20141110 bts newslrt2q20142015 th

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 18

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

สารจากบรรณาธิการ

ภาพรวมบริษัทในเครือ

ในไตรมาสนี ้ บริษัทฯ รายงานรายได้ จากการดาเนินงาน (รวมส่วนแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF) เพิ่มขึ ้น 7.3% จากไตร

ข้ อมูลหุ้นA ทุนจดทะเบียนชาระแล้ ว (ล้ านหุ้น) จานวนผู้ถือหุ้นรายย่อย (%)E มูลค่าหุ้น(ราคาพาร์) มูลค่าตลาด มูลค่าการซื ้อขายเฉลีย่ ต่อวัน (YTD)D ตัวย่อหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย Bloomberg / Reuters

11,914.2mn sharesG 58.1% THB 4.0 / ShareF THB 121.8bn / USD 3.7bnB THB 516.2mn / USD 15.8mnB

มาสก่อน เป็ น 1,871.5 ล้ านบาท จากการปรับตัวที่ดีขึ ้นของ 4 กลุม่ ธุรกิจของบริษัท ในส่วนของ Operating EBITDA มี การปรับตัวเพิ่มขึ ้น 7.1% จากไตรมาสก่อน เป็ น 738.7 ล้ านบาท อย่างไรก็ตาม การปรับตัวในส่วนของรายได้ และ operating EBITDA นี ้ ไม่ได้ สง่ ผลในระดับกาไร/(ขาดทุน) สุทธิของธุรกิจ ดังเห็นได้ จากกาไรสุทธิจากรายการที่เกิดขึ ้นเป็ น ประจาลดลง 1.0% จากไตรมาสก่อนเป็ น 761.8 ล้ านบาท เนื่องจากดอกเบี ้ยรับและรายได้ จากการลงทุนที่ลดลงจากไตร มาสก่อน สาหรับจานวนผู้โดยสารในส่วนรถไฟฟ้าสายหลักในไตรมาสนีอ้ ยู่ที่ 54.6 ล้ านเที่ยวคน เติบโต 6.6% จากไตรมาสก่อน

BTS BTS TB / BTS.BK

จากช่วงวันหยุดหลายวันในไตรมาสที่แล้ ว และคิดเป็ นอัตราการเพิ่มขึ ้น 2.1% จากปี ก่อน ในส่วนของอัตราค่าโดยสาร เฉลี่ยยังคงเพิ่มขึ ้น 0.6% จากปี ก่อน อย่างไรก็ดี จานวนผู้โดยสารตังแต่ ้ ต้นปี ถึงปัจจุบนั (เดือนกันยายน 2557) เพิ่มขึ ้น 2.0% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน (ต่ากว่าเป้าหมายการเติบโตของจานวนผู้โดยสารที่ตงไว้ ั ้ ที่ 5-8% สาหรับปี 57/58) และ

กาไรจากการดาเนินงานขัน้ ต้ นต่ อยอดขายC

รายได้ จาแนกตามธุรกิจ

อัตราค่าโดยสารเฉลี่ยโต 3.5% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน (ดีกว่าเป้าหมายการเติบโตของอัตราค่าโดยสารที่ตงไว้ ั ้ ที่ 1% สาหรับปี 57/58) และเรายังคงไว้ ซึ่งเป้าหมายการเติบโตของรายได้ คา่ โดยสารในส่วนรถไฟฟ้าสายหลักที่ 6-9% สาหรับปี

MASS TRANSIT 33%

MEDIA 42%

MASS TRANSIT 37%

MEDIA 43%

57/58

ถึงแม้ วา่ จานวนผู้โดยสารในส่วนของรถไฟฟ้าสายหลักตังแต่ ้ ต้นปี ถึงปัจจุบนั จะบ่งชี ้ว่ารายได้ คา่ โดยสารน่าจะ

เติบโตใกล้ เคียงกับ 6% ในส่วนของรายได้จากการให้ บริการเดินรถ เพิ่มขึ ้น 36.3% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 392.2

ล้ านบาท

เป็ นผลมาจากการรับรู้รายได้ เต็มไตรมาสจากการให้ บริการเดินรถในส่วนต่อขยายสายสีลมที่เปิ ด

ให้ บริการอย่างเป็ นทางการ ตังแต่ ้ วนั ที่ 5 ธันวาคม 2556 และการขยายขอบเขตของงานในสัญญาเดินรถ BRT ในส่วนของธุรกิจสื่อโฆษณา แสดงให้ เห็นการฟื น้ ตัวในไตรมาส 2 ปี 57/58 โดยเห็นได้ จากรายได้ เพิ่มขึ ้น 4.4% จากไตร มาสที่แล้ วเป็ น 787.0 ล้ านบาท ซึ่งเราคาดว่าจะเห็นการฟื น้ ตัวของธุรกิจนี ้อย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม หากเทียบกับไตร

SERVICES 8%

SERVICES 7%

PROPERTY 18%

มาสเดียวกันของปี ก่อน รายได้ ของธุรกิจสื่อโฆษณาในไตรมาสนีย้ งั คงปรับตัวลดลง 7.1% นัน่ แสดงให้ เห็นว่าเรายังคงมี โอกาสในการฟื น้ ตัว อย่างไรก็ตาม วีจีไอได้ มีการลดเป้าหมายการเติบโตของรายได้ สาหรับปี 57/58 จากที่ตงไว้ ั ้ 13-17%

PROPERTY 13%

แหล่งข้อมูล: บริ ษัท

จากปี ก่อนเป็ น 0-3% จากปี ก่อน โดยการปรับเป้าหมายครัง้ นี ้ เนื่องจากการลดลงของเม็ดเงินในอุตสาหกรรมโฆษณา รวมทังจากการชะลอการใช้ ้ จ่ายของภาคครัวเรือน และเหตุการณ์ความไม่สงบทางการเมืองในครึ่งปี แรกของปี 57/58

ราคาหุ้น BTS ย้ อนหลังเปรี ยบเทียบกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ

A

ประกอบกับผลประกอบการที่ฟืน้ ตัวช้ ากว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม การปรับเป้าหมายใหม่ครัง้ นี ้ ไม่รวมผลกระทบ

:

จากการเข้ าซื ้อกิจการ (ซึ่งจะมีผลในระดับกาไร/ (ขาดทุน) สุทธิของธุรกิจ) และเราประเมินว่า เทสโก้ โลตัสจะไม่ตอ่ สัญญาในส่วนของ Sales floor เมื่อหมดอายุสญ ั ญาในเดือนกุมภาพันธ์ 2558 แม้ วา่ ผลประกอบการรวมจะอ่อนตัวลง แต่ รายได้ จากสื่อโฆษณาบนบีทีเอสยังคงแข็งแกร่งและเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยมีรายได้ เพิ่มขึ ้น 3.2% จากไตรมาสก่อนและ เพิ่มขึ ้น 3.6% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อนเป็ น 441.6 ล้ านบาท ทังนี ้ ้ รายได้ จากสื่อโฆษณาบนบีทีเอสคิดเป็ น 56.1% ของ รายได้ รวมของวีจีไอ และกาไรขันต้ ้ นจากสื่อโฆษณาบนบีทีเอส คิดเป็ น 80.1% ของกาไรขันต้ ้ นรวม นอกจากนี ้ เรายังคง เชื่อมัน่ ว่าวีจีไอจะได้ รับผลประโยชน์ในอนาคตจากบีทีเอสที่จะเข้ าไปมีสิทธิในการบริหารพื ้นที่สื่อโฆษณาในรถไฟฟ้าสาย ใหม่ๆ ที่บีทีเอสประมูลได้ สาหรับส่วนของสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด เรามีความยินดีที่จะแจ้ งว่าวีจีไอได้ เข้ าลงนามขยาย ระยะเวลาสัญญารับสิทธิบริหารจัดการพื ้นที่โฆษณาในเครือข่ายสาขาของห้ างสรรพสินค้ าบิ๊กซีทวั่ ประเทศไปจนถึงปี 2562 และมีการลงนามรับบริหารพื ้นที่สื่อโฆษณาในแฟมิลี่มาร์ท และในวันที่ 31 ตุลาคม 2557 ที่ประชุมคณะกรรมการ บริษัทวีจีไอมีมติเพิกถอนเรื่ องการเข้ าซื ้อหุ้นเพิ่มทุนในบริษัท ตงฮัว้ คอมมูนิเคชัน่ ส์ จากัด (มหาชน) เนื่องจากตงฮัวไม่ ้ สามารถดาเนินการตามเงื่อนไขที่ได้ ตกลงกันไว้ ได้ สาหรับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ในเดือนตุลาคมนี ้ บริษัทได้ประกาศข้ อตกลง 2 โครงการ ซึ่งนามาซึ่งความชัดเจนในกลยุทธ์ ในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ของบริ ษัท ข้ อมูลเพิ่มเติม ดูได้ ที่ http://bts.listedcompany.com/slides.html โดยกลยุทธ์ของ เราคือการเป็ นพันธมิตรกับบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ นัน่ คือ ร่วมมือกับบริษัท แสนสิริ

ตลาดทุนH

3 เดือน

6 เดือน

12 เดือน

BTS TB SET Transport Index SET Index NIKKEI 225 HANG SENG FTSE 100 S&P 500

15.6% 8.9% 3.7% 10.8% -3.8% -1.7% 5.4%

25.3% 19.6% 12.5% 16.2% 7.6% -4.1% 8.3%

14.3% 12.2% 10.1% 17.1% 2.7% -3.3% 14.3%

อัตราแลกเปลี่ยนH

3 เดือน

6 เดือน

12 เดือน

USD vs THB EUR vs THB THB vs JPY THB vs HKD THB vs SGD THB vs GBP

-2.0% 4.9% -9.1% 2.0% -1.3% -3.3%

-1.4% 9.7% -9.9% 1.5% -1.8% -4.5%

-0.4% 9.4% -7.8% 0.4% -1.8% -3.1%

จากัด (มหาชน) (SIRI) ในการร่วมกันพัฒนาโครงการที่พกั อาศัยเพื่อขายซึ่งตังอยู ้ ่ภายในรัศมี 500 เมตร และร่วมมือกับ บริษัท แนเชอรัล พาร์ค จากัด (มหาชน) (NPARK) เพื่อพัฒนาโครงการธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ ในส่วนของ ข้ อตกลงกับ NPARK นันยั ้ งคงอยู่ภายใต้ การอนุมตั ิร่วมกันซึ่งคาดว่าน่าจะเสร็จสิ ้นในเร็วๆ นี ้ หากการดาเนินงานทังหมด ้ สาเร็จไปได้ ด้วยดี บริษัทจะ (1) มีการรับรู้กาไรจากการขายสินทรัพย์ ซึ่งจะส่งผลดีตอ่ ผู้ถือหุ้นของบีทีเอสกรุ๊ป (2) มีการ ร่วมมือกับบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่มีความเชี่ยวชาญในตลาดอสังหาริมทรัพย์ (3) ยังคงเป็ นผู้ได้ รับผลประโยชน์ หลักจากการพัฒนาสินทรัพย์ดงั กล่าวและ (4) สามารถใช้ ทรัพย์สนิ ที่ถือครองอยูใ่ นการสร้ างรายได้ และผลตอบแทนโดย ไม่มีการลงทุนเพิ่มเติม นอกจากนี ้ หลังจากที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯได้ มีมติอนุมตั ิโครงการซื ้อหุ้นคืนของบริษัทฯ ในวันที่ 8 สิงหาคม 2557 บริษัทฯ ได้ ซื ้อหุ้นคืนทังหมดเป็ ้ นจานวนประมาณ 95.8 ล้ านหุ้น (หรือ 0.8% ของจานวนหุ้นที่ชาระแล้ ว) คิดเป็ นมูลค่ารวม 925.2 ล้ านบาทที่ราคาเฉลี่ยประมาณ 9.65 บาทต่อหุ้น โดยระยะเวลาซื ้อหุ้นคืน จะมีไปจนถึงวันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2558 ภายในวงเงินสูงสุดไม่เกิน 6,000 ล้ านบาท หรือประมาณร้ อยละ 5 ของหุ้นที่จาหน่ายได้ แล้ วทังหมด ้

ดาเนียล รอสส์ (ผู้อานวยการฝ่ ายการเงิน)

Our City Our Future

1

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 18

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010) BTS GROUP FINANCIAL SUMMARY (CONSOLIDATED) INCOME STATEMENT FOR 3-MONTH PERIOD (THB mn)

2Q 14/15

2Q 13/14

% YoY

Operating revenue Other recurring income Total recurring revenue Operating costs Operating selling and administrative expenses EBITDA Operating EBITDA Finance cost Non-operating gain (loss) EBT Income tax Minority interests Net income (loss) to equity holders of the parent EPS (THB per share)

1,871.5 437.7 2,309.1 793.0 457.3 1,178.4 738.7 112.0 (10.3) 942.7 191.2 118.1 633.3 0.0530

2,276.2 391.1 2,667.3 1,083.2 446.5 1,573.2 840.9 173.9 337.7 1,301.4 212.9 141.2 947.3 0.0821

(17.8)% 11.9% (13.4)% (26.8)% 2.4% (25.1)% (12.2)% (35.6)% (103.0)% (27.6)% (10.2)% (16.3)% (33.1)% (35.4)%

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (THB mn)

30 SEP 14 5,955.7 20,505.2 1,451.8 2,462.8 470.9 959.8 31,806.2 14,215.4 4,900.3 3,080.0 8,241.7 9,062.1 39,499.5 71,305.7 220.0 2,379.4 22.0 1,466.2 2,427.2 6,514.7 1,193.5 1,344.0 1,353.3 2,964.7 1,296.1 8,151.6 14,666.3 15,913.1 47,656.9 1,797.2 1,435.1 4,309.4 55,198.6 1,440.7 56,639.4 71,305.7

31 MAR 14 7,469.5 23,762.7 1,419.5 2,483.8 375.6 908.5 36,419.6 14,454.8 6,411.8 3,096.6 7,676.1 9,066.1 40,705.4 77,125.0 200.0 1,847.8 16.0 3,609.8 2,997.4 8,671.1 1,202.0 2,808.8 1,275.6 3,010.7 1,296.4 9,593.4 18,264.5 15,913.1 47,656.9 1,797.2 4,228.6 3,705.0 57,387.8 1,472.8 58,860.5 77,125.0

% Change (20.3)% (13.7)% 2.3% (0.8)% 25.4% 5.6% (12.7)% (1.7)% (23.6)% (0.5)% 7.4% 0.0% (3.0)% (7.5)% 10.0% 28.8% 37.5% (59.4)% (19.0)% (24.9)% (0.7)% (52.2)% 6.1% (1.5)% 0.0% (15.0)% (19.7)% 0.0% 0.0% 0.0% (66.1)% 16.3% (3.8)% (2.2)% (3.8)% (7.5)%

Cash and cash equivalents Current investments Trade and other receivables Real estate development costs-net Accrued income Other current assets Total current assets Investments in associates Other long-term investment-net Investment in properties - net Property, plant and equipment-net Other non-current assets Total non-current assets Total assets Short-term loan from financial institution Trade accounts payable Current portion of long-term loan Current portion of long-term debentures Other current liabilities Total current liabilities Long-term loan - net of current portion Long-term debentures-net of current portion Long-term provision - related party Deferred tax liabilities Other non-current liabilities Total non-current liabilities Total liabilities Issued and fully paid shares (mn shares) Issued and fully paid capital Share premium (discount) Retained earnings Other component of shareholder's equity Equity attributable to company's shareholders Non-controlling interest - equity attributable to minority Total shareholders' equity Total liabilities and shareholders' equity

Our City Our Future

2

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 18

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010) BTS GROUP FINANCIAL SUMMARY (CONSOLIDATED) CASH FLOW STATEMENT FOR 6-MONTH PERIOD (THB mn) EBT Plus Profit before tax from discontinued operation Total Cash from operating activities Cash paid for interest expenses Cash paid for corporate income tax Cash received for return of corporate income tax Net cash from (used in) operating activities Net cash from investing activities Net cash used in financing activities Increase in translation adjustment Net increase (decrease) in cash Cash at beginning of the period Cash at the end of the period

2Q 14/15

2Q 13/14

% YoY

1,917.3

15,657.4

(87.8)%

-

30.4

N.A.

1,917.3 1,080.1 (202.0) (1,064.4) (186.3) 3,661.0 (6,188.9) 1.3 (2,712.8) 8,668.5 5,955.7

15,687.8 2,271.4 (279.1) (261.8) 28.0 1,758.5 9,804.8 (8,055.4) 0.6 3,508.5 3,513.3 7,021.8

(87.8)% (52.4)% N.A. N.A. N.A. (110.6)% (62.7)% N.A. 116.7% (177.3)% 146.7% (15.2)%

KEY FINANCIAL RATIOS PROFITABILITY RATIOS Gross operating profit margin (%) Selling and administrative expenses to operating sales ratio (%) Operating EBITDA margin (%)A Accounting EBITDA margin (%) Recurring pre-tax profit margin (%)B Net recurring profit margin (%)B Accounting net profit margin (%)C ROA (%)D ROE (%)E LIQUIDITY RATIO Current ratio (times) LEVERAGE RATIOS Total liabilities to total asset (times) Total liabilities to total equity (times) Net debt to equity (times) Net debt to operating EBITDA (times) Interest coverage (times)F

2Q 14/15+ 57.6% 24.4% 39.5% 50.6% 41.2% 32.9% 35.6% 3.5% 4.5%

2Q 13/14* 52.4% 19.6% 36.9% 51.4% 36.1% 28.1% 35.5% 19.1% 27.4%

1Q 14/15 55.9% 22.8% 39.5% 52.1% 43.0% 33.7% 32.6% 3.8% 4.9%

4.88x

3.80x

4.20x

0.21x 0.26x (0.03 x) (0.61 x) 6.60x

0.21x 0.27x (0.01 x) (0.08 x) 4.84x

0.24x 0.31x 0.01x 0.12x 5.16x

0.0530 (0.045) (0.078) 10.45 4.74

0.0821 0.091 0.018 9.49 5.21

0.0546 0.030 0.015 9.43 4.94

G

PER SHARE RATIOS Basic earnings per share (THB) Operating cash flow per share (THB) Free cash flow per share (THB) Enterprise value per share (THB) Book value per share (THB)

Our City Our Future

NOTE:

* Includes profit from discontinued operation

+ Restated to reflect effects from TFRIC 12 and TFRIC 4 A Excludes non-operating items and interest income B Calculated based on recurring profit (before MI) / total recurring revenue C Calculated based on accounting net profit (before MI) / total accounting revenue includes shares of income from investments in associates D Calculated based on accounting net profit (before MI) / average total assets E Calculated based on accounting net profit (before MI) / average total shareholders’ equity F Calculated based on operating EBITDA / finance cost G Calculated based on weighted average number of shares at par value of THB 4.0 per share

3

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 18

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

ภาพรวมธุรกิจ ไตรมาส 2 ปี 57/58 

จานวนผู้โดยสารรวม ในไตรมาส 2 ปี 57/58 เพิ่มขึน้ 2.1% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่ อน และเพิ่มขึน้ 6.6% จากไตรมาสก่ อน เป็ น 54.6 ล้ าน เที่ยวคน และอัตราค่ าโดยสารเฉลี่ยเพิ่มขึน้ 0.6% จากไตรมาส 2 ปี 56/57 เป็ น 26.6 บาทต่อเที่ยว



ส่ วนแบ่ งกาไรสุทธิจาก BTSGIF ในไตรมาส 2 ปี 57/58 จานวน 217.2 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 24.6% หรือ 42.8 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน



รายได้ จากการให้ บริการเดินรถ (O&M) เพิ่มขึน้ 36.3% เป็ น 392.2 ล้ านบาทเมื่อเทียบกับปี ก่ อน สาเหตุหลักมาจากการเปิ ดให้ บริการส่วนต่อขยายสาย สีลม และการขยายขอบเขตของงานในสัญญาเดินรถ BRT



รายได้ จากธุรกิจสื่อโฆษณา ไตรมาส 2 ปี 57/58 เป็ น 787.0 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 4.4% จากไตรมาสก่อน แต่ลดลง 7.1% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน



รายได้ จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ในไตรมาส 2 ปี 57/58 จานวน 330.9 ล้ านบาท ลดลง 61.7% จากปี ก่อน จากการโอนคอนโดมิเนียมที่ลดลง



รายได้ จากธุรกิจบริการ1 ในไตรมาส 2 ปี 57/58 เพิ่มขึน้ 39.1% จากปี ก่ อน เป็ น 144.2 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากร้ านอาหาร ChefMan



อัตรากาไรสุทธิจากรายการที่เกิดขึน้ เป็ นประจา (ก่ อนหักส่ วนของผู้ถือหุ้นส่ วนน้ อย) ปรั บตัวดีขึน้ เป็ น 32.9% ในไตรมาส 2 ปี 57/58 เมื่อเทียบกับ 28.2% ในไตรมาส 2 ปี 56/57



กาไรสุทธิสว่ นที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ ลดลง 33.1% จากปี ก่อน เป็ น 633.4 ล้ านบาท เนื่องจากการรับรู้กาไรจากการขายที่ดินในไตรมาส 2 ปี 56/57 และ รายได้ จากการขายอสังหาริมทรัพย์ที่ลดลง

มาตรฐานการบัญชีและการจัดประเภทรายการใหม่ ตังแต่ ้ วนั ที่ 1 เมษายน 2557 บริษัทฯ และบริษัทย่อย (รวมเรียก “กลุม่ บริษัท บีทีเอส”) ได้ นาการตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 12 (TFRIC 12 เรื่อง ข้ อตกลงสัมปทานบริการ) มาใช้ โดยมาตรฐานฉบับนี ้ให้ แนวทางการบันทึกบัญชีสาหรับผู้ประกอบการที่ได้ รับสัมปทานในการรับรู้และวัดมูลค่าภาระผูกพันและสิทธิที่ เกี่ยวข้ องในข้ อตกลงสัมปทานบริการระหว่างภาครัฐกับภาคเอกชน บีทีเอสซี (บริษัทย่อย) เป็ นผู้ให้ บริการจัดหารถไฟฟ้า (โครงสร้ างพื ้นฐาน) ในการเดินรถเพื่อให้ บริการแก่สาธารณะมีการดาเนินการและบารุงรักษาโครงสร้ างพื ้นฐานนี ้ในช่วงเวลาตามสัญญาการให้ บริการเดินรถและซ่อมบารุงโครงการระบบขนส่งมวลชน กรุงเทพมหานคร(สัญญาให้ บริการเดินรถและซ่อมบารุง 30 ปี ) โดยบีทีเอสซีได้ รับค่าบริการตลอดระยะเวลาของสัญญา โดยข้ อตกลงดังกล่าว ถือเป็ นข้ อตกลง สัมปทานบริการระหว่างภาครัฐกับภาคเอกชน ฝ่ ายบริหารของบีทีเอสซีจงึ พิจารณาแล้ วว่า สัญญาให้ บริการเดินรถและซ่อมบารุง 30 ปี นัน้ อยูใ่ นขอบเขตของการ ตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับที่ 12 บริษัทฯ และบริษัทย่อยได้ เปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีดงั กล่าวในงวดปั จจุบนั และปรับย้ อนหลังงบการเงินของ งวดก่อนที่แสดงเป็ นข้ อมูลเปรียบเทียบ เสมือนหนึ่งว่าบริษัทฯ และบริษัทย่อยใช้ การตีความมาตรฐานการรายงานทางการเงินและการตีความมาตรฐานการบัญชี เหล่านี ้มาโดยตลอด สาหรับรายละเอียดเพิ่มเติม อยูใ่ นหมายเหตุประกอบงบการเงินรวมข้ อ 1 และ 2 ในงบการเงินรวมสาหรับไตรมาส 2 ปี 57/58 เหตุการณ์ สาคัญ 

8 สิงหาคม 2557: ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ ได้ มีมติอนุมตั ิโครงการซือ้ หุ้นคืนของบริษัทฯ ภายในวงเงินสูงสุดไม่เกิน 6,000 ล้ านบาท หรือ ประมาณร้ อยละ 5 ของหุ้นที่จาหน่ายได้ แล้ วทังหมด ้ โดยมีกาหนดระยะเวลาซื ้อหุ้นคืน 6 เดือน นับตังแต่ ้ วนั ที่ 25 สิงหาคม 2557 ถึงวันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2558 โดย ณ วันที่ 9 กันยายน 2557 ซึง่ เป็ นวันที่ลา่ สุดทีบ่ ริษัทฯ รายงานผลการซื ้อหุ้นคืน บริษัทฯ ได้ ซื ้อหุ้นคืนไปทังหมด ้ 0.8% ของจานวนจานวนหุ้นที่ ชาระแล้ ว คิดเป็ นมูลค่ารวม 925.2 ล้ านบาท

Our City Our Future

4

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 18

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)



(Ended June 2010)

6 ตุลาคม 2557: ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทฯ ได้ มีมติอนุมตั ิในหลักการให้ บริษัทฯ พิจารณาจาหน่ายหุ้นทังหมดในสองบริ ้ ษัทย่อยของบริษัทฯ ในสาย ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ได้ แก่ บริษัท บีทีเอส แอสเสทส์ จากัด (“บจ. บีทีเอส แอสเสทส์”) และบริษัท ก้ ามกุ้ง พร็อพเพอร์ ตี ้ จากัด (“บจ. ก้ ามกุ้ง พร็อพเพอร์ ตี ้”) เพื่อแลกกับหุ้นสามัญเพิ่มทุนและใบสาคัญแสดงสิทธิของบริษัท แนเชอรัล พาร์ ค จากัด (มหาชน) (“NPARK”) และเงินสดอีกจานวนหนึ่งตามความ เหมาะสม ทังนี ้ ้ บริษัทฯ จะเข้ าตรวจสอบวิเคราะห์สถานะกิจการ (Due Diligence) ของ NPARK และบริษัทย่อยของ NPARK เพื่อนาเสนอให้ ที่ประชุม คณะกรรมการของบริษัทฯ

พิจารณาและอนุมตั ิการเข้ าทารายการอีกครัง้ หนึ่ง

โดยที่บริษัทฯ

ไม่ต้องทาคาเสนอซื ้อหลักทรัพย์ทงหมดของกิ ั้ จการ

(whitewash resolution) 

15 ตุลาคม 2557: ที่ประชุมคณะกรรมการบริหารของบริษัทฯ ได้ มีมติ (1) อนุมตั ิให้ บริษัทฯ เข้ าทาสัญญาข้ อตกลงกรอบความร่วมมือทางธุรกิจกับบริษัท แสนสิริ จากัด (มหาชน) (“SIRI”) ในการเป็ น Exclusive Partner เพื่อร่วมกันพัฒนาโครงการที่พกั อาศัยเพื่อขาย ซึ่งตังอยู ้ ภ่ ายในรัศมี 500 เมตร จากสถานี รถไฟฟ้า (2) อนุมตั ิการจัดตังบริ ้ ษัทร่วมทุนในสัดส่วนร้ อยละ 50:50 กับ SIRI เพื่อพัฒนาโครงการแรกภายใต้ กรอบความร่วมมือ โดยจะเป็ นโครงการที่พกั อาศัยเพื่อขายบนที่ดินใกล้ กบั สถานีรถไฟฟ้าบีทีเอสหมอชิต และ (3) อนุมตั ิการขายที่ดินเนื ้อที่ประมาณ 5 ไร่ (8,000 ตารางเมตร) ให้ แก่บริษัทร่วมทุนที่จะ จัดตังขึ ้ ้นสาหรับการพัฒนาโครงการแรกนี ้

ผลการดาเนินงานประจาไตรมาส 2 ปี 57/58 กลุม่ บริษัท บีทีเอส รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส 2 ปี 57/58 ด้ วยรายได้ รวม จานวน 2,106.6 ล้ านบาท ลดลง 27.0% หรือ 779.9 ล้ านบาทจาก 2,886.5 ล้ านบาทในไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน สาเหตุหลักของการลดลงมาจาก (1) การลดลงของรายได้ จากการขายอสังหาริมทรัพย์ จานวน 541.1 ล้ านบาท (2) กาไรจาก การขายที่ดิน จานวน 379.8 ล้ านบาทในไตรมาส 2 ปี 56/57 ซึง่ เป็ นรายการที่ไม่ได้ เกิดขึ ้นอีกครัง้ ในไตรมาสนี ้ อย่างไรก็ตาม การลดลงถูกชดเชยด้ วย (3) การเพิ่มขึ ้น ของรายได้ จากการบริการ จานวน 170.5 ล้ านบาท ซึง่ ส่วนใหญ่มาจากรายได้ จากการเดินรถที่เพิ่มขึ ้น อย่างไรก็ดี แม้ วา่ รายได้ จากการเดินรถจะเพิ่มขึ ้นจากการเปิ ด ให้ บริการส่วนต่อขยายสายสีลม การขยายขอบเขตของงานในสัญญาเดินรถ BRT และรับรู้สว่ นแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF เพิ่มขึ ้น แต่รายได้ จากการดาเนินงาน2 ใน ไตรมาสนี ้ ปรับตัวลดลง 17.8% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 1,871.5 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการลดลงของรายได้ ในส่วนของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ จาก การลดลงของจานวนห้ องที่โอนใน โครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) และการปรับตัวลดลงของรายได้ ในส่วนของธุรกิจสื่อโฆษณา โดยรายได้ จาก ธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ธุรกิจสื่อโฆษณา ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจบริการ คิดเป็ นสัดส่วน 32.6%, 42.1%, 17.7% และ 7.7% ของรายได้ จากการดาเนินงาน รวม ตามลาดับ

รายได้ จากการดาเนินงาน (ล้ านบาท) ระบบขนส่ งมวลชน3 สื่อโฆษณา อสังหาริมทรัพย์ 4 บริการ1 รวม2

Our City Our Future

2

ไตรมาส 2 ปี 57/58

% ของ ยอดรวม2

609.4 787.0 330.9 144.2 1,871.5

32.6% 42.1% 17.7% 7.7% 100.0%

ไตรมาส 2 ปี 56/57

% ของ ยอดรวม2

% เปลี่ยนแปลง (YoY)

462.2 847.2 863.3 103.7 2,276.2

20.3% 37.2% 37.9% 4.6% 100.0%

31.9% (7.1)% (61.7)% 39.1% (17.8)%

อัตรากาไร ขัน้ ต้ น ไตรมาส 2 ปี 57/585 66.3% 58.3% 41.7% 54.0% 57.6%

อัตรากาไร ขัน้ ต้ น ไตรมาส 2 ปี 56/575 58.1% 62.8% 39.5% 50.0% 52.4%

5

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 18

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 57/58 สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2557 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 บริ ษ ั ท บี ท เ ี อส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) (Ended June 2010) เมื่อเปรียบเทียบกับรายได้ จากการดาเนินงานรวมในไตรมาสก่อน รายได้ จากการดาเนินงานรวมในไตรมาสนี ้ปรับตัวดีขึ ้น 7.3% มาอยูท่ ี่ 1,871.5 ล้ านบาท จากรายได้ ที่เพิ่มขึ ้นของทุกกลุม่ ธุรกิจ รายได้ ของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนเพิ่มขึ ้น 11.8% จากไตรมาสก่อน จากการรับรู้สว่ นแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF เพิ่มขึ ้น และการเพิ่มเติม เงื่อนไขในในสัญญา BRT ส่งผลให้ รายได้ จากการเดินรถ BRT เพิ่มขึ ้น รายได้ ของธุรกิจสื่อโฆษณา ปรับตัวเพิ่มขึ ้น 4.4% จากไตรมาสก่อน ซึง่ เป็ นการเติบโตตาม สถานการณ์เศรษฐกิจและการเมืองที่เริ่มฟื น้ ตัวอย่างช้ าๆ ต่อเนื่องจากไตรมาสก่อน ในส่วนของรายได้ จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ เพิ่มขึ ้น 3.6% จากไตรมาส 1 ปี 57/58 จากรายได้ รวมของกลุม่ ธุรกิจโรงแรมที่ปรับตัวดีขึน้ และรายได้ จากธุรกิจบริการยังคงเพิ่มขึ ้น 14.6% จากไตรมาสที่แล้ ว รายได้ หลักที่เพิ่มขึ ้นมาจากรายได้ ของ ร้ านอาหาร ChefMan ต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ยรวมในไตรมาสนี ้ จานวน 1,275.2 ล้ านบาท ลดลง 312.1 ล้ านบาท หรือ 19.7% จากปี 56/57 ส่วนใหญ่มาจากการลดลงของต้ นทุนขาย อสังหาริมทรัพย์และค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหารที่เกี่ยวเนื่องกับการขายคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts ที่ลดลง ในส่วนของต้ นทุนจากการดาเนินงานลดลง 26.8% จากปี ก่อน เป็ น 793.0 ล้ านบาท ซึง่ ลดลงสอดคล้ องกับการลดลงของรายได้ จากการดาเนินงานรวม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการลดลงของต้ นทุนมากกว่าการ ลดลงของรายได้ จากการดาเนินงานรวม ส่งผลให้ อตั รากาไรจากการดาเนินงานขันต้ ้ น5 (Operating gross profit margin) ปรับตัวเพิ่มขึ ้นเป็ น 57.6% เมื่อเปรียบเทียบ กับ 52.4% ในช่วงเดียวกันของปี ก่อน จากปั จจัยที่กล่าวมาแล้ วข้ างต้ น ส่งผลให้ Operating EBITDA6 ในไตรมาส 2 ปี 57/58 มีจานวน 738.7 ล้ านบาท ลดลง 102.8 ล้ านบาท หรือ 12.2% เมื่อเทียบกับ ไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน แต่ปรับตัวเพิ่มขึ ้น 49 ล้ านบาท หรือ 7.1% จากไตรมาสก่อน อย่างไรก็ดี จาก Operating EBITDA margin ในส่วนของรายได้ จากการเดิน รถที่ปรับตัวดีขึ ้น ประกอบกับสัดส่วนกาไรที่ลดลงจากกลุม่ ธุรกิจที่มีกาไรต่า ส่งผลให้ Operating EBITDA6 margin ของบริษัทฯ เพิ่มขึ ้นจาก 37.0% ในไตรมาส 2 ปี 56/57 เป็ น 39.5% ในไตรมาสนี ้ สาหรับค่าใช้ จา่ ยทางการเงินนัน้ ลดลง 35.6% หรือ 61.9 ล้ านบาท เป็ น 112.0 ล้ านบาท ซึง่ ส่วนใหญ่มาจากการจ่ายคืนหุ้นกู้ชดุ ที่ สามของบีทีเอสซี (จานวน 3,611.3 ล้ านบาท) ในเดือนสิงหาคม 2557 ผลจากกาไรจากการดาเนินงานขันต้ ้ นที่เพิ่มขึ ้น รายได้ ที่เพิ่มขึ ้นจากการรายการที่เกิดขึ ้นเป็ น ประจาอื่น จานวน 48.4 ล้ านบาท การลดลงของค่าใช้ จา่ ยทางการเงิน รวมถึงการลดลงของค่าใช้ จา่ ยภาษีเงินได้ จานวน 21.7 ล้ านบาท ส่งผลให้ อตั รากาไรจาก รายการที่เกิดขึ ้นเป็ นประจา7 หลังหักภาษี เพิ่มขึ ้นเป็ น 32.9% จาก 28.2% ในไตรมาส 2 ปี 56/57 ปั จจัยทังหมดข้ ้ างต้ น ทาให้ กลุม่ บริษัท บีทีเอส รายงานกาไรสุทธิ สาหรับไตรมาส 2 ปี 57/58 เท่ากับ 751.5 ล้ านบาท (ลดลง 31.0% จากไตรมาส 2 ปี 56/57) และกาไรสุทธิสว่ นที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ เท่ากับ 633.4 ล้ านบาท (ลดลง 33.1% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน) 1

รายได้จากธุรกิ จบริ การ รวมถึงรายได้จากการขายและบริ การทีเ่ กีย่ วข้องกับ BSS, รายได้จากการสะสมคะแนนของโปรแกรม Carrot Rewards, รายได้คา่ ก่อสร้างและค่าทีป่ รึ กษาจาก HHT Construction, และรายได้ จากร้านอาหาร ChefMan หมายเหตุ: รายการต่างๆทีเ่ กีย่ วข้องกับร้านอาหาร Chef Man ถูกย้ายจากหน่วยธุรกิ จอสังหาริ มทรัพย์ มาอยู่ทีห่ น่วยธุรกิ จบริ การ ในไตรมาส 4 ปี 56/57 2 รายได้จากการดาเนินงาน คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF แต่ไม่รวม ดอกเบีย้ รับ เงินปันผลรับ และรายการทีไ่ ม่เกิ ดขึ้นเป็ นประจา (non-recurring items) 3 รายได้จากธุรกิ จระบบขนส่งมวลชน ประกอบด้วย i) ส่วนแบ่งกาไรจาก BTSGIF (รวมอยู่ใน ‘ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จากเงินลงทุนในบริ ษัทร่ วม’ ทีแ่ สดงอยู่ในงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็ จ) ii) รายได้ค่าบริ การจากการบริ หารการเดินรถไฟฟ้ า และ BRT (รวมอยู่ใน ‘รายได้จากการบริ การ’ ในรายการ ‘รายได้จากการให้บริ การเดินรถ’ ในหมายเหตุประกอบงบการเงินรวม) 4 รายได้ธุรกิ จอสังหาริ มทรัพย์ประกอบด้วยยอดขายอสังหาริ มทรัพย์, ค่าเช่าและค่าบริ การ ธุรกิ จก่อสร้างและบริ การ, และรายได้ค่าบริ การจากโครงการสนามกอล์ฟธนาซิ ตีแ้ ละสปอร์ ตคลับ 5

กาไรขัน้ ต้นจากการดาเนินงาน คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF

6

อัตรากาไรจากการดาเนินงานก่อนค่าเสือ่ มราคา ค่าตัดจาหน่าย ดอกเบีย้ และภาษี คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ และส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF แต่ไม่รวม ดอกเบีย้ รับ เงินปันผลรับ ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF บริ ษัทร่ วมอืน่ ๆ (ยกเว้นจาก BTSGIF) และการร่ วมค้า และรายการทีไ่ ม่เกิ ดขึ้นประจาอืน่ ๆ 7 กาไรจากรายการทีเ่ กิ ดขึ้นเป็ นประจา (Recurring profit) คานวณจากรายได้จากการดาเนินงานจาก 4 หน่วยธุรกิ จ, ส่วนแบ่งกาไร (ขาดทุน) จาก BTSGIF บริ ษัทร่ วมและการร่ วมค้า และรวมถึงรายการทีเ่ กิ ดขึ้นประจา ได้แก่ ดอกเบีย้ รับ และรายการทีเ่ กิ ดขึ้นเป็ นประจาอืน่ ๆ (ก่อนจัดสรรให้ผมู้ ีส่วนได้เสียทีไ่ ม่มีอานาจควบคุมของบริ ษัทย่อย)

Our City Our Future

6

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 18

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

ผลการดาเนินงานตามส่ วนงาน ธุรกิจระบบขนส่ งมวลชน รายได้ รวมของธุรกิจระบบขนส่งมวลชน3 ในไตรมาส 2 ปี 57/58 เพิ่มขึ ้น 31.9% เป็ น 609.4 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน สาเหตุหลักมาจากการ เพิ่มขึ ้นของรายได้ จากการให้ บริการเดินรถและการรับรู้สว่ นแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF รายได้ จากการให้ บริการเดินรถที่เพิ่มขึ ้น 36.3% หรือ 104.5 ล้ านบาทจากช่วง เดียวกันของปี ก่อน เป็ น 392.2 ล้ านบาท เป็ นผลมาจากการรับรู้รายได้ จากการเดินรถในส่วนต่อขยายสายสีลมที่เปิ ดให้ บริการอย่างเป็ นทางการ ตังแต่ ้ วนั ที่ 5 ธันวาคม 2556 และการขยายขอบเขตของงานในสัญญาเดินรถ BRT

Total Ridership (million trips) Average weekday ridership (trip) Average Fare (THB / trip)

2Q 14/15

2Q 13/14

% YoY

54.6

53.5

2.1%

662,713

643,920

2.9%

26.6

26.5

0.6%

ส่วนแบ่งกาไรสุทธิจาก BTSGIF ในไตรมาสนี ้ จานวน 217.2 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 24.6% หรือ 42.8 ล้ านบาท จากปี ก่อน เป็ นผลจากการปรับวิธีการตัดจาหน่าย ค่าใช้ จา่ ยในการออกและเสนอขายหน่วยลงทุน โดยรายการตัดจาหน่ายค่าใช้ จา่ ยในการออกและเสนอขายหน่วยลงทุนนี ้ นับเป็ นหนึ่งในรายการค่าใช้ จา่ ยในการ คานวณ “สินทรัพย์สทุ ธิจากการดาเนินงานของ BTSGIF” ซึง่ บริษัทฯ ใช้ ผลรวม “สินทรัพย์สทุ ธิจากการดาเนินงานของ BTSGIF” ในการคานวณหา “ส่วนแบ่งหนึ่งใน สามของกาไรสุทธิ ใน BTSGIF” อย่างไรก็ดี ในไตรมาสนี ้ มีการปรับวิธีการตัดจาหน่ายค่าใช้ จา่ ยในการออกและเสนอขายหน่วยลงทุนจาก 3 ปี เป็ นตัดจาหน่ายตลอด อายุสมั ปทานที่เหลือ เพื่อให้ สอดคล้ องกับการตัดจาหน่ายรายการอื่นที่เกี่ยวเนื่องกับ BTSGIF ดังนัน้ การเพิ่มขึ ้นของ “ส่วนแบ่งหนึ่งในสามของกาไรสุทธิจาก BTSGIF” ในไตรมาสนี ้ได้ รวมถึงการปรับปรุงส่วนที่มีการตัดจาหน่ายค่าใช้ จา่ ยในการออกและเสนอขายหน่วยลงทุนที่สงู ไป จานวน 54.5 ล้ านบาท ในส่วนของรายได้ คา่ โดยสารในส่วนของรถไฟฟ้าสายหลัก (เพิ่มขึ ้น 2.7% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน หรือ 38.2 ล้ านบาท เป็ น 1,455.0 ล้ านบาท) ซึง่ เป็ นผลมา จากทังจ ้ านวนเที่ยวการเดินทางที่เพิ่มขึ ้น 2.1% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 54.6 ล้ านเที่ยวคน และอัตราค่าโดยสารเฉลี่ยที่เพิ่มขึ ้นเป็ น 26.6 บาทต่อ เที่ยว คิดเป็ นการเพิ่มขึ ้น 0.6% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน อย่างไรก็ดี ในไตรมาสนี ้ต้ นทุนค่าโดยสารเพิ่มขึน้ เร็วกว่าการเพิ่มขึ ้นของรายได้ ส่งผลให้ รายได้ คา่ โดยสาร สุทธิในไตรมาสนี ้ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน ต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริการของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนในไตรมาสนี ้ เท่ากับ 205.6 ล้ านบาท คิดเป็ นอัตราการเพิ่มขึ ้น 6.2% หรือ 12.0 ล้ านบาทเมื่อ เทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน โดยส่วนใหญ่มาจากต้ นทุนในการให้ บริการเดินรถที่เพิ่มขึ ้นซึง่ เป็ นไปตามรายได้ คา่ บริหารการเดินรถที่ม ากขึ ้น อย่างไรก็ตาม รายได้ รวมของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนปรับตัวเพิ่มขึ ้นในสัดส่วนที่มากกว่าการเพิ่มขึ ้นของต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ยในการขาย ส่งผลให้ Operating EBITDA margin ในไตรมาส นี ้เท่ากับ 66.8% สูงขึ ้นจาก 59.8% ในไตรมาส 2 ปี 56/57

Our City Our Future

7

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 18

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

สถิติจานวนเที่ยวการเดินทางในช่ วง 5 ไตรมาสที่ผ่านมา (ล้ านเที่ยวคน)

สถิติค่าโดยสารเฉลี่ยในช่ วง 5 ไตรมาสที่ผ่านมา (บาท / เที่ยว)

ธุรกิจสื่อโฆษณา ในไตรมาสนี ้ สถานการณ์เศรษฐกิจเริ่มฟื น้ ตัวอย่างช้ าๆ ต่อเนื่องจากไตรมาสก่อน แม้ วา่ สถานการณ์ด้านการเมืองเริ่ มมีความชัดเจนขึ ้น ดังเห็นได้ จากเม็ดเงินใน อุตสาหกรรมโฆษณารวมเพิ่มขึ ้น 2.3% เทียบกับไตรมาสก่อน อย่างไรก็ดี รายได้ ของธุรกิจสื่อโฆษณาปรับตัวดีขึ ้นกว่าธุรกิจสื่ อโฆษณารวม โดยเพิ่มขึ ้น 4.4% จากไตร มาสก่อน เป็ น 787.0 ล้ านบาท รายได้ ที่เติบโตขึ ้นจากไตรมาสก่อนมาจากทังสามกลุ ้ ม่ ธุรกิจ ทังสื ้ ่ อโฆษณาในบีทเี อส ที่มีรายได้ เติบโตอย่างต่อเนื่องมาโดยตลอด โดยไตรมาสนี ้เพิ่มขึ ้น 3.2% หรือ 13.7 ล้ านบาท จากไตรมาสก่อน มาอยูท่ ี่ 441.6 ล้ านบาท เป็ นผลมาจากการขยายพื ้นที่สื่อโฆษณาบนสถานีรถไฟฟ้าเพิ่มขึ ้นจากการเพิ่มสื่อใหม่ (Platform Truss LEDs และ Platform Screen Doors) รายได้ ที่เพิ่มขึ ้นจากพื ้นที่เช่าบนสถานี และสื่อภาพนิ่งภายในขบวนรถไฟฟ้าที่นามาปรับแพคเกจการขายใหม่ รายได้ จากสื่อ โฆษณาในโมเดิร์นเทรด เติบโต 6.4% จากยอดขายที่เพิ่มขึ ้นและรายได้ จากสื่อโฆษณาในอาคารสานักงานและสื่ออื่นๆ เติบโต 2.4% อันเนื่องมาจากจาก ยอดขายสื่อในอาคารสานักงานที่เพิ่มขึ ้น อย่างไรก็ดี หากเปรียบเทียบผลการดาเนินงานในไตรมาสนี ้เทียบกับไตรมาสเดียวกันในปี ก่อน ธุรกิจสื่อโฆษณาปรับตัวลดลง 7.1% หรือ 60.2 ล้ านบาท ซึง่ เป็ น ผลกระทบจากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจและสถานการณ์ทางการเมืองในช่วงครึ่งปี หลังของปี ก่อนที่ยงั ส่งผลต่อเนื่องมาจนถึงไตรมาสนี ้ การลดลงส่ วนใหญ่มาจาก การชะลอตัวของรายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด แต่ถกู ชดเชยด้ วยการเติบโตที่ยังคงแข็งแกร่งในส่วนของธุรกิจสื่อโฆษณาในบีทีเอส รายได้ จากสื่อโฆษณาในบีทเี อส ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ ้น 15.5 ล้ านบาทหรือ 3.6% จากไตรมาส 2 ปี 56/57 เป็ น 441.6 ล้ านบาท แม้ จะได้ รับผลกระทบจากความไม่ แน่นอนทางการเมืองที่เกิดขึ ้นรวมทังการชะลอตั ้ วทางเศรษฐกิจ การเติบโตมาจาก (1) การขยายพื ้นที่สื่อโฆษณาบนสถานีรถไฟฟ้าเพิ่มขึ ้นจากการเพิ่มสื่อใหม่ ไม่วา่ จะ เป็ น Platform Truss LED และ Platform Screen Door รายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด ปรับตัวลดลง 62.4 ล้ านบาท หรือ 17.0% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 304.8 ล้ านบาท ซึง่ เป็ นผลกระทบจากวิกฤตการณ์ทางการเมืองและการชะลอการใช้ จา่ ยของผู้บริโภค และในส่วนของรายได้ จากสื่อโฆษณาในอาคาร สานักงานและสื่ออื่นๆ ลดลง 13.3 ล้ านบาท หรือ 24.7% จากปี ก่อน เป็ น 40.6 ล้ านบาท เนื่องจากธุรกิจได้ รับผลกระทบจากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจและ สถานการณ์ทางการเมือง ส่วนของต้ นทุนจากธุรกิจสื่อโฆษณาเพิม่ ขึ ้น 12.7 ล้ านบาท หรือคิดเป็ น 4.0% จากปี ก่อน เป็ น 328.2 ล้ านบาท เนื่องจากบริษัทรับรู้คา่ เสื่อมราคาของสือ่ ดิจิทลั ใหม่ เช่น Platform Truss LED และ Platform Screen Door ค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหารเพิ่มขึ ้น 10.1 ล้ านบาท หรือ 10.4% จากปี ก่อน เป็ น 107.8 ล้ านบาท ส่วน ใหญ่จากค่าใช้ จา่ ยพนักงานเพิ่มขึ ้น อย่างไรก็ดี ต้ นทุนและค่าใช้ จา่ ยเพิ่มขึ ้น ในขณะที่รายได้ รวมลดลงในไตรมาสนี ้ ส่งผลให้ operating EBITDA margin ปรับตัว ลดลงมา อยูท่ ี่ 49.5% เมื่อเทียบกับ 53.3% ในไตรมาส 2 ปี 56/57

Our City Our Future

8

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 18

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

CONTRIBUTION OF REVENUE (MEDIA BUSINESS)

OPERATING PROFIT MARGIN (MEDIA BUSINESS)

OFFICE BUILDINGS MODERN TRADE

Operating gross profit margin (overall)

*

Operating EBITDA margin (overall)

2Q 14/15

2Q 13/14

1Q 14/15

58.3%

62.8%

58.8%

49.5%

53.3%

50.2%

BTS RELATED MEDIA

*

Operating gross profit margin excludes the cost of concession payable to BTSC

ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ รายได้ จากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ลดลง 532.4 ล้ านบาท หรือ 61.7% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 330.9 ล้ านบาท ส่วนใหญ่เป็ นผลมาจาก การลดลงของรายได้ จากอสังหาริมทรัพย์เชิงที่อยู่อาศัย จากการโอนคอนโดมิเนียมในโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) ที่ลดลงในไตรมาสนี ้ รายได้ จากอสังหาริมทรั พย์ เชิงที่อยู่อาศัย ลดลง 81.7% หรือ 540.9 ล้ านบาท จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 121.2 ล้ านบาท จากการลดลงของรายได้ จาก การขายอสังหาริมทรัพย์ จานวน 541.1 ล้ านบาท จากการโอนห้ องในโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค (ทาวเวอร์ A) ที่ลดลง ในไตรมาสนี ้มีการโอนเพียง 33 ห้ อง เมื่อเทียบกับ 201 ห้ องในไตรมาส 2 ปี 56/57 ในส่วนของรายได้ จากอสังหาริมทรัพย์ เชิงพาณิชย์ เพิ่มขึ ้น 4.3% หรือ 8.6 ล้ านบาท จากไตรมาส 2 ปี 56/57 เป็ น 207.6 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากรายได้ ที่ปรับตัว เพิ่มขึ ้นจากโครงการสนามกอล์ฟธนาซิตี ้และรายได้ จากกลุม่ ธุรกิจโรงแรม ต้ นทุนจากการดาเนินงานของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ลดลงในสัดส่วนทีใ่ กล้ เคียงกับการลดลงของรายได้ จากการดาเนินงาน โดยลดลง 329.5 ล้ านบาท หรื อ 63.1% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 192.9 ล้ านบาท สาเหตุสาคัญมาจากการลดลงของต้ นทุนของการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค ทาวเวอร์ A สาหรับค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหารลดลงเช่นกัน โดยลดลง 60.8 ล้ านบาท หรือ 31.9% จากไตรมาส 2 ปี 56/57 เป็ น 129.8 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการ ลดลงของค่าใช้ จา่ ยที่เกี่ยวเนื่องกับการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค การลดลงของรายได้ จากการขายอสังหาริมทรัพย์ทกี่ ล่าวมาแล้ ว ข้ างต้ น ส่งผลให้ Operating EBITDA margin ปรับตัวลดลงเป็ น 13.9% เทียบกับ 21.8% ในไตรมาส 2 ปี 56/57 PROJECT SUMMARY

PRESOLD UNITS AS OF 30 SEP 14

Type: Mid-High End Condominium Location: Phahonyothin Road, North Bangkok. 250m from new BTS station Site area: 33,420sqm (20-3-55 rai)

Tower A Tower B Tower C Total

#Units 1,012 1,012 1,012 3,036

GFA (sqm) 62,091 62,091 62,091 189,273

NFA (sqm) 42,818 42,818 42,818 128,455

EASTIN GRAND HOTEL SATHORN

U SATHORN BANGKOK

PROJECT SUMMARY

PROJECT SUMMARY

Type: Four Star Hotel

Type: Four Star Hotel

Location: Sathorn Road, Direct access to BTS Surasak

Location: Sathorn Bangkok

Site area: 3,828sqm. (2-1-57 rai)

Site: 16-0-81 Rai (3 fl, 86 rooms)

Official Launch: Oct 2012

Land Tenure: Leasehold, 30 Years Lease Contract With Treasury Department

Average Occupancy Rate: 82% (2Q 14/15)

Expected Operation: December 2014

Our City Our Future

9

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 18

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14 ธุรกิจบริการ

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

บริษัทฯ และบริษัทย่อย มีรายได้ จากธุรกิจบริการเพิ่มขึ ้น 40.5 ล้ านบาท หรือ 39.1% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 144.2 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากรายได้ จาก ร้ านอาหาร ChefMan ที่เพิ่มขึ ้น 30.6 ล้ านบาท หรือคิดเป็ น 57.2% จากไตรมาสเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 84.0 ล้ านบาท และรายได้ จากการทาการตลาดและโฆษณา ของบัตรแรบบิทที่เพิ่มขึ ้น จานวน 13.0 ล้ านบาท อย่างไรก็ดี ต้ นทุนของธุรกิจบริการ เพิ่มขึ ้น 28.1% หรือ 14.5 ล้ านบาท จากไตรมาส 2 ปี 56/57 เป็ น 66.4 ล้ านบาท ซึง่ การเพิ่มขึ ้นของต้ นทุนน้ อยกว่าการเพิ่มขึ ้นของ รายได้ ในส่วนของค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหาร เพิ่มขึ ้น 56.9% จากปี ก่อน มาอยูท่ ี่ 72.9 ล้ านบาท โดยรายการส่วนใหญ่มาจากค่าใช้ จา่ ยของพนักงาน ต้ นทุน ค่าอาหารและเครื่องดื่มของร้ านอาหาร ChefMan รวมถึงค่าเสื่อมราคาของฮาร์ ดแวร์ ซอฟท์แวร์ และอุปกรณ์ตา่ งๆ ฐานะทางการเงิน สินทรัพย์ รวม ณ วันที่ 30 กันยายน 2557 จานวน 71,305.7 ล้ านบาท ลดลง 7.0% หรือ 5,405.4 ล้ านบาท จาก ณ วันที่ 31 มีนาคม 2557 โดยมีสินทรัพย์หมุนเวียน เท่ากับ 31,806.2 ล้ านบาท ลดลง 14.8% การเปลี่ยนแปลงส่วนใหญ่เป็ นผลมาจาก (1) การลดลงของเงินลงทุนชัว่ คราว จานวน 2,991.1 ล้ านบาท (ส่วนใหญ่มาจาก การลดลงของเงินลงทุนในหุ้นกู้ที่ใช้ เป็ นหลักประกันในการชาระหุ้นกู้ชดุ ทีส่ ามของบีทีเอสซี จานวน 3,611.3 ล้ านบาท และการย้ ายหุ้นกู้ชดุ ที่สขี่ องบีทีเอสซี จานวน 1,466.2 ล้ านบาท มาอยูใ่ นส่วนที่ถึงกาหนดชาระภายในหนึ่งปี ) (2) การลดลงของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด จานวน 2,712.8 ล้ านบาท (ดูรายละเอียด เพิ่มเติมในส่วนกระแสเงินสด) แต่การลดลงบางส่วนถูกชดเชยด้ วย (3) การเพิ่มขึ ้นของลูกหนี ้การค้ าและลูกหนี ้อืน่ จานวน 377.4 ล้ านบาท สาหรับสินทรัพย์ไม่ หมุนเวียน จานวน 39,499.5 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 0.3% เป็ นผลมาจาก (1) การเพิ่มขึ ้นของเงินฝากที่มีภาระผูกพัน จานวน 574.5 ล้ านบาท (จากการนาเงินฝากไปค ้า ประกันกับสถาบันการเงิน) (2) การเพิ่มขึ ้นของที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ จานวน 567.7 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการพัฒนาโรงแรมยู สาทร และโครงการปรับปรุง สปอร์ ตคลับที่ธนาซิตี ้ แต่การเพิ่มขึ ้นบางส่วนถูกชดเชยด้ วย (3) การลดลงของเงินลงทุนระยะยาวอื่น จานวน 1,337.9 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการย้ ายหุ้นกู้ชดุ ที่สี่ ของบีทีเอสซีที่จะครบกาหนดในเดือนสิงหาคม 2558 ไปอยูใ่ นส่วนที่จะครบกาหนดในหนึ่งปี ภายใต้ สินทรัพย์หมุนเวียน หนีส้ ินรวม เท่ากับ 14,666.3 ล้ านบาท ลดลง 14.6% หรือ 2,502.6 ล้ านบาท จาก ณ วันที่ 31 มีนาคม 2557 การเปลี่ยนแปลงมีสาเหตุหลักมาจาก (1) การจ่ายคืน หุ้นกู้ชดุ ที่สามของบีทีเอสซีในเดือนสิงหาคม 2557 (2) การลดลงของภาษีเงินได้ ค้างจ่าย จานวน 442.4 ล้ านบาท อย่างไรก็ดี การลดลงของหนี ้สินบางส่วนถูกชดเชย ด้ วย (3) การเพิ่มขึ ้นของเงินกู้จากสถาบันการเงิน เป็ นจานวน 1,195.5 ล้ านบาท ซึง่ เป็ นเงินกู้ของวีจีไอเพื่อการลงทุนใน MACO จานวน 220 ล้ านบาท และอีก 966.9 ล้ านบาทเป็ นเงินกู้เพื่อลงทุนในต่างประเทศ ส่ วนของผู้ถือหุ้น ของบริษัทฯ เท่ากับ 56,639.4 ล้ านบาท ลดลง 2,902.8 ล้ านบาท หรือ 4.9% สาเหตุหลักมาจาก (1) การลดลงของส่วนเกินทุนจากการเปลีย่ นสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทย่อย จานวน 574.9 ล้ านบาท ส่วนใหญ่เกิดจากการเพิ่มสัดส่วนในบริษัท วีจีไอ โกลบอล มีเดีย จากัด (มหาชน) (2) การลดลงของส่วนของผู้มีสว่ นได้ เสียที่ไม่มีอานาจควบคุมของบริษัทย่อย จานวน 415.4 ล้ านบาท จากการซื ้อเงินลงทุนในบริษัทย่อยเพิ่มเติม (วีจี ไอ และนูโว ไลน์) และ (3) การลดลงของกาไรสะสมส่วนที่ยงั ไม่ได้ จดั สรร (ไม่รวมส่วนที่สารองหุ้นทุนซื ้อคืน) จานวน 2,143.3 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการ ประกาศจ่ายเงินปั นผล 2,501.4 ล้ านบาท สาหรับผลการดาเนินงานในช่วงเดือนตุลาคม 2556 ถึงเดือนมีนาคม 2557 โดย ณ วันที่ 30 กันยายน 2557 บริษัทมีห้ นุ สามัญที่ออกจาหน่ายแล้ วทังหมดจ ้ านวน 11,914.2 ล้ านหุ้น กระแสเงินสด สาหรับงวดหกเดือนสิ ้นสุด 30 กันยายน 2557 บริษัทฯ มีเงินสดและรายการเทียบเท่ าเงินสด เท่ากับ 5,955.7 ล้ านบาท โดยบริษัทฯ มีเงินสดจากกิจกรรม ดาเนินงาน จานวน 1,080.1 ล้ านบาท ลดลง 52.4% หรือ 1.2 พันล้ านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน สาเหตุหลักมาจากเงินสดรับทีล่ ดลงในธุรกิจ อสังหาริมทรัพย์และธุรกิจสื่อโฆษณา และการลดลงของเจ้ าหนี ้การค้ าและเจ้ าหนี ้อื่น จานวน 508.2 ล้ านบาท นอกจากนี ้ บริษัทฯ จ่ายภาษีเงินได้ จานวน 1.1 พันล้ าน บาท (ครึ่งปี แรกของปี 56/57; 261.8 ล้ านบาท) ทาให้ บริษัทฯ มีเงินสดสุทธิใช้ ไปในกิจกรรมดาเนินงาน จานวน 186.3 ล้ านบาท เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน จานวน 3,611.0 ล้ านบาท รายการหลักมาจาก (1) การลดลงของเงินลงทุนชัว่ คราว จานวน 4,567.4 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากการนาหุ้นกู้ที่เป็ นหลักทรัพย์ค ้าประกัน ไปจ่ายคืนหุ้นกู้ชดุ ทีส่ ามของบีทีเอสซี (2) เงินสดรับจากการทีบ่ ริษัทฯ ได้ ขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย จานวน 1,004.7 ล้ านบาท (3) เงินปั นผลรับ จานวน 635.4 ล้ านบาท ส่วนใหญ่เป็ นเงินปั นผลรับจาก BTSGIF (4) เงินสดจ่ายเพื่อซื ้อเงินลงทุนระยะยาวอื่น จานวน 1,308.7 ล้ านบาท และ (5) การลงทุนใน MACO Our City Our Future

10

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 18

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

จานวน 681.2 ล้ านบาท ในส่วนของเงินสดสุทธิใช้ ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน จานวน 6,188.9 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจาก (1) เงินสดจ่ายชาระหุ้นกู้ระยะยาวของบีที เอสซี จานวน 3,611.3 ล้ านบาท (2) เงินปั นผลจ่าย จานวน 2,493.5 ล้ านบาท (3) เงินสดจ่ายซื ้อเงินลงทุนในบริษัทย่อยสุทธิ จานวน 618.5 ล้ านบาท และ (4) เงินสด จ่ายซื ้อหุ้นทุนซื ้อคืน จานวน 925.5 ล้ านบาท

* หลักหักจ่ายภาษีเงินได้ (จานวน 1,064.4 ล้ านบาท) และหลังจ่ายดอกเบี ้ย (จานวน 202.0 ล้ านบาท) ** ไม่รวมเงินทุนชาระหนี ้ของบีทีเอสซี (BTSC sinking fund) และเงินลงทุนที่มสี ภาพคล่องสูง จานวน 23.3 พันล้ านบาท

Our City Our Future

11

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 18

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 57/58 วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 14

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

บีทีเอส กรุ๊ ป กับสังคม บีทีเอส กรุ๊ป มีความตังใจที ้ ่จะพัฒนาคุณภาพชีวิตของประชากร ดังเห็นได้ จากวิสยั ทัศน์ ที่จะเป็ นผู้นาในการให้ บริ การระบบขนส่งมวลชน กลุ่มบริ ษัทได้ จดั โครงการ เพื่อส่งเสริ มสังคมหลายโครงการด้ วยกันทัง้ ในเขตกรุ งเทพมหานครและเขตภูมิภาค เราทากิจกรรมหลายอย่างเพื่อสังคมและเน้ นยา้ ความสาคัญของการรักษา สิ่งแวดล้ อม ทางกลุม่ ได้ มีสว่ นร่วมต่อการพัฒนาสังคมอย่างต่อเนื่องทังด้ ้ านศาสนา การศึกษา กีฬา สาธารณสุข และเพิ่มการมีสว่ นร่วมของพนักงานต่อกิจกรรม 10 กรกฏาคม 2557 ทอ. นาเยาวชนไทยใต้ ฟ้าเดียวกันเข้ าร่ วมโครงการ ‘หนูด่วนชวนน้ องท่ องบีทเี อส’ บีทีเอส กรุ๊ปฯ นานักเรียนและครูจานวน 100 คน ในโครงการ เยาวชนไทยใต้ ฟ้าเดียวกัน จากจังหวัดนราธิวาส ซึ่งเป็ นโครงการที่จดั โดยกรมกิจการพลเรือน กองทัพอากาศมา เรียนรู้ระบบขนส่งมวลชนที่ประหยัดพลังงาน รถไฟฟ้าบีทีเอส ตามโครงการ ‘หนูด่วนชวนน้ องท่ องบีทเี อส ครัง้ ที่ 4’ ณ ศูนย์ฝึกอบรม อาคารบี ทีเอส สานักงานใหญ่ ถนนพหลโยธิน พร้ อมทังเลี ้ ้ยงอาหารกลางวัน แจกอุปกรณ์การเรียน และพาเข้ าชมสยามโอเชี่ยนเวิร์ล โดยมี นายเจริญ วรรธนะ สิน กรรมการบรรษัทภิบาล พร้ อมด้ วยผู้บริหาร อาทิ นายรังสิน กฤตลักษณ์ กรรมการและผู้อานวยการใหญ่สายปฏิบตั ิการ คุณดวงกมล ชัยชนะ ขจร ผู้อานวยการฝ่ ายบัญชี นายพิภพ อินทรทัต ผู้อานวยการสานักตรวจสอบภายใน และ คุณพัชนียา พุฒมี ผู้อานวยการฝ่ ายสายสื่อสารองค์กร ร่วมให้ การ ต้ อนรับคณะนักเรียน โดยมี นาวาอากาศเอกนพดล บุญมั่น รองเจ้ ากรมกิจการพลเรือนทหารอากาศให้ เกียรติมาร่วมในงาน

25 กรกฏาคม 2557

8 กันยายน 2557

กลุ่มบริษัทฯ มอบเงินให้ สมาคมกีฬาบาสเก็ตบอลแห่ งประเทศไทย

บีทเี อสกรุ๊ ปฯ จัดงานกินเจประจาปี

นายรังสิน กฤตลักษณ์ กรรมการบริหาร และผู้อานวยการใหญ่สายปฏิบตั ิการ บีทีเอส กรุ๊ปฯ และ นายสุรพงษ์ เลาหะอัญญา กรรมการและผู้อานวยการใหญ่ สายปฏิบตั ิการ รถไฟฟ้าบีทีเอส ได้ มอบเงิน จานวน 500,000 บาท ให้ กบั นาย พิพฒ ั น์ ลาภปราถนา นายกสมาคมกีฬาบาสเก็ตบอลแห่งประเทศไทย ที่อาคาร บีทีเอส สานักงานใหญ่ ถนนพหลโยธิน เพื่อสนับสนุนการแข่งขันบาสเก็ตบอล ชิงชนะเลิศแห่งประเทศไทยประจาปี 2557 ซึง่ จัดขึ ้นระหว่างวันที่ 6 กันยายน ถึง 31 ตุลาคม 2557

กลุม่ บริษัทบีทีเอสฯ เป็ นเจ้ าภาพจัดงาน ‘หนูดว่ นชวนกินเจ’ ประจาปี ระหว่าง

Our City Our Future

วันที่ 24-26 กันยายน 2557 ณ บริเวณทางเดินเชื่อม สถานีรถไฟฟ้าบีทเี อส สนามกีฬาแห่งชาติ โดยจะจัดเมนูอาหารเจกว่า 15 รายการ ให้ ประชาชนได้ รับ ประทาน โดยไม่เสียค่าใช้ จา่ ยเพื่อถวายเป็ นพระราชกุศล แด่สมเด็จพระนางเจ้ า สิริกิติพระบรมราชินีนาถ อันเนื่องในวโรกาสมหามงคลเฉลิมพระชนมพรรษา ๘๒ พรรษา

12

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 18

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

สาหรับไตรมาส 2 ปี 57/58 กลงทุ นสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับกทีทรั ่ 14พย์ BTS สรุวารสารนั ปคาแนะน าและราคาเหมาะสมของหลั Company Name JP Morgan Phillip Securities BNP Paribas DBS Vickers Securities SCB Securities CIMB Securities Thanachart Securities Credit Suisse KTZMICO Securities Kim Eng Securities IV Global Asia Plus Securities Bualuang Securities UBS Finansia Syrus Trinity Securities Jefferies BofA Merril Lynch Summary

สิ ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2557 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน)

(Ended June 2010)

Recommenda tion

Target Price

Report Date

Sales*

Overweight Accumulate Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Neutral

11.50 11.20 11.70 11.07 10.80 10.50 11.50 11.40 11.30 12.10 11.10 12.00 11.60 10.35 10.80 11.20 10.00 8.10 Target Price

5-Nov-14 28-Oct-14 21-Oct-14 20-Oct-14 17-Oct-14 17-Oct-14 17-Oct-14 17-Oct-14 17-Oct-14 17-Oct-14 16-Oct-14 16-Oct-14 7-Oct-14 7-Oct-14 13-Aug-14 13-Aug-14 4-Aug-14 23-Jul-14

7,066 7,668 7,488 7,888 8,292 9,232 6,389 7,338 7,273 7,286 8,387 7,604 7,339 7,572 8,706 7,626 7,445 7,383 Sales*

Average Max Min Source: Broker reports, Bloomberg, SETTrade

11.01 12.10 8.10

7,666 9,232 6,389

EBITDA* Net Profit* 2014/15E (THB mn) 3,582 2,664 3,178 2,381 3,097 2,709 5,018 2,869 3,526 2,404 3,288 2,438 2,317 2,282 2,907 2,656 2,682 2,577 2,565 2,189 2,884 2,533 3,992 2,363 2,579 2,289 2,694 2,558 4,742 2,614 2,263 1,930 3,221 2,654 2,964 2,682 EBITDA* Net Profit* 2014/15E (THB mn) 3,194 2,488 5,018 2,869 2,263 1,930

Analyst Name Sumedh Samant Siam Tiyanont Somkij Oranchatchawan Sombat Agekavanpattana Sirima Dissara Praphan Yukhunthorntham Saksid Phadthananarak Warayut Luangmettakul Raenoo Bhandasukdi Jaroonpan Wattanawong Rattana Leenutaphong Anuwat Srikajornratkul Suppata Srisuk Eric Lin Amnart Ngosawang Duladeth Bik Avin Sony Kaseedit Choonnawat

*Excludes non-recurring items

ข้ อมูลการติดต่ อสาหรับนักลงทุน บริการสาหรับนักลงทุน: สาหรับคาถามเกี่ยวเนื่องกับการถือหุ้น เช่น การโอนหุ้น, การเปลีย่ นข้ อมูลในใบหุ้น กรุณาติดต่อ บริ ษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จากัด (TSD) 62 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ถ. รัชดาภิเษก, แขวง คลองเตย, เขตคลองเตย, กรุงเทพฯ 10110 เว็บไซต์: http://www.tsd.co.th

แผนกนักลงทุนสัมพันธ์ : สาหรับคาถามจากนักลงุทนสถาบันและนักวิเคราะห์ กรุณาติดต่อ บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด(มหาชน), ชั ้น 15 อาคารทีเอสที ทาวเวอร์ , 21 ถ. วิภาวดี-รังสิต, จอมพล, จตุจกั ร, กรุงเทพฯ 10900 โทร: +66 2 2738511-15 อีเมลล์: ir@btsgroup.co.th ปฏิทนิ หลักทรัพย์ เหตุการณ์

โทร: +66 (02) 229 2888 แฟกซ์: +66 (02) 654 5426 อีเมลล์: tsdcallcenter@set.or.th

รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส 2 ปี 57/58

7 พฤศจิกายน 2557

ประชุมนักวิเคราะห์ประจาไตรมาส 2 ปี 57/58

12 พฤศจิกายน 2557

Investor Day ประจาปี 57/58

A

E

B

F

ข้ อมูล ณ วันที่ 5 พฤศจิกายน 2557 แหล่งข้ อมูล บริษัทฯ และ Bloomberg อิงกับอัตราแลกเปลี่ยนที่ 32.721 บาทต่อเหรี ยญสหรัฐฯ ณ วันที่ 5 พฤศจิกายน 2557 C สมมติฐานไม่มีต้นทุนค่าสัมปทานจ่ายโดย VGI และ BTSC D แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 5 พฤศจิกายน 2557

วันที่

2-3 ธันวาคม 2557

สิ ้นสุดไตรมาส 3 ปี 57/58

31 ธันวาคม 2557

รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 57/58

9 กุมภาพันธ์ 2558

ประชุมนักวิเคราะห์ประจาไตรมาส 3 ปี 57/58

13 กุมภาพันธ์ 2558

แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ณ วันที่ 10 มิถนุ ายน 2557 มูลค่าที่ตราไว้ ใหม่ (4.0 บาทต่อหุ้น) และจานวนหุ้นสามัญที่ออกจาหน่ายแล้ ว มีผลบังคับใช้ 7 สิงหาคม 2555 G แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จากัด (มหาชน) ณ 5 พฤศจิกายน 2557 H แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 5 พฤศจิกายน 2557

This document has been prepared and distributed by the Investor Relations Department of BTS Group Holdings Plc. (“BTSG”) solely for information purposes. It does not represent or constitute an offer, invitation, recommendation or solicitation to trade shares in BTSG and should not be relied on as such. Some of the information in this document has not been independently verified, and also includes information made available from public sources and other third party opinion or analyst. BTSG does not monitor or control the content of third party opinion or statements and does not endorse or accept any responsibility for the content or the use of any such opinion or statements. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the information described herein.

None of BTSG or any of its agents, or all of their respective affiliates, or representatives shall have any liability (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising from any use of this document or its contents or otherwise arising in connection with this document. All information contained in this document is presented as of the date indicated within, and BTSG assumes no duty to confirm, revise or update the information. Certain statements in this document may be deemed to contain forward-looking statements, including the statements included or incorporated with the words "believe", "anticipate", "estimate", "target", or "hope", or that otherwise relate to objectives, strategies, plans, intentions, beliefs or expectations or that have been constructed as statements as to future performance or events. These forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from historical results or those anticipated at the time the forward-looking statements are made. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the forward-looking statements. BTSG undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

prepared by Investor Relations department BTS Group Holdings PCL

Our City Our Future

13