20150527 bts newslrt fy20142015 th

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 20

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010) สารจากบรรณาธิการ

ภาพรวมบริษัทในเครือ ข้ อมูลหุ้นA ทุนจดทะเบียนชาระแล้ ว (ล้ านหุ้น) จานวนผู้ถือหุ้นรายย่อย (%)E มูลค่าหุ้น(ราคาพาร์) มูลค่าตลาด มูลค่าการซื ้อขายเฉลีย่ ต่อวัน (YTD)D ตัวย่อหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย Bloomberg / Reuters

11,919.3mn sharesG 58.7% THB 4.0 / ShareF THB 107.0bn / USD 3.1bnB THB 439.0mn / USD 13.0mnB

แม้ ว่าธุรกิจระบบขนส่งมวลชนและธุรกิจบริการของกลุ่มบริษัทฯ มีผลการดาเนินงานที่เติบโตต่ออย่างต่อเนื่อง แต่ รายได้ จากการดาเนินงานรวมจากสี่ธุรกิจหลักปรับตัวลดลง 16.8% เป็ น 7,102.1 ล้ านบาท จากการโอน คอนโดมิเนียมที่ลดลงและการชะลอตัวของธุรกิจด้ านสื่อโฆษณาในปี นี ้ อย่างไรก็ตาม กาไรสุทธิสาหรั บปี ที่ไม่ รวมการที่ไม่ เกิดขึน้ ประจาของบริษัทเพิ่มขึน้ 10.0% จากปี ก่ อน มาอยู่ท่ ี 2,820 ล้ านบาท โดยที่ ประชุมคณะกรรมการอนุมตั ิให้ บริษัทฯ จ่ายเงินปั นผลประจาปี 57/58 ครัง้ สุดท้ าย ในจานวนหุ้นละ 0.30 บาท โดย การเสนอจ่ายเงินปั นผลประจาปี ครัง้ นี ้ ขึ ้นอยูก่ บั การอนุมตั ิจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นประจาปี

BTS BTS TB / BTS.BK

โดยเงินปั นผลจ่าย

ประจาปี 57/58 ทังสิ ้ ้นจานวน 7,094.9 ล้ านบาท คิดเป็ นอัตราเงินปั นผลตอบแทนเต็มปี อยู่ท่ ปี ระมาณ 6.38%* ซึง่ เป็ นไปตามนโยบายของเงินปั นผลขันต ้ ่า ทีเ่ ราจะจ่ายไม่ต่ากว่า 7,000 ล้ านบาทในปี 57/58 และในปี 58/59 จะเป็ นปี ที่สามของนโยบายการจ่ายเงินปั นผลที่เราประกาศไว้ ก่อนหน้ า โดยในปี 58/59 เราตังใจที ้ ่จะ

กาไรจากการดาเนินงานขัน้ ต้ นต่ อยอดขายC

รายได้ จาแนกตามธุรกิจ MEDIA 41%

MASS TRANSIT 32%

MASS TRANSIT 37%

MEDIA 44%

จ่ายเงินปั นผลไม่ต่ากว่า 8 พันล้ านบาท ยิง่ ไปกว่านัน้ เราได้ ให้ ผลตอบแทนแก่นกั ลงทุนในรูปแบบของการซื ้อคืนหุ้น ซึง่ เราได้ ซื ้อหุ้นคืนเป็ นจานวน 925.2 ล้ านบาท ที่ราคาเฉลี่ย 9.65 บาทต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม การซื ้อคืนหุ้นไม่ส่งผลต่อเงินปั นผลที่คาดว่าจะจ่ายให้ แก่ผ้ ู ถือหุ้น ซึง่ ส่งผลให้ เงินปั นผลต่อหุ้นมีมลู ค่าสูงขึ ้น สาหรับปี 58/59 เราคาดการณ์ว่า ธุรกิจระบบขนส่งมวลชน จะมีอตั ราการเติบโตของจานวนผู้โดยสาร ที่ 4 – 6% จากปี ก่อน เป้าหมายอัตราการเติบโตของค่าโดยสารเฉลี่ย ที่ 2% จากปี ก่อน จากการปรับโปรโมชัน่ ต่างๆ ของ

SERVICES 8%

บริษัทฯ รวมถึงคาดการณ์อตั ราการเติบโตของรายได้ จากการให้ บริการเดินรถ ที่ 3% จากปี ก่อน และเรายังคงมี

SERVICES 4%

PROPERTY 19%

มุมมองด้ านบวกที่เราจะได้ รับการคัดเลือกจากการประมูลเส้ นทางรถไฟฟ้าสายใหม่ๆ

PROPERTY 15%

แหล่งข้อมูล: บริ ษัท

ราคาหุ้น BTS ย้ อนหลังเปรี ยบเทียบกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ

A

(รายละเอียดเพิ่มเติม

สามารถดูได้ ใน คาอธิบายและวิเคราะห์ฐานะทางการเงินและผลการดาเนินงานประจาปี 57/58) สาหรับธุรกิจสื่อโฆษณา เราคาดการณ์วา่ รายได้ รวมในปี 58/59 จะปรับตัวลดลงในระยะสัน้ โดยจะลดลง 12%

:

เทียบกับปี ก่อน เป็ นผลมาจากการที่บริ ษัทฯ ตัดสินใจยกเลิกสัญญาสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรดอย่างไรก็ดี กลุ่ม บริษัทฯ ยังคงคาดหวังการเติบโตอย่างแข็งแกร่งจากธุรกิจส่วนที่เหลือ โดยคาดการณ์ อตั ราการเติบโตของรายได้ จากสื่อโฆษณาในบีทีเอส (+16%) สื่อโฆษณาในอาคารสานักงาน (+20%) และสื่อโฆษณาอื่นๆ อย่างไรก็ดี เรายัง คาดหวังว่ากาไรสุทธิและอัตรากาไรสุทธิจะเพิ่มขึ ้น

จากการลดลงของต้ นทุนและค่าใช้ จ่ายที่เกี่ยวกับการ

ดาเนินงานในส่วนของสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด ในส่วนของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ เราตังใจที ้ ่จะเปิ ดตัวโครงการใหม่ๆ ที่เราร่วมทุนกับแสนสิริ โดยเราได้ วาง งบประมาณเงินลงทุนสาหรับการจัดหาที่ดินจานวนอย่างน้ อย 1 พันล้ านบาท เพื่อรองรับโครงการต่างๆ ที่จะ เกิดขึ ้นในปี นี ้

โดยเราได้ ตงั ้ เป้าหมายที่จะพัฒนาโครงการร่ วมกับแสนสิริมูลค่ ารวมประมาณ

25-30

พันล้ านบาท สาหรั บ 3 ถึง 5 ปี ข้ างหน้ า และในส่วนของ บมจ. ยู ซิตี ้ เราจะมีการรายงานความคืบหน้ า เพิ่มเติมในปี นี ้ ท้ ายสุดนี ้ เดือนนี ้ถือเป็ นเดือนที่ครบรอบ 5 ปี ของบริษัทฯ นับตังแต่ ้ การทา Reverse Take Over ในปี 2553 ตอนที่ บริษัท ธนายง จากัด (มหาชน) ได้ เข้ าซื ้อ บริษัท ระบบขนส่งมวลชนกรุงเทพ จากัด (มหาชน) ในช่ วง 5 ปี ที่ผ่าน

ตลาดทุน

H

3 เดือน

6 เดือน

12 เดือน

BTS TB SET Transport Index SET Index NIKKEI 225 HANG SENG FTSE 100 S&P 500

-9.1% -7.5% -7.2% 9.6% 10.6% 1.1% 0.1%

-12.6% 4.6% -4.9% 12.2% 13.4% 4.4% 2.9%

11.1% 25.6% 7.4% 36.3% 20.9% 1.0% 11.1%

อัตราแลกเปลี่ยนH

3 เดือน

6 เดือน

12 เดือน

USD vs THB EUR vs THB THB vs JPY THB vs HKD THB vs SGD THB vs GBP

-2.41% -2.56% 1.97% 2.63% 5.32% 5.12%

-1.78% 8.20% -0.60% 1.85% 0.00% 2.40%

-1.45% 4.78% 2.02% 1.55% 2.03% 2.71%

Our City Our Future

มา ท่ ามกลางความไม่ สงบทางการเมืองและการชะตัวของเศรษฐกิจไทย เราได้ ให้ ผลตอบแทนรวม กลับคืนสู่ผ้ ูถือหุ้นคิดเป็ นประมาณ 340% ทัง้ ในรู ปแบบการจ่ ายเงินปั นผลและเงินกาไรจากการขาย หลักทรั พย์ (คิดเป็ น 34.5% ต่ อปี โดยประมาณ) จวบจนถึงวันนี ้ เรามีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง ประกอบกับ วิสยั ทัศน์และโอกาสในการเติบโตที่มากขึ ้น ดังนัน้ เราจึงเตรี ยมพร้ อมสาหรับความท้ าทายในอนาคตในอีก 5 ปี ข้ างหน้ า และยังคงตังมั ้ น่ ที่จะตอบแทนให้ กบั นักลงทุนอย่างต่อเนื่อง

ดาเนียล รอสส์ (ผู้อานวยการฝ่ ายการเงิน)

1

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 20

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010) BTS GROUP FINANCIAL SUMMARY (CONSOLIDATED) INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED (THB mn)

FY 14/15

FY 13/14

% YoY

Operating revenue Other recurring income Total recurring revenue Operating costs Operating selling and administrative expenses EBITDA Operating EBITDA Finance cost Non-operating gain (loss) EBT Operating income tax Minority interests Net income (loss) to equity holders of the parent EPS (THB per share)

7,102.1 1,506.7 8,608.8 3,162.7 1,563.0 4,936.7 2,836.2 403.5 520.2 4,073.2 659.6 396.2 2,944.0 0.248

8,531.6 1,571.9 10,103.5 4,147.3 1,667.8 18,333.8 3,099.6 628.0 10,970.8 17,330.7 1,094.7 938.9 12,597.6 1.078

(16.8)% (4.2)% (14.8)% (23.7)% (6.3)% (73.1)% (8.5)% (35.8)% (95.3)% (76.5)% (39.7)% (57.8)% (76.6)% (77.0)%

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (THB mn)

31 MAR 15 10,111.9 6,371.4 1,218.1 2,237.8 577.9 4,576.0 909.6 26,002.7 14,011.6 9,548.4 1,480.3 5,776.2 9,992.3 40,808.8 66,811.5 530.0 1,851.1 26.0 1,467.7 2,920.6 6,795.4 1,187.1 1,345.1 1,244.0 2,616.2 1,611.2 8,003.6 14,799.0 15,913.1 47,677.0 1,807.6 474.8 769.0 50,728.4 1,284.1 52,012.5 66,811.5

31 MAR 14 8,668.5 23,496.3 1,074.5 2,549.8 671.7 882.3 37,343.1 13,899.0 6,238.2 3,101.5 7,737.8 8,391.6 39,368.0 76,711.1 2,222.4 10.0 3,607.6 2,717.2 8,557.2 230.0 2,807.5 1,266.9 3,037.1 1,270.2 8,611.7 17,169.0 15,913.1 47,656.9 1,797.2 3,578.4 4,653.4 57,686.0 1,856.2 59,542.2 76,711.1

% Change 16.7% (72.9)% 13.4% (12.2)% (14.0)% N.A. 3.1% (30.4)% 0.8% 53.1% (52.3)% (25.4)% 19.1% 3.7% (12.9)% N.A. (16.7)% 160.0% (59.3)% 7.5% (20.6)% 416.1% (52.1)% (1.8)% (13.9)% 26.8% (7.1)% (13.8)% 0.0% 0.0% 0.6% (86.7)% (83.5)% (12.1)% (30.8)% (12.6)% (12.9)%

Cash and cash equivalents Current investments Trade and other receivables Real estate development costs-net Accrued income Non-current assets classifies as held-for-sale Other current assets Total current assets Investments in associates Other long-term investment-net Investment properties - net Property, plant and equipment-net Other non-current assets Total non-current assets Total assets Short-term loan from financial institution Trade accounts payable Current portion of long-term loan Current portion of long-term debentures Other current liabilities Total current liabilities Long-term loan - net of current portion Long-term debentures-net of current portion Long-term provision - related party Deferred tax liabilities Other non-current liabilities Total non-current liabilities Total liabilities Issued and fully paid shares (mn shares) Issued and fully paid capital Share premium (discount) Retained earnings Other component of shareholder's equity Equity attributable to company's shareholders Non-controlling interest - equity attributable to minority Total shareholders' equity Total liabilities and shareholders' equity

Our City Our Future

2

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 20

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

BTS GROUP FINANCIAL SUMMARY (CONSOLIDATED) CASH FLOW STATEMENT FOR THE YEAR ENDED (THB mn) EBT Plus Profit before tax from discontinued operation Total Cash from (used in) operating activities Cash paid for interest expenses Cash paid for corporate income tax Cash received for return of corporate income tax Net cash from (used in) operating activities Net cash from investing activities Net cash used in financing activities Increase in translation adjustment Net increase (decrease) in cash Cash and cash equivalents at end of the year from discontinued operation Cash at beginning of the period Cash at the end of the period

FY 14/15

FY 13/14

% YoY

4,124.9

17,356.7

(76.2)%

(51.6)

(26.0)

98.5%

4,073.2 1,899.5 (304.4) (1,669.0) (73.9) 14,009.2 (12,425.4) 1.3 1,511.2 (67.8)

17,330.7 2,255.0 (481.7) (697.1) 57.1 1,133.4 12,633.5 (8,610.6) (0.9) 5,155.2 -

(76.5)% (15.8)% (36.8)% 139.4% N.A. (106.5)% 10.9% 44.3% (244.4)% (70.7)% N.A.

8,668.5 10,111.9

3,513.3 8,668.5

146.7% 16.7%

FY 13/14+ 51.4% 19.5% 36.3% 73.7% 36.2% 25.4% 55.7% 17.6% 22.7%

FY 12/13 48.8% 16.6% 49.0% 53.3% 21.6% 9.7% 16.6% 2.9% 3.8%

KEY FINANCIAL RATIOS PROFITABILITY RATIOS Gross operating profit margin (%) Selling and administrative expenses to operating sales ratio (%) Operating EBITDA margin (%)A Accounting EBITDA margin (%) Recurring pre-tax profit margin (%)B Net recurring profit margin (%)B Accounting net profit margin (%)C ROA (%)D ROE (%)E LIQUIDITY RATIO Current ratio (times)

FY 14/15+ 55.5% 22.0% 39.9% 51.8% 40.4% 32.8% 32.5% 5.0% 6.4%

NOTE:

* Includes profit from discontinued operation

+ Restated to reflect effects from TFRIC 12 and TFRIC 4 A Excludes non-operating items and interest income B Calculated based on recurring profit (before MI) / total recurring revenue C Calculated based on accounting net profit (before MI) / total accounting revenue includes shares of income from investments in associates

3.83x

4.36x

5.79x

LEVERAGE RATIOS Total liabilities to total asset (times) Total liabilities to total equity (times) Net debt to equity (times) Net debt to operating EBITDA (times) Interest coverage (times)F

0.22x 0.28x (0.11 x) (1.96 x) 7.03x

0.22x 0.29x (0.03 x) (0.65 x) 4.94x

0.25x 0.33x 0.17x 1.66x 4.07x

D Calculated based on accounting net profit (before MI) / average total assets

PER SHARE RATIOSG Basic earnings per share (THB) Operating cash flow per share (THB) Free cash flow per share (THB) Enterprise value per share (THB) Book value per share (THB)

0.248 (0.006) (0.154) 9.64 4.38

1.078 0.097 (0.009) 9.11 5.09

0.172 0.466 0.270 10.65 5.05

F Calculated based on operating EBITDA / finance cost

Our City Our Future

E Calculated based on accounting net profit (before MI) / average total shareholders’ equity

G Calculated based on weighted average number of shares at par value of THB 4.0 per share

3

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 20

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

ภาพรวมธุรกิจ ปี 57/58 

จานวนผู้โดยสารรวมปี 57/58 เพิ่มขึน้ 1.9% จากปี ก่ อน เป็ น 218.7 ล้ านเที่ยวคน และอัตราค่ าโดยสารเฉลี่ยเพิ่มขึน้ 1.6% จากปี ก่ อนหน้ า เป็ น 26.9 บาทต่อเที่ยว



ส่ วนแบ่ งกาไรสุทธิจาก BTSGIF ในปี 57/58 จานวน 724.2 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 18.2% หรือ 111.8 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน



รายได้ จากการให้ บริการเดินรถ (O&M) เพิ่มขึน้ 23.2% เป็ น 1,549.3 ล้ านบาทเมื่อเทียบกับปี ก่ อน สาเหตุหลักมาจากการเปิ ดให้ บริการในส่วนต่อขยาย สายสีลม จากวงเวียนใหญ่ถึงบางหว้ าเต็มปี



รายได้ จากธุรกิจสื่อโฆษณาในบีทเี อส ปี 57/58 เป็ น 1,775.5 ล้ านบาท เพิ่มขึน้ 7.0% จากปี ก่ อน



รายได้ จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ในปี 57/58 จานวน 1,354.8 ล้ านบาท ลดลง 53.8% จากปี ก่อน เนื่องมาจากการโอนคอนโดมิเนียมที่ลดลง



รายได้ จากธุรกิจบริการ1 ประจาปี 57/58 เพิ่มขึน้ 37.3% จากปี ก่ อน เป็ น 547.8 ล้ านบาท รายได้ ที่เพิ่มขึ ้นหลักมาจากร้ านอาหาร ChefMan



อัตรากาไรสุทธิก่อนภาษีจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจา (ก่ อนหักส่ วนของผู้ถือหุ้นส่ วนน้ อย) ประจาปี 57/58 ปรับตัวดีขนึ ้ เป็ น 40.4% เทียบกับ 36.2% ในปี 56/57



กาไรสุทธิหลังหักภาษีจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจา (ก่ อนหักส่ วนของผู้ถือหุ้นส่ วนน้ อย) ประจาปี 57/58 ปรับตัวดีขนึ ้ เป็ น 2,820.0 ล้ านบาท เพิ่มขึน้ 10.0% จากปี ก่ อน ที่ 2,563.0 ล้ านบาท



กาไรสุทธิ (ก่ อนหักส่ วนของผู้ถือหุ้นส่ วนน้ อย) สาหรั บปี 57/58 เท่ ากับ 3,340.2 ล้ านบาท ลดลง 75.3% จากปี 56/57 เนื่องจากปี 56/57 ได้ บันทึก กาไรจากการขายรายได้ ค่าโดยสารสุทธิในอนาคตแก่ BTSGIF จานวน 13.5 พันล้ านบาท ซึ่งเป็ นรายการพิเศษ



จ่ ายเงินปั นผลประจาปี 57/58 แก่ ผ้ ถู ือหุ้น2 ทัง้ สิน้ 7,094.9 ล้ านบาท คิดเป็ นอัตราเงินปั นผลตอบแทนเต็มปี อยู่ท่ ปี ระมาณ 6.38%

มาตรฐานการบัญชีและการจัดประเภทรายการใหม่ ตังแต่ ้ วนั ที่ 1 เมษายน 2557 บริษัทฯ และบริษัทย่อย (รวมเรียก “กลุม่ บริษัท บีทีเอส”) ได้ นาการตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 12 (TFRIC 12 เรื่อง ข้ อตกลงสัมปทานบริการ) มาใช้ โดยมาตรฐานฉบับนีใ้ ห้ แนวทางการบันทึกบัญชีสาหรับผู้ประกอบการที่ได้ รับสัมปทานในการรับรู้ และวัดมูลค่าภาระผูกพันและสิทธิที่ เกี่ยวข้ องในข้ อตกลงสัมปทานบริการระหว่างภาครัฐกับภาคเอกชน บีทีเอสซี (บริษัทย่อย) เป็ นผู้ให้ บริการจัดหารถไฟฟ้า (โครงสร้ างพื ้นฐาน) ในการเดินรถเพื่อให้ บริการแก่สาธารณะมีการดาเนินการและบารุงรักษาโครงสร้ างพื ้นฐานนี ้ในช่วงเวลาตามสัญญาการให้ บริการเดินรถและซ่อมบารุงโครงการระบบขนส่งมวลชน กรุงเทพมหานคร (สัญญาให้ บริการเดินรถและซ่อมบารุง 30 ปี ) โดยบีทเี อสซีได้ รับค่าบริการตลอดระยะเวลาของสัญญา โดยข้ อตกลงดังกล่าว ถือเป็ นข้ อตกลง สัมปทานบริการระหว่างภาครัฐกับภาคเอกชน ฝ่ ายบริหารของบีทีเอสซีจงึ พิจารณาแล้ วว่า สัญญาให้ บริการเดินรถและซ่อมบารุง 30 ปี นัน้ อยูใ่ นขอบเขตของการ ตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 12 บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้ เปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีดงั กล่าวในงวดปั จจุบนั และปรับย้ อนหลังงบการเงินของ งวดก่อนที่แสดงเป็ นข้ อมูลเปรียบเทียบ เสมือนหนึ่งว่าบริษัทฯ และบริษัทย่อยใช้ การตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินและการตีความมาตรฐานการบัญชี เหล่านี ้มาโดยตลอด รายละเอียดเพิ่มเติม อยูใ่ น หมายเหตุประกอบงบการเงินรวมข้อ 3 และ 4 ในงบการเงินรวม สาหรับปี 57/58 ผลกระทบจากปั จจัยต่ างๆ ต่ อผลการดาเนินงานของกลุ่มธุรกิจ จากภาวะเศรษฐกิจไทยที่ชะลอตัวประกอบกับความไม่แน่นอนทางการเมือง ยังคงส่งผลกระทบเป็ นวงกว้ างกับประเทศในช่วงครึ่งปี แรกของปี 2557 ดังเห็นได้ จาก อัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศสาหรับครึ่งปี แรก ซึง่ เติบโตเพียง 0.1% เมื่อเทียบกับ 4.1% ในครึ่งปี แรกของปี 2556 ต่อมาในครึ่งปี หลัง ความมัน่ ใจ ในประเทศกลับคืนมาจากการปฏิรูปทางการเมืองภายใต้ การปกครองของรัฐบาลปั จจุบนั ดังเห็นได้ จากการขยายตัวของการอุปโภคบริโภครวมทังการเพิ ้ ่มขึ ้นของภาค การผลิต ซึง่ ถือเป็ นปั จจัยหนึ่งในการกระตุ้นเศรษฐกิจของประเทศได้ อย่างไรก็ดี แม้ ว่าจะมีการปรับตัวดีขึ ้นในสองปั จจัยดังกล่าว อัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวล รวมในประเทศสาหรับปี 2557 ยังเติบโตเพียง 0.7% เทียบกับ 2.9% ในปี 25563 ภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวนี ้ นับเป็ นความท้ าทายของกลุม่ บริษัท โดยเฉพาะธุรกิจสื่อ โฆษณา ซึง่ ได้ รับผลกระทบโดยตรงจากการชะลอการใช้ จา่ ยของผู้บริโภค ส่งผลให้ เราไม่สามารถบรรลุเป้าหมายที่เราตังไว้ ้ ในส่วนธุรกิจสื่อโฆษณาได้ Our City Our Future

4

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 20

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

อย่างไรก็ดี ท่ามกลางความท้ าทายดังกล่าว ธุรกิจระบบขนส่งมวลชนและธุรกิจสื่อโฆษณาในบีทีเอสยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง (รายละเอียดเพิ่ มเติมได้ ที่ ผลการ ดาเนินงานตามส่วนงาน) ในส่วนของธุรกิจระบบขนส่ งมวลชน รายได้ คา่ โดยสารในส่วนของระบบรถไฟฟ้าสายหลักเติบโต 3.5% จากปี ก่อน เป็ น 5.88 พันล้ านบาท ในปี 57/58 (ต่ากว่า เป้าหมายการเติบโตทีว่ างไว้ 6 – 9%) สาเหตุหลักมาจากเวลาเปิ ดให้ บริการที่สนลงในช่ ั้ วงที่คณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) ประกาศเคอร์ ฟิว และผลกระทบ จากการเลื่อนการเปิ ดภาคเรียนของโรงเรียนและมหาวิทยาลัยในกรุงเทพมหานครเพื่อให้ สอดคล้ องกับประเทศใน AEC แต่ในส่วนของรายได้ จากการให้ บริการเดินรถ นันปรั ้ บตัวเพิ่มขึ ้น 23.2% จากปี ก่อน มาอยูท่ ี่ 1,549.3 ล้ านบาท ซึง่ มากกว่าเป้าที่เราวางไว้ ที่ 17% สาเหตุหลักมาจากการรับรู้รายได้ เต็มปี จากการเดินรถในส่วนต่อ ขยายสายสีลม (วงเวียนใหญ่ – บางหว้ า) การเพิ่มขึ ้นของรายได้ คา่ เดินรถตามสัญญาในส่วนต่อขยายสายสุขมุ วิท และการขยายขอบเขตของงานในสัญญาเดินรถ BRT สาหรับธุรกิจสื่อโฆษณา ซึง่ เป็ นธุรกิจที่มีความผันผวนไปตามสภาพเศรษฐกิจสูง ได้ รับผลกระทบโดยตรงจากการชะลอการอุปโภคบริโภคของภาคครัวเรือน ดังเห็น ได้ จากรายได้ รวมจากธุรกิจสื่อโฆษณาลดลง 6.3% จากปี ก่อน (ไม่บรรลุเป้าหมายการเติบโตที่ตงไว้ ั ้ 0 – 3%) แต่ยงั น้ อยกว่าการใช้ จา่ ยงบประมาณโฆษณาของ อุตสาหกรรมโดยรวมที่ลดลงถึง 8.4%4 ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ เป็ นอีกธุรกิจหนึ่งที่ได้ รับผลกระทบจากการชะลอการใช้ จา่ ยของประชาชนและจานวนนักท่องเที่ยวที่ลดลง ซึง่ ส่งผลกระทบต่อยอดขายและ ยอดโอนคอนโดมิเนียม โดยในปี 57/58 รายได้ จากอสังหาริมทรัพย์เชิงที่อยูอ่ าศัย จานวน 415.7 ล้ านบาท (ไม่บรรลุเป้าหมายรายได้ ที่ตงไว้ ั ้ ที่ 800 ล้ านบาท) ในส่วน ของรายได้ จากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจาจากอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ แม้ วา่ ปี นี ้จะเติบโตถึง 8.2% จากปี ก่อน เป็ น 932.3 ล้ านบาท (พลาดจากเป้าหมายรายได้ ที่ตงไว้ ั ้ ที่ 1,000 ล้ านบาท) เหตุการณ์ สาคัญ 

30 เมษายน 2557: บริษัท บีทีเอส แลนด์ จากัด (BTSL) ซึง่ เป็ นบริษัทย่อยของบีทีเอส กรุ๊ป จัดตังบริ ้ ษัทร่วมทุน ชือ่ บริษัท บางกอก เพย์เมนต์ โซลูชนั ส์ จากัด (BPS) เพื่อประกอบธุรกิจพัฒนาซอฟต์แวร์ และให้ บริการทางเทคโนโลยีตา่ งๆ รวมถึงเทคโนโลยีอนั เกี่ยวข้ องกับระบบขนส่งมวลชนและระบบการ ชาระเงินในประเทศไทย



6 สิงหาคม 2557: บริษัทจ่ายเงินปั นผลครัง้ สุดท้ ายประจาปี 56/57 จานวนหุ้นละ 0.21 บาท หรือคิดเป็ นเงินทังสิ ้ ้น 2,501.4 ล้ านบาท ทังนี ้ ้ อัตราเงินปั น ผลตอบแทน (Dividend Yield) ประจาปี คิดเป็ น 7.37% เมื่อเทียบกับราคาหุ้น ณ วันที่ 22 พฤษภาคม 2557 (1 วันก่อนคณะกรรมการบริษัทฯ มีมติอนุมตั ิ ให้ จา่ ยเงินปั นผล)



8 สิงหาคม 2557: ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ ได้ มีมติอนุมตั ิโครงการซื ้อหุ้นคืนของบริษัทฯ ภายในวงเงินสูงสุดไม่เกิน 6,000 ล้ านบาท หรือประมาณ ร้ อยละ 5 ของหุ้นที่จาหน่ายได้ แล้ วทังหมด ้ โดยมีกาหนดระยะเวลาซื ้อหุ้นคืน ตัง้ แต่วนั ที่ 25 สิงหาคม 2557 ถึงวันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2558 โดย ณ วันสิ ้นสุด โครงการซื ้อหุ้นคืน โดยบริษัทฯ ได้ ซื ้อหุ้นคืนไปทังหมด ้ 0.8% ของจานวนหุ้นที่ชาระแล้ ว คิดเป็ นมูลค่ารวม 925.2 ล้ านบาท



15 ตุลาคม 2557: ที่ประชุมคณะกรรมการบริหารของบริษัทฯ ได้ มีมติ (1) อนุมตั ิให้ บริษัทฯ เข้ าทาสัญญาข้ อตกลงกรอบความร่วมมือทางธุรกิจกับบริษัท แสนสิริ จากัด (มหาชน) (SIRI) ในการเป็ น Exclusive Partner เพื่อร่วมกันพัฒนาโครงการที่พกั อาศัยเพื่อขาย ซึง่ ตังอยู ้ ภ่ ายในรัศมี 500 เมตร จากสถานี รถไฟฟ้า (2) อนุมตั ิการจัดตังบริ ้ ษัทร่วมทุนในสัดส่วนร้ อยละ 50:50 กับ SIRI เพื่อพัฒนาโครงการแรกภายใต้ กรอบความร่วมมือ โดยจะเป็ นโครงการที่พกั อาศัยเพื่อขายบนที่ดินใกล้ กบั สถานีรถไฟฟ้าบีทีเอสหมอชิต และ (3) อนุมตั ิการขายที่ดินเนื ้อที่ประมาณ 5 ไร่ (8,000 ตารางเมตร) ให้ แก่บริษัทร่วมทุน โครงการแรกนี ้

Our City Our Future

5

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 20

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับปี 57/58 สิ ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2558 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 บริ ษ ั ท บี ท เ ี อส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) (Ended June 2010)  24 พฤศจิกายน 2557: ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ อนุมตั ิในหลักการให้ บริ ษัทฯ จาหน่ายหุ้นทังหมดในบริ ้ ษัท บีทีเอส แอสเสทส์ จากัด (BTSA) และ บริษัท ก้ ามกุ้ง พร็อพเพอร์ ตี ้ จากัด (ก้ ามกุ้ง) ให้ แก่บริษัท แนเชอรัล พาร์ ค จากัด (มหาชน) (NPARK) เพื่อแลกกับหุ้นสามัญเพิ่มทุนของ NPARK นอกจากนี ้ บริษัทฯ ยังจะได้ รับใบสาคัญแสดงสิทธิของ NPARK ในอัตราส่วน 2 หุ้นสามัญเพิ่มทุนที่ออกให้ แก่บริษัทฯ ต่อ 1 หน่วยใบสาคัญแสดงสิทธิ โดย ไม่คิดมูลค่า 

19 ธันวาคม 2557: ได้ จดทะเบียนจัดตังบริ ้ ษัทร่วมทุนแรกระหว่างบริษัทฯ และ SIRI ชื่อ บริษัท บีทีเอส แสนสิริ โฮลดิ ้ง วัน จากัด (JVCo1) ซึง่ บริษัทฯ และ SIRI แต่ละฝ่ ายได้ ลงทุนในสัดส่วนร้ อยละ 50 ในบริษัทร่วมทุนนี ้



9 มกราคม 2558: ที่ประชุมคณะกรรมการอนุมตั ิให้ บริษัทฯ จ่ายเงินปั นผลระหว่างกาลจากผลการดาเนินงานงวดหกเดือน (เมษายน 2557 - กันยายน 2557) และจากกาไรสะสมให้ แก่ผ้ ถู ือหุ้นของบริษัทฯ ในจานวนหุ้นละ 0.30 บาทต่อหุ้น หรือคิดเป็ นเงินทังสิ ้ ้นประมาณ 3,547 ล้ านบาท



2 กุมภาพันธ์ 2558: กลุม่ บริษัทบีทีเอสและบริษัท อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์) จากัด มหาชน (AEONTS) ร่วมกันออกบัตรแรบบิทร่วม (co-branded rabbit) โดยผู้ถือบัตรสมาชิกอิออน-แรบบิทสามารถใช้ ฟังก์ชนั ต่างๆ ของแรบบิท รวมทังรั้ บบริการสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคจาก AEONTS ทังนี ้ ้ ภายใต้ โครงการ นี ้ จะมีการจัดตัง้ SPV เพื่อซื ้อสิทธิเรี ยกร้ องในสินเชื่อเพื่อผู้บริ โภคที่เกิดจากการเบิกใช้ สินเชื่อผ่านบัตรสมาชิกอิออน-แรบบิท ในวงเงินไม่เกิน 5,000 ล้ าน บาท



13 มีนาคม 2558: จัดตังการร่ ้ วมทุนแห่งที่ 2 (JVCo2) ระหว่างบริษัทฯ และ SIRI ทังนี ้ ้บริษัทฯ และ SIRI ถือหุ้นในสัดส่วน 50:50



31 มีนาคม 2558: กลุม่ บริษัท บีทีเอสปรับโครงสร้ างองค์กร (มีผลตังแต่ ้ วนั ที่ 1 เมษายน 2558) โดยเพิ่มคณะกรรมการที่ปรึกษา (Advisory Board) เพิ่ม ตาแหน่งกรรมการผู้อานวยการใหญ่ (Chief Executive Officer: “CEO”) และเพิ่มตาแหน่งรองกรรมการผู้อานวยการใหญ่ (Deputy Chief Executive Officer: “Deputy CEO”) ในโครงสร้ างองค์กร ทังนี ้ ้ ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ มีมติอนุมตั ิให้ กรรมการบริหาร 2 ท่าน คือ นายกวิน กาญจนพาสน์ เข้ า ดารงตาแหน่ง CEO และนายคง ชิ เคือง (Mr. Kong Chi Keung) เข้ าดารงตาแหน่ง Deputy CEO



20 เมษายน 2558: บริษัทฯ ได้ จาหน่ายหุ้นสามัญทังหมดในบริ ้ ษัทย่อย 2 แห่งในสายธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ได้ แก่ บริษัท BTSA ซึง่ เป็ นเจ้ าของโรงแรมอี สติน แกรนด์ สาทร กรุงเทพฯ และที่ดินบริเวณถนนพหลโยธิน และบริษัท ก้ ามกุ้ง ซึง่ เป็ นเจ้ าของที่ดินบริเวณถนนพญาไท ให้ แก่ บริษัท ยูซิตี ้ จากัด (มหาชน) (บมจ. ยูซิตี ้) (ชื่อเดิม: NPARK) เพื่อแลกกับหุ้นสามัญเพิ่มทุนและใบสาคัญแสดงสิทธิของ บมจ. ยูซิตี ้ โดยบริษัทฯ จาหน่ายหุ้นสามัญทังหมดใน ้ ราคา 9,404.1 ล้ านบาท เพื่อแลกกับหุ้นสามัญทังหมด ้ 35.64% ใน บมจ. ยูซิตี ้ และใบสาคัญแสดงสิทธิ



15 พฤษภาคม 2558: ที่ประชุมคณะกรรมการบริหารอนุมตั ิให้ บริษัทฯ จัดตังบริ ้ ษัทร่วมทุน ระหว่างบริษัทฯ และ SIRI อีก 7 บริษัท (JVCo3 – JVCo9) เพื่อรองรับแผนการพัฒนาโครงการที่พกั อาศัยเพื่อขายในอีก 12 เดือนข้ างหน้ า ทังนี ้ ้บริษัทฯ และ SIRI ถือหุ้นในสัดส่วน 50:50 ในแต่ละบริษัท



25 พฤษภาคม 2558: ที่ประชุมคณะกรรมการอนุมตั ิให้ บริษัทฯ จ่ายเงินปั นผลประจาปี 57/58 ครัง้ สุดท้ ายจานวน 3,548.6 ล้ านบาท ในจานวนหุ้นละ 0.30 บาท โดยการเสนอจ่ายเงินปั นผลประจาปี ครัง้ นี ้ ขึ ้นอยูก่ บั การอนุมตั ิจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นประจาปี ทังนี ้ ้ อัตราเงินปั นผลตอบแทน (Dividend Yield) ประจาปี คิดเป็ น 6.38% เมื่อเทียบกับราคาหุ้น ณ วันที่ 22 พฤษภาคม 2558 (1 วันก่อนคณะกรรมการบริษัทฯ มีมติอนุมตั ิให้ จา่ ยเงินปั นผล)

Our City Our Future

6

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 20

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 ผลการดาเนินงานประจาปี 57/58

สิ ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

กลุม่ บริษัท บีทีเอส รายงานผลประกอบการประจาปี 57/58 ด้ วยรายได้ รวม* จานวน 8,123.6 ล้ านบาท ลดลง 64.1% หรือ 14,477.6 ล้ านบาท จาก 22,601.3 ล้ าน บาท ในปี 56/57 ซึง่ การลดลงส่วนใหญ่ เป็ นผลมาจากการบันทึกกาไรจากรายการพิเศษในปี 56/57 คือ (1) กาไรพิเศษจากการขายรายได้ คา่ โดยสารสุทธิในอนาคต แก่ BTSGIF จานวน 13,497.6 ล้ านบาท และ (2) การรับรู้กาไรพิเศษจากการขายที่ดินที่บางปะกงและบางนา กม. 18 ทังสิ ้ ้น 379.3 ล้ านบาท รวมถึง (3) การลดลง ของรายได้ จากการขายอสังหาริมทรัพย์ จานวน 1,646.6 ล้ านบาทจากปี ก่อน และ (4) การลดลงของดอกเบี ้ยรับ จานวน 291.6 ล้ านบาทจากปี ก่อน แต่การลดลงของ รายได้ รวม ถูกชดเชยด้ วย (5) รายได้ จากการบริการที่เพิ่มขึ ้น จานวน 449.3 ล้ านบาท โดยรายได้ ที่เพิ่มขึ ้นส่วนใหญ่มาจากธุรกิจระบบขนส่งมวลชน และธุรกิจบริการ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ ที่ ผลการดาเนินงานตามส่วนงาน) และ (6) กาไรพิเศษจากการขายทีด่ ินที่หมอชิต จานวน 5 ไร่ ให้ แก่บริษัท บีทีเอส แสนสิริ โฮลดิ ้ง วัน จากัด (JVCo1) จานวน 367.5 ล้ านบาทในไตรมาส 3 ปี นี ้ อย่างไรก็ดี แม้ วา่ รายได้ จากการเดินรถ (O&M) และส่วนแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF เพิ่มขึ ้น แต่รายได้ จากการดาเนินงาน5 ประจาปี นี ้ ปรับตัวลดลง 16.8% จากปี ก่อน เป็ น 7,102.1 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการลดลงของรายได้ ในส่วนของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์จากการลดลงของจานวนห้ องที่โอนในโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค และการปรับตัวลดลงของรายได้ ในส่วนของธุรกิจสื่อโฆษณา โดยรายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ธุรกิจสื่อโฆษณา ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ และ ธุรกิจบริการ คิดเป็ นสัดส่วน 32.0%, 41.2%, 19.1% และ 7.7% ของรายได้ จากการดาเนินงานรวม ตามลาดับ

รายได้ จากการดาเนินงาน5 (ล้ านบาท)

ปี 57/58

ระบบขนส่ งมวลชน6 สื่อโฆษณา อสังหาริมทรัพย์ 7 บริการ1 รวม5

2,273.5 2,926.0 1,354.8 547.8 7,102.1

% ของ ยอดรวม5 32.0% 41.2% 19.1% 7.7% 100.0%

ปี 56/57 2,077.3 3,121.2 2,934.1 399.0 8,531.7

% ของ ยอดรวม5 24.3% 36.6% 34.4% 4.7% 100.0%

% เปลี่ยนแปลง (YoY) 9.4% (6.3)% (53.8)% 37.3% (16.8)%

อัตรากาไร ขัน้ ต้ น ปี 57/588 64.1% 59.5% 43.9% 26.5% 55.5%

อัตรากาไร ขัน้ ต้ น ปี 56/578 57.9% 60.5% 40.2% 28.2% 51.4%

ต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ยรวม* จานวน 4,446.9 ล้ านบาท ลดลง 788.9 ล้ านบาท หรือ 15.1% จากปี 56/57 ส่วนใหญ่มาจากการลดลงของต้ นทุนขายอสังหาริมทรัพย์ จานวน 1,016.5 ล้ านบาท รวมถึงค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหารที่เกี่ยวเนื่องกับการขายคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts ที่ลดลง ในส่วนของต้ นทุนจากการ ดาเนินงานลดลง 23.7% จากปี ก่อน เป็ น 3,162.8 ล้ านบาท ซึง่ ลดลงสอดคล้ องกับการลดลงของรายได้ จากการดาเนินงานรวม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการลดลงของ ต้ นทุนเร็วกว่าการลดลงของรายได้ จากการดาเนินงานรวม ส่งผลให้ อตั รากาไรจากการดาเนินงานขันต้ ้ น8 (Operating gross profit margin) ปรับตัวเพิ่มขึ ้นเป็ น 55.5% เมื่อเปรียบเทียบกับ 51.4% ของปี ก่อน จากปั จจัยที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น ส่งผลให้ Operating EBITDA9 ในปี 57/58 ลดลง 263.5 ล้ านบาท หรือ 8.5% เมื่อเทียบกับปี ก่อน เป็ น 2,836.2 ล้ านบาท ทังนี ้ ้ รายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชนซึง่ เป็ นธุรกิจที่มีอตั รากาไรสูงมีสดั ส่วนมากขึ ้น

และรายได้ จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ทีมีอตั รากาไรน้ อยมีสัดส่วนลดลง

ส่งผลให้

9

Operating EBITDA margin ของบริ ษัทฯ เพิ่มขึ ้นจาก 36.3% ในปี 56/57 เป็ น 39.9% ในปี นี ้ สาหรับค่าใช้ จา่ ยทางการเงินนัน้ ลดลง 35.8% หรือ 224.6 ล้ านบาท เป็ น 403.5 ล้ านบาท ซึง่ ส่วนใหญ่มาจากการชาระหุ้นกู้ชดุ ทีส่ ามของบีทีเอสซีที่ครบกาหนดในไตรมาส 2 ปี 57/58 แม้ วา่ รายได้ จากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจา10 อื่น จะลดลง 4.2% หรือ 65.3 ล้ านบาท จากปี ก่อนเป็ น 1,506.7 ล้ านบาท โดยสาเหตุหลักมาจากการลดลงของดอกเบี ้ย รับในส่วนของหลักทรัพย์ค ้าประกันที่ใช้ ในการชาระหุ้นกู้ชดุ ที่สามของบีทีเอสซี แต่อตั รากาไรจากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจา10 ก่อนหักภาษี ปรับตัวเพิ่มขึ ้นเป็ น 40.4% จาก 36.2% ในปี 56/57 และกาไรสุทธิหลังหักภาษีจากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจา (ก่อนหักส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้ อย) ประจาปี 57/58 ปรับตัวดีขึ ้น เป็ น 2,820.0 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 10.0% จากปี ก่อน ที่ 2,563.0 ล้ านบาท อันเป็ นผลมาจากการปรับตัวดีขึ ้นของอัตรากาไรขันต้ ้ นจากรายการปกติและการลดลงของ ค่าใช้ จา่ ยทางการเงิน Our City Our Future

7

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 20

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับปี 57/58 สิ ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2558 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 บริ ษ ั ท บี ท เ ี อส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) (Ended June 2010) นอกจากนัน้ บริษัทฯ บันทึกค่าใช้ จา่ ยภาษีเงินได้ อยูท่ ี่ 733.0 ล้ านบาท ลดลง 3,055.1 ล้ านบาท หรือ 80.6% จากปี ก่อน ซึง่ ส่วนใหญ่มาจาก (1) ภาษีจากกาไรจาก การขายรายได้ สทุ ธิในอนาคตแก่ BTSGIF จานวน 2,700.0 ล้ านบาท ในปี 56/57 และ (2) ภาษีที่เกี่ยวข้ องกับการลดทุนของบริษัทบีทีเอสซี จานวน 406.7 ล้ านบาท ในเดือนพฤศจิกายน 2556 ซึง่ ทังสองรายการไม่ ้ ได้ เกิดขึ ้นอีกครัง้ ในปี นี ้ จากปั จจัยทังหมดข้ ้ างต้ น ทาให้ กลุม่ บริษัท บีทีเอส รายงานกาไรสุทธิ สาหรับปี 57/58 เท่ากับ 3,340.2 ล้ านบาท (ลดลง 75.3% จากปี 56/57) และกาไรสุทธิสว่ นที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ เท่ากับ 2,944.0 ล้ านบาท (ลดลง 76.6% จากปี ก่อน) * เพือ่ วัตถุประสงค์ในการเปรี ยบเทียบ รายได้และต้นทุนรวม (ทีแ่ สดงในงบการเงิน) ในเอกสารฉบับนี ้ ไม่รวม รายได้และต้นทุนจากการให้บริ การจัดหารถไฟฟ้ าภายใต้สญั ญาสัมปทาน จานวน 49.8 ล้านบาท (ปี 56/57 จานวน 866.8 ล้านบาท) อันเนือ่ งมาจากการนาการตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที ่ 12 (TFRIC 12 เรื ่อง ข้อตกลงสัมปทานบริ การ) มาใช้ โดยภายใต้กรอบการตีความฉบับนี ้ บีทีเอสซี ตอ้ งเป็ นผูจ้ ดั หา รถไฟฟ้ าเพือ่ ให้บริ การแก่สาธารณะ 1 รายได้จากธุรกิ จบริ การ รวมถึงรายได้จากการขายและบริ การทีเ่ กีย่ วข้องกับ BSS, รายได้จากการสะสมคะแนนของโปรแกรม Carrot Rewards, รายได้คา่ ก่อสร้างและค่าทีป่ รึ กษาจาก HHT Construction, และรายได้ จากร้านอาหาร ChefMan หมายเหตุ: รายการต่างๆทีเ่ กีย่ วข้องกับร้านอาหาร ChefMan ถูกย้ายจากหน่วยธุรกิ จอสังหาริ มทรัพย์ มาอยู่ทีห่ น่วยธุรกิ จบริ การ ในไตรมาส 4 ปี 56/57 2 การเสนอจ่ายเงินปันผลประจาปี ครั้งสุดท้ายจานวน 0.30 บาทต่อหุ้นนัน้ ขึ้นอยู่กบั การอนุมตั ิจากทีป่ ระชุมผูถ้ ือหุ้น โดยอัตราเงินปันผลตอบแทน คานวณจากราคาตลาดก่อนวันทีค่ ณะกรรมการบริ ษัทมีมติอนุมตั ิจ่ายเงิน ปันผล 3 แหล่งข้อมูล: www.nesdb.go.th ข้อมูลเดือนมกราคม – ธันวาคม 2557 4

แหล่งข้อมูล: Nielsen ข้อมูลเดือนเมษายน 2557 – มีนาคม 2558, ไม่รวมสือ่ ทีวีดิจิทลั และเคเบิ ลทีวี

5

รายได้จากการดาเนินงาน คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF แต่ไม่รวม ดอกเบีย้ รับ เงิ นปันผลรับ และรายการทีไ่ ม่เกิ ดขึ้นเป็ นประจา (non-recurring items) 6 รายได้จากธุรกิ จระบบขนส่งมวลชน ประกอบด้วย i) ส่วนแบ่งกาไรจาก BTSGIF (รวมอยู่ใน ‘ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จากเงินลงทุนในบริ ษัทร่ วม’ ทีแ่ สดงอยู่ในงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็ จ) ii) รายได้ค่าบริ การจากการบริ หารการเดินรถไฟฟ้ า และ BRT (รวมอยู่ใน ‘รายได้จากการบริ การ’ ในรายการ ‘รายได้จากการให้บริ การเดินรถ’ ในหมายเหตุประกอบงบการเงินรวม) iii) รายได้จากค่าโดยสาร 16 วัน สาหรับปี 56/57 7 รายได้ธุรกิ จอสังหาริ มทรัพย์ประกอบด้วยยอดขายอสังหาริ มทรัพย์ , ค่าเช่าและค่าบริ การ ธุรกิ จก่อสร้างและบริ การ, และรายได้ค่าบริ การจากโครงการสนามกอล์ฟธนาซิ ตีแ้ ละสปอร์ ตคลับ 8

กาไรขัน้ ต้นจากการดาเนินงาน คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF

9

อัตรากาไรจากการดาเนินงานก่อนค่าเสือ่ มราคา ค่าตัดจาหน่าย ดอกเบีย้ และภาษี คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF แต่ไม่รวม ดอกเบีย้ รับ เงินปันผลรับ ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จากบริ ษัทร่ วมอืน่ ๆ (ยกเว้นจาก BTSGIF) และการร่ วมค้า และรายการทีไ่ ม่เกิ ดขึ้นประจาอืน่ ๆ 10 กาไรจากรายการทีเ่ กิ ดขึ้นเป็ นประจา (Recurring profit) คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ, ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF บริ ษัทร่ วมและการร่ วมค้า และรวมถึงรายการทีเ่ กิ ดขึ้นประจา ได้แก่ ดอกเบีย้ รับ และรายการทีเ่ กิ ดขึ้นเป็ นประจาอืน่ ๆ (ก่อนจัดสรรให้ผมู้ ีส่วนได้เสียทีไ่ ม่มีอานาจควบคุมของบริ ษัทย่อย)

ผลการดาเนินงานตามส่ วนงาน ธุรกิจระบบขนส่ งมวลชน รายได้ รวมของธุรกิจระบบขนส่งมวลชน6 ในปี 57/58 เพิ่มขึ ้น 9.4% เมื่อเทียบกับปี ก่อน เป็ น 2,273.5 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ ้นของรายได้ จากการ ให้ บริการเดินรถและการรับรู้สว่ นแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF ในส่วนของรายได้ จากการให้ บริการเดินรถ เพิ่มขึ ้น 23.2% หรือ 292.1 ล้ านบาทจากปี ก่อน เป็ น 1,549.3 ล้ านบาท เป็ นผลมาจาก (1) การรับรู้รายได้ จากการเดินรถในส่วนต่อขยายสายสีลมที่เปิ ดให้ บริการอย่างเป็ นทางการ ตังแต่ ้ วนั ที่ 5 ธันวาคม 2556 (2) การเพิ่มขึ ้นของ รายได้ คา่ เดินรถตามสัญญาในส่วนต่อขยายสายสุขมุ วิทและ (3) การขยายขอบเขตของงานในสัญญาเดินรถ BRT แต่การเพิ่มขึ ้นบางส่วนถูกชดเชยด้ วยการลดลงของ รายได้ คา่ โดยสาร (ในปี 56/57 บริษัทฯ บันทึกรายได้ คา่ โดยสาร 16 วัน ก่อนการจัดตัง้ BTSGIF) จานวน 207.7 ล้ านบาท ลดลง 100% จากปี ก่อน ในส่วนของรายได้ คา่ โดยสารในส่วนของรถไฟฟ้าสายหลัก เพิ่มขึ ้น 3.5% จากปี ก่อน หรื อ 197.0 ล้ านบาท เป็ น 5,874.1 ล้ านบาท ซึง่ เป็ นผลมาจากจานวนเที่ยวการ เดินทางที่เพิ่มขึ ้น 1.9% เมื่อเทียบกับปี ก่อน เป็ น 218.7 ล้ านเที่ยวคน และอัตราค่าโดยสารเฉลี่ยที่เพิ่มขึ ้นเป็ น 26.9 บาทต่อเที่ยว คิดเป็ นการเพิ่มขึ ้น 1.6% จากปี ก่อน อย่างไรก็ดี ในปี นี ้ ต้ นทุนของรถไฟฟ้าสายหลักปรับตัวลดลงจากค่าใช้ จา่ ยพนักงานและค่าใช้ จา่ ยในการขายและการตลาด โดยลดลง 15.1% จากปี ก่อน ส่งผลให้ ความสามารถในการทากาไรในส่วนของรถไฟฟ้าสายหลักปี นี ้ปรับตัวดีขึ ้น ส่วนแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF ในปี นี ้ จานวน 724.2 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 18.2% หรือ 111.8 ล้ านบาท จากปี ก่อน เนื่องจากความสามารถในการทากาไรในส่วนของ รถไฟฟ้าสายหลักปรับตัวดีขึ ้นจากที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น การรับรู้ผลการดาเนินงานเต็มปี ในส่วนรถไฟฟ้าสายหลัก และผลจากการปรับวิธีการตัดจาหน่ายค่าใช้ จา่ ยใน การออกและเสนอขายหน่วยลงทุน (จาก 3 ปี เป็ นตัดจาหน่ายตลอดอายุสมั ปทานที่เหลือ เพื่อให้ สอดคล้ องกับการตัดจาหน่ายรายการอื่นที่เกี่ยวเนื่องกับ BTSGIF) Our City Our Future

8

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 20

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended JuneFY 2010) 14/15

Total Ridership (million trips) Average weekday ridership (trip) Average Fare (THB / trip)

FY 13/14

% YoY

218.7

214.7

1.9%

673,162

656,770

2.5%

26.9

26.4

1.6%

ต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริการของธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ประจาปี 57/58 เท่ากับ 815.3 ล้ านบาท ลดลง 11.6% หรือ 106.5 ล้ านบาท จากปี ก่อน สาเหตุหลักของการลดลงเนื่องจากไม่มีการบันทึกต้ นทุนที่เกี่ยวข้ องกับรถไฟฟ้าสายหลักในปี นี ้ (ปี 56/57: 86.5 ล้ านบาท) อย่างไรก็ดี การลดลงบางส่วนของต้ นทุน และค่าใช้ จา่ ยรวมได้ ถกู ชดเชยด้ วยการเพิ่มขึ ้นของต้ นทุนในการให้ บริการเดินรถในส่วนต่อขยายซึง่ เป็ นไปตามรายได้ คา่ บริหารการเดินรถที่ มากขึ ้น

อย่างไรก็ตาม

รายได้ รวมของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนปรับตัวเพิ่มขึ ้น ในขณะที่ต้นทุนและค่าใช้ จ่ายในการขายลดลง ส่งผลให้ Operating EBITDA margin ในปี นี ้ ปรับตัวดีขึ ้นเป็ น 64.8% (ปี 56/57 อยูท่ ี่ 56.4%) สถิตจิ ำนวนเทีย่ วกำรเดินทำงในช่ วง 5 ปี ทีผ่ ่ ำนมำ (ล้ ำนเทีย่ วคน)

สถิตคิ ่ ำโดยสำรเฉลีย่ ในช่ วง 5 ปี ทีผ่ ่ ำนมำ (บำท / เทีย่ ว)

ธุรกิจสื่อโฆษณา ในปี 2557 ที่ผ่านมา เศรษฐกิจไทยชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง ทังจากการใช้ ้ จา่ ยงบประมาณของรัฐบาลที่ลา่ ช้ า การส่งออกของไทยที่ซบเซา และอีกหลายปั จจัยที่ กดดันให้ การบริโภคและการลงทุนภาคเอกชนหดตัวลง ส่งผลกระทบโดยตรงต่อธุรกิจสื่อโฆษณา รายได้ รวมจากธุรกิจสื่อโฆษณาลดลง 195.2 ล้ านบาทหรือ 6.3% จากปี ก่อน เป็ น 2,926.0 ล้ านบาท สาเหตุหลักของการลดลงมาจากรายได้ สื่อโฆษณาในโมเดิร์นเท รดที่ลดลงอย่างมีนยั สาคัญ เนื่องจากการชะลอตัวของการใช้ จา่ ยของภาคครัวเรือน ดังเห็นได้ จากการใช้ จา่ ยงบประมาณโฆษณาของอุตสาหกรรมโดยรวมที่ลดลงถึง 8.4%4 รวมถึงสัญญาในการรับบริหารจัดการในห้ างเทสโก้ โลตัสได้ ทยอยสิ ้นสุดลงระหว่างเดือนธันวาคม 2557 ถึง เดือนกุมภาพันธ์ 2558 อย่างไรก็ดี รายได้ จากสื่อ โฆษณาในบีทีเอสและสื่อโฆษณาในอาคารสานักงานและสื่ออื่นๆ ยังคงเติบโต 7.0% และ 7.4% จากปี ก่อน ตามลาดับ ซึง่ สวนทางกับการหดตัวของทุกๆ สื่อโฆษณา ในตลาด สืบเนื่องจากการเติบโตตามจานวนผู้โดยสารของบีทีเอสอย่างต่อเนื่องและศักยภาพของสื่อที่สามารถเข้ าถึงผู้บริโภคกลุม่ เป้าหมายได้ ดี สื่อโฆษณาในบีทเี อส มีรายได้ เติบโตอย่างต่อเนื่องมาโดยตลอด โดยปี นี ้ ปรับตัวเพิ่มขึ ้น 7.0% หรือ 115.6 ล้ านบาท จากปี ก่อน เป็ น 1,775.5 ล้ านบาท เป็ นผลมา จาก (1) การขยายพื ้นที่สื่อโฆษณาบนสถานีรถไฟฟ้าจากสื่อใหม่ (Platform Truss LED และ Platform Screen Doors) (2) รายได้ คา่ เช่าพื ้นที่ร้านค้ าบนสถานีบีทีเอส เพิ่มขึ ้นจากการทยอยปรับอัตราค่าเช่าและมีอตั ราการใช้ พื ้นที่ร้านค้ าเพิ่มขึ ้น และ (3) รายได้ สื่อโฆษณาบนขบวนรถไฟฟ้าที่เพิ่มขึ ้นจากอีก 5 ขบวนตังแต่ ้ เดือนเมษายน 2557

Our City Our Future

9

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 20

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับปี 57/58 สิ ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2558 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 บริ ษ ั ท บี ท เ ี อส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) (Ended June 2010) รายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด ลดลง 24.9% จากปี ก่อน เป็ น 972.1 ล้ านบาท เนื่องจากได้ รับผลกระทบในช่วงครึ่งปี หลังที่สญ ั ญาบริหารสื่อโฆษณาในห้ าง เทสโก้ โลตัส ทยอยสิ ้นสุดลงระหว่างเดือนธันวาคม 2557 ถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2558 ในส่วนของรายได้ จากสื่อโฆษณาในอาคารสานักงานและสื่ออื่นๆ เติบโต 7.4% จากปี ก่อน มาอยูท่ ี่ 178.4 ล้ านบาท เนื่องจาก (1) รับรู้รายได้ เต็มปี จาก LCD ใน อาคารสานักงานที่เพิ่มขึ ้นในปี ก่อน รวมถึงเมื่อเดือนตุลาคม 2557 เริ่ มรับรู้รายได้ จากอาคารที่เพิ่มขึ ้นอีก 28 อาคาร รวมเป็ น 103 อาคาร ณ วันสิ ้นรอบบัญชี และ (2) รายได้ จากการเป็ นตัวแทนขายสื่อโฆษณาต่างๆ เช่น ในเครื่องบินของ ไทย แอร์ เอเชีย ส่วนของต้ นทุนจากธุรกิจสื่อโฆษณาลดลง 46.4 ล้ านบาท หรือคิดเป็ น 3.8% จากปี ก่อน เป็ น 1,185.1 ล้ านบาท เนื่องจากการลดลงของต้ นทุนในส่วนของสื่อโฆษณา ในโมเดิร์นเทรด แต่ถกู ชดเชยด้ วยการรับรู้คา่ เสื่อมราคาของสื่อดิจิทลั ใหม่ เช่น Platform Truss LED และ Platform Screen Door ส่วนของค่าใช้ จา่ ยในการขายและ บริหารลดลง 29.0 ล้ านบาท หรือ 7.3% จากปี ก่อน เป็ น 370.7 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากค่าใช้ จา่ ยส่งเสริมการขายในโมเดิร์นเทรดที่ลดลง ทังนี ้ ้ จากสัดส่วนทีล่ ดลง ของธุรกิจสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรดซึง่ มีอตั รากาไรต่า ส่งผลให้ operating EBITDA margin ปรับตัวดีขึ ้น เป็ น 52.3% เมื่อเทียบกับ 50.6% ในปี 56/57 อย่างไรก็ดี ในไตรมาส 4 ปี 57/58 วีจีไอตัดสินใจยกเลิกสัญญาสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด ทาให้ มีรายจ่ายพิเศษที่เกิดขึ ้นในไตรมาสนี ้ ประกอบด้ วย (1) ประมาณการ ค่าเสียหายเบื ้องต้ นที่เกิดจากการยุตสิ ญ ั ญาก่อนครบกาหนดกับบิ ้กซี จานวน 215 ล้ านบาท (ก่อนหักภาษี) และ (2) ประมาณการส่วนต่างของยอดขายที่ต่ากว่า ค่าตอบแทนขันต ้ า่ จานวน 53 ล้ านบาท (รายละเอียดเพิ่มเติม สามารถดูได้ ใน คาอธิ บายและวิ เคราะห์ฐานะทางการเงินและผลการดาเนินงานประจาปี 57/58 ของวีจี ไอ) CONTRIBUTION OF REVENUE (MEDIA BUSINESS)

OPERATING PROFIT MARGIN (MEDIA BUSINESS)

OFFICE BUILDINGS MODERN TRADE

Operating gross profit margin (overall) Operating EBITDA margin (overall)

BTS RELATED MEDIA

*

FY 14/15

FY 13/14

59.5%

60.5%

52.3%

50.6%

*

Operating gross profit margin excludes the cost of concession payable to BTSC

ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ รายได้ จากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ลดลง 1,579.3 ล้ านบาท หรือ 53.8% จากปี ก่อน เป็ น 1,354.8 ล้ านบาท ส่วนใหญ่เป็ นผลมาจากการลดลงของ รายได้ จากอสังหาริมทรัพย์เชิงที่อยูอ่ าศัย จากการโอนคอนโดมิเนียมในโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) ที่ลดลงเมื่อเทียบกับปี ทีแ่ ล้ ว อย่างไรก็ตาม ในปี นี ้ กลุม่ บริษัท บีทีเอส บันทึกกาไรจากการขายที่ดนิ ที่หมอชิต จานวน 5 ไร่ ให้ แก่บริษัท บีทีเอส แสนสิริ โฮลดิ ้ง วัน จากัด (JVCo1) จานวน 367.5 ล้ านบาท (ปี 56/57: กาไรพิเศษจากการขายที่ดนิ ทีบ่ างปะกงและบางนา กม. 18 ทังสิ ้ ้น 379.3 ล้ านบาท) รายได้ จากอสังหาริมทรั พย์ เชิงที่อยู่อาศัย ลดลง 79.8% หรือ 1,647.1 ล้ านบาท จากปี ก่อน เป็ น 415.7 ล้ านบาท ในปี 57/58 จากการลดลงของรายได้ จากการขาย อสังหาริมทรัพย์ จานวน 1,646.6 ล้ านบาท จากการโอนห้ องในโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) ที่ลดลง ในปี นี ้มีการโอนเพียง 113 ห้ อง เมื่อเทียบ กับ 610 ห้ อง ในปี 56/57 ในส่วนของรายได้ จากอสังหาริมทรัพย์ เชิงพาณิชย์ เพิ่มขึ ้น 8.2% หรือ 70.4 ล้ านบาท จากปี 56/57 เป็ น 932.3 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากรายได้ ทปี่ รับตัวเพิ่มขึ ้น จากรายได้ จากกลุม่ ธุรกิจโรงแรมและโครงการสนามกอล์ฟธนาซิตี ้ ต้ นทุนจากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ลดลง 996.2 ล้ านบาท หรือ 56.7% จากปี ก่อน เป็ น 759.6 ล้ านบาท สาเหตุสาคัญมาจากการลดลงของต้ นทุนของ การโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค สาหรับค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหารลดลงเช่นกัน โดยลดลง 124.9 ล้ านบาท หรือ 17.9% จากปี 56/57 เป็ น 573.4 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการลดลงของค่าใช้ จา่ ยที่เกี่ยวเนื่องกับการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค การลดลงของรายได้ จากการขายอสังหาริมทรัพย์ที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น ส่งผลให้ Operating EBITDA margin ปรับตัวลดลงเป็ น 13.4% ในปี 57/58 เทียบกับ 21.5% ในปี 56/57

Our City Our Future

10

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 20

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010) PROPERTY REVENUE BREAKDOWN

PROPERTY REVENUE CONTRIBUTION

RESIDENTIAL PROPERTY BREAKDOWN

COMMERCIAL PROPERTY BREAKDOWN

Total property revenue = THB 1,354.8mn

Total residential property revenue = THB 415.7mn

Total commercial property revenue = THB 932.3mn

RESIDENTIAL PROPERTY SUMMARY ABSTRACTS PHAHONYOTHIN PARK – TOWER A

JOINT VENTURE WITH SANSIRI

Project Summary Type: Mid-High End Condominium

Exclusive partnership to jointly invest and develop residential developments for sale within 500m of mass transit stations (target developments with at least THB 3bn sales value per each project).

Location: Phahonyothin Road, North Bangkok (250m from new BTS station)

1st Project Summary under JVCo1

#Units 1,012 1,012 1,012 3,036

Tower A Tower B Tower C Total

GFA (sqm) 62,091 62,091 62,091 189,273

NFA (sqm) 42,818 42,818 42,818 128,455

Site Area: 33,420 SQM (20-3-55 Rai) Presold units: Presold

Available

92%

8%

Project Location Expected sale value Expected project size Expected IRR Expected margin

High-rise condominium project with panoramic view of parks Land approx. 5 rai (8,000 sq.m.) near BTS Mo Chit Station Approx. THB 5.8bn 1 tower, 43 fl, 873 units Approx. 17% equity IRR Approx. 12% NPAT margin

Expected Timeline Start construction

Pre-sale

Mar 2015

May 2015

Construction finish

Completion of units transferred

as of 31 March 2015 Jan 2018

Jun 2018

“THE LINE” - THE FIRST PROJECT WITH SIRI

Our City Our Future

11

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 20

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010) COMMERCIAL PROPERTY SUMMARY

GROUP OF HOTELS SUMMARY

Operation Year Type No. of rooms

U CITY TRANSACTION

U Chiang Mai

U Inchan Tree

Eastin Grand Sathorn

U Sathorn

Jun-08

Nov-10

Oct-12

Dec-14

4-star hotel

4-star hotel

4-star hotel

4-star hotel

41

26

390

86

FY 14/15 REVPAR AND OCCUPANCY

Total

543

Divest 3 assets to U CITY: 

Eastin Grand Sathorn Hotel Bangkok



11 rai / 17,600 sqm of land plots located at Phahonyothin Road, near BTS Mo Chit Station



4 rai / 6,400 sqm of land plots located at Phayathai Road, next to BTS Phayathai Station

in exchange for 35.64% of U City shares.

U CITY Receive 35.64% of U CITY shares

ธุรกิจบริการ บริษัทฯ และบริษัทย่อย มีรายได้ จากธุรกิจบริการเพิ่มขึ ้น 148.8 ล้ านบาท หรือ 37.3% จากปี ก่อน เป็ น 547.8 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากรายได้ จากร้ านอาหาร ChefMan ที่เพิ่มขึ ้น 90.9 ล้ านบาท หรือคิดเป็ น 41.3% จากปี ก่อน เป็ น 310.6 ล้ านบาท และรายได้ จากบริษัท บางกอก สมาร์ ทการ์ ด ซิสเทม จากัด (BSS) ที่เพิ่มขึ ้น 37.5% หรือ 51.9 ล้ านบาทจากปี ก่อน เป็ น 190.3 ล้ านบาท โดยการเพิ่มขึ ้นหลักมาจากรายได้ จากการทาการตลาดร่วมกับบริษัทอื่นๆ ของบัตรแรบบิท จานวน 37.9 ล้ านบาท อย่างไรก็ดี ต้ นทุนของธุรกิจบริการ เพิ่มขึ ้น 40.6% หรือ 116.3 ล้ านบาท จากปี 56/57 เป็ น 402.8 ล้ านบาท ในส่วนของค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหาร เพิ่มขึ ้น 27.7% จากปี ก่อน มาอยูท่ ี่ 187.5 ล้ านบาท โดยการเพิ่มขึ ้นของต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ยส่วนใหญ่มาจากค่าใช้ จา่ ยของพนักงาน ต้ นทุนค่าอาหารและเครื่องดื่มของ ร้ านอาหาร ChefMan รวมถึงค่าเสื่อมราคาของฮาร์ ดแวร์ ซอฟท์แวร์ และอุปกรณ์ตา่ งๆ ฐานะทางการเงิน สินทรัพย์ รวม ณ วันที่ 31 มีนาคม 2558 จานวน 66,811.5 ล้ านบาท ลดลง 12.9% หรือ 9,899.7 ล้ านบาท จาก ณ วันที่ 31 มีนาคม 2557 โดยมีสินทรัพย์หมุนเวียน เท่ากับ 26,002.7 ล้ านบาท ลดลง 30.4% หรือ 11,340.4 ล้ านบาท การเปลีย่ นแปลงส่วนใหญ่เป็ นผลมาจาก (1) การลดลงของเงินลงทุนชัว่ คราว จานวน 17,124.9 ล้ านบาท (ส่วนใหญ่มาจากการลดลงสุทธิของเงินลงทุนในหุ้นกู้ที่ใช้ เป็ นหลักประกันในการชาระหุ้นกู้ชดุ ทีส่ ามของบีทีเอสซี จานวน 3,611.3 ล้ านบาท และการย้ ายหุ้น กู้ชดุ ที่สี่ของบีทีเอสซี จานวน 1,466.2 ล้ านบาท มาอยูใ่ นส่วนที่ถึงกาหนดชาระภายในหนึ่งปี ) และการบริหารเงินสดที่ปรับการลงทุนให้ มีระยะยาวขึ ้น (2) การลดลง ของต้ นทุนขายอสังหาริมทรัพย์ จานวน 312.0 ล้ านบาท จากการโอนคอนโดมิเนียมแก่ผ้ ซู ื ้อ แต่การลดลงบางส่วนถูกชดเชยด้ วย (3) การย้ ายสินทรัพย์ หนี ้สินและส่วน ของเจ้ าของที่เกี่ยวข้ องกับบริษัท BTSA และบริษัทก้ ามกุ้ง จานวน 4,576.2 ล้ านบาท เป็ นรายการแยกต่างหาก ภายใต้ หวั ข้ อ “สินทรัพย์ที่จดั ประเภทเป็ นสินทรัพย์ที่ถือ ไว้ เพื่อขาย” ตามข้ อกาหนดของมาตรฐานการรายงานทางการเงินไทย (TFRS5) ตามการอนุมตั ิให้ บริษัทฯ จาหน่ายหุ้นสามัญทังหมดในบริ ้ ษัท BTSA และบริษัท ก้ ามกุ้งให้ แก่บมจ. ยูซิตี ้ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมใน หมายเหตุประกอบเงินการเงินรวมข้อ 28) และ (4) การเพิ่มขึ ้นของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด จานวน 1,443.4 ล้ านบาท (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมในส่วน กระแสเงินสด)

Our City Our Future

12

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 20

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

สาหรับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน จานวน 40,808.8 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 3.7% หรือ 1,440.7 ล้ านบาท เป็ นผลมาจาก (1) การเพิม่ ขึ ้นของเงินลงทุนระยะยาวอื่น จานวน 3,310.3 ล้ านบาท (ส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มขึ ้นของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย จานวน 4,983.6 ล้ านบาท แต่การเพิ่มขึ ้นถูกชดเชยด้ วยการลดลงของตราสารที่จะ ถือจนครบกาหนด จานวน 1,573.5 ล้ านบาท จากการย้ ายหุ้นกู้ชดุ ที่สขี่ องบีทีเอสซีมาอยูใ่ นส่วนที่ถึงกาหนดชาระภายในหนึ่งปี ) (2) การเพิ่มขึ ้นของเงินให้ ก้ ยู ืมแก่ กิจการที่เกี่ยวข้ องกัน (รวมถึง JVCo1 และ JVCo2) จานวน 759.1 ล้ านบาท และ (3) การเพิ่มขึ ้นของเงินฝากที่มีภาระผูกพัน จานวน 573.4 ล้ านบาท (จากการนาเงิน ฝากไปค ้าประกันกับสถาบันการเงิน) อย่างไรก็ดี การเพิ่มขึ ้นของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน ถูกชดเชยด้ วย (4) การลดลงของที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ จานวน 1,961.6 ล้ านบาท และ (5) การลดลงของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน จานวน 1,621.2 ล้ านบาท จากการจาหน่ายหุ้นสามัญของบริษัท BTSA และบริษัท ก้ ามกุ้ง ให้ แก่บมจ. ยูซิตี ้ ที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น หนีส้ ินรวม เท่ากับ 14,799.0 ล้ านบาท ลดลง 13.8% หรือ 2,370.0 ล้ านบาท จาก ณ วันที่ 31 มีนาคม 2557 การเปลี่ยนแปลงมีสาเหตุหลักมาจาก (1) การจ่ายคืน หุ้นกู้ชดุ ที่สามของบีทีเอสซีในเดือนสิงหาคม 2557 จานวน 3,611.3 ล้ านบาท (2) การลดลงของภาษีเงินได้ ค้างจ่าย จานวน 493.6 ล้ านบาท จากการจ่ายภาษีเงินได้ นิติบคุ คลสาหรับปี 56/57 ในเดือนสิงหาคม 2557 ที่ผ่านมา อย่างไรก็ดี การลดลงของหนี ้สินบางส่วนถูกชดเชยด้ วย (3) การเพิ่มขึ ้นของเงินกู้จากสถาบันการเงิน เป็ น จานวน 1,503.1 ล้ านบาท ซึง่ ส่วนใหญ่เป็ นเงินกู้ของวีจีไอเพื่อการลงทุนใน MACO จานวน 240.0 ล้ านบาท และอีก 981.1 ล้ านบาทเป็ นเงินกู้ตา่ งประเทศที่ใช้ ในการ ลดความเสี่ยงด้ านอัตราแลกเปลี่ยน ส่ วนของผู้ถือหุ้น ของบริษัทฯ จานวน 52,012.5 ล้ านบาท ลดลง 7,529.7 ล้ านบาท หรือ 12.6% สาเหตุหลักมาจาก (1) การ ลดลงของส่วนเกินทุนจากการเปลี่ยนสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทย่อย จานวน 3,095.1 ล้ านบาท ส่วนใหญ่เกิดจากการเพิ่มสัดส่วนในบริษัท วีจีไอ โกลบอล มีเดีย จากัด (มหาชน) (2) การลดลงของส่วนของผู้มีสว่ นได้ เสียที่ไม่มีอานาจควบคุมของบริษัทย่อย จานวน 572.1 ล้ านบาท จากการซื ้อเงินลงทุนในบริษัทย่อยเพิ่มเติม (วีจี ไอ และนูโว ไลน์) และ (3) การลดลงของกาไรสะสมส่วนที่ยงั ไม่ได้ จดั สรร (ไม่รวมส่วนที่สารองหุ้นทุนซื ้อคืน) จานวน 4,205.9 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการ ประกาศจ่ายเงินปั นผลประมาณ 6 พันล้ านบาท (แต่ถกู ชดเชยด้ วยกาไรสุทธิจานวน 2.9 พันล้ านบาท) โดย ณ วันที่ 31 มีนาคม 2558 บริษัทมีห้ นุ สามัญที่ ออกจาหน่ายแล้ วทังหมดจ ้ านวน 11,919.3 ล้ านหุ้น กระแสเงินสด สาหรับปี สิ ้นสุด 31 มีนาคม 2558 บริ ษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่ าเงินสด เท่ากับ 10,111.9 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 16.7% หรือ 1,443.4 ล้ านบาท โดยบริษัทฯ มี เงินสดจากกิจกรรมดาเนินงาน จานวน 1,899.5 ล้ านบาท ลดลง 15.8% หรือ 355.5 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับปี ก่อน สาเหตุหลักมาจากเงินสดรับทีล่ ดลงในธุรกิจ อสังหาริมทรัพย์และธุรกิจสื่อโฆษณา และการเพิ่มขึ ้นของลูกหนี ้การค้ าและลูกหนี ้อื่น จานวน 320.5 ล้ านบาท นอกจากนี ้ บริษัทฯ จ่ายภาษีเงินได้ นิติบคุ คล จานวน 1,669.0 ล้ านบาท (ปี 56/57; 697.1 ล้ านบาท) ทาให้ บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิใช้ ไปในกิจกรรมดาเนินงาน จานวน 73.9 ล้ านบาท เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน จานวน 14,009.2 ล้ านบาท รายการหลักมาจาก (1) การลดลงของเงินลงทุนชัว่ คราว จานวน 18,855.1 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการนาหุ้นกู้ที่เป็ นหลักทรัพย์ค ้า ประกันไปจ่ายคืนหุ้นกู้ชดุ ที่สามของบีทีเอสซีและการบริหารจัดการเงินสด (2) เงินสดสุทธิจา่ ยซื ้อเงินลงทุนระยะยาวอื่น จานวน 5,111.7 ล้ านบาท (3) เงินสดสุทธิจา่ ย ซื ้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ จานวน 1,131.4 ล้ านบาท และ (4) เงินสดรับจากการขายที่ดินให้ แก่บริษัทร่วมทุน JVCo1 จานวน 1,412.2 ล้ านบาท ในส่วนของเงินสด สุทธิใช้ ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน จานวน 12,425.4 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจาก (1) เงินสดจ่ายชาระหุ้นกู้ระยะยาวของบีทีเอสซี จานวน 3,611.3 ล้ านบาท (2) เงินปั น ผลจ่าย จานวน 6,028.1 ล้ านบาท (3) เงินสดสุทธิจา่ ยซื ้อเงินลงทุนในบริษัทย่อยสุทธิ จานวน 3,620.6 ล้ านบาท จากการซื ้อเงินลงทุนในบริษัทย่อยเพิ่มเติม (วีจีไอ และนูโว ไลน์) และ (4) เงินสดจ่ายซื ้อหุ้นทุนซื ้อคืน จานวน 925.5 ล้ านบาท

Our City Our Future

13

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 20

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2558 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

การเคลื่อนไหวของกระแสเงินสดสาหรับปี 57/58

* หลังหักจ่ายภาษีเงินได้ (จานวน 1.7 พันล้ านบาท) และหลังจ่ายดอกเบี ้ย (จานวน 304.4 ล้ านบาท) ** เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายปี ของบริ ษัท BTSA และบริ ษัท ก้ ามกุ้ง (บันทึกแยกเป็ นรายการจากการดาเนินงานที่ยกเลิก) *** ไม่รวมเงินทุนชาระหนี ้ของบีทีเอสซี (BTSC sinking fund) และเงินลงทุนที่มีสภาพคล่องสูง จานวน 13.9 พันล้ านบาท

บีทีเอส กรุ๊ ป กับสังคม บีทีเอส กรุ๊ป มีความตังใจที ้ ่จะพัฒนาคุณภาพชีวิตของประชากร ดังเห็นได้ จากวิสยั ทัศน์ ที่จะเป็ นผู้นาในการให้ บริ การระบบขนส่งมวลชน กลุ่มบริ ษัทได้ จดั โครงการ เพื่อส่งเสริ มสังคมหลายโครงการด้ วยกันทัง้ ในเขตกรุ งเทพมหานครและเขตภูมิภาค เราทากิจกรรมหลายอย่างเพื่อสังคมและเน้ นยา้ ความสาคัญของการรักษา สิ่งแวดล้ อม ทางกลุม่ ได้ มีสว่ นร่วมต่อการพัฒนาสังคมอย่างต่อเนื่องทังด้ ้ านศาสนา การศึกษา กีฬา สาธารณสุข และเพิ่มการมีสว่ นร่วมของพนักงานต่อกิจกรรม 7 มกราคม 2558 บีทเี อส กรุ๊ ป ฯ จัดโครงการ Give Project ครัง้ ที่ 2 บีทีเอส กรุ๊ปฯ เป็ นเจ้ าภาพเลี ้ยงอาหารกลางวันประกอบด้ วยข้ าวมันไก่ ไอศครีม แก่นกั เรี ยนกว่า 140 คน โรงเรี ยนตารวจตระเวนชายแดนบ้ านทุ่งกบินทร์ จ.สระแก้ ว พร้ อมกันนี ้คุณคีรี กาญจนพาสน์ ประธานกรรมการได้ มอบชุดวอร์ ม และอุปกรณ์เครื่องเขียนให้ กบั เด็กๆ

Our City Our Future

14

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 20

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับปี 57/58 สิ ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2558 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 บริ ษ ั ท บี ท เ ี อส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) (Ended June 2010) สรุ ปคาแนะนาและราคาเหมาะสมของหลักทรัพย์ BTS (ตัง้ แต่ เดือนมกราคม 2558 – เมษายน 2558) Company Name

Recc

Target Price

Report Date

Sales*

Asia Plus Securities Phillip Securities JP Morgan SCB Securities RHB OSK Securities UBS Macquarie Securities Kim Eng Securities Credit Suisse Asia Wealth Securities Bualuang Securities KTZMICO Securities IV Global CIMB Securities BofA Merril Lynch Summary

Buy Buy Neutral Buy Buy Buy Neutral Buy Buy Buy Buy Trading Buy Buy Buy Buy

12.00 9.70 9.90 12.50 11.60 10.65 8.80 12.10 11.80 12.00 11.50 11.30 11.10 11.50 11.60 Target Price

21-Apr-15 8-Apr-15 7-Apr-15 3-Apr-15 27-Mar-15 19-Mar-15 25-Feb-15 13-Feb-15 13-Feb-15 10-Feb-15 10-Feb-15 10-Feb-15 10-Feb-15 10-Feb-15 3-Feb-15

7,467 8,248 6,152 7,922 7,119 6,291 6,625 7,349 6,784 7,416 7,500 7,538 7,173 9,232 7,984 Sales*

Average Max Min Source: Broker reports, Bloomberg, SETTrade

11.20 12.50 8.80

7,387 9,232 6,152

EBITDA* Net Profit* 2015/16E (THB mn) 4,472 2,408 3,538 2,666 3,486 2,681 3,355 2,439 2,964 2,481 2,487 2,415 3,671 2,518 2,839 2,605 2,903 2,490 4,768 2,794 2,660 2,623 2,795 2,609 2,707 2,504 3,910 2,598 3,108 1,974 EBITDA* Net Profit* 2015/16E (THB mn) 3,311 2,520 4,768 2,794 2,487 1,974

Analyst Name Anuwat Srikajornratkul Siam Tiyanont Sumedh Samant Sirima Dissara Naruedom Mujjalinkool Eric Lin David Gambrill Jaroonpan Wattanawong Warayut Luangmettakul Warut Siwasariyanon Suppata Srisuk Raenoo Bhandasukdi Rattana Leenutaphong Praphan Yukhunthorntham Kaseedit Choonnawat

*Excludes non-recurring items

ข้ อมูลการติดต่ อสาหรับนักลงทุน บริการสาหรับนักลงทุน: สาหรับคาถามเกี่ยวเนื่องกับการถือหุ้น เช่น การโอนหุ้น, การเปลีย่ นข้ อมูลในใบหุ้น กรุณาติดต่อ บริ ษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จากัด (TSD) 62 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ถ. รัชดาภิเษก, แขวง คลองเตย, เขตคลองเตย, กรุงเทพฯ 10110 เว็บไซต์: http://www.tsd.co.th

แผนกนักลงทุนสัมพันธ์ : สาหรับคาถามจากนักลงุทนสถาบันและนักวิเคราะห์ กรุณาติดต่อ บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด(มหาชน), ชั ้น 15 อาคารทีเอสที ทาวเวอร์ , 21 ถ. วิภาวดี-รังสิต, จอมพล, จตุจกั ร, กรุงเทพฯ 10900 โทร: +66 2 2738511-15 อีเมลล์: ir@btsgroup.co.th ปฏิทนิ หลักทรัพย์ เหตุการณ์

โทร: +66 (02) 229 2888 แฟกซ์: +66 (02) 654 5426 อีเมลล์: tsdcallcenter@set.or.th

A

F

B

G

ข้ อมูล ณ วันที่ 13 พฤษภาคม 2558 แหล่งข้ อมูล บริษัทฯ และ Bloomberg อิงกับอัตราแลกเปลี่ยนที่ 33.83 บาทต่อเหรี ยญสหรัฐฯ ณ วันที่ 13 พฤษภาคม 2558 C สมมติฐานไม่มีต้นทุนค่าสัมปทานจ่ายโดย VGI และ BTSC D แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 13 พฤษภาคม 2558 E แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ณ วันที่ 31 มีนาคม 2558

วันที่

รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส 4 และปี 57/58

25 พฤษภาคม 2558

ประชุมนักวิเคราะห์ประจาไตรมาส 4 และปี 57/58

28 พฤษภาคม 2558

สิ ้นสุดไตรมาส 1 ปี 58/59

30 มิถนุ ายน 2558

รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 58/59

10 สิงหาคม 2558

ประชุมนักวิเคราะห์ประจาไตรมาส 1 ปี 58/59

14 สิงหาคม 2558

มูลค่าที่ตราไว้ ใหม่ (4.0 บาทต่อหุ้น) และจานวนหุ้นสามัญที่ออกจาหน่ายแล้ ว มีผลบังคับใช้ 7 สิงหาคม 2555 แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ณ วันที่ 13 พฤษภาคม 2558 H แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 13 พฤษภาคม 2558 * อัตราเงินปั นผลตอบแทน คานวณจากราคาตลาดก่อนวันที่คณะกรรมการบริษัทมีมติอนุมตั ิจ่ายเงินปั นผล

This document has been prepared and distributed by the Investor Relations Department of BTS Group Holdings Plc. (“BTSG”) solely for information purposes. It does not represent or constitute an offer, invitation, recommendation or solicitation to trade shares in BTSG and should not be relied on as such. Some of the information in this document has not been independently verified, and also includes information made available from public sources and other third party opinion or analyst. BTSG does not monitor or control the content of third party opinion or statements and does not endorse or accept any responsibility for the content or the use of any such opinion or statements. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the information described herein.

None of BTSG or any of its agents, or all of their respective affiliates, or representatives shall have any liability (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising from any use of this document or its contents or otherwise arising in connection with this document. All information contained in this document is presented as of the date indicated within, and BTSG assumes no duty to confirm, revise or update the information. Certain statements in this document may be deemed to contain forward-looking statements, including the statements included or incorporated with the words "believe", "anticipate", "estimate", "target", or "hope", or that otherwise relate to objectives, strategies, plans, intentions, beliefs or expectations or that have been constructed as statements as to future performance or events. These forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from historical results or those anticipated at the time the forward-looking statements are made. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the forward-looking statements. BTSG undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

prepared by Investor Relations department BTS Group Holdings PCL

Our City Our Future

15