Investor Relations Quarterly Review: Issue 11

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 11

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน)

ไตรมาส 3 ปี 55/56

(3 เดือนสิ ้นสุด 31 ธันวาคม 2555) (Ended June 2010)

ภาพรวมบริษัทในเครือ

สารจากบรรณาธิการ

ข้ อมูลหุ้นA ทุนจดทะเบียนชาระแล้ว (ล้านหุน้ ) จานวนผูถ้ ือหุน้ รายย่อย (%)E มูลค่าหุน้ (ราคาพาร์ ) มูลค่าตลาด มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน (YTD)D ตัวย่อหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย Bloomberg / Reuters ตัวย่อหุน้ กู้

11,022.8mn sharesG 57.3% THB 4.0 / ShareF THB 85.9bn/ USD 2.88bnB THB 1,267.1mn/ USD 42.2mnB BTS BTS TB / BTS.BK ISIN XS0580087376

รายได้ จาแนกตามธุรกิจ

กาไรจากการดาเนินงานขัน้ ต้ นต่ อยอดขาย

Services 0.6%

Property 15.8%

Property 37.5%

7.3% 0.0% Media 27.5%

25.1%

67.6%

C

Mass transit 43.2%

35.3% Mass transit 56.1%

42.3% Services 0.0%

3Q 11/12

Media 60.3%

3Q 12/13

3Q 11/12

0.0% 59.4% 3Q 12/13

แหล่งข้อมูล: บริ ษัท A

ราคาหุ้น BTS ย้ อนหลังเปรียบเทียบกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์ ฯ : 9.00

3,500 BTS TURNOVER (RHS)

BTS Share Price (LHS)

SET Index (Indexed vs BTS YTD)

8.00

3,000

2,500

THB / Share

6.00 5.00

2,000

4.00

1,500

3.00 1,000

2.00 500

1.00 -

ตลาดทุนH BTS TB SET Transport Index SET Index NIKKEI 225 HANG SENG FTSE 100 S&P 500 อัตราแลกเปลีย่ นH USD vs THB EUR vs THB THB vs JPY THB vs HKD THB vs SGD THB vs GBP

0

3 เดือน

6 เดือน

12 เดือน

36.44% 26.99% 15.05% 22.64% 5.19% 7.57% 5.54%

53.33% 45.41% 25.54% 29.13% 17.71% 8.53% 7.53%

86.67% 58.08% 36.80% 25.08% 11.52% 6.44% 11.21%

3 เดือน

6 เดือน

12 เดือน

3.56% -2.09% -16.36% -3.45% -4.10% -4.80%

5.71% -3.13% -20.15% -5.37% -4.82% -4.51%

2.82% 0.24% -9.00% -2.76% -3.86% -5.69%

BTS Daily Turnover Value (THB mn)

7.00

เรี ยนท่านนักลงทุนทุกท่าน ในไตรมาส 3 ปี 55/56 นี ้ เป็ นอีกไตรมาสหนึ่ง ที่บริ ษัทฯ ประสบผลสําเร็ จในการดําเนินงานเป็ น อย่างมาก ดังเห็นได้ จากกําไรสุทธิ ที่ 1,088.4 ล้ านบาท และรายได้ จากการดําเนินงานที่เพิ่มขึ ้น จากไตรมาสก่อน ประกอบกับสถิติที่มีจํานวนผู้โดยสารสูงสุดในประวัติการณ์ คือ 50.3 ล้ านเที่ยว คนต่อไตรมาส นอกจากนี ้ เมื่อวันที่ 8 ก.พ. 2556 บริ ษัทฯ ได้ จ่ายเงินปั นผลระหว่างกาล จํานวน 1,371.6 ล้ านบาท คิดเป็ น 0.163 บาทต่อหุ้น ถือเป็ นการจ่ายเงินปั นผลสูงสุดเท่าที่บริ ษัทฯ ได้ เคย จ่ายมา ซึง่ สะท้ อนให้ เห็นถึงสถานะทางการเงินอันแข็งแกร่งของบริ ษัทฯ ทังนี ้ ้ บริ ษัทฯ มีนโยบาย จ่ายเงินปั นผลให้ แก่ผ้ ถู ือหุ้น 2 ครัง้ ต่อปี ในอัตราไม่น้อยกว่าร้ อยละ 50 ของกําไรสุทธิหลังหักภาษี เงินได้ ในปั จจุบนั เครื อข่ายระบบขนส่งทางรางมีการขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บริ ษัทบีทีเอสซี ร่วมกับ กรุงเทพมหานคร เปิ ดให้ ประชาชนทดลองใช้ บริ การรถไฟฟ้ าบีทีเอสส่วนต่อขยายสายสีลม จาก สถานีวงเวียนใหญ่ (S8) ถึง ตลาดพลู (S10) ในเดือน ม.ค. และ ก.พ. 2556 และมีกําหนดการ เปิ ดอีก 2 สถานี นัน่ คือ สถานีวฒ ุ ากาศ (S11) และบางหว้ า (S12) ในปลายปี 2556 ใน ขณะเดียวกัน บริ ษัทฯ ยังคงสานต่อความตังใจในการเพิ ้ ่มความสามารถในการรองรับผู้โดยสาร โดยบีทีเอสซี ได้ นําตู้รถไฟฟ้าใหม่ จํานวน 13 ตู้ ขึ ้นให้ บริ การแก่ผ้ โู ดยสารในสายสุขมุ วิทเรี ยบร้ อย แล้ ว และบริ ษัทตังใจว่ ้ ารถไฟฟ้ าที่ให้ บริ การในสายสุขมุ วิทจะเป็ นรถไฟฟ้าแบบ 4 ตู้ต่อขบวน ทังหมดภายในสิ ้ ้นปี 55/56 นี ้ บริ ษัทฯ คาดว่าจํานวนผู้โดยสารรถไฟฟ้ าจะเพิ่มขึ ้นอย่างต่อ เนื่องใน ไตรมาส 4 ปี 55/56 และบริ ษัทฯ เชื่อว่าจํานวนผู้โดยสารรวมทังปี ้ จะเติบโตได้ ประมาณ 12% จาก เป้าหมายการเติบโตของจํานวนผู้โดยสารรวมทังปี ้ ที่วางไว้ ที่ 12% - 15% แม้ วา่ การเปิ ดทดลอง ใช้ สว่ นต่อขยายสายสีลมจะล่าช้ าจากแผนเดิมอันเนื่องมาจากนํ ้าท่วมในปี 2554 สําหรับธุรกิจสื่อโฆษณา รายได้ จากทุกส่วนงาน มีการเติบโตที่โดดเด่นมาตลอดทังสามไตรมาสที ้ ่ ผ่านมา ทําให้ บริ ษัทฯ มีความมัน่ ใจว่าธุรกิจสือ่ โฆษณาจะสามารถบรรรลุเป้าหมายประจําปี ที่วาง ไว้ นัน่ คือมีอตั ราการเติบโตของรายได้ 40% ในปี 55/56 นอกจากนี ้ ยังได้ วางเป้าหมายล่วงหน้ า สําหรับปี 56/57 โดยคาดว่า รายได้ จากสื่อโฆษณาจะสูงขึ ้นประมาณ 30% เมื่อเทียบกับปี 55/56 ปั จจัยหลักมาจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องของรายได้ จากสื่อโฆษณาบนระบบรถไฟฟ้ า (พื ้นที่ โฆษณาที่เพิ่มขึ ้นจากรถไฟฟ้ าที่ซื ้อเข้ ามาใหม่, การเพิ่มขึ ้นของอัตราการใช้ พื ้นที่สื่อโฆษณาบน สถานีรถไฟฟ้าบีทีเอสที่มีผ้ โู ดยสารน้ อย (Non-prime Station) และการปรับเพิ่มขึ ้นของราคาค่า โฆษณา) และจากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรดและอาคารสํานักงาน (อัตราการใช้ พื ้นที่โฆษณาใน โมเดิร์นเทรดที่เพิ่มขึ ้น การดําเนินงานที่มีประสิทธิภาพมากขึ ้น รวมถึงสื่อโฆษณาในอาคาร สํานักงานอีก 10 อาคาร) ในช่วงไตรมาส 3 กรมสอบสวนคดีพิเศษได้ แจ้ งข้ อหาแก่ผ้ บู ริ หารกรุงเทพมหานคร กรุ งเทพ ธนาคมและผู้บริ หารของกรุงเทพธนาคม ตลอดจนบีทีเอสซีและผู้บริ หารบางรายของบีทีเอสซี เกี่ยวกับสัญญาการให้ บริ การเดินรถและซ่อมบํารุงระยะยาว 30 ปี โดยบริ ษัทฯ ได้ ทําหนังสือ ชี ้แจงข้ อเท็จจริ งเกี่ยวกับเรื่ องนี ้ต่อตลาดหลักทรัพย์ฯ ลงวันที่ 10 ม.ค. 2556 โดยบริ ษัทฯ เชื่อมัน่ ว่าการดําเนินงานตามสัญญาฯ ดังกล่าว กรุงเทพมหานครและกรุงเทพธนาคม ได้ ปฏิบตั ิตาม กฎหมายอย่างถูกต้ อง อย่างไรก็ตาม บริ ษัทฯ ยินดีที่จะให้ ความร่วมมือในการให้ ข้อเท็จจริ งต่างๆ กับทุกฝ่ าย เพื่อให้ ได้ ข้อสรุปเกี่ยวกับเรื่ องนี ้อย่างเร็ วที่สดุ นอกจากนี ้ เมื่อวันที่ 18 ธ.ค. 2555 ผู้ถือ หุ้นของบริ ษัทฯ ได้ มีมติอนุมตั ิการขายรายได้ ค่าโดยสารสุทธิในอนาคตที่จะเกิดขึ ้นจากการ ดําเนินงานจากรถไฟฟ้าสายหลักในช่วงระยะเวลาของสัมปทานที่เหลืออยูใ่ ห้ แก่กองทุนรวม โครงสร้ างพื ้นฐาน กองทุนนี ้เป็ นหนึ่งในโครงการของรัฐเพื่อพัฒนาระบบโครงสร้ างพื ้นฐานใน ประเทศ กองทุนนี ้ได้ รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี บริ ษัทฯ เชื่อว่าความสําเร็ จของการจัดตังกองทุ ้ น รวมฯ รวมถึงการลงทุนต่างๆในระบบขนส่งทางรางที่จะเกิดขึ ้น นับเป็ นการสนับสนุนนโยบายของ รัฐในการขยายเครื อข่ายระบบขนส่งทางรางโดยตรง ซึง่ จะสามารถเพิ่มคุณภาพในการบริ การ และน่าจะส่งผลดีแก่มลู ค่าหุ้นของบริ ษัทฯ อีกด้ วย

แดเนียล รอสส์ (ผู้อํานวยการฝ่ ายการเงิน) Our City Our Future

1

Investor Relations Quarterly Review: Issue 11

BTS Group Holdings Plc st

3Q 12/13

(3 months ending 31 Dec 2012) (Ended June 2010)

BTS GROUP FINANCIAL SUMMARY (CONSOLIDATED) Income Statement (THB mn)

3Q 12/13

3Q 11/12

% YoY

2Q 12/13

% QoQ

2,725.1 49.7 2,774.8 1,460.7 458.8 1.9 1,959.8 1,309.6 231.4 646.0 1,271.9 99.6 83.8 1,088.4 0.1038

1,991.4 86.3 2,077.6 1,074.8 313.9 0.4 1,123.9 1,069.1 357.4 53.5 385.4 37.3 19.3 328.8 0.0359

36.8% -42.4% 33.6% 35.9% 46.2% 426.2% 74.4% 22.5% -35.3% 1107.3% 230.0% 167.0% 333.6% 231.1% 188.8%

2,434.4 35.8 2,470.2 1,178.9 395.1 0.9 1,634.7 1,328.9 378.2 300.9 819.8 87.6 41.1 691.2 0.0744

11.9% 38.8% 12.3% 23.9% 16.1% 118.6% 19.9% -1.5% -38.8% 114.7% 55.1% 13.8% 104.0% 57.5% 39.4%

Balance Sheet (THB mn)

31 Dec 12

31 Mar 12

%Change

Cash and cash equivalents Trade and other receivables Real estate development costs Other current assets Total current assets Elevated project costs Land and project under development Investment properties Property, plant and equipment Other non-current assets Total non-current assets Total assets Short-term loan from financial institution Account Payable Current portion of long-term loan Current portion of long-term debentures Other current liabilities Total current liabilities Long-term loan - net of current portion Long-term debenture - net of current portion Convertible debentures - liability component Other non-current liabilities Total non-current liabilities Total liabilities Registered capital at Par THB 1 each Issued and fully paid capital at Par THB 0.64 each Share premium (discount) Retained earnings Other shareholders' equity Equity attributable to company's shareholders Non-controlling interest - equity attributable to minority Total shareholders' equity Total liabilities and shareholders' equity

2,516.5 968.1 3,737.5 1,060.3 8,282.3 44,496.2 2,816.0 6,378.1 3,317.1 57,007.5 65,289.8 50.0 1,540.8 2,494.9 2,015.7 6,101.4 2,563.8 6,966.1 796.4 558.6 10,884.9 16,986.3 10,925.3 43,701.3 (1,989.1) (2,800.2) 7,588.6 46,500.6

1,333.2 1,106.7 3,349.1 2,078.7 7,867.7 45,144.2 2,676.3 2,461.0 6,039.2 2,700.5 59,021.2 66,888.9 1,941.5 1,452.4 583.4 2,495.8 1,864.9 8,338.0 2,934.0 9,443.8 8,648.3 592.5 21,618.6 29,956.6 74,815.3 36,600.5 350.7 -2,032.6 371.2 35,289.8

88.7% -12.5% 11.6% -49.0% 5.3% -1.4% -100.0% 14.4% 5.6% 22.8% -3.4% -2.4% -97.4% 6.1% -100.0% 0.0% 8.1% -26.8% -12.6% -26.2% -90.8% -5.7% -49.7% -43.3% -85.4% 19.4% -667.1% N.A. 1944.6% 31.8%

1,802.8 48,303.4 65,289.8

1,642.5 36,932.3 66,888.9

9.8% 30.8% -2.4%

Operating revenue Other recurring income Total recurring revenue Operating costs Selling and Administrative expenses Income (loss) from investment in associates EBITDA Operating EBITDA Finance cost Non-operating gain (loss) 1 EBT Income tax Minority interests Net income (loss) to equity holders of the parent EPS (THB per share) 2

Our City Our Future

NOTE: 1 Non operating gain / (loss) for 3Q 12/13 mainly related to gain from sale of Land at Nana (THB 710.7mn)

2 Calculated based on weighted average number of ordinary shares at new par value (THB 4.0 per share)

2

Investor Relations Quarterly Review: Issue 11

BTS Group Holdings Plc st

3Q 12/13

(3 months ending 31 Dec 2012) (Ended June 2010)

BTS GROUP FINANCIAL SUMMARY (CONSOLIDATED) Cash Flow Statement (THB mn) Income (loss) before tax Adjustment to reconcile income (loss) before tax: Depreciation and amortisation Spare parts and elevated project costs amortisation Other adjustments Decrease (Increase) in operating assets Increase (Decrease) in operating liabilities Cash paid for interest expenses Cash paid for corporate income tax Cash received for interest income Net cash from (used in) operating activities Increase in elevated rail project costs Increase (Decrease) in advances for asset acquisitions Cash paid for purchases of property, plant and equipment Cash paid for purchase of land & project awaiting development Cash paid for intangible assets Rights of claim from acquisition of debts per rehabilitation plan Cash received from disposal of land Cash received from sales of investments in subsidiaries Cash paid for purchase of investment in subsidiaries Cash paid for purchases of other long-term investments Cash received from issuance of additional shares of sub subsidiary Others Net cash used in investing activities Cash paid for short-term loan from financial institution Increase in short-term loan from financial institution Increase in long-term loans Cash paid for long-term loans Cash paid for long-term debentures Dividend paid Others Net cash from (used in) financial activities Increase in translation adjustment Net increase (decrease) in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at beginning of the period Cash and cash equivalents at the end of the period

Key financial ratios Profitability ratios Gross operating profit margin (%) Selling and administrative expenses to operating sales ratio (%) EBITDA margin (%)A Operating EBITDA margin (%)B Accounting net profit margin (%)A Operating net profit margin (%)B ROA (%)C ROE (%)C

3Q 12/13

3Q 11/12

% YoY

2Q 12/13

1,271.9

385.4

230.0%

819.8

55.1%

106.8 349.8 (486.9) 1,134.8 (108.0) (196.7) (196.7) 12.7 1,887.7 (75.3) (45.0) (230.9) (5.5) 5,428.1 (461.9) (200.0) 882.1 (1,594.3) 3,697.3 (2,129.3) (1,184.5) (2,500.0) (0.1) 1,816.4 (3,997.5) 1.7 1,589.1 927.4 2,516.5

72.2 308.9 370.2 (470.0) 88.7 (175.8) (41.3) 3.0 541.4 (132.7) (458.4) (201.1) (3.1) (5.3) (741.5) 35.4 (1,506.7) 441.5 542.2 (2.1) (0.0) 305.7 1,287.3 0.3 322.3 1,052.3 1,374.6

47.8% 13.3% -231.5% N.A. -221.7% N.A. N.A. 328.7% 248.7% N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. -4604.2% N.A. N.A. -582.3% -318.5% N.A. N.A. N.A. 494.2% -410.5% 421.5% 393.0% -11.9% 83.1%

95.5 341.1 88.8 320.3 (60.7) (309.4) (115.6) 6.1 1,185.9 (125.7) (122.5) (2.9) (74.6) 1,505.9 31.7 1,211.8 1,301.6 166.2 (2,354.2) (1,371.5) (277.2) (2,535.0) (0.1) (137.4) 1,064.8 927.4

11.7% 2.5% -649.2% 254.3% N.A. N.A. N.A. 106.5% 59.2% N.A. -100.0% N.A. N.A. N.A. N.A. -100.0% N.A. N.A. N.A. N.A. -5132.1% 205.1% N.A. N.A. -100.0% N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. N.A. -12.9% 171.4%

3Q 12/13

3Q 11/12

2Q 12/13

46.4% 16.8% 56.1% 48.1% 31.2% 15.9% 4.0% 5.4%

46.0% 15.8% 52.7% 53.7% 15.4% 13.2% 2.6% 4.7%

51.6% 16.2% 59.0% 54.6% 24.9% 15.8% 2.7% 4.6%

NOTE

% QoQ

NOTE: A

Includes non-recurring items

B

Excludes non-recurring items

C

Calculated based on ‘last-12month accounting net profit (incl.

MI)’ D

Calculated based on ‘last-12month operating EBITDA’ E

Operating EBITDA divided by finance cost (period only)

Leverage ratios Total liability to total asset (times) Total liability to total equity (times) Net debt to equity (times) Net debt to operating EBITDA (times)D Interest coverage (times)E

0.26x 0.35x 0.21x 2.07x 5.66x

0.43x 0.77x 0.62x 6.26x 2.99x

0.41x 0.68x 0.55x 4.54x 3.51x

Per share ratios F Earnings per share (THB) Operating cash flow per share (THB) Free cash flow per share (THB) Enterprise value per share (THB) Book value per share (THB)

0.1038 0.157 0.144 8.16 4.03

0.0359 0.059 -0.009 7.15 4.15

0.0744 0.123 0.129 8.06 4.03

Our City Our Future

F

Calculated based on weighted average number of ordinary shares at new par value (THB 4.0 per share)

3

Investor Relations Quarterly Review: Issue 11

BTS Group Holdings Plc st

3Q 12/13

(3 months ending 31 Dec 2012) (Ended June 2010)

ภาพรวมทางการเงิน 

รายได้ จากการดําเนินงานรวมในไตรมาส 3 ปี 55/56 จํานวน 2,725.1 ล้ านบาท คิดเป็ นอัตราการเติบโต 36.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน



Operating EBITDA1 สําหรับไตรมาส 3 ปี 55/56 เพิ่มขึ ้น 22.5% เป็ น 1,309.6 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน



รายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ไตรมาส 3 ปี 55/56 เพิ่มขึ ้น 13.7% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 1,529.4 ล้ านบาท



จํานวนผู้โดยสารรวม ในช่วงไตรมาส 3 ปี 55/56 มีจํานวน 50.3 ล้ านเที่ยวคน เติบโต 15.7% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน (สถิติสูงสุดนับตัง้ แต่ เปิ ด ให้ บริการ)



รายได้ จากธุรกิจสื่อโฆษณา ในช่วงไตรมาส 3 ปี 55/56 เพิ่มขึ ้น 49.7% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 749.2 ล้ านบาท



รายได้ จากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ในช่วงไตรมาส 3 ปี 55/56 เพิ่มขึ ้นอย่างมีนัยสําคัญจากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 2,278.7 ล้ านบาท



กําไรสุทธิสว่ นที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ เท่ากับ 1,088.4 ล้ านบาท เติบโต 231.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน

ผลการดาเนินงานประจาไตรมาส 3 ปี 55/56 บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน) (‚บริษัทฯ‛) และบริษัทย่อย (รวมเรียก ‚กลุม่ บริษัท บีทีเอส‛) รายงานผลประกอบการประจําไตรมาส 3 ปี 55/56 ด้ วย รายได้ รวมจํานวน 3,492.4 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 63.9% หรือ 1,361.2 ล้ านบาท จาก 2,131.1 ล้ านบาท ในไตรมาส 3 ปี 54/55 เป็ นผลมาจากประสิทธิภาพในการ ดําเนินงานที่แข็งแกร่งขึ ้น รวมถึงมีการรับรู้รายได้ ที่ไม่เกิดขึ ้นเป็ นประจํา จากการจําหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อยทีถ่ ือครองที่ดินบริเวณสถานีรถไฟฟ้าบีทเี อสนานา ในส่วนของรายได้ จากการดําเนินงานรวมเพิ่มขึ ้น 36.8% เป็ น 2,725.1 ล้ านบาท ซึง่ เป็ นผลมาจากการปรับตัวเพิ่มขึ ้นของรายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ธุรกิจสื่อโฆษณา และธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ (โปรดดูรายละเอียดในผลการดําเนินงานแยกตามส่วนงาน) ทังนี ้ ้รายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชน ธุรกิจสือ่ โฆษณา ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจบริการ คิดเป็ นสัดส่วน 56.1%, 27.5%, 15.8% และ 0.6% ของรายได้ จากการดําเนินงานรวม ตามลําดับ รายได้ จากการ ดาเนินงาน2 (ล้ านบาท) ระบบขนส่ งมวลชน3 สื่อโฆษณา

ไตรมาส 3

อัตรากาไรขัน้ ต้ น4 ไตรมาส 3 ปี 54/55

13.7%

1,507.4

1.5%

43.2%

42.3%

500.6 145.3 -

49.7% 195.5% N/A

724.7 194.2 8.1

3.4% 121.2% 109.6%

60.3% 37.5% N/A

59.4% 35.3% N/A

1,991.4

36.8%

2,434.4

11.9%

46.4%

46.0%

ไตรมาส 2

ปี 54/55

% เปลี่ยนแปลง (YoY)

1,529.4

56.1%

1,345.5

749.2 429.5 17.0

27.5% 15.8% 0.6%

2,725.1

100.0%

ปี 55/56

3

บริการ3 รวม2

อัตรากาไรขัน้ ต้ น4 ไตรมาส 3 ปี 55/56

ไตรมาส 3

3

อสังหาริมทรัพย์

ปี 55/56

% เปลี่ยนแปลง (QoQ)

% ของยอด รวม2

1

กาไรจากการดาเนิ นงานก่อนค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจาหน่าย ดอกเบี้ย และภาษี ไม่รวมรายการที่ไม่เกิ ดขึ้นเป็ นประจา (non-recurring items) ยอดรวมไม่คานึงถึงรายได้อื่นๆ จานวน 767.2 ล้านบาทในไตรมาส 3 ปี 55/56 (139.8 ล้านบาทในไตรมาส 3 ปี 54/55) จากดอกเบี้ยรับ รายได้ค่าชดเชยตามคาสัง่ ศาล กาไรจากการจาหน่ายเงินลงทุนในบริ ษัทย่อย กาไร (ขาดทุน) จากอัตรา แลกเปลี่ยน และอื่นๆ 3 รายได้จากระบบขนส่งมวลชนประกอบด้วยรายได้ค่าโดยสารและรายได้ค่าบริ การจากการบริ หารการเดิ นรถไฟฟ้ า รายได้ธุรกิ จอสังหาริ มทรัพย์ประกอบด้วยยอดขายอสังหาริ มทรัพย์, ค่าเช่าและค่าบริ การ ธุรกิ จก่อสร้างและบริ การ, และรายได้ ค่าบริ การจากโครงการสนามกอล์ฟธนาซิ ตี้และสปอร์ ตคลับ หมายเหตุ: ธุรกิ จโครงการสนามกอล์ฟธนาซิ ตี้และสปอร์ ตคลับ ได้ถูกย้ายจากหน่วยธุรกิ จบริ การ มาอยูท่ ี่หน่วยธุรกิ จอสังหาริ มทรัพย์ ในไตรมาส 4 ปี 54/55 4 อัตราส่วนกาไรจากการดาเนิ นงานขัน้ ต้นต่อยอดขาย 2

แม้ วา่ ในไตรมาสนี ้ บริษัทฯ มีคา่ ใช้ จา่ ยรวมเพิ่มขึ ้น 43.4% หรือ 1,991.1 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน ซึง่ มีสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ ้นของต้ นทุนจากการ โอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค แต่บริษัทฯ สามารถแสดงศักยภาพในการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง โดยมีอตั รากําไรจากการดําเนินงานขันต้ ้ น (Operating gross margin) สูงขึ ้นเป็ น 46.4% จาก 46.0% ในช่วงเดียวกันของปี ก่อน ซึง่ เป็ นผลมาจากความสามารถในการบริหารงานของธุรกิจระบบขนส่ง มวลชน ธุรกิจสื่อโฆษณา และธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ อย่างไรก็ดี แม้ วา่ ค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริการและดําเนิ นงานเพิ่มขึ ้น 72.0% หรื อเพิ่มขึ ้น 220.5 ล้ านบาท เป็ น 526.8 ล้ านบาท (มาจากค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริการที่เพิ่มขึ ้นใน 3 ธุรกิจดังกล่าว) Operating EBITDA ของบริษัทฯ ยังคงเพิ่มขึ ้น 22.5% จากช่วงเดียวกัน ของปี ก่อน เป็ น 1,309.6 ล้ านบาท Our City Our Future

4

Investor Relations Quarterly Review: Issue 11

BTS Group Holdings Plc st

3Q 12/13

(3 months ending 31 Dec 2012) (Ended June 2010)

บริษัทฯ มีคา่ ใช้ จา่ ยทางการเงินลดลง 35.3% หรื อ 126.0 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน (ลดลง 38.8% หรื อ 146.8 ล้ านบาท จากไตรมาสก่อน) เหลือเพียง 231.4 ล้ านบาท ส่วนใหญ่เป็ นผลจากหนี ้ที่ลดลงจากการใช้ สิทธิแปลงสภาพของหุ้นกู้แปลงสภาพเป็ นหุ้นสามัญอย่างต่อเนื่อง และการชําระคืนหุ้นกู้ร ะยะยาวส่วน แรกของบริษัทบีทีเอสซี 2,500 ล้ านบาท เมื่อเดือนสิงหาคม 2555 รวมถึงการชําระหนี ้อื่นๆ ส่งผลให้ กําไรสุทธิที่เกิดขึ ้นประจํา (Net recurring profit) เพิ่มขึ ้น 78.2 % จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 524.3 ล้ านบาท จากปั จจัยทังหมดข้ ้ างต้ น กลุม่ บริษัท บีทีเอส รายงานกําไรสุทธิ งวดสามเดือน สําหรับไตรมาส 3 ปี 55/56 เท่ากับ 1,172.2 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 236.7 % จากกําไรสุทธิ 348.1 ล้ านบาท ในไตรมาส 3 ปี 54/55 และกําไรสุทธิสว่ นที่เป็ นของผู้ถือหุ้นบริษัทฯ เท่ากับ 1,088.4 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 759.6 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับไตรมาส 3 ปี 54/55 งบแสดงฐานะการเงินและงบกระแสเงินสด สินทรัพย์รวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555 มีมลู ค่า 65,289.8 ล้ านบาท ลดลง 2.4% จากวันที่ 31 มีนาคม 2555 สาเหตุหลักมาจากบริษัทฯ นําเงินจากการจําหน่าย เงินลงทุนในบริษัทย่อยไปชําระหนี ้ ในส่วนของหนี ้สิน หนี ้สินรวมลดลง 43.3% หรือ 12,970.3 ล้ านบาท จากวันที่ 31 มีนาคม 2555 มาเป็ น 16,986.3 ล้ านบาท สาเหตุหลักมาจากการใช้ สิทธิแปลงสภาพของหุ้นกู้แปลงสภาพเป็ นหุ้นสามัญอย่างต่อเนื่องจํานวน 7,851.9 ล้ านบาท การชําระคืนหุ้นกู้ระยะยาวส่วนแรกของบริษัท บีทีเอสซี จํานวน 2,500 ล้ านบาทเมื่อเดือนสิงหาคม 2555 และการชําระคืนเงินกู้จากสถาบันการเงิน จํานวน 2,845.0 ล้ านบาท ในส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ มี จํานวน 48,303.4 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 11,371.2 ล้ านบาท หรือ 30.8% สาเหตุหลักมาจาก (i) บริษัทฯ มีทนุ จดทะเบียนชําระแล้ ว เพิ่มขึ ้นเป็ น 43,701.3 ล้ านบาท สืบ เนื่องมาจากการใช้ สิทธิแปลงสภาพของหุ้นกู้แปลงสภาพเป็ นหุ้นสามัญซึง่ ทําให้ มีห้ นุ สามัญเพิ่มขึ ้น 1,775.2 ล้ านหุ้น (รวมหุ้นสามัญที่ออกจําหน่ายแล้ วทังหมด ้ 10,925.3 ล้ านหุ้น) และ (ii) ส่วนเกินทุนจากการจําหน่ายเงินลงทุนในบริษัท วีจีไอ โกลบอล มีเดีย จํากัด (มหาชน) สําหรับกําไรสุทธิจากการจําหน่ายเงินลงทุนใน บริษัท วีจีไอ โกลบอล มีเดีย ซึง่ เป็ นบริษัทย่อยของบริษัทฯ ถูกบันทึกอยูใ่ นงบแสดงฐานะทางการเงินรวมของบริษัทฯ ภายใต้ สว่ นของผู้ถือ หุ้น ในชื่อบัญชี ‘ส่วนเกิน ทุนจากการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทย่อย’ แต่ไม่ถกู บันทึกอยูใ่ นงบกําไรขาดทุน เพราะการเปลี่ยนแปลงส่วนได้ เสียของบริษัทฯ ในบริษัทย่อย ไม่ได้ ทํา ให้ บริษัทฯสูญเสียอํานาจในการควบคุมบริษัทย่อยดังกล่าว สําหรับงบกระแสเงินสด งวด 9 เดือน สิ ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 บริ ษัทฯ มีเงินสดสุทธิจากการกิจกรรมดําเนินงานทังสิ ้ ้น 3,321.3 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับ 1,292.1 ล้ านบาท ในงวด 9 เดือนของปี ก่อนหน้ า รายการหลักมาจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง รายได้ ค้างรับที่ลดลงจากเงินรับค่าชดเชยตามคําสัง่ ศาล และ ลูกหนี ้การค้ าในการให้ บริการเดินรถและซ่อมบํารุงที่ลดลง เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน จํานวน 4,665.8 ล้ านบาท รายการหลักมาจากการจําหน่ายเงินลงทุนใน บริษัทย่อย (กมลา นานา และวีจีไอ) และเงินสดสุทธิใช้ ไปในกิจกรรมจัดหาเงิน จํานวน 6,805.7 ล้ านบาท รายการหลักมาจากการจ่ายหนี ้และการจ่ายเงินปั นผล จากปั จจัยทังหมดข้ ้ างต้ น กลุม่ บริษัท บีทีเอส รายงานเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในงบกระแสเงินสด เพิ่มขึ ้น 1,183.2 ล้ านบาท เป็ น 2,516.5 ล้ านบาท เทียบกับ 1,333.2 ล้ านบาท ในปี ที่ผา่ นมา

ผลการดาเนินงานตามส่ วนงาน

MASS TRANSIT ในไตรมาส 3 ปี 55/56 จํานวนผู้โดยสารรวมเพิ่มขึ ้น 15.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 50.3 ล้ านเที่ยวคน ซึง่ เป็ นสถิติจํานวนผู้โดยสารสูงสุดตังแต่ ้ บีที เอสซีดําเนินงานมา ส่วนใหญ่สืบเนื่องจากการเติบโตตามธรรมชาติอย่างต่อเนื่องของธุรกิจ และจากการเปิ ดให้ บริการส่วนต่อขยายอ่อนนุช – แบริ่ง เมื่อเดือน สิงหาคม 2554 ประกอบกับฐานผู้โดยสารที่ตาํ่ ในไตรมาส 3 ปี 54/55 ซึง่ เป็ นผลกระทบมาจากเหตุการณ์นํ ้าท่วมในกรุงเทพมหานครในช่วงเดือนตุลาคมถึง พฤศจิกายน 2554 ที่ผ่านมา ส่วนยอดผู้โดยสารรวมในไตรมาสนี ้ เพิ่มขึ ้น 1.9% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ที่มีจํานวนผู้โดยสาร 49.4 ล้ านเที่ยวคน แม้ วา่ ปกติแล้ ว ไตรมาส 3 จะเป็ นช่วงที่จํานวนผู้โดยสารอยูใ่ นระดับตํ่าเนื่องจากมีวนั หยุดมากก็ตาม ทังนี ้ ้ยอดผู้โดยสารเฉลี่ยในวันธรรมดาในไตรมาส 3 ปี 55/56 อยู่ที่ 608,564 เที่ยวคนนันยั ้ งทําสถิติสงู สุดใหม่ และเพิ่มขึ ้นเป็ นไปในทิศทางเดียวกับจํานวนผู้โดยสารรวม นัน่ คือเพิ่มขึ ้น 14.5% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3 ปี 54/55 และเพิ่มขึ ้น 2.6% จากไตรมาสก่อน

Our City Our Future

5

Investor Relations Quarterly Review: Issue 11

BTS Group Holdings Plc st

3Q 12/13

(3 months ending 31 Dec 2012) (Ended June 2010)

Total Ridership Average weekday ridership

3Q 12/13

3Q 11/12

YoY

2Q 12/13

QoQ

50,309,901

43,466,123

15.7%

49,373,095

1.9%

608,564

531,527

14.5%

593,426

2.6%

25.0

24.8

4.0%

25.1

2.4%

Average Fare (THB / trip)

จานวนผู้โดยสารต่ อเดือน 15.7%

17.7%

9.4%

9.6%

50

Percentage Change YoY

0%

48 46

-20%

-40%

43

586,743

14.5%

17.7%

608,564

9.6% 593,426

581,866

531,527

Percentage Change YoY

10.4%

49

Passengers (millions)

19.8%

20%

Passengers / weekday

22.1%

จานวนผู้โดยสารเฉลี่ยในวันธรรมดา

-60%

-80% 3Q 11/12

4Q 11/12

Quarterly ridership

1Q 12/13

2Q 12/13

3Q 12/13

Passenger growth (YoY) (RHS)

3Q 11/12

4Q 11/12

1Q 12/13

Average weekday ridership

2Q 12/13

3Q 12/13

Passenger growth (YoY) (RHS)

จากผลการดําเนินงานข้ างต้ น ส่งผลให้ รายได้ ของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนในไตรมาส 3 ปี 55/56 เพิ่มขึ ้น 13.7% หรือ 183.9 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันใน ปี ก่อน มาอยูท่ ี่ 1,529.4 ล้ านบาท สาเหตุสว่ นหนึ่งมาจากผลประกอบการในปี ก่อนได้ รับผลกระทบจากเหตุการณ์นํ ้าท่วม อย่างไรก็ดี ในส่วนของการดําเนินงาน ตามปกติ บริษัทฯ มีรายได้ ของธุรกิจระบบขนส่งมวลชนเพิ่มขึ ้น อันเป็ นผลจากการเติบโตของจํานวนผู้โดยสารที่เพิ่มขึ ้น 15.7% จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน สําหรับ อัตราค่าโดยสารเฉลี่ยอยูใ่ นระดับคงที่ ที่ 25.0 บาทต่อเที่ยวการเดินทาง เทียบกับ 24.8 บาทต่อเที่ยวการเดินทางในไตรมาส 3 ปี 54/55 ต้ นทุนรายได้ จากธุรกิจระบบขนส่งมวลชนเพิ่มขึ ้น 11.8% หรือ 91.7 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ นผลมาจากจํานวนผู้โดยสารที่เพิ่มขึ ้นและฐาน ผู้โดยสารทีต่ ํ่าในไตรมาส 3 ปี 54/55 ซึง่ เป็ นผลกระทบมาจากเหตุการณ์นํ ้าท่วม โดยค่าใช้ จา่ ยหลัก ได้ แก่ ค่าเสื่อมราคาจากผู้โดยสารที่เพิ่มขึ ้น ระบบอาณัติ สัญญาณใหม่ และจํานวนรถที่เพิ่มขึ ้น รวมถึงค่าใช้ จา่ ยพนักงานที่เพิ่มขึ ้น ส่วนใหญ่มาจากผลกระทบจากนโยบายการปรับเพิ่มค่าแรงขันตํ ้ า่ ของรัฐบาล และในไตร มาสนี ้ ไม่มีการบันทึกรายได้ ที่เกิดขึ ้นประจําอื่นจากงานรับเหมาช่วงที่เคยบันทึกไว้ ในไตรมาส 3 ปี 54/55 ส่งผลให้ Operating EBITDA margin ลดลงมาอยูท่ ี่ 60.4% เมื่อเทียบกับ 64.4% ในไตรมาส 3 ปี 54/55

MEDIA เป็ นอีกไตรมาสหนึ่งที่ธุรกิจสื่อโฆษณามีผลการดําเนินงานเติบโตอย่างโดดเด่น โดยมีรายได้ รวมเพิ่มขึ ้น 49.7% หรื อ 248.7 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อนเป็ น 749.2 ล้ านบาท (เพิ่มขึ ้น 3.4% หรือ 24.5 ล้ านบาทจากไตรมาสก่อน) ซึง่ เป็ นผลมาจากการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของทุกธุรกิจ รายได้ จากสื่อโฆษณาในบีทีเอส เพิ่มขึ ้นจากช่วงเดียวกันของปี ก่อน 23.9% หรือ 71.2 ล้ านบาท มาอยูท่ ี่ 369.4 ล้ านบาท ปั จจัยหลักเป็ นผลจาก (i) การเพิ่มขึ ้นของ ขบวนรถไฟฟ้า 12 ขบวน ขบวนละ 4 ตู้ ซึง่ ส่งผลให้ มีรายได้ จากพื ้นที่โฆษณาที่เพิ่มขึ ้นทังในส่ ้ วนของสื่อภาพนิ่งภายนอกขบวนรถไฟฟ้า (Train Body Wrap) สื่อ ภาพนิ่งและสื่อดิจิตอลภายในขบวนรถไฟฟ้า (ii) การเพิ่มขึ ้นของการใช้ พื ้นที่โฆษณาในส่วนของสื่อภาพนิ่งและสื่อดิจิตอลบนสถานีรถไฟฟ้า และ (iii) การเพิ่มขึ ้นของ อัตราค่าเช่าและปริมาณการใช้ พื ้นที่ร้านค้ าขนาดเล็กบนสถานี ทังนี ้ ้ เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน รายได้ จากสื่อโฆษณาในบีทีเอสเพิ่มขึ ้น 2.1% หรื อ 7.4 ล้ านบาท ส่วน ใหญ่เป็ นผลมาจากการเติบโตของสื่อดิจิตอลในขบวนรถไฟฟ้าและการปรับอัตราค่าเช่าของพื ้นที่ร้านค้ าขนาดเล็กบนสถานี Our City Our Future

6

Investor Relations Quarterly Review: Issue 11

BTS Group Holdings Plc st

3Q 12/13

(3 months ending 31 Dec 2012) (Ended June 2010)

รายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด จํานวน 333.1 ล้ านบาท เพิ่มขึ ้น 82.9% หรื อ 151.0 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน ส่วนใหญ่เป็ นผลมาจาก สัญญาบริหารพื ้นที่โฆษณาเพิ่มเติมบนพื ้นที่ Sales Floor กับคูค่ ้ าโมเดิร์นเทรด Tesco Lotus และ Big C และส่วนหนึ่งเป็ นผลมาจากผลประกอบการในไตรมาส 3 ปี 54/55 ที่ตํ่ากว่าปกติเนื่องจากสถานการณ์นํ ้าท่วม ทังนี ้ ้ เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน รายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรดเพิ่มขึ ้น 7.2% หรือ 22.4 ล้ านบาท ส่วน ใหญ่เป็ นผลมาจากเทศกาลคริสต์มาส และปี ใหม่ ซึง่ เป็ นช่วง High Season ของธุรกิจนี ้ รายได้ จากสื่อโฆษณาในอาคารสํานักงานและสื่ออื่นๆ เพิ่มขึ ้น 130.6% หรือ 26.5 ล้ านบาท มาอยูท่ ี่ 46.8 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน สาเหตุหลัก มาจากการได้ รับสิทธิโฆษณาในอาคารสํานักงานเพิ่มเติม 4 อาคาร การปรับกลยุทธ์การขายโดยขายสื่อโฆษณาในอาคารสํานักงานรวมกับสื่อโฆษณาดิจิตอลใน รถไฟฟ้าบีทีเอส และการได้ รับสิทธิโฆษณาในระบบรถโดยสารภายในจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย ต้ นทุนของรายได้ จากธุรกิจสื่อโฆษณาเพิ่มขึ ้น 46.2% หรือ 94.0 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 297.3 ล้ านบาท (เพิ่มขึ ้น 3.9% หรือ 11.1 ล้ านบาทจาก ไตรมาสก่อน) สาเหตุหลักมาจากค่าสัมปทานที่เพิ่มขึ ้นตามการเติบโตของธุรกิจสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด ค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหารเพิ่มขึ ้น 37.7% หรือ 27.1 ล้ านบาท จากช่วงเดียวกันของปี ก่อน เป็ น 99.0 ล้ านบาท สืบเนื่องมาจากการเพิ่มขึ ้นของเงินเดือนและค่าใช้ จา่ ยด้ านการตลาด อย่างไรก็ดี แม้ วา่ ในไตรมาส 3 ปี 55/56 สัดส่วนรายได้ จากสื่อโฆษณาในโมเดิร์นเทรด (ที่มี margin ตํ่ากว่า) จะมากกว่าสัดส่วนรายได้ จากสื่อโฆษณาในบีทีเอส แต่จากการดําเนินงานที่มี ประสิทธิภาพมากขึ ้น ประกอบกับธรรมชาติของธุรกิจที่สามารถลดค่าใช้ จา่ ยเมื่อธุรกิจมีขนาดใหญ่ขึ ้น (Economies of scale) ส่งผลให้ Operating EBITDA margin เพิ่มขึ ้น เป็ น 52.7% เมื่อเทียบกับ 51.3% ในไตรมาส 3 ปี 54/55 Contribution of Revenue (Media business) Office buildings

Modern trade 4%

6%

36%

44%

60%

49%

3Q 12/13

5

3Q 11/12

Profit Margin (Media business)

BTS related revenue

3Q 12/13

7%

43%

Operating gross profit margin 5 (overall) Operating EBITDA margin (overall)

3Q 11/12

2Q 12/13

60.3%

59.4%

60.5%

52.7%

51.3%

52.5%

50%

2Q 12/13

Operating gross profit margin excludes the cost of concession payable to BTSC

PROPERTY AND SERVICES รายได้ ของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ เพิ่มขึน้ อย่างมีนยั สําคัญจากช่วงเดียวกันของปี ก่อน โดยเพิ่มขึ ้น 2,133.4 ล้ านบาท มาอยูท่ ี่ 2,278.7 ล้ านบาท สาเหตุหลักของการ เพิ่มขึ ้นมาจากการจําหน่ายเงินลงทุนในบริษัทย่อยที่ถือครองที่ดินบริเวณนานา โดยบริษัทฯ ได้ รับค่าตอบแทนจากการจําหน่ายเงินลงทุนทังสิ ้ ้น 1,849.2 ล้ านบาท ประกอบกับรายได้ จากการดําเนินงานที่แข็งแกร่งขึ ้น รายได้ จากการดําเนินงานเพิ่มขึ ้น 284.2 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวของปี ก่อน เป็ น 429.5 ล้ านบาท สืบเนื่องจาก (i) รายได้ จากการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค จํานวน 55 ห้ อง (เริ่มโอนครัง้ แรกในเดือนธันวาคม 2555) และ (ii) รายได้ ที่ เพิ่มขึ ้นจากโรงแรม อีสติน แกรนด์ สาทร ซึง่ มีการเปิ ดตัวอย่างเป็ นทางการนับตังแต่ ้ เดือนตุลาคมที่ผา่ นมา ต้ นทุนจากการดําเนินงานของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ เพิ่มขึ ้นในสัดส่วนที่น้อยกว่าการเพิ่มขึ ้นของรายได้ จากการดําเนินงาน โดยเพิ่มขึ ้น 174.4 ล้ านบาทจากช่วง เดียวกันของปี ก่อน มาอยูท่ ี่ 268.4 ล้ านบาท ส่วนใหญ่มาจากต้ นทุนของการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค และต้ นทุนของโรงแรมอีสติน แกรนด์ สาทร สําหรับค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหาร เพิ่มขึ ้น 71.4% หรือ 63.4 ล้ านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี ก่อน สืบเนื่องมาจากการเพิ่มขึ ้นของ ค่าใช้ จา่ ยที่เกี่ยวเนื่องกับการโอนคอนโดมิเนียมโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค ไม่วา่ จะเป็ น ค่าธรรมเนียมในการโอน ค่าใช้ จา่ ยทางการตลาด และค่า Our City Our Future

7

Investor Relations Quarterly Review: Issue 11

BTS Group Holdings Plc st

3Q 12/13

(3 months ending 31 Dec 2012) (Ended June 2010)

คอมมิชชัน่ ของพนักงานขาย รวมถึงค่าเสื่อมราคาของโรงแรม อีสติน แกรนด์ สาทร จากผลการดํา เนินงานตามปกติที่แข็งแกร่งขึ ้น ประกอบกับการจําหน่ายเงิน ลงทุนในบริษัทย่อยที่ถือครองที่ดินบริเวณนานาที่กล่าวไปแล้ วข้ างต้ น ส่งผลให้ EBIT margin ของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ปรับตัวเป็ นบวกในไตรมาสนี ้ (EBIT margin อยูท่ ี่ 31.9% ในไตรมาส 3 ปี 55/56) Presold units as of Dec 2012 (Tower A)

Project Summary Type: Mid-High End Condominium Location: Phahonyothin Road, North Bangkok. 250m from new BTS station Site area : 33,420sqm (20-3-55 rai)

Presold units 73%

#Units

Average selling price/sqm (between Oct – Dec 2012)

THB

Available units 27%

77,642

Tower A Tower B Tower C Total

Presold units as of Dec 2012

Average selling price/sqm (between Oct – Dec 2012)

THB

Presold units 84%

1,012 1,012 1,012 3,036

GFA (sqm) 62,091 62,091 62,091 189,273

NFA (sqm) 42,818 42,818 42,818 128,455

Project summary

Available units 16%

Type: Mid-High End Condominium Location : Sukhumvit Soi 66/1, East Bangkok. 250m from new BTS Udomsuk Site area: 3,160sqm. (1-3-90 rai)

#Units Bldg A Bldg B Bldg C Bldg D Total

72,536 Construction model and progress

100% Completed

28 28 28 28 112

GFA (sqm)

NFA (sqm)

2,270 2,270 2,270 2,270 9,082

1,250 1,250 1,250 1,250 5,000

Project summary Type: Four Star Hotel Location : Sathorn Road, Direct access to BTS Surasak Site area : 3,828sqm (2-1-57 rai) Construction completed: Apr 2012 Soft Opening: May 2012 Official Launch: Oct 2012

ในส่วนของธุรกิจบริการ บริษัทมีรายได้ รวมเพิ่มขึ ้นจากไตรมาสก่อน 8.9 ล้ านบาท เป็ น 17.0 ล้ านบาท รายได้ ดงั กล่าว มาจากการรับรู้รายได้ จากการรับเหมา ก่อสร้ างของบริษัทเอชเอชที และการรับรู้รายได้ อย่างต่อเนื่องของตัว๋ ร่วมสําหรับระบบขนส่งมวลชน รวมถึงรายได้ จากค่าธรรมเนียมชําระค่าสินค้ าและบริการที่ ร้ านค้ า ทังนี ้ ้มีต้นทุนรายได้ ทงสิ ั ้ ้น 26.7 ล้ านบาท รวมถึงค่าใช้ จา่ ยในการขายและบริหาร ของการติดตังระบบตั ้ ว๋ ร่วมสําหรับระบบขนส่งมวลชน และเพือ่ ใช้ ชําระค่า สินค้ าและบริการที่ร้านค้ า และการติดตังระบบ ้ Carrot Rewards เป็ นจํานวน 26.2 ล้ านบาท บริษัท แอ๊ บโซลูท โฮเต็ล เซอร์ วิส จากัด มีการทําสัญญาบริหารโรงแรมในภูมิภาคนี ้เพิ่มอีก 3 สัญญา ภายใต้ แบรนด์อีสติน และ แบรนด์ ยู โฮเต็ล แอนด์ รีสอร์ ท คือ (i) U Hang Chuoi Hanoi ในประเทศเวียดนาม (เริ่มให้ บริการปี 2556); (ii) U Lonavala (เริ่มให้ บริการปี 2556); และ (iii) Eastin Easy Citizen Ahmedabad (เริ่มให้ บริการปี 2556) บริษัทเอชเอชที คอนสตรั คชั่น (ประเทศไทย) จากัด ยังคงดําเนินงานได้ ดีอย่างต่อเนื่อง จากการบริหารงานก่อสร้ างโครงการ Abstracts พหลโยธิน พาร์ ค ซึง่ มี ความคืบหน้ า 90% ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2555

Our City Our Future

8

Investor Relations Quarterly Review: Issue 11

BTS Group Holdings Plc st

3Q 12/13

(3 months ending 31 Dec 2012) (Ended June 2010)

บีทีเอส กรุ๊ ป กับสังคม บีทีเอส กรุ๊ป ตังเป ้ ้ าที่จะพัฒนาคุณภาพชีวิตของประชากรผ่านทางวิสยั ทัศน์เพื่อที่จะเป็ นผู้นําในบริการระบบขนส่งมวลชน กลุม่ บริษัทได้ จดั โครงการเพื่อส่งเสริม สังคมหลายโครงการด้ วยกันทังในเขตกรุ ้ งเทพมหานครและเขตภูมิภาค เรามีกิจกรรมหลายอย่างซึง่ คํานึงต่อสังคมและเล็งเห็นถึงความสํา คัญของผลกระทบต่อ สิ่งแวดล้ อม ทางกลุม่ ได้ มีสว่ นร่วมต่อการพัฒนาสังคมอย่างต่อเนื่องทังด้ ้ านศาสนา การศึกษา กีฬา สาธารณสุข และเพิ่มการมีสว่ นร่วมของพนักงานต่อกิจกรรม ทังหมด ้ ธันวาคม 2555 หนูดว่ นชวนดูแลน้ อง ครัง้ ที่ 7

บริ ษัทระบบขนส่งมวลชนกรุ งเทพ จํากัด ( มหาชน ) นําโดย พัชนียา สุขเจริ ญ ผู้จดั การฝ่ ายสื่อสารองค์กร ได้ จดั กิจกรรม หนูด่วน ชวนดูแลน้ องครัง้ ที่ 7 โดยเลี ้ยงอาหารกลางวันเด็ก จํานวน 200 คน พร้ อมทังมอบข้ ้ าวสาร จํานวน 7 กระสอบ อุปกรณ์การเรี ยน และ เครื่ องกีฬา ณ มูลนิธิเพื่อการฟื น้ ฟูพฒ ั นาเด็ก และครอบครัว โดยมี ดร.อัมพร วัฒนวงศ์ ประธานกรรมการมูลนิธิให้ การต้ อนรับ

15 - 17 ตุลาคม 2555 หนูดว่ น ชวนกินเจ ครัง้ ที่ 6

บีทีเอสกรุ๊ ปฯ เป็ นเจ้ าภาพจัดงาน ‚หนูด่วน ชวนกินเจ ครัง้ ที่ 6‛ ระหว่างวันที่ 15 - 17 ตุลาคม 2555 ณ บริ เวณทางเดินเชื่อม สถานี รถไฟฟ้ าบีทีเอสสนามกีฬาแห่งชาติ เพื่อถวายเป็ นพระราชกุศลแด่ สมเด็จพระนางเจ้ าสิริกิติ์ พระบรมราชินีนาถ เนื่องในโอกาสพระ ราชพิธีมหามงคลเฉลิมพระชนมพรรษา ๘๐ พรรษา และเพื่อเชิญชวนให้ ประชาชนทัว่ ไปร่ วมกันทําบุญ โดยการงดเว้ นการบริ โภค เนื ้อสัตว์ทกุ ชนิด โดยการจัดงานครัง้ นี ้ได้ รับความร่ วมมือจากกรุ งเทพมหานคร และ สํานักงานลูกเสือแห่ งชาติ

1 ตุลาคม 2555 บีทีเอส กรุ๊ ปฯ เลี ้ยงอาหารผู้สงู อายุ

นายคีรี กาญจนพาสน์ ประธานกรรมการ บีทีเอส กรุ๊ ปฯ พร้ อมด้ วยผู้บริ หาร เป็ นเจ้ าภาพเลี ้ยงอาหารกลางวันผู้สงู อายุ จํานวน 250 คน ณ ศูนย์พฒ ั นาการจัดสวัสดิการสังคม ผู้สงู อายุบ้านบางละมุง จ.ชลบุรี เพื่อถวายเป็ นพระราชกุศลแด่สมเด็จพระนางเจ้ าสิริกิติ์ พระบรมราชินีนาถ เนื่องในโอกาสพระราชพิธีมหามงคลเฉลิมพระชนมพรรษา 80 พรรษา ศูนย์พฒ ั นาการจัดสวัสดิการสังคม ผู้สงู อายุบ้านบางละมุง เปิ ดดําเนินการเมื่อ 13 เมษายน 2511 ซึง่ เป็ นสถานสงเคราะห์คนชราแห่งแรกจัดสร้ างขึ ้นด้ วยความร่ วมมือ ของรัฐบาลกับภาคเอกชน เพื่อให้ ความช่วยเหลือแก่ผ้ สู งู อายุที่ไม่มีครอบครัว ที่อยู่อาศัย หรื อต้ องการความดูแล ในโอกาสนี ้ผู้บริ หาร ได้ นําขนมไหว้ พระจันทร์ จากภัตตาคารจีน Chef Man โรงแรมอีสตินแกรนด์สาทร และเงินใช้ สอยส่วนตัวมอบให้ กบั ผู้สงู อายุด้วย

Our City Our Future

9

วารสารนักลงทุนสัมพันธ์รายไตรมาส: ฉบับที่ 11

บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน)

ไตรมาส 3 ปี 55/56

(3 เดือนสิ ้นสุด 31 ธันวาคม 2555) (Ended June 2010)

สรุ ปคาแนะนาและราคาเหมาะสมของหลักทรัพย์ BTS Company Name

Phillip Securities Finansia Syrus Kim Eng Securities KTZMICO Securities Bualuang Securities Thanachart Securities JP Morgan Asia Plus Securities SCB Securities Krungsri Securities OSK Securities DBS Vickers Securities CIMB Securities KGI Securities

Recommenda tion

Target Price

Buy Buy Buy Buy Buy Buy Overweight Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy

8.60 9.00 9.10 8.70 8.90 9.30 9.50 8.60 7.80 6.10 7.50 7.65 7.20 7.20

Summary

Report Date

12-Feb-13 11-Feb-13 7-Feb-13 4-Feb-13 1-Feb-13 24-Jan-13 24-Jan-13 21-Jan-13 4-Jan-13 13-Nov-12 13-Nov-12 13-Nov-12 13-Nov-12 12-Nov-12

Target Price

Sales*

10,404 10,574 9,871 10,013 11,507 9,712 9,244 10,328 9,959 9,786 10,520 10,336 10,006 9,666

EBITDA*

Net Profit*

2012/13E (THB mn) 6,427 4,706 5,447 5,171 4,401 5,280 5,268 4,189 3,568 5,121 5,030 5,027 5,050 4,694

Sales*

EBITDA*

1,732 1,598 1,986 1,739 1,570 1,662 2,117 1,644 1,363 1,384 1,552 1,741 1,385 1,652

Analyst Name

Siam Tiyanont Amnart Ngosawang Jaroonpan Wattanawong Raenoo Bhandasukdi Suppata Srisuk Saksid Phadthananarak Avin Sony Suwat Wattanapornprom Sirima Dissara Sittidath Prasertrungruang Norfauzi Bin Narson Sombat Agekavanpattana Pathompol Laowirayasak Suchot Tirawannarat

Net Profit*

2012/13E (THB mn)

Average Max Min

8.13 9.50 6.10

10,070 11,507 9,129

4,939 6,427 3,568

*Excludes non-recurring items

1,633 2,117 1,363

แหล่งข้อมูล: บทวิ เคราะห์ หนุ้ จากบริ ษัทหลักทรัพย์ , Bloomberg, SETTrade ข้ อมูลการติดต่ อสาหรับนักลงทุน บริการสาหรับนักลงทุน:

แผนกนักลงทุนสัมพันธ์ : สําหรับคําถามจากนักลงุทนสถาบันและนักวิเคราะห์ กรุณาติดต่อ

สําหรับคําถามเกี่ยวเนื่องกับการถือหุ้น เช่น การโอนหุ้น, การเปลีย่ นข้ อมูลในใบหุ้น กรุณาติดต่อ

บริ ษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด(มหาชน), ชั ้น 15 อาคาร ทีเอสที ทาวเวอร์ , 21 ถ. วิภาวดี-รังสิต, จอมพล, จตุจกั ร, กรุงเทพฯ 10900

บริ ษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จํากัด (TSD) 62 อาคารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ถ. รัชดาภิเษก, แขวง คลองเตย, เขต คลองเตย, กรุงเทพฯ 10110 เว็บไซต์: http://www.tsd.co.th

โทร: +66 2 2738511-15 เหตุการณ์

โทร: +66 (02) 229 2888 แฟกซ์: +66 (02) 654 5426 อีเมลล์: tsdcallcenter@set.or.th

E

B

F

วันที่

สิน้ สุดไตรมาส 3 ปี 55/56

31 ธันวาคม 2555

รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 55/56

13 กุมภาพันธ์ 2556

ประชุมนักวิเคราะห์ ไตรมาส 3 ปี 55/56

15 กุมภาพันธ์ 2556

สิน้ สุดไตรมาส 4 ปี 55/56

A

ข้ อมูล ณ วันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2556 แหล่งข้ อมูล บริษัทฯ และ Bloomberg อิงกับอัตราแลกเปลี่ยนที่ 29.738 บาท ต่อเหรี ยญสหรัฐฯ ณ วันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2556 C สมมติฐานไม่มีต้นทุนค่าสัมปทานจ่ายโดย VGI และ BTSC D แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2556

อีเมลล์: ir@btsgroup.co.th

ปฏิทนิ หลักทรัพย์

31 มีนาคม 2556

รายงานผลประกอบการประจาไตรมาส 4 ปี 55/56

27 พฤษภาคม 2556

ประชุมนักวิเคราะห์ ประจาไตรมาส 4 ปี 55/56

31 พฤษภาคม 2556

แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน) ณ วันที่ 27 พฤศจิกายน 2555 มูลค่าที่ตราไว้ ใหม่ (4.0 บาทต่อหุ้น) และจํานวนหุ้นสามัญที่ออกจําหน่ายแล้ ว มีผลบังคับใช้ 7 สิงหาคม 2555 G แหล่งข้ อมูล บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ ้งส์ จํากัด (มหาชน) ณ วันที่ 7 กุมภาพันธ์ 2556 H แหล่งข้ อมูล Bloomberg ณ วันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2556

This document has been prepared and distributed by the Investor Relations Department of BTS Group Holdings Plc. (“BTSG”) solely for information purposes. It does not represent or constitute an offer, invitation, recommendation or solicitation to trade shares in BTSG and should not be relied on as such. Some of the information in this document has not been independently verified, and also includes information made available from public sources and other third party opinion or analyst. BTSG does not monitor or control the content of third party opinion or statements and does not endorse or accept any responsibility for the content or the use of any such opinion or statements. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the information described herein. None of BTSG or any of its agents, or all of their respective affiliates, or representatives shall have any liability (in negligence or otherwise) for any loss howsoever arising from any use of this document or its contents or otherwise arising in connection with this document. All information contained in this document is presented as of the date indicated within, and BTSG assumes no duty to confirm, revise or update the information. Certain statements in this document may be deemed to contain forward-looking statements, including the statements included or incorporated with the words "believe", "anticipate", "estimate", "target", or "hope", or that otherwise relate to objectives, strategies, plans, intentions, beliefs or expectations or that have been constructed as statements as to future performance or events. These forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from historical results or those anticipated at the time the forward-looking statements are made. Thus, BTSG assumes no responsibility and makes no representations with respect to the accuracy and/or completeness of the forwardlooking statements. BTSG undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

Our City Our Future

10