Z Platform Evolution Aprile 2019 by Morningstar Italy S.r.l.

I fondi di Z Platform evolution . Aprile 2019

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Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform evolution

I rendimenti dei fondi Z Platform evolution

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

13 15 16 17

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

54 56 57 58

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

78 80 81 82

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

101 103 104 105

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

125 127 128 129

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

146 148 149 150

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

156 158 159 160

Glossario

170

La gamma dei fondi Z Platform evolution

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Algebris Financial Credit I EUR Acc Amundi Oblig Internationales EUR-I-C AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H Bantleon Opportunities L IT Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest Convertibles LC Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc R-co Euro Crédit C EUR Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE Templeton Global Bond A(acc)EUR Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1 UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Global Macro Forex AE-C Bantleon Family & Friends DT Bantleon Opportunities World PT Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I € GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

H2O Adagio EUR-R C Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR SEB Asset Selection C SEB Asset Selection Opp C

© 2017 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR FMM-Fonds Franklin Income I(acc)EUR Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc JPM Global Income C (acc) EUR JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc Nordea 1 - Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc R-co Club C EUR Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR BMO Responsible Global Equity R Acc EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Invest Global Agribusiness LC DWS Top Dividende LD

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR Kempen (Lux) Global Property I LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA M&G Global Themes Euro A Acc MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF Continental Eurp Flex I2 EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DWS Deutschland LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European R EUR Acc R-co Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Sustainability Nordic C EUR Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc MS INVF US Advantage ZH EUR Neptune US Opportunities B Acc EUR

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR

I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

9.92

9.48

9.92

13.49

6.04

QQQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

8.34

7.72

8.34

12.18

4.65

QQQQ

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

6.65

-0.23

6.65

-1.01

2.94

QQQ

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

6.06

-0.42

6.06

1.05

4.39

QQQ

DWS Invest Convertibles LC

5.90

-1.61

5.90

-0.62

0.86

QQQ

Algebris Financial Credit I EUR Acc

5.57

1.13

5.57

-1.83

5.37

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

5.52

1.55

5.52

2.92

5.32

QQQQQ

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

5.27

5.17

5.27

13.55

3.55

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

5.22

-2.06

5.22

-5.59

5.40

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

5.18

0.61

5.18

-0.09

5.05

QQQQQ

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

4.70

7.67

4.70

4.05

2.86

QQQ

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

4.56

7.42

4.56

-0.05

1.95

QQQ

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

4.44

2.21

4.44

-4.94

0.01

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

4.15

6.83

4.15

-2.34

2.76

QQQ

Templeton Global Bond A(acc)EUR

3.93

7.32

3.93

12.05

4.20

QQQQQ

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

3.86

1.86

3.86

0.38

0.84

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

3.84

1.57

3.84

1.18

2.67

QQQQ

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

3.66

3.82

3.66

1.80

2.36

QQQQ

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

3.48

2.48

3.48

0.32

2.44

QQQQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

3.48

0.95

3.48

0.26

1.87

QQQQ

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

3.27

2.48

3.27

2.81

2.79

QQQQ

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

3.21

3.43

3.21

-4.50

4.82

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

3.16

2.55

3.16

1.12

2.19

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

2.90

0.98

2.90

-1.54

-0.60

R-co Euro Crédit C EUR

2.52

-0.13

2.52

-0.87

2.36

QQQ QQ

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

2.50

2.02

2.50

0.23

0.64

Bantleon Opportunities L IT

2.48

0.90

2.48

-2.39

-1.57

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

2.24

2.39

2.24

0.23

0.39

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

2.16

2.65

2.16

0.87

-0.60

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

1.47

0.77

1.47

-0.34

-0.06

QQQ

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

1.35

0.35

1.35

-0.43

0.07

Carmignac Sécurité A EUR Acc

0.69

-1.09

0.69

-3.15

-0.40

QQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.64

0.88

0.64

-0.08

-0.02

QQQQ

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

0.64

2.54

0.64

-3.33

1.81

QQQQ

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

0.19

0.38

0.19

-0.48

-0.78

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.13

-0.29

-0.13

-0.62

-0.59

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

-1.30

-0.81

-1.30

-3.71

-1.45

QQ Q

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

ALTERNATIVI Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

18.36

11.63

18.36

24.20

7.71

QQQQ

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

6.60

-0.54

6.60

-0.78

3.01

QQQ

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

5.94

-1.32

5.94

1.10

3.74

QQQQ

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

5.36

1.45

5.36

0.80

3.98

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

4.88

-3.49

4.88

-4.28

4.55

QQQQ

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

4.09

0.10

4.09

2.53

2.37

QQQQ

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

3.61

-1.80

3.61

-0.55

2.20

Bantleon Family & Friends DT

3.02

0.63

3.02

-2.60

0.90

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

2.21

-1.03

2.21

-0.37

-0.20

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

2.07

-0.94

2.07

-2.91

-0.65

Bantleon Opportunities World PT

1.98

0.47

1.98

-1.51

0.63

H2O Adagio EUR-R C

0.59

1.15

0.59

2.86

4.12

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

0.30

0.59

0.30

-3.79

-0.43

SEB Asset Selection C

0.23

-0.13

0.23

-3.34

-2.04

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

-0.38

-3.62

-0.38

-5.08

-1.70

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

-0.50

-2.17

-0.50

-5.58

-1.16

SEB Asset Selection Opp C

-0.59

-1.44

-0.59

-7.50

-3.75

Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

-2.02

5.78

-2.02

-1.86

-1.97

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

-3.73

-1.49

-3.73

-3.53

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-5.45

1.11

-5.45

-6.65

QQQ

-8.39

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

BILANCIATI Franklin Income I(acc)EUR

12.05

4.96

12.05

15.54

8.60

QQQQQ

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

9.33

3.49

9.33

9.10

4.69

QQQ

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

7.82

-2.91

7.82

2.39

4.24

QQQQ

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

7.18

-0.42

7.18

2.18

5.48

QQQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

7.05

0.63

7.05

-0.25

3.71

QQQ

FMM-Fonds

6.53

-5.21

6.53

-3.08

3.98

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

6.45

-2.66

6.45

-3.29

3.03

QQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

6.27

0.55

6.27

2.12

4.29

QQQ

R-co Club C EUR

6.26

-5.86

6.26

-6.19

3.89

QQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

5.56

0.56

5.56

0.23

3.80

QQQQQ

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

5.28

1.45

5.28

2.37

0.75

QQQQ

Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc

5.09

-3.19

5.09

-1.72

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

4.59

6.08

4.59

12.31

2.58

Ethna-AKTIV SIA-T

4.41

0.34

4.41

-1.30

1.36

QQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

4.23

-3.67

4.23

-7.01

-0.57

DNCA Invest Eurose I EUR

3.71

-1.47

3.71

-1.58

2.65

QQQQQ

Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

2.04

-0.74

2.04

0.37

0.36

ANIMA Star High Potential Europe I

1.14

-2.58

1.14

-1.18

0.99

-2.20

-3.33

1.73

0.29

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO GLOBALE Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

20.34

0.50

20.34

19.20

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

19.91

1.33

19.91

13.32

20.50

QQQQ

Kempen (Lux) Global Property I

19.23

13.05

19.23

24.09

7.68

QQQQ

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

18.68

3.96

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR

16.31

5.80

18.68

9.95

13.63

QQQQQ

16.31

20.44

9.87

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

16.21

QQQQQ

2.09

16.21

15.00

13.08

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

16.19

QQQQQ

-0.08

16.19

14.48 QQQ

BGF World Mining D2 EUR

16.05

6.99

16.05

10.51

17.10

Carmignac Investissement A EUR Acc

14.93

-1.84

14.93

-2.08

3.97

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

14.79

-9.69

14.79

-0.55

6.07

QQQQ

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

14.58

0.12

14.58

-0.52

8.98

QQQQ

M&G Global Themes Euro A Acc

14.22

1.66

14.22

9.21

8.61

QQQ

DWS Invest Global Agribusiness LC

14.10

-0.38

14.10

12.90

7.70

QQQ

MS INVF Global Quality ZH EUR

12.25

0.27

12.25

8.58

8.94

First Eagle Amundi International IE-C

11.81

3.53

11.81

10.99

6.51

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

11.42

-2.57

11.42

4.37

7.68

BGF World Gold D2 EUR

10.93

21.37

10.93

11.53

1.08

QQQQ

DWS Top Dividende LD

10.48

3.56

10.48

14.41

5.32

QQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

10.22

-2.12

10.22

3.81

6.23

9.91

4.26

9.91

8.62

5.48

QQQQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

16.84

-3.59

16.84

3.93

8.70

QQQQQ

Comgest Growth Europe EUR Acc

15.53

-1.06

15.53

14.12

9.16

QQQQ

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

14.27

-6.46

14.27

0.34

5.12

QQQQ

SEB Sustainability Nordic C EUR

14.13

-4.56

14.13

3.50

7.21

QQQQ

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

13.81

-3.54

13.81

-9.53

5.04

QQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

13.71

-4.91

13.71

-9.26

2.97

QQQ

BGF European E2 EUR

13.57

-2.67

13.57

-0.05

1.64

SEB European Equity Small Caps C EUR

13.08

-6.94

13.08

0.20

4.51

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

12.34

-1.57

12.34

2.39

4.41

QQQQQ

DWS Deutschland LC

AZIONARIO EUROPA

10.71

-9.91

10.71

-8.36

5.08

QQQQ

Bestinver International R EUR Cap

9.88

-3.60

9.88

-3.24

5.05

QQQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR

9.21

-13.21

9.21

-14.81

6.94

Odey Pan European R EUR Acc

8.68

-8.71

8.68

3.21

1.73

R-co Conviction Euro C EUR

8.05

-8.99

8.05

-10.08

3.64

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

4.69

-2.18

4.69

-3.16

-1.18

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

2.46

0.02

2.46

-1.62

-0.10

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

2.19

-2.80

2.19

-3.75

0.04

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO STATI UNITI T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

21.06

3.42

21.06

21.47

14.77

QQQQQ

Neptune US Opportunities B Acc EUR

19.85

0.87

19.85

23.10

16.00

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

17.12

-4.41

17.12

10.16

13.81

MS INVF US Advantage ZH EUR

16.90

-0.14

16.90

14.16

16.38

UniNordamerika

16.39

0.88

16.39

18.19

12.77

QQQ

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

14.62

-1.15

14.62

12.81

11.43

QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform evolution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

20.92

0.61

20.92

-3.42

14.03

QQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

16.71

8.43

16.71

6.72

13.69

QQQQ

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

15.01

6.68

15.01

-2.52

9.69

QQQQ

SEB Russia C EUR

12.96

4.57

12.96

6.11

17.86

QQQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

12.31

3.67

12.31

0.91

11.90

QQQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

11.23

4.61

11.23

-0.72

8.00

QQQQ

Janus Henderson Latin American B€ Acc

7.84

10.85

7.84

-2.05

9.63

QQQQ

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

6.21

-0.98

6.21

-24.60

-1.53

Franklin India I(acc)EUR

6.18

13.51

6.18

4.94

9.36

QQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

4.47

8.70

4.47

-0.86

7.12

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

Obbligazionario & Liquidità Algebris Financial Credit I EUR Acc Amundi Oblig Internationales EUR-I-C AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H Bantleon Opportunities L IT Carmignac Sécurité A EUR Acc China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC DWS Invest Convertibles LC Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc Global Evolution Frontier Mkts R EUR GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni) Valuta Euro

130.5 127.1 123.7 120.3 117.0 113.6 110.2 106.8 103.4 100.0 96.6 93.2 89.8

07/2016

11/2016

03/2017

Algebris Financial Credit I EUR Acc

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

03/2019

117.0

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

117.1

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

116.8

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

119.2

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

115.2

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

6.04

13.49

2.87

9.92

9.48

9.92

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

5.40

-5.59

0.29

5.22

-2.06

5.22

Algebris Financial Credit I EUR Acc

5.37

-1.83

0.04

5.57

1.13

5.57

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

5.32

2.92

0.77

5.52

1.55

5.52

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

5.05

-0.09

0.96

5.18

0.61

5.18

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

4.82

-4.50

0.14

3.21

3.43

3.21

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

4.65

12.18

1.86

8.34

7.72

8.34

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

4.39

1.05

-0.04

6.06

-0.42

6.06

Templeton Global Bond A(acc)EUR

4.20

12.05

-0.19

3.93

7.32

3.93

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

3.55

13.55

2.04

5.27

5.17

5.27

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

2.94

-1.01

0.74

6.65

-0.23

6.65

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

2.86

4.05

1.83

4.70

7.67

4.70

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.79

2.81

1.19

3.27

2.48

3.27

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

2.76

-2.34

-0.63

4.15

6.83

4.15

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.67

1.18

1.25

3.84

1.57

3.84

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

2.44

0.32

2.70

3.48

2.48

3.48

R-co Euro Crédit C EUR

2.36

-0.87

0.59

2.52

-0.13

2.52

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

2.36

1.80

1.88

3.66

3.82

3.66

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

2.19

1.12

0.52

3.16

2.55

3.16

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

1.95

-0.05

-0.36

4.56

7.42

4.56

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

1.87

0.26

1.07

3.48

0.95

3.48

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

1.81

-3.33

-2.33

0.64

2.54

0.64

DWS Invest Convertibles LC

0.86

-0.62

-0.14

5.90

-1.61

5.90

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

0.84

0.38

1.50

3.86

1.86

3.86

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

0.64

0.23

1.24

2.50

2.02

2.50

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

0.39

0.23

1.13

2.24

2.39

2.24

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

0.07

-0.43

0.57

1.35

0.35

1.35

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

0.01

-4.94

-0.64

4.44

2.21

4.44

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

-0.02

-0.08

0.41

0.64

0.88

0.64

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

-0.06

-0.34

0.86

1.47

0.77

1.47

Carmignac Sécurité A EUR Acc

-0.40

-3.15

0.36

0.69

-1.09

0.69

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

-0.59

-0.62

-0.04

-0.13

-0.29

-0.13

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

-0.60

-1.54

0.11

2.90

0.98

2.90

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

-0.60

0.87

1.63

2.16

2.65

2.16

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

-0.78

-0.48

0.29

0.19

0.38

0.19

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

-1.45

-3.71

0.10

-1.30

-0.81

-1.30

Bantleon Opportunities L IT

-1.57

-2.39

0.72

2.48

0.90

2.48

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto Corporate bond e obbligazioni high yield hanno dato soddisfazione agli investitori nel primo trimestre del 2019. La categoria Morningstar che raccoglie i fondi che investono nei corporate bond a livello globale nel periodo (e in euro) ha guadagnato il 4,86%. Quella riservata agli strumenti che investono negli high yield a livello globale è salita dell’8,3%. “Da inizio anno, sia il segmento investment grade che quello dedicato ai junk bond hanno recuperato buona parte dell’allargamento dello spread che avevano registrato alla fine del 2018”, spiega Dave Sekera, managing director dei corporate bond rating e della ricerca di Morningstar Credit Ratings. Parte del merito va anche al fatto che gli investitori hanno del denaro da far fruttare e alla calma che si registra sul fronte delle politiche monetarie. Questo non significa che il quarter sia stato tranquillo per il segmento che, per qualche settimana ha temuto un effetto contagio. “Lo si è visto quando i credit spread della carta Ford si sono allargati dopo che la società ha annunciato di aver aperto un’indagine sui sistemi di risparmio di carburante delle sue auto”, spiega Sekera. Il differeneziale della carta del gruppo auto si è allargato fino a circa 15 punti base subito dopo la notizia. A ruota si sono ampliati i credit spread del segmento auto, quelli dei consumer product e, a seguire, quelli del comparto retail. “Gli investitori hanno pensato che Ford potesse trovarsi in una situazione simile al dieselgate Volkswagen e che i problemi potessero estendersi anche ad altre società”, dice Sekera. Sul fronte dei governativi, la decisione della Federal Reserve di non intervenire sul costo del denaro nell’ultima riunione del Fomc (il braccio operativo della Banca centrale Usa) sul finire del trimestre ha dato una spinta ai Treasury permettendo ai tassi di interesse di calare sull’intera curva dei rendimenti. “Un andamento simile si è registrato su molti mercati in giro per il mondo”, dice Sekera. “In Germania il rendimento del decennale è arrivato anche in territorio negativo (-0,02%). Era un evento che non si verificava dall’autunno del 2016”. La categoria Morningstar che raccoglie i fondi che investono nei bond a livello globale ha portato +2,83% la performance da inizio gennaio a fine marzo.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Algebris Financial Credit I EUR Acc

6.37

1.10

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C

6.16

0.55

QQQ

4 4

AXAWF Em Mkts Sh Dur Bds I Cap EUR H

2.39

1.07

Bantleon Opportunities L IT

3.67

-0.31

QQQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.37

-0.01

QQQ

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

4.77

0.33

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

3.42

0.67

QQQQ

DWS Invest Convertibles LC

5.13

0.26

QQQ

Fidelity Emerging Mkt Dbt Y-Acc-EUR

6.42

1.01

QQQQ

Fidelity Global Infl-Link Bd A-Acc-EUR H

1.60

0.21

GAM Star Credit Opps (EUR) Instl EUR Acc

5.66

1.02

Global Evolution Frontier Mkts R EUR

4.64

1.12

GS Glbl Hi Yld Oth Ccy Acc EUR Hdg

5.00

0.96

QQQ

GS Glbl Strat Inc Bd Oth Ccy Acc EUR Hdg

2.71

-0.07

Janus Henderson Hrzn Euro Corp Bd I2 EUR

2.27

1.39

QQQQ

JPM Global Govt Shrt Dur Bd A (acc) EUR

0.55

-0.76

Jupiter Dynamic Bond I EUR Acc

2.26

1.21

QQQQ

LO Funds Euro BBB-BB Fdmtl EUR NA

2.68

1.13

QQQQ

3 3

Muzinich Global Tact Crdt HEUR Acc R

2.07

0.50

Neuberger Berman Corp Hyb Bd EUR I Acc

4.77

1.14

QQQQQ

Nordea 1 - European High Yld Bd BI EUR

3.77

1.50

QQQQQ

Nordea 1 - Low Dur US Hi Yld Bd BP EUR

5.91

0.68

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

8.03

0.33

QQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

6.92

0.75

QQQQ

PIMCO GIS Glb Rl Ret Instl EUR H Acc

4.54

0.64

QQQQQ

PIMCO GIS Ttl Ret Bd Instl EURH Acc

2.59

0.31

R-co Euro Crédit C EUR

2.32

1.18

Schroder ISF EURO Liquidity A Acc EUR

0.04

-5.84

Schroder ISF Glbl Corp Bd B Acc EUR Hdg

3.17

0.40

T. Rowe Price Dynamic Glbl Bd Ih EUR

2.18

-0.49

T. Rowe Price European Hi Yld Bd I EUR

4.74

TCW Fds Emerging Mkts LC Income AE

4 3

QQQ

3 1

0.71

QQQ

8.47

0.41

QQQ

TCW Fds MetWest Total Return Bd AEHE

2.49

-0.24

TCW Fds MetWest Unconstrain Bd AEHE

1.05

0.37

Templeton Global Bond A(acc)EUR

9.26

0.53

QQQQQ

Templeton Global Ttl Ret A(acc)EUR-H1

6.88

0.35

QQQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.80

0.45

QQQQ

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

Report 31 mar 2019

Algebris UCITS Funds plc - Algebris Financial Credit Fund I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

N/A

Obbligazionari Altro

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è raggiungere un reddito elevato e una crescita modesta del proprio investimento. Il Fondo intende investire a livello globale nel settore finanziario, principalmente in titoli di debito (ad esempio, titoli di Stato e obbligazioni corporate) con tassi di interesse fissi e variabili e che potrebbero presentare rating investment grade o inferiori a investment grade. Un’agenzia di rating fornisce un rating investment grade quando ritiene che vi sia un rischio relativamente ridotto che l’emittente dell’obbligazione non sia in grado di rimborsare il capitale. Un’agenzia di rating fornisce un rating inferiore a investment grade quando ritiene che vi sia un rischio elevato che l’emittente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,95 6,09 -

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

7,42 -

5,50 -

7,04 -

10,32 -

-7,20 -

5,57 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

5,57 1,13 -1,83 5,37 4,80

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,57 -0,21 3,12 -1,13 3,77

-4,70 2,67 0,85 -0,85

1,86 1,81 4,00 0,02

-4,21 2,34 3,22 2,52

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Algebris (UK) Limited +44 20 78511740 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2012 Davide Serra 3 set 2012 153,65 EUR 4.412,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

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IRLANDA EUR Si Acc IE00B81TMV64

Report 31 mar 2019

Amundi Oblig Internationales EUR-I-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Broad TR EUR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Flessibili Globali

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 6,16 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

7,34 2,20 -0,81 52

-1,08 4,58 2,55 37

-1,62 -5,40 -0,57 58

4,70 0,65 0,19 50

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,00 1,07 44,48 0,15 5,65

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,70 7,67 4,05 2,86 5,72

+/-Ind

+/-Cat

0,65 0,68 -5,06 0,87 0,45

0,19 3,61 -2,14 -0,09 0,57

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,70 -1,01 2,67 0,49 10,67

-1,40 -3,39 6,20 -6,28

-1,98 0,16 0,79 -1,27

2,84 -0,45 -0,22 1,45

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 123,68 179,20 7,18

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 2,56 207,45 0,04

Obbligazionario

0,00 121,11 -28,25 7,14

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

France (Republic Of) 2.25%2024-05-25 United States Treasury Notes... United Kingdom of Great Britain and... Portugal (Republic Of) 5.65%2024-02-15 United States Treasury Notes...

5,60 5,27 5,04 3,59 3,27

Japan (Government Of) 1.7%2033-06-20 United States Treasury Bonds... Japan (Government Of) 0.5%2046-09-20 Amundi Luxembourg Amundi Fds Bd Glbl Emerg Lcl Ccy OU-C

3,15 2,88 2,72 2,49 2,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

13,01 12,28 10,11 25,36 10,74 7,70 12,75 5,50

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,29 57,60 25,25 10,29 4,29 0,57 0,72

0 150 36,46

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +33 1 76 33 30 30 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 627,97 EUR 942,65 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010032573

Report 31 mar 2019

AXA World Funds - Emerging Markets Short Duration Bonds I Capitalisation EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged TR EUR

Not Benchmarked

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad ottenere una performance investendo principalmente in obbligazioni di breve durata emesse nell'universo del debito emergente, in USD e sul medio termine.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,07 2,40 Basso Basso -

Basati su JPM EMBI Global Hedged TR EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice

9,8K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

0,19 -4,94 -3,30 79

-0,71 -1,46 1,36 30

6,28 -2,07 -2,23 77

3,12 -4,18 -4,03 94

-3,18 4,21 4,61 5

3,16 -2,65 -1,89 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,34 0,37 83,57 -0,16 3,90

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,16 2,55 1,12 2,19 1,43

+/-Ind

+/-Cat

-2,65 -1,09 0,70 -0,63 -1,71

-1,89 -0,45 2,65 -0,42 -0,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,16 -1,22 1,57 2,60 0,44

-1,79 0,59 2,68 1,50

0,40 1,08 1,67 -2,82

-0,59 -0,14 -0,77 0,22

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 100,39 123,68 0,03

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,06 124,04 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 100,34 -0,36 0,03

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,89 3,25 BB

% Obbl.ni

0,00 BBB 2,96 BB 2,99 B Al di sotto di B Senza rating

21,63 24,90 23,03 0,00 24,48

Dati al31 dic 2018

% Obbl.ni

32,01 39,07 16,80 0,02 0,01 0,00 0,01 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 31,40 35,51 26,85 6,23 0,00 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AXA Investment Managers UK Ltd www.axa-iminternational.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

5 set 2012 Sailesh Lad 1 feb 2016 116,07 EUR 1.003,36 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0800573429

Report 31 mar 2019

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,31 3,67 Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-1,93 -5,36 -3,68 96

0,12 -3,13 -2,38 91

-6,55 -4,34 -1,76 83

2,48 -2,60 -1,06 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,74 0,77 47,59 -1,65 2,77

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,48 0,90 -2,39 -1,57 -0,50

+/-Ind

+/-Cat

-2,60 -1,77 -5,67 -4,56 -4,43

-1,06 1,10 -2,02 -2,80 -1,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,48 -1,88 0,60 -1,39 10,23

-0,45 0,08 -1,79 -4,88

-2,83 -0,46 0,29 -2,25

-1,54 -0,10 0,98 -0,99

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 12,44 32,37 0,00

39,60 90,18 -29,77 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Dax June192019-06-21 Euro Stoxx 50 June192019-06-21 Germany (Federal Republic Of)... Ireland (Republic Of)... France (Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Long-Term Euro-BTP Futures... Germany (Federal Republic Of)... France (Republic Of)... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

39,60 102,62 2,59 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 20,06 - 19,54 - 6,80 - 5,32 - 5,27

h Ciclico

45,04

r t y u

11,67 17,12 14,89 1,36

America

0,48

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,48 0,00 0,00

Europa

99,52

5,23 5,21 5,00 4,95 4,80

j Sensibile

32,01

i o p a

5,25 3,51 11,79 11,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,40 94,12 0,00 0,00 0,00

0 37 82,17

k Difensivo

22,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,96 11,16 3,83

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 167,58 EUR 194,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

Report 31 mar 2019

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,01 1,37 +Med +Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

2,07 1,47 1,34 11

0,04 0,16 -0,20 47

-3,00 -2,85 -1,41 89

0,69 0,42 -0,04 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,49 0,97 8,56 -0,39 1,31

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,69 -1,09 -3,15 -0,40 0,29

+/-Ind

+/-Cat

0,42 -1,60 -3,26 -0,51 -0,18

-0,04 -1,29 -2,48 -0,37 0,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,69 0,85 0,29 0,92 1,70

-1,68 0,10 0,55 -1,30

-0,41 -0,24 0,40 0,48

-1,77 -0,12 0,19 0,25

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 78,27 48,49 1,20

0,00 26,97 0,99 0,00

0,00 51,30 47,50 1,20

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Bots 04/30/192019-04-30 Spain (Kingdom of) 5.5%2021-04-30 Spain (Kingdom of) 0.75%2021-07-30 Spain (Kingdom of) 0.05%2021-01-31 Germany (Federal Republic Of)...

3,16 3,07 2,95 2,26 1,69

Bots 03/14/192019-03-14 Bots 05/31/192019-05-31 Bots 12/13/192019-12-13 Greece (Republic Of) 4.38%2022-08-01 Daimler AG 0.5%2019-09-09

1,58 1,58 1,58 1,45 1,14

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,49 2,97 BBB

% Obbl.ni

7,89 BBB 9,70 BB 39,97 B Al di sotto di B Senza rating

29,58 8,63 2,90 0,00 1,34

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

36,11 11,53 6,79 2,08 8,74 0,91 4,25 0,94

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,45 73,35 12,46 4,54 0,19 0,00 0,00

0 279 20,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 22 gen 2013 1.710,48 EUR 9.640,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

Report 31 mar 2019

China Southern Dragon Dynamic RMB High Yield Bond Fund V EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

N/A

Obbligazionari Altro

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in Renminbi (la valuta della Repubblica popolare cinese, di seguito denominata "RMB") obbligazioni e altri titoli di debito denominati in RMB emessi da qualsiasi entità compresi governi, organismi internazionali, autorità pubbliche o locali, organizzazioni semi-governative, organizzazioni controllate dallo Stato, banche o istituzioni finanziarie, imprese private e società multinazionali. Il Comparto può inoltre investire in (i) depositi bancari, certificati di deposito, strumenti del mercato monetario (ossia strumenti a breve scadenza e che rappresentano un passivo) emessi da istituzioni di credito, autorizzati ai sensi dell'ordinanza sulle banche di Hong Kong, denominati in RMB oppure... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,11 4,54 -

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

2,10 -

1,90 -

5,09 -

-7,90 -

4,44 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

4,44 2,21 -4,94 0,01 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,44 1,18 2,20 2,96 1,40

-5,55 0,48 0,04 4,47

-1,53 1,71 1,49 -3,43

-2,14 0,62 -2,53 -0,19

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

CSOP Asset Management Limited 00352 26 3960 www.lemanikgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2014 103,19 EUR 4,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR No Acc LU1033683837

Report 31 mar 2019

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 3,42 Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

3,71 -1,81 1,80 20

2,85 0,11 0,74 34

-4,26 -3,67 0,67 40

3,48 -1,87 -0,30 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,12 0,56 27,01 -0,64 3,24

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,48 0,95 0,26 1,87 2,65

+/-Ind

+/-Cat

-1,87 -1,97 -4,73 -2,06 -2,61

-0,30 0,97 0,20 0,65 1,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,48 -1,18 1,26 -0,03 6,67

0,31 0,35 0,05 -3,36

-1,00 0,54 1,47 -2,11

-2,45 0,67 2,19 2,73

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 0,00 0,00 0,00

18,64 73,89 2,05 5,42

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 2%2025-12-01 United States Treasury Notes... db Physical Gold ETC... Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Notes... Norway (Kingdom Of)... E.ON SE Gold Fields Orogen Holding... IHO Verwaltungs GmbH... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 16,92 - 7,17 - 5,58 - 3,92 - 3,50 f -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

18,64 73,89 2,05 5,42

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

56,04

r t y u

32,87 13,10 6,66 3,40

America

28,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

18,65 8,30 1,26

Europa

51,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,34 30,74 9,63 0,00 3,37

Asia

20,71

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,33 4,29 11,72 4,37

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

3,11 3,10 3,05 2,65 2,54

j Sensibile

18,07

i o p a

1,61 8,84 3,13 4,49

35 47 51,55

k Difensivo

25,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,77 0,01 23,11

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Jens Ehrhardt 30 apr 1998 121,37 EUR 604,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

Report 31 mar 2019

DWS Invest Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 5,13 +Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-2,24 -6,22 -2,68 88

3,81 -3,86 -0,90 62

-7,68 -3,25 -0,91 70

5,90 -1,90 1,03 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,37 0,80 86,62 -2,09 2,22

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,90 -1,61 -0,62 0,86 1,08

+/-Ind

+/-Cat

-1,90 -1,34 -3,17 -4,62 -2,52

1,03 0,31 0,99 -0,99 -0,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,90 -1,62 1,76 -3,31 3,99

0,83 0,82 -1,69 -1,03

0,17 0,72 1,94 -3,13

-7,09 0,46 0,89 3,43

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 5,68 0,00

0,00 1,07 5,83 93,09

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

America Movil S.A.B. de C.V.... Palo Alto Networks Inc... International Consolidated... Capitaland Ltd 1.85%2020-06-19 Splunk Inc 0.5%2023-09-15

4,44 1,97 1,90 1,86 1,78

h Ciclico

CtripCom Intl Ltd... Sony Corporation 0%2022-09-30 STMicroelectronics N.V.... Qiagen NV 1%2024-11-13 International Consolidated...

1,72 1,65 1,46 1,40 1,33

j Sensibile

0 1 19,51

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 1,07 11,51 93,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 168,83 EUR 1.266,82 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

Report 31 mar 2019

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,00 6,42 -Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

11,58 -1,19 4,66 17

12,99 -0,50 0,31 50

-4,09 -0,11 -1,67 68

-0,24 -0,44 1,17 34

9,92 1,40 2,78 6

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,86 0,85 91,04 0,18 1,80

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,92 9,48 13,49 6,04 -

+/-Ind

+/-Cat

1,40 0,53 0,10 0,33 -

2,78 2,10 4,87 1,13 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,92 -3,38 2,01 -0,35 15,08

2,66 -3,71 8,22 -4,06

0,97 -1,49 1,94 -3,26

-0,40 -0,88 2,78 4,46

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 115,79 21,84 1,87

% Corta % Netta

0,00 18,89 20,61 0,00

0,00 96,90 1,23 1,87

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US 2 Year Note (CBT) June192019-06-28 US Ultra Bond (CBT) June192019-06-19 Cgsw Swap Cxpem531 6/20/24s2024-06-20 Republic of Colombia 4.5%2029-03-15 Argentina (Republic of) 5.88%2028-01-11

7,88 4,70 2,60 2,19 2,16

Petroleos Mexicanos 6.5%2027-03-13 Republic of South Africa 5.88%2030-06-22 Ukraine (Republic of) 8.99%2024-02-01 Southern Gas Corridor 6.88%2026-03-24 Syngenta Finance N.V. 5.18%2028-04-24

2,12 1,56 1,51 1,48 1,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,09 9,97 BB

% Obbl.ni

6,76 BBB 0,53 BB 3,39 B Al di sotto di B Senza rating

32,79 16,80 35,63 3,02 1,08

Dati al31 gen 2019

% Obbl.ni

5,50 12,66 15,19 31,80 5,96 0,97 10,23 3,57

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,35 10,58 37,66 31,97 10,73 1,09 1,62

1 353 27,42

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Eric Yung Wong 2 gen 2019 13,63 EUR 2.264,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

Report 31 mar 2019

Fidelity Funds - Global Inflation-linked Bond Fund A-Acc-EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt IL 1-10Y TR USD

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,21 1,60 Basso Basso -Med

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice

9,5K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

2,16 -6,67 -3,62 84

0,08 -1,14 0,13 52

-2,36 0,09 0,66 25

1,47 -1,68 -0,42 54

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,33 0,25 52,90 -0,62 3,73

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,47 0,77 -0,34 -0,06 -0,54

+/-Ind

+/-Cat

-1,68 -2,19 -1,41 -2,30 -3,78

-0,42 -0,06 0,29 -0,62 -1,84

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,47 -0,59 -0,17 1,47 0,59

-0,08 -0,42 0,60 -1,08

-1,02 0,42 0,93 -2,36

-0,69 0,25 -0,84 -0,09

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 127,28 82,30 0,00

% Corta % Netta

0,00 39,74 69,83 0,00

0,00 87,54 12,46 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Italy (Republic Of) 2.45%2024-09-15 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

10,04 9,34 6,43 6,21 6,06

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Germany (Federal Republic Of)... Long Gilt Future Jun19 G M92019-06-26 United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6,03 5,16 4,94 4,78 4,01

5,48 5,99 AA

% Obbl.ni

75,18 BBB 8,51 BB 7,71 B Al di sotto di B Senza rating

8,60 0,00 0,00 0,00 0,00

Dati al31 gen 2019

% Obbl.ni

10,36 13,76 15,33 46,69 0,35 1,31 1,23 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,16 92,15 1,55 0,14 0,00 0,00 0,00

0 103 63,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Timothy Foster 31 ago 2016 11,74 EUR 1.064,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

Report 31 mar 2019

GAM Star Fund plc - GAM Star Credit Opportunities (EUR) Class Institutional EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR

Obbligazionari Altro

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è conseguire guadagni in conto capitale in euro. Il Fondo punta a conseguire questo obiettivo investendo principalmente su scala globale (fino al 20% del patrimonio netto può essere investito nei mercati emergenti) in titoli con capitale fisso che generano o accumulano reddito, tra cui titoli di Stato, titoli societari, titoli di debito junior, azioni privilegiate, titoli convertibili e contingent capital note. L'universo d'investimento del Fondo comprende titoli a tasso fisso e variabile con qualsiasi scadenza. Almeno il 40% del patrimonio netto è investito in titoli investment grade. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,02 5,66 -

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

11,12 -

4,06 -

7,66 -

14,29 -

-10,66 -

5,22 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

5,22 -2,06 -5,59 5,40 4,90

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,22 -0,43 4,05 -1,20 5,29

-4,18 4,22 1,66 -0,84

0,60 2,59 6,15 -1,30

-6,92 2,74 0,98 0,98

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,02 59,61 45,64 34,96

% Corta % Netta

0,00 0,00 40,19 0,03

0,02 59,61 5,45 34,93

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Stichting AK Rabobank Certificaten... 4,65 HSBC Holdings plc 5.25%2049-12-29 4,49 COOPERATIVE RABOBANK U.A. 4.62%2049-12-313,20 Banco Santander, S.A. 6.25%2049-09-11 2,80 Bnp Paribas Fortis Sa Frn Cv.... 2,52 Groupama Assurances Mutuelles... Deutsche Bank AG 6%2049-12-31 Ageasfinlux Sa 1.03%2049-12-31 Trafigura Group Pte Ltd 6.88%2049-12-31 Banco Santander, S.A. 4.75%2049-12-31 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,42 2,42 2,27 2,18 2,12

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

1,30 2,56 3,58 4,29 0,89 2,25 5,38 79,75

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,99 23,12 46,52 24,09 1,96 0,20 3,11

2 247 29,07

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 mar 2013 Anthony Smouha 19 lug 2011 14,84 EUR 3.202,37 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B50JD354

Report 31 mar 2019

Global Evolution Funds Frontier Markets R EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

Not Benchmarked

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 17,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del comparto è generare rendimenti. Per conseguire l'obiettivo d'investimento, il comparto investe principalmente in titoli trasferibili tradizionali come obbligazioni denominate in valuta (generalmente in USD, EUR, GBP) e obbligazioni nelle valute locali emesse da governi, enti sovranazionali e/ o multilaterali in mercati di frontiera, nonché in una serie di strumenti di forex. Il comparto può effettuare operazioni su derivati per garantire posizioni patrimoniali o per realizzare maggiori incrementi di valore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,12 4,64 Alto Alto -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,6

Indice

11,1K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

3,75 -16,42 -10,47 93

-1,73 -14,49 -8,64 92

9,87 -3,62 -2,81 82

11,44 15,41 13,86 1

-6,60 -6,80 -5,19 94

3,21 -5,31 -3,93 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,58 0,99 41,54 -0,13 6,92

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

3,21 -5,31 -3,93 3,43 -5,52 -3,95 -4,50 -17,89 -13,12 4,82 -0,90 -0,09 3,68 -5,51 -2,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,21 0,94 4,41 2,48 3,02

-3,89 2,94 3,54 0,18

-3,93 1,73 4,53 -5,98

0,21 1,92 -0,95 1,27

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 98,10 1,97 0,00

0,00 0,00 0,07 0,00

0,00 98,10 1,90 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Iraq (Republic Of) 5.8%2028-01-15 Kenya (Republic of) 12.5%2033-01-10 Republic Of Ghana 19%2026-11-02 Angola (Republic of) 9.5%2025-11-12 Dominican Republic 8.9%2023-02-15

2,65 2,49 1,93 1,86 1,82

Ivory Coast Republic 5.25%2030-03-22 Nigeria (Federal Republic of)... Ivory Coast Republic 5.75%2032-12-31 Nigeria (Federal Republic of)... Cameroon (Republic of) 9.5%2025-11-19

1,72 1,67 1,57 1,48 1,41

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,46 5,26 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 7,30 B Al di sotto di B Senza rating

5,54 9,65 64,77 0,59 12,14

Dati al31 mar 2019

% Obbl.ni

21,48 18,51 12,62 25,31 6,71 1,51 1,49 0,33

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,32 0,19 10,46 13,38 21,34 12,20 33,11

0 191 18,59

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Evolution... +352 28 66 46 www.globalevolutionfunds.co m

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2011 Morten Bugge 15 dic 2010 146,54 EUR 2.263,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0501220429

Report 31 mar 2019

Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

ICE BofAML Global High Yield Constrained BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report

13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Fondo

10,6

Indice

0,96 5,00 Alto +Med +Med

Basati su ICE BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

11,69 -2,73 1,69 37

3,77 -2,09 -0,87 76

-6,73 -2,06 -1,49 81

6,06 -0,04 1,01 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,46 1,15 91,36 -1,03 1,59

11,6

9,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,06 -0,42 1,05 4,39 1,17

+/-Ind

+/-Cat

-0,04 -2,11 -1,37 -1,64 -2,35

1,01 -0,96 0,17 0,32 -0,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,06 -2,10 1,47 0,80 2,12

-0,27 1,64 3,82 -0,45

1,76 1,11 4,95 -5,32

-6,12 -0,49 1,69 -2,34

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,14 102,57 3,94 0,34

0,00 6,66 0,33 0,00

0,14 95,91 3,61 0,34

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Sx002884 Cds Usd R F 5.00000 2... Sx002868 Cds Usd R F 5.00000 2... Us 10yr Note (Cbt)jun19 Xcbt... Us 2yr Note (Cbt) Jun19 Xcbt... US Ultra Bond (CBT) June192019-06-19

2,29 2,15 1,74 1,64 1,43

Bausch Health Companies Inc... Sprint Corporation 7.88%2023-09-15 FREEPORT-MCMORAN INC 3.55%2022-03-01 Sprint Corporation 7.25%2021-09-15 Altice Financing S.A. 7.5%2026-05-15

1,20 1,02 0,95 0,91 0,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,89 6,73 B

% Obbl.ni

2,70 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

1,06 38,38 42,89 14,35 0,62

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

8,47 28,15 29,13 23,67 1,93 1,51 0,74 0,34

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,46 2,64 48,54 31,73 10,29 1,34 0,00

2 420 14,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 25,89 EUR 3.256,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

Report 31 mar 2019

Goldman Sachs Global Strategic Income Bond Portfolio Other Currency Acc EUR-Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende fornire un reddito e una crescita del capitale nel lungo termine. Il Comparto investirà prevalentemente in titoli quotati in borsa,valute e strumenti finanziari derivati, negoziati in genere nei mercati obbligazionari e valutari di tutto il mondo. Si possono detenere anche contanti ed equivalenti di moneta liquida, quali ad esempio fondi del mercato monetario, per scopi temporanei onde far fronte a necessità operative,mantenere liquidità o per altri scopi ritenuti opportuni dal Consulente per gli investimenti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,07 2,71 Med Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,9

Fondo

9,9

Indice

8,9K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-1,16 -8,73 -4,02 94

-2,22 -2,91 -1,13 72

0,39 -2,05 -3,86 89

-2,44 -3,50 -5,18 97

-4,33 -3,29 -0,13 50

2,90 0,66 -0,18 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,08 -0,11 1,03 -0,30 3,82

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,90 0,98 -1,54 -0,60 -1,53

+/-Ind

+/-Cat

0,66 -2,18 -3,43 -1,15 -3,66

-0,18 -0,08 -1,17 -2,16 -2,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,90 -0,03 0,14 -1,84 -1,79

-1,89 -0,37 -0,54 0,66

-0,62 -0,94 2,04 -0,98

-1,86 -1,29 0,78 -0,12

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 502,78 22,01 0,19

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 424,15 0,71 0,13

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 78,64 21,30 0,06

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Sr212526 Irs Usd R F 2.70510 2... Sr212327 Irs Nzd R F 2.25000 2... Br212332 Irs Usd R V 03mlibor 1... Br212525 Irs Usd R V 03mlibor 1... Br212532 Irs Jpy R V 06mlibor 1...

28,20 27,92 25,12 24,26 23,25

Sr212373 Irs Eur R F .50000 2... Br212265 Irs Gbp R V 12mlibor 1... Sr212129 Irs Eur R F .60000 2... Br212441 Irs Sek R V 03mstibo 1... Us 10yr Note (Cbt)jun19 Xcbt...

21,16 19,65 16,59 13,01 12,04

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0,69 5,05 BB

% Obbl.ni

40,04 BBB 8,12 BB 16,02 B Al di sotto di B Senza rating

12,75 6,85 6,45 4,08 5,69

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

24,37 18,00 12,32 18,26 7,55 3,00 2,53 1,69

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,40 85,39 4,31 2,07 0,81 0,00 0,02

0 793 211,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 apr 2011 Not Disclosed 28 mar 2011 107,66 EUR 2.217,93 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0609002307

Report 31 mar 2019

Janus Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,39 2,27 Med +Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

4,59 -0,13 0,48 39

3,22 0,81 0,86 22

-1,09 0,17 1,04 20

3,27 0,07 0,50 23

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,64 0,98 91,78 0,94 0,65

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,27 2,48 2,81 2,79 2,82

+/-Ind

+/-Cat

0,07 -0,08 0,50 0,61 -0,04

0,50 0,74 1,63 1,03 0,65

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,27 -0,65 0,42 1,55 2,08

0,12 0,92 1,64 -3,45

0,20 1,16 2,70 -1,05

-0,76 0,68 -1,33 1,21

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 107,59 28,25 1,46

0,00 5,57 31,69 0,04

0,00 102,02 -3,44 1,42

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Euro BUND Future Mar192019-03-07 Euro BOBL Future Mar192019-03-07 Euro Schatz Mar192019-03-07 Total S.A. 3.88% Germany (Federal Republic Of) 0.25%

7,54 3,95 2,33 1,82 1,65

Richemont International Holding S.A. 1% BNP Paribas 0.75% Bank of America Corporation 0.74% Euro BUXL 30Y Bond Mar192019-03-07 JPMorgan Chase & Co. 0.62%

1,56 1,56 1,54 1,31 1,15

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

4,53 BBB 5,63 BB 36,95 B Al di sotto di B Senza rating

40,27 9,45 1,38 0,17 1,63

Dati al31 dic 2018

% Obbl.ni

20,07 15,43 17,23 18,21 2,43 1,74 5,05 3,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,34 77,13 14,70 6,28 0,54 0,00 0,00

0 211 24,40

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Thomas Ross 1 ago 2015 164,65 EUR 1.523,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

Report 31 mar 2019

JPMorgan Funds - Global Government Short Duration Bond Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global 1-3 TR Hdg EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento in linea con il Benchmark investendo principalmente in un portafoglio di titoli di Stato globali a breve termine.

11,3

Fondo

10,8

Indice

10,3K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,76 0,55 Basso Basso Basso

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

0,95 -6,62 -4,18 85

0,00 -0,68 1,07 37

0,00 -2,44 -1,86 87

-1,13 -2,19 -2,29 93

-0,95 0,09 1,59 21

0,19 -2,04 -1,83 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,58 0,18 63,15 -0,66 2,03

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,19 0,38 -0,48 -0,78 -0,27

+/-Ind

+/-Cat

-2,04 -2,78 -2,37 -1,34 -2,40

-1,83 -1,64 -0,59 -0,86 -1,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,19 -0,28 -0,19 0,47 0,47

-0,38 -0,38 0,28 -0,28

-0,48 -0,19 -0,28 0,28

0,19 -0,38 -0,47 -0,47

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 86,50 14,12 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,03 0,60 0,00

0,00 86,47 13,53 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Landwirtschaftliche Rentenbank... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... United States Treasury Notes 2%2021-01-15 United States Treasury Notes...

4,72 4,55 4,13 3,52 3,44

Japan (Government Of) 1.1%2020-06-20 United States Treasury Notes... The Republic of Korea 7.12%2019-04-16 United States Treasury Notes... Poland (Republic of) 6.38%2019-07-15

3,34 3,23 2,99 2,91 2,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,00 2,10 BBB

% Obbl.ni

17,06 BBB 35,64 BB 28,51 B Al di sotto di B Senza rating

14,43 0,00 0,00 0,00 4,36

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

66,87 12,22 1,36 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

15,49 77,37 3,80 3,34 0,00 0,00 0,00

0 62 35,72

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2009 David Tan 6 apr 2018 10,45 EUR 147,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0408876448

Report 31 mar 2019

Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR N/A Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è ottenere un reddito elevato con la prospettiva di una crescita del capitale. Il Fondo investirà principalmente in obbligazioni "high yield", obbligazioni di tipo "investment grade", titoli di stato, obbligazioni convertibili e obbligazioni di altro tipo. Il Fondo utilizzerà inoltre derivati (strumenti finanziari il cui valore è correlato al prezzo di un investimento sottostante, come ad esempio tassi di interesse, valute, indici) allo scopo di ridurre il rischio o di gestire il Fondo in maniera più efficiente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,21 2,26 -Med -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

7,16 -0,41 4,29 6

2,20 1,51 3,30 9

4,80 2,35 0,55 40

2,29 1,23 -0,45 58

-2,93 -1,89 1,27 26

3,66 1,42 0,58 37

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,09 0,67 52,51 1,03 1,75

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,66 3,82 1,80 2,36 2,85

+/-Ind

+/-Cat

1,42 0,65 -0,10 1,80 0,72

0,58 2,75 2,16 0,79 1,67

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,66 -1,16 1,18 0,58 3,89

-1,09 0,86 2,22 -2,12

-0,87 -0,08 2,25 0,58

0,16 0,31 -0,31 -0,08

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

1,20 89,33 261,78 5,16

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 12,88 244,60 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

1,20 76,46 17,18 5,16

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Notes... 12,57 United States Treasury Notes... 7,61 United States Treasury Bonds 3%2047-02-15 7,38 Australia (Commonwealth of) 4.5%2033-04-21 6,49 Australia (Commonwealth of)... 3,19 Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Bonds... Australia (Commonwealth of) 3%2047-03-21 United States Treasury Notes 2%2026-11-15 Australia (Commonwealth of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,34 2,31 2,07 1,83 1,26

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

7,52 BB

% Obbl.ni

50,91 BBB 0,90 BB 0,19 B Al di sotto di B Senza rating

6,04 14,87 13,51 3,48 10,09

Dati al31 dic 2018

% Obbl.ni

6,80 13,87 15,25 21,72 11,89 4,65 14,48 8,40

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,45 53,69 19,54 16,76 7,67 0,98 0,91

4 285 47,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... +44 20 3817 1000 http://www.jupiteram.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2012 Ariel Bezalel 8 mag 2012 13,04 EUR 6.540,45 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0853555893

Report 31 mar 2019

Lombard Odier Funds - Euro BBB-BB Fundamental (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond BBgBarc Euro Agg Corps 500MM TR Hdg TR EUR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è realizzare reddito regolare e crescita di capitale investendo in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso fisso o variabile e a breve termine di emittenti non governativi denominati in EUR a cavallo fra gli universi alta qualità e alto rendimento (ossia con giudizio BBB, BB o equivalente). Il Gestore utilizza un modello proprietario che determina e adegua il peso dell’emittente in base ai suoi fondamentali. L’approccio assicura che i debitori con la maggiore capacità di rimborsare i propri impegni abbiano i pesi maggiori (quanto più alto è il rischio d’inadempienza dell’emittente, tanto più basso è il peso in portafoglio). L’utilizzo di derivati è parte della strategia... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,13 2,68 Med Med -

Basati su BBgBarc Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

6,86 -4,24 1,74 26

-1,05 -2,06 -1,81 74

6,50 3,18 3,14 14

3,27 2,59 0,98 36

-3,21 -3,62 -0,28 52

3,84 1,33 1,68 13

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,22 0,48 23,82 0,49 2,75

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,84 1,57 1,18 2,67 2,68

+/-Ind

+/-Cat

1,33 -1,83 -1,00 1,35 -0,41

1,68 1,09 1,84 1,33 1,20

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,84 -0,66 0,55 2,14 2,17

-1,00 0,68 1,96 -2,88

0,62 1,37 2,71 -1,68

-2,19 0,62 -0,44 1,42

Portafoglio 31 gen 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 151,56 7,28 1,99

0,00 3,25 57,58 0,00

0,00 148,32 -50,30 1,99

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Cdx Ig31 Sp 5y 100 Csitln2023-12-20 Itrx Eur30 Sp 5y 100 Barcln2023-12-20 Cdx Ig31 Bp 10y 100 Barcln2028-12-20 Itrx Eur30 Bp 10y 100 Barcln2028-12-20 Itrx Xover30 Sp 5y 500 Barcln2023-12-20

12,94 12,91 11,11 9,49 3,32

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Cdx Hy31 Sp 5y 500 Csitln2023-12-20 Euro Schatz Mar192019-03-07 Euro BOBL Future Mar192019-03-07 Euro BUND Future Mar192019-03-07 Amgen Inc. 1.25%2022-02-25 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,20 2,27 2,12 0,81 0,70

% Obbl.ni

6,10 33,70 15,94 26,00 2,47 0,21 2,41 9,55

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,11 77,82 17,20 4,30 0,56 0,00 0,00

0 514 58,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2010 Ashton Parker 31 ott 2016 13,93 EUR 476,18 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0563304459

Report 31 mar 2019

Muzinich Global Tactical Credit Fund Hedged Euro Accumulation R Units Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR 3 Month USD Libor + 500 bp Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Muzinich Global Tactical Credit Fund investe prevalentemente in obbligazioni societarie (titoli che rappresentano un obbligo di rimborsare un debito più gli interessi). Tali obbligazioni possono includere titoli sia ad alto rendimento (con un merito di credito inferiore) che di elevata qualità emessi da società statunitensi, europee e dei mercati emergenti. Il portafoglio è ben diversificato su scala globale e investe almeno in 50 emittenti. Il Gestore degli Investimenti può utilizzare strumenti derivati per coprire gli investimenti nei titoli del Fondo e nei relativi attivi, mercati e valute. I derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato al prezzo di un attivo sottostante. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 2,07 -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

4,19 1,74 -0,06 48

1,47 0,41 -1,27 73

-3,81 -2,77 0,39 39

2,50 0,26 -0,58 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,48 0,57 45,20 0,04 1,86

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,50 2,02 0,23 0,64 -

+/-Ind

+/-Cat

0,26 -1,15 -1,66 0,08 -

-0,58 0,95 0,60 -0,93 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,50 -1,64 0,44 2,26 -

-1,25 0,73 1,46 -

-0,50 0,54 1,28 -0,57

-0,47 -0,24 -0,85 -0,01

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 98,08 62,35 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 60,44 0,00

0,00 98,08 1,92 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Bp9u1r71 Cds Usd R V 03mevent Cds Buy... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

12,73 7,15 6,61 4,94 2,71

United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... United States Treasury Bills 0%2019-01-15 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

2,10 2,08 2,00 1,32 1,09

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Obbl.ni

21,08 59,14 3,82 7,25 0,67 0,00 4,58 1,03

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,29 64,14 25,13 7,34 1,13 1,64 0,34

0 142 42,71

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Muzinich & Co Ltd -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 2015 Michael McEachern 10 feb 2014 102,60 EUR 1.694,44 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BHLSJ936

Report 31 mar 2019

Neuberger Berman Corporate Hybrid Bond Fund EUR I Accumulating Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BofAML Glo Hy Non-finan 5% cc EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Neuberger Berman Corporate Hybrid Fund (il "Fondo") mira a incrementare il valore delle azioni tramite una combinazione di crescita e reddito conseguiti da investimenti in obbligazioni ibride societarie in tutto il mondo. Le obbligazioni ibride societarie sono titoli strutturati che presentano sia le caratteristiche delle azioni che quelle delle obbligazioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,14 4,77 Alto -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,4

Indice

9,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

9,62 7,17 5,37 10

8,59 7,53 5,85 3

-6,38 -5,34 -2,18 87

5,18 2,94 2,10 4

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,90 0,54 7,63 0,95 4,72

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,18 0,61 -0,09 5,05 -

+/-Ind

+/-Cat

2,94 -2,56 -1,98 4,49 -

2,10 -0,46 0,28 3,48 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

5,18 -1,45 2,59 1,11

-2,07 2,97 3,40

1,41 1,31 4,94

-4,34 1,47 -0,09

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 92,99 61,01 4,79

% Corta % Netta

0,00 0,00 58,80 0,00

0,00 92,99 2,22 4,79

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

NGG Finance plc SSE Plc Enel - Societa per Azioni Bayer AG Vodafone Group plc

9,21 7,02 6,58 4,69 4,67

Telefonica Europe B V

4,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 36 36,75

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 41,01 43,91 8,35 6,73 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neuberger Berman Europe Ltd www.nb.com/europe

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2015 Julian Marks 19 nov 2015 11,58 EUR 720,82 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BZ090894

Report 31 mar 2019

Nordea 1 - European High Yield Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofAML EUR HY Constnd TR HEUR

QQQQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di salvaguardare il capitale investito e di ottenere un rendimento superiore a quello medio offerto dal mercato delle obbligazioni europee ad alto rendimento. Ai fini degli investimenti, il criterio di misurazione adottato dal comparto ¨¨ lindice di riferimento. Il comparto investir¨¤ almeno due terzi del patrimonio netto in obbligazioni ad alto rendimento a reddito fisso e a tasso variabile, emesse da aziende ed enti pubblici con sede in Europa oppure operanti prevalentemente in Europa. Il comparto potr¨¤ investire fino a un terzo del patrimonio netto in titoli di debito denominati in valute diverse dalla propria valuta base oppure non in possesso dei requisiti precedentemente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,50 3,77 +Med Med Alto

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

5,87 0,05 2,12 13

3,68 2,68 2,17 15

8,09 -1,04 0,45 44

7,04 0,14 0,95 17

-3,18 0,65 1,09 27

5,52 0,26 1,27 12

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,48 0,96 89,66 0,25 1,22

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,52 1,55 2,92 5,32 4,71

+/-Ind

+/-Cat

0,26 0,13 1,15 0,31 0,58

1,27 1,10 2,35 1,73 1,85

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,52 -0,72 2,18 1,19 2,61

-0,95 2,45 0,76 -0,29

2,32 1,40 3,67 -0,75

-3,77 0,84 2,26 2,11

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 135,54 33,35 5,32

% Corta % Netta

0,00 0,00 74,20 0,00

0,00 135,54 -40,86 5,32

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

ITRAXX-XOVERS30V1-5Y2023-12-20 Nidda Healthcare Holding AG 3.5%2024-09-30 Matterhorn Telecom S.A. 3.62%2022-05-01 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands... Perstorp Holding AB 7.62%2021-06-30

3,97 3,34 3,31 2,64 2,45

Stonegate Pub Company Financing plc... Dkt Finance Aps 7%2023-06-17 AA Bond Co Limited 5.5%2022-07-31 HEMA Bondco I B.V. 6.25%2022-07-15 RAC BOND CO PLC 5%2022-11-06

2,20 2,07 2,06 2,03 2,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,89 12,07 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 0,75 B Al di sotto di B Senza rating

6,71 39,50 45,42 4,40 3,23

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

4,69 37,20 31,35 17,08 0,83 0,00 8,21 0,64

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 37,60 42,08 17,98 2,34 0,00 0,00

0 147 26,10

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 gen 2002 Torben Skødeberg 18 gen 2002 36,68 EUR 4.443,54 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097

Report 31 mar 2019

Nordea 1 - Low Duration US High Yield Bond Fund BP EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays US Corporate High Yield TR USD

Not Benchmarked

Obbligazionari High Yield USD

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di ottenere interessanti rendimenti aggiustati per il rischio identificando obbligazioni obiettivo attraverso l'eliminazione del rischio non compensato. Il gestore monitora rigorosamente l'universo investimenti alla ricerca dei rischi in modo da quantificare la crescita potenziale usando l'analisi di tipo obbligazionario, non quella di tipo azionario. Avendo gli obiettivi giusti in termini di rendimenti che compensino per i rischi, il gestore elimina piuttosto che includere obbligazioni nel portafoglio. La motivazione e' che per ottenere rendimenti interessanti e' piu' importante riconoscere le obbligazioni da escludere dal portafoglio piuttosto che focalizzarsi su quelle da includere. Il fondo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 5,91 Basso -Med -

Basati su BBgBarc US Corporate High Yield TR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice

10,7K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

13,99 -2,68 0,20 57

10,33 3,92 5,81 9

7,80 -12,83 -8,22 93

-9,86 -4,29 -3,31 96

4,72 1,86 2,80 16

5,27 -3,92 -3,14 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,20 0,42 67,85 -1,85 2,99

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,27 5,17 13,55 3,55 5,91

+/-Ind

+/-Cat

-3,92 -0,75 -2,48 -5,55 -3,15

-3,14 -0,07 -0,58 -3,52 -1,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,27 -2,91 -0,54 -3,51 14,21

6,10 -5,28 3,94 -3,68

1,75 -2,88 1,07 -2,54

-0,10 -1,48 6,35 2,91

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 116,89 3,04 0,00

% Corta % Netta

0,00 11,61 8,32 0,00

0,00 105,28 -5,28 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Nielsen Finance LLC/Nielsen Finance Co... Diamond 1 Finance Corporation/Diamond 2... TreeHouse Foods, Inc. 4.88%2022-03-15 Ford Motor Credit Company LLC... B&G Foods, Inc. 4.62%2021-06-01

3,91 3,77 3,48 3,45 3,07

Sirius XM Holdings Inc 3.88%2022-08-01 GFL Environmental Inc. 5.62%2022-05-01 United Airlines, Inc. 6.25%2020-04-11 NXP BV/NXP Funding LLC 4.12%2020-06-15 Level 3 Financing, Inc. 5.38%2022-08-15

2,79 2,74 2,34 2,19 2,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

0,98 0,88 BB

% Obbl.ni

0,18 BBB 0,18 BB 0,69 B Al di sotto di B Senza rating

24,44 54,05 18,07 2,39 0,00

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

45,86 39,73 7,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 14,82 60,11 23,88 1,19 0,00 0,00

0 100 29,92

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Dan Roberts 2 mar 2011 10,98 EUR 318,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0602537226

Report 31 mar 2019

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 8,03 Med -Med -Med

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

11,48 -1,75 -0,18 53

-1,61 -2,81 -2,05 85

-2,77 -1,29 0,73 37

4,56 -0,22 -0,15 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,75 0,98 98,66 -1,49 1,22

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,56 7,42 -0,05 1,95 2,25

+/-Ind

+/-Cat

-0,22 -1,29 -1,27 -1,83 -1,14

-0,15 -0,47 0,30 -0,86 -0,17

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,56 1,70 3,45 5,23 7,84

-6,27 -3,32 4,79 -4,95

-0,72 -0,94 0,91 -9,24

2,73 -0,70 0,19 2,85

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 170,62 432,99 0,27

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,68 78,16 424,83 0,21

Obbligazionario

AAA AA A

-0,68 92,47 8,15 0,06

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Irs Gs Mxn Mxibtiie... Irs Gs Mxn Mxibtiie... Brazil (Federative Republic) 10%2021-01-01 Ndois Citiuk Inr 6.9050%... Russian Federation 8.15%2027-02-03

4,88 4,85 3,52 3,41 2,70

Ndois Barc Inr 7.1250%... Ndois Nom Inr In00o/N... Russian Federation 7.05%2028-01-19 Ndois Ms Inr 6.9800%... Cds Republic Of Turk 20.06.2024 Barc Ldn...

2,48 2,45 2,43 2,26 2,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

7,90 BB

% Obbl.ni

2,28 BBB -1,85 BB 28,98 B Al di sotto di B Senza rating

32,49 30,88 3,47 0,00 3,76

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

13,47 18,19 17,97 15,30 9,60 6,54 4,14 0,17

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,17 23,41 11,50 27,79 25,58 4,23 0,33

1 375 31,20

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 155,14 EUR 3.952,90 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

Report 31 mar 2019

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 6,92 Med -Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice

11,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

22,22 2,05 8,00 4

12,44 -0,32 5,53 9

11,64 -1,85 -1,04 68

-4,97 -0,99 -2,55 78

-0,82 -1,02 0,60 41

8,34 -0,18 1,20 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,03 1,01 91,12 -0,57 1,86

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,34 7,72 12,18 4,65 8,67

+/-Ind

+/-Cat

-0,18 -1,22 -1,21 -1,06 -0,52

1,20 0,35 3,56 -0,26 2,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,34 -4,21 1,40 -0,53 14,64

0,78 -4,87 7,61 -5,55

3,33 -1,27 2,17 0,44

-0,57 -0,22 2,09 3,39

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 170,51 197,95 0,01

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,97 72,24 195,27 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

-0,97 98,28 2,68 0,01

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Ndois Barc Inr 6.5575%... Ndois Citiuk Inr In00o/N... Ndois Barc Inr 7.1250%... Ndois Nom Inr In00o/N... Irs Gs Mxn Mxibtiie...

4,32 3,81 3,06 3,02 2,60

Irs Gs Mxn 8.0000%... Ndois Ms Inr 6.9800%... National Power Corp. 9.63%2028-05-15 Ndois Mlb Inr 6.8700%... Cds Republic Of Turk 20.06.2024 Barc Ldn...

2,57 2,53 2,52 2,38 2,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

12,33 B

% Obbl.ni

1,35 BBB -3,14 BB 8,34 B Al di sotto di B Senza rating

29,44 18,60 31,22 8,02 6,17

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

9,95 14,05 13,92 17,14 6,80 4,38 15,43 2,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,09 11,99 35,56 35,53 12,61 0,38 0,84

1 616 29,14

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Mary-Therese Barton 1 mag 2018 371,10 EUR 4.290,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

Report 31 mar 2019

PIMCO GIS Global Real Return Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

BBgBarc Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,64 4,54 +Med Med Alto

Basati su BBgBarc Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

8,94 -0,37 2,58 22

-2,45 -1,74 -0,43 74

9,29 0,46 3,51 3

1,93 0,70 1,97 1

-3,52 -1,06 -0,49 73

3,48 0,33 1,59 3

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,32 0,95 98,12 0,30 0,66

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,48 2,48 0,32 2,44 2,81

+/-Ind

+/-Cat

0,33 -0,49 -0,75 0,20 -0,43

1,59 1,65 0,94 1,88 1,50

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,48 -0,47 0,70 3,45 2,28

-0,63 -0,85 3,95 -2,45

-1,49 0,27 3,91 -1,31

-0,97 1,82 -2,20 -0,93

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,30 197,09 122,76 1,53

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 102,23 119,45 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,30 94,86 3,31 1,53

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

90 Day Eurodollar Future June192019-06-17 Federal National Mortgage Association... United States Treasury Notes... Federal National Mortgage Association... Euro BUND Future Mar192019-03-07

14,68 7,69 6,20 6,06 5,19

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

United States Treasury Bonds... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... Federal National Mortgage Association... United States Treasury Bonds... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,51 4,24 4,15 3,97 3,60

11,37 11,29 A

% Obbl.ni

59,00 BBB 25,00 BB 5,00 B Al di sotto di B Senza rating

9,00 1,00 1,00 0,00 0,00

Dati al31 dic 2018

% Obbl.ni

11,26 13,41 11,47 16,33 6,11 3,65 18,10 7,70

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

15,85 75,87 7,24 0,87 0,06 0,00 0,11

1 520 60,29

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 19,03 EUR 1.920,65 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

Report 31 mar 2019

PIMCO GIS Total Return Bond Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,31 2,59 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

4,00 -

0,29 -

1,73 -

2,88 -

-3,80 -

2,24 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,24 2,39 0,23 0,39 1,21

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,24 -1,88 0,94 1,73 2,21

-1,40 1,40 1,74 -1,79

-0,71 0,97 0,88 -0,43

0,14 -0,46 -2,57 0,34

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 257,83 55,20 3,72

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 100,21 116,53 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 157,61 -61,34 3,72

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

US 5 Year Note (CBT) Mar192019-03-29 Federal National Mortgage Association... 3 Month Euribor Future June192019-06-17 US Ultra Bond (CBT) Mar192019-03-20 Federal National Mortgage Association... Euro BUND Future Mar192019-03-07 Irs Usd 1.95750 12/05/17-2y Cme2019-12-05 US 10 Year Note (CBT) Mar192019-03-20 Federal National Mortgage Association... PIMCO USD Short Mat Source ETF2019-04-12 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

22,42 14,60 13,96 13,77 11,67

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

9,10 7,56 7,28 6,96 6,72

3,76 3,38 A

% Obbl.ni

58,00 BBB 7,00 BB 19,00 B Al di sotto di B Senza rating

13,00 1,00 1,00 1,00 0,00

Dati al31 dic 2018

% Obbl.ni

14,66 9,01 6,78 4,09 3,58 3,35 13,46 13,04

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

7,01 60,36 28,82 1,91 1,44 0,20 0,26

0 1204 114,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 21,46 EUR 4.780,11 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

Report 31 mar 2019

R-co Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,18 2,32 Med +Med Alto

Basati su BBgBarc Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

5,05 0,32 0,93 26

4,39 1,97 2,02 8

-3,58 -2,33 -1,45 90

2,52 -0,68 -0,25 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,34 0,55 27,37 0,09 2,21

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,52 -0,13 -0,87 2,36 1,82

+/-Ind

+/-Cat

-0,68 -2,69 -3,17 0,19 -1,03

-0,25 -1,88 -2,04 0,61 -0,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,52 -0,29 1,76 1,05 1,68

-1,38 1,32 1,10 -0,58

0,65 0,93 2,04 -1,82

-2,58 0,31 0,77 -0,42

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,01 89,29 6,93 7,39

% Corta % Netta

0,00 0,52 3,11 0,00

0,01 88,78 3,83 7,38

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R-co Crédit Horizon 1-3 I EUR ALD 0.88% Ipsos SA 2.88% Banco de Sabadell SA 0.88% Altareit 2.88%

1,59 1,48 1,35 1,15 1,12

Anglo American Capital PLC 3.5% Landsbankinn HF Fortum Oyj 2.25% Redexis Gas Finance BV 1.88% CNH Industrial Finance Europe S.A 1.38%

1,06 1,05 1,04 1,04 1,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

25,38 42,56 17,57 7,27 1,68 0,00 3,53 0,69

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,09 71,04 21,27 6,59 0,99 0,01 0,01

2 181 11,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Julien Boy 21 dic 2012 444,89 EUR 965,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

Report 31 mar 2019

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EUR EuroDep 1 Mon EUR

Monetari - Altro

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-5,84 0,04 -

10,2

Fondo

9,7

Indice

9,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-0,29 -

-0,51 -

-0,56 -

-0,58 -

-0,63 -

-0,13 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,13 -0,29 -0,62 -0,59 -0,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,13 -0,14 -0,14 -0,14 -0,10

-0,17 -0,15 -0,16 -0,15

-0,15 -0,15 -0,15 -0,13

-0,16 -0,14 -0,10 -0,13

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 64,21 35,79 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 64,21 35,79 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cash Swedbank AB (publ)2019-06-28 Societe Generale S.A.2019-06-28 DZ Bank AG Deutsche... Svenska Handelsbanken Ab (Publ)2019-07-26

6,70 4,58 4,58 4,43 4,43

DnB Bank ASA2019-07-26 Dexia Credit Local S.A.2019-08-14 Standard Chartered Bank plc2019-06-25 Nationwide Building Society2019-07-25 Nordea Bank AB (PUBL)2019-05-29

3,32 3,32 3,32 3,32 3,32

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

5,71 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

92,11 7,89 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 29 41,34

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 118,85 EUR 403,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

Report 31 mar 2019

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B Accumulation EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate TR Hdg EUR

BBgBarc Gbl Agg Corp TR Hdg EUR

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 3,17 Med Med Basso

Basati su BBgBarc Gbl Agg Corp TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

5,10 -2,43 -0,79 77

-2,46 -1,94 -1,37 87

4,17 -0,42 0,15 49

2,55 -1,11 -0,49 73

-5,52 -1,75 -1,25 87

3,86 -0,01 0,37 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,83 0,99 93,61 -1,08 0,80

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,86 1,86 0,38 0,84 1,03

+/-Ind

+/-Cat

-0,01 -1,24 -1,64 -0,86 -1,44

0,37 -0,23 -0,47 -0,43 -0,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,86 -2,24 0,54 2,24 1,92

-1,65 1,15 2,86 -3,11

0,19 0,59 1,99 -0,82

-1,92 0,25 -2,88 -0,41

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,00 120,49 69,39 0,43

% Corta % Netta

0,00 22,34 67,96 0,00

0,00 98,14 1,43 0,43

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Us 10yr Note (Cbt) Bond 20/Mar/2019 Tyh9... Euro BUND Future Mar192019-03-07 Long Gilt Future Bond 27/Mar/2019 G H9... Us Long Bond(Cbt) Bond 20/Mar/2019 Ush9... United States Treasury Notes...

10,39 2,88 2,04 1,89 1,85

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

US 2 Year Note (CBT) Mar192019-03-29 Euro BOBL Future Mar192019-03-07 10 Year Goverment of Canada Bond... JPMorgan Chase & Co. 3.21%2024-04-23 HSBC Bank USA, N.A. 4.88%2020-08-24 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1,83 1,71 1,41 1,38 1,11

6,43 15,74 BBB

% Obbl.ni

8,47 BBB 8,72 BB 21,04 B Al di sotto di B Senza rating

55,36 4,83 1,22 0,07 0,29

Dati al31 dic 2018

% Obbl.ni

11,84 19,59 14,43 10,12 1,69 3,13 14,28 2,59

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,13 63,72 30,97 3,50 0,56 1,13 0,00

0 485 26,48

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Rick Rezek 30 giu 2015 146,04 EUR 1.819,32 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

Report 31 mar 2019

T. Rowe Price Funds SICAV - Dynamic Global Bond Fund Ih EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR ICE LIBOR 3 Month EUR Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Flessibili Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in un portafoglio di obbligazioni di qualsiasi tipo di emittenti di tutto il mondo, inclusi i mercati emergenti. Nello specifico, il comparto investe almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di debito emessi da governi, agenzie governative, società e banche. I titoli di debito in portafoglio possono includere obbligazioni a tasso fisso e variabile, obbligazioni convertibili, warrant e altri titoli di debito trasferibili di qualsiasi tipo, compresi i titoli ad alto rendimento. Il comparto può investire più del 20% del patrimonio in mortgage-backed securities e asset-backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,48 2,18 -Med -

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,6

Fondo

10,1

Indice

9,6K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

3,14 0,70 -1,11 57

-3,14 -4,20 -5,88 98

-1,96 -0,92 2,24 11

-1,30 -3,54 -4,38 100

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,14 0,08 0,88 -0,64 3,12

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-1,30 -0,81 -3,71 -1,45 -

+/-Ind

+/-Cat

-3,54 -3,97 -5,61 -2,00 -

-4,38 -1,87 -3,35 -3,01 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-1,30 0,49 -1,81 0,98 -

-2,25 -0,48 0,58 -

-0,70 0,00 1,16 0,20

0,50 -0,88 0,38 2,21

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,56 92,10 56,67 0,93

% Corta % Netta

0,00 1,86 48,39 0,00

0,56 90,24 8,27 0,93

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Government National Mortgage Association... Israel (State Of) 5.5%2022-01-31 Italy (Republic Of) 0.95%2023-03-01 Republic of Chile 4.5%2021-03-01 Republic of South Africa 10.5%2026-12-21

7,07 6,51 6,13 4,54 3,58

United States Treasury Notes... Government National Mortgage Association... Government National Mortgage Association... Kreditanstalt Fur Wiederaufbau... Mexico (United Mexican States)...

2,93 2,79 2,66 2,09 2,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

30,40 BBB 0,61 BB 23,68 B Al di sotto di B Senza rating

27,59 9,89 2,10 1,61 4,12

Dati al31 dic 2018

% Obbl.ni

18,57 35,04 4,01 14,91 3,48 0,03 18,52 2,95

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,87 50,21 32,56 5,84 4,77 4,30 0,46

1 182 40,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +352 462685162 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2015 Arif Husain 10 giu 2015 9,85 EUR 1.466,07 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1216622487

Report 31 mar 2019

T. Rowe Price Funds SICAV - European High Yield Bond Fund I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR

ICE BofAML EurCcy HY xSubFin Ctd TR HEUR

QQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nel massimizzare il valore delle sue azioni tramite l'incremento sia del valore che del reddito dei suoi investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in obbligazioni societarie con un rischio e un rendimento potenzialmente elevati, denominate in valute europee e con rating BB+ (Standard and Poor's o equivalente) o inferiore assegnato da almeno una delle agenzie di rating riconosciute o che, a giudizio del Gestore degli investimenti, abbiano qualità creditizia equivalente. Per conseguire i suoi obiettivi il Fondo può investire in derivati per controbilanciare i rischi connessi alle oscillazioni dei mercati finanziari. Il Fondo può investire in derivati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 4,74 Alto +Med -

Basati su BBgBarc Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

5,79 -0,04 2,04 14

5,81 4,81 4,30 6

10,28 1,16 2,64 11

3,20 -3,70 -2,88 80

-8,31 -4,49 -4,05 96

6,65 1,38 2,39 1

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,70 1,14 79,09 -0,93 2,23

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,65 -0,23 -1,01 2,94 3,71

+/-Ind

+/-Cat

1,38 -1,64 -2,78 -2,07 -0,42

2,39 -0,68 -1,58 -0,65 0,85

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,65 -1,22 0,11 2,02 4,07

-1,35 1,37 1,05 0,26

0,57 1,75 3,98 -1,22

-6,45 -0,06 2,88 2,66

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,16 96,57 24,67 1,64

0,00 0,00 25,04 0,00

2,16 96,57 -0,37 1,64

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

AA Bond Co Limited 5.5%2022-07-31 Cirsa Finance International S.a.r.l.... Cabot Financial (Luxembourg) SA... Sigma Holdco BV 5.75%2026-05-15 Louvre Bidco SAS 4.25%2024-09-30

3,04 2,91 2,79 2,78 2,77

Codere Finance 2 (Luxembourg) S.A... Iceland Bondco Plc 4.62%2025-03-15 Synlab Unsecured BondCo PLC... SFR Group 6.25%2024-05-15 Lincoln Finance Ltd. 6.88%2021-04-15

2,59 2,22 2,08 1,85 1,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

-0,37 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

0,00 21,83 64,50 11,88 2,16

Dati al31 dic 2018

% Obbl.ni

6,49 29,62 37,33 18,25 5,11 0,00 3,20 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,74 14,55 41,00 37,34 6,38 0,00 0,00

9 77 24,87

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +352 462685162 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 set 2011 Michael Vedova 20 set 2011 17,64 EUR 299,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0596125814

Report 31 mar 2019

TCW Funds - TCW Emerging Markets Local Currency Income Fund AE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

JPM GBI-EM Global Diversified TR EUR

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto consiste nell'ottenere alti rendimenti complessivi tramite l’ investimento in titoli e strumenti a reddito fisso denominati in valute locali di paesi dai mercati emergenti. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà in obbligazioni e strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da società non finanziarie, istituzioni finanziarie, enti governativi di paesi dai mercati emergenti denominati in valuta locale di tali paesi, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali strumenti. Il Comparto potrà investire in titoli che non hanno una notazione o che vengono notati BB o meno da S&P o Ba o meno da Moody’ s. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 8,47 Med Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice

9,6K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

5,85 -1,52 -0,36 64

-5,57 -0,34 0,07 40

13,31 0,08 1,65 23

0,91 -0,29 0,48 34

-4,78 -3,30 -1,27 76

4,15 -0,64 -0,56 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,04 1,04 99,16 -0,94 1,08

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,15 6,83 -2,34 2,76 2,44

+/-Ind

+/-Cat

-0,64 -1,87 -3,56 -1,02 -0,95

-0,56 -1,05 -1,99 -0,05 0,01

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,15 1,54 5,39 4,51 9,05

-6,58 -2,15 -3,52 -0,19 5,89 2,02 -4,74 -10,21

2,58 -0,57 0,36 1,25

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 92,09 7,87 0,22

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,18 0,00

0,00 92,09 7,70 0,22

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Brazil (Federative Republic) 10%2023-01-01 Poland (Republic of) 2.5%2027-07-25 Indonesia (Republic of) 8.38%2026-09-15 Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)...

7,87 3,22 3,03 2,98 2,79

Republic of Colombia 7.5%2026-08-26 Secretaria Tesouro Nacional 10%2025-01-01 Republic of South Africa 8.75%2044-01-31 Thailand (Kingdom Of) 2.12%2026-12-17 Mexico (United Mexican States)...

2,78 2,73 2,60 2,58 2,54

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

4,14 28,46 14,08 27,83 13,01 5,36 5,46 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,07 15,33 7,36 34,32 35,87 5,39 0,66

0 68 33,12

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

11 apr 2013 Alex Stanojevic 1 lug 2017 95,97 EUR 71,88 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645288

Report 31 mar 2019

TCW Funds - MetWest Total Return Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBgBarc US Agg Bond TR EUR

Obbligazionari Altro

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è la ricerca della massimizzazione del rendimento totale di lungo termine investendo in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli a reddito fisso con notazione sopra un determinato livello cosiddetto “Investment Grade” e/o titoli senza notazione determinati dal Gestore degli Investimenti al fine di essere di qualità comparabile, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Fino al 20%... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,07 2,66 -

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

5,53 -

-0,45 -

0,47 -

0,74 -

-3,21 -

2,16 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,16 2,65 0,87 -0,60 0,65

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,16 -1,97 0,36 1,92 1,29

-0,84 0,71 1,55 -1,55

-0,90 0,09 0,29 0,55

0,48 -0,42 -3,21 -0,73

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,01 97,72 2,27 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,01 97,72 2,27 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United States Treasury Bonds 3%2049-02-15 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes...

6,03 4,41 3,53 3,32 2,52

United States Treasury Notes... Federal National Mortgage Association... Federal Home Loan Mortgage Corporation... Federal Home Loan Mortgage Corporation... Government National Mortgage Association...

2,15 1,18 1,02 0,99 0,98

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

10,69 11,29 9,19 11,67 4,93 9,48 39,71 1,97

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,45 72,06 24,59 2,72 0,17 0,00 0,00

1 405 26,12

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 apr 2013 Bryan Whalen 19 apr 2013 102,06 EUR 177,70 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0905645528

Report 31 mar 2019

TCW Funds - MetWest Unconstrained Bond Fund AEHE Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

ICE BofAML USD 3M Dep OR Avg TR USD -

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Altro

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo principale del Comparto consiste nell'ottenere per gli investitori una performance positiva nel lungo termine, indipendentemente dall'andamento generale dei mercati di titoli. Al fine di conseguire tale obiettivo, il Comparto investirà almeno l’80% del suo patrimonio netto in titoli e strumenti che rispondono alla definizione di obbligazioni negli Stati Uniti e in altri paesi, compresi in paesi dai mercati emergenti, e in strumenti finanziari derivati che offrono un’esposizione a tali titoli. Il Comparto potrà investire in titoli con varie scadenze emessi da governi e società degli Stati Uniti o di paesi esteri. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 1,07 -

10,3

Fondo

9,8

Indice

9,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

0,97 -

0,52 -

-2,65 -

1,35 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,35 0,35 -0,43 0,07 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,35 -0,91 0,18 -0,07 -

-0,71 0,37 0,48 -

-0,07 -0,10 1,02 -

-0,98 0,06 -0,46 0,02

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 92,08 7,55 0,37

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 92,08 7,55 0,37

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

TCW Fds Emerging Mkts Income OU GS Mortgage Securities Corp... DBRR CMBS RE-REMIC Trust 4.54%2044-07-12 Federal Home Loan Mortgage Corporation... Structrd Asset Ii 2.68%2047-09-25

1,44 1,14 1,00 0,98 0,96

SLM Student Loan Trust 3.14%2026-05-26 0,94 Federal National Mortgage Association... 0,83 FEDERAL HOME LN MTG CORP MULTICLASS MTG... 0,82 Federal National Mortgage Association... 0,78 SLM Student Loan Trust 3.99%2033-12-15 0,76 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

7,48 8,12 7,93 15,53 10,09 24,48 20,06 4,99

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,03 65,59 28,56 4,49 1,30 0,01 0,02

1 683 9,65

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

TCW Investment Management Co... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 ago 2015 Bryan Whalen 12 set 2014 99,58 EUR 435,75 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1271656883

Report 31 mar 2019

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR JPM GBI Global TR USD USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 9,26 +Med +Med +Med

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

14,95 0,41 2,23 24

5,38 -2,50 -0,02 63

7,71 2,57 3,54 13

-10,36 -4,69 -5,54 98

6,31 2,53 4,91 2

3,93 -0,12 0,22 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,63 -0,36 8,01 0,25 8,66

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,93 7,32 12,05 4,20 5,17

+/-Ind

+/-Cat

-0,12 0,34 2,94 2,21 -0,10

0,22 2,04 5,76 3,06 1,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,93 -1,39 2,83 -5,70 12,63

2,62 -7,75 1,30 -4,00

1,74 3,26 -2,13 -3,44 -2,61 15,77 -7,67 5,55

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

0,00 72,15 153,31 0,00

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 2,18 123,28 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 69,97 30,03 0,00

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Federal Home Loan Banks 0%2019-03-01 The Republic of Korea 2%2021-03-10 Mexico (United Mexican States)... Secretaria Tesouro Nacional 10%2027-01-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-03-06

4,97 4,77 4,31 4,24 3,64

Mexico (United Mexican States)... Brazil (Federative Republic) 10%2023-01-01 Federal Home Loan Banks 0%2019-03-07 Federal Home Loan Banks 0%2019-03-04 The Republic of Korea 1.38%2021-09-10

3,26 3,16 2,56 2,45 2,40

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-1,61 2,04 BB

% Obbl.ni

0,61 BBB 17,75 BB 19,50 B Al di sotto di B Senza rating

20,12 14,45 6,82 0,00 20,75

Dati al28 feb 2019

% Obbl.ni

34,06 16,57 8,81 12,27 0,98 0,00 1,75 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

14,12 22,20 9,63 11,29 30,70 2,71 9,34

0 145 35,76

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 26,97 EUR 14.824,96 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

Report 31 mar 2019

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Bloomberg Barclays Global Aggregate TR BBgBarc Multiverse TR USD Hdg EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,35 6,88 Alto Alto Alto

Basati su BBgBarc Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,8

Fondo

9,8

Indice

8,8K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

0,05 -7,52 -5,08 92

-5,66 -6,34 -4,58 93

5,24 2,80 3,38 4

1,29 0,23 0,12 38

-3,36 -2,31 -0,82 75

0,64 -1,60 -1,39 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,20 -0,84 8,81 0,16 7,96

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,64 2,54 -3,33 1,81 -0,39

+/-Ind

+/-Cat

-1,60 -0,63 -5,23 1,26 -2,53

-1,39 0,51 -3,45 1,74 -1,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,64 0,61 4,26 -1,76 0,10

-5,07 -1,33 -0,62 -0,85

-0,69 0,79 -0,98 -7,38

1,89 -2,31 8,86 2,64

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

0,03 80,87 155,12 0,13

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 28,10 108,06 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,03 52,76 47,07 0,13

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

The Republic of Korea 2%2021-03-10 Secretaria Tesouro Nacional 0%2019-07-01 India (Republic of) 7.68%2023-12-15 Mexico (United Mexican States)... Mexico (United Mexican States)...

4,63 3,92 3,27 3,03 2,80

Secretaria Tesouro Nacional 0%2020-07-01 Brazil (Federative Republic)... Argentina (Republic of) 0%2019-09-30 Brazil (Federative Republic)... Bank of Korea 2.16%2020-02-02

2,34 2,32 2,06 2,05 2,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-1,24 3,04 BB

% Obbl.ni

0,17 BBB 13,01 BB 20,10 B Al di sotto di B Senza rating

32,94 17,34 15,65 0,00 0,80

Dati al30 nov 2018

% Obbl.ni

33,14 13,95 11,36 9,64 4,49 1,40 0,66 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

21,12 14,28 5,32 15,08 27,96 1,34 14,89

3 147 28,48

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 20,58 EUR 16.905,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

Report 31 mar 2019

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr BBgBarc Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQQQ TR EUR

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,45 0,80 Med Med Med

Basati su BBgBarc Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

2,88 1,07 1,11 86

0,36 -0,23 0,26 42

0,81 0,22 0,08 85

-0,18 -0,07 -0,42 60

-0,69 -0,54 0,91 23

0,64 0,37 -0,09 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,54 1,83 90,71 -0,32 0,42

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,64 0,88 -0,08 -0,02 0,53

+/-Ind

+/-Cat

0,37 0,37 -0,19 -0,14 0,07

-0,09 0,68 0,59 0,00 0,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,64 0,03 -0,23 0,63 0,69

-0,46 -0,02 0,40 -0,72

-0,50 0,22 0,07 0,05

0,24 -0,15 -0,29 0,34

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 98,30 1,79 0,00

0,00 0,02 0,07 0,00

0,00 98,28 1,72 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

France (Republic Of) 3.5%2020-04-25 France (Republic Of) 2.25%2022-10-25 Belgium (Kingdom Of) 4%2022-03-28 France (Republic Of) 3.25%2021-10-25 Italy (Republic Of) 0.7%2020-05-01

5,30 4,77 4,67 3,81 3,74

Germany (Federal Republic Of) 0%2021-04-09 Italy (Republic Of) 0.95%2023-03-15 Spain (Kingdom of) 0.05%2021-01-31 Spain (Kingdom of) 0.4%2022-04-30 Italy (Republic Of) 0.35%2021-11-01

3,63 3,60 3,29 3,21 2,91

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

47,22 49,27 0,69 1,50 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

8,50 83,85 5,47 2,18 0,00 0,00 0,00

0 112 38,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Leonardo Brenna 31 lug 2018 130,01 EUR 186,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

Alternativi Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Global Macro Forex AE-C Bantleon Family & Friends DT Bantleon Opportunities World PT Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc First Eagle Amundi Income Builder IHE-C Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1 GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I € GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni) Valuta Euro

134.2 129.4 124.5 119.6 114.7 109.8 104.9 100.0 95.1 90.2 85.3 80.4 75.5

07/2016

11/2016

03/2017

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

03/2019

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

125.0

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

114.3

H2O Adagio EUR-R C

112.9

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

112.4

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

111.6

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

7.71

24.20

5.42

18.36

11.63

18.36

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

4.55

-4.28

-1.05

4.88

-3.49

4.88

H2O Adagio EUR-R C

4.12

2.86

-0.40

0.59

1.15

0.59

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

3.98

0.80

0.48

5.36

1.45

5.36

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

3.74

1.10

0.86

5.94

-1.32

5.94

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

3.01

-0.78

0.42

6.60

-0.54

6.60

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

2.37

2.53

0.67

4.09

0.10

4.09

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

2.20

-0.55

0.09

3.61

-1.80

3.61

Bantleon Family & Friends DT

0.90

-2.60

0.66

3.02

0.63

3.02

Bantleon Opportunities World PT

0.63

-1.51

1.49

1.98

0.47

1.98

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

-0.20

-0.37

0.89

2.21

-1.03

2.21

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

-0.43

-3.79

0.12

0.30

0.59

0.30

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

-0.65

-2.91

1.06

2.07

-0.94

2.07

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

-1.16

-5.58

-0.76

-0.50

-2.17

-0.50

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

-1.70

-5.08

-0.06

-0.38

-3.62

-0.38

Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

-1.97

-1.86

0.61

-2.02

5.78

-2.02

SEB Asset Selection C

-2.04

-3.34

4.42

0.23

-0.13

0.23

SEB Asset Selection Opp C

-3.75

-7.50

7.71

-0.59

-1.44

-0.59

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-8.39

-6.65

-0.85

-5.45

1.11

-5.45

-3.53

-0.43

-3.73

-1.49

-3.73

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc * Rendimento annualizzato.

Overview di comparto I fondi alternativi venduti in Italia raccolti nel database Morningstar nel primo trimestre del 2019 hanno guadagnato l’1,84% (in euro). A livello regionale, gli Stati Uniti si sono fatti notare, ma va detto che qualcosa è cambiato rispetto alla fine dell’anno scorso e gli investitori hanno deciso di prendere di nuovo le misure, (come ha dimostrato nell’ultimo mese del quarter l’andamento contrastante delle diverse categorie Morningstar in cui sono racchiusi i fondi che investono negli Usa). Nell’ultima riunione la Federal Reserve ha deciso di non toccare i tassi di interesse (compresi fra 2,25% e 2,5%) e ha indicato che la situazione non cambierà per il resto dell’anno. Uno scenario diverso da quello lasciato intravedere alla fine dell’anno scorso, quando si erano ipotizzati due rialzi per il 2019. La situazione, sulla carta, è buona per i mercati azionari, ma gli investitori non possono fare a meno di guardare il quadro generale. Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha detto che l’economia Usa è “ben posizionata” e ha citato il tasso di disoccupazione al di sotto del 4% e un’inflazione al 2%. Complicata anche la situazione in Europa, che pure ha avuto un andamento positivo. I rialzi non vogliono dire però che le preoccupazioni relative alla regione siano mancate. L’Italia è stata (e in parte è ancora) al centro di queste apprensioni dopo che la sua economia, in seguito a due scivolate consecutive, è entrata in recessione tecnica. La Germania per un soffio ha evitato la stessa fine, mentre le proteste in Francia fanno rischiare grosso al paese. “In tempi recenti la regione ha dovuto fare i conti con una forte incertezza politica e problemi economici che hanno portato a successive revisioni al ribasso per le attese dell’area”, spiega Clémence Dachicourt, Senior Portfolio Manager di Morningstar Investment Management. “Fra queste, quella di ottobre del Fondo monetario internazionale a causa delle preoccupazioni sull’andamento della Germania, il motore economico della zona”.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

6.39

-1.28

Amundi Fds Global Macro Forex AE-C

1.96

-0.40

Bantleon Family & Friends DT

3.71

0.36

QQQ

Bantleon Opportunities World PT

4.68

0.24

Eurizon Azioni Strategia Flss Z EUR Acc

4.89

0.85

QQQQ

First Eagle Amundi Income Builder IHE-C

5.21

0.67

QQQ

Franklin K2 Alt Strats I(acc)EUR-H1

3.34

0.78

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

GAM MultiBond Absolute Ret Bd EUR B

2.25

-0.02

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

3.99

-0.38

GAM Systematic Alt Rsk Pre EUR Acc

3.14

0.07

H2O Adagio EUR-R C

3.98

1.13

Invesco Global Targeted Ret C EUR Acc

3.63

-0.06

11.31

0.75

Lemanik SICAV Global Strat I Instl EUR

5.95

-0.23

M&G (Lux) Dynamic Allocation C EUR Acc

7.34

0.69

Nordea 1 - Alpha 10 MA BI EUR

6.05

0.74

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

3.23

0.86

7.89

-0.18

14.45

-0.46

Janus Henderson Hrzn Glbl Pty Eqs A2 EUR

QQQQ

Jupiter Global Abs Ret I EUR Acc

SEB Asset Selection C SEB Asset Selection Opp C

4 QQQQ

4 4

QQQQ

Report 31 mar 2019

Amundi Funds - Absolute Volatility Euro Equities ME-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Volatilità

12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,28 6,38 -

10,2

Fondo

9,2

Indice Categoria

8,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-0,63 -

3,11 -

0,62 -

-16,45 -

-2,35 -

-5,45 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-5,45 1,11 -6,65 -8,39 -4,31

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-5,45 -1,10 -7,68 0,96 -1,44

-3,75 -1,73 3,50 1,75

-4,08 -4,20 -2,09 2,72

6,94 -3,87 -1,67 0,09

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

19,97 0,04 22,15 0,43

22,32 68,34 5,18 4,16

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,500 -... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,300 -... Bpce Sa Var2018-10-12 Natixis Var2018-12-19 Ing Bank Nv Var2019-02-01

- 10,83 - 9,44 - 8,54 - 6,86 - 6,10

h Ciclico

Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,000 -... Bnp Paribas Sa Var2018-10-12 Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,600 -... Credit Industriel Et... Societe Generale Sfh...

5,28 4,73 4,69 4,67 4,67

j Sensibile

0 16 65,82

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,29 68,38 27,34 4,59

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 14 nov 2006 98,29 EUR 522,63 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

Report 31 mar 2019

Amundi Funds - Global Macro Forex AE-C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé 360j TR EUR

Alt - Valute

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,40 1,96 -

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-0,31 -

-0,97 -

0,65 -

0,69 -

-4,22 -

-0,50 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,50 -2,17 -5,58 -1,16 -1,25

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,50 0,93 0,96 0,04 -1,28

-1,77 0,27 0,03 -1,72

-1,74 0,47 -0,07 2,66

-1,68 -0,99 0,65 -0,58

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 183,92 0,03

Stile Azionario

0,00 27,36 72,52 0,12

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

SG Monétaire Plus I Societe Generale S.A.2022-07-22 Italy (Republic Of) 0%2019-02-28 Italy (Republic Of) 0%2019-01-14 Spain (Kingdom of) 0%2019-06-14

7,65 7,33 4,88 3,58 2,45

h Ciclico

Spain (Kingdom of) 0%2019-02-15 Spain (Kingdom of) 0%2019-01-18 International Business... SR-Boligkreditt AS... Engie2019-08-21

2,44 2,44 2,06 1,65 1,63

j Sensibile

0 12 36,12

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 27,37 256,44 0,15

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi Asset Management +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 4 dic 2007 99,59 EUR 555,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

Report 31 mar 2019

Bantleon Select - Bantleon Family & Friends DT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Family & Friends è un fondo a rendimento assoluto incentrato su obbligazioni di alta qualità. L'obiettivo di investimento è generare rendimenti elevati su base regolare adattando le scadenze delle obbligazioni, l’esposizione azionaria e la quota in materie prime agli sviluppi economici. Il rendimento totale comprende le seguenti componenti: Gestione delle scadenze medie delle obbligazioni; Gestione dell'esposizione azionaria dallo 0% al 40% delle attività totali del fondo; Gestione dell'esposizione alle materie prime dallo 0% al 20% delle attività totali del fondo; Gestione delle quote di obbligazioni ad alto tasso d’interesse dallo 0% al 10% delle attività totali del fondo; Inclusione di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,36 3,71 +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

5,41 2,67 3,30 7

-7,45 -6,86 -2,51 90

3,02 -2,33 -0,76 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,03 0,79 44,92 -1,07 2,84

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,02 0,63 -2,60 0,90 -

+/-Ind

+/-Cat

-2,33 -2,30 -7,59 -3,03 -

-0,76 0,65 -2,65 -0,32 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

3,02 -2,11 1,56 -

-0,87 1,20 1,10

-2,35 1,44 2,79

-2,32 1,10 -1,66

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 25,92 0,00

27,35 63,43 4,05 5,17

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

27,35 63,43 29,97 5,17

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Spain (Kingdom of)... Germany (Federal Republic Of)... Spain (Kingdom of)... Portugal (Republic Of)... Italy (Republic Of)...

5,24 5,11 4,88 3,46 2,95

h Ciclico

33,07

r t y u

3,63 10,45 18,20 0,80

America

6,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,18 0,62 0,00

Europa

87,96

United States Treasury Notes... France (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Gold Bullion Securities ETC iShares Physical Gold ETC

2,60 2,53 2,17 1,92 1,85

j Sensibile

41,03

i o p a

5,40 8,73 11,98 14,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,60 84,82 1,55 0,00 0,00

271 84 32,72

k Difensivo

25,90

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,70 6,75 7,45

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,23

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,84 0,85 3,50 0,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 feb 2016 Not Disclosed 3 ago 2018 106,14 EUR 121,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1290101184

Report 31 mar 2019

Bantleon Opportunities World PT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities World è un fondo a rendimento assoluto incentrato su obbligazioni di alta qualità e azioni globali. L'obiettivo di investimento è generare rendimenti elevati su base regolare adattando le scadenze delle obbligazioni, i settori obbligazionari e l'esposizione azionaria agli sviluppi economici. Il rendimento totale comprende le seguenti componenti: Gestione delle scadenze medie delle obbligazioni; Gestione dei settori obbligazionari; Gestione dell'esposizione azionaria dallo 0% al 60% delle attività totali del fondo; Inclusione di obbligazioni indicizzate all'inflazione su base intermittente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 4,68 -Med Basso -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

1,05 -4,58 -1,46 68

1,74 -5,95 -1,29 69

6,60 1,80 2,16 21

-6,91 -5,23 -0,03 51

1,98 -6,25 -4,38 98

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,22 0,34 13,46 -1,08 5,49

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,98 0,47 -1,51 0,63 1,71

+/-Ind

+/-Cat

-6,25 -1,88 -9,25 -5,90 -5,69

-4,38 1,21 -2,72 -2,22 -1,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,98 -3,62 1,82 1,05 4,87

-0,21 0,52 -3,31 -3,00

-1,76 1,11 3,28 -0,66

-1,48 3,01 0,83 -0,01

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 5,06 0,17

5,57 98,16 -3,56 -0,17

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

5,57 98,16 1,51 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Dax Mar192019-03-15 Spain (Kingdom of)... France (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of) 2%2025-12-01

5,57 2,60 2,14 2,06 1,72

h Ciclico

49,87

r t y u

14,19 21,08 12,74 1,86

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Italy (Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... France (Republic Of)... Austria (Republic of)... Italy (Republic Of)...

1,71 1,69 1,63 1,63 1,62

j Sensibile

29,58

i o p a

5,80 10,96 12,82

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,17 92,83 0,00 0,00 0,00

0 122 22,37

k Difensivo

20,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,76 12,92 2,87

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 feb 2014 Not Disclosed 12 feb 2014 109,29 EUR 156,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0999646184

Report 31 mar 2019

Eurizon Fund - Azioni Strategia Flessibile Class Unit Z EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MTS Italia BOT, 25% MSCI Europe Wld TR PR LCL, 25% S&P 500 TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di questo Comparto è di conseguire, su un orizzonte temporale di almeno sette anni, un rendimento in linea con quello storicamente registrato dagli indici azionari dei paesi occidentali nel lungo termine, acquisendo un’esposizione minima del 45% del patrimonio netto, direttamente o tramite strumenti derivati, in azioni, obbligazioni convertibili in azioni od ogni altro strumento correlato ad azioni quotate in un mercato regolamentato in Europa e/o negli Stati Uniti d’America. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 4,89 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

5,81 -9,37 0,54 44

3,70 -1,92 1,61 36

5,83 -1,85 3,65 18

7,46 2,66 2,41 26

-6,21 -4,52 2,36 31

5,94 -2,29 -0,53 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,68 0,86 78,03 -1,16 2,41

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,94 -1,32 1,10 3,74 4,19

+/-Ind

+/-Cat

-2,29 -3,67 -6,64 -2,79 -3,21

-0,53 0,67 1,28 1,10 1,78

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,94 -1,72 2,70 1,22 3,91

0,97 0,97 -0,03 -1,34

1,46 1,70 2,90 -2,23

-6,85 1,90 1,64 3,45

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,15 0,00

52,32 27,13 20,56 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Eurizon Treasury EUR T1 Z Acc Italy (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... France (Republic Of)... Italy (Republic Of)... Portugal (Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Italy (Republic Of)... BNP Paribas Intesa Sanpaolo Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

y y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

52,32 27,13 20,71 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,13 5,13 4,92 4,92 3,82

h Ciclico

31,71

r t y u

9,59 12,06 10,06 -

America

48,22

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,22 0,00 0,00

Europa

51,78

2,46 2,46 0,86 0,49 0,48

j Sensibile

38,24

i o p a

4,25 7,05 15,81 11,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,70 30,84 11,24 0,00 0,00

133 8 34,69

k Difensivo

30,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,93 6,80 9,32

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Eurizon Capital SGR SpA -494930033 www.eurizoncapital.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 mag 2010 Corrado Gaudenzi 7 lug 2010 174,52 EUR 9.331,11 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0497418391

Report 31 mar 2019

First Eagle Amundi Income Builder Fund Class IHE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 13,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è offrire un rendimento regolare coerente con una crescita del capitale a lungo termine. Per raggiungere questo obiettivo, il Comparto applicherà un processo d’investimento basato sull’analisi fondamentale (metodo di valutazione del “valore intrinseco” di un titolo esaminando i fattori economici, finanziari, qualitativi e quantitativi correlati). Il Comparto seguirà un approccio di tipo “value”, con l’obiettivo di acquistare titoli con uno sconto rispetto al loro valore intrinseco. Il Comparto cercherà di allocare l’80% circa dei suoi attivi in valori trasferibili capaci di generare rendimento e strumenti quali azioni, strumenti legati ad azioni (come azioni e strumenti finanziari che... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 5,21 Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,5

Indice Categoria

9,5K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

6,43 -1,25 3,40 12

7,97 3,16 3,52 12

-8,37 -6,69 -1,49 74

6,60 -1,63 0,24 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,46 0,72 49,03 -0,88 3,98

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

6,60 -0,54 -0,78 3,01 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,63 -2,89 -8,53 -3,51 -

0,24 0,20 -2,00 0,17 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

6,60 -1,55 3,32 2,69

-0,51 1,99 1,60

0,26 1,18 3,17

-6,69 1,26 -1,12

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 96,95 0,00

55,40 31,20 7,55 5,85

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,40 31,20 104,49 5,85

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

ETFS Physical Gold Nestle SA Jardine Matheson Holdings Ltd British American Tobacco PLC Exxon Mobil Corp

s p s o

5,03 2,27 1,90 1,84 1,81

h Ciclico

40,07

r t y u

11,55 7,77 17,95 2,80

America

40,52

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,24 5,36 2,92

Europa

36,70

Groupe Bruxelles Lambert SA Danone SA Schlumberger Ltd United States Treasury Notes... Weyerhaeuser Co

y s o r

1,62 1,56 1,27 1,24 1,21

j Sensibile

36,05

i o p a

4,70 6,72 16,55 8,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,35 13,89 9,74 0,72 0,00

112 154 19,75

k Difensivo

23,87

Asia

22,78

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

21,10 2,53 0,25

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,19 0,17 11,25 2,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

5 ott 2015 Robert Hordon 3 set 2014 1.132,84 EUR 5.728,37 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1230590934

Report 31 mar 2019

Franklin K2 Alternative Strategies Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE BofAML US 3M Trsy Bill TR USD

Alt - Multistrategy

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti nel medio/lungo termine e di mantenere le fluttuazioni dei prezzi azionari inferiori a quelle dei mercati azionari in generale. Il Fondo può investire in qualsiasi attivo e utilizzare qualsiasi tecnica di investimento che sia consentita a un fondo OICVM, ivi compresi quelli che generalmente si considerano a rischio elevato.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 3,34 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

0,39 -

2,50 -

3,75 -

-4,70 -

3,61 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,61 -1,80 -0,55 2,20 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,61 -0,72 1,97 -1,63 3,09

0,55 0,46 1,47 -0,66

0,72 0,37 2,31 -1,89

-5,22 0,91 0,38 -0,10

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,84 0,04 108,87 0,62

Stile Azionario

35,43 19,95 41,08 3,54

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

36,26 20,00 149,95 4,15

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Twenty-First Century Fox Inc... Integrated Device Technology Inc Harland Clarke Holdings Corp. American Media Operations, Inc. The McClatchy Company 9%

t a -

1,27 1,21 1,19 1,16 1,09

h Ciclico

38,99

r t y u

9,74 19,98 9,24 0,03

America

81,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

79,09 1,90 0,36

Europa

16,14

Tribune Media Co A The Home Depot Inc Sherwin-Williams Co MOHEGAN TRIBAL GAMING AUTH CONN Ball Corp

t t r t

1,02 0,93 0,91 0,82 0,76

j Sensibile

36,06

i o p a

1,05 1,43 17,63 15,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,18 9,74 3,12 0,10 0,00

338 519 10,35

k Difensivo

24,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,70 22,21 1,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,23 0,00 0,00 2,28

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

K2/D&S Management Co., L.L.C. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 2014 Anthony Zanolla 1 ott 2018 10,92 EUR 2.227,16 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093756911

Report 31 mar 2019

GAM Multibond - Absolute Return Bond EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Long/Short Debt

11,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,02 2,25 -

10,3

Fondo

9,8

Indice Categoria

9,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

-3,00 -

-1,74 -

1,85 -

1,03 -

-4,83 -

0,30 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,30 0,59 -3,79 -0,43 -1,50

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,30 -0,79 1,50 -0,49 0,81

-1,35 0,56 1,10 1,00

-3,04 -0,05 0,95 -2,66

0,29 -0,97 0,28 -0,85

Portafoglio 31 ago 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,24 6,08 0,00

0,00 20,63 73,43 5,94

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Germany (Federal Republic Of)... GAM Star Dynamic Global Bd... Gam Star Fd Lloyds Banking Group PLC Pref... Lloyds Banking Group PLC Pref...

4,91 3,12 1,50 1,27 1,25

h Ciclico

Wickham Sa Compartment (FV)... GAM Star Absolute Ret Mac... Wickham Sa Compartment (FV)... Carrington Holding Company LLC... Royal Bank of Scotland Group...

1,18 0,98 0,96 0,83 0,79

j Sensibile

0 66 16,78

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 20,87 79,50 5,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Not Disclosed 31 lug 2018 125,01 EUR 220,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

Report 31 mar 2019

GAM Star (Lux) - Financials Alpha Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Financials NR EUR

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare risultati annuali positivi, quali che siano le condizioni di mercato ed economici prevalenti. Potrebbe non essere possibile realizzare sempre un risultato positivo. Il Fondo cerca di realizzare questo obiettivo investendo principalmente in azioni e obbligazioni (prestiti) emessi da società attive nel settore finanziario (es. banche, assicurazioni, etc.) del mondo, negoziate su una borsa valori. Il Fondo investe inoltre in obbligazioni emesse da Stati. Il valore degli investimenti è generalmente protetto dal rischio di movimenti avversi dei tassi di cambio rispetto USD. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,32 3,97 -

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

0,71 -

7,34 -

-5,58 -

2,42 -

-4,10 -

-0,38 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,38 -3,62 -5,08 -1,70 -0,18

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,38 0,65 -0,02 -2,74 2,91

-1,23 1,26 -2,03 -1,67

-0,28 2,34 0,46 5,20

-3,25 -1,15 -1,36 0,84

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,54 0,00 2,31 0,00

33,70 14,10 52,19 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

United States Treasury Bills 0% United States Treasury Bills 0% Swedbank AB Class A Cathay General Bancorp Swiss Life Holding AG

- 14,10 - 12,69 y 3,39 y 3,18 y 3,08

h Ciclico

96,10

r t y u

92,64 3,46

Wintrust Financial Corp Western Alliance Bancorp Citizens Financial Group Inc OTP Bank PLC Sterling Bancorp

y y y y y

3,01 2,72 2,35 2,18 1,91

j Sensibile

3,90

i o p a

3,90

52 2 48,62

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

35,25 14,10 54,51 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

51,50

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,87 0,00 2,63

Europa

44,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,85 13,08 23,00 8,01 0,00

Asia

3,56

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 3,56

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Capital Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 mag 2013 Davide Marchesin 1 ago 2012 99,20 EUR 14,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492933303

Report 31 mar 2019

GAM Star Fund plc - GAM Systematic Alternative Risk Premia Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare rendimenti sul capitale investito - corretti per il rischio - regolari e superiori alla media, poco correlati nel lungo termine agli strumenti tradizionali, quali azioni e obbligazioni. Il Fondo persegue questo obiettivo utilizzando strumenti finanziari derivati - nello specifico, total return swap - per ottenere un'esposizione soprattutto agli indici Barclays Capital Investable che a loro volta investono in proporzioni variabili nelle quattro principali classi di attivi: azioni quotate o negoziate in tutto il mondo, titoli a reddito fisso, valute e materie prime. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,07 3,14 -

10,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

4,19 -

0,06 -

3,23 -

1,84 -

-5,15 -

2,21 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,21 -1,03 -0,37 -0,20 1,39

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,21 -2,69 0,79 2,55 5,51

-0,39 -0,63 2,10 -2,62

1,06 0,91 -0,03 -0,64

-3,17 0,76 -1,38 -1,98

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

22,86 31,44 111,75 0,00

Stile Azionario

-20,29 54,17 64,18 1,94

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Euro Schatz Sept182018-09-06 Euro BUND Future... Long Gilt Future... Sweden (Kingdom Of)... United States Treasury Notes...

- 18,42 - 12,35 - 8,65 - 7,74 - 7,20

h Ciclico

Euro BOBL Future... Australian 10yr Bond Future... Swedish Export Credit... Asian Development Bank... Council of Europe Development...

5,24 4,94 4,71 4,69 4,66

j Sensibile

0 28 78,61

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

2,57 85,61 175,93 1,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2012 Anthony Lawler 9 mar 2012 11,22 EUR 230,55 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B4MP9036

Report 31 mar 2019

H2O Adagio EUR-R C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Global Macro

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di gestione dell'OICVM è di realizzare un rendimento annuo, al netto delle spese di gestione, superiore dello 0,60% rispetto a quello dell'indice EONIA capitalizzato con frequenza giornaliera, per la durata minima d'investimento consigliata di 1 - 2 anni. L’EONIA corrisponde alla media dei tassi overnight della zona euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,13 3,98 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

3,08 -

5,87 -

1,55 -

4,33 -

4,85 -

0,59 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,59 1,15 2,86 4,12 3,57

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,59 2,54 0,38 -1,00 2,84

1,35 2,13 -0,90 -3,66

0,34 0,59 1,20 6,14

0,55 1,16 2,27 0,69

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,70 4,14 150,02 0,29

Stile Azionario

-0,16 52,23 44,52 3,40

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Italy (Republic Of) 4.75% Netherlands (Kingdom Of) France (Republic Of) Mexico (United Mexican States)... Belgium (Kingdom Of)

- 12,29 - 5,97 - 5,62 - 4,57 - 4,03

h Ciclico

Japan (Government Of)2019-10-04 Japan (Government Of) Italy (Republic Of) France (Republic Of) Germany (Federal Republic Of)

3,48 3,22 3,20 2,72 2,38

j Sensibile

124 204 47,46

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,55 56,37 194,54 3,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

H2O AM LLP www.h2o-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 ago 2010 Jérémy Touboul 23 ago 2010 139,16 EUR 7.250,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010923359

Report 31 mar 2019

Invesco Funds - Invesco Global Targeted Returns Fund C Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire un rendimento totale positivo in tutte le condizioni di mercato in un periodo di 3 anni consecutivi. Il Comparto si prefigge di generare un rendimento lordo superiore del 5% annuo all’EURIBOR a 3 mesi (o tasso di riferimento equivalente) e intende conseguire questo obiettivo con meno della metà della volatilità che caratterizza i titoli azionari globali, nello stesso periodo di 3 anni consecutivi. Non vi è alcuna garanzia che il Comparto consegua un rendimento positivo o il suo obiettivo di volatilità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,06 3,63 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

8,61 -

1,40 -

2,05 -

-0,23 -

-5,15 -

2,07 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,07 -0,94 -2,91 -0,65 1,06

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,07 -0,28 1,34 0,51 2,63

-0,93 0,76 -0,40 -1,84

-1,07 -1,47 1,48 0,70

-2,95 -0,83 0,45 -0,05

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

46,44 8,42 185,80 16,83

Stile Azionario

8,76 23,83 79,18 -11,78

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,20 32,26 264,98 5,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Ibex35 Index Future Apr 18... Qatar Natl Bank Perpetual(Call... Nikkei 225 (Sgx) Future Jun 13... Nasdaq 100 E-Mini Future Jun... Invesco STIC Euro Liquidity...

6,06 5,17 4,02 3,46 2,98

h Ciclico

39,86

r t y u

5,69 9,07 22,64 2,45

America

10,55

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,76 1,11 0,67

Europa

71,73

Poland (Republic of)... Mexico (United Mexican States)... United States Treasury Bonds... Mexico (United Mexican States)... Poland (Republic of)...

2,17 2,15 2,02 1,79 1,45

j Sensibile

41,45

i o p a

5,00 13,15 11,44 11,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

32,91 17,32 6,57 0,21 14,71

308 579 31,27

k Difensivo

18,69

Asia

17,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,44 7,51 1,75

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,89 2,19 8,18 6,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2013 Richard Batty 18 dic 2013 10,89 EUR 4.323,08 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1004133028

Report 31 mar 2019

Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR USD

QQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 19,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 11,31 Med Med +Med

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,6

Indice Categoria

11,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

26,61 -4,04 -0,69 66

11,31 0,37 1,54 33

5,23 -2,51 2,27 28

-0,74 -1,77 0,13 37

0,35 1,13 3,62 8

18,36 1,30 2,63 9

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,07 0,96 92,53 -0,11 3,09

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

18,36 11,63 24,20 7,71 11,37

+/-Ind

+/-Cat

1,30 -1,60 1,14 -0,36 -0,63

2,63 1,86 5,07 2,67 2,19

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

18,36 -4,38 11,14 0,46 -1,82 -0,72 5,27 15,93 -11,03

0,11 -1,45 1,50 -0,32

-5,68 2,12 -0,79 8,27

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 33,93 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,55 0,00 2,92 0,53

Small

96,55 0,00 36,85 0,53

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

5,84 21,16 51,55 19,55 1,90

Cap Mkt Mediana

7060 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Prologis Inc Alexandria Real Estate... Sun Communities Inc Goodman Group VICI Properties Inc Ordinary...

u u u u u

4,95 4,06 3,90 3,82 3,73

h Ciclico

98,03

r t y u

1,68 2,22 94,13

Link Real Estate Investment... Rexford Industrial Realty Inc Mitsui Fudosan Co Ltd Deutsche Wohnen SE Spirit Realty Capital Inc

u u u u u

3,16 2,94 2,90 2,88 2,57

j Sensibile

1,97

i o p a

1,97

51 0 34,90

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

54,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,25 1,74 0,00

Europa

20,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,06 14,09 0,95 0,00 0,00

Asia

24,91

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,25 3,96 9,50 1,20

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2006 Guy Barnard 3 gen 2005 20,63 EUR 368,25 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

Report 31 mar 2019

Jupiter Global Fund - Jupiter Global Absolute Return Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di ottenere rendimenti positivi in un periodo consecutivo di 3 anni, indipendentemente dal fatto che il prezzo delle azioni sia aumentato o diminuito. Il capitale investito nel Fondo è a rischio e non vi è alcuna garanzia che l'obiettivo d'investimento venga raggiunto nei periodi di 3 anni mobili o nell'arco di qualsiasi altro periodo di tempo. Il Fondo può investire a livello globale in: • azioni di società; • obbligazioni societarie o sovrane; • depositi di liquidità; e • derivati - consentono al Gestore del Fondo di seguire le variazioni di prezzo di un'attività, ad esempio il titolo azionario di una società, senza effettivamente detenerla. I derivati possono essere utilizzati allo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,2

Fondo

9,7

Indice Categoria

9,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-3,30 -

-0,21 -

-3,73 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,73 -1,49 -3,53 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

-3,73 -0,41 -0,40 -

-0,42 -1,11 -

-1,67 -0,41 -0,30

2,34 -1,43 -0,20

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

255,97 17,63 173,46 13,70

49,54 206,43 0,00 17,63 311,22 -137,76 0,00 13,70

Stile Azionario

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Jun19 Sgld Ln C @ 161.99... Mar19 Spx C @ 3100.000000... Jan19 Spx C @ 3400.000000... Mar19 Spx C @ 2900.000000... Northern Trust the Euro Lqudty D

- 145,68 - 41,69 - 17,15 - 9,76 - 9,38

h Ciclico

United States Treasury Notes... United Kingdom of Great... ETFS Physical Gold Portugal (Republic Of)... United States Treasury Bills...

6,11 4,59 4,32 4,23 3,96

j Sensibile

217 6 246,87

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u i o p a

Europa

Asia

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

America Reddito Fisso

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Jupiter Asset Management... +44 20 3817 1000 http://www.jupiteram.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 giu 2016 James Clunie 6 giu 2016 9,28 EUR 254,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1388736503

Report 31 mar 2019

Lemanik SICAV - Global Strategy Fund I Institutional EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Eonia

Alt - Global Macro

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investirà in azioni e titoli di debito, così come strumenti del mercato monetario, di emittenti di tutto il mondo. Il Fondo può investire in questi titoli direttamente o può investire indirettamente tramite derivati o investendo in altri fondi e/o ETF. Il Fondo può inoltre utilizzare strumenti derivaƟ per fini di investimento o per ridurre/annullare la sua esposizione a vari rischi di investimento. Il Gestore sceglie i titoli in portafoglio analizzando i fattori economici globali. Dall'analisi di questi fattori, il Gestore determina il mix desiderato di azioni e titoli di debito e, all'interno di queste categorie di strumenti, il mix desiderato di Paesi, emittenti e tipologie di titoli. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,24 5,94 -

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

4,97 -

-7,27 -

11,87 -

-6,52 -

1,69 -

-2,02 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,02 5,78 -1,86 -1,97 0,15

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-2,02 1,52 -1,93 10,60 -1,71

-4,37 0,89 1,01 -2,25

-2,98 -2,01 -0,93 1,94

7,96 -3,59 1,08 -5,32

Portafoglio 30 set 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

73,08 3,83 0,02 0,00

-64,90 61,21 100,55 3,13

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

8,18 65,04 100,57 3,13

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... Italy (Republic Of)... Spain (Kingdom of)... Pictet - Robotics I EUR

5,38 4,48 3,97 2,18 2,03

h Ciclico

56,54

r t y u

52,78 2,29 0,98 0,49

America

58,27

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

30,58 27,21 0,48

Europa

29,17

Intesa Sanpaolo S.p.A.... Pictet-Clean Energy I EUR Gold Bullion Securities ETC European Investment Bank... JPMorgan Chase & Co....

1,76 1,73 1,69 1,57 1,50

j Sensibile

38,11

i o p a

0,19 0,35 11,39 26,17

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,89 5,32 1,67 0,25 20,04

15 119 26,29

k Difensivo

5,35

Asia

12,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,28 2,91 2,16

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,58 1,03 2,15 3,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lemanik S.A. 00352 26 3960 www.lemanikgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2015 Novelli Maurizio 20 mag 2015 138,06 EUR 333,44 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0438908328

Report 31 mar 2019

M&G (Lux) Investment Funds 1 - M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund C EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo si prefigge di offrire un rendimento totale positivo (inteso come reddito e crescita del capitale) del 5-10% in media l’anno su qualsiasi periodo di tre anni, investendo in un mix di attività di qualsiasi regione del mondo. Investimento core: il fondo investirà normalmente nei seguenti range di allocazione netta: • 0-80% in obbligazioni; • 20-60% in azioni di società; • 0-20% in altre attività (ivi compresi titoli convertibili e correlati al settore immobiliare). Il fondo investe normalmente nelle summenzionate attività mediante derivati. Può anche investire in attività direttamente o tramite altri fondi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 7,34 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

10,68 -4,50 5,41 13

2,81 -2,81 0,73 43

9,64 1,95 7,46 6

9,37 4,56 4,31 16

-9,91 -8,22 -1,34 69

4,88 -3,35 -1,59 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,16 0,77 28,09 -0,31 6,33

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,88 -3,35 -3,49 -5,84 -4,28 -12,02 4,55 -1,97 4,85 -2,55

-1,59 -1,50 -4,10 1,91 2,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,88 -1,29 3,45 -0,86 8,73

-0,65 2,67 0,16 -0,92

-0,17 2,05 3,23 -6,67

-7,98 0,91 6,96 2,26

Portafoglio 31 gen 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

9,71 38,61 92,08 0,00

60,20 18,13 19,39 2,29

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

TOPIX Index Future Mar19 Kospi2 Inx Fut Mar19 United States Treasury Notes Germany (Federal Republic Of) United States Treasury Bonds

7,85 6,95 5,96 5,52 4,93

h Ciclico

United States Treasury Notes S&P500 Emini Fut Mar19 France (Republic Of) MSCI Taiwan NTR (USD) - Stnd... Ibex 35 Index Feb19

4,70 4,59 4,58 4,31 4,31

j Sensibile

75 63 53,70

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

69,91 56,74 111,47 2,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2018 Craig Moran 22 mar 2019 9,24 EUR 7.305,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1582988488

Report 31 mar 2019

Nordea 1 - Alpha 10 MA Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Global Macro

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a generare un rendimento pari a quello della liquidità + 5-7% (al lordo delle commissioni) p.a. nel corso un intero ciclo di investimento, con una volatilità del 7-10% p.a. Il fondo utilizza numerose strategie d'investimento a bassa correlazione per offrire un'esposizione dinamica a molteplici asset class nell'ambito di un universo comprendente un sottoinsieme di azioni, titoli a reddito fisso e valute. Il fondo in genere implementa le diverse strategie attraverso pair trade, e/o posizioni lunghe/corte nelle diverse asset class facenti parte dell?universo di investimento. In altre parole, il fondo può combinare posizioni lunghe (parzialmente) controbilanciate da posizioni corte. Nel tempo, il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 6,06 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

3,56 -

6,98 -

9,08 -

7,29 -

-3,56 -

5,36 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,36 1,45 0,80 3,98 5,85

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,36 0,81 6,33 5,77 6,58

-2,41 -1,31 5,01 -2,18

1,81 0,08 3,15 2,14

-3,71 2,15 -4,79 0,48

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

1,68 1,58 408,23 0,00

Stile Azionario

65,05 123,30 -88,35 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Us 10yr Note... Euro BUND Future Mar192019-03-07 ITRAXX-XOVERS30V1-5Y2023-12-20 CDX-NAHYS31V1-5Y2023-12-20 Can 10yr Bond Fut... Oracle Corp CVS Health Corp Alphabet Inc A Cognizant Technology Solutions... United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

22,64

r t y u

0,64 8,48 11,98 1,54

America

59,96

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,28 4,26 1,42

Europa

16,23

1,87 1,71 1,60 1,59 1,55

j Sensibile

40,75

i o p a

11,35 2,97 5,73 20,70

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,73 6,97 3,16 0,93 1,45

239 27 116,88

k Difensivo

36,61

Asia

23,81

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,46 22,74 4,41

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,46 0,40 6,61 13,34

- 61,43 - 19,73 - 17,38 - 7,60 - 2,43 a d a a -

America Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

66,72 124,89 319,88 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2009 Asbjørn Trolle Hansen 30 set 2009 12,57 EUR 2.298,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0445386955

Report 31 mar 2019

Pictet-Multi Asset Global Opportunities I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE EONIA Capitalisé Jour TR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è consentire agli investitori di sfruttare i trend dei mercati finanziari investendo essenzialmente in un portafoglio diversificato di OIC e/ o OICVM che fornisce esposizione a valute estere, strumenti di debito di ogni genere (pubblici o privati), strumenti del mercato monetario, titoli azionari e assimilati, immobili, indici di volatilità e indici delle materie prime. Il Comparto può investire senza restrizioni geografiche o settoriali (compresi i paesi emergenti). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 3,23 Basso Basso -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

7,62 -7,56 2,34 29

4,26 -1,36 2,18 31

3,92 -3,77 1,74 32

1,38 -3,42 -3,67 82

-2,28 -0,60 6,29 6

4,09 -4,14 -2,38 75

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,23 0,58 84,00 -1,69 2,46

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,09 0,10 2,53 2,37 3,40

+/-Ind

+/-Cat

-4,14 -2,25 -5,21 -4,15 -4,00

-2,38 2,09 2,71 -0,26 0,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,09 -0,80 1,04 -0,12 6,61

1,73 -0,78 1,41 -2,26

0,68 0,70 1,70 -2,30

-3,83 0,43 0,88 2,42

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

7,18 31,03 87,08 2,75

21,71 24,17 50,14 3,97

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

mini MSCI Emerging Markets... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

28,89 55,20 137,23 6,72

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,56

h Ciclico

40,19

r t y u

5,45 12,68 12,52 9,54

America

48,44

2914 1707 3,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

45,20 1,12 2,12

Europa

29,67

j Sensibile

28,14

i o p a

2,87 1,08 13,32 10,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,84 17,06 6,83 0,70 1,23

Asia

21,89

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,92 0,98 8,42 6,57

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

31,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,82 17,00 7,85

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.assetmanagement.pictet

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 ago 2013 Andrea Delitala 21 ago 2013 123,75 EUR 4.628,45 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0941348897

Report 31 mar 2019

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Systematic Futures

14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,18 7,89 -

12,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

16,78 -

-1,40 -

5,27 -

-0,97 -

-7,16 -

0,23 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,23 -0,13 -3,34 -2,04 2,32

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

0,23 -3,73 -1,02 3,18 9,78

-1,92 -1,51 1,44 -6,71

-1,32 0,27 0,49 1,85

-0,36 1,31 0,09 -5,48

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

46,00 520,02 367,76 0,02

0,00 46,00 0,00 520,02 833,80 -466,04 0,00 0,02

Stile Azionario

Settore % Ptf.

Europa

Asia

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

America Reddito Fisso

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3 Month Canadian Bankers'... 90 Day Sterling Future... 3 Month Euribor Future... 90 Day Eurodollar Future... Korea Bond Future 3 Year March...

81,93 81,73 72,10 39,16 28,94

h Ciclico

47,12

r t y u

7,44 11,35 23,71 4,63

America

45,76

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,51 11,11 1,15

Europa

29,77

Euro Schatz Mar192019-03-07 Euro BOBL Future Mar192019-03-07 2 Year US Treasury Note Future... Sweden (Kingdom Of)... US 5 Year Note (CBT)...

28,92 28,86 28,73 23,30 21,08

j Sensibile

35,80

i o p a

4,48 5,62 12,62 13,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,31 9,86 8,50 0,38 0,72

0 20 434,76

k Difensivo

17,07

Asia

24,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,58 8,04 2,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 9,90 11,63 2,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 15,79 EUR 936,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

Report 31 mar 2019

SEB Asset Selection Opportunistic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Systematic Futures

16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato SEB Asset Selection Opportunistic (the “Sub-Fund”) may invest in transferable securities from any part of the world without being restricted to a specific geographical area or industrial sector. The portfolio may be invested in equities and equity related transferable securities, as well as in fixed interest securities, floating-rate notes, convertible bonds and bonds with warrants to subscribe for transferable securities, zerocoupon bonds and profit-participation certificates, units / shares of other UCI or UCITS. The Sub-Fund may furthermore seek to have exposure to commodity indices as well as currencies. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,16 14,97 -

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

33,65 -

-3,53 -

10,34 -

0,12 -

-14,18 -

-0,59 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,59 -1,44 -7,50 -3,75 4,10

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

-0,59 -7,77 -4,05 -1,57 -2,30 5,71 2,33 19,24 -12,54

-2,19 -0,85 1,40 2,67 1,39 0,60 3,23 -10,38

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Asia

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

47,11

r t y u

7,43 11,35 23,71 4,63

America

45,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,55 11,13 1,15

Europa

29,70

j Sensibile

35,82

i o p a

4,48 5,62 12,62 13,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,29 9,81 8,50 0,38 0,72

Asia

24,47

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 9,90 11,63 2,94

3 Month Canadian Bankers'... 90 Day Sterling Future... 3 Month Euribor Future... 90 Day Eurodollar Future... 10 Year Goverment of Canada...

164,36 164,01 144,71 78,55 29,37

US 5 Year Note (CBT)... Euro OAT Mar192019-03-07 Euro BOBL Future Mar192019-03-07 Euro BUND Future Mar192019-03-07 Korea Bond Future 3 Year March...

29,04 29,00 28,96 28,80 28,75 0 20 725,56

k Difensivo

17,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,58 8,03 2,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

92,18 0,00 92,18 886,66 0,00 886,66 590,94 1.469,81 -878,88 0,03 0,00 0,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

8 giu 2009 Hans-Olov Bornemann 8 giu 2009 123,44 EUR 230,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0425994844

Bilanciati Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR Hedged Carmignac Patrimoine A EUR Acc DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR FMM-Fonds Franklin Income I(acc)EUR Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni) Valuta Euro

131.8 128.3 124.7 121.2 117.7 114.1 110.6 107.1 103.5 100.0 96.5 92.9 89.4

07/2016

11/2016

03/2017

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

03/2019

Franklin Income I(acc)EUR

128.1

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

117.4

R-co Club C EUR

112.1

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

114.7

JPM Global Income C (acc) EUR

113.4

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Franklin Income I(acc)EUR

8.60

15.54

2.51

12.05

4.96

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

5.48

2.18

1.05

7.18

-0.42

12.05 7.18

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

4.69

9.10

1.97

9.33

3.49

9.33

JPM Global Income C (acc) EUR

4.29

2.12

1.13

6.27

0.55

6.27

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

4.24

2.39

1.85

7.82

-2.91

7.82

FMM-Fonds

3.98

-3.08

1.69

6.53

-5.21

6.53

R-co Club C EUR

3.89

-6.19

-0.67

6.26

-5.86

6.26

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

3.80

0.23

0.93

5.56

0.56

5.56

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

3.71

-0.25

1.66

7.05

0.63

7.05

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

3.03

-3.29

0.34

6.45

-2.66

6.45

DNCA Invest Eurose I EUR

2.65

-1.58

0.41

3.71

-1.47

3.71

Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

2.58

12.31

1.80

4.59

6.08

4.59

Ethna-AKTIV SIA-T

1.36

-1.30

1.97

4.41

0.34

4.41

ANIMA Star High Potential Europe I

0.99

-1.18

-0.29

1.14

-2.58

1.14

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

0.75

2.37

0.67

5.28

1.45

5.28

Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

0.36

0.37

0.96

2.04

-0.74

2.04

0.29

1.73

-1.29

-2.20

-3.33

-0.57

-7.01

1.83

4.23

-3.67

4.23

-1.72

1.04

5.09

-3.19

5.09

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR Carmignac Patrimoine A EUR Acc Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc * Rendimento annualizzato.

Overview di comparto I fondi bilanciati censiti nel database Morningstar nel primo trimestre del 2019 hanno guadagnato (mediamente e in euro) il 4,7%. Sul fronte equity, a livello regionale, gli Stati Uniti si sono fatti notare, ma va detto che qualcosa è cambiato rispetto alla fine dell’anno scorso e gli investitori hanno deciso di prendere di nuovo le misure, (come ha dimostrato nell’ultimo mese del quarter l’andamento contrastante delle diverse categorie Morningstar in cui sono racchiusi i fondi che investono negli Usa). Nell’ultima riunione la Federal Reserve ha deciso di non toccare i tassi di interesse (compresi fra 2,25% e 2,5%) e ha indicato che la situazione non cambierà per il resto dell’anno. Uno scenario diverso da quello lasciato intravedere alla fine dell’anno scorso, quando si erano ipotizzati due rialzi per il 2019. La situazione, sulla carta, è buona per i mercati azionari, ma gli investitori non possono fare a meno di guardare il quadro generale. Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha detto che l’economia Usa è “ben posizionata” e ha citato il tasso di disoccupazione al di sotto del 4% e un’inflazione al 2%. Complicata anche la situazione in Europa, che pure ha avuto un andamento positivo. I rialzi non vogliono dire però che le preoccupazioni relative alla regione siano mancate. L’Italia è stata (e in parte è ancora) al centro di queste apprensioni dopo che la sua economia, in seguito a due scivolate consecutive, è entrata in recessione tecnica. La Germania per un soffio ha evitato la stessa fine, mentre le proteste in Francia fanno rischiare grosso al paese. Per quanto riguarda le obbligazioni, corporate bond e carta high yield hanno dato soddisfazione agli investitori nel primo trimestre del 2019. Parte del merito va anche al fatto che gli investitori hanno del denaro da far fruttare e alla calma che si registra sul fronte delle politiche monetarie. Suo fronte dei governativi, la decisione della Federal Reserve di non intervenire sul costo del denaro nell’ultima riunione del Fomc (il braccio operativo della Banca centrale Usa) sul finire del trimestre ha dato una spinta ai Treasury permettendo ai tassi di interesse di calare sull’intera curva dei rendimenti.

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Allianz Dyn Mlt Asst Strat 50 AT EUR

7.09

0.67

ANIMA Star High Potential Europe I

3.12

0.45

BGF Global Allocation D2 EUR Hedged

6.54

0.55

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

4.97

-0.02

DNCA Invest Eurose I EUR

4.33

Ethna-AKTIV SIA-T Fidelity Glb MA Tact Dfsv A-Acc-EUR

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

QQQQ

4 4

QQQ

0.71

QQQQQ

3.82

0.47

QQQ

6.48

0.48

FMM-Fonds

7.84

0.58

Franklin Income I(acc)EUR

8.77

1.03

QQQQQ

Invesco Balanced-Risk Allc E EUR Acc

5.59

0.75

QQQ

Invesco Pan European Hi Inc A EUR Acc

4.51

0.93

QQQQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

4.62

1.01

QQQ

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

4.72

0.15

MFS Meridian Global Total Ret A1 EUR

6.41

0.81

QQQ

4 4

Nordea 1 - Stable Return BI EUR

4.38

0.28

QQQQ

PIMCO GIS Glb Mlt-Asst Instl EUR H Acc

5.85

1.01

QQQQ

11.15

0.43

QQQ

3.17

0.25

Neuberger Berman Glb Eq Idx PW EUR A Acc

R-co Club C EUR Seeyond Multi Asset Cnsrv Gr R/A EUR

Report 31 mar 2019

Allianz Global Investors Fund - Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 AT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI World NR EUR, 50% BBgBarc Wld TR Euro Agg Bond TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica d'investimento punta a generare una crescita del capitale nel lungo termine attraverso l'investimento in un'ampia gamma di classi di attività, in particolare nei mercati azionari globali e nei mercati obbligazionari e monetari europei. L'obiettivo globale è conseguire, nel medio termine, un rendimento paragonabile a quello di un portafoglio bilanciato costituito per il 50% da mercati azionari globali e per il restante 50% da mercati obbligazionari europei a medio termine. Il gestore del fondo specificherà una ponderazione degli investimenti in posizioni orientate al mercato obbligazionario, monetario o azionario, con un approccio attivo di allocazione delle attività, il cui fattore determinante... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 7,09 +Med +Med +Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

15,09 -0,10 8,30 3

2,19 -3,44 -0,32 56

3,65 -4,04 0,62 41

7,17 2,36 2,72 16

-8,55 -6,86 -1,66 75

7,82 -0,41 1,46 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,23 1,32 88,39 -0,79 2,90

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

7,82 -2,91 2,39 4,24 4,95

+/-Ind

+/-Cat

-0,41 -5,26 -5,35 -2,28 -2,45

1,46 -2,18 1,17 1,40 1,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,82 -3,69 2,94 -3,31 8,14

2,77 -0,86 0,39 -4,25

2,62 1,18 2,78 -5,16

-9,96 3,79 3,90 4,07

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

53,48 72,09 -25,75 0,18

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Euro BOBL Future Mar192019-03-07 iShares Dev Mkts Prpty Yld ETF... Euro Schatz Mar192019-03-07 Barings EM Local Debt A USD Acc Lyxor MSCI Brazil ETF Acc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

9,52 8,95 5,38 2,51 2,00 392 287 28,35

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

59,83 6,35 72,22 0,12 2.616,13 2.641,87 0,26 0,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

47,33

r t y u

5,76 8,80 14,61 18,16

America

63,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,14 4,16 3,96

Europa

23,95

j Sensibile

30,48

i o p a

3,54 4,16 9,01 13,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,88 13,88 3,53 0,18 0,48

Asia

12,80

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,81 1,61 3,43 0,94

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

22,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,24 11,89 4,05

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2014 Marcus Stahlhacke 1 mag 2015 116,64 EUR 887,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093406186

Report 31 mar 2019

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe GR USD

Alt - Long/Short Azionario Europa

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,45 3,12 -

11,4

Fondo

10,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

3,29 -

6,44 -

-1,34 -

3,90 -

-4,02 -

1,14 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,14 -2,58 -1,18 0,99 1,33

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

1,14 -1,77 0,71 -3,39 6,65

0,75 1,09 -0,09 -2,07

0,69 1,37 0,51 1,98

-3,68 0,68 1,68 -0,06

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,67 0,00 26,47 0,50

40,59 26,56 33,07 -0,21

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of) 0%2019-06-14 Italy (Republic Of) 0%2019-05-14 Italy (Republic Of) 0%2019-08-14 Italy (Republic Of) 0%2019-03-14 Italy (Republic Of) 0%2019-09-13

Italy (Republic Of) 0%2019-10-14 Nestle SA Euro Stoxx 600 Banks... Roche Holding AG Dividend... Airbus SE

s d p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

44,26 26,56 59,53 0,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,80 7,80 7,80 6,82 5,46

h Ciclico

46,76

r t y u

9,67 15,65 20,92 0,52

America

1,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,08 0,00 0,63

Europa

97,20

5,46 2,99 2,60 2,38 2,35

j Sensibile

22,54

i o p a

1,64 1,06 13,11 6,74

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,19 69,95 23,05 0,00 0,00

64 5 51,47

k Difensivo

30,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,44 11,27 7,98

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,09

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,09 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management Limited +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,48 EUR 638,04 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 31 mar 2019

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% FTSE World Ex US TR USD, 24% Wld TR BofAML US Treasury Current 5Y TR EUR, Usato nel Report 16%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 6,54 +Med Med Alto

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

2,92 -4,77 -0,12 52

11,31 6,50 6,86 3

-10,84 -9,16 -3,96 92

6,45 -1,78 0,09 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,81 0,93 52,10 -0,77 4,54

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,45 -1,78 -2,66 -5,01 -3,29 -11,03 3,03 -3,50 1,63 -5,77

0,09 -1,92 -4,51 0,19 -1,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,45 -1,86 3,79 -0,59 1,95

-1,22 2,73 -0,28 0,16

0,58 2,10 4,05 -6,89

-8,56 2,25 -0,22 3,12

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,01 0,00 0,13 0,00

55,62 31,80 9,78 2,80

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Alphabet Inc Class C United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... iShares Gold Trust Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

56,63 31,80 9,90 2,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,71 6,13 3,15 2,43 1,64

h Ciclico

28,64

r t y u

5,72 8,92 10,35 3,65

America

58,78

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,71 2,90 1,17

Europa

18,37

1,60 1,50 1,25 1,23 1,18

j Sensibile

43,63

i o p a

8,66 10,72 9,99 14,26

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,87 10,61 2,35 0,08 0,47

659 92 26,82

k Difensivo

27,74

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,17 13,92 3,66

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,85

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,72 0,28 4,94 4,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dan Chamby 1 mar 2011 38,77 EUR 15.291,87 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

Report 31 mar 2019

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% FTSE WGBI All Maturities EUR, 50% QQ Wld TR MSCI ACWI NR USD

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,02 4,97 -Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

3,88 -3,81 0,85 37

0,09 -4,72 -4,36 94

-11,29 -9,60 -4,41 93

4,23 -3,99 -2,13 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,24 0,61 38,40 -1,62 4,37

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,23 -3,99 -3,67 -6,02 -7,01 -14,75 -0,57 -7,09 1,21 -6,19

-2,13 -2,93 -8,23 -3,41 -1,76

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,23 -0,56 1,52 -2,20 12,63

-0,69 -0,46 3,11 -5,57

-2,79 -0,28 1,07 -6,93

-7,59 -0,67 1,92 1,75

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

4,91 316,05 57,43 0,00

Stile Azionario

37,86 -22,72 84,57 0,30

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

SWA USD P 2.40* 9/15/22... SWA USD R 2.35* 9/18/20... SWA USD R 2.61 1/25/23... SWA USD P 2.34* 9/15/22... SWA USD P 2.35* 9/15/22... SWA USD R 2.26* 9/18/20... SWA USD R 2.26* 9/18/20... SWA USD R 2.55 1/25/23... SWA USD R 2.54 1/25/23... SWA USD R 2.59 1/25/23... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,76 293,33 142,00 0,30

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

14,05 13,43 12,79 12,63 12,63

h Ciclico

42,02

r t y u

7,66 14,84 19,52 -

America

66,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,49 6,28 2,42

Europa

21,52

12,08 12,08 11,69 10,81 9,76

j Sensibile

31,13

i o p a

1,91 5,37 23,85

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,75 17,76 0,00 0,00 0,00

74 225 121,95

k Difensivo

26,85

Asia

12,30

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,83 20,02 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 12,30

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 David Older 22 gen 2019 600,81 EUR 13.571,49 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

Report 31 mar 2019

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% FTSE MTS Global TR EUR, 20% EURO QQQQQ STOXX 50 NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 4,33 +Med +Med +Med

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

3,21 -0,22 1,46 21

5,49 2,24 2,99 9

-5,74 -3,53 -0,95 72

3,71 -1,38 0,17 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,23 0,98 55,96 -0,12 2,87

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,71 -1,47 -1,58 2,65 2,24

+/-Ind

+/-Cat

-1,38 -4,15 -4,85 -0,34 -1,70

0,17 -1,27 -1,20 1,43 0,86

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

3,71 -0,68 1,91 -1,61 6,19

-0,81 1,73 -1,15 -1,44

0,71 1,76 2,91 -2,65

-5,00 0,00 3,13 1,68

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,01 0,03 0,01

32,04 54,73 7,14 6,09

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

32,04 54,73 7,17 6,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Italy (Republic Of)... Gemalto Spain (Kingdom of)... Total SA Italy (Republic Of)...

a o -

2,74 2,71 2,26 2,17 2,10

h Ciclico

26,50

r t y u

0,40 13,78 9,70 2,61

America

0,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,60 0,01 0,10

Europa

93,75

Orange SA Sanofi SA Ostrum Trésorerie Plus IC Thales STMicroelectronics NV

i d p a

1,97 1,97 1,83 1,77 1,74

j Sensibile

59,66

i o p a

8,19 10,32 24,58 16,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,14 91,30 0,32 0,00 0,00

37 147 21,25

k Difensivo

13,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,18 6,84 3,82

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 5,54 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 169,80 EUR 5.034,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

Report 31 mar 2019

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 3,82 +Med Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-4,12 -9,64 -6,03 98

6,54 3,81 4,44 3

-6,74 -6,15 -1,81 83

4,41 -0,94 0,63 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,48 0,76 40,10 -0,84 3,05

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,41 0,34 -1,30 1,36 1,34

+/-Ind

+/-Cat

-0,94 -2,59 -6,29 -2,56 -3,92

0,63 0,36 -1,36 0,14 -0,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,41 -1,35 2,86 -4,49 3,47

-1,40 0,37 0,11 -1,36

-0,24 0,85 2,06 -3,57

-3,90 2,34 -1,75 2,04

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,47 0,00 26,08 0,00

5,89 79,57 -0,47 15,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Aktienderivate Xetra-Gold Jab Consumer Fund Sca Sicar... Jab Consumer Fund Sca Sicar -... ETFS Physical Gold

5,35 4,48 3,38 2,65 1,73

h Ciclico

ETFS WTI Crude Oil ETC Xerox Corporation 4.8%2035-03-01 AT&T Inc 1.8%2026-09-05 Volkswagen International... Toyota Finance Australia Ltd...

1,03 1,02 0,99 0,95 0,77

j Sensibile

7 213 22,36

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

6,36 79,57 25,61 15,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 582,74 EUR 4.138,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

Report 31 mar 2019

Fidelity Funds - Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 6,48 Basso Med Alto

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

10,26 -10,14 -5,75 93

2,83 -8,84 -5,68 92

4,49 -2,87 -1,67 73

-9,70 -4,89 -3,83 94

3,76 0,89 2,70 15

4,59 -2,52 -1,65 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,33 0,37 47,20 -0,90 2,51

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,59 6,08 12,31 2,58 2,74

+/-Ind

+/-Cat

-2,52 -0,45 -1,98 -2,28 -5,53

-1,65 1,40 1,28 -1,13 -3,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,59 -3,38 -0,35 -5,14 5,66

5,64 -5,70 3,82 -2,40

0,23 -2,43 -0,66 -3,97

1,43 -1,51 6,81 3,83

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

37,22 36,72 38,63 1,58

10,99 38,50 30,62 19,89

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Us 2yr Note (Cbt) Fut Mar19... Us 10yr Note Fut (Cbt)mar19... Us 5yr Note (Cbt) Fut Mar19... Aust 10y Bond Fut Mar19... Russell 1000 Value... iShares Physical Gold ETC Assenagon Alpha Volatility I Stoxx Europe 600... Svd Plfm ADG SysmcMcr UCITS E... BMO Global Equity Market Netrl... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,21 75,23 69,25 21,47

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 28,94 - 23,54 - 7,97 - 7,13 - 4,50

h Ciclico

38,32

r t y u

5,34 14,35 16,81 1,82

America

26,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

24,85 0,80 0,50

Europa

40,83

3,07 2,29 2,21 1,84 1,60

j Sensibile

36,98

i o p a

3,09 6,61 12,73 14,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

18,04 16,97 5,04 0,25 0,52

788 276 83,08

k Difensivo

24,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,81 11,66 3,24

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

33,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,44 0,81 5,03 11,74

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 14,14 EUR 163,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

Report 31 mar 2019

FMM-Fonds Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 17,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 7,84 Med Med +Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,15 55

2,33 -7,48 -1,39 64

14,28 7,38 6,88 5

-11,93 -9,05 -2,57 82

6,53 -4,63 -2,82 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,80 0,79 54,44 -0,93 5,52

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,53 -4,63 -5,21 -6,89 -3,08 -13,50 3,98 -5,14 4,40 -5,08

-2,82 -3,42 -5,47 -0,77 -0,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,53 -3,20 4,97 -2,39 15,48

1,83 1,93 -2,20 -4,89

0,41 -11,02 3,10 3,59 2,03 5,06 -9,43 5,53

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

89,64 2,03 6,34 1,99

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

E.ON SE RWE AG McDonald's Corp DJE - Asia High Dividend XP... Orsted A/S Blackstone Group LP Great Eagle Holdings Ltd West Japan Railway Co Alphabet Inc Class C Exxon Mobil Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

f f t f y t p a o

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

89,64 2,03 6,34 1,99

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,80 3,79 3,14 3,13 3,01

h Ciclico

42,97

r t y u

10,65 17,43 13,27 1,61

America

38,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

35,02 3,51 0,08

Europa

39,61

3,01 2,89 2,83 2,75 2,25

j Sensibile

32,32

i o p a

2,36 4,42 13,27 12,27

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,69 30,68 5,69 0,00 0,56

71 1 31,60

k Difensivo

24,72

Asia

21,78

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,62 2,60 18,50

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,69 0,95 11,98 4,16

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 (0) 211 23924 01 www.oddomeriten.eu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 17 ago 1987 488,67 EUR 450,93 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

Report 31 mar 2019

Franklin Income Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

50% BBgBarc US Agg Bond TR USD, 50% QQQQQ S&P 500 TR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Realizzare il massimo rendimento senza rinunciare alle prospettive di rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà in un portafoglio diversificato di titoli trasferibili, comprendente titoli azionari e titoli di debito a medio e lungo termine di società appartenenti a diversi settori industriali, quali servizi pubblici, petrolio, gas, immobiliare e generi di consumo. Il Comparto può investire in titoli di debito con un rating del credito inferiore a “investment grade”. Il Comparto può investire fino al 25% del capitale netto investito in titoli non USA. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 8,77 +Med -

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

17,58 8,63 10,02 1

-3,87 -3,47 -1,79 69

-2,14 -2,74 -0,25 54

12,05 2,62 3,18 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,38 1,20 77,44 0,40 3,57

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

12,05 4,96 15,54 8,60 -

+/-Ind

+/-Cat

2,62 0,22 1,53 1,44 -

3,18 1,72 4,75 2,98 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,05 -5,09 2,06 -3,23 -

7,44 -5,64 7,31 -5,05

2,45 0,18 3,02 -9,01

-6,33 -0,36 9,92 3,23

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,10 0,00 0,09 0,00

33,40 49,42 2,54 14,63

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

33,50 49,42 2,63 14,63

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Federal Home Loan Banks... Wells Fargo & Co Community Health Systems... Sempra Energy United States Treasury Notes...

y f -

2,46 1,98 1,85 1,67 1,67

h Ciclico

29,64

r t y u

7,53 4,79 14,80 2,52

America

78,79

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

76,37 2,42 0,00

Europa

21,21

United States Treasury Notes... Tenet Healthcare Corporation... Southern Co United States Treasury Notes... Verizon Communications Inc

f i

1,66 1,66 1,61 1,60 1,46

j Sensibile

33,36

i o p a

5,86 17,88 3,60 6,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,12 7,40 1,69 0,00 0,00

56 103 17,61

k Difensivo

37,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,05 11,85 15,10

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

9 gen 2015 Edward Perks 1 mag 2002 12,27 EUR 1.511,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1162222134

Report 31 mar 2019

Invesco Funds SICAV - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 5,59 Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

5,38 -9,80 0,11 66

-5,58 -11,20 -7,66 98

9,25 1,56 7,07 4

7,10 2,29 2,04 29

-9,37 -7,68 -0,79 64

7,05 -1,18 0,58 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,03 0,76 47,35 -0,67 4,23

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

7,05 0,63 -0,25 3,71 2,29

+/-Ind

+/-Cat

-1,18 -1,72 -7,99 -2,82 -5,10

0,58 2,62 -0,07 1,07 -0,11

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,05 -2,74 1,82 1,78 3,02

1,13 -0,70 6,50 -3,59

-1,98 2,06 2,36 -4,94

-5,99 3,79 -1,54 0,00

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 151,47 0,48

Stile Azionario

42,78 132,53 -86,66 11,35

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Australian 10 Year Treasury... Canada 10yr Bond Future Jun 19... Germany (Federal Republic Of)... Euro BUND Future... Long Gilt Future...

26,73 23,09 12,36 11,56 10,19

Us Long Bond (Cbt) Future Jun... Ftse 100 Idx Fut Future Jun 21... Invesco STIC Euro Liquidity... Austria (Republic of)... TOPIX Index Future...

9,98 9,21 8,97 8,97 8,70

j Sensibile

0 14 129,75

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

42,78 132,53 64,81 11,83

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 15,95 EUR 3.454,29 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

Report 31 mar 2019

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,93 4,51 +Med +Med Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

5,34 1,91 3,59 5

5,89 2,64 3,39 8

-6,52 -4,32 -1,73 83

5,56 0,48 2,02 10

Rend. Cumulati %

0,98 0,96 48,84 0,25 3,23

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,56 0,56 0,23 3,80 3,13

+/-Ind

+/-Cat

0,48 -2,12 -3,04 0,81 -0,81

2,02 0,76 0,61 2,58 1,75

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,56 -1,55 2,66 -1,58 6,77

-0,65 1,84 1,45 -2,39

0,33 0,88 3,41 -3,80

-4,74 0,41 2,02 2,13

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 40,63 0,00

20,06 65,34 3,07 11,53

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco STIC Euro Liquidity... Novartis AG UniCredit S.p.A. 5.38% United States Treasury Bonds... Roche Holding AG Dividend... Sanofi SA Total SA Orange SA Banco Santander, S.A. 4.75% Allianz SE Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d d o i y

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

20,06 65,34 43,70 11,53

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,01 0,94 0,93 0,93 0,92

h Ciclico

36,24

r t y u

7,93 5,41 22,62 0,28

America

1,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,86 0,00 0,00

Europa

98,14

0,86 0,76 0,74 0,66 0,65

j Sensibile

41,15

i o p a

9,39 15,25 10,74 5,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,44 69,31 22,39 0,00 0,00

45 446 10,39

k Difensivo

22,62

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,72 14,90 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 21,63 EUR 10.616,57 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

Report 31 mar 2019

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 35% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQQ Wld TR BBgBarc US HY 2% Issuer Cap TR Hdg Usato nel Report EUR,...

Bilanciati Moderati EUR

16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,01 4,62 -Med -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

7,14 -8,04 0,35 47

0,08 -5,55 -2,43 76

6,32 -1,36 3,29 13

7,26 2,45 2,82 16

-6,54 -4,85 0,35 45

6,27 -1,96 -0,10 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,33 0,73 64,54 -0,73 3,06

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

6,27 0,55 2,12 4,29 3,47

+/-Ind

+/-Cat

-1,96 -1,80 -5,62 -2,24 -3,92

-0,10 1,29 0,90 1,45 0,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,27 -2,75 2,44 -0,14 3,88

0,47 1,27 2,02 -1,81

1,09 1,34 3,49 -4,03

-5,37 2,01 0,85 2,23

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,23 0,02 0,74 0,00

30,00 56,38 8,75 4,87

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM USD Liquidity LVNAV X... Coca-Cola Co Pfizer Inc Federal Home Loan Mortgage... Merck & Co Inc Roche Holding AG Dividend... Fnma Pass-Thru L 3.5%2048-03-01 Novartis AG Total SA General Electric Company 8.33% Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s d d d d o -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

30,23 56,41 9,49 4,87

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,38 0,64 0,59 0,58 0,56

h Ciclico

45,44

r t y u

3,03 6,04 15,18 21,19

America

41,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

38,34 1,39 1,30

Europa

44,26

0,56 0,53 0,51 0,49 0,46

j Sensibile

26,76

i o p a

6,20 6,56 7,97 6,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,90 23,23 7,91 1,24 0,99

351 2243 9,29

k Difensivo

27,80

Asia

14,71

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,39 12,11 6,30

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,80 1,80 5,34 3,78

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2012 Michael Schoenhaut 11 dic 2008 146,86 EUR 26.012,48 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0782316961

Report 30 giu 2018

JPMorgan Investment Funds - Global Macro Balanced Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 30% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 70% Wld TR JPM GBI Global TR Hdg EUR

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L´obiettivo d´investimento del Comparto è quello di conseguire nel medio termine rendimenti più elevati rispetto a quelli che possano essere conseguiti attraverso strumenti del mercato monetario denominati nella valuta di riferimento. Nel perseguimento di tale obiettivo il Comparto può investire in titoli a reddito fisso, titoli a breve termine e in titoli di capitali di emittenti situati in qualunque Paese. Il Comparto può investire una piccola percentuale del proprio patrimonio in titoli di questo tipo emessi da emittenti situati in Paesi emergenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,15 4,72 -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2013

2014

2015

2016

2017

06/18

Rendimenti

8,60 2,34 5,53 3

8,33 -4,80 2,99 20

3,54 0,18 2,77 11

-4,80 -10,33 -6,72 98

8,32 5,59 6,22 1

-3,33 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,66 0,62 23,42 -0,74 4,37

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 giu 2018) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,20 -3,33 1,73 0,29 2,88

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2018 2017 2016 2015 2014

-1,16 0,42 0,23 5,72 1,22

-2,20 2,50 2,52 -3,23 1,02

2,99 -1,67 -0,29 2,83

2,17 -5,78 1,49 3,04

Portafoglio 30 giu 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,13 0,16 0,44 0,00

30,53 65,36 4,11 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

30,66 65,52 4,55 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Spain (Kingdom of)... United States Treasury Notes... United States Treasury Bonds... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great...

7,93 7,75 6,55 6,46 5,21

h Ciclico

27,91

r t y u

1,19 26,71 -

America

38,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

36,93 2,05 0,00

Europa

11,90

Germany (Federal Republic Of)... Australia (Commonwealth of)... United States Treasury Notes... United Kingdom of Great... United States Treasury Notes...

3,99 2,98 2,57 2,31 2,07

j Sensibile

65,63

i o p a

2,25 16,28 8,53 38,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,10 4,79 0,00 0,00 0,00

42 28 47,82

k Difensivo

6,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00 2,58 3,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

49,13

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,30 0,00 10,56 26,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 http:// www.jpmorganassetmanagem ent.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 giu 2018) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 1995 Gareth Witcomb 21 dic 2012 1.218,28 EUR 183,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070211940

Report 31 mar 2019

MFS Meridian Funds - Global Total Return Fund A1 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

40% BBgBarc Global Aggregate TR USD, 60% MSCI World NR USD

QQQ

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo primario d'investimento del Fondo è finalizzato al rendimento totale, espresso in dollari Usa. Questo Fondo, gestito da una squadra, investe in un portafoglio caratterizzato da un mix di titoli azionari di tipo valore a larga capitalizzazione e di titoli di debito pubblico con qualità d'investimento di emittenti globali, con allocazioni storiche pari a circa il 60% in titoli azionari e il 40% in titoli di debito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 6,40 +Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

16,42 -3,67 0,17 56

7,23 -3,97 -1,01 72

9,07 0,13 1,51 30

-0,83 -0,44 1,24 37

-3,41 -4,01 -1,51 71

9,33 -0,10 0,46 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,44 1,22 88,93 -0,96 2,56

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

9,33 3,49 9,10 4,69 7,17

+/-Ind

+/-Cat

-0,10 -1,25 -4,92 -2,47 -2,26

0,46 0,25 -1,69 -0,92 -0,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,33 -3,20 2,44 -0,45 12,64

3,19 -2,84 5,18 -3,94

2,15 -0,52 0,76 -4,89

-5,34 0,16 3,39 4,19

Portafoglio 31 gen 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 6,68 16,70 0,00

58,90 35,13 5,82 0,15

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

2 Year US Treasury Note Future... United States Treasury Notes... Japan (Government Of)... United States Treasury Notes... Taiwan Semiconductor... Philip Morris International Inc Spain (Kingdom of)... Roche Holding AG Dividend... Honeywell International Inc KDDI Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a s d p i

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

58,90 41,81 22,52 0,15

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,63 2,09 1,58 1,48 1,29

h Ciclico

31,02

r t y u

3,76 6,13 18,64 2,48

America

58,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,32 3,87 0,00

Europa

28,85

1,28 1,21 1,20 1,14 1,12

j Sensibile

35,68

i o p a

4,72 5,51 14,43 11,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,31 11,40 10,25 0,61 0,28

167 341 16,02

k Difensivo

33,30

Asia

12,96

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,07 14,75 3,48

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,07 1,05 3,26 1,59

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Massachusetts Financial... www.mfs.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 set 2005 Steven Gorham 1 lug 2000 20,15 EUR 2.434,63 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0219418836

Report 31 mar 2019

Neuberger Berman Global Equity Index PutWrite Fund EUR A Accumulating Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

25% MSCI ACWI ex-US, 25% BofA Merrill Lynch 3-Mo Treasury TR USD, 50% CBOE S&P...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Altri Settori

11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Neuberger Berman Global Index Putwrite Fund ("Fondo") mira a incrementare il valore delle azioni tramite una combinazione di crescita a lungo termine del capitale e generazione di reddito, operando in strumenti finanziari correlati ai mercati azionari globali. Le opzioni put sono strumenti finanziari che concedono all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere al venditore originale dell'opzione un'attività a un prezzo predeterminato entro una data prefissata. Quando l'opzione è venduta, il Fondo genera una commissione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,2

Fondo

9,7

Indice Categoria

9,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

-10,48 -

5,09 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,09 -3,19 -1,72 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017

5,09 -4,27 -

0,10 -

1,42 1,70

-7,88 1,38

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,77 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

-0,77 83,17 17,60 0,00

Small

0,00 83,17 17,60 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes United States Treasury Notes

United States Treasury Notes

- 11,45

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

16,64 15,63 15,02 12,65 11,79

22 6 83,17

Cap Mkt Mediana

- USD

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neuberger Berman Europe Ltd www.nb.com/europe

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 mag 2017 Derek Devens 24 lug 2017 9,70 EUR 86,93 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BD4H0H45

Report 31 mar 2019

Nordea 1 - Stable Return Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli azionisti (su un orizzonte temporale di tre anni) e a conseguire un rendimento stabile e positivo sull'investimento. Gli investimenti sono effettuati a livello globale in azioni, obbligazioni (incluse obbligazioni convertibili) e strumenti del mercato monetario denominati in varie valute. Il comparto può altresì investire in strumenti finanziari derivati, quali futures su azioni e obbligazioni, per adeguare il beta e la duration del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 4,38 -Med Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

11,38 -3,80 4,59 12

3,36 -2,26 0,86 42

3,79 -3,90 0,75 38

3,42 -1,39 -1,02 66

-5,07 -3,38 1,81 26

5,28 -2,95 -1,08 70

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,16 0,64 54,42 -1,66 3,47

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

5,28 1,45 2,37 0,75 3,93

+/-Ind

+/-Cat

-2,95 -0,89 -5,37 -5,78 -3,46

-1,08 2,19 1,15 -2,10 0,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

5,28 -2,37 2,96 4,91 3,98

-0,85 0,11 1,41 -2,53

1,77 -0,72 0,00 0,06

-3,64 1,06 -2,45 1,93

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,10 23,45 202,25 0,00

Stile Azionario

63,65 62,64 -26,29 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Us 10yr Note... Euro BUND Future Mar192019-03-07 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... ITRAXX-XOVERS30V1-5Y2023-12-20 United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Oracle Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 31,43 - 6,09 - 4,60 - 2,78 - 2,33 a

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

63,76 86,08 175,96 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

25,99

r t y u

1,33 11,34 10,97 2,36

America

60,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,47 5,34 1,03

Europa

17,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,56 7,41 3,49 0,65 1,05

Asia

22,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,67 0,76 5,71 9,86

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

2,33 2,15 1,76 1,34 1,25

j Sensibile

38,27

i o p a

8,61 2,10 8,07 19,49

284 156 56,07

k Difensivo

35,74

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,28 18,42 5,04

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 2 nov 2005 18,13 EUR 10.660,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545230

Report 31 mar 2019

PIMCO GIS Global Multi-Asset Fund Institutional EUR (Hedged) Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% BBgBarc Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,01 5,85 Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

3,18 -4,51 0,15 47

9,85 5,05 5,41 5

-6,47 -4,78 0,42 44

7,18 -1,05 0,81 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,75 0,97 70,42 -0,33 3,18

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

7,18 -0,42 2,18 5,48 4,51

+/-Ind

+/-Cat

-1,05 -2,77 -5,56 -1,04 -2,89

0,81 0,31 0,96 2,64 1,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,18 -1,89 3,49 -3,18 5,45

0,62 1,49 1,21 -0,93

1,98 2,30 3,60 -6,42

-7,09 2,25 1,63 3,36

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

8,59 200,88 137,95 0,00

Stile Azionario

63,72 46,81 -15,44 4,91

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

90 Day Eurodollar Future... E-mini S&P 500 Mar192019-03-15 PIMCO USD Short Mat Source... Federal National Mortgage... Federal National Mortgage... PIMCO GIS Income Z USD... Euro BUND Future Mar192019-03-07 United States Treasury Notes... Ndueegf Trs Equity 3ml+25... United States Treasury Notes... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

31,62 22,57 22,21 21,32 18,71

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

72,31 247,69 122,50 4,91

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

37,26

r t y u

4,35 11,36 16,11 5,45

America

76,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

74,24 2,51 0,05

Europa

18,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,88 11,36 1,57 0,02 0,13

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

- 16,74 - 11,57 - 7,98 - 7,52 - 5,81

j Sensibile

39,19

i o p a

3,44 7,82 9,01 18,92

392 317 166,05

k Difensivo

23,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,53 12,73 3,28

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,52 0,75 0,89 0,08

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 16,43 EUR 836,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

Report 31 mar 2019

R-co Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 11,15 Alto Alto Alto

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-0,55 -3,99 -2,65 73

10,26 4,40 3,38 20

-12,67 -7,83 -2,93 76

6,26 -1,43 0,71 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,17 1,58 56,41 -0,09 7,99

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,26 -1,43 -5,86 -7,74 -6,19 -10,46 3,89 -0,73 1,13 -3,57

0,71 -2,45 -3,73 1,28 -0,77

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,26 -1,08 5,95 -9,25 15,58

-1,08 0,61 -7,27 -2,35

0,74 -11,40 3,35 0,08 6,90 10,56 -8,72 4,94

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,08 0,91 10,18 0,00

61,56 28,30 8,22 1,91

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal (Republic Of) 4.95% Italy (Republic Of) 0.95% Spain (Kingdom of) 4.4% France (Republic Of) 4.25% Compagnie de Saint-Gobain SA Daimler AG Assicurazioni Generali Spain (Kingdom of) 5.85% Elan Oblig Bear C EUR R-co Court Terme C Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

61,64 29,22 18,41 1,91

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,30 4,76 2,67 2,53 2,26

h Ciclico

50,73

r t y u

11,86 10,43 28,42 0,02

America

3,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,88 0,01 0,00

Europa

93,29

2,23 2,20 2,07 2,00 1,96

j Sensibile

33,10

i o p a

5,67 5,45 13,27 8,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,18 82,24 3,87 0,00 0,00

52 53 28,98

k Difensivo

16,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,75 8,71 3,72

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,82

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,82 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 154,62 EUR 394,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

Report 31 mar 2019

Natixis AM Funds - Seeyond Multi Asset Conservative Growth Fund R/A (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE EONIA EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Comparto per questa classe di azioni consiste nel beneficiare dell'evoluzione dei mercati azionari, valutari e del reddito fisso globali tramite un'allocazione attiva, flessibile e multi-asset che miri a conseguire una performance positiva nell'arco del periodo minimo di investimento consigliato di 3 anni. Il Comparto non ha un indice di riferimento gestionale, tuttavia l'andamento può essere confrontato a scopo esclusivamente indicativo con il seguente indice composito: 70% EONIA capitalizzato e 30% MSCI World con copertura nei confronti dell'euro. L'EONIA capitalizzato ("European OverNight Index Average") rappresenta la media dei tassi d'interesse giornalieri nell'Eurozona,... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 3,16 Basso Basso Basso

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

6,72 -8,46 -0,07 52

0,13 -5,50 -2,38 76

-0,74 -8,43 -3,77 91

3,30 -1,50 -1,14 68

-4,08 -2,39 2,81 13

2,04 -6,19 -4,32 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,43 0,47 56,47 -1,82 3,39

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,04 -0,74 0,37 0,36 1,16

+/-Ind

+/-Cat

-6,19 -3,09 -7,38 -6,16 -6,23

-4,32 0,00 -0,85 -2,48 -1,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,04 -2,48 0,64 -0,72 5,37

0,59 -0,44 -0,63 -2,62

0,52 1,48 -0,66 -1,62

-2,73 1,59 1,29 -0,81

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,63 0,11 0,07 0,00

0,04 95,62 4,34 0,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Tcn Germany (Federal Republic Of)... United States Treasury Notes... United States Treasury Notes... Tcn

- 52,02 - 19,82 - 6,96 - 5,04 - 4,11

h Ciclico

Italy (Republic Of) 4.5% France (Republic Of)... United Kingdom of Great... C Esh9 1903 2500.000 Germany (Federal Republic Of)...

2,40 1,85 1,20 1,07 0,94

j Sensibile

0 23 95,42

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

1,67 95,74 4,41 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

100

Natixis Investment Managers... +33 1 78408000 www.im.natixis.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 ott 2013 Stéphanie Bigou 12 mag 2014 109,90 EUR 338,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0935228691

Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR BMO Responsible Global Equity R Acc EUR Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap Capital Group New Pers (LUX) Z EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Invest Global Agribusiness LC DWS Top Dividende LD

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni) Valuta Euro

190.9 181.8 172.7 163.6 154.5 145.5 136.4 127.3 118.2 109.1 100.0 90.9 81.8

07/2016

11/2016

03/2017

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

03/2019

175.0

BGF World Mining D2 EUR

160.6

153.8

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

146.7

144.6

101

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

20.50

19.20

4.29

20.34

0.50

BGF World Mining D2 EUR

17.10

10.51

3.04

16.05

6.99

16.05

Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

13.63

9.95

3.35

18.68

3.96

18.68

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

13.08

15.00

3.31

16.21

2.09

16.21

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR

9.87

20.44

4.91

16.31

5.80

16.31

Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

8.98

-0.52

1.40

14.58

0.12

14.58

MS INVF Global Quality ZH EUR

8.94

8.58

3.04

12.25

0.27

12.25

M&G Global Themes Euro A Acc

8.61

9.21

3.57

14.22

1.66

14.22

DWS Invest Global Agribusiness LC

7.70

12.90

2.98

14.10

-0.38

14.10

Kempen (Lux) Global Property I

7.68

24.09

5.16

19.23

13.05

19.23

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

7.68

4.37

2.20

11.42

-2.57

11.42

First Eagle Amundi International IE-C

6.51

10.99

1.82

11.81

3.53

11.81

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

6.23

3.81

1.63

10.22

-2.12

10.22

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

6.07

-0.55

2.54

14.79

-9.69

14.79

FvS Multiple Opportunities II IT

5.48

8.62

2.32

9.91

4.26

9.91

DWS Top Dividende LD

5.32

14.41

2.29

10.48

3.56

10.48

Carmignac Investissement A EUR Acc

3.97

-2.08

3.21

14.93

-1.84

14.93

BGF World Gold D2 EUR

1.08

11.53

3.29

10.93

21.37

10.93

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

14.48

3.67

16.19

-0.08

16.19

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

13.32

3.55

19.91

1.33

19.91

* Rendimento annualizzato.

102

YTD (%) 20.34

Overview di comparto I mercati mondiali hanno voluto far capire di aver iniziato il 2019 con un altro spirito rispetto al 2018. L’indice Morningstar Global Market, che l’anno scorso aveva perso il 5,9% (in euro) da gennaio a marzo ha segnato +14,1%. A livello di categorie, fra quelle che raccolgono i fondi che investono nelle Large cap, quella dedicata agli strumenti blend ha segnato +13,5%, quella riservata ai prodotti di stile growth ha guadagnato il 15,5% e quella riservata ai prodotti value ha registrato +11,5%. I portafogli small cap hanno avuto un progresso del 14,7%. A livello regionale, gli Stati Uniti si sono fatti notare, ma va detto che qualcosa è cambiato rispetto alla fine dell’anno scorso e gli investitori hanno deciso di prendere di nuovo le misure, (come ha dimostrato nell’ultimo mese del quarter l’andamento contrastante delle diverse categorie Morningstar in cui sono racchiusi i fondi che investono negli Usa). Nell’ultima riunione la Federal Reserve ha deciso di non toccare i tassi di interesse (compresi fra 2,25% e 2,5%) e ha indicato che la situazione non cambierà per il resto dell’anno. Uno scenario diverso da quello lasciato intravedere alla fine dell’anno scorso, quando si erano ipotizzati due rialzi per il 2019. La situazione, sulla carta, è buona per i mercati azionari, ma gli investitori non possono fare a meno di guardare il quadro generale. Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha detto che l’economia Usa è “ben posizionata” e ha citato il tasso di disoccupazione al di sotto del 4% e un’inflazione al 2%. Complicata anche la situazione in Europa, che pure ha avuto un andamento positivo. I rialzi non vogliono dire però che le preoccupazioni relative alla regione siano mancate. L’Italia è stata (e in parte è ancora) al centro di queste apprensioni dopo che la sua economia, in seguito a due scivolate consecutive, è entrata in recessione tecnica. La Germania per un soffio ha evitato la stessa fine, mentre le proteste in Francia fanno rischiare grosso al paese. Per quanto riguarda gli emergenti, ci sono stati una serie di problemi che li hanno caratterizzati fra la fine del 2018 e l’inizio del 2019. Fra questi vale la pena ricordare l’aumento dei tassi di interesse in Usa, il rafforzamento del dollaro e le tensioni commerciali fra Usa e Cina. Tutti questi problemi all’inzio di quest’anno hanno perso un po’ dell’importanza e del peso che avevano prima, per cui ci potrebbe essere un rally dei mercati in via di sviluppo nel corso del 2019.

103

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF World Gold D2 EUR

26.43

0.18

QQQQ

BGF World Mining D2 EUR

22.28

0.84

QQQ

BMO Responsible Global Equity R Acc EUR

Candriam Eqs L Rbtc&Innov Tech I EUR Cap

Capital Group New Pers (LUX) Z EUR

10.51

1.26

QQQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

10.39

0.46

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

15.77

0.47

QQQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

8.92

0.76

DWS Invest Global Agribusiness LC

11.12

0.76

QQQ

7.29

0.80

QQQ

11.80

0.82

QQQQ

First Eagle Amundi International IE-C

7.91

0.89

QQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

6.57

0.90

QQQQQ

Investec GSF Glb Franchise A Acc EUR

9.97

1.03

QQQQQ

Janus Henderson Hrzn Global Tech A2 EUR

15.01

1.35

QQQQ

Kempen (Lux) Global Property I

12.52

0.68

QQQQ

LO Funds Golden Age Syst. Hdg EUR NA

10.92

0.77

M&G Global Themes Euro A Acc

10.28

0.89

DWS Top Dividende LD Fidelity Pacific Y-Acc-EUR

MS INVF Global Quality ZH EUR Nordea 1 - Global Climate & Envir BI EUR

9.47

0.99

12.67

1.10

5 5

QQQ

5 5

QQQQQ

104

Report 31 mar 2019

BlackRock Global Funds - World Gold Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EMIX Global Mining Global Gold TR USD

FTSE Gold Mines PR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report 20,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 26,07 -Med -Med -Med

Basati su EMIX Global Mining Global Gold TR USD (dove applicabile)

15,3

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

8,51 9,39 7,99 12

-12,28 -0,34 1,71 20

56,87 -4,90 -4,95 56

-9,02 -8,26 -6,17 81

-12,92 -8,12 0,23 53

10,93 0,98 0,58 38

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,08 0,88 94,45 -0,58 7,44

Crescita di 10000

17,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,93 21,37 11,53 1,08 2,88

+/-Ind

+/-Cat

0,98 -6,67 -4,14 -4,33 -2,96

0,58 3,32 6,23 -2,52 0,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,93 -13,39 5,73 -13,08 9,41 3,92 -9,92 -0,98 -1,85 33,47 37,58 -2,28 -12,58 8,70 -5,96 -18,00 4,65

America

Europa

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,11 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,26 0,25 0,75 0,74

Small

98,26 0,25 0,86 0,74

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

2,39 38,20 37,39 19,57 2,45

Cap Mkt Mediana

6223 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Barrick Gold Corp Agnico Eagle Mines Ltd Newcrest Mining Ltd Newmont Mining Corp Wheaton Precious Metals Corp

r r r r r

8,99 8,50 8,05 7,34 4,70

h Ciclico

98,81

r t y u

98,81 -

Franco-Nevada Corp Northern Star Resources Ltd B2Gold Corp Fresnillo PLC Alamos Gold Inc

r r r r r

4,51 4,45 4,30 4,16 3,26

j Sensibile

1,19

i o p a

1,19 -

49 1 58,25

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

63,45

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,47 50,96 5,02

Europa

19,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,30 1,18 0,54 3,77 10,52

Asia

17,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 17,24 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 26,69 EUR 4.527,14 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

105

Report 31 mar 2019

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

EMIX GLOBAL MIN CONST WT NR USD

QQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 14,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,85 21,83 +Med +Med +Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

10,9

Fondo

8,9

Indice Categoria

6,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

58,34 22,10 18,18 16

15,94 8,20 13,12 5

-12,35 -4,19 3,81 20

16,05 1,63 2,23 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,64 1,30 62,49 0,20 15,06

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

16,05 1,63 2,23 6,99 10,25 10,68 10,51 1,08 7,88 17,10 3,12 9,72 1,76 -4,33 1,83

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,05 -7,96 7,95 -4,31 -7,81 5,00 -9,88 11,29 10,09 16,28 18,74 7,02 7,16 4,76 -6,06 -31,37 -2,49

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,28 0,21 1,51 0,00

Small

98,28 0,21 1,56 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,72 29,31 27,86 5,98 2,13

Cap Mkt Mediana

14598 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Rio Tinto PLC BHP Group PLC Glencore PLC Vale SA ADR Newmont Mining Corp

r r r r r

8,65 8,30 8,26 7,52 4,53

h Ciclico

97,52

r t y u

95,76 1,75 -

First Quantum Minerals Ltd Teck Resources Ltd Class B Barrick Gold Corp South32 Ltd Anglo American PLC

r r r r r

4,50 4,01 3,74 3,56 3,22

j Sensibile

2,48

i o p a

2,48 -

54 1 56,30

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

47,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,62 28,74 13,25

Europa

36,26

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

22,67 2,48 8,86 0,65 1,60

Asia

16,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 15,28 0,00 0,85

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 37,96 EUR 5.413,93 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

Report 31 mar 2019

BMO Responsible Global Equity Fund R Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI World NR EUR

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo è realizzare nel lungo termine un incremento del valore del vostro investimento. Il Comparto mira a conseguire tale obiettivo investendo in azioni ordinarie di capitale societario e titoli correlati ad azioni quali warrant (il diritto di acquistare un titolo, solitamente un’azione, a un prezzo determinato entro tempi prestabiliti) di società di qualunque mercato. L’impatto che le variazioni dei tassi d’interesse e dei tassi di cambio valutario possono esercitare sul vostro investimento può essere mitigato tramite l’acquisto di Opzioni (il diritto, ma non il dovere, di acquistare un determinato investimento) o contratti future finanziari (l’acquisto di un’attività a un prezzo prestabilito a una... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

13,02 0,58 0,50 41

-3,87 -1,83 1,93 32

16,19 -0,70 -0,07 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

16,19 -0,08 14,48 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,70 -0,50 -2,09 -

-0,07 -1,01 2,29 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

16,19 -2,44 5,89 -

7,50 0,45 -

6,58 -14,00 1,97 4,21 - 4,78

Portafoglio 31 gen 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,31 0,00 0,69 0,00

Small

99,31 0,00 0,69 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,55 26,77 28,87 0,82 0,00

Cap Mkt Mediana

32463 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Mastercard Inc A Apple Inc Xylem Inc Prudential PLC Amazon.com Inc

y a p y t

3,60 3,48 3,29 2,93 2,90

h Ciclico

46,07

r t y u

2,72 17,71 23,39 2,24

America

57,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,28 0,00 0,00

Europa

25,38

Linde PLC Thermo Fisher Scientific Inc Roper Technologies Inc Accenture PLC A Union Pacific Corp

r d p a p

2,70 2,65 2,63 2,59 2,56

j Sensibile

36,09

i o p a

17,22 18,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,03 15,87 1,49 0,00 0,00

52 0 29,33

k Difensivo

17,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,31 14,49 1,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

17,34

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,79 1,16 3,06 1,32

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BMO Asset Management Limited -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 ago 2016 Jamie Jenkins 26 nov 2013 13,28 EUR 543,20 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0969484418

107

Report 31 mar 2019

Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology Class I EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

N/A

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del comparto è beneficiare della performance del mercato di azioni di società che operano in ambito tecnologico e robotico, tramite una gestione discrezionale. Questo comparto è adatto a qualunque tipo di investitore che intenda perseguire tale obiettivo su un orizzonte d'investimento a lungo termine e che sia consapevole, comprenda e possa sostenere i rischi specifici del comparto descritti sotto e definiti nella sezione Fattori di rischio del Prospetto.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-4,98 -7,30 -0,56 59

19,91 -1,83 0,95 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

19,91 -1,83 1,33 -0,47 13,32 -10,04 -

0,95 -0,01 1,12 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018

19,91 0,54

6,21

5,30 -15,49

Portafoglio 31 gen 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,90 0,00 2,10 0,00

Small

97,90 0,00 2,10 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a a p a a

Alphabet Inc A Salesforce.com Inc Rockwell Automation Inc Facebook Inc A Tencent Holdings Ltd

p a a a a

Daifuku Co Ltd Microsoft Corp SAP SE Keyence Corp OMRON Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,00 38,03 14,64 6,49 1,83

Cap Mkt Mediana

34538 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,01 3,64 3,31 3,10 2,86

h Ciclico

4,82

r t y u

2,24 2,57 -

America

55,66

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,66 0,00 0,00

Europa

15,77

2,83 2,83 2,77 2,73 2,68

j Sensibile

91,85

i o p a

23,50 68,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 10,11 5,67 0,00 0,00

49 0 32,76

k Difensivo

3,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,33 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

28,57

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

17,47 0,00 6,40 4,70

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

Candriam Belgium +352 27975130 http://www.candriam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

5 dic 2017 Rudi Van den Eynde 24 mar 2017 1.719,41 EUR 242,41 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1613213971

Report 31 mar 2019

Capital Group New Perspective Fund (LUX) Z (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 15,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato The fund's primary investment objective is to achieve long-term growth of capital by investing in common stocks of companies located around the world. Future income is a secondary objective.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,27 10,40 -Med -Med -Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

4,40 -1,48 0,48 48

12,53 0,09 0,00 45

-1,87 0,17 3,93 20

16,21 -0,67 -0,05 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,77 0,93 93,54 0,03 2,88

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

16,21 2,09 15,00 13,08 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,67 1,67 -1,57 0,15 -

-0,05 1,16 2,81 2,32 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016

16,21 -0,84 7,58 -7,36

8,02 0,10 2,14

4,28 -12,14 1,27 3,19 5,11 4,97

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,17 0,00 5,70 0,13

Small

94,17 0,00 5,70 0,13

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

56,72 33,05 9,47 0,77 0,00

Cap Mkt Mediana

69283 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Amazon.com Inc Facebook Inc A Microsoft Corp Taiwan Semiconductor... Mastercard Inc A

t a a a y

3,58 2,24 2,23 2,03 1,80

h Ciclico

38,23

r t y u

6,10 16,26 15,46 0,41

America

58,63

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,96 1,90 1,78

Europa

26,56

Broadcom Inc JPMorgan Chase & Co Netflix Inc AIA Group Ltd

a y t y

1,69 1,59 1,43 1,43

j Sensibile

40,15

i o p a

2,05 4,33 8,37 25,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,70 11,61 6,51 0,13 1,61

Asia

14,80

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,58 0,17 6,92 2,14

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

291 0 18,02

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

21,62

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,22 12,13 1,26

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Capital Research and... +65 6535 3777 www.thecapitalgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 ott 2015 Robert Lovelace 30 ott 2015 12,19 EUR 4.236,29 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1295554833

109

Report 31 mar 2019

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 20,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 10,39 Med Med Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

15,6

Fondo

13,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

10,39 -10,48 -6,31 92

1,29 -13,57 -10,45 97

2,13 -3,74 -1,79 71

4,76 -7,69 -7,77 95

-14,17 -12,14 -8,38 97

14,93 -1,95 -1,33 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,79 0,97 70,87 -1,26 7,05

Crescita di 10000

18,1 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

14,93 -1,95 -1,33 -1,84 -2,27 -2,78 -2,08 -18,66 -14,28 3,97 -8,96 -6,79 4,11 -9,39 -6,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,93 0,74 3,73 -6,10 16,55

2,43 -2,61 -14,60 0,81 0,78 -0,59 4,33 2,57 1,64 -3,54 -14,23 5,04

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

4,04 0,00 11,55 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,98 0,00 8,02 0,00

Small

96,02 0,00 19,57 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,88 43,79 14,38 0,92 0,03

Cap Mkt Mediana

39110 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Hermes International SA Facebook Inc A Intercontinental Exchange Inc Alphabet Inc A MercadoLibre Inc

t a y a t

3,96 3,78 3,68 3,09 2,58

h Ciclico

38,39

r t y u

4,27 16,97 17,15 -

America

63,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,06 3,58 2,78

Europa

23,14

Constellation Brands Inc A Booking Holdings Inc Sanofi SA Anthem Inc Euro Stoxx 600 Banks...

s t d d -

2,53 2,48 2,36 2,31 2,20

j Sensibile

37,54

i o p a

2,01 3,76 5,35 26,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,09 17,62 0,00 0,44 0,00

88 0 28,97

k Difensivo

24,06

Asia

13,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,60 18,46 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 13,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 David Older 14 set 2018 1.190,00 EUR 3.470,84 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

Report 31 mar 2019

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Chemicals NR USD, 5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 45%...

QQQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 15,77 Med -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

9,6

Indice Categoria

7,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

21,68 -14,56 -18,47 82

5,51 -2,23 2,69 37

-17,70 -9,54 -1,54 70

14,79 0,37 0,96 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-7,20 1,02 81,67 -1,14 6,93

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

14,79 -9,69 -0,55 6,07 1,48

+/-Ind

+/-Cat

0,37 -6,43 -9,98 -7,92 -4,61

0,96 -6,00 -3,18 -1,32 1,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,79 -5,01 13,92 -3,33 -21,32 2,20 -9,72 7,21 6,66 1,64 7,21 1,65 9,86 7,70 -5,43 -18,20 0,62

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

19,29 0,00 21,45 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

77,68 1,99 20,33 0,00

Small

96,97 1,99 41,77 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Rio Tinto PLC Glencore PLC Wheaton Precious Metals Corp Canadian Natural Resources Ltd Stoxx 600 FOOD&BEVERAGE...

r r r o o o o r p

Exxon Mobil Corp Suncor Energy Inc Pioneer Natural Resources Co Tessenderlo Group NV Mueller Industries Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

28,24 18,19 29,23 23,29 1,06

Cap Mkt Mediana

9821 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,03 3,90 3,38 3,37 3,11

h Ciclico

43,07

r t y u

42,30 0,77 -

America

72,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,54 27,57 4,43

Europa

26,09

3,07 2,94 2,80 2,62 2,60

j Sensibile

52,52

i o p a

38,46 9,85 4,21

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,40 7,16 6,49 0,04 0,00

64 1 32,81

k Difensivo

4,41

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,41 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,38

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,38 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60-62 www.carmignac.lu/en/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michel Wiskirski 20 dic 2018 291,58 EUR 480,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

111

Report 31 mar 2019

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World PR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 8,92 Med Med +Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

13,9

Fondo

12,4

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

11,70 -5,00 -3,38 75

14,05 6,23 6,00 10

4,10 -8,45 -4,47 89

11,83 8,06 7,16 2

-10,73 -7,84 -3,79 82

10,22 -2,11 -1,70 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,20 0,99 68,76 -0,44 5,85

Crescita di 10000

15,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

10,22 -2,11 -2,12 -6,32 3,81 -11,53 6,23 -2,57 7,75 -1,60

-1,70 -3,37 -5,92 -0,53 -0,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,22 -5,22 4,87 -4,46 18,57

3,44 0,78 -0,73 -3,99

2,54 -11,20 1,45 4,29 4,59 4,94 -6,62 7,29

Portafoglio 31 gen 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,71 0,00 4,29 0,00

Small

95,71 0,00 4,29 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,76 37,68 17,31 4,25 0,00

Cap Mkt Mediana

25552 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Great Eagle Holdings Ltd Danone SA Hopewell Holdings Ltd BlackRock Inc Roche Holding AG Dividend...

t s p y d

3,73 3,70 2,91 2,65 2,63

h Ciclico

49,70

r t y u

14,57 11,41 20,61 3,11

America

29,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

29,40 0,27 0,00

Europa

53,96

Las Vegas Sands Corp Merck & Co Inc L'Oreal SA Orsted A/S Hannover Rueck SE

t d s f y

2,23 2,11 2,02 1,96 1,96

j Sensibile

22,25

i o p a

2,91 2,63 7,26 9,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,53 35,43 13,70 1,18 1,12

91 0 25,90

k Difensivo

28,05

Asia

16,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,99 11,61 4,46

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,20 0,00 10,71 4,45

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

DJE Kapital AG +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 443,77 EUR 1.147,04 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

Report 31 mar 2019

DWS Invest Global Agribusiness LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Agribusiness Equity TR USD

Not Benchmarked

QQQ

Azionari Settore Agricoltura

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire la massima rivalutazione possibile degli investimenti patrimoniali. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni, certificati azionari, titoli obbligazionari convertibili, obbligazioni convertibili e cum warrant, i cui warrant sottostanti sono su titoli, certificati di partecipazione, certificati di godimento e warrant su azioni di emittenti nazionali ed esteri che svolgano la propria attività principale nel settore agricolo o traggano benefici dallo stesso. Le società interessate operano nell’ambito della catena multistrato del valore alimentare. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 11,12 Med +Med +Med

Basati su S&P Global Agribusiness Equity TR USD (dove applicabile)

12,9

Fondo

11,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

12,90 -8,77 -0,96 68

-8,64 -7,70 -6,96 88

4,44 -11,39 -4,68 81

6,84 2,87 1,92 24

-7,93 1,43 2,83 38

14,10 2,07 2,70 10

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,34 0,94 80,23 -0,02 5,01

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

14,10 -0,38 12,90 7,70 3,16

+/-Ind

+/-Cat

2,07 -0,89 3,66 -0,09 -4,34

2,70 2,18 6,71 2,11 -1,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,10 -6,95 1,48 -6,16 10,79

8,91 4,05 -12,69 -4,08 4,61 4,92 1,37 1,17 8,52 -0,05 -19,17 2,07

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,41 0,00 1,77 0,82

Small

97,41 0,00 1,77 0,82

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,36 36,14 33,63 8,59 0,28

Cap Mkt Mediana

15737 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Nutrien Ltd FMC Corp Tyson Foods Inc Class A DowDuPont Inc Unilever NV DR

r r s r s

4,51 4,19 3,75 3,55 3,43

h Ciclico

34,45

r t y u

32,32 2,13 -

America

56,59

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,48 9,09 6,01

Europa

35,62

K+S AG Nestle SA Koninklijke DSM NV Yara International ASA Archer-Daniels Midland Co

r s r r s

3,25 3,12 3,09 3,06 3,04

j Sensibile

15,24

i o p a

10,79 4,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,85 27,37 7,40 0,00 0,00

52 0 35,00

k Difensivo

50,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

50,31 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,79

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,49 0,87 1,92 0,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Thematic Partners, LLC +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 nov 2006 Stephan Werner 15 set 2016 147,43 EUR 283,62 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273158872

113

Report 31 mar 2019

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,80 7,29 Basso Basso -Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

17,72 1,02 2,64 31

12,72 4,89 4,66 18

7,31 -5,24 -1,26 58

0,63 -3,14 -4,03 92

-2,95 -0,05 4,00 18

10,48 -1,85 -1,44 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,09 0,82 88,70 -1,15 3,00

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,48 3,56 14,41 5,32 8,58

+/-Ind

+/-Cat

-1,85 -0,64 -0,93 -3,48 -0,77

-1,44 2,31 4,68 -1,44 0,71

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,48 -6,28 4,17 -0,87 13,35

5,40 -2,42 4,75 -4,06

4,82 -1,49 0,13 -4,64

-6,26 0,49 3,21 8,70

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,03 7,98 1,99 0,00

Small

90,03 7,98 1,99 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

71,44 24,51 4,05 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

70270 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Nippon Telegraph & Telephone... Unilever NV DR Taiwan Semiconductor... Merck & Co Inc Royal Dutch Shell PLC Class A

i s a d o

3,05 2,83 2,83 2,71 2,70

h Ciclico

24,56

r t y u

6,12 2,32 15,44 0,68

America

49,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,77 7,30 0,00

Europa

38,47

NextEra Energy Inc Pfizer Inc Novartis AG Total SA Verizon Communications Inc

f d d o i

2,69 2,68 2,63 2,53 2,45

j Sensibile

36,33

i o p a

10,55 12,19 6,57 7,03

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,80 17,97 11,70 0,00 0,00

68 6 27,09

k Difensivo

39,11

Asia

12,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,71 13,05 9,35

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,09 0,00 5,36 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 123,98 EUR 18.809,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

Report 31 mar 2019

Fidelity Funds - Pacific Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Pacific NR USD

MSCI AC Pacific NR USD

QQQQ

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity Pacific Fund investe principalmente in Giappone e, in misura minore, nell´Asia sud-orientale ed in Australia. Il gestore del fondo analizza attentamente i diversi settori, per selezionare le migliori aziende al prezzo più interessante. Si tratta solitamente di aziende che hanno una buona posizione enl proprio settore, sono competitive, e presentano sul lungo periodo possibilità di elevati ritorni sul capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 11,80 +Med +Med Alto

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

16,87 2,99 4,58 12

12,18 2,97 2,89 30

7,76 -0,26 1,47 30

18,55 2,89 3,99 28

-14,69 -5,53 -2,21 72

14,58 2,95 3,24 9

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,52 1,15 90,27 -0,36 4,45

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

14,58 0,12 -0,52 8,98 9,89

+/-Ind

+/-Cat

2,95 -0,87 -4,41 -1,59 -0,02

3,24 0,80 -1,10 0,89 1,99

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,58 -1,74 8,94 -3,52 18,63

2,23 -2,80 -12,62 -1,53 1,93 8,42 4,02 9,31 -1,77 1,63 -16,59 11,55

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,19 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,66 0,01 0,18 0,16

Small

99,66 0,01 2,37 0,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

19,58 14,21 30,64 22,65 12,92

Cap Mkt Mediana

2917 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Tencent Holdings... SoftBank Group Corp China Pacific Insurance... Universal Entertainment Corp

t i y t

3,23 3,15 3,10 2,05 1,86

h Ciclico

44,72

r t y u

4,14 20,68 18,82 1,09

America

1,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,74 0,00 0,67

Europa

1,74

AIA Group LtdCFD2049-12-30 GMO internet Inc Lovisa Holdings Ltd FPT Corp Sawada Holdings Co Ltd

i t a y

1,26 1,24 1,17 1,00 0,99

j Sensibile

39,88

i o p a

5,47 2,02 12,73 19,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,92 0,82 0,00 0,00 0,00

221 1 19,04

k Difensivo

15,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,56 8,18 1,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

96,85

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

24,53 11,07 17,07 44,18

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

12 set 2013 Dale Nicholls 1 set 2003 17,37 EUR 2.026,92 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0951203180

115

Report 31 mar 2019

First Eagle Amundi International Fund Class IE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 18,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad offrire agli investitori un incremento di capitale attraverso la diversificazione degli investimenti in tutte le categorie di asset ed una politica conforme a un approccio in termini di valore.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,88 7,91 -Med -Med -

Basati su Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

16,50 -3,23 0,71 49

9,47 -1,13 2,08 31

13,04 2,58 5,99 8

-1,80 -6,00 -3,40 81

-4,08 -2,33 0,29 45

11,81 0,04 0,78 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,22 0,93 89,80 -1,20 2,42

Crescita di 10000

16,0 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

11,81 3,53 10,99 6,51 8,19

+/-Ind

+/-Cat

0,04 0,66 -2,60 -2,93 -2,34

0,78 2,00 0,67 -0,68 0,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,81 -3,37 2,93 -1,47 14,64

5,36 -4,75 5,35 -4,07

1,75 -1,31 2,59 -7,38

-7,41 1,49 6,14 7,47

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 48,35 0,00

75,13 1,02 15,02 8,82

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a i -

ETFS Physical Gold Oracle Corp Comcast Corp Class A United States Treasury... United States Treasury...

o -

United States Treasury Bills... United States Treasury... United States Treasury... Exxon Mobil Corp X Physical Gold ETC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

75,13 1,02 63,37 8,82

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,88 2,22 1,82 1,75 1,75

h Ciclico

41,94

r t y u

12,77 6,70 19,61 2,85

America

55,87

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,31 6,29 1,27

Europa

21,60

1,75 1,74 1,74 1,70 1,68

j Sensibile

43,12

i o p a

5,79 8,68 15,32 13,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,31 8,94 4,17 1,14 0,04

151 7 23,03

k Difensivo

14,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,55 4,09 0,30

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,53

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

14,96 0,63 6,05 0,89

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 2011 Kimball Brooker 8 set 2008 1.864,24 EUR 8.418,38 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0565136040

Report 31 mar 2019

Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di Comparto è il conseguimento di una crescita di valore nella valuta del comparto adeguata rispetto al rischio di investimento. La strategia di investimento viene definita sulla base dell'analisi fondamentale condotta dai mercati finanziari globali.Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di vario tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 6,57 Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

12,48 -2,70 7,21 8

9,30 3,68 7,22 8

5,39 -2,30 3,21 20

6,54 1,73 1,48 33

-4,44 -2,75 4,13 16

9,91 1,68 3,44 16

Rend. Cumulati %

-1,71 1,12 73,79 -0,31 3,42

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

9,91 4,26 8,62 5,48 7,41

+/-Ind

+/-Cat

1,68 1,91 0,88 -1,05 0,01

3,44 6,25 8,80 2,84 5,00

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,91 -3,30 3,40 0,49 10,33

1,91 -0,82 1,32 -4,02

2,23 0,87 2,11 -5,40

-5,14 2,99 1,38 9,10

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

66,45 6,58 17,21 9,75

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco Physical Gold ETC Philip Morris International Inc Nestle SA Berkshire Hathaway Inc B Daimler AG Reckitt Benckiser Group PLC Novo Nordisk A/S B Alphabet Inc A Bayerische Motoren Werke AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

s s y t s d a t

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

66,45 6,58 17,21 9,75

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,50 5,61 5,32 4,34 4,02

h Ciclico

37,81

r t y u

11,58 14,39 10,97 0,86

America

43,88

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

39,97 3,91 0,00

Europa

50,46

3,03 2,89 2,86 2,63

j Sensibile

24,12

i o p a

5,03 5,81 13,28

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,87 26,91 16,68 0,00 0,00

43 11 38,20

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

38,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

26,36 11,72 -

Asia

5,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,54 0,00 0,00 2,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 apr 2014 Bert Flossbach 1 ott 2013 142,44 EUR 6.165,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1038809049

117

Report 31 mar 2019

Investec Global Strategy Fund - Global Franchise Fund A Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI ACWI 100% Hdg NR USD

QQQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 19,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo cerca di accrescere il valore dell’investimento a lungo termine. Il Fondo investe in tutto il mondo principalmente nelle azioni di società. Il Fondo concentra l'investimento su società ritenute dal Gestore degli investimenti di alta qualità e generalmente associate a marchi o concessioni esclusive globali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 9,98 -Med -Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

15,2

Fondo

13,2

Indice Categoria

11,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

17,80 -1,70 2,61 33

20,48 10,05 11,64 2

3,21 -7,51 -3,41 79

8,45 0,94 0,20 44

0,26 4,36 8,00 4

16,31 1,79 3,04 9

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,21 0,85 71,97 -0,24 5,55

Crescita di 10000

17,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

16,31 5,80 20,44 9,87 12,77

+/-Ind

+/-Cat

1,79 3,04 5,06 6,44 6,52 11,79 -1,36 1,54 1,52 4,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,31 -3,18 8,73 -1,59 15,34

7,93 -1,25 4,27 -2,23

5,47 -9,03 -1,81 2,87 -0,81 1,41 -3,20 10,36

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 6,81 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,90 0,00 8,10 0,00

Small

91,90 0,00 14,91 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,96 43,48 2,57 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

94731 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Visa Inc Class A Microsoft Corp VeriSign Inc Moody's Corporation Nestle SA

y a a y s

8,16 6,64 5,83 5,15 4,48

h Ciclico

28,35

r t y u

6,03 22,31 -

America

68,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

68,37 0,00 0,00

Europa

28,96

Johnson & Johnson Booking Holdings Inc Philip Morris International Inc Roche Holding AG Dividend... Intuit Inc

d t s d a

4,48 4,43 4,12 3,98 3,97

j Sensibile

30,60

i o p a

1,96 28,64

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,09 9,64 9,24 0,00 0,00

29 0 51,26

k Difensivo

41,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

27,75 13,31 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,64 1,03

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

118

Investec Asset Management Ltd +44 207 597 1800 www.investecassetmanageme nt.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2012 Clyde Rossouw 12 ago 2011 41,01 EUR 4.476,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0846948197

Report 31 mar 2019

Janus Henderson Horizon Global Technology Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI IT+COMM SVC NR USD

QQQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 28,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,35 15,01 Med Med -Med

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

20,4

Fondo

16,4

Indice Categoria

12,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,63 47

9,49 -5,30 -0,95 60

26,47 5,05 5,98 21

-2,38 -4,70 2,05 46

20,34 -1,39 1,38 39

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,74 0,99 92,28 -0,30 4,13

Crescita di 10000

24,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

20,34 0,50 19,20 20,50 18,76

+/-Ind

+/-Cat

-1,39 -1,31 -4,16 -1,23 -2,58

1,38 -0,85 6,99 4,17 3,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

20,34 -1,44 12,47 5,46 -16,49 12,41 0,57 4,89 6,66 -7,02 0,35 12,80 4,03 12,79 -3,89 -6,12 13,93

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,55 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,99 0,00 2,01 0,00

Small

97,99 0,00 5,56 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

68,93 21,31 8,98 0,78 0,00

Cap Mkt Mediana

138294 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc A Facebook Inc A Apple Inc Cisco Systems Inc

a a a a a

9,65 5,49 5,36 5,32 5,03

h Ciclico

16,44

r t y u

8,65 7,79 -

America

80,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

80,30 0,00 0,00

Europa

6,58

Visa Inc Class A Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Alphabet Inc Class C Mastercard Inc A

y a a a y

4,17 3,87 3,86 3,76 3,46

j Sensibile

83,56

i o p a

0,03 5,58 77,95

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 4,68 0,00 1,00 0,90

52 0 49,97

k Difensivo

Asia

13,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 4,80 8,32

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Graeme Clark 30 nov 2017 79,03 EUR 2.779,37 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

119

Report 31 mar 2019

Kempen International Funds - Kempen (Lux) Global Property Fund Class I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA Nareit Global TR USD

FTSE EPRA Nareit Developed NR EUR

QQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni di imprese immobiliari quotate nelle borse di tutto il mondo. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Esso può inoltre investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può inoltre utilizzare strutture, operazioni o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Il Fondo viene gestito attivamente; il gestore ha la facoltà di derogare dal benchmark. Il benchmark è FTSE EPRA/NAREIT Developed Index. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,68 12,52 +Med -

Basati su FTSE EPRA Nareit Global TR USD (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

11,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

14,04 3,10 4,27 9

8,22 0,48 5,26 7

1,23 0,20 2,10 22

-3,06 -2,28 0,21 62

19,23 2,17 3,50 2

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,24 1,00 86,87 -0,09 4,34

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

19,23 13,05 24,09 7,68 -

+/-Ind

+/-Cat

2,17 -0,18 1,02 -0,38 -

3,50 3,28 4,96 2,64 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

19,23 -6,86 11,53 0,29 -2,59 1,40 5,46 17,33 -9,76

-1,58 -0,92 0,81 -2,03

-5,18 4,58 0,39 9,95

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,65 0,00 0,35 0,00

Small

99,65 0,00 0,35 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Prologis Inc Simon Property Group Inc AvalonBay Communities Inc Public Storage Deutsche Wohnen SE

u u u u u

Alexandria Real Estate... Host Hotels & Resorts Inc Mid-America Apartment... Gecina Nom Wharf Real Estate Investment...

u u u u u

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

6,70 38,28 39,48 15,54 0,00

Cap Mkt Mediana

8760 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

4,97 4,93 4,27 3,80 3,78

h Ciclico

99,66

r t y u

99,66

3,68 3,57 3,02 2,98 2,94

j Sensibile

0,34

i o p a

0,34 -

46 0 37,93

k Difensivo

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

55,93

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,32 2,61 0,00

Europa

17,64

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,17 9,81 2,67 0,00 0,00

Asia

26,43

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,88 4,62 10,92 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

120

Kempen Capital Management N.V. +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 2014 Egbert Nijmeijer 2 ott 2014 3.210,29 EUR 106,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1114193292

Report 31 mar 2019

Lombard Odier Funds - Golden Age Syst. Hdg (EUR) NA Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Azionari Altri Settori

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,77 10,92 -

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-8,10 -

24,67 -

-7,35 -

11,42 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,42 -2,57 4,37 7,68 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,42 -1,10 7,82 -5,26 -

1,51 8,38 1,79 -

5,53 -12,56 2,22 4,36 0,89 -5,54 - 4,85

Portafoglio 31 gen 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,79 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,79 0,00 3,21 0,00

Small

96,79 0,00 5,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,84 39,17 19,77 0,18 0,04

Cap Mkt Mediana

47911 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Nestle SA Roche Holding AG Dividend... UnitedHealth Group Inc Pfizer Inc AIA Group Ltd

s d d d y

4,00 3,92 3,16 3,01 3,00

h Ciclico

43,35

r t y u

8,80 15,29 14,31 4,95

Novo Nordisk A/S B Anthem Inc Chr. Hansen Holding A/S Humana Inc

d d r d

2,99 2,95 2,91 2,67

j Sensibile

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

53 0 28,61

i o p a

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

0,00

k Difensivo

56,65

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,87 46,78 -

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

56,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

56,19 0,00 0,00

Europa

38,09

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,22 10,44 23,43 0,00 0,00

Asia

5,72

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,61 0,00 3,10 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 13 mar 2012 18,54 EUR 778,59 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

121

Report 31 mar 2019

M&G Global Themes Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 10,28 -Med Med Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

6,57 -12,93 -5,79 74

2,62 -7,80 -5,94 84

12,70 1,97 4,41 25

11,03 3,52 1,22 40

-11,25 -7,15 0,25 55

14,22 -0,29 1,24 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,18 0,99 82,52 -0,57 4,59

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

14,22 1,66 9,21 8,61 6,66

+/-Ind

+/-Cat

-0,29 0,92 -4,71 -2,62 -4,59

1,24 4,37 5,49 1,24 -0,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,22 -7,18 5,76 -1,01 14,38

5,54 1,79 -11,00 -2,47 2,02 5,51 3,28 6,59 3,41 -3,87 -14,00 8,54

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 21,04 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,22 0,00 0,78 0,00

Small

99,22 0,00 21,83 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,38 40,02 11,34 1,98 1,27

Cap Mkt Mediana

45115 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp First Republic Bank Yum Brands Inc AIA Group Ltd DBS Group Holdings Ltd

a y t y y

5,66 3,58 3,22 3,10 2,93

h Ciclico

33,22

r t y u

6,91 7,46 14,99 3,86

America

51,63

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,03 4,59 0,00

Europa

31,71

Samsung Electronics Co Ltd Franco-Nevada Corp Siemens AG Linde PLC Comcast Corp Class A

a r p r i

2,65 2,64 2,48 2,16 2,14

j Sensibile

33,42

i o p a

3,13 3,62 12,74 13,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,21 14,80 5,30 0,00 0,39

65 0 30,55

k Difensivo

33,36

Asia

16,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,93 12,87 10,56

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,91 2,29 9,85 1,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

M&G Investment Management Ltd. +44 (0)800 390 390 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Jamie Horvat 18 dic 2015 33,20 EUR 2.045,08 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

Report 31 mar 2019

Morgan Stanley Investment Funds - Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR EUR

Azionari Altri Settori

15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,99 9,47 -

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

3,52 -

5,29 -

2,01 -

20,46 -

-4,93 -

12,25 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,25 0,27 8,58 8,94 7,18

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,25 -1,72 8,54 1,43 0,34

4,78 5,15 0,39 1,66

3,34 -10,67 -0,31 5,87 1,76 -1,56 -3,11 6,53

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,11 0,00 1,70 0,19

Small

98,11 0,00 1,70 0,19

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

71,72 26,13 2,15 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

92350 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Reckitt Benckiser Group PLC Microsoft Corp Alphabet Inc A Visa Inc Class A SAP SE

s a a y a

6,17 5,59 5,26 4,74 4,20

h Ciclico

21,70

r t y u

12,25 9,45 -

America

63,57

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

61,57 1,99 0,00

Europa

34,96

Accenture PLC A Baxter International Inc Unilever PLC Medtronic PLC Twenty-First Century Fox Inc...

a d s d t

3,48 3,46 3,35 3,29 3,26

j Sensibile

27,79

i o p a

4,56 23,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

18,92 16,04 0,00 0,00 0,00

42 0 42,79

k Difensivo

50,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

28,34 22,17 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,47

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 1,47 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 William Lock 1 ago 2013 36,56 EUR 1.929,78 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

123

Report 31 mar 2019

Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Not Benchmarked

QQQQQ

Azionari Settore Ecologia

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di ottenere un incremento del capitale nel lungo periodo investendo in un portafoglio diversificato di azioni o di altri titoli correlati ad azioni, emessi da società che si prevede beneficeranno, direttamente o indirettamente, dell'evoluzione delle problematiche ambientali, tra cui i cambiamenti climatici. Il comparto investirà almeno due terzi del patrimonio complessivo in azioni internazionali e in altri titoli rappresentativi del capitale, come quote di cooperative e certificati di partecipazione, certificati rappresentativi di diritti su dividendi nonché warrant e diritti azionari. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,10 12,67 Med +Med Alto

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

10,96 -8,54 1,60 36

12,33 1,90 2,82 33

17,22 6,50 12,21 1

16,31 8,79 5,05 13

-12,69 -8,58 -0,97 59

18,68 4,17 3,52 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,01 1,15 84,13 0,45 5,28

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

18,68 3,96 9,95 13,63 10,82

+/-Ind

+/-Cat

4,17 3,22 -3,97 2,40 -0,42

3,52 3,48 3,92 5,90 3,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

18,68 -5,76 7,87 -3,71 15,67

3,85 1,85 -12,41 -0,17 4,61 3,25 0,15 9,72 10,78 -2,05 -10,88 11,24

Europa

Asia

Portafoglio 31 gen 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,35 0,00 1,65 0,00

Small

98,35 0,00 1,65 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

11,39 31,40 51,41 5,12 0,69

Cap Mkt Mediana

10103 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

American Water Works Co Inc Linde PLC Waters Corp Eversource Energy LKQ Corp

f r d f t

3,39 3,28 2,91 2,86 2,70

h Ciclico

28,27

r t y u

20,63 5,71 1,92 -

America

57,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,77 0,00 0,00

Europa

38,54

Hexcel Corp Kerry Group PLC Class A National Grid PLC Quanta Services Inc Thermo Fisher Scientific Inc

p s f p d

2,67 2,65 2,57 2,56 2,42

j Sensibile

48,35

i o p a

24,94 23,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,94 25,35 7,25 0,00 0,00

54 0 27,99

k Difensivo

23,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,01 7,23 11,14

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,69

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,36 1,33 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

Nordea Investment Management... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

13 mar 2008 Thomas Sørensen 13 mar 2008 19,44 EUR 1.180,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0348927095

Azionario Europa ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R EUR Cap BGF Continental Eurp Flex I2 EUR BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc DWS Deutschland LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni) Valuta Euro

171.7 164.5 157.3 150.2 143.0 135.8 128.7 121.5 114.3 107.2 100.0 92.8 85.7

07/2016

11/2016

03/2017

Comgest Growth Europe EUR Acc

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

03/2019

130.1

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

128.4

Neptune European Opportunities B Acc EUR

122.3

SEB Sustainability Nordic C EUR

123.2

Bestinver International R EUR Cap

115.9

125

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Comgest Growth Europe EUR Acc

9.16

14.12

4.50

15.53

-1.06

15.53

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

8.70

3.93

3.63

16.84

-3.59

16.84

SEB Sustainability Nordic C EUR

7.21

3.50

3.05

14.13

-4.56

14.13

Neptune European Opportunities B Acc EUR

6.94

-14.81

0.11

9.21

-13.21

9.21

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

5.12

0.34

3.79

14.27

-6.46

14.27

DWS Deutschland LC

5.08

-8.36

0.14

10.71

-9.91

10.71

Bestinver International R EUR Cap

5.05

-3.24

-1.29

9.88

-3.60

9.88

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

5.04

-9.53

1.30

13.81

-3.54

13.81

SEB European Equity Small Caps C EUR

4.51

0.20

0.13

13.08

-6.94

13.08

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

4.41

2.39

2.73

12.34

-1.57

12.34

R-co Conviction Euro C EUR

3.64

-10.08

-1.98

8.05

-8.99

8.05

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

2.97

-9.26

2.27

13.71

-4.91

13.71

Odey Pan European R EUR Acc

1.73

3.21

0.93

8.68

-8.71

8.68

BGF European E2 EUR

1.64

-0.05

2.41

13.57

-2.67

13.57

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

0.04

-3.75

-1.19

2.19

-2.80

2.19

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-0.10

-1.62

0.23

2.46

0.02

2.46

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

-1.18

-3.16

0.28

4.69

-2.18

4.69

* Rendimento annualizzato.

126

YTD (%)

Overview di comparto L’Europa nel primo trimestre 2019 ha cercato di far capire agli investitori che forse può riprendersi. L’indice Morningstar dedicato al Vecchio continente da gennaio a marzo è salito del 12,9% (in euro). Il risultato non è sufficiente a far recuperare il -10,9% segnato nel 2018, ma indica comunque un cambio di passo rispetto all’anno scorso. A livello di categorie Morningstar, quella che raccoglie i fondi che investono sulle Large cap con stile blend ha guadagnato il 12,9%. Quella riservata agli strumenti Large cap growth ha guadagnato il 14,7%. Chi punta sulle grandi aziende value ha segnato +10,8%. Positivi anche gli strumenti che puntano sulle mid cap (+13,6%) e quelli che si orientano sulle società più piccole (+11,4%). I rialzi non voglion dire però che le preoccupazioni relative alla regione siano mancate. L’Italia è stata (e in parte è ancora) al centro di queste apprensioni dopo che la sua economia, in seguito a due scivolate consecutive, è entrata in recessione tecnica. La Germania per un soffio ha evitato la stessa fine, mentre le proteste in Francia fanno rischiare grosso al paese. Dal punto di vista degli investimenti, l’Europa ha fatto meglio dell’indice generale Msci World (in dollari) solo due volte negli ultimi nove anni e, da inizio 2019, continua a rincorrerlo. Questo suggerisce che le azioni europee siano a sconto. “L’azionario del Vecchio continente ha, in maniera consistente, sottoperformato rispetto a quello globale”, spiega Clémence Dachicourt, Senior Portfolio Manager di Morningstar Investment Management. “In tempi recenti la regione ha dovuto fare i conti con una forte incertezza politica e problemi economici che hanno portato a successive revisioni al ribasso per le attese dell’area. Fra queste, quella di ottobre del Fondo monetario internazionale a causa delle preoccupazioni sull’andamento della Germania, il motore economico della zona”. Da un punto di vista contrarian si potrebbe dire che le paure relative alla crescita abbiano portato le azioni europee ad essere eccessivamente scontate. “A questo potremmo aggiungere che molti investitori si aspettano profitti aziendali in calo”, dice Dachicourt. “Certo, è possibile che accada. Ma c’è anche la possibilità che arrivino delle notizie positive. Il basso numero di profit warning comunicati nell’ultima stagione delle trimestrali rispetto a quella precedente potrebbe essere un segnale che le cose stanno finalmente migliorando”.

127

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni) ANIMA Star High Potential Italy I EUR

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

4.09

0.09

Bestinver International R EUR Cap

10.14

0.57

QQQQ

3 5

BGF Continental Eurp Flex I2 EUR

12.50

0.76

QQQQQ

BGF European E2 EUR

10.55

0.24

Comgest Growth Europe EUR Acc

11.23

0.87

QQQQ

DWS Deutschland LC

15.66

0.42

QQQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

15.99

0.28

QQQ

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

11.79

0.51

QQQQ

Invesco Pan Eur StructEq A EUR Acc

10.30

0.51

QQQQQ

Janus Henderson Hrzn Pan Eurp Alp A2 EUR

4.08

0.12

Neptune European Opportunities B Acc EUR

17.86

0.49

Odey Pan European R EUR Acc

12.02

0.23

5 3

R-co Conviction Euro C EUR

16.74

0.32

Schroder ISF Italian Equity A Acc EUR

17.46

0.39

QQQ

SEB European Equity Small Caps C EUR

14.13

0.41

SEB Sustainability Nordic C EUR

11.63

0.69

QQQQ

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

5.96

-0.11

128

Report 31 mar 2019

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

FTSE MIB TR EUR

Categoria Morningstar™

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,09 4,09 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

5,46 -

-3,02 -

2,59 -

-2,65 -

2,46 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,46 0,02 -1,62 -0,10 0,35

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,46 1,38 1,87 -0,47 8,37

-1,64 1,15 -3,76 -1,08

0,00 0,83 -0,73 -0,13

-2,38 -1,25 2,00 -1,49

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

3,92 0,00 7,59 0,32

23,96 54,38 21,96 -0,31

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of) 0%2019-11-14 Italy (Republic Of) 0%2019-10-30 Italy (Republic Of)... Italy (Republic Of) 0%2019-09-13 Italy (Republic Of) 0%2019-10-14 Telecom Italia SpA Rsp Buzzi Unicem SpA Rsp Fiat Chrysler Finance Europe... Mediobanca SpA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

57,23

r t y u

15,74 9,37 31,98 0,15

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,18 4,01 3,81 3,54 2,95

j Sensibile

38,46

i o p a

14,41 10,79 13,17 0,09

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,86 98,14 0,00 0,00 0,00

32 8 86,47

k Difensivo

4,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,59 0,07 2,65

- 23,52 - 23,00 - 12,54 - 4,74 - 4,18 i r y

America Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

27,89 54,38 29,55 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management Limited +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 5,11 EUR 47,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

129

Report 31 mar 2019

Bestinver International R EUR Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

STOXX Europe 600 NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato The Bestinver International Sub-Fund (denominated in euros) aims to beat the equities market over the long term, and to outperform the Stoxx Europe 600 Index Net Return over an investment horizon of at least five years. To achieve this objective the Sub-Fund will invest at least 75% of its assets in equities, with no restriction on sector or capitalisation. The Sub-Fund will invest mainly in shares issued in euro zone countries other than Spain, and in the USA, Japan, Switzerland, the United Kingdom and other OECD countries. There is no restriction on allocation between these various geographic regions. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 10,14 -Med -Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

0,30 -6,54 -4,88 80

12,16 3,93 -3,50 69

11,58 9,00 11,05 7

11,99 1,75 -1,78 62

-14,92 -4,35 0,60 49

9,88 -2,96 -1,63 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,27 0,92 82,87 -0,47 4,28

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,88 -3,60 -3,24 5,05 4,84

+/-Ind

+/-Cat

-2,96 -3,67 -8,69 -2,03 -0,42

-1,63 2,04 -0,76 0,09 0,18

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,88 -3,38 8,44 0,75 19,81

3,93 -0,54 -0,99 -4,77

-3,42 -12,27 3,19 0,63 4,33 7,22 -7,48 6,25

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Azionario Capitalizz. Large Mid Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Cap Mkt Mediana

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

Bestinver Gestion, S.A., SGIIC (+352) 260021 1 www.mdo-manco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2008 Beltrán de la Lastra 4 nov 2014 693,32 EUR 211,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389173401

Report 31 mar 2019

BlackRock Global Funds - Continental European Flexible Fund I2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

FTSE World Eur Ex UK TR EUR

QQQQQ

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira a massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio in azioni di società con sede o che svolgono la loro attività prevalentemente in Europa escluso il Regno Unito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,76 12,50 Alto +Med -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

6,22 -0,20 0,07 53

21,97 11,30 6,87 9

-1,71 -4,13 -2,16 73

21,20 9,81 8,77 2

-13,80 -2,93 -1,07 66

16,84 4,39 5,22 4

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,01 1,08 81,17 0,28 5,49

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

16,84 -3,59 3,93 8,70 7,83

+/-Ind

+/-Cat

4,39 -2,90 -0,02 1,51 2,41

5,22 -0,26 3,38 2,83 2,55

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,84 -3,09 8,29 -6,57 21,65

6,04 5,68 -1,41 -1,38

1,66 -17,49 5,03 0,83 3,07 3,53 -5,48 7,57

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,16 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,20 0,42 0,38 0,00

Small

99,20 0,42 1,55 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,00 43,21 10,79 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

35479 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

SAP SE Novo Nordisk A/S B Safran SA Airbus SE Sika AG Registered Shares

a d p p r

5,86 5,13 5,02 4,70 4,24

h Ciclico

31,11

r t y u

8,43 12,51 8,00 2,16

America

3,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,16 0,00 0,00

Europa

94,72

Roche Holding AG Dividend... LVMH Moet Hennessy Louis... Lonza Group Ltd Thales DSV A/S

d t d p p

3,97 3,93 3,66 3,29 3,28

j Sensibile

41,46

i o p a

25,13 16,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,35 58,41 29,96 0,00 0,00

45 0 43,08

k Difensivo

27,43

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,35 19,73 1,35

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,12

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,12 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 feb 2013 Alister Hibbert 1 mar 2008 18,25 EUR 3.432,48 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0888974473

131

Report 31 mar 2019

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 10,55 Med -Med +Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

2,06 -4,78 -3,22 84

10,42 2,20 -0,37 48

-6,07 -8,65 -5,72 93

6,27 -3,98 -3,91 92

-14,97 -4,40 -2,16 74

13,57 0,73 1,36 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,18 1,00 90,88 -1,71 3,19

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

13,57 -2,67 -0,05 1,64 1,24

+/-Ind

+/-Cat

0,73 -2,74 -5,50 -5,44 -4,03

1,36 -0,26 -2,00 -3,42 -2,85

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,57 -3,38 4,75 -8,20 17,77

3,21 0,85 -3,50 -1,79

-0,51 -14,30 2,29 -1,66 1,77 4,19 -8,93 4,83

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,58 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,93 0,12 -0,05 0,00

Small

99,93 0,12 0,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,53 39,70 17,77 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

30046 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Novo Nordisk A/S B Sanofi SA Diageo PLC Safran SA

d d d s p

4,28 3,60 3,23 3,18 2,95

h Ciclico

37,89

r t y u

10,01 12,21 13,75 1,91

America

6,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,61 0,00 0,00

Europa

93,39

Sika AG Registered Shares Experian PLC Total SA Allianz SE London Stock Exchange Group PLC

r p o y y

2,84 2,83 2,77 2,62 2,55

j Sensibile

35,95

i o p a

4,95 21,78 9,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

31,25 41,00 21,14 0,00 0,00

56 0 30,85

k Difensivo

26,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,69 14,25 1,22

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 1993 Nigel Bolton 1 mar 2008 99,57 EUR 1.297,59 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

Report 31 mar 2019

Comgest Growth Europe EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 11,23 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 56

-2,62 -0,43 0,15 52

12,82 0,49 0,42 39

-4,99 4,53 6,33 10

15,53 0,49 1,62 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,05 1,02 87,29 0,56 4,01

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

15,53 -1,06 14,12 9,16 8,73

+/-Ind

+/-Cat

0,49 -2,39 5,27 2,23 1,63

1,62 1,24 9,25 3,57 2,80

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

15,53 -3,82 10,78 7,78 2,50 -7,29 2,42 16,34 -3,76

4,11 -14,35 0,75 1,36 2,81 -0,24 -3,07 7,10

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,06 0,00 5,94 0,00

Small

94,06 0,00 5,94 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,84 41,34 14,49 0,31 0,02

Cap Mkt Mediana

29821 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Industria De Diseno Textil SA Amadeus IT Group SA A Essilorluxottica Heineken NV SAP SE

t a d s a

5,46 5,35 5,02 4,28 4,26

h Ciclico

20,91

r t y u

7,10 13,64 0,17 -

America

4,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,83 0,00 0,00

Europa

92,05

LVMH Moet Hennessy Louis... Coloplast A/S B Sika AG Registered Shares Assa Abloy AB B Wirecard AG

t d r p a

4,15 4,08 3,81 3,54 3,22

j Sensibile

35,89

i o p a

1,04 13,51 21,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,79 52,70 32,56 0,00 0,00

37 0 43,17

k Difensivo

43,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,38 26,83 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,11 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 25,30 EUR 2.544,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

133

Report 31 mar 2019

DWS Deutschland LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FSE DAX TR EUR

FSE CDAX TR EUR

QQQQ

Azionari Germania Large Cap

Usato nel Report 16,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

Il fondo persegue come obiettivo di investimento la maggior crescita possibile del capitale. Il benchmark è il CDAX. I proventi vengono reinvestiti nel fondo.

13,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,8K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

4,24 1,59 2,72 11

15,56 6,00 2,63 29

7,52 0,65 4,79 8

18,90 6,39 4,11 15

-24,24 -5,98 -4,28 90

10,71 1,56 1,27 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,72 1,21 94,12 0,02 4,62

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 15,66 Alto +Med +Med

Basati su FSE DAX TR EUR (dove applicabile)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,71 -9,91 -8,36 5,08 5,07

+/-Ind

+/-Cat

1,56 -4,02 -3,64 0,11 1,25

1,27 -2,61 -1,50 1,06 1,86

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

10,71 -8,47 7,64 -7,58 22,81

1,80 -0,08 -18,63 2,95 4,62 2,56 -4,79 10,84 10,24 -6,90 -9,97 12,27

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 14,92 0,11

Morningstar Style Box® Azionario

110,00 0,00 -13,24 3,23

Small

110,00 0,00 1,68 3,34

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

47,46 28,51 17,43 5,30 1,31

Cap Mkt Mediana

25225 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Dax Mar192019-03-15 SAP SE Allianz SE Siemens AG Basf SE

- 13,33 a 9,29 y 8,63 p 6,70 r 5,42

h Ciclico

42,65

r t y u

13,21 11,31 17,57 0,55

America

0,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,69 0,00 0,00

Europa

99,31

Bayer AG Munchener... adidas AG Daimler AG Wirecard AG

d y t t a

5,03 3,61 3,29 3,17 3,11

j Sensibile

43,17

i o p a

5,42 18,36 19,39

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 99,31 0,00 0,00 0,00

52 1 61,58

k Difensivo

14,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,32 1,86

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 ott 1993 Christoph Ohme 1 giu 2009 207,59 EUR 5.546,34 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008490962

Report 31 mar 2019

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,28 15,99 -Med -Med +Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-1,61 -4,64 -2,19 69

22,00 8,05 1,43 34

-7,95 -0,18 0,58 45

14,27 1,45 -7,08 88

-19,04 -5,44 -3,01 83

13,71 -2,91 -0,21 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,48 0,87 92,84 -0,95 4,85

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

13,71 -4,91 -9,26 2,97 0,43

+/-Ind

+/-Cat

-2,91 -9,39 -7,21 -4,61 -1,01

-0,21 -4,18 -4,85 -4,40 -1,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,71 1,45 4,80 -11,30 25,96

America

Europa

-1,91 4,52 -6,94 -0,89

-2,72 -16,37 8,45 -3,81 1,45 9,91 -4,25 2,07

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,98 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,42 0,06 2,51 0,00

Small

97,42 0,06 3,49 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Intesa Sanpaolo Eni SpA Enel SpA UniCredit SpA Atlantia SpA

y o f y p

Prysmian SpA Saipem SpA Ferrari NV Pirelli & C SpA Ordinary Shares Fidelity ILF - EUR A Acc

a o t t -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

17,49 36,10 25,79 8,68 11,94

Cap Mkt Mediana

7851 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,81 8,72 8,31 7,72 4,52

h Ciclico

50,02

r t y u

2,45 12,61 33,83 1,14

America

3,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,25 0,00 0,00

Europa

94,09

4,24 3,94 3,17 3,06 3,04

j Sensibile

39,00

i o p a

1,58 15,52 13,71 8,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,61 90,49 0,00 0,00 0,00

43 0 56,52

k Difensivo

10,97

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,78 1,66 8,53

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,65 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 9,52 EUR 372,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

135

Report 31 mar 2019

GAM Star (Lux) - European Momentum I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio netto del porfolio é investito in azioni, obbligazioni convertibili e warrants emessi principalmente da emittenti della EU o dei paesi prossimi all´adesione alla EU. Un minimo di 2/3 del portfolio titoli é composto da azioni dei paesi europei. Il fondo si esprime in EURO.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 11,79 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

7,38 0,54 2,20 33

26,92 18,69 11,26 6

-5,48 -8,05 -6,00 87

15,69 5,45 1,92 28

-13,72 -3,15 1,81 35

14,27 1,42 2,76 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,96 1,04 78,35 -0,36 5,50

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

14,27 -6,46 0,34 5,12 7,15

+/-Ind

+/-Cat

1,42 -6,54 -5,11 -1,96 1,88

2,76 -0,83 2,83 0,15 2,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,27 -1,75 5,84 -7,18 19,87

6,37 2,58 -4,11 0,68

0,86 -18,14 5,40 1,10 6,01 0,18 -1,81 7,10

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,55 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,58 0,00 4,42 0,00

Small

95,58 0,00 5,96 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

28,15 27,01 33,83 9,04 1,97

Cap Mkt Mediana

14845 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Royal Dutch Shell PLC Class A Nestle SA Teleperformance SE Pernod Ricard SA Thales

o s p s p

4,15 3,95 3,27 3,08 2,86

h Ciclico

25,28

r t y u

1,83 9,75 12,32 1,37

America

2,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,01 0,00 0,00

Europa

97,96

Tele2 AB B DCC PLC Informa PLC Bureau Veritas SA Lonza Group Ltd

i o t p d

2,80 2,72 2,69 2,63 2,63

j Sensibile

39,54

i o p a

2,95 7,35 18,81 10,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

23,34 45,20 29,38 0,04 0,00

50 0 30,77

k Difensivo

35,18

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,08 18,27 3,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,03 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

GAM Capital Management... +41 58 426 6000 www.funds.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

23 ott 2014 Gianmarco Mondani 1 ago 2012 145,44 EUR 23,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492934020

Report 31 mar 2019

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,51 10,30 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-2,23 -4,80 -1,88 70

12,49 2,25 2,31 19

-12,97 -2,40 -0,16 56

12,34 -0,50 0,13 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,95 0,93 82,12 -0,60 4,42

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,34 -1,57 2,39 4,41 6,12

+/-Ind

+/-Cat

-0,50 -1,64 -3,06 -2,67 0,85

0,13 0,84 0,44 -0,64 2,04

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,34 -4,51 5,78 -5,54 16,37

4,84 2,37 -2,42 -2,88

-0,78 -12,38 2,05 1,80 4,58 1,42 -5,12 7,42

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,14 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,48 0,53 1,00 0,00

Small

98,48 0,53 4,14 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

26,33 37,08 34,32 1,90 0,36

Cap Mkt Mediana

19124 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Invesco STIC Euro Liquidity... Koninklijke Ahold Delhaize NV Merck KGaA Endesa SA Roche Holding AG Dividend...

s d f d

2,74 2,02 2,02 2,00 1,99

h Ciclico

25,10

r t y u

6,45 15,72 1,87 1,06

America

0,54

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,54 0,00 0,00

Europa

99,46

Enel SpA Unilever NV DR Imperial Brands PLC Nestle SA L'Oreal SA

f s s s s

1,98 1,97 1,96 1,95 1,95

j Sensibile

23,52

i o p a

8,52 0,16 10,49 4,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

29,63 43,40 26,42 0,00 0,00

103 0 20,59

k Difensivo

51,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

24,71 16,01 10,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 18,84 EUR 5.105,29 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

137

Report 31 mar 2019

Janus Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euro Base Rate Yd EUR

Alt - Long/Short Azionario Europa

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,12 4,08 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

6,42 -

2,05 -

-2,66 -

3,67 -

-6,18 -

2,19 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,19 -2,80 -3,75 0,04 0,09

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

2,19 -0,39 2,67 -3,38 2,72

0,45 1,82 -0,67 -1,03

-1,41 0,00 -0,34 0,65

-4,89 -0,83 1,77 -0,26

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

24,93 0,00 49,75 0,00

52,31 2,84 44,85 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

77,23 2,84 94,60 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

ABN AMRO Bank N.V. 0% Citibank, N.A. London Branch 0% Carlsberg A/S B Mitsubishi Ufj Tst & Banking... Nokian Tyres PLC

s t

3,55 3,55 3,50 2,84 2,74

h Ciclico

47,20

r t y u

13,50 19,36 14,34 -

America

1,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,61 0,00 0,00

Europa

98,39

Svenska Handelsbanken AB LafargeHolcim Ltd Nordea Bank AB GB 0% Galp Energia Cfd Eur Close Brothers Group Plc Cfd Gbp

r -

2,34 2,29 2,13 2,01 1,96

j Sensibile

25,03

i o p a

5,93 1,31 15,89 1,90

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,06 59,50 34,82 0,00 0,00

105 6 26,92

k Difensivo

27,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,14 14,57 3,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Robert Schramm-Fuchs 30 apr 2018 14,90 EUR 662,78 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

Report 31 mar 2019

Neptune European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 17,86 Alto Alto -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

9,99 7,57 9,54 3

17,17 5,77 4,73 8

-25,98 -15,12 -13,25 100

9,21 -3,24 -2,41 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,22 1,38 65,20 -0,02 11,27

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

9,21 -3,24 -2,41 -13,21 -12,53 -9,88 -14,81 -18,76 -15,36 6,94 -0,25 1,07 1,15 -4,26 -4,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

9,21 -5,11 6,79 -14,82 22,16

-3,50 1,72 -20,53 2,85 5,27 1,34 -6,70 13,05 22,42 -0,16 -9,52 4,41

America

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,50 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,26 0,00 3,74 0,00

Small

96,26 0,00 4,25 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

39,42 50,38 10,19 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

26906 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Bayer AG E.ON SE UniCredit SpA Credit Agricole SA Intesa Sanpaolo

d f y y y

3,95 3,82 3,11 3,06 3,05

h Ciclico

50,40

r t y u

10,49 14,92 24,99 -

America

3,60

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,10 0,00 1,50

Europa

96,40

Pernod Ricard SA Danone SA Unilever NV DR A. P. Moller Maersk A/S B Banco Santander SA

s s s p y

3,00 2,96 2,89 2,89 2,89

j Sensibile

27,27

i o p a

3,97 14,99 8,31

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 84,11 12,29 0,00 0,00

42 0 31,62

k Difensivo

22,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,20 9,16 3,97

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Thomas Smith 3 dic 2018 1,90 EUR 178,51 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

139

Report 31 mar 2019

Odey Investment Funds plc - Odey Pan European Fund R EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

MSCI Europe NR USD

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,23 12,02 +Med -Med +Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-13,85 -16,43 -13,51 99

8,50 -1,74 -1,68 74

-8,14 2,43 4,67 9

8,68 -4,17 -3,54 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,17 0,90 56,75 -0,67 7,97

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,68 -8,71 3,21 1,73 0,87

+/-Ind

+/-Cat

-4,17 -8,78 -2,24 -5,35 -4,40

-3,54 -6,31 1,26 -3,33 -3,21

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,68 -3,27 5,12 -11,37 9,92

America

Europa

8,21 -2,59 -6,70 -1,20

4,47 -16,00 1,85 4,04 1,28 2,87 -6,70 3,89

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,35 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

69,85 0,00 30,15 0,00

Small

69,85 0,00 33,50 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

3,71 28,91 19,55 23,66 24,18

Cap Mkt Mediana

2624 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Pendragon PLC United States Treasury Bills Aker BP ASA Telefonaktiebolaget L M... United States Treasury Bills

t o a -

9,37 6,92 5,04 4,93 4,62

h Ciclico

49,69

r t y u

12,25 22,07 12,71 2,65

America

16,64

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,24 0,82 9,58

Europa

78,05

Randgold Resources Ltd SLC Agricola SA ADR Rowan Companies PLC Barclays PLC BT Group PLC

r s o y i

4,40 4,12 3,28 2,72 2,52

j Sensibile

35,78

i o p a

7,71 17,29 3,71 7,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

53,54 10,17 14,34 0,00 0,00

35 2 47,92

k Difensivo

14,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,45 2,07

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,31

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,31 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

140

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2002 Crispin Odey 22 nov 2002 320,34 EUR 18,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

Report 31 mar 2019

R-co Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 15,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,32 16,74 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,3K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-2,46 -6,83 -5,41 94

14,74 2,25 3,40 14

-18,01 -5,30 -3,94 88

8,05 -3,88 -3,19 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-5,19 1,33 85,62 -0,47 7,42

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

8,05 -3,88 -8,99 -6,67 -10,08 -10,60 3,64 -3,47 -0,03 -5,07

-3,19 -5,49 -9,01 -1,77 -3,86

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

8,05 -1,48 -2,36 1,19 -15,77 9,35 1,82 5,69 -2,49 -10,94 -12,53 9,25 14,61 21,73 -4,10 -10,58 4,77

America

Europa

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,12 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,41 0,39 0,17 0,03

Small

99,41 0,39 0,29 0,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

27,20 57,34 11,08 4,38 0,00

Cap Mkt Mediana

22272 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Compagnie de Saint-Gobain SA Assicurazioni Generali Daimler AG Societe Generale SA BNP Paribas

r y t y y

4,69 4,27 4,15 3,53 3,36

h Ciclico

52,79

r t y u

11,83 11,17 29,79 -

America

3,32

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,32 0,00 0,00

Europa

93,63

ArcelorMittal SA UniCredit SpA Nokia Oyj Airbus SE Peugeot SA

r y a p t

3,30 3,25 3,19 3,17 3,16

j Sensibile

33,26

i o p a

5,74 5,75 12,74 9,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 93,63 0,00 0,00 0,00

43 1 36,07

k Difensivo

13,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,90 6,39 3,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 3,05 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Co Asset... 01 40 74 40 84 www.am.eu.rothschildandco.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 20 mag 2005 172,53 EUR 512,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

141

Report 31 mar 2019

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Accumulation EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

1,55 -1,48 0,96 39

22,01 8,06 1,44 33

-8,63 -0,85 -0,09 49

20,67 7,86 -0,68 40

-19,52 -5,91 -3,49 87

13,81 -2,82 -0,11 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,87 0,94 90,59 -0,46 5,46

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 17,46 Med Med -Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

13,81 -3,54 -9,53 5,04 2,01

+/-Ind

+/-Cat

-2,82 -8,03 -7,48 -2,53 0,57

-0,11 -2,81 -5,12 -2,32 -0,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,81 1,24 8,31 -12,87 22,09

-2,31 -3,99 -15,24 4,31 10,10 -3,00 -8,17 2,72 11,18 1,09 -5,08 4,15

America

Europa

Asia

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,39 0,00 0,61 0,00

Small

99,39 0,00 0,61 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

17,21 29,84 27,90 18,84 6,22

Cap Mkt Mediana

8258 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Eni SpA Intesa Sanpaolo Enel SpA UniCredit SpA Fiat Chrysler Automobiles NV

o y f y t

9,48 9,38 7,62 6,81 4,64

h Ciclico

46,88

r t y u

17,31 29,56 -

America

4,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,01 0,00 0,00

Europa

93,05

CNH Industrial NV Ferrari NV Recordati SpA STMicroelectronics NV Iren SpA

p t d a f

4,64 3,98 3,13 2,92 2,83

j Sensibile

34,04

i o p a

11,45 16,01 6,57

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,33 83,72 0,00 0,00 0,00

41 0 55,44

k Difensivo

19,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,98 5,69 12,42

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,94

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,94 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

142

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

17 gen 2000 Hannah Piper 28 feb 2015 33,20 EUR 226,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

Report 31 mar 2019

SEB European Equity Small Caps Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Small Cap NR EUR

Azionari Europa Small Cap

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB European Equity Small Caps è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Operiamo decisioni di investimento attivo, sulla base di analisi e selezione, per investire in imprese europee di piccola capitalizzazione. La capitalizzazione di mercato di queste aziende non può scendere al di sotto del minimo e/o superare il valore di mercato massimo delle società incluse nell'indice MSCI Europe Small Cap Net Return Index, un indice di reinvestimento che include titoli azionari di società europee a bassa capitalizzazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 14,13 Med -

Basati su MSCI Europe Small Cap NR EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-11,06 -11,92 -12,42 99

23,53 4,49 1,10 38

-15,52 0,34 3,30 27

13,08 -1,12 1,14 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,29 1,02 85,71 -0,46 5,35

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

13,08 -6,94 0,20 4,51 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,12 -2,32 1,47 -2,44 -

1,14 0,97 6,61 -2,41 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

13,08 -4,67 8,45 -8,06 -

7,51 8,26 -8,81 -

0,16 -17,71 2,87 2,27 7,58 -1,38 0,65 10,74

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,37 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,81 0,00 1,19 0,00

Small

98,81 0,00 1,56 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Burford Capital Ltd Medistim ASA Aroundtown SA Intertrust NV Reply SPA

y d u y a

Huhtamäki Oyj Thule Group AB Aurelius Equity Opportunities... LivaNova PLC Britvic PLC

t t y d s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 30,19 42,42 27,39

Cap Mkt Mediana

1178 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,29 3,75 3,61 3,46 3,05

h Ciclico

35,66

r t y u

12,32 17,90 5,43

America

2,68

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,68 0,00 0,00

Europa

94,83

2,91 2,75 2,71 2,65 2,58

j Sensibile

45,31

i o p a

0,30 10,77 34,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

24,31 40,08 30,44 0,00 0,00

54 0 34,76

k Difensivo

19,03

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,24 11,78 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,49

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 2,49 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Skandinaviska Enskilda... +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

16 apr 2015 Anders Knudsen 15 nov 2018 115,77 EUR 215,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1160606635

143

Report 31 mar 2019

SEB Sustainability Nordic C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 11,63 +Med +Med Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

14,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

11,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

4,14 5,40 -1,20 49

11,65 1,32 2,27 22

-12,13 -4,49 -2,49 80

14,13 3,22 2,82 10

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,10 1,14 86,30 0,30 4,98

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

14,13 -4,56 3,50 7,21 7,77

+/-Ind

+/-Cat

3,22 -1,98 -1,40 1,42 2,37

2,82 -0,87 -0,20 1,63 1,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,13 -3,10 3,59 -5,38 20,23

3,24 4,96 -2,34 -2,99

5,05 -16,38 5,04 -2,24 6,16 6,16 -8,27 8,53

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,12 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,39 0,00 2,61 0,00

Small

97,39 0,00 2,73 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Investor AB B Volvo AB B Novo Nordisk A/S B Tomra Systems ASA Danske Bank A/S

y p d p y

Stora Enso Oyj R Boliden AB Sandvik AB Cargotec Oyj B Telenor ASA

r r p p i

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

9,38 45,20 28,30 15,74 1,38

Cap Mkt Mediana

10599 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,85 9,74 8,58 5,59 4,99

h Ciclico

38,32

r t y u

12,93 0,43 24,72 0,23

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,89 4,36 3,68 2,89 2,87

j Sensibile

46,73

i o p a

3,14 40,59 3,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 19,18 80,82 0,00 0,00

40 0 57,43

k Difensivo

14,95

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,64 10,31 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

144

SEB Investment Management AB +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 9 feb 2011 12,91 EUR 201,50 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

Report 31 mar 2019

Sella Capital Management Equity Euro Strategy R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

50% EURO STOXX 50

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Main investments: equity securities from companies listed on Eurozone stock exchanges or traded in a regulated market in the Eurozone. These types of investments may be executed by means of units of UCITS and/or UCIs Investments in UCITS or UCI will not exceed the level of 10% of the assets.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,11 5,96 Med Med Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-1,91 -11,25 -6,27 95

4,49 -0,89 0,64 43

-4,04 -7,48 -6,34 97

3,16 -2,70 -2,87 81

-10,49 -5,65 -2,20 80

4,69 -3,00 -1,49 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,48 0,96 72,71 -1,86 3,12

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,69 -2,18 -3,16 -1,18 -1,20

+/-Ind

+/-Cat

-3,00 -4,07 -7,43 -5,80 -5,90

-1,49 -0,84 -2,41 -4,06 -3,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,69 -3,24 2,58 -3,88 9,79

-0,45 0,13 -2,88 -2,87

-0,55 0,99 2,39 -5,97

-6,57 -0,56 0,38 4,19

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

88,55 0,00 11,45 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Total SA SAP SE Sanofi SA Siemens AG Enel SpA LVMH Moet Hennessy Louis... Allianz SE ASML Holding NV Basf SE Unilever NV DR Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

o a d p f t y a r s

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

88,55 0,00 11,45 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,95 2,32 2,30 2,00 1,93

h Ciclico

40,77

r t y u

6,69 14,78 19,30 -

America

1,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,36 0,00 0,00

Europa

97,86

1,92 1,82 1,69 1,57 1,55

j Sensibile

29,33

i o p a

5,26 5,30 12,23 6,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,98 96,18 0,70 0,00 0,00

113 0 20,04

k Difensivo

29,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,30 9,43 9,16

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,78

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,78 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Sella SGR S.p.A. 800.10.20.10 www.sellasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 feb 2008 Annalisa Burzi 15 ott 2007 1.299,20 EUR 25,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0216869056

145

Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc MS INVF US Advantage ZH EUR Neptune US Opportunities B Acc EUR

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni) Valuta Euro

165.6 159.6 153.7 147.7 141.7 135.8 129.8 123.8 117.9 111.9 106.0 100.0 94.0

146

07/2016

11/2016

03/2017

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

03/2019

MS INVF US Advantage ZH EUR

157.6

Neptune US Opportunities B Acc EUR

156.1

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

151.2

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

147.4

UniNordamerika

143.4

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

MS INVF US Advantage ZH EUR

16.38

14.16

2.38

16.90

-0.14

16.90

Neptune US Opportunities B Acc EUR

16.00

23.10

4.05

19.85

0.87

19.85

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

14.77

21.47

1.46

21.06

3.42

21.06

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

13.81

10.16

2.63

17.12

-4.41

17.12

UniNordamerika

12.77

18.19

4.03

16.39

0.88

16.39

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

11.43

12.81

2.73

14.62

-1.15

14.62

* Rendimento annualizzato.

147

Overview di comparto Il mercato Usa nel primo trimestre del 2019 ha ripreso la corsa dopo il ribasso del 2018. L’indice Morningstar US Market nel primo quarter del 2019 ha segnato +12,5%. Nella parte finale dell’anno passato ha fatto registrare un ribasso (in dollari) superiore al 14% che ha portato la perfomance generale a -5%. A livello di stili di investimento, tutte le aree della Morningstar Style Box sono salite anche se con delle differenze: le azioni growth hanno battuto le value, mentre le small e mid cap hanno fatto meglio delle large. A livello settoriale, si sono distinti la tecnologia, i servizi alle comunicazioni e l’energia. Va detto che qualcosa è cambiato rispetto alla fine dell’anno scorso e gli investitori hanno deciso di prendere di nuovo le misure, (come ha dimostrato l’andamento contrastante delle diverse categorie Morningstar in cui sono racchiusi i fondi che investono negli Usa nell’ultimo mese del quarter). Nell’ultima riunione la Federal Reserve ha deciso di non toccare i tassi di interesse (compresi fra 2,25% e 2,5%) e ha indicato che la situazione non cambierà per il resto dell’anno. Uno scenario diverso da quello lasciato intravedere alla fine del 2018 quando si erano ipotizzati due rialzi per il 2019. La situazione, sulla carta, è buona per i mercati azionari, ma gli investitori non possono fare a meno di guardare il quadro generale. Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha detto che l’economia Usa è “ben posizionata” e ha citato il tasso di disoccupazione al di sotto del 4% e un’inflazione al 2%. Il quadro descritto da Powell, però, include anche una stima di crescita del Pil per quest’anno del 2%: inferiore alle previsioni precedenti e al 3% atteso dalla Casa Bianca. “La Federal Reserve sembra non aver più fretta di alzare i tassi”, spiega Eric Compton, analista di Morningstar. “La cosa non ci sorprende, anche se dobbiamo notare un atteggiamento più prudente delle attese. La Fed ha voluto sottolineare come gli indicatori più recenti mostrino un rallentamento delle spese delle famigle e degli investimenti delle imprese. Per quello che ci riguarda, manteniamo le nostre stime che parlano dell’assenza di rialzi dei tassi di interesse per il 2019 e di uno a metà del 2020”. .

148

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

11.59

1.03

MS INVF US Advantage ZH EUR

12.61

1.30

Neptune US Opportunities B Acc EUR

13.21

1.22

T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR

14.82

1.03

QQQQQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

13.60

1.05

UniNordamerika

12.11

1.09

Morningstar SRRI**

QQQ

6 5 6 6 6

QQQ

149

Report 31 mar 2019

GAM Star Fund plc - GAM Star US All Cap Equity Class EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 21,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 11,59 Med -Med Med

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

16,9

Fondo

14,4

Indice Categoria

11,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

9,33 -6,77 -2,34 65

11,24 4,84 6,78 11

-3,65 -3,19 0,76 41

14,62 -1,48 -1,15 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,78 0,96 80,46 -0,49 5,28

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

14,62 -1,15 12,81 11,43 10,94

+/-Ind

+/-Cat

-1,48 -2,25 -6,32 -2,62 -4,04

-1,15 0,16 -1,18 0,29 -0,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

14,62 -2,10 8,12 -2,92 13,12

9,23 4,48 -13,76 -2,43 0,33 5,09 4,66 4,49 2,99 -3,98 -10,43 8,17

Europa

Asia

Portafoglio 31 mar 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,14 0,15

Morningstar Style Box® Azionario

99,12 0,00 1,03 -0,15

Small

99,12 0,00 1,17 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

32,50 41,00 20,12 6,39 0,00

Cap Mkt Mediana

55208 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Becton, Dickinson and Co Visa Inc Class A Lennar Corp Alphabet Inc A

a d y t a

5,52 5,45 5,44 5,19 4,33

h Ciclico

37,75

r t y u

11,47 14,22 12,06 -

America

97,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

93,40 4,06 0,00

Europa

2,54

FedEx Corp Halliburton Co Mastercard Inc A Mondelez International Inc... Coca-Cola Co

p o y s s

3,43 3,16 2,88 2,81 2,77

j Sensibile

32,68

i o p a

5,49 12,90 14,29

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 2,54 0,00 0,00 0,00

40 0 40,96

k Difensivo

29,57

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,14 16,43 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

150

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Christian Andreach 19 mar 2015 41,15 EUR 82,94 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

Report 31 mar 2019

Morgan Stanley Investment Funds - US Advantage Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P 500 TR USD

Azionari Altri Settori

19,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’American Franchise Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Dollari USA, mediante investimenti principalmente in titoli azionari di società che hanno sede o che esercitano la maggior parte della propria attività economica negli Stati Uniti. Il Comparto investirà in un portafoglio ristretto di titoli di società il cui successo, ad avviso della Società, è basato su beni immateriali (come, a titolo esemplificativo e non esaustivo, marchi, diritti di proprietà intellettuale o metodi di distribuzione) atti a sostenere forti reti di attività in franchising. Il Comparto può altresì investire, in via accessoria, in titoli azionari di società aventi sede... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,30 12,61 -

15,2

Fondo

13,2

Indice Categoria

11,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

8,95 -

11,80 -

0,98 -

29,54 -

-1,00 -

16,90 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

17,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

16,90 -0,14 14,16 16,38 13,19

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,90 1,38 8,72 -3,96 7,32

9,48 5,94 1,57 -2,06

4,42 -14,58 2,52 9,71 6,44 -2,74 -3,49 10,21

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,81

Morningstar Style Box® Azionario

97,54 0,00 3,27 -0,81

Small

97,54 0,00 3,27 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Amazon.com Inc ServiceNow Inc Workday Inc Class A Intuitive Surgical Inc Union Pacific Corp

t a a d p

Salesforce.com Inc Twitter Inc LVMH Moet Hennessy Louis... Adobe Inc Canadian National Railway Co

a a t a p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,31 41,11 13,58 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

63254 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

8,23 5,55 5,33 5,08 4,96

h Ciclico

25,97

r t y u

1,57 21,27 3,13 -

America

96,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

85,31 8,65 2,09

Europa

3,95

4,88 4,28 3,85 3,58 3,54

j Sensibile

60,65

i o p a

18,49 42,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 3,95 0,00 0,00 0,00

34 0 49,29

k Difensivo

13,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,38 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2008 Dennis Lynch 22 giu 2009 106,57 EUR 7.733,27 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360484769

151

Report 31 mar 2019

Neptune US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 25,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,22 13,21 Med +Med -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

18,5

Fondo

15,0

Indice Categoria

11,5K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

0,26 -10,02 -5,31 83

13,16 -1,21 1,68 41

-0,31 -3,76 -1,52 66

19,85 1,65 2,37 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,18 1,02 90,62 -0,27 4,03

Crescita di 10000

22,0 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

19,85 0,87 23,10 16,00 12,17

+/-Ind

+/-Cat

1,65 -0,15 -0,39 -1,10 -6,07

2,37 0,00 2,73 1,01 -2,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

19,85 -2,94 13,01 8,00 -15,84 6,39 -1,05 1,27 6,15 -13,15 3,44 3,81 7,52 19,68 -5,63 -10,70 9,47

America

Europa

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 31,57 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,90 0,00 1,10 0,00

Small

98,90 0,00 32,67 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,19 34,16 23,28 2,36 0,00

Cap Mkt Mediana

41919 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Alphabet Inc A UnitedHealth Group Inc The Brink's Co LivaNova PLC

a a d p d

5,15 4,38 4,24 4,08 3,99

h Ciclico

28,34

r t y u

2,40 5,68 20,25 -

America

99,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

99,00 0,00 0,00

Europa

1,00

Willis Towers Watson PLC Amazon.com Inc Mastercard Inc A IQVIA Holdings Inc Horizon Pharma PLC

y t y d d

3,86 3,80 3,69 3,39 3,28

j Sensibile

44,58

i o p a

3,78 3,44 11,48 25,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,00 0,00 0,00 0,00 0,00

42 0 39,86

k Difensivo

27,09

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,33 19,86 2,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

152

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Alastair Unwin 6 lug 2017 3,13 EUR 238,71 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

Report 31 mar 2019

T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund A EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 2000 TR USD

Russell 2500 TR USD

QQQQQ

Azionari USA Small Cap

Usato nel Report 21,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo consiste nell'incrementare il valore delle azioni tramite l'incremento del valore dei investimenti. Il Fondo investe su base discrezionale principalmente in azioni e titoli collegati ad azioni di società di minori dimensioni statunitensi che presentano di norma un rischio e un rendimento elevato, con un valore di mercato pari o inferiore all'intervallo coperto dall'indice Russell 2500. La selezione delle imprese coniugherà l'investimento in società che evidenziano una crescita degli utili superiore alla media e in titoli che quotano a sconto rispetto alla media storica e/o alla media del rispettivo settore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 14,82 Basso Basso -Med

Basati su Russell 2000 TR USD (dove applicabile)

16,2

Fondo

13,7

Indice Categoria

11,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

25,16 5,71 8,27 6

8,99 2,52 3,44 30

17,51 -7,43 -4,49 81

3,14 2,44 0,08 36

-1,72 4,81 4,01 20

21,06 4,40 3,86 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,39 0,78 89,69 0,24 5,47

Crescita di 10000

18,7 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

21,06 3,42 21,47 14,77 14,24

+/-Ind

+/-Cat

4,40 8,83 9,70 1,29 2,71

3,86 8,00 8,20 1,26 2,90

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

21,06 -2,05 12,20 2,85 -3,05 -4,63 6,33 17,54 -6,34

4,68 -14,57 0,17 3,26 3,77 11,66 -8,50 8,20

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,24 0,00 0,76 0,00

Small

99,24 0,00 0,76 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 6,65 65,90 26,40 1,05

Cap Mkt Mediana

5112 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Arthur J. Gallagher & Co CoStar Group Inc Marvell Technology Group Ltd JBG SMITH Properties Teleflex Inc

y u a u d

1,95 1,89 1,75 1,55 1,48

h Ciclico

31,67

r t y u

2,84 6,04 15,69 7,10

America

96,57

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,18 2,40 0,00

Europa

1,66

Entegris Inc Allegion PLC American Water Works Co Inc NiSource Inc Atmos Energy Corp

a p f f f

1,47 1,47 1,45 1,44 1,38

j Sensibile

43,14

i o p a

2,05 1,86 16,00 23,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,18 1,48 0,00 0,00 0,00

180 0 15,84

k Difensivo

25,19

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,41 13,62 7,16

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 1,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

T. Rowe Price International... +352 462685162 www.troweprice.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2013 Ryan Burgess 1 ott 2016 21,50 EUR 1.423,14 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0918140210

153

Report 31 mar 2019

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth NR USD

Azionari Altri Settori

18,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,05 13,60 -

14,9

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,9K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

11,13 -

7,05 -

-4,11 -

28,98 -

-2,90 -

17,12 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

16,9 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

17,12 -4,41 10,16 13,81 10,67

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

17,12 3,24 10,22 -4,60 2,55

4,77 5,78 -1,61 0,24

9,99 -18,38 4,17 6,19 5,19 -2,88 -5,58 10,28

Portafoglio 30 nov 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 15,25 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,50 0,00 1,50 0,00

Small

98,50 0,00 16,75 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

60,00 29,82 10,18 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

122891 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc Alphabet Inc A Apple Inc Visa Inc Class A

a t a a y

8,27 7,12 5,84 5,00 3,86

h Ciclico

31,86

r t y u

1,05 18,62 9,51 2,67

America

97,75

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

97,75 0,00 0,00

Europa

0,00

Nike Inc B Union Pacific Corp Anthem Inc Crown Castle International Corp American Express Co

t p d u y

2,93 2,80 2,64 2,63 2,62

j Sensibile

47,21

i o p a

0,82 0,69 7,62 38,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

47 0 43,70

k Difensivo

20,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,06 16,87 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,25

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 2,25

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

154

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 304,26 EUR 1.629,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

Report 31 mar 2019

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 21,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,09 12,11 Med Med Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

16,8

Fondo

14,3

Indice Categoria

11,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

8,19 -7,22 -4,57 88

9,36 2,47 3,83 10

-0,81 -0,82 1,71 36

16,39 0,32 1,40 19

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,26 1,01 93,88 -0,46 2,82

Crescita di 10000

19,3 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

16,39 0,88 18,19 12,77 13,11

+/-Ind

+/-Cat

0,32 -0,74 -1,52 -1,31 -2,16

1,40 0,47 1,48 1,20 0,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,39 -2,32 4,89 -4,76 13,49

9,11 -2,53 3,63 -3,85

7,38 -13,32 1,56 5,32 2,93 6,49 -6,28 8,05

Portafoglio 31 gen 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,45 0,00 5,55 0,00

Small

94,45 0,00 5,55 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,22 30,62 11,16 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

89200 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp UnitedHealth Group Inc Apple Inc Procter & Gamble Co JPMorgan Chase & Co

a d a s y

4,95 3,10 2,99 2,72 2,65

h Ciclico

28,39

r t y u

4,20 7,89 16,30 -

America

98,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,22 3,22 0,00

Europa

1,56

Visa Inc Class A Cisco Systems Inc TJX Companies Inc Adobe Inc Danaher Corp

y a t a d

2,58 2,56 2,42 2,29 2,23

j Sensibile

41,03

i o p a

2,28 7,17 9,75 21,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,56 0,00 0,00 0,00 0,00

59 0 28,48

k Difensivo

30,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,85 17,06 3,68

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Nadine Göhmann 20 dic 2018 306,77 EUR 196,41 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

155

Azionario Mercati Emergenti Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR Franklin India I(acc)EUR GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR Janus Henderson Latin American B€ Acc MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni) Valuta Euro

178.8 170.9 163.0 155.1 147.3 139.4 131.5 123.6 115.8 107.9 100.0 92.1 84.2

156

07/2016

11/2016

03/2017

07/2017

11/2017

03/2018

07/2018

11/2018

03/2019

SEB Russia C EUR

163.7

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

148.3

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

147.0

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

140.1

Janus Henderson Latin American B€ Acc

131.8

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

SEB Russia C EUR

17.86

6.11

1.81

12.96

4.57

12.96

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

14.03

-3.42

3.31

20.92

0.61

20.92

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

13.69

6.72

4.31

16.71

8.43

16.71

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

11.90

0.91

2.47

12.31

3.67

12.31

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

9.69

-2.52

1.95

15.01

6.68

15.01

Janus Henderson Latin American B€ Acc

9.63

-2.05

-2.70

7.84

10.85

7.84

Franklin India I(acc)EUR

9.36

4.94

9.93

6.18

13.51

6.18

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

8.00

-0.72

1.14

11.23

4.61

11.23

7.12

-0.86

-2.34

4.47

8.70

4.47

-1.53

-24.60

0.04

6.21

-0.98

6.21

SEB Eastern Europe ex Russia C MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR * Rendimento annualizzato.

157

Overview di comparto I mercati emergenti hanno provato a svegliarsi nella prima parte del 2019. Il paniere Morningstar Emerging Markets in tre mesi ha guadagnato il 10% circa (in euro). L’andamento da gennaio non serve ancora a recuperare il -9% segnato nel 2018, ma indica comunque una variazione di tendenza. Ci sono stati molti fattori che hanno cospirato contro i mercati emergenti nel corso del 2018. Fra questi vale la pena ricordare l’aumento dei tassi di interesse in Usa, il rafforzamento del dollaro e le tensioni commerciali fra Usa e Cina. Tutti questi problemi all’inzio di quest’anno hanno perso un po’ dell’importanza e del peso che avevano prima, per cui ci potrebbe essere un rally dei mercati emergenti nel corso del 2019. A puntare verso una corsa sono anche le previsioni macro-economiche. Come quelle del Fondo monetario internazionale che, per i mercati emergenti, indicano una crescita del 4,5% quest’anno che potrebbe diventare 4,9% nel corso del 2020. Un altro motivo per cui i gestori sono ottimisti sui mercati emergenti riguarda i miglioramenti nella corporate governance di alcune grandi società che fanno parte di questo universo. Ci sono aziende che non hanno mai dato soldi ai loro soci e da poco hanno deciso di lanciare programmi di riacquisto di azioni proprie. Sotto la lente restano comunque i rapporti fra Usa e Cina per quanto riguarda le possibilità di una guerra commerciale. “Le azioni dei mercati emergenti hanno incontrato un periodo difficile”, dice Tanguy De Lauzon, responsabile Capital markets & Asset allocation, Europe, Middle-East & Africa di Morningstar Investment Management. “Le paure di una guerra commerciale hanno indebolito il sentiment nei confronti di nazioni votate all’export come Cina, Corea del Sud e Taiwan. Questo, però, ha creato delle opportunità dal punto di vista delle valutazioni portando a potenziali rendimenti che non si vedevano dal 2016. Per questa ragione i mercati emergenti continuano ad essere fra i nostri preferiti”.

158

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 04/2016 a 03/2019 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Inc

11.01

0.79

QQQQ

DWS Invest Global Emerg Mkts Eqs LC

11.07

1.11

QQQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

11.52

1.21

QQQQ

Franklin India I(acc)EUR

16.40

0.65

QQQ

GS Emerging Markets Eq E Acc EUR

11.10

0.92

QQQQ

Janus Henderson Hrzn China A2 EUR

16.74

0.89

QQQ

Janus Henderson Latin American B€ Acc

16.67

0.66

QQQQ

MS INVF Emerging Markets Sm Cp Eq AH EUR

11.83

-0.04

SEB Eastern Europe ex Russia C

14.03

0.59

QQQQ

SEB Russia C EUR

15.71

1.15

QQQQ

159

Report 31 mar 2019

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,79 11,01 Med Med Basso

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

8,31 -6,20 -4,10 78

20,44 -0,15 1,66 37

-15,80 -5,54 -3,55 85

11,23 -0,67 -0,73 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,44 0,95 88,66 -0,72 4,48

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

11,23 4,61 -0,72 8,00 7,80

+/-Ind

+/-Cat

-0,67 -0,60 -2,13 -3,23 -0,22

-0,73 -0,47 -0,62 -1,49 0,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

11,23 -5,67 10,11 -3,01 14,22

-4,97 -0,13 0,01 2,85 4,45 6,19 -0,27 -17,31

-5,95 6,33 0,69 5,46

Portafoglio 31 dic 2018 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,76 0,00 4,24 0,00

Small

95,76 0,00 4,24 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,64 38,12 7,06 0,14 0,03

Cap Mkt Mediana

29058 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Ping An Insurance (Group) Co.... Taiwan Semiconductor... Sanlam Ltd Power Grid Corp Of India Ltd Cognizant Technology Solutions...

y a y f a

5,06 4,78 4,13 3,52 3,46

h Ciclico

34,96

r t y u

0,02 8,12 26,81 0,00

America

21,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,74 0,00 17,45

Europa

16,74

Baidu Inc ADR BB Seguridade Participacoes SA Naspers Ltd Class N SAIC Motor Corp Ltd Hangzhou Hik-Vision Digital...

a y a t p

3,42 3,21 3,21 3,14 3,06

j Sensibile

45,91

i o p a

5,74 1,04 8,78 30,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,02 2,07 1,40 1,29 11,96

43 0 36,99

k Difensivo

19,13

Asia

62,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,24 1,68 4,21

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,24 0,00 19,20 41,63

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

160

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 gen 2016 32,88 EUR 5.791,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

Report 31 mar 2019

DWS Invest Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 16,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,11 11,07 +Med +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

13,6

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

14,06 -0,45 1,65 39

20,90 0,31 2,12 32

-11,09 -0,83 1,16 41

12,31 0,40 0,35 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,28 1,04 95,49 0,22 3,03

Crescita di 10000

15,1 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,31 3,67 0,91 11,90 8,90

+/-Ind

+/-Cat

0,40 -1,54 -0,51 0,68 0,89

0,35 -1,42 1,01 2,41 2,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,31 -1,05 9,76 -1,74 16,51

-1,75 -0,94 -1,95 4,68 4,26 10,20 -1,02 -17,40

-7,69 7,32 1,04 3,55

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,18 0,00 7,82 0,00

Small

92,18 0,00 7,82 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

75,39 16,44 6,98 1,18 0,00

Cap Mkt Mediana

48077 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Ping An Insurance (Group) Co....

a t a a y

5,12 4,82 4,12 3,26 2,62

h Ciclico

54,43

r t y u

10,09 12,71 28,69 2,94

America

9,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 9,70

Europa

12,69

Industrial And Commercial Bank... China Construction Bank Corp... HDFC Bank Ltd ADR Banco do Brasil SA BB Brasil China Mobile Ltd

y y y y i

2,44 2,33 2,06 1,89 1,82

j Sensibile

37,51

i o p a

4,05 8,12 2,45 22,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,85 0,00 0,00 5,22 4,61

89 0 30,49

k Difensivo

8,06

Asia

77,60

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,57 0,03 0,47

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 25,60 52,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investments UK Limited +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Sean Taylor 26 mag 2014 244,94 EUR 837,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2019 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

161

Report 31 mar 2019

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,21 11,52 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

6,19 -2,41 -0,20 55

24,44 -0,05 1,35 41

-7,55 2,50 5,37 10

16,71 3,26 2,93 13

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,07 1,01 95,29 0,42 2,95

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

16,71 8,43 6,72 13,69 11,01

+/-Ind

+/-Cat

3,26 3,14 2,91 1,25 0,10

2,93 3,14 5,05 3,18 1,36

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

16,71 1,10 11,23 -2,99 16,45

0,67 -2,23 2,62 2,84 3,76 8,08 -2,56 -16,04

-7,10 6,00 -2,39 8,15

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,71 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,84 0,98 5,18 0,00

Small

93,84 0,98 5,89 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

73,07 22,58 3,93 0,41 0,00

Cap Mkt Mediana

49609 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

AIA Group Ltd Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Alibaba Group Holding Ltd ADR

y a a a t

7,58 6,99 5,25 4,96 4,67

h Ciclico

50,96

r t y u

1,70 11,83 35,75 1,67

America

2,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,37 0,00 0,00

Europa

0,22

Industrial And Commercial Bank... Fidelity ILF - USD A Acc United Overseas Bank Ltd Hong Kong Exchanges and... China Pacific Insurance...

y y y y

3,09 2,99 2,37 2,20 2,01

j Sensibile

39,27

i o p a

1,72 6,39 4,61 26,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,22 0,00 0,00 0,00 0,00

72 3 42,08

k Difensivo

9,77

Asia

97,42

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,15 2,85 0,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 38,46 58,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

162

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 28,57 EUR 2.338,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

Report 31 mar 2019

Franklin India Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI India NR USD

QQQ

Azionari India

Usato nel Report 23,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà principalmente in azioni di organismi costituiti o che svolgano le attività principali in India. Il Comparto cercherà d’investire in società in un ampio spettro di settori industriali indipendentemente dalla capitalizzazione di mercato. Inoltre il Comparto potrà cercare opportunità d’investimento in titoli a reddito fisso emessi da ciascuno degli organismi sopra indicati come pure in strumenti del mercato monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 16,40 Med Med -Med

Basati su MSCI India NR USD (dove applicabile)

17,6

Fondo

14,6

Indice Categoria

11,6K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

62,19 21,13 5,35 27

6,20 1,63 -1,92 63

6,14 4,62 3,14 22

22,10 0,22 -1,67 50

-10,73 -8,10 -2,49 72

6,18 -2,92 -0,92 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,32 0,98 89,56 -0,52 5,50

Crescita di 10000

20,6 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

6,18 -2,92 13,51 -0,15 4,94 -11,99 9,36 -2,88 14,16 1,78

-0,92 0,29 -3,85 -1,68 0,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,18 -9,68 17,78 -6,08 19,32

2,80 -10,06 -3,51 -2,22 9,35 7,09 -6,97 -5,69

6,91 9,87 -3,50 1,44

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,42 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,73 0,00 1,27 0,00

Small

98,73 0,00 1,70 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,95 35,60 18,52 2,93 0,00

Cap Mkt Mediana

11968 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

HDFC Bank Ltd Kotak Mahindra Bank Ltd UltraTech Cement Ltd Bharti Airtel Ltd Hindustan Unilever Ltd

y y r i s

6,51 6,45 4,45 4,43 3,94

h Ciclico

66,01

r t y u

16,80 18,76 28,08 2,37

America

3,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,37 0,00 0,00

Europa

0,00

Housing Development Finance... Axis Bank Ltd Infosys Ltd Cognizant Technology Solutions... Tata Motors Ltd

y y a a t

3,86 3,71 3,52 3,32 3,11

j Sensibile

23,49

i o p a

6,34 8,55 8,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

45 0 43,32

k Difensivo

10,50

Asia

96,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,09 1,41 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 96,63

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +352 46 66 67 212 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 ott 2005 Stephen Dover 25 ott 2005 45,04 EUR 2.115,73 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0231205427

163

Report 31 mar 2019

Goldman Sachs Emerging Markets Equity Portfolio E Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli di società dei paesi emergenti.

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

14,04 2,66 3,35 20

3,93 9,16 8,55 5

8,80 -5,71 -3,61 74

28,91 8,32 10,13 5

-18,60 -8,34 -6,35 94

15,01 3,11 3,05 13

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,31 1,00 90,31 -0,36 4,28

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,92 11,10 +Med Med Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

15,01 6,68 -2,52 9,69 9,29

+/-Ind

+/-Cat

3,11 1,47 -3,93 -1,54 1,27

3,05 1,59 -2,42 0,20 2,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

15,01 -3,96 11,17 -0,50 17,13

-4,18 -4,64 1,15 6,37 2,25 8,57 -0,72 -16,21

-7,24 7,77 -1,50 6,67

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,36 0,00 0,94 0,70

Small

98,36 0,00 0,95 0,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,90 20,18 18,51 6,58 0,83

Cap Mkt Mediana

23897 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Taiwan Semiconductor... Ping An Insurance (Group) Co....

a a t a y

6,60 4,54 4,42 4,34 3,16

h Ciclico

52,68

r t y u

5,20 14,69 32,47 0,32

America

14,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 14,41

Europa

12,75

AIA Group Ltd China Merchants Bank Co Ltd... Hong Kong Exchanges and... Bank Bradesco SA Participating... Kweichow Moutai Co Ltd

y y y y s

2,85 2,40 2,13 2,08 2,01

j Sensibile

33,67

i o p a

0,07 3,03 3,37 27,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,34 0,88 0,00 6,18 5,35

118 0 34,53

k Difensivo

13,65

Asia

72,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,84 3,75 0,06

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 26,99 45,85

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

164

Goldman Sachs Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

31 lug 2001 Not Disclosed 15 dic 1997 34,02 EUR 2.972,51 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0133267202

Report 31 mar 2019

Janus Henderson Horizon China Fund A2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

QQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 22,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,89 16,74 Alto +Med Alto

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

16,4

Fondo

13,4

Indice Categoria

10,4K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

3,57 -0,34 2,96 25

33,92 -1,41 7,48 27

-21,39 -6,60 -5,47 86

20,92 1,10 -0,08 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,38 1,03 89,67 -0,40 6,13

Crescita di 10000

19,4 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

20,92 0,61 -3,42 14,03 14,26

+/-Ind

+/-Cat

1,10 -8,07 -6,12 -2,49 0,25

-0,08 -8,76 -4,71 1,79 3,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

20,92 -1,58 10,27 -11,08 19,23

0,91 -4,87 -16,80 4,59 6,28 9,24 2,30 17,07 -2,74 -0,21 -18,22 14,91

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 gen 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

12,86 0,00 33,56 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,50 2,34 3,85 4,31

Small

102,36 2,34 37,41 4,31

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,07 35,02 6,91 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

33865 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Alibaba Group Holding Ltd ADR Aia Group Ltd Cfd Usd Ping An Insurance Group Co Of... Tencent Holdings Ltd Cfd Usd Hong Kong Exchanges and...

t y

7,49 5,99 5,77 5,60 5,23

h Ciclico

47,85

r t y u

3,18 31,53 8,81 4,32

America

2,61

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,61 0,00 0,00

Europa

0,00

Tencent Holdings Ltd Techtronic Industries Co Ltd China Petroleum & Chemical... CNOOC Ltd Kweichow Moutai Co Ltd

a p o o s

4,30 3,95 3,66 3,54 3,46

j Sensibile

42,17

i o p a

1,40 12,30 17,70 10,77

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

49 1 48,99

k Difensivo

9,98

Asia

97,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,67 3,31 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 27,98 69,41

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 18,09 EUR 175,42 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

165

Report 31 mar 2019

Janus Henderson Latin American Fund B€ Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

QQQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,66 16,67 Basso Basso Basso

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

11,0

Fondo

9,5

Indice Categoria

8,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

27,27 -7,69 -0,05 51

13,30 4,61 3,80 18

-8,47 -6,61 -4,56 90

7,84 -1,96 -0,79 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,27 0,75 85,36 -0,22 9,17

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,84 10,85 -2,05 9,63 2,97

+/-Ind

+/-Cat

-1,96 -1,12 -4,22 -2,02 -0,89

-0,79 -1,60 -3,18 -0,17 0,29

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

7,84 0,77 -12,47 0,96 12,77 -7,94 8,60 8,03 10,66 4,95 2,77 -2,38 -19,26

2,79 0,49 1,43 3,10

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,89 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,91 0,00 8,09 0,00

Small

91,91 0,00 8,98 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,01 28,20 36,16 20,64 0,00

Cap Mkt Mediana

5345 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Quinenco SA Fomento Economico Mexicano SAB... United Breweries Co Inc ADR Grupo Nutresa SA Raia Drogasil SA

p s s s s

6,56 6,53 5,65 4,47 4,40

h Ciclico

33,34

r t y u

5,11 8,60 14,34 5,29

America

98,80

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,47 0,00 97,33

Europa

1,20

Sociedad Matriz SAAM SA Duratex SA Grupo Herdez SAB de CV Aguas Andinas SA Class A Inversiones Aguas...

p r s f f

4,18 3,59 3,56 3,51 3,51

j Sensibile

19,99

i o p a

0,39 19,60 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,20 0,00 0,00 0,00 0,00

33 0 45,97

k Difensivo

46,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

35,44 11,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

166

Henderson Global Investors Ltd 8002270486 www.janushenderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Glen Finegan 1 feb 2015 15,78 EUR 95,40 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

Report 31 mar 2019

Morgan Stanley Investment Funds - Emerging Markets Small Cap Equity Fund AH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Small Cap NR

Azionari Altri Settori

12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita a lungo termine del Suo investimento Investimenti principali - Quote societarie - Almeno il 70% degli investimenti del fondo Politica d'investimento - Il fondo investirà principalmente in società che hanno sede o che svolgono una quota significativa delle loro attività commerciali nei mercati emergenti di frontiera. Per "mercati emergenti di frontiera" s'intendono i mercati in via di sviluppo che sono tradizionalmente di difficile accesso per gli investitori stranieri o che si trovano in una precoce fase di sviluppo rispetto ai paesi emergenti tradizionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,04 11,83 -

10,2

Fondo

9,2

Indice Categoria

8,2K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

2,17 -

-11,67 -

2,15 -

15,98 -

-25,97 -

6,21 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,21 -0,98 -24,60 -1,53 -4,60

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

6,21 4,28 -17,44 7,14 4,67 -2,44 0,61 -1,44 0,40

-7,77 1,75 5,55 -9,95

-6,77 1,65 -1,39 -0,88

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,65

Morningstar Style Box® Azionario

98,84 0,00 1,80 -0,65

Small

98,84 0,00 1,80 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 4,58 66,28 25,81 3,34

Cap Mkt Mediana

1437 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

JNBY Design Ltd CUB Elecparts Inc PT Mitra Adiperkasa Tbk Sunny Friend Environmental... AfreecaTV Co

t t t p a

1,78 1,66 1,61 1,47 1,39

h Ciclico

50,92

r t y u

2,15 27,83 19,79 1,15

America

12,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 12,99

Europa

21,89

PT Ace Hardware Indonesia Tbk Wilcon Depot Inc Dentium Co Ltd Voltronic Power Technology Corp Banco ABC Brasil SA...

t t d a y

1,33 1,33 1,30 1,30 1,28

j Sensibile

28,68

i o p a

0,96 1,02 12,61 14,09

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 2,15 19,74

91 0 14,45

k Difensivo

20,40

Asia

65,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,76 5,58 3,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 22,50 42,62

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

28 mar 2013 Tim Drinkall 28 mar 2013 25,16 EUR 31,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0898765671

167

Report 31 mar 2019

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Custom converging Eur 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Europa Emergente ex Russia

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,59 14,03 +Med +Med Med

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

7,72 0,63 48

24,34 5,53 35

-9,06 2,43 40

4,47 -0,28 41

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,47 8,70 -0,86 7,12 3,67

+/-Ind

+/-Cat

-0,28 8,91 3,37 2,35 0,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

4,47 -4,17 10,72 3,53 10,61

-9,48 0,76 7,59 3,41 -8,74 6,77 -3,43 -12,64

4,05 0,94 6,78 0,37

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,00 0,00 3,96 0,05

Small

96,00 0,00 3,96 0,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 15,36 47,62 30,40 6,62

Cap Mkt Mediana

3353 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PKO Bank Polski SA Bank Polska Kasa Opieki SA Nova Ljubljanska Banka DD ADR Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA

y y y o y

7,82 6,62 6,53 5,00 4,50

h Ciclico

67,78

r t y u

6,26 3,32 53,90 4,31

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

OTP Bank PLC Alior Bank SA Raiffeisen Bank International AG Emlak Konut Gayrimenkul... Polska Grupa Energetyczna SA

y y y u f

3,66 3,16 3,04 2,63 2,26

j Sensibile

20,84

i o p a

3,06 12,82 4,51 0,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 16,85 0,00 83,15 0,00

69 0 45,22

k Difensivo

11,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,96 3,79 5,63

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

168

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 22 gen 2007 3,46 EUR 170,40 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

Report 31 mar 2019

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 13,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,15 15,71 Med Med +Med

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

10,0

Fondo

8,5

Indice Categoria

7,0K

2014

2015

2016

2017

2018

03/19

Rendimenti

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

64,55 5,10 6,44 26

-1,92 5,67 2,67 24

-1,07 -5,37 2,53 47

12,96 -1,59 0,26 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,28 0,82 91,43 0,17 5,97

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(31 mar 2019) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,96 4,57 6,11 17,86 8,91

+/-Ind

+/-Cat

-1,59 -1,38 -5,78 1,01 1,01

0,26 1,35 1,36 3,05 1,78

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2019 2018 2017 2016 2015

12,96 5,32 -1,05 2,54 -7,42 -1,15 -11,12 10,17 1,33 10,15 8,82 12,14 22,41 31,16 -0,37 -11,86 1,88

Portafoglio 28 feb 2019 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,43 0,00 7,49 3,08

Small

89,43 0,00 7,51 3,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,03 14,52 24,94 16,05 4,47

Cap Mkt Mediana

10497 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Gazprom PJSC PJSC Lukoil Surgutneftegas PJSC... Sberbank of Russia PJSC Mining and Metallurgical...

o o o y r

8,72 8,28 6,86 6,19 4,65

h Ciclico

35,26

r t y u

16,39 2,04 16,45 0,39

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

94,83

Rosneft Oil Co Tatneft PJSC Participating... Inter RAO UES PJSC Halyk Savings Bank of... QIWI PLC ADR

o o f y y

4,60 4,55 4,43 4,13 3,57

j Sensibile

51,10

i o p a

5,27 41,25 2,78 1,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,19 0,58 0,00 91,07 0,00

43 0 55,98

k Difensivo

13,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,25 8,39

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,17

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 5,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0)9 131 551 www.seb.fi

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (31 mar 2019) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 11,64 EUR 209,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

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Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

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Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

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