20151119 bts newslrt 2q20152016 th

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 22

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010) สารจากบรรณาธิการ

ภาพรวมบริษัทในเครือ

เรี ยนท่านนักลงทุนทุกท่าน ข้ อมูลหุ้นi ทุนจดทะเบียนชาระแล้ ว (ล้ านหุ้น) จานวนผู้ถือหุ้นรายย่อย (%)v มูลค่าหุ้น(ราคาพาร์ ) มูลค่าตลาด มูลค่าการซื ้อขายเฉลีย่ ต่อวัน (YTD)iv ตัวย่อหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย Bloomberg / Reuters

11,929.4mn sharesvii

ธุรกิจระบบขนส่ งมวลชนยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ ง เห็นได้ จากจานวนผู้โดยสารในส่วนของรถไฟฟ้ าสาย

57.3%

หลัก ในไตรมาส 2 ปี 58/59 มีจานวน 58.5 ล้ านเที่ยวคน นับเป็ นสถิติรายไตรมาสสูงที่สดุ นับตั ้งแต่เปิ ด

THB 4.0 / Sharevi

ให้ บริ การ ทั ้งนี ้ เรายังคงมุ่งหวังที่จะได้ รับประโยชน์จากการขยายเครื อข่ายรถไฟฟ้ า ซึง่ ขณะนี ้บริ ษัทฯ อยู่ใน

THB 115.7bn / USD 3.2bnii

ขั ้นตอนการจัดหารถไฟฟ้ าใหม่ เพือ่ รองรับการเพิ่มขึ ้นของทั ้งจานวนผู้โดยสาร (ในส่วนของรถไฟฟ้ าสายหลัก

THB 313.0mn / USD 8.7mnii

ได้ ในเอกสารนาเสนอฉบับล่าสุดของบริ ษัทฯ) อย่างไรก็ดี ในขณะที่รอความคืบหน้ าต่างๆ ของรถไฟฟ้ าสาย

BTS

ใหม่จากทางภาครัฐ บริ ษัทฯ ยังคงมีความคืบหน้ าในหน่วยธุรกิจอื่น

BTS TB / BTS.BK

สาหรับไตรมาสนี ้ ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์

กาไรจากการดาเนินงานขัน้ ต้ นiii

รายได้ จาแนกตามธุรกิจ MASS TRANSIT 37%

และส่วนต่อขยายสายสีเขียวในส่วนของความคืบหน้ าของรถไฟฟ้ าสายใหม่ๆ สามารถดูรายละเอียดเพิม่ เติม

MEDIA 31%

มีกิจกรรมและการเคลือ่ นไหวอย่างโดดเด่น ไม่ว่าจะเป็ น

คอนโดมิเนียมทั ้ง 3 โครงการภายใต้ สญ ั ญาข้ อตกลงกรอบความร่ วมมือทางธุรกิจ (SAFA) ระหว่าง บีทีเอส

MASS TRANSIT 42%

และแสนสิริ ได้ ทาการปิ ดการขายอย่างเป็ นทางการ โดยขายหมดทุกยูนิต (100%) และมีราคาขายมากกว่า MEDIA 39%

ที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ดี ในงบการเงิน บริ ษัทฯ มีการรับรู้สว่ นแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในการร่ วมค้ า ระหว่างบริ ษัทฯ และแสนสิริ จานวน 87.8 ล้ านบาทในไตรมาสนี ้ และเราคาดว่าจะมีการรับรู้สว่ นแบ่งคาด ทุนอีกประมาณ 1.5 พันล้ านบาทตลอดช่วง 3 ปี ข้างหน้ า และเราคาดว่าจะเริ่ มรับรู้รายได้ ค่าขายเป็ นส่วน แบ่งกาไรเมื่อมีการโอนยูนิตในอีกปี ถดั ไป ทั ้งนี ้ สาหรับ 25 โครงการที่จะพัฒนาใน 5 ปี ข้างหน้ า เราคาดว่า

SERVICES 12% PROPERTY 20%

SERVICES 6% PROPERTY 13%

จะรับรู้สว่ นแบ่งกาไรทั ้งหมดประมาณ 6 พันล้ านบาท และคาดว่าจะมีอตั ราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) มากกว่า 30% ซึง่ จะส่งผลบวกต่อ ROE รวมของบีทีเอส กรุ๊ป นอกเหนือจากนี ้ เรายังคงสานต่อ กลยุทธ์ในการเป็ นพันธมิตรกับบริ ษัทอสังหาริ มทรัพย์อื่น (partnership approach) ในสายงานธุรกิจ อสังหาริ ทรัพย์ ดังเห็นได้ จาก เมื่อไม่นานมานี ้ บริ ษัท เบย์วอเตอร์ จากัด ซึง่ เป็ นบริ ษัทร่ วมทุนที่บริ ษัทฯ ถือ

ราคาหุ้น BTS ย้ อนหลังเปรียบเทียบกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์ ฯi:

หุ้นในสัดส่วน 50% ได้ ชนะประมูลซื ้อที่ดินบริ เวณถนนพหลโยธิน เนื ้อที่ประมาณ 48 ไร่ ตั ้งอยู่ห่างประมาณ 200 เมตรจากสถานี N10 ซึง่ เป็ นสถานีในอนาคตของส่วนต่อขยายสายสีเขียว ซึง่ การเข้ าประมูลครัง้ นี ้ สอดคล้ องกับวิสยั ทัศน์และกลยุทธ์ ของบริ ษัทฯ

ที่ทกุ หน่วยธุรกิจจะได้ รับประโยชน์ต่อจากการขยาย

เครื อข่ายรถไฟฟ้ าในกรุงเทพมหานคร ในไตรมาส 2 ปี 58/59 บีทีเอส กรุ๊ป บันทึกรายได้ รวม จานวน 1,987.2 ล้ านบาท ลดลง 4.9% จากช่วง เดียวกันของปี ก่อน และบันทึกกาไรส่วนที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริ ษัทฯ เท่ากับ 473.8 ล้ านบาท (ลดลง 25.2% จากไตรมาส 2 ปี 57/58) จากการลดลงของรายได้ ดอกเบี ้ยรับ การบันทึกส่วนแบ่งขาดทุนสุทธิจากเงินลงทุน ในการร่ วมค้ าและเงินลงทุนในบริ ษัทร่ วม (ในธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์) และการรับรู้ค่าใช้ จ่ายทีไ่ ม่ได้ เกิดขึ ้นเป็ น ประจาบางรายการ อย่างไรก็ดี หากไม่รวมผลกระทบจากการลดลงของดอกเบี ้ยรับและการบันทึกส่วนแบ่ง ขาดทุนสุทธิจากเงินลงทุนในการร่ วมค้ าและในบริ ษัทร่ วม (ในธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์) ที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น อัตรากาไรสุทธิจากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจา (ก่อนหักส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้ อย) ในไตรมาสนี ้จะปรับตัวดี

ตลาดทุนviii

3 เดือน

6 เดือน

12 เดือน

BTS TB SET Transport Index SET Index NIKKEI 225 HANG SENG FTSE 100 S&P 500

-1.0% 1.7% -1.7% -6.2% -8.3% -6.5% -1.2%

6.7% 1.9% -7.5% 0.8% -18.5% -10.7% -1.8%

-5.9% 68% -10.9% 16.4% -5.3% -4.8% 2.0%

อัตราแลกเปลี่ยนviii

3 เดือน

6 เดือน

12 เดือน

USD vs THB EUR vs THB THB vs JPY THB vs HKD THB vs SGD THB vs GBP

-2.20% 0.26% 3.48% 2.31% -0.76% -0.89%

-6.00% -2.42% 3.72% 6.39% -0.25% 3.15%

-8.28% 3.20% 5.97% 9.07% 1.51% 5.81%

Our City Our Future

ขึ ้น เป็ น 28.7% เทียบกับ 23.7% ในไตรมาส 2 ปี 57/58 เมื่อวันที่ 17 สิงหาคม 2558 บริ ษัทฯ จ่ายเงินปั นผลงวดสุดท้ ายสาหรับปี 57/58 ในอัตราหุ้นละ 0.30 บาท หรื อรวมเป็ นจานวนเงิน 3,547.6 ล้ านบาท และในปี 58/59 นี ้เป็ นปี สุดท้ ายของนโยบายการจ่ายเงินปั นผลที่ เคยประกาศไว้ ก่อนหน้ า โดยเราจะจ่ายเงินปั นผลไม่ต่ากว่า 8 พันล้ านบาท คิดเป็ นอัตราเงินปั นผลตอบแทน (Dividend Yield) ประมาณ 6.9% เมื่อเทียบกับมูลค่าตามราคาตลาด ณ วันที่ 9 พฤศจิกายน 2558 (115.7 พันล้ านบาท) สาหรับนโยบายการจ่ายปั นผลหลังจากปี 58/59 ซึง่ เป็ นปี สุดท้ ายของนโยบายการจ่ายปั นผล ปั จจุบนั เราจะรายงานความคืบหน้ าให้ ท่านทราบภายในไตรมาส 4 ปี 58/59

ดาเนียล รอสส์ (ผู้อานวยการใหญ่สายการลงทุน)

1

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 22

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

BTS GROUP FINANCIAL SUMMARY (CONSOLIDATED) INCOME STATEMENT FOR 3 MONTHS (THB mn)

2Q 15/16

2Q 14/15

% YoY

1,670.8 (4.0) 1,666.8 702.2 368.6 833.9 707.2 69.5 135.1 656.8 105.4 82.4 473.7 0.0401

1,871.5 443.8 2,315.2 825.8 424.4 1,172.1 738.7 112.0 (10.3) 942.7 191.2 118.1 633.4 0.0530

(10.7)% (100.9)% (28.0)% (15.0)% (13.2)% (28.9)% (4.3)% (37.9)% N.A. (30.3)% (44.9)% (30.3)% (25.2)% (24.5)%

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (THB mn)

30 SEP 15

31 MAR 15

% Change

Cash and cash equivalents Current investments Trade and other receivables Real estate development costs-net Accrued income Other current assets Total current assets Investments in associates-net Other long-term investments-net Investment properties Property, plant and equipment Other non-current assets Total non-current assets Total assets Short-term loans from financial institutions Trade accounts payables Current portion of long-term loans Current portion of long-term debentures Other current liabilities Total current liabilities Long-term loans-net of current portion Long-term debentures-net of current portion Long-term provisions-related party Deferred tax liabilities Other non-current liabilities Total non-current liabilities Total liabilities Issued and fully paid shares (mn shares) Issued and fully paid capital Share premium Retained earnings Other components of shareholders’ equity Equity attributable to company's shareholders Non-controlling interest-equity attributable to minority Total shareholders' equity Total liabilities and shareholders' equity

1,499.6 8,256.9 880.8 638.5 432.1 2,613.4 14,321.3 21,270.5 9,374.4 1,445.2 5,508.6 11,498.3 49,097.1 63,418.3 530.0 1,480.7 1,125.0 1,346.3 3,002.0 7,484.1 191.0 1,285.3 2,546.6 1,895.2 5,918.1 13,402.1

10,111.9 6,371.4 1,218.1 2,237.8 577.9 5,485.9 26,003.0 14,011.6 9,548.4 1,480.0 5,510.4 10,258.0 40,808.4 66,811.5 530.0 1,922.3 26.0 1,467.7 2,849.4 6,795.4 1,187.1 1,345.1 1,244.0 2,616.2 1,611.2 8,003.6 14,799.0

(85.2)% 29.6% (27.7)% (71.5)% (25.2)% (52.4)% (44.9)% 51.8% (1.8)% (2.3)% (0.0)% 12.1% 20.3% (5.1)% 0.0% (23.0)% 4,227.0% (8.3)% 5.4% 10.1% (83.9)% (100.0)% 3.3% (2.7)% 17.6% (26.1)% (9.4)%

11,924.1 47,696.3 1,824.8 996.9 (1,759.3) 48,758.8 1,257.4 50,016.2 63,418.3

11,919.3 47,677.0 1,807.6 474.8 769.0 50,728.4 1,284.1 52,012.5 66,811.5

0.0% 0.0% 1.0% 110.0% (328.8)% (3.9)% (2.1)% (3.8)% (5.1)%

Operating revenue Other recurring income Total recurring revenue Operating costs Operating selling and administrative expenses EBITDA Operating EBITDA Finance cost Non-operating gain (loss) EBT Operating income tax Minority interests Net income to equity holders of the parent EPS (THB per share)

Our City Our Future

2

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 22

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

BTS GROUP FINANCIAL SUMMARY (CONSOLIDATED) CASH FLOW STATEMENT FOR 6 MONTHS (THB mn) EBT

1H 15/16

1H 14/15

% YoY

4,780.1

1,964.1

143.4%

Plus Profit before tax from discontinued operation Profit before tax Cash from operating activities Cash paid for interest expenses Cash paid for corporate income tax Net cash from (used in) operating activities Net cash from (used in) investing activities Net cash used in financing activities Increase in translation adjustment Net decrease in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents classified as assets held for sale Cash and cash equivalents at beginning of the period Cash and cash equivalents at the end of the period

3.9

(46.8)

N.A.

4,784.0 1,371.4 (102.6) (550.8) 718.1 (2,624.4) (6,731.8) (0.3) (8,638.5) 26.2 10,111.9 1,499.6

1,917.3 944.7 (201.5) (1,064.4) (321.2) 3,800.5 (6,193.4) 1.3 (2,712.8) 8,668.5 5,955.7

149.5% 45.2% N.A. N.A. N.A. (169.1)% N.A. (125.5)% N.A. N.A. 16.7% (74.8)%

KEY FINANCIAL RATIOS PROFITABILITY RATIOS Gross operating profit margin (%) Selling and administrative expenses to operating sales ratio (%) Operating EBITDA margin (%)A Accounting EBITDA margin (%) Recurring pre-tax profit margin (%)B Net recurring profit margin (%)B Accounting net profit margin (%)C ROA (%)D ROE (%)E LIQUIDITY RATIO Current ratio (times)

2Q 15/16 58.0% 22.1% 42.3% 42.3% 31.6% 25.3% 28.2% 8.1% 10.2%

2Q 14/15 55.9% 22.7% 39.5% 50.3% 41.2% 32.9% 32.3% 3.5% 4.5%

1Q 15/16 57.7% 23.6% 41.0% 82.9% 36.5% 29.5% 59.1% 7.7% 10.0%

1.91x

4.88x

2.40x

LEVERAGE RATIOS Total liabilities to total assets (times) Total liabilities to total equity (times) Net debt to equity (times) Net debt to operating EBITDA (times) Interest coverage (times)F

0.21x 0.27x 0.03x 0.62x 10.17x

0.21x 0.26x (0.03)x (0.61)x 6.60x

0.23x 0.29x (0.00)x (0.01)x 7.87x

PER SHARE RATIOSG Basic earnings per share (THB) Operating cash flow per share (THB) Free cash flow per share (THB) Enterprise value per share (THB) Book value per share (THB)

0.0401 (0.009) (0.020) 10.08 4.23

0.0530 (0.050) (0.078) 9.95 4.74

0.2551 0.069 0.063 10.19 4.57

Our City Our Future

NOTE:

A Excludes non-operating items and interest income B Calculated based on recurring profit (before MI) / total recurring revenue C Calculated based on accounting net profit (before MI) / total accounting revenue including share of income from investments in associates D Calculated based on accounting net profit (before MI) / average total assets E Calculated based on accounting net profit (before MI) / average total shareholders’ equity F Calculated based on operating EBITDA / finance cost G Calculated based on weighted average number of shares at par value of THB 4.0 per share

3

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 22

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 ภาพรวมธุรกิจในไตรมาส 2 ปี 58/59

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)



จานวนผู้โดยสารรวม ในไตรมาส 2 ปี 58/59 มีจานวน 58.5 ล้ านเที่ยวคน (นับเป็ นสถิติรายไตรมาสสูงที่สุดนับตัง้ แต่ เปิ ดให้ บริ การ) เติบโต 7.1% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่ อน และอัตราค่ าโดยสารเฉลี่ยเท่ ากับ 27.4 บาทต่ อเที่ยว เพิ่มขึน้ 2.8% จากไตรมาส 2 ของปี 57/58



ส่ วนแบ่ งกาไรสุทธิจาก BTSGIF ในไตรมาส 2 ปี 58/59 เพิ่มขึน้ 2.5% จากช่ วงเดียวกันของปี ก่ อน เป็ น 222.6 ล้ านบาท



รายได้ จากธุรกิจสื่อโฆษณา ลดลง 33.0% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน หรือ 2.2% จากไตรมาสก่อน เป็ น 527.4 ล้ านบาท แม้ วา่ รายได้ จากสื่อโฆษณาในบีที เอสในไตรมาส 2 ปี 58/59 เพิ่มขึน้ 5.7% จากปี ก่ อน หรือ 7.0% จากไตรมาสก่ อน เป็ น 466.8 ล้ านบาท



จากความสาเร็จของเดอะ ไลน์ จตุจกั ร – หมอชิต ซึ่งเป็ นโครงการแรกภายใต้ กรอบความร่วมมือระหว่าง บีทีเอส และแสนสิริ เดอะไลน์ จตุจักร – หมอชิต และ เดอะไลน์ สุขุมวิท 71 (โครงการสอง) ขายได้ หมด 100% ในช่ วง pre-sale โดยขายได้ ราคาเฉลี่ยประมาณ 169,100 บาทต่ อตารางเมตร



รายได้ จากธุรกิจบริการ1 ในไตรมาส 2 ปี 58/59 เพิ่มขึน้ 35.3% จากปี ก่ อน เป็ น 195.1 ล้ านบาท รายได้ หลักที่เพิ่มขึ ้นมาจากรายได้ คา่ ก่อสร้ างจาก HHT คอนสตรัคชัน่ และจากร้ านอาหาร ChefMan



กาไรสุทธิก่อนภาษีจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจา (ก่ อนหักส่ วนของผู้ถือหุ้นส่ วนน้ อย) มีจานวน 526.4 ล้ านบาท ในไตรมาส 2 ปี 58/59 ลดลง 44.8% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน และกาไรสุทธิ (ก่อนหักส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้ อย) จานวน 556.1 ล้ านบาท ลดลง 26.0% จากปี ก่อน หรือ 195.4 ล้ านบาท จากการลดลงของรายได้ ดอกเบี ้ยรับ การบันทึกส่วนแบ่งขาดทุนสุทธิจากเงินลงทุนในการร่วมค้ าและเงินลงทุนในบริษัทร่วม และการรับรู้คา่ ใช้ จา่ ยที่ไม่ได้ เกิดขึ ้น เป็ นประจาบางรายการ

มาตรฐานการบัญชีและการจัดประเภทรายการใหม่ ตังแต่ ้ วนั ที่ 1 เมษายน 2557 บริษัทฯ และบริษัทย่อย (รวมเรียก “กลุม่ บริษัท บีทีเอส”) ได้ นาการตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 12 (TFRIC 12 เรื่ อง ข้ อตกลงสัมปทานบริการ) มาใช้ โดยมาตรฐานฉบับนี ้ให้ แนวทางการบันทึกบัญชีสาหรับผู้ประกอบการที่ได้ รับสัมปทานในการรับรู้และวัดมูลค่าภาระผูกพันและสิทธิที่ เกี่ยวข้ องในข้ อตกลงสัมปทานบริ การระหว่างภาครัฐกับภาคเอกชน บีทีเอสซี (บริ ษัทย่อย) เป็ นผู้ให้ บริ การจัดหารถไฟฟ้า (โครงสร้ างพื ้นฐาน) ในการเดินรถเพื่อให้ บริ การแก่สาธารณะมีการดาเนินการและบารุงรักษาโครงสร้ างพืน้ ฐานนีใ้ นช่วงเวลาตามสัญญาการให้ บริ การเดินรถและซ่อมบารุ งโครงการระบบขนส่ งมวลชน กรุ งเทพมหานคร (สัญญาให้ บริ การเดินรถและซ่อมบารุง 30 ปี ) โดยบีทีเอสซีได้ รับค่าบริ การตลอดระยะเวลาของสัญญา โดยข้ อตกลงดังกล่าว ถือเป็ นข้ อตกลง สัมปทานบริ การระหว่างภาครัฐกับภาคเอกชน ฝ่ ายบริ หารของบีทีเอสซีจึงพิจารณาแล้ วว่า สัญญาให้ บริ การเดินรถและซ่อมบารุง 30 ปี นัน้ อยู่ในขอบเขตของการ ตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 12 บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้ เปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีดงั กล่าวในงวดปั จจุบนั และปรับย้ อนหลังงบการเงินของ งวดก่อนที่แสดงเป็ นข้ อมูลเปรี ยบเทียบ เสมือนหนึ่งว่าบริ ษัทฯ และบริ ษัทย่อยใช้ การตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินและการตีความมาตร ฐานการบัญชี เหล่านี ้มาโดยตลอด เหตุการณ์ สาคัญ 

22 กรกฎาคม 2558: บริษัทฯ และบริษัท แสนสิริ จากัด (มหาชน) (“แสนสิริ”) ประกาศแผนความร่วมมือทางธุรกิจอย่างเป็ นทางการระยะ 5 ปี (สาหรับปี 2558 – 2562) ภายใต้ สญ ั ญาข้ อตกลงกรอบความร่วมมือทางธุรกิจ (SAFA) โดยปรับการคาดการณ์มลู ค่าโครงการรวมเพิ่มเป็ น 100,000 ล้ านบาท (จาก เป้าหมายเดิมที่ 25,000 – 30,000 ล้ านบาท) สาหรับโครงการคอนโดมิเนียมจานวน 25 โครงการ ตลอดแนวเส้ นทางระบบขนส่งมวลชน ภายใน 500 เมตร จากสถานี



24 กรกฎาคม 2558: ที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจาปี 2558 อนุมตั ิการเลือกตังกรรมการใหม่ ้ ของบริ ษัทฯ เพิ่มเติม จานวน 2 ท่าน ได้ แก่ นายจุลจิตต์ บุณยเกตุ และ ดร.การุญ จันทรางศุ ทาให้ กรรมการของบริษัทฯ เพิ่มขึ ้นจากเดิม 12 ท่านเป็ น 14 ท่าน และบริ ษัทฯ จ่ายเงินปั นผลงวดสุดท้ ายในอัตราหุ้น ละ 0.30 บาท หรื อรวมเป็ นจานวนเงิน 3,547.6 ล้ านบาท ในวันที่ 17 สิงหาคม 2558 ดังนัน้ บริ ษัทฯ ได้ จ่ายเงินปั นผลสาหรับรอบปี เป็ นจานวน 7,093.8 ล้ านบาท (คิดเป็ นอัต ราหุ้นละ 0.60 บาท) ทัง้ นี ้ เมื่อเที ยบกับราคาหุ้น ณ วัน ที่ 22 พฤษภาคม 2558 (1 วันก่อนคณะกรรมการบริ ษัทฯ มีมติอนุมัติใ ห้ จ่ายเงินปั นผล) อัตราเงินปั นผลตอบแทน (Dividend Yield) ประจาปี คิดเป็ น 6.38%

Our City Our Future

4

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 22

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)



1 ตุลาคม 2558: บริษัทฯ ได้ จดั ตังบริ ้ ษัท ยูนิคอร์ น เอ็นเตอร์ ไพรส์ จากัด ซึง่ เป็ นบริษัทย่อยใหม่ของกลุม่ บริษัทฯ โดยบริ ษัทฯ ถือหุ้นในสัดส่วน 100% เพื่อ ลงทุนในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ โดยมีทนุ เริ่มต้ นจานวน 10,000,000 บาท



6 ตุลาคม 2558: บริษัทฯ ได้ จาหน่ายหุ้นสามัญคิดเป็ นสัดส่วน 50% ของหุ้นทังหมดของบริ ้ ษัท นูโว ไลน์ เอเจนซี่ จากัด (“นูโว ไลน์ ”) ให้ กับแสนสิริ โดยมี วัตถุประสงค์ให้ นูโว ไลน์ เป็ นบริ ษัทร่ วมทุนในสัดส่วน 50%:50% ระหว่างบริ ษัทฯ และแสนสิริ ภายใต้ สัญญาข้ อตกลงกรอบความร่ วมมือทางธุรกิจ (SAFA) โดยผลสาเร็จของการทารายการดังกล่าว ทาให้ สดั ส่วนการถือหุ้นของบริ ษัท นูโว ไลน์ ลดลงจากเดิมในสัดส่วน 100% เป็ น 50% และทาให้ นูโว ไลน์ เปลี่ยนสภาพจากบริษัทย่อยเป็ นกิจการร่วมค้ าของบริษัทฯ



7 ตุลาคม 2558: บริษัทฯ ได้ จดั ตังบริ ้ ษัท คีย์สโตน เอสเตท จากัด ซึ่งเป็ นบริ ษัทย่อยของ บริ ษัท ยูนิคอร์ น เอ็นเตอร์ ไพรส์ จากัด (บริ ษัทย่อยที่ บริ ษัทฯ ถือ หุ้นโดยตรงในสัดส่วน 100%) โดยบริษัทฯ ถือหุ้นในสัดส่วน 100% เพื่อลงทุนในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ โดยมีทนุ เริ่มต้ นจานวน 10,000,000 บาท



15 ตุลาคม 2558: บริษัท เบย์วอเตอร์ จากัด ซึ่งเป็ นบริ ษัทร่วมทุน โดยบริ ษัทฯ ถือหุ้นในสัดส่วน 50% ได้ ชนะประมูลซื ้อที่ดินบริ เวณถนนพหลโยธิน ใกล้ กับสี่แยกรัชโยธิน เนื ้อที่ประมาณ 48 ไร่ ผลสาเร็จของรายการดังกล่าวอยูร่ ะหว่างการดาเนินการและขึ ้นอยูก่ บั เงื่อนไขที่กาหนด

ผลการดาเนินงานประจาไตรมาส 2 ปี 58/59 กลุ่มบริ ษัท บีทีเอส รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส 2 ปี 58/59 โดยมีรายได้ รวม จานวน 1,890.8 ล้ านบาท ลดลง 4.9% หรื อ 96.4 ล้ านบาท จาก 1,987.2 ล้ านบาทในไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน ปั จจัยหลักของการลดลงมาจาก (1) การลดลงของรายได้ จากการบริการ จานวน 295.3 ล้ านบาท จากการชะลอตัวของรายได้ ธุรกิจสื่อโฆษณาและรายได้ จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ ที่ ผลการดาเนินงานตามส่วนงาน) และ (2) การลดลงของรายได้ ดอกเบี ้ย รับ จานวน 190.7 ล้ านบาท สาเหตุหลักจากการลดลงของเงินลงทุนในการบริ หารเงินสด อย่างไรก็ดี การลดลงบางส่วนถูกชดเชยด้ วย (3) การโอนกลับเจ้ าหนี ้ตาม แผนฟื น้ ฟูกิจการ จานวน 95.6 ล้ านบาท (4) การเพิ่มขึน้ ของรายได้ จากการขายอสังหาริ มทรัพย์ จานวน 91.3 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการโอนคอนโดมิเนียม โครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ คที่เพิ่มขึ ้นในไตรมาสนี ้ และ (5) กาไรจากการจาหน่ายอุปกรณ์ในโมเดิร์นเทรดของวีจีไอ 74.0 ล้ านบาท อย่างไรก็ดี แม้ วา่ รายได้ จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เชิงที่อยูอ่ าศัยและรายได้ จากธุรกิจบริ การเพิ่มขึน้ แต่รายได้ จากการดาเนินงาน 2 ในไตรมาสนี ้ ปรับตัวลดลง 10.7% หรื อ 200.7 ล้ านบาทจากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 1,670.8 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการปรับตัวลดลงของรายได้ จากการดาเนินงานในส่วนธุรกิจสื่อ โฆษณาจากการยกเลิกธุรกิจสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด ในส่วนของรายได้ รวมจากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ ไม่เปลี่ยนแปลงจากช่วงเดียวกันของไตร มาสก่อน เพราะการลดลงของรายได้ จากการจาหน่ายโรงแรมอีสติน แกรนด์ สาทร กรุ งเทพฯ แก่บมจ. ยูซิตี ้ และรายได้ ที่เพิ่มขึน้ จากจานวนห้ องที่โอนใน โครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค เปลี่ยนแปลงในสัดส่วนที่เท่ากัน โดยรายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ธุรกิจสื่อโฆษณา ธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ และธุรกิจบริ การ คิด เป็ นสัดส่วน 37.0%, 31.6%, 19.8% และ 11.7% ของรายได้ จากการดาเนินงานรวม ตามลาดับ ไตรมาส 2 ปี 58/59

% ของ ยอดรวม2

ระบบขนส่งมวลชน3 สื่อโฆษณา อสังหาริ มทรัพย์4 บริ การ1

617.5 527.4 330.7 195.1

รวม2

1,670.8

รายได้ จากการดาเนินงาน (ล้ านบาท)

Our City Our Future

2

1.3% (33.0)% 0.0% 35.3%

อัตรากาไร ขัน้ ต้ น ไตรมาส 2 ปี 58/595 66.4% 72.1% 38.1% 26.7%

อัตรากาไร ขัน้ ต้ น ไตรมาส 2 ปี 57/585 66.3% 58.3% 41.7% 31.2%

(10.7)%

58.0%

55.9%

ไตรมาส 2 ปี 57/58

% ของ ยอดรวม2

% เปลี่ยนแปลง (YoY)

37.0% 31.6% 19.8% 11.7%

609.4 787.0 330.9 144.2

32.6% 42.1% 17.7% 7.7%

100.0%

1,871.5

100.0%

5

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 22

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

ค่าใช้ จา่ ยรวมและค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหารในไตรมาส 2 ปี 58/59 จานวน 1,245.2 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 116.2 ล้ านบาท หรือ 10.3% จากช่วงเดียวกันในปี 57/58 ส่วนใหญ่มาจาก (1) การบันทึกขาดทุนจากประมาณการส่วนต่างของรายได้ ที่ต่ากว่าค่าตอบแทนขันต ้ ่าที่จา่ ยแก่ MACO จานวน 136.6 ล้ านบาท (รายการพิเศษของ วีจีไอ) (2) ค่าใช้ จา่ ยในการบริหารที่เพิ่มขึ ้น จานวน 115.2 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการบันทึกผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน อันเนื่องมาจากการได้ รับผลกระทบ จากมาตรฐานการบันทึกบัญชีในการปรับมูลค่าของสินทรัพย์และหนี ้สินที่ตา่ งกัน และ (3) ต้ นทุนขายอสังหาริมทรัพย์ที่เพิ่มขึ ้น จานวน 49.2 ล้ านบาท อย่างไรก็ดี การ เพิ่มขึ ้นบางส่วนลดลงด้ วย (4) การลดลงของต้ นทุนการบริ การ จานวน 160.5 ล้ านบาทจากต้ นทุนของธุรกิจโฆษณาที่ลดลง (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ ที่ ผลการ ดาเนินงานตามส่วนงาน) และ (5) การบันทึกขาดทุนจากการประเมินการค่าเสียหายเบื ้องต้ นที่เกิดจากการยกเลิกสัญญา (โอนกลับ) จานวน 38.7 ล้ านบาท (รายการ พิเศษของวีจีไอ) ต้ นทุนจากการดาเนินงานรวม ลดลง 15.0% จากปี ก่อน เป็ น 702.2 ล้ านบาท ซึ่งลดลงสอดคล้ องกับการลดลงของรายได้ จากการดาเนินงานรวม โดยต้ นทุนการ ดาเนินงานลดลงเร็วกว่าการลดลงของรายได้ จากการดาเนินงานรวม ส่งผลให้ อตั รากาไรจากการดาเนินงานขันต้ ้ น 5 (Operating gross profit margin) ปรับตัวเพิ่มขึ ้น เป็ น 58.0% จาก 55.9% ในช่วงเดียวกันของปี ก่อน จากปั จจัยที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น ส่งผลให้ บริษัทมี Operating EBITDA6 จานวน 707.2 ล้ านบาท ลดลง 31.6 ล้ านบาท หรือ 4.3% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน อย่างไรก็ดี จากสัดส่วนของผลการดาเนินงานที่เพิ่มขึ ้นของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนที่มีกาไรสูง รวมทังสั ้ ดส่วนของผลการดาเนินงานที่ลดลงของธุรกิจสื่อโฆษณา ในโมเดิร์นเทรดที่ทากาไรได้ น้อยกว่า ทาให้ Operating EBITDA6 margin ในไตรมาสนี ้ เพิ่มขึน้ เป็ น 42.3% จาก 39.5% ในไตรมาส 2 ปี 57/58 สาหรับค่าใช้ จ่ายทาง การเงินนัน้ ลดลง 37.9% หรือ 42.5 ล้ านบาท จากปี ก่อน เป็ น 69.5 ล้ านบาท ซึง่ ส่วนใหญ่เป็ นผลมาจากการชาระหุ้นกู้ชดุ ที่สี่ ของบีทีเอสซี จานวน 1,468.9 ล้ านบาท ในเดือนสิงหาคม 2558 รายได้ อื่นจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจา 7 ลดลง 229.9 ล้ านบาท หรื อ 68.5% จากปี ก่อน เป็ น 137.8 ล้ านบาท โดยสาเหตุหลักมาจากการลดลงของดอกเบี ้ยรับ ที่ กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น และในไตรมาสนี ้ บริ ษัทฯ บันทึกส่วนแบ่งขาดทุนสุทธิจากเงินลงทุนในการร่วมค้ า และเงินลงทุนในบริ ษัทร่วม (ไม่รวมส่วนแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF) จานวน 141.8 ล้ านบาท แม้ วา่ ค่าใช้ จ่ายทางการเงินลดลง แต่กาไรจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจา 7 ก่อนหักภาษี ในไตรมาสนี ้ ปรับตัวลดลง 44.8% จาก 953.0 ล้ านบาท ในไตรมาส 2 ปี 57/58 เป็ น 526.4 ล้ านบาท อันเป็ นผลมาจากการปรับตัวลดลงของรายได้ อื่นจากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจา สาหรับอัตรากาไรสุทธิ จากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจา (ก่อนหักส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้ อย) ในไตรมาส 2 ปี 58/59 ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 25.3% เทียบกับ 32.9% ในไตรมาส 2 ปี 57/58 ซึ่ง เป็ นผลจากการปรับตัวลดลงของรายได้ อื่นจากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจาที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น นอกจากนี ้ บริ ษัทฯ บันทึกค่าใช้ จ่ายภาษี เงินได้ จานวน 100.6 ล้ านบาท ลดลง 90.6 ล้ านบาท หรื อ 47.4% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน จากผลกาไรที่ปรับตัว ลดลงเมื่อเทียบกับปี ก่อน ทังนี ้ ้ บริ ษัทฯ บันทึกกาไรสาหรับไตรมาส 2 ปี 58/59 เท่ากับ 556.1 ล้ านบาท (ลดลง 26.0% จากไตรมาส 2 ปี 57/58) และกาไรส่วนที่เป็ น ของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ เท่ากับ 473.8 ล้ านบาท (ลดลง 25.2% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน) อัตรากาไรสุทธิ ส่วนที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริ ษัทฯ สาหรับไตรมาสนี ้ เท่ากับ 25.1% เมื่อเทียบกับ 31.9% ในไตรมาส 2 ปี 57/58 1

รายได้จากธุรกิ จบริ การ รวมถึงรายได้จากการขายและบริ การที่เกี่ยวข้องกับ BSS, รายได้จากการสะสมคะแนนของโปรแกรม Carrot Rewards, รายได้ค่าก่อสร้างและค่าทีป่ รึ กษาจาก HHT Construction, และรายได้จากร้านอาหาร ChefMan รายได้จากการดาเนิ นงาน คานวณจากรายได้จากการดาเนิ นงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF แต่ไม่รวม ดอกเบี้ยรับ เงิ นปันผลรับ และรายการที่ไม่เกิ ดขึ้นเป็ นประจา (non-recurring items) 3 รายได้จากธุรกิ จระบบขนส่งมวลชน ประกอบด้วย i) ส่วนแบ่งกาไรจาก BTSGIF (รวมอยู่ใน ‘ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จากเงิ นลงทุนในบริ ษัทร่วม’ ที่แสดงอยูใ่ นงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ) ii) รายได้ค่าบริ การจากการบริ หารการเดิ นรถไฟฟ้ า และ BRT (รวมอยู่ใน ‘รายได้จากการบริ การ’ ในรายการ ‘รายได้จากการให้บริ การเดินรถ’ ในหมายเหตุประกอบงบการเงิ นรวม) 4 รายได้ธุรกิ จอสังหาริ มทรัพย์ประกอบด้วยยอดขายอสังหาริ มทรัพย์, ค่าเช่าและค่าบริ การ ธุรกิ จก่อสร้างและบริ การ, และรายได้ค่าบริ การจากโครงการสนามกอล์ฟธนาซิ ตี้และสปอร์ ตคลับ 5 กาไรขัน้ ต้นจากการดาเนิ นงาน คานวณจากรายได้จากการดาเนิ นงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF 6 อัตรากาไรจากการดาเนินงานก่อนค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจาหน่าย ดอกเบี้ย และภาษี คานวณจากรายได้จากการดาเนิ นงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF แต่ไม่รวม ดอกเบี้ยรับ เงินปันผลรับ ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จากบริ ษทั ร่วมอื่นๆ (ยกเว้นจาก BTSGIF) และการร่วมค้า และรายการที่ไม่เกิ ดขึ้นประจาอื่นๆ 7 กาไรจากรายการที่เกิ ดขึ้นเป็ นประจา (Recurring profit) คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ, ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF บริ ษัทร่วมและการร่วมค้า และรวมถึงรายการที่เกิ ดขึ้นประจา ได้แก่ ดอกเบี้ยรับ และ รายการที่เกิ ดขึ้นเป็ นประจาอื่นๆ (ก่อนจัดสรรให้ผมู้ ีส่วนได้เสียที่ไม่มีอานาจควบคุมของบริ ษทั ย่อย) 2

Our City Our Future

6

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 22

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

ผลการดาเนินงานตามส่ วนงาน ธุรกิจระบบขนส่ งมวลชน รายได้ รวมของธุรกิจระบบขนส่งมวลชน 3 ในไตรมาส 2 ปี 58/59 เพิ่มขึน้ 1.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 617.5 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการ เพิ่มขึ ้นของรายได้ จากการให้ บริ การเดินรถและการรับรู้ส่วนแบ่งกาไรสุทธิที่เพิ่มขึน้ จาก BTSGIF สาหรับรายได้ จากการให้ บริ การเดินรถเพิ่มขึน้ 0.7% หรื อ 2.7 ล้ าน บาทจากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 394.9 ล้ านบาท เป็ นผลมาจากการเพิ่มขึ ้นของรายได้ คา่ เดินรถสายสีเขียวตามสัญญา ในส่วนต่อขยายสายสุขุมวิท และส่วนต่อ ขยายสายสีลม ในส่วนของรายได้ คา่ โดยสารในส่วนของรถไฟฟ้าสายหลัก เพิ่มขึน้ 10.1% หรื อ 146.6 ล้ านบาทจากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 1,601.7 ล้ านบาท ซึ่งเป็ นผลมา จากการเพิ่มขึ ้นของทังจ ้ านวนเที่ยวการเดินทางและการเพิ่มขึน้ ของอัตราค่าโดยสารเฉลี่ย ในส่วนของจานวนเที่ยวการเดินทาง เพิ่มขึน้ 7.1% เมื่อเทียบกับไตรมาส เดียวกันของปี ก่อน เป็ น 58.5 ล้ านเที่ยวคน จาก (1) การเติบโตตามธรรมชาติของธุรกิจ และ (2) ฐานผู้โดยสารในปี ก่อนที่ต่า อันเนื่องจากรัฐบาลประกาศใช้ กฎอัยการ ศึกในปี ก่อน ซึง่ ส่งผลต่อความเชื่อมัน่ โดยรวม ในส่วนของอัตราค่าโดยสารเฉลี่ย เพิ่มขึ ้น 2.8% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 27.4 บาทต่อเที่ยว เป็ นผลมาจากการ ปรับโปรโมชัน่ ของบัตรโดยสารประเภทเที่ยวเดินทางรายเดือนบนรถไฟฟ้าบีทีเอสตังแต่ ้ เดือนกรกฎาคม 2558 ที่ผ่านมา ส่วนแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF ในไตรมาสนี ้ จานวน 222.6 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 2.5% หรือ 5.3 ล้ านบาทจากปี ก่อน เป็ นผลจากผลการดาเนินงานที่ดีขึ ้นของรถไฟฟ้าสายหลัก ต้ นทุนของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนในไตรมาสนีเ้ พิ่มขึน้ จากปี ก่อน 0.9% หรื อ 1.9 ล้ านบาท เป็ น 207.4 ล้ านบาท ทังนี ้ ้ ต้ นทุนการดาเนินงานเพิ่มขึน้ น้ อยกว่ารายได้ จากการดาเนินงานที่เพิ่มขึ ้น ส่งผลให้ Operating EBITDA margin ในไตรมาส 2 ปี 58/59 ปรับตัวดีขึ ้น เป็ น 67.2% (ไตรมาส 2 ปี 57/58 อยูท่ ี่ 66.8%) สถิตจิ านวนเที่ยวการเดินทางในช่ วง 5 ไตรมาสที่ผ่านมา (ล้ านเที่ยวคน)

สถิตคิ ่ าโดยสารเฉลี่ยในช่ วง 5 ไตรมาสที่ผ่านมา (บาท / เที่ยว)

ธุรกิจสื่อโฆษณา จากรายงานเศรษฐกิจของธนาคารแห่งประเทศไทยในเดือนสิงหาคม 2558 สะท้ อนให้ เห็นภาพรวมของเศรษฐกิจไทยที่ยงั อ่อนแออย่างต่อเนื่อง ทาให้ การใช้ จ่ายของ ตลาดสื่อโฆษณาในไตรมาสนี ้ปรับตัวลดลงตามสภาวะเศรษฐกิจ โดยลดลง 2.4% จากไตรมาสก่อน และลดลง 0.3% เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ที่แล้ ว รายได้ รวมของธุรกิจสื่อโฆษณาในไตรมาสนี ้ ลดลง 33.0% จาก 787.0 ล้ านบาท ในปี ก่อน เป็ น 527.4 ล้ านบาท เป็ นผลมาจากการยกเลิกธุรกิจสื่อโฆษณาในโมเดิร์น เทรด อย่างไรก็ดี การลดลงของรายได้ นีถ้ กู ชดเชยด้ วยรายได้ จากสื่อโฆษณาในบีทีเอส และ สื่อโฆษณาในอาคารสานักงานและสื่ออื่นๆ ที่เติบโต 5.7% และ 49.4% ตามลาดับ จากไตรมาส 2 ปี 57/58

Our City Our Future

7

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 22

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

รายได้ จากสื่อโฆษณาในบีทเี อส ในไตรมาสนีย้ งั คงปรับตัวเพิ่มขึน้ 5.7% จาก 441.6 ล้ านบาท จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 466.8 ล้ านบาท แม้ อยู่ภายใต้ ภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว โดยปั จจัยหลักของการเติบโตมาจากอัตราการขายสื่อโฆษณาในบีทีเอสเพิ่มขึน้ ทังในส่ ้ วนของสื่อภาพนิ่งและสื่อดิจิทลั พื ้นที่ร้านค้ าบน สถานีรถไฟฟ้า รวมทังรายได้ ้ จากสถานีสว่ นต่อขยายใหม่ 7 สถานี รายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด ลดลง 100.0% จากปี ก่อน จานวน 304.8 ล้ านบาท เป็ น 0.0 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการยกเลิกธุรกิจสื่อโฆษณาใน โมเดิร์นเทรด ในส่วนของรายได้ จากสื่อโฆษณาในอาคารสานักงานและสื่ออื่นๆ เพิ่มขึ ้น 49.4% จากปี ก่อน เป็ น 60.6 ล้ านบาท ปั จจัยหลักมาจากจานวนอาคารเพิ่มขึ ้นจาก 75 อาคาร เป็ น 103 อาคาร และได้ ปรับอัตราค่าโฆษณาเพิ่มขึ ้นให้ สอดคล้ องกับจานวนผู้ชมที่เพิ่มขึ ้นตามจานวนอาคารที่เพิ่มขึ ้นตังแต่ ้ เดือนตุลาคม 2557 เป็ นต้ นมา ส่วนของต้ นทุนจากธุรกิจสื่อโฆษณาลดลง 55.1% หรื อ 180.9 ล้ านบาท จากปี ก่อน เป็ น 147.3 ล้ านบาท เนื่องจากการลดลงของต้ นทุนในส่วนของสื่อโฆษณาใน โมเดิร์นเทรดที่สิ ้นสุดลงดังที่กล่าวในข้ างต้ น อย่างไรก็ดี การลดลงนี ้ ถูกเพิ่มเติมด้ วย (1) ค่าใช้ จ่ายส่งเสริ มการขายที่เพิ่มขึน้ (2) ค่าเสื่อมราคาจากสื่อโฆษณาดิจิทลั ใหม่, สื่อโฆษณาภาพนิ่งและระบบสาธารณูปโภคบนส่วนต่อขยาย 7 สถานี (3) ต้ นทุนในการบารุงรักษาอุปกรณ์และระบบงานของสื่อดิจิทลั ใหม่ที่เพิ่มขึ ้น (4) ต้ นทุน ค่าเช่าจอดิจิทลั บริ เวณอนุสาวรี ย์ชยั สมรภูมิ และ (5) ต้ นทุนค่าสิทธิในการโฆษณาและพื ้นที่ร้านค้ าของสถานีใหม่ 7 สถานี ทังนี ้ ้ จากการยกเลิกธุรกิจสื่อโฆษณาใน โมเดิร์นเทรดซึง่ มีอตั รากาไรต่า ส่งผลให้ operating EBITDA margin ในไตรมาสนี ้ปรับตัวดีขึ ้น เป็ น 63.2% เมื่อเทียบกับ 49.5% ในไตรมาสเดียวกันของ ปี 57/58 นอกจากนี ้ ในไตรมาสนี ้ วีจีไอบันทึกกาไรพิเศษสุทธิ รวมทังสิ ้ ้น 45.7 ล้ านบาท (ตัวเลขตามงบการเงินของวีจีไอ) รายละเอียดเพิ่มเติม สามารถดูได้ ใน คาอธิ บายและ วิ เคราะห์ ฐานะทางการเงิ นและผลการดาเนิ นงานประจาไตรมาส 2 ปี 58/59 ของวี จีไอ (http://vgi.listedcompany.com/misc/MDNA/20151030-vgi-mdna2q20152016-th.pdf)

ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ เมื่อวันที่ 8 สิงหาคม 2558 มีการเปิ ดตัวโครงการ เดอะไลน์ สุขุมวิท 71 ซึ่งเป็ นโครงการที่สอง ภายใต้ การร่วมทุนระหว่างบริ ษัทฯ และแสนสิริ โครงการที่สองขายได้ หมด 100% ในช่วง pre-sale ด้ วยมูลค่าโครงการประมาณ 1,994.2 ล้ านบาท ที่ราคาขายเฉลี่ยประมาณ 169,100 บาทต่อตารางเมตร แม้ วา่ ในไตรมาสนี ้จะมีการรับรู้ ส่วนแบ่งขาดทุนจากเงินลงทุนในการร่วมค้ าระหว่างบริ ษัทฯ และแสนสิริ จานวน 87.8 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากค่าใช้ จ่ายในการขายและการตลาดของโครงการ เดอะ ไลน์ ทังนี ้ ้บริษัทฯ คาดการณ์วา่ โครงการ เดอะไลน์ สุขมุ วิท 71 จะเป็ นโครงการแรกที่สามารถเริ่มโอนห้ องได้ ในเดือน ธันวาคม 2559 รายได้ จากการดาเนินงานธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ จานวน 330.7 ล้ านบาท ไม่เปลี่ยนแปลงจากปี ก่อน เนื่องจากรายได้ ที่เพิ่มขึน้ จากจานวนห้ องที่โอนในโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค และการลดลงของรายได้ จากอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ จากการจาหน่ายโรงแรมอีสติน แกรนด์ สาทร กรุงเทพฯ แก่บมจ. ยูซิตี ้ ในไตร มาส 1 ปี 58/59 เปลี่ยนแปลงในสัดส่วนที่เท่ากัน รายได้ จากอสังหาริ มทรั พย์ เชิงที่อยู่อาศัย เพิ่มขึน้ 74.3% หรื อ 90.0 ล้ านบาท จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 211.2 ล้ านบาท การเพิ่มของรายได้ นี ้เป็ นผล จากการขายอสังหาริมทรัพย์ที่เพิ่มขึน้ 91.3 ล้ านบาท ซึ่งมาจากการโอนห้ องในโครงการคอนโดมิเนียม Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) 62 ห้ อง เมื่อเทียบ กับ 33 ห้ องในไตรมาสเดียวกันปี ก่อน โดยคอนโดมิเนียม Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) ขายหมด 100% ตังแต่ ้ เดือนกรกฎาคม 2558 ในส่วนของรายได้ จากอสังหาริมทรั พย์ เชิงพาณิชย์ ในไตรมาสนี ้ มีจานวน 119.5 ล้ านบาท ลดลง 42.4% หรื อ 88.1 ล้ านบาท จากไตรมาสเดียวกันในปี ก่อน ส่วน ใหญ่มาจากรายได้ ที่ลดลงจากโรงแรมอีสติน แกรนด์ สาทร กรุงเทพฯ ซึง่ ได้ จาหน่ายให้ แก่ บมจ. ยูซิตี ้ ตังแต่ ้ วนั ที่ 20 เมษายน 2558 อย่างไรก็ดี การลดลงนี ้ถูกชดเชย ด้ วยการเพิ่มขึ ้นของรายได้ จากโรงแรม ยู สาทร จานวน 29.1 ล้ านบาท ทังนี ้ ้ บริ ษัทฯ รับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจาก บมจ. ยูซิตี ้ ในไตรมาสนี ้ จานวน 67.7 ล้ านบาท จาก การบันทึกผลขาดทุนที่ยงั ไม่เกิดขึ ้นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อค้ า ต้ นทุนจากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริ มทรัพย์ เพิ่มขึน้ 6.1% หรื อ 11.7 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 204.6 ล้ านบาท สาเหตุสาคัญมาจากการ เพิ่มขึ ้นของต้ นทุนการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค การเพิ่มขึ ้นบางส่วนถูกชดเชยด้ วยต้ นทุนที่เกี่ยวข้ องกับโรงแรมอีสติน แกรนด์ สาทร

Our City Our Future

8

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 22

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

กรุงเทพฯ ที่ลดลง สาหรับค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหารลดลง 20.0% หรือ 27.0 ล้ านบาท เป็ น 102.8 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการลดลงของค่าใช้ จ่ายที่เกี่ยวข้ อง โรงแรมอีสติน แกรนด์ สาทร กรุงเทพฯ Operating EBITDA margin ไตรมาส 2 ปี 58/59 อยูท่ ี่ 13.9% ไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาส 2 ปี 57/58 RESIDENTIAL PROPERTY SUMMARY

COMMERCIAL PROPERTY SUMMARY

THE LINE PROJECTS

COMMERCIAL PROPERTY REVENUE BREAKDOWN

 

Target project value revised up to THB 100bn (from THB 25-30bn) to be developed over 5 years under the “Strategic Alliance Framework Agreement” Expected equity IRR ≈ 17% and NPAT margin ≈ 12%

REVPAR & OCCUPANCY BY HOTEL

* Approximate figures

* Eastin Grand Hotel Sathorn (EGS) was divested to U City since 20 Apr 2015

ธุรกิจบริการ บริษัทฯ มีรายได้ จากธุรกิจบริการเพิ่มขึ ้น 50.9 ล้ านบาท หรือ 35.3% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 195.1 ล้ านบาท รายได้ หลักที่เพิ่มขึ ้นมาจากรายได้ ค่าก่อสร้ างที่ เพิ่มขึ ้นของ HHT คอนสตรัคชัน่ จานวน 37.6 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน และรายได้ จากร้ านอาหาร ChefMan เพิ่มขึน้ 15.9 ล้ านบาท หรื อคิดเป็ น 18.9% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 99.9 ล้ านบาท ต้ นทุนการดาเนินงานเพิ่มขึ ้น 43.7 ล้ านบาท หรือ 44% จากช่วงเดียวกันในปี ก่อน เป็ น 142.9 ล้ านบาท ซึ่งสอดคล้ องกับรายได้ ที่เพิ่มขึน้ ในส่วนของค่าใช้ จ่ายในการ ขายและบริ หาร เพิ่มขึน้ 30.8% จากปี ก่อน เป็ น 52.5 ล้ านบาท โดยการเพิ่มขึน้ ของต้ นทุนและค่าใช้ จ่ายในการขายและบริ หารส่วนใหญ่มาจากเงินเดือนพนักงาน ต้ นทุนค่าอาหารและเครื่องดื่มของร้ านอาหาร ChefMan

Our City Our Future

9

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 22

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

ฐานะทางการเงิน (ล้ านบาท)

(ล้ านบาท)

สินทรัพย์ รวม ณ วันที่ 30 กันยายน 2558 จานวน 63,418.3 ล้ านบาท ลดลง 5.1% หรือ 3,393.1 ล้ านบาท จาก ณ วันที่ 31 มีนาคม 2558 โดยมีสินทรัพย์หมุนเวียน เท่ากับ 14,321.3 ล้ านบาท ลดลง 44.9% หรือ 11,681.7 ล้ านบาท การเปลี่ยนแปลงส่วนใหญ่เป็ นผลมาจาก (1) การลดลงของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด จานวน 8,612.3 ล้ านบาท (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมในส่วน กระแสเงินสด) (2) การลดลงของ “สินทรัพย์ที่จดั ประเภทเป็ นสินทรัพย์ที่ถือไว้ เพื่อขาย”จานวน 2,965.4 ล้ านบาท จาก (i) การตัดรายการสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้ องกับการจาหน่ายหุ้นสามัญในบริษัท BTSA และ ก้ ามกุ้ง ให้ แก่บมจ. ยูซิตี ้ จานวน 4,576.2 ล้ านบาท ซึง่ รายการนี ้ สาเร็จไปแล้ วตังแต่ ้ 20 เมษายน 2558 อย่างไรก็ดี การลดลงนี ้ถูกชดเชยด้ วย (ii) การย้ ายสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้ องกับ นูโว ไลน์ จานวน 1,610.8 ล้ านบาท มาอยูภ่ ายใต้ หัวข้ อ “สินทรัพย์ที่จดั ประเภทเป็ นสินทรัพย์ที่ถือไว้ เพื่อขาย” ในไตรมาสนี ้ ตามข้ อกาหนดของมาตรฐานการรายงานทางการเงินไทย (TFRS5) จากการจาหน่ายหุ้น ของนูโว ไลน์ 50% ไปให้ แสนสิริ ตังแต่ ้ วนั ที่ 30 กันยายน 2558 (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมใน หมายเหตุประกอบเงิ นการเงิน 6.1.6) และ (3) การลดลงของ “ต้ นทุนการ พัฒนาอสังหาริมทรัพย์” จานวน 1,599.3 ล้ านบาท จากการย้ าย “ต้ นทุนการพัฒนาโครงการอสังหาริมทรัพย์” ที่เกี่ยวกับ นูโว ไลน์ จานวน 1,451.2 ล้ านบาท ไปอยู่ ภายใต้ หวั ข้ อ “สินทรัพย์ที่จดั ประเภทเป็ นสินทรัพย์ที่ถือไว้ เพื่อขาย” (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมใน หมายเหตุประกอบเงินการเงิน 6.1.6) อย่างไรก็ดี การลดลงบางส่วนนี ้ ถูกชดเชยด้ วย (4) เงินลงทุนชัว่ คราวทีเ่ พิ่มขึ ้น จานวน 1,885.5 ล้ านบาท ทังนี ้ ้ รายการหลักที่ทาให้ เงินลงทุนชัว่ คราวเพิ่มขึ ้นมาจากการบริหารเงินสดของบริษัทฯ โดย มีการย้ ายสินทรัพย์ภายใต้ เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดไปลงทุนในกองทุนรวมตลาดเงิน (money market funds) จานวน 4,763.0 ล้ านบาท รวมถึงการครบ กาหนดของเงินฝากประจาจานวน 2,042.4 ล้ านบาท สาหรับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน จานวน 49,097.1 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 20.3% หรือ 8,288.6 ล้ านบาท สาเหตุหลัก ของการเพิ่มขึ ้น มาจาก (1) การเพิ่มขึ ้นของเงินลงทุนในบริษัทร่วม จานวน 7,258.9 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการลงทุนในสัดส่วน 35.64% ของหุ้นที่จาหน่ายได้ แล้ ว ทังหมดของบมจ. ้ ยู ซิตี ้ จานวน 7,428.8 ล้ านบาท และ (2) การเพิ่มขึ ้นของเงินให้ ก้ ยู ืมแก่กิจการที่เกี่ยวข้ องกัน จานวน 705.1 ล้ านบาท หรือ 92.9% และการเพิ่มขึ ้น ของเงินลงทุนในการร่วมค้ า (เพิ่มขึ ้น 243.6 ล้ านบาท หรือ 213.7%) ส่วนใหญ่เป็ นเงินกู้ยืมระยะยาวแก่กิจการที่ควบคุมร่วมกันระหว่างบีทีเอสและแสนสิริ หนีส้ ินรวม จานวน 13,402.1 ล้ านบาท ลดลง 9.4% หรือ 1,396.8 ล้ านบาท จาก ณ วันที่ 31 มีนาคม 2558 การลดลงส่วนใหญ่มาจาก (1) การชาระคืนหุ้นกู้ชดุ ที่ 4 ในเดือนสิงหาคม 2558 (2) การลดลงของ “หนี ้สินที่เกี่ยวข้ องโดยตรงกับสินทรัพย์ที่จดั ประเภทเป็ นสินทรัพย์ที่ถือไว้ เพื่อขาย” จานวน 477.8 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจาก การตัดรายการหนี ้สินที่เกี่ยวข้ องกับ บมจ. ยูซิตี ้ จานวน 515.8 ล้ านบาท และ (3) การลดลงของเจ้ าหนี ้การค้ าและเจ้ าหนี ้อื่น จานวน 441.6 ล้ านบาท อย่างไรก็ดี การ ลดลงของหนี ้สินบางส่วนถูกเพิ่มเติมด้ วย (4) การเพิ่มขึ ้นของภาษีเงินได้ ค้างจ่าย จานวน 697.3ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการบันทึกภาษีของกาไรจากการแลกหุ้น (รายการที่เกี่ยวกับบมจ. ยู ซิตี ้) ส่ วนของผู้ถือหุ้น ของบริษัทฯ จานวน 50,016.2 ล้ านบาท ลดลง 1,996.3 ล้ านบาท หรือ 3.8% สาเหตุหลักมาจาก (1) การลดลงของ ส่วนเกินทุนจากการเปลี่ยนสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทย่อย จานวน 1,418.7 ล้ านบาท ซึง่ ส่วนใหญ่เกิดจากการเพิ่มสัดส่วนในวีจีไอจาก 69.6% เป็ น 74.3% โดย ณ วันที่ 30 กันยายน 2558 บริษัทมีห้ นุ สามัญที่ออกจาหน่ายแล้ วทังหมดจ ้ านวน 11,924.1 ล้ านหุ้น

Our City Our Future

10

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 22

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 กระแสเงินสด

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

สาหรับงวดหกเดือนสิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2558 บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่ าเงินสด 1,499.6 ล้ านบาท ลดลง 85.2% หรือ 8,612.3 ล้ านบาท แม้ วา่ จะมีเงินสดรับที่ลดลงจากธุรกิจสื่อโฆษณา บริษัทฯ มีเงินสดจากกิจกรรมดาเนินงาน เพิ่มขึ ้น 45.2% หรือ 426.7 ล้ านบาท เป็ น 1,371.4 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจาก การลดลงของลูกหนี ้การค้ าและลูกหนี ้อื่น นอกจากนี ้ บริษัทฯ จ่ายภาษีเงินได้ จานวน 550.8 ล้ านบาท (ครึ่งปี แรกของปี 57/58; 1.1 พันล้ านบาท) และจ่ายดอกเบี ้ย 102.6 ล้ านบาท (ครึ่งปี แรกของปี 57/58; 201.5 ล้ านบาท) ทาให้ บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดาเนินงาน จานวน 718.1 ล้ านบาท ส่วนของเงินสดสุทธิใช้ ไปในกิจกรรมลงทุน จานวน 2,624.4 ล้ านบาท รายการหลักมาจาก (1) เงินสดสุทธิจา่ ยเพื่อซื ้อเงินลงทุนระยะยาวอื่น จานวน 1,471.8 ล้ านบาท (2) การเพิ่มขึ ้นของ เงินลงทุนชัว่ คราว จานวน 771.1 ล้ านบาท ซึง่ ส่วนใหญ่มาจากการบริหารเงินสดของบริษัทฯ และ (3) การเพิ่มขึ ้นของเงินให้ ก้ ยู ืมสุทธิแก่กิจการที่เกี่ยวข้ องกัน (รวมถึง แก่กิจการที่ควบคุมร่วมกันระหว่างบีทีเอสและแสนสิริ) จานวน 737.5 ล้ านบาท ในส่วนของเงินสดสุทธิใช้ ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน จานวน 6,731.8 ล้ านบาท ส่วน ใหญ่มาจาก (1) เงินสดจ่ายชาระหุ้นกู้ระยะยาวของบีทีเอสซีชดุ ที่สี่ จานวน 1,468.9 ล้ านบาท (2) เงินปั นผลจ่าย จานวน 3,546.6 ล้ านบาท (3) เงินสดสุทธิจา่ ยซื ้อเงิน ลงทุนในบริษัทย่อยสุทธิ จานวน 1,543.2 ล้ านบาท จากการซื ้อเงินลงทุนในบริษัทย่อยเพิ่มเติม (วีจีไอ) การเคลื่อนไหวของกระแสเงินสดสาหรับงวดหกเดือนสิน้ สุดวันที่ 30 กันยายน 2558 (ล้ านบาท)

10,112

718*

(2,624)

(6,732) 1,500***

เงินสด ปลายงวด

อื่นๆ*

เงินใช้ ไปใน การจัดหา เงิน

เงินใช้ ไปใน การลงทุน

เงินสดสุทธิ จากการ ดาเนินงาน

เงินสด ต้ นงวด

26**

* หลังหักจ่ายภาษีเงินได้ (จานวน 550.8 ล้ านบาท) และหลังจ่ายดอกเบี ้ย (จานวน 102.6 ล้ านบาท) ** เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต้ นปี และปลายปี ของ BTSA, ก้ ามกุ้ง และ นูโว ไลน์ (บันทึกแยกเป็ นรายการจากการดาเนินงานที่ยกเลิก) *** ไม่รวมเงินทุนชาระหนี ้ของบีทีเอสซี (BTSC sinking fund) และเงินลงทุนที่มีสภาพคล่อง จานวน 17.2 พันล้ านบาท

Our City Our Future

11

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 22

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 58/59 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

บีทีเอส กรุ๊ ป กับสังคม

(Ended June 2010)

บีทีเอส กรุ๊ป มีความตังใจที ้ ่จะพัฒนาคุณภาพชีวิตของประชากร ดังเห็นได้ จากวิสยั ทัศน์ ที่จะเป็ นผู้นาในการให้ บริ การระบบขนส่งมวลชน กลุ่มบริ ษัทได้ จดั โครงการ เพื่อส่งเสริ มสังคมหลายโครงการด้ วยกันทัง้ ในเขตกรุ งเทพมหานครและเขตภูมิภาค เราทากิจกรรมหลายอย่างเพื่อสังคมและเน้ นยา้ ความสาคัญของการรักษา สิ่งแวดล้ อม ทางกลุม่ ได้ มีสว่ นร่วมต่อการพัฒนาสังคมอย่างต่อเนื่องทังด้ ้ านศาสนา การศึกษา กีฬา สาธารณสุข และเพิ่มการมีสว่ นร่วมของพนักงานต่อกิจกรรม “โครงการ ลงทุนสุนทาน” โครงการลงทุนสุนทานเป็ นความริ เริ่ มของสถาบันไทยพัฒน์ที่ใช้ เม็ดเงินลงทุน เพื่อหาดอกผลสาหรับนาไปใช้ จ่ายใน กิจกรรมเพื่อช่วยเหลือสังคมในด้ านต่างๆ เมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป และ 5 องค์กรธุรกิจชันน ้ า ได้ จบั มือเป็ นหุ้นส่วน ระดมเงิน 120 ล้ านบาท เป็ นทุนแรกเริ่ มโครงการ หวังนาดอกผลจากการลงทุนในหลักทรัพย์จด ทะเบียนที่มีความโดดเด่นด้ านสิ่งแวดล้ อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ไปช่วยเหลือและพัฒนาสังคมในแบบยัง่ ยืน ดร.อาณัติ อาภาภิรม กรรมการบริ หาร บีทีเอสกรุ๊ ป โฮลดิง้ ส์ กล่าวว่า “มีความยินดีที่ได้ เข้ าร่ วมเป็ นหุ้นส่วนก่อตัง้ โครงการลงทุนสุนทาน เพราะบริ ษัทต้ องการส่งเสริ มการลงทุนที่ยั่งยืนให้ เกิดขึน้ ในตลาดทุนไทย ซึ่งการลงทุนโดย คานึงถึงปั จจัย ESG ในปั จจุบนั มีอตั ราการเติบโตอย่างก้ าวกระโดดในทุกภูมิภาคทัว่ โลก” บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ ได้ ร่วม ลงเงินทุน ซึง่ เป็ นการลงทุนระยะยาว โดยหวังให้ เกิดดอกผลสะสมเพื่อนาไปใช้ ในโครงการเพื่อสังคมต่างๆ เช่น สถานี ส่งความสุขจากชาวบีทีเอสกรุ๊ ปฯ , โครงการคลินิกลอยฟ้า , โครงการหนูด่วนชวนกินเจ, โครงการการสนับสนุนให้ เยาวชนเรียนรู้การประหยัดพลังงาน, โครงการอนุรักษ์ ช้างไทย (รายละเอียดเพิ่มเติ มสาหรับโครงการเพือ่ สังคมอืน่ ๆ สามารถดูได้ที่ เว็บไซต์ บี ทีเอสกรุ๊ป) “สถานี ส่ งความสุข” สถานี ส่งความสุขจากชาวบีทีเอสกรุ๊ปฯ เป็ นโครงการ CSR หลัก ของกลุ่มบริ ษัทบีทีเอส ซึ่งได้ จดั ขึน้ เป็ นประจาทุกเดือน ในด้ านพัฒนาชุมชนตามแผนงานประจาปี โดยดาริของ นาย คีรี กาญจนพาสน์ ประธานกรรมการ กลุม่ บริษัทบีทีเอส ซึง่ วัตถุประสงค์ของโครงการต้ องการส่งความสุขและความช่วยเหลือพร้ อมทังสิ ้ ่งที่ชาวบ้ าน และเด็กต้ องการอย่างแท้ จริงในการดารงชีวิต ประกอบด้ วย เครื่องอุปโภค-บริโภค อาทิ ข้ าวสาร ปลากระป๋ อง นา้ ตาล นา้ ปลา นา้ มันพืช เสื ้อผ้ า เครื่ องนุ่งห่ม และยา สามัญประจาบ้ าน ในพื ้นที่ที่ห่างไกลจากความเจริ ญทัว่ ทุกภาคของประเทศ พร้ อมทังให้ ้ บริ การตรวจสุขภาพฟรี กับ หน่วยแพทย์เคลื่อนที่รพ.วิภาวดี “สถานี ส่ งความสุขจากชาวบีทเี อสกรุ๊ ปฯ” ครัง้ ที่ 2 เมื่ อ วั น ที่ 18 กรกฎาคม 2558 นายคี รี กาญจนพาสน์ ประธานกรรมการ กลุ่ ม บริ ษั ท บี ที เ อส พร้ อมด้ วย คณะกรรมการ และผู้บริหาร ส่งมอบอาคารเรียนเด็กอนุบาล มูลค่า 4 ล้ านบาท ให้ กบั ร้ อยตารวจเอก สัมฤทธิ์ อุ่นมี ครูใหญ่โรงเรียนตชด.บ้ านทุง่ กบินทร์ จ.สระแก้ ว ที่กลุม่ บริษัทบีทีเอสสร้ างให้ พร้ อมทังเลี ้ ้ยงอาหารกลางวันและแจก สิ่งของเครื่องใช้ ให้ แก่เด็ก และชาวบ้ านในชุมชน “สถานี ส่ งความสุขจากชาวบีทเี อสกรุ๊ ปฯ” ครัง้ ที่ 3 เมื่อวันที่ 23 สิงหาคม กลุ่มบริ ษัทบีทีเอสฯ ร่ วมกับโรงพยาบาลวิภาวดี นาโดย นายคีรี กาญจนพาสน์ ประธาน กรรมการ พร้ อมด้ วยคณะกรรมการและผู้บริ หาร อาทิ นายมารุต อรรถไกวัลวที นายรังสิน กฤตลักษณ์ รศ.จารุพร ไวยานันท์ นายสุรพงษ์ เลาหะอัญญา รวมพลสร้ างรอยยิ ้ม และส่งมอบความสุขให้ กับเด็กนักเรี ยนโรงเรี ยน บ้ านพิ ลาและชาวบ้ าน อาเภอปทุมรัตต์ จังหวัดร้ อยเอ็ด โดยได้ สร้ างถนนคอนกรี ตให้ กับโรงเรี ยน และสนามเด็กเล่นพร้ อม อุปกรณ์ ตลอดจนเครื่องครุภณ ั ฑ์ มูลค่ากว่า 300,000 บาท และนาหน่วยแพทย์เคลื่อนที่ รพ.วิภาวดี ตรวจโรคให้ กบั ชาวบ้ าน “สถานี ส่ งความสุขจากชาวบีทเี อสกรุ๊ ปฯ” ครัง้ ที่ 4 เมื่อวันที่ 30 กันยายน 2558 นายคีรี กาญจนพาสน์ ประธานกรรมการ พร้ อมด้ วยคณะกรรมการและผู้บริหาร กลุม่ บริษัทบีทีเอสฯ ร่วมกับ หน่วยทันตกรรมพระราชทาน สมเด็จพระเทพรัตนราชสุดา สยามบรมราชกุมารี มหาวิทยาลัยมหิดล นาเครื่องอุปโภคบริโภค มอบให้ ชาวบ้ านในชุมชน พร้ อมกับทันตแพทย์ ให้ บริการทาฟั น อุด ฟัสรุนปถอนฟั คาแนะน น ชาวบ้ าและราคาเหมาะสมของหลั านเด็กนักเรียน โรงเรียนบ้ ากนนาลึ ทรัพง่ ย์ต.เหล่ BTSา(ตั กอหก ง้ แต่ เอ.นาแห้ ดือนสิงวหาคม จ.เลย 2558 – 29 ตุลาคม 2558) Our City Our Future

12

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 22

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 58/59 สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2558 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 บริ ษ ั ท บี ท เ ี อส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) (Ended June 2010) สรุ ปคาแนะนาและราคาเหมาะสมของหลักทรัพย์ BTS (ตัง้ แต่ เดือนสิงหาคม 2558 – 29 ตุลาคม 2558) Company Name

Recc

Target Price

Report Date

Sales*

Phillip Securities Finansia Syrus UBS BofA Merril Lynch KTZMICO Securities DBS Vickers Securities SCB Securities Macquarie Securities Asia Wealth Securities IV Global Asia Plus Securities Bualuang Securities JP Morgan Trinity Securities RHB OSK Securities Summary

Buy Hold Neutral Buy Outperform Buy Buy Neutral Buy Buy Buy Buy Neutral Buy Buy

11.40 10.10 10.65 10.90 11.00 10.40 12.00 8.70 11.30 10.50 12.00 11.10 9.90 11.85 11.10 Target Price

29-Oct-15 26-Oct-15 20-Oct-15 9-Oct-15 1-Oct-15 1-Sep-15 26-Aug-15 20-Aug-15 18-Aug-15 13-Aug-15 11-Aug-15 11-Aug-15 11-Aug-15 11-Aug-15 10-Aug-15

6,457 5,902 5,616 5,751 5,152 5,986 6,358 5,138 5,838 5,862 5,784 6,230 6,152 7,755 5,984 Sales*

Average Max Min Source: Broker reports, Bloomberg, SETTrade

10.86 12.00 8.70

5,998 7,755 5,138

EBITDA* Net Profit* 2015/16E (THB mn) 3,790 2,145 4,191 2,359 1,923 2,412 2,200 2,201 2,072 1,945 3,994 2,172 3,441 2,601 2,931 1,699 4,564 2,212 2,707 2,504 3,280 2,408 2,298 2,556 3,486 2,681 2,727 2,867 2,534 2,674 EBITDA* Net Profit* 2015/16E (THB mn) 3,076 2,362 4,564 2,867 1,923 1,699

Analyst Name Siam Tiyanont Jitra Amornthum Eric Lin Kaseedit Choonnawat Raenoo Bhandasukdi Sombat Agekavanpattana Sirima Dissara David Gambrill Warut Siwasariyanon Rattana Leenutaphong Anuwat Srikajornratkul Suppata Srisuk Sumedh Samant Duladeth Bik Naruedom Mujjalinkool

*Excludes non-recurring items

ข้ อมูลการติดต่ อสาหรับนักลงทุน บริการสาหรับนักลงทุน: สาหรับคาถามเกี่ยวเนื่องกับการถือหุ้น เช่น การโอนหุ้น, การเปลีย่ นข้ อมูลในใบหุ้น กรุณาติดต่อ บริ ษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จากัด (TSD) 62 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ถ. รัชดาภิเษก, แขวง คลองเตย, เขตคลองเตย, กรุงเทพฯ 10110 เว็บไซต์: http://www.tsd.co.th

แผนกนักลงทุนสัมพันธ์ : สาหรับคาถามจากนักลงุทนสถาบันและนักวิเคราะห์ กรุณาติดต่อ บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด(มหาชน), ชั ้น 15 อาคารทีเอสที ทาวเวอร์ , 21 ถ. วิภาวดี-รังสิต, จอมพล, จตุจกั ร, กรุงเทพฯ 10900 โทร: (02) 273 8611-5 อีเมลล์: ir@btsgroup.co.th ปฏิทนิ หลักทรัพย์ เหตุการณ์

โทร: +66 (02) 229 2888 แฟกซ์: +66 (02) 654 5426 อีเมลล์: tsdcallcenter@set.or.th

รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส 2 และปี 58/59

i

vi

ii

vii

ข้ อมูล ณ วันที่ 9 พศจิกายน 2558 แหล่งข้ อมูล บริษัทฯ และ Bloomberg อิงกับอัตราแลกเปลี่ยนที่ 35.87 บาทต่อเหรี ยญสหรัฐฯ ณ วันที่ 9 พฤศจิกายน 2558 iii สมมติฐานไม่มีต้นทุนค่าสัมปทานจ่ายโดย VGI และ BTSC iv แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 9 พฤศจิกายน 2558 v แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ณ วันที่ 12 มิถนุ ายน 2558

วันที่ 9 พฤศจิกายน 2558

ประชุมนักวิเคราะห์ประจาไตรมาส 2 และปี 58/59

12 พฤศจิกายน 2558 (14.00-16.00 น.)

สิ ้นสุดไตรมาส 3 ปี 58/59

31 ธันวาคม 2558

รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 58/59

11 กุมภาพันธ์ 2559

ประชุมนักวิเคราะห์ประจาไตรมาส 3 ปี 58/59

16 กุมภาพันธ์ 2559 (14.00-16.00 น.)

มูลค่าที่ตราไว้ ใหม่ (4.0 บาทต่อหุ้น) และจานวนหุ้นสามัญที่ออกจาหน่ายแล้ ว มีผลบังคับใช้ 7 สิงหาคม 2555 แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ณ วันที่ 30 กันยายน 2558 viii แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 9 พฤศจิกายน 2558

This document has been prepared and distributed by the Investor Relations Department of BTS Group Holdings Plc. (“BTSG”) solely for information purposes. It does not represent or constitute an offer, invitation, recommendation or solicitation to trade shares in BTSG and should not be relied on as such. Some of the information in this document has not been independently verified, and also includes information made available from public sources and other third party opinion or analyst. BTSG does not monitor or control the content of third party opinion or statements and does not endorse or accept any responsibility for the content or the use of any such opinion or statements. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the information described herein.

None of BTSG or any of its agents, or all of their respective affiliates, or representatives shall have any liability (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising from any use of this document or its contents or otherwise arising in connection with this document. All information contained in this document is presented as of the date indicated within, and BTSG assumes no duty to confirm, revise or update the information. Certain statements in this document may be deemed to contain forward-looking statements, including the statements included or incorporated with the words "believe", "anticipate", "estimate", "target", or "hope", or that otherwise relate to objectives, strategies, plans, intentions, beliefs or expectations or that have been constructed as statements as to future performance or events. These forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from historical results or those anticipated at the time the forward-looking statements are made. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the forward-looking statements. BTSG undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

prepared by Investor Relations department BTS Group Holdings PCL

Our City Our Future

13