20150213 bts newslrt3q20142015 th

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 19

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

สารจากบรรณาธิการ

ภาพรวมบริษัทในเครือ ข้ อมูลหุ้นA ทุนจดทะเบียนชาระแล้ ว (ล้ านหุ้น) จานวนผู้ถือหุ้นรายย่อย (%)E มูลค่าหุ้น(ราคาพาร์) มูลค่าตลาด มูลค่าการซื ้อขายเฉลีย่ ต่อวัน (YTD)D ตัวย่อหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย Bloomberg / Reuters

11,919.3mn sharesG 58.5% THB 4.0 / ShareF THB 117.1bn / USD 3.6bnB THB 468.0mn / USD 14.4mnB BTS BTS TB / BTS.BK

กาไรจากการดาเนินงานขัน้ ต้ นต่ อยอดขายC

รายได้ จาแนกตามธุรกิจ

MASS TRANSIT 32%

SERVICES 8%

MEDIA 42%

MASS TRANSIT 34%

MEDIA 44%

SERVICES 7%

PROPERTY 18%

PROPERTY 15%

แหล่งข้อมูล: บริ ษัท

ราคาหุ้น BTS ย้ อนหลังเปรี ยบเทียบกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ

A

เมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2558 ผู้ถือหุ้นบีทีเอส กรุ๊ป ได้ รับเงินปั นผล จานวน 0.30 บาทต่อหุ้น คิดเป็ นเงินปั นผลจ่าย ทังหมด ้ 3,547.0 ล้ านบาท ซึง่ การจ่ายปั นผลระหว่างกาลครัง้ นี ้ เป็ นไปตามนโยบายการจ่ายปั นผลที่บริษัทฯ กาหนดไว้ นัน่ คือ จะจ่ายไม่ต่ากว่า 7 พันล้ านบาทในปี 57/58 และไม่ต่ากว่า 8 พันล้ านในปี 58/59 ซึง่ คิดเป็ น อัตราเงินปั นผลตอบแทน (Dividend Yield)I เท่ากับ 5.9% และ 6.8% ตามลาดับ สาหรับธุรกิจระบบขนส่งมวลชน กลุ่มบริษัทเชื่อมัน่ ว่าจะได้ รับประโยชน์จากการวางกรอบระยะเวลาแผนการ ลงทุนและการประมูลส่วนต่อขยายใหม่ๆที่มีความชัดเจนเพิ่มมากขึ ้นภายใต้ การบริหารงานของรัฐบาลชุดปั จจุบนั ทังนี ้ ้การรถไฟฟ้าขนส่งมวลชนแห่งประเทศไทย (รฟม.) ได้ รับมอบหมายให้ เข้ าเจรจาในการโอนส่วนงานก่อสร้ าง งานโยธาและการจัดการบริหารส่วนต่อขยายรถไฟฟ้าสีเขียวสายเหนือและใต้ ให้ กบั กรุงเทพมหานคร (กทม.) เพื่อให้ มีผ้ บู ริหารการเดินรถเพียงรายเดียวและใช้ ระบบเดียวกันทังสาย ้ ทังนี ้ ้ภายใต้ นโยบายของ พล.อ.อ.ประจิน จัน่ ตอง (รมว.คมนาคม) นันเน้ ้ นย ้านโยบายของกระทรวงคมนาคมในประเด็นนี ้ นัน่ คือ มีการมอบหมายให้ คณะทางานเจรจาหาข้ อสรุปกับกลุ่มบริษัทโดยตรง โดยจะให้ บีทีเอสเป็ นผู้ให้ บริการเดินรถสายสีเขียว เพื่อให้ รถไฟฟ้าสายสีเขียวมีการบริหารการเดินรถเป็ นระบบเดียวเพื่อให้ การเดินรถทังสายเชื ้ ่อมต่อกับโครงข่ายเดิมได้ ซึง่ สามารถเกิดประโยชน์สงู สุดกับประชาชนผู้ใช้ บริการ และประหยัดค่าใช้ จ่ายเพิ่มเติมในการก่อสร้ างศูนย์ซอ่ ม บารุง (นัน่ คือสามารถใช้ ศนู ย์ซอ่ มบารุงที่มีอยูแ่ ล้ วได้ ) ทังนี ้ ้ ภายใต้ กรอบงานบริหารจัดการใหม่นี ้ คาดว่ากลุ่ม บริษัทจะได้ รับเลือกให้ เป็ นผู้บริหารการเดินรถส่วนต่อขยายสายสีเขียวแบริ่งถึงสมุทรปราการ รวมระยะทางทังสิ ้ ้น 12.8 กิโลเมตร ภายในไตรมาส 4 ของปี ปฏิทนิ 2558 และคาดว่าจะพร้ อมเปิ ดให้ บริการได้ ภายในปี 2561 ในส่วน ของเส้ นทางรถไฟฟ้าสายสีเขียวเหนือ (หมอชิต-สะพานใหม่-คูคต รวมระยะทางทังสิ ้ น้ 18.4 กิโลเมตร) คาดว่าจะ มีข้อสรุปและเซ็นสัญญาการก่อสร้ างโยธาภายในกลางปี 2558 และกลุ่มบริษัทคาดว่าจะมีโอกาสได้ รับเลือกให้ เป็ นผู้บริหารการเดินรถส่วนต่อขยายดังกล่าวในช่วงต้ นปี 2559 โดยคาดว่าจะพร้ อมเปิ ดให้ บริการได้ ภายในปี 2562 สาหรับส่วนต่อขยายใหม่สายสีเขียวจากบางหว้ าถึงบรมราชชนนี (ระยะทางทังสิ ้ ้น 7 กิโลเมตร) คาดว่าจะ สามารถเปิ ดให้ บริการได้ ภายในปี 2562 แม้ ว่าในปี นี ้ จะเป็ นปี ที่ธรุ กิจสื่อโฆษณาเผชิญกับสถานการณ์ยากลาบาก แต่วีจีไอยังคงขยายเครื อข่ายสื่อโฆษณา นอกบ้ านอย่างต่อเนื่อง โดยขยายสื่อโฆษณาไปยังภายในและภายนอกอาคารจามจุรี สแควร์ ซึง่ มีการจัดสรร พื ้นที่ใช้ งานหลากหลาย ทังอาคารส ้ านักงาน อาคารพักอาศัย และศูนย์การค้ า รวมพื ้นที่มากกว่า 270,000 ตาราง เมตร นอกจากนันยั ้ งได้ รับเป็ นตัวแทนขายสื่อโฆษณาบนจอ LED ที่ติดตังอยู ้ โ่ ดยรอบวงเวียนอนุสาวรี ย์ชยั สมรภูมิจานวน 4 จอ และนับว่าเป็ นหนึง่ ในวงเวียนที่มีผ้ ใู ช้ รถและถนนมากที่สดุ ในกรุงเทพฯ การพัฒนาการใน การขยายพื ้นที่สื่อโฆษณาดังกล่าวจะเป็ นแรงขับเคลื่อนรายได้ ของบริษัทให้ เติบโตอย่างต่อเนื่องในอนาคต

:

ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ สาหรับโครงการอสังหาริมทรัพย์เชิงที่พกั อาศัย โดยการจัดการของบีทีเอส แสนสิริ โฮลดิ ้ง วัน จากัด (JVCo1) คาดว่าจะสามารถรับรู้ ยอด pre-sales ในไตรมาส 1 ปี 58/59 และคาดว่าจานวนห้ องทังหมด ้ จะโอนได้ ภายในปี 2561 สาหรับการพัฒนาโครงการธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์นนั ้ ผู้ถือหุ้น NPARK มีมติ อนุมตั ิในข้ อตกลงร่วมกันกับกลุ่มบริษัท ในวันที่ 29 ธันวาคม 2557 และคาดว่าจะสรุปข้ อตกลงภายในไตรมาสแรก ของปี ปฏิทนิ 2558 โดยกลุ่มบริษัทจะเข้ าไปถือหุ้น NPARK ในสัดส่วนไม่เกิน 35.7% นอกจากนัน้ บริษัทฯ เปิ ดตัว โรงแรมยู สาทร (โรงแรมสี่ดาว สไตล์ boutique ซึง่ นับเป็ นโรงแรมในเครื อ “ยู” โรงแรมแรกในกรุงเทพฯ) อย่างเป็ น ทางการเมื่อวันที่ 20 ธันวาคม 2557 โดยช่วงแรกของการให้ บริการ เริ่มเปิ ดให้ บริการ 30 ห้ อง จากทังหมด ้ 86 ห้ อง

ตลาดทุนH

3 เดือน

6 เดือน

12 เดือน

BTS TB SET Transport Index SET Index NIKKEI 225 HANG SENG FTSE 100 S&P 500

-3.9% 12.4% 1.5% 4.9% 4.1% 3.5% -3.9%

7.6% 18.7% 5.4% 19.9% 0.8% 3.5% 7.6%

17.9% 43.5% 23.5% 22.5% 13.3% 3.5% 17.9%

อัตราแลกเปลี่ยนH

3 เดือน

6 เดือน

12 เดือน

USD vs THB EUR vs THB THB vs JPY THB vs HKD THB vs SGD THB vs GBP

0.7% 10.8% -3.7% -0.7% -5.3% -4.5%

-1.6% 16.7% -12.3% 1.6% -6.0% -7.8%

0.9% 8.1% 0.1% -0.9% -2.9% -3.2%

Our City Our Future

ในส่วนของธุรกิจบริการ เมื่อวันที่ 9 มกราคม 2558 ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ มีมตั ิอนุมติการร่วมมือทาง ธุรกิจในระยะยาวร่วมกันระหว่างกลุ่มบริษัทและบริษัท AEONTS เพื่อพัฒนาออกบัตรแรบบิทร่วม (the cobranded Rabbit) โดยผู้ถือบัตรสามารถใช้ บตั รเพื่อรับการบริการสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคจาก AEONTS และใช้ บตั ร เพื่อเดินทางโดยสารในระบบรถไฟฟ้าบีทีเอส ตลอดจนใช้ บตั รนี ้เพื่อในการซื ้อสินค้ าหรื อรับบริการจากร้ านค้ าต่างๆ ที่ร่วมกับบัตร สาหรับการดาเนินโครงการแปลงสินทรัพย์เป็ นหลักทรัพย์ (securitisation) นัน้ SPV จะระดมทุนกู้ ไม่เกิน 5,000 ล้ านบาท (รายละเอียดติดตามได้ ใน http://bts.listedcompany.com/newsroom/20150202-btsset01-th.pdf) นอกจากนี ้ กลุ่มบริษัทยังมีแผนงานที่จะขยายสาขาของร้ านอาหาร ChefMan ไปในรูปแบบต่างๆ ไม่ว่าจะเป็ นรูปแบบ express, buffet, fine dining และ private dining ภายในปี 2558 นอกจากนี ้ วันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2557 จะเป็ นวันสุดท้ ายสาหรับการซื ้อหุ้นของบริษัท โดย ณ วันนี ้ บริษัทฯ ได้ ซื ้อหุ้น คืนไปแล้ วทังหมด ้ 0.8% ของจานวนหุ้นที่ชาระแล้ ว คิดเป็ นมูลค่ารวม 925.2 ล้ านบาทที่ราคาเฉลี่ยประมาณ 9.65 บาทต่อหุ้น และบริษัทฯ จะรายงานผลการซื ้อหุ้นคืนทังหมดในวารสารนั ้ กลงทุนฉบับหน้ า

ดาเนียล รอสส์ (ผู้อานวยการฝ่ ายการเงิน)

1

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 19

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

BTS GROUP FINANCIAL SUMMARY (CONSOLIDATED) INCOME STATEMENT FOR 3-MONTH PERIOD (THB mn)

3Q 14/15

3Q 13/14

% YoY

Operating revenue Other recurring income Total recurring revenue Operating costs Operating selling and administrative expenses EBITDA Operating EBITDA Finance cost Non-operating gain (loss) EBT Income tax Minority interests Net income (loss) to equity holders of the parent EPS (THB per share)

1,839.3 397.0 2,236.3 809.7 417.6 1,550.4 716.7 78.3 502.7 1,365.7 264.2 120.1 981.3 0.0830

2,056.1 422.5 2,478.6 925.4 432.5 1,257.2 792.4 133.8 42.9 1,029.6 435.6 156.8 437.3 0.0368

(10.5)% (6.0)% (9.8)% (12.5)% (3.4)% 23.3% (9.5)% (41.5)% 1072.2% 32.6% (39.3)% (23.4)% 124.4% 125.6%

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (THB mn)

31 DEC 14

31 MAR 14

% Change

Cash and cash equivalents Current investments Trade and other receivables Real estate development costs-net Accrued income Other current assets Total current assets Investments in associates Other long-term investment-net Investment in properties - net Property, plant and equipment-net Other non-current assets Total non-current assets Total assets Short-term loan from financial institution Trade accounts payable Current portion of long-term loan Current portion of long-term debentures Other current liabilities Total current liabilities Long-term loan - net of current portion Long-term debentures-net of current portion Long-term provision - related party Deferred tax liabilities Other non-current liabilities Total non-current liabilities Total liabilities Issued and fully paid shares (mn shares) Issued and fully paid capital Share premium (discount) Retained earnings Other component of shareholder's equity Equity attributable to company's shareholders Non-controlling interest - equity attributable to minority Total shareholders' equity Total liabilities and shareholders' equity

7,229.2 14,407.1 1,804.1 2,438.3 448.9 1,005.3 27,332.9 14,048.3 8,581.7 3,138.1 8,505.2 9,678.6 43,952.0 71,284.9 240.0 1,815.1 24.5 1,466.9 2,218.1 5,764.6 1,206.9 1,344.5 1,613.8 2,894.8 1,611.5 8,671.5 14,436.1 15,913.1 47,677.0 1,807.6 2,416.4 3,448.1 55,349.1 1,499.8 56,848.8 71,284.9

8,668.5 23,496.3 1,074.5 2,549.8 671.7 882.4 37,343.1 13,899.0 6,238.2 3,101.5 7,737.8 8,391.6 39,368.0 76,711.1 2,222.4 10.0 3,607.6 2,690.2 8,530.2 230.0 2,807.5 1,266.9 3,037.1 1,297.3 8,638.7 17,169.0 15,913.1 47,656.9 1,797.2 3,578.4 4,653.4 57,686.0 1,856.2 59,542.2 76,711.1

(16.6)% (38.7)% 67.9% (4.4)% (33.2)% 13.9% (26.8)% 1.1% 37.6% 1.2% 9.9% 15.3% 11.6% (7.1)% N.A. (18.3)% 145.0% (59.3)% (17.5)% (32.4)% 424.7% (52.1)% 27.4% (4.7)% 24.2% 0.4% (15.9)% 0.0% 0.0% 0.6% (32.5)% (25.9)% (4.1)% (19.2)% (4.5)% (7.1)%

Our City Our Future

2

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 19

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

BTS GROUP FINANCIAL SUMMARY (CONSOLIDATED) CASH FLOW STATEMENT FOR 9-MONTH PERIOD (THB mn) EBT Plus Profit before tax from discontinued operation Total Cash from (used in) operating activities Cash paid for interest expenses Cash paid for corporate income tax Cash received for return of corporate income tax Net cash from (used in) operating activities Net cash from investing activities Net cash used in financing activities Increase in translation adjustment Net increase (decrease) in cash Cash at beginning of the period Cash at the end of the period

3Q 14/15

3Q 13/14

% YoY

3,282.9

16,687.0

(80.3)%

-

30.4

(100.0%)

3,282.9 1,336.9 (252.5) (1,628.4) (543.9) 6,368.3 (7,265.0) 1.4 (1,439.3) 8,668.5 7,229.2

16,717.4 2,104.6 (380.4) (622.8) 57.1 1,158.6 10,620.2 (4,295.1) 0.8 7,484.4 3,513.3 10,997.6

32.6% (36.5)% (33.6)% 161.5% (100.0)% (146.9)% (40.0)% 69.1% 77.5% (119.2)% 146.7% (34.3)%

KEY FINANCIAL RATIOS PROFITABILITY RATIOS FOR 3-MTH PERIOD Gross operating profit margin (%) Selling and administrative expenses to operating sales ratio (%) Operating EBITDA margin (%)A Accounting EBITDA margin (%) Recurring pre-tax profit margin (%)B Net recurring profit margin (%)B Accounting net profit margin (%)C ROA (%)D ROE (%)E LIQUIDITY RATIO Current ratio (times)

3Q 14/15+ 56.0% 22.7% 39.0% 57.8% 41.6% 34.5% 41.1% 4.1% 5.2%

3Q 13/14* 55.0% 21.0% 38.5% 39.1% 39.8% 22.2% 18.5% 18.1% 23.6%

2Q 14/15 57.6% 24.4% 39.5% 50.6% 41.2% 32.9% 32.3% 3.5% 4.5%

NOTE:

* Includes profit from discontinued operation

+ Restated to reflect effects from TFRIC 12 and TFRIC 4 A Excludes non-operating items and interest income B Calculated based on recurring profit (before MI) / total recurring revenue C Calculated based on accounting net profit (before MI) / total accounting revenue includes shares of income from investments in associates

4.74x

4.69x

4.88x

LEVERAGE RATIOS Total liabilities to total asset (times) Total liabilities to total equity (times) Net debt to equity (times) Net debt to operating EBITDA (times) Interest coverage (times)F

0.20x 0.25x (0.05) x (1.09) x 9.15x

0.21x 0.27x (0.07) x (1.10) x 5.92x

0.21x 0.26x (0.03) x (0.61) x 6.60x

D Calculated based on accounting net profit (before MI) / average total assets

PER SHARE RATIOSG Basic earnings per share (THB) Operating cash flow per share (THB) Free cash flow per share (THB) Enterprise value per share (THB) Book value per share (THB)

0.0830 (0.030) (0.117) 10.22 4.81

0.0368 (0.050) (0.073) 9.44 5.35

0.0530 (0.045) (0.078) 10.45 4.74

F Calculated based on operating EBITDA / finance cost

Our City Our Future

E Calculated based on accounting net profit (before MI) / average total shareholders’ equity

G Calculated based on weighted average number of shares at par value of THB 4.0 per share

3

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 19

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

ภาพรวมธุรกิจ ไตรมาส 3 ปี 57/58 

จานวนผู้โดยสารรวม ในไตรมาส 3 ปี 57/58 เพิ่มขึน้ 4.7% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่ อน และเพิ่มขึน้ 3.3% จากไตรมาสก่ อน เป็ น 56.4 ล้ าน เที่ยวคน และอัตราค่ าโดยสารเฉลี่ยเพิ่มขึน้ 0.4% จากไตรมาส 3 ปี 56/57 เป็ น 26.9 บาทต่อเที่ยว



ส่ วนแบ่ งกาไรสุทธิจาก BTSGIF ในไตรมาส 3 ปี 57/58 จานวน 193.6 ล้ านบาท เพิ่มขึน้ 23.6% หรือ 37.0 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน



รายได้ จากการให้ บริการเดินรถ (O&M) เพิ่มขึน้ 25.4% เป็ น 386.3 ล้ านบาทเมื่อเทียบกับปี ก่ อน สาเหตุหลักมาจากการเปิ ดให้ บริการส่วนต่อขยายสาย สีลม และการขยายขอบเขตของงานในสัญญาเดินรถ BRT



รายได้ จากธุรกิจสื่อโฆษณา ไตรมาส 3 ปี 57/58 เป็ น 780.1 ล้ านบาท ลดลง 0.9% จากไตรมาสก่อน และลดลง 2.3% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน



รายได้ จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ในไตรมาส 3 ปี 57/58 จานวน 340.9 ล้ านบาท ลดลง 50.3% จากปี ก่อน จากการโอนคอนโดมิเนียมที่ลดลง



รายได้ จากธุรกิจบริการ1 ในไตรมาส 3 ปี 57/58 เพิ่มขึน้ 29.0% จากปี ก่ อน เป็ น 138.4 ล้ านบาท รายได้ ที่เพิ่มขึ ้นหลักมาจากร้ านอาหาร ChefMan



อัตรากาไรสุทธิก่อนภาษีจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจา (ก่ อนหักส่ วนของผู้ถือหุ้นส่ วนน้ อย) ปรั บตัวดีขึน้ เป็ น 41.6% ในไตรมาส 3 ปี 57/58 เทียบกับ 39.8% ในไตรมาส 3 ปี 56/57



กาไรสุทธิส่วนที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริ ษัทฯ เพิ่มขึน้ 124.4% จากปี ก่ อน เป็ น 981.3 ล้ านบาท เนื่องจากการรับรู้กาไรจากการขายทีด่ ินที่หมอชิตให้ แก่บริษัท บีทีเอส แสนสิริ โฮลดิ ้ง วัน จากัด (JVCo1) รวมทังการลดลงของต้ ้ นทุนและค่าใช้ จ่ายรวมและค่าใช้ จา่ ยภาษีเงินได้

มาตรฐานการบัญชีและการจัดประเภทรายการใหม่ ตังแต่ ้ วนั ที่ 1 เมษายน 2557 บริษัทฯ และบริษัทย่อย (รวมเรียก “กลุม่ บริษัท บีทีเอส”) ได้ นาการตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 12 (TFRIC 12 เรื่ อง ข้ อตกลงสัมปทานบริการ) มาใช้ โดยมาตรฐานฉบับนี ้ให้ แนวทางการบันทึกบัญชีสาหรับผู้ประกอบการที่ได้ รับสัมปทานในการรับรู้และวัดมูลค่าภาระผูกพันและสิทธิที่ เกี่ยวข้ องในข้ อตกลงสัมปทานบริ การระหว่างภาครัฐกับภาคเอกชน บีทีเอสซี (บริ ษัทย่อย) เป็ นผู้ให้ บริ การจัดหารถไฟฟ้า (โครงสร้ างพื ้นฐา น) ในการเดินรถเพื่อให้ บริ การแก่สาธารณะมีการดาเนินการและบารุงรักษาโครงสร้ างพืน้ ฐานนีใ้ นช่วงเวลาตามสัญญาการให้ บริ การเดินรถและซ่อมบารุ งโครงการระบบขนส่ งมวลชน กรุ งเทพมหานคร(สัญญาให้ บริ การเดินรถและซ่อมบารุ ง 30 ปี ) โดยบีทีเอสซีได้ รับค่าบริ การตลอดระยะเวลาของสัญญา โดยข้ อตกลงดังกล่าว ถือเป็ นข้ อตกลง สัมปทานบริ การระหว่างภาครัฐกับภาคเอกชน ฝ่ ายบริ หารของบีทีเอสซีจึงพิจารณาแล้ วว่า สัญญาให้ บริ การเดินรถและซ่อมบารุง 30 ปี นัน้ อยู่ในขอบเขตของการ ตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 12 บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้ เปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีดงั กล่าวในงวดปั จจุบนั และปรับย้ อนหลังงบการเงินของ งวดก่อนที่แสดงเป็ นข้ อมูลเปรี ยบเทียบ เสมือนหนึ่งว่าบริ ษัทฯ และบริ ษัทย่อยใช้ การตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินและการตีความมาตร ฐานการบัญชี เหล่านี ้มาโดยตลอด สาหรับรายละเอียดเพิ่มเติม อยูใ่ นหมายเหตุประกอบงบการเงินรวมข้ อ 1 และ 2 ในงบการเงินรวมสาหรับไตรมาส 3 ปี 57/58 เหตุการณ์ สาคัญ 

8 สิงหาคม 2557: ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ ได้ มีมติอนุมตั ิโครงการซือ้ หุ้นคืนของบริษัทฯ ภายในวงเงินสูงสุดไม่เกิน 6,000 ล้ านบาท หรือ ประมาณร้ อยละ 5 ของหุ้นที่จาหน่ายได้ แล้ วทังหมด ้ โดยมีกาหนดระยะเวลาซือ้ หุ้นคืน 6 เดือน นับตังแต่ ้ วนั ที่ 25 สิงหาคม 2557 ถึงวันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2558 โดย ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัทฯ ได้ ซื ้อหุ้นคืนไปทังหมด ้ 0.8% ของจานวนจานวนหุ้นที่ชาระแล้ ว คิดเป็ นมูลค่ารวม 925.2 ล้ านบาท



15 ตุลาคม 2557: ที่ประชุมคณะกรรมการบริหารของบริษัทฯ ได้ มีมติ (1) อนุมตั ิให้ บริษัทฯ เข้ าทาสัญญาข้ อตกลงกรอบความร่วมมือทางธุรกิจกับบริษัท แสนสิริ จากัด (มหาชน) (“SIRI”) ในการเป็ น Exclusive Partner เพื่อร่วมกันพัฒนาโครงการที่พกั อาศัยเพื่อขาย ซึ่งตังอยู ้ ภ่ ายในรัศมี 500 เมตร จากสถานี รถไฟฟ้า (2) อนุมตั ิการจัดตังบริ ้ ษัทร่วมทุนในสัดส่วนร้ อยละ 50:50 กับ SIRI เพื่อพัฒนาโครงการแรกภายใต้ กรอบความร่วมมือ โดยจะเป็ นโครงการที่พกั อาศัยเพื่อขายบนที่ดินใกล้ กบั สถานีรถไฟฟ้าบีทีเอสหมอชิต และ (3) อนุมตั ิการขายที่ดินเนื ้อที่ประมาณ 5 ไร่ (8,000 ตารางเมตร) ให้ แก่บริษัทร่วมทุนที่จะ จัดตังขึ ้ ้นสาหรับการพัฒนาโครงการแรกนี ้

Our City Our Future

4

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 19

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 57/58 สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 บริ ษ ั ท บี ท เ ี อส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) (Ended June 2010)  24 พฤศจิกายน 2557: ที่ประชุมคณะกรรมการอนุมตั ิให้ บริษัทฯ จาหน่ายหุ้นทังหมดในบริ ้ ษัท บีทีเอส แอสเสทส์ จากัด (BTSA) และบริษัท ก้ ามกุ้ง พร็อพเพอร์ ตี ้ จากัด (KKP) ให้ แก่บริษัท แนเชอรัล พาร์ ค จากัด (มหาชน) (NPARK) เพื่อแลกกับหุ้นสามัญเพิ่มทุนของ NPARK ในจานวนไม่เกิน 200.2 พันล้ านหุ้น (คิดเป็ นสัดส่วนการถือหุ้นไม่เกินร้ อยละ 35.66 ของหุ้นทุนที่จาหน่ายได้ แล้ วทังหมดของ ้ NPARK ณ วันเข้ าทารายการสาเร็จ) นอกจากนี ้ บริษัทฯ ยังจะได้ รับใบสาคัญแสดงสิทธิของ NPARK ในอัตราส่วน 2 หุ้นสามัญเพิ่มทุนที่ออกให้ แก่บริษัทฯ ต่อ 1 หน่วยใบสาคัญแสดงสิทธิ โดยไม่คิดมูลค่า 

19 ธันวาคม 2557: ได้ จดทะเบียนจัดตังบริ ้ ษัทร่วมทุนระหว่างบริษัทฯ และ SIRI ชื่อ บริษัท บีทีเอส แสนสิริ โฮลดิ ้ง วัน จากัด (JVCo1) โดยบริษัทร่วมทุนนี ้ มีทนุ จดทะเบียนแรกเริ่ม 100,000,000 บาท แบ่งเป็ นหุ้นสามัญ จานวน 1,000,000 หุ้น มูลค่าหุ้นที่ตราไว้ ห้ นุ ละ 100 บาท ซึง่ บริษัทฯ และ SIRI แต่ละฝ่ าย ได้ ลงทุนในสัดส่วนร้ อยละ 50 ในบริษัทร่วมทุนนี ้



9 มกราคม 2558: ที่ประชุมคณะกรรมการอนุมตั ิให้ บริษัทฯ จ่ายเงินปั นผลระหว่างกาลจากผลการดาเนินงานงวดหกเดือน (1 เมษายน 2557 – 30 กันยายน 2557) และจากกาไรสะสมให้ แก่ผ้ ถู ือหุ้นของบริษัทฯ ในอัตราเงินปั นผลจ่ายหุ้นละ 0.30 บาทต่อหุ้น หรือคิดเป็ นเงินทังสิ ้ ้นประมาณ 3,547 ล้ าน บาท ทังนี ้ ้ เงินปั นผลตอบแทนโดยปรับให้ เต็มปี (Dividend Yield) คิดเป็ น 7.14% เมื่อเทียบกับราคาหุ้น ณ วันที่ 8 มกราคม 2558 (1 วันก่อน คณะกรรมการบริษัทมีมติอนุมตั ิการจ่ายเงินปั นผล)



2 กุมภาพันธ์ 2558: การประกาศความร่วมมือทางธุรกิจในระยะยาวระหว่างกลุม่ บริษัทบีทีเอส (BTS GROUP) และบริษัท อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทย แลนด์) จากัด มหาชน (AEONTS) ภายใต้ กรอบความร่วมมือนี ้ จะร่วมกันออกบัตรแรบบิทร่วม (co-branded rabbit) ดาเนินโครงการแปลงสินทรัพย์เป็ น หลักทรัพย์ (securitisation) ร่วมกันจัดตังนิ ้ ติบคุ คลเฉพาะกิจ (SPV) เพื่อรับโอนสิทธิเรียกร้ องในสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคที่เกิดจากการเบิกใช้ สินเชื่อผ่านบัตร สมาชิกอิออน-แรบบิท และรวมถึงการจัดตังบริ ้ ษัทย่อยแห่งใหม่ บริษัท บีเอสเอส โฮลดิ ้งส์ จากัด (BSS Holdings) ที่จะเป็ นผู้ถือหุ้นของ SPV ดังกล่าว โดย ผู้ถือบัตรสมาชิกอิออน-แรบบิทสามารถใช้ ฟังก์ชนั ต่างๆของแรบบิท

รวมทังรั้ บบริการสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคจาก

AEONTS

ทังนี ้ ้

ภายใต้ โครงการ

securitisation นี ้ SPV จะสามารถซื ้อสิทธิเรียกร้ องในสินเชื่อเพื่อผู้บริโภคที่เกิดจากการเบิกใช้ สินเชื่อผ่านบัตรสมาชิกอิออน-แรบบิท ในวงเงินไม่เกิน 5,000 ล้ านบาท ผลการดาเนินงานประจาไตรมาส 3 ปี 57/58 กลุม่ บริษัท บีทีเอส รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส 3 ปี 57/58 ด้ วยรายได้ รวม* จานวน 2,481.6 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 4.1% หรือ 96.9 ล้ านบาท จาก 2,384.7 ล้ านบาทในไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน ปั จจัยหลักของการเพิ่มขึ ้นมาจากรายได้ รวมที่เพิ่มขึ ้นจากธุรกิจระบบขนส่งมวลชน จานวน 115.4 ล้ านบาท รวมถึง (1) การ รับรู้กาไรจากการขายที่ดินที่หมอชิตให้ แก่ JVCo1 จานวน 367.5 ล้ านบาท (2) กาไรจากการขายเงินลงทุนในตราสารทุนจานวน 70.1 ล้ านบาท (3) กาไรจากวีจีไอขาย ใบสาคัญแสดงสิทธิ MACO-W1 จานวน 53.2 ล้ านบาท แต่การเพิ่มขึ ้นถูกชดเชยด้ วย (4) การลดลงของรายได้ จากการขายอสังหาริมทรัพย์ จานวน 356.3 ล้ านบาท และ (5) การลดลงของดอกเบี ้ยรับ จานวน 112.3 ล้ านบาท อย่างไรก็ดี แม้ วา่ (1) รายได้ จากการเดินรถจะเพิ่มขึ ้นจากการเปิ ดให้ บริการส่วนต่อขยายสายสีลมแบบ เต็มไตรมาส (2) การขยายขอบเขตของงานในสัญญาเดินรถ BRT และ (3) มีการรับรู้สว่ นแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF เพิ่มขึ ้น แต่รายได้ จากการดาเนินงาน2 ในไตร มาสนี ้ ปรับตัวลดลง 10.5% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 1,839.3 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการลดลงของรายได้ ในส่วนของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ จากการ ลดลงของจานวนห้ องที่โอนใน โครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) และการปรับตัวลดลงของรายได้ ในส่วนของธุรกิจสื่อโฆษณา โดยรายได้ จากธุรกิจ ระบบขนส่งมวลชน ธุรกิจสื่อโฆษณา ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจบริการ คิดเป็ นสัดส่วน 31.5%, 42.4%, 18.5% และ 7.5% ของรายได้ จากการดาเนินงานรวม ตามลาดับ

Our City Our Future

5

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 19

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

รายได้ จากการดาเนินงาน2 (ล้ านบาท)

(Ended June 2010)

ไตรมาส 3 ปี 57/58

% ของ ยอดรวม2

ไตรมาส 3 ปี 56/57

% ของ ยอดรวม2

% เปลี่ยนแปลง (YoY)

579.9 780.1 340.9 138.4 1,839.3

31.5% 42.4% 18.5% 7.5% 100.0%

464.5 798.2 686.1 107.3 2,056.1

22.6% 38.8% 33.4% 5.2% 100.0%

24.8% (2.3)% (50.3)% 29.0% (10.5)%

ระบบขนส่ งมวลชน3 สื่อโฆษณา อสังหาริมทรัพย์ 4 บริการ1 รวม2

อัตรากาไร ขัน้ ต้ น ไตรมาส 3 ปี 57/585 60.1% 57.6% 46.4% 53.1% 56.0%

อัตรากาไร ขัน้ ต้ น ไตรมาส 3 ปี 56/575 60.1% 64.1% 41.2% 53.1% 55.0%

ต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ยรวม* ในไตรมาสนี ้ จานวน 1,238.0 ล้ านบาท ลดลง 141.3 ล้ านบาท หรือ 10.2% จากปี 56/57 ส่วนใหญ่มาจากการลดลงของต้ นทุนขาย อสังหาริมทรัพย์และค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหารที่เกี่ยวเนื่องกับการขายคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts ที่ลดลง ในส่วนของต้ นทุนจากการดาเนินงานลดลง 12.5% จากปี ก่อน เป็ น 809.7 ล้ านบาท ซึง่ ลดลงสอดคล้ องกับการลดลงของรายได้ จากการดาเนินงานรวม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการลดลงของต้ นทุนมากกว่าการ ลดลงของรายได้ จากการดาเนินงานรวม ส่งผลให้ อตั รากาไรจากการดาเนินงานขันต้ ้ น5 (Operating gross profit margin) ปรับตัวเพิ่มขึ ้นเป็ น 56.0% เมื่อเปรียบเทียบ กับ 55.0% ในช่วงเดียวกันของปี ก่อน จากปั จจัยที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น ส่งผลให้ Operating EBITDA6 ในไตรมาส 3 ปี 57/58 ลดลง 75.7 ล้ านบาท หรือ 9.5% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน มา อยูท่ ี่ 716.7 ล้ านบาท อย่างไรก็ดี จากสัดส่วนของผลการดาเนินงานที่เพิ่มขึ ้นของธุรกิจระบบขนส่งที่มีกาไรสูง ส่งผลให้ Operating EBITDA6 margin ของบริษัทฯ เพิ่มขึ ้นจาก 38.5% ในไตรมาส 3 ปี 56/57 เป็ น 39.0% ในไตรมาสนี ้ สาหรับค่าใช้ จา่ ยทางการเงินนัน้ ลดลง 41.5% หรือ 55.5 ล้ านบาท เป็ น 78.3 ล้ านบาท ซึง่ ส่วน ใหญ่มาจากการชาระหุ้นกู้ชดุ ทีส่ ามของบีทีเอสซีในไตรมาส 2 ปี 57/58 แม้ วา่ รายได้ จากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจา7 อื่น จะลดลง 6.0% หรือ 25.5 ล้ านบาท จากปี ก่อนเป็ น 397.0 ล้ านบาท (โดยสาเหตุหลักมาจากการลดลงของดอกเบี ้ยรับในส่วนของหลักทรัพย์ค ้าประกันที่ใช้ ในการชาระหุ้นกู้ชดุ ที่สามของบีทีเอสซี) แต่อัตรากาไร จากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจา7 ก่อนหักภาษี ปรับตัวเพิ่มขึ ้นเป็ น 41.6% จาก 39.8% ในไตรมาส 3 ปี 56/57 อันเป็ นผลมาจากการปรับตัวดีขึ ้นของอัตรากาไรขันต้ ้ น จากรายการปกติและการลดลงของค่าใช้ จา่ ยทางการเงิน นอกจากนัน้ บริษัทฯ บันทึกค่าใช้ จา่ ยภาษีเงินได้ อยูท่ ี่ 264.2 ล้ านบาท ลดลง 171.3 ล้ านบาท หรือ 39.3% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน ซึง่ ส่วนใหญ่มาจากภาษีที่เกี่ยวข้ องกับการลดทุนของบริษัทบีทีเอสซีในเดือนพฤศจิกายน 2556 ซึง่ เป็ นรายการที่ไม่ได้ เกิดขึ ้นอีกครัง้ ใน ไตรมาสนี ้ จากปั จจัยทังหมดข้ ้ างต้ น ทาให้ กลุม่ บริษัท บีทีเอส รายงานกาไรสุทธิ สาหรับไตรมาส 3 ปี 57/58 เท่ากับ 1,101.4 ล้ านบาท (เพิ่มขึ ้น 85.4% จากไตรมาส 3 ปี 56/57) และกาไรสุทธิสว่ นที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ เท่ากับ 981.3 ล้ านบาท (เพิ่มขึ ้น 124.4% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน) * เพือ่ วัตถุประสงค์ในการเปรี ยบเทียบ รายได้และต้นทุนรวม (ทีแ่ สดงในงบการเงิน) ในเอกสารฉบับนี ้ ไม่รวม รายได้และต้นทุนจากการให้บริ การจัดหารถไฟฟ้ าภายใต้สญั ญาสัมปทาน จานวน 669.4 ล้านบาทอัน เนือ่ งมาจากการนาการตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที ่ 12 (TFRIC 12 เรื ่อง ข้อตกลงสัมปทานบริ การ) มาใช้ โดยภายใต้กรอบการตีความฉบับนี ้ บีทีเอสซี ตอ้ งเป็ นผูจ้ ดั หารถไฟฟ้ าเพือ่ ให้บริ การแก่ สาธารณะ 1 รายได้จากธุรกิ จบริ การ รวมถึงรายได้จากการขายและบริ การทีเ่ กีย่ วข้องกับ BSS, รายได้จากการสะสมคะแนนของโปรแกรม Carrot Rewards, รายได้คา่ ก่อสร้างและค่าทีป่ รึ กษาจาก HHT Construction, และรายได้ จากร้านอาหาร ChefMan หมายเหตุ: รายการต่างๆทีเ่ กีย่ วข้องกับร้านอาหาร Chef Man ถูกย้ายจากหน่วยธุรกิ จอสังหาริ มทรัพย์ มาอยู่ทีห่ น่วยธุรกิ จบริ การ ในไตรมาส 4 ปี 56/57 2 รายได้จากการดาเนินงาน คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF แต่ไม่รวม ดอกเบีย้ รับ เงินปันผลรับ และรายการทีไ่ ม่เกิ ดขึ้นเป็ นประจา (non-recurring items) 3 รายได้จากธุรกิ จระบบขนส่งมวลชน ประกอบด้วย i) ส่วนแบ่งกาไรจาก BTSGIF (รวมอยู่ใน ‘ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จากเงินลงทุนในบริ ษัทร่ วม’ ทีแ่ สดงอยู่ในงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็ จ) ii) รายได้ค่าบริ การจากการบริ หารการเดินรถไฟฟ้ า และ BRT (รวมอยู่ใน ‘รายได้จากการบริ การ’ ในรายการ ‘รายได้จากการให้บริ การเดินรถ’ ในหมายเหตุประกอบงบการเงินรวม) 4 รายได้ธุรกิ จอสังหาริ มทรัพย์ประกอบด้วยยอดขายอสังหาริ มทรัพย์ , ค่าเช่าและค่าบริ การ ธุรกิ จก่อสร้างและบริ การ, และรายได้ค่าบริ การจากโครงการสนามกอล์ฟธนาซิ ตีแ้ ละสปอร์ ตคลับ 5

กาไรขัน้ ต้นจากการดาเนินงาน คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF

6

อัตรากาไรจากการดาเนินงานก่อนค่าเสือ่ มราคา ค่าตัดจาหน่าย ดอกเบีย้ และภาษี คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF แต่ไม่รวม ดอกเบีย้ รับ เงินปันผลรับ ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF บริ ษัทร่ วมอืน่ ๆ (ยกเว้นจาก BTSGIF) และการร่ วมค้า และรายการทีไ่ ม่เกิ ดขึ้นประจาอืน่ ๆ 7 กาไรจากรายการทีเ่ กิ ดขึ้นเป็ นประจา (Recurring profit) คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ, ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF บริ ษัทร่ วมและการร่ วมค้า และรวมถึงรายการทีเ่ กิ ดขึ้นประจา ได้แก่ ดอกเบีย้ รับ และรายการทีเ่ กิ ดขึ้นเป็ นประจาอืน่ ๆ (ก่อนจัดสรรให้ผมู้ ีส่วนได้เสียทีไ่ ม่มีอานาจควบคุมของบริ ษัทย่อย)

Our City Our Future

6

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 19

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

ผลการดาเนินงานตามส่ วนงาน ธุรกิจระบบขนส่ งมวลชน รายได้ รวมของธุรกิจระบบขนส่งมวลชน3 ในไตรมาส 3 ปี 57/58 เพิ่มขึ ้น 24.8% เป็ น 579.9 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน สาเหตุหลักมาจากการ เพิ่มขึ ้นของรายได้ จากการให้ บริการเดินรถและการรับรู้สว่ นแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF ในส่วนของรายได้ จากการให้ บริการเดินรถที่เพิ่มขึ ้น 25.4% หรือ 78.4 ล้ าน บาทจากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 386.3 ล้ านบาท เป็ นผลมาจากการรับรู้รายได้ จากการเดินรถในส่วนต่อขยายสายสีลมที่เปิ ดให้ บริการอย่างเป็ นทางการ ตังแต่ ้ วันที่ 5 ธันวาคม 2556 และการขยายขอบเขตของงานในสัญญาเดินรถ BRT

Total Ridership (million trips) Average weekday ridership (trip) Average Fare (THB / trip)

3Q 14/15

3Q 13/14

% YoY

56.4

53.9

4.7%

679,987

651,207

4.4%

26.9

26.8

0.4%

ส่วนแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF ในไตรมาสนี ้ จานวน 193.6 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 23.6% หรือ 37.0 ล้ านบาท จากปี ก่อน เป็ นผลจากการเพิ่มขึ ้นของรายได้ คา่ โดยสารใน ส่วนของรถไฟฟ้าสายหลักและจากการปรับวิธีการตัดจาหน่ายค่าใช้ จา่ ยในการออกและเสนอขายหน่วยลงทุน (จาก 3 ปี เป็ นตัดจาหน่ายตลอดอายุสมั ปทานที่เหลือ เพื่อให้ สอดคล้ องกับการตัดจาหน่ายรายการอื่นที่เกี่ยวเนื่องกับ BTSGIF) ดังนัน้ การเพิ่มขึ ้นของ “ส่วนแบ่งหนึ่งในสามของกาไรสุทธิจาก BTSGIF” ในไตรมาสนี ้ได้ รวมถึงการปรับปรุงส่วนที่มีการตัดจาหน่ายค่าใช้ จา่ ยในการออกและเสนอขายหน่วยลงทุนทีส่ งู ไป จานวน 27.0 ล้ านบาท ในส่วนของรายได้ คา่ โดยสารในส่วนของรถไฟฟ้าสายหลัก (เพิ่มขึ ้น 5.1% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน หรือ 74.1 ล้ านบาท เป็ น 1,517.3 ล้ านบาท) ซึง่ เป็ นผลมา จากทังจ ้ านวนเที่ยวการเดินทางที่เพิ่มขึ ้น 4.7% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 56.4 ล้ านเที่ยวคน และอัตราค่าโดยสารเฉลี่ยที่เพิ่มขึ ้นเป็ น 26.9 บาทต่อ เที่ยว คิดเป็ นการเพิ่มขึ ้น 0.4% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน อย่างไรก็ดี ในไตรมาสนี ้ต้ นทุนค่าโดยสารเพิ่มขึ ้นช้ ากว่าการเพิ่มขึ ้นของรายได้ ส่งผลให้ รายได้ คา่ โดยสาร สุทธิในไตรมาสนี ้เพิ่มขึ ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน ต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริการของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนในไตรมาสนี ้ เท่ากับ 231.4 ล้ านบาท คิดเป็ นอัตราการเพิ่มขึ ้น 25.0% หรือ 46.2 ล้ านบาทเมื่อ เทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน โดยส่วนใหญ่มาจากต้ นทุนในการให้ บริการเดินรถที่เพิ่มขึ ้นซึง่ เป็ นไปตามรายได้ คา่ บริหารการเดินรถที่มากขึ ้น อย่างไรก็ตาม รายได้ รวมของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนปรับตัวเพิ่มขึ ้นในสัดส่วนที่ใกล้ เคียงกับการเพิ่มขึ ้นของต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ยในการขาย ส่งผลให้ Operating EBITDA margin ในไตร มาสนี ้อยูใ่ นระดับที่ใกล้ เคียงกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน โดยอยูท่ ี่ 60.7% (ไตรมาส 3 ปี 56/57 อยูท่ ี่ 61.0%) สถิติจานวนเที่ยวการเดินทางในช่ วง 5 ไตรมาสที่ผ่านมา (ล้ านเที่ยวคน)

Our City Our Future

สถิติค่าโดยสารเฉลี่ยในช่ วง 5 ไตรมาสที่ผ่านมา (บาท / เที่ยว)

7

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 19

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 ธุรกิจสื่อโฆษณา

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

โดยปกติ ไตรมาส 3 ของปี ปฏิทิน (เดือนตุลาคมถึงเดือนธันวาคม) ถือเป็ นช่วงที่ธุรกิจสื่อโฆษณาได้ รับผลบวกและมีเม็ดเงินหมุนเวียนเป็ นปริมาณมาก แต่จากสภาวะ ทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวในปี นี ้ทาให้ มลู ค่าการใช้ จา่ ยในอุตสาหกรรมสื่อโฆษณาซบเซาลงเมื่อเทียบกับปี ปกติ ส่งผลให้ ตลาดสื่อโฆษณาโดยรวมในไตรมาสนี ้ไม่มีการ เติบโตจากไตรมาสก่อน อีกทังยั ้ งปรับตัวลดลง 9.0% จากปี ก่อน นอกจากนันมู ้ ลค่าการใช้ จา่ ยในโฆษณาของกลุม่ สินค้ าอุปโภคบริโภคซึง่ มีสดั ส่วนราว 40% ของ มูลค่าการใช้ จา่ ยในอุตสากรรมโฆษณาทังหมดนั ้ น้ ลดลงถึง 5.9% จากไตรมาสก่อนหน้ า และ 7.2% จากปี ก่อน ซึง่ ทาให้ ผลการดาเนินงานของบริษัทในไตรมาสนี ้ ได้ รับผลกระทบจากปั จจัยดังกล่าวอยูด่ ้ วย ส่งผลให้ รายได้ รวมของธุรกิจสื่อโฆษณาในไตรมาสนี ้ ปรับตัวลดลง 0.9% จากไตรมาสก่อนหน้ า และลดลง 2.3% จากปี ก่อน มาอยูท่ ี่ 780.1 ล้ านบาท แม้ วา่ รายได้ จากสื่อโฆษณาในบีทีเอสและสื่อโฆษณาในอาคารสานักงานและสื่ออื่นๆ จะปรับตัวดีขึ ้นทัง้ QoQ และ YoY ท่ามกลางผลกระทบจากปั จจัยภายนอก แต่ รายได้ รวมที่ลดลง ทัง้ QoQ และ YoY สาเหตุหลักมาจากรายได้ ทปี่ รับตัวลดลงของสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด สื่อโฆษณาในบีทเี อส มีรายได้ เติบโตอย่างต่อเนื่องมาโดยตลอด โดยไตรมาสนี ้เพิ่มขึ ้น 10.1% หรือ 44.5 ล้ านบาท จากไตรมาสก่อน (QoQ) เป็ น 486.1 ล้ านบาท เป็ นผลมาจากการขยายจากพื ้นทีส่ ื่อโฆษณาบนสถานีรถไฟฟ้าที่เพิ่มขึ ้นจากสื่อใหม่ คือ Platform Truss LED และรายได้ จากสื่อภาพนิ่งที่เพิ่มขึ ้นจากการปรับแพคเกจ การขาย รายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด ลดลง 18.9% จากไตรมาสก่อน เป็ น 247.3 ล้ านบาท เนื่องจากสภาวะเศรษฐกิจที่ยงั ไม่ฟืน้ ตัว ประกอบกับการเริ่ม หยุดการขายสื่อโฆษณาในเทสโก้ โลตัส ตังแต่ ้ เดือนตุลาคม 2557 เนื่องจากสัญญาในการบริหารพื ้นทีส่ ื่อโฆษณาในเซลล์ฟลอร์ ของเทสโก้ โลตัสจะหมดอายุลงในเดือน กุมภาพันธ์ 2558 ในส่วนของรายได้ จากสื่อโฆษณาในอาคารสานักงานและสื่ออื่นๆ เติบโต 15.1% จากไตรมาสก่อน มาอยูท่ ี่ 46.7 ล้ านบาท อันเนื่องจากมีการ เพิ่มจานวนอาคารจาก 75 อาคารเป็ น 103 อาคาร (เพิ่มขึ ้น 28 อาคาร) จึงมีการปรับราคาขายเพิ่มขึ ้น 33% ตังแต่ ้ เดือนตุลาคม2557 เป็ นต้ นมา อย่างไรก็ดี หากเปรียบเทียบผลการดาเนินงานในไตรมาสนี ้เทียบกับไตรมาสเดียวกันในปี ก่อน ธุรกิจสื่อโฆษณาปรับตัวลดลง 2.3% หรือ 18.1 ล้ านบาท การลดลง ส่วนใหญ่มาจากการชะลอตัวของรายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด แต่การลดลงบางส่วนได้ ถกู ชดเชยด้ วยการเติบโตที่ยงั คงแข็งแกร่งในส่วนของธุรกิจสื่อโฆษณา ในบีทีเอสและสื่อโฆษณาในอาคารสานักงานและสื่ออื่นๆ รายได้ จากสื่อโฆษณาในบีทเี อส ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ ้น 51.1 ล้ านบาทหรือ 11.7% จากไตรมาส 3 ปี 56/57 (YoY) เป็ น 486.1 ล้ านบาท แม้ จะได้ รับผลกระทบจาก ความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เกิดขึ ้นรวมทังการชะลอตั ้ วทางเศรษฐกิจ การเติบโตเป็ นผลมาจากจานวนรถไฟฟ้าทีเ่ พิ่มขึ ้นจาก 47 ขบวน (188 ตู้) เป็ น 52 ขบวน (208 ตู้) และจากรายได้ ที่เพิ่มขึ ้นจากสื่อดิจิทลั ใหม่ (Platform Truss LED) บนสถานี รายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด ปรับตัวลดลง 72.0 ล้ านบาท หรือ 22.5% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 247.3 ล้ านบาท ซึง่ เป็ นผลกระทบจากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ ประกอบกับการเริ่มหยุดการขายสื่อโฆษณาในเทสโก้ โลตัส เนื่องจากสัญญาจะสิ ้นสุดลงดังที่กล่าวข้ างต้ น และในส่วนของรายได้ จากสื่อโฆษณาในอาคารสานักงานและสื่ออื่นๆ เพิ่มขึ ้น 2.8 ล้ านบาท หรือ 6.3% จากปี ก่อน เป็ น 46.7 ล้ านบาท เนื่องจากมีการเพิ่มจานวนอาคารภายใต้ สญ ั ญาการบริหาร ส่วนของต้ นทุนจากธุรกิจสื่อโฆษณาเพิม่ ขึ ้น 43.9 ล้ านบาท หรือคิดเป็ น 15.3% จากปี ก่อน เป็ น 330.5 ล้ านบาท เนื่องจากบริษัทรับรู้คา่ เสื่อมราคาของสื่อดิจิทลั ใหม่ เช่น Platform Truss LED และ Platform Screen Door ส่วนของค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหารเพิ่มขึ ้น 14.4 ล้ านบาท หรือ 14.8% จากปี ก่อน เป็ น 112.2 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากค่าใช้ จา่ ยส่งเสริมการขายในโมเดิร์นเทรดที่เพิ่มขึ ้น อย่างไรก็ดี ต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ยเพิ่มขึ ้น ในขณะที่รายได้ รวมลดลงในไตรมาสนี ้ ส่งผลให้ operating EBITDA margin ปรับตัวลดลงมา อยูท่ ี่ 49.0% เมื่อเทียบกับ 54.4% ในไตรมาส 3 ปี 56/57

Our City Our Future

8

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 19

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010) OPERATING PROFIT MARGIN (MEDIA BUSINESS)

CONTRIBUTION OF REVENUE (MEDIA BUSINESS)

OFFICE BUILDINGS

Operating gross profit margin (overall)

MODERN TRADE

Operating EBITDA margin (overall) BTS RELATED MEDIA

*

3Q 14/15

3Q 13/14

2Q 14/15

57.6%

64.1%

58.3%

49.0%

54.4%

49.5%

*

Operating gross profit margin excludes the cost of concession payable to BTSC

ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ รายได้ จากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ลดลง 345.2 ล้ านบาท หรือ 50.3% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 340.9 ล้ านบาท ส่วนใหญ่เป็ นผลมาจาก การลดลงของรายได้ จากอสังหาริมทรัพย์เชิงที่อยู่อาศัย จากการโอนคอนโดมิเนียมในโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) ที่ลดลงในไตรมาสนี ้ อย่างไร ก็ตาม บริษัทฯ บันทึกกาไรจากการขายที่ดินที่หมอชิต จานวน 5 ไร่ ให้ แก่บริษัท บีทีเอส แสนสิริ โฮลดิ ้ง วัน จากัด (JVCo1) จานวน 367.5 ล้ านบาท รายได้ จากอสังหาริมทรั พย์ เชิงที่อยู่อาศัย ลดลง 79.9% หรือ 356.2 ล้ านบาท จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 89.3 ล้ านบาท จากการลดลงของรายได้ จาก การขายอสังหาริมทรัพย์ จานวน 356.3 ล้ านบาท จากการโอนห้ องในโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) ที่ลดลง ในไตรมาสนี ้มีการโอนเพียง 21 ห้ อง เมื่อเทียบกับ 131 ห้ องในไตรมาส 3 ปี 56/57 ในส่วนของรายได้ จากอสังหาริมทรัพย์ เชิงพาณิชย์ เพิ่มขึ ้น 4.7% หรือ 11.2 ล้ านบาท จากไตรมาส 3 ปี 56/57 เป็ น 249.5 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากรายได้ ที่ ปรับตัวเพิ่มขึ ้นจากโครงการสนามกอล์ฟธนาซิตี ้และรายได้ จากกลุม่ ธุรกิจโรงแรม ต้ นทุนจากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ลดลงเร็วกว่าการลดลงของรายได้ จากการดาเนินงาน โดยลดลง 220.5 ล้ านบาท หรือ 54.7% จากช่วงเดียวกัน ของปี ก่อน เป็ น 182.8 ล้ านบาท สาเหตุสาคัญมาจากการลดลงของต้ นทุนของการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค ทาวเวอร์ A สาหรับ ค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหารลดลงเช่นกัน โดยลดลง 25.8 ล้ านบาท หรือ 15.3% จากไตรมาส 3 ปี 56/57 เป็ น 142.6 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการลดลงของ ค่าใช้ จา่ ยที่เกี่ยวเนื่องกับการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค การลดลงของรายได้ จากการขายอสังหาริมทรัพย์ที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น ส่งผลให้ Operating EBITDA margin ปรับตัวลดลงเป็ น 15.7% เทียบกับ 22.0% ในไตรมาส 3 ปี 56/57 PROPERTY REVENUE BREAKDOWN

PROPERTY REVENUE CONTRIBUTION

RESIDENTIAL PROPERTY BREAKDOWN

COMMERCIAL PROPERTY BREAKDOWN

Total property revenue = THB 340.9mn

Total residential property revenue = THB 89.3mn

Total commercial property revenue = THB 249.5mn

Our City Our Future

9

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 19

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010) RESIDENTIAL PROPERTY SUMMARY

ABSTRACTS PHAHONYOTHIN PARK – TOWER A

JOINT VENTURE WITH SANSIRI

Project Summary Type: Mid-High End Condominium

Exclusive partnership to jointly invest and develop residential developments for sale within 500m of mass transit stations (target developments with at least THB 3bn sales value per each project).

Location: Phahonyothin Road, North Bangkok (250m from new BTS station)

1st Project Summary under JVCo1

#Units 1,012 1,012 1,012 3,036

Tower A Tower B Tower C Total

GFA (sqm) 62,091 62,091 62,091 189,273

NFA (sqm) 42,818 42,818 42,818 128,455

Site Area: 33,420 SQM (20-3-55 Rai) Presold units: Presold

Available

91%

9%

Project Location Expected sale value Expected project size Expected IRR Expected margin

High-rise condominium project with panoramic view of parks Land approx. 5 rai (8,000 sq.m.) near BTS Mo Chit Station Approx. THB 5.8bn 1 tower, 43 fl, 873 units Approx. 17% equity IRR Approx. 12% NPAT margin

Expected Timeline Start construction

Pre-sale

Mar 2015

May 2015

Construction finish

Completion of units transferred

as of 31 December 2014 Jan 2018

Jun 2018

COMMERCIAL PROPERTY SUMMARY GROUP OF HOTELS SUMMARY

NPARK TRANSACTION

U Chiang Mai

U Inchan Tree

Eastin Grand Sathorn

U Sathorn

Operation Year

Jun-08

Nov-10

Oct-12

Dec-14

Type

4-star hotel

4-star hotel

4-star hotel

4-star hotel

41

26

390

86

No. of rooms

3Q 14/15 REVPAR AND OCCUPANCY

Divest 3 assets to NPARK; Total

543



Eastin Grand Sathorn Hotel Bangkok



11 rai / 17,600 sqm of land plots located at Phahonyothin Road, near BTS Mo Chit Station



4 rai / 6,400 sqm of land plots located at Phayathai Road, next to BTS Phayathai Station

in exchange for NPARK shares, representing not exceeding 35.66% of the total issued shares of NPARK.

ธุรกิจบริ การ บริษัทฯ และบริษัทย่อย มีรายได้ จากธุรกิจบริการเพิ่มขึ ้น 31.1 ล้ านบาท หรือ 29.0% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 138.4 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากรายได้ จาก ร้ านอาหาร ChefMan ที่เพิ่มขึ ้น 18.7 ล้ านบาท หรือคิดเป็ น 29.9% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 81.2 ล้ านบาท และรายได้ จากการทาการตลาดร่วมของบัตร แรบบิทที่เพิ่มขึ ้น จานวน 12.4 ล้ านบาท อย่างไรก็ดี ต้ นทุนของธุรกิจบริการ เพิ่มขึ ้น 29.1% หรือ 14.6 ล้ านบาท จากไตรมาส 3 ปี 56/57 เป็ น 64.9 ล้ านบาท ซึง่ การเพิ่มขึ ้นของต้ นทุนน้ อยกว่าการเพิ่มขึ ้นของ รายได้ ในส่วนของค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหาร เพิ่มขึ ้น 28.3% จากปี ก่อน มาอยูท่ ี่ 82.5 ล้ านบาท โดยรายการส่วนใหญ่มาจากค่าใช้ จา่ ยของพนักงาน ต้ นทุน ค่าอาหารและเครื่องดื่มของร้ านอาหาร ChefMan รวมถึงค่าเสื่อมราคาของฮาร์ ดแวร์ ซอฟท์แวร์ และอุปกรณ์ตา่ งๆ Our City Our Future

10

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 19

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 ฐานะทางการเงิน

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

สินทรัพย์ รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2557 จานวน 71,284.9 ล้ านบาท ลดลง 7.1% หรื อ 5,426.2 ล้ านบาท จาก ณ วันที่ 31 มีนาคม 2557 โดยมีสินทรัพย์หมุนเวียน เท่ากับ 27,332.9 ล้ านบาท ลดลง 26.8% หรือ 10,010.2 ล้ านบาท การเปลี่ยนแปลงส่วนใหญ่เป็ นผลมาจาก (1) การลดลงของเงินลงทุนชัว่ คราว จานวน 9,089.2 ล้ านบาท (ส่วนใหญ่มาจากการลดลงสุทธิของเงินลงทุนในหุ้นกู้ที่ใช้ เป็ นหลักประกันในการชาระหุ้นกู้ชดุ ทีส่ ามของบีทีเอสซี จานวน 2,145.1 ล้ านบาทและการบริหาร เงินสดที่ให้ น ้าหนักไปกับการลงทุนในระยะยาวมากขึ ้น) (2) การลดลงของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด จานวน 1,439.3 ล้ านบาท (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมใน ส่วนกระแสเงินสด) แต่การลดลงบางส่วนถูกชดเชยด้ วย (3) การเพิ่มขึ ้นของลูกหนี ้การค้ าและลูกหนี ้อื่น จานวน 729.6 ล้ านบาท สาหรับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน จานวน 43,952.0 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 11.6% หรือ 4,584.0 ล้ านบาท เป็ นผลมาจาก (1) การเพิ่มขึ ้นของเงินลงทุนระยะยาวอื่น จานวน 2,343.5 ล้ านบาท (ส่วนใหญ่มาจากการ เพิ่มขึ ้นของเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย จานวน 4,013.6 ล้ านบาท แต่การเพิ่มขึ ้นถูกชดเชยด้ วยการลดลงของตราสารที่จะถือจนครบกาหนด จานวน 1,573.3 ล้ าน บาท) (2) การเพิ่มขึ ้นของที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ จานวน 767.5 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการพัฒนาโรงแรมยู สาทร และโครงการปรับปรุงสปอร์ ตคลับที่ธนาซิตี ้ และการซื ้ออุปกรณ์ของวีจีไอ (3) การเพิ่มขึ ้นของเงินให้ ก้ ยู ืมแก่ บีทีเอส แสนสิริ โฮลดิ ้ง วัน จากัด (JVCo1) จานวน 700 ล้ านบาท และ (4) การเพิ่มขึ ้นของเงินฝากที่มี ภาระผูกพัน จานวน 579.7 ล้ านบาท (จากการนาเงินฝากไปค ้าประกันกับสถาบันการเงิน) หนีส้ ินรวม เท่ากับ 14,463.1 ล้ านบาท ลดลง 15.9% หรือ 2,732.9 ล้ านบาท จาก ณ วันที่ 31 มีนาคม 2557 การเปลี่ยนแปลงมีสาเหตุหลักมาจาก (1) การจ่ายคืน หุ้นกู้ชดุ ที่สามของบีทีเอสซีในเดือนสิงหาคม 2557 (2) การลดลงของภาษีเงินได้ ค้างจ่าย จานวน 626.2 ล้ านบาท จากการจ่ายภาษีเงินได้ นิติบคุ คลสาหรับปี 56/57 ใน เดือนสิงหาคม 2557 ที่ผ่านมา อย่างไรก็ดี การลดลงของหนี ้สินบางส่วนถูกชดเชยด้ วย (3) การเพิ่มขึ ้นของเงินกู้จากสถาบันการเงิน เป็ นจานวน 1,231.4 ล้ านบาท ซึง่ ส่วนใหญ่เป็ นเงินกู้ของวีจีไอเพื่อการลงทุนใน MACO จานวน 240.0 ล้ านบาท และอีก 993.4 ล้ านบาทเป็ นเงินกู้เพื่อลงทุนในต่างประเทศ ส่ วนของผู้ถือหุ้น ของ บริษัทฯ เท่ากับ 56,848.8 ล้ านบาท ลดลง 2,693.3 ล้ านบาท หรือ 4.5% สาเหตุหลักมาจาก (1) การลดลงของส่วนเกินทุนจากการเปลี่ยนสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัท ย่อย จานวน 1,435.9 ล้ านบาท ส่วนใหญ่เกิดจากการเพิ่มสัดส่วนในบริษัท วีจีไอ โกลบอล มีเดีย จากัด (มหาชน) (2) การลดลงของส่วนของผู้มีสว่ นได้ เสียที่ไม่มี อานาจควบคุมของบริษัทย่อย จานวน 356.4 ล้ านบาท จากการซื ้อเงินลงทุนในบริ ษัทย่อยเพิ่มเติม (วีจีไอ และนูโว ไลน์) และ (3) การลดลงของกาไรสะสมส่วนที่ยงั ไม่ได้ จดั สรร (ไม่รวมส่วนที่สารองหุ้นทุนซื ้อคืน) จานวน 1,162.1 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการประกาศจ่ายเงินปั นผล 2,501.4 ล้ านบาท สาหรับผลการดาเนินงาน ในช่วงเดือนตุลาคม 2556 ถึงเดือนมีนาคม 2557 โดย ณ วันที่ 30 กันยายน 2557 บริษัทมีห้ นุ สามัญที่ออกจาหน่ายแล้ วทังหมดจ ้ านวน 11,919.3 ล้ านหุ้น กระแสเงินสด สาหรับงวดเก้ าเดือนสิ ้นสุด 31 ธันวาคม 2557 บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่ าเงินสด เท่ากับ 7,229.2 ล้ านบาท ลดลง 16.6% หรือ 1,439.3 ล้ านบาทโดย บริษัทฯ มีเงินสดจากกิจกรรมดาเนินงาน จานวน 1,336.9 ล้ านบาท ลดลง 36.5% หรือ 767.7 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน สาเหตุหลักมาจากเงินสด รับที่ลดลงในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และธุรกิจสื่อโฆษณา และการเพิ่มขึ ้นของลูกหนี ้การค้ าและลูกหนี ้อื่น จานวน 362.7 ล้ านบาท นอกจากนี ้ บริษัทฯ จ่ายภาษีเงินได้ นิติบคุ คล จานวน 1.6 พันล้ านบาท (9 เดือนแรกของปี 56/57; 622.8 ล้ านบาท) ทาให้ บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิใช้ ไปในกิจกรรมดาเนินงาน จานวน 543.9 ล้ านบาท เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน จานวน 6,368.3 ล้ านบาท รายการหลักมาจาก (1) การลดลงของเงินลงทุนชัว่ คราว จานวน 10,808.3 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจาก การนาหุ้นกู้ที่เป็ นหลักทรัพย์ค ้าประกันไปจ่ายคืนหุ้นกู้ชดุ ทีส่ ามของบีทีเอสซีและการบริหารจัดการเงินสด (2) เงินสดสุทธิจา่ ยซื ้อเงินลงทุนระยะยาวอื่น จานวน 4,196.3 ล้ านบาท (3) เงินสดสุทธิจา่ ยซื ้อที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ จานวน 1,066.8 ล้ านบาท และ (4) เงินสดรับจากการขายทีด่ ินให้ แก่บริษัทร่วมทุน JVCo1 จานวน 1,411.0 ล้ านบาท ในส่วนของเงินสดสุทธิใช้ ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน จานวน 7,265.0 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจาก (1) เงินสดจ่ายชาระหุ้นกู้ระยะยาวของบีทีเอสซี จานวน 3,611.3 ล้ านบาท (2) เงินปั นผลจ่าย จานวน 2,493.6 ล้ านบาท (3) เงินสดสุทธิจา่ ยซื ้อเงินลงทุนในบริษัทย่อยสุทธิ จานวน 1,877.1 ล้ านบาท และ (4) เงินสด จ่ายซื ้อหุ้นทุนซื ้อคืน จานวน 925.5 ล้ านบาท

Our City Our Future

11

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 19

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

* หลักหักจ่ายภาษีเงินได้ (จานวน 1,628.4 ล้ านบาท) และหลังจ่ายดอกเบี ้ย (จานวน 252.5 ล้ านบาท) ** ไม่รวมเงินทุนชาระหนี ้ของบีทีเอสซี (BTSC sinking fund) และเงินลงทุนที่มสี ภาพคล่องสูง จานวน 20.9 พันล้ านบาท

บีทีเอส กรุ๊ ป กับสังคม บีทีเอส กรุ๊ป มีความตังใจที ้ ่จะพัฒนาคุณภาพชีวิตของประชากร ดังเห็นได้ จากวิสยั ทัศน์ ที่จะเป็ นผู้นาในการให้ บริ การระบบขนส่งมวลชน กลุ่มบริ ษัทได้ จดั โครงการ เพื่อส่งเสริ มสังคมหลายโครงการด้ วยกันทัง้ ในเขตกรุ งเทพมหานครและเขตภูมิภาค เราทากิจกรรมหลายอย่างเพื่อสังคมและเน้ นยา้ ความสาคัญของการรักษา สิ่งแวดล้ อม ทางกลุม่ ได้ มีสว่ นร่วมต่อการพัฒนาสังคมอย่างต่อเนื่องทังด้ ้ านศาสนา การศึกษา กีฬา สาธารณสุข และเพิ่มการมีสว่ นร่วมของพนักงานต่อกิจกรรม 9 ธันวาคม 2557 บีทเี อส กรุ๊ ป ฯ จัดโครงการ Give Project ครัง้ ที่ 2 บีทีเอส กรุ๊ปฯ เป็ นเจ้ าภาพเลี ้ยงอาหารกลางวันประกอบด้ วยข้ าวมันไก่ ไอศครีม แก่นกั เรี ยนกว่า 140 คน โรงเรี ยนตารวจตระเวนชายแดนบ้ านทุ่งกบิ นทร์ จ.สระแก้ ว พร้ อมกันนี ้คุณคีรี กาญจนพาสน์ ประธานกรรมการได้ มอบชุดวอร์ ม และอุปกรณ์เครื่องเขียนให้ กบั เด็กๆ

Our City Our Future

12

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 19

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 3 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 สรุ ปคาแนะนาและราคาเหมาะสมของหลักทรัพย์ BTS

สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

Company Name

Recommenda tion

Target Price

Report Date

Sales*

BofA Merril Lynch Credit Suisse Asia Wealth Securities SCB Securities Macquarie Securities Asia Plus Securities Bualuang Securities KTZMICO Securities IV Global CIMB Securities Trinity Securities Thanachart Securities Phillip Securities Kim Eng Securities JP Morgan Summary

Buy Buy Buy Buy Underperform Buy Buy Trading Buy Buy Buy Buy Buy Accumulate Buy Overweight

11.60 12.00 12.00 12.50 8.01 12.00 11.50 11.30 11.10 11.00 11.85 11.50 11.00 12.10 11.50 Target Price

3-Feb-15 27-Jan-15 22-Jan-15 12-Jan-15 8-Jan-15 5-Jan-15 26-Dec-14 23-Dec-14 15-Dec-14 12-Dec-14 4-Dec-14 13-Nov-14 13-Nov-14 10-Nov-14 5-Nov-14

6,944 6,790 7,257 7,691 7,034 7,604 6,971 7,239 8,172 8,284 7,682 6,389 7,325 7,286 7,066 Sales*

Average Max Min Source: Broker reports, Bloomberg, SETTrade

11.40 12.50 8.01

7,316 8,284 6,389

EBITDA* Net Profit* 2014/15E (THB mn) 2,805 2,110 2,829 2,497 4,800 2,809 3,555 2,402 3,836 2,413 4,356 2,363 2,325 2,193 2,682 2,577 2,884 2,533 3,288 2,438 2,266 2,103 2,317 2,282 4,531 2,313 2,565 2,189 3,582 2,664 EBITDA* Net Profit* 2014/15E (THB mn) 3,241 2,392 4,800 2,809 2,266 2,103

Analyst Name Kaseedit Choonnawat Warayut Luangmettakul Warut Siwasariyanon Sirima Dissara David Gambrill Anuwat Srikajornratkul Suppata Srisuk Raenoo Bhandasukdi Rattana Leenutaphong Praphan Yukhunthorntham Duladeth Bik Saksid Phadthananarak Siam Tiyanont Jaroonpan Wattanawong Sumedh Samant

*Excludes non-recurring items

ข้ อมูลการติดต่ อสาหรับนักลงทุน บริการสาหรับนักลงทุน: สาหรับคาถามเกี่ยวเนื่องกับการถือหุ้น เช่น การโอนหุ้น, การเปลีย่ นข้ อมูลในใบหุ้น กรุณาติดต่อ บริ ษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จากัด (TSD) 62 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ถ. รัชดาภิเษก, แขวง คลองเตย, เขตคลองเตย, กรุงเทพฯ 10110 เว็บไซต์: http://www.tsd.co.th

แผนกนักลงทุนสัมพันธ์ : สาหรับคาถามจากนักลงุทนสถาบันและนักวิเคราะห์ กรุณาติดต่อ บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด(มหาชน), ชั ้น 15 อาคารทีเอสที ทาวเวอร์ , 21 ถ. วิภาวดี-รังสิต, จอมพล, จตุจกั ร, กรุงเทพฯ 10900 โทร: +66 2 2738511-15 อีเมลล์: ir@btsgroup.co.th ปฏิทนิ หลักทรัพย์ เหตุการณ์

โทร: +66 (02) 229 2888 แฟกซ์: +66 (02) 654 5426 อีเมลล์: tsdcallcenter@set.or.th

F

B

G

ข้ อมูล ณ วันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2558 แหล่งข้ อมูล บริษัทฯ และ Bloomberg อิงกับอัตราแลกเปลี่ยนที่ 32.561 บาทต่อเหรี ยญสหรัฐฯ ณ วันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2558 C สมมติฐานไม่มีต้นทุนค่าสัมปทานจ่ายโดย VGI และ BTSC D แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2558 E แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ณ วันที่ 27 มกราคม 2558

รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส 3 ปี 57/58

9 กุมภาพันธ์ 2558

ประชุมนักวิเคราะห์ประจาไตรมาส 3 ปี 57/58

12 กุมภาพันธ์ 2558

สิ ้นสุดไตรมาส 4 และปี 57/58

A

วันที่

31 มีนาคม 2558

รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 และปี 57/58

25 พฤษภาคม 2558

ประชุมนักวิเคราะห์ประจาไตรมาส 4 และปี 57/58

28 พฤษภาคม 2558

มูลค่าที่ตราไว้ ใหม่ (4.0 บาทต่อหุ้น) และจานวนหุ้นสามัญที่ออกจาหน่ายแล้ ว มีผลบังคับใช้ 7 สิงหาคม 2555 แหล่งข้ อมูล บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ณ วันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2558 H แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2558 I จานวนเงินปั นผลขันต ้ ่าที่บริ ษัทจะจ่าย / มูลค่าตามราคาตลาด ณ วันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2558 (118.0 พันล้ านนบาท)

This document has been prepared and distributed by the Investor Relations Department of BTS Group Holdings Plc. (“BTSG”) solely for information purposes. It does not represent or constitute an offer, invitation, recommendation or solicitation to trade shares in BTSG and should not be relied on as such. Some of the information in this document has not been independently verified, and also includes information made available from public sources and other third party opinion or analyst. BTSG does not monitor or control the content of third party opinion or statements and does not endorse or accept any responsibility for the content or the use of any such opinion or statements. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the information described herein.

None of BTSG or any of its agents, or all of their respective affiliates, or representatives shall have any liability (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising from any use of this document or its contents or otherwise arising in connection with this document. All information contained in this document is presented as of the date indicated within, and BTSG assumes no duty to confirm, revise or update the information. Certain statements in this document may be deemed to contain forward-looking statements, including the statements included or incorporated with the words "believe", "anticipate", "estimate", "target", or "hope", or that otherwise relate to objectives, strategies, plans, intentions, beliefs or expectations or that have been constructed as statements as to future performance or events. These forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from historical results or those anticipated at the time the forward-looking statements are made. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the forward-looking statements. BTSG undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

prepared by Investor Relations department BTS Group Holdings PCL

Our City Our Future

13