Inforex Weekly#221

WEEKLY inforex

N* 221 IYUL 2017

9

ekspert fikirl ri 7 texniki analiz e

1

dalga analizi

1

Salamlayıram.

Avro/dollar cütlüyünə baxaq. Nəzərə alaq ki, cütlük 1.12/1.13 diapazonuna qayıtmağa çalışır. Həftəlik gözləmələr dəyişilməyib-eniş ən azı 1.09/1.08 səviyyələrinə qədər davam edə bilər, gündəlik qrafikdə baxarsaq, diapazonun yuxarı sərhədindən uzaqlaşma müşahidə edirik. Bu da belə deməyə əsas verir ki, cütlük sərhəddən aşağıda qaldıqca eniş dinamikasına davam edəcək.

2

3

4

5

GBP/USD Funt/dollar fikrimcə tədricən 1.2560 səviyyəsinə doğru hərəkət edəcək.

6

Kanada Bankı faiz dərəcələrini bu həftə yox, oktyabrda yüksəldəcək- Goldman Sachs Kanada Bankının çərşənbə günü keçiriləcək iclası ərəfəsində Goldman Sachs analitikləri bildirirlər ki, MB faiz dərəcələrini qaldırmaqdan çəkinəcək.

«Təbii ki, iclas nətiələri müxtəlif ola bilər, amma hər halda biz hesab edirik ki, Kanada bankı faiz dərəclərini bu iclasda deyil, oktyabr iclasında dəyişəcək.

Hesab edirik ki, Mərkəzi Bankın sərt açıqlamaları monetar siyasətin kifayət qədər reaksiya verməməsi ilə əlaqədardır. Bazar zəif işarələrə reaksiya vermədiyi üçün Bank sərt danışmağa qərar verib. Zəif infliyasiya göstəriciləri Mərkəzi Bankı sərt addımlardan çəkindirməlidir. Nəzərə almaq lazımdır ki, Kanada Bankı və bankın sədri Polos infliyasiyanı lazımi səviyəyə çatdrımaq tərəfdarıdır».

Avronun 1,15 səviyyəsinə qalxacağını gözləmək olar- TD TD Research qeyd edir ki, AMB rəsmiləri avronun qalxışını dayandırmaq üçün az iş gördülər, ona görə də avro/dollar 1,15 səviyyəsini yoxlaya bilər. Amma TD qeyd edir ki, bu həftənin Avrozona iqtisadi statistikası sakitdir, bu da onu göstərir ki, avronun qalxışı üçün ABŞ rəqəmləri də zəif olmalıdır ki, bua da çox bel bağlamaq olmaz.«Hazırki qiymətləndirmələr onu göstərir ki, dollar yaxın perspektivdə qalxış potensialına malikdir», bank əlavə edir. İena və avro barədə - Societe Generale Societe Generale qeyd edir ki, dövlət istiqrazlarının hazırki gəlirlilik səviyyəsi qlobal risk əhvalına təsir etmədiyi halda ienada əhval-ruhiyyəni pozur. «USD / JPY cütlüyü gəlirlilik differensialını izləməkdədir və Yaponiya Bankının ötən həftə istiqrazları alması USD / JPY cütlüyünü 114 səviyyəsindən yuxarı, EUR / JPY cütlüyünü isə 130 səviyyəsinə qaldırıb. Əgər ABŞ qiymətli kağızlarının gəlirliliyi dekabr maksimumlarına qayıdarsa, yapon qiyməti kağızlarının gəlirliliyi isə indiki səviyyədə qalarsa, USD / JPY 120 səviyyəsin qayıda biıər».

Amma riskə qarşı olan digər faktorları da nəzərə almaq lazımdır, bunlar Koreya yarımadasındakı gərginlik, Yaponiya baş naziri Abenin nüfuzunun dəyişməsi və neft bazarıdır », - SocGen qeyd edir. EUR / USD barədə SocGen qeyd edir ki, cütlük yəqin ki, bu həftə 1,13-1,1460 diapazonunda olacaq.

Spekulyantlar dollara inanmırlar CFTC son hesabatından görünür ki, spekulyantlar dollardakı alış orderlərini kütləvi azaldıblar (-$4.7 mlrd) və nəticədə satışların sayı çoxalıb (-$4.3 mlrd).

Spekulyantlar ienadan başqa bütün əsas valyutaları alıblar və hazırda avro, ausii və kividə alışlar üstündür. Frankda spekulyativ orderlər neytraldır, iena, luni və funt isə satışlırı çoxluq təşkil edir. Spekulyantların avro ilə bağlı əhvalı yaxşılaşıb və alışlarn həcmi tarixi maksimuma yaxınlaşır, satışların həcmi isə üçillik diapazonun aşağı sərhədindədir. Satışlarla alışların nisbəti 2:1. İena ilə bağlı əhval artıq ikinci həftədir ki, ardıcıl olaraq pisləşir, təmiz satışların həcmi isə artmaqda davam edir. İndi artıq satış orderlərinin həcmi dekabr maksimumuna yaxınlaşır.

7

Yay isti keçəcək Nomura hesab edir ki, qarşıdakı 1,5-2 ay maaliyyə bazarları üçün əsas period olacaq. FRS sentyabrda pul-kredit siyasətini sərtləşdirmək istəyir, AMB sentyabr-oktyabrda monetar siyasətin normallaşdırılmasına başlamağı planlaşdırır, eyni zamanda borc bazarının faiz dərəcələri bəzi hadisələr yaranmazdan əvvəl onları hiss etməyə başlayır. Bank nəzərə çatdırır ki, yayda qlobal olaraq riskə maraq azaldığı üçün sığınacaq aktivlərə tləb çoxalır.

Ona görə də, bank tövsiyyə edir ki, ticarət zamanı Ştatlardan açıqlanacaq hər statistikanın əvvəlkindn yaxşı, Çindən verilən statistikanın isə əvvəlkindən pis olacağını rəhbər tutsunlar. Əgər belə də olarsa, ən yaxşı strategiya kimi EUR/NZD cütlüyünün alışı, AUD/USD cütlüyünün alışı olacaqdır. EUR/NZD cütlüyünün alışı üçün hədəfi bank 1,619 səviyyəsində görür.

Britaniya şirkətlərinin 98%-i Terea Meyi dəstəkləmir Britaniya şirkətlərinin əksəriyyəti hesab edir ki, Avrobirlikdən ticarət razılaşmasını əldə etmədən çıxmaq Brexit-in qəbuledilməz nəticəsi olacaq. BBC Britaniya ərazisindəki 2400 şirkət arasında sorğu aparıb və onların yalnız 2%-i hesab edir ki, Britaniya AB tərkibindən ticarət razıalşmasını əldə etmədən çıxa bilirsə, bu, ölkə üçün ciddi çətinliklər yaratmayacaq.

Bu arada şirkətlərin 2/3 -i açıqlayıb ki, Britaniya Vahid bazarda qalaraq digər AB ölkələri ilə sərbəst ticarət əlaqələrini saxlaya bilərsə yaxşı olar.

Həftənin hadisələri dollardakı ayıların xeyrinədir Ola bilsin ki, bu həftə ABŞ makroiqtisadi təqvimi və Mərkəzi Bank rəsmilərinin çıxışında maraqlı hallar yaşanar. ABŞ-da istehlak qiymətləri infliyasiyası cümə axşamı və cümə günü açıalqnacaq və bazar bununla bağlı elə də ciddi dəyişiklik gözləmir-dollar üçün bu yaxşı deyil. Əgər poqnozlar özünü doğrultsa, FRS-in monetar siyasəti dəyişmək üçün elə də ciddi əsası olmayacaq. Bundan başqa cümə günü pərakəndə satışlar barədə gstəricilər açıqlanacaq. Proqnozlara inansaq, dollardakı buğaların gicgahına daha bir güllə sıxılacaq.

Amma ayılar üçün də sevinmək hələ tezdir. Janet Ellen çərşənbə və cümə axşamı ayıların köməyinə gələ bilər. O, Konqressdə yarımillik hesabatla çıxış edəcək. Gözlənilənə görə, Amerika Mərkəzi Bankı sədri iqtisadi vəziyyətlə və atılacaq addımlarla bağlı suallaa cavab verəcək. FOMC protokollarından görmək olur ki, Mərkəzi bank seçilmiş kursla getməyə davam etmək, yəni, faiz dərəcələrini yüksəltmək, balansı azaltmağa başlamaq istəyir. Qeyd edək ki, iyun iclasından sonra mətbuat konfransında Ellen infliyasiya risklərinin olduğunu təstiq edib, həmçinin yeni yaradılan iş yerlərinin 160 mindən çox olmasının kifayət olduğunu bildirib. Yəqin ki, onun Konqressdəki çıxışında da bu ideyalar səsləndiriləcək.

Spekulyantlar dollara inanmırlar CFTC son hesabatından görünür ki, spekulyantlar dollardakı alış orderlərini kütləvi azaldıblar (-$4.7 mlrd) və nəticədə satışların sayı çoxalıb (-$4.3 mlrd).

Spekulyantlar ienadan başqa bütün əsas valyutaları alıblar və hazırda avro, ausii və kividə alışlar üstündür. Frankda spekulyativ orderlər neytraldır, iena, luni və funt isə satışlırı çoxluq təşkil edir. Spekulyantların avro ilə bağlı əhvalı yaxşılaşıb və alışlarn həcmi tarixi maksimuma yaxınlaşır, satışların həcmi isə üçillik diapazonun aşağı sərhədindədir. Satışlarla alışların nisbəti 2:1. İena ilə bağlı əhval artıq ikinci həftədir ki, ardıcıl olaraq pisləşir, təmiz satışların həcmi isə artmaqda davam edir. İndi artıq satış orderlərinin həcmi dekabr maksimumuna yaxınlaşır.

8

EUR/USD cütlüyü üçün qalxış trendi qüvvədədir.

Ehtimal olunan dönüş nöqtəsi 1.1313.

Belə ehtimal olunur ki, qalxış trendi üçüncü dalğa daxilində davam edir. Hazırda v of 3 dalğasının beşinci dalğasının formalaşdığı ehtimal olunur və onun daxilində (ii) korreksiyasının başa çatdığı, (iii) səviyyəsini üçüncü kiçik dalğasının formalaşdığı görünür. Əgər bu ehtimal özünü doğruldarsa, qalxışın 1.1550 – 1.1650 səviyyəsinə qədər davam edəcəyini gözləmək olar. Bu ssenari üçün kritik nöqtə 1.1313 səviyyəsindədir.

Alternativ ssenari: Avronun 1.1313 səviyyəsindən aşağıda möhkəmlənməsi 1.1245 səviyyəsinə enişə yol açacaq.

9

GBP/USD cütlüyünün enişi ehtimal olunur.

Ehtimal olunan dönüş nöqtəsi 1.3026 səviyyəsindədir.

Ehtimala görə, 5 böyük səviyyəsinin beşinci dalğası inkişaf etməkdədir, artıq i of 5 dalğasında qalxış impulsu formalaşıb və hazırda ii of 5 eniş korreksiyası inkişaf edir, onun daxilində 1.2806 səviyyəsinə eniş baş verə bilər. Bu ssenari üçün kritik nöqtə 1.3026 səviyyəsindədir.

Alternativ ssenari: Funt/dolların 1.3026 səviyyəsindən yuxarıda möhkəmlənməsi GBP/USD cütlüyünə 1.3150 – 1.3350 səviyyəsinə qalxışına imkan verəcək.

10

USD/JPY cütlüyündə qalxış gözləmək olar.

Ehtimal olunan dönüş nöqtəsi 112.76 səviyyəsindədir.

Ehtimal olunur ki, C iri səviyyəsində iii üçüncü dalğa formalaşır. Lokal olaraq inkişaf edən (iii) dalğasının daxilində dalğa strukturunun uzanması formalaşır. Bu ehtimal özünü doğruldarsa, 115.00 – 116.00 səviyyələrinə qalxış gözləmək olar. Bu ssenari üçün kritik nöqtə 112.76 səviyyəsindədir.

Alternativ ssenari: USD/JPY cütlüyü 112.76 səviyyəsindən aşağıda möhkəmlənərsə USD/JPY 110.90 səviyyəsinə düşə bilər.

11

USD/CHF cütlüyü üün eniş trendi qüvvədədir.

Ehtimal olunan dönüş nöqtəsi 0.9688 səviyyəsindədir.

Ehtimal olunur ki, 3 böyük səviyyəsinin üçüncü dalğası inkişaf edir. Lokal olaraq v of 3 dalğasının formalaşdığı və onun daxilində (ii) korreksiyasının inkişaf etdiyi ehtimal olunur. Bu ehtimal özünü doğruldarsa, cütlüyün enişi 0.9500 – 0.9400 səviyyəsinə qədər davam edə bilər. Bu ssenari üçün kritik nöqtə 0.9688 səviyyəsindədir.

Alternativ ssenari: USD/CHF 0.9688 səviyyəsindən yuxarıda möhkəmlənərsə, qalxış 0.9760 səviyyəsinə qədər davam edə bilər.

USD/CHF 12