3 Banken BE Roadshow September2017

September 2017

Dezember 2015

EURO-Comeback, Trump-Chaos, solide Wirtschaft… …und Österreich als Highflyer 2017!

Alois Wögerbauer

Geschäftsführung

Wien, 26. September 2017 Seite 1

Anlagewelt in radikalem Wandel

Die wesentlichen Asset-Klassen im 15-Jahres-RĂźckblick

September 2017

Dezember 2015

%

9

Dividendenrendite Deutscher Aktienindex

8

Rendite Staatsanleihen Deutschland 10J

7

3M Euribor Rendite Unternehmensanleihen Euro Investment Grade

6 5 4 3 2 1

Inflationsrate aktuell

0

Daten per 20.09.2017

27.09.2017

28.02.2017

01.08.2016

03.01.2016

06.06.2015

07.11.2014

10.04.2014

11.09.2013

12.02.2013

16.07.2012

18.12.2011

21.05.2011

22.10.2010

25.03.2010

26.08.2009

27.01.2009

30.06.2008

02.12.2007

05.05.2007

06.10.2006

09.03.2006

10.08.2005

11.01.2005

14.06.2004

16.11.2003

19.04.2003

20.09.2002

-1

Seite 2

Themen 2017

Der Einfluss der Notenbanken…

September 2017

Dezember 2015

10.000 Milliarden Dollar an GeldmengenAusweitung in 10 Jahren – alleine bei den „großen 3“… …wo wären die Preise von Anleihen, Aktien, Immobilien ohne diesen Effekt ?

Seite 3

Themen 2017

„Geldschwemme“ mit Folgewirkungen…

September 2017

Dezember 2015

8 Dividendenrendite Aktien Europa Rendite Hochzinsanleihen Europa insgesamt

7

Rendite Hochzinsanleihen Europa BB

6

Werden die Risiken von Unternehmensanleihen schlechterer Bonität noch abgegolten ?

5

4

3

2

Daten per 20.09.2017

9.18.2017

6.18.2017

3.18.2017

12.18.2016

9.18.2016

6.18.2016

3.18.2016

12.18.2015

9.18.2015

6.18.2015

3.18.2015

12.18.2014

9.18.2014

6.18.2014

3.18.2014

12.18.2013

9.18.2013

6.18.2013

3.18.2013

12.18.2012

9.18.2012

1

Seite 4

Themen 2017

Weltwirtschaft 2017: + gut 3 %, wieder einmal

September 2017

Dezember 2015

6

Wachstumspotential der Weltwirtschaft: „3 %“

5

Weltwirtschaft 2017 Welt wächst um etwa 3,5 %, Europa um ca. 1,9 %

4

3

„Krise“? Nein.

Einfach die neue Normalität!

2

1

0 %

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017e

Quelle: IWF

Seite 5

Exkurs Österreich

Stabiles Wachstum in „Ost“ – und „West“…

September 2017

Dezember 2015

Reales BIP-Wachstum Real GDP growth (%)

2015

2016f

2017f

2018f

Kroatien

1.6

2.7

2.9

2.7

Tschechien

4.6

2.6

3.0

2.7

Ungarn

3.1

2.1

3.4

2.8

Polen

3.9

2.4

3.4

3.1

Rumänien

3.8

4.5

3.8

3.4

Serbien

0.8

2.7

3.0

3.3

Slowakei

3.8

3.3

3.3

3.1

Slowenien

2.3

2.6

3.9

3.7

CEE8 average

3.7

2.8

3.3

3.0

Österreich

1.0

1.4

2.5

1.8

Eurozone

2.0

1.7

1.9

1.7

Wachstumserwartung 2017 für Österreich zuletzt auf 2,5 % nach oben revidiert…

Quellen: Konsensschätzungen Seite 6

Themen 2017

EURO-Konjunktur überrascht positiv…

September 2017

Dezember 2015

Konjunkturerwartungen steigen… …unterschiedlich, aber synchron

Seite 7

12.30.2016 1.10.2017 1.21.2017 2.1.2017 2.12.2017 2.23.2017 3.6.2017 3.17.2017 3.28.2017 4.8.2017 4.19.2017 4.30.2017 5.11.2017 5.22.2017 6.2.2017 6.13.2017 6.24.2017 7.5.2017 7.16.2017 7.27.2017 8.7.2017 8.18.2017 8.29.2017 9.9.2017 9.20.2017

Themen 2017

Das EURO-Comeback…

110,00% EUR zu CHF

EUR zu Pfund

105,00%

Daten per 20.09.2017

September 2017 Dezember 2015

115,00% EUR zu USD

EUR zu YEN

EURO-Stärke?

Dollar-Schwäche?

Beides !

100,00%

95,00%

90,00%

Seite 8

Themen 2017

Aktienbewertung im Vergleich

September 2017

Dezember 2015

Nicht überteuert… …aber auch nicht mehr „billig“.

Seite 9

Investieren in heimische Unternehmen Fakten und Wahrnehmungen

September 2017

Dezember 2015

1997 zahlte der Staat Österreich für seine Schulden ca. 6,5 Milliarden EURO an Zinsen. Und 2017?

ca. 6,5 Milliarden

Die Börse verstehen… Österreich als Exportwirtschaft – welcher Anteil der Exporte geht nach Europa?

79 %

Die Unternehmen verstehen…

Sie haben vor 5 Jahren (20.9.2012) den 3 Banken Österreich-Fonds gekauft – was haben Sie verdient?

Konsequent investieren !

13,8 % p.a.

(Quelle: ÖKB, 20.9.2017)

Seite 10

Exkurs Österreich

Die Börse verstehen…

September 2017

Dezember 2015

Woher stammen die Investoren?

Kanada 2,0% Niederlande 2,3% Schweiz 2,3%

Polen 1,3%

Andere * 9,0% USA 26,8%

Deutschland 5,7%

Nur 23 % der Investoren kommen aus Österreich.

Internationale Anleger prägen den Markt…

Frankreich 6,4%

Norwegen 7,1% Österreich 23,2% Großbritannien 13,9% * Unter anderen zählen dazu Belgien, Schweden, China, Dänemark und Finnland Quelle: Ipreo, Juni 2016

Seite 11

Exkurs Österreich

Konsequent investieren Sonstige & Cash 21,2%

September 2017

Dezember 2015

Erste Bank 7,7% CA Immobilien 6,9% AGRANA 6,3%

Schoeller-Bleckmann 1,9% Buwog 2,2% UNIQA 2,3% Telekom Austria 2,5% Mayr-Melnhof 2,8% Immofinanz 3,0% RHI 3,0% AT & S 3,0% Lenzing 3,1% Andritz 3,5% S Immo 3,8% Daten per 20.09.2017

Strabag 4,7% voestalpine 4,7%

3 Banken Österreich-Fonds: Stock-Picking in Reinkultur – unabhängig von den Indexgewichtungen und mit Mut zur Meinung.

VIG 4,7% OMV 4,4% Raiffeisen Bank 4,4% Palfinger 4,0%

Seite 12

Konsequent investieren

3 Banken Österreich-Fonds / 5 Jahre

September 2017

Dezember 2015

210,00% 200,00%

3 Banken Österreich-Fonds

190,00%

ATX Prime Index

180,00% 170,00% 160,00%

Stock-Picking in Reinkultur –

150,00% 140,00%

unabhängig von den Indexgewichtungen und mit Mut zur Meinung.

130,00% 120,00% 110,00% 100,00% 90,00%

2017 1 Jahr 3 Jahre p.a.

5 Jahre p.a.

Daten per 20.09.2017

3 Banken Österreich-Fonds 33,31% 42,47% 17,47% 13,73%

20.09.2017

07.04.2017

23.10.2016

10.05.2016

26.11.2015

13.06.2015

29.12.2014

16.07.2014

31.01.2014

18.08.2013

05.03.2013

20.09.2012

80,00%

ATX Prime Index 23,21% 37,81% 12,67% 9,17% Seite 13

Konsequent investieren

3 Banken Österreich-Fonds / seit Gründung Okt. 2002

September 2017

Dezember 2015

600,00% 550,00%

3 Banken Österreich-Fonds

500,00%

ATX Prime Index

450,00% 400,00%

Stock-Picking in Reinkultur –

350,00% 300,00% 250,00%

200,00% 150,00% 100,00%

2017 1 Jahr 3 Jahre p.a.

5 Jahre p.a.

10 Jahre p.a. seit Gründung p.a.

Daten per 20.09.2017

3 Banken Österreich-Fonds 33,31% 42,47% 17,47% 13,73% 2,46% 12,68%

24.09.2017

17.05.2016

08.01.2015

31.08.2013

23.04.2012

15.12.2010

07.08.2009

30.03.2008

21.11.2006

14.07.2005

06.03.2004

28.10.2002

50,00%

unabhängig von den Indexgewichtungen und mit Mut zur Meinung.

ATX Prime Index 23,21% 37,81% 12,67% 9,16% -3,02% 7,62%

Seite 14

Geldanlage 2017 Die Voraussetzungen…

September 2017

Dezember 2015

Mut zur Meinung „Fahren Sie auf Sicht.

Aber fahren Sie!“

Realismus

Flexibilität

Seite 15

Disclaimer September 2017

Dezember 2015

Bei den im Rahmen dieses Präsentation übermittelten Unterlagen sowie geäußerten Meinungen des Vortragenden handelt es sich um unverbindliche Mitteilungen, welche ausschließlich der Information dienen und keinesfalls ein Angebot, eine Aufforderung oder eine Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder Tausch von Anlageprodukten darstellen. Gegebenenfalls getätigte Aussagen zur Marktlage stellen die eigene Ansicht der geschilderten Umstände dar. Hiermit ist weder eine Allgemeingültigkeit noch eine Empfehlung oder Anlageberatung verbunden. Die zur Verfügung gestellten Informationen basieren auf dem Wissensstand der mit der Erstellung betrauten Personen zum Zeitpunkt der Erstellung. Es können sich auch (je nach Marktlage) jederzeit und ohne vorherige Ankündigung Änderungen ergeben. Die verwendeten Informationen beruhen auf Quellen, die als zuverlässig erachtet wurden. Es wird keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen sowie der herangezogenen Quellen übernommen, sodass etwaige Haftungs- und Schadenersatzansprüche, die insbesondere aus der Nutzung oder Nichtnutzung bzw. aus der Nutzung allfällig fehlerhafter oder unvollständiger Informationen resultieren, ausgeschlossen sind. Die getätigten Aussagen und Schlussfolgerungen sind unverbindlich und genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse der Anleger hinsichtlich Ertrages, Risikobereitschaft, finanzieller und steuerlicher Situation. Eine Einzelberatung durch eine qualifizierte Fachperson ist notwendig und wird empfohlen.

Vor einer eventuellen Entscheidung zum Erwerb der im Rahmen dieser Präsentation erwähnten Investmentfonds sollten die wesentlichen Anlegerinformation (KID) iVm dem aktuellen Prospekt bzw. dem aktuellen Informationsdokument gemäß § 21 AIFMG, als alleinverbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentfondsanteilen durchgelesen werden. Die wesentlichen Anlegerinformationen (KID) sowie die veröffentlichten Prospekte bzw. Informationsdokumente gemäß § 21 AIFMG aller von der 3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.H. verwalteten Fonds in ihrer aktuellen Fassung stehen dem Interessenten unter www.3bg.at sowie den Zahlstellen des Fonds zur Verfügung. Zu beachten ist weiters, dass in der Vergangenheit erzielte Erträge keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zulassen! Die dargestellten Wertentwicklungen zeigen die Bruttoperformance und berücksichtigen weder Ausgabe- und Rücknahmegebühren noch Fondssteuern bzw. individuelle Depot- und Kontoführungsgebühren. Jegliche unautorisierte Verwendung von ausgehändigten Unterlagen, insbesondere dessen gänzliche bzw. teilweise Reproduktion, Verarbeitung oder Weitergabe ist ohne vorherige Erlaubnis untersagt.

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