finance 0210

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COVER 49

Freitag, 2. Oktober 2015

financenet Studie Wertpapier­ geschäft lohnt für kleine Institute nicht 50

Kapitalmarktunion Ver­ briefungen wieder sehn­ lichst herbeigewünscht 50

UniCredit-Analyse CEE-Länder als neuer „­sicherer Hafen“ 51

Helvetia FLV mit indivi­ duell wählbaren Sicher­ heits-Bausteinen 55

Nur Internet „L’Amie direkt“ betritt den hei­ mischen Markt 56 © L’Amie

ATX 23.–30. Sept. 2015

ATX (Schluss 30.9.)

2.229,49

1,10%

6,98%

-5,76%

Buwog

Cross Ind.

Top 5 ATX Prime ▲ Buwog 6,98% ▲ RHI 6,32% ▲ Raiffeisen Bank Intern. 4,60% ▲ Palfinger 4,57% ▲ Zumtobel 3,66%

Flop 5 ATX Prime ▼ Cross Industries -5,76% ▼ Semperit -4,56% ▼ Valneva SE -4,19% ▼ Strabag SE -3,94% © APA/EPA/Jim Lo Scalzo

▼ Do&Co -3,72%

DAX 23.–30. Sept. 2015

Spannende Zeiten für „Bitcoin-Believer“ Zuerst die China-Schockwellen an den Börsen, jetzt das VW-Desaster, das den DAX runterreißt: Taugt das Bitcoin als Anlage-Möglichkeit? 52

DAX (Schluss 30.9.)

9.660,44 0,50%

8,71% -12,33% Infineon

VW

Top 5 DAX

des E-Commerce!

▲ Infineon 8,71% ▲ Dt. Post 6,31% ▲ Beiersdorf 6,01% ▲ Continental 4,97% ▲ Dt. Lufthansa 4,59%

Online-Payment für E- und M-Commerce

Flop 5 DAX

Kredit- und Debitkarten, Bankensysteme, Rechnungs- und Ratenkauf, Lastschrift, paybox, mpass, paysafecard, PayPal, ...

▼ Volkswagen Vz. -12,33% ▼ Fresenius SE & Co. KGAA -6,24% ▼ HeidelbergCement -2,50% ▼ Daimler -2,36% ▼ ThyssenKrupp -2,27%

© Semper Constantia

Die Schokoladenseite

Semper Constantia Vorstand ­Ramsauer über die Bank-Strategie.

54 www.mPAY24.com

info@mPAY24.com

Tel. +43-1-513 66 33-600

50 Finance:Capital markets

Freitag, 2. Oktober 2015

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UniCreDIT

irischer markt

Allianz kauft Kreditportfolio FRANKFURT. Der deutsche Versicherer Allianz will mit einem Milliardeninvestment im irischen Immobilienmarkt Fuß fassen. Gemeinsam mit dem britischen Immobilienkonzern Hammerson habe die Allianz Real Estate für 1,85 Mrd. Euro ein Kreditportfolio erworben, das u.a. mit Irlands größtem Luxus-Einkaufszentrum „Dundrum Town Centre“ im Süden Dublins besichert sei.

Der Anteil der Allianz Real Estate betrage 900 Mio. Euro.

Verkäufer ist die irische National Asset Management Agency (Nama) – eine Art staatliche „Bad Bank“. (ag) auctionata

Kauf von ValueMyStuff BERLIN. Deutschlands größtes Auktionshaus Auctionata hat den Londoner Schätzungs-Service ValueMyStuff (VMS) übernommen. VMS bietet mit einem Team von über 60 Experten, die zuvor bei großen internationalen Auktionshäusern tätig waren, kostenpflichtige Schätzungen für Kunst, Antiquitäten, Luxusobjekte und Sammlerstücke an. Das 2009 gegründete Unternehmen gehört mit über 469.000 Schätzungen und 400.000 Kunden zu den größten Dienstleistern für Schätzungen im Internet. (red) festnahmen in china

Kampf gegen Schattenbanken PEKING. Chinas Behörden haben im Kampf gegen Geldwäsche und illegale Finanztransfers 75 Personen festgenommen. Sie stünden im Verdacht, in Geschäfte von sogenannten Schattenbanken mit einem Finanzvolumen von umgerechnet rund 34 Mrd. Euro verwickelt zu sein, so das Ministerium für öffentliche Sicherheit. Zudem seien Räumlichkeiten von 37 Untergrund-Banken entdeckt worden. Man will illegale Geldüberweisungen ins Ausland eindämmen, gesetzlich erlaubt sind maximal 44.627 Euro p.a.

Hill (im Bild) und Draghi drängen seit Jahresbeginn vehement auf Schritte für einen echten Binnenmarkt für Kapital in Europa.

Kapitalmarktunion nimmt Gestalt an Die großen Ziele: Erleichterter Zugang zu Kapital für KMUs, bessere Möglichkeiten für Versicherungen, in Infrastruktur zu investieren, abgeschwächte Prospektpflichten.

präsentierte Hill nach umfassenden Konsultationen den Aktionsplan für diese Kapitalmarktunion.

Eine Vielzahl kleinerer und größerer Schritte sollen bis 2019 umgesetzt werden.

WIEN/BRÜSSEL. Seit Anfang des Jahres drängen EZB-Chef Mario Draghi und EU-Finanzmarktkommissar Jonathan Hill auf einen „echten“ Binnenmarkt für Kapital in Europa. Derzeit gebe es noch ein riesiges Netzwerk an Gesetzesbestimmungen mit unterschiedlichen Regeln für die 28 Mitgliedsländer bei Besteuerung, Insolvenzverfahren und Unternehmensführung, betont Draghi im Juli: „Für eine volle Integration müssen wir ein einheitliches Regelwerk für die Kapitalmärkte haben.“ Alle müssten gleichen Zugang zu den Märkten haben. Am Mittwoch schließlich

Dominanz der Bankkredite Die großen Ziele soweit im Detail: Dem Verbriefungsmarkt soll neues Leben eingehaucht werden, Investitionen in Infrastrukturprojekte sollen erleichtert, Börsengänge von KMU vereinfacht werden. Auf diese Art und Weise will man die Dominanz der Bankkredite bei der Finanzierung brechen, die Ergänzung

um weitere Geldquellen soll gleichzeitig die Stabilität des Finanzsystems erhöhen, so die Hoffnungen.

Zur Erinnerung: Verbriefungen, also zu Paketen gebündelte und dann weiterverkaufte Kredite, insbesondere Hypothekarkredite (Stichworte „Asset Backed Securities” und „Subprime”-Krise) wurden 2008 als Auslöser der weltweiten Finanzkrise gesehen. In Europa liegt der Markt für solche Papiere weitgehend am Boden. Hill wies jedoch darauf hin, dass der Markt für Risikokapital in den USA fünf mal so groß sei, wie in der EU. Wäre die EU so entwickelt gewesen,

Unrentabel für Kleine Studie: Kosten für Anlegerschutz übersteigen Ertrag aus Wert­ papier­geschäft bei Häusern mit weniger als 50 Mio. Bilanzsumme.

FRANKFURT. Der Verkauf von Wertpapieren ist für kleine Banken wegen der steigenden Anforderungen der Aufsichtsbehörden zu einem Verlustgeschäft geworden. Zu diesem Ergebnis kommt eine vom deutschen Genossenschaftsverband BVR finanzierte Studie der Professoren Roman Inderst und Andreas Hackethal von der GoetheUniversität Frankfurt.

Bei Geldhäusern mit einer Bilanzsumme von weniger als 50 Mio. Euro übersteigen die Kosten zur Einhaltung der Anlegerschutzgesetze inzwischen die Erträge aus dem Wertpapiergeschäft, wie Inderst erläuterte. Seiner Einschätzung nach belaufen sich die Kosten für neue Informations- und Dokumentationspflichten bei allen Genossenschaftsbanken pro Jahr

© AFP

ROM. Die italienische BankAustria-Mutter UniCredit trennt sich von notleidenden Krediten in Höhe von 1,2 Mrd. Euro; eine entsprechende Vereinbarung habe die Bank mit dem englischen Private-Equity-Fonds AnaCap abgeschlossen. Dabei handle es sich um den vierten Verkauf nichtstrategischer Assets seitens der UniCredit in diesem Jahr.

Laut Bankenvereinigung ABI erreichten die notleidenden Kredite im Mai in Italien eine Summe von 193,7 Mrd. Euro – um 25,1 Mrd. mehr als im Vergleichsmonat 2014. Das ist der höchste Stand seit 1996. (APA)

© APA/EPA/Olivier Hoslet

Faule Kredite entsorgt

Fatale Nebenwirkungen der globalen Regulierungsagenda, vor allem jener der EZB.

auf rund 100 Mio. Euro. Die Studie unterstreicht, dass kleine Banken durch die verschärften Aufsichtsregeln überdurchschnittlich belas-

tet werden. Die Untersuchung basiert auf der Befragung von mehr als 500 Volks- und Raiffeisenbanken, die meisten Schlussfolgerun-

hätten die Unternehmen von 2008 bis 2013 zusätzliche 90 Mrd. Euro an Finanzierung anzapfen können, so Hills Berechnungen, und es wäre möglich gewesen, mehr als 4.000 Deals über Risikokapital zustande zu bringen.

Die Pläne stoßen beim europäischen Wirtschaftskammernverband Eurochambres und dem europäischen Verband der Kleinen und Mittleren Unternehmen (KMU) sowie des Handwerks (UEAPME) naturgemäß auf Zustimmung.

Kritik kommt seitens der globalisierungskritischen Organisation Attac, für die der Vorstoß in erster Linie dazu dient, der europäischen Finanzindustrie neue Profitquellen zu eröffnen. Das unkontrollierbare systemische Risiko im dadurch weiter aufgeblähten Finanzsektor würde wieder steigen. Und Europas Konsumentenschutzverband BEUC befürchtet, dass die Interessen der Verbraucher übergangen werden. Allerdings haben Kreditfonds, vor allem Immo-Kreditfonds, jetzt schon wieder stark an Bedeutung gewonnen, so das Institut der deutschen Wirtschaft Köln.

STS-Gütesiegel Hill erwartet sich Schutz durch die Unterscheidung zwischen Verbriefungen mit STS-Gütesiegel (simpel, transparent, standardisiert), für die weniger Eigenkapital unterlegt werden muss, und anderen Angeboten. Wesentliches Kriterium für die STS-Zertifizierung wäre die Homogenität der „verpackten“ Kredite oder Vermögenswerte. Der zweite konkrete Vorschlag brächte aufsichtsrechtliche Eigenkapital-Erleichterungen für Versicherungen (Solvability II), die in langfristige Infrastruktur (Gaspipelines, Breitbandnetze u.Ä.) investieren wollen.

Infrastrukturinvestitionen sollen als eigene Assetklasse mit bestimmten Auflagen geführt werden.

Das dritte Thema betrifft die Prospektpflichten für Unternehmen bei einem Börsengang. Entsprechende Änderungen sollen die Kapitalbeschaffung via Börse für KMUs ansprechender, weil einfacher und billiger, machen. (lk/ag)

gen dürften aber auch für kleine ­Sparkassen und Privatbanken zutreffen.

Noch mehr Kosten für AnaCredit Neben dem Anlegerschutz machten den Instituten die höheren Anforderungen im Meldewesen zu schaffen, sagte Inderst. Durch das geplante Kreditregister der Europäischen Zentralbank (EZB) drohe weiterer Gegenwind. Die EZB möchte künftig alle Kredite ab 25.000 Euro zentral erfassen (AnaCredit), bisher liegt die Obergrenze bei 1 Mio. Euro. Die Bundesbank erwägt zudem, auch alle Kredite unter 25.000 Euro abzufragen. BVR-Präsident Uwe Fröhlich hat dafür kein Verständnis. „Daten-Friedhöfe anzulegen, sollte nicht der Ehrgeiz der Bundesbank sein.“ Auswirkungsstudien gefordert Für kleine Volks- und Raiffeisenbanken steige der Druck, mit anderen Instituten zu fusionieren.

Inderst fordert, dass EZB und Regierung künftig nach dem Vorbild der UK-Finanzbehörde FCA kurze Auswirkungsstudien veranlassen, bevor sie neue Regeln erlassen. (ag)

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Freitag, 2. Oktober 2015

capital:markets 51

CEE als neuer sicherer Hafen WIEN. Erste Anzeichen eines Aufschwungs in der Eurozone unterstützen die Volkswirtschaften der Teilregion EU-CEE. Darunter verstehen die Experten der UniCredit die neuen EU-Mitglieder in Zentraleuropa wie die Tschechische Republik, Bulgarien, Ungarn, Polen, Rumänien und die Slowakei. Zugleich sichern starke außenwirtschaftliche Positionen und eine umsichtige Politik die Finanzmärkte.

Anders als in anderen Schwellenmärkten hätten sich die Währungen und Preise in EU-CEE während der jüngsten Turbulenzen kaum bewegt. 2016 werde das kräftige Wachstum in EU-CEE voraussichtlich anhalten und neuerlich über dem Potenzial liegen.

ihrem geringen Engagement in China, aber auch, weil sie als einzige unter den Emerging Markets vom Preisverfall der Rohstoffe profitieren, werden zunehmend als sicherer Hafen gesehen“, so Mitov.

Russland gehört freilich zu den Hauptverlierern der Trendumkehr

im Rohstoffzyklus. Kroatien und Serbien verhalf der Aufschwung im Euroraum aus der Rezession, doch dürfte das Wachstum gedämpft, unter 1% bleiben; dies hängt teils mit dem im Vergleich zu EU-CEELändern geringeren Anteil der Warenexporte zusammen. (lk)

© panthermedia.net/Alexey Stiops

Die Analysten der UniCredit meinen, dass die Region CEE trotz ihrer Heterogenität heute besser als die meisten anderen großen Schwellenmärkte positioniert ist.

EU-CEE profitiert vom Preisverfall der Rohstoffe und gilt daher als neuer sicherer Hafen.

Österreichs günstigstes Gehaltskonto beim Direktbanken-Testsieger!

BIP-Wachstum (real) Land 2014 2015e 2016e Kroatien –0,4 0,2 0,8 Polen 3,4 3,5 3,6 Rumänien 2,8 3,2 3,5 Serbien –1,8 0,2 1,2 Slowakei 2,4 3,0 3,5 Slowenien 2,6 2,2 2,0 Tschechien 2,0 3,7 2,2 Türkei 2,9 3,0 3,5 Ungarn 3,6 2,8 2,4

Verbraucherstudien mbH

Direktbanken

TESTSIEGER Test 03/2015 11 nationale Direktbanken

Verstärkte Divergenz „Die anhaltende Marktvolatilität bedeutet für die Länder ganz unterschiedliche Risiken, doch der globale makroökonomische Ausblick für CEE bleibt günstig. Die Region scheint trotz ihrer Heterogenität für potenzielle Herausforderungen besser gerüstet als die meisten anderen großen Schwellenmärkte“, erklärt Lubomir Mitov, CEE-Chefökonom bei UniCredit.

Das schwierige externe Umfeld in CEE verstärkte die wachsende Divergenz innerhalb der Region. Während die beiden größten Volkswirtschaften, Russland und die Türkei, gar nicht gut aussahen, überstanden die anderen die jüngsten Marktturbulenzen weitgehend unbeschadet.

Investitionen steigen Gesamthaft betrachtet, setzte sich in EU-CEE das schwungvolle Wachstum im zweiten Quartal 2015 fort, und auch für das dritte Quartal sei laut kurzfristigen Indikatoren mit einem Anhalten der Dynamik zu rechnen. Mitov: „Wir erwarten für das gesamte Jahr ein reales BIP-Wachstum von 2 bis 3,5 Prozent, etwas über dem Potenzial.“ Während das Wachstum zunächst durch Exporte bestimmt wurde, denen der Aufschwung in der EU zugutekam, ist mittlerweile eine Verschiebung in Richtung Inlandsnachfrage festzustellen. Sinkende Arbeitslosigkeit, ein deutlicheres Lohnwachstum und die historisch niedrige Inflation kurbeln den Konsum an. Zugleich fördert die vermehrte Inanspruchnahme von EU-Mitteln die Investitionstätigkeit. „Die Länder in EU-CEE mit

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Quelle: Erste Group Research, e = erwartet

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52 FINANCE:COVER

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© APA/dpa-Zentralbild/Jens Kalaene

Freitag, 2. Oktober 2015

D

as erste Jahrzehnt in der Geschichte des Computergelds Bitcoin nähert sich nun langsam dem Ende – und die Zukunft birgt ebenso viel Spannung wie die Vergangenheit. Vor Kurzem schienen die Bitcoins, auch „Kryptowährung“ genannt (weil das Konzept auf Verschlüsselungsverfahren basiert), ihre besten Zeiten hinter sich zu haben. Beim All-time-high am 29. November 2013 war 1 Bitcoin stolze 1.124,76 Dollar wert. Nicht schlecht für etwas, das 2008 erfunden wurde und Anfang 2013 erst 13,36 Dollar wert war. Heute liegt der Bitcoin irgendwo dazwischen: Der aktuelle Kurs zu Redaktionsschluss liegt bei 241,79 Dollar oder 212,32 Euro. Trotzdem ist die Digitalwährung weit davon entfernt, in der Versenkung zu verschwinden: Die Volumen, die monatlich gehandelt werden, liegen höher als in früheren Jahren. Laut den Berechnungen der auf Alternativwährungen spezialisierten Internetseite coinmarketcap.com liegt die Marktkapitalisierung aktuell bei 3,4 Milliarden US-Dollar; nicht gerade die Weltwährung Nr. 1, aber immerhin. Und im August hat mit Barclays eine britische Großbank angekündigt, künftig Bitcoins akzeptieren zu wollen.

Rückkehr ist einprogrammiert Kurs-Crashes zu überstehen, ist beim Bitcoin sozusagen einprogrammiert. Am Anfang des Bitcoin steht viel Mathematik und einige Regeln, die – so hoffen die Anhänger – dafür sorgen, dass Bitcoin die erste Währung ist, deren Ausgabe automatisch begrenzt ist, nämlich bei 21 Millionen Stück.

Und ewig lockt die Kryptowährung Das Computer- oder Kryptogeld ist weit von seinem Höchststand entfernt, aber womöglich wird es jetzt erst richtig spannend.

••• Von Gerald Stefan

Warum? Beginnen wir ganz am Anfang: Im Jahr 2008 erschien ein mit dem Namen Satoshi Nakamoto unterschriebenes Thesenpapier in einem von Kryptografen vielbesuchten Online-Diskussionsforum.

Es beschrieb eine völlig neue Form von Geld: Dezentral sollte sie sein, nur in den Peer-to-Peer-Netzwerken der Computer der Anwender existieren und das Geldwesen von der Macht der Zentralbanken, dem Einfluss von Banken und Regierungen befreien. Der Vorschlag fand Anhänger, unter dem Namen Bitcoin wurde die Idee mitten in der Finanzkrise tatsächlich umgesetzt. Die Idee war so erfolgreich, dass sie Nachahmer gefunden hat: sie heißen Litecoin, Dogecoin, Ripple, Peercoin u.a. Nicht weniger als 100 Bitcoin-Alternativen listet coinmarketcap.com auf.

Freilich ist Bitcoin mit dem 15-fachen Volumen der Nr. 2 klarer Platzhirsch.

Krypto-Formeln als Schlüssel Doch wie funktioniert Bitcoin?

Bitcoin ist sowohl eine Geldeinheit wie ein Zahlungssystem. Um Bitcoins zu schaffen und zu transferieren, bedient man sich eines kryptografischen Systems, vereinfacht ausgedrückt mathematischer Formeln: Sie sind kompliziert und erfordern viel Rechenkapazität.

Das ist ein bisschen so wie bei der Berechnung der Nachkommastellen der Zahl Pi: Neue Lösungen brauchen immer mehr und mehr Rechenzeit. Trotzdem wird diese von sogenannten Minern gern aufgewendet – denn für neue Lösungen der Formel erhalten sie neue Bitcoins. Bei den erwähnten 21

Mio. Stück ist allerdings Schluss – was nach Schätzungen aber noch ein Jahrhundert dauern soll. Man kann daher Bitcoins selbst am PC errechnen (heute unüblich) oder dafür Spezial-Hardware verwenden. Der einfachste Weg ist, bestehende Bitcoins zu kaufen, also solche, die in früheren Jahren von anderen errechnet wurden, als die Berechnung noch leichter war. Da neue Bitcoin-Ergebnisse immer schwieriger und schwieriger zu finden sind, müsste übrigens der Bitcoin im Lauf der Zeit mehr wert werden, so die Idee.

Doch 1, 10 oder 1.000 Bitcoins zu haben, ist nur eine Seite der Medaille. Man möchte etwas damit anfangen, etwas kaufen. Dafür gibt es das Bitcoin-Zahlungssystem: Sein Herz ist eine von allen Teilnehmern gemeinsam nach dem

Peer-to-Peer-System verwaltete Datenbank. Jede Bitcoin-Transaktion wird darin aufgezeichnet, und zwar in einer sogenannten BlockKette, der Block Chain.

Block Chain: Mutter aller Bitcoins In die Block Chain – sie ist inzwischen stattliche 43 Gigabyte groß – wird jede Bitcoin-Transaktion eingetragen. Das funktioniert so: Teilnehmer A überträgt 1 Bitcoin an Teilnehmer B; beide melden die Transaktion an die anderen Bitcoin-Verwender. Damit die Transaktion gültig ist, muss sie digital signiert werden – das bedeutet, sie wird mit den privaten digitalen Schlüsseln der Teilnehmer verschlüsselt. Sogenannte NetzwerkNodes überprüfen das Ganze und tragen es in die Block Chain ein. Alle anderen Teilnehmer übernehmen die neue, ergänzte Block Chain.

Apropos: Wie erwähnt, werden neue Bitcoins von „Minern“ berechnet – und zwar so, dass sie neue „Blocks“, nämlich neue Block Chain-Teile mit ganz neuen Bitcoins, errechnen. Dafür müssen sie aber gleichzeitig die ganze bisherige Block Chain miteinberechnen – was für alle Teilnehmer die Sicherheit gegen Manipulationen erhöht, denn die Ergebnisse müssen immer überall identisch lauten.

Wie man Bitcoin-Transaktionen genau durchführt, regelt das Bitcoin-Protokoll; passende Software ist am PC, Android-Smartphone, iPhone, usw. verfügbar. Abgewickelt werden die Transaktionen oft unter Mitwirkung von OnlineMarktplätzen.

Ist man als Teilnehmer eigentlich anonym? Grundsätzlich ja, das Protokoll sieht keine Namen vor.

Da aber alle Transaktionen in der Block Chain stehen, findet sich ir-

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Freitag, 2. Oktober 2015

FINANCE:COVER 53

Die Berg- und Talfahrt

gendwo meist ein Punkt zum Einhaken, z.B. ein Online-Marktplatz, auf dem Bitcoins per Kreditkarte gekauft wurden. Dort könnten Ermittlungsbehörden ansetzen – und tun es auch, Bitcoins werden mitunter als Zahlungsmittel bei unerlaubten Geschäften herangezogen.

Freilich: Bei welcher Währung wäre das nicht so?

© Screenshot bitcoin-austria.at

Die Erfolge und die Gefahren Heute ist Bitcoin in vielen Regionen und Marktsegmenten vertreten, auch wenn es bis zum Alltagsshopping noch ein weiter Weg ist.

In Österreich vertreibt seit Kurzem das Grazer Start-up Coinfinity u.a. über Bankomaten und Trafiken Bitcoins. Auch die etablierten Banken nehmen Bitcoin immer genauer unter die Lupe: Sie interessiert vor allem das Konzept der „Block Chain“, weil es ohne zentralen Hüter (und dessen Kosten) auskommt.

Dass der Wegfall solcher Zentralinstanzen mächtige Institutionen wie die Zentralbanken überflüssig und damit die Welt besser machen würde – das war übrigens die romantische Idee vieler beim Bitcoin-Start. Doch der Glaube ist ernüchtert, das neue Geld hat mit

Bitcoins sind kein Pyramidenspiel, eher ein Fall von kollektiver Einbildung.

typischen Problemen des alten zu kämpfen.

Höhepunkt war bisher die Verhaftung des Chefs der gescheiterten Bitcoin-Plattform Mt. Gox, Mark Karpelès: Er wurde wegen Verdachts auf Datenmanipulation und Veruntreuung von Kundengeldern in Japan festgenommen und im September 2015 offiziell unter Anklage gestellt – die Bitcoin-Community hat ihren ersten Monsterprozess. Mt. Gox hatte im Februar

Wer in Österreich aktiv werden möchte, informiert sich hier: www. bitcoin-austria.at, www.bitcoinbon.at.

2014 den Tausch von Bitcoins in reale Währungen ausgesetzt, kurze Zeit später meldete man Konkurs an. Dabei gingen Bitcoins im Wert von 350 Mio. € verloren; zumindest rund 2,1 Mio. € sollen bei Karpelès gelandet sein, meint die Anklage – was Karpelès aber vehement zurückweist.

Doch Pleiten, Skandale, selbst die Tatsache, dass Bitcoin-Erfinder Nakamoto in Wahrheit eine Phantasiefigur sein dürfte (s. Kasten) waren bisher nicht das Ende von Bitcoin – und auch nicht der früher gelegentlich erhobene Vorwurf des Pryramidenspiels (inzwischen von der Weltbank nach einer Überprüfung ad acta gelegt). Denn, wie es US-Rechtsprofessor Eric Posner von der University of Chicago formulierte: „Bitcoins sind kein Pyramidenspiel, eher ein Fall von kollektiver Einbildung.“ Als eine Art Geld haben auch Bitcoins jenen Wert, den die Menschen ihm zuschreiben. Nur wenn sie damit aufhören gilt: Game over.

Kritiker sehen aber auch andere Gefahren: Zum Beispiel könnten die zahlreichen Bitcoin-Nachahmerwährungen überhand nehmen.

Oder jemand könnte gegen die Bitcoin-Spielregeln aufbegehren, was Inflation oder Spaltung heraufbeschwört.

Tatsächlich war es schon einmal fast soweit: Infolge eines Fehlers bei einer neuen Version der Bitcoin-Software gab es im März 2013 einige Stunden lang nicht eine Block Chain, sondern zwei. Die unfreiwilligen Abspalter kehrten schließlich zurück und verzichteten auf ihre erzeugten Bitcoins aus der „falschen“ Block Chain. Zum Glück: Eine Kontrollinstanz, die die „falschen“ Bitcoins hätte entwerten können – die gibt´s eben nicht.

Wer hat’s erfunden?

Jahrelang hieß es in der Internet- und Financial Community, der japanische Programmierer Satoshi Nakamoto habe die Bitcoins erfunden; das Konzept trug ja seinen Namen. Doch in der Welt der Kryptografie ist nichts wie es zu sein scheint.

Nakamoto trat im Gegensatz zu anderen großen Kalibern der Kryptografie ausschließlich beim Bitcoin-Projekt auf (und nur elektronisch), er galt als „introvertiert“ und „extrem scheu“. Und dann verschwand er 2010 plötzlich und vollständig aus der Szene. Derweil wurde Bitcoin immer erfolgreicher, und die Neugier der Öffentlichkeit wuchs. Man machte sich auf die Suche nach dem verschollenen Guru. Als man endlich einen Mann dieses Namens fand (noch dazu Mathematiker), sagte er bloß: „Ich bin es nicht!“ Wohl zu Recht, lautet die heute vorherrschenden Meinung: „Satoshi Nakamoto“ scheint nur ein Pseudonym zu sein (Satoshi bedeutet auf deutsch „Weisheit“). Die unter diesem Namen veröffentlichten Konzepte und Programmcodes stammen anscheinend von mehreren Personen, ihre Beweg­gründe bleiben im Dunkeln. Eines ist aber sicher: „Nakamoto“ – ob bloß schüchternes Genie, Geheimdienstler-Truppe oder gar Mafioso – war sozusagen als Ur-Miner bei der Schöpfung der allerersten Bitcoins dabei, als der Kurs Bruchteile eines Dollar betrug. Sein „Wallet“ wird auf mehrere Hundert Millionen Euro Wert geschätzt.

Bitcoin-Geheimnisse Auch hinter dem Komma Ein Bitcoin ist mit aktuell 212,32 € ganz schön teuer. Trotzdem kann man mancherorts damit sogar beim Greißler shoppen gehen. Wie das geht? Ganz einfach: Es gibt auch BitcoinBeträge kleiner 1.

Die kleinste Einheit ist der „satoshi“ oder 0,00000001 Bitcoin.

Power ist der ­Schlüssel Alle Bitcoin-Transaktionen stehen in der „Blockchain“: Dieses Verzeichnis wird per mathematischem Verfahren verwaltet. Sogenannte Miner halten die Blockchain konsistent und errechnen neue Teile, dafür winken Bitcoins als Belohnung. Bei 21 Mio. Bitcoins ist theoretisch Schluss.

Die elektronische Geldbörse Wie trägt man Bitcoins mit sich? In einer elektronischen Geldbörse, dem „Wallet“. Es gibt sie als Hardware- und Softwarelösung, vom Smartphone bis zum PC. Dabei wird ständig aufgerüstet, denn Ha ckerEinbrüche in Wallets und auch Online-Marktplätze hat es schon gegeben.

Vorbild und Nachahmer Cryptowährung Bitcoin Ripple Litecoin Ethereum BitShares Dash BanxShares Dogecoin Stellar MaidSafeCoin Quelle: coinmarketcap.com

Marktkapitalisierung (USD) 3.490.000.000,– 194,400.000,– 128.400.000,– 47.600.000,– 16.100.000,– 13.800.000,– 12.900.000,– 12.500.000,– 10.000.000,– 9.000.000,–

54 banking

Freitag, 2. Oktober 2015

Sachwerte bevorzugt

western-union

Flüchtlinge: mehr Transaktionen

Als Repräsentant einer „Bank von Unternehmern für Unternehmer“ will Vorstand Bernhard Ramsauer den Kunden selbst als Unternehmer auf Augenhöhe begegnen.

NEW YORK/DENVER. „Durch die Flüchtlingskrise ist die Zahl der Transaktionen sprunghaft angestiegen“, sagt Hikmet Ersek, Chef des auf Geldtransfers spezialisierten Finanzkonzerns Western Union. Profitieren werde das Unternehmen in der Folge, denn derzeit verlangt Western Union z.B. keine Gebühren für Transaktionen nach Syrien.

Dabei werde genau geprüft, dass Geldwäsche oder die Unterstützung islamistischen Terrors hintangehalten sind.

2014 wurden global rund 255 Mio. Transaktionen zwischen Privatpersonen durchgeführt und damit 85 Mrd. US-Dollar (75,9 Mrd. Euro) transferiert.

Zudem wurden 484 Mio. geschäftliche Transaktionen ­veranlasst. (APA)

Ramsauer: Hier muss man nach Geschäftsbereichen unterscheiden.

Für das klassische Private Banking ist eine Mindesteinstiegssumme von 500.000 Euro sinnvoll. Für Vermögen ab zehn Millionen Euro bieten wir auch spezielle und individuelle Fondslösungen. Aber bereits ab 10.000 Euro kann man in das Sempers Owners-Portfolio einsteigen, ein Fonds, der nach den Investment-Grundsätzen der ­Eigentümer der Bank veranlagt.

griechenland

Bankguthaben steigen wieder ATHEN. Die griechischen Unternehmen und Haushalte füllen erstmals seit zehn Monaten wieder ihre Bankguthaben. Im August stockten sie diese um 305 Mio. Euro oder 0,25% auf.

Davor hatten sie zehn Monate in Folge Geld abgezogen, wodurch die Einlagen bis auf 120,83 Mrd. Euro sanken – der niedrigste Stand seit 2003. (ag) Grossbanken

UniCredit

Blackrock stockt Anteil auf MAILAND. Der US-Fonds Blackrock hat seinen Anteil an der Bank Austria-Mutter UniCredit leicht aufgestockt.

Die Beteiligung kletterte von 4,6 auf 5%. Damit rückt Blackrock zum stärksten Aktionär der Bank zusammen mit dem Fonds aus Abu Dhabi Aabar Investments auf, der ebenfalls eine fünfprozentige Beteiligung hält. Weitere Aktionäre: die Stiftung der Sparkasse von Verona, Vicenza, Belluno und Ancona (3,4%), die libysche Zentralbank (2,9%), die Stiftung der Sparkasse von Turin (2,5%), Norges Bank (2,1%) und die chinesische Volksbank (2%). (ag)

© Semper Constantia

Entwurf zum Kapitalpuffer LONDON. Der Finanzstabilitätsrat (FSB) der wichtigsten Industrie- und Schwellenländer hat einen Entwurf vorgelegt, wonach Großbanken sich mit ausreichend Eigenkapital und Anleihenbesitz absichern müssen, damit sie im Finanzsystem nicht wieder eine so große Bedeutung erlangen, dass im Krisenfall Staaten mit kostspieligen Rettungsaktionen einspringen.

Die Kapitalpuffer-Anforderungen sind als TLAC (Total Loss-Absorbing Capacity) bekannt; sie gelten für fast alle 30 großen Institute, die der FSB als weltweit systemrelevant eingestuft hat. (ag)

medianet.at

••• Von Harald Kolerus WIEN. Bernhard Ramsauer, früherer Vorstandschef der Deutschen Bank Österreich AG, ist im Frühjahr zur Semper Constantia Privatbank gewechselt. Ihm folgten auch seine beiden Mitvorstände bei der Deutschen Bank Österreich, Ulrich Kallausch und Harald Friedrich. Im Interview erklärt Ramsauer, warum er zu Investments in Aktien, Immobilien, aber auch ausgewählten Alternative Investments rät. medianet: Sie haben im März den Vorstandssessel der Deutschen Bank mit jenem der Semper Constantia Privatbank getauscht – was hat Sie zu diesem Schritt veranlasst?

Bernhard Ramsauer: Ich habe bei der Deutschen Bank eine tolle, spannende und lehrreiche Zeit verbracht, die ich nicht missen möchte. Seitens des Aufsichtsrats der Semper Constantia Privatbank wurde mir allerdings das Angebot unterbreitet, nicht nur eine Managementfunktion zu übernehmen, sondern auch Anteilseigner der Bank zu werden. Dieser Aspekt war für mich letztendlich entscheidend.

Privatbank Kerngeschäftsfelder der Semper Constantia Privatbank AG sind Private Banking, Investmentfonds sowie das Depotbankgeschäft.

Verwaltet wird ein Vermögen von mehr als 10 Mrd. €, zuletzt wurde ein EGT von über 10 Mio. € erwirtschaftet.

medianet: Constantia befindet sich im Besitz eines Konsortiums unter Führung von Erhard F. Grossnigg, dem u.a. Hans Peter

Mrd. €

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Haselsteiner angehört. Wie hoch soll Ihre Beteiligung ausfallen und warum wollen Sie Miteigentümer sein?

Ramsauer: Wir sprechen von bis zu 21 Prozent, mit denen sich meine beiden Vorstandskollegen und ich an der Bank beteiligen können. Der Prozess ist weit gediehen, derzeit liegen alle Unterlagen zur Genehmigung bei der FMA. Wir streben eine Kapitalbeteiligung an, weil wir als Repräsentanten einer ‚Bank von Unternehmern für Unternehmer‘ unseren Kunden selbst als Unternehmer auf Augenhöhe begegnen wollen. medianet: Welche Projekte haben Sie in im vergangenen halben Jahr bei der Constantia in Angriff genommen?

Ramsauer: Etliche – vorrangig interne – Maßnahmen stehen in engem Zusammenhang mit regulatorischen Anforderungen. Am Markt haben wir uns den stärkeren Ausbau des Private Banking vorgenommen. Aber nicht nur hier, sondern auch in anderen Bereichen wollen wir wachsen und prüfen dafür verschiedene Optionen; unter anderem sehen wir uns auch mögliche Übernahmekandidaten genau an. medianet: Ab welcher Veranlagungssumme öffnen sich die Portale Ihres Hauses für Kunden?

Bernhard Ramsauer „Bereits ab 10.000 Euro kann man in das Sempers Owners Portfolio einsteigen, einen Fonds, der nach den InvestmentGrundsätzen der Eigentümer der Bank veranlagt”.

medianet: Zu welchen Assetklassen raten Sie aktuell?

Ramsauer: Im aktuellen Niedrigzinsumfeld dürfen aus Sicht der Semper Constantia Sachwerte wie Aktien, Immobilien und ausgewählte Alternative Investments in keinem Portfolio fehlen. Aufgrund der vorherrschenden Konjunkturunsicherheit, ausgehend von China, empfehlen wir aber, auf ­Diversifikation zu achten.

Aktien stellen aus unserer Sicht mit einer ansprechenden Dividendenrendite (3,6% in Europa, Anm.) und großen Aktienrückkaufprogrammen in den USA die attraktivste Anlageklasse dar. In Bezug auf China handeln die Aktienmärkte bereits ein sehr negatives Szenario, weshalb wir bis Jahresende mit einer Erholung rechnen. Da kurzfristig die Volatilität erhöht bleiben dürfte, empfehlen wir allerdings, Zukäufe schrittweise durchzuführen.

Alternative Investments sind im derzeitigen Niedrigzinsumfeld eine attraktive Beimischung für jedes Portfolio; wir setzen hierbei auf Strategien, die sich speziell in Korrekturen möglichst unabhängig von den Aktienmärkten entwickeln.

Das sind beispielsweise Trendfolge- oder Long-/Short-Aktienfonds sowie bei mittelfristiger Betrachtung auch Volatilitätsstrategien. medianet: Wie sehen die Chancen für Anleihen und Rohstoffe aus?

Ramsauer: Für das Anleihesegment sind unsere Ertragserwartungen derzeit moderat, weshalb wir im Vergleich zur Vergangenheit eine reduzierte Gewichtung mit entsprechend niedrigerem Zinsänderungsrisiko empfehlen. Anleihen werden aber auch in Zukunft als Stabilisator in Krisenzeiten einen Platz im Portfolio behalten.

Bei Rohstoffen zeichnet sich derzeit aufgrund des Angebotsüberhangs noch keine nachhaltige Preiserholung ab. Am Umstand, dass viele Rohstoffe derzeit nahe oder sogar unter den Produktionskosten handeln, hat sich nichts geändert, weshalb wir Richtung Jahresende weiter mit einem moderaten Preisanstieg rechnen.

medianet.at

Freitag, 2. Oktober 2015

insurance:watch 55

FLV von „safe“ bis „speedy“ WIEN. Helvetia hat ihre Palette an Fondsgebundenen Lebensversiche­ rungen (FLV) um den ab sofort ver­ fügbaren CleVesto Titan erweitert. „Das Anlageprodukt mit professi­ onellem Vermögensmanagement zeichnet sich durch besondere Einfachheit und durch individuell wählbare Sicherheitsbausteine wie die Ertragssicherung aus“, heißt es bei der Helvetia.

Ab 25 Euro monatlich CleVesto Titan eigne sich beson­ ders für Einsteiger in die FLV und für die Pensionsvorsorge. Der Ab­ schluss kann ab einer Prämie von 25 € pro Monat erfolgen. Auch Einmalerläge ab einer Höhe von 1.000 € sind möglich, ebenso Zu­ zahlungen ab 1.000 € während der Laufzeit.

Der Titan wird in drei verschie­ denen Anlagekonzepten angeboten: von „sicher”, über „ausgeglichen“ bis hin zu „aktiv“. Die Ertrags­ sicherung sei frei wählbar, erwirt­ schaftete Erträge können über das Helvetia Sicherungskonto abgesi­ chert werden, Geld bzw. Erträge werden dabei in den Helvetia De­ ckungsstock mit gestaffelter Ge­ winnbeteiligung veranlagt. Auch die Vertragslaufzeit sei individuell wählbar und liegt zwischen 10 und 90 Jahren.

Die Schweizer Versicherung wur­ de für die CleVesto Produktpa­ lette bereits bei den AssCompact Awards 2015 mit dem ersten Platz in der Kategorie „Fondsgebundene Lebensversicherung“ ausgezeich­ net, betont Helvetia-Vertriebsvor­ stand Werner Panhauser.

am Vertragsende nach und nach vor möglichen Kursschwankungen.

Für Einmalerläge und Zuzahlun­ gen bietet sich die Wahl der CostAverage-Strategie an; durch diese werden die Folgen eines schlech­ ten Einstiegzeitpunkts in einen Investmentfonds vermieden. Denn

die Zuzahlung beziehungsweise der Einmalerlag wird zunächst im Helvetia Sicherungskonto veran­ lagt. „Der Kunde bestimmt dabei die Zeitdauer, über die kontinuier­ lich in die gewünschte Zielveranla­ gung umgeschichtet wird“, erklärt ­Panhauser. (hb)

© Helvetia/Foto Wilke

Die Helvetia Versicherungen Österreich lanciert eine neue Fondsgebundene Lebensversicherung mit Ertrags­ sicherung, die auf den Namen CleVesto Titan hört.

Panhauser: „Waren mit CleVesto Nr. 1 bei den AssCompact-Awards in Kategorie FLV“.

Entgeltliche Einschaltung

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Drei Portfolios zur Auswahl Die professionell gemanagten Portfolios SafeLane, MainLane und SpeedLane stehen beim CleVesto Titan als Veranlagungsmöglich­ keit zur Auswahl. Die Investitions­ schwerpunkte der SafeLane sind Rentenfonds in Europa, der Main­ Lane Standardwerte-Aktienfonds in Europa und Nordamerika und der SpeedLane Internationale Akti­ en-, Länder-, Regionen- und Bran­ chenfonds. „Bei allen Portfolios wird auf eine breite Risikostreuung geach­ tet“, so Panhauser. Zusammenge­ stellt und überwacht werden die Portfolios vom renommierten In­ vestmenthaus Vontobel, seit vielen Jahren Kooperationspartner von Helvetia.

Auf Wunsch mit Garantiefonds Weiters besteht für CleVesto TitanKunden auch die Möglichkeit, in den C-Quadrat ARTS Total Return Garant zu investieren – ein Garan­ tiefonds mit 80% durchgehender Höchststandsgarantie.

Die bereits bei den Produkten CleVesto Fondssparplan und Cle­ Vesto Platinum lancierten, kapi­ talverwaltenden Zusatzfunktionen stehen auch im CleVesto Titan zur Verfügung: Das Rebalancing ver­ hindert eine Übergewichtung in einzelne Investments, die Absiche­ rungsfunktion schützt das Kapital

Wiener Gemeinderats- und Bezirksvertretungswahlen 2015 Einfach auch per Wahlkarte. Jetzt informieren unter: Tel. 01 525 50 | www.wahlen.wien.at | www.wienwillswissen.at INS_65_MA62_Entscheiden_216x288.indd 1

16.09.15 09:05

56 insurance:Watch

WIEN. Das Finanzministerium beziffert den Erlös aus dem Teilverkauf der Kommunalkredit Austria mit 142 Mio. €. Der Verkauf (an ein Konsortium um den deutschen Investmentbanker Patrick Bettscheider) wird im Ministerium als ein weiteres wichtiges Kapitel zur Aufarbeitung der Finanzkrise bewertet.

Ein erster Anlauf, die „Good Bank“ der 2008 fast kollabierten und deshalb notverstaatlichten alten Kommunalkreditgruppe an den Mann zu bringen, war 2013 gescheitert.

Die Republik hatte damals als erhofften Verkaufserlös 250 Mio. € ins Budget eingestellt.

Diese Summe hatte der Staat der Bank bei der Trennung in Good Bank und Bad Bank mitgegeben.

In der Folge durfte nur mehr weniger als die Hälfte der Bankassets der Kommunalkredit Austria zum Verkauf gelangen.

Auch dieser Abschluss ließ länger warten als ursprünglich angenommen. Jetzt seien die Interessen der Steuerzahler „maximal gewahrt“ worden, da als Alternative nur eine Abwicklung der Bank im Raum gestanden wäre. (APA) deutsche bank

Neue Köpfe für Privatkunden FRANKFURT. Die Deutsche Bank baut unter dem seit Juli amtierenden Konzernchef John Cryan ihr Privat- und Firmenkundengeschäft in Deutschland um. Künftig sollen Asoka Wöhrmann und Stefan Bender den Bereich leiten.

Wöhrmann (50), derzeit Chefanlagestratege der Fondsgesellschaft der Bank (Deutsche Asset&Wealth Management/ DWS), übernimmt die Aufgabe mit 1. Dezember. Bender (46) beginnt im Oktober, er war zuletzt in führender Position für Aushandelsfinanzierung und Zahlungsverkehr zuständig.

Die Bank will u. a. ihr Beratungsgeschäft mit Privatkunden stärken, das Mittelstandsgeschäft ausbauen sowie Filialen und digitale Angebote enger verzahnen.

In ihrer neuen Funktion tragen die beiden Manager Verantwortung für mehr als acht Mio. Privat-, Geschäfts- und Firmenkunden in Deutschland.

Wöhrmann und Bender ersetzen Peter Schedl und Wilhelm von Haller. (APA) Gernot s. Heschl

Dritter Vorstand bei VBV WIEN. Die VBV-Pensionskasse bekommt ein weiteres Vorstandsmitglied: Neben Vorstandsvorsitzenden Karl Timmel und dem Veranlagungsvorstand Günther Schiendl wird ab 1. Jänner 2016 Gernot S. Heschl dem Vorstand angehören. Heschl wird für das Risikomanagement verantwortlich sein. (APA)

medianet.at

Online-Anbieter für Haushaltspolizzen Mit „L’Amie direkt“ kommt der erste reine Internet-Versicherer auf den heimischen Markt. In Zusammenarbeit mit Lloyd’s möchte man attraktive Angebote machen.

Einfach, kundenfreundlich Darüber hinaus will L´Amie mit einfacheren Vertragsbedingungen und Kundenfreundlichkeit punkten. Die Marktstudie habe ergeben, dass 83% der Versicherten oder mitversicherten Personen schon einen Schadenfall hatten und 33% davon dabei Probleme mit dem Versicherer hatten. Im Rahmen der Haushaltsversicherungen möchte L´Amie auch eine Haftpflichtversicherung anbieten, mit dem Argument, dass etwa durch eine defekte Wasserleitung auch die Nachbarwohnung Schaden nehmen könne; auch hier biete man weit höhere Deckungssummen, als am heimischen Markt üblich. Weitere Versicherungsangebote sind für die Zukunft geplant, heißt es. Es werde nach einiger Zeit neuartige Produkte geben, die es auf dem heimischen Markt noch nicht gibt.

••• Von Kurt Sattlegger WIEN. In den nächsten Tagen startet mit „L’Amie direkt“ (lamiedirekt.at) der erste reine OnlineAnbieter für Versicherungen am österreichischem Markt. Geboten werden sollen Haushalts- und ­Eigenheimsversicherungen zum – wie es heißt – besten Preis-Leistungsverhältnis in Österreich.

Zusammenarbeit mit Lloyd´s Der neue Anbieter geht aus dem Versicherungsmakler Integral Insurance Broker GmbH hervor. Integral ist der einzige heimische Makler mit einer Lizenz des britischen Versicherungsmarkts Lloyd´s und bietet vor allem Unternehmensversicherungen an. Auch mit L’Amie will man die Vorteile des großen britischen Marktes den Kunden zugänglich machen.

Mehr Deckung Übersichtliche, transparente Produkte und umfangreichen Schutz, das verspricht Christian Pedak, CEO von L’Amie. Man werde nicht unbedingt die billigsten Haushaltsversicherungen anbieten, aber die mit dem größten Deckungs­ umfang.

So werde es unter anderem einen Unterversicherungsverzicht und Gesamtwertschutz bei den Haushaltsversicherungen geben.

Kostenersparnisse Überzeugen will man aber auch durch ein besseres Preis-Leistungsverhältnis: Der Direktvertrieb ermögliche enorme Kosteneinsparungen, die L’Amie direkt an seine Kunden weitergeben werde.

Den Kunden wird von Anfang an die Bonusstufe 4 geboten, wodurch diese gleich beim Abschluss der Versicherung – 40% auf ihre Prämie erhalten. © L’Amie

142 Mio. Euro fürs Budget

Interesse vorhanden Gibt es dafür Platz am heimischen Markt? Pedak ist überzeugt davon: Eine Marktstudie habe ergeben, dass 44% der Befragten sich vorstellen können, eine Versicherung bei L’Amie abzuschließen; das sei vor allem auch auf den bekannten Partner Lloyd´s zurückzuführen.

Christian Pedak startet in Zusammenarbeit mit Lloyd’s das erste reine Online-Angebot für Versicherungen.

Das sieht man auch bei Lloyd´s so. Volker Eutebach, Senior Business Development Manager für Deutschland und Österreich, meint zum bevorstehenden Markteintritt: „Sicherheit, Verlässlichkeit, Ver-

trauen und Transparenz spielen bei der Auswahl des Versicherungsanbieters eine wichtige Rolle“, man freue sich darauf, den österreichischen Markt gemeisam mit L´Amie zu erschließen.

Klägliche Deckungssumme Die Versicherer werden nur einen Bruchteil des Schadens zahlen, der VW aus der Abgas-Affäre entsteht.

WOLFSBURG. Der VolkswagenKonzern kann von den Milliardenkosten infolge des Abgasskandals nur einen Bruchteil von der Manager-Haftpflichtversicherung zurückholen. Die Deckungssumme der sogenannten D&O-Versicherung dürfte kaum über einer halben Milliarde Euro liegen, sagte Michael Hendricks, Chef des Düsseldorfer D&O-Maklers Hendricks & Co. 6,5 Mrd. Schaden & Klagen Laut dem Leiter der D&O-Versicherung des Maklers Aon in Hamburg, Marcel Roeder, liegt die Summe bei DAX-Konzernen häufig sogar lediglich bei 350 bis 400 Mio. €.

Selbst wenn das Unternehmen weitere Millionen direkt von verantwortlichen Managern herein-

© APA/EPA/Julian Stratenschulte

Kommunalkredit

Freitag, 2. Oktober 2015

Dem geschätzten Schaden von 6,5 Mrd. Euro steht nur ein Bruchteil gegenüber.

holt, bliebe die Summe damit weit unter dem von VW geschätzten Schaden von 6,5 Mrd. €. Zusätzlich drohen dem Konzern in den USA

Strafzahlungen von bis zu 18 Mrd. USD (16,1 Mrd €). Der Autobauer wollte sich zum Thema ManagerHaftpflicht nicht äußern.

Kundeninfo-Seite Und mit noch einem Angebot will sich L’Amie direkt profilieren: Die Internetseite „L’Amie Schadenshelfer“ soll individuelle Hilfestellung bei Problemen mit Versicherern bieten. Hier könnten Kunden unkompliziert Fragen stellen, die durch Versicherungsexperten beantwortet werden.

Vorstände haften schnell Vorstände und Aufsichtsräte müssen ganz allgemein bereits haften, wenn sie ihren Kontrollpflichten nicht ausreichend nachgekommen sind, auch wenn sie von den konkreten Vorfällen nichts wussten.

Wissentlich verursachte Verstöße decken die Versicherungen hingegen nicht ab. Laut dem Aon-Experten Roeder ist auch die Erstattung von Bußgeldern rechtlich umstritten, da diese sonst ihre Wirkung verfehlen würden.

Suche nach Verantwortlichen Der VW-Konzern hatte einräumen müssen, dass weltweit rund elf Millionen Fahrzeuge von den Manipulationen betroffen sind. Nach mehreren Strafanzeigen leitete die Braunschweiger Staatsanwaltschaft am Montag ein Ermittlungsverfahren gegen Ex-VW-Chef Martin Winterkorn ein.

Seinen eigenen Worten zufolge hat Winterkorn von den Tricksereien bei den Abgastests nichts gewusst. Bei VW läuft die Suche nach den Verantwortlichen, das Unternehmen will sie für die Vorgänge zur Rechenschaft ziehen. (APA)

medianet.at

Freitag, 2. Oktober 2015

COVER 57

real:estate S Immo Anspruchsvolle Renovierungen in ­Ungarns Hauptstadt 60

CBRE Die Assetklasse Hotel wird weiterhin attraktiver 61

Otto Immobilien Verlässlicher Transaktionsmarkt im Bürosegment 61

Immofinanz Wichtige Bauphase für Kölner Megaprojekt geht zu Ende 62

Studenten Wo und ­welche Studentenbuden in Wien gut weggehen 63 © Immofinanz Group/Draper

Vermittlung Verwaltung Bewertung Baumanagement www.ehl.at Wir leben Immobilien.

IATX 23.–30. Sept. 2015

© Michael Gruber / EXPA / picturedesk.com

IATX (Schluss 30.9.)

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6,98%

-2,11%

Buwog

conwert

Buwog 6,98% S Immo 2,56% Atrium 1,41% CA Immo 1,07% Warimpex 0,86% Immofinanz 0,05% conwert -2,11%

Heimischer Immobilienmarkt präsentiert sich weiter stabil Es ist die Zeit der Immo-Berichte: Weder die Bank Austria-, noch die Colliers-Experten oder jene der Wr. Privatbank sehen eine Preisblase.

223,08

Immo-Aktien-Fonds 1-Monat-Performance (per 30.9.2015) ▲ iShares US Prop. Yield UCITS 4,12% ▲ SPDR DJ Gl. R E UCITS ETF 3,58% ▲ NB US R E Sec EUR I Acc 3,05%

58

▲ 3 Banken Immo Strategie 3,05% ▲ SSgA Eur. ex UK Ind. R E I EUR 2,21% ▼ DBXT CSI 300 R E UCITS ETF 1C -6,67% ▼ ABC Gl. A Pro. Sh A2 EUR H -6,10% ▼ Fidelity As. Pac. Pr. A Dis EUR -3,88%

© Manfred Werner/Wikimedia CC BY SA 3.0

wir sorgen für ihr Wohnglück

▼ CS (Lux) Gl EM Pr. Eq. B USD -3,62% ▼ Schroder ISF As. P. Pr. Sec B -3,53%

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0,25%

58 Immo:COVEr

Freitag, 2. Oktober 2015

medianet.at

Investmentobjekte weiterhin gefragt Der österreichische Markt für kommerzielle Immobilien ist sehr ­attraktiv, resümieren die Experten der Bank Austria.

••• Von Linda Kappel

© Bank Austria

WIEN. „Was den Immobilienmarkt in Österreich 2015 bewegt, ist eine erhebliche Nachfrage an Investmentobjekten und eine sehr reduzierte Neuvermietung”, so fassen es die Experten von Colliers International im soeben veröffentlichten Marktbericht für Österreich knapp zusammen. Die Preise bleiben vorerst stabil, wegen der Ukraine und der Unsicherheit über die Zukunft Europas sei die Nachfrage vor allem bei Wohnungen und Geschäftsflächen spürbar zurückgegangen.

Karla ­Schestauber „Die Pipeline im Büromarkt ist prall gefüllt, die Neubautätigkeit erneut auf sehr niedrigem Niveau.“

Kaum Preiskorrekturen Im Shoppingcenter-Segment liegen die Renditen knapp unter 5%, bei den Fachmarktzentren sind es leicht unter 6%. Einen Finanzierungsengpass gebe es keinesfalls, der Wettbewerbsdruck habe zugenommen. „Wir sind im Neugeschäft gut unterwegs und dabei, das Rekordvolumen des vergangenen Jahres in Höhe von 3,2 Milliarden Euro wieder zu erreichen.“ Karla Schestauber, Immobilienanalystin der Bank Austria: „Beim Investitionsvolumen lag zwar das Ergebnis des ersten Halbjahres 2015 leicht unter jenem des ersten Halbjahres 2014, bei ausgezeichnet gefüllter Pipeline dürfte das Rekordniveau 2014 von rund 3 Milliarden Euro zumindest wieder erreicht, wenn nicht sogar übertroffen werden.“

© Panthermedia.net/Fotoco

Stark gesunkene Spitzenrenditen „Der Immobilienmarkt in Österreich ist für Investoren weiterhin sehr attraktiv. Das bestätigen die stark gesunkenen Spitzenrenditen, die beispielsweise im Bürobereich die 4,5-Prozent-Marke erreicht haben“, kommentieren die Immobilien­ experten der Bank Austria.

Es sei mit keiner signifikanten Preiskorrektur am Immobilienmarkt Wien zu rechnen, so die Bank Austria-Experten. In Summe habe der Immobilienpreisanstieg in Wien seit dem Höhepunkt 2012 kontinuierlich an Dynamik verloren, während sich der Anstieg in Rest-Österreich beschleunigt habe.

Für Mieter gilt: Es bleibt teuer.

Der Mietenanstieg habe sich in den vergangenen Jahren noch leicht beschleunigt, von durchschnittlich

Mietenanstieg Laut Bank Austria bleibt es für Mieter teuer, der Anstieg habe sich auch 2015 (in den 1. sieben Monaten) um 5% beschleunigt. Im LänderVergleich seien die Gesamtwohnkosten aber harmlos.

2,7% bis 2013 auf rund 4% 2014 und 5% in 2015. „Auch im Vergleich zu anderen westeuropäischen Ländern sind die Mieten in Österreich rascher gestiegen; maßgeblich dafür dürften Anpassungen an das höhere Immobilienpreisniveau auf dem freien Mietwohnungsmarkt gewesen sein. Zudem hat sich die Angebotslücke im günstigen Mietwohnsegment vergrößert“, so ­Schestauber. Colliers sieht derzeit „ein großes Angebot sowohl an

hochwertigen Wohnimmobilien, als auch an Immobilien im mittleren Preissegment. Besonders gefragt sind neben der Lage effizientes und barrierefreies Wohnen mit Freiflächen“. Luxus trete in den Hintergrund. Und die Wiener Privatbank sieht eine stabile Entwicklung bei den Mieten, Steigerungen bei gebrauchte Eigentumswohnungen, dafür erstmals rückläufige Preise für neue. Von einer Preisblase sei man weit entfernt.

Büro-Bauboom ab 2017 Am Büro-Immomarkt herrscht weiterhin Flaute, aber ein Bauboom ab 2017 zeichnet sich ab. „Die mit Ende 2015 erwartete Fertigstellung von knapp 200.000 m² an neuen Büroflächen ist zwar die höchste Fertigstellungsleistung der vergangenen Jahre, wenngleich diese bereits zu 100 Prozent durch Vorvermietungen vergeben sind“, so Colliers International. Echte Neuflächen hätten keinen Weg auf den Büromarkt gefunden. Zum knappen Angebot habe nicht zuletzt die gehäufte Umwidmung von Flächen in Eigentumswohnungen beigetragen.

Als gesättigt empfindet die Bank Austria die Durchdringung mit Shoppingcentern. Schestauber: „Der Neuflächenzuwachs ist auf der anderen Seite gebremst weil die Bundesländer immer restriktiver Baubewilligungen für Neu- und Ausbauprojekte vergeben.“

15-mal höherer Gewinn

WIEN. Der gewinnbringende Zukauf von Tausenden Wohnungen in Deutschland Mitte 2014 ist bei der Buwog in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres 2015/16 (Mai bis Juli) voll sichtbar geworden. Unterm Strich stand im ersten Quartal nun ein Nettogewinn von 96,6 Mio. Euro. Im Vergleichsquartal des Vorjahres waren es 6,2 Mio. Euro gewesen. Dabei halfen aber auch Bewertungseffekte massiv.

Mehr als 50.000 Wohnungen Zum Stichtag 31. Juli umfasste das Buwog-Portfolio 51.440 Wohnungen mit einer Gesamtnutzfläche von rund 3,6 Mio. m2. Die teilten sich je zur Hälfte auf Deutschland und Österreich auf. „Erstmals werden ab diesem Quartal die in Deutschland erworbenen,

rund 19.200 Bestandseinheiten der DGAG- und Apollo-Immobilienportfolien für einen vollständigen Zwölf-Monate-Berichtszeitraum konsolidiert“, heißt es im Aktionärsbrief. Im ersten Quartal des Vorjahres waren diese Wohnungspakete nicht ergebniswirksam. „Unbare positive Effekte“ Im operativen Geschäft meldete die Gesellschaft einen Anstieg des bereinigten Gewinns vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) um 12% auf 41,7 Mio. Euro. Das im Vorjahresquartal mit knapp 43 Mio. Euro negative Finanzergebnis war im jetzigen Berichtsquartal mit 63 Mio. Euro positiv. Das führt die Gesellschaft auf „unbare positive Effekte“ in Höhe von 74 Mio. Euro zurück, also auf erfolgswirk-

same Bewertungen von Derivaten und Finanzverbindlichkeiten.

Die Nettokaltmiete belief sich in den ersten drei Monaten auf 49,4 Mio. Euro, nach 36,2 Mio. Euro im ersten Quartal des vorangegangenen Geschäftsjahrs. Die annualisierte Nettokaltmiete zum Stichtag 31. Juli 2015 betrug laut Buwog unverändert rund 198 Mio. Euro.

Der sogenannte Recurring FFO (Funds From Operations), eine Maßzahl für die Schaffung von Cash, stieg auf 23,5 (21,9) Mio. Euro. Der Vorstand hat die Jahresprognose mit 98 Mio. bis 100 Mio. Euro bekräftigt.

Die Wertpapierexperten von Kepler Cheuvreux haben ihr Kursziel für die Buwog-Aktien von 21,50 Euro auf 22 angehoben, das Votum bleibt bei „Buy“. (ag/lk)

© APA/Georg Hochmuth

Das Finanzergebnis der Buwog drehte im ersten Quartal 2015/2016 ins Plus, Bewertungseffekte halfen dabei.

Der Kurs der Buwog-Aktien (im Bild CEO Daniel Riedl) hielt am Mittwoch bei 18,65 €.

medianet.at

Freitag, 2. Oktober 2015

IMMO:MARKETS 59

Lieber klein und fein

24 Wohnungen

„Quality Living“ in Liesing

Österreicher bevorzugen kompakte, zentral gelegene und hochwertige Wohnungen; ganz schlecht: B-Lage und ungünstiger Heizwert.

ner Innenstadt aufkaufen, könne von österreichischen Immobilienplattformen nicht bestätigt werden.

Die größte Käufergruppe von Wiener Immobilien sind nach den Einheimischen deutsche Staatsbürger. Der durchschnittliche österreichische Wohnungskäufer ist übrigens 41 Jahre, der Hauskäufer 43 Jahre alt.

WIEN. Was darf es sein: ein Penthouse in Pernitz oder doch lieber eine Garconniere in Graz? Die Österreicher entscheiden sich tendenziell eher für die kleinere Wohneinheit – falls sie hochwertig ausgestattet ist. Abstriche würden, wenn notwendig, bei der Größe der Wohnfläche gemacht, nicht jedoch bei Ausstattung und Lage. Zu diesen Einschätzungen kam eine hochkarätige Expertenrunde beim 5. IIR Jahresforum Wohnbau, das vom 22. bis 23. September in Wien stattfand.

© panthermedia.net/piovesempre

Kompakt, zentral, hochwertig Patrick Schenner (ImmobilienScout24), Roland Schmid (IMMOunited) und Volker Gagelmann (GIRA) analysierten und diskutierten die Trends am heimischen Wohnungsmarkt und dabei wurde klar: Vorbei scheinen die Zeiten, in denen beim Wohnen größer auch automatisch besser war.

Top gefragt am Immobilienmarkt sind heute vielmehr Wohnungen um die 80 m2, insbesondere wenn sie gewisse Extras in der Ausstattung bieten, vom ästhetischen Wandtattoo bis zum Radio im Nassbereich, so die ImmobilienFachleute. Als Ladenhüter sahen die Experten hingegen Dachge-

Wien, Salzburg: besser mieten Wohnungskäufe in Wien oder den Landeshauptstädten sind laut den Experten im Moment nicht empfehlenswert. Grund dafür ist die aktuelle Wirtschaftslage. Als Faustregel gelte: Wäre eine Eigentumswohnung in weniger als 25 Jahren abbezahlt, so wird zum Kauf geraten, andernfalls sei das Mieten die günstigere Option.

In den vergangenen Jahren hätten Preise für Eigentumswohnungen allerdings ein so hohes Niveau erreicht, dass die Ausfinanzierung weit länger als 25 Jahre dauern würde.

Es bleibe daher abzuwarten, wie sich die Preise angesichts der aktuellen wirtschaftlichen und geopolitischen Herausforderungen weiterentwickeln werden, so die Expertenrunde. (ks)

Gefragt sind Extras wie ein ästhetisches Wandtattoo, exklusives Radio im Nassbereich.

schoß-Wohnungen in B-Lagen sowie exklusive Innenstadt-Objekte mit Preisen über 4.000 €/m2.

Schlecht: B-Lage, Heizkosten Am Häusermarkt wurden als besonders unbeliebt Liegenschaften

aus den 1950er- bis 1970er-Jahren ausgemacht. Auch ein schlechter Heizwert sei für viele potenzielle Käufer ein Grund, nicht zuzuschlagen.

Das gängige Klischee von den russischen Oligarchen, die die Wie-

Mehr in der Pipeline An einem Multi-Investoren-Wohnungsfonds mit erweiterten Möglichkeiten wird gearbeitet. Das Portfolio soll mit gemischt genutzten Objekten, insbesondere Nahversorgung, optimiert werden. (ks)

© Aberdeen Asset Management

Geschlossener Immo-Fonds Aberdeen hat seine deutsche Produktpalette um die Investment-KG nach dem neuen Kapitalanlagegesetzbuch erweitert.

Der erste Geschlossene Fonds dieser Kategorie wurde im März für einen deutschen institutionellen Investor aufgelegt. Als Zielvolumen der Investment-KG werden 300 Mio. € anvisiert.

Wohnungen mit EIB-Geldern WIEN. Die Europäische Investitionsbank (EIB) wird in den nächsten fünf Jahren 6,5 Mrd. € an Krediten in Österreich vergeben. Mit dem Geld sollen 30.000 Wohnungen entstehen, hofft Sozialminister Rudolf Hundstorfer (SPÖ). 5 Mrd. € seien direkt für Wohnungen, 1,5 Mrd. € für Infrastruktureinrichtungen vorgesehen.

Mit dem Finanzministerium müssen dafür noch letzte Haftungsfragen geklärt werden.

30% denken an immobilie

WIEN. 71% der Österreicher meinen, dass die staatliche Pension nicht ausreichen wird.

Deshalb sorgt fast die Hälfte (46%) privat für die Pension vor, das ergibt eine SpectraUmfrage im Auftrag der Raiffeisen Zentralbank.

Für 91% ist finanzielle Vorsorge ein persönlich wichtiges bis sehr wichtiges Thema. Die meistgenutzten Produkte sind das Sparbuch (58%), Bausparen (56%), eine Lebensversicherung (52%) und Fondssparen (22%). Immerhin 30% wollen in Zukunft in einer Immobilie anlegen, 32% denken für die Zukunft an einen Bausparvertrag. (red)

Der Vermögensverwalter Aberdeen Asset Mangement Deutschland hat eine „Investitionspower“ von 1,2 Mrd. Euro für Immo-Investitionen.

genen zwölf Monaten waren es in Summe 700 Mio. €. „Die Zuflüsse plus Fremdkapital geben uns eine aktuelle Investitionspower von 1,2 Milliarden Euro“, erläutert dazu Michaela Ruhl, Fondsmanagerin für Wohnimmobilienfonds bei Aberdeen.

wohnbauinitiative

Fast jeder zweite spart für Pension

Mehr Geld für Immo-Fonds

FRANKFURT. „In den nächsten drei Jahren wollen wir das betreute Immobilienvermögen auf fünf Milliarden Euro ausbauen“ – das kündigt Hartmut Leser, Vorstandschef der Aberdeen Asset Management Deutschland AG, an. Derzeit betreut Aberdeen in Deutschland rund 3,1 Mrd. € in sieben Immobilien-Spezialfonds und mehreren ImmobilienMandaten.

Im ersten Halbjahr 2015 konnte Aberdeen Zuflüsse in Höhe von 260 Mio. € verzeichnen, in den vergan-

WIEN. Die Raiffeisen-Leasing und der Generalunternehmer Granit feierten die Dachgleiche des Projekts in der Perchtoldsdorfer Straße 7 in WienLiesing. Die Fertigstellung ist für Frühjahr 2016 geplant. 24 Eigentumswohnungen, alle mit Terrassen oder Balkonen, Kellergeschoßen und eine Tiefgarage, entstehen derzeit an der südlichen Wiener Stadtgrenze.

Geboten wird die Nähe zum Wiener Umland, gleichzeitig eine gute Anbindung über den Bahnhof Liesing. 19 Einheiten des „Quality Living beim Liesinger Platzl“ waren zum Redaktionsschluss noch verfügbar. (red)

Fondsmanagerin Ruhl: „Arbeiten an Multi-Investoren-Wohnungsfonds.“

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Die Guten ins Töpfchen.

Wir investieren ausschließlich in Standorte und Nutzungsarten, die wir sehr gut kennen. Das ist die Basis unseres Erfolgs.

Nähere Informationen unter www.simmoag.at

60 immo:Markets

Freitag, 2. Oktober 2015

medianet.at

Attraktivierungswelle

megaprojekt

Eagle Hills baut in Belgrad

Immobilienexperten halten den Budapester Büromarkt für spannend: Günstige ­Mieten, Top-Arbeitskräfte, positive Wirtschaftsdaten sprechen für den Standort.

BELGRAD/ABU DHABI. In Belgrad hat am Wochenende die in Abu Dhabi ansässige Firma Eagle Hills mit der Umsetzung eines in der Öffentlichkeit stark umstrittenen Mega-Bauprojekts begonnen.

In den nächsten 30 Jahren will man ca. drei Mrd. € in das als „Belgrade Waterfront“ bezeichnete Projekt in Top-Stadtlage investieren. Dort sollen künftig 17.000 Menschen leben.

Es geht um ein gemeinsames Vorhaben mit der serbischen Regierung, an dem das Unternehmen aus den Vereinigten Arabischen Emiraten mit 68%, der serbische Staat mit 32% beteiligt sind. Die erste Phase wird mit 300 Mio. € dotiert.

Am Sonntag wurde der Grundstein für zwei WohnHochhäuser mit insgesamt 60.000 m2 Wohnfläche gelegt.

Im Dezember soll am Save-Ufer auch der Bau eines 200-Meter hohen Turms beginnen. (ag) neues gesetz in irland

eu-bauwirtschaft

Strabag ist Nr. 6 in Europa WIEN. Deloitte ortet in einer Studie zur europäischen Baubranche einen Aufwärtstrend, der voraussichtlich in den beiden kommenden Jahren anhalten werde. Diese positive Entwicklung habe auch Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt. „Erstmals seit Beginn der Finanz- und Wirtschaftskrise werden in der EU wieder mehr Arbeitsplätze im Bausektor geschaffen“, so der Unternehmensberater und Wirtschaftsprüfer.

Der europäische Bausektor wird von französischen und spanischen Konzernen dominiert. Der größte Baukonzern Europas ist die französische Vinci (Umsatz 2014: 38,7 Mrd. €), gefolgt von der spanischen ACS (34,8 Mrd. €), der französischen Bouygues (33,1 Mrd. €), der schwedischen Skanska (15,7 Mrd. €), der französischen Eiffage (13,9 Mrd. €) und der österreichischen Strabag (12,5 Mrd. €). (APA)

WIEN/BUDAPEST. Experten sehen den Budapester Büromarkt aktuell als spannend an, zumal aus Ungarn wirtschaftlich betrachtet insgesamt positive Signale kommen. Das reale BIP-Wachstum für 2015 soll sich auf 2,7% belaufen, die Arbeitslosenrate kommt auf 7,6% zu liegen. „Im Markt macht sich zusehends Entspannung bemerkbar“, sagt S Immobilien AGVorstand Friedrich Wachernig. Vermietungsaktivitäten wie Interesse seitens der Investoren nehmen zu.

Die Stadt werde als Standort für Dienstleister wie Callcenter, etc. attraktiv, weil man günstiger fährt als in Polen oder Tschechien.

Und so rechnet der Immobiliendienstleister CBRE mit dem besten Jahr für Budapest als Investmentmarkt seit 2007. Auf Jahressicht habe das Volumen im ersten Quartal bereits um 90% zugenommen. Mit dem Erstarken der Wirtschaft steige auch die Zuversicht der Mieter, heißt es im Büromarkt-Bericht Budapest. Budapest hatte im Vergleich mit anderen europäischen Städten einen über dem Schnitt liegenden Anstieg der Vermietungsleistung (+18% im 1. Quartal im Vergleich zur Vorjahresperiode). Zudem sei der Leerstand auf ein Sechs-Jahres-Tief gesunken. „Die Vermietungsdaten für das erste Halbjahr 2015 sind sehr stark, die Vorvermietungen haben stark angezogen“, so ­Gábor Borbély, Head of Research von CBRE Budapest.

Den Trend bestätigt der lokale Experte von Colliers International, Ferenc Trexler. Vor allem in den Stadtteilen Süd- und Zentral-Budapest hat sich der Leerstand stark nach unten bewegt.

Als Schlagader gilt immer noch vor allem die Váci út, Budapests älteste Handelsstraße und auch heute der Business-Boulevard – sie erinnert an die Wiener Lasallestraße.

Er stellt – mit Umgebung – etwa ein Viertel des Budapester Bürobestands. Unterhalb verläuft mit sieben Stationen die U-Bahn M3.

Die Spitzenmieten liegen laut EHL Bürobericht in Budapest bei 21 €/ m2 (Wien: 26 €), bei den Spitzenrenditen werde Budapest mit 7,25% in Europa nur von Athen (8,25%) und Bukarest (8%) geschlagen.

21 € Spitzenmieten Laut EHL Bürobericht 2015 liegen die Spitzenmieten in Budapest bei 21 €. Die Normalmiete liegt freilich wesentlich darunter, der Wettbewerb in Budapest um internationale Konzerne ist hart.

Anspruchsvolle Sanierungen Die S Immo, die übrigens in Budapest seit jeher nur Bestandsobjekte im Portfolio hatte, setzt auf Refurbishment. Showrooms sollen potenziellen Mietern Gusto machen und zeigen, was möglich ist. Im Gebäude „Blue Cube“ an der Váci út, mit Unilever und Eaton Industries als Hauptmieter, wurde der Innenhof saniert, die Liftanlagen werden ebenfalls erneuert. Nachdem es zum „Office Building of the Year 2013“ gekürt wurde, folgt nun der nächste Schritt mit einer BREEAMZertifizierung (Building Research Establishment Environmental Assessment Methodology).

In den River Estates, mit Hauptmieter Citibank und einer Brutto-

© Christina Häusler

DUBLIN. Irland will die stark steigenden Wohnkosten mit einem neuen Gesetz bremsen.

Mietpreis-Steigerungen bei Wohnungen sollen sich künftig an der Inflation orientieren, berichteten Medien.

Obwohl Irland heuer erneut das stärkste Wirtschaftswachstum in Europa aufweisen dürfte, werden zu wenig Wohnungen gebaut. Das ist in der Politik angesichts der nahenden Wahlen ein wichtiges Thema. Die Mieten sind zuletzt um 7% gestiegen, in Dublin sogar um 10%; sie liegen dort damit in etwa auf dem Niveau vor Ausbruch der Finanzkrise, die in Irland mit einem überhitzten Immobilienmarkt begann und zahlreiche Banken in Schieflage brachte. (ag)

© S Immo Picture Library

Mieten an die Teuerung binden

Friedrich Wachernig „Wir setzen auf Attraktivierung, im Buda Center etwa haben wir eine 200m2-Terrasse errichtet.“

fläche von 20.259 m2, wird die Fassade erneuert.

Im Buda Center wurde ebenfalls die Renovierung der Fassade, der Rezeption und des Liftvorplatzes fortgesetzt, Nasszellen, Kühlung, etc. werden nachgerüstet, und der Umbau der Zufahrtsstraße wird bei den Autolenkern auf Zuspruch stoßen.

Vorzeigeobjekt der s Immobilien AG in Budapest ist das Marriott Hotel, das als UNESCO-Weltkulturerbe besonders umsichtig – während des laufenden Betriebs – ­saniert worden ist. (lk)

immo:MARKETS 61

Freitag, 2. Oktober 2015

© Strabag

medianet.at

DIW geht mit strabag pfs zusammen

Rückwirkend verschmolzen

© Panthermedia.net/Alexander Fischer

WIEN/FRANKFURT. Mit der Zusammenlegung der österreichischen Aktivitäten von Strabag Property and Facility Services (Strabag PFS) und DIW Österreich sowie der Berufung von Stefan Babsch (im Bild zu sehen) zum Geschäftsführer stellt sich Strabag PFS neu auf; hierfür wurden rückwirkend zum 1.1.2015 die beiden österreichischen Gesellschaften aufeinander verschmolzen.

Die neue Strabag PFS GmbH mit Sitz in Wien beschäftigt rund 1.650 Mitarbeiter und erwirtschaftet mit Technischem und Infrastrukturellem Facility Management (FM) sowie Industrieservices eine Jahresleistung von fast 55 Mio. €. Damit gehört sie zu den führenden Immobilien- und Industriedienstleistern in Österreich.

Babsch war zuvor bereits 9 Jahre Geschäftsführer der DIW Österreich. Als Leiter von Strabag PFS International verantwortet der 51-jährige Manager zudem sämtliche Auslandsmärkte. Strabag PFS ist die Nummer 2 unter den Dienstleistungsunternehmen in Deutschland und als Marktführerin in Ungarn sowie neben Österreich auch in Kroatien, Polen, der Schweiz, Serbien, der Slowakei, Slowenien und Tschechien aktiv. Die Geschäftsführung der Strabag PFS Austria komplettiert Gabriele Gailhart (55), die bisher schon Mitglied der Geschäftsführung der DIW Österreich war. (lk)

Die durchschnittlichen Renditen am Büro- und Gewerbemarkt Wiens liegen weiter stabil bei 6% Prozent. Im Core-Bereich sind sie wieder gesunken (auf 4,6%).

Wenig Neuflächen Otto Immobilien: Positive Stimmung am Investment- und Vermietungsmarkt für Büroimmobilien in Wien.

WIEN. Große Veränderungen sind vom Wiener Büromarkt nicht zu berichten. Das Angebot an neuen Flächen und die Renditen sinken heuer weiter; die Vermietungsleistungen und Mieten steigen dafür – wie schon im Vorjahr. Das sind die Kernaussagen des Büromarktberichts der Otto Immobilien-Gruppe.

Dennoch interpretiert Otto-Research-Leiter Alexander Bosak die Stimmung anhand des neuen Instruments „Stimmungsbarometer“ am Büro- und Investmentmarkt als gut: In dieser Umfrage unter wichtigen nationalen und internationalen Playern wurde auf einer Skala von 0 bis 100 die Einschätzung erhoben. Ergebnis: „Der Durchschnittswert lag bei 64 von 100 Punkten“, am Vermietungsmarkt habe sich die Stimmung gegenüber dem Vorjahr sogar mit 54 von 100 Punkten leicht verbessert.

Neuflächen erst ab 2017 Die Vermietungsleistung sehen die Experten von Otto Immobilien mit 230.000 m² für heuer etwas höher als 2014. Vor allem bei Flächen bis 500 m² bzw. über 1.000 m² gebe es eine große Nachfrage, sagt Gewerbe-Chef Alexander Fenzl. Bürostandorte mit hoher Aktivität waren 2015 der neue Hauptbahnhof, die Innenstadt und die Donau-City.

Das Angebot an neuen Flächen ist hingegen wenig berauschend: Mit 130.000 m² ist das Volumen weiter gering, zumal es sich großteils um eigengenutzte Flächen handelt. Besonders Erstbezugsflächen in neuen Flachbauten im mittleren Preissegment sind laut Bericht stark nachgefragt, in diesem Segment gebe es derzeit kaum freie Flächen. Und die Dürre wird vorerst weiter anhalten: Für 2016 erwarten die Otto-Experten sogar

© S Immo

••• Von Erika Hofbauer

Europas hotelmarkt

Investitionen nehmen zu den geringsten Zuwachs an Büroflächen seit dem Aufzeichnungsbeginn 2002. Erst 2017 sollte das Fertigstellungsvolumen wieder steigen, die Projektpipeline ist nämlich gut gefüllt. So sollen u.a. Quartier Belvedere Central am neuen Standort Hauptbahnhof, die eigengenutzten Flächen des Austria Campus am Standort Lassallestraße und die Postzentrale in der Rasumofskygasse im 3. Bezirk entstehen.

Leichter Mietenanstieg Leicht steigend präsentieren sich aktuell die Büromieten, die im Durchschnitt bei derzeit 13,50 € pro m² liegen, heißt es weiter. Gegenüber 2014 sind auch die Spitzenmieten angestiegen und rangieren bei 25,75 € pro m². Erfreuliche Entwicklungen sieht man für die auf den Gesamtmarkt bezogene Leerstandsquote, die – vor allem aufgrund des geringen Fertigstellungsvolumens – heuer leicht sinken wird. Vom Leerstand betroffen seien weiterhin vor allem ältere und nicht mehr marktkonforme Flächen. Verlässlich gibt sich der Investmentmarkt: Das Transakti-

onsvolumen wird heuer wieder die Marke von 2 Mrd. € überschreiten.

Mit dem Wermutstropfen: „Wie bereits 2014 ist das Investitionsinteresse enorm hoch, trifft aber nur auf wenig hochqualitatives Angebot“, so Otto-Investmentexpertin Martina Cerny. Heuer bewegten sich knapp zwei Drittel aller Deals in einer Kaufpreisbandbreite unter 20 Mio. €, Einzeltransaktionen über 100 Mio. €; auch Portfoliodeals waren unterrepräsentiert. „Wir erwarten in den nächsten Monaten einen spürbaren Anstieg an großvolumigen Transaktionen“.

WIEN. Das Investitionsvolumen auf dem europäischen Hotelimmobilienmarkt lag nach Ablauf des ersten Halbjahrs 2015 bei rund 10,73 Mrd. €.

Dieser Wert entspricht rund 85% des Gesamtvolumens aus dem Jahr 2014 und liegt 80% bzw. etwa 4,77 Mrd. € über jenem des ersten Halbjahrs 2014.

Dies ist das Ergebnis einer aktuellen Analyse von CBRE. „Hotelimmobilien setzen ihren Trend fort und werden im Vergleich zu anderen Nutzungsarten immer attraktiver“, meint Olivia Kaussen, Head of Hotels Germany & CEE bei CBRE. „Wir können davon ausgehen, dass der Wert zum Jahresende erstmals die 20-Milliarden-Marke erreichen wird.“ Das stärkste Investitionsvolumen verzeichnete im zweiten Quartal 2015 Großbritannien mit rund 2,7 Mrd. €, gefolgt vom deutschen Hotelinvestmentmarkt (904 Mio. €) und Spanien und Frankreich (731 Mio. resp. 577 Mio. €).

Georg Fichtinger, Head of Investment Properties bei CBRE Österreich: „Insbesondere das Kapital von Investoren aus dem asiatischen Raum hat in der letzten Zeit merklich zugenommen, und auch opportunistische Investoren aus den USA investieren in starken Tourismuszentren wie beispielsweise Rom oder Venedig.“ (lk)

62 people & dates

Freitag, 2. Oktober 2015

medianet.at

StraSSenrehabilitation

Strabag unterwegs in Afrika KIGALI/WIEN. Im Juli 2011 hatte die Strabag International GmbH den Auftrag zur Rehabilitierung der 78 km langen Straße zwischen der Hauptstadt Kigali und der Grenzstadt Gatuna in Ruanda erhalten. Nach 44 Monaten Bauzeit wurde die Strecke im September in Anwesenheit des Infrastrukturministers James Musoni und des EU-Beauftragten für Internationale Zusammenarbeit und Entwicklung, Neven Mimica, nun planmäßig eingeweiht. (fh)

Erster AquaNight Event von Geberit WIEN. Mehr als 120 Architekten, Hoteliers, Bauunternehmer und Journalisten waren bei der ersten Geberit AquaNight zu Gast. Der Abend in der Lounge 57 im Hotel Meliá in der 58.

Etage des DC Towers stand ganz im Zeichen von „Ästhetik und Design in Bad & Sanitär“.

Der Abriss über die Geschichte der Bäderkultur spannte den Bogen bis zur Entwicklung des Badezimmers zur Wohlfühl­oase. Abschließend wurde das neue DuschWC Geberit AquaClean Mera vorgestellt. (fh)

© Christian Husar

ästhetik und design

mBank und Marcus Riekeberg, ­Geschäftsführer der Sparkassen Consulting GmbH. Im Rahmen der – wie üblich bis ins kleinste Detail perfekt durchorganisierten – Gala zur Preisverleihung wurden am Abend die Sieger der teilnehmenden Banken vor den Vorhang geholt und mit dem „victor“ in verschiedenen Kategorien prämiert. „Das Teilnehmerfeld teilte sich in ein großes Mittelfeld an guten Banken und wenige, herausragende Häuser, die sich von der Masse abheben und die Latte hochlegen“, resümierte Aigner.

Maximilian Tayenthal (Number 26), Ugurlu Soylu (KT Bank), Barbara Aigner, Jacek Iljin (mBank), Christian Ohswald (Dt. Bank Österr.).

Motto: „Work hard – dream big“ Nicht zu vergessen: Das Leben genießen. Dies taten ­zahlreiche Entscheidungsträger aus Finanz und Wirtschaft ­anlässlich der Verleihung der victor Banken-Awards.

q-check in linz

LINZ/WIEN. Bei der Roadshow „Q-Check“, veranstaltet von DerBörsianer und Metrum Communications, drehte sich in der voestalpine Stahlwelt in Linz alles um die Frage, wie es nach den Turbulenzen in China weitergeht. Christian Riegler, Leiter des Fondsmanagements der 3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft, rechnet ausgehend von China mit einem weiterhin schwankungsfreudigen Umfeld: „Aktien sind zwar nicht billig, genauso wenig sind sie teuer. Value-Aktien von internationalen Unternehmen wie Unilever oder Nestlé sind gute Anlageoptionen.“ Mike Judith, Vice President der DNB Asset Management, deutet die Verwerfungen als eine gesunde Korrektur der Märkte in China. „Wir stehen am Beginn einer neuen Ära.

Das Internet of Things wird unsere Welt nachhaltig verändern“, meint er.

Daran knüpft Erika Karitnig, Leiterin des Aktienfondsmanagements der Bawag PSK Invest an: „Die Aktienmärkte waren eigentlich immer volatil, wir sind es nur nicht mehr gewohnt, da es seit 2009 nur bergauf ging.“ Von den Turbulenzen in Fernost seien „eigentlich nur lokale Märkte betroffen gewesen, doch die Angst vor schwächerem Weltwirtschaftswachstum hat die Märkte global erfasst“. Fazit: Weiterhin global investieren, puncto Emerging Markets vorsichtig bleiben. (fh)

auch dieses Jahr wieder einen Kongress mit spannenden Zukunftsperspektiven.

••• Von Fritz Haslinger BADEN b. WIEN. Rund 500 Gäste, darunter zahlreiche Entscheidungsträger aus Finanz und Wirtschaft, waren am 24. September 2015 bei der Branchenveranstaltung der Bankenwelt – dem victor Kongress im Badener Casino und der anschließenden victor Gala im Stadttheater in Baden bei Wien – dabei.

Unter dem Motto „Work Hard – Dream Big – Enjoy Life” boten die victor-Initiatoren und emotion banking-Geschäftsführer Barbara Aigner und Christian Rauscher

Innovations-Vorreiter Nationale wie internationale Vortragende referierten und diskutierten über Themen wie Nachhaltigkeit, neue Geschftsmodelle, Digitalisierung und Fintechs, so unter anderem Jürgen Schneider, Prokurist des Umweltbundesamts, Steyler Ethik Bank-Vorstand Norbert Wolf, Christian Ohswald, Vorstandsvorsitzender Deutsche Bank Österreich AG, Maximilian Tayenthal, CFO des Fintech Num-

ber 26, Start-­up Gründer, FernsehJuror und Investor Frank Thelen sowie Ugurlu Soylu, ehemaliger Vorstand und heutiger Berater der islamischen KT Bank, der ersten Bank Deutschlands, die Finanzprodukte nach den ethischen Prinzipien des islamischen Bankwesens anbietet.

Gelegenheit zum Netzwerken Im Networking Format „World Café” und in der „Hour of Innovation” diskutierten Vertreter von Banken, Fintech- und Technologieunternehmen, beispielsweise Geschäftsführer Jacek Iljin von der polnischen

Großprojekt schreitet voran Erster Bauabschnitt des Kölner Gerling Quartiers der Immofinanz (Gesamtinvestition rund 400 Mio. €) wird in Kürze abgeschlossen.

••• Von Fritz Haslinger WIEN. Die Immofinanz schließt in Kürze bei ihrer größten deutschen Projektentwicklung, dem Gerling Quartier in Köln, den ersten Bauabschnitt ab. Am ehemaligen Sitz des Gerling Versicherungskonzerns entsteht damit ein Innenstadtviertel für hochwertigen Wohn- und Büroraum mit einer Nutzfläche von insgesamt rund 75.000 m2. Der im Stil einer italienischen Piazza gestaltete zentrale Platz, der Gereonshof, wurde vor wenigen Tagen feierlich eröffnet und an die Kölner Bevölkerung übergeben.

In Köln fest verankert Das Gesamtinvestment in das Gerling Quartier beläuft sich auf rund 400 Mio. €, und die Fertigstellung

© Immofinanz

Global anlegen, lokal aufpassen

Die Bestandsobjekte stehen unter Denkmalschutz, das Quartier unter Ensembleschutz.

des zweiten Bauabschnitts ist für Ende 2017 geplant. „Die Immofinanz ist bereits seit einigen Jahren in Nordrhein-Westfalen und hier

vor allem in Köln fest verankert.

Das Gerling Quartier ist dabei eines unserer wichtigsten konzernweiten Vorzeigeprojekte, bei dem

Die besten Finanzinstitute Zu den besten Banken aus Österreich, Deutschland, Südtirol und der Schweiz zählten die Hypothekarbank Lenzburg AG (Kategorie „Dynamik“) Sparda Bank Hessen eG (Kategorie „Exzellentes Bankmanagement“), Raiffeisen Bank Bad Wimsbach-Neydharting eGen (Exzellentes Bankmanagement bis 60 Mitarbeiter), Südtiroler Volksbank eG (Exzellente Kundenorientierung) sowie die Raiffeisen Bank Defereggental in Exzellenter Kundenorientierung bis 60 Mitarbeiter.

Sieger als „Newcomer of the Year” wurde die Raiffeisen Bank Ehingen-Hochsträß eG, Sieger in der Rubrik „Innovation“ wurde die Bawag PSK und in der Kategorie „Besondere Nachhaltigkeit“ wurde die Steyler Ethik Bank mit einem victor und einem Scheck von 2.500 € von der Oesterreichischen Nationalbank – übergeben vom Umweltbeauftragten Martin Much – prämiert. Die begehrte Auszeichnung „Bank des Jahres 2015“ ging an die Sparkasse Neuhofen Bank AG, der victor wurde an Direktor Friedrich Himmelfreundpointner überreicht.

Zu den Juroren zählten: Peter Thomayer, Vorstand CPB Software; Peter Hermann, Microsoft Österreich; Roland van Gisteren, Berliner Institut für Bankunternehmensführung; Willibald Gföhler, Donau Uni Krems; Reiner Springer, WU Wien; Sabine McCallum und Jürgen Schneider, beide Umweltbundesamt; Ingmar Hörbarth und Christian Holzer, Umweltministerium.

wir unter Beweis gestellt haben, dass die großflächige und hochwertige Quartiersentwicklung zu unseren Stärken zählt“, betonte ­Oliver Schumy, Immofinanz-CEO, im Rahmen der Eröffnung. Oberbürgermeister Jürgen Roters ergänzte: „Mit der Eröffnung der Piazza im Gerling Quartier ist ein Meilenstein bei einer der wichtigsten Baumaßnahmen im Herzen unserer Stadt erreicht. Das Quartier öffnet sich damit für die Bürgerinnen und Bürger. Dieser zentrale Ort entfaltet sein ganz besonderes Flair und gibt damit dem ganzen Stadt­quartier ein neues, attraktives Gesicht.“ Denkmal- und Ensembleschutz Das Gerling Quartier umfasst auf 35.000 m2 ein Ensemble aus zwölf Bestandsgebäuden, sechs Neubauten mit 95.000 m2 oberirdischer Bruttogeschossfläche und 400 Garagen-Stellplätzen. Die Nutzfläche von 75.000 m2 teilt sich in Gewerbeflächen und exklusiven Wohnraum auf. Die Bestandsgebäude stehen unter Denkmalschutz, und das gesamte Quartier genießt einen Ensembleschutz.

medianet.at

Freitag, 2. Oktober 2015

immo:topic 63

WG wird immer noch bevorzugt WIEN. Das neue Uni-Semester beginnt, Tausende Studierende suchen eine Bleibe. Die Experten des eigentümergeführten Immobilien-Portals FindMyHome.at haben per ImmoTrend-Locator aus über 10.000 Suchanfragen in Wien untersucht, was Studierende wünschen und brauchen. Es gebe zwei Lager: Jene, die eine zentrale, hippe Lage Kriterien wie Größe, Raumaufteilung oder Baubestand vorziehen, und jene, die es lieber größer und neuer schätzen und dafür Randbezirke und schlechtere Infrastruktur in Kauf nehmen.

Wiener Gegenden, die eine Kombination aus günstigem Preis, guter öffentlicher Anbindung und Infrastruktur bieten, sind gefragt.

Wobei unter Infrastruktur ausreichend Einkaufsmöglichkeiten, die Nähe zum Wiener Nachtleben, Sportmöglichkeiten und ein kurzer Weg zur Uni verstanden wird.

Größere Wohnungen bieten günstigere und somit leistbarere Quadratmeterpreise; Studenten bilden daher häufig WGs, Tops mit großer Küche und getrennt begehbaren Zimmern sind daher populär.

Wohnqualität ein.“ Die Such-Anfragen zeigen zudem, dass Ottakring am aufsteigenden Ast sei; der Bezirk ist günstig, sehr gut öffentlich angebunden und durch den trendigen Yppen- und Brunnenmarkt angesagt. Der 15. Bezirk in Nähe des Westbahnhofs punktet mit

zentraler Lage mit noch günstigen Mieten, auch Teile Meidlings finden dank guter Anbindung und ausgewogenem Preis-Leistungs-Verhältnis Gefallen. Der generelle Trend hin zu Grünlagen spiegelt sich bei Studiosis nicht wider, was mit den gestiegenen Preisen zu tun hat.

© panthermedia.net/pilgrim ego

Die Uni startet wieder. FindMyHome hat untersucht, welche Wohn-Bedürfnisse Studenten haben und welche Grätzl daher gut „gebucht“ sind.

Ideal für Studenten: Wohnungen mit großer Küche, getrennt begehbaren Zimmern.

15. und 16. Bezirk im Aufwind Vermieter mit Objekten in den innerstädtischen Bezirken innerhalb des Gürtels dürften kein Problem haben, Studiosis als Bewohner zu finden. Besonders beliebt ist der zweite Bezirk mit der neuen WU und neuen Wohnangeboten.

Auch der sechste und siebte Bezirk mit der „außergewöhnlichen Infrastruktur und dem urbanen Lebensgefühl“ seien in, sagt FindMyHome.at-Geschäftsführer Bernd Gabel-Hlawa. „Da diese jedoch zu den teureren Bezirken zählen, schränkt die Lage oftmals die

mietwohnungen

Bewerbungsmappe sichert Vorsprung BERLIN. Bei der Suche nach einer Mietwohnung erhielten mehr als zwei Drittel der Bewerber in Deutschland den Zuschlag nur bei Abgabe von Einkommensnachweisen und Selbstauskunft.

Dies geht aus eine Umfrage von ImmobilienScout24 hervor. Einen Einkommensnachweis verlangten Vermieter oder Makler demnach in 70% der Fälle, eine Selbstauskunft in 67%. Eine Bonitätsauskunft mussten 53% der Wohnungssuchenden vorlegen, eine Kopie des Personalausweises 51% und eine Mietzahlungsbestätigung des vorherigen Vermieters 26%.

Für die Umfrage hat das Unternehmen im August die Angaben von 900 Interessenten ausgewertet. Jeder zehnte Teilnehmer hatte sich auf mehr als zehn Wohnungen beworben, bis eine Zusage des Vermieters kam. (lk)

Klima? Schutz!

Wohnen mit Zukunft: Die Stadt Wien setzt auf energieschonende Bauweisen.

Gute Aussichten für unsere Umwelt: Der sparsame Umgang mit Energiequellen und der Klimaschutz spielen im geförderten Wiener Wohnbau, aber auch im Bereich der geförderten Sanierung, eine wichtige Rolle. Der wohnfonds_wien forciert im Auftrag der Stadt Wien die Entwicklung zu umweltfreundlichen Bauweisen wie Niedrigenergieoder Passivhaustechnologie und fördert thermische Sanierungen.

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