Valor temporal del dinero y el interés
Los Cetes (certificados de la Tesorería de la Federación) son títulos de crédito al portador denominados en moneda nacional, emitidos por el Gobierno Federal. En muchas ocasiones, la tasa interés de los Cetes a 28 días se utiliza como tasa de referencia. Mexibor es una tasa de interés interbancaria de referencia mexicana que se determina diariamente con base en cotizaciones que proporcionan 12 bancos mexicanos, calculada y difundida por Reuters de México. Ésta es una tasa privada en la que no participa el gobierno. Mexibor fue aprobada por el Banco de México el 26 de julio de 2002 para utilizarla como tasa de referencia oficial para celebrar operaciones pasivas y activas que opera a plazos de 1, 3, 6, 9 y 12 meses y de forma continua. Cuando se tienen dos números que expresan un porcentaje, la diferencia entre ambos recibe el nombre de puntos porcentuales. Por ejemplo, si la tasa de interés que se paga por usar la tarjeta de crédito del banco A es de 34% y la que carga la tarjeta del banco B es de 38%, se dice que hay una diferencia de cuatro puntos porcentuales entre ambas tasas de interés. Las tasas de interés que utilizan en sus cálculos las instituciones financieras y las empresas comerciales se determinan, en la mayoría de los casos, sumando puntos porcentuales a las tasas de referencia.
Ejemplo 3.4 Suponga que la tasa de interés aplicable a los clientes que compran a crédito en cierta tienda departamental es igual a la TIIE más 25 puntos porcentuales. Si la TIIE es de 7.32% anual, calcule la tasa de interés aplicable.
Solución La tasa de interés aplicable a los clientes se obtiene simplemente al sumar los puntos porcentuales a la tasa de referencia. Esto es, Tasa de interés = i = 7.32 + 25 = 32.32% anual
Un punto base es la centésima parte de un punto porcentual; por tanto, un punto porcentual consta de 100 puntos base. Así, por ejemplo, si la tasa de interés de una inversión aumentó de 9% anual a 9.75% anual, se dice que aumentó 0.75 puntos porcentuales o 75 puntos base. Existen dos tipos de interés: simple y compuesto. El interés simple se estudiará en la siguiente sección, y el interés compuesto en la sección 3.3.
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