finance 2602

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COVER 33

Freitag, 26. Februar 2016

financenet Aktienersatz Zinsental: Renditebringer HighYield-Anleihen 38

Auftritt Bankendienstleister figo jetzt auch in Österreich 38

Augenmaß Bank Austria Private Banking setzt auf Europa & Asien 39

Abgesichert HDI bringt Lebensversicherung neuen Typs 39

Ausgedient? Werden Versicherungsberater überflüssig? 39 © Andreas Kolarik

ATX 17.–24. Februar 2016

ATX (Schluss 24.2.)

2.100,28 -2,89%

10,40% -8,51% Rosenbauer

Zumtobel

Top 5 ATX Prime ▲ Rosenbauer Int. 10,40% ▲ Do&Co 9,62% ▲ AT&S 7,09% ▲ FACC 6,94% ▲ KapschTrafficcom 5,65%

Flop 5 ATX Prime ▼ Zumtobel -8,51% ▼ Verbund -5,83% ▼ OMV -5,51% ▼ Erste Group Bank -5,51%

© Sebastian Reich

▼ Raiffeisen Bank Int. -5,29%

DAX 17.–24. Februar 2016

Aktienkurse, Solvency II und Zinsental: Versicherer leiden Lustig habens die Assekuranzen nicht, die Aktienkurse wie jene der VIG unter Elisabeth Stadler sind mau. Doch Analysten sind positiv. 34

DAX (Schluss 24.2.)

9.167,80 -2,23%

6,91%

-9,49%

Fresenius

Dt. Bank

Top 5 DAX

© Sentix Asset Management

▲ Fresenius 6,91% ▲ Deutsche Börse 4,29% ▲ Linde 2,50% ▲ Deutsche Lufthansa 2,15% ▲ Münchner Rück. 1,68%

© KPMG

Flop 5 DAX

Irrational Experten erklären, warum Anleger Fehler machen. 36

Schuldenabbau Europäische ­Banken stoßen massiv Risiken ab. 38

▼ Deutsche Bank -9,49% ▼ Daimler -7,06% ▼ BMW -6,88% ▼ K+S -5,95% ▼ Commerzbank -5,88%

34 finance:cover

Freitag, 26. Februar 2016

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Versicherer in den neuen Zeiten Versicherungsaktien waren schon mal besser unterwegs: Mit Solvency II ist das „Basel III“ der Assekuranzen gestartet, Zinstief und Angst um Investments in Öl & Co belasten. Doch Analysten sehen Potenzial.

••• Von Gerald Stefan

Die Generali kann bei einer Konsolidierung in der B ­ ranche absolut eine ­Rolle spielen.

Alfred Leu Generali Österreich

Dazu kommen schlechte Zahlen von wichtigen Branchen wie Ölindustrie und Bergbau, die die Versicherer als größte Eigentümer von Unternehmensanleihen indirekt treffen. Noch dazu ist seit 1. Jänner 2016 das neue Versicherungsregime Solvency II – sozusagen das Basel III der Assekuranzen – voll in Kraft. Es erfordert mehr Eigenkapitaldeckung für Risiken und könnte in der europäischen Versicherungsbranche zu zwei Dingen führen: ­einerseits zu stärker schwanken-

© Vienna Insurance Group/Robert Newald

WIEN. Österreichs große Versicherungen hatten schon mehr Freude mit ihren Aktienkursen: Marktführer Vienna Insurance Group (VIG) notierte zu Redaktionsschluss bei rund 21,80 Euro und damit nur knapp über seinem 52-WochenTief; vor einem Jahr hat es die VIGAktie noch um gut 20 Euro teurer gegeben. Auch Branchenkollege und Dauerkonkurrent Uniqa ist mit 5,68 Euro nahe am 52-WochenTief von 5,01 Euro und recht weit von seinem Hoch (9,52 Euro) entfernt. Natürlich ist auch der Gesamtmarkt flau, der Wiener Leitindex ATX stand vor einem Jahr bei 2.600 Punkten und jetzt bei 2.200.

Aber dennoch: Die Versicherer sind im Moment aus mehreren Gründen besonders leidgeprüft, so Analysten: Da sind einmal die Ängste, dass das tiefe Zinsniveau die Branche zu sehr belastet. Denn es verringert die Erträge aus der Veranlagung in Anleihen und macht das wichtige Produkt Lebensversicherung weniger attraktiv, vor allem was Einmalerläge betrifft.

ken Abschreibungen auf den Anlagebestand zwingen würde, meint etwa Zürich Österreich-Chef Gerhard Matschnig. Und die Krise der Ölindustrie hat spätestens dann ein Ende, wenn der Ölpreis wieder steigt – was irgendwann wohl passieren muss.

Es bleibt das Thema Solvency II – und das ist, so sagen Österreichs Versicherungsmanager, neben da und dort auftretendem Kapitalbedarf vor allem eine Quelle bürokratischen Aufwands, den man in den vergangenen Jahren großteils erledigt hat – auch wenn Branchenkenner weitere Änderungen am Solvency-Regime erwarten. RCBAnalyst Bernd Maurer: „Die österreichischen börsenotierten Versicherer scheinen durch die jahrelange Vorbereitung auf Solvency II sehr gut vorbereitet, sodass keine unmittelbaren Auswirkungen am Kapitalmarkt zu erwarten sind.“

den Ergebnissen und andererseits zu mehr Zusammenschlüssen.

Die neuen Aussichten Doch wie schlimm ist die Lage der Branche wirklich? Schuld am aktuell tiefen Kursniveau – es betrifft nicht nur die österreichischen Blue-Chips, sondern auch ihre internationalen Branchenkollegen – ist laut Analysten vor allem die Verunsicherung bei Corporate Bonds und die Problematik der tiefen Zinsen. Und zwar Erstere mehr als Letzere, weil die Leitzinsen ja schon seit Jahren im Keller sind.

Die Versicherungsmanager bleiben in der aktuellen Situation aber durchaus gelassen. Die Niedrigzinsen sind zwar mühsam – aber wirklich dramatisch würde es nur dann, wenn ein plötzlicher rasanter Zinsanstieg die Versicherer zu star-

1

Prozent Zinstrend Bei den Lebensversicherungen hat die FMA den maximal erlaubten Garantiezins bereits per 1. Jänner von 1,5 auf 1% gesenkt.

Auf längere Sicht Mittelfristig könnte freilich durch Solvency II eine Übernahmewelle bei kleinen Instituten in Gang kommen, hoffen einige der großen Player. So hat sich der neue Generali-Österreich-Chef Alfred Leu bereits für Zukäufe in Österreich ausdrücklich offen gezeigt, sollten sich im Gefolge von Solvency II Chancen ergeben: „Da kann Generali absolut eine Rolle spielen.“ Der österreichische Versicherungssektor sei ein Verdrängungsmarkt. Wachsen könne man nur durch Konzentration auf die Kunden. Trotz der Schwierigkeiten in der Lebensversiche-

Konsolidierung Von 2010 bis 2015 sank die Zahl der Versicherungen in Österreich bereits von 105 auf 94, meist durch kleinere Verschmelzungen innerhalb von Gruppen.

2014 gab es Fusionen bei der Ergo, zudem fusionierten Prisma Kreditversicherung und OeKB Kreditversicherung.

rung gebe es in dieser Sparte und auch in der Krankenversicherung Wachstumschancen.

Veranlagen in Immobilien Die neuen Solvency II-Eigenkapitalregeln führen laut Leu dazu, dass die Versicherungen die Veranlagungen hochdiversifiziert angehen müssten. Es dürften keine geballten und keine zu großen Risiken genommen werden. Bei Generali Österreich sei daher eine leichte Verschiebung der AssetKlassen möglich. Immobilien etwa seien eine Veranlagungsklasse, die sich noch erfreulich entwickle.

Auch andere Versicherer sehen das so. So arbeitet etwa der starke regionale Player Oberösterreichische Versicherung derzeit daran, den Immobilienanteil im Portfolio auf zehn Prozent zu erhöhen und sieht

Das Regelwerk Solvency II Start erfolgt Mit 1.1.2016 ist das Regelwerk „Solvency II“ in Kraft getreten. Es bringt europaweit einheitliche Aufsichtsregeln und schärfere Kapitalvorgaben.

Die meisten österreichischen Versicherungen sind gut darauf vorbereitet, auch

wenn da und dort bei kleineren Playern Nacharbeiten nötig sind, hieß es dazu vor Kurzem von der FMA. Die Zeit haben sie: Es gelten für die Kleinen Übergangsfristen von bis zu 16 Jahren.

Mehr Stärke Solvency II bemisst den

Kapitalbedarf der Versicherer stärker an den Risiken in den Büchern. Erwartbare Verluste sind durch versicherungstechnische Rückstellungen abzudecken.

In schwierigeren Zeiten werden von der Aufsicht tendenziell höhere Rückstellungen gefordert.

Freitag, 26. Februar 2016

sich kurz davor, diesen Wert zu erreichen, u.a. durch Investitionen in Wohnbauten.

Nervosität in Deutschland Wesentlich blanker liegen die Nerven in Deutschland, wo der Branche schon seit Längerem eine stärkere Konsolidierung vorausgesagt wird; nun wirkt sich das tiefe Zinsniveau und die Solvency II-Einführung aus. Auf die Branche kommen nach Ansicht von Frank Grund, seit Oktober 2015 Exekutivdirektor der BaFin-Versicherungsaufsicht, deutlich höhere Sonderrückstellungen zu. Die Versicherer müssten sich auf eine lange Niedrigzinsphase einstellen, „alles andere wäre fahrlässig.“ Die deutschen Lebensversicherer haben auf Geheiß der BaFin allein 2015 gut 10 Mrd. Euro zurückgestellt, um ihre Zinsversprechen aus Hochzinszeiten noch erfüllen zu können. Seit 2011 summiert sich diese Zinszusatzreserve auf 32 Mrd.; das bringe einige Versicherer allmählich an ihre Grenzen, sei aber „als Medizin völlig richtig“, wenn auch „zunehmend anspruchsvoll“ für die Versicherer. „Bei ihrer Einführung hätte niemand mit einer so langen Niedrigzinsphase gerechnet. Wir halten die Belastung noch für vertretbar, sehen uns das aber genau an“, so Grund. Die Solvency II-Einführung haben die meisten deutschen Versicherer dagegen offenbar gut bewältigt, meint die BaFin.

finance:cover 35

daher auf aktuelle Marktschwankungen gut vorbereitet.“ Doch das bedeutet nicht unbedingt, dass eine andere Versicherung mit einer Kapitalisierung von 185 Prozent schlechter dasteht, warnen Analysten: Jede Assekuranz kann sich – wenn sie dazu die Genehmigung ihrer Aufsicht erhält – innerhalb gewisser Grenzen eigene Berechnungsweisen und Kapitalpuffer zurechtlegen. Das ist grundsätzlich erwünscht, um auf die spezifische Situation des Instituts Rücksicht zu nehmen, macht aber den Vergleich schwerer.

Meinungen zu Austro-Aktien Österreichs Versicherer müssen jedenfalls vor der Zukunft nicht zittern, wenn es nach den Analysten geht. So haben die Experten der Baader Bank zwar vor Kurzem ihr

aufgenommen, die Anlageempfehlung lautet weiterhin „Buy“.

Stärke in Osteuropa Die Bank nahm die Neubewertung im Zuge einer Sektorstudie europäischer Versicherungsunternehmen vor. Zwar sei der hohe Anteil an Rohstoff- und Energiewerten unter den Assets ein Risko, hieß es darin: dies berge eine Gefahr für die Liquidität im Falle von Abschreibungen. Doch sieht man für die VIG-Aktie Potenzial aufgrund der wirtschaftlichen Erholung in den meisten CEE-Ländern, wo die VIG ein starker Lokalmatador ist.

Die RCB wiederum stuft sowohl VIG wie Uniqa aktuell mit „Halten“ ein. Und eine „Buy“-Einstufung haben etwa die Analysten von Berenberg für die Aktie der Uniqa Group übrig.

© Raiffeisen Centrobank

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Analysten Bernd Maurer, RCB, ist nicht negativ eingestellt, international gibts sogar ein „Buy“ für die Österreicher.

Kursziel für die Aktien der Vienna Insurance Group (VIG) von 37,00 Euro auf 34,00 Euro gesenkt, liegen damit aber immer noch deutlich über dem aktuellen Kursniveau.

Die Analysten haben die VIG-Aktie gleichzeitig auf ihre „Top Pick List“

04./05. April 2016 // Wien

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Österreichs Versicherer haben sich jahrelang sehr gut auf den Solvency II-Start vorbereitet.

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Bernd Maurer Raiffeisen Centrobank

Ernst wird es mit den Solvency II-Auswirkungen sowohl in Österreich wie in Deutschland voraussichtlich ab Mai, wenn die Zahlen für das 1. und später das 2. Quartal 2016 vorliegen. Ausgewiesen werden muss dann die Kapitalabdeckung des Risikos – wobei 100 Prozent als Untergrenze vorgeschrieben sind. Wer mehr hat, der kann damit theoretisch bei sicherheitsbewussten Anlegern am Kapitalmarkt punkten. So hat Europas Versicherungsriese Allianz bereits mitgeteilt, sich gut vorbereitet zu sehen: Er hat den operativen Gewinn 2015 um drei Prozent auf 10,7 Mrd. Euro gesteigert, obwohl das operative Ergebnis im Asset Management wegen der schwierigen Marktbedingungen zurückging. „Sehr solide Ergebnisse in unserem Versicherungsgeschäft sowie erfolgsabhängige Provisionen im Bereich Asset Management im vierten Quartal haben das Gesamtjahresergebnis nahe an das obere Ende der Prognosespanne gebracht“, so Dieter Wemmer, Finanzvorstand der Allianz SE. „Mit aktivem Risikomanagement haben wir eine starke Kapitalisierung gemäß Solvency II von 200 Prozent erreicht und sind

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36 invest:Feuilleton

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Freitag, 26. Februar 2016

K

onjunkturentwicklung, Fundamentaldaten, politische Tendenzen, Chartanalyse, etc. – wer auf den Finanzmärkten Erfolg haben will, kommt mit Durchblick weiter.

Doch das wirtschaftswissenschaftliche Modell des „Homo oeconomicus“, wonach sich Marktteilnehmer stets rational, allwissend und gewinnmaximierend verhalten, hat längst ausgedient.

Auf dem Weg zum Reichtum gilt es, vor allem psychologische Hürden zu überwinden. Wertvolle Erkenntnisse liefert die Forschungsdisziplin Behavioral Finance, auch Verhaltensökonomie genannt, die sich mit menschlichen Handlungsweisen an den Märkten beschäftigt. Pioniere in diesem Bereich waren die beiden US-amerikanischen Psychologen Daniel Kahneman und Amos Tversky. Sie entwickelten bereits in den 1970er-Jahren die „neue Erwartungstheorie“ und wiesen in zahlreichen Untersuchungen nach, dass Menschen nicht in der Lage sind, rein rational mit Geld umzugehen. Die Botschaft: Ob Privatanleger oder Profiinvestor, bei dem Versuch, sein Kapital zu vermehren, tappt er stets in dieselben Psychofallen.

Das kann Patrick Hussy, Geschäftsführer der sentix Asset Management GmbH, der mit dem „sentix Fonds 1“ einen Total Re-

Von Märkten und Menschen Der Anleger, das rationale Wesen? Keineswegs.

Der ­Forschungszweig der Behavioral Finance zeigt, dass ­psychologische Faktoren die alles entscheidende Rolle spielen, die über Reichtum oder Ruin richtet.

••• Von Thomas Riemer

turn-orientierten Fonds auf Basis des Behavioral-Finance-Ansatzes managt, nur bestätigen: „Ich bin davon überzeugt, dass sich das Marktverhalten in überwiegendem Maße mit Einsichten der Behavioral Finance erklären lässt.“ Börsenguru André Kostolany schätzte den Einflussfaktor der Psychologie an den Märkten auf 90 Prozent, solch gewichtige Aussagen unterstrichen

den Stellenwert psychologischer Faktoren. Nicht anders beurteilt Mathias Werner, Senior Partner bei der Deutschen Wertpapiertreuhand GmbH und Fondsberater des „Sentiment Absolute Return“ der Monega KAG mbH, die elementare Rolle der Verhaltensökonomie: „Sie kommt auf allen Ebenen des Anlageverhaltens zum Einsatz, ob bei der Analyse genereller Markt-

chancen und -risiken, im Umgang mit Gewinnen und Verlustfall, wie auch bei der Implementierung einer sinnvollen Investitionsstrategie.“ Der Ich-Glaube – ein Irrglaube Ganz oben auf der Fehlerliste steht das Phänomen der Selbstüberschätzung, des Overconfidence ­Bias, wie Hussy weiß: „Sie entsteht

meist im Laufe eines Trends, häufig werden dann leichtfertig die Positionsgrößen erhöht, der mögliche Verlust ist dann umso schmerzhafter.“ Man unterscheidet zwischen zwei Arten: Die eine Ausprägung ist die Überschätzung des eigenen Wissens, wie eine Untersuchung belegt. Versuchspersonen, die sich bei allgemeinen Wissensfragen zu 100 Prozent sicher waren, hatten nur in 80 Prozent der Fälle tatsächlich Recht. Auch die persönlichen Fähigkeiten werden als zu hoch eingestuft.

Im Rahmen einer anderen Befragung wähnten sich rund 80 Prozent der Autofahrer unter den besten 30 Prozent. Zudem gehen Menschen von einer zu hohen Erfolgswahrscheinlichkeit ihrer Entscheidungen aus, besonders, wenn sie einige Male ein glückliches Händchen hatten.

Wer sich als souveräner Macher fühlt, investiert zunehmend sorglos, verfällt in Aktionismus – und steht am Ende ärmer da als zuvor.

Denn es ist unmöglich, die zukünftige Preisentwicklung zu antizipieren oder den Markt zu schlagen, die Kurse gehorchen allein dem Zufall.

Ich sehe nur, was ich auch will Hinzu kommt das Phänomen der selektiven Wahrnehmung. Das Dilemma beginnt bei der Entscheidungsfindung: Jeder Mensch ist tagtäglich Millionen von Informationen ausgesetzt. Nachrichten,

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Freitag, 26. Februar 2016

invest:Feuilleton 37

© Sentix

Herdentrieb Seit der Steinzeit bewährt, kann der „Marsch der Lemminge“ an den Finanzmärkten in die Katastrophe führen.

Im Versuch stimmten dem lediglich 17 Prozent zu.

Dahinter steckt das Phänomen der geistigen Buchführung („Mental Accounting“), wonach der Mensch unbewusst alle Transaktionen auf verschiedene mentale Konten verteilt. Ökonomisch betrachtet ist beides Mal eine Investition von 200 Euro notwendig. Im ersten Fall wurde der Betrag der Kategorie „Kauf Konzertkarte“ zugeordnet.

Um noch etwas für das bereits ausgegebene Geld zu erhalten und psychologisch keinen Verlust zu erleben, legten die Probanden nach.

War es hingegen verloren gegangen, differenzierten die Testpersonen zwischen „Kauf Konzertkarte“ und„Bargeldverlust“, ein Besuch erschien somit nicht mehr lohnenswert.

Verlust ist ein Verlust ist ein ...

Auch der sogenannte Dispositionseffekt zeigt sich als psychologischer Fallstrick: Wie Kahneman und Tversky nachwiesen, schmerzen Einbußen etwa doppelt so sehr, wie Gewinne in gleicher Höhe erfreuen. Der Verkauf einer „Depotleiche“, also ein realisierter Verlust, käme schließlich dem bitteren Ein-

Daumenregeln kommen teuer Theoretisch entstehen durch zusätzliche Informationen ständig neue Handlungsoptionen, doch der Mensch mit seiner begrenzen Aufnahmefähigkeit kommt damit nicht zurecht. Daher tendiert er zur Bildung von Heuristiken, also Faustregeln, die komplexe und komplizierte Sachverhalte so weit vereinfachen, dass er auch unter Zeitdruck schnell entscheiden kann. Diese Simplifizierung hat im Finanzbereich ihre Tücken, wie folgendes Experiment zeigte.

Es ist ein maß­ geblicher Anle­ gerfehler, zu spät auf eine schon länger bekannte Mehrheitsmei­ nung von Anle­ gern zu setzen.

Mathias Werner Deutsche Wertpapiertreuhand

Ein Beispiel: Stellen Sie sich vor, Sie haben für 100 Euro eine Konzertkarte gekauft. Vor der Oper angekommen, stellen Sie fest, dass sie diese verloren haben. Kaufen Sie sich ein neues Ticket? In einem Experiment bejahten das 38 von 100 befragten Managern.

Das zweite Beispiel: Sie haben sich an der Kasse ein Billet zu 100 Euro reservieren lassen. Als Sie bezahlen wollen, merken Sie, dass Sie einen 100-Euro-Schein verloren haben. Kaufen Sie diesmal eine Karte?

© Monega KAG

Gespräche, Verkehrsschilder, Telefonate, Werbebotschaften, Papiere, E-Mails, und und und. Trotz aller Segnungen der modernen Wissensgesellschaft ist unsere geistige ­Kapazität, diese zu erfassen und zu verarbeiten, nicht anders als vor Millionen von Jahren ausgesprochen begrenzt.

Psychologen gehen davon aus, dass der Mensch nur ein bis zwei Prozent aller Informationen, die auf ihn einströmen, überhaupt wahrnimmt. Hat sich ein Anleger dazu entschlossen, einen bestimmten Titel zu erwerben, oder lagert er bereits im Depot, neigt er bewiesenermaßen zum Tunnelblick. Positive Nachrichten und jedes noch so minimale Kursplus der eigenen Aktie werden erfreut registriert, während unangenehme Fakten zu gering bewertet oder gänzlich ausgeblendet werden.

geständnis gleich, auf das falsche Pferd gesetzt zu haben. Anleger sitzen zudem der Illusion auf, dass erst ein tatsächlicher Verkauf ein „echter“ Verlust ist. Deshalb halten sie vielfach an ruinösen Werten fest, hoffen auf Besserung oder ignorieren deren Kursverfall komplett.

Ein fatales Fehlverhalten, rein mathematisch ist ein massiver Performanceeinbruch kaum mehr wettzumachen (siehe Tabelle). Diese Verlustaversion zeigt sich eben-

Ich bin davon überzeugt, dass sich das Marktverhalten in überwiegen­ dem Maße mit Einsichten der ­Behavioral Finance erklären lässt.

Patrick Hussy Geschäftsführer sentix Asset Management GmbH und Fondsmanager des sentix Fonds 1

so bei Renditebringern. Notiert der Kurs im Plus, trennen sich Anleger aus Angst, dass sich der Markt dreht, oft zu früh von solchen Positionen, um nicht in die roten Zahlen zu geraten. Ein kleiner Gewinn fühlt sich einfach besser an.

Alles, nur kein Minus Ein weiteres Hindernis ist, dass der Mensch irrational mit Risiko umgeht. Wie würden Sie sich in folgenden Fällen verhalten: • Situation A: Sie bekommen 1.000 Euro und müssen die Wahl treffen zwischen 1. einem sicheren Gewinn von 500 Euro 2. einem Spiel mit der jeweils 50-Prozent-Chance, noch einmal 1.000 Euro zu gewinnen oder nichts. Was machen Sie? • Situation B: Sie erhalten 2.000 Euro. Darüber hinaus müssen Sie sich entscheiden zwischen 1. einem sicheren Verlust von 500 Euro 2. einem Spiel mit dem einem 50-Prozent-Risiko, 1.000 Euro wieder zu verlieren oder nichts zu verlieren. Welche Variante wählen Sie diesmal?

Die Mehrheit entschied sich in diesem Experiment, durchgeführt von Kahneman und Tversky, im ersten Fall für den sicheren – aber kleineren – Gewinn, während sie im zweiten Fall das 50-prozentige Verlustrisiko einging.

Das ist rational betrachtet nicht zu rechtfertigen, denn alle Entscheidungen führen statistisch letztlich zum selben Ergebnis.

Der Grund liegt im sogenannten ­semantischen Framing.

Allein die Begriffe „Gewinn“ oder „Verlust“ ließen die Probanden vollkommen unterschiedlich agieren. Die zweite Schlussfolgerung der Psychologen: Menschen neigen dazu, in Gewinnsituationen risikoavers zu handeln, bei Verlusten hingegen risikoaffin.

Der Marsch der Lemminge Ein immer wiederkehrendes Phänomen stellt der sogenannte Herdentrieb dar. Dieses Verhalten hat sich seit der Steinzeit bewährt, schließlich hatte man in einer Gruppe die besseren Überlebens-

chancen, wenn ein Angriff eines ­Säbelzahntigers drohte und der erste losrannte. Auf den Finanzmärkten hingegen kann es sich als Katastrophe erweisen, unreflektiert das zu tun, was alle tun.

Eindrucksvolle Beispiele sind etwa die Tulpenmanie im 17. Jahrhundert in den Niederlanden, der Schwarze Freitag Ende der 1920erJahre und die Dotcom-Krise im März 2000. Der Kreislauf oder Teufelskreis folgt stets demselben Muster. Märkte sind nichts anderes als die Summe der Erwartungen all ihrer Teilnehmer, die sich in jedem einzelnen Kursverlauf widerspiegeln. Sie orientieren sich an mutmaßlichen Autoritäten, Meinungsführern und Bezugsgruppen wie Finanzanalysten oder Börsenexperten.

Das gilt vor allem für die überwältigende Mehrheit jener Investoren, die über keinerlei oder nur geringes Fach- und Spezialwissen verfügen. Sie versuchen, das vorherrschende Marktverhalten zu kopieren und bestmöglich mit dem Strom zu schwimmen. „Es ist jedoch ein maßgeblicher Anlegerfehler, zu spät auf die schon länger bekannte und publizierte Mehrheitsmeinung von Analysten und Anlegern zu setzen und bei Euphorie zu kaufen bzw. bei Panik zu verkaufen“, warnt Mathias Werner von der Deutschen Wertpapiertreuhand GmbH. Nachahmen ersetzt Nachdenken, der Börsenzug fährt in den Abgrund. Die nächste Spekulationsblase platzt bestimmt, doch wer alle psychischen Hürden überspringt, kann nächstes Mal ganz cool bleiben.

Aufholjagd ist vergeblich Verlust in % Notwendige Rendite

5 5,3

10 11,1

15 17,6

20 25,0

30 42,9

40 66,7

50 100,0

60 150,0

75 300,0 90 900,0 Quelle: sentix

38 Fonds:park/Banking

Freitag, 26. Februar 2016

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Service Provider

figo jetzt auch in Österreich

Bank Austria Nummer eins WIEN. Bank Austria Private Banking wurde im ertragsmäßig stärksten Kundensegment, den „Super Affluents“, mit einem Anlagevolumen zwischen einer und fünf Mio. US-Dollar zum Sieger in Österreich gekürt Als Schlüsselfaktor wurde dabei immer wieder die Vermögensverwaltung genannt.

Zudem wurde die UniCredit als bester Private Banking-Anbieter in Zentral- und Osteuropa ausgezeichnet. Die Division Private Banking der UniCredit holte in der Euromoney Private Banking Survey 2016 nicht weniger als 16 Auszeichnungen in diversen regionalen und lokalen Kategorien. Dabei zeigte die Euromoney-Studie, dass in der für das Private Banking wichtigen Wachstumsregion Zentral- und Osteuropa regional agierende Anbieter eine immer stärkere Rolle spielen.

Während Kundinnen und Kunden aus dieser Region ihr Geld bisher vor allem in Westeuropa und hier bevorzugt in der Schweiz angelegt haben, gewinnen nun Banken mit starker Präsenz vor Ort immer mehr an Attraktivität. So konnte sich die regional agierende UniCredit in dieser Region den Gesamtsieg vor UBS und Credit Suisse sichern. Raiffeisen International und Erste Bank folgen auf den Rängen 4 bzw. 6.

Visa Europe Österreich

Token-Service in der Cloud WIEN. Visa Europe weitet den Visa Europe Payment Token Service (VEPTS) für mobiles Bezahlen aus. Dadurch können Finanzinstitute und andere Unternehmen Tokens auf verschiedene Weise wie Services über die Cloud, Internetbrowser-basierte Wallets oder Bezahloptionen mit vorab hinterlegten Karten (Card-on-file) integrieren.

Peter Jeggli, Manager des Fisch Bond Global High Yield Fund: Portfolio langfristig ausrichten.

Aktienersatz: High Yield-Anleihen Expert View: Im unverändert vorherrschenden Niedrigzinsumfeld, welches voraussichtlich noch einige Jahre erhalten bleibt, lohnt sich der Blick auf High Yield-Anleihen.

••• Von Peter Jeggli ZÜRICH. Es regiert eine gewisse Nervosität an den Finanzmärkten.

Obwohl die fundamentalen Wirtschaftsdaten, global betrachtet, nicht besorgniserregend sind oder gar auf eine Rezession hindeuten, sorgen negative Meldungen umgehend für Unruhe im Markt.

Nicht verunsichern lassen Entsprechend ließen im bisherigen Jahresverlauf mehr Anlageklassen Federn statt Gewinne zu generieren. Doch von der kurzfristigen Betrachtung sollten sich Investoren nicht verunsichern lassen, sondern immer langfristige Anlageziele verfolgen und danach ihr Portfolio ausrichten.

Dies signalisiert zwar höhere Ausfallraten für die Zukunft. Doch mit einer global nach Regionen und Sektoren diversifizierten Strategie kann man die gegenüber Staatsanleihen um mehr als acht Prozent höhere Risikoentschädigung nutzen. Zudem haben historische Muster gezeigt, dass Risikoprämien von über 800 Basispunkten nie länger als ein bis zwei Jahre Bestand hatten und somit attraktive Anlagechancen boten für einen Investor mit einem mindestens zweibis dreijährigen Anlagehorizont.

Ausfallraten sind im Bereich der High Yield-Bonds ein wichtiger Parameter für die Investoren, um die Risiken im Markt einzuschätzen. Die Ausfallraten bewegen sich aktuell mit 2,3 Prozent unter

Im unverändert vorherrschenden Niedrigzinsumfeld, welches uns selbst bei kleineren Zinserhöhungsschritten in den USA voraussichtlich noch einige Jahre erhalten bleibt, lohnt sich der Blick auf High Yield-Anleihen.

Wie der Name bereits suggeriert, erhalten Investoren einen deutlich höheren Kupon als bei Anleihen im Bereich ‚Investment Grade’ aufgrund der geringeren Bonitätseinstufung beziehungsweise wegen des nicht vorhandenen Ratings eines Emittenten. Die Bewertung von Hochzinsanleihen ist heute, verglichen zum Jahresanfang 2015, bedeutend attraktiver geworden, und die Ablaufrendite des „BofA Global High Yield Index“ ist von sechs auf über neun Prozent angestiegen.

Schuldenabbau im Fokus In Großbritannien boomt der Verkauf von Kreditportfolios, berichtet KPMG. Der europäische Gesamtmarkt ist 104 Mrd. Euro schwer.

WIEN. Der Verkauf von Kreditportfolios der europäischen Banken erreichte im vergangenen Jahr einen Rekordwert von 104 Mrd. Euro. Ein Drittel davon entfällt auf Großbritannien. Zu diesem Ergebnis kommt der KPMG-Bericht „European debt sales“.

Dieser fokussiert sich auf die Entwicklung des Kreditmarkts in den letzten zwölf Monaten und zeigt Themen, die 2016 rund um den Schuldenabbau der europäischen Banken ins Zentrum rücken werden.

Trend hält an Das zunehmende Interesse der Investoren, Kreditportfolios in Europa zu kaufen, dürfte auch 2017 anhalten. Diese Entwicklung steht im Zusammenhang mit den „bad

banks“ und dem Interesse, Kreditportfolios – insbesondere in Großbritannien und Irland – weiter zurückzuschrauben.

Die österreichischen Banken halten auch weiterhin einen signifikanten Marktanteil in Mittel- und Osteuropa, wie der Bericht bestätigt. 40% ihres Gewinns erwirtschaften sie im CEE-Raum. Kritik gibt es seitens der Finanzanalysten, die den hohen Anteil an notleidenden Krediten bemängeln.

Darüber hinaus wurden im europäischen Vergleich in Mittel- und Osteuropa – trotz anhaltender Marktlage – weniger Fortschritte verzeichnet als in den Ländern Großbritannien, Spanien oder Italien. „Die österreichischen Banken wägen zunehmend ihre Restrukturierungsstrategien ab und setzen

© KPMG

Private Banking Survey

den langfristigen Mittelwerten von vier Prozent und sind daher im Rahmen. Die letztjährigen Ausnahmen bilden die Sektoren Energie (fünf Prozent) und Grundstoffe (über zehn Prozent); hier sendet der Markt klare Signale an den Anleger.

© Fisch AM/Matthias Studer

WIEN. Der Banking Service Provider Europas figo startet jetzt in Österreich: Er ermöglicht rund 500 Partnern über eine einfache Banking API die Anbindung an mehr als 50 Millionen Online-Banking-Konten in Deutschland und zukünftig an mehr als 200 Millionen Konten in Europa. Neben FinTechs nutzen schon heute auch Banken und Großunternehmen die Lösung des Unternehmens zur Integration von Banking in anwenderfreundlichen Kontexten. figo stellt Kunden auch eine komplette „Banking-asa-Service“-Plattform zur Verfügung, auf deren Basis schon jetzt zahlreiche Use Cases realisierbar sind: z.B. Banking Apps, Account Switching Services, Investing Solutions, Risk Management oder SME solutions. Infos auch unter: www. figo.io

Bernhard Klingler, KPMG: Austro-Banken verkaufen notleidende Kredite.

Keine Experimente wagen!

Wir empfehlen Investoren, in fragilen Regionen (Lateinamerika, USA) oder Branchen (Öl und Metalle) momentan keine Experimente in Einzeltiteln zu wagen, sondern das Prinzip der breiten Diversifikation über Fondslösungen zu nutzen.

Denn die Diversifikation sowie eine umfassende Bonitätsanalyse und damit ein Vermeiden von Ausfällen sind in dieser Marktphase mit dem vorhandenen Unruhepotenzial wichtiger denn je.

Auch der Rückblick zeigt, dass die Anlageklasse der Hochzinsanleihen sehr interessant ist. In den vergangenen 30 Jahren haben hochverzinsliche Anleihen, absolut betrachtet, 25 Mal eine positive Rendite geliefert. Den negativen Jahren folgten zudem deutliche Erholungen, die Opportunitäten in schwachen Märkten eröffneten.

Nach dem erneuten Minus im vergangenen Jahr ist trotz des schwierigen Starts in das Jahr 2016 eine Gegenbewegung möglich.

Beachtenswert ist weiter, dass High Yield-Bonds nicht nur Anleihenportfolios sinnvoll diversifizieren können, sondern gleichzeitig einen wertvollen Aktienersatz darstellen. Denn neben dem aktienähnlichen Return weist diese Anlageklasse seit 1986 eine tiefere Volatilität und einen verminderten Drawdown auf.

Fisch Bond Gl High Yld. Top Holdings Anteil Anteil am Fonds Cnh Cap 6,25% 1,96% Sprint Cap 6,9% 1,93% Hca 5,875% 1,88% Schaeffler 4,25% 1,71% MI Homes 6,75% 1,70% Ball 4,375% 1,53% Post Hldg.

6,75% 1,49% Jarden 7,5% 1,32% AstraZeneca 3,375% 1,27% Griffon 5,25% 1,25% * Quelle:Fisch AM

darauf, notleidende Kredite zu veräußern.

Ebenfalls erkennbar ist ein Anstieg an Transaktionen von Kreditportfolios in Österreich, unter anderem hervorgerufen durch die Entwicklung der ‚bad banks‘, so die Einschätzung von KPMG-Partner Bernhard Klingler.

Ausgleich am Kontinent „Wir sehen Anzeichen dafür, dass sich Nord- und Südeuropa ausgleichen werden. Die Märkte Italiens und Spaniens haben sich im Jahr 2015 erholt“, sagt KPMG-Partner Hermann Kammerlander.

Er ist optimistisch für den griechischen, mittel- und osteuropäischen Raum. Ausländisches Kapital, besonders aus Private-Equity, hilft den Banken, sich zurückzuziehen. Der europäische Asset-BackedSecurity (ABS)-Markt legte erneut zu. Auch wenn der Stand von 2008 noch nicht erreicht wurde, zeichnet sich laut KPMG-Bericht eine weitere Belebung infolge der Lockerung der Kapitalverkehrskontrollen unter Basel III, die Standardisierung der Verbriefungen und ein extrem niedriges Zinsumfeld ab.

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Freitag, 26. Februar 2016

INsurance:watch/Banking/Markets 39

Werden Berater überflüssig?

SIX Payment services

Über eine Million Prepaid-Karten

Uniqa präsentiert eine aktuelle Studie: „Welche Bedeutung hat ein Versicherungsberater im Zeitalter des Internets?“

••• Von Reinhard Krémer

Franz Meingast Uniqa Österreich: „Der Berater ist nach wie vor der wichtigste Partner, wenn es um den Versicherungs­ abschluss geht.“

Wo die Österreicher abschließen Das Marktforschungsinstitut Marketagent.com hat im Auftrag von Uniqa den Österreichern auf den Zahn gefühlt, wo und wie sie eine neue Versicherung abschließen würden. Die repräsentative Umfrage mit 1.014 Personen aus Österreich mit Online-Interviews hatte als Thema „online versichert, persönlich betreut“.

Ziel der Umfrage war es, herauszufinden, wie Österreicher neue Versicherungen abschließen und welche Bedeutung der Berater angesichts des Internets noch hat.

Uniqa Österreich-Vorstand Franz Meingast: „Obwohl sich viele im Internet vorab Informationen holen, ist der Berater nach wie vor der wichtigste Partner, wenn es um den Versicherungsabschluss geht.“ Laut der aktuellen Umfrage wenden sich 53,3 Prozent der Österreicher zuerst an ihren Berater, wenn sie eine neue Versicherung benötigen.

23,5 Prozent erkundigen sich zuerst im Internet über verschiedene Angebote, und 11,9 Prozent fragen zuerst bei Freunden und Verwandten nach. 75,8 Prozent jener Österreicher, die angeben, zuerst im Internet zu recherchieren, machen das, weil sie hier unkompliziert verschiedene Angebote vergleichen können.

Online hinkt hinten nach …

Bei Uniqa Österreich liegt das Verhältnis zwischen Online-Abschlüssen und jenen Verträgen, die beim Berater unterzeichnet werden, bei etwa fünf zu 95 Prozent. Meingast: „Man muss bei den Ergebnissen natürlich berücksichtigen, dass viele Versicherungen erst ein sehr selektives Online-Angebot anbieten. Ich gehe davon aus, dass der Trend zu Online-Abschlüssen künftig wesentlich stärker ausfallen wird. Natürlich werden wir auch künftig weiter sehr stark mit Agenturen, Außendienstmitarbeitern und Maklern zusammenarbeiten. Aber wir machen uns fit dafür, neben kompetenten Beratern auch immer mehr Produkte online anzubieten.“

© Andreas Kolarik

WIEN. Manche meinen, in Zeiten des Internets braucht man keine Berater mehr.

Eine Studie der Uniqa Österreich beweist das Gegenteil: Abgeschlossen wird am liebsten bei einem menschlichen Wesen und nicht bei einer Maschine.

Rund 53,4 Prozent gaben an, dass das Internet dabei hilft, Zeit zu sparen. 65,6 Prozent der Österreicher sind sich sicher, dass der Berater das für sie beste Angebot heraussucht. 46,6 Prozent erwarten vom Versicherungsexperten, dass ihnen dieser das Kleingedruckte, also alle Vor- und Nachteile zu dem Vertrag, erklärt.

Die wichtigste Eigenschaft, die ein Berater mitbringen muss, damit ihm seine Kunden vertrauen, ist Ehrlichkeit (89,2 Prozent) gefolgt von Verlässlichkeit (85,7 Prozent) und Kompetenz im Umgang mit Schadensfällen (83,2 Prozent).

Glücksfall Börsen-Limbo

WIEN. Jahrelang hat die Welt unter ständig steigenden Rohstoffpreisen geächzt – jetzt sorgen fallende Notierungen ebenfalls für Schmerzen: Der Verfall des Ölpreises zieht auch die Aktien nach unten, meldet Bank Austria Private Banking.

immer öfter das Wort „Rezession“. „Wir sind aber der Meinung, dass ein derartiges Szenario nicht wirklich im Raum steht. Auch wenn einige Indikatoren zu Jahresbeginn, zum Beispiel der stark fallende Ölpreis, etwas Unsicherheit brachten, so deutet doch weiterhin vieles darauf hin, dass das Wachstum in den Industrieländern, vor allem in den USA und im Euroraum, weiterhin robust ausfallen sollte“, beruhigt Rosen. Damit sind die Voraussetzungen für Aktien in vieler Hinsicht nicht so schlecht, wie es die heurige Kursentwicklung nahelegen würde, meint sie.

Die Konjunktur und China „Die internationalen Börsen befinden sich weiterhin in sehr volatiler Verfassung, konnten aber zuletzt etwas Terrain gutmachen“, beschreibt Monika Rosen, Chefanalystin im Bank Austria Private Banking, die Situation an den Märkten.

Zu den Problemfeldern gehören eine Verlangsamung der weltweiten Konjunktur, der massive Rückgang im Ölpreis sowie Unsicherheiten betreffend die Geldpolitik in den USA. Dazu kommen noch Beden-

Aktien rein, Renten raus Der tiefe Ölpreis sorgt an den Märkten zwar für Verunsicherung, ist aber an sich ein unterstützender Faktor für die Unternehmen.

Auch die Liquiditätsversorgung der Notenbanken – mit Ausnahme der USA – bleibt expansiv. Fazit: Aktien sind weiterhin bevorzugt, aber mit Augenmaß. Rosen setzt auf Europa, Japan und die Schwellenländer: „In den USA sehen wir relativ die wenigsten Chancen. Renten werden untergewichtet.“

© medianet/Katharina Schiffl

Bank Austria Private Banking: Börsen bleiben weiter volatil, doch Aktien werden „mit Augenmaß“ bevorzugt.

Monika Rosen, Chefanalystin im Bank Austria Private Banking.

ken hinsichtlich des weiteren Konjunkturpfads in China sowie die Schwankungsanfälligkeit der dortigen Börsen. Die Anleger fürch-

ten eine Negativspirale aus massiven Verlusten im Ölsektor und einer globalen Abkühlung der Konjunktur, und an der Wall Street fällt

WIEN. 10 Jahre nach Einführung der ersten Prepaid-Karte in Österreich verzeichnet SIX Payment Services, vormals PayLife, die Herausgabe der 1-Millionsten PayLife Prepaid-Karte.

Die Nutzung aufladbarer oder bereits vorgeladener Karten nahm in den letzten Jahren rasant zu, der Trend ist ungebrochen, meldet das Unternehmen.

Verzeichnete man in den ersten Jahren noch bescheidene Zuwächse, so waren es 2010 bereits 170.000 aktive PrepaidKarten. Seit diesem Zeitpunkt stiegen die Nutzungszahlen im Durchschnitt jährlich um beachtliche 47%. Den größten Zuwachs und Anteil haben die einmalig beladbaren PrepaidGeschenkkarten.

Altersvorsorge

Leben in Zeiten niedriger Zinsen WIEN. Die HDI Lebensversicherung AG erweitert ihre „Two Trust“-Produktfamilie in Österreich um den neuen „Two Trust Selekt“. Two Trust Selekt verfügt über eine Prämiengarantie, bietet ausreichend Sicherheit über die Investition im klassischen Deckungsstock und bietet die Möglichkeit, an der Entwicklung der Kapitalmärkte teilzunehmen. Two Trust Selekt bietet eine breitere Streuung der Kapitalanlage, höchste Sicherheit und mehr Transparenz. Herzstück ist eine klassische Rentenversicherung. Der Kunde wird an den Überschüssen des Deckungsstocks beteiligt. Dabei kann er jährlich entscheiden, ob er klassisch – an den Überschüssen – oder an den Erträgen eines Portfolios aus internationalen Indizes beteiligt werden möchte. Durch das Investment in verschiedene Aktienmärkte verringert sich die Abhängigkeit von einem einzelnen Index und erhöht sich langfristig die Renditechance. Erträge werden jährlich gesichert. Eine Absicherung bei Berufsunfähigkeit und Pflege ist erhältlich.

BAWAG PSK Website Neu

Einfach, klar & zeitgemäß WIEN. Die Website der Bawag PSK glänzt ab sofort mit optimierter Navigationsstruktur, innovativem Design und stark erweitertem Online-Produktangebot. Handy-Signatur und Online-Legitimation sollen den Kunden innovative Wege zu Konten, Kreditkarten, Krediten und Sparformen eröffnen. Besonders stolz ist man auf eine klare Struktur mit intuitiver Navigationslogik. Neben den technischen und inhaltlichen Neuerungen soll die Website vor allem durch mehr Benutzerfreundlichkeit und Interaktion punkten. So werden die Kunden u.a. durch smarte Produktfinder bei der Auswahl des richtigen Produktes unterstützt.

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Förderungsbilanz Sanierungsscheck löste Investitionen von 4,2 Mrd. Euro aus 42

Frieden? Ende Mai findet die Plattform Greet Vienna mit Schwerpunkt Syrien statt 42

Feine Bundesländer-Märkte Preise, Prognosen, Daten, Fakten, Trends – Steiermark 46

Facility Christian Höbinger entwickelt die A.S.S. Anlagen Service System GmbH weiter 47

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Freitag, 26. Februar 2016

Job-Börse

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Die Auf- und ­Umsteiger des Monats im Kurzportrait

Mrd.

Volkswirtschaft 2015 haben die öster­reichischen Bau­sparkassen 2.678 Mio. € an Finanzierungs­ leistung zur Ver­ fügung gestellt, die ausschließlich in inländische Wertschöpfung flossen.

© ÖWD

Rigips Michael Allesch (38) hat die Verantwortung als Geschäftsführer Marketing und Vertrieb bei Saint-Go­ bain Rigips Austria übernommen. Er folgt in dieser Funktion Peter Leditz­ nig nach, der sich nach einem 35-jäh­ rigen Engagement für den Trocken­ bau aus dem aktiven Geschäftsleben zurückzieht.

© Panthermedia.net/Kzenon

© Saint-Gobain RIGIPS Austria/Fotostudio Pflügl

Michael Allesch

Die seit 2009 angebotene Sanierungsförderung des Bundes hat Investitionen von insgesamt rund 4,2 Milliarden € ausgelöst.

4,2 Mrd. € sanierte Investitionen Der Sanierungsscheck motiviert zum Siebenfachen an Folge­ investitionen. Die Bauspareinlagen umfassen mehr als 20 Mrd. Euro, Bausparen bleibt beliebteste Spar- & Anlageform.

Denise Kaltenbacher

© Guardi

ÖWD cleaning services Denise Kaltenbacher hat in Kärnten die Be­ reichsleitung für ÖWD cleaning servi­ ces übernommen. Zuvor arbeitete sie u.a. für die ÖBB-Direktion, für die sie Häuser in Fürnitz und Villach betreute.

Helmut Stagl Guardi Der Hersteller von Zäunen, Toren, Balkongeländern und Carports aus Aluminium hat sich mit Helmut Stagl (42) erfahrene Verstärkung für die Bereiche Marketing, Organisati­ on und Strategieentwicklung geholt.

Stagl bringt umfangreiches Knowhow aus Unternehmensberatung so­ wie aus IT- und Telekom-Branche mit.

ten Haushalten für Maßnahmen zur Dämmung von Außenwänden, Keller- und Geschoßdecken, für Fenstertausch und der Installation neuer Heizsysteme zur Verfügung gestellt. Eine Million € Förderung löst durchschnittlich acht Millionen Investitionsvolumen aus.

Damit konnten 20,6 Millionen Tonnen CO2 eingespart werden und rund 62.000 Arbeitsplätze gesichert werden. „Der Sanierungsscheck ist somit eine klassische Win-win-winSituation“, unterstreicht Josef Schmidinger, Vorsitzender des Arbeits­forums österreichischer

••• Von Paul Christian Jezek WIEN. Die seit 2009 – mit einem Jahr Unterbrechung – angebotene Sanierungsförderung des Bundes hat in sechs Durchgängen Investitionen in Höhe von insgesamt rund 4,2 Mrd. € ausgelöst.

Die Bausparkassen als Anlaufstellen der Einreichungen haben 107.500 Anträge entgegengenommen, auf Vollständigkeit geprüft und diese dann zur Abwicklung an die KPC (Kommunalkredit Public Consulting GmbH) weitergeleitet. Über die Jahre wurden rund 600 Mio. € an Fördermitteln den priva-

Bauen und Wohnen Anlageinstrument Beliebtheit Bausparen 37% Immobilien 33% Grundstücke 29% Quelle: GfK Austria Stimmungsbarometer

Ende Mai findet die internationale Plattform Greet Vienna, „Global Real Estate & Economy Talks“, im Palais Niederösterreich statt.

fang sprechen werden. Einer davon wird Nabil Andoura sein – mit einer Niederlassung in Aleppo und einer in Damaskus war er vor dem Krieg höchst erfolgreicher Produzent der weltberühmten Aleppo-Seife, die in die ganze Welt exportiert wurde.

Gemeinsam mit seinem Sohn versucht er nun sein Unternehmen in Wien wieder aufzubauen.

Aus der Sicht eines Industriellen wird er auf der Greet Vienna über Syrien einst und jetzt, die Aussichten für dieses Land und auch seine persönlichen Herausforderungen sprechen.

WIEN. Die Greet Vienna ist eine internationale B2B-Plattform für gewerblich genutzte Immobilien und Investments mit besonderem Fokus auf Zentral- und (Süd-)Osteuropa (CEE & SEE) und wurde zum ersten Mal 2013 im Palais Niederösterreich in der Wiener Herrengasse realisiert.

Heuer wird der Präsident der Austrian Marshall Plan Foundation, Wolfgang Petritsch, die Greet eröffnen und den von ihm mitentwickelten Wiederaufbauplan für Syrien vorstellen. Am Eröffnungspodium werden auch Indus­trielle aus Syrien teilnehmen, die sowohl die dortige aktuelle Lage und die aktuellen Aussichten erörtern als auch über ihren unternehmerischen Neuan-

© LGP

© Premium

Premium Nicole Wallmann (37) ist zur Geschäftsführerin der Premium PIV Immobilien Vermittlung GmbH bestellt worden. Die Vermarktungs­ expertin verfügt über mehrjährige Be­ rufserfahrung in den Bereichen Immo­ bilienverwaltung, Veranlagung sowie Versicherung mit den Zuständigkeits­ bereichen Marketing und Vertrieb.

Bausparkassen, die Bedeutung der Förderung. „Gewinner sind dabei die Ökologie, durch weniger CO2 und andere Emissionen, die Wirtschaft, durch mehr zusätzliche Jobs und weniger Kosten für Arbeitslose und die Gesellschaft,

Greet Vienna für Syrien

••• Von Paul Christian Jezek

Nicole Wallmann

medianet.at

Wolfgang Petritsch, Präsident der Austrian Marshall Plan Foundation.

Investmentmarkt Polen Neben dem im wahrsten Wortsinne brandaktuellen Thema Syrienkrise werden traditionell auch die Märkte in CEE und SEE im Mittelpunkt

der Einzelne, durch Kosteneinsparungen. Der Beitrag der Bausparkassen hierzu ist die kostenlose Abwicklung der Einreichungen.“ 2015 erreichte die Aktion 16.449 thermische Sanierungen, die Fördersumme von 60 Millionen € löste ein Investitionsvolumen von fast 450 Millionen aus.

Besonders viele Anträge kamen dabei aus Oberösterreich, gefolgt von Niederösterreich und der Steier­mark. Bereits 44% der Sanierungen wurden in mehrgeschoßigen Wohnbauten durchgeführt.

Prämie macht sich 50fach bezahlt Die staatliche Bausparprämie betrug für das vergangene Jahr 52,3 Millionen €, das ist um 1,3 % weniger als 2014. Setzt man den Betrag der Förderung in Relation zur ausgelösten Finanzierungsleistung von 2,678 Milliarden €, zeigt sich der hohe Multiplikatoreffekt des Bausparens. Die finanziellen Mittel, welche die Bausparkassen dem österreichischen Wohnbau zur Verfügung stellen, betragen mittlerweile das 50-Fache der vom Staat eingesetzten Prämie. Damit ist Bausparen eindeutig die effizienteste Form der Wohnbauförderung.

Auf der anderen Seite zeigt sich, dass trotz niedrigster Zinsen und unsicherer Geldsituation viele Anleger nach wie vor dem Bausparen vertrauen. So blieben die Bauspareinlagen mit 20,48 Milliarden € weiterhin deutlich über der 20 Milliarden-Marke auf stabilem Niveau. Die Bausparkassen verzeichneten 2015 immerhin Neueröffnungen von 831.827 Verträgen, was im Lichte der auf einem historischen Tiefststand gesunkenen Sparquote von 6,7% ein respektables Ergebnis darstellt.

stehen. Vor allem Investmentmärkte, wo es derzeit großen Informationsbedarf gibt und die für die Österreicher von regem Interesse sind, werden näher unter die Lupe genommen. Dazu zählt z.B. Polen: Die Kanzlei BSJP Legal Tax Audit wird einen objektiven Überblick über den Investmentmarkt Polen vor dem Hintergrund der brisanten politischen Lage geben.

Großer internationaler Zulauf Erstmals nutzen auch österreichische Regionen die Greet Vienna als internationalen Investoren-Treffpunkt, um hier ihre geplanten Projekte und neuen Entwicklungen zu präsentieren.

Die Greet verzeichnet auch im vierten Jahr großen internationalen Zulauf: Hochrangige Entscheidungsträger aus Polen, Schweiz, Ungarn, Deutschland, Tschechien, Slowakei, Kroatien und Serbien haben sich bereits angekündigt. Sylvia Foissy: „Neben den Programmpunkten auf den Podien steht – so wie bisher – das Networking sehr stark im Fokus, da erfolgreiche Geschäfte wieder stärker durch persönliche Kontakte entstehen.“

medianet.at

NACHHALTIGE SANIERUNGEN 43

Freitag, 26. Februar 2016

Keine Sanierung von der Stange Gastkommentar ••• Von Thomas Hayde WIEN. Nachhaltigkeit bei Gebäu­ desanierungen wird heute groß­ geschrieben. Dabei ist nicht „nur“ die geänderte Einstellung der Ar­ chitekten und Bauherrn zu diesen Themen ausschlaggebend, sondern auch die neuen Baumaterialien so­ wie die durchaus attraktiven För­ dermöglichkeiten.

Althäuser, die energetisch saniert wurden, weisen, wie eine Studie der Donau-Universität in Krems eindrucksvoll aufzeigt, geringere Folgekosten als Neubauten auf.

Dieser eher unerwartete Um­ stand kommt zustande, da Alt­ häuser meist eine höhere Gebäu­ demasse und weniger Glasflächen aufweisen. Das begünstigt nicht nur die Reinigung, sondern redu­ ziert die Energiekosten, da z.B. eine Kühlung nicht unbedingt erforder­ lich ist. Auch Heizungen können kleiner dimensioniert werden, weil weniger Spitzen abgedeckt werden müssen. Wobei durch eine thermi­ sche Sanierung noch zusätzliche Einsparungen erzielt werden.

Auch Gründerzeithäuser mit ei­ ner Gliederfassade sind nachhaltig sanierbar. Denn eine thermische Sanierung im Hoftrakt, Isolierung des Dachs sowie neue Fenster las­ sen beeindruckende Energieein­ sparungen zu.

Anspruchsvolle Aufgaben Nachhaltiges Sanieren ist stets ei­ ne Einzelaufgabe, Sanierung von der Stange gibt es nicht. Jedes Ge­ bäude ist einzigartig und verlangt daher ein individuelles Konzept.

Für den Architekten stellt die nachhaltige Sanierung im Altbe­ stand eine besonders anspruchs­ volle Aufgabe dar, da man mit den speziellen baulichen Gegeben­ heiten umgehen muss. Hier ist es wichtig, zuerst den Gesamtzustand eines Gebäudes in einer Bestands­ aufnahme festzustellen.

Dabei arbeitet der Architekt ge­ meinsam mit verschiedenen Fach­ konsulenten wie z.B. Tragwerks­ planern, Bauphysikern und Haus­ technikern zusammen. Hier geht es etwa um Fragen der Realisierbar­ keit eventuell nötiger, zusätzlicher Aufbauten oder darum, wo welche Schwierigkeiten lauern könnten.

Die notwendigen Baumaßnah­ men können je nach Gebäudezu­ stand von kleineren Eingriffen bis zu einer Generalsanierung mit ei­ nem Rückbau bis hin zum Rohbau reichen.

Es kann aber auch in der Fest­ stellung münden, dass eine Sanie­ rung wirtschaftlich nicht vertret­ bar ist. Wird saniert, dann fließen die gemeinsam erarbeiteten Befun­ de in eine integrale Planung ein.

Dabei geht es nicht darum, alles zu machen, was technisch mög­ lich ist, oder zu versuchen, mit Einzelmaßnahmen Verbesserun­ gen zu erreichen. Ziel sollte eine Gesamtverbesserung sein, bei der die Maßnahmen aufeinander ab­ gestimmt und zu einem sinnvollen

Ganzen zusammengefügt werden.

Einzelmaßnahmen wie Fassaden­ dämmung, thermische Sanierung der Fenster, Dachsanierungen oder haustechnische Verbesserungen müssen nicht nur für sich, sondern auch im Zusammenspiel mitein­ ander beurteilt werden. Ein finan­

zieller Mehraufwand am Beginn schlägt sich dann in einem Mehr­ wert nieder, sowohl im Nutzungs­ komfort als auch bei den laufenden Kosten. Dass der Architekt seinen Bauherrn auch im Förderdschungel optimal beraten kann, sollte dabei eine Selbstverständlichkeit sein.

© HD Architekten/Richard Tanzer

Hat man sich früher wenig Gedanken über Umweltfragen bzw. Nachhaltigkeit bei Gebäudesanierungen gemacht, so hat sich nun das Bewusstsein dafür stark geändert.

Architekt Thomas Hayde (HD Architekten) plädiert für ein „sinnvolles Ganzes“.

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44 DOSSIER: INVESTMENTMARKT

Freitag, 26. Februar 2016

medianet.at

Kaufpreise für großvolumige Immos erreichen ein Rekordhoch Die Preise auf dem heimischen Immobilien-Investmentmarkt werden heuer weiter klettern, weil die Kaufinteressenten im Geld schwimmen und weiter zu wenig neue Objekte fertig werden.

••• Von Paul Christian Jezek

D

Preise steigen, Renditen sinken Von knapp eineinhalb Mrd. € ­Büroimmo-Deals entfielen im Vorjahr 97% aller Veräußerungen auf Wien. „Die Investoren werden durch den schwachen Euro und die hohe Sicherheit am heimischen Markt verstärkt angezogen“, begründet Michael Zöchling.

Heuer könnte der Preisanstieg der gefragtesten Objekte rund ein Fünftel ausmachen, schätzt BAR bareal. 2015 und 2014 hatte das Plus am Investment-Immomarkt 12 bzw. 7% betragen. Im Gegenzug zum Preisanstieg sinken jedoch die Spitzenrenditen weiter – auf generell unter (noch vor einem Jahr undenkbar niedrige) 4 und vereinzelt sogar unter 3%. Sowohl beim Volumen als auch bei den Preisen habe der Markt 2015 alle Erwartungen übertroffen, so Zöchling: „Für 2016 gibt es einen noch größeren Investment-Druck auf den Markt, der in ganz Europa ausverkauft ist.“

Big Deal Dream Global REIT hat Rivergate von den bisherigen Eigentümern Raiffeisen Leasing und Signa Holding erworben um 189 Mio. € erworben.

Das Transaktionsvolumen dürfte heuer aber sinken, weil es zu wenig geeignete Büro- oder Mischobjekte gebe.

Wegen der vorübergehenden Verknappung bei neuen Büroflächen würden die Leerstände weiter sinken und die Spitzenmieten anziehen. Diese lagen laut BAR bareal in der Wiener Innenstand (bei einem über 1.000 m2 großen Büro im Goldenen Quartier) bei monatlich 27,5 €/m2 – heuer dürfte „eindeutig die 30 Euro-Marke durchstoßen werden“, glaubt Zöchling.

Zum Vergleich: In der Donau City erreichten die Büro-Spitzenmieten 25, am Hauptbahnhof 20 und am Wienerberg 15 €. Wegen fehlender neuer Flächen, vor allem großer zusammenhängender, werde immer mehr mit Vorvermietungen gearbeitet – Mieter sichern sich also frühzeitig neue Büros. Konzentrieren wird sich die Dynamik bei

Bürovorhaben in der Bundeshauptstadt fast ausschließlich auf die „Big Four“-Cluster, nämlich Hauptbahnhof, Donau City, Viertel Zwei und Euro Plaza. „Viele Investoren wollen in keinem anderen Bürogebiet etwas kaufen“, so Zöchling.

850 Mio.

Rund ein Viertel Am vorjährigen Gesamt-ImmoDeal-Volumen von etwa 3,5 Mrd. € konnte BAR ­bareal mit 850 Mio. € partizipieren.

Einkaufszentren und Wohnungen Im Retail-Segment akzentuiert sich die Differenz der Spitzenrenditen zwischen durchschnittlichen Fachmarktzentren auf der einen Seite und der Gruppe exzellenter Einkaufszentren und Highstreet Retail auf der anderen. „Diese Entwicklung wird sich 2016 noch verstärken“, prophezeit Zöchling.

Ebenso wie bei langfristig vermieteten Core-Büroliegenschaften sinken die Renditen auch auf dem Wohnungsmarkt, da eine Vielzahl neuer Investoren hinzukommt und dabei auf ein geringes Angebot stößt.

Bei Wohnungskäufen sieht der BAR bareal-Geschäftsführer den Preis-Höhepunkt bereits als „überschritten“ an. Es werde eine Stagnation auf hohem Niveau gegeben, denn in den letzten Jahren sei hier bereits Geld investiert und damit die Preise angehoben worden. Vor allem im hochpreisigen Bereich von über 5.000 € pro m2 sieht Zöchling eher eine Tendenz zu einem leichten Rückgang – „der Bereich 3.000 bis 4.000 Euro bleibt dagegen recht stabil“. Das größte Preisrisiko von maximal einem Zehntel gebe es von 5.000 bis 7.000 €.

Auch die Wohnungsmieten sieht der Experte vorderhand nicht mehr stark steigen. Bei Wohnliegenschaften über 10 Mio. € Investitionsvolumen sind die Renditen in guten Lagen 2015 bereits auf 3,75% gefallen, die Spitzenrendite somit innerhalb des Vorjahres um 50 ­Basispunkte gesunken.

Die Top-Transaktionen 2015

© bareal Immobilientreuhand

Nordamerikaner entdecken Wien 2015 ist das Transaktionsvolumen bei Immobilien in Österreich dank eines deutlich höheren Interesses ausländischer Investoren kräftig von 2,78 auf 3,52 Mrd. € geklettert, wobei sich fünf Sechstel aller gewerblichen Deals auf Wien konzentrierten. Jede zweite Transaktion erfolgte durch einen Ausländer, allein der Anteil nordamerikanischer Gruppen am Gesamtvolumen betrug 22%. „Seitdem Morgan Stanley mit dem Erwerb des Millennium Towers 2014 das Eis gebrochen hat, sind nordamerikanische Investoren in Österreich präsentiert denn je.“ So war Morgan Stanley mit „Wien Mitte“ auch für die größte Transaktion verantwortlich, die in Wien jemals stattgefunden hat. (medianet berichtete mehrfach.) Am Ende des Vorjahres kaufte der kanadische Immobilienfonds Dream Global REIT das Bürogebäude Rivergate. „Auch heuer erwarten wir weitere Investitionen durch nordamerikanische wie auch durch asiatische Gruppen“, sagt Zöchling.

© Signa Development Immobilien Entwicklungs GmbH

ieses Jahr wird ein mageres auf dem Büromarkt werden, sagt Michael Zöchling, Geschäftsführer der zur Bank Austria gehörenden BAR bareal Immobilientreuhand, im Exklusivinterview mit medianet: „Nach einem Anstieg der Neuflächenproduktion im Vorjahr (von 112.000 auf 145.000 m2) präsentiert sich 2016 vergleichsweise düster.“ Ein wichtiger Grund dafür: Von den rund 80.000 m2 an neu hinzukommenden Flächen werden rund 90% eigengenutzt, gerade einmal 9.000 m2 kommen als Neuflächen zur Vermietung hinzu. Erst 2017 (135.000 m2 neue Flächen) und vor allem 2018 („400.000 bis womöglich 700.000 m2“) werde wieder ein höheres Fertigstellungsvolumen zu verzeichnen sein.

Mieter, die nicht bald entscheiden, müssen warten!“ Michael Zöchling GF bareal Immobilientreuhand

Objekt Wien Mitte, 1030 Bergkristall, 1090 Space 2 Move, 1190 Rivergate, 1200 Citygate, 1220 M4, 6300 Wörgl FMZ Alt Erlaa, 1230 Green Worx 1–4, 1020 ÖBB Nordbahnstraße, 1020 Haus an der Wien, 1030 Quelle: BAR bareal Immobilientreuhand GmbH

Nutzfläche Nutzung 95.000 m2 Büro/Retail 67.000 m2 Büro 51.600 m2 Büro 50.000 m2 Büro 20.000 m2 Retail 19.200 m2 Retail 19.000 m2 Retail 16.000 m2 Büro 15.750 m2 Büro 14.300 m2 Büro

Investor/Herkunft Morgan Stanley/US 6B47/A Union Investment/D Dream Global REIT/CA Warburg-HIH/D Rutter/A Semper Constantia/A Union Investment/D Corpus Sireo/LU Allianz Real Estate/D

Freitag, 26. Februar 2016

DOSSIER: InVESTMENTMARKT 45

© Raiffeisen Immobilien Österreich/APA-Fotoservice/Preiss

© Warburg-HIH Invest

medianet.at

N

eben der Bundeshauptstadt stehen derzeit die Landeshauptstädte Graz, Linz und Salzburg vermehrt im Fokus der Zinshaus-­ Anleger. „Ähnliches gilt auch für die Nachfrage nach Eigentumswohnungen zu Vorsorgezwecken“, sagt Peter Weinberger, Geschäftsführer Raiffeisen Immobilien NÖ/Wien/ Bgld. „War diese bisher vorwiegend auf die Landeshauptstädte beschränkt, weichen aktuell immer mehr Anleger auf ländliche Ballungsräume, etwa in Bezirkshauptstädten aus, in denen noch bessere Renditen zu erwarten sind.“ Neubaupreise auf hohem Niveau Generell sind Zinshäuser und Eigentumswohnungen vor allem deshalb so stark nachgefragt, weil sie neben Wertsteigerungen auch laufende Erträge aus der Vermietung bieten. „Wo die entscheidenden Kriterien hinsichtlich Wohnungsgröße, Lage sowie Infrastruktur verwirklicht sind, haben die neuen Eigentümer jedenfalls gut gekauft“, sagen die Raiffeisen ImmobilienExperten, die sich soeben auf eine gemeinsame Dachmarke geeinigt haben (siehe rechts). „Die Nachfrage nach Mietobjekten hält ungebrochen an, die Kreditzinsen sind historisch tief und erleichtern den (teilweise fremdfinanzierten) Immobilienkauf.“ Auch Eigennutzer profitieren von den niedrigen Zinsen. Daher ist auch

© Michael Nagl

Makler-Netzwerk Die Raiffeisen Immobilienmaklergesellschaften aller Bundesländer treten ab sofort unter der Dachmarke „Raiffeisen Immobilien“ auf.

56.900 Leerstände Manche Verkäufer wollten in der Vergangenheit für gebrauchte Immobilien deutlich überzogene Verkaufspreise durchsetzen.

Diese heraufbeschworenen Leerstände und langen Vermittlungszeiten haben sich rasch abgebaut. Derzeit sind aber immer noch fast 57.000 Wohnimmobilien in Österreich auf dem Markt.

in diesem Segment 2016 weiterhin mit guter Nachfrage zu rechnen.

Generell ist der heimische Immobilienmarkt durch ein starkes West-Ost-Preisgefälle gekennzeichnet. Spitzenreiter bei Neubauwohnungen ist Bregenz mit Quadratmeterpreisen von bis zu 7.000 €, Schlusslichter sind Eisenstadt und Klagenfurt mit 2.700 €/m2. Nach der „Preisrallye“ ab 2008 bewegen sich die Preise seit einigen Monaten auf einem „Hochplateau“, 2016 dürfte der markante Preisanstieg bei Neubau-Eigentumswohnungen abflachen. Das trifft jedenfalls auf durchschnittliche und gute Lagen zu. Preissteigerungspotenziale gibt es noch in ausgewählten Lagen bei Objekten mit hochwertiger Architektur und Top-Ausstattung.

Altersgerechtes Wohnen Themen wie Barrierefreiheit, kurze Versorgungswege, etc. werden (noch) wichtiger, und analog zur demografischen Entwicklung wächst der Bedarf an altersgerechtem Wohnen – schon heute ist in den meisten Bundesländern eine verstärkte Nachfrage spürbar.

Die Raiffeisen Gruppe will diesem Trend Rechnung tragen. So wurden beim Projekt Mit.Einander Wohnen in Bisamberg (NÖ) in gemischter Nutzung zusätzlich zu 21 barrierefreien Eigentumswohnungen auch elf Wohneinheiten des „betreuten Wohnens“ für Senioren errichtet und das medizinische Angebot im Haus kann von allen Bewohnern genutzt werden.

Oder das Projekt „Beletage“ in Bad Ischl (OÖ): Es punktet neben barrierefreien Zugängen mit zentraler Lage im Ortszentrum und der Möglichkeit, ein eigenes Zimmer plus Bad für Pflegekräfte in die größeren Wohnungen zu integrieren. „Auch das Bewusstsein für gesundes Bauen und Wohnen steigt“, weiß Nikolaus Lallitsch, Geschäftsführer Raiffeisen Immobilien Steiermark. „Sowohl ‚Häuslbauer‘ als auch die Bezieher von Neubauwohnungen orientieren sich stärker an ökologischen Kriterien.“ Die sparsame Verwendung von Bauland, der Einsatz gesunder und natürlicher Materialien, ökologische Energiegewinnung, etc. spielen eine immer größere Rolle bei der Wohnungswahl – und Älteren ist

das Thema Sicherheit zunehmend wichtig.

Weitere Trends Die Zeiten, als die größere Immobilie zwangsläufig die bessere war, sind vorbei. Kompakte, funktionelle Grundrisse sind stark gefragt, hingegen werden hochpreisige Ausstattungsdetails immer öfter vom Wunschzettel gestrichen.

Nach wie vor herrscht enorme Nachfrage nach Mietwohnungen in der Preisrange von 400 bis 700 € Monatsmiete, die jedoch mangels ausreichendem Wohnungsangebot vor allem in Ballungszentren kaum befriedigt werden kann. Bei einer Mietbelastung jenseits von 1.000 € ist aber nach wie vor ein psychologischer Plafond und eine obere Belastbarkeitsgrenze erreicht ...

Die neue Dachmarke Raiffeisen Immobilien Durch die Vereinigung aller Raiffeisen Immobilienmaklergesellschaften unter der Marke „Raiffeisen Immobilien“ mit Stichtag 23.2. entsteht eines der größten MaklerNetzwerke Österreichs.

Unter dem Dach der neuen Marke arbeiten die Immobilienmakler- und Immobilientreuhandgesellschaften aller Raiffeisenlandes­banken zusammen.

Daten und Fakten 243 Mitarbeiter, davon 168 Makler und Bewerter, sind an 120 Standorten in ganz Österreich für Raiffeisen Immobilien tätig.

2015 wickelten die Raiffeisen-Makler 5.916 Immobilientransaktionen mit einem Volumen von rund 650 Mio. € ab und erwirtschafteten einen Honorarumsatz von mehr als 27 Mio. €.

Die Assets Nach dem One Stop Shop-Prinzip kann man sich nun auch mit bundesländerübergreifenden Aufträgen an den regionalen Raiffeisen-Makler wenden, der online Zugriff auf das gesamte ObjektAngebot der Raiffeisen Immobilien Gruppe in Österreich hat – im Schnitt rund 3.500 Immobilien im gesamten Bundesgebiet sowie im benachbarten Ausland.

Immobilienpreise in den Landeshauptstädten Landeshauptstadt Klagenfurt St. Pölten Graz Eisenstadt Linz Wien Bregenz Salzburg Innsbruck

Grundstück Wohnung Kauf gebraucht Wohnung Kauf neu 120–250 1.200–1.800 2.000–2.700 120–240 1.300 2.800 150–450 1.800–2.500 3.200–3.800 220–300 1.300 2.700 250–450 1.800–2.600 3.100–3.600 360–895 2.700–3.200 3.500–3.800 500–1.000 2.500–3.500 4.500–7.000 700–1.000 2.500–3.500 4.500–6.500 950–1.000 3.200–3.600 4.000–4.400

Quelle: Raiffeisen Immobilien. Die Preise in €/m2 beziehen sich auf (sehr) gute Lage, keine Luxusobjekte, Grundstücke ca. 700–800 m2.

46 BUNDESLÄNDER

medianet.at

© Arkan Zeytinoglu Architects miss3 s.r.o.

Freitag, 26. Februar 2016

NEUES LEADING FAMILY HOTEL

GOSAU/DACHSTEIN. Die Tiroler Familie Mayer investiert 44 Mio. € und setzt ein Familienresort der Extraklasse „mitten auf die grüne Wiese“. In Gosau (OÖ) eröffnet 2016 das neue Leading Family Hotel & Resort Dachsteinkönig****s. Inmitten eines Ski- und Wandergebiets wird derzeit das erste und einzige Kinderhotel der Welt gebaut, das von Beginn an als Familienhotel geplant und errichtet wird.

Hinter dem ambitionierten Projekt stehen Profis für Familienurlaub: Enst Mayer und seine Familie schaffen mit dem Dachsteinkönig einen Ganzjahresbetrieb ohne saisonbedingte Schließzeiten mit mehr als 120 Arbeitsplätzen in der Region. Das Projekt Dachsteinkönig war der Grund für Florian Mayer, dem älteren von zwei Söhnen, nach acht Jahren im Ausland in die Heimat zurückzukehren.

Das nächste Projekt der Mayers liegt schon in der Schublade: Geplant ist ein alpines LifestyleHotel für Alleinreisende und Paare am Fuße der Zugspitze, in der Gemeinde Ehrwald, in dem Kinder keinen Zutritt haben. Gleichzeitig soll in der Nähe ein traditionelles Almdorf mit 15 exklusiven Tiroler Chalets entstehen; Baubeginn ist eventuell schon nächstes Jahr. Auch in Deutschland und der Schweiz warten mehrere Projekte der Mayers auf den Startschuss: Weitere Familienresorts und das erste urbane Kinderhotel in einer Stadt sollen demnächst realisiert werden. (pj)

© Remax Nature

Großprojekt Dachsteinkönig

Heimelige Almhütte auf 1125 m Seehöhe zwischen Hauser Kaibling und Schladming, 319 m² Grundstücks- und 70 m² Wohnfläche, Kaufpreis 450.000 €.

Steirische Immo-Trends Serie Bundesländer-Märkte: medianet berichtet über die aktuellen Trends in ganz Österreich. Diesmal im Blickpunkt: die „Grüne Mark“.

QUALITÄTSKONTROLLE

EHL prüft Objektsicherheit WIEN. Die EHL Immobilien Management GmbH wird künftig auch umfassende Objektsicherheitsprüfungen gemäß ÖNORM B 1300 durchführen, die eine detaillierte Prüfroutine zur Dokumenta­ tion inklusive wiederkehrender Sichtprüfungen und zerstörungsfreien Begutachtungen vorgibt.

Die Objektbegehungen umfassen die regelmäßige Besichtigung der baulichen Anlage sowie aller ­sicherheitsrelevanten Elemente.

Bei EHL werden die Überprüfungen von der Abteilung Baumanagement vorgenommen. Aktuell wird diese Dienstleistung von EHL für Wohn­ immobilien angeboten, ab dem Frühjahr sollen die Prüfungen im Rahmen der ÖNORM B 1301 auch auf Nicht-Wohngebäude ausgedehnt werden.

Mit der Prüfung nach ÖNORM B 1300 werde sichergestellt, dass alle sicherheitsrelevanten Vorschriften erfüllt sind, daher sei ihre regelmäßige Durchführung unbedingt anzuraten, rät Sandra Bauernfeind (im Bild oben), Geschäftsführerin von EHL Immobilien Management. „Dass wir die Prüfung künftig selbst vornehmen können, wird dazu führen, dass notwendige Maßnahmen zur Erfüllung der Sicherheitsanforderungen noch rascher durchgeführt werden können und wir die laufende Qualitätskontrolle bei uns im Haus haben.“ (pj)

GRAZ. Steirische Eigentumswohnungen in Top-Lagen sollen nach den Prognosen von Immobilien­ experten um +4,1% im Wert steigen, jene am Stadtrand um +2,4%, wohingegen jene in Landgemeinden bei -0,9% stagnieren. Einfamilienhäuser sollen aufgrund der guten Nachfrage um +3,9% zulegen, Baugrundstücke um +2,9%.

Steirische Mietwohnungssuchende werden sich freuen – die Preisentwicklung für frei vereinbarte Mietzinse bleibt moderat: +2,6% in Top-Lagen, +0,5% am Stadtrand und in den Landgemeinden sogar -0,9%. Für Betriebsgrundstücke, Betriebsliegenschaften, Geschäftslokale und Büroflächen stehen die Zeichen der Zeit eher schlecht: Die Preiserwartungen liegen bei -3,6% bis -6,2%. Wesentlich positiver als der Bundestrend ist die Erwartungshaltung für land- und forstwirtschaftliche Flächen in der Steiermark; hier rechnet man mit +3,4% Wertzuwachs.

Nachfrage im Gleichgewicht „Die Nachfrage nach Eigentumswohnungen von Eigennutzern ist gut, wobei sie in Graz besser ist, als in Graz-Umgebung“, sagt ­Alois Marchel, Geschäftsführer von Re/ Max Classic mit Immobilien-Büros in Graz und Gleisdorf. Die Wertsteigerung in dieser Kategorie bewegt sich rund um den Verbraucherpreisindex, wobei „derzeit keine größeren Preisanstiege zu erwarten sind“. Angebot und Nachfrage seien generell ausgewogener als im vergangenen Jahr, aber bei gepflegten Wohnungen in guten Lagen ortet Marchel ein zu geringes Angebot.

Besonders begehrte Wohngegenden sind aufgrund der universi­ tären Einrichtungen und der Infra­ struktur die Bezirke Geidorf, St.

Peter, Waltendorf und Eggenberg.

Neue bzw. neuwertige kleinere Mietwohnungen sind – im Gegensatz zu durchschnittlichen bzw. großen Wohnungen – einfacher zu vermieten.

Der begehrte Süden Bei Einfamilienhäusern herrscht in Graz und Umgebung weiterhin eine gute Nachfrage. „Gerade im Süden von Graz, also im Raum Fernitz, Hausmannstätten, Unterpremstätten und Hart, sind wegen der ausgezeichneten Verkehrsanbindung, der Arbeitsplätze und Infrastruktur-Einrichtungen Einfamilien-

Obersteiermark Gerhard Zechmann ortet „einen leichten Rückgang bei ImmobilienAngeboten am obersteirischen Immobilienmarkt und konstante Preise“.

© Remax Nature

© Simon Rainsborough

••• Von Paul Christian Jezek

In den Städten ist die Nachfrage sehr stark, während sie in den ­kleineren Orten am Land weit geringer ist.

Gerhard Zechmann, GF Re/Max Nature (Liezen, Schladming)

häuser im Trend.“ Im Norden von Graz zählen Judendorf-Straßengel und Frohnleiten zu den begehrten Gemeindegebieten.

Bei Geschäftslokalen vermerkt Marchel eine leicht rückläufige Nachfrage, „wobei es hier auf die Mikro-Lage ankommt, die vor allem von der Verkehrserschließung abhängig ist“. Deutliche Rückgänge sind bei der Nachfrage nach Büroflächen in Graz zu verzeichnen, viele Büroflächen stehen derzeit leer.

Stabile Preise Im Ennstal besteht – wie in den vergangenen Jahren – eine besonders gute Nachfrage nach Einfamilienhäusern in der Preisklasse von 150.000 bis 200.000 €. „Dies ist der gefragteste Immobilien-Typ, jedoch ist das Angebot sehr begrenzt“, erklärt Gerhard Zechmann, Geschäftsführer von Re/Max Nature und Re/Max Seaside mit Immobilien-Büros in Liezen und Schladming (und Mondsee).

Das Angebot an Eigentumswohnungen ist seiner Ansicht nach differenziert zu sehen: „In den Städten ist die Nachfrage sehr stark, während sie in den kleineren Orten am Land weit geringer ist. Die Neubautätigkeit in Schladming ist leider rückläufig.“ Zechmann vergleicht die Wohnungspreise mit jenen von Graz: „In Schladming ist bei Neubauwohnungen mit QuadratmeterPreisen von rund 2.200 bis 4.500 € zu rechnen.“ Die Preise sind also im Vergleich zum Vorjahr stabil.

In der Bezirkshauptstadt Liezen, einer Zuzugsregion mit starker Nachfrage, ist das Immobilien-Angebot eher gering und unterscheidet sich kaum von den Vorjahren.

Der Raum Gröbming hat für den Immobilien-Experten noch ein großes Entwicklungspotential. Auch Irdning und Bad Mitterndorf sind begehrte Wohngegenden.

medianet.at

FACILITY MANAGEMENT 47

Freitag, 26. Februar 2016

© A.S.S./Katharina Schiffl

scheidung für den Winterdienst­ anbieter ist immer eine Vertrauenssache.“ Die Mitarbeiter von A.S.S. arbeiten generell in Zweierteams und kümmern sich um dieselben Liegenschaften, wodurch sie mit den örtlichen Gegebenheiten vertraut sind. Zu den Kunden zählen u.a. eine Diskont-Supermarktkette, verschiedene Genossenschaften sowie namhafte Immobilienverwaltungen. „Dank 200 erfahrenen

Christian Höbinger ist geschäftsführender Gesellschafter der 1988 gegründeten A.S.S. Anlagen Service System GmbH.

Vom Entwickler zum Dienstleister Christian Höbinger hat ein Start-up der anderen Art realisiert: Der Immobilienprofi führt die bekannten FacilityMarken A.S.S. und Bromberger Betriebe zusammen.

als Gesellschafter. Eine vor allem in Wien durchaus bekannte Marke – Bromberger Betriebe GmbH – soll demnächst „zurückgefahren“ werden. „Wir haben jetzt die Konsolidierungsphase beendet und können uns kontinuierlichem, solidem Wachstum widmen“, wünscht sich Höbinger im medianet-Exklusivinterview. „Wir haben einen neuen Standort in der Richard-NeutraGasse 6 im 21. Bezirk sowie ein verbessertes Team, das 1.500 Objekte jederzeit und rasch betreuen und alles aus eigener Hand erledigen kann.“

••• Von Paul Christian Jezek WIEN. Um die Jahrtausendwende und ein weiteres rundes Jahrzehnt danach hat sich Christian Höbinger (noch 47) mit nicht ganz unprofitablen Immobiliendeals befasst – seit 2013 ist alles anders.

Seit damals nämlich beschäftigt sich Höbinger in großem Stil mit Hausbetreuung sowie Winter- und Gründienst. Der Leitbetrieb ist dabei die A.S.S. Anlagen Service System GmbH, doch umfasst das kleine Imperium Höbingers fast ein ganzes Dutzend Geschäftsführer-­ Positionen, davon etwa die Hälfte

Feinheiten für die kalte Zeit Jahr für Jahr gehen beim Verein für Konsumenteninformation zahlreiche Beschwerden über zu spät oder gar nicht gesäuberte Flächen ein – sogar in milden Wintern wie diesem.

Das bringt in der Regel Unannehmlichkeiten für Privatpersonen mit sich, für große Firmen kann dies zu einer schlechten Reputation oder Imageverlust führen. „Die richtige Wahl des Partners für den Winterdienst ist daher ­e ssenziell, um im Winter keine bösen Überraschungen zu erleben“, rät Höbinger. „Denn die Ent­

Roomle goes www.wag.at Als erstes Immo-Unternehmen integriert die WAG Wohnungs­ anlagen GmbH den Roomle Planner in die aktuelle Website.

WIEN. Mit Roomle kann die WAG Kunden bereits vor dem Einziehen ihre Wohnung einrichten und erleben lassen: Durch interaktive Grundrisse der Objekte werden Wohnungen intuitiv eingerichtet, jede im Web oder am Handy gestaltete Wohnung kann via 3D- oder Virtual Reality-Rundgang erkundet werden.

Alle Objekt-Grundrisse sind in die aktuelle WAG-Homepage online eingebettet. Folgende Funktionen sind möglich: • Spielerisches Bearbeiten von Plänen am Desktop als auch auf mobilen Geräten • Erlebnisreiches Durchwandern der zukünftigen 4-Wände in 3Dund VR-Rundgängen

© Roomle

••• Von Paul Christian Jezek

Roomle: einfaches Teilen der Pläne direkt mit Immobilienmaklern bzw. Kunden.

• Aktives Gestalten noch nicht realisierter Objekte nach den Vorstellungen der zukünftigen Mieter/ Käufer

• Übersichtliches Verwalten von standardisierten Plänen.

Mit mehr als 22.800 eigenen Wohnungen, über 36.300 Verwal-

Die meisten Verträge für den Winter werden im ersten Halbjahr abgeschlossen – daher ist jetzt der beste Zeitpunkt dafür.

Mitarbeitern, 13 Standorten mit Streugut-Silos sowie effizienter Routenplanung können wir den Winterdienst schnell, flexibel und effektiv verrichten“, sagt Höbinger. „In unserer Flotte haben wir auch Groß- sowie Spezialfahrzeuge, womit wir vom einfachen Gehsteig bis hin zu einem großen Supermarktparkplatz alle Flächen räumen können.

Heuer wird der Fuhrpark weiter „verjüngt“, da laufend neue Fahrzeuge gekauft werden. „Wir sehen uns nicht ,nur‘ als kompetenter Ansprechpartner für Winterdienst, sondern gleichermaßen für Reinigung und Gartenpflege.“ Summa summarum umfasst das Angebot von A.S.S. sämtliche Dienstleistungen, die Immobilieneigentümer und -verwalter benötigen; aufgrund der hohen Qualität seiner Dienstleistungen wurde dem Unternehmen die internationale ISOZertifizierung verliehen.

tungseinheiten, zahlreichen Gewerbeimmobilien und rund 200 Mitarbeitern an insgesamt acht Standorten ist die WAG die größte Wohnungsgesellschaft in Oberösterreich. 1,9 Mio. m² Nutzfläche an eigenen und betreuten Einheiten machen die WAG darüber hinaus zu einem der größten Immobilienbesitzer und Bauträger in Österreich.

Roomle agiert seit Juli 2014 als Spin-off der österreichischen Digitalagentur Netural. Die Marktausrichtung ist international, mit Fokus auf einen optimierten Marktzugang und die vereinfachte Abwicklung des Kaufprozesses für Möbel. Das junge Unternehmen vereint mehr als 15 Jahre professionelle Erfahrung aus der Digitalen Welt und der Einrichtungsbranche und wird von internationalen Partnern unterstützt. Ziel ist es, die im rasanten Wandel befindliche Möbel- und Immobilienindustrie mit digitalem Service zu innovieren. Österreichs führender Venture Capital Fonds aws Gründerfonds sowie namhafte Investoren wie die Michael Grabner Media GmbH unterstützen Roomle dabei.

www.roomle.com

GRAZ UND WELS

CBRE verwaltet 2 Shoppingcitys SEIERSBERG. CBRE übernimmt das Centermanagement (inkl. Vermietung und Verwaltung) der Shoppingcity Seiersberg nahe Graz und der Shoppingcity Wels.

Beide Centers wurden bisher von den Eigentümern selbst betreut. Die Shoppingcity Seiersberg umfasst 85.000 m² Mietfläche mit mehr als 180 Geschäften und ist der dominierende Handelsplatz im Großraum Graz sowie eine der führenden Malls in Österreich.

Die Shoppingcity Wels umfasst 27.000 m² Mietfläche mit ca. 80 Geschäften und befindet sich in der dominierenden Einzelhandelsagglomeration von Wels. (red) PERSONALIA

Neuer Wind bei Hectas Facility WIEN/SALZBURG. Hectas Facility Services hat Benedikt ­Wakolbinger zum technischen Betriebsleiter für Wien, NÖ und Burgenland bestellt. In seiner neuen Funktion ist ­Wakolbinger für knapp 400 Mitarbeiter verantwortlich.

Gleichzeitig hat sich das Aufgabengebiet von Vertriebs- und Sonderreinigungsleiter Stefan Holzner vergrößert: Er ist nun technischer Betriebsleiter für die Regionen Salzburg und Tirol und dadurch mit der Leitung des operativen Betriebs und der Mitarbeiter­ organisation betraut. (pj) STRABAG PFS

Fast 300.000 m2 Mietfläche FRANKFURT. Die Strabag Property and Facility Services GmbH (Strabag PFS) hat im vergangenen Jahr insgesamt 468 Mietverträge vermittelt (Vorjahr: 396). Das entspricht einer Vermietungsleistung von 296.000 m² (2014: 285.000 m²).

Davon entfallen 201.000 m² auf Neuvermietungen.

Fast 70% der vermieteten Flächen sind Büronutzungen, der Rest verteilt sich auf Handel, Wohnen, Logistik und Lagerflächen. 341 Mietverträge (das entspricht über 70% der Vermietungsleistung) wurden in B-, C-, und D-Standorten vermittelt. Mit 28.900 m² gehörte die Vermietung des Düsseldorfer Büroobjekts Seestern zu den größten Vermittlungs­ erfolgen im letzten Jahr. (red) 9. IFM-KONGRESS

Facility-Kongress im November WIEN. Der 9. IFM-Kongress findet heuer am 17. und 18.11. an der TU Wien statt.

Themen sind u.a. Workplace – Büro der Zukunft, Nachhaltigkeit, Risk Management und Betreiberverantwortung, ITSupport – Tools und BIM, Energie und Versorgungssicherheit sowie Internet of Things (IoT).

22.01.–06.03.2016 Wiener Rathausplatz, täglich 9–22 Uhr www.wienereistraum.com

Eine Veranstaltung der