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Crowe Horwath International

Global Corporate Consulting 环球企业管理咨询 Consultoría corporativa global

Audit | Tax | Advisory 审计 | 税务 | 咨询 Auditoría | Impuestos | Consultoría

Your Global Alternative for Mergers & Acquisitions, Due Diligence, and Valuation Services 环球企业并购咨询，尽职审查和各类评估服务：阁下的全球性选择 Su alternativa global para fusiones y adquisiciones, debida diligencia y servicios de evaluación

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Are you making the best decision for your company’s future?

Many acquisitions fail to live up to expectations. The reasons range from poor deal structure, poor strategic fit, failure to identify problems with the quality of earnings, overly optimistic estimates of synergies, to lack of an integration plan.

Evaluating a company in another country compounds these risks. You are dealing with a different language and cultural barriers; different business ethics, legal systems, filing regulations, and accounting principles; transfer pricing that affects taxation – and often government involvement.

But international deals often provide the best growth opportunities. They can offer improved returns from economies of scale, new target markets for existing products/ services, access to commodity materials, and a hedge against seasonality.

Even savvy managements and private equity investors cannot know everything they should to make a deal successful, so they need an experienced international advisor.

阁下已为公司的未来做出正确的决策了吗？ 阁下可知道，很多收购项目最终没有达到其先前的预期。原因有多方面，例如：并购 方案不完善，与公司战略方针不相符，未能识别利润的质量问题，对于合并后的估计 过于乐观以至缺乏合并后企业整合的具体方案等。 海外并购项目更包含以下风险，例如：不同的语言、文化、营商理念、法律制度、报 税制度、会计准则，结转贸易所带来的税务问题，以及常常有政府的介入等。 然而，国际并购通常能为企业带来最佳的发展机遇。企业可通过规模效应增加经营收 益，为现有的产品和服务获得新的市场份额，更有效地利用全球原材料供应，以及减 低季节性风险的影响。 但是，即使是资深的管理人员和个人资产投资者也不可能事事精通，确保并购的成 功，因此，他们需要有经验的国际咨询机构的协助。

¿Está tomando la mejor decisión para el futuro de su empresa?

Muchas adquisiciones no cumplen con las expectativas. Los motivos varían desde la mala estructuración del negocio, la falta de aptitud estratégica, la incapacidad de identificar problemas respecto a la calidad de los beneficios distribuibles, la estimación de sinergias demasiado optimista, hasta la falta de un plan de integración.

La evaluación de una empresa extranjera implica estos riesgos. Usted, además de tratar con un idioma diferente y con barreras culturales, se encontrará con éticas comerciales, ordenamientos jurídicos, regulaciones de presentación, principios contables distintos, fijación de precios de transferencia que afecta los impuestos y, a menudo, la participación del gobierno.

Pero las actividades comerciales internacionales a menudo constituyen las mejores oportunidades de crecimiento. Ofrecen beneficios mejorados de economías de escala, nuevos mercados meta para productos o servicios existentes, acceso a bienes de consumo y protección ante la estacionalidad.

Ni siquiera las gestiones sensatas e inversores privados pueden saber todo lo que deberían para que la actividad comercial sea exitosa. Es por eso que necesitan un asesor internacional con experiencia.

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A proven solution to help increase the success of your transaction.

When conducting due diligence (including pre-initial public offering), buying or selling an operation, doing a business valuation, or structuring a deal, you need to understand the “real risks” as well as the opportunities. After determining a transaction is worth pursuing, you must create and execute a plan to ensure your objectives are met.

We have the expertise you need – conducting hundreds of corporate advisory transactions each year. We use integrated merger and acquisition (M&A) processes designed to deliver the value you seek. Your team leader – and single point of contact – is a professional with years of cross-border experience, supported by a specialist in your industry, and by local experts in each country the target company has operations. All of them have worked closely before, and provide the information you need to create a successful result.

成熟、高效的解决方案助阁下交易成功 当进行尽职审查（包括首次公开募股），购买或销售生意业务，业务估值或制定交易 方案的时候，你必须确切了解潜在的风险及机会。当决定交易可进行时，阁下又必须 制订和实施周密的计划以确保达至预期目的。 浩华的专业知识切合阁下的需求-我们每年为数百桩企业交易提供咨询服务；我们的 整合并购方案能解决阁下的实际问题。我们为客户提供富经验的专业服务团队：由一 名拥有多年跨行业经验的资深管理人员领军，该名团队主管将是您的单线联系人，再 配以一名您所在领域的专家和多名当地的行业专才为阁下服务。他们之间紧密协作， 为客户提供有价值的咨询意见，协助客户达致成功。

Una solución comprobada para ayudar a incrementar el éxito de su transacción.

Cuando se llevan a cabo procesos de debida diligencia (incluida la oferta pública preinicial), compra o venta de una operación, evaluación comercial o estructuración de un negocio, usted debe comprender tanto los “riesgos reales” como las oportunidades. Luego de determinar que vale la pena realizar una transacción, debe crear y ejecutar un plan que garantice el cumplimiento de sus objetivos.

Contamos con la pericia que necesita, pues realizamos cientos de transacciones de asesoramiento corporativo al año. Utilizamos procesos integrados de fusiones y adquisiciones (M&A) diseñados para conseguir el valor que busca. El líder de su equipo, y único punto de contacto, es un profesional que cuenta con años de experiencia en transacciones transfronterizas, y que recibe el apoyo de un especialista del sector al que usted se dedica y de expertos locales de cada país donde la empresa meta realiza operaciones. Todos ellos han colaborado juntos con anterioridad y le brindan la información necesaria para lograr un resultado exitoso.

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Crowe Horwath International

Capitalize on a worldwide team of experts, tailored to your needs.

Crowe Horwath Global Corporate Advisors is a team of Crowe Horwath International member firm experts. As one of the largest professional services organizations in the world with member firms in more than 640 offices in more than 100 countries, Crowe Horwath International member firms have local expertise nearly everywhere you may be considering a transaction. In addition to our experience in your industry, we also have access to a global network of other professional advisors who can support your deal, including great connections in the banking, legal, and technical communities, as well as local and national governments.

No matter the size of your transaction – from $50 million U.S. to over 1 billion euros – you will receive the quick response and personal attention you cannot find at a Big Four accounting firm, and avoid conflicts of interest. You also will receive well documented, easy to understand reports throughout the process. Most importantly, you will work with a senior team of international professionals who really care about your success.

运用全球专才网络, 提供个性化服务 浩华国际全球企业咨询服务团队是由浩华国际各成员所的专业人士所组成。作为世 界上最大的会计及专业服务国际网络之一，浩华国际在全世界100多个国家拥有超过 640 间办事处和人数众多的专业服务人员，定能满足客户的需求。除了能为客户提供 该行业的专业意见以外，我们还在其它如银行，法律，资讯科技或各级政府关系等方 面拥有强大的全球咨询网络，为客户提供专业支持。 不论阁下的并购计划大小，从5千万美元的交易到超过10亿欧元的并购，我们都会迅 速做出反应并为您提供专人服务，这在“四大”会计师事务所所是无法享受的，并可 避免利益冲突。在服务的全过程中，我们都提供的清晰规范的文件和报告，便于阁下 的阅读理解。最重要的是，我们的资深专业人士真正替阁下着想，与您并肩合作，达 致成功。

Aproveche la posibilidad de contar con un equipo de expertos de todo el mundo, especialmente diseñado para satisfacer sus necesidades.

Crowe Horwath Global Corporate Advisors es un equipo de expertos de una firma miembro de Crowe Horwath International. Las firmas miembro de Crowe Horwath Internacional, siendo una de las organizaciones de servicios profesionales más grandes del mundo con miembros en más de 640 oficinas en más de 100 países, tienen experiencia local en prácticamente todos los sitios adonde usted esté considerando llevar a cabo una transacción. Además de nuestra experiencia en el sector al que usted se dedica, también tenemos acceso a una red mundial de asesores profesionales capaces de apoyar su actividad comercial, incluidas destacadas conexiones en la comunidad bancaria, jurídica y técnica, así como en gobiernos locales y nacionales.

Sea cual fuere el tamaño de su transacción (desde 50 millones de dólares hasta más de 1.000 millones de euros) usted recibirá la respuesta rápida y atención personalizada que no encontrará en ninguna firma contable que pertenezca a las Big Four (empresas multinacionales de auditoría y consultoría) y evitará conflictos de intereses. También recibirá informes simples y bien documentados a lo largo del proceso. Lo más importante es que trabajará con un equipo de profesionales internacionales con una importante trayectoria, que se interesa verdaderamente en su éxito.

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Crowe Horwath International

Uniquely qualified to assist with your next transaction.

Working with Crowe Horwath Global Corporate Advisors gives you access to an integrated team of cross-border professionals who also understand their local markets. They know how to share information on risks and opportunities that will help you complete a successful international transaction. And they provide this expertise at a reasonable price.

In addition to due diligence, M&A, valuation, and deal structuring, we offer multinational companies other services they need to be successful: assurance, benefit plan services, forensic services, performance consulting, risk consulting, international tax planning and structuring, and technology services.

Please visit www.crowehorwath.net and contact one of the experts listed on our Web site to learn more. Make your next acquisition one that does meet expectations.

真正了解客户需要，助阁下达致并购成功 在浩华全球企业咨询服务中，您可以接触到一个包括众多跨行业、跨区域的综合专业 团队。他（她）们熟悉当地的市场，能为阁下提供关于交易的机会和风险的分析，协 助阁下成功完成国际交易。相应优质的服务，浩华的收费却相对合理。 除了以上提到的尽职审查，企业并购咨询，风险评估和制定交易计划之外，我们还为 跨国公司提供其它的服务：审计，员工福利计划，法证服务，企业表现咨询，风险管 理咨询，国际税务安排咨询，资讯科技等。 如欲了解详情，请浏览我们的网站 www.crowehorwath.net 并和我们网站上列出的任 何一位专业人士联系。让你的下一次并购计划如愿实现！

Capacidad única para asistirlo en su próxima transacción.

Trabajar con Crowe Horwath Global Corporate Advisors le permite tener acceso a un equipo integrado de profesionales dedicados a las transacciones transfronterizas que también entienden sus mercados locales. Saben cómo brindar información sobre riesgos y oportunidades, lo cual le ayudará a realizar una transacción internacional exitosa. Y brindan esta pericia a un precio razonable.

Además de debida diligencia, M&A, evaluación y estructuración de la transacción, ofrecemos a las empresas multinacionales otros servicios necesarios para conseguir el éxito: seguridad, servicios de planes de prestaciones, servicios forenses, consultoría de desempeño, consultoría de riesgos, planeamiento y estructuración impositiva internacional, y servicios tecnológicos.

Visite el sitio www.crowehorwath.net y póngase en contacto con alguno de los expertos listados en nuestro sitio Web para recibir más información. Haga que su próxima adquisición cumpla con sus expectativas.

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Mergers and Acquisitions

Due Diligence

Valuation Services

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Corporate Finance Advisory

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Acquisition Strategy

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Equity Incentive Valuations

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Divestiture Advisory

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Deal Structuring

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Financial Restructuring

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Foreign GAAP Conversions

Intangible Asset Impairment Studies

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Private Placements and Capital Raising

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IT Compatibility Reviews

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Purchase Price Allocation Studies

Negotiation Strategy Advisement

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Shareholder/Corporate Planning

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Recapitalizations

Post-merger Integration Services

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Stock Redemptions

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Structuring of Management Buyouts

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Tax Consulting

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Transfer Pricing Studies

企业并购

尽职审查

评估服务

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企业融资咨询

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收购策略建议

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股权奖励方案评估

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股权出售咨询

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交易方案规划

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无形资产评估

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融资重组

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不同会计准则之间的转换

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损失评估

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资金私募和资金募集

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电脑系统兼容性检讨

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并购价格分布评估

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企业再融资

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谈判策略咨询

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个人/企业股权规划

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管理层收购结构咨询

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合并后企业整合咨询

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股票回购

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税务咨询

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转移计价研究

Fusiones y adquisiciones

Debida diligencia

Servicios de evaluación

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Asesoramiento sobre finanzas corporativas

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Estrategia de adquisición

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Estructuración del acuerdo

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Evaluaciones de incentivos de acciones

Asesoramiento sobre disolución Reestructuración financiera

Conversiones de PCGA extranjeros

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Estudios de disminución de activos intangibles

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Colocaciones privadas y obtención de capitales

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Estudios de compatibilidad del impuesto sobre la renta

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Estudios de adjudicación de precios de compra

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Recapitalizaciones

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Planeamiento corporativo y de accionistas

Estructuración de compras administrativas

Asesoramiento en estrategias de negociación

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Servicios de integración post fusión

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Rescate de acciones

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Estudios de fijación de precios de transferencia

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Consultoría impositiva

For more information, please contact: Americas: Marc Shaffer Crowe Horwath LLP marc.shaffer@crowehorwath.com Tel: +1.312.857.7512 Asia/Pacific: Mok Yuen Lok Crowe Horwath International yuenlok.mok@crowehorwath.net Tel: +6.03.2166.0000 Australia: Brad Higgs WHK Horwath brad.higgs@crowehorwath.com.au Tel: +61.2.9619.1660 Europe, Middle East & Africa: Peter Varley Horwath Clark Whitehill peter.varley@crowecw.co.uk Tel: +44.20.7842.7353

About Crowe Horwath International Crowe Horwath International is ranked among the top 10 global accounting networks with more than 140 independent accounting and advisory services firms with 640 offices and nearly 28,000 professionals and staff in more than 100 countries around the world. Crowe Horwath International’s member firms are committed to impeccable quality service, highly integrated service delivery processes and a common set of core values that guide our decisions daily. Each firm is well-established as a leader in its national business community and is staffed by nationals, thereby providing a knowledge of local laws and customs which is important to clients undertaking new ventures or expanding into other countries.

Crowe Horwath International member firms are known for their personal service to privately and publicly held businesses in all sectors and have built an international reputation in the areas of audit, tax and advisory services.

关于國富浩華國際 (Crowe Horwath International) 國富浩華國際 (Crowe Horwath International) 名列全球会计网络前 10 名，在世界各 地 100 多个国家拥有超过 140 间独立会计和咨询服务公司、640 个办事处和 28,000 名专业人员和员工。國富浩華國際 (Crowe Horwath International) 的成员所致力于提 供完善的质量服务、高度集中的服务交付流程，以及指导我们日常决策的一套共同 的核心价值。每间公司都堪称各国商界领导者，通过聘用当地员工，充分了解当地 法律和习俗，这对于客户开办新企业或进军其它国家而言意义重大。國富浩華國際 (Crowe Horwath International) 成员所以其对私企和公企各个部门的个人服务著称， 并已在审计、税务和咨询服务多个方面赢得广泛的国际声誉。

Acerca de Crowe Horwath International Crowe Horwath International está posicionada entre las 10 principales redes contables del mundo, con más de 140 firmas independientes de servicios de consultoría y contabilidad, 640 oficinas y 28,000 profesionales y empleados en más de 100 países en el mundo. Las firmas miembro de Crowe Horwath International están comprometidas a brindar un servicio de calidad impecable, procesos de prestación de servicios altamente integrados y un conjunto de valores esenciales comunes que guían nuestras decisiones día a día. Cada firma tiene una sólida reputación como líder en la comunidad comercial de su país y su personal está integrado por compatriotas, lo que le permite tener conocimiento de las costumbres y leyes locales que son tan importantes para los clientes que emprenden nuevos negocios o se expanden hacia otros países. Las firmas miembro de Crowe Horwath International son conocidas por brindar un servicio personal a empresas públicas y privadas de todos los sectores y han creado una reputación internacional en las áreas de servicios de auditoría, impuestos y consultoría.

www.crowehorwath.net Crowe Horwath International is a leading international network of separate and independent accounting and consulting firms that may be licensed to use “Crowe Horwath” or “Horwath” in connection with the provision of accounting, auditing, tax, consulting or other professional services to their clients. Crowe Horwath International itself is a non-practicing entity and does not provide professional services in its own right. Neither Crowe Horwath International nor any member is liable or responsible for the professional services performed by any other member. © 2011 Crowe Horwath International. 國富浩華國際 (Crowe Horwath International) 是一个结合各个不同而独立的会计和咨询公司的国际网络，获授权可在向客户提供会计、审计、税务、咨询或其它专业服务时使用 “Crowe Horwath” 或 “Horwath”。國富浩華國際 (Crowe Horwath International) 本身是非专利授权实体，并不以自身利益提供专业服务。國富浩華國際 (Crowe Horwath International) 或任何其它成员所概不就任何 其它成员所提供的专业服务承担任何责任。© 2011 國富浩華國際 (Crowe Horwath International) 版权所有 Crowe Horwath International es una red internacional líder de firmas separadas e independientes de contabilidad y consultoría que pueden estar autorizadas a usar “Crowe Horwath” o “Horwath” en relación con el suministro de servicios de contabilidad, auditoría, impuestos, consultoría u otros servicios profesionales a sus clientes. Crowe Horwath International es una entidad que no ejerce ni presta servicios profesionales por sí misma. Ni Crowe Horwath International ni ninguno de sus miembros asumen la responsabilidad ni aceptan las obligaciones legales por los servicios profesionales prestados por ningún otro miembro. © 2011 Crowe Horwath International.

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