LA NUEVA ARQUITECTURA FINANCIERA INTERNACIONAL

UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DE CHIRIQUÍ FACULTAD DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS Y CONTABILIDAD MAESTRÍA EN ADMINISTRACION DE EMPRESAS CURSO DOCTORAL: FINANZAS INTERNACIONAL DOCTOR ISRRAEL ARCIA

TEMA: LA NUEVA ARQUITECTURA FINANCIERA INTERNACIONAL PRESENTADO POR: BEITIA, REYSBETH COREAS, EDUARDO DÍAZ, CARMEN

DAVID, 30 DE JUNIO DE 2018.

Nueva Arquitectura Financiera Internacional, se le conoce al (conjunto de organizaciones y estándares, normas internacionales de regulación y supervisión) los cuales propenden por lograr una estabilidad financiera en el mundo, con el objetivo de contener la posibilidad de crisis nacionales.

Lic. Carmen Díaz

(NAFI)

 Surgió precisamente en el contexto de crisis financieras, aquellas que fueron en su momento calificadas como las primeras crisis en un mundo financiero global: México y el sudeste de Asia.  Estas crisis mostraron el agotamiento de la organización institucional financiera internacional acaecido en virtud de muchos años de desregulación financiera y profundización de los desequilibrios económico-financieros regionales.

Lic. Carmen Díaz

(NAFI)

ANTECEDENTES Los desórdenes monetarios y financieros que se han venido produciendo en los últimos años han dado lugar a nuevos intentos de llegar a una «nueva arquitectura financiera internacional».

Enorme volumen transacciones

Enorme libertad mercados de movimientos

en los divisas

Capitales a corto y a largo plazo

Sistema Monetario Internacional de Bretton Woods

EG20, la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional están tratando de consensuar normas regulatorias que impidan que se presenten nuevas situaciones de desorden macroeconómico y microeconómico como las que se han registrado desde 20072008.

Se crea el FMI Sistema Monetario Internacional como «conjunto de acuerdos institucionales y jurídicos que rigen la manera de realizar las transacciones económicas internacionales, los métodos para la financiación del déficit o superávit y la forma en que los países tienen que proceder para corregirlos».

El FMI la institución financiera capaz de prestar liquidez internacional a los países que la precisaran para solucionar desequilibrios coyunturales de su balanza de pagos

Lic. Carmen Díaz

de

Su versatilidad y volatilidad

OBJETIVOS Mejora y mayor coordinación de las políticas macroeconómicas (especialmente monetaria y cambiaria) en los países desarrollados.

Regulación internacional de los sistemas financieros nacionales y de los flujos internacionales de capital.

En caso de inminencia o estallido de una crisis, suministro sin demoras de una liquidez adecuada en condiciones razonables.

En caso de suspensión de pagos, disposiciones de moratoria o congelación temporal del servicio de la deuda (standstill provisions) y de liquidación ordenada de la deuda (orderly debt workouts).

Lic. Carmen Díaz

COMO SE CONSTITUYO LA NAFI Para poder armar la nueva arquitectura internacional fue necesario que la discusión no se diera únicamente en el seno del G-7 (los países más industrializados), si no que se invitaran a otros países los cuales estarían en vía de desarrollo y demás países que tuvieran una alta representatividad a nivel mundial. Es en ese orden de ideas donde aparece el G-20.

Desde la creación del G-20 se reúnen anualmente los ministros de finanzas y directores de los bancos centrales de los países miembros para discutir medidas para promover la estabilidad financiera del mundo y lograr un crecimiento económico y desarrollo sostenible.

Lic. Carmen Díaz

JUNTA DE ESTABILIDAD FINANCIERA

Lic. Reysbeth Beitia

La razĂłn de ser de FSB, es la de coordinar el trabajo de las autoridades financieras nacionales y organismos internacionales responsables de la estabilidad financiera, las instituciones financieras internacionales, el sector de agrupaciones internacionales de reguladores y supervisores, y los comitĂŠs de expertos de los bancos centrales.

Lic. Reysbeth Beitia

Evaluar las vulnerabilidades que afectan el sistema financiero e identificar y supervisar las acciones necesarias para hacerles frente.

Controlar y asesorar sobre la evolución del mercado y sus implicaciones para la política de regulación.

Promover la coordinación e intercambio de información entre las autoridades responsables de la estabilidad financiera.

Colaborar con el Fondo Monetario Internacional (FMI) para llevar a cabo identificaciones de alertas tempranas Lic. Reysbeth Beitia

Bancos centrales e instituciones nacionales: De Argentina, Australia, Brasil, Canadá, China, Francia, Alemania, Hong Kong, India, Indonesia, Italia, Japón, México, Países Bajos, República de Corea, Rusia, Arabia Saudita, Singapur, Sudáfrica, España, Suiza, Turquía, Reino Unido, Estados Unidos de América.

Organizaciones internacionales: Banco de Pagos Internacionales (BIS), Banco Central Europeo (BCE), Comisión Europea (CE), Fondo Monetario Internacional (FMI), Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) y el Banco Mundial.

Entidades emisoras estándares como:

de

Comité de Basilea de Supervisión Bancaria (BCBS), Comité sobre el Sistema Financiero Global (CGFS), Comité de sistemas de pagos y liquidación (CPSS), Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS), Junta de Estándares Internacionales de Contabilidad (IASB) y la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO)

Lic. Reysbeth Beitia

ESTÁNDARES INTERNACIONALES FINANCIEROS DENOMINADOS LOS 12-KEY. ES NECESARIO QUE LOS MIEMBROS DE LA JUNTA DE ESTABILIDAD FINANCIERA, APLIQUEN UN CONJUNTO DE ESTÁNDARES INTERNACIONALES FINANCIEROS DENOMINADOS COMO LOS 12-KEY O ESTÁNDARES, DE LA MISMA MANERA DEBEN SOMETERSE A REVISIONES PERIÓDICAS A CARGO DE PARES.

1- CÓDIGO DE BUENAS PRÁCTICAS SOBRE TRANSPARENCIAEN LAS POLÍTICAS MONETARIAS Y FINANCIERAS-MFP

.

Define las prácticas de transparencia aconsejables para los bancos centrales en su conducción de la política monetaria, y a los bancos centrales y otros organismos financieros en la aplicación de las políticas financieras 2- CÓDIGO DE BUENAS PRÁCTICAS SOBRE TRANSPARENCIA FISCAL Este código contiene los requisitos de transparencia para dar garantías al público y a los mercados de capital.

3- ESTÁNDAR ESPECIAL SOBRE LA DIFUSION DE ESTADÍSTICASSDDS/SISTEMAGENERAL DE DIFUSIÓN DE ESTADÍSTICAS-GDDS Ambos emitidos por el FMI, su objetivo es fomentar las buenas prácticas estadísticas respecto a la recopilación y difusión de la cooperación económica, financiera y estadísticas socio

4- PRINCIPIOS BÁSICOS PARA UNA EFECTIVA SUPERVISIÓN BANCARIA Emitido en 1997 por el Basel Committee on Banking Supervision- BCBS . (comité de Basilea), es una referencia básica para las autoridades públicas de supervisión de entidades financieras en todos los países a través de sus 25 principios.

5-OBJETIVOS Y PRINCIPIOS DE LA REGULACIÓN DEL MERCADO DE VALORES Establece 38 principios de la regulación del mercado de valores y se basa en tres objetivos: 1-Proteger a los inversionistas, 2-Asegurar que los mercados sean justos, eficientes y transparentes, 3-Reducir el riesgo sistémico (riesgos comunes para todo el mercado.

6-PRINCIPIOS BÁSICOS DE SEGUROS Proporciona un marco mundialmente aceptado para la supervisión del sector asegurador

7-PRINCIPIOS BÁSICOS PARA UN EFECTIVO SISTEMA DE SEGURO DE DEPÓSITOS El estándar cuenta con 18 principios, y establece que un sistema de . seguro de los depósitos comprende: 1-Una evaluación continua de la economía y el sistema bancarios.

2-Buenas prácticas de gobierno corporativo en las entidades que vigilan al sector financiero.

3- Una fuerte regulación y supervisión prudencial.

4-Un marco legal y de contabilidad bien desarrollado.

8-INSOLVENCIA Y DERECHOS DE LOS ACREEDORES Es emitido por el banco mundial. los temas tratados son la reestructuración de los pasivos, organización y funcionamiento de los tribunales mercantiles y profesionales de insolvencia, gestión de riesgos, acceso al crédito.

9-PRINCIPIOS DE GOBIERNO CORPORATIVO Su objetivo es ayudar a la evaluación y mejora del marco legal, institucional y reglamentario que influye en el gobierno corporativo y además proporcionar una guía para bolsas de valores

10- NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA –NIIF/ NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORIA –NIA  Las NIIF son emitidas por la International Accounting Standards Board (IASB), la cual comprende un conjunto de estándares de alta calidad, compresibles, y aplicables a nivel mundial sobre contabilidad 11- PRINCIPIOS BÁSICOS PARA LOS SISTEMAS DE PAGOS / RECOMENDACIONES PARA LOS SISTEMAS DE LIQUIDACIÓN DE VALORES /RECOMENDACIONES PARA ENTIDADES CENTRALES DE CONTRAPARTE.  Establece los 10 principios básicos para el diseño y operación de los sistemas de pago, y describe el papel de los bancos centrales en los sistemas de pagos (es a quien se dirige el estándar).

12-

40

RECOMENDACIONES Y 9 RECOMENDACIONES ESPECIALES SOBRE LAVADODE DINERO Y FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO  Esta serie de recomendaciones son efectuadas por el Grupo de Acción Financiera (FATF-GAFI), para propender por un sistema eficaz para la lucha contra al lavado de dinero y la financiación del terrorismo, buscando establecer un marco básico para detectar, prevenir y reprimir estos delito.

ACTUALIDAD NAFI Una nueva regulación financiera internacional parece alejarse cuando los signos del mercado apuntan al fortalecimiento del dólar y la propia NAFI parece nacer y desarrollarse desde el ámbito de los intereses del gobierno estadounidense, cuando se identifica una tendencia a lo que podría considerarse un mundo monetario y financiero unipolar.

La inestabilidad y la persistente incertidumbre que le acompaña permite plantear la necesidad de avanzar hacia una reforma monetaria y financiera internacional que conduzca tanto al fortalecimiento de las monedas nacionales como a la capacidad de los estados nacionales de regular a los conglomerados financieros.

CONCLUSIONES

 En cuanto a la regulación internacional, se han dado pasos importantes (aunque claramente insuficientes) en tres campos: transparencia e información, vigilancia y modificaciones en las normas de actuación.  Autoridades financieras de las mayores economías, los centros de estudio y de discusión de políticas públicas y las instituciones financieras internacionales iniciaron una dinámica de trabajo que inició lo que hoy podemos llamar el movimiento económico y político por la NAFI.  La NAFI está concebida sobre la base de alcanzar un mercado financiero global estable a través de una regulación “de mercado”, que en las condiciones actuales podríamos señalar que se trata de una regulación de mercado conglomerada.