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freitag, 22. Februar 2013 – 19

financenet © EPA

Anleger fahren nicht immer gut dabei, wenn sie die neuesten Fonds erwerben Seite 22

vergleichsportal © chegg.net

trendy Investmentfonds

chegg.net will mit Relaunch Polizzen auch für End-User transparent machen Seite 24

vorsorge fair-finance, vbv mit zuwächsen © fair-finance Vorsorgekasse/PA-Fotoservice/Rambauske

Der Währungskrieg: stell dir vor, keiner geht hin ...

ATX 13. Februar–20. Februar 2013

ATX (Schluss 20.2.) 2.428,68 -0,37% Wochentop Wochenflop

Rosenbauer 6,17% BWT -11,99%

Top 5 ATX Prime Rosenbauer Zumtobel Agrana Andritz Century Casinos Flop 5 ATX Prime BWT Polytec Kapsch TrafficCom EVN Verbund

6,17% 5,77% 3,52% 2,09% 1,64% -11,99% -5,24% -4,62% -4,58% -4,53%

DAX 13. Februar–20. Februar 2013

DAX (Schluss 20.2.) 7.728,9 0,22%

Top 5 DAX Lanxess Continental Infineon Adidas K+S

7,21% 3,85% 3,75% 3,70% 3,56%

Flop 5 DAX Dt. Telekom E.ON Dt. Börse Dt. Lufthansa Beiersdorf

-4,73% -3,41% -2,54% -2,50% -2,16%

© RHI/Klaus Vyhnalek

Wochentop Lanxess 7,21% Wochenflop Dt. Telekom -4,73%

Abwertungswettlauf So mancher Finanzexperte sah vor Kurzem den Währungs­ krieg heraufdräuen. USA, Europa und auch Japen drucken viel Geld. Wechselkurse sind aber nicht alles, sagen RHI-Vorstand Barbara Potisk-Eibensteiner und KTM-Boss Stefan Pierer, für den der Dollar im Wohlfühlbereich liegt.

Seite 20 Krisenbank 2012 mit Fehlbetrag von 2,9 Mrd. €

inhalt

Fonds:Park > Russland bietet Chancen, sagen globale Fondshäuser 21

23 23 © EPA

Insurance:Watch > EIU-Studie: Versicherer fürchten Regulierung

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Dexia-Aktien kosteten nach Veröffentlichung der Zahlen nur mehr 5 Cent.

Brüssel. Die verstaatlichte Krisenbank Dexia wird für Belgien und Frankreich immer mehr zur Belastung. Auch in 2012 schrieb Dexia Milliardenverluste, der Fehlbetrag erreichte 2,9 Mrd. €. Erneut wirkten sich Notverkäufe, Abschreibungen und höhere Refinanzierungskosten negativ aus. Unter Buchwerten mussten etwa die Aktivitäten in der Türkei, Luxemburg und Frankreich veräußert werden. 2011 hatte das Minus sogar 11,6 Mrd. € betragen. Dexia musste infolge der Finanzkrise mit staatlichen Hilfsgeldern stabilisiert werden: Kapitalspritzen von 5,5 Mrd. € und Bürgschaften von 66 Mrd. € (ag)

Mehr Umsatz, aber Ergebnisminus

© Rosenbauer

Dexia erneut mit Milliardenverlust

Capital:Markets > Der „Kranich” spart ein und kürzt die Dividende 20 > 2012 weniger Gold-Absatz 20

Banking > RBI 2012 mit einem Viertel weniger Gewinn > Natixis entflechtet und schüttet aus > Santander baut aus

Rosenbauer Investments in weitere Standorte geplant

2012 kamen internationale Aufträge vor allem aus dem Nahen Osten.

Linz. Der Feuerwehrausrüster Rosenbauer hat im abgelaufenen Geschäftsjahr mehr umgesetzt, beim Ergebnis gab es nach vorläufigen Daten aber einen Rückgang: Der Konzernumsatz stieg um 19% auf 645 Mio. €, der Gewinn vor Steuern (EGT) ging um 4% auf 38,8 Mio. € zurück. Der Auftragsbestand per Jahresende mit 580,5 (682,3) Mio. € sichere weiterhin eine gute Auslastung der Produktionsstätten für 2013, teilt Rosenbauer mit. Die Umsatzsteigerung sei in erster Linie auf das internationale Exportgeschäft – allem voran verstärkte Lieferungen in den Nahen Osten – zurückzuführen, heißt es. (ag)

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Freitag, 22. Februar 2013

financenet@medianet.at

Währungen Manche Experten hören einen veritablen „Krieg der Währungen“ heranrasseln – doch sie liegen falsch

kolumne

Lieber Frieden als Krieg

Vertrauensfrage – immer noch

Euro, Dollar, Yen und Co. eignen sich kaum als Wirtschaftswaffe – andere Faktoren sind wichtiger. wärts-integration im letzten Jahr stark gesunken ist, profitieren wir als Exporteur von einem starken Dollar”, sagt Potisk-Eibensteiner. „Wir hatten im Jahr 2012 einen Euro/Dollar-Durchschnittskurs von 1,29, haben zwischenzeitlich in 2013 bereits eine US-Dollar-Abwertung von über fünf Prozent gesehen, da sind wir von einem Wohlfühlkurs schon ein Stück entfernt.”

Auch die Exporte von KTM hängen vom Euro/Dollarkurs ab: „Unser (Dollar-)Anteil beläuft sich auf 25 Prozent; dieser Wert ist allerdings global zu sehen, denn zusätzlich zu den USA sind die lateinamerikanischen Länder ebenfalls auf Dollarbasis. Die Hälfte davon sind ‚Natural Hedge‘ über Einkäufe auf Dollarbasis”, erläutert KTM-Boss Stefan Pierer. „In Zahlen gesprochen: Die 25 Prozent sind ca. 150 Mio. Euro, also rund 200 Mio. Dollar, wovon wir um 100 Mio. Euro Einkäufe auf Dollar-Basis tätigen.

Das echte Exposure sind somit ca. 100 Mio. Dollar, das unterliegt auch möglichen Schwankungen.”

reinhard Krémer

linda kappel

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ie Österreicher vertrauen den Banken und Versicherungen laut aktuellem „Global Trust Report“ des Marktforschungsinstituts GfK zwar gegenüber 2011 ein wenig mehr – immer noch aber bildet die Finanzbranche mit den Software- bzw. Computerherstellern sowie den Telekom- und Internetanbietern bei der Betrachtung der heimischen Wirtschaftsbereiche das Schlusslicht. Das größte Vertrauen genießt in Österreich das „Goldene Handwerk“ (85 Prozent).

Die Studie hat GfK im vergangenen Herbst in insgesamt 25 Ländern durchgeführt, die Befragten haben Branchen und Institutionen beurteilt. Das „Institutionen-Ranking“ führt hierzulande klar die Polizei an (75), weltweit ist es interessanterweise das Militär.

Im internationalen Vergleich belegt der Finanz-Sektor den durchschnittlichen Vertrauenswert von 62 Prozent (Österreich: 58 nach 57 Prozent). Hier tut sich daher immer noch ein weites Aufgabenfeld auf. Die Frage, ob und wie die Bevölkerung für das Alter und andere Eventualitäten vorsorgt, wird ja künftig nicht weniger dringend. Initiativen wie jene von vier Kapitalanlagegesellschaften, die im Frühling mit einer reinen InformationsRoad Show durch Österreich touren – ganz ohne Produktpräsentationen, wie es heißt – sind nur zu begrüßen.

Kein Abwertungswettlauf Doch das löst sich bei näherer Betrachtung rasch ins Nichts auf: Denn heftig viel Geld drucken sowohl die amerikanische Notenbank Fed als auch die europäische EZB schon länger, ohne dass bisher von einem „Krieg“ gesprochen wurde.

Und schließlich sind die Dimensionen, in denen sich Währungen bewegen, zu gigantisch, um sie gezielt beeinflussen zu können. „Es gibt keinen Währungskrieg“, verkündete daher folgerichtig Angel Gurria, Generalsekretär der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung OECD, am Ende des G20-Gipfels letztes Wochenende.

Lufthansa Keine „Divi”

Wohlfühlen bleibt angesagt © RHI/Klaus Vyhnalek

Wien/New York/Tokyo. Der japanische Premierminister Shinzo Abe hat das Rad in Gang gesetzt: Er hat die Bank of Japan (BoJ) beauftragt, so lange Yen zu drucken, bis die nationale Inflation endlich wieder bei zwei Prozent liegt.

Das Land leidet unter einer jahrzehntelang andauernden Deflation – dem will der Premier nun Einhalt gebieten. Dass er damit die Unabhängigkeit der Nationalbank gefährdet, ist ihm offenbar egal; das Wohlergehen der eigenen Bevölkerung ist ihm wichtiger.

Die international messbare Folge der Finanzspritze Anfang des Jahres: Ein Absturz des Yen zu Euro und US-Dollar. Allerdings muss man dazu wissen, dass sich die japanische Währung im Zuge der Krise gegenüber beiden um mehr als die Hälfte verteuert hatte.

Manchen Kommentatoren lag da flugs das Wort vom „Währungskrieg“ auf der Zunge – damit ist wohl ein Zustand gemeint, bei dem Wechselkurse zur Förderung der eigenen Performance am internationalen Parkett manipuliert werden.

Barbara Potisk-Eibensteiner, RHI: „Profitieren als Exporteur vom starken US-Dollar“.

Denn in der Praxis zeigt sich, dass für die Unternehmen oft andere Faktoren wesentlich bedeutender sind als bloß die Wechselkurse: „Als global agierender Konzern müssen wir mit schwankenden Wechselkursen rechnen und auf diese mit möglichst großer Flexibilität reagieren”, sagt Peter Felsbach von der voestalpine. „Wechselkurse haben einen weniger großen Einfluss, als man oft glaubt. Immer weiter steigende Kosten bzw. steuerliche Belastungen gerade in Europa spielen eine ungleich größere Rolle.”

RBI Kreditrisikovorsorgen und Wertberichtigungen im Gesamtjahr in Höhe von einer Mrd.

Aktionäre in der Holzklasse

Ein Viertel weniger Reingewinn Wien. Das Schlussquartal der börsennotierten Raiffeisen Bank International (RBI) war wie angekündigt mit einem dreistelligen Millionenbetrag negativ. Im 4. Quartal 2012 gab es einen Nettoverlust von 117 Mio. € (vorläufig Zahlen); im Jahr davor gab es im vierten Quartal 222 Mio. € Gewinn.

Grund für die roten Zahlen im 4. Quartal waren hauptsächlich deutlich höhere Kreditrisikovor-

Frankfurt. Trotz einer Mrd. € Jahresüberschuss (Vorjahr: -13 Mio. €) will die AUA-Mutter Lufthansa die Dividende für 2012 ausfallen lassen. Es sei momentan wichtiger, alle verfügbaren Mittel ins Unternehmen zu investieren, begründete Konzernchef Christoph Franz den Schritt. Für 2011 hatte die Lufthansa noch 25 ct je Anteilsschein ausgeschüttet.

sorgen. So mussten im letzten Jahresviertel 386 Mio. € neu dotiert werden; im 3. Quartal waren es 224 Mio. € Kreditrisikovorsorgen gewesen.

Insgesamt lagen die Kreditrisikovorsorgen und Wertberichtigungen fauler Kredite im Jahr 2012 bei genau 1 Mrd. €, 5% weniger als vor einem Jahr. Der Anteil fauler Kredite (Non-Peforming-Loan-Ratio) lag bei 9,8%. Auch schlugen

© APA/Herbert Pfarrhofer

Köln vor der Schließung Das einbehaltene Geld steckt der Konzern in neue Flugzeuge.

Zu spüren bekommen den Sparkurs immer stärker auch die 118.000 Mitarbeiter – der im Vorjahr angekündigte Abbau von 3.500 Verwaltungsjobs weltweit wird nun konkret. Geprüft wird unter anderem die Schließung des traditionellen Stammsitzes der Lufthansa in Köln.

Die Gewinnwende wird mit Sondererlösen aus Beteiligungsverkäufen (Anteile an Amadeus sowie JetBlue) erklärt. (ag/lk)

Das heißt aber nicht, dass die Wechselkurse völlig bedeutungslos sind; vor allem der Stand des US-Dollar hat Einfluss auf große Unternehmen wie die RHI: Rund 20% des Gesamtumsatzes des RHI Konzerns werden im US-Dollar fakturiert. Dies betrifft nicht nur das USA-Geschäft, sondern auch Umsätze in Teilen Südamerikas und in Asien, erläutert die Finanzvorständin der RHI, Barbara Potisk-Eibensteiner. „Nachdem unser US-DollarExposure auf der Einkaufseite mit der erhöhten Rohstoff-Rück-

Stepic: „Im Licht des gedämpften Umfelds war das Ergebnis 2012 sehr ordentlich.“

im Schlussquartal negative Einmaleffekte mit zusammen 85 Mio. € zu Buche, darunter Derivate-Abwertungen (30 Mio. €), die restliche Firmenwertabschreibung auf die ukranische Aval Bank (29 Mio. €) und weitere Beteiligungsabschreibungen.

Positive Einmaleffekte In den Quartalen davor hatte die Bank aus Wertpapierverkäufen bereits positive Einmaleffekte geltend gemacht, was einen Vorsteuergewinnbeitrag von 159 Mio. € brachte; ebenso gab es einen Sonderertrag von 113 Mio. € nach dem vorzeitigen Rückkauf von Hybrid-anleihen.

Positiv sei laut RBI-Chef Herbert Stepic im 4. Quartal die bessere Nettozinsspanne gewesen. Im Gesamtjahr lag der Nettogewinn (Konzernjahresübersschuss nach Minderheiten) mit 725 Mio. € um ein Viertel unter Vorjahr. In dem gedämpften wirtschaftlichen Umfeld und mit Blick auf die Erfüllung strengerer Kapitalvorgaben sprach Stepic von einem „sehr ordentlichen Ergebnis“.

(APA/lk)

Der „Wohlfühlkurs“ des Motorradproduzenten ist der aktuelle: „Der liegt genau da, wo wir uns derzeit bewegen: zwischen 1,25 und 1,40”, meint der KTM-Chef, der soeben von BMW den Offroad-Spezialisten Husqvarna erworben hat. „Das ist der übliche und seit Jahrzehnten gekannte Kurs, da gibt es kein Thema. Allerdings hatten wird das auch schon ganz anders, und ab einem Kurs von 1,50 beginnt es sicherlich zu schmerzen, das ist dann nicht mehr ideal”, so Pierer. Ähnlich liegt der Fall für die voestalpine: „Wir sehen einen Kurs bis ca. 1,50 unproblematisch und beherrschbar”, meint Felsbach.

Und so hat auch die OECD Japan nicht gemaßregelt. Denn es ist allen klar, dass es bei einem Abwertungswettlauf der Währungen am Ende nur Verlierer geben kann.

Studie Wissensbasiert

Neues Modell für CEE tut not Wien. Die Region Mittel- und Osteuropa (CEE) wird laut einer Erste-Group-Studie im kommenden Jahrzehnt mehr in Richtung „wissensbasiertes System mit höherer Wertschöpfung und stärkerer Exportdiversifizierung“ gehen müssen. Der klassische Aufholprozess, beruhend auf Imitation, stoße an seine Grenzen. „Kostenvorteile allein reichen nicht aus, wenn Länder sich der technologischen Grenze nähern“, betont Birgit Niessner von der Erste Group.

Tschechien, die Slowakei und Polen seien beim Know-how und der Konkurrenzfähigkeit führend, Ungarn verliere gegenüber dieser Gruppe an Boden. Fortschritte werden in der Studie „Konvergenz 2.0“ in Serbien und Rumänien gesehen.

Das vor dem EU-Beitritt stehende Kroatien müsse seine Wettbewerbsfähigkeit stärken, die Türkei solle „den Weg in eine Wissensgesellschaft“ beschreiten. Osteuropa ist industrielastiger als der Euroraum: In den CEE-Ländern liegt der Industrieanteil am BIP bei ca.

30% (Euroraum: 19%). (ag)

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Freitag, 22. Februar 2013

financenet – 21

financenet@medianet.at

Verbesserungen des russischen Finanzsystems Die Euroclear Bank hat mit direkter Abwicklung von Rubel-Staatsanleihen begonnen

Russland: Zu Unrecht gescheut „Struktureller Abschlag beim KGV“; auch viele Fondsmanager warten noch signifikate Reformen ab.

Infrastrukturausgaben zu unterstützen, so Levy.

Die Bewertungen russischer Aktien sind mit denen aus Pakistan vergleichbar und nähern sich Tiefständen wie nach dem Crash 2008. Börsennotierte russische Unternehmen kommen im Schnitt nur auf einen Aktienkurs, der in etwa fünf Mal so hoch liegt wie die in den nächsten Jahren pro Anteilsschein erwarteten Gewinne. Das ist weniger als die Hälfte des Durchschnitts anderer Schwellenländer.

Die 30 DAX-Unternehmen kommen momentan auf ein KGV von zehn, im langfristigen Schnitt sind es sogar etwa 15.

„Das ist ein struktureller Abschlag, der nicht verschwinden wird, bis es wirklich signifikante Reformfortschritte gibt“, sagt Jose Morales, Chef-Investmentstratege beim Anlagehaus Mirae Asset Global Investments.

Kurszettel wird bunter Viele Experten nehmen zwar Verbesserungen wahr, immer wieder aber auch Rückschläge. So sicherte sich der Kreml die Kontrolle über 40% der heimischen Öl-Produktion – was laut John-Paul Smith von der Deutschen Bank dazu führt, dass Anleger russische Aktien nicht auf

Dauer hielten. Es gibt aber auch Optimisten: Fondsmanager Ed Conroy von der Großbank HSBC betont, dass der Kurszettel immer bunter würde, mit Neuzugängen etwa aus den Sparten Logistik oder Fluglinien. Gerade wagte die Börse Moskau selbst den Sprung auf das Parkett, die Nachfrage blieb jedoch schwach.

Mehr Privatisierungen 2012 lag das Volumen der Privatisierungen unterhalb des Ziels von 10 Mrd. USD. Heuer sollen mit Banken, Bergbaufirmen, etc. an die 14 Mrd. USD erlöst werden. (lk/ag)

© EPA

Wien/Moskau. Am 7. Februar begann die Euroclear Bank, eine Clearing-Stelle für internationale Wertpapiere, mit der direkten Abwicklung von russischen, auf Rubel lautenden Staatsanleihen, den sogenannten OFZ („Obligatsyi Federal‘novo Zaima” oder „Russian Federal Loan Obligations”).

Der OFZ-Markt umfasst ein Volumen von etwa 100 Mrd. USD (74,86 Mrd. €). Die Beteiligung ausländischer Anleger ist mit rund 6% jedoch noch relativ gering. Nach dem außerbörslichen Handel soll ab März der börsliche Handel starten, in einem späteren Schritt Unternehmensanleihen und Kommunalobligationen.

Mit einem weiteren Absinken der Renditen russischer Staatsanleihen als Folge rechnet Michael Levy, Manager des Baring Russia Fund.

Dies werde die Kapitalkos-ten für russische Unternehmen und auch für die Regierung des Landes reduzieren. Der Schritt sollte auch positive Auswirkungen auf den russischen Aktienmarkt zeitigen.

Liberalisierung des Anleihe-Marktes könnte Milliarden nach Russland locken.

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Dividenden-Richtlinie Weitere Verbesserungsmaßnahmen des russischen Finanz-systems zur Gewinnung von Investoren beinhalten neue Richtlinien, nach denen russische Unternehmen im Staatsbesitz mindestens 25% ihres Nettogewinns in Form einer Dividende auszahlen müssen.

Internationale Investoren sind aber immer noch skeptisch und machen einen weiten Bogen um das Land, das stark von seinen Rohstoffen abhängig ist – trotz vieler Reformversprechen und zahlreicher Privatisierungen.

KGV wie in Pakistan Dabei wächst die russische Wirtschaft seit Jahren kräftig. Der Finanzhaushalt sei in Russland weiterhin stabil, was der Regierung die Möglichkeit gebe, beispielsweise

Gold Münzen und Barren

Nachfrage sinkt London. Die weltweite Goldnachfrage ist gesunken. Vor allem Privatpersonen investierten mit 1.535 t laut World Gold Council 2012 deutlich weniger (-10% gegenüber 2011) in das Edelmetall. Ausschlaggebend war eine im Vergleich spürbar schwächere Nachfrage nach Münzen und Barren. ETFs erfreuen sich dagegen nach einem starken Einbruch in den Jahren davor wieder höherer Beliebtheit. Auch die Nachfrage nach Schmuck und Industriegold ist gesunken.

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Freitag, 22. Februar 2013

financenet@medianet.at

ZfU Kapitalanlegertagung Anleger stehen auf Trend-Stories, ziehen dabei aber oft den Kürzeren, sagen Experten

short

Und wieder locken modische Fondsideen

Viele Neuemissionen bei Wandelanleihen Zürich. Der Wandelanleihenmarkt startete mit Elan ins neue Jahr. Neben einer wahren Flut an Neuemissionen im Jänner, vor allem in Europa, stimmt die Experten bei der Schweizer Fisch Asset Management auch die nach wie vor hohe Nachfrage am Markt für den weiteren Jahresverlauf zuversichtlich. Das Emissionsvolumen der Wandelanleihen belief sich auf mehr als zehn Mrd. USD, wird präzisiert.

Lediglich das ansteigende Zinsniveau und die sich ausweitenden ­Credit Spreads gegen Ende ­Jänner dämpften den Kurs­anstieg leicht. „Mit Wandelanleihen können sich Anleger gegen Kursrückgänge wappnen“, so Beat Thoma, CIO von Fisch AM. (red)

Neu = sexy? Zahlreiche Gründe sprechen eigentlich gegen ein derartiges Anlageverhalten.

Zürich. Was erwarten Anleger von der Fondsindustrie? Glaubt man den Fonds-Profis, dann muss der Fondskauf spannend sein, packend die Story hinter den nichtssagenden Wertpapierkennnummern. „Privatanleger mögen thematische, Beta-getriebene Investments“ (Anm. d. Red.: ‚Beta‘ ist die Kennzahl, die die Korrelation eines einzelnen Wertpapiers im Verhältnis zu einem vergleichbaren Index angibt), zitiert das Fondsanalysehaus Morningstar in einem Bericht zur jüngsten ZfU Kapitalanlegertagung in der Schweiz den scheidenden Chef der Vermögensverwaltung von Goldman Sachs, Jim O´Neill.

Ariconsult verstärkt Geschäftsführung

Wie so oft: Gekauft wird, was auf Europas Fondsmärkten neu ist; Goldman Sachs-Chef O’Neill prägte den Begriff „Next 11“.

aus: Während Aktienfonds 2012 insgesamt Zuflüsse von 7,1 Mrd. € verzeichneten, flossen neu aufgelegten Aktienfonds 21,1 Mrd. € zu.

Mit anderen Worten: Ohne neue Produkte hätten die Fondsanbieter 2012 Abflüsse von 14 Mrd. € aus Aktienfonds hingenommen.

Versuchskaninchen

© Ariconsult

Dass thematischen Fonds oft exotische Konzepte zugrundeliegen, versteht sich fast von selbst. Euroland-Aktien oder USStandardwerte sind „out”. Gut sind Wachstumsmärkte, vor allem der Emerging Markets (EM). Nach den BRICs (Brasilien, Russland, Indien und China) erfand O‘Neill 2005 das ‚Next-11‘-Konzept. Hier wird in EM aus der „zweiten Reihe” investiert. „Bangladesch statt Brasilien, Vietnam statt China, Iran statt Indien“, lautet das Motto.

Immerhin: Seit Anfang 2011 befindet sich der Fonds Goldman Sachs N-11 Equity Portfolio auf dem Markt und hat rund 630 Mio. € europaweit von Privatinvestoren eingesammelt. 2012 fuhr der Fonds gut 19% ein – allerdings bei einer annualisierten Volatilität von 17,2%.

Die europäische Fondsbranche scheint angewiesen auf neue Fonds zu sein, die des Anlegers Fantasie anzuheizen vermögen. Die Zahlen belegen dies: 2012 inves-

Bartmann: dritter Geschäftsführer der Ariconsult Financial Provider GmbH.

Wien/Graz. Franz Bartmann (52) verstärkt ab sofort als dritter Geschäftsführer neben Peter P. Breitenthaler und Wolfgang Schwab das Management der Ariconsult Financial Provider GmbH. Bartmann ist für die Bereiche Kooperationspartnerbetreuung und Produktmanagement verantwortlich. Er ist seit mehr als 30 Jahren in der Finanzbranche tätig, die Stationen führten ihn über die Länderbank, Deutsche Bank bzw.

DWS Investment und HSBC bis zur BCA Austria GmbH. Letztere wurde von der Aricon Holding GmbH übernommen. (lk)

© EPA

Anlegen nach Akronymen

tierten Anleger netto 218,3 Mrd. € in Wertpapier-Publikumsfonds europaweit. Knapp die Hälfte dieser Zuflüsse (107,8 Mrd. €) kam neuen Produkten zugute. Relativ ausgewogen sieht das Bild noch bei Anleihefonds aus: Insgesamt wurden 177,8 Mrd. € in Bond-Fonds investiert, davon gingen „nur“ 56,6 Mrd. € in neue Rentenprodukte.

Bei Mischfonds wird es unwuchtig: Flossen 29,4 Mrd. € in alle Aktien-Renten-Mischfonds am Markt, so betrug der Nettoabsatz bei 2012 aufgelegten Mischfonds mit 15 Mrd. € mehr als die Hälfte aller Nettoneugelder, die 2012 in diese Fondsgattung investiert wurden.

Besonders eklatant fällt das Bild bei den Zuflüssen in Aktienfonds

Freilich ist es gut, wenn Anleger überhaupt am Kapitalmarkt „dabei“ sind, statt ihr Geld auf Sparkonten zu parken und dabei real Geld zu verlieren. Aber: Häufig erfolgt dies nicht auf eigenen Antrieb hin, sondern ist ein beratergetriebenes Geschäft.

Argumente gegen Trend-Produkte sind die prozyklische Auflagemechanik, so die Morningstar-Experten. 2012 etwa wären Eurofonds das Gebot der Stunde gewesen. Auch die Tatsache, dass hinter vielen neuen Fonds keine erprobten Anlagekonzepte stehen, erweist sich immer wieder als schädlich. Denn sie sind bei vielen neuen Fonds gewissermaßen die Versuchskaninchen. Viele der neuen Konzepte verschwinden laut Morningstar-Daten oft ziemlich rasch wieder vom Markt. Als Beispiel werden hedgesfondsähnliche „Alternative Fonds“ genannt; diese standen in den vergangenen Jahren weit oben auf der Agenda der Fondsanbieter. Höhepunkt der Auflagewut war das Jahr 2010, als europaweit 2.030 alternative Fonds aufgelegt wurde (20% aller Neuauflagen); 2012 verschwanden aber 1.509 dieser Fonds wieder. (lk)

Fidelity-Marktanalyse Die Aufholjagd Berlusconis hält die Märkte in Aufregung

Pioneer Drittältester US-Fonds wurde 1928 gegründet

Spannung vor der Italien-Wahl

Jubiläum: 85 Jahre alt

Wien. Am Sonntag wählen die Italiener ein neues Parlament und damit einen neuen Regierungschef. Die Aufholjagd Silvio Berlusconis in den jüngsten Umfragen hat die Märkte spürbar verunsichert. „Die leicht gestiegene Wahrscheinlichkeit, dass die Italiener eine konservative Regierung und mit ihr Silvio Berlusconi an die Schalthebel der Macht wählen könnten, hat ausgereicht, um die Märkte in Aufregung zu versetzen und die Renditen italienischer Staatsanleihen deutlich nach oben zu treiben“, sagt Alberto Chiandetti, Manager des Fidelity Italy Fund.

Auch die Aktien haben daraufhin einen Teil der guten Gewinne des letzten Monats wieder abgegeben.

Boston/Wien. „Der Investmentstil, den Phillip L. Carret bei der Gründung des Unternehmens implementierte, spielt in seinen Grundzügen auch heute noch eine wesentliche Rolle“, erklärt Werner Kretschmer, CEO von Pioneer Investments Austria (PIA), anlässlich des Jubiläums.

Im Februar 1928 startete Carret mit dem US-amerikanischen „Pioneer Fund“, der jedoch aus-

Für am wahrscheinlichsten hält Chiandetti eine Mitte-Links-Koalition unter Bersani und Mario Monti. Tritt dies ein, werde die allgemeine Erleichterung zu einer Rallye am italienischen und anderen europäischen Märkten führen.

Selbst wenn die Wahl überraschend eine Regierung unter Berlusconi zeitigen sollte, die sich nicht an den eingeschlagenen Austeritätspfad hält, würden die Märkte die Rückkehr zum Sparkurs durch Abstrafen schnell erzwingen.

Neben einer starken Marketingoffensive half Berlusconi der Skandal um Monte Dei Paschi di Siena. Denn Verbindungen des Mitte-Links-Bündnisses zu dieser Bank haben es den Gegnern leicht gemacht, negative Stimmung gegen den Spitzenkandidaten Pier Luigi Bersani zu machen.

© Fidelity

Monte-Affäre schlägt Wellen

Chiandetti: „Gewinnt Mitte-Links, kommt es zu einer Rallye bei Italo-Aktien.“

Die „Aussicht” auf eine negative Wachstumsentwicklung in Italien haben die Märkte schon voll eingepreist. Italien hat das dritthöchste BIP in Kontinentaleuropa erwirtschaftet. Die Unternehmen des Landes sind exportorientiert und gut diversifiziert. Es gebe zahlreiche Chancen bei Italo-Aktien, die historisch betrachtet und auch im Vergleich zu anderen Märkten günstig bewertet sind. (lk)

© Pioneer Investments Austria

Schon eingepreist

PIA-Chef Kretschmer: „Kombination aus Erfahrung und Innovationskraft“.

schließlich zum Vertrieb in den USA zugelassen ist. Der Pioneer Fonds existiert bis heute und ist der drittälteste Fonds der USA. Europäische Anleger können seit 2001 in das europäische Parallelportfolio, den „Pioneer Funds – U.S. Pioneer Fund“ (ISIN: LU0133643469) investieren.

Bottom-up-Ansatz „Carret war überzeugt von der Notwendigkeit der sorgfältigen Analyse einzelner Unternehmen im Rahmen eines Bottom-up-Investmentprozesses“, führt Kretschmer weiter aus.

Heute ist Pioneer weltweit tätig und beschäftigt rund 330 hochspezialisierte Investmentprofis.

Was Pioneer Investments so einzigartig mache, sei die Kombination aus 85-jähriger Geschichte und der daraus resultierenden Erfahrung, gepaart mit Innovationskraft.

Pioneer Investments verwaltet aktuell weltweit ein Fondsvermögen von rund 160 Mrd. €. Die insgesamt rund 2.000 Mitarbeiter arbeiten in 26 Ländern weltweit. (lk)

banking

Freitag, 22. Februar 2012

financenet – 23

financenet@medianet.at

Entflechtung Beteiligung an Filialbanken wird zurückgegeben; Investmentbank hat Zukäufe in der Vermögensverwaltung im Auge

Natixis: Hohe Sonderdividende Paris. Die französische Investmentbank Natixis löst die Verflechtung mit ihren Eigentümern und kann dadurch eine hohe Sonderdividende ausschütten. Die Eigner der Bank – Sparkassen und regionale Genossenschaftsbanken – kaufen für 12 Mrd. € eine 20%ige Beteiligung zurück. Diese hatte Natixis in der Finanzkrise zur Stabilisierung erworben. Investoren sehen in dem Schritt ein Signal für ein Ende der Natixis-Krise. Ihnen winkt nun eine Sonderdividende von 2 Mrd. €, 65 ct je Aktie. Das ließ den Kurs der Natixis-Aktie am Montag um 28% auf 3,63 € steigen. 72% der Anteile liegen bei den Sparkassen und Genossenschaftsbanken.

Zukäufe im Fondsgeschäft Die Bank, zu der auch der Kreditversicherer Coface gehört, war wie viele andere Geldhäuser in den Strudel der Finanzkrise gera-

Gemeinsam Erste/Western

Bargeldtransfer

Wien. Erste Bank und Sparkassen kooperieren mit dem US-Zahlungsdienstleister Western Union.

In sieben Filialen in Wien sowie auf den Flughäfen in Wien und Salzburg kann der Geldtransferservice ab sofort genutzt werden, bis Jahresende soll Western Union dann in einem Großteil der Ersteund Sparkassen-Standorte präsent sein, ebenso an den rund 180 OMV-Tankstellen, die mit die Erste bereits zusammenarbeiten. Außerdem können Erste-/Sparkasse-Kunden via Online-Banking Bargeld ins Ausland schicken.

Western Union verfügt gemeinsam mit Partnern über 510.000 Vertriebsstellen weltweit und ist in Österreich seit 1992 vertreten. Hierzulande wird das Service großteils von Migranten genutzt. (ag/lk)

Santander Wachstum

Mehr Filialen

© Santander Bank

Wien/Eisenstadt. Die Santander Consumer Bank Österreich evaluiert dank der „ausgezeichneten Geschäftsentwicklung“ österreichweit neue Standorte für Filialen. Gleichzeitig werde der Mitarbeiterstand des Servicecenters in Eisenstadt aufgestockt. Daneben will man den Kunden bald auch „eine noch größere Produktvielfalt anbieten“, kündigt Olaf Peter Poenisch, Sprecher der Geschäftsführung, die Erweiterung des Produktportfolios in wenigen Monaten an. (lk)

Poenisch, Santander, kündigt auch die Erweiterung des Produktportfolios an.

ten. Deshalb wurde sie unter Beteiligung des französischen Staats eng in das Filialbanken-Netz der Volksbanken und Sparkassen (BPCE) eingebunden und versucht seither, ihre Risiken herunterzufahren.

Die Beteiligung an der BPCE-Gruppe galt bei Analysten als Sicherheitsfaktor. Doch der Verwaltungsratschef von Natixis, Francois Perol, der auch BPCE vorsteht, sieht nun die Zeit reif für eine Reduzierung dieser Komplexität: „Das Risikoprofil von Natixis hat sich so entwickelt, dass das, was ursprünglich als Stabilisator gedacht war, nicht mehr notwendig ist.“ Vor allem im Fondsgeschäft will

Natixis nun zukaufen. „Nach unserer Überzeugung ist die Veränderung der Geschäftsmodelle von Banken noch nicht abgeschlossen.

In der Vermögensverwaltung wird es zu einer Konsolidierung kommen, und wir wollen uns daran beteiligen“, so Perol. In der Vermögensverwaltung ist die Investmentbank mit 591 Mrd. € an verwalteten Geldern eine große Nummer. Gespräche über Übernahmen gebe es aber noch nicht.

Die Natixis-Aktionäre könnten von 2013 an wieder mit einer Ausschüttung von rund 50% des Gewinns rechnen, stellte die Bank in Aussicht. Im vierten Quartal 2012

ging der Gewinn allerdings um 40% auf 181 Mio. € zurück, im Gesamtjahr lag er bei 901 Mio. Analysten begrüßten die Entflechtung bei Natixis. Dadurch erhöhe sich die Effizienz. Nach Ansicht von Experten steigt nun der Druck auf den größeren Konkurrenten Credit Agricole, einen ähnlichen Schritt zu gehen. Denn auch dieser ist mit 25% an den Sparkassen beteiligt, mit denen er verbündet ist. Doch diese gelten als profitabler als die BPCEBanken. Wenn Credit Agricole so etwas machen würde, würde sein Gewinn um 17% sinken, erwartet ein Analyst.

(APA)

© Wikimedia

Coface-Mutter braucht den „Stabilisator“ BPCE nicht mehr, meint Verwaltungsratschef Perol.

Perol erwartet eine Konsolidierung im Vermögensverwaltungsgeschäft.

b a n k i n g / i n s u r a n c e : watc h

24 – financenet

Freitag, 22. Februar 2013

financenet@medianet.at

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UniCredit will UkraineBanken fusionieren

Mitarbeitervorsorgekassen Zuwächse bei fair-finance und VBV; Veranlagungsergebnisse 2012 bei 6,23% und 4,19%

fair-finance und VBV mit starken Zuwächsen

UniCredit-Chef Ghizzoni: „Synergieeffekte und Konsteneinsparungen“.

Rom/Wien. Die Bank Austria wird künftig für das gesamte Ukraine-Geschäft des UniCredit-Konzern verantwortlich sein. UniCredit-Chef Federico Ghizzoni hat die Fusion der kleineren UniCredit Bank Ukraine – die derzeit der polnischen Konzerntochter Pekao gehört – mit der Bank-Austria-Tochter Ukrsotsbank angekündigt. Ukrsotsank ist mit rund 6.400 Mitarbeitern fast zehnmal so groß wie die UniCredit Bank Ukraine.

Credit Agricole büßt Südeuropa-Ausflug Paris. Die Folgen der Schuldenkrise in Südeuropa haben der französischen Bank Credit Agricole den größten Verlust seit dem Börsengang vor zwölf Jahren eingebrockt. Der Fehlbetrag summierte sich 2012 auf satte 6,5 Mrd. €. Abschreibungen auf die Werte von Beteiligungen in Südeuropa und auf Kredite in Italien belasteten das vierte Quartal mit 3,8 Mrd. €.

Nun kamen überraschend noch 838 Mio. € hinzu, die Verluste mit der im Herbst verkauften griechischen Tochter Emporiki wurden rückwirkend steuerlich nicht anerkannt. (ag)

© Daimler/Christoph Assmann

HSBC Trinkaus 2012 mit Rekordgewinn

Wien. Die fair-finance-Vorsorgekasse ist 2012 erneut kräftig gewachsen und hat einen Veranlagungsertrag von 6,23% erwirtschaftet, nach 9,67% in 2011; damit lag das seit drei Jahren am Markt tätige Unternehmen über dem Branchenschnitt von 4,28% (2011: 0,2), sagt fairfinance-Chef Markus Zeilinger.

Dahinter folgen die BUAK (6,08%), NÖVK (5,52%), Valida (4,48%), VBV (4,19%), Bawag Allianz (4,19%), APK (3,86%), VVVK (3,84%), die mittlerweile von Valida übernommene Siemens Vorsorgekasse (3,74%) und die Bonus Vorsorgekasse (3,28%).

Verdoppelung Im Vorjahr seien rund 200 Unternehmen zur fair-finance gekommen. Damit habe sich die Zahl der Anspruchsberechtigten mit laufender Beitragszahlung von rund 28.000 auf rund 56.000 Anfang 2013 verdoppelt.

Das Kundenvermögen betrug zu Jahresende 54,3 Mio. € und werde durch Übertragungen Anfang März auf rund 90 Mio. € steigen. Weiteres Wachstums wird angestrebt, die Resonanz sei derzeit gut.

Die Kapitalmarktentwicklung 2013 schätzt Zeilinger vorsichtig ein. Der Aktienanteil bei fairfinance liege aktuell mit rund 6% in etwa im Branchendurchschnitt.

Vorsichtiger sei man bezüglich Anleihen. Für heuer werde daher ein moderates Veranlagungsergebnis von rund 3% erwartet. Veranlagt wird in nachhaltige Investments.

© fair-finance Vorsorgekasse/PA-Fotoservice/Rambauske

© EPA

fair-finance: Vorsorgekassen sollen in betriebliche Altersvorsorge eingebunden werden.

fair-finance-Vorstand Markus Zeilinger erwartet für heuer ein moderates Veranlagungsergebnis von rund 3%.

Grund dafür war eine Zinsgarantie-Rücklage von mehr als 600.000 €, die eigenkapitalerhöhend wirkt.

Für heuer wird mit einem Verlust von rund einer halben Mio. € gerechnet.

Die Zinsgarantie, die fair-finance als einziger Anbieter zusätzlich zur Kapitalgarantie gewährt, bleibt unverändert bei 2,25%.

VBV: Kunden-, Volumsplus Auch beim Marktführer VBV – Vorsorgekasse AG gibt es eine Steigerung sowohl bei der Anzahl der Kunden als auch beim Volumen. Die gelebte Strategie der Nachhaltigkeit sorge für eine langfristige und stabile Positionierung.

Seit Start der ‚Abfertigung Neu‘ im

Weiterhin mit Verlust Das Unternehmen fair-finance schreibt nach wie vor Verluste und will 2014 ausgeglichen bilanzieren.

2012 stieg der Jahresverlust auf 1,4 Mio. €, nach 790.000 € 2011.

Jahr 2003 konnte die VBV für ihre Kunden insgesamt mehr als 36% erwirtschaften.

Im Jubiläumsjahr 2012 – die VBV – Vorsorgekasse AG feierte ihr zehnjähriges Bestehen – konnte die Kundenbasis um über 177.000 Beschäftigte und Selbstständige auf insgesamt mehr als 2,2 Mio. vergrößert werden. „Jeder dritte Erwerbstätige, jedes dritte Unternehmen ist somit Kunde der VBV“, so Vorstandsvorsitzender Heinz Behacker. Das veranlagte Volumen stieg um rund 22% auf etwa 1,8 Mrd. €, es sei zu rund 21.500 neuen Vertragsabschlüssen gekommen.

Zeilinger wünscht sich die Einbindung von Vorsorgekassen in die betriebliche Altersvorsorge.

Konkret geht es ihm dabei um die

chegg.net Relaunch des Vergleichsportals; Zusatzgeschäft für ausgewählte Vermittler

Düsseldorf/London. Die deutsche Privatbank HSBC Trinkaus hat 2012 trotz der schwächelnden Vermögensverwaltung ein Rekordergebnis geschafft. Der Gewinn vor Steuern liegt leicht über dem Vorjahreswert von 203 Mio. €. Die Aktionäre sollen eine stabile Dividende von 2,50 € erhalten. Das kommt vor allem dem Mehrheitseigner zugute, der UK-Großbank HSBC.

Mercedes-Benz Bank will Ausland erobern Stuttgart. Die Mercedes-Benz Bank will ihr Flottengeschäft ausweiten. Neben dem deutschen Markt soll nun das Ausland erobert werden, vor allem in Europa. Bisher umfasse das Flottengeschäft rund 280.000 Fahrzeuge. Die Zahl der betreuten Fahrzeuge soll mittelfristig verdoppelt werden. Das Gesamtvolumen bei den Leasing- und Finanzierungsverträgen stieg 2012 um 5% auf 17,8 Mrd. €. (ag)

Durchblick auch für Endnutzer Wien. Im Versicherungsbereich gibt es derart viele Unterscheidungen, dass die Ergebnisse, die diverse Suchmaschinen ausspucken, oft nicht der Realität entsprechen, sagt Thomas Lang, Chef der Grazer Makler-Datenbank „chegg.net“.

Er will seine Dienste jetzt auch Endkunden anbieten und so für mehr Transparenz am Markt sorgen.

Nutznießer von chegg.net sind Makler: Jeder Vertrag, den sich die User heraussuchen, wird von einem ausgewählten freien Vermittler abgewickelt, der dafür dann von der Assekuranz Provision kassiert. Der Endkunde zahlt nichts und wird bei Bedarf auch beraten.

Mio. € Umsatz im Jahr. Rund 100 ausgewählte Makler in ganz Österreich sind zu Beginn mit dabei; sie zahlen eine Grundgebühr von 50 € im Monat.

Der Kunde hat zwei Möglichkeiten: Stellt er den Antrag direkt online, wird dieser vom Makler überprüft und an die Assekuranz weitergeleitet. Er kann aber auch Beratung anfordern und wird dann von einem Makler in seiner Nähe kontaktiert. „Keilen“ darf der

Vermittler aber nicht, versichert Lang. Preisunterschied gibt es für den Endnutzer keinen. In jedem Fall haben Kunden auch eine Rechtsschutzversicherung dabei.

Wenn eine Versicherung später im Schadensfall nicht bezahlen will, aber auch die Schlichtungsstelle der Makler meint, der Kunde sei im Recht, würde chegg.net eine Klage zahlen. Es seien alle Assekuranzen – außer Bankversicherer – dabei.

(APA)

Markt übersichtlich machen chegg.net gibt es bereits seit 2001. Es handelt sich um eine Online-Datenbank für Makler, die mit diesem Tool Versicherungen vergleichen können. 70 bis 80% aller unternehmensunabhängigen Makler Österreichs – etwa 1.400 bis 1.500 – arbeiteten damit, sagt Lang. Seine Firma Selsa Intelligence AG macht damit knapp 1,2

Studie Versicherungen

Regulierung als Hauptproblem London. Versicherer sehen die makroökonomische Unsicherheit, die aktuellen Finanzmarktregulierung sowie Seuchen als die größten Probleme, die sie bis zum Jahr 2030 lösen müssen. Das ergab eine Studie über Versicherungen von der Economist Intelligence Unit (EIU), die von BNY Mellon gesponsert wurde.

Die EIU hat 332 Konzerne aus den Bereichen Versicherungen/Rückversicherungen sowie Vermittler wie Vermögensverwalter und unabhängige Finanzberater befragt.

Vorlieben ändern sich

© chegg.net/Croce & Wir

Daimlers Kreditinstitut ist auch 2012 profitabel gewachsen.

Möglichkeit der steuerbegünstigten Gehaltsumwandlung gemäß §3 Einkommensteuergesetz (EStG) im Ausmaß von 300 € pro Jahr.

Derzeit gebe es in diesem Bereich fast ausschließlich Versicherungslösungen. Diese seien angesichts der langen Laufzeiten von Versicherungsverträgen „suboptimal“, denn ein Dienstverhältnis in Österreich dauere durchschnittlich drei Jahre.

Weiters schlägt er die Möglichkeit einer Übernahme von standardisierten, beitragsorientieren Pensionskassengeschäften vor.

Nach wie vor offen ist ein Antrag auf Gesetzesprüfung an den Verfassungsgerichtshof, bei der es um eine Regelung der Garantieübernahme bei einem Wechsel der Vorsorgekasse geht. (lk/ag)

Thomas Lang: „Alle für die Enduser relevanten Versicherungsarten sind dabei.“

Die häufigsten Nennungen: Das unsichere makroökonomische Umfeld (36%) und Regulierungsmaßnahmen (34%). 79% der Versicherer erwarten, dass nationale und supranationale Regulierungsmaßnahmen es ihnen erschweren werden, Kundenwünsche zu befriedigen. 51% glauben, dass sich Kundenvorlieben durch eine strengere Regulierung von Garantieprodukten weg zu riskanteren Investments hin verschieben werden. (lk)

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Freitag, 22. Februar 2013 – 25

real:estate Die Immofinanz Group strafft ihr Objekt-Portfolio und steigt aus dem Hotel-Segment ganz aus Seite 28

Vienna Twin Tower beherbergt über den ImmofinanzBüros Wiens höchstgelegene Event-Location Seite 30

Wir leben Immobilien.

„Wohnungsmarkt leidet unter zu wenig Neubau“

BÜROMIETEN IN ÖSTERREICH Stadt Wien Innsbruck Salzburg Graz Bregenz Linz Klagenfurt Eisenstadt Sankt Pölten

www.ehl.at

neue event-location © ThirtyFive

© Immofinanz

rückzug aus nebenmärkten

Top Büros Wohnungen Anlageimmobilien

€/m² Wfl. 11,64 10,39 9,01 8,64 8,00 7,68 7,63 7,03 5,19

Quelle:

IMMO-AGS 13. Februar–20. Februar 2013

IATX (Schlluss 20.2.) 181,24

0,67%

Wochentop conwert 1,41% Wochenflop S Immo -2,81% conwert 1,41% CA Immobilien Anlagen 1,32% Immofinanz 0,51% Warimpex -1,34% Atrium -1,88% S Immobilien AG -2,81%

IMMO-FONDS 1-Monats-Performance (per 20.2.)

Top 5 Immofonds Henderson Gl. Prop. Eq. X2 4,93% Invesco Gl. R E Sec A GBP 4,52% First State Gl. Prop. Sec B GBP 4,39% Aberdeen Gl. As. Prop. Sh. I2 3,59% First State As. Prop. Sec. A EUR 3,42% Flop 5 Immofonds DBXT CSI300 R E 1 C Nordea 1 Gl. R E BP-SEK iShares Stoxx A / P 600 R E EasyETF EPRA Eurozone ESPA Stock As-Pac. Prop. T

-5,40% -2,37% -1,43% -0,95% -0,85%

13. Februar – 20. Februar 2013

CERX (Schluss 20.2.) 472,95 -1,33%

inhalt Immo:Capital > Mega-Pleite in Spanien 26 > ARE seit Jahresbeginn auf freiem Markt aktiv 26 > Wienwert kooperiert mit WM AG 27 > Erste und JP: Grundbücherlich besicherte Anleihe 28 Law&Order > Banken-Testament kommt 29 > Erstmals „Große Kronzeugen­ regelung“ im Einsatz 29

© medianet

Monatstop Henderson Gl. X2 4,93% Monatsflop DBXT CSI300 -5,40%

Flexibilität statt neuer Mietzins-Obergrenzen Wiens Wohnungsmarkt leidet darunter, dass zu wenig neu gebaut wird. „Kein privater Bauherr errichtet derzeit Häuser mit Mietwohnungen; dagegen helfen nicht politische Aussagen, sondern nur flexiblere Gesetze“, sagt Colliers-Chef Georg Muzicant.

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26 – financenetreal:estate

Freitag, 22. Februar 2013

financenet@medianet.at

© APA/Harald Schneider

RCB erhöht StrabagKursziel von 18 auf 20 €

Strabag-Dividendenschätzung für 2012 und 2013: 0,3 bzw. 0,4 €.

Wien. Die Analysten der Raiffeisen Centrobank (RCB) haben ihr Kursziel für die StrabagPapiere von 18 auf 20 € erhöht.

Ihre „Halten“-Empfehlung wird beibehalten. Der Auftragsbestand des heimischen Baukonzerns biete eine „gute Visibilität” bis ins Jahr 2014. Das Marktumfeld bleibe aber besonders in Anbetracht des Margendrucks in CEE weiterhin fordernd. Infrastrukturinvestitionen seien weiter rückläufig.

Auch nähere sich das laufende Aktienrückkaufprogramm dem Ende; der Rückgang des Streubesitzes beeinträchtige die Liquidität der Aktie.

Die Gewinnschätzung je Aktie liegt bei 0,57 € für 2012 sowie bei 1,18 € für 2013 und die Dividende je Aktie wird auf 0,30 € (2012) und 0,40 € (2013) prognostiziert.

© EPA

United Investors und S&K: Betrugsverdacht

Fonds auf Basis deutscher Objekte wurden auch in Österreich verkauft.

Frankfurt. In Frankfurt gab es am Dienstag eine Großrazzia; aus Ermittlungskreisen verlautete, es handele sich um die Immobilienfirma S&K, auch gegen das Hamburger Emissionshaus United Investors, das etwa bei der Konstruktion von Immobilienfonds half, werde ermittelt.

Es könnte sein, dass Tausende Anleger um einen dreistelligen Millionenbetrag geprellt worden sind. Gegenstand der Ermittlungen seien mehrere Anlagefonds im Gesamtvolumen von mehr als 100 Mio. €.

Sechs mutmaßliche Haupttäter sind verhaftet, weitere Beschuldigte wurden festgenommen.

Beide Gruppen haben mehr als 100 Untergesellschaften. (red)

Mietwohnungen sind zu sehr reguliert, das schreckt Investoren ab, so Colliers-Chef Georg Muzicant.

Wien. Der Wohnungsmarkt und die Furcht vor überhöhten Mieten sind derzeit Thema der Branche ebenso wie der Politik. „In einem Wahljahr werden Vorschläge gemacht, deren Konsequenzen niemand überlegt“, kritisiert Georg Muzicant, CEO des Immobilienmaklers Colliers. „Das Grundproblem ist, dass es zu wenig freie Wohnungen gibt, vor allem in Wien.“ Real steigen die Mieten nicht, betont Muzicant, es seien vor allem die Betriebskosten und die Preise für Eigentumswohnungen, die steigen. Man könne zwar nicht von einer Blase sprechen, da die Leute nicht mit hohen Kreditanteilen wie in den USA kaufen und Immobilienkredite nicht im Paket gehandelt werden. Dennoch sei die Steigerung vor allem in Toplagen exorbitant.

er eine Absage. „Warum soll eine Wohnung über 130 m� am Graben nicht mehr kosten als eine in einer weniger gefragten Lage?“ Der Vorschlag würde die Miete auf rund 750 € begrenzen, am Markt erzielbar ist das 2,5-Fache. Im Übrigen erinnert Muzicant daran, dass die Miet-Richtwerte in Wien derzeit 5,16 € je m� betragen, in Vorarlberg

„Kein privater Bauherr errichtet Mietwohnungen in Wien, sondern lieber Eigentumswohnungen – da erzielt er höhere Preise.“

„Alle bauen Eigentum“ In Wien leben freilich die meisten Menschen in Mietwohnungen. „Mietsteigerungen gibt es vor allem in Toplagen; im 22. Bezirk gibt es keine. Dort wird auch praktisch nur Eigentum gebaut, weil das dem Bauherrn mehr bringt. Niemand in der Privatwirtschaft baut zum Vermieten”, beklagt Muzicant. Er sieht in der jetzigen Regulierung der Mieten – die laut Politikerideen sogar noch ausgebaut werden könnte – das Hauptproblem. „Hier muss es Erleichterungen und Vereinfachungen geben; in Wahrheit sollte es für die Errichtung von Mietobjekten sogar Incentives geben.”

Muzicant meint, dass Mieterhöhungen durch zu wenig Angebot verursacht werden. „‚Mieten‘ ist ein Grundbedürfnis, man muss einen Weg finden.“ Vorschlägen aus der Politik, dass die maximal erlaubte Miete nicht höher sein darf als die Richtmiete plus 25%, erteilt

georg muzicant, colliers

Colliers-Geschäftsführer Georg Muzicant: Politik bedenkt Konsequenzen nicht.

aber 7,53. „Was ist die Begründung für einen so massiven Unterschied?

Wird in der Millionenstadt Wien wirklich so viel billiger gebaut?“ Die am meisten nachgefragte Wohnung in Wien liegt aber gar nicht am Graben und hat nicht 130 m�, sondern zwischen 60 und 90 m�, so Muzicant. Doch gerade hier sei zu wenig am Markt. „Wenn die Stadt selbst aus finanziellen Gründen nicht genug baut, dann soll sie wenigstens die Baugenehmigungen schneller erteilen, damit andere bauen können. Mit politischen Aussagen allein wird man den Markt nicht beruhigen.“ Es mache auch keinen Sinn, mit weiteren Deckelungen gegen höhere Mieten vorzugehen. „Das wird nur dazu führen, dass es wieder

illegale Ablösen geben wird, wie vor 20 Jahren. Viele Steuern werden am Fiskus vorbeilaufen.“

hen Anteil ausmacht, sei zu teuer. „Und die Mietpreisregeln sollten flexibler sein: Wer ein schönes Sternparkett und eine neue Küche anbietet, sollte natürlich mehr verlangen dürfen. Im Moment sind die Leute gezwungen, auch schlechtere Wohnungen anzunehmen. Gäbe es solche Regeln, würden die Eigentümer sich mehr anstrengen und in die Substanz investieren.“ Es gebe auch zu viele Hindernisse für die Renovierung alter Bausubstanz, vor allem, was Dachbodenausbauten oder die Neuaufteilung vorhandener Wohnflächen betrifft.

Auch die Eintrittsberechtigung der Nachfahren in die legendären Mietwohnungen zu Friedenskronenzins sei 100 Jahre nach dem Ersten Weltkrieg absurd. (gst)

Betriebskosten überdenken Man müsse auch bedenken, dass die Anstiege der Gesamtkosten für die Mieter vor allem bei den Betriebskosten stattfanden, von denen die Stadt einen großen Anteil erhält – Wasser, Müllentsorgung, usw. „Es ist z.B. lächerlich, dass Grundsteuer und Versicherung derzeit in den Betriebskosten sind und vom Mieter getragen werden. Überall sonst bezahlt das der Vermieter; man sollte es rausnehmen, das würde die Betriebskosten sicher um ein Drittel sinken lassen.“ Auch die Energie, die einen ho-

Reyal Urbis Insolvenz trifft auch neue „Bad Bank“

BIG-Büroflächen Aktive Bewirtschaftung oder Verkauf

Madrid. Der hochverschuldete I­ mmobilienentwickler Reyal Urbis meldete am Dienstag Insolvenz an und könnte sich zum zweitgrößten Pleitefall Spaniens ausweiten.

Reyal steht nicht nur bei gesunden heimischen Großbanken wie Santander und BBVA in der Kreide, sondern auch bei der bereits verstaatlichen Bankia. Damit trifft die Pleite die gerade erst eingerichtete staatliche „Bad Bank“.

Auch die Commerzbank ist Verhandlungskreisen zufolge über ihre Hypothekentochter – die frühere Eurohypo – in kleinerem Umfang betroffen, ebenso die Abwicklungsanstalt FMS der in der Finanzkrise kollabierten Hypo Real Estate.

Wien. Seit Jahresbeginn ist die Bundesimmobilien-Tochter ARE mit rund einem Viertel aller BIGObjekte am freien Markt unterwegs. Durch aktive Bewirtschaftung sollen bei diesen Büroflächen kontinuierliche Wertsteigerungen erzielt und Dividenden an die Mutter ausgeschüttet werden können.

Zudem hofft man, dass damit die Verbindlichkeiten der ARE, wenn nicht auch die ihrer Mutter, ab 2014 nicht mehr den Staatsschulden zugerechnet werden, sagt Geschäftsführer Hans-Peter Weiss.

Der Anteil von Bundesstellen als Mieter in den ARE-Objekten werde in den kommenden Jahren tendenziell sinken, so Weiss; Hintergrund sei die vermehrte „Verdichtung“ im Sinne des Flächenmanagements beim Staat. Mit frei werdenden Büroflächen gehe die ARE Austrian Real Estate auf den Drittmarkt.

Zudem suchten sich Bundesstellen selbst häufiger als früher neue Mietflächen auf dem freien Markt (siehe Wien-Mitte). Für ihre Immos bieten sich der ARE drei Möglichkeiten an: die Weiterentwicklung, die „wirtschaftlich sinnvolle Verwertung“ oder ein Verkauf. Zur Op-

Mega-Immopleite in Spanien

werden muss. Der gesamte Bestand von Reyal wurde Mitte 2012 mit 4,2 Mrd. € bewertet; dem standen per Ende September Schulden von 3,6 Mrd. gegenüber.

Reyal wurde wie so vielen in der Branche zum Verhängnis, dass die spanischen Häuserpreise seit dem Boomjahr 2007 um 40% gesunken sind. Die Wirtschaft schwächelt, viele Familien können ihre Hypotheken nicht mehr bedienen, viele Banken verlieren die Geduld. (ag)

Betrieb läuft vorerst weiter Dass es keine Einigung mit den Gläubigern geben wird, hatte sich bereits in der vergangenen Woche abgezeichnet. Das Schicksal von Reyal liegt nun in den Händen eines Gerichts. Reyal verwaltet nicht nur Immobilien, sondern auch ungenutztes Bauland, das nach den neuen Vorgaben der Regierung radikal abgeschrieben

Mit 785 Mio. € ist die verstaatlichte Bankia größter Gläubiger von Reyal Urbis.

ARE seit Jahresbeginn „frei“ aktiv timierung des Portfolios zählt auch die Bestandsbereinigung.

Die ARE verfügt über 1,8 Mio. m� vermietete Flächen, die Verkehrswerte der 600 Liegenschaften betragen 2 Mrd. €, knapp ein Viertel des gesamten BIG-Konzerns. Unter den ARE-Liegenschaften finden sich auch regelrechte „Innenstadtperlen“, etwa das Palais Epstein.

Ein größeres Areal mit „Entwicklungspotenzial“ liegt am Emil-Behring-Weg in Wien-Meidling. (APA)

© Sabine Sommer

Wien. Mit Wirkung zum 1. April 2013 wurde Elisabeth Stheeman zum Global Chief Operating Officer (COO) von LaSalle Investment Management bestellt. Beim auf Immobilienanlagen spezialisierten Unternehmen tritt Stheeman die Nachfolge von Kim Woodrow an, der diese Funktion über 31 Jahre bekleidete. Stheeman war zuvor mehr als 20 Jahre bei Morgan Stanley, wo sie zuletzt die Position des COO Investment Banking mit Schwerpunkt Rohstoffe und ImmobilienBanking innehatte. (red)

Muzicant: Wohnungsmarkt Wiens braucht Flexibilität

© medianet

LaSalle Investment ernennt neuen COO

Mietpreisanstieg, Wohnungsknappheit „Im stark gesuchten Segment 60 bis 90 Quadratmeter wird zu wenig gebaut“

© EPA

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Weiss: „Innenministerium ist mit 550.000 m² noch größter Mieter“.

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Freitag, 22. Februar 2013

financenetreal:estate – 27

financenet@medianet.at

Vertrieb Sämtliche Wienwert-Veranlagungsprodukte werden ßber die WM AG angeboten und verkauft; Vienna Life mit eigener Immo-Polizze

Wienwert kooperiert mit WM AG Wien. Die Wienwert Immobilien Finanz AG (Wienwert) hat eine weitreichende Vertriebspartnerschaft mit der WM Maierhofer AG (WM AG) beschlossen. Demnach werden alle Veranlagungsprodukte der Wienwert Ăźber die WM AG angeboten und verkauft. Insbesondere betrifft dies die von Wienwert aufgelegten Unternehmensanleihen, Beteiligungen an Immobilien im Rahmen von Objektfonds sowie Vorsorgewohnungen. Ăœber die Projekte und Finanzprodukte von Wienwert profitieren Anleger von der Aufwärtsentwicklung des Wiener Immobilienmarkts. Sie sind sowohl fĂźr private als auch fĂźr institutionelle Investoren erhältlich. Beide Zielgruppen werden von der WM AG gleichermaĂ&#x;en abgedeckt und betreut. „Die Zusammenarbeit mit der WM AG stärkt unsere Vertriebsstruktur und erĂśffnet uns neue Wachstumschancen. Dadurch kĂśn-

nen wir attraktive Entwicklungsprojekte, die es in der aktuellen Marktsituation gibt, noch besser nutzen“, erklärt Wienwert-Vorstandsmitglied Wolfgang Sedelmayer.

Vienna Life mischt mit Ebenfalls von der WM AG vertrieben wird die „Wienwert Immobilien Polizze“ der Vienna Life, einer liechtensteinischen Tochtergesellschaft der Wiener Städtischen Versicherung. Die Versicherung wird fĂźr ihren Deckungsstock Ăźberwiegend Projekte der Wienwert erwerben.

Die WM AG wurde im August 2007 mit Fokus auf Sachwertbeteiligungen gegrßndet, Hauptaktionär und Vorstand ist Peter Maierhofer. Seit 2011 hat die WM AG zwei Sachwert-Investmentfonds fßr die Bereiche Erneuerbare Energie/CleanTech und Immobilien initiiert, die als Zielinvestment fßr fondsgebundene Lebensversicherungen dienen.

Die Wienwert Immobilien AG wurde 2008 von Wolfgang Sedelmayer und Nikos Bakir gegrĂźndet; der Schwerpunkt liegt im Bereich Altbau, Investitionen in neu errichtete Objekte wie insbesondere in Vorsorgewohnungsprojekte. (lk)

Š Foto Wilke

Produktportfolio umfasst Vorsorgeobjekte, Immo-Beteiligungen, Anleihen.

WM AG-Chef Maierhofer: Initiiert Sachwert-Fonds als Zielinvestment fĂźr Fondspolizzen.

Patrizia spitzt auf GBW

Einkaufstour

2013

Frankfurt. Die Immobilienfirma Patrizia hat in 2012 Zu- und Verkäufe im Volumen von 3,2 Mrd. â‚Ź gestemmt. Der LĂśwenanteil entfiel auf Ăœbernahmen, teilt das im Kleinwerteindex SDax gelistete Unternehmen mit. GrĂśĂ&#x;ter Brocken war die Akquisition der 21.000 LBBW-Wohnungen fĂźr gut 1,4 Mrd. â‚Ź gemeinsam mit Pensionskassen als Co-Investoren.

Patrizia verwaltet den eigenen Bestand an Wohnungen bzw. Gewerbeobjekten und ist auch Manager fĂźr Dritte. Letzteres will Vorstand Wolfgang Egger ausbauen.

Bis 2015 soll das verwaltete Immo-VermĂśgen auf Ăźber 10 Mrd. â‚Ź steigen (aktuell: 7 Mrd. â‚Ź). Ein Konsortium um Patrizia gilt als Favorit fĂźr die 32.000 Wohnungen der BayernLB-Tochter GBW. (ag)

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StraĂ&#x;enbau

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2013 Das aktuelle Jahrbuch und Nachschlagewerk

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2000: 40% der Menschen hatten ein Fahrzeug; 2030: doppelt so viel?

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Jahrbuch fĂźr unternehmerische Verantwortung

Wien. Bis 2030 werden Emerging Markets (EM) Investitionen in den StraĂ&#x;enbau von derzeit 10 Mrd. auf 70 Mrd. USD (52,5 Mrd. â‚Ź) im Jahr anheben, so Martin Bruckner, CIO Allianz-Gruppe Ă–sterreich.

Weltweit braucht es ca. 200 Mrd. USD p.a., um die StraĂ&#x;en instandzuhalten bzw. neue zu bauen. Laut OECD erreicht das globale Investitionsvolumen fĂźr Neuerrichtung und Instandhaltung der gesamten Infrastruktur zwischen 2010 und 2030 rund 1,8 Billionen USD. (ag)

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DAS Ă–STERREICHISCHE CSR STANDARDWERK

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28 – financenetreal:estate

Freitag, 22. Februar 2013

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Immofinanz Rückzug aus Nebenmärkten – Veräußerung des Grand Hotel in St. Moritz an internationalen Investor

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Straffung im Hotelbereich

Mehr Transparenz bei Aus- und Weiterbildung Wien. Unter dem Titel „Revolution bei Aus- und Weiterbildung in der Immobilien- und Facility Management-Branche“ präsentierten am 21. Februar die unabhängige Plattform immobranche.at, Facility Management Austria (FMA) und International Facility Management Association (IFMA) Austria ein gemeinsames Projekt, das für Transparenz im Weiterbildungsmarkt des Themenkomplexes „Immobilien“ sorgen soll. (fh)

Wien. Die Immofinanz Group hat einen Kaufvertrag über 100% der Anteile an der Schweizer Les Bains de St. Moritz Holding AG, Eigentümerin des Kempinski Grand Hotel des Bains, unterzeichnet. Das Closing soll voraussichtlich im März 2013 über die Bühne gehen. „Der Rückzug aus Nebenmärkten und der Assetklasse ‚Hotel‘ ist Bestandteil unserer Konzernstrategie – attraktive Preise vorausgesetzt“, erklärt Immofinanz-CEO Eduard Zehetner. „Mit den erfolgreichen Veräußerungen der letzten Wochen erhöhen wir die Umschlagshäufigkeit unseres Portfolios und übertreffen derzeit sogar unser FünfJahres-Verkaufsprogramm.“

Hochtief-Manager nehmen reißaus

jene Immobilien zu veräußern, die aufgrund ihrer Nutzung, ihrer Größe, ihrer Lage oder ihrer Qualität nicht ins Zielportfolio passen.

Bereits im Mai 2012 erfolgte der Komplettrückzug aus Bosnien-Herzegowina. Kürzlich wurde auch das letzte Objekt in Frankreich verkauft. In der Schweiz bleibt der Konzern mit vier Logistik-Immobilien präsent. Zu den acht Kernmärkten der Immofinanz gehören neben Österreich nun noch Deutschland, Tschechien, die Slowakei, Ungarn, Rumänien, Polen sowie Russland. „Die St. Moritz Transaktion ist eine Win-Win-Situation für Verkäufer und Käufer. Der künftige Eigentümer verfolgt eine langfristige Strategie für Standort und Nutzung, in die sich das lokale Management Team in St. Moritz bereits aktiv einbringt“, so Raimund Kirchleitner, CEO der veräußerten Schweizer Objekt- und Management-Gesellschaft. (fh)

Konsequente Strategie

© EPA

Mit dem Verkauf der St. Moritzer Nobelherberge beweise die Immofinanz Group erneut die konsequente Umsetzung ihrer Strategie,

© Immofinanz Group

Portfolio-Umschlagshäufigkeit erhöht; Fünf-Jahres-Verkaufsprogramm bereits jetzt übertroffen.

Immofinanz-CEO Zehetner: „Stoßen Objekte ab, die nicht ins Zielportfolio passen.“

Bei Hochtief kam es vor wenigen Tagen zu einem Manager-Exodus.

First Mallorca Deutsche Käufer dominieren mit 45,68%, gefolgt von Briten, Schweden und Österreichern mit 4,31%

Essen/Wien. Bei Deutschlands größtem Baukonzern Hochtief bleibt kein Stein auf dem anderen. Ein Unternehmenssprecher bestätigte einen Wirtschaftswoche-Bericht, wonach drei Aufsichtsräte der wichtigen Bau- und Dienstleistungssparte Hochtief Solutions vor wenigen Tagen ihre Mandate niederlegten. Somit hat Vorstandschef Marcelino Fernandez Verdes drei weitere Führungskräfte – Andreas Nauen, Essimari Kairisto und Reiner Hagemann – verloren. „Die drei gehen im besten Einvernehmen“, sagt ein Unternehmenssprecher ­während Fernandez Verdes unterstellt wird, so weitere interne Kritiker ausschalten zu wollen.

Bereits vor wenigen Tagen war Bernd Joachim Romanski, Vorstandsmitglied von Hochtief Solutions, wegen „unterschiedlicher Auffassung“ mit sofortiger Wirkung aus dem Vorstand ausgeschieden. (APA)

Rückkehr des Bauträger-Vertrauens erwartet Wien. Laut Immobilien-Spezialist First Mallorca sind die Durchschnittspreise auf der spanischen Insel Mallorca von 1,1 Mio. € im Jahr 2009 auf 810.000 € in 2012 gefallen. Trotzdem sei es dem Unternehmen gelungen, die Verkäufe in 2012 gegenüber 2011 um rund 16% zu erhöhen, heißt es.

„Die Zahl der deutschen Käufer hat sich in 2012 nahezu verdoppelt, während die spanischen Käufer aus der Statistik fast verschwunden sind“, kommentiert Robert Maunder, CEO First Mallorca, die derzeitige Situation. „Die Verhandlungs-Spanne ist mit 10,87 Prozent erstaunlicherweise stabil und

© Panthermedia.net/ Gabi Schr.

Deutsche Käufer legen zu

Durchschnittspreise sind gesunken, dafür wollen immer mehr Investoren Großbesitz.

JP Immobilien Portfolio aus 7 Wiener Wohnimmobilien

Warimpex 3-Jahres-Bond

Nachhaltig VIW und ÖGNI

Wien. Die JP Immobilien Invest GmbH hat mit der Erste Group Bank AG als Joint-Lead Manager ihre erste grundbücherlich besicherte Immobilienanleihe erfolgreich begeben. Bei einer Laufzeit von 10 Jahren und einer Stückelung von 100.000 € wurde das Gesamtnominale primär bei institutionellen Investoren platziert. „Diese Anleihe bietet gleich zwei Vorteile.

Eine attraktive Rendite für den Investor, gekoppelt mit der Sicherheit

Warschau/Wien. Der Vorstand der Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG hat das öffentliche Angebot von Unternehmensanleihen in Polen im Rahmen des Emissionsprogramms vom 16. Dezember 2010 beschlossen. Damit werde die Gesellschaft im Zusammenhang mit dem Angebot bestimmte beschränkte Marketing-Aktivitäten außerhalb Polens durchführen.

Wien. Vor Kurzem haben die Präsidenten von Verein Intelligentes Wohnen (VIW) und Österreichische Gesellschaft für Nachhaltige Immobilienwirtschaft (ÖGNI) einen Kooperationsvetrag unterzeichnet.

Beide wollen den Paradigmenwechsel der Bau- und Immobilienwirtschaft hin zur Nachhaltigkeit ermöglichen und fördern. Der VIW ist seit 2004 in Österreich aktiv und zählt derzeit knapp 50 Mitglieder. (fh)

Grundbücherlich besicherter Bond Polen-Emission

© Erste Bank

Die milliardenschwere Emission ­richtet sich zunächst nur an Inländer.

der dahinter stehenden Immobilie“, bestätigt Peter Bosek, Privat- und Firmenkundenvorstand der Erste Bank.

Sowohl das eingesetzte Kapital als auch die Kuponzahlungen werden im ersten Geldrang grundbücherlich besichert, wobei sich das Portfolio für die Besicherung aus sieben gutbürgerlichen Wohnimmobilien in den besten Lagen Wiens und einer Gewerbeimmobilie zusammensetze. (fh)

Bosek, Erste Group: „Immo-Papier hat einen jährlich zahlbaren Kupon von 3,50%.”

Kooperation

Bis zu 80 Mio. PLN Der maximale Emissionswert kann bis zu 80 Mio. PLN betragen.

Die Zeichnungsfrist startete mit 18.2.2013 und endet am 1. März.

Die Laufzeit der Unternehmensanleihen beträgt drei Jahre. 100% des Nominalwerts zuzüglich der angefallenen und während der Laufzeit nicht ausgezahlten Zinsen sollen zurückgezahlt werden. Die endgültige Verzinsung werde nach Ablauf der Zeichnungsfrist ermittelt.

Die Gesellschaft will den Emissionserlös für die Fertigstellung laufender und die Entwicklung neuer Projekte sowie für Verbindlichkeiten-Refinanzierung verwenden, heißt es seitens Warimpex.

© Cityfoto.at/Mathias Lauringer

© Pantermedia.net/Ramzi Hachicho

Katar bringt Investment­ Firma an die Börse

Doha. Katar will eine milliardenschwere Investmentfirma mit Vermögenswerten aus seinem Staatsfonds an die Börse bringen. Die neue Gesellschaft soll weltweit in Aktien, Anleihen, Immobilien und Private Equity investieren.

Den Plänen zufolge soll das Unternehmen von der Qatar Holding, deren Vermögenswerte auf über 100 Mrd. USD (74,90 Mrd. €) geschätzt werden, Fonds-Anlagen in Höhe von drei Mrd. USD erhalten.

Eine ähnliche Größenordnung soll durch den Börsengang in Katar eingenommen werden. (ag)

wenig geringer als in 2011 was in einem Käufermarkt anzeigt, dass Immobilien die zu einem konkurrenzfähigen und gerechtfertigten Preis angeboten werden, sich auch verkaufen.“ Während der Markt für Apartments eine gesunde Nachfrage erlebe, nehme man auch einen Zuwachs an Investoren wahr, die nach außergewöhnlichen Fincas mit reichlich Landbesitz suchen, so Maunder.

Das gleiche Interesse gelte ebenso für attraktive Grundstücke mit kompromissloser Privatsphäre. Der Mietmarkt sei stark und mit 50% eindeutig von deutschen Mietern angeführt. 2013 sollte das Vertrauen von lokalen und internationalen Bauträgern zurückbringen. (fh)

ÖGNI-Präsident Philipp Kaufmann: Kombinierte Schlagkraft.

L AW & O R D E R

Freitag, 22. Februar 2013

financenetreal:estate – 29

financenet@medianet.at

Bankeninsolvenzrecht Verhandlungen scheinen vor dem Abschluss zu stehen, auch EU hat Pläne dazu

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Nie mehr Bankenrettung

Schönherr baut die Streitabteilung aus Wien. Die Anwaltskanzlei Schönherr baut den Bereich „Litigation” weiter aus. Aufgrund der zunehmenden Bedeutung gerichtlicher und außergerichtlicher Streitbeilegung werden die Kräfte in einer eigenen Streitabteilung gebündelt. Die beiden Wiener Partner Andreas Natterer (45) und Michael Walbert (35) werden die Abteilung leiten und sie mit Experten aus unterschiedlichen Fachbereichen weiter ausbauen. (red)

Banken sollen „Testament“ schreiben und sich im Notfall selbst sanieren können, oder FMA greift ein.

Wien. Die Verhandlungen über das Bankeninsolvenzrecht sind offenbar kurz vor dem Abschluss. Die Gespräche seien „in der Zielgeraden“, sagte Finanzstaatssekretär Andreas Schieder im Radiosender Ö1.

Das sogenannte Bankensanierungs- und Restrukturierungsgesetz sieht vor, dass Banken künftig ein „Testament“ schreiben müssen. In diesen Sanierungsund Abwicklungsplänen legen die Institute fest, welche Geschäftsbereiche schützenswert sind. Wenn eine Schieflage droht, soll die Bank dann selbst einen Sanierungsplan haben.

„bestimmter Vermögenswerte“, die Begrenzung von „Risikopositionen“ oder den Verzicht auf neue Geschäftsbereiche oder Produkte verordnen. Auch den Verkauf von Beteiligungen sowie eine Geldspritze der Eigentümer kann die FMA vorschreiben. Alles soll möglich sein, nur kein neues Bankenrettungspaket, das der Steuerzahler finanzieren muss, so Schieder.

Die Verhandlungen über das Bankeninsolvenzrecht werden seit den Notverstaatlichungen der Kärntner Hypo Alpe-Adria und der Kommunalkredit geführt.

Keine Rettung durch Staat

Auch die EU hat ihre damit zusammenhängende Pläne vorangetrieben: Noch heuer soll es den Entwurf für die Finanzierung eines Abwicklungsfonds geben, der von allen Banken gespeist werden soll.

(APA/red)

DLA Piper beriet Pfizer Tochter bei Börsegang

Eine Bankenrettung wie bei Kommunalkredit oder HAA (Bild) soll es nie mehr geben.

© DLA Piper

Erst wenn diese Sanierungspläne nicht genügen, kann die Finanzmarktaufsicht (FMA) ins Geschäft der Banken eingreifen. Die Aufsicht kann dann etwa den Verkauf

© Hypo Alpe Adria

Auch EU-Regelung kommt

Christoph Mager, Partner bei DLA Piper, beriet Zoetis beim IPO.

Libor-Skandal Wurden mit Zinsmanipulationen extrem hohe Boni erreicht? EU will Bonifikationen regeln

Wien. Der Tiergesundheits-Spezialist Zoetis hatte ein erfolgreiches IPO: Die Pfizer-Tochter konnte einen deutlichen Kursgewinn verbuchen und ist nun der größte an der Börse notierte Konzern im TiergesundheitsSektor. DLA Piper Weiss-Tessbach in Wien beriet bei den mit dem Börsengang in den USA in Zusammenhang stehenden Umstrukturierungen in Österreich.

Deutsche Bank klagt wegen Libor-Boni Fall eines inzwischen gefeuerten Zinsspekulanten: 80 Mio. € Bonusansprüche häufte der Investmentbanker demnach für das Jahr 2008 an, weil ihm per Vertrag ein fixer Prozentsatz der von ihm erzielten Spekulationsgewinne zustand.

Mittlerweile wird gegen den Mann wegen der Manipulation des Referenzzinses Libor ermittelt. Die Bank behielt daraufhin Medien zufolge 40 Mio. € der Rekordsumme ein.

Alpine zeigt Ex-Chef der Alpine-Energie an Linz/Salzburg/Wals. Der finanziell angeschlagene Baukonzern Alpine hat den früheren Chef der Alpine Energie wegen Untreue, Veruntreuung und gewerbsmäßigen Betruges bei der Staatsanwaltschaft Linz angezeigt.

Der in Verdacht Geratene hat Ende 2012 das Unternehmen überraschend verlassen. Er soll über Jahre hindurch der Firma seiner Frau Aufträge zugeschanzt haben. (ag)

EU will Boni einschränken

© EPA

Frankfurt. Die Deutsche Bank will sich im Skandal um Zinsmanipulationen möglicherweise per Klage Millionen-Boni von Händlern zurückholen. Ein Sprecher des Konzerns kündigt an: „Im Zuge unserer internen Untersuchung prüfen wir alle Optionen, um Maßnahmen gegen Personen zu ergreifen, wenn deren Fehlverhalten erwiesen ist. Dazu können auch rechtliche Schritte gehören.“ Im Handelsblatt verweisen Insider auf mögliche Hürden: Die Verträge der betroffenen Händler seien „absolut marktüblich“ gewesen. Die Bank habe das an Bonifikationen eingefroren, was sie mit arbeitsrechtlichen Mitteln einbehalten konnte.

Die Spitze des Eisbergs ist der

Die Deutsche Bank will extrem hohe Boni nicht auszahlen; es soll geklagt werden.

In der EU sollen ab Anfang 2014 Boni verboten werden, die das eigentliche Gehalt übersteigen – ausgenommen die Aktionäre stimmen dem ausdrücklich zu. (APA/red)

Telekom-Prozess Bewährungsprobe für „Große Kronzeugenregelung“; „Kleine Regelung” gilt als wenig effizient

Der erste „Große Kronzeuge“ vor Gericht der Staatsanwaltschaft“ geregelt.

Um diesen Status zu erhalten, muss der Zeuge aber sein Wissen über den Gegenstand eines gegen ihn noch nicht geführten Ermittlungsverfahrens „freiwillig“ offenbaren.

Freiwilliges Aussagen „Nach Erbringung der Leistungen“ hat die Staatsanwaltschaft

das Ermittlungsverfahren unter Vorbehalt späterer Verfolgung einzustellen, allerdings kann sie dem Betroffenen eine Geldbuße im Ausmaß von 240 Tagessätzen aufbrummen.

Die große Kronzeugenregelung kommt nur bei Verbrechen mit einer Strafdrohung von mindestens fünf Jahren Freiheitsstrafe zur Anwendung. Ausgeschlossen ist sie bei Sexualdelikten und Taten mit Todesfolge.

© APA/Georg Hochmuth

„Kleine Regelung“ seit 1998

Gernot Schieszler wird als erster „Großer Kronzeuge“ in die Geschichte eingehen.

Die seit 1998 in Kraft befindliche „Kleine Kronzeugenregelung“ gilt dagegen als wenig effizient. Demnach können die Gerichte in Fällen organisierter Kriminalität (also bei Vorliegen einer kriminellen oder terroristischen Vereinigung) eine außerordentliche Strafmilderung für jene Angeklagten aussprechen, die zur Beseitigung der Gefahr sowie zur Aufklärung beigetragen haben.

Wesentlich erfolgreicher ist dagegen die 2006 eingeführte Kronzeugenregelung im Kartellrecht.

Mit ihr gelang es der Justiz, unter anderem das „Aufzugs- und Fahrtreppenkartell“ zu knacken.

Hier, vereinfacht, die wichtigsten Punkte des Paragrafen zur „Großen Kronzeugenregelung“: • Es gibt einen Rücktritt von der Verfolgung wegen Zusammenarbeit mit der Staatsanwaltschaft.

• Der Beschuldigte offenbart freiwillig sein Wissen über Tatsachen, die noch nicht Gegenstand eines gegen ihn geführten Ermittlungsverfahrens sind. Seine Kenntnis trägt wesentlich dazu bei, die Aufklärung einer schweren Straftat entscheidend zu fördern oder eine Person auszuforschen, die in einer kriminellen Vereinigung führend tätig ist oder war.

• Nach Erbringung der Leistun­gen hat die Staatsanwaltschaft das Ermittlungsverfahren unter dem Vorbehalt späterer Verfolgung einzustellen. Es kann wieder aufgenommen werden, wenn etwa die Informationen sich als falsch herausgestellt haben, der Verschleierung dienten oder keinen Beitrag zur Verurteilung der Täter lieferten.

(APA/red)

© panthermedia.net/Alexandre Arocas

Wien. Der Telekom-Prozess ist die erste Bewährungsprobe für die seit 2009 befristet eingeführte „Große Kronzeugenregelung“ im österreichischen Strafrecht. Ex-TelekomController Gernot Schieszler bietet sich der Staatsanwaltschaft als Kronzeuge an.

Die Regelung ist im Paragrafen 209a der Strafprozessordnung (StPO) als „Rücktritt von der Verfolgung wegen Zusammenarbeit mit

Steuerabkommen mit Liechtenstein – Seminar

Das neue Steuerabkommen mit Liechtenstein tritt 2014 in Kraft.

Wien. Der Linde-Verlag in Wien bietet am 12. März ein Seminar über das ab 2014 geltende Steuerabkommen zwischen Österreich und Liechtenstein an.

Es wird sowohl auf die „Regularisierung“ der Vergangenheit als auch auf die Besteuerung der Erträge des in Liechtenstein gehaltenen Kapitalvermögens eingegangen. Im Mittelpunkt stehen die Wahlmöglichkeiten, die dem Steuerpflichtigen hinsichtlich der Besteuerung der Kapitalerträge offenstehen. Man kann auch online unter „lindeverlag.at“ teilnehmen. (red)

p e o p l e & dat e s

30 – financenetreal:estate

Freitag, 22. Februar 2013

financenet@medianet.at

Nachhaltigkeit Buwog-Projekt „Am Mühlgrund“ unter Finalisten des Staatspreises für Architektur und Nachhaltigkeit

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Buwog-Projekt im Finale

Bank Austria: Neue Aufsichtsratsmitglieder Wien. Die UniCredit Bank Austria Hauptversammlung hat in einer außerordentlichen Sitzung mit Alfredo Meocci (60) und Alessandro Decio (47) zwei neue Mitglieder in den Aufsichtsrat der UniCredit Bank Austria gewählt. Der Aufsichtsrat der UniCredit Bank Austria AG besteht aus elf gewählten Mitgliedern. Infolge des Ausscheidens der Aufsichtsratsmitglieder Karl Guha und Candido Fois war eine Neuwahl notwendig gewesen. (red)

Buwog-Gruppe reduziert bei ihren Projekt den jährlichen CO2-Ausstoß um mehr als 13.000 Tonnen.

Wien. Die Buwog, 100%ige Tochter der Immofinanz Group, ist seit 2007 klima:aktiv-Programmpartner des Lebensministeriums und seit 2011 als eines von sechs österreichischen Unternehmen Partner des klima:aktiv-Pakts 2020. Im Rahmen dieses Paktes des Lebensministeriums verpflichten sich Unternehmen freiwillig zur Erfüllung der österreichischen Klimaziele.

Eines der umweltschonend konzipierten Buwog-Projekte, das Passivhaus „Am Mühlgrund“ im 22.

Wiener Gemeindebezirk, wurde nun aus 99 Einreichungen unter die neun Finalisten für den „Staatspreis für Architektur und Nachhaltigkeit“ gewählt. Dieser Preis wird vom Lebensministerium verliehen und geht an Projekte, die sich gleichermaßen durch ihre Architektur und durch ihre ökologisch nachhaltige Qualität auszeichnen.

Das Buwog-Objekt überzeugte durch den Passivhaus-Standard,

Die Maßnahmen der Buwog Zu den Maßnahmen, die die Buwog in ihren Objekten durchführt, zählen u.a. die Errichtung von Fotovoltaik-Anlagen, thermische Sanierungen, die Umstellung auf Ökostrom, die Förderung der E-Mobilität sowie begrünte Dächer. Im Durchschnitt können so jährlich 13.300 t CO2 eingespart werden. (ast)

© Buwog

© Linda Kappel

April: Konferenz über Bestandsimmobilien

einen innenliegenden „vertikalen Garten“, der sich über vier Stockwerte erstreckt, sowie eine im Gebäude integrierte 400 m�-Einheit für betreutes Wohnen. „Nachhaltigkeit spielt bei all unseren Bauvorhaben eine große Rolle, aber dieses Projekt ist sicherlich unser bislang ambitioniertestes.

Ich bin stolz, dass wir damit für den Staatspreis nominiert wurden“, sagt Buwog-Geschäftsführer Gerhard Schuster.

Die Buwog setzt auf PV-Anlagen, thermische Sanierung, E-Mobilität, begrünte Dächer.

Die „best[and]Immo“ am 16. April widmet sich dem Bestandsobjekt.

Kultur-Förderpreis der Bank Austria Feierliche Verleihung u.a. an das „oenm“, die „Diagonale“, Thomas Trenkler

Wien. Am 16. April findet zum ersten Mal die Konferenz „best[and]Immo“ zum Thema Bestandsimmobilien statt. Veranstalter ist das Konferenzund Weiterbildungs-Unternehmen Confare. Hauptthema der im Naturhistorischen Museum in Wien über die Bühne gehenden Veranstaltung ist, wie Bestandsimmobilien und B-Lagen attraktiv und ertragreich bleiben. Sanierung, Re-Development, Vermarktung, Energieeffizienz, Nachhaltigkeit und Gebäudezertifikate sind genauso Tagesordnungspunkte wie die Verwaltung des klassischen Wiener Zinshauses. Behandelt werden weiters rechtliche Aspekte bei Bestandsimmobilien sowie der Denkmalschutz. Es referieren u.a. Michael Ehlmaier, Geschäftsführender Gesellschafter bei EHL Immobilien, Palmers-Vorstand Gernot Essl, ÖGNI-Präsident Philipp Kaufmann, VIVAG-Vorstand Gerhard Prammer und Martin M. Roth, Geschäftsführer der Immobilien Rating GmbH. (red)

218.000 Euro für die Kunst und Kultur Wien. Im Rahmen eines feierlichen Galaabends wurde am 15. Februar im Theater in der Josefstadt der „Bank Austria Kunstpreis 2012“ verliehen. Der mit insgesamt 218.000 € höchst dotierte Förderpreis für Kultur in Österreich ging auch in diesem Jahr wieder an herausragende Kulturinitiativen, Projekte und Persönlichkeiten der heimischen Kunst- und Kulturlandschaft.

Für den Bank Austria Kunstpreis 2012 wurden insgesamt 313 Projekte aus ganz Österreich eingereicht. Unter der Berücksichtigung von Kriterien wie Innovation, Kreativität, Nachhaltigkeit und

© Bank Austria

313 Projekte eingereicht

Die Preisträger des „Bank Austria Kunstpreises 2012“ bei der Verleihung in Wien.

Vienna Twin Tower ThirtyFive im Business Park Vienna

Finanzierung Stadler Rail

Budapest Nachhaltigkeit

Wien. Im 35. Stock des Vienna Twin Towers eröffnet Wiens höchste Eventlocation. Der 600 m� große Eventspace „ThirtyFive“ ist rundum verglast, bietet einen 360-GradRundblick über Wien und hat Platz für bis zu 199 Personen. „Der ‚Business Park Vienna‘ punktet in erster Linie mit seinen Topbüros; mit dem ‚ThirtyFive‘ und der Möglichkeit, dort Events auf hohem Niveau abzuhalten, ergibt sich definitiv ein Mehrwert für den Standort“,

Wien. Die Schweizer Stadler Rail Group, ein internationaler Hersteller von Schienenfahrzeugen, hat neuerlich eine Finanzierung mit der Raiffeisen Bank International Leasing (RBI Leasing) unterzeichnet. Ziel der Finanzierung ist der Ausbau des Produktionsstandorts von Stadler Rail in Szolnok/ Ungarn.

Budapest. Das IG-Bürogebäude Váci 33 in Ungarn wurde von der Immobilienplattform „iroda.hu“ in als „Grünstes Bürohaus des Jahres 2012“ ausgezeichnet. Bereits im November war das Gebäude mit der LEED-Auszeichnung in Silber zertifiziert worden. „Diese Auszeichnung ist eine weitere Anerkennung für die energiesparende und umweltgerechte Planung unserer Gebäude“, erklärt IG-Geschäftsführerin Karin Assem-Honsik. (red)

© Wolford

„Anspruch ist hoch“ ThirtyFive-Geschäftsführer Christian Marko will jede Veranstaltung zu einem Erlebnis machen: „Der Anspruch an das ThirtyFive ist hoch: Ambiente, Technik und Service sollen den höchsten Erwartungen unserer Gäste gerecht werden.“ (red)

© ThirtyFive

Beim Handelsimmobilien-Kongress werden „Stores of the Year“ gekürt.

erklärt Eduard Zehetner, CEO der Immofinanz Group.

Im Vienna Twin Tower eröffnet Wiens höchste Eventlocation „ThirtyFive“.

Mit RBI Leasing Preis für IG

Seit 2008 dabei Die Stadler Rail Group ist seit 2005 mit einer eigenen Tochtergesellschaft in Ungarn vertreten.

Raiffeisen-Leasing fungiert dort seit 2008 als Finanzierungspartner. Am Standort Szolnok wurde in jenem Jahr ein Aluminium-Wagenkastenwerk für Schienenfahrzeuge errichtet und durch die RaiffeisenLeasing finanziert. Nach der Eröffnung des Werks im April 2009 folgten im Mai 2009 der geplante Ausbau und das Signing für die Anschlussfinanzierung.

Anfang Dezember 2012 wurde eine weitere Anschlussfinanzierung vereinbart; damit wurde die Produktionskapazität weiter aufgestockt. (red)

© IG Immobilien

Neue Eventlocation, ganz oben

HandelsimmobilienKongress in Berlin

Berlin. Die Nachfrage nach Handelsimmobilien in Deutschland ist nach wie vor ungebrochen.

Doch oft mangelt es an geeigneten Objekten und neue Konsumenten-Gewohnheiten stellen die Handelsimmobilien-Branche vor Herausforderungen. Wie man mit neuen Konzepten reagieren kann, behandelt der „9. Deutsche Handelsimmobilien-Kongress“ am 20. und 21. März in Berlin.

Im Rahmen der Veranstaltung wird dabei auch der Award „Stores of the Year 2013“ verliehen. (red)

dem Vorliegen eines vollständigen Finanzplans wurden diese Einreichungen von der Jury beurteilt.

In der Kategorie „Regional“ wurden das Festival „Soho in Ottakring – unsicheres Terrain” und „:kult: das neue Mühlfestival” ausgezeichnet. Bei der Kategorie „Kunstvermittlung“ gewannen das „oenm – österreichische ensemble für neue musik” und das Filmfestival „Diagonale” für seinen dreiteiligen Filmvermittlungsworkshop, in dessen Zentrum die Arbeit mit ausgewählten Kurzfilmen stand.

Das ImPulsTanz-Festival war der Sieger in der Kategorie „International“, der Preis für Kulturjournalismus ging an den Journalisten Thomas Trenkler von der Tageszeitung Der Standard. (red)

IG-Geschäftsführerin Karin AssemHonsik, Zoltán Kalmár (iroda.hu).