Inforex Weekly#198

WEEKLY inforex

N* 198 YANVAR 2017

ekspert fikirl ri 9 fundamental analiz 19 dalga analizi e

1

1

Uzunmüddətli trenddə bir dəyişiklik yoxdur. Cütlük demək olar ki, ötən həftə ticarət apardığı zonadadır. H4 qrafikində bir qalxış trendi görürük. Vacib hədəflər qeyd olunub. Həftənin volatil keçəcəyi gözlənilir.

2

3

4

5

Xoş gördük Bu dəfə avropa valyutaları üzərində dayanacağam. Avro ilə funtun arasında qarşılıqlı əlaqə olub-olmadığına baxaq. Bunu EUR/GBP cütlüyünə görə müşahidə edə bilərik ..

GBP/USD - Mənim fikrimcə funtun bazarı impulsiv olacaq Support (1) 1,2465 (2) 1,2313 Resistance (1) 1,2495 (2) 1,2673

6

7

EUR/USD Support (1) 1.0515 (2) 1,0470 Resistance (1) 1.0775 (2) 1.0800 Ehtimal etdiyim variantları qrafikdə görə bilərsiniz.

8

Morgan Stanley GBP/USD cütlüyünün bu həftə üçün gözlənilən dinamikası Amerika bankı Morgan Stanley bu həftə GBP/USD cütlüyünün qalxışa meylli ticarət aparacağını gözləyir. «Biz hesab edirik ki, GBP/USD üçün qalxış potensialı qalmaqdadır, qalxış ən azı $1.27-$1.28 səviiyyəsinə qədər davam edəcək. Bu səviyyə əldə olunduqdan sonra isə o $1.17 səviyyəsinə istiqamətlənəcək» - Morgan Stanley qeyd edir. Ekspertlər həmçinin nəzərə çatdırırlar ki, bu həftə funt üçün vacib xəbər İngiltərə bankının infliyasiya hesabatı olacaq BofA Merrill USD/JPY cütlüyünün qalxışını gözləyir İlin əvvəlindən dollar noyabr qalxışının 50%-ni itirib və G10 valyutaları aasında ən zəif dinamika nümayiş etdirir. ABŞ-ın güclü iqtisadi qalxışı və proteksionizm ritorikasının qarışması bazarda əsas faktor olmağı dayandırır. Hazırda proteksionizmlə bağlı narahatlıqlar daha çox müzakirə olunur, bu da dolların dinamikasında əksini tapır. Bu səbəbdən biz USD / JPY cütlüyündə taktiki satış orderinə daxil olmuşuq. Bundan başqa biz USD / CAD cütlüyündə pozitiv dinamika gözləyirik,bu Kanada Bankı ilə FRS arasında monetar siyasətlər fərqi səbəbindən baş verməlidir.

Meqatreyderlər -Con Templton Con Templton və onun pay fondu haqqında.

Con Templton 1912-ci ildə anadan olub və pay fondları industriyasında ilklərdən olan dahi investordur. 1960-cı illərdə Yaponiya 3 onillik üçün nəzərdə tutulmuş yeni iqtisadi dəyişikliklərə başlayarkən Templton bu ölkənin ilk xarici investorlarından biri oldu.

Hansısa məqamda on öz fondunun 60%-dən çoxunu yapon aktivlərinə yatırmaqdan qorxmadı. Buna qədər isə o İkinci Dünya Müharibəsinin verə biləcəyi nəticələri düzgün proqnozlaşdırmışdı. 1939-cu ildə o 1 dollardan aşağı səviyyədə ticarət aparan 104 ABŞ səhminə $100 yatırmışdı.

Sonrakı 4 il ərzində onun bu investisiyasının dəyəri 4 dəfə artdı. 1960-ci illərdə insanlar Asiyaya necə yatırım etmək mümkün olduğunu hələ bilmirdilər, Yapon iqtisdaiyyatı isə hələ özünü göstərməmişdi. Bunun üçün önü görə bilmək, cəsarət lazım idi və Templton bu xüsusiyətlərə malik idi.

Onun «Həyatın dünyəvi qanunları» kitabından. «Əgər siz kiməsə zəng etməyə söz vermisinizsə və buna əməl etməməyə boş şey kimi baxırsınızsa, bu qarşınızdakı insana boş şey kimi görünmür. Ola bilsin ki, həmin adam üçün bu zəng vacib idi və bunu etməməklə siz onunla barəbar özünüzə dəziyan edə bilərsiniz. Qarşıdakı gələcəkdə sizin hansısa probleminiz ola bilər və bu zaman həmin insanın yardımına ehtiyacınız ola bilər. Bu addımınız sizin sözünüzün dəyərinin aşağı olduğu təsəvvürü yaradaraq insanları sizdən uzaqlaşdıra bilər»…

9

Bu həftə Mərkəzi Banklardan nə gözləyirik?

Daxil olduğumuz həftə fundamental baxımdan mürəkkəb olacağını vəd edir.

Bu dünya Mərkəzi Banklarının iclasları ilə əlaqədardır. İngiltərə Bankı iclasından gözləmələr qeyri-müəyyəndir Bir tərəfdən Böyük Britaniyada infliyasiyanın yüksəlməsi faiz dərəcələrinin artımının xeyrinədir, Brekzitin yaratdığı iqtisadi zəiflik isə faiz dərəcələrinin aşağı salınmasını labüd edir.

FRS iclası barədə hələ bir şey aydın deyil, amma bazar faiz dərəcələri artımı ehtimalını 1: 4 olaraq qiymətləndirir.

AMB-ni də yaddan çıxarmayaq. Bu həftə bankın iclası nəzərdə tutulmasa da, rəsmilərin danışıqlaı bazarda fon yarada bilər. Məsələn, bank rəsmisi Novotniy bildirir ki, QE proqramının başa çatdırılmasına payızda baxılmayacaq.

Bu arada ABŞ-da Tramp birmənalı olmayan qərarlar verməyə davam edir.

Onun son “nailiyyəti” bəzi islam ölkələri əhalisinə ölkəyə giriş üçün qadağan qoymasıdır.

KÖPÜK PARTLAYACAQ YA BU QALXIŞDIR? Bazar hansı gələcəkdən xəbər verir?

Bazar üçün ABŞ-da Donald Trampın qələbəsi sürpriz oldu və həm iqtisadi, həm siyasi dairələrdə qeyri-müəyyənlik yaratdı. Məsələn, borc bazarı gəlirliliyin kəskin artımını, fond bazarı isə aktivlərin bahalaşmasını nümayiş etdirdi. Tramp prezident seçiləndən bəri ABŞ birja indeksləri az qala hər gün tarixi maksimumları yeniləyir.

Dow Jones 20 min punktdan yuxarı qalxıb, S&P 500 isə 2300 punkt qalxış nümayiş etdirib. Təbii ki, hazırda səhm bazarı reallıqdan kənardır və aktivlərin dəərinin qalxdığını göstərir. Analitiklər bildirirlər ki, hazırda amerika fond bazarı 2000-ci illərdəkinə nəzərən həddindən çox qiymətləndirilir. 1999cu ilin mart ayında Dow Jones indeksi 10 min punkt rekord qalxış nümayiş etdirmişdi, həmin vaxt investorlar eyforiya vəziyyətində idilər, amma bəziləri burada təhlükə əlaməti görərək bunun bir köpük olduğunu və tezliklə partlayacaını proqnozlaşdırdılar. Amma KİV bunu belə təsvir etdi: «Əgər bu kğpükdürsə, partlaması çox çətin olacaq». İndiki halda bu iki tarixi məqamı müqayisə etmək mənasız olardı, hazırda onları sadəcə qiymət birləşdirir, qalan hər şey dəyişib. Aydın olan bir şeydir:həmin köpüyün partlaması həqiqəqətn də çətindir, axı Mərkəzi Bankların özləri bazarı ucuz likvidliklə təmin edir və səhmləri özləri alırlar. Amma qiymətdən başqa pul axını, balans dəyəri, satış və gəlir faktorları da olduqca vacibdir və bu halda səhmlərin qiymətini bu göstəricilərə əsasən analiz etmək lazımdır.

Bu gün amrika şirkətlərinin səhmləri qiymət/satış göstəricisinə görə pik səviyyəsindədir və 2008-ci il böhranındakından yuxarı səviyyədə ticarət aparır. Gəlirliliyin yüksəlməsi seçkilərədn sonra sürətlənməsinə baxmayaraq artım zəifləyib, amma deyilənə görə yenidən başlamaq ehtimalı vardır.

Beləliklə, akspertlər bildirirlər ki, yenidən qalxış trendinin başlanacağını görə biləcəyik.Amma 10 illik ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliyinin 2,6% səviyyəsi çoxillik enş trendinin müqavimət səviyyəsidir və qırılma bazarda əməlli başlı panika yarada bilər. Maaliyyə xaosunun necə nəticə verəcəyini isə təsəvvür etmək çətin deyil.

10

Tramp bazara dincəlməyə imkan vermir Bazarlar Amerika yelləncəkləri kimi o yan bu yana hərəkət edir. Bu cür hərəkət treyderlərin qarşıdakı tarixi hadisələr ərəfəsində ehtiyatlı olması ilə izah olunur.

Sakitiyin pozulmasına Donald Trampın yeni miqrantlarla bağlı yeni qərarı olub. Prezidentin ədliyyə nazirini işdən qovması isə daha da vəziyyəti gərginləşdirib.Bəzi ştatllarda ölkə tərkibindən çıxmaq barədə imza toplanmaa başlanılıb.

Korporativ sektorda son qərardan ən çox aviaşirkətlər zərər görürlər. American Airlines, JetBlue,United Continental kimi nəhəgn şirkətlərin səhmləri 3%dən çox ucuzlaşıb.

Bazralarda pessimizm hökm sürür, belə gözlənilir ki, FRS iclası ərəfəsində konsolidasiya başlanacaq. Enerji daşıyıcıları bazarından da neqativ xəbərlər gəlməkdədir. Pioneer Natural Resources proqnozlaşdırır ki, 2017-ci ildə ABŞda neft hasilatı maksimal səviyyəyə çatacaq. Goldman Sachs isə hesablayıb ki, bir il ərzində neft hasilatı ABŞ-da 290,000 min barrelə çatacaq. Bu kimi xəbərlər OPEK razılaşmasının gücünü zəiflədir. Ehtimal etmək olar ki, Brent yaxın günlərdə yenidən enişə başlayar.

EURUSD, GBPUSD, USDJPY və USDCHF üçün 30 yanvar – 03 fevral həftəlik analizi – EUR/USD cütlüyünün gələcəyi haqqında danışarkən ekspertlərin əksəryyəti (70%) 1.0600 və 1.0500 səviyyələrinə eniş gözlədiklərini bildirirlər.

Analitiklərin 15%-i və Н4 qrafik analizi 1.0775, 1.0890 səviyyələrinə qalxışın lehinədirlər. Ekspertlərin digər 15%-i neytral mövqedən çıxış edir.

– GBP/USD cütlüyündə də oxşar vəziyyətdir.Ekspertlərin 55%-i və Н4 periodu indikatorları 1.2255 səviyyəsinə enişdən danışırlar. Digər qism analitiklər .

1.2730–1.2775 səviyyələrinə qalxış gözlədiklərini bildirirlər.

– USD/JPY cütlüyünün gələcəyi ilə bağlı ekspertlərin fikri bölünür – 30% qalxış, 40% – eniş,30% neytral mövqedən çıxış edir.Müqavimətlərin 115.60, 116.35 və 117.00 , dəstəklərin 114.40, 113.85 və 112.50 səviyyələrində olduğu bildirilir.

– USD/CHF barədə ekspertlərin 100% -i kiçik kanal daxilində hərəkətin çox davam etməyəcəyini bildirirlər. 35% qalxış, 65% – eniş tərəfdarıdır. İndikatorlara görə 0.9900 səviyyəsi yoxlanmalıdır.

Funt qalxşa başlaya bilər Ötən həftə funt davamlı qalxış nümayiş etdirib. Brexit prosedurları ilə bağlı məsələlərə aydınlıq gətirilməsi valyutaya dəsətk verir.Əgər Tereza Meylə Donald Tramp da razılaşa bilərlərsə,pozitiv əlavə güclənə bilər.Bu razılaşmanın əldə olunması ehtimalı güclüdür.

Bu həftə İngiltərə bankının iclası gözlənilir. Monetar siyasətdə hansısa dəyişiklik olacağı ehtimalı azdır. Mərkəzi Bankın şərhləri çox yumşaq olmazsa, funt dəstək alaraq yenidən qalxışa başlaya bilər.

11

«Brilliant» patterni «Brilliant» — kifayət qədər nadir qrafik modeldir, onu hərdən “Almaz” da adlandırırlar, düzgün identifikasiya treyderə yaxşı qazanc əldə etməyə kömək edir. Bu model istənilən intervalda yarana bilir, interval nə qədər böyük olarsa, hərəkət də bir o qədər güclü olur.

Bu fiqur hazırda AUDUSD cütlüyündə formalaşmaqdadır. Əvvəlcə onu nəzərə almaq lazımdır ki, bu fiqur dönüş fiqurudur və trendin dibində və ya təpədə yaranır.Amma trend xətlərinin bəzi vaxtlarda əks qırılması da müşahidə oluna bilir. Həmçinin Brilliant o zaman formalaşır ki, qiymət hansı istiqamətdə hərəkət edəcəyini bilmir.

Fiqura əsasən alış orderinin işlənməsi: «Brilliant» patterninin daxilində order açmaq arzu olunan deyil və tövsiyyə olunmur. Ona görə də sırf qırılmaya hesablanmış strategiya üzrə hərəkət etmək lazımdır.

1) Bu variantlardan birinə əsasən order açırıq: a) trend xəttinin qırılmasında (qırılma şamının bağlanmasından sonra açmaq daha yaxşıdır). b)Brilyantın ən yüksək nöqtəsindən yuxarıda c) son hündürlükdən yuxarıda ç) Brilliant patterninin qırılma nöqtəsinin yenidən yoxlanmasından sonra 2) Stop-loss patternin aşağıdakı minimumundan aşağıda təyin olunur.

3) Take-profit fiqurun hündürlüyü qədər olan məsafədə yerləşdirilir.

4) Orderin açılması zamanı mani manecment qaydalarına əməl etmək vacibdir. Əsas diqqət olunması laızm olan məqam-trend xətlərinin qırılma qanunauyğunluğuna diqqət etməkdir. «Baş və çiyinlər» fiqurunda da bazara daxil olmaq və TP , SL təyin olunma qaydası analojidir..

12

EUR, GBP,AUD,CAD,CHF,JPY valyutalarının güclü səviyyələri

13

Avro/dollar istiqaməti müəyyən etməzdən əvvəl FRS iclasını gözləyəcək Federal Rezerv Sistemi requlyatorun gələcək addımları barədə açıq danışmayana qədər dollar qeyri-müəyyən hərəkətlər etməyə davam edəcək.

EUR/USD cütlüyünün yuxarı-aşağı hərəkətləri ola bilər, amma ciddi hərəkət üçün ciddi də drayver lazımdır.

Yeni həftə yeni hadisələr və makroiqtisadi xəbərlərlə zəngindir. Buraya Fedrezerv iclası, NFP hesabatı, AMB sədri M.Draqinin çıxışı daxildir. AMB növbəti iclasını fevralda deyil, mart ayında keçirəcək.

FRS-in planlaşdırılan iclasında çətin ki, yeni qərar qəbul edilsin-çox tezdir. İnvestorları nəzərdə tutulan vaxt intervalı maraqlandırır, yəqin ki, bir dəfə ilin sonunda faiz dərəcələri qaldırılacaq, bəs qalan ikisi nə vaxt olacaq?itənilən konkret söz dolların xeyrinə işləyəcək.

Draqidən avronu dəsətkləyən hansısa cəhd gözləməyə dəyməz, o yəqin ki, regionun ümumi iqtisadi göstəricilərinə toxunacaq.

Hesabatlara gəlincə burada diqqətlər NFP hesabatına yönələcək. Bu həftənin xəbərlərinin yaratdığı trend fevral hərəkətinin başlanğıcını qoyacaq.

12

EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY, AUD/USD, GOLD, BRENT texniki analiz Avro/dollar cütlüyü eniş dalğasının koreksiyasını işləyib.Hazırda konsolidasiya müşahidə olunur. 1.0660 səviyyəsinin aşağı qıırlması 1.06,1.04 səviyyələrinə yol açacaq. Diapazonun yuxarı qırılması nəticəsində 1.0782 səviyyəsinə qalxış görəcəyik.

Funt/dollar cütlüyü eniş strukturunda hərəkət edir,eniş hədəfi kimi 1.2410 səviyyəsi yaxınlığı işlənib. Geri qayıdış 1.25 və 1.26 səviyyələrinə yol açacaq.

15

Dollar/frank cütlüyü 0.9925 səviyyəsini işləyib. 1.0120 səviyyəsinə qalxış gözlənilir.

Dollar/iena cütlüyü 112.00 səviyyəsinə toxunaraq 115.50 səviyyəsinə qalxa bilər.

14

Avstraliya dolları 0.7560 səviyyəsindən geri qayıtmaq istəyir. İlk eniş hədəfi kimi 0.7400 götürülə bilər.

Qızıl qalxış trendində hərəkət edir. 1206 səviyyəsini yoxlayaraq 1160 istiqamətində dönə bilər.

17

Neft konsolidasiya diapazonunun mərkəzində hərəkət edir. Onun 54.35 səviyyəsini yoxlayaraq 55.15 səviyyəsinə qayıdacağını gözləmək olar. Eniş dalğası hədəfi 53.00. Sonra isə qalxış-59.90 səviyyəsinə doğru.

16

19

Ehtimala görə 2 dalğası ziqzaq şəklində başa çatıb. Bundan əvvəl 1dalğasında eniş klini foralaşmışdı. [i] of 3 eniş impulsunun formalaşması eniş tendensiyasının yenilənməsinə səbəb olacaq.

18

21

Göründüyü kimi [iii] dalğasında eniş impulsu başa çatdıqdan sonra funtda korreksiya başlayıb. Qalxış ziqzaqı formalaşıb ki, bu da (a) or (w) dalğası ola bilər.

Qarşıdakı günlərdə daha bir ziqzaq formalaşacağını gözləmək olar, bu dəfə (b) or (x) dalğasında.

22

23

İenada 2 dalğasının ziqzaq forması alaraq formalaşmağa başa çatdığı ehtimal olunur. Bu da [i] dalğasında impulusa səəb olub ki. [ii] dalğası ilə korreksiya edir.

Qalxışın yenilənəcəyini gözləmək olar.

24