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freitag, 5. Juli 2013 – 35

nachhaltigkeits-trends

software systems-Geschäftsführer Lernbass ortet Trend zum „Engagement“ Seite 37

© EPA/Peter Foley

© Software-Systems

financenet luxus-aktien weiter stark

Emerging Markets sind immer noch die Treiber der Luxusartikel-Branche Seite 38

bank austria smart banking wird ausgebaut © Bank Austria

Happy Birthday, DAX! Langzeit-Hit für Anleger

ATX 26. Juni–3. Juli 2013

ATX (Schluss 3.7.) 2.210,21 Wochentop Wochenflop

-1,49%

Warimpex 7,14% RBI -9,17%

Top 5 ATX Prime Warimpex Schoeller-Bleckmann Mayr-Melnhof

Andritz Strabag Flop 5 ATX Prime Raiffeisen Bank International Erste Group Wienerberger Agrana Beteiligungs-AG Do&Co

7,14% 6,50% 5,31% 3,91% 3,71% -9,17% -7,29% -5,11% -4,91% -3,28%

DAX 26. Juni–3. Juli 2013

DAX (Schluss 3.7.)

7.829,32 -2,02%

5,47% 2,57% 2,06% 2,04% 1,65%

25 Jahre Das deutsche Börsenbarometer DAX feierte am Montag sein 25-jähriges Jubiläum. Seit der Gründung 1988 kletterte der Index im Schnitt um rund acht Prozent pro Jahr nach oben. Wie die Performance demnächst weitergeht, darüber sind die Experten uneins.

Seite 36

Flop 5 DAX Commerzbank -15,58% Lanxess -9,84% RWE -9,81% Fresenius Medical Care KGAA -7,26% Deutsche Bank -6,63%

Valneva Zeichnungsquote von fast 150 Prozent

inhalt

Kapitalerhöhung abgeschlossen

Capital:Markets > IPOs in der Pipeline 36 > Schlumberger: mehr EBIT im letzten Geschäftsjahr 36

Insurance:Watch > Coface nun in Kroatien

40

© Andi Bruckner

Fonds:Park > Neue Investment-Idee: Bitcoin-Fonds 38 > ZKB Österreich: Chancen im Nachhaltigkeitssektor 38 Banking > Amex stellt zur Gänze auf PIN-Zahlung um 39 > Erste Group mit Kapitalerhöhung um 660 Mio. € 40

Osram Abspaltung von Siemens – MDax-Kandidat

Die Valneva-Kapitalerhöhung um 40 Mio. Euro ist über die Bühne.

Lyon. Das aus der Verschmelzung der österreichischen Intercell mit der französischen Vivalis hervorgegangene börsenotierte BiotechUnternehmen Valneva hat seine am 13. Juni 2013 gestartete Kapitalerhöhung um 40 Mio. € mit Bezugsrechten für bestehende Aktionäre abgeschlossen.

Die Kapitalerhöhung sei überzeichnet gewesen, die Zeichnungsquote habe rund 146% betragen, teilte das Unternehmen am Donnerstag mit. Der endgültige Brutto-Ertrag beläuft sich den Angaben zufolge auf 40,188 Mio. €. Die Valneva-Aktie notierte zuletzt bei 3,20 €. (ag)

DAX-Mitglied für nur einen Tag

© dpa/Armin Weigel

Top 5 DAX Continental Daimler ThyssenKrupp Beiersdorf Deutsche Börse

© EPA/Boris Rössler

Wochentop Continental 5,47% Wochenflop Commerzbank -15,58%

Lichtkonzern Osram wirbelt die elitäre DAX-Runde am Montag durcheinander.

München. Für einen Tag wird der Münchner Lichtkonzern Osram die elitäre Runde der 30 DAX-Konzerne am Montag durcheinanderwirbeln.

Wegen der Abspaltung vom DAXSchwergewicht Siemens und der Erstnotiz der neuen Osram-Aktie an der Börse wird der Index für einige Stunden 31 Mitglieder zählen. Nur 2005 gab es einen solchen Fall, als Bayer seine Chemie-Sparte Lanxess abtrennte. Doch schon nach dem Handelsschluss wird das Papier aus dem Index genommen, das Papier hat laut Experten aber gute Chancen, im Spätsommer einen Platz in der zweiten Börsenliga zu ergattern, dem MDax. (ag)

f i n a n c e : c ov e r

36 – financenet

Freitag, 5. Juli 2013

financenet@medianet.at

kolumne

Wir wollen es ja nicht verschreien …

Jubiläum Der deutsche Aktienindex, im Finanzsprech kurz DAX genannt, feierte am Montag seinen 25. Geburtstag

Ein Vierteljahrhundert alt

Seit seiner Gründung hat sich der Index versiebenfacht – 10.000 Punkte noch immer in Diskussion. reinhard krémer

D

ie schlechte Nachricht: Das heimische Wirtschafts- und Aktien‚Fieberthermometer‘, der ATX, lag Ende des ersten Halbjahres 2013 auf Ein-Jahres-Sicht mit minus acht Prozent unter Wasser. Nachtigall, ick hör dir trapsen – wie die Berliner zu sagen pflegen. Wenn das nicht Aufholpotenzial darstellt ...

Diese Meinung vertritt u.a.

Fritz Mostböck, Leiter des Bereichs Group Research bei der Erste Bank: ‚Aktuelle Bewertungsrelationen wie erwartetes Gewinnwachstum, Kurs-Gewinn-Verhältnisse oder die Gewinn- und Dividendenrendite signalisieren dies für die Wiener Börse im zweiten Halbjahr.

Für Anleger bleiben durch die global niedrigen Zinsen österreichische Aktien unter Renditegesichtspunkten weiter attraktiv.‘ Bis Ende 2013 könnte der ATX wieder bei 2.400 liegen, meint Mostböck. Noch im März hat der Index bei über 2.500 Punkten gehalten.

Zu den Top-Picks gehört – geht es nach der Wiener Privatbank – Mostböcks Institut, daneben ‚stabile Dividendentitel‘ wie etwa Kapsch, Palfinger und der Flughafen Wien. Für die Raiffeisen Bank International (RBI) sind die Favoriten für Österreich und CEE ebenfalls der Flughafen, daneben RHI, Lenzing, Netia, Komercni Banka, Egis und Magnit. RBI-Analyst Bernd Maurer traut dem ATX mehr zu bis Jahresende: 2.550 Zähler. Na dann!

Acht Veteranen Die 30 größten und liquidesten Unternehmen sind und waren im wichtigsten deutschen Aktienindex vertreten, und acht von damals sind auch heute noch dabei: Siemens, BASF, Daimler, Bayer, Allianz, Deutsche Bank, RWE, Volkswagen haben bis heute durchgehalten. Auffällig ist, dass es sich dabei um die „Schlachtschiffe“ der deutschen Wirtschaft handelt.

Andere Firmennamen wie Deutsche Babcock, Feldmühle Nobel oder Nixdorf Computer, die damals noch im Ur-DAX mit an Bord waren, sind heute Geschichte: Sie gingen entweder Pleite, wurden aufgekauft oder schlossen sich wie Veba und Viag – heute der Energieriese E.on –, die Bayerische Vereinsbank und die Bayerische Hypotheken- und Wechselbank – jetzt Hypo-Vereinsbank und mittlerweile zur italienischen Unicredit gehörend – unter neuem Namen zusammen.

© EPA/Boris Rössler

linda kappel

Frankfurt. Erinnern Sie sich noch?

Im Sommer 1988 jodelte Rainhard Fendrich bei brütender Hitze sein „Macho Macho“, bei der Fußballeuropameisterschaft triumphierten die Holländer in München über die UdSSR, Jörg Haider machte sich in Kärnten breit, Franz Vranitzky war Bundeskanzler – und in Deutschland, damals noch „Bundesrepublik Deutschland“ oder BRD, erblickte der deutsche Aktienindex DAX das Licht der Welt.

Die Börse in Frankfurt ist die Heimat des deutschen Leitindex DAX. Von Anfang an dabei: Siemens, BASF, Daimler, RWE und VW.

hand lautem Getöse inklusive Gerichtsprozessen von Vodafone übernommen.

2001 ging Karstadt unter, die Gerichte sind noch heute mit den Aufräumarbeiten beschäftigt.

Von Anlegerseite betrachtet, ist der DAX aber ein Langzeit-Hit: Seit der Gründung 1988 kletterte der Index im Schnitt um rund 8% pro Jahr nach oben und kratzt seit Wochen an der 8.000 Punkte-Marke – mal liegt er ein wenig drüber, dann wieder etwas darunter.

... hat sich versiebenfacht

Doch auch mit allen Höhen und Tiefen und Änderungen in der Zusammensetzung wie mit der Deutschen Telekom, trotz dot.com und anderen Schrunden stieg der DAX hartnäckig von 1.163 Punkten am 1.7.1988 auf 8.530 Indexzähler am 13.5.2013 an. Das sind, immerhin, mehr als sieben mal so viel.

10.000 Punkte bis 2014?

Die Zukunftsaussichten für den Jubilar sind nicht schlecht, meint Uwe Zöllner von Franklin Templeton Investments, denn die augenblickliche Situation unterscheidet sich fundamental zu den DAXHochständen von 2000 und 2007: „Mitte Juni 2013 lag das Kurs-Gewinn-Verhältnis KGV im DAX für das Gesamtjahr bei knapp 11,5.

Im Jahr 2000 war es im Zuge der Internetblase auf ein extremes Bewertungsniveau von über 30 gestiegen, wohingegen der historische Durchschnitt im DAX bei 15 liegt.”

LBBW-Chefvolkswirt Uwe Burkert hält einen Indexstand von

10.000 Punkten bis Mitte 2014 für möglich – allerdings nur, wenn die Wirtschaft anspringt und die Schuldenkrise unter Kontrolle gerät: „Zudem müssten die Gewinne der Unternehmen kräftig ansteigen”, meint Burkert.

Doch bis dahin ist es noch ein steiler, holpriger Weg – und die möglichen 10.000 Indexpunkte waren von manchen Analysten auch für heuer schon für greifbar angesehen worden; zuletzt scheiterte der DAX wieder deutlich an der 8.000er-Marke – Gewinnmitnahmen haben generell die Kurse an den europäischen Börsen zurückgeworfen. Und gedrückt wurde die Stimmung zusätzlich noch von der Furcht vor einem Wiederaufflammen der Eurokrise.

Stefan Salomon vom Charthaus Godmode Trader hält sogar einen Absturz auf 7.000 Punkte für möglich: „Nach einem (wiederholten) Test der 8.000er-Marke steigt das Risiko eines Fehlausbruchs”, meint der Chartexperte, „doch Überraschungen nach oben sind nicht ausgeschlossen.”

Hoechst fusionierte 1999 mit seinem französischen Rivalen Rhône-Poulenc und nennt sich seitdem Aventis. Der Röhren- und Maschinenbaukonzern Mannesmann, der auch eine Mobilfunktochter hatte, wurde nach aller-

Und wer das geflügelte Wort von Börsenaltmeister André Kostolany befolgt und 1988 nach erfolgtem Kauf des Ur-Index, alle Änderungen dazwischen stur ignorierend, eine Schlaftablette geschluckt und ein Vierteljahrhundert später frisch erwacht ein Auge auf sein Konto geworfen hätte, hätte vor Freude wohl ein Tänzchen auf’s Parkett gelegt: Der Original-Index von damals stünde jetzt bei rund 10.500 Punkten.

Europa Bankentrends

Schlumberger Preissensitiv

Deutschland 2013 könnte bestes Jahr seit 2007 werden

FX-Kredite Fehlberatung

Paris/Frankfurt/Zürich/Brüssel. Die US-Ratingagentur Standard & Poor‘s (S&P) senkte vor Kurzem die Bewertung der Kreditwürdigkeit der Deutsche Bank von „A+“ auf „A“. Mit weiteren Abstufungen sei aber zunächst nicht zu rechnen. Die britische Barclays und die Schweizer Credit Suisse erlitten dasselbe Schicksal. Die Einstufung von UBS blieb mit einem ebenfalls „stabilen“ Ausblick gleich.

Positive News gibt es dagegen seitens des belgischen Finanzkonzerns KBC: Er zahlt eine Staatshilfe von 1,17 Mrd. € ein halbes Jahr vor der Frist der EU-Kommission samt Zinsen von rund 580 Mio. € zurück. Damit musste KBC rund 50% mehr zurückzahlen, als es vom Staat ursprünglich erhalten hatte.

In der Warteschleife hängt Slowenien: Die EU-Kommission hat dem Land den Transfer von faulen Krediten in die neue „Bad Bank“ noch nicht freigegeben. Das schürte Spekulationen, Slowenien könnte doch nächster Kandidat für den Euro-Rettungsschirm ESM werden. (ag/lk)

Wien. Die Sektkellerei Schlumberger hat im Geschäftsjahr 2012/13 am wichtigsten Exportmarkt Deutschland aufgrund höherer Preise starke Einbußen erlitten. „Die große Preissensibilität der Deutschen hat sich hier niedergeschlagen“, sagt Schlumberger-Chef Eduard Kranebitter. Die Flasche Sekt sei um ein bis zwei Euro teurer geworden, deswegen ging der Absatz um 18% zurück. Gut lief das Exportgeschäft hingegen in der Schweiz sowie in Russland. In den Niederlanden blieb der Absatz stabil. Jede dritte Flasche Schlumberger geht bereits ins Ausland.

Frankfurt. Die Experten der Unternehmensberatung Ernst & Young (E&Y) setzen auf eine Fortsetzung der kleinen Welle von Börsengängen in Deutschland, auch wenn Deutsche Annington einen Rückzieher macht (siehe dazu auch Seite 42). 2013 verspreche das beste Jahr für Emissionen seit 2007 zu werden, als 7,85 Mrd. € mit Börsengängen erlöst wurden, erklärte Ernst & Young in dem am Dienstag erschienenen „IPO-Barometer“.

Wien. Das Handelsgericht Wien hat einen Vermittler von Fremdwährungskrediten (FX-Kredite) weitgehend für alle Schäden, die sich aus einer Fehlberatung im Zusammenhang mit Fremdwährungskrediten ergeben könnten, für haftbar erklärt. Es sah auch den Ersatzanspruch nicht als verjährt an, weil der Vermittler die Konsumenten immer wieder beschwichtigt hatte, teilt der Verein für Konsumenteninformation (VKI) mit. Das Urteil ist nicht rechtskräftig. „Exzessive Kreditaufnahmen in einer Fremdwährung zur Finanzierung von Pensionsabsicherungen sind ein in unseren Beratungen immer wiederkehrender Fall“, so VKI-Jurist Thomas Hirmke. Der VKI führt im Auftrag des Konsumentenschutzministeriums eine Reihe von Musterprozessen zu Fremdwährungskrediten durch.

In diesem Falle habe der Vermittler nicht über die Gefahren des Finanzierungskonzepts aufgeklärt, so der VKI. „Kunden sollten rasch aktiv werden, da sonst die Verjährung von Ersatzansprüchen drohen könnte“, so die VKI-Rechtsexperten. (red)

Absatzeinbußen IPOs für den Herbst in der Pipeline Vermittler haftet

Weniger Dividende Im per Ende März abgelaufenen Geschäftsjahr hat die Schlumberger-Gruppe bei einem stagnierenden Umsatz von 209,9 Mio. € 4,4 Mio. € Betriebsgewinn (EBIT) gemacht (2011/12: 4,3 Mio. €). In Österreich stieg das EBIT um 17,6% auf 2,5 Mio. €. Der Hauptversammlung wird am 4. September eine Gesamtdividende (inklusive Gurktaler AG) von 66 ct je Aktie vorgeschlagen (Vj: 75 ct). (ag/lk)

© Bastei-Lübbe

Inhomogen

Der Langzeit-Knüller ...

Auch der Verlag Bastei-Lübbe trifft ­Vorbereitungen für den Börsengang.

Die Flaute sei vorbei, doch seien Börsengänge noch kein Selbstläufer. „Die Investoren schauen ganz genau hin.“ 2012 war das Volumen der Börsengänge in Deutschland bei 2,35 Mrd. € gelegen. „Weitere große IPO-Kandidaten scharren in den Startlöchern, viele Konzerne beginnen sich mit einem IPO zu beschäftigen“, erklärte E&YExperte Martin Steinbach. Im Juli und dann wieder im September werde man einige bemerkenswerte Börsengänge großer Betriebe mit „hoher Visibilität und mit Potenzial für Auswahlindizes” sehen, sagt er voraus. Kleinere Unternehmen hätten es dagegen schwer. „Investoren schauen derzeit vor allem auf Größe und Volumen.“ Für den Herbst hat der Badarmaturen-Hersteller Grohe erste Vorbereitungen für den Gang an die Börse getroffen, der Verlag Bastei-Lübbe hat den Schritt bereits öffentlich angekündigt. Mit dem Wohnimmobilienkonzern LEG Immobilien fand der mit 1,2 Mrd. € größte Börsengang in Europa in 2013 in Frankfurt statt. Und der Gabelstapler-Bauer Kion sammelte 413 Mio. € ein. (ag/lk)

Freitag, 5. Juli 2013

c a p i ta l : m a r k e t s / F o n d s : pa r k

financenet – 37

financenet@medianet.at

Nachhaltiges Investment Mit einer tiefgehenden Prüfung von Investmentprodukten hat sich eine Kärntner Firma einen Namen gemacht

Nachhaltiges Rating von der Alm kurt sattlegger

Diex. Auf 1.150 m Seehöhe, im idyllischen Kärntner Dorf Diex, arbeitet das Ratingunternehmen Software Systems. Firmenchef Richard Lernbass ist mit 35 Mitarbeitern zu einem anerkannten Partner für Banken, Pensionskassen, Diözesen oder auch der Ärztekammer geworden. Geliefert wird Transparenz bei Anlageprodukten. Die Spezialität: Durchleuchten von Finanzprodukten nach den Kriterien der Nachhaltigkeit. Auch dabei bilden sich aber Trends und Moden heraus, erklärt Lernbass.

Wobei der Anspruch von Software Systems über den von bekannten Zertifizierungen für nachhaltige Investments hinausgeht. „Wir haben erlebt, dass der Nachhaltigkeitsansatz zunehmend von Marketing- und CSR-Abteilungen dominiert wird“, meint Lernbass.

Diverse Zertifikate könnten daher unter Umständen wenig aussagen, stellten bloß die Oberfläche dar.

Lernbass geht es um „Produktverantwortlichkeit“. Das heißt, das Kernprodukt des jeweiligen Unternehmens wird auf Herz und Nieren untersucht: von Umweltverträglichkeit bis zu den Arbeitsbedingungen. Ob lediglich Um-

weltschutzpapier verwendet wird oder wie die Druckerkartuschen entsorgt werden, fällt weniger ins Gewicht.

„Keine Blasenbildung“ Die Rendite sei bei nachhaltiger Veranlagung gleich wie bei konventioneller, ist Lernbass überzeugt.

Ob es zu Blasenbildungen kommen könne, wenn Anleger nicht nach rein wirtschaftlichen Überlegungen investieren, sondern nach weltanschaulichen – wie in der Photovoltaikbranche in Deutschland – verneint Lernbass. Man müsse eben auf Kennzahlen wie KGV und

Verschuldungsgrad achten. Der PV-Boom in Deutschland sei nicht von nachhaltig orientierten, sondern von besonders spekulativen Anlegern ausgelöst worden.

Nachhaltige Anlage solle sich auch nicht damit begnügen, in die besten Unternehmen zu investieren, das sei „zu billig”, meint Lernbass. Ein Trend gehe daher in Richtung „Engagement“; das heißt zum Beispiel, dass in ein Stahlwerk in der Dritten Welt investiert wird, das noch nicht sauber produziert, das aber Gelder bekommt – mit der Auflage, die Produktion in einem bestimmten Zeitplan nachhaltiger zu gestalten.

© Software-Systems

Experte: „Gesunde Nahrungsmittel“ in der Veranlagung als Trend, Zertifizierungen werden unwichtiger.

Lernbass: „Nachhaltigkeitsansatz heute sehr von Marketingteams dominiert“.

Individuelle Kriterien „Unsere Kunden wollen nicht nur über Performance und Risiko Bescheid wissen, sondern auch über den Inhalt ihres Investments“, meint Lernbass. Zwei Mio. € Umsatz erwirtschaftet er so mit seinem Team, 50% davon mit deutschen Kunden.

Was Investoren unter Nachhaltigkeit verstehen, kann durchaus verschieden sein. Die Diözesen ziehen etwa andere Grenzen als zum Beispiel eine Pensionskasse. Entscheidend sei, die nötige Transparenz zu liefern, um eine Entscheidung im Sinne des Drittkunden zu ermöglichen. Bestehende Portfolios werden entweder durchleuchtet oder man arbeitet den Kriterien des Kunden entsprechend ein ganz bestimmtes „Anlageuniversum“ heraus, an dem sich dann das jeweilige Asset Management orientiert.

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Produktverantwortung Auch die Nachhaltigkeitsbranche kennt Trends. Besonders en vogue ist demnach gerade das Thema „Gesunde Nahrungsmittel“. Ökologisch und fair produziert sollen sie sein: „Immer mehr Investoren interessieren sich dafür, wie sie dazu einen Beitrag leisten können“, so Lernbass.

EAM Geldmarktfonds

Neue Namen

Wien. Erste-Sparinvest und Ringturm, Töchter der Erste Asset Management (EAM), ändern die Namenssystematik einiger Fonds. Die Terminologie „Cash“ und „Liquid“ wird durch „Reserve“ ersetzt.

An den Charakteristika der Produkte ändere sich nichts. Betroffen sind: ESPA Cash Corporate Plus, ESPA Cash Euro, ESPA Cash Euro-Mündel, ESPA Cash Euro-Plus, ESPA Cash-System Plus, ESPA Liquid Dollar, ESPA Select Cash, Erste Responsible Liquid, RT Liquid Euro Plus. (lk)

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EAM-Produktdirektor Paul Severin: „Anpassung an EU-Rechtsvorschriften“.

* Quelle: wien.arbeiterkammer.at/konsument, Juli 2012. Getestet wurden 38 Produkte von 18 Banken in Wien. Das Gratis-Gehaltskonto ist an keine weiteren Bedingungen wie Mindestumsatz oder Nutzung weiterer Bankprodukte geknüpft.

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F o n d s : pa r k

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Freitag, 5. Juli 2013

financenet@medianet.at

Luxusbranche Weiterhin stabil; Schwellenländermärkte als Wachstumstreiber; Männer entdecken nach der Kosmetik nun die Tasche

Zielgruppe Männer wird wichtiger Frankfurt. Die Aussichten für die Luxusgüterbranche sind und bleiben langfristig positiv, trotz Wachstumsrückgang in Asien und krisengeplagten Eurostaaten. „China bleibt im Luxussegment der Wachstumstreiber – mehr als die Hälfte des Aufschwungs im Luxusmarkt wird heuer auf chinesische Nachfrager zurückgehen“, erwartet Scilla Huang Sun, die mit Andrea Gerst den JB Luxury Brands Fund von Swiss & Global verwaltet. Die Marktsituation in Europa habe sich nicht weiter verschlechtert, auch der Konsum in den USA sei robust.

Obwohl sich der Wachstumsboom in der Volksrepublik abschwächt, ist zu erwarten, dass die Kaufkraft chinesischer Kunden weiterhin ansteigt. Der Konsum wird weiterhin überdurchschnittlich wachsen. „Die Zahl der Chinesen, die in die USA reisen, steigt; mittlerweile machen die Chinesen dort einen wichtigen Teil des Lu-

xusgüterumsatzes aus“, erklärt Andrea Gerst. Unternehmen, wie zum Beispiel Tiffany, reagieren auf die steigende Nachfrage aus Fernost, indem sie in den USA verstärkt Mandarin sprechende Verkäufer einstellen. „Es geht aber nicht nur um chinesische Käufer; vor allem Käufergruppen aus dem Mittleren Osten, aus Brasilien und Teilen Afrikas gewinnen an Bedeutung.“

Innovationen Die Nachfrage nach Luxusgütern wächst nicht nur, sie verändert sich auch. Waren vor einigen Jahren noch vor allem die klassischen Logo-Canvas-Accessoires von Marken wie Louis Vuitton und Gucci im Trend, so sind heute vor allem hochklassige Softlederhandtaschen gefragt. „Die meisten Luxusmarken sind Traditionsunternehmen.

Trotzdem haben sie Innovationen im Blick und ein Gespür für neue

Fonds für Investition in Bitcoins auf Schiene

Frankfurt. „Ein stabileres konjunkturelles Umfeld ist positiv für Growth-Werte und damit auch für Technologietitel“, meint Mark Hawtin, Investment Director des GAM Star Technology. Skeptisch aber ist er bezüglich der Zukunft von Smartphone-Herstellern wie Samsung und Apple. Bis 2015 dürfte der Smartphone-Markt vor allem in China und anderen Schwellenländern wachsen. Diese beziehen ihre Geräte aber vor allem von anderen, lokalen Herstellern. (red)

Begrenzte Menge

Die virtuelle Währung wird durch ein Computernetz geschöpft und verwaltet.

Die digitale Währung Bitcoin rückte vor einigen Monaten in den Blickpunkt, Spekulanten schickten

Zürcher Kantonalbank Geschäfts- und Renditechancen mit nachhaltigen Anlagen

„Trend wird sich fortsetzen“ Salzburg/Wien. Österreichische Anleger setzen zunehmend auf Nachhaltigkeit. Der Markt nachhaltiger Geldanlagen – also Investitionen, die neben wirtschaftlichen Kennzahlen auch soziale, ökologische und ethische Kriterien berücksichtigen –, ist in Österreich bereits 5,6 Mrd. € schwer, geht aus dem aktuellsten Bericht des Forums Nachhaltige Geldanlagen (FNG) hervor. Allein 2012 wurde hierzulande ein Wachstum von 17% verzeichnet – ein Trend, der sich weiter fortsetzt, meinen Experten der auf nachhaltige Investitionen fokussierten Zürcher Kantonalbank Österreich (ZKB).

diese Chance, das Segment wird in den kommenden Jahren mit Sicherheit weiterhin schnell wachsen.“ Interessant ist die Aufteilung: In der Schweiz treiben vor allem private Anleger (46%) den nachhaltigen Anlagemarkt, in Österreich hingegen liegt der Marktanteil der Institutioneller mit 81% auch international extrem hoch. Daraus ergebe sich großes Aufholpotenzi-

al für private österreichische Anleger, so Nemeth.

Die ZKB Österreich profitiere besonders von der Zugehörigkeit zum Schweizer Mutterkonzern, in dem Nachhaltigkeit eines der wichtigsten Research-Kriterien in der Bewertung von Wertpapieren darstelle. Insgesamt analysierten acht Spezialisten Aktien und Anleihen weltweit auf Basis von Nachhaltigkeitskriterien. (lk)

Institutionelle dominieren „Vor allem für langfristig orientierte Anleger ergeben sich in diesem Bereich gute Renditemöglichkeiten“, sagt ZKB-Bereichsleiter Asset Management, Christian Nemeth. „Gerade in schwierigen Zeiten zeigt sich bei nachhaltig agierenden Marktteilnehmern eine deutlich bessere Performance.

Immer mehr Investoren erkennen

© Panthermedia.net/Martin Vonka

© EPA/Facundo Arrizabalaga

Ausweg aus dem Dilemma: auf die Smartphone-Zulieferer setzen.

Berlin. Die Winklevoss-Zwillinge wollen einen Fonds zur Investition in die Digital-Währung Bitcoins eröffnen. Das geht aus Unterlagen hervor, die Tyler und Cameron Winklevoss bei der US-Börsenaufsicht SEC einreichten. Die Zwillinge sind vor allem für ihren jahrelangen Rechtsstreit mit Facebook-Gründer Mark Zuckerberg bekannt. Sie warfen diesem vor, ihre Idee für das Netzwerk geklaut zu haben. Der Streit wurde mit einem Vergleich beigelegt, der ihnen umgerechnet fast 50 Mio. € brachte.

© Panthermedia.net/3dart

Morningstar warnt vor Mischfonds

GAM-Fondsmanager: Skepsis bei Apple&Co.

Unternehmen wie Tiffany stellen immer mehr Mandarin sprechende Verkäufer ein.

Winklevoss-Zwillinge Trust soll eine Million Anteile anbieten, Performance und Durchschnittspreis werden abgebildet

short

Frankfurt/Wien. Anleger sollten bei einem Investment in konservative Mischfonds genau hinsehen, warnt das Fonds-Researchhaus Morningstar. Denn Fondsmanager würden bald in Anleihen investieren müssen, die versteckte Risiken bergen.

Diese Mischfonds weisen üblicherweise ein AktienRenten-Verhältnis von 30:70 auf. In den vergangenen fünf Jahren wurden so rund 2,5% Rendite p.a. gemacht. Das Dilemma nun, so Morningstar: Bond-Investoren haben in der Vergangenheit von sinkenden Anleihe-Renditen profitiert. Die aktuellen Niedrigzinsen und die damit einhergehenden hohen Kurse aber ließen sichere Papiere wie Bundesanleihen als Renditetreiber ausfallen.

Die Fondsmanager suchten daher nach riskanteren Alternativen. (red)

Kundenpräferenzen“, so Huang Sun. Marken wie Cartier oder Tiffany profitierten zurzeit davon, dass Schmuck schneller wächst als das Armbanduhrensegment.

Einen zunehmend bedeutenden Teilmarkt stellt zudem das Herrensegment der Luxusmarken dar. So mache das gehobene Herrenledergeschäft schon jetzt 15 bis 20% des Gesamtmarkts aus. Gerst: „Männer tragen heute Taschen, benutzen hochwertige Kosmetik und legen Wert auf modische Kleidung. Das Herrensegment entwickelt sich seit einiger Zeit schneller als das besser etablierte Damensegment.“ Die Firmen der Luxusgüterbranche sind gut aufgestellt: Sie verfügen über solide Finanzen und eine starke Preissetzungsmacht, die in erster Linie durch hohe Markteintrittsbarrieren geschützt wird.

Entscheidend für die Markenpositionierung ist laut Huang Sun vor allem eine globale Präsenz. (lk)

© EPA/Peter Foley

Schmuck wächst schneller als das Armbanduhrengeschäft, Herrensegment schneller als das besser etablierte Damensegment.

Anteil privater Anleger in Österreich im Nachhaltigkeitsbereich ist noch klein.

den Kurs auf eine Achterbahnfahrt.

Bitcoins werden nicht von einem Staat und seiner Zentralbank kontrolliert, sondern von Internetnutzern in komplizierten Rechenoperationen „geschürft“. Die Menge an Bitcoin-Einheiten ist auf 21 Mio. begrenzt. Der Kurs ergibt sich aus Angebot und Nachfrage in Tauschbörsen und liegt derzeit bei durchschnittlich 90 USD. Inmitten des Hypes sprangen die Brüder auf den Zug auf und gaben sich als Bitcoin-Investoren zu erkennen. Jetzt sollen über ihren Fonds auch andere Menschen Geld in der Kunstwährung anlegen können. Der Trust biete eine Mio. Anteile mit dem Ziel an, die Performance und den Durchschnittspreis der Bitcoins abzubilden. (ag/lk)

Boni Für Fondsmanager

Parlament gegen strikte Grenzen Stuttgart/Straßburg. Das Europäische Parlament ist vor einer strengen Begrenzung von Bonuszahlungen an Fondsmanager zurückgeschreckt.

Die Sonderzahlungen sollen nicht so wie bei Banken maximal auf das Zweifache des Grundgehalts begrenzt werden, beschlossen die Abgeordneten am Mittwoch in Straßburg. Sie folgten damit nicht der Empfehlung des Wirtschaftsausschusses, die strengen Regeln für Banken auf die Fondsbranche zu übertragen. Die Anleger der Fonds mit einem Volumen von gut 6,8 Billionen € sollen aber durch schärfere Vorschriften für Depotbanken, die die Einlagen verwalten, besser geschützt werden.

Der CDU-Europaabgeordnete Thomas Mann erklärte, Investmentfonds seien anders als Banken nicht systemrelevant. Deshalb sei es nicht verhältnismäßig, die strikten Regeln auf sie zu übertragen.

Der Grünen-Europaabgeordnete Sven Giegold, der als Verhandlungsführer des Parlaments die Bonus-Grenze vorgeschlagen hatte, äußerte sich dagegen enttäuscht.

banking

Freitag, 5. Juli 2013

financenet – 39

financenet@medianet.at

Bank Austria Für „Smart Banking“-Konzept nimmt das Geldhaus einen dreistelligen Millionenbetrag in die Hand

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Banking wird virtueller

BIZ: Neue Regeln früher fertig als geplant London. Die Bankenaufseher legen einen Zahn zu: Bis November sollen die Institute in etwa abschätzen können, ob sie im Weltmaßstab als so wichtig gelten, dass sie mehr Kapital zum Schutz vor Krisen vorhalten müssen als andere. Der Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht BIZ will das Regelwerk für diese „systemrelevanten“ Banken damit ein Jahr früher fertigstellen als geplant.

Die endgültige Liste soll aber erst auf Basis der Zahlen für das Geschäftsjahr 2013 erstellt werden. (ag)

Modernisierung der Filialen, Ausdehnung der Betreuungszeiten, SB-Geschäfte rund um die Uhr. Produktgruppen mit Ausnahme von Bau- und Wohnfinanzierungen möglich. Es gebe drei Sicherheitsbarrieren, mobile TANs (Transaktionsnummern) kämen ebenfalls zum Einsatz. Zudem würden die Gespräche via Telefon oder VideoTelefonie lückenlos aufgezeichnet.

Damit seien alle rechtlichen Vorgaben eingehalten und eventuelle Haftungsprobleme vermieden.

linda kappel

Wien. Die Bank Austria trägt Trends im Kundenverhalten Rechnung und startet daher ein Investitionsprogramm in Höhe von rund 100 Mio. €, dessen Kern in der Vernetzung des alten und neuen Betreuungsangebots besteht – „Smart Banking“ lautet das Konzept der Zukunft.

Rund 60 Filialen betroffen Das Filialnetz wird gestrafft: Schon heute würden 90% der Kunden in 75% der 270 Privatkundenfilialen betreut. Folglich werde man sich auf diese Filialen konzentrieren und diese aufwerten. Von den verbleibenden Filialen wird die Hälfte zu modernen Selbstbedienungsfilialen umgebaut und die andere Hälfte in die bestehenden Filialen integriert.

len einerseits helfen, Kosten zu sparen, andererseits neue, junge

helmut bernkopf bank austria

Investiert werde in modernste Technologien wie Multimedia-Terminals und Cash-Recycler an allen Standorten. Zudem werden rund 20 Standorte zu Beratungszentren ausgebaut. „In der virtuellen Filiale planen wir, die Beratungszeiten deutlich auszubauen: Montag bis Freitag von 8 bis 22 Uhr und Samstag von 10 bis 18 Uhr, in einem ersten Schritt werden ab Herbst Öffnungszeiten wochentags von 8 bis

© Keba AG

Kunden ansprechen.“

Videotelefonie, E-Mail, Telefon, SMS – Teil der Bankkundenbetreuung der Zukunft.

Drei Pilotstandorte

20 Uhr umgesetzt“, erklärt Helmut Bernkopf, Bank Austria-Vorstand für Privat- und Firmenkunden. „Immer weniger Kunden nutzen Beratung in den Filialen, weil die Bankgeschäfte des täglichen Bedarfs per Online- oder MobileBanking bzw. in den Selbstbedienungszonen erledigt werden“, so Bernkopf. Heute hätten 80% der Kunden einen Internetanschluss, 36% besäßen ein Smartphone und

Noch 2014 werden die ersten drei Pilotformate für Beratungszentren, Filialen und Selbstbedienungsfilialen entstehen, zwei in Wien, eine in Salzburg. In Summe soll es dann 20 neue Beratungszentren flächendeckend in Österreich geben. Auch die klassische Filiale werde einen Relaunch erfahren. Die Maßnahmen sollen helfen, Kosten zu sparen, aber auch neue, junge Kundenschichten ansprechen.

40% nutzten OnlineBanking – Tendenz steigend.

Es werden virtuelle und stationäre Filialen vernetzt; der Kunde entscheidet, wie, wann und wo er mit dem Institut aufnimmt und Betreuung abfragt. „Wer das Smart Banking nutzen möchte, schließt dazu mit der Bank eine Vereinbarung ab“, präzisierte Bernkopf gegenüber financenet. Die OnlineAbwicklung sei sodann für alle

Amex: flächendeckend nun PIN-Zahlung

© American Express

„Die Maßnahmen sol-

Nach drei Jahren Umstellung: mehr Komfort, Zeitersparnis, Sicherheit.

Wien. Der US-Kreditkartenkonzern American Express hat nach eigenen Angaben als erstes Kreditkartenunternehmen die Umstellung auf den Sicherheitsstandard EMV, das heißt die Zahlung mit Chip & PIN, flächendeckend in ganz Österreich abgeschlossen. (ag)

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B A N K I N G / in s u r anc e : watc h

40 – financenet

Freitag, 5. Juli 2013

financenet@medianet.at

Kapitalerhöhung 35,231.353 neue Aktien wurden zu einem Preis von 18,75 Euro pro Aktie angeboten – Bezugsverhältnis 4:45 für „Bestehende”

Erste Group begibt neue Aktien

Die Mega-Transaktion hatte ein Volumen von 660,6 Millionen Euro – mit dem Erlös soll das Staatsgeld zurückgezahlt werden.

Wien. Die Erste Group holt sich viel Geld vom Kapitalmarkt: Insgesamt hat man 660,6 Mio. € mit einer Kapitalerhöhung eingenommen.

Die 35,231.353 neue Aktien kosten 18,75 € pro Stück. Bestehende Aktionäre der Erste Group erhielten Bezugsrechte im Verhältnis von 4 neuen Aktien für 45 Aktien.

Im nächsten Schritt können sie diese bis inklusive 17. Juli ausüben.

ten Accelerated Bookbuild Offering platziert, wobei 50% von diesen Aktien einem Rücktrittsvorbehalt („Clawback“) mit aufgeschobener Abwicklung unterliegen und dann insoweit gekürzt werden, als Aktionäre, die zuvor nicht auf ihre Bezugsrechte verzichtet haben, während der Bezugsfrist ihre Bezugsrechte ausüben.

Ziel: Staatsgeld zurückzahlen

© Erste Bank

Aktien auch von Stiftung

Erste-Group-CEO Andreas Treichl will noch heuer alle Hilfsgelder zurückzahlen.

Wifo-Studie Finanzinstitute zogen „extreme, auf riskanten Transaktionen beruhende Expansion“ durch

short

Wien. Die gegenwärtige Wirtschafts- und Finanzkrise ist vor allem den europäischen Banken zu ‚verdanken‘, wie eine aktuelle Studie des Wirtschaftsforschungsinstituts (Wifo) zeigt. Primäre Ursache sei „eine extreme, auf riskanten Transaktionen beruhende Expansion der europäischen Banken“ gewesen. Die „Strukturprobleme der Länder an der europäischen Peripherie“, also in Süd- und Südosteuropa, seien nur sekundär für die Krise verantwortlich, heißt es in der Studie.

Die derzeitigen Budget- und Schuldenprobleme seien dann in weiterer Folge aus den beiden Faktoren erwachsen. „Wichtigste Ursache der Krise war die ausufernde Geschäftspolitik der europäischen

Rom. Nur wenige Tage nach dem neuen Skandal um die Vatikanbank IOR sind der Generaldirektor des Instituts und sein Stellvertreter zurückgetreten. Der Verwaltungsrat und die Kardinalskommission an der Spitze der Bank hätten die Entscheidung von Generaldirektor Paolo Cipriani und seinem Vize Massimo Tulli akzeptiert, teilte der Vatikan mit.

Der deutsche Präsident der Vatikanbank, Ernst von Freyberg, übernehme die Aufgaben zunächst übergangsweise mit.

Generali gründet italienische Tochter Triest Die Generali gründet eine italienische Tochter unter dem Namen „Generali Italia“. Die neue Gesellschaft, die 9.000 Mitarbeiter beschäftigen soll, entsteht aus der Fusion des Italien-Geschäfts von Generali mit der Tochter Ina Assitalia.

In die neue Gesellschaft sollen alle Beteiligungen von Generali an italienischen Gesellschaften (Alleanza Toro, Fata, Genertel, Genertellife, Banca Generali, Generali Properties, Genagricola) eingebracht werden. (red)

Banken“, stellt das Wifo fest. Die Sanierung der Banken habe „tiefe Spuren in den öffentlichen Haushalten hinterlassen“, also die Budgetdefizite der EU-Staaten in die Höhe getrieben.

Die Wirtschaftspolitik habe zur Entstehung und Vertiefung der Krise beigetragen. Die Banken hätten die durch die Geldpolitik der USA induzierte Überliquidität genutzt und „erhebliche Risiken angehäuft“ – u.a. durch Kauf von Derivaten aus den USA und die Vergabe von Krediten an Haushalte und Unternehmen an der europäischen Peripherie. Sie ermöglichten dort eine „kreditfinanzierte Übernachfrage“, die früher oder später an Überschuldung gescheitert wäre. (red)

© Herbert Ortner/CC Lizenz

Banken lösten die Krise maßgeblich aus

Skandale: Führung der Vatikanbank tritt zurück

Wifo-Krisenkur: Strukturmaßnahmen an Finanzmärkten und in „peripheren Ländern“.

Coface Das Unternehmen ist auf Expansionskurs und folgt der EU-Erweiterung

Kreditversicherung in Kroatien Wien/Zagreb. Seit dem 1. Juli, dem Tag des Beitritts von Kroatien zur Europäischen Union, bietet Coface Kreditversicherungen vor Ort an.

Für das Unternehmen ist es kein unbekanntes Land: Seit 1998 ist Coface am kroatischen Markt mit Unternehmensinformation und Inkassoservices aktiv. Im Zuge dieser 15 Jahre konnte Coface umfassendes Wissen über die Marktbesonderheiten und Kundenanforderungen

Credit Suisse mit neuem Risikochef

erwerben. „Die Expansion in Kroatien ist ein weiterer Meilenstein in der Geschichte von Coface“, erklärt Katarzyna Kompowska, Executive Manager Coface Central Europe, „es ist ein wichtiger Schritt, um unsere bereits starke Präsenz im Land auszubauen und unser Angebot in den Balkan-Ländern zu komplettieren“.

Das Team von Coface Croatia wird die Unternehmer in Kroatien betreuen und die Services vor Ort

übernehmen. Die Ausstellung der Versicherungsverträge, die Kreditprüfung und Schadenbearbeitung wird die Coface-Niederlassung Austria übernehmen. „Durch die Betreuung vor Ort garantieren wir unseren Kunden den besten Service“, kommentiert Christian Berger, Country Manager Austria. Mit diesem Schritt stärkt Coface ihre Führungsrolle in Zentraleuropa mit einer geografischen Abdeckung von 13 Ländern.

Netzwerk als Kundenvorteil

© Coface/Dariusz Iwansk

Zürich. Die Schweizer Großbank Credit Cuisse hat mit Joachim Oechslin einen neuen Chef des Risikomanagements gefunden.

Der Manager, derzeit beim deutschen Rückversicherer Münchener Rück in der gleichen Funktion tätig, wechselt am 1. Jänner 2014 in die Schweiz. Oechslin löst Tobias Guldimann ab, der seit rund zehn Jahren oberster RisikoController bei der Schweizer Großbank ist und nun die Rolle des Head of Reputational Risk, Corporate Responsibility and Regulatory Policy, übernehmen wird.

(APA)

Der Bruttoemissionserlös von von 660,6 Mio. € wurde im Rahmen einer Privatplatzierung an institutionelle Investoren auf dem Wege eines Accelerated Bookbuild Offering erzielt.

Mit dem Geld will die Erste Group dann, wie bereits im Juni angekündigt worden war, im Laufe des dritten Quartals des heurigen Jahres erst einen Teil und schließlich das gesamte staatliche und private Partizipationskapital in Höhe

Wesentliche Aktionäre der Erste Group, die zusammen auf einen Anteil von rund 37,4% kommen, haben auf ihre Bezugsrechte verzichtet.

Zusätzlich wird die Erste Stiftung, die zuletzt 20,1% der Anteile hielt, weitere bestehende Aktien zur Verfügung stellen, heißt es.

Sämtliche neuen Aktien, für die keine Festbezugserklärungen bestehender Aktionäre vorlagen, wurden im Zuge eines sogenann-

von 1,76 Mrd. € zurückzahlen.

Die Staatshilfen allein betragen 1,2 Mrd. €; die Erste Group ist jetzt das erste österreichische Finanzinstitut, das das Geld nun komplett auf einen Schlag zurückzahlen will.

Der genaue Zeitpunkt für die Rückzahlung steht aber noch nicht fest, wie aus dem Unternehmen verlautet.

Für die Kapitalerhöhung hatte man J.P. Morgan Securities plc, Morgan Stanley Bank AG und Erste Group Bank AG als Joint Global Coordinators und Joint Bookrunners beauftragt, während die Commerzbank AG und die ING Bank N.V. als Co-Lead Manager fungieren.

Auch in Deutschland stocken große Banken auf: Die Deutsche Bank hatte bei ihrer Kapitalerhöhung Ende April knapp 3 Mrd. € eingesammelt, die Commerzbank 2,5 Mrd. €. Die Raiffeisenbank International dagegen zeigt keine Eile. (rk)

Kroatien als Meilenstein: Katarzyna Kompowska, Coface Central Europe.

„Die grenzüberschreitenden Handelsaktivitäten innerhalb der Region Zentraleuropa betreffen ein Drittel aller Exporte und unser starkes Netzwerk ist dabei der größte Vorteil für unsere Kunden“, sagt Berger.

Coface bietet Unternehmen auf der ganzen Welt Lösungen für das Forderungsmanagement im Inlands- und Exportgeschäft an.

Im Jahr 2012 konnte die Gruppe mit 4.400 Mitarbeitern in 66 Ländern einen konsolidierten Umsatz von 1,6 Mrd. € erreichen. (red)

Unwetter Verwüstungen

65.000 Hektar, 36 Mio. Schaden Wien. Die heurigen Wetterkapriolen haben bisher eine Agrarfläche von 65.000 ha geschädigt und einen Schaden von rund 36 Mio. € verursacht, berichtet die Hagelversicherung. Auf Regen folgte Hagel und auf Hagel das Jahrhunderthochwasser. Das Jahr begann sehr feucht, allein im Jänner fiel um 50 bis 100% mehr Niederschlag als im 30jährigen Durchschnitt. Der Februar war überhaupt der trübste seit dem Jahr 1947.

Die Folgen der fehlenden Sonnenstunden zeigten sich vor allem bei Gemüsekulturen unter Glas, was ein schwaches Wachstum und damit eine verzögerte Ernte zeitigte. Dazu kam noch der Schneefall im Frühjahr und die Kältewelle im März; auf die Kälte folgte eine trockene Hitzewelle und dann Anfang Mai Hagel. „Anfang Mai gab es in der Buckligen Welt, im Mittelburgenland und in der Steiermark schwere Hagelschäden. Am Pfingstwochenende waren Salzburg und erneut die Steiermark und das Burgenland betroffen“, so die Hagelversicherung.

(APA)

medianet

INSIDE YOUR BUSINESS. TODAY.

Freitag, 5. Juli 2013 – 41

© henderson.com

zusammenschluss

Henderson Global Investors und der US-Finanzkonzern TIAA-CREF bündeln ihr Immo-Geschäft Seite 43

www.ehl.at

barrierefrei ist heute ein muss

Bank Austria Immobilienservice listet auf, was ein Ertragsobjekt heute können muss

Seite 44

Wir leben Immobilien.

Arealis: Profi-Verwalter helfen beim Werterhalt

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IMMO-AGS 26. Juni–3. Juli 2013

IATX (3.7.)

150,45

-1,13%

Wochentop Warimpex 7,14% Wochenflop conwert -1,56% Warimpex 7,14% Immofinanz 0,51% ECO Business-Immobilien 0,00% Atrium European Real Estate --0,02% S Immobilien -0,84% CA Immo Anlagen -1,53% conwert SE -1,56%

IMMO-FONDS 1-Monats-Performance (per 3.7.)

Top 5 Immofonds Nordea 1 Global Real E. BP-NOK 3,74% Henderson As. Pac. Pr. Eq I2 Eu 2,28% Europa Immobilien Invest 1,28% Morgan Stanley As. Pr. I USD 0,96% MSMM Gl. Real Est. Sec. EH 0,62% Flop 5 Immofonds DBXT S&P/ASX 200 1 C -15,51% CS Sicav One (Lux) Eq. Gl. EM -10,86% EasyETF EPRA Eurozone -7,70% PIA - Europa Real VI -7,16% 3 Banken Immo Strategie -6,81% 26. Juni–3. Juli 2013

CERX (3.7.)

475,48

-1,33%

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Monatstop Nordea 1 Gl. R E 3,74% Monatsflop DBXT S&P/ASX -15,51%

Finanzielle Performance Die Arealis Liegenschafts GmbH unter der Leitung von Klaus Wiltschnigg und Stefan Jaitler bietet modernes und umfassendes ­Liegenschaftsmanagement – heute unverzichtbar, um die optimale, erzielbare Rendite für Immobilien-Eigner aus ihren Objekten herauszuholen.

Seite 42

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inhalt Immo:Capital > Dt. Annington sagt IPO ab 42 > Warimpex verkauft Palace Hotel in Prag 43 Immo:Markets > Seestadt Aspern wird Echtzeit-Forschungsstätte 42 > Regus bezieht neues ­Flagship-Büro in Wien 44 Law&Order > Kraft&Winternitz: GmbH neu birgt auch Risiken 45

Baubeginn Frühjahr 2014 :: 34 frei finanzierte Anlage- / Eigentumswohnungen :: 43 bis 137 Quadratmeter Wohnfläche :: 2-, 3-, 4- und 5-Zimmer :: Balkon, Terrasse oder Garten :: Im Innenhof Maisonettewohnungen mit Gärten :: provisionsfrei direkt vom Bauträger :: HWB: 33 (Straßengebäude), 48 (Hofgebäude) DURST-BAU GmbH Modecenterstraße 17 A-1110 Wien

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financenet@medianet.at

Liegenschaftsmanager Arealis Angesichts hoher Immobilienpreise muss Hausportfolio optimal betreut werden

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Arealis: „Beim Optimieren des Hausbesitzes helfen“

© Wikimedia/CC Lizenz

Deutsche Annington bläst Börsengang ab

Professionelle Hausverwaltung unterstützt Asset-Management in Zeiten niedriger Marktrenditen.

Ob und wann es einen neuen IPOAnlauf gibt, wurde offen gelassen.

Frankfurt. Der größte private Wohnungsvermieter in Deutschland hat den Sprung an die Börse nicht geschafft.

Die Deutsche Annington und ihr Mehrheitseigentümer Terra Firma sagten den Börsengang am Dienstagabend ab. Grund seien die „anhaltend ungünstigen Marktentwicklungen“.

Für die Aktien des Bochumer Konzerns hatten sich zum geforderten Preis von 18 bis 21 € nicht genug Anleger gefunden.

Selbst eine Reduzierung des Emissionsvolumens von mehr als einer Mrd. € auf 650 Mio. € änderte nichts, sagten beteiligte Banker. Die Erstnotiz war für Mittwoch geplant. Auf die Unternehmensstrategie habe der Schritt keinen Einfluss. (ag)

Wien. Die Arealis Liegenschafts GmbH ist mit rund 11.000 Bestandseinheiten und 1,35 Mio. m� an Liegenschaften einer der größten Anbieter in der Hausverwaltung und auch im Asset-Management tätig.

Dabei rückt das Thema finanzielle Performance bei großen wie kleinen Immobilien-Investoren immer mehr in den Vordergrund, sagen die Arealis-Geschäftsführer Stefan Jaitler und Klaus Wiltschnigg. „Tagesaktuelle Information ist gefragt, Zeit ist Geld für Investoren”, sagt Jaitler.

große Unterschiede bestehen etwa zwischen schwierigen Gegenden wie mancherorts in Kärnten und für den Vermieter erfreulicheren Standorten wie Salzburg, Innsbruck oder Graz. Arealis selbst befindet sich „in einer Wachstumsphase, in der wir unsere Qualitätsansprüche im Auge behalten“, sagen Jaitler und Wiltschnigg.

Das Wachstum des Unternehmens, 2012 um die drei Prozent, dürfte heuer noch höher ausfallen, und zwar sowohl im Geschäft mit Institutionellen als auch Privaten.

Optimaler Cashflow

In der Wachstumsphase

Die Kunden verlangen danach, das Optimum herauszuholen: Es geht dabei um tagesaktuelle Informationen über den Cashflow, aber auch um das Forderungsmanagement: etwa den Status noch

Als großer Anbieter hebt Arealis Synergien bei Basiskosten wie der EDV. Dazu kommt ein von den Hauseigentümern geschätzter Dienstleistungsbereich, den kleine oder mittlere Anbieter sich mangels dafür nötiger Spezialisten wie Bautechniker oder Juristen nicht leisten können: etwa Renovierungen, Haustechnik, usw. „Die Hauseigentümer freuen sich, dass wir all das aus einer Hand bieten können“, so Jaitler und Wiltschnigg. (gst)

US-Bauausgaben im Mai unerwartet schwach

erspartes Kapital in Immobilien investiert

Washington. In den USA sind die Bauausgaben im Mai schwächer als erwartet gestiegen. Im Monatsvergleich legten sie um 0,5% zu, teilte das US-Handelsministerium mit. Bankvolkswirte hatten hingegen einen etwas stärkeren Anstieg um 0,6% erwartet. Im Vormonat waren die Bauinvestitionen zudem nicht so stark gestiegen, wie zunächst gemeldet. Die Regierung revidierte den April-Zuwachs von 0,4 Prozent auf 0,1%. (ag)

hat, der will einen Verwalter seines Vertrauens.“ klaus wiltschnigg, arealis

offener Mietforderungen und welche Maßnahmen zu deren Durchsetzung getätigt worden sind. „Die Anforderungen an das Reporting sind wesentlich gestiegen“, sagt Wiltschnigg. Dazu gehört auch das Vorhandensein von Sicherheits-

AK: Mieten runter, Wohnbau ankurbeln

© medianet

„Wer sein schwer Wiltschnigg, Jaitler: „Anforderungen an das Reporting sind wesentlich gestiegen.“

mechanismen, die vor Schäden bewahren; ein funktionierendes internes Kontrollsystem u.v.m.

Nicht umsonst heißen die Betreuer der Objekte bei Arealis „Immobilienmanager“: Die Funktion des Eigentümers muss bei einem modernen Liegenschaftsmanagement immer im Hinterkopf vorhanden sein, betonen Jaitler und Wiltschnigg.

Das Augenmerk der Investoren ist heute mehr denn je auf Werterhalt bzw. langfristige Erträge gerichtet: Derzeit werden z.B. klassische Wiener Zinshäuser zu Renditen verkauft, die wirtschaftlich

auf kurze Sicht nur schwer vertretbar sind, so Wiltschnigg. Den Investoren geht es darum, dass die optimalen erzielbaren Renditen herausgeholt werden, wozu die Professionalität des Liegenschaftsmanagerns besonders wichtig ist.

Jaitler: „Es ist auch eine Vertrauensfrage: Wer sein schwer erspartes Kapital in Immobilien investiert hat, der will einen Verwalter seines Vertrauens.“ Entsprechend ist man auch behilflich, wenn es um die richtige Gegend für ein Investment geht: Innerhalb wie außerhalb Wiens ist die Lage wichtiger denn je;

facts Großer Player Die Arealis Liegenschaftsmanagement GmbH, 2006 von Wiener Städtischer Versicherung und Immorent (Erste Group) gegründet, verwaltet nicht nur das Immobilienvermögen ihrer beiden Eigentümerinnen, sondern ist auch darüber hinaus für viele private Immo-Investoren im Liegenschaftsmanagement tätig. Derzeit beschäftigt man rund 60 Mitarbeiter und rangiert unter den Top Fünf der Branche. Stefan Jaitler und Klaus Wiltschnigg, Geschäftsführer von Arealis: „Mit den großen Portfolios im Rücken, bieten wir Top-Qualität auch für private Immo-Investoren.“

Berlin Frachtzentrum

Stadtentwicklung Siemens und Wien Energie gründen Forschungsgesellschaft

Teileröffnung des Flughafens

Wien. Das Stadtentwicklungsgebiet Wien-Aspern – auch „Seestadt“ genannt – wird zu einer Art Echtzeitlabor. Am 1. Oktober nimmt die Forschungsgesellschaft „Aspern Smart City Research GmbH & Co KG“ ihre Arbeit auf. Sie untersucht neu errichtete Gebäude, um Erkenntnisse in den Bereichen Technologie, Umwelt bzw. Energie zu gewinnen. Die Gesellschaft steht im Mehrheitsbesitz von Siemens

Wien. Arbeiterkammer-Präsident Rudi Kaske macht sich für eine Senkung der Mietkosten und eine Steigerung der Neubauleistung im Wohnbau stark.

Im privaten Mietsektor seien klare Mietobergrenzen nötig, die Zu- und Abschläge zu den Richtwerten müssten genauer definiert werden, und befristete Verträge dürfe es nur mehr in Ausnahmefällen geben.

Von 2000 bis 2011 seien die Mieten um knapp 40% angestiegen, die Inflation betrug zugleich nur 25%, heißt es bei der AK. Es gebe einen Wildwuchs bei den Richtwert-Zuschlägen, befristete Mietverträge sollte es nur noch in Ausnahmefällen geben dürfen. Zudem sollten die Betriebskosten „ausgemistet“ und nur noch jene Teile den Mietern angelastet werden, die diese auch verursachen. (ag)

© David Bohmann

Kaske: „Im privaten Mietsektor braucht es klare Mietobergrenzen.“

und Wien Energie sowie Wien Energie Stromnetz.

Für das Projekt ist ein Budget von knapp 40 Mio. € reserviert, berichtet Wirtschaftsstadträtin Renate Brauner (SPÖ). Wenn sich ein weltweit tätiger Konzern wie Siemens für Wien als Forschungsstandort entscheide, sei dies ein weiteres Signal für die guten Bedingungen, die Technologiekonzerne hier vorfinden, so Brauner.

Stadträtin Brauner: „Europaweit einzigartig: Forschungsgesellschaft und -umfeld“.

An der Realisierung des Projekts werden sowohl ein erfahrenes Forschungsteam am Standort Wien als auch Experten des internationalen Siemens-Forschungsnetzwerks mitarbeiten.

Berlin-Schönefeld. Mit der Inbetriebnahme des Frachtzentrums hat der krisengeschüttelte neue Hauptstadtflughafen Berlins einen ersten Schritt zur Teileröffnung gemacht. Flughafenchef Hartmut Mehdorn kündigte an, dass Schritt für Schritt nun alle fertigen Teile des Flughafens – Parkhäuser, Mietwagenstation, Bahnhof – in Betrieb genommen würden. (ag)

Thema Vernetzung Die Forschungsgesellschaft wird im Haus „aspern IQ“ der Wirtschaftsagentur Wien ihren Sitz haben. Beforscht werden drei unterschiedliche Gebäudekomplexe, darunter ein Wohnhaus und ein Gebäude mit gemischter Büround Wohnnutzung. Im Mittelpunkt stehe das Thema Vernetzung, also etwa die Verbindung von Energietechnologien mit Gebäudesensoren, die erkennen, wann ein Objekt auskühlt.

Ein Forschungsteam, bestehend aus rund 20 Personen aus den unterschiedlichsten Bereichen, wie zum Beispiel Energiewissenschaft, Netzwerktechnik aber auch Sozialwissenschaft, wird laufend im Asperner „Living Lab“ tätig sein. Ein Teil der Daten soll direkt aus den Haushalten kommen.

(APA)

© EPA/Maurizio Gambarini

© APA/Robert Jäger

Aspern wird zum „Echtzeitlabor“

Mehdorn: „Testbetrieb für kleine Airlines am Nordpier um den Jahreswechsel“.

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financenetreal:estate – 43

financenet@medianet.at

Gemeinsame Sache Skaleneffekte und mehr Auswahl

Neue ImmoPlattform

Joint Venture TIAA Henderson Global Real Estate.

© henderson.com

Im Objekt Silbermöwe an der Lände 3 entstehen derzeit rund 20.000 m2 moderne, nachhaltig revitalisierte Büroflächen in spannender Wiener City-Lage.

Ein weiteres Premiumobjekt unseres österreichischen BüroimmobilienPortfolios, an dessen Ertragskraft Sie sich mit der CA Immo-Aktie beteiligen können. Informieren Sie sich jetzt auf www.caimmo.com London/Boston. Henderson Global Investors und der US-Finanzkonzern TIAA-CREF haben bekannt gegeben, einen Großteil ihres Immobiliengeschäfts im neu gegründeten Gemeinschaftsunternehmen TIAA Henderson Global Real Estate zu bündeln, berichtet fondsprofessionell.at.

Der führende US-Finanzdienstleister TIAA-CREF und Henderson Global Investors haben vereinbart, mit TIAA Henderson Global Real Estate eine neue globale Immobilienplattform zu gründen. Das neue Unternehmen soll mehr Wachstumspotenzial haben und Anlegern erweiterte globale Investitionsmöglichkeiten in Immobilien bieten.

Am neuen Immobilienunternehmen TIAA Henderson Global Real Estate, das mit rund 15 Mrd. € an verwalteten Assets zu einem der

großen Marktakteure im Immobilienbereich zählen soll, halten TIAACREF 60 und Henderson 40%. Der weltweit größte Immo-Manager ist die kanadische Brookfield Asset Management mit rund 83 Mrd. €, gefolgt von CBRE (ca. 70 Mrd. €).

TIAA Henderson Global Real Estate setzt sich aus dem europäischen Immo-Geschäft von TIAACREF und dem europäischen und asiatisch-pazifischen Bereich von Henderson sowie einer globalen Kunden-und Vertriebsorganisation zusammen. Im Rahmen der Transaktion übernimmt TIAA-CREF 100% der Henderson-US-Immobiliensparte, für die die Briten umgerechnet rund 134,5 Mio. € in Cash erhalten. Das neue Unternehmen wird international Core und Value-add Investitionsmöglichkeiten in allen Nutzungsarten verfolgen.

WIEN NORD

Transaktion soll im ersten Quartal 2014 über die Bühne gehen.

Prag Tschechischer Investor; keine Details zu Kaufpreis

Warimpex verkauft Hotel Palace Wien/Prag. Die Warimpex Finanzund Beteiligungs AG hat das Prager *****-Sterne Hotel Palace an einen tschechischen Investor verkauft. Das Closing der Transaktion fand am 1. Juli 2013 statt, über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart. „Wir freuen uns, gleich zu Beginn des zweiten Halbjahrs an die Verkaufserfolge der vergangenen Monate anknüpfen zu können“, sagt Warimpex-CEO Franz Jurkowitsch.

Das im Wiener Jugendstil erbaute und 1989 eröffnete Palace Hotel liegt im historischen Stadtzentrum von Prag. Es verfügt über 114 Zimmer und 10 Suiten, ein Restaurant, ein Café sowie einen Spa-Bereich. Die Konferenzräume erstrekcen sich über 400 m�.

Betreiber bisher war die Vienna International Hotelmanagement AG (VI) – der neue Eigentümer wird es nun aber selbst managen, wie es heißt. (lk)

© Warimpex

Diese Anzeige dient Werbezwecken. Die Inhalte sind unverbindlich. Sie dienen ausschließlich zur Information und sind – sowohl nach österreichischem als auch nach ausländischem Kapitalmarktrecht – weder ein Angebot noch eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung.

Der Leser sollte daher nicht unangemessen auf zukunftsgerichtete Aussagen vertrauen. In der Vergangenheit erzielte Ergebnisse lassen keinen Rückschluss auf die zukünftige Entwicklung zu. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch erfolgen.

Das im Wiener Jugendstil erbaute Palace Hotel in Prag wurde 1989 eröffnet.

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44 – financenetreal:estate

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financenet@medianet.at

BA ImmobilienService Nicht jede Immobilie taugt als Wertanlage, die Zukunft gehört seniorentauglichen Objekten

Barrierefrei muss es sein

ImmoNomade von Philipp Kaufmann 3P.zum.Glück

V

ergesst mir den Betrieb nicht!

Ein Umstand, der in anderen Branchen schon umgesetzt ist, greift nun auch langsam in der Bau- und Immobilienwirtschaft: nicht alleine die Investitionskosten sind entscheidend, vielmehr der Betrieb verursacht die Kosten über den Lebenszyklus. $IESERÏ 5MSTANDÏ lNDETÏ SICHÏ auch bei Immobilien, wo rund 80 Prozent der Lebenszykluskosten in der Nutzung anfallen. 18 Prozent sind die reinen Baukosten und 2 Prozent verursacht die (integrale) Planung. Jeder, der sich dieser Zahlen bewusst ist, ist bereit in gute Planung zu investieren, da sich diese einfach rechnet.

rium für die langfristige Ertragssicherung. „Je besser der bauliche Zustand, desto weniger muss man hohe Reparatur- und Sanierungskosten fürchten“, so Wiesbauer.

Deshalb sei es wichtig, vor einem Kauf einen Experten hinzuzuziehen. „Denn wenn Eigentümer schon im Vorfeld die potenziellen Mängel ihrer Immobilie kennen, stehen sie bei Verkaufsverhandlungen eindeutig besser da.“ Einer der wichtigsten Punkte, die es zu beachten gibt, ist die Lage des Objekts. Beim Kauf sollte man deshalb nicht nur auf eine gute Infrastruktur achten, sondern das Entwicklungspotenzial des Standorts nicht unterschätzen.

Wiesbauer geht davon aus, dass nicht nur die ohnehin beliebten Städte Wien, Graz oder Linz zu den Gewinnern der demografischen Entwicklung gehören, sondern auch kleinere Wohnorte im Umland von größeren Städten.

Fritz Haslinger

Wien. Die Menschen in Österreich werden immer älter: Laut Statistik Austria sind im Jahr 2030 über 25% der Bevölkerung mindestens 65 Jahre alt. Die Konsequenz: „Die Nachfrage nach barrierefreien und seniorentauglichen Immobilien wird steigen – einfach weil es irgendwann viel mehr ältere als jüngere Menschen gibt“, sagt Ludwig Wiesbauer, Geschäftsführer von Bank Austria ImmobilienService. „Je mehr die Immobilie nutzen können, desto größer der potenzielle Mieterkreis. Man sollte sich an den Gedanken gewöhnen, dass sich die Anforderungen an Immobilien mit dem demografischen Wandel ändern werden.“

Objektzustand und Lage Der bauliche Zustand des Objekts ist ein entscheidendes Krite-

Die Anforderungen an ein Objekt verändern sich mit dem demografischen Wandel.

Buch Prozessinnovation

CBRE Vermittlung des vierten Standorts im 1. Bezirk für Anbieter flexibler Arbeitsplätze

Für Bauherren: Phasenstrategie

Neues Flagship-Office für Regus Wien. Regus, der weltweit größte Anbieter von flexiblen Arbeitsplätzen, ist seit dem 1. Juni 2013 der neue Mieter des Dachgeschoßes am Fleischmarkt 1–5 im ersten Bezirk in Wien. Als Berater und Vermittler fungierte bei diesem Deal Patrick Schild von CBRE Österreich. Mit den bereits länger bestehenden Geschäftsflächen am Kärntner Ring, Parkring und Schottenring verfügt Regus, nach Anmietung des Premium Office im 6. und 7. Stock des historischen Jugendstil-Objekts am Fleischmarkt, nunmehr über vier Büroflächen im renommierten ersten Bezirk in Wien.

Das geschichtsträchtige Gebäude wurde erst kürzlich in Zusammenarbeit mit dem Bundesdenkmalamt vollständig revitalisiert. (lk)

Wien. Im Rahmen des am 19. November stattfindenden 3. Kongress der IG Lebenszyklus Hochbau wird Hans A. Wüthrich, Inhaber des Lehrstuhls für internationales Management an der Uni-BW München, zu dem Thema „Erfolgsfaktor Prozessinnovation – reine Theorie oder praxistaugliche Zukunft?“ referieren. Zeitgleich wird es eigens für Bauherren ein von IG Lebenszyklus Hochbau, ATP Architekten & Ingenieure erstelltes, bereichsund phasenübergreifendes Nachschlagewerk geben. Um ein über den Lebenszyklus optimiertes Bauprojekt zu schaffen, werden u.a.

Themen wie Bau-Phasen Strategie, Planung, Nutzung und Rückbau behandelt. (fh)

© Regus

Bewirtschaftungskosten und nicht allein Betriebskosten In der Nutzungsphase reden fast alle von Betriebskosten und meinen damit die Kosten, welche ganz generell durch das Haus oder durch die AllGEMEINmÇCHENÏ VERURSACHTÏ werden. Darunter fallen z.B. der Lift im Stiegenhaus, der Winterdienst oder die Versicherung des Hauses und belaufen sich auf 3,00 bis 5,00 Euro pro m² und Monat. Aber was ist mit der Reinigung im eigenen Büro? Was mit der Beleuchtung innerhalb einer Mieteinheit? Diese Kosten, welche ein einzelner Mieter meist direkt beauftragt und zahlt, können jedoch genauso VONÏGUTERÏ0LANUNGÏBEEINmUSSTÏ werden – das Ziel der Nachhaltigkeit ist es, alle Kostenpositionen zu optimieren und nicht bei der Eingangstür des Mieters halt zu machen.

Daher meine Forderung: vergesst nicht den Betrieb und lasst uns wirklich von allen (!) Positionen reden! Denn am Ende zahlt der Nutzer eine Miete / ein Nutzungsentgelt und die Bewirtschaftungskosten, welche die Betriebskosten inkludieren.

Regus ist mit rund 1.500 Standorten in 600 Städten in über 100 Ländern vertreten.

Citygate Skyliving Exklusiv-Vermarktung über EHL

Dachgleiche Meilenstein für „Euro Plaza Bauphase 5“

Wien. EHL Immobilien wurde mit der Vermarktung des Citygate Skyliving im 100 m hohen Citygate Tower im 21. Wiener Gemeindebezirk beauftragt. Zum Verkauf kommen 74 freifinanzierte Eigentumswohnungen in den sieben obersten Stockwerken (27 bis 34).

Die Wohnungen mit 52 bis 100 m� verfügen über zwei bis vier Zimmer und zeichnen sich durch hochwertige Ausstattung und großzügige Loggien und Balkone aus.

Wien. Am 25. Juni feierten die Beteiligten am Projekt Euro Plaza Bauphase 5 gemeinsam mit ihren Gästen Dachgleiche. Die drei repräsentativen Gebäude der Euro Plaza Bauphase 5 werden nach ihrer Fertigstellung insgesamt rund 30.000 m� hochmodern ausgestatteter Mietflächen umfassen. „Am Wiener Büromarkt kann man heute ausschließlich mit Qualität punkten. Auf diese Weise gelingt es uns, auch in einem schwierigen Umfeld neue Mieter zu gewinnen und spannende Projekte erfolgreich zu realisieren“, erklärt Claus Stadler, Geschäftsführer der Strauss & Partner Development GmbH, die den Standort Euro Plaza für Kapsch Immobilien entwickelt und verwertet.

74 Wohnungen suchen Käufer

Zudem werden als „Highlight“ vier Penthouse-Wohnungen im 34. Geschoß mit 58 und 108 m� gebaut. „Wien hinkt dem Trend, Hochhäuser für Wohnungen zu nutzen, noch nach. Die Nachfrage übersteigt das Angebot. Bei Skyliving stimmen Höhe, Lage, Verkehrsanbindung und Preis; ich bin zuversichtlich, dass die Wohnungen bis zur Fertigstellung verwertet sein werden“ erklärt EHL-Expertin Sandra Bauernfeind. (fh)

Mehr zur Nachhaltigkeit im ÖGNI Blog, wie: Jetzt neu: Die Lebenszyklusrendite

Erweiterung des Office Park

tigkeit von der Österreichischen Gesellschaft für Nachhaltige Immobilienwirtschaft (ÖGNI) baubegleitend zertifiziert. „Nachhaltigkeit, höchste Qualität und Flexibilität werden immer entscheidender bei der Standortsuche; besonders internationale Spitzenunternehmen achten mehr denn je auf diese Kriterien“, so Elisabeth Kapsch, Geschäftsführerin der Kapsch Immobilien GmbH. Dieses Umfeld könne man bieten. (fh)

© EHL Immobilien

Die Skyliving-Wohnungen sollen Bestausstattung und großzügige Loggien bieten.

Parkähnliche Flächen zwischen den drei neuen Gebäuden werden eine Art grüne Oase inmitten des Office Parks bilden, die auch von den bestehenden Mietern genutzt werden kann. Dazu werde das gesamte Projekt im Hinblick auf Umweltverträglichkeit und Nachhal-

© Neumann+Partner

Blickfang „Grüne Oase“

von Christan Wetzel CalCon

www.ogni.at

© panthermedia.net/Pariwat Intrawut

Der bauliche Zustand und die Lage des Objekts sollten vor Kauf durch Experten geprüft werden.

Strauss & Partner hat für Kapsch ­Immobilien entwickelt und verwertet.

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US-Spionageaffäre Zahlreiche Finanzinvestoren besitzen Anteile an Sicherheitsunternehmen – diesen drohen wegen Snowden Auftragseinbußen

Snowden-Effekt für PE-Branche New York. US-Whistleblower Edward Snowden hat sich definitiv nicht an Bord des Flugzeugs von Boliviens Staatsoberhaupt Evo Morales befunden, der in Wien unfreiwillig einen Zwischenstopp einlegen musste. Definitiv dürfte allerdings sein, dass die Spionageaffäre um den früheren US-Geheimdienstmitarbeiter Auswirkungen auf die Private Equity-Branche zeitigen wird: Zahlreiche Servicefirmen, die für das US-Militär und den Geheimdienst arbeiten, gehören PrivateEquity-Häusern. Die Dienstleister könnten nun Aufträge verlieren und müssen sich auf eine strengere Aufsicht durch den US-Kongress einstellen. Das drückt auf Umsätze und Margen, zusätzlich zu sinkenden Rüstungsausgaben.

Verkäufe dieser oft auf Informationstechnologie spezialisierten Firmen sind für die Finanzinvestoren derzeit nur mit Verlusten möglich. Sie müssen sich daher

in Geduld üben und hoffen, dass nicht noch mehr heikle Informationen enthüllt werden.

Snowden war früher bei Booz Allen Hamilton angestellt und arbeitete in einer Einrichtung des US-Geheimdiensts NSA, wo er an brisante Informationen zu USÜberwachungsprogrammen gelangte, die er veröffentlichte. Die USA beschuldigen ihn des Geheimnisverrats und der Spionage.

Booz holt wieder auf Booz gehört zu zwei Dritteln dem Finanzinvestor Carlyle, der wie zahlreiche andere Private-EquityHäuser von 2007 bis 2010 solche Servicefirmen bevorzugt gekauft hat. Die Investoren gingen davon aus, dass die USA die Ausgaben für Geheimdienste und Sicherheit weiter erhöhen würden. Doch diese Wette ging verloren: Es kam zu massiven Kürzungen. Carlyle

brachte Booz noch 2010 kurz vor der ers-ten Sparrunde an die Börse – mit Erfolg. 2008 hatte die Beteiligungsfirma gut 950 Mio. USD (726,30 Mio. €) für Booz gezahlt, beim IPO hat sie bereits 1,2 Mrd. USD wieder rausbekommen – der verbliebene Anteil ist 1,6 Mrd. USD wert. Zwar brachen die Booz-Aktien nach Aufkommen der Affäre ein, haben aber die Hälfte der Verluste wieder aufgeholt. Der Kurs liegt derzeit mit 17,61 USD knapp über dem Ausgabepreis beim Börsengang (17 USD).

Für andere Servicefirmen sieht es schlechter aus – auch, weil sie nicht so eine lange Geschichte als Partner der US-Regierung haben. „Viele Private-Equity-Häuser haben hohe Preise für diese Firmen gezahlt“, sagt Michael Urfirer vom Beratungshaus Stone Key Partners. „Bei den derzeitigen Bewertungen wird ein Verkauf zu attraktiven Preisen schwierig.“ (ag/lk)

© Panthermedia.net/Maksym Dragunov

Strengere Aufsicht durch US-Kongress wird auf Umsätze und Margen von Private-Equity-Häusern drücken, erwarten Experten.

Der Bedarf der Verteidigungsministerien weltweit nach privaten Servicefirmen ist hoch.

Kraft & Winternitz Mindeststammkapital muss nur mehr 10.000 € betragen – Absenkung bringt aber neue Gefahren

short

Neue Regeln für die GmbH sind in Kraft drän­gen, dürfte frei­lich erreicht werden. Klei­nunter­neh­mer seien gut bera­ten, sich mit den Umstän­ den vor­her ver­traut zu machen: Die GmbH schütze in der Pra­xis genau dann nur ein­ge­schränkt, wenn es hart auf hart geht, näm­lich im Pleitefall. Und lang­fris­tig bleibe eine GmbH u.a. durch die bei ihr zwin­ gend vor­ge­schrie­bene Dop­pelte Buch­hal­tung ver­mut­lich teu­rer als eine Per­so­nen­ge­sell­schaft. Aus rein steu­er­li­cher Sicht lohne sich eine GmbH erst ab einem Gewinn vor Steuer von 156.000 €, macht Beer aufmerksam. Und: „Wer für seine GmbH Bank­kre­dite braucht, wird tenden­zi­ell öfter als frü­her zusätz­li­che Sicher­hei­ten leis­ten bzw. eine pri­vate Bürg­schaft dafür ein­ge­hen müs­sen.“ (lk)

© K&W/ Foto Wilke

Beer: „Strengere Pflichten und größere Durch­griffs­rechte auf das Pri­vat­ver­mö­gen“.

13 Großbanken betroffen Vorwurf der Preisabsprache

Causa Hypo Haftstrafen für den Vorzugsaktien-Deal

Brüssel/Frankfurt. Die EU-Kommission verschärft ihre Kartellermittlungen gegen zahlreiche Banken wegen illegaler Absprachen im Handel mit Kreditausfallversicherungen (CDS). Die Wettbewerbsbehörde knöpft sich 13 Geldhäuser sowie den internationalen Swapund Derivate-Verband ISDA und den Finanzdaten-Anbieter Markit genauer vor, heißt es.

Wien/Klagenfurt. Wolfgang Kulterer, Ex-Vorstand der Hypo Alpe Adria muss wegen Untreue dreieinhalb Jahre ins Gefängnis. Der Oberste Gerichtshof (OGH) hat am Dienstag die erstinstanzlichen Urteile in der Causa um die Kärntner-Hypo-Vorzugsaktien (2004) vollständig bestätigt, womit sie rechtskräftig sind.

Neben Kulterer müssen auch ExHypo-Vorstand Günter Striedinger und Rechtsanwalt Gerhard Kucher für je 4 Jahre sowie Steuerberater Hermann Gabriel für 4,5 Jahre in Haft. Nach dem Urteil herrschte Fassungslosigkeit sowohl bei den Verteidigern als auch bei den Verurteilten. Kulterer jedenfalls behält sich den Weg zum Europäischen Gerichtshof vor.

Die Höchstrichter folgten vollständig dem erstinstanzlichen Urteil, demzufolge die Kärntner Hypo beim Vorzugsaktien-Deal aus dem Jahr 2004 durch die vier Verurteilten um knapp 5,5 Mio. € unter Missbrauch derer Befugnisse geschädigt wurde. Bei dem Geschäft ging es um Vorzugsaktien der Hypo-Tochter HLH, die 2004 die Kapitaldecke der Hypo auffetten sollte. Der festgestellte Schaden mache das 110-

EU-Wettbewerbskommissar Joaquin Almunia inakzeptabel: „Der außerbörsliche Handel ist für die Investoren nicht nur teurer als der Handel über die Börse; er ist auch anfällig für systemische Risiken.“ Beschuldigte Institute sind u.a. die Deutsche Bank, Citigroup, Goldman Sachs, UBS, Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Bear Stearns, BNP Paribas, Morgan Stanley, Credit Suisse, HSBC, JP Morgan und RBS. (ag/lk)

Es gebe Grund zur Annahme, dass die Marktteilnehmer ihre Stellung im billionenschweren CDSHandel ausgenutzt und zwei Börsen-Betreiber ausgesperrt hätten.

Von den Beschuldigten würden nun weitere Informationen angefordert.

Sollte sich der Verdacht erhärten, drohen den Geldhäusern Strafen, die bis zu 10% der Jahreseinnahmen ausmachen können.

Konkret sollen sich die Banken infrage zwischen 2006 und 2009 illegal abgesprochen haben, um die Deutsche Börse und die Chicago Mercantile Exchange vom Markt fernzuhalten und selbst möglichst viel Geld zu verdienen – für

© EPA/Oliver Hoslet

Empfindlich hohe Strafen

Almunia: „Außerbörslicher Handel ist teurer und anfällig für Systemrisiken.“

Kulterer & Co. sollen hinter Gitter fache der Wertgrenze des UntreueParagrafen aus, so der vorsitzende Richter.

Generalanwalt Michael Leitner wies die von den Verteidigern vorgebrachten Nichtigkeitsgründe zurück. Seiner Ansicht nach sind die erstinstanzlichen Strafen „sehr gut ausgewogen“.

Die Hypo-Bank verwies der OGH heute erneut auf den Zivilrechtsweg, um den Schaden von knapp 5,5 Mio. € einzuklagen. (ag)

Baker & McKenzie berät Toshiba

Partner Gerhard Hermann: „Guter Track Record im Hightech-Feld“.

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EU verschärft CDS-Ermittlungen

Wien. Die Wiener Stadthalle hat eigenen Angaben zufolge aus einem Derivatgeschäfte keinen Millionenverlust eingefahren.

In seiner Gesamtheit betrachtet, liege das Portfolio aktuell mit rund 480.000 € im Plus.

Konkret geht es bei der Kritik um ein Derivatportfolio, das zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos aus der Finanzierung der 2006 fertiggestellten Halle F dient. Der Verlust von 6,49 Mio. € im Abschluss 2011/2012 soll bis 2017/2018 aus eigener Kraft kompensiert werden, wird betont. Für zwei mit der Erste Bank abgeschlossene Zinsderivate musste die Stadthalle Rückstellungen in Höhe von gesamt 3,9 Mio. € bilden, ein mit der UniCredit Bank Austria abgeschlossenes Optionsgeschäft lag zum Bewertungsstichtag mit 3,6 Mio. € im Minus.

(APA)

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Wien. Mit 1. Juli 2013 sind die neuen Regeln für die wich­tige Gesell­ schafts­form der GmbH in Kraft getreten: Beson­ders die Absen­kung des Min­dest­stamm­ka­pi­tals von 35.000 auf 10.000 € (wovon noch dazu nur die Hälfte ein­be­zahlt sein muss) wird Aus­wir­kun­gen haben, sagt Gre­gor Beer, Part­ner bei Kraft & Winternitz.

Wäh­rend Unter­neh­mens­grün­ dun­gen in der Form der GmbH dadurch ver­bil­ligt wer­den, dro­hen den Unter­neh­mern neue Haf­tungs­ ge­fah­ren und der Wirt­schaft als Gan­zes mög­li­cher­weise höhere Insol­venz­zah­len bei GmbHs. Das Ziel des Gesetz­ge­bers, den Vor­ marsch der bil­li­gen bri­ti­schen „Limited“ (Ltd) in Öster­reich durch eine güns­ti­gere GmbH zurück­zu­

Stadthalle: kein Minus aus Derivatgeschäft

Kulterers Verteidiger sieht in ihm „Sündenbock für Hypo-Milliarden-Skandal“.

Wien. Die Anwaltskanzlei Baker & McKenzie hat den japanischen Technologiekonzern Toshiba Corp. beim Erwerb einer 76%-Beteiligung an cyberGRID GmbH beraten.

Die Transaktion wurde Ende letzter Woche abgeschlossen.

Mit der Investition verstärkt Toshibas Smart CommunitySparte ihre Position in Europa.

Gerhard Hermann, Partner bei Baker & McKenzie, verweist auf den „eindrucksvollen Track Record an Transaktionen in der Hightech-Industrie”.

p e o p l e & dat e s

46 – financenetreal:estate

Freitag, 5. Juli 2013

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Wienerberger Podiumsdiskussion über die globalen Herausforderungen rund um die Zukunft des Wohnens

short

Plädoyer für den Ziegel

Deutscher Besuch für den „Salon Real” Wien. Der deutsche Verein „Frauen in der Immobilienwirtschaft“ besuchte dieser Tage den österreichischen „Salon Real”, Verein von und für Frauen in der Immobilienwirtschaft, in Wien. Neben Architekturführungen stand der grenzüberschreitende Meinungsaustausch im Vordergrund. Ziel beider Vereine ist es, die berufliche Position von Frauen in der Immobilienwirtschaft durch Kooperation und Networking zu stärken. (red)

Wien. Die Wienerberger AG hat ihren Nachhaltigkeitsbericht 2012 veröffentlicht; im Vorfeld lud das Unternehmen zur Diskussion „Wohnen der Zukunft”. Im Zentrum stand dabei die Frage, wie man globalen Herausforderungen wie Klimawandel, Ressourcenknappheit und Zunahme der Weltbevölkerung begegnen kann.

Der Ziegel helfe auch, Energie zu sparen – sowohl beim Heizen als auch beim Kühlen. Univ.-Prof.

Timo Leukefeld stellte in dem Zusammenhang energieautarke Häuser vor, die aus hochwärmedämmenden Ziegeln errichtet wurden.

Bei diesen werde nicht nur der gesamte Energiebedarf aus erneuerbaren Ressourcen gewonnen, die erzeugte Energie könne auch gespeichert werden. Damit erspare man sich den Anschluss an das öffentliche Stromnetz.

Michael Pech, Geschäftsführer des Österreichischen Siedlungswerks, zeigte anhand von Beispielen, wie man Wohnen attraktiv und leistbar gestalten könne. Wienerberger-CEO Heimo Scheuch: „Wir brauchen nachhaltige Lösungen, die uns gesundes und leistbares Wohnen, hohe Lebensqualität und Versorgungssicherheit gewährleisten; unsere Baustoffe machen das heute schon möglich.“ (ast)

„Nachhaltige Lösungen“ Univ.-Prof. Michael Braungart erklärte, dass Nachhaltigkeit kein Schuldenmanagement sein dürfe. Als Beispiel verwies er auf den Baustoff Ziegel, der vollständig recycelbar sei. Er erklärte, dass es kein Zufall sei, dass Asthma in unseren Breiten mittlerweile die häufigste Kinderkrankheit ist.

Er plädierte in diesem Zusammenhang für Ziegel als Baustoff: Ziegel seien schadstofffrei und können die Luftfeuchtigkeit regulieren.

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Miba AG: neuer Vorstandsvorsitzender

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Experten präsentieren neue Wege – Baustoff Ziegel ist recycelbar, gesund und hilft Energie sparen.

Prof. Michael Braungart, Prof. Timo Leukefeld und Heimo Scheuch.

F. Peter Mitterbauer, neuer Vorstandsvorsitzender der Miba AG.

Übernahme von Steinway Finanzinvestor Kohlberg & Company legt 336 Mio. Euro für Traditionsunternehmen hin

Laakirchen. F. Peter Mitterbauer (37) ist neuer Vorstandsvorsitzender der Miba AG. Er übernimmt die Leitung der oberösterreichischen TechnologieGruppe von seinem Vater Peter Mitterbauer. Als Vorstandsvorsitzender ist Mitterbauer für die Bereiche New Technologies Group und Strategie, Human Capital, Controlling, Technology & Innovation sowie Communications zuständig. (red)

Klavier-Riese Steinway wechselt Besitzer

Michael Setka neuer Leiter für Immo-Messe Wien. Eine personelle Änderung gibt es bei Reed Exhibitions Messe Wien: Michael Setka übernimmt ab sofort die Messeleitung der „Wiener Immobilienmesse”. Im Team wird er von der Messekoordinatorin Barbara Riedl unterstützt.

Die Zuständigkeit auf Ebene der Bereichsleitung Messen liegt bei Gerhard Perschy, auf Geschäftsführer-Ebene bei Matthias Limbeck. (red)

Im Jahr 1853 gegründet Der Klavierbauer Heinrich Engelhard Steinweg war 1850 in die USA ausgewandert und hatte dort zusammen mit seinen Söhnen 1853 das Unternehmen gegründet. Nach

Realisierungswettbewerb „Tor zum Nordbahnhof“

CCP.A Kapitalaufstockung

UK-Notenbank Neuer Chef

Wien. Die Vorbereitungen für den Startschuss zur Errichtung des Austria Campus sind in vollem Gang. Das Projekt auf dem Areal des ehemaligen Nordbahnhofs im zweiten Wiener Gemeindebezirk liegt an der Achse zwischen Innenstadt und Donau-City.

Wien. Das österreichische Wertpapier-Clearinghaus CCP.A (Central Counterparty Austria) hat einen Schritt zur EMIR-Fähigkeit (European Market Infrastructure Regulation) gesetzt: Organisatorische Voraussetzungen für die Zertifizierung als EMIR-fähige CCP durch die Finanzmarktaufsicht (FMA) werden erfüllt. Die Eigentümer, die Oesterreichische Kontrollbank und die Wiener Börse, haben dafür die Einrichtung eines Aufsichtsrats aus Experten und eine höhere Kapitalisierung der Gesellschaft auf rund 12 Mio. € beschlossen.

London. Der Kanadier Mark Carney (48) hat den Chefsessel der britischen Zentralbank Bank of England übernommen. Der ehemalige Investmentbanker hatte als Gouverneur der kanadischen Notenbank Erfolge beim Umgang mit der Finanzkrise gefeiert. Die Politik in Großbritannien erwartet nun von Carney, dass die Notenbank ihren Teil zur möglichst raschen Erholung der britischen Wirtschaft beiträgt.

(APA/dpa/red)

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Fünf Baufelder Insgesamt werden für den neuen Austria Campus fünf Baufelder un-

Peter Hubacek, neu im Vertriebsteam von Pioneer Investments.

ter Leitung der Bank Austria entwickelt und verwertet.

Wie mit der Stadt Wien vereinbart, wurde nach der Durchführung eines städtebaulichen Wettbewerbs im Jahr 2011 für alle fünf Baufelder nun ein gesonderter Realisierungswettbewerb für das Kopfbauwerk als „Tor zum Nordbahnhof“ auf einem dieser Baufelder ausgeschrieben. Sieger des Wettbewerbs wurde das Büro Soyka / Silber / Soyka Architekten.

EMIR-Fähigkeit

Hoffnungsträger

Für das Kopfbauwerk des Austria Campus gab es einen gesonderten Wettbewerb.

Der Aufsichtsrat besteht aus dem Vorsitzenden Johannes Attems, Vorstandsmitglied der Oesterreichischen Kontrollbank, Birgit Kuras, Vorstand der Wiener Börse, Josef Zechner, Professor für Finance and Investments an der WU Wien, Wolfgang Nolz, Kapitalmarktbeauftragter des Finanzministeriums sowie den Risikoexperten der Wiener Börse und der OeKB Regina Melzer und Karl Überlackner. (ast)

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Prominente Besetzung

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Wien. Peter Hubacek (51) verstärkt das Vertriebsteam „Sales Institutional & Corporates“ von Pioneer Investments Austria.

Er berichtet in seiner Funktion direkt an Bernd Hartmann, Head of Sales Institutional Clients & Corporates.

Hubacek bringt insgesamt 25 Jahre Erfahrung in der Betreuung institutioneller Investoren mit. Zuletzt war er seit 2001 bei der Deutschen Bank AG, Filiale Wien, im institutionellen Vertrieb für Österreich sowie Zentral- und Osteuropa verantwortlich. (red)

Trägt das Aktienkürzel „LVB“ an der Wall Street: Traditions-Klavierhersteller Steinway.

Kopfbauwerk des Austria Campus

Pioneer Investments verstärkt Vertriebsteam

einer wechselvollen Geschichte und einer Übernahme durch einen anderen Instrumentenbauer folgte 1996 der Börsengang an der Wall Street. Das Aktienkürzel lautet „LVB” für Ludwig van Beet­ hoven. Die heutige Steinway Musical Instruments Inc. stellt neben Klavieren auch Trompeten (Bach), Saxofone (Henri Selmer Paris), Schlagzeuge (Ludwig), Klarinetten (Leblanc) und Hörner (C.G. Conn) her.

Finanzinvestor Kohlberg & Company bietet 35 USD je Aktie für das gesamte Unternehmen und damit rund 15% mehr als der aktuelle Kurs. Das Steinway-Management hat das Angebot angenommen, allerdings kann es noch 45 Tage lang bessere Offerten einholen. (ag)

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New York. Der vor 160 Jahren von einem deutschen Auswanderer in New York gegründete Klavierhersteller Steinway wechselt den Besitzer. Dem US-Finanzinves-tor Kohlberg & Company ist das börsenotierte Unternehmen 438 Mio. USD wert (336 Mio. €). „Steinway wird seiner Mission treu bleiben, ohne jeden Kompromiss die besten Musikinstrumente herzustellen”, erklärt Firmenchef Michael Sweeney.

Mark Carney, neuer Gouverneur der britischen Zentralbank Bank of England.