3,64

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

7,78 12,81 A

% Obbl.ni

43,00 BBB 39,00 BB 6,00 B Al di sotto di B Senza rating

9,00 2,00 1,00 0,00 0,00

Dati al31 mar 2015

% Obbl.ni

6,44 16,67 8,49 24,65 16,89 4,53 13,20 6,11

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,07 92,22 4,99 2,26 0,46 0,00 0,01

0 316 55,65

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 17,50 EUR 2.720,74 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

Report 30 giu 2015

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 3,59 -

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

7,55 -

3,43 -

9,30 -

-2,25 -

4,00 -

0,38 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-1,79 0,38 0,72 1,84 3,36

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,21 1,10 0,20 3,05 1,16

-1,79 2,52 -3,42 2,49 2,13

-0,92 1,06 2,68 -1,18

1,27 -0,05 0,79 1,30

Portafoglio 31 mar 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 164,36 47,23 0,83

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 142,37 163,94 6,11

0,00 -21,99 116,71 5,28

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Fin Fut Us 10yr Cbt 06/19/15 Fin Fut Eur-Bund 10yr Eux 06/08/15 US Treasury TIP2025-01-15 US Treasury Bond 3.125%2044-08-15 PIMCO USD Short Mat Source ETF

17,28 4,63 4,57 4,41 3,70

FNMA FHLMC 2.375%2022-01-13 US Treasury Bond 6.25%2030-05-15 FNMA US Treasury TIP 2.5%2029-01-15

3,62 3,24 3,00 2,96 2,38

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,30 7,44 A

% Obbl.ni

68,00 BBB 8,00 BB 11,00 B Al di sotto di B Senza rating

7,00 3,00 2,00 1,00 0,00

Dati al31 mar 2015

% Obbl.ni

12,85 8,60 9,04 16,19 11,71 6,21 28,60 6,19

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,57 59,36 21,95 15,93 0,94 0,92 0,32

0 1432 49,79

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

PIMCO Global Advisors... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Mihir Worah 27 set 2014 20,87 EUR 8.454,23 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

Report 30 giu 2015

R Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,71 2,93 Med Alto -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice

10,5K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

4,54 -0,20 0,17 40

-4,63 -6,12 -5,04 93

22,61 9,02 9,32 6

7,29 4,92 4,57 5

4,84 -3,55 -2,07 82

1,08 2,66 1,87 7

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,59 0,63 41,86 1,13 2,49

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,58 1,08 1,27 8,29 6,38

+/-Ind

+/-Cat

2,32 2,66 -0,52 2,82 1,43

2,09 1,87 -0,26 3,01 1,78

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

1,68 2,62 0,49 11,22 2,90

-0,58 1,98 1,56 -1,30 0,83

-0,05 2,47 6,00 -7,45

0,23 2,60 5,36 -0,69

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 93,93 8,16 1,55

0,02 0,13 3,50 0,00

-0,02 93,80 4,66 1,55

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R Credit Horizon 12M IC EUR R Court Terme C Allianz France Sa 4.625%2049-06-29 Prosegur Seguridad 2.75%2018-04-02 Rwe Ag 4.625%2049-09-29

5,81 1,57 1,19 1,17 1,15

Cnp Assurances 4.75%2049-12-29 Global Switch Hold 5.5%2018-04-18 Telefonica Emision 4.797%2018-02-21 Acea Spa 3.75%2018-09-12 Scor Se 6.154%2049-07-29

1,09 1,08 1,07 1,07 1,04

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,95 2,53 BB

% Obbl.ni

5,49 BBB 0,72 BB 9,62 B Al di sotto di B Senza rating

65,57 5,69 3,12 1,05 8,74

Dati al30 set 2014

% Obbl.ni

27,62 26,59 11,70 5,06 1,62 0,00 1,92 25,49

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,02 39,71 38,91 18,85 1,59 0,20 0,73

0 168 16,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Emmanuel Petit 9 mar 2009 419,83 EUR 651,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 09/03/2009. © 2015 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 giu 2015

Schroder International Selection Fund Emerging Markets Debt Absolute Return A EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Not Benchmarked

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari dei mercati dei paesi emergenti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,06 3,99 Basso Basso Basso

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

12,9

Fondo

11,4

Indice

9,9K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

0,67 -10,72 -10,87 97

-1,02 -9,54 -4,52 88

2,96 -14,91 -13,13 98

-1,42 5,48 4,34 9

-1,30 -6,42 -4,79 88

-3,09 -4,58 -4,05 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,19 0,31 30,94 -0,54 6,01

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,34 -3,09 -6,52 -0,18 -0,70

+/-Ind

+/-Cat

-0,88 -4,58 -4,35 -3,24 -6,81

-0,80 -4,05 -4,02 -2,56 -5,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

-1,78 1,09 -0,80 -1,25 -0,28

-1,34 1,21 -0,31 -1,15 0,57

-1,99 -0,38 1,17 -1,02

-1,57 0,07 4,26 -0,28

Portafoglio 31 dic 2014 Asset Allocation

% Lunga

0,00 35,99 162,56 0,26

% Corta % Netta

0,00 0,00 98,81 0,00

0,00 35,99 63,75 0,26

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Bill2015-05-21 US Treasury Bill2015-06-11 Poland(Rep Of) 5%2016-04-25 US Treasury Bill2015-05-28 US Treasury Bill2015-02-26

6,27 5,22 4,50 4,18 4,14

US Treasury Bill2015-03-12 US Treasury Bill2015-02-19 US Treasury Bill2015-03-05 Vereinigte Mexikanische2015-03-05 Vereinigte Mexikanische2015-02-05

3,76 2,93 2,93 2,59 2,57

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,21 7,13 A

% Obbl.ni

40,60 BBB 8,40 BB 25,00 B Al di sotto di B Senza rating

19,30 6,40 0,30 0,00 0,00

Dati al31 dic 2014

% Obbl.ni

13,54 3,05 10,40 19,59 14,77 6,59 21,87 10,18

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 15,79 30,63 14,06 35,52 4,00 0,00

0 43 39,08

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Abdallah Guezour 1 lug 2000 27,26 EUR 4.145,47 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0177592218

Report 30 giu 2015

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citi EUR EuroDep 1 Mon EUR

Monetari - Altro

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-5,32 0,09 -

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

0,21 -

0,61 -

0,38 -

-0,37 -

-0,29 -

-0,25 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,15 -0,25 -0,43 -0,32 0,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

-0,10 -0,05 -0,09 0,38 0,15

-0,15 -0,06 -0,10 0,06 0,13

-0,07 -0,07 0,00 0,11

-0,12 -0,11 -0,06 0,22

Portafoglio 31 mar 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 16,61 81,78 2,21

0,00 0,00 0,59 0,00

0,00 16,61 81,18 2,21

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Abn Amro Bank2015-04-07 Bank of Montreal FRN2016-11-04 Dz Bank2015-05-26 Qatar National Bank2015-08-13 Bpce2015-04-27

3,51 2,89 2,75 2,59 2,30

Hsbc France2015-10-09 Banque Federative Du Credit... Nationwide Building Society2015-04-21 National Bank Of Abu Dhabi2015-06-01 Nordea Bank2015-08-24

2,29 2,29 2,14 2,14 2,14

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 13 25,02

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 121,45 EUR 848,89 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

Report 30 giu 2015

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate Corporate TR Hdg EUR

Barclays Gbl Agg Credit TR Hdg USD

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 3,96 Med -Med Basso

Basati su Barclays Gbl Agg Corp TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

4,69 -2,46 -3,08 91

3,16 -2,05 0,45 64

8,85 -1,83 -3,64 92

-0,41 -0,28 -0,66 62

5,10 -2,43 -0,79 77

-1,25 -0,51 -0,57 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,22 1,00 91,15 -1,07 1,17

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,11 -1,25 -0,91 2,76 3,34

+/-Ind

+/-Cat

-0,30 -0,51 -2,45 -1,26 -1,57

-0,50 -0,57 -1,37 -1,07 -1,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

1,92 2,07 -0,44 2,25 1,01

-3,11 2,61 -2,77 1,39 1,03

-0,26 1,16 3,47 -0,22

0,61 1,70 1,47 1,31

Portafoglio 30 apr 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 92,72 49,20 2,19

% Corta % Netta

0,00 0,09 43,88 0,14

0,00 92,63 5,32 2,05

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Schroder ISF Emerg Mkt Corp Bd I The Goldman Sachs Grp 2.9%2018-07-19 US Treasury Note2020-04-15 Tennet Hldg Bv 6.655%2049-06-29 Emd Fin 144A 0.61935%2020-03-19

2,69 1,43 1,36 1,14 1,13

Jpmorgan Chase 3.25%2022-09-23 Morgan Stanley 1.3961%2045-01-27 Citigroup 8.125%2039-07-15 Lloyds Tsb Bk 11.875%2021-12-16 Eog Res 2.625%2023-03-15

1,10 1,01 0,98 0,90 0,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,00 13,47 BBB

% Obbl.ni

3,80 BBB 10,64 BB 28,30 B Al di sotto di B Senza rating

49,80 5,83 0,53 0,14 0,96

Dati al30 apr 2015

% Obbl.ni

6,22 15,43 15,38 25,10 5,32 5,02 19,15 8,38

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,02 50,53 35,58 9,77 1,64 1,46 1,00

0 299 12,59

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Invest Manag North... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Wesley Sparks 22 mar 2011 141,05 EUR 2.305,71 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

Report 30 giu 2015

Templeton Emerging Markets Bond Fund Class I Acc EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

JPM EMBI Global TR USD

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 7,07 Med Alto -

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice

10,6K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

-0,75 -9,27 -4,25 87

18,35 0,48 2,27 24

-0,08 6,82 5,67 6

-3,36 -8,48 -6,85 93

-2,90 -4,39 -3,85 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,56 0,77 62,95 -0,28 4,59

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,09 -2,90 -9,63 1,77 3,60

+/-Ind

+/-Cat

2,54 -4,39 -7,46 -1,29 -2,51

2,63 -3,85 -7,14 -0,62 -1,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

-4,88 -0,16 1,60 7,38 2,72

2,09 4,01 -4,33 -1,94 2,83

-1,85 -0,08 7,37 -7,56

-5,18 2,88 4,69 1,63

Portafoglio 28 feb 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 70,90 24,29 5,47

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,67

0,00 70,90 24,29 4,80

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Republic Of Ecuador 7.95%2024-06-20 United Mexican States 6.25%2016-06-16 Uruguay Rep 4.375%2028-12-15 Indonesia(Rep Of) 11%2025-09-15 Fed Rep Of Nigeria 13.05%2016-08-16

5,32 4,70 3,76 2,28 1,90

Poland(Rep Of)2016-01-25 Hungary(Rep Of) 6%2023-11-24 Malaysia 4.72%2015-09-30 Sri Lanka(Republic 9%2021-05-01 Brazil(Fed Rep Of) 6%2015-05-15

1,77 1,71 1,69 1,67 1,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,56 4,49 BB

% Obbl.ni

0,44 BBB 0,01 BB 17,42 B Al di sotto di B Senza rating

28,40 13,12 31,20 6,98 2,43

Dati al28 feb 2015

% Obbl.ni

33,08 14,03 13,46 24,66 12,86 0,14 0,07 1,70

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,36 6,02 21,49 35,65 20,43 4,75 11,29

0 147 26,41

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.ftidocuments.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 giu 2002 11,73 EUR 4.757,56 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

Report 30 giu 2015

Templeton Global Total Return Fund Class A Acc EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Barclays Multiverse TR USD

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 5,44 Alto Alto -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

15,78 11,08 10,29 4

-1,32 -7,35 -4,38 88

18,88 13,35 10,76 4

3,09 3,41 3,73 5

0,05 -7,52 -5,08 92

-0,76 -0,33 -0,05 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,54 0,64 10,46 0,27 5,23

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,85 -0,76 -2,93 4,53 5,71

+/-Ind

+/-Cat

1,42 -0,33 -5,78 1,40 1,96

1,39 -0,05 -3,73 1,86 2,48

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

0,10 -0,19 2,16 8,04 2,99

-0,85 2,48 -2,78 -1,40 2,35

-0,28 0,54 6,73 -7,91

-1,91 3,24 4,56 1,66

Portafoglio 28 feb 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 59,83 40,28 1,38

0,00 1,50 0,00 0,00

0,00 58,34 40,28 1,38

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Forwards & Futures Portugal(Rep Of) 5.125%2024-10-15 Korea(Republic Of) 2.75%2015-12-10 Uruguay Rep 1.98625%2028-12-15 United Mexican States 8%2015-12-17

6,18 2,85 2,61 2,32 2,22

Bk Of Korea 0.12%2015-04-02 Ireland(Rep Of) 5.4%2025-03-13 Vereinigte Mexikanische 0.2954%2015-04-01 Bk Of Korea 2.76%2015-06-02 Bk Of Korea 2.07%2016-12-02

2,16 2,12 2,11 1,74 1,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,18 3,11 BB

% Obbl.ni

0,70 BBB 15,10 BB 25,75 B Al di sotto di B Senza rating

22,01 17,21 15,22 3,88 0,12

Dati al31 mar 2015

% Obbl.ni

28,64 15,13 16,84 25,41 11,39 1,43 0,42 0,73

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,46 21,14 29,44 27,65 17,98 1,51 1,83

1 397 25,52

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.ftidocuments.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 20,88 EUR 30.788,65 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

Report 30 giu 2015

Templeton Global Bond Fund Class A Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Global Traded TR USD

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,99 8,23 Med +Med +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

19,50 6,63 6,58 7

0,11 -9,07 -6,10 92

14,07 11,36 8,17 13

-2,84 3,97 3,46 20

14,95 0,41 2,23 24

8,13 2,87 3,20 11

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,24 0,72 31,68 1,02 4,38

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,00 8,13 20,20 8,25 6,41

+/-Ind

+/-Cat

0,75 2,87 6,04 4,66 2,39

0,68 3,20 7,47 4,55 2,45

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

12,63 0,43 4,33 4,25 -3,83

-4,00 2,96 -4,46 4,18 -0,11

8,76 -2,94 3,77 -0,39

2,22 0,43 1,23 4,61

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 40,91 53,70 7,47

0,00 2,08 0,00 0,00

0,00 38,83 53,70 7,47

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

FHLBA2015-07-01 United Mexican States 8%2015-12-17 Hungary Rep 6.375%2021-03-29 Poland(Rep Of)2016-01-25 Malaysia (Govt Of) 3.835%2015-08-12

3,82 2,53 2,41 2,37 2,03

Ireland(Rep Of) 5.4%2025-03-13 Korea Monetary Stab Bond 0.02462016-08-02 Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01 Malaysia 4.72%2015-09-30 Malaysia (Govt Of) 3.197%2015-10-15

1,95 1,84 1,57 1,57 1,54

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,00 BBB

% Obbl.ni

2,73 BBB 18,25 BB 45,51 B Al di sotto di B Senza rating

16,29 10,90 3,43 2,89 0,00

Dati al30 giu 2015

% Obbl.ni

41,89 12,85 17,12 23,09 3,35 0,53 1,18 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,83 24,02 29,73 26,95 14,73 3,06 0,69

0 140 21,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.ftidocuments.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 25,94 EUR 32.732,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

Report 30 giu 2015

Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle Target Return Retail Gross EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 3 Month EUR

Alt - Debt Arbitrage

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento prevede l’investimento degli attivi del Comparto al fine di assumere un’esposizione verso i mercati obbligazionari globali ed i mercati valutari. L’ACD investe in prodotti derivati, liquidità e strumenti quasi monetari, titoli a reddito fisso, titoli indicizzati, strumenti del mercato monetario e depositi. L’ACD può prendere posizioni lunghe e corte attraverso l’uso di strumenti derivati sulle suddette emissioni. E' prevista una copertura in euro a livello di Valuta del Portfolio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,14 3,82 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

-1,26 -

1,16 -

-0,14 -

-1,15 -

0,22 -

3,45 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,45 3,45 4,39 0,59 0,59

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,99 0,19 -2,04 -0,74 -0,19

0,45 -0,88 2,57 1,30 -2,32

2,25 -0,96 -0,09 3,16

-1,30 -0,67 -0,60 0,59

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 1,37 11,14 0,25

0,00 79,23 21,01 -0,25

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Deutsche Telekom I 6%2017-01-20 Motability Operati... Uk Tsy 2% 2020 2.00... Hutchison Whamp F... Italy(Rep Of) 4.75%2017-06-01

6,16 6,09 5,91 5,62 5,60

h Ciclico

Royal Bk Scot Grp 1.5%2016-11-28 Monte Dei Paschi Siena 3.50... Eni Spa 0.14%2017-10-11 Glencore Fin Euro FRN2018-04-03 Enel Fin Int Nv 4.125%2017-07-12

5,16 4,67 4,18 4,10 4,10

j Sensibile

0 34 51,58

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 80,60 32,16 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.threadneedle.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 apr 2006 Matthew Cobon 1 giu 2012 1,24 EUR 20,09 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B104JL25

Report 30 giu 2015

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,92 1,24 Basso Basso Basso

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

2,09 -0,09 -0,30 51

1,80 -1,43 0,36 53

5,39 -5,81 -4,06 84

1,61 -0,56 -0,04 51

2,88 -8,23 -5,14 86

-0,04 1,18 0,63 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,53 0,31 72,69 -1,50 2,43

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,72 -0,04 0,69 2,50 2,39

+/-Ind

+/-Cat

3,62 1,18 -2,81 -3,63 -2,65

2,76 0,63 -1,51 -2,36 -1,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

0,69 1,13 0,26 2,15 -0,54

-0,72 1,00 -0,11 0,11 0,93

0,80 0,77 1,92 0,76

-0,07 0,68 1,12 0,65

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 93,98 6,13 1,26

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,38 0,00

0,00 93,98 4,75 1,26

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 5.75%2016-07-25 Spain(Kingdom Of) 2.1%2017-04-30 France(Govt Of) 1%2019-05-25 Italy(Rep Of) 1.05%2019-12-01 Italy, Republic Of-Btp 1.50000%...

7,95 5,23 3,92 3,89 3,10

Spain(Kingdom Of) 2.75%2019-04-30 France(Govt Of) 4%2018-04-25 France(Govt Of) 1%2018-05-25 Belgium(Kingdom) 4%2017-03-28 Germany (Federal Republic Of)...

2,98 2,30 2,29 1,87 1,81

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

55,78 40,89 1,85 1,47 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,60 73,58 23,84 0,98 0,00 0,00 0,00

0 107 35,35

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Global Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Frédérick Mellors 7 lug 2011 128,76 EUR 468,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

Alternativi Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR JB BF Absolute Return-EUR B

Parvest Diversified Dynamic I SEB Asset Selection C

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2012 a 06/2015 (3 anni) Valuta Euro

151.1 146.4 141.8 137.1 132.5 127.9 123.2 118.6 113.9 109.3 104.6 100.0 95.4

10/2012

02/2013

06/2013

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

10/2013

02/2014

06/2014

10/2014

02/2015

06/2015

127.6

SEB Asset Selection C

122.8

Parvest Diversified Dynamic I

122.5

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

101.3

JB BF Absolute Return-EUR B

100.0

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

11.03

19.27

-5.98

-11.03

3.15

3.15 1.73

Parvest Diversified Dynamic I

7.94

3.32

-3.12

-3.35

1.73

SEB Asset Selection C

7.94

12.55

-3.16

-6.71

2.42

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

0.70

-4.22

-0.23

-1.72

-2.98

JB BF Absolute Return-EUR B

0.17

-2.64

-0.06

1.00

1.81

* Rendimento annualizzato.

Overview di comparto I fondi alternativi non sono riusciti a dare il massimo in una situazione di indecisione dei mercati sviluppati e di avversione al rischio negli emerging. I prodotti venduti in Italia nel secondo trimestre hanno perso, mediamente, l’1,3%. Negli Stati Uniti hanno tenuto banco le discussioni sulla tempistica di un rialzo dei tassi di interesse della Fed. Un elemento dipendente, in gran parte dalla situazione macro. L’ultimo rapporto dice che gli Usa hanno generato 280mila nuovi posti di lavoro a maggio. E’ l'incremento maggiore dalla fine del 2014. Le attese degli analisti erano per 210mila nuovi posti di lavoro. “Questi dati, insieme ad altre buone notizie congiunturali, hanno riacceso i timori di quanti si attendono un rimbalzo dell’economia talmente forte da spingere la Fed a rialzare i tassi di interesse”, spiega un report firmato da Robert Johnson, responsabile della ricerca economica di Morningstar. “In una situazione del genere, anche le buone notizie vengono interpretate come cattivi segnali”. Il punto è capire se questi numeri sono sufficienti per convincere la Fed a muoversi sul costo del denaro. Siamo arrivati in un momento in cui la Banca centrale potrebbe sentirsi un po’ forzata. Una parte della decisione, però, dipenderà dall’andamento dell’inflazione. Gli ultimi dati parlano di una crescita dell’1,8%. Un livello al di sotto del tetto del 2% posto come soglia dall’istituto centrale, ma non troppo distante da esso per essere sicuri che la Banca non interverrà. La Fed dovrà bilanciare l’esigenza di tenere l’economia in salute e quella di controllare il costo della vita. L’Europa ha dovuto fare i conti con una serie di questioni politiche ed economiche. La vittoria alle elezioni amministrative iberiche del movimento di sinistra (e anti austerità) Podemos, che si è aggiudicato Barcellona e sarà determinante nelle giunte di Madrid, Valencia e Saragozza, viene considerato un altro elemento di rischio nel puzzle che forma il delicato quadro dell’Europa. Il risultato delle urne in uno dei paesi a rischio della regione si va a sommare a quello che ha visto, in Polonia, la vittoria degli euroscettici. Su tutto ha aleggiato la questione del debito greco e dei difficili rapporti con i creditori (sfociata poi nel referendum con cui si è chiesto ai greci se accettare o no le rigide condizioni di Ue, Bce e Fmi). Ma al di là delle questioni politiche, ci sono da considerare anche i numeri. Le attese sul Pil dell'Eurozona sono in crescita: a inizio anno il consensus si attestava a +1,25% per il Pil 2015, oggi si stima un incremento dell'1,75%. Nel frattempo imprese e famiglie possono fare affidamento sull’indebolimento dell’euro (che rende più competitive le aziende) e sul calo del prezzo del petrolio (che dovrebbe lasciare qualche soldo in più in cassa e in tasca). I mercati emergenti, intanto, hanno segnato il passo. La fuga degli investitori si spiega in parte con il peggioramento delle prospettive di crescita globale (che ha convinto gli operatori ad allontanarsi dagli asset considerati più rischiosi) ma, anche, con il prossimo rialzo dei tassi Usa che spinge ad orientarsi su attività finanziarie denominate in dollari.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2012 a 06/2015 (3 anni) Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

Deviazione Standard*

Sharpe

2.43

0.25

13.24

0.85

JB BF Absolute Return-EUR B

2.30

0.03

Parvest Diversified Dynamic I

5.75

1.34

SEB Asset Selection C

8.44

0.94

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 3

5 3

QQQ

4 4

Report 30 giu 2015

Amundi Funds Global Macro Forex AE-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA EUR

Alt - Valute

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 2,43 -

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

1,14 -

-1,82 -

2,17 -

3,91 -

-0,31 -

-2,98 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,72 -2,98 -4,22 0,70 0,42

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

-1,28 1,54 0,86 0,71 0,02

-1,72 -0,55 1,21 -0,15 0,02

-0,22 0,42 0,87 -1,83

-1,06 1,37 0,72 -0,03

Portafoglio 28 feb 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,18 580,55 4,53

Stile Azionario

0,00 1,45 97,99 0,56

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

US Treasury Bill2015-07-23 SG Monétaire Plus I Italy(Rep Of) 0.12%2015-08-31 Spain(Kingdom Of)2015-08-21 France(Govt Of)2015-03-05

- 14,08 - 9,68 - 9,47 - 8,84 - 6,32

h Ciclico

Italy(Rep Of)2015-06-30 US Treasury Bill2015-07-30 Spain (Kingdo Tbip 0%... Italy(Rep Of)2015-07-31 Spain (Kingdo Tbip 0%...

6,32 5,63 4,74 4,74 3,16

j Sensibile

0 0 72,98

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 1,63 678,55 5,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 1 mag 2011 101,02 EUR 203,52 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

Report 30 giu 2015

Henderson Horizon Fund - Global Property Equities Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Real Estate NR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR USD

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 25,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 13,24 Med Med -

Basati su MSCI World/Real Estate NR USD (dove applicabile)

18,5

Fondo

15,0

Indice Categoria

11,5K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

29,10 0,37 4,88 17

-7,26 -3,24 -2,55 77

24,72 -1,92 2,10 34

-2,56 -0,85 -1,79 71

26,61 -3,38 -0,69 66

3,15 -2,99 -2,61 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,63 0,94 93,90 -0,78 2,92

Crescita di 10000

22,0 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-11,03 3,15 19,27 11,03 10,94

+/-Ind

+/-Cat

-1,47 -2,99 -4,42 -2,37 -2,94

-2,37 -2,61 -1,05 -1,84 -1,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

15,93 -11,03 2,03 7,31 3,25 11,99 10,16 -6,60 -2,57 -2,80 8,75 6,63 5,06 2,37 -4,68 0,00 -11,42 9,84

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 14,23 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,55 0,00 0,94 0,51

Small

98,55 0,00 15,17 0,51

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,40 35,12 27,56 20,94 0,98

Cap Mkt Mediana

8724 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Simon Property Group Inc Mitsui Fudosan Co Ltd Ventas Inc Sun Hung Kai Properties Ltd Equity Residential

u u u u u

6,44 4,41 3,78 3,76 3,42

h Ciclico

100,00

r t y u

0,85 99,15

British Land Co PLC Boston Properties Inc Hongkong Land Holdings Ltd Essex Property Trust Inc UDR Inc

u u u u u

3,05 2,85 2,80 2,54 2,34

j Sensibile

69 0 35,39

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i o p a

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

55,55

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,79 3,76 0,00

Europa

17,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,88 7,21 2,02 0,00 0,00

Asia

27,35

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,82 5,88 10,44 1,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2011 Guy Barnard 1 set 2009 15,41 EUR 1.140,71 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

Report 30 giu 2015

Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Fund EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Long/Short Debt

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,03 2,30 -

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

2,62 -

-0,86 -

6,25 -

-0,47 -

-3,00 -

1,81 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,00 1,81 -2,64 0,17 0,78

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

0,81 0,97 0,70 3,92 0,98

1,00 0,46 -1,30 -0,01 -0,51

-1,51 0,38 1,08 -1,79

-2,91 -0,25 1,15 0,49

Portafoglio 31 mar 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,03 1,71 4,11 0,20

1,30 71,57 7,37 19,75

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

US Treasury Note 2.25%2021-03-31 US Treasury Note 2.25%2021-04-30 US Treasury Bond 5%2037-05-15 US Treasury TIP2043-02-15 United Kingdom (Government Of)...

4,35 3,54 2,52 2,37 1,82

h Ciclico

US Treasury Note... GAM Star Global Convertible Bd... US Treasury Note 2%2021-11-15 Lcr Fin 4.5%2028-12-07 GAM Star Dynamic Global Bond...

1,77 1,68 1,63 1,52 1,51

j Sensibile

9 496 22,72

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,34 73,28 11,49 19,95

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

7,13

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,05 0,00 7,08

Europa

92,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

89,59 3,28 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM (Luxembourg) SA +41 58 426 6000 www.jbfundnet.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Timothy Haywood 30 apr 2004 131,87 EUR 5.597,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

Report 30 giu 2015

Parvest Diversified Dynamic I-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE No Bencmark Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,34 5,74 Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

6,75 -4,53 0,99 39

-4,09 -4,36 4,41 29

8,75 -4,48 2,28 34

5,88 -4,59 0,41 47

8,29 -6,89 3,01 22

1,73 -3,37 -3,77 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,29 0,93 63,76 -1,30 3,47

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-3,35 0,38 1,73 -3,37 3,32 -10,15 7,94 -4,52 5,36 -4,69

-0,91 -3,77 -4,15 0,41 1,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

5,25 2,36 2,73 4,33 0,39

-3,35 4,16 -2,44 -3,33 0,34

0,13 2,62 4,54 -6,58

1,43 2,94 3,14 1,93

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,25 0,25 20,15 0,01

19,32 37,93 25,65 17,11

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

iShares Core Euro Corporate Bond iShares Euro Corporate Bond... db x-trackers II iTraxx CrOvr 1C Stoxx Europe 600 THEAM Easy... iShares JP Morgan $ Emerging... Russell 1000 THEAM Easy ETF EUR Parworld Multi Strategy High... Parworld Track Emg Markets... THEAM Quant Raw Materials... FTSE EPRA Europe Thm Ey ETF... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

19,57 38,18 45,80 17,11

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 16,03 - 13,08 - 9,03 - 7,64 - 6,67

h Ciclico

48,87

r t y u

5,26 9,22 16,96 17,43

America

32,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

30,31 0,05 1,99

Europa

57,04

5,91 5,52 3,47 3,01 2,83

j Sensibile

28,54

i o p a

4,35 5,87 8,54 9,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,51 26,79 10,34 1,03 1,36

0 4 73,18

k Difensivo

22,59

Asia

10,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,34 10,47 2,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,02 0,01 3,79 6,80

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Investment... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 134,90 EUR 255,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

Report 30 giu 2015

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 1 Month EUR

Alt - Systematic Futures

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 8,44 -

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

2,00 -

1,59 -

-5,19 -

3,77 -

16,78 -

2,42 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-6,71 2,42 12,55 7,94 4,19

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

9,78 -0,39 5,01 -3,81 -2,13

-6,71 6,68 -2,52 -2,72 -0,71

3,26 -3,80 1,21 6,61

6,43 5,37 0,12 -1,94

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,48 0,00

0,09 14,38 85,52 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Swedish T-Bill... Swedish T-Bill... Sweden(Kingdom Of) 3%2016-07-12 Sweden(Kingdom Of)... Netherlands (Kingdom of)...

26,36 26,29 14,28 12,99 6,13

Dutch Treasury T-Bill... Swedish T-Bill... Netherlands (Kingdom... Swedish T-Bill... Mxn/Usd Fx Future 2015-09-14

4,34 3,81 2,28 0,10 0,09

j Sensibile

0 2 96,69

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,09 14,38 86,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB (0049) (0) 180 1 777 999 www.sebassetmanagement.d e

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 16,91 EUR 1.142,44 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

Bilanciati Anima Star High Potential Europe I BGF Global Allocation Hdg D2 EUR Carmignac Patrimoine A EUR acc Carmignac Pf EM Patrimoine A EUR acc DNCA Invest Eurose I EUR Echiquier Arty R Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Global MA Tact Dfsv A Acc € FMM-Fonds (EUR)

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2012 a 06/2015 (3 anni) Valuta Euro

197.2 187.5 177.8 168.1 158.3 148.6 138.9 129.2 119.4 109.7 100.0 90.3 80.6

10/2012

02/2013

06/2013

10/2013

02/2014

06/2014

10/2014

02/2015

06/2015

R Club C EUR

175.6

R Valor F EUR

153.9

Invesco Pan European High Income A Acc

140.4

FMM-Fonds (EUR)

137.0

Anima Star High Potential Europe I

128.6

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

R Club C EUR

20.68

9.89

-2.95

-2.35

12.86

R Valor F EUR

17.55

12.32

-3.70

-3.60

8.15

Invesco Pan European High Income A Acc

13.14

4.88

-2.34

-2.39

4.22

FMM-Fonds (EUR)

12.59

16.60

-4.34

-4.89

9.83

DNCA Invest Eurose I EUR

9.17

4.68

-1.93

-1.44

4.66

Anima Star High Potential Europe I

8.99

7.41

-3.46

-2.07

4.44

BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

7.99

0.92

-2.08

0.16

2.12

Ethna-AKTIV SIA-T

7.67

6.08

-1.66

-1.36

2.06

Echiquier Arty R

7.55

3.30

-2.51

-2.42

3.98

Fidelity Global MA Tact Dfsv A Acc €

6.89

9.40

-2.05

-2.40

3.13

Carmignac Patrimoine A EUR acc

6.75

13.53

-3.57

-5.57

6.35

MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR

4.28

-4.90

-2.44

-5.00

-6.20

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

3.98

7.79

-2.10

-0.93

4.47

Invesco Balanced-Risk Alloc E

3.30

-1.27

-2.83

-3.59

-0.67

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

0.73

-1.46

-2.75

-2.80

2.25

Carmignac Pf EM Patrimoine A EUR acc

0.46

6.44

-3.89

-5.77

6.09

Franklin Brazil Opportunities A Acc €-H1

-4.90

-0.88

-0.39

-2.32

UBS (Lux) KSS - All-Rounder (EUR) Q

-1.33

-1.81

-0.94

0.68

* Rendimento annualizzato.

Overview di comparto La prudenza questa volta non è servita. I fondi bilanciati venduti in Italia, nel secondo trimestre hanno perso il 2,8%, un andamento determinato dalla cattiva intonazione sia dei mercati equity che di quelli obbligazionari. Negli Stati Uniti hanno tenuto banco le discussioni sulla tempistica di un rialzo dei tassi di interesse della Fed. Un elemento dipendente, in gran parte, dalla situazione macro. L’ultimo rapporto dice che gli Usa hanno generato 280mila nuovi posti di lavoro a maggio. E’ l'incremento maggiore dalla fine del 2014. Le attese degli analisti erano per 210mila nuovi posti di lavoro. L’Europa ha dovuto fare conti con una serie di questioni politiche ed economiche. La vittoria alle elezioni amministrative iberiche del movimento di sinistra (e anti austerità) Podemos, che si è aggiudicato Barcellona e sarà determinante nelle giunte di Madrid, Valencia e Saragozza, viene considerato un altro elemento di rischio nel puzzle che forma il delicato quadro dell’Europa. Il risultato delle urne in uno dei paesi a rischio della regione si va a sommare a quello che ha visto, in Polonia, la vittoria degli euroscettici. Su tutto ha aleggiato la questione del debito greco e dei difficili rapporti con i creditori (sfociata poi nel referendum con cui si è chiesto ai greci se accettare o no le rigide condizioni di Ue, Bce e Fmi). I mercati emergenti, intanto, hanno segnato il passo. La fuga degli operatori si spiega in parte con il peggioramento delle prospettive di crescita globale (che ha convinto gli investitori ad allontanarsi dagli asset considerati più rischiosi) ma, anche, con il prossimo rialzo dei tassi Usa che spinge ad orientarsi su attività finanziarie denominate in dollari. La componente obbligazionaria dei portafogli ha fatto i conti con la girandola dei rendimenti in cui sono entrati i bond soprattutto fra maggio e giugno. La giostra è partita dall’Europa. Dopo essere arrivato a 0,07% a metà aprile, il rendimento del decennale tedesco ha iniziato a salire a un massimo di 0,721 a metà maggio. Più in generale, la tendenza a crescere degli yield negativi (di per sé una situazione strana in cui i creditori di fatto pagano i debitori per avere i loro soldi) è cambiata. L’effetto “montagne russe” si è fatto sentire anche negli Stati Uniti. All'inizio di giugno il rendimento del Treasury americano a 10 anni era del 2,12%. Al 10 giugno era aumentato al 2,50%, per tornare al 2,32% il 17 giugno, giorno in cui la Federal Reserve ha concluso il suo ultimo meeting. I tassi più alti si sono visti anche in Giappone prima di un recupero di parte delle perdite.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Anima Star High Potential Europe I

5.40

1.60

BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

5.68

1.37

QQQ

Carmignac Patrimoine A EUR acc

6.52

1.02

QQQQ

Carmignac Pf EM Patrimoine A EUR acc

9.98

0.08

DNCA Invest Eurose I EUR

4.22

2.08

QQQQQ

Echiquier Arty R

4.37

1.67

QQQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

2.99

2.46

QQQQQ

Fidelity Global MA Tact Dfsv A Acc €

3.42

1.94

QQQ

FMM-Fonds (EUR)

9.52

1.29

QQQQ

Invesco Balanced-Risk Alloc E

5.99

0.55

QQQ

Invesco Pan European High Income A Acc

4.80

2.59

QQQQQ

MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR

6.75

0.64

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

6.97

0.58

R Club C EUR

10.59

1.83

QQQQQ

R Valor F EUR

9.10

1.82

QQQQQ

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

6.22

0.13

Orizzonte di analisi: da 07/2012 a 06/2015 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI** 4

Franklin Brazil Opportunities A Acc €-H1 4 4

UBS (Lux) KSS - All-Rounder (EUR) Q

Report 30 giu 2015

Anima Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Long/Short Azionario Europa

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,60 5,40 -

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

12,82 -

-1,43 -

5,99 -

13,28 -

3,29 -

4,44 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,07 4,44 7,41 8,99 7,02

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

6,65 2,40 4,66 2,98 -0,05

-2,07 -1,91 0,44 -2,84 1,49

1,44 3,80 3,05 -2,64

1,38 3,83 2,80 -0,19

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

28,83 0,00 28,26 0,00

40,01 0,00 59,69 0,30

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of)2015-07-14 Ctzs 0% 04/29/20162016-04-29 Italy(Rep Of) 0.14%2015-09-14 Italy(Rep Of)2015-11-30 Roche Holding AG Dividend...

Novartis AG Italy(Rep Of) 0.14%2015-12-31 Imperial Tobacco Group PLC Daimler AG ING Groep N.V.

d s t y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

68,84 0,00 87,95 0,30

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,15 5,14 4,12 4,12 3,80

h Ciclico

47,08

r t y u

9,97 12,60 24,52 0,00

America

2,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,61 0,00 0,00

Europa

97,39

3,11 2,06 1,66 1,66 1,45

j Sensibile

28,36

i o p a

5,24 12,64 10,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,48 55,79 24,12 0,00 0,00

123 0 32,25

k Difensivo

24,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,79 16,37 4,39

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,38 EUR 971,56 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2015 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 giu 2015

BlackRock Global Funds - Global Allocation Hedged D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% BofAML US Treasuries 5+Y TR USD, QQQ Wld TR 24% FTSE World Ex US TR USD, 16% Citi...

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,37 5,68 Med Alto -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

7,72 -3,56 1,91 37

-4,48 -4,76 1,52 41

8,03 -5,20 -0,56 59

14,51 4,04 7,98 4

2,16 -13,02 -4,63 89

2,12 -2,98 -2,71 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,76 0,59 26,40 -0,85 5,26

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,16 3,89 2,12 -2,98 0,92 -12,54 7,99 -4,47 6,95 -3,10

2,66 -2,71 -7,00 -0,15 1,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

1,95 0,45 4,60 7,64 3,55

0,16 2,91 -1,01 -0,31 4,63 -4,81 4,88 -0,32 -10,48

-0,16 4,95 0,52 3,38

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,31 0,00 0,07 0,03

54,93 15,10 24,24 5,73

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United Kingdom (Government Of)... US Treasury Note 2.25%2024-11-15 US Treasury Note 0.01%2020-03-31 United Mexican States... JPMorgan Chase & Co Italy(Rep Of) 1.5%2025-06-01 Procter & Gamble Co Google Inc Class C Capital Stock Anadarko Petroleum Corp Bank of America Corporation Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

y s a o y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,23 15,10 24,31 5,77

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,30 1,14 1,09 0,98 0,68

h Ciclico

38,01

r t y u

8,96 9,57 15,87 3,61

America

54,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,59 2,78 1,06

Europa

22,01

0,66 0,65 0,59 0,58 0,58

j Sensibile

38,17

i o p a

4,25 8,75 11,63 13,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,68 10,60 3,79 0,00 0,94

624 123 8,24

k Difensivo

23,82

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,84 14,73 3,25

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

23,55

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

16,99 0,29 3,64 2,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 31 lug 1993 37,14 EUR 23.824,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

Report 30 giu 2015

Carmignac Patrimoine A EUR acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI ACWI NR EUR, 50% Citi WGBI QQQQ Wld TR EUR

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,02 6,52 +Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

6,93 -4,35 1,12 43

-0,76 -1,03 5,25 12

5,42 -7,80 -3,16 79

3,53 -6,94 -2,99 78

8,81 -6,37 2,02 31

6,35 1,26 1,52 29

Rend. Cumulati %

-7,28 1,18 78,97 -1,84 3,12

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,57 6,35 13,53 6,75 4,51

+/-Ind

+/-Cat

-1,84 1,26 0,06 -5,72 -5,54

-3,07 1,52 5,60 -1,39 -1,07

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

12,63 -0,78 3,37 1,72 -3,16

-5,57 2,73 -4,05 2,09 -1,48

4,00 0,41 1,58 2,64

2,64 3,97 -0,06 1,35

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

45,71 38,68 13,57 2,03

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Bill2015-08-27 Novo Nordisk A/S B Amazon.com Inc Altice SA Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 AIA Group Ltd Italy(Rep Of) 3.75%2024-09-01 US Treasury Bill2015-07-23 Spain(Kingdom Of) 1.4%2020-01-31 Celgene Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d t i y d

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

45,71 38,68 13,57 2,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,23 2,90 2,22 2,13 2,12

h Ciclico

44,58

r t y u

6,63 17,47 19,74 0,74

America

49,76

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,18 4,82 4,77

Europa

31,65

1,84 1,73 1,72 1,70 1,69

j Sensibile

32,90

i o p a

7,66 1,08 8,50 15,67

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,21 15,75 12,01 0,69 0,00

62 147 21,25

k Difensivo

22,52

Asia

18,59

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,86 20,67 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,88 0,00 4,91 11,81

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 659,94 EUR 27.860,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

Report 30 giu 2015

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine A EUR acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

50% JPM GBI EM Global Composite TR EUR, 50% MSCI EM NR EUR

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il presente Comparto investe principalmente in azioni e obbligazioni internazionali dei mercati emergenti. L'obiettivo del Comparto è sovraperformare l'indice di riferimento, composto per il 50% dall'indice azionario mondiale Morgan Stanley Emerging Market USD (MSEUEGF Index) convertito in EUR e calcolato escludendo i dividendi e per il restante 50% dall'indice obbligazionario JP Morgan GBI - Emerging Markets Global diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG Index), calcolato tenendo conto del reinvestimento delle cedole, su un orizzonte d'investimento minimo consigliato di 5 anni. L'indice di riferimento viene ribilanciato con frequenza annuale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,08 9,98 Med -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,5K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

14,43 -2,23 1,99 26

-13,63 -4,10 -5,87 94

5,26 -10,88 -3,24 83

6,09 -4,72 -1,98 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,16 1,03 86,19 -1,83 3,90

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-5,77 -2,13 6,09 -4,72 6,44 -12,15 0,46 -7,45 -

-2,67 -1,98 -4,81 -4,61 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

12,59 -5,77 -1,07 6,06 1,94 -12,29 6,01 2,69 - -0,11

3,55 -2,47 2,72 -5,00

-3,11 -0,96 2,32 3,37

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

38,52 44,91 15,37 1,20

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Thailand(Kingdom)... Indonesia Rep 5.875%2024-01-15 Sth Africa(Rep Of)... Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01 United Mexican Sts Mtn Be... Israel(State Of) 3.75%2024-03-31 United Mexican States... United Mexican States... Taiwan Semiconductor... Indonesia Rep 4.875%2021-05-05 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

38,52 44,91 15,37 1,20

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,10 5,31 5,15 4,64 4,15

h Ciclico

33,26

r t y u

17,58 10,14 5,53

America

17,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,49 0,00 15,22

Europa

19,27

3,85 3,61 2,52 2,37 1,89

j Sensibile

47,87

i o p a

7,90 2,13 6,58 31,27

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,89 0,88 0,00 4,32 10,18

43 23 39,59

k Difensivo

18,87

Asia

63,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,18 3,69 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 15,98 47,03

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2011 Xavier Hovasse 25 feb 2015 108,28 EUR 863,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0592698954

Report 30 giu 2015

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% EuroMTS Gbl, 20% EURO STOXX 50 QQQQQ NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,08 4,22 +Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

4,89 0,23 2,61 20

-0,68 -1,21 2,12 26

10,83 -2,22 2,94 19

11,25 4,64 6,66 4

4,98 -5,25 0,70 35

4,66 2,31 2,28 9

Rend. Cumulati %

1,64 0,82 65,16 0,02 2,60

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,44 4,66 4,68 9,17 6,93

+/-Ind

+/-Cat

2,50 2,31 -1,53 0,05 -0,15

0,86 2,28 1,37 3,46 3,13

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

6,19 3,63 1,33 4,21 1,79

-1,44 1,29 1,47 -0,07 1,48

-0,90 5,29 2,53 -5,26

0,92 2,77 3,80 1,49

Portafoglio 31 mar 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,05 0,00

27,74 46,76 18,83 6,67

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

27,74 46,76 18,88 6,67

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Union Cash C Spain(Kingdom Of)... Italy(Rep Of) 2.75%2015-12-01 Italy(Rep Of) 2.6%2023-09-15 Vivendi SA

5,25 2,12 2,11 2,04 2,01

h Ciclico

22,62

r t y u

0,59 15,50 6,52 0,02

America

0,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,04

Europa

99,92

Sanofi Alcatel-Lucent STMicroelectronics NV Orange SA DNCA Invest Value Europe I

d a a i -

1,91 1,77 1,75 1,72 1,64

j Sensibile

66,68

i o p a

19,06 6,52 27,62 13,48

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,79 93,13 0,99 0,00 0,00

27 128 22,32

k Difensivo

10,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,19 8,35 0,15

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 161,18 EUR 4.529,48 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

Report 30 giu 2015

Echiquier Arty R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

50% Markit iBoxx EUR Corp 3-5 TR, 25% EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 25% MSCI...

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report

15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER ARTY è un OICVM classificato come «Diversificato» e persegue i risultati realizzabili nel medio termine tramite una gestione basata su scelte discrezionali e cogliendo le opportunità dei mercati dei tassi e azionari. L’indice composto 25% MSCI EUROPE + 25% EONIA + 50% Iboxx Euro Corporate 3-5 anni può essere un indicatore rappresentativo della gestione di ARTY, viene utilizzato unicamente a titolo indicativo ed è calcolato in euro con dividendi reinvestiti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,67 4,37 +Med -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,5K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

11,95 -1,11 4,05 14

7,50 0,89 2,91 17

3,94 -6,30 -0,34 52

3,98 1,63 1,60 17

Rend. Cumulati %

-0,64 0,91 74,88 -0,71 2,22

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,42 3,98 3,30 7,55 -

+/-Ind

+/-Cat

1,52 1,63 -2,91 -1,57 -

-0,11 1,60 -0,01 1,84 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

6,56 2,92 2,00 6,44 -

-2,42 1,66 -0,35 0,17 3,16 -1,77 2,93 - -10,91

-0,30 1,99 4,02 1,85

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,03 0,00 1,64 0,03

31,25 54,85 9,07 4,84

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

y t t f

Echiquier Court Terme Banco Santander SA Elior Participations SCA Pearson PLC Endesa SA Telefonica SA Allianz SE Diageo PLC LM Ericsson Telephone Company B UPM-Kymmene Oyj Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i y s a r

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

31,28 54,85 10,71 4,87

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,73 1,40 1,35 1,31 1,28

h Ciclico

52,64

r t y u

17,71 16,34 17,19 1,40

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

1,27 1,24 1,21 1,20 1,18

j Sensibile

21,20

i o p a

8,59 3,43 3,42 5,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

28,25 67,85 3,91 0,00 0,00

34 98 15,17

k Difensivo

26,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,27 3,45 9,44

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Financière de l’Echiquier 01 47 23 90 90 www.fin-echiquier.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

21 apr 2011 Olivier de Berranger 30 mag 2008 1.463,12 EUR 1.188,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011039304

Report 30 giu 2015

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo principale di Ethna-AKTIV consiste nel conseguire un adeguato incremento di valore in euro, pur tenendo conto della stabilità di corso, della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. Il Fondo investe il proprio patrimonio in ogni tipo di titolo, tra cui anche azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati e depositi a termine. La percentuale di azioni, fondi azionari e titoli assimilabili ad azioni non può superare complessivamente il 49% del patrimonio netto del Fondo. Tuttavia non è consentito investire in altri fondi più del 10% del patrimonio del Fondo. Si acquistano principalmente valori di emittenti aventi sede in uno Stato membro dell´Unione... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,46 2,99 -Med Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

9,94 3,28 6,76 5

-1,87 -3,71 0,86 44

9,87 -2,34 2,76 22

5,57 -0,69 2,49 19

8,12 -5,02 2,77 22

2,06 0,15 -0,16 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,19 0,58 57,12 -0,63 2,54

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,36 2,06 6,08 7,67 5,56

+/-Ind

+/-Cat

2,67 0,15 -2,31 -1,59 -1,99

1,07 -0,16 1,79 2,61 1,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

3,47 1,06 2,43 2,50 -0,09

-1,36 2,93 -0,74 0,03 0,54

1,12 1,46 4,44 -4,31

2,79 2,33 2,60 2,09

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 31,23 0,00

24,25 46,39 27,19 2,16

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Spain(Kingdom Of)... Spain(Kingdom Of) 1.6%2025-04-30 Roche Holding AG Dividend... Novartis AG Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic... Daimler AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

24,25 46,39 58,42 2,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

3,33 3,31 3,30 2,54 2,22

h Ciclico

32,95

r t y u

6,59 9,68 16,68 -

d d t

2,22 1,94 1,64 1,63 1,42

j Sensibile

5,56

i o p a

1,52 4,05

40 93 23,56

k Difensivo

61,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,70 50,42 2,36

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

42,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

39,04 3,00 0,00

Europa

57,96

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,83 20,52 27,24 0,00 3,36

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 595,35 EUR 12.342,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

Report 30 giu 2015

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,94 3,42 Med -Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

3,16 -3,50 -0,03 49

-1,40 -3,24 1,33 37

4,08 -8,14 -3,04 78

3,75 -2,51 0,67 41

10,26 -2,87 4,92 7

3,13 1,22 0,91 28

Rend. Cumulati %

-0,65 0,82 87,00 -1,68 1,41

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,40 3,13 9,40 6,89 4,14

+/-Ind

+/-Cat

1,64 1,22 1,01 -2,38 -3,41

0,04 0,91 5,11 1,83 0,55

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

5,66 1,40 2,81 1,51 -0,70

-2,40 2,51 -1,33 -0,96 -1,32

2,76 0,84 2,73 -0,54

3,23 1,42 0,77 1,17

Portafoglio 31 mar 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,80 15,12 0,23

24,27 40,60 33,57 1,56

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Fidelity ILF - EUR A Acc France(Govt Of) 1.75%2024-11-25 Italy(Rep Of) 2.15%2021-12-15 Spain(Kingdom Of) 1.4%2020-01-31 S&P 500 Composite Index_fut Spain(Kingdom Of)... Bloomberg Commodity... Italy(Rep Of) 2.5%2024-12-01 Italy(Rep Of) 4.5%2024-03-01 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

24,27 41,40 48,69 1,79

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,55 2,90 2,19 1,47 1,30

h Ciclico

52,37

r t y u

4,02 12,76 11,15 24,44

America

44,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,60 1,42 0,15

Europa

25,60

1,24 1,14 1,01 0,90 0,84

j Sensibile

26,49

i o p a

2,93 2,65 8,96 11,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,75 11,32 4,23 0,12 0,19

921 251 16,54

k Difensivo

21,14

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,29 13,20 0,65

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

30,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

17,98 4,29 6,03 1,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 13,85 EUR 352,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

Report 30 giu 2015

FMM-Fonds (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World Free PR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,28 9,52 Alto +Med +Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

14,69 -1,21 5,77 16

-13,53 -12,07 -4,21 81

14,55 0,34 4,60 16

13,83 -0,99 2,96 31

1,39 -15,85 -6,73 93

9,83 1,49 1,89 30

Rend. Cumulati %

-5,40 1,20 61,37 -0,52 6,04

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-4,89 9,83 16,60 12,59 7,38

+/-Ind

+/-Cat

-1,45 1,49 -2,12 -3,12 -5,17

-2,34 1,89 4,36 1,05 -0,12

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

15,48 -5,86 6,32 8,03 -1,56

-4,89 1,45 1,56 -3,03 2,52 -5,83 6,17 -2,99 -10,45

4,53 7,69 6,05 1,11

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,14 0,00 0,00 0,00

72,93 3,14 23,93 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

BlackRock Inc Deutsche Boerse AG Daimler AG Sumitomo Mitsui Financial... Mitsubishi UFJ Financial Group...

y y t y y r y p t d

Evonik Industries AG Mizuho Financial Group Inc Deutsche Post AG SES SA DR Fresenius SE & Co KGaA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

73,06 3,14 23,93 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,42 2,63 2,58 2,50 2,42

h Ciclico

58,76

r t y u

10,01 16,45 28,80 3,49

America

14,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

14,98 0,00 0,00

Europa

48,37

2,17 2,02 1,78 1,76 1,74

j Sensibile

22,93

i o p a

4,72 15,70 2,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,75 42,66 4,39 0,58 0,00

82 4 23,02

k Difensivo

18,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,46 11,85 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

36,64

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

25,95 0,00 8,03 2,67

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 69 92050200 www.frankfurt-trust.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 31 dic 2001 471,20 EUR 552,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

Report 30 giu 2015

Franklin Templeton Investment Funds - Franklin Brazil Opportunities Fund A Acc EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

40% Brazil Andima Domestic Fixed, 40% JPM EMBI Brazil Plus, 20% MSCI Brazil NR...

Bilanciati Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Franklin Brazil Opportunities Fund (il “Fondo”) si prefigge di massimizzare il rendimento totale ottenendo un aumento del valore dei suoi investimenti, generando reddito e guadagnando con i cambi monetari a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · obbligazioni di qualunque qualità (compresi titoli di qualità inferiore come per esempio titoli noninvestment grade), azioni e titoli legati ad azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, che conducono attività significative o correlate al Brasile · obbligazioni emesse o garantite dal governo brasiliano e sue agenzie (fino al 100% delle attività del Fondo) · liquidità se il team di investimento ritiene che la liquidità rappresenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

0,00 -

1,17 -

-2,32 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,39 -2,32 -4,90 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012

-1,93 -1,17 0,88 -

-0,39 5,15 -1,94 -

-0,56 1,68 -

-2,08 -0,58 0,79

Portafoglio 31 mar 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 13,80 5,48 0,65

5,68 58,77 14,51 21,04

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

h Ciclico

48,64

r t y u

48,64 -

Brazil Federative Rep... Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01 Brazil Federative Rep2017-09-07 Bm&F Bovespa Sa Secretaria Tesouro Nacl...

16,70 14,59 13,84 10,86 8,85

Centrais Electricas Brasileira... Brazil(Fed Rep Of) 6%2015-05-15 Brazil Federative Rep2016-09-07 Brazil Cpi Ipca2027-12-15 CETIP SA Mercados Organizados

8,21 4,21 2,79 2,01 1,33

j Sensibile

7,87

i o p a

3,98 3,90

12 15 83,41

k Difensivo

43,49

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

27,69 8,82 6,98

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

5,68 72,57 20,00 21,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica America

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50-75

>75 % Azioni 100,00

0,00 0,00 100,00

Europa

0,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Templeton... +41 44 217 81 81 www.ftidocuments.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

27 lug 2012 Rodrigo Borges 1 mar 2015 10,10 EUR 25,70 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0800341645

Report 30 giu 2015

Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% JPM Gov TR EUR, 60% MSCI World GR EUR

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 5,99 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

12,75 5,69 8,44 8

11,05 13,33 19,10 2

6,61 -8,26 -1,70 61

0,64 -10,55 -7,36 87

5,38 -3,95 2,35 26

-0,67 -6,65 -7,25 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,87 0,80 56,22 -2,15 4,12

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-3,59 -0,04 -0,67 -6,65 -1,27 -10,19 3,30 -8,84 6,40 -2,66

-1,53 -7,25 -7,19 -5,06 1,64

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

3,02 0,85 2,49 3,34 0,59

-3,59 5,13 -5,70 -1,40 2,18

-2,40 4,06 4,92 3,04

1,85 0,07 -0,28 4,86

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 168,62 0,00

Stile Azionario

41,81 91,24 -49,11 16,05

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Long Gilt Future Sep 28 15 Aust 10yr Bond Future Sep 15 15 Canada 10yr Bond Future Sep 21... Euro Bund Future Sep 08 15 Japan 10y Bond (Tse) Future...

Us Long Bond (Cbt) Future Sep... Germany (Federal Republic Of)... Ftse 100 Index Future Sep 18 15 Euro Stoxx 50 Future Sep 18 15 Hang Seng Index Future Jul 30 15

- 11,03 - 9,08 - 8,24 - 7,35 - 7,04

j Sensibile

0 8 117,80

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

18,68 15,87 15,28 12,96 12,27

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

41,81 91,24 119,51 16,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc. (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 14,78 EUR 3.754,15 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

Report 30 giu 2015

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund Class A Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 19,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è ottenere reddito e incremento del capitale a lungo termine. Il Fondo intende investire principalmente in strumenti obbligazionari e azioni di società. Il Fondo investe principalmente in Europa. Il Fondo è gestito attivamente nel rispetto dei suoi obiettivi e non è vincolato da un parametro oggettivo di riferimento. Su richiesta, l’investitore può acquistare e vendere le sue azioni in qualunque Giorno Lavorativo in Lussemburgo (come definito nel prospetto del Fondo Multicomparto (il "Prospetto")). I proventi dell’investimento sono reinvestiti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,59 4,80 Alto Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

15,4

Fondo

13,4

Indice Categoria

11,4K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

13,87 9,21 11,59 2

-3,10 -3,64 -0,30 63

26,98 13,92 19,08 2

12,80 6,19 8,20 3

7,27 -2,97 2,99 16

4,22 1,88 1,85 15

Rend. Cumulati %

3,52 1,02 78,19 1,80 2,24

Crescita di 10000

17,4 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,39 4,22 4,88 13,14 10,74

+/-Ind

+/-Cat

1,55 1,88 -1,33 4,02 3,66

-0,08 1,85 1,57 7,43 6,94

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

6,77 3,63 2,08 12,41 3,57

-2,39 2,86 -0,16 0,56 5,34 -1,64 8,47 1,20 -11,84

0,79 4,31 5,87 4,87

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 31,30 0,01

21,42 61,35 14,84 2,40

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

21,42 61,35 46,14 2,41

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 Tesco 6.15%2037-11-15 Novartis AG Lloyds Bkg Gp 7% Germany (Federal Republic Of)...

d -

1,06 1,02 0,97 0,94 0,94

h Ciclico

48,59

r t y u

6,27 10,27 29,01 3,04

America

0,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,03 0,00 0,00

Europa

99,97

ING Groep N.V. Rwe Ag 2.75%2075-04-21 Apple 2.4%2023-05-03 Edf S A 5.25% Novartis Cap 4.4%2044-05-06

y -

0,81 0,77 0,73 0,72 0,72

j Sensibile

37,63

i o p a

10,51 9,21 13,07 4,84

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,94 73,28 24,75 0,00 0,00

43 372 8,68

k Difensivo

13,78

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,58 7,81 2,39

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd. (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 20,00 EUR 7.244,69 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

Report 30 giu 2015

Morgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha Plus Z Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

N/A

Alt - Global Macro

16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'approccio all'investimento multi-strategia e multiclasse offre agli investitori un'esposizione su una gamma di fonti di alfa, mantenendo un alto grado di diversificazione complessiva, nell'ambito di un metodo di gestione dinamico, con controllo del rischio disciplinato. Investendo in strumenti liquidi di classi di attività diverse, con frequenti interventi di riequilibrio del portafoglio, il comparto DAP segue una filosofia GTAA (allocazione tattica globale delle attività).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 6,75 -

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

10,63 -

-0,68 -

8,92 -

17,17 -

0,99 -

-6,20 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,00 -6,20 -4,90 4,28 4,68

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

-1,26 2,45 3,17 5,18 -0,75

-5,00 -2,78 7,91 1,37 -1,37

4,75 0,74 2,90 -4,67

-3,21 4,48 -0,72 6,43

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

13,96 265,28 129,34 0,00

Stile Azionario

51,15 -87,29 135,04 1,10

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

65,12 177,99 264,38 1,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Citigroup Global Markets... Merrill Lynch... Merrill Lynch... Goldman Sachs... US Treasury Note2025-01-15

45,37 19,45 18,26 18,25 17,04

h Ciclico

53,17

r t y u

5,78 15,92 30,67 0,80

America

18,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

18,13 0,00 0,03

Europa

81,76

Goldman Sachs... Goldman Sachs... Deutsche Bank Ag:swp Float Usd... Citigroup Global Markets... Barclays Bank Plc:swp Float...

11,31 10,85 10,31 10,12 6,72

j Sensibile

23,87

i o p a

5,77 5,10 9,10 3,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,80 75,02 2,95 0,00 0,00

442 76 167,66

k Difensivo

22,96

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,67 8,88 4,42

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,08

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,01 0,00 0,07

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2008 Cyril Moullé-Berteaux 1 lug 2011 33,61 EUR 7.194,46 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360491038

Report 30 giu 2015

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Multi-Asset Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 1 Month USD LIBOR + 500 BPs Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 6,97 Alto Alto -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

11,14 -0,14 5,33 13

-2,03 -2,31 3,97 18

9,00 -4,22 0,41 48

-7,55 -18,02 -14,07 97

9,24 -5,94 2,45 27

4,47 -0,62 -0,36 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,86 0,92 42,43 -1,60 5,30

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,93 4,47 7,79 3,98 5,19

+/-Ind

+/-Cat

2,80 -0,62 -5,68 -8,49 -4,87

1,57 -0,36 -0,13 -4,16 -0,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

5,45 0,61 0,21 6,00 4,07

-0,93 5,24 -8,10 -3,48 0,58

0,29 0,54 5,26 -8,35

2,88 -0,15 1,21 2,12

Portafoglio 31 mar 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

2,61 147,32 66,33 3,39

Stile Azionario

48,80 -43,00 65,14 29,06

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

PIMCO GIS Income Z USD Acc Fin Fut Emini S&P500 Cme... Fin Fut Us 10yr Cbt 06/19/15 Fin Fut Eur-Bund 10yr Eux... Pimco Global Advis

- 18,68 - 16,18 - 10,03 - 9,26 - 9,02

h Ciclico

Fin Fut Jpnk400 Ose 06/11/15 Irs Jpy 1.000 03/20/14-10y... PIMCO GIS Capital Secs Z USD Inc United Kingdom (Government Of)... Vars Dislocat 2/25.5 Nky...

6,40 5,33 5,22 5,03 3,98

j Sensibile

43 128 89,11

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

51,42 104,32 131,47 32,45

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 14,95 EUR 1.443,17 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

Report 30 giu 2015

R Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

20% MSCI World Ex EMU NR EUR, 40% QQQQQ EuroMTS Gbl, 30% EURO STOXX NR EUR, 10%...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

17,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,83 10,59 Alto Alto +Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,5

Fondo

11,5

Indice Categoria

9,5K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

6,24 -0,82 1,93 34

-19,48 -17,21 -11,44 92

23,14 8,26 14,82 3

29,61 18,42 21,61 2

2,60 -6,74 -0,44 57

12,86 6,89 6,28 10

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,63 1,45 59,56 1,19 7,20

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,35 12,86 9,89 20,68 9,98

+/-Ind

+/-Cat

1,20 -0,29 6,89 6,28 0,97 3,97 8,55 12,33 0,93 5,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

15,58 6,67 3,35 13,82 1,82

-2,35 -1,22 -0,96 3,26 12,82 -7,62 7,43 -1,58 -19,52

-1,69 7,65 9,00 -0,16

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,19 11,67 0,35

65,90 24,73 7,68 1,70

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of) 4.75%2021-09-01 Portugal(Rep Of) 3.85%2021-04-15 Portugal(Rep Of) 4.75%2019-06-14 Barclays PLC Peugeot Capgemini Portugal(Rep Of) 4.35%2017-10-16 Elan Oblig Bear C EUR Daimler AG Intesa Sanpaolo Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

y t a t y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

65,90 24,92 19,35 2,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,46 3,32 3,14 2,67 2,61

h Ciclico

61,58

r t y u

11,70 14,78 35,10 -

America

0,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,95 0,00 0,00

Europa

99,05

2,59 2,40 2,37 2,33 2,29

j Sensibile

30,05

i o p a

5,58 2,29 14,13 8,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,80 86,25 3,00 0,00 0,00

54 51 29,19

k Difensivo

8,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,07 4,62 1,68

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 1 ott 2004 158,64 EUR 446,93 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

Report 30 giu 2015

R Valor F EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo della gestione è la ricerca della performance. Il fondo può investire tra lo 0 e il 100% in prodotti legati ai tassi internazionali, emessi da Stati o da privati, di qualità o no, di cui il 20% massimo in obbligazioni highyield. Può investire tra lo 0 e il 100% in azioni o obbligazioni convertibili e fino al 50% in fondi azionari o legati ai tassi. La durata consigliata per l'investimento è superiore ai 2 anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,82 9,10 Alto Alto -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

25,52 14,23 19,75 2

-10,20 -10,48 -1,71 65

8,52 -4,70 2,05 36

23,59 13,12 18,12 2

14,98 -0,20 9,71 5

8,15 3,06 2,66 26

Rend. Cumulati %

0,63 1,35 53,22 0,79 6,45

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,60 8,15 12,32 17,55 11,17

+/-Ind

+/-Cat

0,12 -1,17 3,06 2,66 -1,14 4,85 5,09 10,03 1,11 6,90

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

12,20 2,64 7,29 8,27 -0,72

-3,60 7,87 1,72 2,10 -2,26 13,24 4,07 -5,17 5,27 0,41 -2,15 -16,26 10,38

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,24 0,00

94,98 0,34 3,64 1,05

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Facebook Inc Class A Morgan Stanley Google Inc Class A Gilead Sciences Inc Canadian National Railway Co LVMH Moet Hennessy Louis... Manulife Financial Corp Schlumberger NV Union Pacific Corp Alibaba Group Holding Ltd ADR Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a y a d p t y o p t

America Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

94,98 0,34 3,88 1,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,07 4,00 4,00 3,95 3,89

h Ciclico

38,15

r t y u

4,22 20,12 13,60 0,21

America

61,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,58 10,46 0,00

Europa

19,95

3,48 3,47 3,26 3,09 3,07

j Sensibile

48,39

i o p a

0,08 8,78 23,21 16,32

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 17,33 2,61 0,00 0,00

36 0 36,28

k Difensivo

13,46

Asia

19,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,99 10,21 0,26

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,03 0,00 0,29 18,70

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

27 feb 2006 Yoann Ignatiew 11 set 2008 1.531,79 EUR 1.001,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011261197

Report 30 giu 2015

Raiffeisen-GlobalAllocation-StrategiesPlus I VT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue come obiettivo d’investimento una crescita del capitale nel lungo termine dietro accettazione di rischi superiori e investe direttamente o tramite strumenti derivati in comparti d'investimento internazionali, ad esempio azioni, obbligazioni/ strumenti del mercato monetario, materie prime e valute. Le obbligazioni e gli strumenti del mercato monetario detenuti dal Fondo possono essere emessi tra l'altro da stati, emittenti sovranazionali e/o imprese. Il Fondo può investire oltre il 35% del patrimonio in titoli/strumenti del mercato monetario dei seguenti emittenti: Austria, Germania, Belgio, Finlandia, Francia, Paesi Bassi. Il Fondo è gestito in maniera attiva e non è limitato da un indice di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 6,22 Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

-6,41 -16,88 -11,88 94

3,44 -11,74 -1,83 65

2,25 -2,85 -3,24 76

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-9,25 0,85 45,49 -2,53 4,64

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,80 0,93 2,25 -2,85 -1,46 -14,93 0,73 -11,73 -

-0,37 -3,24 -8,93 -6,79 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012

5,19 2,11 0,40 -

-2,80 5,11 -8,10 -0,15

-1,46 2,26 3,66

-2,20 -0,82 -0,37

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

America

Small

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

Asia

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Capitalizz. Large Mid Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Europa

Reddito Fisso

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Raiffeisen... +43 1 711703851 www.rcm-international.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2012 Not Disclosed 4 apr 2008 145,08 EUR 322,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

AUSTRIA EUR Si Acc AT0000A0SDZ3

Report 30 giu 2015

UBS (Lux) Key Selection Sicav - All-Rounder (EUR) Q Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo, un comparto Feeder che investe almeno l’85% nel corrispondente comparto denominato in UDS, mira a bilanciare equamente le componenti di rischio e rendimento per ciascuna della asset class in cui investe. Il comparto può in vestire in diverse tipologie di strumenti finanziari tra cui titoli obbligazionari di tipo governativo, corporate, legato all’inflazione e ad alto rendimento, e titoli azionari internazionali e legati ai mercati emergenti. Il fondo prevede altresì l’investimento in ETF, in commodity e in strumenti derivati, tra cui quelli di tipo creditizio (CDS). Il comparto può investire anche in strumenti del segmento del real estate Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

3,27 -17,13 -12,74 98

0,68 -8,67 -8,54 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,94 3,77 3,38 0,68 -8,67 -8,54 -1,33 -26,35 -23,27 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013

1,63 1,91 -

-0,94 3,41 -4,07

-1,69 3,15

-0,31 1,57

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 105,14 0,19

Stile Azionario

23,46 28,93 35,99 11,62

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note... UBS Bloomberg CMCI PrecMetl... ETFS Agriculture ETC UBS Bloomberg CMCI Energy USD... US Treasury Note... US Treasury Note 0.25%2015-12-15 US Treasury Bill2015-11-05 db x-trackers II iTraxx CrOvr 1C UBS Bloomberg CMCI Ind Mtls... US Treasury Note 0.25%2015-09-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

23,46 28,93 141,13 11,80

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,49 4,05 2,82 2,53 2,42

h Ciclico

21,12

r t y u

4,38 4,22 6,68 5,84

America

54,32

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,00 2,52 1,80

Europa

26,37

2,40 1,60 1,01 0,98 0,80

j Sensibile

33,15

i o p a

9,68 8,94 4,40 10,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,80 11,04 5,17 0,93 1,43

1066 15 23,11

k Difensivo

45,73

Asia

19,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,65 20,94 12,13

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,32 1,98 5,38 5,63

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS AG, UBS Global Asset... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

9 gen 2013 Andreas Koester 1 mag 2013 105,72 EUR 5,96 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0853026986

Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR acc Carmignac Pf Commodities A EUR acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2012 a 06/2015 (3 anni) Valuta Euro

230.1 213.8 197.6 181.3 165.1 148.8 132.5 116.3 100.0 83.7 67.5 51.2 34.9

10/2012

02/2013

06/2013

10/2013

02/2014

06/2014

10/2014

02/2015

06/2015

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

208.9

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

180.3

Invesco Japanese Equity Core E

175.5

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

171.2

LO Funds - Golden Age (EUR) I A

165.6

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

26.75

27.65

-1.34

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

23.31

42.12

-7.34

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

21.25

30.12

-2.99

Invesco Japanese Equity Core E

18.97

30.95

DWS Akkumula

18.94

27.14

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

18.29

LO Funds - Golden Age (EUR) I A Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

6.16

17.24

0.16

21.52

-2.13

14.46

-4.62

1.85

25.95

-3.85

-2.87

12.63

28.96

-6.12

-3.89

8.40

18.01

16.20

-1.63

0.04

7.10

16.68

11.66

-2.90

-1.19

3.49

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

16.04

21.69

-4.73

-3.99

13.84

Carmignac Investissement A EUR acc

14.76

24.05

-3.10

-3.54

12.42

DWS Top Dividende LD

14.09

18.51

-5.07

-4.06

8.74

8.74 2.82

Templeton Africa I Acc €

8.38

3.82

-2.81

-3.55

2.82

M&G Global Basics A EUR

6.91

12.55

-6.18

-3.87

9.95

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

6.13

-4.52

-0.46

2.60

-2.02

Carmignac Pf Commodities A EUR acc

1.27

-1.65

-4.44

-5.43

1.86

BGF World Mining D2 EUR

-12.61

-16.38

-8.13

-6.06

-1.59

BGF World Gold D2 EUR

-17.25

2.22

-9.29

-9.25

-5.96

2.22

MS INVF Global Quality Fund ZH EUR Acc

-0.30

-2.77

1.66

2.00

Nordea-1 Stable Equity LongShort BI EUR

3.31

-1.60

-1.68

-2.33

23.85

-3.97

-4.77

9.19

SEB Global C (EUR) * Rendimento annualizzato.

Overview di comparto E’ stato un secondo trimestre difficile per i mercati mondiali. L’indice Msci World nel periodo da aprile a giugno 2015 (calcolato in euro) ha perso il 3,3%. Un riflesso del nervosismo che si è respirato sulle diverse macro aree. Negli Stati Uniti hanno tenuto banco le discussioni sulla tempistica di un rialzo dei tassi di interesse della Fed. Un elemento dipendente, in gran parte dalla situazione macro. L’ultimo rapporto dice che gli Usa hanno generato 280mila nuovi posti di lavoro a maggio. E’ l'incremento maggiore dalla fine del 2014. Le attese degli analisti erano per 210mila nuovi posti di lavoro. “Questi dati, insieme ad altre buone notizie congiunturali, hanno riacceso i timori di quanti si attendono un rimbalzo dell’economia talmente forte da spingere la Fed a rialzare i tassi di interesse”, spiega un report firmato da Robert Johnson, responsabile della ricerca economica di Morningstar. “In una situazione del genere, anche le buone notizie vengono interpretate come cattivi segnali”. Il punto è capire se questi numeri sono sufficienti per convincere la Fed a muoversi sul costo del denaro. Siamo arrivati in un momento in cui la Banca centrale potrebbe sentirsi un po’ forzata. Una parte della decisione, però, dipenderà dall’andamento dell’inflazione. Gli ultimi dati parlano di una crescita dell’1,8%. Un livello al di sotto del tetto del 2% posto come soglia dall’istituto centrale, ma non troppo distante da esso per essere sicuri che la Banca non interverrà. La Fed dovrà bilanciare l’esigenza di tenere l’economia in salute e quella di controllare il costo della vita. L’Europa ha dovuto fare conti con una serie di questioni politiche ed economiche. La vittoria alle elezioni amministrative iberiche del movimento di sinistra (e anti austerità) Podemos, che si è aggiudicato Barcellona e sarà determinante nelle giunte di Madrid, Valencia e Saragozza, viene considerato un altro elemento di rischio nel puzzle che forma il delicato quadro dell’Europa. Il risultato delle urne in uno dei paesi a rischio della regione si va a sommare a quello che ha visto, in Polonia, la vittoria degli euroscettici. Su tutto aleggia ha aleggiato la questione del debito greco e dei difficili rapporti con i creditori (sfociata poi nel referendum con cui si è chiesto ai greci se accettare o no le rigide condizioni di Ue, Bce e Fmi). Al di là delle questioni politiche, ci sono da considerare anche i numeri. Le attese sul Pil dell'Eurozona sono in crescita: a inizio anno il consensus si attestava a +1,25% per il Pil 2015, oggi si stima un incremento dell'1,75%. Nel frattempo imprese e famiglie possono fare affidamento sull’indebolimento dell’euro (che rende più competitive le aziende) e sul calo del prezzo del petrolio (che dovrebbe lasciare qualche soldo in più in cassa e in tasca). I mercati emergenti, intanto, hanno segnato il passo. La fuga degli investitori si spiega in parte con il peggioramento delle prospettive di crescita globale (che ha convinto gli investitori ad allontanarsi dagli asset considerati più rischiosi) ma, anche, con il prossimo rialzo dei tassi Usa che spinge gli operatori ad orientarsi su attività finanziarie denominate in dollari.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2012 a 06/2015 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF World Gold D2 EUR

31.75

-0.44

QQQQ

BGF World Mining D2 EUR

19.62

-0.59

Carmignac Investissement A EUR acc

8.13

1.73

QQQQ

Carmignac Pf Commodities A EUR acc

9.31

0.17

QQQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

9.12

1.67

QQQQ

DWS Akkumula

8.08

2.19

QQQQ

DWS Top Dividende LD

8.53

1.58

QQQ

QQQQ

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

13.05

1.67

GAM Star Global Selector Ord II EUR Acc

7.05

0.86

Henderson Horizon Global Tech A2 EUR

11.03

1.58

QQQ

Invesco Japanese Equity Core E

15.73

1.18

LO Funds - Golden Age (EUR) I A

8.29

2.04

M&G Global Basics A EUR

8.82

0.79

7.25

2.16

6 4 6 6 5

MS INVF Global Quality Fund ZH EUR Acc Nordea-1 Gl Stable Equity EUR-H BI EUR

Nordea-1 Stable Equity LongShort BI EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

9.42

2.09

14.26

1.74

10.27

0.82

QQQQ

5 6

SEB Global C (EUR) Templeton Africa I Acc €

QQQ

Report 30 giu 2015

BlackRock Global Funds - World Gold D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euromoney Global Gold TR

FTSE Gold Mines TR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,43 31,79 -Med -Med -

Basati su Euromoney Global Gold TR (dove applicabile)

11,1

Fondo

8,6

Indice Categoria

6,1K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

46,93 4,09 -5,42 59

-14,63 -0,74 5,10 13

-9,13 4,07 3,91 19

-49,79 2,18 0,45 33

8,51 9,39 7,99 12

2,22 -4,74 -3,61 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,33 0,84 89,06 0,28 11,82

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-5,96 2,22 -9,29 -17,25 -12,91

+/-Ind

+/-Cat

-0,73 -4,74 4,91 3,28 3,25

-3,30 -3,61 6,44 1,78 2,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

8,70 -5,96 13,86 7,38 -6,43 -5,16 -14,76 -38,17 11,29 -14,39 -4,93 -6,06 16,25 -12,47 -9,25 -8,50 2,58 0,22

America

Europa

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,40 0,00 2,03 3,57

Small

94,40 0,00 2,03 3,57

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

1,16 16,67 66,44 15,22 0,51

Cap Mkt Mediana

3869 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Randgold Resources Ltd ADR Franco-Nevada Corp Newcrest Mining Ltd Goldcorp Inc Eldorado Gold Corp

r r r r r

8,69 8,12 6,07 5,70 5,03

h Ciclico

98,45

r t y u

98,45 -

Fresnillo PLC Agnico Eagle Mines Ltd Royal Gold Inc Tahoe Resources Inc Source Physical Gold P-ETC

r r r r -

4,98 4,48 4,09 3,19 2,88

j Sensibile

1,55

i o p a

1,55 -

48 0 53,24

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

57,27

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,99 48,52 3,76

Europa

32,85

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

22,60 1,53 0,00 5,14 3,58

Asia

9,88

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 8,65 1,23 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 22,56 EUR 2.840,41 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

Report 30 giu 2015

BlackRock Global Funds - World Mining D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

Euromoney Global Mining TR USD

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 15,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

-0,58 19,54 +Med +Med -

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

11,4

Fondo

9,4

Indice Categoria

7,4K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

39,58 20,90 6,83 28

-25,84 -13,83 -5,00 72

-4,12 -9,62 -0,59 50

-26,54 -23,70 -15,58 88

-11,98 -14,85 -6,95 83

-1,59 -7,48 -4,15 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Alfa -15,12 Indice di Sharpe Beta 1,44 Deviazione Std. R-Quadro 71,94 Rischio 3 Anni Information Ratio -1,17 Rischio 5 Anni Tracking Error 13,14 Rischio 10 Anni

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-6,06 -2,57 -1,59 -7,48 -16,38 -17,65 -12,61 -16,26 -9,09 -13,06

-1,83 -4,15 -6,26 -9,72 -7,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

4,76 -6,06 -0,80 4,43 -3,39 -12,05 -12,40 -24,37 14,23 -2,93 1,99 -10,36 2,97 1,86 -6,60 -5,80 -23,70 10,47

America

Europa

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,12 0,00 1,40 2,48

Small

96,12 0,00 1,40 2,48

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,94 29,87 32,73 4,75 0,71

Cap Mkt Mediana

11534 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Rio Tinto PLC BHP Billiton PLC Glencore PLC First Quantum Minerals Ltd Randgold Resources Ltd ADR

r r r r r

9,67 9,53 9,09 6,70 4,60

h Ciclico

99,00

r t y u

99,00 -

MMC Norilsk Nickel ADR Freeport-McMoRan Inc Lundin Mining Corp Southern Copper Corp Sociedad Minera Cerro Verde SAA

r r r r r

4,18 3,41 3,23 3,07 2,56

j Sensibile

1,00

i o p a

1,00 -

56 1 56,06

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

41,58

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

9,61 26,36 5,61

Europa

50,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

38,46 2,45 2,66 4,35 2,70

Asia

7,80

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 6,78 0,00 1,02

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 30,38 EUR 4.672,95 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

Report 30 giu 2015

Carmignac Investissement A EUR acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 25,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,73 8,13 Med Basso +Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

18,7

Fondo

15,2

Indice Categoria

11,7K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

15,76 -6,69 -2,06 68

-9,95 -7,62 -2,30 69

8,90 -5,44 -4,19 85

14,27 -6,98 -3,66 73

10,39 -10,48 -6,31 92

12,42 -1,58 -0,73 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,15 0,96 76,52 -1,17 4,62

Crescita di 10000

22,2 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,54 12,42 24,05 14,76 8,53

+/-Ind

+/-Cat

-0,46 -1,58 -5,95 -5,64 -8,05

-0,92 -0,73 -2,13 -3,21 -4,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

16,55 -3,50 5,52 6,64 -5,24

-3,54 3,67 -2,28 -4,19 -3,31

3,92 4,01 5,62 -4,64

6,19 6,55 0,91 3,07

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,34 0,00 0,24 0,42

Small

99,34 0,00 0,24 0,42

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,99 34,04 5,58 1,40 0,00

Cap Mkt Mediana

40995 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Novo Nordisk A/S B Altice SA Amazon.com Inc Celgene Corp AIA Group Ltd

d i t d y

6,01 4,55 4,24 4,14 3,80

h Ciclico

44,79

r t y u

6,92 17,47 19,61 0,79

America

51,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,51 5,53 5,01

Europa

30,36

Facebook Inc Class A Industria De Diseno Textil SA ICICI Bank Ltd Novartis AG Intercontinental Exchange Inc

a t y d y

3,31 3,29 2,93 2,86 2,82

j Sensibile

32,28

i o p a

7,76 1,49 7,30 15,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,12 14,84 11,70 0,70 0,00

62 0 37,94

k Difensivo

22,93

Asia

18,59

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,06 20,87 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,92 0,00 4,78 11,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 1.251,45 EUR 6.783,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

Report 30 giu 2015

Carmignac Portfolio Commodities A EUR acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 5% MSCI ACWI/Food Products NR USD,...

QQQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

15,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,17 9,31 Basso Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,5K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

42,02 23,34 9,27 21

-21,12 -9,11 -0,29 56

-9,64 -15,15 -6,12 81

-8,55 -5,71 2,41 47

7,86 4,98 12,89 5

1,86 -4,04 -0,71 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,45 0,82 81,64 -0,40 5,62

Crescita di 10000

14,0 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-5,43 1,86 -1,65 1,27 -0,08

+/-Ind

+/-Cat

-1,94 -4,04 -2,93 -2,37 -4,05

-1,20 -0,71 8,47 4,16 1,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

7,70 -5,43 1,89 9,63 0,67 -4,08 -2,93 -10,58 3,99 1,31 0,44 -12,98 7,28 -3,64 -2,60 -11,27 -18,40 11,86

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,61 1,01 7,29 1,08

Small

90,61 1,01 7,29 1,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Rio Tinto PLC US Treasury Note 0.25%2015-10-15 Praxair Inc BHP Billiton PLC Monsanto Co Emerson Electric Co International Paper Co Anadarko Petroleum Corp West Fraser Timber Co.Ltd Valero Energy Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r r r r p t o r o

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,43 35,87 23,50 8,46 0,74

Cap Mkt Mediana

16833 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,28 3,92 3,84 3,66 3,50

h Ciclico

47,21

r t y u

43,67 3,54 -

America

81,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,69 27,35 2,85

Europa

17,66

3,33 3,21 3,20 3,08 2,91

j Sensibile

51,67

i o p a

39,70 9,97 2,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,80 3,62 0,23 0,00 0,00

63 1 34,93

k Difensivo

1,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,88 0,23

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,28 0,16 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michael Hulme 14 feb 2014 292,08 EUR 573,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

Report 30 giu 2015

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World PR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 21,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,67 9,12 +Med +Med +Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

16,8

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,8K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

15,99 2,31 -1,56 63

-10,22 -17,58 -10,22 97

14,64 4,12 3,06 25

11,73 -4,91 -3,59 80

11,70 -5,00 -3,38 75

13,84 5,93 3,97 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,29 0,94 81,37 0,15 4,32

Crescita di 10000

19,3 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,99 13,84 21,69 16,04 10,82

+/-Ind

+/-Cat

0,44 5,93 5,85 0,67 -3,29

-0,54 3,97 3,17 0,68 -1,67

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

18,57 0,48 7,42 5,22 -2,95

-3,99 4,01 1,03 -3,17 3,12 -0,94 7,10 -0,36 -12,27

5,80 4,18 2,69 5,83

Portafoglio 30 apr 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,40 0,00 3,36 0,24

Small

96,40 0,00 3,36 0,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,41 33,39 19,60 0,61 0,00

Cap Mkt Mediana

27119 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Great Eagle Holdings Ltd Danone BlackRock Inc Telenor ASA Wells Fargo & Co

t s y i y

3,47 3,47 3,30 3,03 2,87

h Ciclico

44,35

r t y u

7,00 16,60 16,20 4,54

America

20,65

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

19,55 1,10 0,00

Europa

56,30

Nordea Bank AB Aurubis AG Deutsche Telekom AG Nestle SA Roche Holding AG Dividend...

y r i s d

2,77 2,77 2,72 2,28 2,23

j Sensibile

25,82

i o p a

10,92 1,21 9,49 4,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,93 33,74 18,07 1,55 0,00

76 0 28,90

k Difensivo

29,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,55 14,68 3,60

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

23,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,67 0,00 8,16 4,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Investment S.A. +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 386,74 EUR 1.230,92 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

Report 30 giu 2015

DWS Akkumula Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 24,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,19 8,08 Med Med Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,2

Fondo

13,7

Indice Categoria

10,2K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

4,08 -15,44 -12,63 95

-10,07 -7,69 -2,25 68

11,18 -2,87 -1,10 67

17,77 -3,43 0,22 55

20,91 1,41 5,73 11

12,63 1,17 0,98 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,70 1,03 92,20 -0,14 2,63

Crescita di 10000

20,7 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,87 12,63 27,14 18,94 11,71

+/-Ind

+/-Cat

0,44 1,17 2,50 -0,39 -3,55

-0,11 0,98 5,23 1,78 -0,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

15,95 0,91 7,61 8,01 0,82

-2,87 6,14 6,02 6,48 -0,15 4,43 4,96 -1,89 5,74 -0,77 -6,15 -14,33 10,95

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,35 0,00 2,46 0,19

Small

97,35 0,00 2,46 0,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,47 32,22 12,57 0,74 0,00

Cap Mkt Mediana

48449 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Google Inc Class A Apple Inc Nestle SA Roche Holding AG Dividend... CVS Health Corp

a a s d d

2,78 1,86 1,68 1,64 1,58

h Ciclico

37,93

r t y u

4,83 14,36 18,50 0,25

America

62,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,49 1,14 0,37

Europa

24,19

Gilead Sciences Inc Japan Tobacco Inc United Technologies Corp TJX Companies Inc Reckitt Benckiser Group PLC

d s p t s

1,57 1,51 1,46 1,43 1,43

j Sensibile

29,69

i o p a

1,09 3,01 13,27 12,32

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,23 9,20 8,77 0,00 0,00

208 0 16,95

k Difensivo

32,38

Asia

13,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,67 18,71 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,18 0,26 4,16 2,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset & Wealth... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Lars Ziehn 22 feb 2013 913,15 EUR 4.116,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

Report 30 giu 2015

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World High Dividend Yield NR USD QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 21,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,58 8,53 -Med Basso Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

16,8

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,8K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

16,38 2,70 -1,17 57

5,13 -2,23 5,13 10

7,47 -3,05 -4,11 83

12,48 -4,17 -2,84 73

17,72 1,02 2,64 31

8,74 0,83 -1,13 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,15 0,87 92,70 -0,46 2,65

Crescita di 10000

19,3 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,06 8,74 18,51 14,09 12,32

+/-Ind

+/-Cat

0,37 0,83 2,67 -1,29 -1,80

-0,61 -1,13 -0,01 -1,28 -0,17

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

13,35 1,79 10,47 2,53 -0,75

-4,06 6,12 -1,93 1,62 0,15

5,52 3,28 -0,08 3,89 5,47 -2,21 -3,96 10,13

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,65 2,17 5,18 0,00

Small

92,65 2,17 5,18 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

63,75 27,25 8,55 0,45 0,00

Cap Mkt Mediana

56831 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Nippon Telegraph & Telephone... Novartis AG Verizon Communications Inc Roche Holding AG Dividend... Nestle SA

i d i d s

3,25 3,10 3,01 2,94 2,89

h Ciclico

20,24

r t y u

4,05 3,27 10,46 2,46

America

48,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,65 6,05 0,00

Europa

40,33

Pfizer Inc Allianz SE Merck & Co Inc Altria Group Inc Philip Morris International Inc

d y d s s

2,75 2,55 2,28 2,11 2,09

j Sensibile

30,73

i o p a

13,43 4,43 6,42 6,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,37 13,17 14,74 1,05 0,00

66 2 26,96

k Difensivo

49,03

Asia

10,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

24,51 16,41 8,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,53 0,59 4,86 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset & Wealth... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 114,94 EUR 13.610,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

Report 30 giu 2015

Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Golden Dragon NR USD

MSCI China NR USD

QQQQ

Azionari Grande Cina

Usato nel Report 22,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,67 13,05 Med -

Basati su MSCI Golden Dragon NR USD (dove applicabile)

16,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

10,1K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

19,14 -1,17 2,43 36

22,01 19,73 16,71 4

14,00 -8,66 -3,02 79

21,52 0,69 -1,22 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,32 1,01 82,34 0,63 5,90

Crescita di 10000

19,1 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,16 21,52 42,12 23,31 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,58 0,69 0,56 3,90 -

-2,95 -1,22 -0,16 4,03 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

21,33 -4,18 2,11 7,08 -

0,16 1,73 6,81 -1,38 10,84 0,29 5,57 3,52 -12,88

9,49 9,31 5,09 6,36

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,30 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,58 0,03 0,46 0,92

Small

98,58 0,03 0,76 0,92

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

66,43 19,08 10,16 4,18 0,16

Cap Mkt Mediana

28098 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd China Life Insurance Co Ltd H... Ping An Insurance (Group) Co.... AIA Group Ltd China Mobile Ltd

a y y y i

9,02 8,98 7,84 7,51 5,05

h Ciclico

55,46

r t y u

15,60 38,16 1,70

America

0,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,07

Europa

0,52

China Pacific Insurance Group... Cathay Financial Holding Co Ltd Sands China Ltd Hengan International Group Co... Kingdee International Software...

y y t s a

4,40 3,81 2,61 2,33 1,90

j Sensibile

30,67

i o p a

9,75 3,84 17,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,21 0,32 0,00 0,00

118 2 53,45

k Difensivo

13,87

Asia

99,41

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,75 2,73 1,40

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 23,57 75,84

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

23 feb 2011 Raymond Ma 23 feb 2011 19,20 EUR 2.263,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0594300096

Report 30 giu 2015

GAM Star Global Selector Ordinary II EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Hdg PR USD

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo persegue questo obiettivo investendo principalmente in un portafoglio concentrato di azioni e titoli assimilabili alle azioni (es. i warrant), quotate in Mercati Riconosciuti di tutto il mondo. Il gestore segue un orizzonte d’investimento di lungo termine e adotta uno stile di selezione titoli bottom-up incentrato sulla scelta di società sottovalutate di alta qualità. Non è prevista alcuna preferenza in materia di capitalizzazione di mercato. L’acquisto e la vendita delle Azioni del Fondo possono essere effettuati su base giornaliera (ogni Giorno lavorativo del Fondo). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 7,05 -

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

-4,57 -

21,52 -

7,46 -

2,43 -

-2,02 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,60 -2,02 -4,52 6,13 6,19

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

-4,51 1,84 3,42 15,87 0,80

2,60 3,20 1,45 -5,38 1,09

0,56 2,02 6,29 -9,98

-3,09 0,39 4,28 4,03

Portafoglio 31 dic 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 66,72 0,00

47,03 39,96 -1,60 14,62

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

United States Treasury Bill 0%... United States Treasury Bill 0%... Berkshire Hathaway United States Treasury Bill 0%... Micron Technology

- 15,53 - 15,53 - 8,19 - 7,17 - 6,03

h Ciclico

Avance Gas Holding American International Group Aurora Lpg Holding Asa American International Group... Retail Holdings

5,21 3,48 3,45 2,84 2,48

j Sensibile

23 8 69,92

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

47,03 39,96 65,12 14,62

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

2 ago 2011 Gifford Combs 17 dic 2009 12,54 EUR 172,28 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B5KM3D46

Report 30 giu 2015

Henderson Horizon Fund - Global Technology Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI/Information Technology GR USD

QQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 26,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,58 11,03 -Med -Med -

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

19,4

Fondo

15,9

Indice Categoria

12,4K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

21,50 3,33 -0,39 45

-0,64 -1,41 7,05 21

11,34 -0,22 0,18 38

20,51 -2,65 -1,34 58

25,56 -6,60 2,87 43

8,40 -1,78 -4,15 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,85 0,97 86,65 -0,67 3,91

Crescita di 10000

22,9 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,89 8,40 28,96 18,29 15,42

+/-Ind

+/-Cat

0,09 -1,78 -5,88 -2,74 -2,27

-1,43 -4,15 -0,68 -1,18 0,67

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

12,79 0,24 7,48 16,57 -0,76

-3,89 5,29 -1,31 -5,35 -4,35

9,60 4,94 6,56 -4,55

8,55 8,27 -5,30 9,66

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,64 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,07 0,00 2,45 0,48

Small

97,07 0,00 3,09 0,48

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

62,98 21,33 13,14 2,11 0,44

Cap Mkt Mediana

73176 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Microsoft Corp Facebook Inc Class A Oracle Corporation Google Inc Class C Capital Stock

a a a a a

9,73 5,64 4,18 4,08 3,95

h Ciclico

9,36

r t y u

2,53 6,83 -

America

75,47

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

75,47 0,00 0,00

Europa

7,64

Cisco Systems Inc Visa Inc Class A Google Inc Class A MasterCard Inc Class A Samsung Electronics Co Ltd

a y a y a

3,74 3,67 2,99 2,96 2,96

j Sensibile

90,64

i o p a

3,03 2,17 85,43

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,54 4,34 0,00 0,00 0,76

67 0 43,89

k Difensivo

Asia

16,89

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,21 0,00 7,80 7,87

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Stuart O'Gorman 1 gen 2001 45,42 EUR 2.645,31 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

Report 30 giu 2015

Invesco Japanese Equity Core Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Japan-Enhanced NR JPY

Topix TR JPY

Azionari Giappone Large Cap

Usato nel Report 20,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investirà principalmente in azioni di società di diritto giapponese, sebbene il portafoglio potrà comprendere, se il Gestore lo riterrà opportuno, azioni di società costituite altrove i cui proventi siano realizzati in Giappone o che vi abbiano interessi sostanziali. Il Comparto investirà in titoli quotati o negoziati in Mercati Riconosciuti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,18 15,73 Alto Alto -

Basati su MSCI Japan NR JPY (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,0

Indice Categoria

10,5K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

16,67 -6,79 -4,50 85

-23,53 -12,06 -11,95 99

12,09 5,57 6,46 8

25,49 3,82 3,08 19

2,34 -6,95 -5,83 95

25,95 2,56 2,32 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,86 1,34 91,05 0,09 8,21

Crescita di 10000

18,0 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,85 25,95 30,95 18,97 7,49

+/-Ind

+/-Cat

2,48 2,56 -2,14 0,64 -3,40

1,53 2,32 -1,32 1,21 -3,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

23,66 -8,59 15,69 17,58 -11,76

1,85 7,69 4,76 -0,76 4,24 2,44 1,59 -8,41 -10,20 15,91 -3,81 -7,92 -2,15

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,13 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,21 0,00 1,79 0,00

Small

98,21 0,00 2,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,21 23,28 31,32 3,19 0,00

Cap Mkt Mediana

1520197 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Mitsubishi UFJ Financial Group... Sumitomo Mitsui Financial... Honda Motor Co Ltd Resona Holdings Inc Nippon Paper Industries Co Ltd

y y t y r

6,63 5,93 5,51 5,24 5,12

h Ciclico

58,04

r t y u

7,60 19,33 25,21 5,91

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Inpex Corp NTT DoCoMo Inc East Japan Railway Co Sumitomo Mitsui Trust Holdings... Mitsui & Co Ltd

o i p y o

4,27 4,10 3,93 3,75 3,37

j Sensibile

36,37

i o p a

4,18 7,78 18,92 5,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

44 0 47,87

k Difensivo

5,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,31 1,75 0,53

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd. +49 (0)69 29 807 800 www.de.invesco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

29 ago 2005 Paul Chesson 3 ago 2001 1,65 EUR 702,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B0H1QB84

Report 30 giu 2015

Lombard Odier Funds - Golden Age (EUR) I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Global Equity - Currency Hedged

20,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,04 8,29 -

15,4

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

8,94 -

-5,72 -

15,57 -

29,81 -

12,39 -

7,10 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

17,9 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,04 7,10 16,20 18,01 13,70

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

7,06 1,18 13,06 9,62 4,46

0,04 2,38 2,49 0,59 6,46 0,23 2,73 6,15 -18,30

5,86 7,21 2,39 4,07

Portafoglio 28 feb 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 37,51 1,18

Morningstar Style Box® Azionario

97,97 0,00 1,98 0,05

Small

97,97 0,00 39,49 1,23

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

28,43 36,40 31,03 4,15 0,00

Cap Mkt Mediana

23767 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Actavis PLC CVS Health Corp Danaher Corp Luxottica Group SpA Service Corp International

d d p t t

4,43 3,90 3,82 3,65 3,45

h Ciclico

45,12

r t y u

2,55 27,11 15,46 -

BlackRock Inc Henry Schein Inc Cardinal Health Inc AIA Group Ltd Allergan Inc

y d d y d

3,35 3,28 3,06 2,94 2,81

j Sensibile

8,12

i o p a

4,98 3,14

69 0 34,70

k Difensivo

46,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,98 44,79 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

51,50

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,89 0,61 0,00

Europa

36,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,25 20,55 8,39 0,00 0,00

Asia

12,32

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,31 0,00 3,01 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 1 mar 2012 16,37 EUR 682,69 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

Report 30 giu 2015

M&G Global Basics Fund A-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

FTSE Gbl Basic Composite

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 23,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

0,79 8,82 -Med Med +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

17,7

Fondo

14,7

Indice Categoria

11,7K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

31,36 11,83 9,18 16

-9,93 -7,54 4,08 33

3,38 -10,67 -8,53 89

0,74 -20,47 -16,70 89

6,57 -12,93 -5,79 74

9,95 -1,51 -2,34 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Alfa -10,29 Indice di Sharpe Beta 0,95 Deviazione Std. R-Quadro 71,01 Rischio 3 Anni Information Ratio -2,24 Rischio 5 Anni Tracking Error 5,31 Rischio 10 Anni

Crescita di 10000

20,7 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-3,87 -0,56 9,95 -1,51 12,55 -12,09 6,91 -12,42 6,13 -9,13

-1,36 -2,34 -7,12 -9,64 -4,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

14,38 0,49 6,76 6,59 -2,00

-3,87 3,60 1,43 -6,89 3,06 -6,32 7,09 -4,33 -10,28

0,92 -1,67 -3,32 7,08

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 20,26 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,66 0,00 0,07 2,27

Small

97,66 0,00 20,33 2,27

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,32 24,29 33,10 10,82 2,48

Cap Mkt Mediana

7880 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ansell Ltd Kerry Group PLC Class A Microsoft Corp Symrise AG PZ Cussons PLC

d s a r s

5,00 4,75 4,61 4,29 4,19

h Ciclico

34,46

r t y u

20,16 12,85 1,44 -

America

31,97

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

30,66 1,31 0,00

Europa

47,98

G4S PLC United Technologies Corp Scotts Miracle Gro Co Class A United Parcel Service Inc... Publicis Groupe SA

p p r p t

4,13 4,13 3,95 3,88 3,60

j Sensibile

35,13

i o p a

6,04 24,01 5,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

20,67 24,23 0,00 0,00 3,08

50 0 42,52

k Difensivo

30,42

Asia

20,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

19,20 11,22 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,82 9,45 4,40 2,37

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Randeep Somel 19 nov 2013 28,05 EUR 2.239,27 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

Report 30 giu 2015

MS INVF Global Quality Fund ZH EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR EUR

Global Equity - Currency Hedged

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

3,52 -

2,00 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,66 2,00 -0,30 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014

0,34 1,06

1,66 4,80

-2,36

0,11

Portafoglio 31 mar 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,62 0,00 2,71 0,67

Small

96,62 0,00 2,71 0,67

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

76,84 20,26 2,89 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

99430 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Nestle SA Unilever PLC British American Tobacco PLC Novartis AG Reckitt Benckiser Group PLC

s s s d s

6,61 6,23 5,95 5,14 5,08

h Ciclico

10,54

r t y u

1,04 6,10 3,40 -

America

38,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

38,79 0,00 0,00

Europa

61,21

Sanofi Diageo PLC Johnson & Johnson Sap AG Roche Holding AG

d s d a d

4,77 4,17 3,95 3,80 3,40

j Sensibile

25,88

i o p a

13,33 12,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

30,54 14,99 15,68 0,00 0,00

37 0 49,09

k Difensivo

63,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

40,27 23,31 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 Christian Derold 1 ago 2013 27,01 EUR 1.519,21 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

Report 30 giu 2015

Nordea-1 Global Stable Equity Fund Euro Hedged BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Global Equity - Currency Hedged

20,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli Azionisti e a conseguire un adeguato rendimento tramite un processo d'investimento che predilige "azioni stabili". Trattasi di un processo d'investimento quantitativo che punta a individuare azioni con un andamento stabile dei rendimenti e delle quotazioni, nonché valutazioni contenute. Il processo privilegia ad esempio società con utili, dividendi e cash flow stabili. Almeno 2/3 del patrimonio netto del fondo saranno investiti in azioni di società di tutto il mondo. Fino a 1/3 del patrimonio netto del fondo può essere mantenuto in liquidità o investito in altri titoli quali obbligazioni e altri strumenti di debito. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,16 7,25 -

15,4

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

3,80 -

6,55 -

8,44 -

26,42 -

15,35 -

3,49 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

17,9 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,19 3,49 11,66 16,68 14,00

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

4,74 3,04 11,34 4,79 2,11

-1,19 3,76 3,45 -1,69 2,83

2,13 3,25 6,17 -5,71

5,64 6,30 -0,86 7,62

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,68 0,00 3,32 0,00

Small

96,68 0,00 3,32 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

50,51 36,04 12,93 0,51 0,00

Cap Mkt Mediana

40921 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Johnson & Johnson KDDI Corp Stryker Corporation Nippon Telegraph & Telephone... UnitedHealth Group Inc

d i d i d

2,90 2,61 2,24 2,20 2,12

h Ciclico

20,92

r t y u

1,14 7,18 9,84 2,76

America

68,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

63,19 5,22 0,00

Europa

17,52

Laboratory Corp of America Hldgs International Business... EMC Corp Pfizer Inc Bank of Nova Scotia

d a a d y

2,03 2,02 1,96 1,93 1,92

j Sensibile

32,66

i o p a

10,28 0,99 7,26 14,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,35 7,56 2,53 0,00 1,08

105 0 21,93

k Difensivo

46,41

Asia

14,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,79 26,19 14,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,57 1,68 2,96 0,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Inv Management AB,... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 5 mar 2007 15,71 EUR 1.125,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545669

Report 30 giu 2015

Nordea-1 Stable Equity LongShort Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a costruire nel tempo un portafoglio market neutral, utilizzando una strategia d'investimento long/short equity. La strategia d'investimento del fondo è determinata mediante il processo "Stable Equity". Questo processo individua le azioni sulla base di una serie di criteri selettivi di stabilità che presentano sostanzialmente un rischio inferiore rispetto al mercato nel suo insieme. Mentre la componente long della strategia si basa sul processo "Stable Equity", la componente short è costituita da un paniere di futures su azioni che rappresentano l'insieme del mercato. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

10,58 -

11,69 -

-2,33 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,68 -2,33 3,31 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013

-0,65 4,35 7,98

-1,68 1,20 4,58

1,99 -3,28

3,70 1,25

Portafoglio 31 dic 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

80,84 0,00 19,16 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

AT&T Inc Wal-Mart Stores Inc Google Inc Class A Johnson & Johnson Verizon Communications Inc

i s a d i

UnitedHealth Group Inc SAP SE Stryker Corporation Pfizer Inc Zimmer Holdings Inc

d a d d d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

80,84 0,00 19,16 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,17 3,74 3,44 2,87 2,80

h Ciclico

15,46

r t y u

0,67 9,34 5,36 0,10

America

80,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

76,44 3,87 0,00

Europa

18,25

2,68 2,35 2,28 2,23 2,23

j Sensibile

34,98

i o p a

10,66 2,87 3,46 17,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,74 6,86 2,10 0,00 1,54

69 0 28,80

k Difensivo

49,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,89 29,25 9,42

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,06 0,20 0,00 0,18

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Inv Management AB,... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

16 ott 2012 Claus Vorm 16 ott 2012 113,41 EUR 687,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0826408782

Report 30 giu 2015

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 24,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,09 9,42 -Med -Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

18,2

Fondo

15,2

Indice Categoria

12,2K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

25,96 6,43 3,78 33

-8,72 -6,34 5,29 25

16,59 2,54 4,68 22

23,55 2,35 6,11 31

20,22 0,72 7,86 14

14,46 3,00 2,17 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,88 0,99 81,51 0,45 4,09

Crescita di 10000

21,2 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,13 14,46 30,12 21,25 15,78

+/-Ind

+/-Cat

1,18 0,38 3,00 2,17 5,49 10,46 1,92 4,70 0,52 4,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

16,95 1,71 12,11 10,03 -1,21

-2,13 3,96 5,15 -2,30 6,74 1,05 4,40 -2,48 -13,37

8,12 5,67 0,44 9,38

Portafoglio 30 set 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,54 0,00 4,31 0,16

Small

95,54 0,00 4,31 0,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,82 32,59 37,84 9,89 3,85

Cap Mkt Mediana

10570 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc Actavis PLC Teva Pharmaceutical Industries... Aspen Pharmacare Holdings Ltd Mylan Inc

d d d d d

0,88 0,87 0,86 0,85 0,85

h Ciclico

32,47

r t y u

13,26 17,71 0,04 1,46

America

63,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,81 3,92 3,73

Europa

23,53

Nike Inc Class B Macy's Inc Deere & Co Ecolab Inc Weyerhaeuser Co

t t p r r

0,80 0,70 0,66 0,65 0,65

j Sensibile

34,93

i o p a

2,63 1,06 17,24 14,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,83 11,33 5,06 0,20 2,12

429 0 7,76

k Difensivo

32,60

Asia

13,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,30 17,96 7,34

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,68 0,24 2,38 5,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management S.A. +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 213,30 EUR 4.414,43 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

Report 30 giu 2015

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A EUR Hdg Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Topix TR JPY

Azionari Giappone - Hedged

20,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,74 14,26 -

15,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,2K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

1,35 -

-13,47 -

17,70 -

48,13 -

5,63 -

17,24 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

17,7 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,16 17,24 27,65 26,75 14,87

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

10,44 6,16 -8,47 5,99 6,04 2,68 19,94 7,99 4,37 9,58 18,10 -10,21 -2,40 13,72 -0,66 0,31 -11,66 -1,71

Portafoglio 31 mar 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 5,30 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,65 0,00 0,35 0,00

Small

99,65 0,00 5,66 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Toyota Motor Corp Sumitomo Mitsui Financial... Mitsubishi UFJ Financial Group... KDDI Corp Orix Corp

t y y i y

Bridgestone Corp Astellas Pharma Inc Japan Tobacco Inc Toshiba Corp Hitachi Ltd

t d s p a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,25 20,79 30,11 4,84 0,00

Cap Mkt Mediana

1297628 JPY

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,78 3,72 3,48 3,36 2,69

h Ciclico

43,09

r t y u

4,37 21,16 15,44 2,11

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

2,57 2,43 2,34 2,24 2,18

j Sensibile

44,71

i o p a

6,48 2,35 19,50 16,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

93 0 29,79

k Difensivo

12,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,34 7,86 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

100

Schroder Investment Mgmt... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2005 Shogo Maeda 30 giu 2006 107,94 EUR 416.889,18 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465

Report 30 giu 2015

SEB Global Fund C (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Global Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Questo fondo è gestito in modo attivo su base globale e investe in diversi paesi e settori, esclusi i mercati emergenti. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, MSCI World Net Return Index (un indice azionario globale a reinvestimento).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

25,16 5,67 9,98 3

9,19 -2,27 -2,45 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,77 9,19 23,85 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,46 -2,27 -0,78 -

-2,02 -2,45 1,94 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014

14,67 3,51

-4,77 6,60

6,37

6,63

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,45 0,00 2,55 0,00

Small

97,45 0,00 2,55 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

30,11 40,19 29,70 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

27313 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

LyondellBasell Industries NV Public Service Enterprise... Foot Locker Inc Swiss Re AG Philip Morris International Inc

r f t y s

2,56 2,55 2,54 2,53 2,52

h Ciclico

38,39

r t y u

6,41 12,93 16,71 2,33

America

56,24

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,81 2,43 0,00

Europa

28,13

Unilever NV DR Verizon Communications Inc Reynolds American Inc BHP Billiton Ltd Michelin

s i s r t

2,44 2,43 2,42 2,42 2,36

j Sensibile

28,38

i o p a

9,61 7,37 6,27 5,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,12 13,25 8,37 0,00 1,39

112 0 24,77

k Difensivo

33,23

Asia

15,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,74 7,50 8,99

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,27 5,77 3,59 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB (0049) (0) 180 1 777 999 www.sebassetmanagement.d e

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

5 nov 2013 Ulrika Bergman 1 feb 2011 135,33 EUR 2.654,75 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0957649758

101

Report 30 giu 2015

Templeton Africa Fund Class I Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Pan Africa TR

DJ Africa Titans 50

QQQ

Azionari Africa

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Africa Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni e titoli legati ad azioni (per esempio titoli partecipativi) emessi da società di qualunque dimensione, costituite o quotate, o che conducono attività significative, in paesi africani, compresi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, Egitto, Kenya, Mauritius, Nigeria, Sudafrica, gli stati membri dell'Unione economica e monetaria dell'Africa occidentale (UEMOA) e Zimbabwe. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 10,27 -Med -

Basati su S&P Pan Africa TR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

6,13 10,38 1,26 41

2,64 -16,20 -0,39 60

2,82 -7,15 -0,10 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,22 0,44 26,94 -0,21 12,62

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-3,55 0,84 2,82 -7,15 3,82 -15,18 8,38 -2,73 -

1,40 -0,10 1,17 1,23 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012

6,60 -5,45 7,62 -

-3,55 7,51 -3,66 -

7,31 -0,34 9,86

-5,90 2,71 3,45

Portafoglio 31 mar 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

88,17 0,00 11,83 0,00

Small

88,17 0,00 11,83 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Nigerian Breweries PLC Egyptian International... Zenith Bank PLC Guaranty Trust Bank PLC Eastern Co SAE

s d y y s

Mtn Group Ltd Delta Corp. Ltd. Sechaba Brewery Holdings Ltd. Societe Nationale des... Commercial International Bank...

i s i y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,71 7,47 47,18 37,47 7,18

Cap Mkt Mediana

2182 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,94 5,73 5,62 5,50 5,39

h Ciclico

45,03

r t y u

9,25 10,67 25,10 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

5,03 3,90 3,66 3,36 3,18

j Sensibile

18,65

i o p a

16,28 2,36 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,31 0,00 0,00 0,00 97,69

40 0 47,30

k Difensivo

36,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

28,86 7,47 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

102

Templeton Asset Management... +41 44 217 81 81 www.ftidocuments.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

4 mag 2012 Mark Mobius 4 mag 2012 12,78 EUR 127,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0744129049

Azionario Europa Anima Star High Potential Italy I € Acc BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe Acc Echiquier Agressor Fidelity FAST Europe A Acc Euro Fidelity Italy Y-Acc-EUR Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2 Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2012 a 06/2015 (3 anni) Valuta Euro

210.4 200.4 190.4 180.3 170.3 160.2 150.2 140.2 130.1 120.1 110.0 100.0 90.0

10/2012

02/2013

06/2013

10/2013

02/2014

06/2014

10/2014

02/2015

06/2015

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

191.7

R Conviction Euro C EUR A/I

191.1

Objectif Small Caps Euro R A/I

185.0

Schroder ISF Italian Eq A Acc

181.5

SEB Nordic C

169.1

103

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

24.40

10.40

-3.36

-0.89

24.84

R Conviction Euro C EUR A/I

24.18

10.52

-3.82

-4.10

16.74

Objectif Small Caps Euro R A/I

23.36

17.22

-1.42

2.91

23.89

Schroder ISF Italian Eq A Acc

22.23

13.21

-3.26

1.09

23.42

SEB Nordic C

22.22

18.57

-5.21

-2.99

16.63

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

19.55

17.42

-5.08

-2.88

13.02

Odey Pan European EUR R Acc

19.32

16.23

-2.74

-1.20

8.60

LO Funds - Europe High Conviction I A

18.90

22.70

-4.67

-0.78

13.89

Neptune European Opportunities B Acc EUR

18.74

11.06

-2.92

-0.16

21.98

Oddo Avenir C

18.69

16.95

-3.33

1.83

16.33

Echiquier Agressor

18.54

13.34

-3.53

0.73

16.57

BGF European E2 EUR

16.76

16.67

-4.37

-1.79

15.66

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

16.73

18.78

-3.39

-2.36

16.20

Comgest Growth Europe Acc

16.23

17.64

-5.43

-3.76

11.97

Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2

10.27

3.44

-2.23

-1.03

1.66

6.14

-2.66

-1.08

7.20

Anima Star High Potential Italy I € Acc * Rendimento annualizzato.

104

YTD (%)

Overview di comparto Non è stato un secondo trimestre facile per le Borse europee. L’indice Msci della regione (calcolato in euro), ha perso il 3,3% circa. Gli investitori e il Vecchio continente hanno dovuto fare conti con una serie di questioni politiche ed economiche. La vittoria alle elezioni amministrative iberiche del movimento di sinistra (e anti austerità) Podemos, che si è aggiudicato Barcellona e sarà determinante nelle giunte di Madrid, Valencia e Saragozza, viene considerato un altro elemento di rischio nel puzzle che forma il delicato quadro dell’Europa. Il risultato delle urne in uno dei paesi a rischio della regione si va a sommare a quello che ha visto, in Polonia, la vittoria degli euroscettici. Su tutto ha aleggiato la questione del debito greco e dei difficili rapporti con i creditori (sfociata poi nel referendum con cui si è chiesto ai greci se accettare o no le rigide condizioni di Ue, Bce e Fmi). Grexit è stata la parola più ripetuta nelle sale operative quando si parlava di Europa. Il termine (nato dalla crasi fra Greece ed exit, ad indicare la possibile uscita della Grecia dal perimetro euro se non sarà trovata una soluzione alla questione del debito del paese) ha condizionato parecchio le contrattazioni. Soprattutto per la paura che la crisi di Atene potesse (e possa) spostarsi ad altri paesi che hanno le finanze a rischio. La questione nel corso delle settimane si è fatta sempre più delicata, tanto che la Commissione europea, la Bce e il Fondo monetario internazionale hanno dovuto diffondere un comunicato congiunto sottolineando di avere “un medesimo obiettivo” riguardo alla Grecia. Il documento è stato la risposta a quanto dichiarato precedentemente dai vertici del governo ellenico, secondo cui i negoziati erano allo stallo a causa di divergenze di vedute emerse fra i tre creditori. Il premier greco, Alexis Tsipras, ha sempre negato che sia sua intenzione fare uscire il paese dall'Eurozona, ma questo non è bastato a rassicurare i tecnocrati di Bruxelles. Al di là delle questioni politiche, gli investitori hanno dovuto considerare anche i numeri. Le attese sul Pil dell'Eurozona sono in crescita: a inizio anno il consensus si attestava a +1,25% per il Pil 2015, oggi si stima un incremento dell'1,75%. Nel frattempo imprese e famiglie possono fare affidamento sull’indebolimento dell’euro (che rende più competitive le aziende) e sul calo del prezzo del petrolio (che dovrebbe lasciare qualche soldo in più in cassa e in tasca). Intanto gli investitori hanno iniziato ad assaggiare gli effetti del Qe in salsa europea. Il colpo di bazooka (come è stato chiamato) dell’Eurotower fornisce al sistema economico e finanziario di Eurolandia 1.100 miliardi di stimolo sotto forma di acquisto di obbligazioni in 18 mesi (è partito a marzo).

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

BGF European E2 EUR

9.81

1.62

QQQQ

Comgest Growth Europe Acc

8.97

1.72

QQQQ

Echiquier Agressor

9.59

1.82

QQQ

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

9.58

1.66

QQQQ

17.30

1.35

QQQQQ

Henderson Horizon Pan Eurp Alpha A2

5.19

1.90

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

9.55

1.92

QQQQQ

LO Funds - Europe High Conviction I A

8.12

2.17

QQQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR

14.20

1.27

Objectif Small Caps Euro R A/I

11.97

1.82

QQQ

8.68

2.02

QQQQ

Orizzonte di analisi: da 07/2012 a 06/2015 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Anima Star High Potential Italy I € Acc

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

Oddo Avenir C Odey Pan European EUR R Acc

8.81

2.05

QQQQ

R Conviction Euro C EUR A/I

15.57

1.47

QQQ

Schroder ISF Italian Eq A Acc

13.87

1.52

QQQQ

SEB Nordic C

11.74

1.77

QQQ

105

Report 30 giu 2015

Anima Star High Potential Italy Fund I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Not benchmark

Categoria Morningstar™

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

7,20 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,08 7,20 6,14 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014

8,37 -

-1,08 -1,81

-1,20

0,22

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

22,96 0,00 7,79 0,55

38,37 12,27 49,01 0,34

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of)2015-07-14 Italy(Rep Of) 0.75%2018-01-15 Italy(Rep Of) 0.14%2015-12-31 UniCredit SpA Italy(Rep Of) 3%2015-11-01

y -

Italy(Rep Of) 0.12%2015-08-31 Italy(Rep Of) 0.17%2015-09-30 Telecom Italia SpA Rsp Italy(Rep Of) 1.5%2025-06-01 ENEL Ente Nazionale per...

i f

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

61,34 12,27 56,80 0,89

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,63 5,01 4,56 4,25 4,21

h Ciclico

51,38

r t y u

4,02 16,40 30,95 0,00

America

3,55

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,55 0,00 0,00

Europa

96,45

4,15 4,14 3,91 3,86 3,71

j Sensibile

32,82

i o p a

11,28 7,80 9,09 4,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 96,45 0,00 0,00 0,00

62 6 44,42

k Difensivo

15,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,47 1,27 13,05

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 5,24 EUR 120,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

Report 30 giu 2015

BlackRock Global Funds - European Fund Class E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,62 9,81 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,7K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

12,43 1,34 0,81 40

-10,86 -2,78 0,14 52

19,85 2,56 2,05 30

21,18 1,36 1,57 29

2,06 -4,78 -3,22 84

15,66 2,91 1,72 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,21 0,98 87,09 -0,17 3,53

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,79 15,66 16,67 16,76 12,03

+/-Ind

+/-Cat

1,48 2,91 3,19 -0,60 -0,09

0,56 1,72 1,76 -0,10 0,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

17,77 2,16 6,07 10,43 0,42

-1,79 -0,96 -0,92 -0,62 8,49 -2,45 7,19 -0,63 -18,05

1,81 5,97 3,80 9,00

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,60 0,00 0,40 0,00

Small

99,60 0,00 0,40 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

62,41 32,59 5,00 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

40801 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Royal Dutch Shell PLC Class B Vodafone Group PLC Bayer AG Novartis AG Prudential PLC

o i d d y

4,47 3,65 3,51 3,31 3,27

h Ciclico

49,51

r t y u

10,26 10,25 28,49 0,51

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

ASML Holding NV Intesa Sanpaolo AXA SA Novo Nordisk A/S B Lloyds Banking Group PLC

a y y d y

3,15 3,13 3,11 3,07 2,92

j Sensibile

27,58

i o p a

9,98 5,95 4,77 6,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

37,13 50,05 12,82 0,00 0,00

56 0 33,59

k Difensivo

22,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,00 12,90 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

4 gen 1999 Nigel Bolton 1 mar 2008 108,20 EUR 5.675,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

107

Report 30 giu 2015

Comgest Growth Europe Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 24,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,72 8,97 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

18,2

Fondo

15,2

Indice Categoria

12,2K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

15,40 -2,61 -4,29 67

2,19 8,92 11,79 5

28,89 11,01 7,42 15

15,20 -2,99 -2,47 64

8,73 0,69 2,27 32

11,97 -3,57 -4,31 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,74 0,88 90,44 -0,46 3,01

Crescita di 10000

21,2 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,76 11,97 17,64 16,23 14,97

+/-Ind

+/-Cat

-1,24 -3,57 -1,01 -1,37 1,68

-2,04 -4,31 -1,89 -2,11 1,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

16,34 0,30 10,13 12,97 -0,64

-3,76 3,18 -3,09 1,90 5,34

1,16 5,33 6,76 -8,82

3,86 2,47 4,88 7,09

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,77 0,00 4,23 0,00

Small

95,77 0,00 4,23 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,85 41,76 15,06 0,33 0,00

Cap Mkt Mediana

29700 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Industria De Diseno Textil SA L'Oreal SA Essilor International SA Capita PLC Bayer AG

t s d p d

7,10 5,43 4,80 4,77 4,68

h Ciclico

26,34

r t y u

8,54 17,77 0,03 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

99,89

Amadeus IT Holding SA Novo Nordisk A/S B Hennes & Mauritz AB B ARM Holdings PLC Coloplast A/S B

a d t a d

3,98 3,91 3,91 3,61 3,57

j Sensibile

34,56

i o p a

1,92 13,93 18,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,87 60,14 28,87 0,00 0,00

30 0 45,75

k Difensivo

39,10

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,85 25,25 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,11 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 20,21 EUR 1.939,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

Report 30 giu 2015

Echiquier Agressor Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

Euronext Paris CAC All Tradable NR EUR

QQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 20,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato ECHIQUIER AGRESSOR è un OICVM classificato «Azioni dei paesi dell’Unione Europea» ed è un fondo dinamico che persegue i risultati nel lungo termine investendo nei mercati azionari europei. L’indice CAC All Tradable è un indicatore rappresentativo della gestione di Agressor. Tale indice, utilizzato unicamente a titolo indicativo, rappresenta l’andamento dell’insieme dei settori e dei titoli quotati in Francia denominati in euro. L’indice è calcolato in euro con dividendi reinvestiti. La gestione del fondo si basa su una selezione rigorosa di titoli «stock picking» realizzata attuando un processo che comprende incontri diretti con le imprese nelle quali il fondo investe e operazioni di trading a breve in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,82 9,59 Med Med -

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,1

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

-17,83 -9,75 -2,51 69

26,45 9,16 7,36 13

21,79 1,97 0,10 49

3,60 -3,24 -1,58 61

16,57 3,82 0,57 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,88 0,89 74,31 0,24 4,97

Crescita di 10000

18,1 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,73 16,57 13,34 18,54 12,38

+/-Ind

+/-Cat

3,99 3,82 -0,14 1,18 0,26

1,40 0,57 -1,96 -0,16 -0,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

15,73 4,80 7,12 18,49 4,17

0,73 1,67 -4,35 0,61 7,94 -5,77 5,51 1,74 -22,43

1,65 4,69 7,34 -0,06

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,81 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,22 0,01 8,52 0,25

Small

91,22 0,01 9,33 0,25

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

13,05 40,23 36,55 9,39 0,78

Cap Mkt Mediana

9084 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Fresenius SE & Co KGaA Michelin Safran SA Faurecia SA Prudential PLC

d t p t y

4,12 4,07 3,94 3,71 3,63

h Ciclico

45,35

r t y u

8,72 24,70 11,93 0,00

America

0,04

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,01 0,00 0,03

Europa

96,99

Associated British Foods PLC Numericable-SFR SA Elior Participations SCA Reckitt Benckiser Group PLC SCOR SE

s i t s y

3,49 3,28 3,26 3,21 3,15

j Sensibile

36,27

i o p a

3,64 1,88 22,17 8,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,28 75,82 8,84 0,02 0,04

37 0 35,85

k Difensivo

18,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,88 6,49 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,96

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,78 0,18

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

La Financière de l'Echiquier 01 47 23 90 90 www.fin-echiquier.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

29 nov 1991 Damien Lanternier 1 gen 2011 1.923,01 EUR 1.715,95 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010321802

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/06/2010. © 2015 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

109

Report 30 giu 2015

Fidelity Active Strategy - Europe A Acc Euro Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 21,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli diversificati e gestiti attivamente. Se non altrimenti specificato nell’obiettivo d’investimento, il comparto investirà in via primaria (almeno il 70% delle attività) in azioni e strumenti correlati dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che producano da essi una significativa quota dei loro guadagni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,66 9,58 Med -Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

16,2

Fondo

13,7

Indice Categoria

11,2K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

17,97 6,87 6,34 14

-4,45 3,63 6,55 8

14,76 -2,53 -3,04 83

20,18 0,35 0,56 38

5,97 -0,87 0,68 41

16,20 3,45 2,26 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,33 0,95 84,96 -0,17 3,74

Crescita di 10000

18,7 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,36 16,20 18,78 16,73 13,81

+/-Ind

+/-Cat

0,90 3,45 5,30 -0,63 1,69

-0,01 2,26 3,87 -0,13 2,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

19,01 1,18 6,23 6,27 -0,63

-2,36 2,47 1,67 0,53 0,68 4,69 7,33 0,48 7,18 0,28 0,30 -13,62 10,99

Europa

Asia

Portafoglio 31 mar 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

10,72 0,00 7,50 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,28 0,00 1,45 4,27

Small

105,00 0,00 8,95 4,27

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

66,33 23,85 9,82 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

64015 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Fidelity ILF - EUR A Acc Euro Stoxx 50... Roche Holding AG Dividend... Novartis AG Volkswagen AG

d d -

8,78 7,79 6,73 6,39 4,27

h Ciclico

41,57

r t y u

5,18 12,80 23,60 -

America

18,74

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

18,74 0,00 0,00

Europa

79,19

Allianz SE DNB ASA Lloyds Banking Group... Christian Dior SE Sanofi

y y t d

4,05 3,94 3,93 3,92 3,92

j Sensibile

13,52

i o p a

4,61 3,43 5,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

25,19 20,14 33,87 0,00 0,00

62 0 53,71

k Difensivo

44,91

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,28 29,62 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,07

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,07 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

4 ott 2004 Anas Chakra 1 dic 2006 358,43 EUR 2.513,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0202403266

Report 30 giu 2015

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

MSCI Italy 10/40 NR EUR

QQQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 17,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,35 17,30 +Med +Med -

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

7,8K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

-0,02 9,09 4,15 17

-23,19 -2,58 -0,54 55

26,67 15,92 11,98 1

33,67 18,44 5,84 16

-1,61 -4,64 -2,19 69

24,84 5,93 2,76 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

7,41 0,93 90,89 1,41 5,35

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,89 24,84 10,40 24,40 12,66

+/-Ind

+/-Cat

0,32 5,93 4,05 7,54 6,88

0,53 2,76 -0,40 3,18 3,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

25,96 13,75 -0,05 14,39 6,35

-0,89 -2,19 -3,34 -8,51 1,47 16,99 12,65 -5,57 8,80 7,77 -4,81 -24,53 0,54

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,96 0,00 3,04 0,00

Small

96,96 0,00 3,04 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

UniCredit SpA ENEL Ente Nazionale per... Intesa Sanpaolo Eni SpA Tenaris SA

y f y o r

Telecom Italia SpA Prysmian Atlantia Autogrill Roche Holding AG Dividend...

i a p t d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,32 29,43 29,04 10,08 2,13

Cap Mkt Mediana

12026 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,80 9,60 6,80 6,50 5,52

h Ciclico

49,01

r t y u

7,38 12,52 27,67 1,44

America

1,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,94 0,00 0,00

Europa

98,06

3,26 3,09 2,99 2,81 2,58

j Sensibile

27,66

i o p a

4,44 8,79 11,25 3,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,07 93,30 3,70 0,00 0,00

50 0 52,94

k Difensivo

23,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,78 6,67 13,88

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 10,06 EUR 1.091,20 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

111

Report 30 giu 2015

Henderson Horizon Fund - Pan European Alpha Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euro Base Rate

Alt - Long/Short Azionario Europa

16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,90 5,19 -

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

5,50 -

1,35 -

4,61 -

20,27 -

6,42 -

1,66 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,03 1,66 3,44 10,27 8,59

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,72 4,58 8,23 2,40 -1,17

-1,03 0,00 1,49 -0,87 1,46

1,35 2,93 3,06 -5,38

0,40 6,38 0,00 6,82

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

24,22 0,00 55,52 2,80

57,85 0,00 44,10 -1,94

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

Roche Holding AG Dividend... Novartis AG Bayer AG Intesa Sanpaolo ING Groep N.V.

d d d y y

5,21 3,59 2,22 2,19 2,14

h Ciclico

49,05

r t y u

7,90 12,37 28,78 -

DNB ASA Fresenius SE & Co KGaA UBS Group AG Nordea Bank AB Smurfit Kappa Grp Cfd...

y d y y -

2,05 2,00 1,99 1,99 1,92

j Sensibile

8,22

i o p a

3,35 3,82 1,05

72 0 25,29

k Difensivo

42,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,83 32,49 1,40

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

82,07 0,00 99,61 0,86

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,80 54,32 42,87 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 John Bennett 2 gen 2013 15,34 EUR 1.699,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

Report 30 giu 2015

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 23,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è di realizzare una crescita del capitale nel lungo termine investendo in un portafoglio diversificato di azioni ad alta capitalizzazione di società con sede legale in un paese europeo che esercitano la loro attività principalmente in paesi europei (compreso il Regno Unito) che siano quotate su borse europee riconosciute.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,92 9,55 Med Basso Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

17,6

Fondo

14,6

Indice Categoria

11,6K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

15,20 4,11 3,58 23

0,54 8,62 11,54 2

16,97 -0,32 -0,84 63

23,27 3,44 3,65 16

12,58 5,74 7,30 5

13,02 0,27 -0,93 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,20 0,92 80,62 0,52 4,27

Crescita di 10000

20,6 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,88 13,02 17,42 19,55 15,90

+/-Ind

+/-Cat

0,38 0,27 3,94 2,20 3,77

-0,53 -0,93 2,51 2,70 4,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

16,37 3,63 9,67 6,94 2,04

-2,88 4,57 -0,50 0,40 0,84

1,09 4,77 8,25 -9,91

2,77 7,82 0,64 8,45

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,38 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,72 0,00 1,12 2,16

Small

96,72 0,00 5,50 2,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

28,66 50,89 20,33 0,12 0,00

Cap Mkt Mediana

19664 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Euro Stoxx 50 Future Sep 18 15 Next PLC Vodafone Group PLC BT Group PLC Heineken NV

t i i s

2,15 1,98 1,95 1,95 1,94

h Ciclico

32,29

r t y u

5,21 18,65 8,34 0,10

America

0,12

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,12 0,00 0,00

Europa

99,88

Unilever NV DR Skandinaviska Enskilda Banken... Pandora AS ITV PLC SSE PLC

s y t t f

1,93 1,92 1,91 1,90 1,89

j Sensibile

29,15

i o p a

11,65 4,04 8,67 4,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

34,02 34,11 31,74 0,00 0,00

105 0 19,52

k Difensivo

38,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,70 10,31 10,54

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 17,19 EUR 6.961,10 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

113

Report 30 giu 2015

Lombard Odier Funds - Europe High Conviction I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 23,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è far crescere il capitale nel lungo periodo. Investe principalmente in azioni emesse da società che hanno la loro sede principale nello Spazio economico europeo o in Svizzera o che operano prevalentemente in questi Paesi. Nella selezione dei singoli titoli il Gestore si basa sulla propria analisi finanziaria delle società. Talvolta esclude settori considerati privi di interesse o difficili da analizzare in modo approfondito (ad es. banche, assicurazioni, metalli ed estrazione, energia). Il risultato è un portafoglio concentrato, costituito da azioni di 30-50 società diverse. L'uso di derivati rientra nella strategia di investimento. Il Comparto investe permanentemente almeno il 75%... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,17 8,12 Basso Basso Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

17,3

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,3K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

7,95 -3,15 -13,85 92

1,51 9,59 16,83 1

22,95 5,66 3,86 22

15,44 -4,38 -6,25 77

15,92 9,08 10,74 3

13,89 1,14 -2,11 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

6,06 0,70 65,45 0,28 5,50

Crescita di 10000

20,3 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,78 13,89 22,70 18,90 16,76

+/-Ind

+/-Cat

2,49 1,14 9,22 1,54 4,63

-0,10 -2,11 7,40 0,20 4,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

14,78 4,63 7,64 11,64 0,25

-0,78 2,84 -0,91 -0,14 3,75

1,44 6,53 6,64 -8,38

6,20 1,59 3,42 6,53

Portafoglio 28 feb 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,07 0,33

Morningstar Style Box® Azionario

95,80 0,00 4,52 -0,32

Small

95,80 0,00 4,59 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Fresenius Medical Care AG &... Capita PLC SAP SE Zodiac Aerospace Wirecard AG

d p a p p

InterContinental Hotels Group... Schindler Holding AG... Millicom International... Air Liquide SA Reckitt Benckiser Group PLC

t p i r s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

11,52 47,46 39,22 1,79 0,00

Cap Mkt Mediana

10642 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

3,34 3,15 3,13 3,11 3,08

h Ciclico

27,64

r t y u

11,74 12,88 3,03 -

America

3,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 3,18

Europa

96,82

3,06 3,05 3,05 3,03 3,01

j Sensibile

50,98

i o p a

8,73 26,01 16,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

28,06 48,85 19,91 0,00 0,00

36 0 31,00

k Difensivo

21,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,01 6,37 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

19 dic 1997 Cyril Marquaire 16 mag 2014 12,56 EUR 1.082,90 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210001326

Report 30 giu 2015

Neptune European Opportunities B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 20,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,27 14,26 Alto Med -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

15,4

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,4K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

11,91 3,29 0,15 43

-8,36 4,07 4,56 12

14,72 -4,70 -7,62 94

20,41 -1,72 -3,24 76

-2,33 -8,75 -8,48 96

21,98 8,30 5,25 6

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,86 1,22 74,08 -0,06 7,58

Crescita di 10000

17,9 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,16 21,98 11,06 18,74 9,99

+/-Ind

+/-Cat

4,21 8,30 -2,74 -0,45 -1,77

2,37 5,25 -6,96 -2,72 -3,46

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

22,16 10,73 0,52 5,18 2,10

-0,16 -3,12 -3,08 0,22 12,15 -6,54 13,32 -1,14 -12,75

-6,05 6,57 2,98 4,06

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 42,23 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,18 0,00 -0,17 2,00

Small

98,18 0,00 42,05 2,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

y i

Banca Pop Emilia Romagna Koninklijke KPN NV Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,94 3,61 49 0 7,55

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

25,66 33,19 31,36 9,59 0,20

Cap Mkt Mediana

8716 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

60,96

r t y u

12,45 12,71 35,80 -

America

3,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,44 0,00 0,00

Europa

96,56

j Sensibile

28,19

i o p a

14,61 3,99 9,59

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,76 80,22 10,58 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

10,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,16 2,08 2,61

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Robert Burnett 6 mag 2005 1,93 EUR 511,25 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

115

Report 30 giu 2015

Objectif Small Caps Euro R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU Small Cap NR EUR

Euromoney Smlr Euroland TR EUR

QQQ

Azionari Area Euro Small Cap

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

18,5 (EUR)

16,0

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,0K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

33,91 15,25 12,42 3

-24,31 -1,06 -5,03 87

16,69 -7,17 -3,58 82

35,03 1,15 6,21 5

1,16 -2,60 -2,72 75

23,89 4,67 5,42 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,06 0,90 75,99 -0,24 5,97

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,82 11,97 +Med +Med -

Basati su MSCI EMU Small Cap NR EUR (dove applicabile)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,91 23,89 17,22 23,36 12,80

+/-Ind

+/-Cat

4,71 4,67 2,85 -1,40 -1,22

2,46 5,42 3,18 1,70 -0,30

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

20,39 2,91 11,99 -4,53 -5,23 8,55 0,93 13,13 17,74 -10,64 4,85 6,95 -2,01 -22,72

-0,16 8,96 5,79 -6,53

Portafoglio 31 dic 2014 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,09

Morningstar Style Box® Azionario

96,51 0,00 0,03 3,46

Small

96,51 0,00 0,03 3,55

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 13,37 70,37 16,26

Cap Mkt Mediana

689 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Zumtobel Group AG Interpump Group Rosenbauer International AG Ipsos Norbert Dentressangle

a p p t p

4,80 4,62 4,46 4,11 3,96

h Ciclico

31,10

r t y u

7,02 22,40 1,67 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Vossloh AG Cargotec Oyj Class B De'Longhi Groupe Crit Draegerwerk AG & Co KGaA

p p a p d

3,81 3,59 3,46 3,44 3,39

j Sensibile

63,43

i o p a

47,78 15,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,11 97,89 0,00 0,00 0,00

40 0 39,63

k Difensivo

5,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,47 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

Lazard Frères Gestion +33 1 44130705 www.lazardfreresgestion.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

30 giu 2009 Jean-François Cardinet 2 ott 2006 1.245,90 EUR 130,09 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Inc FR0010689141

Report 30 giu 2015

Oddo Avenir C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Euronext Paris CAC Mid 60 NR EUR

90% Euronext Paris CAC Mid 60 NR EUR, QQQQ 10% EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Francia Small/Mid Cap

22,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Gli asset di Oddo Avenir Europe sono investiti per almeno il 75% in azioni europee. L’obiettivo della gestione è l’incremento del capitale a lungo termine, grazie al conseguimento di una sovraperformance rispetto all’indice di riferimento (HSBC Small Cap Europe), rilevata su tre anni consecutivi. Tuttavia, la durata minima d’investimento raccomandata è di 5 anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,02 8,68 Basso Basso -Med

Basati su Euronext Paris CAC Mid 60 NR EUR (dove applicabile)

16,9

Fondo

13,9

Indice Categoria

10,9K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

21,84 0,89 6,31 25

-11,82 8,17 5,55 15

24,44 -1,63 6,61 21

23,47 -6,08 -3,16 63

3,26 -7,24 -2,53 79

16,33 0,97 0,14 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,44 0,68 79,38 -1,00 5,42

Crescita di 10000

19,9 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,83 16,33 16,95 18,69 13,41

+/-Ind

+/-Cat

4,46 0,97 1,64 -5,43 -1,42

-0,14 0,14 6,18 -2,00 1,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

14,24 2,90 6,63 12,15 2,92

1,83 -0,18 -1,31 2,23 6,80 -1,57 6,36 3,07 -18,59

1,87 6,05 5,99 2,12

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,36 0,00 0,01

Morningstar Style Box® Azionario

91,80 0,00 8,17 0,04

Small

91,80 0,36 8,17 0,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 27,21 46,46 24,93 1,40

Cap Mkt Mediana

4226 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Fresenius SE & Co KGaA Michelin Safran SA Sodexo Ipsen SA

d t p p d

5,79 5,62 5,40 5,14 4,45

h Ciclico

11,84

r t y u

2,50 9,34 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Ingenico Group SA BioMerieux SA Oddo Jour B Bic Alten

p d s a

4,32 4,25 3,73 3,73 3,68

j Sensibile

56,00

i o p a

37,58 18,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

38 0 46,12

k Difensivo

32,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,01 24,15 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Oddo Asset Management 01 44 51 84 14 www.oddoam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

14 set 1992 Pascal Riegis 1 lug 2003 2.796,81 EUR 730,97 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0000989899

117

Report 30 giu 2015

Odey Pan European EUR R Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 20,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,05 8,81 -Med Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,7

Fondo

13,2

Indice Categoria

10,7K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

14,62 3,53 3,00 14

-11,13 -3,04 -0,12 57

22,13 4,83 4,32 13

26,31 6,48 6,69 7

8,39 1,55 3,11 16

8,60 -4,15 -5,34 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

6,16 0,72 58,54 0,32 6,23

Crescita di 10000

18,2 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,20 8,60 16,23 19,32 12,41

+/-Ind

+/-Cat

2,07 -4,15 2,76 1,97 0,28

1,16 -5,34 1,33 2,47 1,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

9,92 1,96 7,42 12,35 1,85

-1,20 -0,67 -0,58 1,39 10,51 -4,88 6,42 2,17 -18,37

7,66 4,95 7,38 4,63

Portafoglio 31 mar 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,58 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

70,73 0,00 29,27 0,00

Small

70,73 0,00 30,85 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,39 22,85 43,14 9,39 2,23

Cap Mkt Mediana

8731 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Sky PLC Man Group PLC US Treasury Bill2015-04-09 LM Ericsson Telephone Company B Sports Direct International PLC

i y a t

8,99 8,48 8,20 5,67 3,45

h Ciclico

50,96

r t y u

4,10 28,05 18,82 -

America

3,54

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,54 0,00 0,00

Europa

88,73

Daily Mail and General Trust... US Treasury Bill2015-06-11 Howden Joinery Group PLC Ocado Group PLC Travis Perkins PLC

t t s r

2,75 2,73 2,71 2,41 2,38

j Sensibile

39,88

i o p a

15,71 0,22 9,50 14,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

64,96 13,40 10,37 0,00 0,00

49 0 47,76

k Difensivo

9,15

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,86 2,29 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,74

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,74 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

25 nov 2002 Crispin Odey 1 apr 2005 354,20 EUR 300,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

Report 30 giu 2015

R Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

QQQ

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,47 15,57 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

12,5

Fondo

10,5

Indice Categoria

8,5K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

1,62 -0,78 -1,11 56

-27,05 -12,15 -11,57 97

23,42 4,12 4,16 16

36,56 13,20 14,49 1

0,33 -3,99 -2,53 84

16,74 3,92 3,01 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,77 1,32 85,43 0,76 6,88

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-4,10 16,74 10,52 24,18 9,54

+/-Ind

+/-Cat

0,83 3,92 -0,93 5,20 -0,97

-0,32 3,01 -1,20 5,89 -0,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

21,73 -4,10 8,93 -2,71 -2,17 -3,24 0,14 4,51 19,77 8,95 15,70 -10,89 8,14 10,69 6,13 -0,37 -31,05 0,06

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,42 0,01

Morningstar Style Box® Azionario

100,22 0,00 -0,22 0,00

Small

100,22 0,00 0,20 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,88 56,66 17,22 1,23 0,00

Cap Mkt Mediana

19116 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Societe Generale SA BNP Paribas Intesa Sanpaolo Assicurazioni Generali Capgemini

y y y y a

4,79 4,65 4,29 4,16 4,11

h Ciclico

61,47

r t y u

11,57 13,95 35,95 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Peugeot Telecom Italia SpA Daimler AG Compagnie de Saint-Gobain STMicroelectronics NV

t i t r a

3,91 3,85 3,77 3,60 3,43

j Sensibile

31,83

i o p a

6,48 2,99 14,03 8,32

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

44 0 40,56

k Difensivo

6,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,34 2,05 2,31

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 22 mag 2005 185,75 EUR 790,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Inc FR0010187898

119

Report 30 giu 2015

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

13,9 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

11,9

Fondo

9,9

Indice Categoria

7,9K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

-6,52 2,59 -2,35 77

-18,62 1,98 4,02 11

19,21 8,46 4,52 15

27,98 12,75 0,15 43

1,55 -1,48 0,96 39

23,42 4,51 1,33 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

8,47 0,74 87,86 0,80 6,72

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,52 13,87 Basso -Med Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,09 23,42 13,21 22,23 10,62

+/-Ind

+/-Cat

2,30 4,51 6,85 5,36 4,84

2,51 1,33 2,41 1,00 1,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

22,09 13,27 -1,98 13,40 6,64

1,09 -2,26 -1,94 -6,46 2,51 14,26 11,47 -7,66 7,80 5,60 -2,81 -22,39 1,16

Europa

Asia

Portafoglio 31 mar 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,00 0,00 4,00 0,00

Small

96,00 0,00 4,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,05 24,12 31,45 13,92 1,46

Cap Mkt Mediana

10556 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Eni SpA ENEL Ente Nazionale per... UniCredit SpA Intesa Sanpaolo Rsp Intesa Sanpaolo

o f y y y

9,10 9,07 8,24 4,98 4,73

h Ciclico

54,19

r t y u

3,41 13,02 37,21 0,56

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Telecom Italia SpA Ubi Banca Assicurazioni Generali Snam SpA Yoox Spa

i y y o t

4,49 3,98 3,72 3,42 2,43

j Sensibile

28,63

i o p a

4,68 13,05 8,39 2,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

42 0 54,18

k Difensivo

17,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,70 3,35 11,13

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza 17 gen 2000 Gestore Nicholette MacDonald-Brown Data Inizio Gestione 16 set 2011 NAV (30 giu 2015) 33,25 EUR Patrimonio Netto (Mln) 360,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

Report 30 giu 2015

SEB Nordic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

VINX Benchmark Cap TR NOK

QQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 23,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,77 11,74 +Med Med -Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

17,1

Fondo

14,1

Indice Categoria

11,1K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

27,60 -6,15 -5,53 86

-20,64 -5,49 -1,09 65

20,05 -0,15 -0,51 55

20,16 0,43 -0,88 54

16,64 9,28 10,28 1

16,63 1,51 0,58 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,22 1,00 90,01 1,13 3,34

Crescita di 10000

20,1 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,99 16,63 18,57 22,22 13,47

+/-Ind

+/-Cat

1,61 1,51 3,86 3,71 0,43

-1,14 0,58 4,73 3,49 -0,10

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

20,23 8,64 8,36 13,80 -1,37

-2,99 5,61 1,59 0,07 -6,29 11,29 6,33 -5,54 10,93 0,68 -5,74 -22,81 10,57

Europa

Asia

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,60 0,00 0,40 0,00

Small

99,60 0,00 0,40 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Novo Nordisk A/S B Investor AB B Nordea Bank AB Hennes & Mauritz AB B Yara International ASA

d y y t r

DNB ASA Autoliv Inc DR Danske Bank AS Stora Enso Oyj R Skandinaviska Enskilda Banken...

y t y r y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

28,77 46,47 11,92 11,45 1,39

Cap Mkt Mediana

15143 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,61 9,56 9,07 7,54 4,89

h Ciclico

58,33

r t y u

10,73 14,46 33,14 -

America

0,84

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,84

Europa

99,16

4,70 4,50 3,35 3,18 3,04

j Sensibile

25,65

i o p a

4,98 0,81 18,43 1,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,06 8,30 89,80 0,00 0,00

47 0 59,45

k Difensivo

16,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,97 13,05 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB (0049) (0) 180 1 777 999 www.sebassetmanagement.d e

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 2 set 2011 11,12 EUR 192,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

121

Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc Neptune US Opportunities B Acc EUR

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNorthAmerica

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2012 a 06/2015 (3 anni) Valuta Euro

217.6 206.9 196.2 185.5 174.8 164.1 153.4 142.8 132.1 121.4 110.7 100.0 89.3

10/2012

02/2013

06/2013

10/2013

02/2014

06/2014

10/2014

02/2015

06/2015

Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc

191.7

Neptune US Opportunities B Acc EUR

168.5

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

167.3

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

162.3

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

161.6

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc

25.71

28.81

-4.54

-3.54

11.31

Neptune US Opportunities B Acc EUR

21.67

25.34

-3.86

-5.63

12.95

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

20.49

20.61

-2.96

-3.98

8.61

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

19.67

25.93

-4.30

-2.44

10.67

UniNorthAmerica

18.42

28.33

-2.87

-3.85

9.12

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

17.31

8.59

-0.42

0.24

2.80

* Rendimento annualizzato.

122

Overview di comparto Non hanno molto da festeggiare gli investitori che hanno puntato sugli Usa. L’indice Russell dedicato a Wall Street nel secondo trimestre dell’anno ha perso il 3,5% (in euro). E’ vero che la performance, in euro, è condizionata dalla debolezza della valuta unica nei confronti del dollaro. Ma, leggendo l’andamento alla luce del biglietto verde, si ottiene un misero +0,1%. La prudenza è stata d’obbligo, considerando che negli Stati Uniti hanno tenuto banco le discussioni sulla tempistica di un rialzo dei tassi di interesse della Fed. Un elemento dipendente, in gran parte, dalla situazione macro. L’ultimo rapporto dice che gli Usa hanno generato 280mila nuovi posti di lavoro a maggio. E’ l'incremento maggiore dalla fine del 2014. Le attese degli analisti erano per 210mila nuovi posti di lavoro. “Questi dati, insieme ad altre buone notizie congiunturali, hanno riacceso i timori di quanti si attendono un rimbalzo dell’economia talmente forte da spingere la Fed ad aumentare i tassi di interesse”, spiega un report firmato da Robert Johnson, responsabile della ricerca economica di Morningstar. “In una situazione del genere, anche le buone notizie vengono interpretate come cattivi segnali”. Il punto è capire se questi numeri sono sufficienti per convincere la Fed a muoversi sul costo del denaro. Siamo arrivati in un momento in cui la Banca centrale potrebbe sentirsi un po’ forzata. Una parte della decisione, però, dipenderà dall’andamento dell’inflazione. Gli ultimi dati parlano di una crescita dell’1,8%. Un livello al di sotto del tetto del 2% posto come soglia dall’istituto centrale, ma non troppo distante da esso per essere sicuri che la Banca non interverrà. La Fed dovrà bilanciare l’esigenza di tenere l’economia in salute e quella di controllare il costo della vita. La Fed non è stata avara di indicazioni per cercare di tranquillizzare i mercati. Dopo la riunione di aprile, ha detto di ritenere opportuno” tornare ad alzare i tassi di interesse, quando avrà assistito a un ulteriore miglioramento del mercato del lavoro e sarà ragionevolmente fiduciosa in un ritorno dell'inflazione verso il 2% nel medio termine. Nel frattempo i radar degli investitori hanno tenuto sotto controllo anche i dati aziendali arrivati da Wall Street. Più del 75% delle società dell’S&P 500 ha battuto le previsioni sui profitti fatte dagli analisti, mentre il 50% ha superato le stime di fratturato. Le indicazioni rivelano che la maggior parte delle sorprese sono positive. I gruppi finanziari, fra i primi a comunicare i risultati, sono andati abbastanza bene. Qualche problema, invece, è emerso dai comparti dell’energia e delle risorse naturali che hanno dovuto fare i conti con la debolezza delle commodity.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

9.31

2.05

QQQ

Legg Mason CB US Agrsv Gr Prem EUR Acc

10.45

2.25

QQQQQ

Neptune US Opportunities B Acc EUR

13.22

1.55

9.90

1.86

QQQ

10.03

1.64

9.64

1.80

Orizzonte di analisi: da 07/2012 a 06/2015 (3 anni) GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNorthAmerica

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

6 6

QQQ

123

Report 30 giu 2015

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 30,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,05 9,31 Med Med -

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

21,5

Fondo

17,0

Indice Categoria

12,5K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

21,23 -3,82 -5,12 79

-4,17 -8,57 -1,23 61

10,09 -4,54 -0,42 43

26,82 -0,96 -1,53 57

22,45 -5,73 0,72 46

8,61 -2,09 -0,94 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,81 1,12 84,29 -0,55 4,31

Crescita di 10000

26,0 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-3,98 -0,51 8,61 -2,09 20,61 -11,23 20,49 -2,46 15,34 -4,45

0,34 -0,94 -5,29 -0,10 -0,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

13,12 3,00 14,70 7,22 -1,47

-3,98 7,06 5,20 5,56 -1,44 4,15 7,71 -0,99 6,26 -2,40 -4,44 -10,93 14,27

Europa

Asia

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,70 0,00 3,30 0,00

Small

96,70 0,00 3,31 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,41 33,38 35,82 8,38 0,00

Cap Mkt Mediana

23567 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Time Warner Inc Priceline Group Inc Visa Inc Class A Discovery Communications Inc... MasterCard Inc Class A

t t y t y

3,09 3,05 2,53 2,53 2,53

h Ciclico

45,03

r t y u

9,11 25,65 8,61 1,65

America

99,48

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

96,19 0,00 3,29

Europa

0,52

Twenty-First Century Fox Inc... Johnson & Johnson eBay Inc Cerner Corp Yum Brands Inc

t d t a t

2,52 2,51 2,47 2,38 2,33

j Sensibile

36,99

i o p a

3,60 12,19 21,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,52 0,00 0,00

59 0 25,94

k Difensivo

17,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,61 15,37 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Jeffrey Coons 9 lug 2007 31,62 EUR 840,87 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

Report 30 giu 2015

Legg Mason ClearBridge US Aggressive Growth Fund Class Prem EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

Russell 3000 Growth TR USD

QQQQQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 25,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire la crescita del proprio valore a lungo termine. Il fondo investirà in azioni di società statunitensi. Il fondo cercherà di concentrarsi su società che a giudizio dei gestori di portafoglio stanno evidenziando o hanno il potenziale per evidenziare una crescita degli utili e/o flussi monetari superiori alla media. Il fondo investirà generalmente in 50-70 società.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,25 10,45 +Med -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

18,6

Fondo

15,1

Indice Categoria

11,6K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

1,31 -4,77 1,79 41

17,44 3,95 5,67 4

33,10 5,38 5,82 8

30,46 1,73 5,52 4

11,31 -1,59 -0,29 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,61 1,03 76,04 0,46 5,15

Crescita di 10000

22,1 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,54 11,31 28,81 25,71 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,05 -1,59 -7,04 2,49 -

-0,25 -0,29 -3,74 4,04 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

15,40 4,65 17,10 11,27 -0,62

-3,54 7,73 9,91 5,28 2,03 5,64 5,45 2,70 4,88 -2,00 0,82 -11,90 14,76

Europa

Asia

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,87 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

88,51 0,00 11,48 0,00

Small

88,51 0,00 15,35 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,95 20,36 35,74 1,43 0,52

Cap Mkt Mediana

29009 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Biogen Inc Allergan PLC Amgen Inc UnitedHealth Group Inc Anadarko Petroleum Corp

d d d d o

8,60 5,52 5,35 5,04 5,03

h Ciclico

11,07

r t y u

2,85 8,06 0,15 -

America

88,32

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

85,23 3,09 0,00

Europa

8,25

Comcast Corp Class A Broadcom Corp SanDisk Corp Seagate Technology PLC Citrix Systems Inc

i a a a a

4,50 4,16 3,50 3,04 2,93

j Sensibile

51,42

i o p a

8,35 13,93 5,82 23,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,10 6,28 1,86 0,00 0,02

67 0 47,68

k Difensivo

37,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

37,51 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,43

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,43 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Legg Mason Investments... +44 20 70707448 www.leggmason.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

14 dic 2010 Evan Bauman 20 apr 2007 230,63 EUR 4.877,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B241FD07

125

Report 30 giu 2015

Neptune US Opportunities B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 30,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,55 13,23 Alto Med -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

21,8

Fondo

17,3

Indice Categoria

12,8K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

20,06 -4,76 -1,06 58

-6,11 -12,18 -5,63 84

8,58 -4,91 -3,18 84

33,95 6,23 6,67 6

17,45 -11,28 -7,50 96

12,95 0,04 1,34 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,00 1,12 61,50 -0,19 7,97

Crescita di 10000

26,3 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-5,63 -2,14 12,95 0,04 25,34 -10,51 21,67 -1,55 15,36 -5,50

-2,34 1,34 -7,21 0,00 -2,57

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

19,68 -1,01 16,58 8,91 -4,96

-5,63 6,92 6,10 4,60 0,45 10,98 3,07 -1,65 7,77 -5,94 -5,24 -6,46 11,45

Europa

Asia

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 13,70 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,89 0,00 0,11 0,00

Small

99,89 0,00 13,81 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,42 44,33 25,64 5,61 0,00

Cap Mkt Mediana

17298 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Incyte Corp McGraw Hill Financial Inc Acadia Healthcare Co Inc Actavis PLC Apple Inc

d p d d a

3,20 3,11 2,97 2,96 2,94

h Ciclico

29,72

r t y u

1,20 16,34 12,18 -

America

90,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

90,79 0,00 0,00

Europa

9,21

MasterCard Inc Class A

2,88

j Sensibile

35,89

i o p a

2,08 5,47 28,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,21 5,20 0,00 0,00 1,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

48 0 18,06

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

34,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,15 30,24 -

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Felix Wintle 1 ago 2005 2,36 EUR 369,87 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

Report 30 giu 2015

Threadneedle Investment Funds - Threadneedle American Select Retail Net EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 30,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento del Comparto consiste nell’investire il patrimonio in società del Nord America ovvero che svolgano una parte significativa della propria attività in Nord America. Queste includono società in crescita emergenti e di minori dimensioni, imprese che rappresentano potenziali obiettivi di fusioni o acquisizioni, aziende in fase di ripresa con nuovo management e società di prospezione del suolo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,86 9,90 Med Med -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

21,9

Fondo

17,4

Indice Categoria

12,9K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

17,92 -6,90 -3,19 73

5,37 -0,70 5,85 15

10,55 -2,94 -1,22 61

26,97 -0,75 -0,31 54

20,95 -7,79 -4,00 85

10,67 -2,24 -0,94 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,82 1,06 84,01 -0,83 4,12

Crescita di 10000

26,4 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,44 10,67 25,93 19,67 16,95

+/-Ind

+/-Cat

1,05 -2,24 -9,93 -3,56 -3,91

0,85 -0,94 -6,62 -2,01 -0,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

13,44 0,16 13,38 11,99 1,32

-2,44 6,12 -0,97 -2,10 -1,74

8,16 5,20 4,91 7,78 3,80 -2,87 -6,77 13,52

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,25 0,00 1,75 0,00

Small

98,25 0,00 1,75 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,67 46,24 14,08 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

37175 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Google Inc Class A Estee Lauder Cos Inc Class A Blackstone Group LP Pfizer Inc

a a s y d

5,67 3,28 2,66 2,55 2,49

h Ciclico

38,51

r t y u

4,92 10,67 22,92 -

America

94,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,62 0,00 0,00

Europa

4,40

Delphi Automotive PLC Comcast Corp Class A Thermo Fisher Scientific Inc BB&T Corp PPG Industries Inc

t i d y r

2,33 2,28 2,26 2,17 2,11

j Sensibile

37,73

i o p a

2,32 6,75 6,72 21,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,37 0,00 2,03 0,00 0,00

59 0 27,79

k Difensivo

23,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,92 14,89 1,95

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,98

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,98

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.threadneedle.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

5 mar 2007 Nadia Grant 11 mar 2014 2,70 EUR 1.113,49 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B0WGWP49

127

Report 30 giu 2015

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

US Equity - Currency Hedged

22,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,64 10,03 -

16,5

Fondo

13,5

Indice Categoria

10,5K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

0,50 -

16,40 -

33,88 -

11,13 -

2,80 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

19,5 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,24 2,80 8,59 17,31 17,86

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,55 0,79 7,72 18,92 6,46

0,24 4,38 2,06 1,48 11,36 -7,26 6,88 1,66 -14,17

3,50 9,97 -1,25 8,20

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 8,49 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,79 0,00 1,21 0,00

Small

98,79 0,00 9,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,62 42,84 12,54 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

66098 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Facebook Inc Class A Nike Inc Class B Home Depot Inc Starbucks Corp

a a t t t

8,00 4,59 3,62 3,33 3,25

h Ciclico

35,77

r t y u

4,07 23,71 7,99 -

America

96,72

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,24 2,48 0,00

Europa

3,28

Allergan PLC Google Inc Class A Amazon.com Inc TJX Companies Inc Gilead Sciences Inc

d a t t d

3,24 2,96 2,86 2,85 2,83

j Sensibile

39,89

i o p a

1,15 1,06 12,10 25,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 3,28 0,00 0,00 0,00

45 0 37,52

k Difensivo

24,34

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,53 20,81 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

128

UBS Global Asset Mgmt... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Dan Neuger 7 nov 2012 207,74 EUR 3.020,74 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

Report 30 giu 2015

UniNorthAmerica Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 30,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,80 9,64 Med Med -Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

21,3

Fondo

16,8

Indice Categoria

12,3K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

19,48 -4,68 0,41 54

1,34 -3,55 0,47 51

8,41 -6,23 -2,58 79

25,27 -2,09 -0,25 53

24,39 -4,56 -1,71 72

9,12 -1,34 -0,05 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,47 1,04 92,61 -1,70 2,56

Crescita di 10000

25,8 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,85 9,12 28,33 18,42 16,67

+/-Ind

+/-Cat

-0,35 -1,34 -3,60 -4,53 -3,15

-0,12 -0,05 -0,57 -2,15 -0,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

13,49 1,42 15,14 10,43 -1,00

-3,85 4,29 0,95 0,53 -2,35

7,82 9,07 0,41 7,34 3,56 -5,70 -8,14 14,12

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,17 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,17 0,00 -0,17 0,00

Small

100,17 0,00 0,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

48,41 30,85 16,82 3,04 0,88

Cap Mkt Mediana

46693 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Wells Fargo & Co JPMorgan Chase & Co Pfizer Inc Walt Disney Co

a y y d t

3,87 2,18 2,09 1,96 1,82

h Ciclico

34,88

r t y u

3,01 14,32 17,55 -

America

99,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,50 0,70 0,00

Europa

0,79

Citigroup Inc Chevron Corp Oracle Corporation Merck & Co Inc Comcast Corp Class A

y o a d i

1,78 1,72 1,67 1,66 1,59

j Sensibile

38,50

i o p a

1,59 6,64 13,53 16,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,79

98 0 20,33

k Difensivo

26,62

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,26 13,92 2,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Frank Thormann 22 nov 2013 224,72 EUR 193,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

129

Azionario Mercati Emergenti Carmignac Emergents A EUR acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist Deutsche Invest I Global EM Equities LC DWS Top Asien Fidelity South East Asia A-Acc-EUR Henderson Gartmore Fd Latin America B

Henderson Horizon China A2 EUR MS INVF EMEA Eq A SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C Templeton Asian Growth I Acc €

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 07/2012 a 06/2015 (3 anni) Valuta Euro

207.8 194.3 180.8 167.4 153.9 140.4 126.9 113.5 100.0 86.5 73.1 59.6 46.1

10/2012

02/2013

06/2013

10/2013

02/2014

06/2014

10/2014

02/2015

06/2015

Henderson Horizon China A2 EUR

176.8

DWS Top Asien

143.3

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist

138.5

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

130.5

MS INVF EMEA Eq A

124.9

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Henderson Horizon China A2 EUR

21.90

48.07

-7.18

-0.21

18.99

DWS Top Asien

14.44

30.18

-5.46

-1.50

17.98

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist

13.50

25.38

-3.01

-0.27

13.92

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

10.99

21.80

-4.71

-2.56

13.47

MS INVF EMEA Eq A

9.47

7.43

-3.08

1.87

16.41

Templeton Asian Growth I Acc €

8.10

14.65

-4.65

-8.73

4.95

SEB Eastern Europe ex Russia C

7.73

0.88

-5.69

-3.43

6.82

6.82 13.56

Carmignac Emergents A EUR acc

6.98

15.20

-3.37

-3.07

13.56

Henderson Gartmore Fd Latin America B

-5.85

-9.60

-2.28

-2.38

0.32

SEB Russia C

-7.37

-15.92

-8.59

-0.37

30.67

19.62

-4.62

-1.02

15.31

Deutsche Invest I Global EM Equities LC * Rendimento annualizzato.

130

Overview di comparto I mercati emergenti vanno in retromarcia. Nel secondo trimestre dell’anno l’indice relativo ai paesi in via di sviluppo ha perso il 3,24% (in euro). La fuga degli investitori si spiega in parte con il peggioramento delle prospettive di crescita globale (che ha convinto gli operatori ad allontanarsi dagli asset considerati più rischiosi) ma, anche, con il prossimo rialzo dei tassi Usa che spinge ad orientarsi su attività finanziarie denominate in dollari. La Banca mondiale ha da poco rivisto le stime sul Pil degli emerging: +4,8% quest’anno, +5,3% il prossimo e +5,4% quello seguente. Entro il 2020, inoltre, il Pil di Cina e India in aggregato supererà quello degli Usa. Secondo i calcoli del Fondo monetario internazionale, peraltro, il Pil dei paesi emergenti dal 2014 ha già superato quello delle aree sviluppate. Un andamento contrario a quello dei paesi sviluppati le cui stime di crescita sono state limate. Alla base di questa divergenza, secondo la World Bank ci sono principalmente ragioni di tipo demografico. Nei developed country la popolazione sta invecchiando rapidamente. Una situazione destinata ad aumentare nel prossimo decennio. Il Giappone, per esempio, entro la fine di questo secolo potrebbe avere più persone in pensione che lavoratori. Un trend contrario a quello, ad esempio, di India e Brasile ma anche di un paese come la Cina che ha da poco messo fine alla politica del figlio unico. Le dinamiche degli emerging, intanto, sembrano non potersi slegare da quelle dei developed. Con la ripresa di Usa, Eurozona e Giappone, dovrebbe aumentare probabilmente anche la domanda estera di beni prodotti nei paesi in via di sviluppo. Nel secondo trimestre, Stati Uniti, area euro e Giappone hanno mostrato un’espansione dell’1,8% annuo, un tasso che storicamente coincide con un incremento dell’export dai mercati emergenti del 10% annualizzato. È vero che, negli ultimi anni la sensibilità dell’export dei mercati emergenti alla crescita mondiale è forse leggermente diminuita in quanto stanno svanendo i benefici delle riforme realizzate in passato, ma la relazione fra le due variabili è ancora valida e può far lievitare notevolmente le esportazioni dai paesi in via di sviluppo. Un aumento delle esportazioni migliorerebbe il saldo delle partite correnti e quindi favorirebbe una rivalutazione delle divise emergenti rispetto al dollaro.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 07/2012 a 06/2015 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Carmignac Emergents A EUR acc

11.05

0.66

QQQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dist

11.14

1.19

QQQQ

10.86

1.29

QQQQ

Deutsche Invest I Global EM Equities LC DWS Top Asien

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

10.78

1.01

QQQ

Henderson Gartmore Fd Latin America B

16.32

-0.30

QQQ

Henderson Horizon China A2 EUR

14.67

1.42

MS INVF EMEA Eq A

12.41

0.78

QQQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

12.39

0.65

QQQQ

SEB Russia C

24.86

-0.19

QQQ

Templeton Asian Growth I Acc €

12.19

0.69

QQQ

131

Report 30 giu 2015

Carmignac Emergents A EUR acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Emergents è un fondo azionario internazionale che investe nei paesi emergenti in Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio Oriente ed Africa. Esso mira a individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione di titoli di società dei paesi nuovi con uno spiccato potenziale di sviluppo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 11,05 -Med Basso Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

30,93 3,79 4,70 17

-12,09 3,61 6,19 8

17,28 0,87 1,95 28

-6,17 0,64 -0,52 49

5,76 -5,62 -4,93 87

13,56 1,75 3,49 12

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,59 0,83 79,14 -0,22 5,72

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,07 13,56 15,20 6,98 6,54

+/-Ind

+/-Cat

-0,13 1,75 -1,38 -1,33 0,87

0,08 3,49 0,61 -1,07 1,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

17,16 -3,07 -2,16 6,55 3,67 1,68 -10,81 0,94 12,83 -4,33 6,74 -6,29 -0,78 -10,98

-2,14 2,51 1,79 6,22

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,34 0,00 6,77 0,89

Small

92,34 0,00 6,77 0,89

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,74 37,01 9,25 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

19284 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... Bharti Airtel Ltd Check Point Software... Wal - Mart de Mexico SAB de CV... SABMiller PLC

a i a s s

5,53 3,73 3,63 3,56 3,31

h Ciclico

34,27

r t y u

17,34 10,09 6,83

America

17,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,40 0,00 15,41

Europa

19,31

Samsung Electronics Co Ltd Shanghai International Airport... Infosys Ltd ADR Baidu Inc ADR Emaar Properties PJSC

a p a a u

3,20 3,17 3,09 3,05 3,02

j Sensibile

45,65

i o p a

7,38 2,04 6,32 29,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,72 0,84 0,00 4,15 10,61

43 0 35,29

k Difensivo

20,07

Asia

62,88

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,24 3,83 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 15,37 47,51

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 feb 1997 Xavier Hovasse 25 feb 2015 851,62 EUR 1.322,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149302

Report 30 giu 2015

Comgest Growth Emerging Markets Dis EUR Distributing Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 18,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,19 11,14 Med Basso -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

14,3

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,3K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

27,08 -0,05 0,86 36

-17,59 -1,90 0,69 47

11,55 -4,86 -3,78 82

2,79 9,61 8,44 7

17,22 5,84 6,53 7

13,92 2,11 3,85 10

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,03 0,93 83,17 0,94 5,30

Crescita di 10000

16,3 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,27 13,92 25,38 13,50 7,94

+/-Ind

+/-Cat

2,67 2,88 2,11 3,85 8,80 10,79 5,19 5,45 2,27 3,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

14,22 -2,29 1,39 8,78 -7,98

-0,27 9,00 5,23 -5,37 4,77 -3,74 8,11 -3,96 -11,48

4,59 2,26 -1,46 5,33

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,58 0,00 6,29 1,13

Small

92,58 0,00 6,29 1,13

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

60,67 30,66 8,45 0,21 0,01

Cap Mkt Mediana

29253 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... China Life Insurance Co Ltd H... China Mobile Ltd Mtn Group Ltd Infosys Ltd ADR

a y i i a

6,75 6,61 5,20 4,40 4,12

h Ciclico

26,88

r t y u

0,03 3,10 18,94 4,80

America

17,82

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,05 0,00 17,78

Europa

20,87

Ping An Insurance (Group) Co.... NetEase Inc ADR Power Grid Corp Of India Ltd CK Hutchison Holdings Ltd Samsung Life Insurance Co Ltd

y a f u y

3,57 3,49 3,36 3,26 3,20

j Sensibile

56,03

i o p a

16,58 0,05 11,19 28,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,92 4,50 0,00 5,04 9,41

35 0 43,97

k Difensivo

17,10

Asia

61,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,86 0,21 4,02

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 18,25 43,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 Vincent Strauss 21 nov 2003 31,25 EUR 4.335,87 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

133

Report 30 giu 2015

Deutsche Invest I Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

10,03 -1,35 -0,66 60

15,31 3,51 5,25 6

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,02 15,31 19,62 -

+/-Ind

+/-Cat

1,92 3,51 3,03 -

2,13 5,25 5,03 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013

16,51 -2,45 -

-1,02 8,74 -

2,70 3,51

1,01 0,39

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,95 0,00 6,05 0,00

Small

93,95 0,00 6,05 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

76,15 20,08 3,11 0,65 0,00

Cap Mkt Mediana

34575 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd China Construction Bank Corp H... Industrial And Commercial Bank... Taiwan Semiconductor...

a a y y a

4,40 3,19 2,97 2,91 2,89

h Ciclico

48,97

r t y u

4,83 9,24 31,09 3,81

America

11,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,88 0,00 10,81

Europa

9,85

China Mobile Ltd Taiwan Semiconductor... Ping An Insurance (Group) Co.... PetroChina Co Ltd H Shares SK Hynix Inc

i a y o a

2,49 2,27 2,25 2,07 2,00

j Sensibile

43,87

i o p a

7,93 4,29 1,11 30,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,23 0,20 3,15 6,27

83 0 27,43

k Difensivo

7,15

Asia

78,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,08 0,15 1,92

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,15 0,00 33,89 44,42

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Andrew Beal 26 mag 2014 207,98 EUR 716,45 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2015 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 giu 2015

DWS Top Asien Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East Ex Japan NR USD, QQQQ 50% MSCI AC Far East NR USD

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

20,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,29 10,86 +Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,0

Indice Categoria

10,5K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

21,53 -3,61 -1,90 67

-16,94 -4,67 -1,68 68

12,85 -2,14 -0,80 51

3,78 -3,35 -4,90 71

14,11 0,23 1,82 25

17,98 1,34 1,21 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,57 1,10 89,11 -0,20 3,90

Crescita di 10000

18,0 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,50 17,98 30,18 14,44 8,08

+/-Ind

+/-Cat

1,49 1,34 3,81 -0,83 -2,04

-0,18 1,21 3,79 -0,22 -0,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

19,77 -3,26 3,90 7,70 -8,78

-1,50 6,91 4,37 -5,61 4,08 -2,30 3,87 -2,77 -11,95

5,71 1,67 3,25 6,35

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,01 0,00 6,99 0,00

Small

93,01 0,00 6,99 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

92,73 7,12 0,11 0,03 0,00

Cap Mkt Mediana

48566 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Mitsubishi UFJ Financial Group... Taiwan Semiconductor... Toyota Motor Corp Samsung Electronics Co Ltd AIA Group Ltd

y a t a y

4,32 4,24 4,24 3,91 3,84

h Ciclico

53,52

r t y u

2,30 13,12 34,40 3,70

America

0,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,22 0,00 0,03

Europa

0,34

Seven & i Holdings Co Ltd Fanuc Corp Tencent Holdings Ltd Industrial And Commercial Bank... China Construction Bank Corp H...

s p a y y

3,03 3,01 2,89 2,68 2,61

j Sensibile

39,96

i o p a

5,54 1,55 7,03 25,84

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,18 0,16 0,00 0,00

61 0 34,77

k Difensivo

6,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,64 0,12 0,77

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

99,41

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

31,49 0,00 32,63 35,29

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Alternative AM (UK)... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 148,21 EUR 1.617,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

135

Report 30 giu 2015

Fidelity Funds - South East Asia Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 20,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity South East Asia Fund ha l´obiettivo di conseguire una crescita del capitale nel lungo termine principalmente tramite investimenti nei mercati azionari del bacino del Pacifico, Giappone escluso. Il fondo investe principalmente in un´ampia gamma di aziende "blue chip"e ciò consente di mantenere un grado di liquidità abbastanza elevato in seno a mercati spesso volatili. Gli importi investiti nei singoli mercati possono essere sovraponderati o sottoponderati conformemente alla loro relativa attrattività. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,01 10,78 -Med +Med -

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,1

Indice Categoria

10,6K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

29,57 1,64 2,73 24

-15,52 -0,97 1,54 41

17,43 -3,05 -1,31 57

0,06 1,44 0,16 43

10,95 -8,39 -8,10 92

13,47 -1,06 -1,58 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,45 0,94 86,90 -0,81 4,05

Crescita di 10000

18,1 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,56 13,47 21,80 10,99 8,00

+/-Ind

+/-Cat

0,51 -1,06 -5,80 -3,44 -1,50

-0,35 -1,58 -6,56 -3,72 -0,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

16,45 -3,31 2,57 7,98 -3,11

-2,56 6,90 3,31 -7,12 1,62 0,19 5,89 -2,10 -18,87

3,90 3,36 2,52 9,79

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,42 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,79 0,00 2,21 0,00

Small

97,79 0,00 2,63 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

68,97 21,83 8,12 1,09 0,00

Cap Mkt Mediana

28647 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Industrial And Commercial Bank... AIA Group Ltd Taiwan Semiconductor... Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd

y y a a a

6,40 5,07 4,67 3,62 3,56

h Ciclico

47,22

r t y u

0,76 7,68 34,63 4,15

America

1,75

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,75 0,00 0,00

Europa

0,31

Sun Pharmaceuticals Industries... United Overseas Bank Ltd HDFC Bank Ltd Hong Kong Exchanges and... China Pacific Insurance Group...

d y y y y

3,02 2,86 2,44 2,34 2,22

j Sensibile

41,72

i o p a

4,50 3,32 3,94 29,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,31 0,00 0,00 0,00

78 0 36,19

k Difensivo

11,06

Asia

97,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,73 6,52 0,81

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 43,61 54,34

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 22,07 EUR 2.392,00 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

Report 30 giu 2015

Henderson Gartmore Fund Latin American B Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

MSCI EM Latin America GR USD

QQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,30 16,32 Med Med +Med

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

11,4

Fondo

9,9

Indice Categoria

8,4K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

26,39 3,76 1,28 33

-19,29 -2,63 1,18 37

4,04 -2,95 -5,92 87

-15,53 1,58 1,12 28

-5,50 -5,37 -3,11 81

0,32 -1,35 0,96 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,40 0,94 95,13 -0,40 4,38

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,38 0,32 -9,60 -5,85 -4,27

+/-Ind

+/-Cat

-2,16 -1,35 -3,72 -1,84 -1,71

-0,47 0,96 -0,59 -1,38 -0,67

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

2,77 -2,38 -3,00 8,11 2,66 -12,22 5,88 -18,36 -1,89 -0,38 9,89 -9,16 3,24 0,95 -6,93 -4,66 -18,92 12,18

Portafoglio 31 mag 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,15 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,56 0,00 4,26 5,18

Small

90,56 0,00 4,40 5,18

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

8,45 23,87 39,90 25,13 2,66

Cap Mkt Mediana

3448 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Grupo Herdez SAB de CV Empresa Nacional de... Inversiones Aguas... Tractebel Energia SA Quinenco SA

s i f f p

5,03 4,86 4,82 4,00 3,64

h Ciclico

36,19

r t y u

3,14 14,31 13,34 5,40

America

92,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,04 0,00 84,30

Europa

7,66

Bank Bradesco ADR Aguas Andinas SA Class A United Breweries Co Inc ADR MAHLE-Metal Leve SA Duratex SA

y p s t t

3,60 3,53 3,48 3,35 3,10

j Sensibile

31,99

i o p a

5,37 2,38 19,73 4,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,66 0,00 0,00 0,00 0,00

38 0 39,42

k Difensivo

31,82

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

22,08 9,74

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Glen Finegan 5 gen 2015 13,32 EUR 60,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

137

Report 30 giu 2015

Henderson Horizon Fund - China Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

Azionari Cina

Usato nel Report 20,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,42 14,67 Med Alto -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

14,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

8,4K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

8,62 -3,27 -4,26 75

-29,62 -13,94 -8,98 92

23,66 2,80 9,94 3

11,01 11,85 7,36 22

22,95 0,00 0,76 32

18,99 -5,52 -6,41 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,15 0,89 86,89 0,31 6,08

Crescita di 10000

17,4 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,21 18,99 48,07 21,90 9,56

+/-Ind

+/-Cat

-2,42 -5,52 -5,05 1,94 0,06

-5,34 -6,41 -5,22 1,40 0,33

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

19,23 -6,91 0,56 13,07 -0,10

-0,21 6,14 7,10 16,19 -5,64 7,39 8,95 -1,95 -0,50 12,09 -3,29 -37,78 17,07

Europa

Asia

Portafoglio 30 apr 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

11,62 0,00 31,10 1,94

Morningstar Style Box® Azionario

95,03 0,00 3,59 1,39

Small

106,65 0,00 34,69 3,33

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

50,96 34,76 11,78 2,50 0,00

Cap Mkt Mediana

22661 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

China Mobile Ltd Cfd... Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd China Life Insurance Co Ltd H... China Construction Cny1 Hkd...

a y y -

8,91 8,77 5,52 5,41 5,06

h Ciclico

41,79

r t y u

1,22 7,73 23,39 9,45

America

2,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,00 0,00 0,00

Europa

2,14

Hong Kong Exchanges &... Bank Of China H Cny1 Cfd... Chongqing Changan Automobi-B... China Overseas Land &... Lenovo Group Ltd

u a

4,05 3,90 3,69 3,01 3,01

j Sensibile

36,79

i o p a

2,87 7,38 26,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,14 0,00 0,00 0,00 0,00

58 0 51,32

k Difensivo

21,42

Asia

95,86

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,77 10,62 3,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 11,19 84,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Caroline Maurer 25 gen 2008 14,60 EUR 159,18 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

Report 30 giu 2015

Morgan Stanley Investment Funds Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM EMEA NR USD

QQQQ

Azionari EMEA

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Emerging Europe, Middle East and North Africa Equity Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Euro, investendo principalmente in titoli azionari di emittenti dell’Europa centrale, orientale e meridionale, del Medio Oriente e del Nord Africa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 12,41 +Med -Med Med

Basati su MSCI EM EMEA NR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

32,12 -0,01 -2,17 68

-24,33 -6,62 -3,43 91

19,38 -0,61 -1,16 68

10,48 19,74 11,67 5

-7,59 -4,18 -4,48 84

16,41 3,60 4,93 6

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

6,07 0,89 79,42 0,85 7,31

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,87 16,41 7,43 9,47 5,43

+/-Ind

+/-Cat

3,66 3,60 1,94 6,49 1,77

4,87 4,93 0,69 3,80 0,93

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

14,27 -6,58 2,15 11,22 -8,90

1,87 7,19 -4,59 -5,06 9,14 -2,77 6,21 -3,88 -17,26

-3,28 4,38 3,94 4,44

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,33 0,00 0,67 0,00

Small

99,33 0,00 0,67 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

9,25 28,23 43,34 15,16 4,02

Cap Mkt Mediana

5690 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Naspers Ltd Class N Mtn Group Ltd Erste Group Bank AG Mail.ru Group Ltd GDR Vodacom Group Ltd

a i y a i

9,18 8,47 4,29 4,22 4,22

h Ciclico

31,75

r t y u

5,57 10,10 16,07 -

America

4,08

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,08 0,00 0,00

Europa

95,92

EPAM Systems Inc Mondi PLC Steinhoff International... Avi Ltd Banca Transilvania S.A.

a r t s y

4,05 3,97 3,58 3,51 3,14

j Sensibile

49,04

i o p a

15,34 5,92 4,75 23,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,82 9,94 0,00 43,52 35,64

36 0 48,64

k Difensivo

19,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,34 1,87 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

17 ott 2000 Paul Psaila 16 ott 2000 71,45 EUR 136,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0118140002

139

Report 30 giu 2015

SEB SICAV 1 - SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI Conv Europe Custom 10/40 NR EUR QQQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Europa Emergente ex Russia

15,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 12,39 Med Med Med

12,2

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,2K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

22,82 7,51 17

-25,90 1,83 32

26,09 4,31 42

-0,79 -1,20 52

2,74 -0,26 40

6,82 1,57 32

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-3,43 6,82 0,88 7,73 4,34

+/-Ind

+/-Cat

-1,73 1,57 -1,83 0,21 1,62

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

10,61 2,28 -2,47 13,52 4,68

-3,43 6,37 -1,01 -6,10 9,01 -3,28 8,87 -2,72 -26,82

-4,60 -0,62 5,48 -0,56

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,22 0,00 7,98 2,80

Small

89,22 0,00 7,98 2,80

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 38,45 44,84 9,74 6,97

Cap Mkt Mediana

3696 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PKO Bank Polski SA Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA KGHM Polska Miedz SA Turkiye Halk Bankasi AS CEZ AS

y y r y f

9,34 8,50 4,39 4,20 4,16

h Ciclico

64,21

r t y u

5,93 1,22 53,17 3,88

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Polska Grupa Energetyczna SA Krka Vienna Insurance Group AG Akbank TAS Fondul Proprietatea Ord

f d y y -

3,92 3,12 2,95 2,55 2,37

j Sensibile

12,67

i o p a

3,50 6,35 2,81 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 11,29 0,00 88,71 0,00

59 0 45,49

k Difensivo

23,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,82 4,69 16,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

140

AS SEB Varahaldus (0049) (0) 180 1 777 999 www.sebassetmanagement.d e

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

17 set 1996 Alo Kullamaa 19 gen 2007 3,10 EUR 171,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

Report 30 giu 2015

SEB Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,19 24,86 Med Med -

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

11,9

Fondo

9,9

Indice Categoria

7,9K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

39,27 11,94 2,33 31

-27,93 -11,07 -1,80 60

9,82 -2,10 -0,72 64

-3,01 0,59 -1,62 65

-41,34 -2,52 -3,02 75

30,67 -7,90 0,70 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,05 0,93 95,21 -0,50 6,22

Crescita di 10000

13,9 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,37 30,67 -15,92 -7,37 -5,74

+/-Ind

+/-Cat

-4,06 -7,90 -4,87 -3,24 -4,02

-1,66 0,70 -0,80 -2,10 -0,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

31,16 -0,37 -18,97 12,51 -9,63 -28,79 -2,87 -10,14 7,00 3,85 19,92 -14,35 7,28 -0,34 3,73 -9,81 -26,28 4,49

America

Europa

Portafoglio 30 giu 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,85 0,00 1,74 1,40

Small

96,85 0,00 1,74 1,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,35 41,95 34,24 7,98 5,47

Cap Mkt Mediana

7915 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

OAO Gazprom ADR PJSC Lukoil ADR Sberbank Of Russia ADR Magnit PJSC Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC

o o y s y

8,16 7,02 6,53 5,11 4,63

h Ciclico

34,81

r t y u

15,51 1,66 15,43 2,21

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

97,78

Surgutneftegas OJSC Pfd Shs Bashneft PJSOC PJSC MegaFon GDR ALROSA PJSC OAO Tatneft Pref.Shs

o o i r o

4,62 4,34 4,17 3,99 3,73

j Sensibile

53,12

i o p a

8,82 38,70 4,05 1,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,92 2,27 0,00 93,59 0,00

49 0 52,31

k Difensivo

12,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,75 0,31

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,22

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 2,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus (0049) (0) 180 1 777 999 www.sebassetmanagement.d e

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Sulev Raik 1 dic 2006 7,18 EUR 93,59 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

141

Report 30 giu 2015

Templeton Asian Growth I Acc € Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 20,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 12,19 Med Med Alto

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

15,7

Fondo

13,2

Indice Categoria

10,7K

2010

2011

2012

2013

2014

06/15

Rendimenti

40,54 12,61 13,70 6

-11,15 3,39 5,90 11

15,28 -5,20 -3,45 74

-10,66 -9,28 -10,56 95

23,16 3,82 4,11 19

4,95 -9,59 -10,10 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,92 0,82 59,10 -0,78 7,76

Crescita di 10000

18,2 (EUR)

(30 giu 2015) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-8,73 -5,65 -6,52 4,95 -9,59 -10,10 14,65 -12,95 -13,71 8,10 -6,33 -6,61 6,97 -2,52 -1,93

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2015 2014 2013 2012 2011

14,98 -8,73 2,31 10,19 8,65 5,63 -10,56 -4,65 8,05 -2,48 6,00 -2,46 -3,51 -13,89

0,55 -0,83 3,22 9,63

Portafoglio 31 mar 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,93 0,00 0,22 0,85

Small

98,93 0,00 0,22 0,85

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,09 38,55 6,49 0,64 0,22

Cap Mkt Mediana

14131 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Brilliance China Automotive... Siam Commercial Bank PLC Astra International Tbk Kasikornbank Public Co Ltd Shs... Tata Consultancy Services Ltd

t y t y a

8,06 7,56 6,66 6,45 6,26

h Ciclico

60,85

r t y u

12,68 22,02 24,59 1,56

America

0,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,15 0,00 0,00

Europa

0,00

Oil & Gas Development Co Ltd Ptt PLC Shs Foreign Registered Siam Cement PLC Shs Foreign... China Merchants Bank Co Ltd... Aluminum Corporation of China...

o o r y r

4,92 4,34 4,24 3,45 3,25

j Sensibile

36,20

i o p a

19,91 5,41 10,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

50 0 55,20

k Difensivo

2,95

Asia

99,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,74 0,21 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 10,85 88,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

142

Templeton Asset Management... +41 44 217 81 81 www.ftidocuments.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2015) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Mark Mobius 30 giu 1991 30,75 EUR 10.040,24 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

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Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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