Crowdfunding: La nueva mano derecha de los emprendimientos en Ecuador Autor: Sofía Cárdenas Carrera – PH INNOVATIONS En el Ecuador se ha aprobado la regulación de las plataformas colaborativas de crowdfunding a través de su desarrollo legislativo en la nueva Ley de Emprendimiento e Innovación. En la misma, se recoge: la conceptualización de esta clase de plataformas, su clasificación, las obligaciones de las partes intervinientes, e instituciones de vigilancia y control. La norma aprobada incluso supera el desarrollo de legislaciones como la de Inglaterra, Colombia, Argentina, Cataluña, y España; las cuales recogen esta figura y fueron analizadas para el desarrollo normativo de esta gran herramienta para obtención de fondos de emprendimiento en el Ecuador. A continuación, se expone brevemente la problemática resuelta por esta herramienta y sus principales características.
¿Cuál es el problema que resuelve el Crowdfunding?
Todo proyecto de emprendimiento conlleva una decisión trascendental de invertir en el mismo, o no. Es el momento en el cual la idea creativa empieza a materializarse a través de la inyección de capital con la proyección de conseguir resultados a corto, mediano o largo plazo. El problema radica en que, en la mayoría de los casos, la dificultad más grande de los emprendedores es la manera de obtener fondos suficientes para sus proyectos. Los emprendedores suelen sacrificar sus fuentes personales de capital como ahorros o bienes propios. Algunos, optan por comprometerse personalmente mediante créditos bancarios, cuyos procesos de aprobación pueden resultar difíciles hasta que la entidad bancaria evalúe la capacidad crediticia del sujeto y la posibilidad de retorno del dinero. Otros, al no ser considerados sujetos de crédito, deben recurrir a prestamos familiares o de conocidos para alcanzar los fondos que han sido estimados como necesarios para explotar la idea y obtener resultados. Además de esta dificultad, los emprendedores se enfrentan al riesgo latente de recuperar o no la inversión realizada. Se entiende que el riesgo será mayor cuando se prevén demasiados obstáculos para recuperar los fondos invertidos, ya sea por las probabilidades de que no se concluya el proyecto o porque, a pesar de que concluya, éste no será bien recibido en el mercado y por lo tanto, no alcanzará los resultados para recuperar la inversión y/o superar las expectativas y ganancias del mismo. Por el contrario, el riesgo disminuirá, si se evidencian factores que proyecten que los resultados financieros serán mayores a los invertidos.
Crowdfunding como una solución colaborativa
Como parte del continuo desarrollo de la economía colaborativa, se ha planteado a las plataformas de internet llamadas “crowdfunding” como solución a la dificultades de obtención de fondos para inversión de proyectos creativos.
La mejor forma de entender cómo funcionan estas plataformas, es a través de la descripción de las funciones de los actores que participan de la ejecución de las mismas. Entre ellos, se destacan: los promotores del proyecto emprendedor, los inversionistas de capital, la plataforma de crowdfunding, y las instituciones bancarias. Sus roles se describen a continuación:
Promotores: Son aquellas personas que publican su proyecto de emprendimiento en la plataforma de internet. Lo describen a través de un video comercial corto, en el cual destaca las características de su producto o servicio manifestado en un prototipo, las condiciones de la inversión dependiendo del tipo de crowdfunding, y especialmente, cuántos fondos se necesitan para ejecutar el proyecto, usualmente llamados meta. Por cada proyecto publicado, existe un promotor. Inversores: Son las personas que consideran atractivo el producto o servicio publicado en la plataforma de internet, y deciden aportar una cantidad de dinero a favor del promotor para el desarrollo del proyecto. Usualmente, por cada proyecto, existe más de un inversor, pues justamente a través de la colaboración de distintos inversores se pretende disminuir el riesgo en la diversificación de los fondos necesarios compuestos por distintos aportes. Plataforma de crowdfunding: Es una plataforma de internet operativa en un dominio web, la cual se encarga de publicar por un tiempo determinado, generalmente de hasta 60 días, los proyectos de emprendimiento solicitados por los promotores con las características y meta estimada de los mismos. Además, se encarga de instruir a las instituciones financieras la orden liberación o devolución de los fondos depositados, en función del cumplimiento o no, de la meta de cada proyecto. En la página web correspondiente, se publicarán los términos y condiciones de cada tipo de plataforma. Institución bancaria: Es una institución perteneciente al sector bancario y financiero, la cual, de acuerdo a la instrucción otorgada por la plataforma de crowdfunding, se encargará de transferir los fondos otorgados por los inversores en las respectivas cuentas de los promotores para la respectiva ejecución del proyecto. De esta manera, los fondos siempre están bancarizados y se transparentan las transacciones de la plataforma.
Las principales ventajas del Crowdfunding, son:
El riesgo de transacción en la inversión disminuye: Al existir distintos inversores por cada proyecto, en vez de que solo una persona sacrifique una gran cantidad de fondos, personales o no, en la ejecución del proyecto de emprendimiento, cada aporte otorgado para el alcance de la meta será menor y el riesgo estará diversificado.
Se aperturan mecanismos de obtención de fondos para sujetos no crediticios: En las plataformas de crowdfunding, cualquiera puede ser promotor. La plataforma no realizará un análisis de capacidad crediticia, o garantías inmobiliarias. Solo se necesita una gran idea, materializada en un video del prototipo del producto o servicio, en el que se demuestre de forma atractiva la capacidad de cumplimiento del proyecto en caso de alcanzar los fondos. Incluso, si el proyecto resulta sumamente atractivo, existe la posibilidad de que grandes empresas decidan contactarse con el emprendedor por interés en adquirir su idea o incorporarlo en su negocio.
Se evalúa la demanda del producto o servicio del emprendimiento, sin sacrificar costos de investigación de mercado: Generalmente, en la valoración de modelos de negocios de emprendimientos, una gran cantidad de fondos se destinan a realizar investigaciones de mercado para analizar el impacto del producto o servicio a ofertar
tendrá una demanda importante en el segmento de mercado en el cuál se van a realizar las campañas de promoción. Sin embargo, estos estudios son costosos, toman tiempo y pueden resultar extemporáneos para la fecha efectiva del lanzamiento del producto o servicio. O incluso, pueden arrojar resultados negativos. Sin perjuicio de que su costo de ejecución igual deba asumirse. A través del lanzamiento de un video en la plataforma de internet, la existencia cierta de inversores será la que la demanda del producto o un servicio. Al momento de publicar un proyecto y que este no alcance la meta, el promotor sabrá que no debe dedicarle más tiempo o recursos a esa idea; que el mercado no la quiere; y el costo de inversión habrá sido únicamente en el prototipo y el video. Al concluir el plazo de publicación del proyecto, la plataforma analizará inmediatamente si el promotor alcanzó la meta solicitada o no. En caso de que la meta no haya sido cumplida, la plataforma ordena la devolución de los fondos a los respectivos inversores que los otorgaron. Mientras que, si la meta ha sido cumplida e incluso superada, se ordena la liberación de los fondos a favor del promotor para que empiece a ejecutar el proyecto publicado. Generalmente, las plataformas de crowdfunding cobrarán una comisión en caso de que los proyectos alcancen la meta, la cual será definida en los términos y condiciones de cada página web correspondiente.
Los tipos de crowdfunding según la naturaleza del emprendimiento
Existen cinco principales tipos de plataformas colaborativas de crowdfunding, las cuales se clasifican de acuerdo a la forma en la que retorna o no, la inversión que se ha realizado a través de las mismas para los respectivos proyectos, las cuales se describen a continuación: 1. Donación: El inversor contribuye a proyectos, típicamente asociados, entre otros, a los ámbitos de la cultura, el deporte, el medioambiente, los servicios públicos o a la consecución de objetivos de carácter social o humanitario, donde el contribuyente no es inversor, consumidor o usuario. No existe un retorno materializado de la inversión, sino la sola ejecución del proyecto. Dependiendo del caso y del tipo de plataforma, a pesar de que no se alcance la meta planteada, en los proyectos de donación los inversores podrán decidir mantener los fondos donados sin fines de lucro. 2. Recompensa: El inversor contribuye proyectos con o sin fines de lucro, obteniendo un producto o servicio como retribución a su contribución. 3. Pre compra: El inversor otorga un anticipo para la producción de un bien o gestión de un servicio, el cual será entregado o ejecutado, una vez cumplidas las condiciones publicadas por el promotor. Mediante esta categoría se buscar medir la aceptación del producto o servicio en el mercado, así como captar futuros consumidores o usuarios. 4. Inversión en acciones: El inversor aporta capital a una compañía anónima constituida, y a cambio de su aporte, se reciben los beneficios que esta genere o, en su defecto, se asumen las pérdidas derivadas de la inversión. 5. Préstamo: El inversor financia proyectos con o sin fines de lucro, donde el promotor expone las condiciones de rembolso y rentabilidad del préstamo, asociadas o no, al resultado de la explotación de proyecto.