Reporte de Crecimiento Económico (Mayo 2022)

Mayo 2022

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Objetivo General El objetivo general es brindarle a empresarios, inversionistas y público en general, información certera y precisa con respecto al crecimiento económico del país, que les permita tomar decisiones sustentadas y prever el futuro inmediato en términos económicos y financieros.

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Objetivo General Nuestra medición se irá ajustando conforme se vaya contando con mayor información disponible, con el objeto de poder brindar insumos de calidad, para la toma de decisiones.

Nuestra metodología se base en modelos de time series univariados, entrenados a través del tiempo que permiten optimizar las estimaciones.

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Comportamiento del PIB en Estados Unidos El GDP Index de Estados Unidos refleja el comportamiento trimestral de la economía norteamericana, como se puede observar en la gráfica, la actividad productiva en la nación americana, cayó de manera muy pronunciada a lo largo de la pandemia, mientras que a lo largo de todo 2021, ha venido recuperándose excepto en la última medición que ya presenta signos de desaceleración, derivado entre otras causas a las nuevas variantes de Covid 19 y la crisis de Supply Chain en los puertos de la costa del pacífico. Para 2022, habrá que medir los efectos que traerá la Guerra Rusia-Ucrania tanto en el crecimiento económico, como la inflación.

Nueva caída Crisis económica pandémica

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Crisis económica pandémica

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Comportamiento del IGAE en México Después de la pandemia y sus medidas restrictivas de 2020, México comenzó a experimentar una recuperación económica durante todo 2021, la cual se ha visto desacelerada, derivado de la escasez de semiconductores, la crisis de Supply Chain, nuevas variantes de la pandemia que han afectado relativamente la movilidad y el desarrollo económico. Lo cual ha traído la ralentización de los ciclos económicos y ha golpeado a diversos sectores económicos, queda claro que la economía mexicana difícilmente regresará a los niveles de 2018 durante el año 2022 y existen diversos escenarios derivados de la Guerra Rusia-Ucrania.

Recesiones

Desaceleración mexicana

1995 Crisis del tequila

Crisis financiera Crisis pandémica

2009 Crisis económica mundial

Crisis del tequila

2020 Crisis pandémica Reporte de Crecimiento Económico México (Mayo 2022)

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Comparativo del PIB y el IGAE en México Escalando las cifras del IGAE (mensuales) a las del PIB (trimestrales), podemos observar que ambos indicadores manifiestan un comportamiento muy similar, de hecho el IGAE está diseñado para brindarnos información con respecto a las avances del PIB. El PIB en 2020, cayó a niveles que similares a los que tenía en 2009. En la línea roja podemos observar el comportamiento del IGAE y en rojo el comportamiento del Producto Interno Bruto

Recesiones Desaceleración mexicana

1995 Crisis del tequila

Crisis financiera

Crisis pandémica

2009 Crisis económica mundial

Crisis del tequila

2020 Crisis pandémica Reporte de Crecimiento Económico México (Mayo 2022)

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Panorama actual de la economía mexicana • La economía mexicana, tuvo un desempeño mediocre durante 2021, con un crecimiento anual de 5%.

• Durante los primeros trimestres el “efecto rebote” de la economía mexicana, parecía que le brindaría al país un impulso suficiente para lograr buenos resultados en 2021.

• Durante el primer trimestre del año 2022, la economía mexicana tuvo un mejor comportamiento del esperado registrando un crecimiento de 1.8%.

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Panorama actual de la economía mexicana • Los niveles de inversión son bajos y no se prevé en el futuro inmediato, una recuperación en ese sentido.

• Se observa un repunte marginal en el sector terciario (creció 0.9% tasa anual), en el sector secundario industrial, que es el motor de la economía mexicana y representa más del 63% del producto interno bruto total, el desempeño fue aún mejor con un crecimiento de 3.0%.

• Antes del “rebote” post-pandemia del segundo trimestre de 2021, la industria mexicana, venía de 11 trimestres consecutivos con crecimiento negativo. * Todas las cifras están calculadas a tasa anual y/y trimestre de un año contra trimestre del año anterior.

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Panorama actual de la economía mexicana PARAMETROS

2020

2021

2022

I

II

III

IV

I

II

III

IV

I

PRODUCTO INTERNO BRUTO

-1.61%

-18.85%

-8.32%

-4.25%

-2.92%

19.58%

4.60%

1.20%

1.83%

SECTOR PRIMARIO

-1.17%

-2.71%

4.58%

1.16%

-0.77%

5.71%

-1.41%

4.48%

2.12%

SECTOR SECUNDARIO

-2.66%

-24.54%

-8.39%

-3.28%

-2.77%

26.90%

4.94%

1.70%

3.03%

CONSTRUCCIÓN

-9.22%

-32.44%

-17.32%

-10.81%

-8.88%

29.51%

9.71%

2.10%

-0.25%

MANUFACTURAS

-2.56%

-28.74%

-6.89%

-0.40%

0.01%

36.43%

4.73%

2.03%

4.56%

SECTOR TERCIARIO

-0.62%

-16.79%

-8.35%

-4.58%

-3.13%

17.55%

4.45%

0.43%

0.86%

COMERCIO AL X MAYOR

-5.39%

-22.18%

-9.91%

-1.68%

5.24%

24.53%

11.04%

5.83%

4.86%

COMERCIO AL X MENOR

-0.16%

-27.92%

-6.67%

-0.69%

-1.82%

39.84%

9.03%

3.84%

4.27%

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Panorama actual por sectores de la economía mexicana Sector primario

Crecimiento Económico del Sector Primario (2018-2022) 5.71%

6.00% 5.00%

4.86%

4.00%

4.58%

4.48%

3.46%

3.00% 2.12%

2.00%

1.56%

1.44%

1.36%

1.16%

0.71%

1.00% 0.00% I

II

III

IV

I

II

III

IV

I

II

III

-1.00% -1.02%

I

II

III

-1.41%

-2.14%

-4.00%

IV

-0.77% -1.17%

-2.00% -3.00%

1. Por las características propias del sector primario, que depende en gran medida de factores climáticos, que generan “efectos de estacionalidad”, las tasas de crecimiento económico del sector agropecuario, son variables y volátiles.

IV

I

2. En los últimos años, el sector agropecuario ha reducido los niveles de variabilidad en cuanto a su crecimiento económico y ha presentado una tendencia positiva que se vio mermada de manera marginal, por la pandemia.

-2.71%

3. De igual manera, en los últimos trimestres se ha observado un recuperación en el sector primario.

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Panorama actual por sectores de la economía mexicana Crecimiento Económico del Sector Secundario (2018-2022) 30.00%

Sector secundario

26.90%

1. El sector secundario o industrial es uno de los que ha tenido el desempeño más pobre en los últimos años.

25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 4.94% 5.00%

1.70%

0.62% 0.83% 1.29%

3.03%

0.00% I

II

III

IV

I

II

III

IV

I

II

III

-5.00% -10.00%

-1.07% -1.77%-1.95%

-2.02% -2.66%

-1.67%

IV I -3.28%-2.77%

-8.39%

II

III

IV

I

2. A partir del cuarto trimestre de 2018, hasta el primer trimestre de 2021, la industria en México registró 9 tasas de crecimiento económico negativas, lo que representa una recesión de 2 años, para el sector industrial en México.

-15.00% -20.00% -25.00% -24.54% -30.00%

3. En los últimos trimestres de 2021, se observa una recuperación que no ha sido suficiente “todavía” para alcanzar los niveles previos, manteniendo el ritmo de crecimiento en el primer trimestre de 2022.

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Panorama actual de la economía mexicana Sector terciario Crecimiento Económico del Sector Terciario (2018-2022) 20.00%

1. El sector terciario que abarca los comercios y servicios es el más grande la economía y el que más pesa en el funcionamiento de la economía mexicana.

17.55%

15.00% 10.00% 5.00%

3.06% 2.79% 3.68%

4.45% 2.13%

1.06% 0.55% 0.64%

0.43% 0.86%

0.11%

0.00% I

II

III

IV

I

II

III

IV -0.62% I

II

III

-5.00% -10.00%

I

-3.13% -4.58%

II

III

IV

I

-8.35%

-15.00% -20.00%

IV

2. Previo a la pandemia, el sector terciario era el único que estaba funcionando en la economía mexicana, aunque ya previo a la pandemia registró crecimientos marginales que era preocupantes.

-16.79%

3. La pandemia trajo consigo una caída histórica en el sector, aunque ya en 2021, comenzó una recuperación que se vio frenada en el cuarto trimestre, donde el crecimiento fue marginal, al igual que en el primer trimestre de 2022.

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Panorama actual de la economía mexicana Proyección 1. Se prevé que al final de 2022, la economía mexicana esté cerca de recuperar los niveles que tenía el PIB previo a la pandemia, ya en el año 2023.

2. México completará su recuperación económica en los años por venir, con crecimientos cercanos a 1.6% durante el año 2022 y de 1.8% durante el año 2023.

3. El escenario económico para México, está lleno de riesgos dada la conflictividad actual en el mundo.

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Panorama actual de la economía mexicana Estimación puntual para 2T 2022

Estimación por rango para 2T 2022

0.8%

-1.5% - 3.1%

Estimación puntual para 2022

1.6%

Proyección Trimestral 2022-2023

Q2-22 0.8%

Q1-23 1.6%

Q3-22 1.8%

Q2-23 2.0%

Estimación puntual para 2023

Q4-22 2.1%

Q3-23 2.0%

Q4-23 2.0%

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1.9% 15

Panorama actual de la economía mexicana Pesimista

La economía mexicana crece menos de 1.0% en 2021 en 2022.

Colocando a la economía mexicana cerca de la recesión, generando poco empleo.

• • • • • •

Medio

Optimista.

México crecerá 1.0% y 2.5% teniendo un crecimiento inercial, en un entorno económico complicado.

La economía mexicana crecerá arriba de 2.5% en 2022, superando las expectativas.

Limitada generación de empleo y escasa inversión productiva.

Mayor generación de empleo e inversión.

Factores de riesgo Pandemias globales.

Escasez de fertilizantes Alza en las tasas de interés (FED).

Fallas en Supply Chain.

Escasez de productos industriales.

Incremento de los costos industriales.

Impulsores

• • • • •

Vacunación.

Relajación de medidas sanitarias.

Inversión extranjera.

Mayor recaudación por excedentes petroleros.

Crecimiento de las exportaciones a Estados Unidos.

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