AIF Nº12

n.º 12

MARZO 2025

AIF, en la cúspide del servicio

• La excelencia de los Peritos Judiciales y Asesores Financieros • Soluciones financieras para miembros de AIF • Impacto de la jornada laboral de 37,5 horas • Ventajas y riesgos de las opciones de compra como financiación alternativa • En marcha Expofinancial 2025

TRIBUNA ABIERTA

TRIBUNA ABIERTA AIF en la cúspide del Servicio

Por Jordi Paniello, Presidente de AIF

Jordi Paniello. Presidente de AIF

La Asociación Profesional Colegial de Asesores de Inversión, Financiación y Peritos Judiciales (AIF) es una organización que agrupa a diversos profesionales del ámbito financiero y judicial.

Fundada en los años 50, es la asociación financiera más antigua de España y forma parte de la Federación Europea de Asesores e Intermediarios Financieros (FECIF) y de la Convención de Asesores Financieros Independientes (CIFA), representando a más de 200.000 profesionales en Europa.

AIF tiene como misión principal apoyar y representar a sus asociados, promoviendo las mejores prácticas en asesoramiento financiero y peritaje judicial. Entre los servicios que ofrece destacan: AIF proporciona programas de formación continua y certificaciones reconocidas en el mercado, garantizando que sus miembros estén actualizados con las últimas tendencias y normativas del sector financiero y judicial.

La asociación facilita el contacto y la colaboración entre profesionales, organizando eventos, seminarios y conferencias que fomentan el intercambio de conocimientos y experiencias, en una permanente red Profesional y de Networking.

AIF ofrece a sus miembros asesoramiento y apoyo legal en aspectos regulatorios, ayudándoles a cumplir con las normativas vigentes y minimizando riesgos legales.

AIF abarca diversas áreas de especialización, entre las que se incluyen: − Asesoramiento en inversión: Empresas de Asesoramiento Financiero (EAFIs), agentes financieros y analistas que brindan orientación en materia de inversiones. − Financiación: Intermediarios de crédito y consultores de empresas que asesoran en la obtención de financiamiento para proyectos empresariales y personales. − Peritaje Judicial: Profesionales especializados en diversas áreas, como inmobiliaria, contable y criminalística forense, que actúan como peritos en procesos judiciales. − Eventos destacados: uno de los eventos más relevantes organizados por la AIF es Expofinancial, una jornada profesional anual que reúne a expertos del sector financiero para discutir tendencias, innovaciones y mejores prácticas. Este evento ofrece oportunidades de networking, formación y actualización en temas de inversión y financiación.

En resumen, ponemos en sus manos AIF como herramienta que desempeña un papel fundamental en la promoción y desarrollo de profesionales en los ámbitos de la inversión, financiación y peritaje judicial en España, ofreciendo recursos y servicios que contribuyen al crecimiento y excelencia de sus asociados.

Asimismo, los asociados tienen acceso a información exclusiva, estudios de mercado, informes financieros y publicaciones especializadas que les permiten mantenerse informados sobre las novedades del sector.

3

SUMARIO AIF en la cúspide del Servicio Jordi Paniello 3 Soluciones financieras para miembros de AIF

Low social battery…

Ley concursal…

El consumidor y los compradores según emotividad y decisión

Lydia Martínez Seuba

José A. Almoguera

9

Entrevista a Charo Fernández

Cómo ser un buen líder comercial

5

J. Javier Roldán

16 Las influencias del entorno económico y de la política del gobierno sobre la empresa

10

En marcha Expofinancial 202 Jordi Paniello

En el ámbito judicial

7

Fernando Lara

Círculo Financiero 18 NOTICIAS

12

La jornada laboral de 37,5 horas: impacto y estrategias para minimizar el estrés empresarial

Opciones de compra como financiación alternativa: ventajas y riesgos

El oro como vehículo de inversión

Ana Hernández

Jesús Campoy

Jordi Almir

8

14

22

Consejo Editorial Jordi Paniello Javier Santacruz Jesús Campoy Fernando Lara José Antonio Almoguera Antonio Benito Joan Novell

Edita

Redacción

20

Producción

Director: José Luis Barceló Fotografía: Beni Gómez

Asociación Profesional Colegial de Asesores de Inversión, Financiación y Peritos Judiciales.

Gran Vía de les Corts Catalanes, 594, 4º, 1º - 08007, Barcelona.

4

ENTREVISTA

Soluciones financieras para miembros de AIF Entrevista a Charo Fernández, Directora de Segmento de Colectivos Profesionales en Banco Sabadell. Directora de Sabadell Professional

Desde hace más de 30 años, Banco Sabadell se ha posicionado como referente en la banca para colectivos profesionales.

Su cercanía con los colegios profesionales y asociaciones le ha permitido conocer de primera mano las necesidades del sector y desarrollar soluciones a medida. En esta entrevista, exploramos cómo Banco Sabadell se adapta a las demandas de los profesionales de la asesoría, destacando su oferta innovadora y los beneficios exclusivos para los miembros de AIF. ¿Cómo ha evolucionado la oferta de Banco Sabadell para adaptarse a las necesidades de las asesorías fiscales?

En Banco Sabadell apostamos decididamente por los colectivos profesionales, lo que nos ha permitido desarrollar una oferta financiera cada vez más adaptada a las necesidades específicas de cada sector. En el caso de las asesorías, sabemos que se necesitan herramientas que faciliten su operativa, que mejoren la gestión de sus clientes y, a la vez, optimicen su estructura financiera interna.

¿Qué ventajas ofrecen las cuentas online para autónomos y particulares de Banco Sabadell?

Somos conscientes de que, hoy en día, la agilidad y la digitalización son fundamentales: muchos clientes buscan una operativa con el banco sin desplazamientos innecesarios.

Hoy en día, nuestra apuesta se basa en la constante evolución y adaptación de nuestra propuesta de valor a las necesidades cambiantes de los clientes. Contamos con más de 30 ofertas sectoriales, diseñadas para ajustarse a las particularidades de cada sector y mejorar la competitividad de nuestros clientes. Este enfoque se nutre de la cercanía que mantenemos con los colegios profesionales y las asociaciones, lo que nos permite detectar rápidamente nuevas necesidades y adaptar nuestra propuesta de valor.

Una cuenta gratuita, sin comisiones ni condiciones.

Algunos ejemplos concretos de esta innovación son: − El desarrollo de nuevos canales de acceso al Banco, como las cuentas online para autónomos y particulares, que facilitan el alta 100 % digital de nuevos clientes, al tiempo que cuentan con condiciones muy ventajosas. − La creación de nuevas soluciones de previsión social, como el Plan de Pensiones Simplificado para Autónomos, promovido por el Consejo General de Economistas o por la Unión Profesional de Trabajadores Autónomos (UPTA). − La ampliación de nuestra oferta de financiación para pymes y autónomos, con opciones como InfoRenting, que permiten actualizar los equipos sin comprometer la liquidez, o la Línea de Pagos Online (LIPO).

Por ello, en Banco Sabadell hemos desarrollado las Cuentas Online para autónomos y particulares. En concreto, la Cuenta Online Sabadell Autónomos destaca por ofrecer:

− Con devolución de 120 € al año por mantener domiciliada la cuota de autónomos. − Remunerada desde el primer euro ingresado, con una rentabilidad de 2 % TAE hasta 20.000€. − Tarjetas Business de débito y crédito sin comisión de emisión ni mantenimiento. − Con la posibilidad de activar gratis, otra Cuenta Online para uso particular y aprovechar sus ventajas. − Un equipo experto en autónomos que acompaña a nuestros clientes en todo lo que su negocio necesite.

Además, si los clientes pertenecen a colectivos profesionales con convenio con Banco Sabadell, como los asociados de AIF, pueden beneficiarse de un incentivo adicional: los nuevos clientes que domicilien su cuota de asociado en cualquier cuenta de la gama Sabadell PRO, pueden obtener hasta 100 euros de bonificación por cuenta, para cuotas domiciliadas en Banco Sabadell.

La bonificación se realizará un único para las cuotas domiciliadas durante los 12 primeros meses, contando como primer mes el de la apertura de la cuenta. El pago se realizará en cuenta el mes siguiente de los 12 primeros meses.

5

ENTREVISTA

Este beneficio tangible reconoce el valor de la vinculación profesional de nuestros clientes. ¿Por qué una oferta sectorial para asesorías? Y, ¿qué ventajas específicas ofrece esta oferta sectorial?

Los profesionales del asesoramiento desempeñan un papel clave en la economía, ayudando a empresas, autónomos y particulares a cumplir con sus obligaciones tributarias y a optimizar su gestión financiera. Somos conscientes de que su labor va mucho más allá del simple asesoramiento fiscal. Por ello, en Banco Sabadell ofrecemos soluciones específicas para facilitar tanto su operativa diaria como la de sus clientes.

Hoy en día, uno de los principales desafíos a los que se enfrentan estos profesionales es la necesidad de digitalizar y automatizar sus procesos. Esto es especialmente relevante en la gestión de pagos, cobros, tributos y domiciliaciones, donde es imprescindible contar con herramientas que permitan administrar de manera eficiente las transacciones propias y las de sus clientes.

Con este contexto, hemos desarrollado una oferta sectorial específica para gestorías, asesorías y servicios empresariales. Esta propuesta les permite: − Gestionar el cobro de recibos desde la banca online en condiciones exclusivas. − Agilizar el pago de impuestos mediante la obtención sencilla del NCR necesario para pagar impuestos y seguros sociales. − Acceder a soluciones de financiación vía Renting, que permiten renovar instalaciones, mobiliario o equipos informáticos con una cuota mensual fija, evitando gastos imprevistos. − Contar con un soporte especializado, ya sea a través de nuestro teléfono exclusivo (962 000 610) o mediante el chat asistido en nuestra web y App. − Disfrutar de Líneas de Pago Online y seguros de protección en condiciones preferentes. ¿Cómo pueden las asesorías y sus clientes aprovechar al máximo las ventajas de trabajar con Banco Sabadell?

Para que los asociados de AIF saquen el máximo partido a nuestra oferta, recomiendo lo siguiente: 1. Aprovechar nuestra oferta sectorial para asesorías, gestorías y servicios empresariales, que se ajusta al perfil del asociado a vuestra Asociación. Todas nuestras ofertas se actualizan continuamente para responder a las nuevas necesidades del sector.

2. Optar por las Cuentas Online Sabadell, que ofrecen condiciones muy ventajosas para autónomos y particulares.

3. Acceder a Sabadell Colaboradores, que permite generar ingresos adicionales al recomendar nuestra entidad entre sus clientes.

6

4. E identificarse como miembros de AIF y domiciliar su cuota asociativa, lo cual es imprescindible para beneficiarse de la bonificación del 100 % de la cuota asociativa y acceder a otros beneficios exclusivos por forman parte del colectivo con convenio en el banco. Esta promoción es exclusiva para nuevos clientes. ¿Qué beneficios adicionales tienen los asesores fiscales por ser miembros de la AIF y clientes de Banco Sabadell?

Los miembros de AIF que son clientes de Banco Sabadell disfrutan de beneficios complementarios exclusivos, gracias al convenio de colaboración que mantenemos en vigor. En virtud de él, además de todas las ventajas de nuestras cuentas y de la oferta sectorial, tienen derecho a: − Condiciones preferentes en productos y servicios financieros. − Y la oferta es también extensiva a familiares de primer grado y empleados.

En este sentido, es fundamental que los clientes que quieran acceder a todas estas ventajas se identifiquen como miembros de AIF y domicilien su cuota asociativa en Banco Sabadell. ¿En qué consiste el acceso a Sabadell Colaboradores y cuáles son los beneficios de formar parte de él?

En Banco Sabadell valoramos profundamente la relación con los profesionales de la asesoría y siempre buscamos formas de colaboración que resulten beneficiosas para ambas partes. A través de Sabadell Colaboradores, las asesorías pueden convertirse en colaboradores de la entidad. Este acuerdo les permite recomendar a sus clientes productos y soluciones financieras de una entidad sólida y confiable como la nuestra.

Lo que significa, en la práctica, que enriquecerán no solo la oferta que pueden brindar a sus clientes, sino que también diversifican sus propias fuentes de ingresos, reforzando su posición en el mercado. Formar parte de Sabadell colaboradores es una oportunidad para ampliar la cartera de servicios, generando un valor añadido para sus clientes y estableciendo una relación de beneficio mutuo.

En marcha Expofinancial 202

Jordi Paniello. Presidente de AIF

Desde AIF, tenemos el honor de anunciar la próxima edición de Expofinancial 2025, un evento anual de gran relevancia en el sector financiero español, organizado por la Asociación Profesional Colegial de Asesores de Inversión, Financiación y Peritos Judiciales (AIF).

Esta jornada profesional volverá a reunir a expertos, empresas y profesionales del ámbito financiero y los peritos judiciales para discutir tendencias, innovaciones y mejores prácticas en inversión y financiación.

− Networking: como en cada edición, se generarán múltiples oportunidades para que los asistentes establezcan contactos profesionales y colaboraciones estratégicas. − Zona de exposición: se ha dispuesto un espacio específico donde empresas y profesionales puedan presentar sus soluciones, productos, servicios e innovaciones tecnológicas.

Aunque la información específica sobre Expofinancial 2025 aún no podemos avanzarla en detalle, podemos asegurar que estará en el mejor nivel de las ediciones anteriores, ya tenemos toda la organización del evento en marcha, con numerosas novedades y mejoras, que nos ofrecerán oportunidad de:

Para obtener información actualizada sobre fechas, lugar y programación de Expofinancial 2025, se recomienda visitar el sitio web oficial de la AIF (https://www.aif.es/) o el portal dedicado al evento (https://expofinancial.es/). Estos canales proporcionarán detalles precisos a medida que se acerque la fecha del evento.

− Conferencias y mesas redondas de altísimo nivel: tendrán lugar sesiones donde líderes del sector analizan temas actuales y futuros desafíos financieros.

En resumen, Expofinancial 2025 promete ser una plataforma clave para el intercambio de conocimientos y la promoción de la excelencia en el sector financiero en España.

7

REPERCUSIONES

La jornada laboral de 37,5 horas: impacto y estrategias para minimizar el estrés empresarial Ana Hernández CEO Quality Lives Assessment

La posible aprobación de la reducción de la jornada laboral en España a 37,5 horas semanales plantea claramente diversas consideraciones para empresarios, directivos y responsables financieros. Más allá del impacto organizativo y económico, esta medida va a suponer un desafío en la gestión de personas y adaptación a nuevos esquemas y dinámicas de trabajo. Con márgenes de rentabilidad ajustados y una presión constante por la eficiencia, la implementación de esta medida genera inquietud. ¿Cómo gestionar esta transición de manera eficaz y qué estrategias pueden aplicarse para facilitar la adaptación?

2. Flexibilización y equilibrio entre vida laboral y personal

¿Cuáles son las posibles implicaciones para la gestión empresarial dentro de este nuevo marco laboral?

Desde una perspectiva puramente organizativa, la reducción de la jornada laboral va a implicar ajustes en la eficiencia operativa y en la planificación financiera. Para los responsables económicos, el análisis se centra en cómo equilibrar los costes en caso de requerir ajustes en la plantilla o en la implementación de nuevas tecnologías. Para los directores de equipo, la cuestión clave es cómo mantener la productividad dentro del nuevo marco horario.

Fomentar entornos laborales ergonómicos y dinámicas de trabajo saludables puede impactar positivamente en la adaptación a la jornada reducida. Desde la incorporación de pausas activas hasta la mejora de los espacios físicos de trabajo, estas medidas contribuyen a una mayor sensación de bienestar y eficiencia en la jornada laboral.

Desde el ámbito de la neurociencia, la incertidumbre sobre cambios en el entorno laboral afectará en la toma de decisiones y en la gestión emocional de los equipos. Por lo que la adaptación a nuevos esquemas de trabajo va a necesitar de nuevas estrategias que permitan minimizar la carga cognitiva y optimizar en cierta manera la planificación organizacional. ¿Qué alternativas de estrategia debería seguir para poder implantar el modelo de manera efectiva?

Frente a estos cambios, las empresas pueden adoptar diversas estrategias integradas de bienestar que faciliten la transición a la nueva jornada laboral.

1. Programas de bienestar laboral y gestión del estrés Implementar programas de bienestar laboral que incluyan actividades de gestión del estrés mejorará la adaptación de los equipos a la nueva jornada laboral. La neurociencia ha demostrado que la reducción del estrés habilita una toma de decisiones efectiva, incrementando la productividad y reduciendo los efectos negativos del cambio.

8

Favorecer políticas que permitan una mayor conciliación entre la vida laboral y personal, como horarios flexibles o jornadas comprimidas, puede reducir la percepción de sobrecarga y mejorar el bienestar de los trabajadores. La percepción de control sobre el tiempo de trabajo se asocia con menores niveles de estrés y mayor satisfacción laboral.

3. Espacios y dinámicas de trabajo saludables

4. Formación en inteligencia emocional y liderazgo positivo Capacitar a los líderes en inteligencia emocional y liderazgo positivo puede facilitar la transición hacia un nuevo modelo de trabajo.

Equipos con una comunicación clara y una gestión emocional adecuada son más resilientes a los cambios y pueden mantener la cohesión sin que la reducción horaria afecte a la dinámica de trabajo.

5. Cultura de bienestar organizacional y compromiso del equipo Crear una cultura empresarial que priorice el bienestar y la satisfacción de los empleados puede generar un mayor compromiso organizacional. Iniciativas como encuestas de bienestar, reuniones periódicas de seguimiento y una comunicación abierta sobre la adaptación a la jornada reducida refuerzan la confianza y el sentido de pertenencia dentro de la empresa.

Lo que está claro, es que en caso de que la medida sea finalmente aprobada, habrá que implementarla si o si, y para que esto no pase factura será clave, para una transición eficaz, integrar una buena planificación y adoptar un enfoque centrado en el bienestar organizacional. Esto no solo facilitará la adaptación, sino que también contribuirá a una mayor estabilidad y productividad a largo plazo.

REPERCUSIONES

Low social battery…

Ley concursal…

Lydia Martínez Seuba

Cataluña lideró el año 2024 los concursos de acreedores con 14.034, por detrás se sitúa Madrid con 9.237 y la comunidad andaluza con 8.791; según datos del Consejo General del Poder Judicial el incremento del año 2024 fue de un 35,5 % más que un año antes y el dato más importante entre otros es que el 85 % correspondieron a concursos de personas físicas o lo denominado Ley de la Segunda Oportunidad.

Quizás deberíamos escuchar más a la sociedad. Está gritando que tiene miedo, al narcisismo, a no alcanzar las metas impuestas… la mayoría de las veces irreales, porque en este mundo es muy difícil alinear y conseguir una trazabilidad entre lo que piensas, sientes y haces, única manera de conseguir una paz y estabilidad.

En España, el concurso de acreedores para personas físicas ha recorrido un largo camino desde su inexistencia hasta convertirse en una herramienta clave para gestionar la insolvencia. Antes de 2003 el marco legal no contemplaba la posibilidad de que las personas físicas accedieran a procedimientos concursales, lo que dejaba sin solución a aquellos individuos que, fuera del ámbito empresarial, enfrentaban graves problemas de endeudamiento.

La situación comenzó a cambiar con la Ley Concursal 22/2003, que abrió por primera vez la puerta a los concursos para particulares. Sin embargo, esta normativa no permitía la exoneración del pasivo insatisfecho (EPI), lo que significaba que las deudas no desaparecían tras el procedimiento. El resultado era un sistema que gestionaba el patrimonio del deudor, pero que apenas ofrecía una salida real a quienes se encontraban en situación de insolvencia.

Las cifras indican que España es uno de los países con más deuda privada del mundo. A continuación, se expone un fragmento de un artículo explicando los deficientes mecanismos españoles para solventar el endeudamiento:

no podían pagar las hipotecas y de los activos de empresas excesivamente endeudadas ha sido el principal mecanismo de la rápida reducción de la deuda desde los máximos del 2008. Sin embargo, en países como España, el desendeudamiento se ha producido muy lentamente y a base de una sustancial reducción neta del crédito: se repaga más deuda que los nuevos créditos que se originan. Por esto, la deuda es crítica para entender el mecanismo más adecuado para transmitir la política monetaria a la economía real”.

Efectivamente, en otros países la gestión política del endeudamiento se ha efectuado de manera muy distante a la nuestra. Declararse en “quiebra” o “suspensión de pagos” no está muy bien visto en España, mientras en otros países es incluso alabado.

Finalmente creo que en esta vida son necesarias las palabras amables para construir un mundo mejor, y en temas concursales se ha mediado con la banca, financieras o administraciones públicas, normalmente sin éxito porque todos son resultados y objetivos.

En un mundo mercantilista… ¡atrévete! ¡¡Arriésgate y vive al máximo cada segundo de tu vida, apasiónate por lo que haces, aprende, especialízate y serás el mejor!! Puede ser que hayas tenido 35 años de oscuridad, pero no sabes si en el año 36 todo puede cambiar, a un solo clic y vivir, pero debes probarlo y hacerlo.

Actualmente la Ley Concursal te ayuda para hacer ese clic legal, así que vuelve a creer en el sistema y en esta sociedad que vive en su máxima expresión de preocupaciones irreales o infundadas por una imaginación sin precedentes (según la ciencia, el 91,4 % de tus preocupaciones y miedos no sucederán).

“Otro punto importante son los mecanismos de reducción de la deuda en caso de excesiva acumulación. Hay países donde sus familias y empresas están acostumbradas a operar en ambientes de elevado endeudamiento y existen mecanismos para reducir las deudas rápidamente si se han acumulado en exceso.

En Estados Unidos la dación de viviendas de particulares que

9

Cómo ser un buen líder comercial

J. Javier Roldán Perito Judicial

El liderazgo comercial es una habilidad esencial para cualquier persona que busque tener éxito en el mundo de los negocios. Un buen líder comercial no solo sabe cómo aumentar las ventas, sino también cómo motivar a su equipo, crear un ambiente de trabajo positivo y desarrollar estrategias que generen resultados a largo plazo. A continuación, exploraremos las claves para ser un líder comercial efectivo.

1. Conoce tu producto o servicio a fondo El primer paso para ser un buen líder comercial es tener un conocimiento profundo de lo que estás vendiendo. Un líder debe ser capaz de comprender los aspectos técnicos, las características y los beneficios de su producto o servicio. Esta experiencia te permite comunicarte de manera más efectiva con tu equipo y con los clientes, además de poder ofrecer soluciones precisas y personalizadas.

Reconocer los logros, dar retroalimentación constructiva y crear un ambiente de apoyo son maneras efectivas de motivar a tu equipo. Además, un líder inspirador es aquel que sabe mantener la moral alta incluso en tiempos difíciles.

2. Desarrolla una visión clara

El liderazgo comercial no se trata solo de dar órdenes, sino también de ayudar tu equipo a crecer y desarrollarse.

Un buen líder comercial tiene una visión clara de los objetivos a alcanzar, Esta visión debe ser comunicada de forma efectiva a todo el equipo, de manera que todos comprendan cómo sus esfuerzos contribuyen al éxito de la empresa.

Tener un rumbo claro inspira confianza y motivación, lo que es esencial para mantener el equipo enfocado y alineado con los objetivos comerciales.

3. Fomenta la comunicación abierta y transparente La comunicación es la base de cualquier relación exitosa, y eso incluye las relaciones comerciales. Como líder, debes fomentar un ambiente donde los miembros del equipo se sientan cómodos compartiendo ideas, dudas y preocupaciones. La transparencia en las expectativas, objetivos y desafíos es crucial para que todos trabajen de manera coordinada.

4. Motiva e inspira a tu equipo Un buen líder no solo supervisa, sino que también inspira. La motivación es clave para mantener a los vendedores comprometidos y entusiasmados.

10

5. Desarrolla habilidades de coaching

Un buen líder comercial actúa como coach, proporcionando formación, apoyo y orientación. Ayudar a los miembros del equipo a mejorar sus habilidades de ventas, desarrollar estrategias efectivas y superar obstáculos es fundamental para el éxito colectivo.

6. Adapta las estrategias a las necesidades del mercado El mercado está en constante cambio, y un buen líder comercial debe ser capaz de adaptarse rápidamente a las nuevas tendencias y necesidades de los clientes. Estar al tanto de las innovaciones en el mercado, las preferencias de los consumidores y las tácticas de la competencia es vital para ajustar las estrategias comerciales de manera proactiva.

7. Toma decisiones basadas en datos Un líder comercial exitoso no se basa solo en la intuición, sino qu toma decisiones informadas utilizando datos y análisis de ventas. El uso de herramientas analíticas y la evaluación continua del rendimiento de tu equipo y tus estrategias te ayudará a tomar decisiones más efectivas y a identificar áreas de mejora.

8. Crea una cultura de trabajo positiva

10. Aprende de los fracasos y celebra los éxitos

Un buen líder comercial entiende que un equipo feliz y motivado es un equipo productivo. Fomentar una cultura empresarial positiva, basada en el respeto, la colaboración y el reconocimiento de logros, contribuirá al bienestar de tus empleados y a un ambiente de trabajo eficiente. La cultura organizacional impacta directamente en el rendimiento comercial.

Los fracasos son una parte inevitable de cualquier negocio, pero un buen líder sabe cómo aprender de ellos. En lugar de desanimarse, debes analizar lo que salió mal y usar esa información para mejorar en el futuro. Del mismo modo, es importante celebrar los éxitos, tanto grandes como pequeños, para mantener la moral alta y reforzar el sentido de logro en el equipo.

9. Sé un ejemplo a seguir

Conclusión, ser un buen líder comercial no es solo cuestión de alcanzar objetivos de ventas, sino también de cultivar un ambiente de trabajo en el que el equipo se sienta valorado y motivado. La combinación de habilidades estratégicas, comunicación efectiva y empatía es lo que distingue a los grandes líderes comerciales. Si aplicas estas prácticas, estarás en camino de lograr un liderazgo exitoso y duradero en tu equipo comercial.

El liderazgo no solo se trata de dar instrucciones, sino también de ser un modelo a seguir. Un buen líder comercial debe mostrar integridad, ética de trabajo y dedicación. Si tu equipo ve que tú mismo eres trabajador, comprometida y ético, será más probable que ellos también adopten estos mismos valores.

11

HABILIDADES Y CAPACITACIÓN

En el ámbito judicial Fernando Lara, Vicepresidente de AIF y Responsable del Departamento de Peritos Judiciales

En el ámbito judicial, el papel del Perito Judicial es esencial para esclarecer hechos y aportar pruebas técnicas en litigios de diversa índole. Su labor es clave en la toma de decisiones por parte de jueces y tribunales, ya que proporciona un análisis especializado en áreas que requieren conocimientos científicos, técnicos o financieros.

n Criminalística forense (análisis de huellas, balística, documentoscopia). n Informática forense (ciberdelitos, recuperación de datos, hacking ético). n Psicología forense (evaluación de testigos, perfiles criminales). n Pericia médica y sanitaria (negligencia médica, valoración de daños).

Sin embargo, ser un perito judicial no es solo cuestión de experiencia en un campo determinado. Para ejercer con éxito, es fundamental contar con una formación específica, certificación profesional, inscripción en listas oficiales y un fuerte compromiso con la ética y la imparcialidad.

El trabajo del perito no solo se limita a la elaboración de informes periciales, sino que en muchas ocasiones debe defender su informe en sede judicial, respondiendo a preguntas de jueces y abogados en un juicio.

Desde la Asociación Profesional de Asesores de Inversión, Financiación y Peritos Judiciales (AIF)

Por esta razón, un perito judicial no solo debe ser un experto en su materia, sino también dominar el lenguaje jurídico, la argumentación técnica y las habilidades de comunicación.

Trabajamos constantemente en la formación, acreditación y desarrollo de peritos judiciales, garantizando que estos profesionales cumplan con los más altos estándares de calidad y excelencia en su trabajo.

Requisitos para ser perito judicial

En este artículo, analizaremos en profundidad cómo convertirse en un Perito Judicial exitoso, desde los requisitos y formación necesaria hasta las claves que diferencian a los mejores profesionales del sector.

Formación en Peritaje Judicial

¿Qué es un Perito Judicial y Cuál es su Rol en la Justicia?

Un Perito Judicial es un experto en una materia específica, cuya función es analizar pruebas y emitir informes técnicos que ayudan a jueces y abogados a apoyarse en esta herramienta para su labor profesional.

Su intervención es crucial en casos donde se requiere un conocimiento especializado en diversas áreas, como: n Pericia contable y financiera (auditorías forenses, fraudes, quiebras empresariales). n Pericia inmobiliaria (tasaciones, litigios de propiedad, valoración de daños).

12

Para ejercer como Perito Judicial, es necesario cumplir con ciertos requisitos académicos, técnicos y legales.

No basta con ser un especialista en un campo técnico; Es imprescindible contar con formación específica en pericia judicial.

Esto incluye conocimientos en: n Elaboración de informes periciales. n Metodología y normativas legales aplicables. n Técnicas de argumentación y defensa del informe en juicio.

En AIF ofrecemos cursos de formación integral, que preparan a los profesionales para ejercer con éxito en este campo.

2. Inscripción en listas de Peritos Judiciales Cada país cuenta con un sistema de registro de peritos en los tribunales de justicia. AIF tiene la facultad de elaborar las listas de peritos judiciales, facilitando el acceso de sus miembros a encargos periciales en el ámbito judicial.

HABILIDADES Y CAPACITACIÓN

3. Protección Legal y Responsabilidad Civil Dado que el trabajo del perito judicial conlleva una gran responsabilidad, es fundamental contar con un seguro de responsabilidad civil. AIF ofrece a sus asociados una Póliza Colectiva de Responsabilidad Civil, con condiciones competitivas que garantizan seguridad en el ejercicio profesional.

4. Certificación y Reconocimiento Profesional La pertenencia a AIF otorga un sello de calidad, lo que representa un importante respaldo para los peritos judiciales en el ejercicio de su actividad.

Habilidades clave para un Perito Judicial exitoso Un Perito Judicial de éxito no solo se destaca por sus conocimientos técnicos, sino también por una serie de habilidades fundamentales en el ejercicio de su trabajo.

1.

Capacidad Analítica y Pensamiento Crítico: El perito debe ser capaz de evaluar pruebas con objetividad, detectar inconsistencias y extraer conclusiones basadas en evidencia científica.

2.

Redacción de Informes Periciales: El informe pericial es el documento más importante en la labor del perito. Debe ser claro, estructurado y riguroso, evitando términos ambiguos o interpretaciones subjetivas.

3.

Defensa del Informe en Juicio: En muchos casos, el perito debe comparar ante un tribunal para defender su informe y responder a las preguntas de abogados y jueces. Una comunicación efectiva y seguridad en la exposición son esenciales.

4.

Ética e Imparcialidad: Un perito judicial no trabaja para una de las partes, sino para la justicia. Su trabajo debe ser objetivo, independiente y basado en pruebas verificables.

5.

Formación Continua y Actualización Profesional: El mundo del peritaje judicial está en constante evolución. Un perito exitoso debe mantenerse actualizado mediante cursos, congresos y especializaciones.

− Contratar una Póliza de Responsabilidad Civil, garantizando respaldo legal en el ejercicio de tu profesión. − Asiste a eventos y congresos organizados por AIF para actualizarte y establecer contactos en el sector.

El respaldo de AIF: un impulso para tu éxito profesional Además de la formación, AIF ofrece una serie de servicios exclusivos diseñados para potenciar la carrera de los peritos judiciales: n Asesoramiento profesional para iniciar la actividad como perito. n Formación continua y especialización en distintas áreas periciales. n Inscripción en listas oficiales de los tribunales. n Acceso a información actualizada sobre legislación y tendencias del sector. n Red de contactos y oportunidades laborales en el ámbito judicial.

Resumen La pericia judicial es una profesión en constante crecimiento, con una demanda cada vez mayor de especialistas en distintas disciplinas. Sin embargo, el éxito en este campo depende de la formación rigurosa, la experiencia práctica, la ética profesional y la actualización constante.

Si deseas dar el siguiente paso en tu carrera como perito judicial y consolidarte como un experto en tu área, AIF es el mejor aliado para tu desarrollo profesional.

Para más información sobre nuestros programas de formación y certificación, visita www.aif.es o contáctanos directamente en nuestro correo electrónico info@aif.es

Pasos para convertirse en Perito Judicial con AIF Si deseas desarrollar tu carrera en la pericia judicial con el respaldo de AIF, sigue estos pasos: − Inscribirte en los programas de formación de AIF, obteniendo la certificación en peritaje judicial y especializaciones técnicas. − Registrarte en la Lista de Peritos Judiciales elaborada por AIF para ser convocado en procesos judiciales.

13

FINANCIACIÓN

Opciones de compra como financiación alternativa: ventajas y riesgos Jesús Campoy, Vicepresidente de AIF y Responsable de la División de Intermediarios y Empresas de Crédito

En el ámbito inmobiliario, las opciones de compra han sido utilizadas tradicionalmente como una herramienta contractual que permite a un comprador reservar el derecho de adquirir un inmueble en el futuro, bajo unas condiciones previamente establecidas. Sin embargo, en los últimos años, han surgido como una alternativa a la financiación tradicional, funcionando en muchos casos como una forma de pago aplazado sin la necesidad de recurrir a una hipoteca o a una entidad financiera.

Si bien este mecanismo presenta importantes ventajas, también conlleva riesgos legales, fiscales y financieros que deben ser considerados antes de optar por esta estrategia. En este artículo, analizaremos a fondo los beneficios y los posibles inconvenientes de utilizar una opción de compra como un sistema de financiación alternativa en el mercado inmobiliario.

¿Qué es una opción de compra?

Acceso a la vivienda sin financiación bancaria Uno de los principales atractivos de esta estrategia es que permite a los compradores acceder a una vivienda sin necesidad de solicitar una hipoteca. Esto es especialmente útil para personas que tienen dificultades para obtener crédito, ya sea por falta de historial crediticio, ingresos irregulares o restricciones en su país de residencia.

La opción de compra es un contrato mediante el cual el propietario de un bien inmueble (concedente) otorga a un comprador potencial (optante) el derecho, pero no la obligación, de adquirir dicho inmueble en el futuro a un precio acordado. A cambio de este derecho, el comprador suele pagar una prima o señal, que puede ser descontada del precio final si se ejerce la opción o perderse si decide no adquirir el inmueble.

Posibilidad de adquirir la propiedad a un precio cerrado

En muchos casos, este mecanismo es utilizado como una estrategia de inversión o como una forma de aplazar la compra de una propiedad sin necesidad de financiación inmediata. No obstante, cuando la opción de compra se usa con el objetivo de facilitar la adquisición de un inmueble sin recurrir a una hipoteca, puede convertirse en una forma de financiación alternativa que reemplaza el préstamo bancario.

Pago fraccionado del inmueble

Ventajas de utilizar una opción de compra como financiación alternativa

Reducción de gastos notariales y financieros

El uso de una opción de compra como método de financiación ofrece varias ventajas tanto para el comprador como para el vendedor, permitiendo mayor flexibilidad y reduciendo la dependencia del sistema financiero tradicional.

14

En mercados inmobiliarios volátiles, una opción de compra permite asegurar el precio de un inmueble, protegiendo al comprador de posibles aumentos en el valor de la propiedad. Esto es particularmente ventajoso en periodos de inflación o de fuerte demanda.

En muchos casos, la prima que se paga por la opción de compra se descuenta del precio final del inmueble. Dependiendo del acuerdo, el comprador puede realizar pagos periódicos al vendedor, que funcionan como una forma de pago fraccionado del inmueble sin los costos adicionales asociados a una hipoteca.

Al no requerir la formalización de un préstamo hipotecario, el comprador evita los gastos notariales, impuestos y comisiones bancarias asociados a la concesión de una hipoteca. Esto puede traducirse en un ahorro considerable en el costo total de la operación.

FINANCIACIÓN

Flexibilidad en los plazos

Riesgos fiscales y tributarios

Los términos y condiciones de la opción de compra son totalmente negociables entre las partes, permitiendo una mayor flexibilidad en la duración del contrato, los pagos parciales y la fecha límite para ejercer la compra.

El uso de la opción de compra como financiación alternativa puede generar implicaciones fiscales que las partes deben considerar:

Riesgos de utilizar una opción de compra como financiación alternativa A pesar de sus ventajas, este método de financiación alternativa presenta riesgos importantes que pueden generar problemas legales, financieros y fiscales si no se estructura adecuadamente.

Posible pérdida de la prima o cantidades entregadas Si el comprador decide no ejercer la opción de compra dentro del plazo estipulado, podría perder la prima o cualquier cantidad adelantada. Dependiendo del contrato, estas sumas pueden ser considerables, lo que representa un riesgo financiero si el comprador no está completamente seguro de su decisión.

Falta de protección en caso de incumplimiento A diferencia de una hipoteca, que está regulada por entidades financieras y respaldada por derechos legales claros, un contrato de opción de compra puede carecer de mecanismos efectivos de protección en caso de que una de las partes incumpla el acuerdo.

− Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales (ITP): Algunas administraciones pueden gravar la prima de la opción como una transmisión sujeta a impuestos. − Ganancia Patrimonial en IRPF: Si el vendedor recibe una prima y el comprador no ejerce la opción, Hacienda podría considerarla una ganancia patrimonial sujeta a tributación. − Riesgo de Recalificación Fiscal: Si las autoridades consideran que la opción de compra es en realidad una financiación encubierta, podrían exigir el pago de tributos adicionales y sanciones.

Las opciones de compra ofrecen una alternativa interesante a la financiación bancaria, permitiendo a los compradores acceder a una propiedad sin necesidad de una hipoteca y en términos más flexibles. No obstante, este método también conlleva riesgos financieros, fiscales y legales, que pueden comprometer la viabilidad de la operación si no se gestiona adecuadamente.

Es importante destacar que este tipo de financiación alternativa puede entrar en conflicto con la Ley del Crédito Inmobiliario y los derechos del consumidor, ya que, si la opción de compra encubre un sistema de financiación, podría ser considerada una práctica irregular o incluso fraudulenta. Esto podría implicar consecuencias legales y sanciones para las partes involucradas.

Si el vendedor decide no respetar la opción de compra, el comprador podría verse obligado a emprender un proceso legal costoso y prolongado para hacer valer su derecho.

15

EMOTIVIDAD Y DECISIÓN

El consumidor y los compradores según emotividad y decisión José A. Almoguera, Vicepresidente de AIF y Coordinador General de la Zona Cuatro

El consumidor

3. Motivaciones de compra

Es el causante de nuestro éxito y de nuestro fracaso como comerciales y como empresarios. Si adquiere nuestros productos, adopta su consumo y nos prefiere a los de nuestra competencia, consolidará nuestro futuro. Pero, si, por el contrario, nos rechaza, nuestra obligación es ponernos en su lugar. Conocerle.

− ¿Cuáles son los motivos de compra que empujan al consumidor? − ¿En qué medida son conscientes o inconscientes? − ¿Cuáles son los frenos que pueden dificultar la adquisición de un producto o servicio?

Debemos aprender a identificarnos con él. Habla con él, intercambia ideas, comunícate, pídele explicaciones e, incluso, practica ejercicios de empatía, o lo que es lo mismo, ponte en el lugar del otro.

Antes de lanzarnos a vender, es necesario que recordemos cuáles son las informaciones básicas para operar con nuestros clientes: 1. Nivel de conocimientos sobre el producto o empresa − − − −

¿Qué sabe del producto? ¿Hasta qué punto son correctas sus ideas sobre el mismo? ¿Qué otras marcas, a parte de la nuestra, puede conocer? ¿Hasta qué punto es correcto el conocimiento que posee sobre otras marcas? − ¿Por qué medios se ha enterado de nuestra existencia y de las otras marcas o productos? − ¿Qué antigüedad tiene en dichos conocimientos?

2. Nivel de conocimientos relativos a nuestro producto, empresa o marca − − − − −

¿Qué necesidades tiene el consumidor? ¿Cómo las está resolviendo en a actualidad? ¿Qué productos utiliza para resolverlas? ¿Cuáles son los hábitos de consumo y compra existentes? ¿Qué nivel de satisfacción o insatisfacción obtienen con la forma de resolver esa necesidad/es? − ¿Cuáles son los procesos de decisión de compra? − ¿Cuáles son las marcas/empresas utilizadas?

16

4. Imagen y actitudes − ¿Cuál es la imagen general que tiene desde el punto de vista del consumidor nuestra empresa —marca— producto? − ¿Cuáles son los puntos POSITIVOS y los puntos NEGATIVOS? − ¿Qué predisposición tiene el consumidor con respecto a nuestros productos?

5. Comportamiento − ¿Cómo es nuestro cliente: − Consumidor/comprador habitual − Consumidor/comprador ocasional − Antiguo consumidor − Conoce la marca/producto y ya la ha probado − Conoce la marca/producto y nunca la ha probado − No conoce la marca/producto − En caso de ser antiguo consumidor: ¿qué consume hoy? − Si ha cambiado, ¿cuándo se produjo el cambio y por qué? − Si sólo lo ha probado una vez, ¿por qué no ha continuado consumiendo? − ¿Comparte el consumo de otra marca con la nuestra y por qué?

Compradores según su emotividad y decisión Manuel Artal Castells, profesor de dirección de personal de ventas en la Universidad de Valencia y de ESIC, especifica lo que se denomina “el vendedor versátil”. Es el que combina bien su psicología particular con la del comprador. Bajo dos parámetros muy sencillos, la emotividad y la afirmabilidad (capacidad de decisión) se pueden clasificar cuatro tipos de clientes y a su vez en cuatro tipos de vendedores. Según sean unos y otros hay que tomar una u otra actitud.

EMOTIVIDAD Y DECISIÓN

1. Cliente dominante. Básicamente hay que escucharlos muy bien para saber con exactitud cuáles son sus necesidades y defender con firmeza, pero nunca tratando de discutir con estas personas, sino razonando muy bien lo que nosotros vendemos. Son personas con las que hay que tener mucha paciencia. Resultan muy afirmativas y poco emotivas, se les suele llamar personas eficaces y para convencerles hay que dar argumentos sólidos, pero tendremos que escucharlos porque no confiarán mucho en nosotros. Es difícil de convencer porque ya sabe lo que quiere, pero una vez que está convencido ya no se echará hacia atrás en la venta. Será un cliente muy fiel.

2. Cliente emotivo. Una persona con mucha afirmabilidad pero muy emotiva también pues es una persona vitalista y dinámica, tiende a comprender la problemática del vendedor, o sea, que se deja convencer por él. Sabe muy bien lo que quiere, pero le escucha. A este cliente hay que darle razones muy sólidas (porque es muy afirmativo), pero podremos tomarnos tiempo para explicarle porque confía en el vendedor (es emotivo) y se dejará convencer también con argumentos emotivos, no sólo racionales.

3. Indeciso. Persona con poca afirmabilidad y poca emotividad.

No le van los argumentos emocionales y cambia fácilmente de parecer. Es fácil de convencer, pero no con argumentos emotivos ni racionales. Es el cliente más difícil porque hay que insistir mucho, argumentar mucho.

4. Indeciso y amable. Muy afirmativo y emotivo, se les convence con facilidad porque tienen poca afirmabilidad y además quieren agradarnos porque son personas muy emotivas. Son los clientes a los que es más fácil vender. Te dirán que sí para verte contento y además te lo dirán enseguida. El inconveniente de estos clientes amables es que son los menos fieles. Son los que se pierden con facilidad, dicen que sí por salir del paso, por quedar bien y luego se echan atrás. Hay que insistir mucho y comprobar si están realmente convencidos y cerrar enseguida la venta.

Con los clientes dominantes se puede utilizar la técnica del rodeo.

Son personas que no les gusta que el vendedor le diga lo que tiene que comprar, pero se le puede ir dando las soluciones a sus problemas de tal manera que él vaya viéndolas como suyas propias. Sin embargo, nunca se les debe engañar con falsedades ni a estos ni a ninguno. Dorar la píldora, pero sin estafar. Decir lo positivo y callar lo negativo si esto no es muy grave.

Pese a todo, no es una técnica muy recomendable porque si es observador y ve que estamos intentando hacer una presión sobre él, como son personas que no les gusta que les presionen, se echarán atrás. Nosotros somos hábiles, pero el comprador también lo es.

Es lo más habitual cuando tratas con profesionales: se dará cuenta de que intentamos marearle y desconfiará del vendedor.

Además de esta clasificación general existen muchos otros factores en la venta. Si tienes delante un cliente callado, te costará más hacerle entrar en la interacción de la venta y debes utilizar la táctica de hacerle muchas preguntas para implicarle.

17

PERSPECTIVA

Las influencias del entorno económico y de la política del gobierno sobre la empresa Círculo Financiero

LA DEMANDA AGREGADA Y LA INFLACIÓN La demanda agregada es el gasto total de la economía nacional en bienes y servicios.

La inflación es el incremento del índice general de precios.

C: Consumo de bienes + I: Gastos de inversión para las empresas + G: Gastos del gobierno + X: Exportaciones (-) M: Importaciones = D: Demanda agregada Un incremento de la demanda agregada puede suponer que las empresas sean incapaces de producir más para atender la demanda agregada, debido a las limitaciones de su capacidad, lo que puede provocar un crecimiento importante de la inflación.

Para evitar en lo posible un incremento en la inflación, será preciso controlar el crecimiento de dicha demanda.

El gobierno puede controlar el consumo de bienes aumentando los impuestos y elevando los tipos de interés, con el objeto de reducir el poder de compra de los consumidores y desanimar las compras mediante crédito.

La inversión no se debe estimular a través de subsidios, sino creando las condiciones económicas necesarias que den confianza a la empresa: baja inflación, tipos de cambio estables y crecimiento económico estable. Con respecto a los gastos gubernamentales es preferible que se financien a través de los impuestos. Como podemos apreciar, las tres primeras variables pueden ser estimuladas a través de la política fiscal.

Para mejorar la balanza de pagos, las exportaciones pueden ser incentivadas por medio de subsidios a la exportación, o consiguiendo unos tipos de cambio bajos que las hagan más baratas.

En sentido contrario, las importaciones pueden ser controladas estableciendo tarifas o cuotas con unos tipos de cambio altos.

18

El nivel de inflación de la economía es muy importante, puesto que afecta a: − Los costes de producción. − Los tipos de interés. − Los tipos de cambio. − La demanda agregada.

LOS TIPOS DE INTERÉS 1. Generalidades Los tipos de interés son importantes por los siguientes motivos: a. Miden el coste de endeudamiento, puesto que las empresas y particulares en muchas ocasiones trabajan con fondos ajenos. b. Un alto tipo de interés supondrá un mayor coste del endeudamiento. c. El tipo de interés influye en el tipo de cambio de la moneda de un país. d. Los tipos de interés actúan como guía de cara a los poseedores de las acciones de una empresa, puesto que son indicativos de lo que ellos esperan obtener por dividendos.

Existen razones para que en mercados diferentes se produzcan tipos de interés distintos: 1. El riesgo. Cuando se produce alto riesgo en los prestatarios, esto implica el pago de un tipo de interés alto a los prestamistas, por el riesgo que corren.

2. La duración del préstamo. Normalmente los préstamos a largo plazo suponen un tipo de interés más alto que los préstamos a corto plazo.

3. El tamaño del préstamo. Cuando mayor sea la cantidad prestada, mayor suele ser el tipo de interés.

PERSPECTIVA

4. Los tipos de interés internacionales. Por los diferenciales de inflación.

5. El tipo de activo financiero de que se trate. Pueden ser: − − − − − − − − − − −

Billetes o dinero.

Depósito a la vista.

Depósito a plazo.

Letras del tesoro.

Bonos.

Pagarés de empresa.

Letras de cambio.

Obligaciones.

Acciones.

Pólizas de seguro.

Etcétera.

2. Tipo de interés, inflación, y ganancias o pérdidas de capital Cuando el tipo de interés real es mayor que cero, esto supone añadir riqueza al inversor. Y cuando los tipos de interés suben o bajan, debido al aumento o disminución de la inflación, existirán potenciales pérdidas o ganancias para el inversor. De tal manera que si un prestamista entrega una cantidad de dinero por un periodo de tiempo determinado, el aumento de la inflación supondrá una disminución de su riqueza, y, por el contrario, una disminución de la inflación supondrá potenciales ganancias para él.

Si la empresa tuviera liquidez convendría cancelar los préstamos antiguos y endeudarse a los nuevos tipos de interés. En resumen, la empresa deberá: − Endeudarse más. − Endeudarse a largo plazo en lugar de corto plazo. − Devolver los préstamos con altos tipos de interés y pedir nuevos préstamos a un tipo de interés bajo. b. Cuando los tipos de interés están altos, la empresa debería recurrir a fuentes de financiación alternativas; por ejemplo: captar dinero mediante la emisión de nuevas acciones. Si la empresa tiene acciones de otras empresas, podría cambiar éstas por obligaciones o títulos de deuda. El endeudamiento deberá ser a corto plazo y a tipos de interés variable, siempre que los tipos vayan a bajar. En resumen, la empresa deberá: − Reducir la cantidad de préstamos y sustituir dicho dinero por beneficios retenidos o por financiación mediante emisión de acciones. − Incrementar su endeudamiento a corto plazo y a interés variable en lugar de deuda a largo plazo e interés fijo.

Obviamente, el tipo de interés también influye sobre los tipos de títulos de deuda pública y otros títulos de renta fija. Cuando los tipos de interés aumentan el valor de mercado de los títulos disminuye.

3. Los tipos de interés y los precios de las acciones a. Los títulos de renta fija aseguran una determinada rentabilidad. b. Las acciones son de renta variable y no se conoce la rentabilidad que van a proporcionar. c. La rentabilidad esperada por una acción es mayor que la esperada por la deuda, porque la acción tiene más riesgo que la deuda. d. El precio de la acción varía de forma inversa al interés de los títulos de deuda. Cuando suben los tipos de interés (renta fija), baja la Bolsa (renta variable), y viceversa.

4. Los tipos de interés y el endeudamiento de la empresa a. Cuando el tipo de interés baja, la empresa debe incrementar su financiación a través de deuda, y endeudarse a un tipo de interés fijo. El endeudamiento deberá ser a largo plazo, sobre todo si la empresa prevé que los tipos de interés van a subir.

19

NOTICIAS

NOTICIAS El sistema de prevención del blanqueo de capitales multa al BBVA con 4,8 millones de euros

Estados Unidos multa a Deutsche Bank con 166 millones por defic encias en sus protocolos antiblanqueo

El Servicio Ejecutivo de la Comisión de Prevención del Blanqueo de Capitales (Sepblac) da un nuevo tirón de orejas al BBVA. Según recoge el banco en su informe anual, el sistema de vigilancia ha sancionado a la entidad con 4,8 millones de euros por los procedimientos utilizados para la supervisión de filiales del grupo, que se suma a otra multa millonaria recibida en ejercicios anteriores. El BBVA ha recurrido esta última sanción en los tribunales. Se trata de unos hechos que ocurrieron durante el ejercicio 2023.

La Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) ha sancionado a Deutsche Bank al encontrar deficiencias sus protocolos para prevenir el blanqueo de capitales. La sanción asciende a 186,4 millones de dólares (166,7 millones de euros) tras concluir que la entidad no aplicó suficientes medidas para prevenir el blanqueo de dinero ni mitigó “suficientemente” los riesgos en su relación con la filial de Danske Bank en Estonia, involucrada en uno de los mayores casos de lavado de dinero en Europa.

El motivo de la sanción es la ausencia de un sistema protocolizado dentro del banco que evite este tipo de situaciones. Antes de ese año. Se trata de la mayor multa de este tipo en España.

“La junta ha determinado que Deutsche Bank hizo progresos correctores insuficientes tras los decretos judiciales de 2015 y 2017 y halló que los controles internos de prevención del lavado de dinero y los procesos de gobernanza fueron deficientes en su anterior relación con la división estonia de Danske Bank”, ha explicado la Fed en un informe recientemente publicado. El caso se remonta a 2019.

La regulación de Estados Unidos exige que los bancos que operan en el país que analicen las operaciones de los clientes y sus transacciones para detectar posibles operaciones de blanqueo y alertar a las autoridades ante operaciones sospechosas. La Fed requiere a los bancos que cuenten con sistemas adecuados de detección para intentar dar la voz de alarma.

20

NOTICIAS

El retraso en la reforma del Estatuto del administrador concursal genera inseguridad jurídica

El pasado año tuvo lugar en Aranjuez el I Congreso Nacional del Registro de Auditores Judiciales Forenses (RAJ) y Foro Concursal en el que, entre otras, llegaron a la conclusión de que el retraso en la reforma del Estatuto del administrador concursal genera inseguridad jurídica para los afectados.

Otra demanda de los administradores concursales es el acceso a Lexnet para poder competir en igualdad de condiciones con otros colectivos del mundo de la Justicia.

La Comisión del RAJ y Aula Concursal organizaron este congreso para ofrecer al colectivo de censores jurados de cuentas inmersos en procedimientos concursales, como administradores o en calidad de peritos judiciales, un espacio anual propio donde analizar las principales novedades de la Ley y su jurisprudencia. En su primera edición ha congregado a un centenar de administradores concursales. Fue clausurado por el presidente del Instituto de Censores Jurados de Cuentas de España (ICJCE), Ferrán Rodríguez, acompañado por el magistrado del Tribunal Supremo, Pedro Vela; el presidente de la comisión del RAJ, Eduardo Molina; y el director de Aula Concursal, Rafael Ruiz.

Galicia presenta la nueva Guía de Peritos Judiciales y Mediadores

El conselleiro de Presidencia, Justicia y Deportes, Diego Calvo, junto con el director general de Justicia, José Tronchoni, ha recibido recientemente al presidente de la Unión de Profesionales de Galicia, José María Suárez Quintanilla, y a miembros de la junta directiva de la entidad.

Durante el encuentro, se hizo entrega de la nueva edición de la Guía de Peritos Judiciales y Mediadores de Galicia, un documento clave para agilizar el trabajo de juzgados y tribunales en la comunidad.

Elaborada en colaboración con la Xunta, la guía se publicó por primera vez en 2011 y reúne de forma organizada a 2.000 peritos judiciales y 250 mediadores, disponibles para asistir a los órganos judiciales en diferentes especialidades, como derecho, economía, sanidad o ingeniería. Su objetivo es facilitar a jueces y magistrados el acceso a expertos cualificados cuando sea necesario realizar informes técnicos o peritajes especializados.

Además de los peritos, la guía también incluye a los mediadores profesionales inscritos en el Registro de Mediadores e Instituciones.

21

INVERSIONES

El oro como vehículo de inversión Jordi Almir, Presidente de AIF Catalunya

La importancia de invertir en oro en tiempos de incertidumbre.

En el mundo de las inversiones, el oro ha sido históricamente un activo de refugio seguro. Su valor ha perdurado a lo largo del tiempo, consolidándose como una reserva de riqueza en momentos de incertidumbre económica. En este artículo, exploraremos las razones fundamentales por las cuales invertir en oro sigue siendo una estrategia clave para proteger y diversificar el patrimonio.

Protección contra la inflación y la depreciación monetaria Uno de los principales atractivos del oro es su capacidad para preservar el poder adquisitivo. A diferencia de las monedas fiduciarias, cuyo valor puede disminuir debido a la inflación y políticas monetarias expansivas, el oro ha demostrado mantener su valor a lo largo del tiempo. En períodos de alta inflación, los inversionistas recurren al oro para resguardar su capital.

Diversificación y reducción de riesgo El oro posee una correlación históricamente baja con otros activos financieros, como las acciones y los bonos. Esto significa que, en momentos de volatilidad en los mercados, el oro tiende a comportarse de manera estable o incluso aumentar su valor.

Incorporarlo en una cartera de inversión ayuda a reducir el riesgo y a mitigar pérdidas en escenarios de crisis.

Activo de refugio en tiempos de crisis En momentos de inestabilidad geopolítica, crisis financieras o incertidumbre económica, el oro suele actuar como un refugio seguro. Los inversionistas buscan este metal precioso como una alternativa ante la incertidumbre de los mercados y la posible depreciación de otras inversiones.

Liquidez y aceptación global El oro es un activo altamente líquido, lo que significa que puede venderse en cualquier parte del mundo con facilidad. Su acepta-

22

ción global lo convierte en una opción confiable tanto para inversionistas individuales como para bancos centrales y gobiernos.

Protección ante fluctuaciones del mercado A lo largo de la historia, el oro ha demostrado su capacidad de resistencia ante fluctuaciones del mercado. Su valor no está directamente vinculado a decisiones gubernamentales o empresariales, lo que lo convierte en un activo independiente y confiable en la gestión patrimonial.

Conclusión: Invertir en oro sigue siendo una estrategia esencial para quienes buscan estabilidad y seguridad en su portafolio financiero. Su papel como protección contra la inflación, refugio en tiempos de crisis y elemento de diversificación lo posiciona como una alternativa atractiva para inversionistas de todo el mundo. En un entorno de incertidumbre económica, el oro reafirma su valor como un pilar fundamental en la planificación financiera a largo plazo.

INVERSIONES

23