Informe Gestión La Meseta 2016

CONTENIDO - Introducción.

- La gestión en cifras.

- Contexto cafetero 2016 - Desempeño del negocio o Agrícola o Aprovisionamiento o Operaciones o Mercadeo y ventas o Logística y exportaciones o Sistemas y redes o Talento Humano o Certificaciones - Resultados e indicadores financieros - Preguntas frecuentes sector financiero - Informe de la revisoría fiscal

3

INTRODUCCIÓN En un año en que el poder del café siguió doblegando a los cada vez menos escépticos de la cafeína, el sector cafetero colombiano ha tenido la fortuna de renacer y florecer. El negocio del café, especialmente en el segundo semestre, ha estado acompañado de niveles atractivos de precios para los productores, un incremento sustancial del volumen de producción y condiciones favorables de calidad; estas características han brindado un ambiente favorable al siempre exigente negocio de producción y comercialización de café. Consideramos que estas positivas situaciones han preparado el país para similares y muy posiblemente superiores niveles de producción en los años venideros, necesarios para atender una creciente demanda por cafés suaves y un cada vez mayor interés por cafés diferenciados y especiales. Por los anteriores motivos que La Meseta ha denominado este año como el del renacimiento y florecimiento, un año en que se han presentado condiciones propicias para el fortalecimiento del sector, para recuperar la fe esquiva en la rentabilidad de la actividad cafetera, para seguir apoyando el fortalecimiento económico del país en momentos exigentes y quizás lo más importante, seguir construyendo tejido social en zonas apartadas y poblaciones vulnerables deseosas de paz.

900.000

DEMOSTRANDO QUE

800.000

SI ES POSIBLE

700.000

22,98%

600.000

610.000

Exportación de Café Excelso (Café Verde) Excelso Coffee Exports (Green Coffee)

500.000

24,62% 496.000

500.000

32,6% 398.000

60,3%

400.000 # Bags 70 Kg.

31,14 800.000

301.634

300.000 200.000

78,5%

100.000

140% 10.000

24.000

40% 35.000

20% 42.000

44%

108.000

26% 136.000

20%

1,4%

14%

188.175

162.8150 165.125

60.500

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

4

LA GESTIÓN EN CIFRAS El año 2016 ha sido, muy posiblemente, el mejor año de la compañía en su historia, bien hizo al definirlo la Gerencia General a principios de 2016 como el año de la consolidación empresarial, pues los diferentes logros obtenidos así lo sugieren.

a. Ventas, crecimiento en ventas.

Crecimiento en Ventas Pesos Colombianos

502.900.817.506

352.805.401.524 258.136.126.163

2014

2015

2016

b. Distribución ventas

609.749 496.101 398.942

210.180 95.675 4.106 Exportaciones (sacos 70Kg) Ventas Nacionales Excelso (sacos 70Kg) Ventas Inferiores (sacos 62,5Kg)

119.795 18.418

22.153

2014

2015

2016

398.942 4.106 95.675

496.101 18.418 119.795

609.749 22.153 210.180

5

c.

Crecimiento de la frontera agrícola

La Meseta ha aprovechado el conocimiento desde su base para: 1. Fortalecimiento de la integración vertical.

2. Comercialización de cafés diferenciados y especiales.

3. Comercialización de cafés certificados, sostenibles y/o medioambientalmente responsables.

4. Soporte a la posición financiera de la empresa. Ventas a futuro con cobertura de la rentabilidad para la Compañía.

5. Generación de empleo a población vulnerable de la zona de influencia.

Proyección Producción Agrícola Kg. café pergamino seco

1.625.000 1.200.000 750.000 499.375

516.492

2015

2016

2017

2018

2019

d. Incremento del nivel de producción en planta trilladora La Meseta A nivel industrial se dieron pasos definitivos con importantes inversiones en la trilladora La Meseta que se consolida hoy como una de las plantas con mayor capacidad de producción de café excelso de todo el país, con una capacidad diaria de 2.500 sacos de café excelso.

6

Capacidad instalada Trilladora La Meseta (Sacos día)

3.000

1.000

1.600

2.500

2.500 2.000 1.500 1.000 500 0

2014 e.

2015

2016

Nivel de endeudamiento

Se obtuvo a final de año una importante disminución en el nivel de endeudamiento, gracias a los resultados a final de año, al compromiso de los socios con el fortalecimiento patrimonial y a un importante proceso de capitalización de recursos de socios por $ 3.000.000.000. Con la suma de estos resultados se obtuvo una importante disminución de un 82.11 % a un 73.80 % que se proyecta para 2016.

% Endeudamiento financiero

82.11% 77%

2014

73.80%

2015

2016

7

f.

Participación en el mercado.

La Meseta tuvo una participación relativa del 5,83 % de las exportaciones de café de Colombia, significando esto un 65% del volumen de las exportaciones agrícolas de Caldas así como un 31% de las exportaciones totales del departamento.

Porcentaje de café para el Mundo

0.6% 99.4%

Resto del mundo

10.402.570

10.390.000

95%

94%

495.000

5%

Participación Meseta 2015

8

610.000

6%

Participación Meseta 2016

CONTEXTO CAFETERO El contexto internacional: Después de un importante incremento en el consumo mundial de café en el año 2015, el año 2016 se mantuvo en importantes niveles de consumo, el cual superó la producción mundial de café por tercer año consecutivo.

Consumo mundial por grupo país miles de sacos de 60kg

155.711

151.822

155.100

104.577 107.449

106.763

48.262

47.245

Consumo Mundial

48.337

Exporting Countries

Importing Countries

Fuente: Organización Internacional del Café

Producción mundial por tipo de café miles de sacos de 60kg

151.624

151.438

148.724

89.376

89.555

93.454 61.883

58.170

59.348

Consumo mundial

Arábica

Robusta

Fuente: Organización Internacional del Café

9

Precio internacional Después de un año 2015 de desvalorizaciones en los precios internacionales de los commodities, 2016 comenzó una leve senda de recuperación, la cual acompañada de un tipo de cambio muy sostenido, permitió que el precio local del café pergamino seco se mantuviera en niveles atractivos en Colombia.

Precio NY + Diferencial US$ x Lb

1,65

0,03

2014

1,24

0,09

2015 Precio Bolsa NY

1,38

0,09

2016 Precio Diferencial

Caficultura colombiana A nivel sectorial confluyeron 3 condiciones fundamentales para el éxito del negocio, especialmente en el segundo semestre, calidad, volumen de producción y precio.

Adicionalmente en el año 2016 la mano de obra fue suficiente para atender una cosecha abundante en todo el país cafetero.

Después de años complejos como 2009, 2010, 2011 y 2012, nos encontramos en un ciclo positivo de la caficultura local.

10

Producción de café en Colombia (En millones de sacos de 60Kg)

15 12,7 12,0 12,3

12,1

12

11,4

14,2 14,3

10,8 8,9

9

7,8

7,8

7,6

6 2005 2006 2007 2008

2009 2010

2011 2012

2013 2014 2015

2016

Fuente: Federación Nacional de Cafeteros En términos de precio, apoyados por un tipo de cambio todavía fuerte, el precio del café pergamino seco tuvo un importante incremento (18 %) frente a 2015.

Precio del Dólar (31-Dic) Pesos colombianos por dólar

3.149

3.000

$

$

$

2.390

2014

2015

2016

11

Precios café pergamino seco $ Arroba de café pergamino seco

86.600 85.500 80.000 77.000 73.423 71.047

2014

2015 PRECIO MERCADO 31 Dic

2016 PRECIO PROMEDIO

La expectativa de La Meseta es que este ciclo positivo se prolongue por un mínimo de 5 años más, debido a:

12



Llevamos 3 años de precios y volúmenes atractivos para el caficultor que han permitido que su actividad sea rentable.



Se han tenido buenos niveles de renovación de cultivos con variedades resistentes y de buen potencial de productividad



El tipo de cambio en el presente sigue apoyando a un precio interno favorable para el productor.



Cada vez se extiende más la cultura de aseguramiento (fijación) de precios a futuro por parte de productores lo que les permite garantizar rentabilidad por varios años a futuro.



Creemos en que el café es un modelo de paz y existe un gran potencial de campesinos y población rural dispuesta a trabajar en el campo y en la producción de café.



El consumo mundial de café viene creciendo firmemente y persiste un ávido interés por el café Colombiano gracias a su renombre y buena calidad.



El sector exportador de café colombiano ha vivido un importante proceso de evolución y depuración que disminuye riesgos de pérdidas por malos manejos.

DESEMPEÑO DEL NEGOCIO a.

Producción agrícola.

La Meseta continuó en 2016 su proceso de expansión agrícola completando un total de 567 hectáreas dedicadas a la producción de café con un potencial de generación de empleo de más de 1.000 empleos indirectos durante época de cosecha a partir de 2018. > Producción total 2016: 41.319 arrobas de café pergamino seco. > Empleos generados cosecha 2016: 400 empleos indirectos > Renovación: 700.000 árboles > Producción esperada 2017: 60.000 arrobas café pergamino seco / 750.000 kg > Nuevas siembras 2017: 1.500.000 árboles. > Producción esperada 2018: 100.000 arrobas / 1.200.000 kg > Producción esperada 2019: 130.000 arrobas / 1.625.000 kg

Hectáreas

Total

567 Hectáreas

Totales Hectáreas

567

Hectáreas

productivas

2017

Hectáreas

300

Número de

Número de árboles

árboles

productivos

3.969.000

2.100.000

Productividad esperada 2017

210 arrobas por hectárea

Potencial de productividad

240 arrobas por hectárea

Potencial de producción Producción esperada 2017 Producción

60.000

ARROBAS

136.080

KILOS 1.701.000

SACOS

17.719

13

b.

Aprovisionamiento (acopio y beneficio)

Integración Vertical La Meseta S.A. Producción Agrícola

Unidad Acopio y Beneficio

Unidad de Trilla

Exportadora y Comercializadora

Haciendas: La Guamera, Berlín, La Estrella, La Francia, Nápoles, La Juana

Beneciadero La Meseta Central de Benecio La Insula

Trilladora La Meseta

Exportadora La Meseta

2016 ha sido un año de importante crecimiento para la caficultura nacional, con un sur del país cada vez más consolidado como una de las regiones de mayor producción. La Compañía, consciente de esta realidad ha realizado permanente presencia en los diferentes municipios cafeteros del sur del país. Este café, gracias a la estrategia de aseguramiento de carga en alianza con Seguros Bolívar, es transportado desde los municipios cafeteros hasta la trilladora la Meseta.

Las compras de La Meseta S.A en 2016 estuvieron distribuidas de la siguiente manera:

Distribución compras Trilladora La Meseta Kg. de café pergamino seco

40.652.413,60

15.035.824

COMPRAS ZONA CENTRO

COMPRAS ZONA SUR

El promedio de precio para 2016 fue de $ 86.600 por arroba de café pergamino seco, alcanzando su nivel más alto en meses cercanos a la cosecha de la zona centro, lo cual favoreció a los caficultores de esta zona del país.

14

Indicativo precio café pergamino seco La Meseta S.A 2016 

100.890

105.000 100.000 95.000 90.000 85.000 80.000 75.000 70.000 65.000

92.573 86.387 83.241

83.616

87.807

80.500

ic 31-D

iem Dic

iem Nov

bre

bre

re tub Oc

bre Sep

tiem

o Ag

ost

lio Ju

nio

Ma

Ju

yo

ril Ab

zo ar M

er br Fe

80.500

78.734 79.276

82.828

o

o er En

-E

ne

ro

79.838

01

87.094 89.500

Crecimiento en compras 41,65%.

Compras totales materia prima (Millones de pesos)

449.682 317.442

236.903



2014

2015

2016

Contamos con más de 2.000 proveedores en todo el país

Grupo Grandes Acopiadores

60 Proveedores Grupo Grandes y Medianos Productores

230 Proveedores

Grupo Acopiadores Medianos y Pequeños

80

Proveedores Grupo Pequeños Productores

1978 Proveedores

15

Distribución de compras acopios 2016 (Millones de pesos)

ACOPIO CHINCHINA

1.199; 3%

SANTA ROSA;

9.908; 25% INSULA - MESETA;

ACOPIO HUILA;

22.926; 57%

5.869; 15% ACOPIO CHINCHINA

ACOPIO HUILA

INSULA MESETA

SANTA ROSA

Es de resaltar el mantenimiento de un importante volumen en compras de excelso, lo cual refleja la capacidad de La Meseta para la comercialización y generación de valor gracias al importante nombre y confianza que se ha ganado en el mercado nacional e internacional.

Compras excelso Sacos 70 kg.

55.932

60.000 50.000

50.764

40.000 30.000 20.000 10.000

14.172

2014

16

2015

2016

c.

Operaciones

Resultados operaciones 2016 Excelso trillado: 425.644 sacos 70 kg Maquilas y compras: 184.603 sacos 70 kg Part. % Maquilas/Compras de excelso 30% Total: 610.247 •

Cantidad de tractomulas cargadas (excelso + inferiores) 1.707

•

Total sacos despachados de Inferiores (pasillas) mercado local 227.473

Gestión ambiental Como aspecto no menos importante y conscientes de la responsabilidad social y ambiental que genera el crecimiento de la compañía, se ha realizado una inversión mayor a los 500 millones de pesos en el montaje de un sistema de extracción moderno con el fin de disminuir significativamente las emisiones al exterior de material particulado producto de la trilla. Esta inversión fue debidamente certificada por la Corporación Autónoma Regional de Caldas Corpocaldas.

Eficiencia energética

KW/SACO

5,05

3,46 3,05

bre iem Dic

bre iem Nov

e tub r Oc

bre tiem Sep

ost o Ag

lio Ju

io Ju n

Ab ril

yo

zo ar

3,29

3,82

Ma

4,30

M

er br

3,90

4,69

4,19

o

4,29

Fe

En e

ro

4,42

3,86

17

Costo del kw

$ / KW 379,75

380 375

369,39

370

366,28 370,43

365

360,14

360 355

376,052

365,64 362,62

365,86

358.38

350

357.67

349,36

345 340 335

iem Dic

iem Nov

Oc

Sep

bre

bre

re tub

bre tiem

o ost Ag

lio Ju

Ju

nio

yo Ma

M

ar

Ab

ril

zo

o er br Fe

En

er

o

330

Costo de energía por saco

$/SACO 2,000 1,800

TITULO DE EJE

1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200

18

1.701

1.202

bre iem

bre iem

re tub

1.444

Dic

1.545

Nov

$/ SACO 1.545

Oc

bre tiem

1.413

Sep

1.866

ost o

1.395

Ag

lio Ju

o

nio

1.519

Ju

1.501

Ma y

ril Ab

zo M ar

o er Fe br

En er o

0

1.145

1.313

d.

Mercadeo y ventas.

Crecimiento en ventas $ Millones de pesos 635.000 352.805 258.136 37.550 27.805

502.900

70.000

64.704

15.000

13.334

550.000

424.855

8.554

1.177 307.375

229.952

2014

2015

2016

EXCELSO EXPORTADO

2017 (Proy.)

EXCELSO COMERCIALIZADO

INFERIORES

2016 fue un año más donde el comportamiento de las ventas de la compañía tuvo un crecimiento de dos dígitos. Por cuarto año consecutivo se cumple la meta de exportaciones establecida, logrando un crecimiento de un 21 % que permite a La Meseta seguir consolidándose dentro del ámbito internacional como una compañía de gran solidez, con relaciones cada vez más fuertes y cercanas con sus clientes, entendiendo cada vez mejor el producto, creyendo que se puede y lográndolo.

Exportadores Café Colombia 2016 Sacos x 70 Kg.

2.498.613

UM

AY

CO LO

MB

ER CO M

IA

PA Ñ

S.A

.S

ÍA

312.661

A

LA

O

CO FC

369.469

(C ENG OL OM ELHA BIA RT ) S CTP .A .S.

325.907

475.449

O LO LAM MB A IA GRO S.A .S.

RIB CA SK N

A

CO

LO

MB

EC AF E

IA N

A.

LTD A.

..

488.380

CO

557.258

AÑ I

MP

DR UIS LO

CO MP

EX AD CI ED

AÑ LA IA C ME AFE SE TER TA A S.A .

PO

EY FU CO S CO LO M MB PA IA NY S.A .

LTD AF E RC CA

608.946

730.181

RT A DE DOR CA A FÉ

A

770.116

CO

820.548

SO

NA

CI

ON

AL FE DE DER CA AC FE IÓ RA TER N FA OS EL ES PIN OS A HE R & C MAN IA OS SC A

888.027

19

Cafés Certificados 

Incremento en ventas de cafés certificados.



32.190 sacos con sello UTZ



Crecimiento del 12 %

Rainforest 

Ventas de café RainForest de la finca La Meseta



Venta de 3050 sacos RainForest en 2016

Cafés especiales: La Meseta tiene la aspiración de permanecer en el mercado por varias generaciones, es por esto que le apuesta al conocimiento y desarrollo del mercado de cafés especiales, una tendencia que cada vez se posiciona más en el mercado mundial.

En el año 2016 hubo importantes avances que permitieron a la Compañía seguir abriendo espacio en un segmento reservado solo a quienes poseen un conocimiento profundo y un gran respeto por este hermoso producto. Al tiempo que se amplía el consumo mundial de cafés especiales, la Meseta obtiene un crecimiento de más del 100% en este segmento respecto a 2015, exportando un total de 5.409 sacos.

Evolución Ventas Especiales Sacos excelso 70kg

7.000 5.409 4.450 2.346

2014

2015

2016

Proy. 2017

Dentro de estos cafés especiales se destaca la introducción al mercado mundial del perfil Honey del resguardo Inga en Nariño; con este café se hace una contribución enorme a la comunidad del resguardo al enseñarles cómo se prepara este tipo de café, y comprarles con una prima muy superior al mercado estándar, aprovechando los aliados que ha construido La Meseta, poniendo al resguardo en las mejores vitrinas de Norteamérica, Europa y los Emiratos Árabes Unidos, abriendo una nueva puerta para lograr mayores ingresos a la compañía y al país.

20

Se ha construido una experticia vital en la producción de cafés especiales por proceso, productos con gran potencial en el mundo de los tostadores de cafés especiales, con esta experiencia se han logrado desarrollar protocolos especializados para la obtención de cafés de gran complejidad.

Europa: La Meseta incursiona en el año 2016 en el Viejo Continente, con el objetivo de vender directamente a microtostadores, pequeños y medianos de cafés especiales, una ardua labor que nos ha aportado un conocimiento muy importante así como se han establecido relaciones con tostadores de mercados en crecimiento como: Inglaterra, Turquía, Suecia, España, Grecia y Alemania.

Por último pero no menos importante, La Meseta hizo presencia en el London Coffee Festival en abril del 2016 en Londres, siendo los únicos exportadores colombianos presentes directamente en el evento, al cual asistieron más de 30.000 personas en 3 días. Se confirmó, de primera mano el interés de los tostadores de cafés especiales y se identificaron las condiciones necesarias para crecer más rápidamente en este segmento de mercado.

21

e.

Logística y exportación.

Año exigente para la gestión de logística y exportaciones Cambio de agente de aduana.  Paro camionero.  Dificultades de Calidad primer semestre. 

Retos superados Cumplimiento del 100,20% del presupuesto de exportaciones.  Incremento del 22,85% de las exportaciones. 

Participación de las exportaciones El principal destino para las exportaciones de la compañía fue Estados Unidos, con un 53 % de participación, seguido de Japón con un 16 % y Alemania con un 14 %.

Participación por países PAÍS

SACOS

USA JAPÓN ALEMANIA BÉLGICA FRANCIA OTROS

%

323.328 96.423 83.980 24.036 16.390 65.323

53% 16% 14% 4% 2% 11%

ALEMANIA 14% USA 53%

22

USA

FRANCIA 2%

JAPÓN

ALEMANIA

JAPÓN 16%

BÉLGICA 4%

OTROS 11%

BÉLGICA

FRANCIA

OTROS

Participación por continente AMERICANO

330.203

54.18%

ASIÁTICO

117.691

19.31%

EUROPEO

158.636

26.03%

OCEANÍA

2.950

0. 48%

609.480

100.00%

TOTAL

ASIATICO 19% EUROPEO 26%

AMERICANO

EUROPEO

AMERICANO 54% ASIÁTICO

OCEANÍA

OCEANIA 1%

Participación por navieras NAVIERA

SACOS

MSC HAPAG LLOYD HAMBURG SUD NYK SEALAND APL EVERGREEN OTROS

145.030 110.566 101.265 76.268 69.050 31.550 31.081 44670

24%

11%

MSC

SEALAND

18%

5%

HAPAG LLOYD

APL

5% EVERGREEN

17% HAMBURG SUD

7% OTROS

13% NYK

23

Socio comercial



431.219 sacos exportados por sociedad portuaria.



Disminución costo de bodegajes a $634 por saco.

Rotación ciclo logístico Debido al buen desempeño del área de exportaciones y al excelente equipo realizado con el coordinador logístico en Buenaventura, se obtuvieron resultados sobresalientes en cuanto a rotación del ciclo logístico, obteniendo un promedio de 22.44 en el año.

Días promedio logística 22.44 días

24

9,28

Café en puerto

6,34

Obtención DEX

4,84

Obtención ICO

1,98

Zarpe a envío Dctos

f.

Gestión de sistemas y redes.

Nuevos desarrollos: Año de desarrollo tecnológico que busca extender al sector herramientas que ayuden a sus proveedores (caficultores y comercializadores) a eliminar la brecha digital que actualmente existe.

Se desarrolló la herramienta denominada “Meseta Coffee APP” que permite gestionar la comercialización de café de manera oportuna. La herramienta permite al comercializador o caficultor conocer el valor del café en tiempo real y realizar operaciones de venta bajo unas condiciones claras y previamente definidas en un contrato marco que da validez a todas las operaciones realizadas entre el proveedor y la compañía.

Es una herramienta de cara al sector, que de manera sencilla les brinda una oportunidad de gestionar su riesgo financiero.

Se realizaron desarrollos muy importantes en el sistema de información de la compañía: 

Integración del sistema financiero con variables de nuestra posición financiera como: Cuentas por cobrar, factoring y anticipos en dólares, entre otros.



Integración entre las facturas de exportación y los contratos de ventas.



Control en línea de órdenes de producción.



Informes de control de efectivo, obligaciones financieras y cupos de crédito.

25

Seguridad informática: 

Jornadas de hacking ético para identificación de vulnerabilidades.



Separación de la red de invitados de la red interna, disminuyendo vulnerabilidades.

CONFIDENCIALIDAD

INTEGRIDAD

INFORMACIÓN

DISPONIBILIDAD

Infraestructura: Extensión de la red WAN se sigue extendiendo para ampliar la cobertura de telecomunicaciones y ampliar la capacidad operativa de la compañía. 

Protección eléctrica del nodo principal de los radioenlaces de red inalámbrica.



Adecuación de instalaciones de la compañía, aislando los servidores y centro de cableado.



Creación de centro de datos con sistema de refrigeración y back up eléctrico.

Legalidad de software: De conformidad con lo dispuesto en la Ley 603 del 2000, que modificó el artículo 47 de la Ley 222 de 1995, en lo concerniente a propiedad intelectual y derechos de autor del software, se certifica que la compañía posee todas las licencias y propiedad del software que se viene utilizando en su ejercicio administrativo.

26

g.

Gestión del talento humano.

El año 2016 significó de nuevo un importante crecimiento para la compañía en todos los ámbitos. La dinámica y el crecimiento en el volumen de operaciones implicó a su vez un nuevo crecimiento en el personal contratado. Al 31 de diciembre la empresa contó con 172 empleados directos distribuidos según la siguiente gráfica.

Personal Compañía Cafetera La Meseta a Dic. 31 de 2016

120 100

70%

100

60%

58%

50%

80

40%

60

30%

26

40

15%

22

20

20% 13%

9

7 4%

5%

5 3%

3 2%

0 Operaciones

Ínsula

Administativa y nanciera

Series 1

100

26

22

9

Series 2

58%

15%

13%

5%

Aprovisionamiento

Comercial

Sena

Agricola

7

5

3

4%

3%

10% 0%

2%

Operaciones Ínsula Administrativa y nanciera

58%

15%

13%

5%

Aprovisionamiento Comercial Sena

4%

3%

2%

Agrícola

27

Es de resaltar que se cuenta con un ambiente sano, de respeto y cercanía de todos los empleados con las gerencias y direcciones de la compañía. Como ejemplo de esto podemos citar que el índice de rotación del personal para el año fue de 3%; y que el índice de accidentabilidad es del 1%.

Adicional a la generación de empleos en términos de cantidad, la Gestión de Talento Humano ha dado un especial énfasis en este año en potenciar las habilidades y los conocimientos de sus colaboradores y por ello dedicó importantes esfuerzos y recursos capacitando al mayor número de empleados posibles. En este orden, entre otros se llevaron a cabo las siguientes acciones: 

En conjunto con el SENA, desarrollamos el curso de MANTENIMIENTO PRODUCTIVO TOTAL más conocido como TPM (Total Productive Maintenance). Este programa se desarrolló en ocho sesiones sabatinas y en ella participaron treinta y un colaboradores del Área de Operaciones, entre otros: auxiliares, maquinistas, electrónicos, operadores de montacargas, supervisores y jefe de manufactura..



Igualmente con el SENA llevamos a cabo programa de certificación por competencias para los operadores de montacargas (seis personas).



Guiados por Adecco, desarrollamos el programa “FORTALECIENDO LAS COMPETENCIAS DE LIDERAZGO”. Este programa dio inicio en marzo y llegó a su feliz término el 20 de agosto del 2016 y contó con la participación de los coordinadores de áreas, los jefes de departamento y los gerentes de área, un total de 25 funcionarios.



Durante todo el año 2016 la compañía contó con un profesor de Inglés, que impartió clases de lunes a jueves a dos grupos para un total de 15 empleados.



Igualmente la compañía sigue ofreciendo a todos sus empleados el beneficio del programa de becas para estudios, del cual se están beneficiando 4 funcionarios.

LA VISIÓN DEL DEPARTAMENTO DE GESTIÓN DEL TALENTO HUMANO, es continuar un verdadero proceso de mejora continua hasta convertir a LA MESETA en el lugar ideal para trabajar.

28

h.

Gestión de certificaciones y cafés diferenciados

La Meseta continúa su trabajo en pro de la responsabilidad social corporativa y la sostenibilidad social, ambiental y económica de sus grupos de interés. El grupo UTZ con sus actividades cafeteras son una prioridad y esencia organizacional de La Compañía. Las fincas cafeteras Berlín, La Francia, La Meseta y La Estrella están en la necesidad de preservar la biodiversidad bajo un enfoque de desarrollo sostenible, propiciando la conservación y aumentando los niveles de competitividad y productividad de sus fincas y sus áreas de influencia, minimizando los efectos negativos de la actividad cafetera en el entorno y maximizando los beneficios de la misma. 

En el año 2016 en el sello de café especial sostenible UTZ se incorporaron 273 hectáreas más a dicho programa.



En el año 2016 se logró nuevamente la emisión del certificado UTZ para el grupo de 40 caficultores y 52 fincas, consolidándonos como uno de los grupos más grandes de la región.



En el código de conducta UTZ se implementaron obras para el manejo de lixiviados generados por los subproductos del café, disminuyendo de esta forma el impacto ambiental generado en la producción del café.



Se capacitaron a los caficultores en el Manejo Integrado de la Broca del café (MIB), en el manejo seguro de plaguicidas y en la producción de cafés especiales.



Se realizaron jornadas médicas de pruebas de Colinesterasa a los trabajadores que realizan las aplicaciones de plaguicidas en las fincas cafeteras UTZ.



En la finca cafetera La Meseta se implementó un Manejo Integrado de la Broca del café con trampas para su monitoreo, donde se capturaron una gran cantidad de broca que iba infestar más granos.



Se cancelaron más de 225 millones de pesos en las bonificaciones o primas UTZ a los caficultores del grupo.

Capacitación en el manejo seguro de plaguicidas

29

Rainforest Siguiendo con los sellos de cafés especiales sostenibles, para Rainforest Alliance Certified, la finca cafetera La Meseta obtuvo en el año 2016 el Certificado de cumplimiento con la Norma Red de Agricultura Sostenible (RAS), con una vigencia hasta el 01 de Oct del 2018, obteniendo un puntaje de 93 puntos sobre 100.

Como segundo punto, están en procesos de implementación bajo la Norma de Agricultura Sostenible Rainforest Alliance Certified las fincas cafeteras La Francia para el presente año y la finca cafetera La Estrella para el año 2018.

Implementación de sistemas para el manejo de lixiviados

Pruebas de Colinesterasa

30

RESULTADOS E INDICADORES FINANCIEROS. El año 2016 ha sido un año definitivo en la consolidación financiera de la Empresa, se tuvo un incremento del 47.2 % en las ventas totales y una disminución porcentual en los gastos de administración y ventas que le permitieron a La Meseta, a pesar de un incremento relativo del costo de ventas, obtener una utilidad operacional y netas muy superiores a pesar de la conocida alta carga tributaria en Colombia.

Resultados Compañía Cafetera La Meseta a Dic. 31 de 2016 2016

2015

2014

COSTO DE LA MERCANCIA

COSTO DE LA MERCANCIA

COSTO DE LA MERCANCIA

VENDIDA

VENDIDA

VENDIDA

93,81%

91,79%

92,48%

4,79%

1,06%

1,92%

5,57%

0,89%

1,59%

4,78%

0,97%

1,62%

Gastos Admon. y Vtas.

Int .y Fact.

Coberturas

Gastos Admon. y Vtas.

Int .y Fact.

Coberturas

Gastos Admon. y Vtas.

Int. y Fact.

Coberturas

Otros Ingresos Tx Margen Neto

0,33% 0,30% 0,26%

Otros Ingresos Tx Margen Neto

0,37% 0,27% 0,18%

Otros Ingresos Tx Margen Neto

0,51% 0,32% 0,33%

Adicionalmente le permitió a La Meseta obtener un incremento significativo en su Ebitda.

Evolución Ebitda Pesos Colombianos

9.622.481.494 5.713.324.752 4.919.511.553

2014

2015

2016

EBITDA

31

Relación Deuda/Ebitda

7 $

$

4,78

2015

2016

En cuanto a la estructura financiera de la Compañía a final de 2016 se tuvieron pasos trascendentales para la consolidación de la situación financiera de la empresa:

1.

Capitalización de socios por $ 3.000.000.000

2.

Normalización de activos por $ 2.500.000.000

3.

Utilidad neta 2016 por $ 1.353.543.390

Las anteriores condiciones fueron la causa de un incremento significativo en el patrimonio de la Meseta y seguir con el proceso de fortalecimiento patrimonial.

Evolución del Patrimonio Pesos colombianos

16.293.251.608 9.488.059.220 7.334.006.599

2014

32

2015

2016

Estructura Financiera La Meseta S.A La estructura financiera de la compañía para finales de 2016 tuvo la siguiente distribución:

Estructura nanciera 2016 vs. 2015 Millones de pesos colombianos

28.187 26.173 16.293

12.598 9.488

11.468

7.406 3.697

Patrimonio

Pasivo Cp

Pasivo Lp

2016

Financiación Espontánea

2015

Es importante notar que a la par del incremento en la estructura del pasivo, el patrimonio de la compañía se ha incrementado desde $ 9.488.059.220 hasta $ 16.293.251.608 siguiendo la dinámica que ha tenido la empresa desde su nacimiento de tener un fortalecimiento patrimonial y una participación cada vez mayor en el financiamiento del negocio.

Composición activos 2016

Composición activos 2015

6.394.940.379

10%

Activo Corriente 36.984.050.051

70%

36.751.745.980

59%

9.358.648.137

15%

Activos Fijos + Leasing 15.855.730.480

30%

9.964.502.128

16%

Activos Corrientes

Terrenos Rurales

Propiedad, Planta y Equipo (Neto)

Intangibles, Derechos y Licencias

33

Estructura de las inversiones 2016 fue un año importante de inversión en activos productivos, lo cual cambió levemente la estructura de los activos, disminuyendo el activo corriente de un 70 % a un 59 % a finales de 2016. Este incremento de activos productivos se concentró en la compra de haciendas cafeteras, así como inversión en propiedad planta y equipo para modernizar la planta trilladora.

11.071.795.089

2.521.358.634

753.506.583

-469.624.995

65.297.438 Haciendas Cafeteras

Construcciones

Maquinaria

Activos Prod. 2015

Equipo Ocina y Computadores

Equipo Transporte

Incremento 2016

Productividad del capital de trabajo.

Dado el crecimiento observado se presentó a diciembre 31 de 2016 un incremento en la eficiencia para el uso del capital de trabajo, representada en una productividad del capital de trabajo del 6.21 %, esto significa que se requirieron aún menos 6.21 pesos de capital de trabajo para obtener cada 100 pesos de ventas. Esto es un gran logro de la Compañía en un año de importante crecimiento y de incremento porcentual de los precios del mercado, demostrando una vez más que la estrategia de cero riesgo y el enfoque en la operación le permite a la Meseta superar cada vez más las metas propuestas.

Productividad del KTNO

35.000.000.000

9,00%

33.287.388.127

30.000.000.000 21.534.834.717 25.000.000.000

10,00%

9,44%

8,34%

31.737.016.950

6,21%

8,00% 7,00% 6,00%

20.000.000.000

5,00% 15.000.000.000

4,00%

10.000.000.000

3,00% 2,00%

5.000.000.000

1,00% 0,00%

0

2014

34

2015 Capital de trabajo

2016 Productividad KTNO

Otro punto de vista de esta velocidad lo representan los indicadores de actividad donde podemos observar la excelente rotación de los inventarios y las cuentas por cobrar:

Ciclo de efectivo La Meseta 2016 (31 días) CAJA

CxC EXTERIOR

CxC NACIONALES

9

1

CAFÉ EN PUERTO

INVENTARIOS

ANTICIPOS

10

5

3

2

Caja

CxC Exterior

CxC Nacional

Inventarios

Café en Puerto

Anticipo

Endeudamiento Mejor nivel de endeudamiento en 3 años gracias a procesos de capitalización de los socios e incremento patrimonial

% Endeudamiento Financiero

82,11% 77%

2014

73,80%

2015

2016

35

Gastos forward y diferencia en cambio son operacionales en el negocio de comercialización de café.

De acuerdo con el párrafo 18 de la NIC 18 y consulta realizada al consejo técnico de la contaduría pública, bajo normas internacionales de información financiera se ha clasificado como ingreso/gasto ordinario el saldo neto de las diferencias en cambio así como las compensaciones de operaciones forward, dado que la gestión del riesgo cambiario constituye para la actividad de comercialización al exterior de café una operación ordinaria.

DICIEMBRE DE 2016

DICIEMBRE DE 2015 +13.307.619.281

+10.683.533.419

Ingresos Forward

+9.317.041.340

+3.081.462.167

Gasto Diferencia en Cambio

-7.602.619.735

-9.036.445.494

Gastos Forward

-5.189.171.974

-10.342.950.892

9.832.868.912

-(5.614.400.800)

Ingreso Diferencia en Cambio

Total Proyección de K de T 2017

La Meseta tiene un plan ambicioso de crecimiento para el año 2017 y proyecta las siguientes necesidades de capital de trabajo.

Necesidades K de T La Meseta S.A 2017 Ciclo de caja 30 días 80.000.000.000 70.000.000.000 60.000.000.000 50.000.000.000 40.000.000.000 30.000.000.000 20.000.000.000

-17 DEC

7 NO V-1

T-1 7 OC

-17 SEP

AG O17

7 L-1 JU

N17 JU

Y17 MA

IL17 AB R

7

AR -1 7 M

-1 FE B

36

EN E-

17

10.000.000.000

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA - CON CORTE A DICIEMBRE 2016

DICIEMBRE 2015

DICIEMBRE 2016 DICIEMBRE 2015

ACTIVO

PASIVO

ACTIVOS CORRIENTES

PASIVOS CORRIENTES

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

Nota 1

7.393.357.152

750.478.216

CUENTAS COMERCIALES POR COBRAR Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR CORRIENTES

Nota 2

21.782.849.533

12.281.126.572

INVENTARIOS CORRIENTES

Nota 3

6.787.332.767

22.802.881.493

ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES

Nota 4

-

107.291.383 -

788.206.528

271.313.744

OTROS ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES

OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS CORRIENTES Nota 5

PROVISIONES CORRIENTES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS

CTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR

-

6.826.958.364 277.690.077

5.394.417.591 119.627.999

OTROS PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES

Nota 11

26.173.316.546

21.902.287.801

33.579.009.640

27.625.767.538

33.579.009.640

27.625.767.538

-

-

12.597.575.376

14.954.995.130

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES

12.597.575.376

14.954.995.130

TOTAL PASIVOS

46.176.585.016

42.580.762.668

7.000.000.000

4.000.000.000

36.213.091.408

ACTIVOS CORRIENTES TOTALES

36.751.745.980

36.213.091.408

PASIVOS CORRIENTES TOTALES PASIVOS NO CORRIENTES

Nota 6

9.964.502.128

2.306.657.277

PROVISIONES NO CORRIENTES

CTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR NO CORRIENTES

PROPIED. PLANTA Y EQUIPO TERRENOS CONSTRUCIONES EN CURSO CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES MAQUINARIA EN MONTAJE MAQUINARIA Y EQUIPO EQUIPO DE OFICINA EQUIPO DE COMPUTO FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE ACUEDUCTOS PLANTAS Y REDES Nota 6

(-) DEPREC. ACUMULADA

INTANGIBLES - DERECHOS

-

Nota 10

Nota 9

36.751.745.980

SUB-TOTAL

209.434.147

PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES

TOTAL DE PASIVOS CORRIENTES DISTINTOS DE LOS PASIVOS INCLUIDOS EN GRUPOS DE ACTIVOS PARA SU DISPOSICION CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA

TERRENOS RURALES

301.044.653

OTRAS PROVISIONES CORRIENTES

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES DISTINTOS DE LOS ACTIVOS NO CORRIENTES O GRUPO DE ACTIVOS PARA SU DISPOSICION CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA O COMO MANTENIDOS PARA DISTRIBUIR A LOS PROPIETARIOS

ACTIVOS NO CORRIENTES PROPIEDAD DE INVERSION

Nota 8

Nota 7

(-)AMORTIZACION- DERECHOS

NETO TOTAL

1.872.764.832 108.056.967 3.103.836.765

5.444.963.308 2.978.951.594

432.530.540

182.054.832

5.277.341.292 104.092.772 241.577.569

3.164.618.516 84.096.356 196.276.547

57.178.800 105.281.281 11.302.660.818 1.944.012.681 8.033.880.100 1.673.494.769 25.683.535.596

57.178.800 61.616.836 12.169.756.789 1.401.683.524 4.003.098.672 1.222.098.734 15.855.730.480

OTROS PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES

Nota 12

PATRIMONIO CAPITAL

Nota 13

CAPITAL AUTORIZADO

-

-

7.000.000.000

4.000.000.000

Nota 14

7.669.791.846

4.645.234.000

Nota 15

269.916.372

218.351.594

1.353.543.390

624.473.626

16.293.251.608

9.488.059.220

62.469.836.624

52.068.821.888

(-) ACCIONES SUSCRIBIR

CAPITAL EMITIDO (SUSCRITO Y PAGADO) ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALIA LICENCIAS (-)AMORIZACION-LICENCIAS

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES TOTAL DEL ACTIVO:

GANANCIAS ACUMULADAS ( NORMALIZACIONREVALUACION-GANANCIAS ACUM.)

40.027.717

-

5.472.669

-

OTRAS RESERVAS

34.555.048

-

GANANCIA NETA DEL EJERCICIO

25.718.090.644

15.855.730.480

62.469.836.624

52.068.821.888

PATRIMONIO TOTAL PASIVO + PATRIM :

EL REPRESENTANTE LEGAL Y EL REVISOR FISCAL DEJAN CONSTANCIA CON SU FIRMA, QUE HAN VERIFICADO PREVIAMENTE LAS AFIRMACIONES CONTENIDAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS

JORGE HERNAN MUÑOZ CASTAÑO C.C. 10.249.718 de Manizales REPRESENTANTE LEGAL

OSCAR HERNANDO PINEDA URIBE C.C. 75.076.206 de Manizales CONTADOR PUBLICO T.P 87680-T

MARIO GIRALDO GALLEGO C.C. 4.479.757 de Palestina REVISOR FISCAL T.P. 67332 - T

37

ESTADO DE RESULTADOS - CON CORTE A 31 DICIEMBRE 2016

DICIEMBRE 2015

INGRESOS SACOS VENTAS CAFE EXCELSO EXPORTACION

SACOS

424.857.130.413

608.798

83,1%

307.375.543.110 496.413

VENTAS EXCELSO NACIONAL

13.334.405.612

22.153

2,6%

VENTAS PASILLA

64.333.001.180

209.064

12,6%

VENTAS CISCO DESCUENTOS Y DEVOL. EN VENTA

365.860.350 (1.635.031.804)

0,1% -0,3%

303.979.359 (675.002.952)

0,1% -0,2%

9.832.868.912

1,9%

(5.614.400.800)

-1,6%

INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS Nota 16

511.088.234.663

100,0%

347.191.000.724

100,0%

(-) COSTO DE PRODUCCION

479.449.036.788

93,8%

323.838.638.019

93,3%

479.449.036.788

93,8%

323.838.638.019

93,3%

1.761.924.198 573.174.273 22.171.399.558

0,3% 0,1% 4,3%

1.390.880.916 423.281.319 17.839.591.390

0,4% 0,1% 5,1%

7.132.699.846

1,4%

3.698.609.080

1,1%

8.554.272.687

88,5%

18.418

2,5%

37.246.609.320 119.795

10,7%

COBERTURAS ACTIVIDADES ORDINARIAS (GASTOS)DIFERENCIA EN CAMBIO Y FORWARD PARRAFO 7 NIC 18 - CTCP-10-01177-2016

Nota 17

TOTAL COSTO DE PRODUCCION

(-) GASTOS DE ADMON (-) GASTOS DE VENTAS (-) GASTOS DE DISTRIBUCION

Nota 18 Nota 19 Nota 19

GANANCIA (PERDIDA) POR ACTIVIDADES OPERACIÓN

(+) OTROS INGRESOS

Nota 20

1.703.496.361

0,3%

1.308.643.811

0,4%

(-) GASTOS FINANCIEROS (-) OTROS EGRESOS

Nota 20

5.437.552.904 510.882.603

1,1% 0,1%

3.086.077.867 328.751.463

0,9% 0,1%

Nota 20

GANANCIA (PERDIDA), ANTES DE IMPUESTOS

2.887.760.700

0,6%

1.592.423.561

0,5%

(-) INGRESO (GASTO) POR IMPUESTOS (RENTA-CREE)

1.534.217.310

0,3%

967.949.935

0,3%

1.353.543.390

0,3%

624.473.626

0,2%

GANANCIA (O PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO

EL REPRESENTANTE LEGAL Y EL REVISOR FISCAL DEJAN CONSTANCIA CON SU FIRMA, QUE HAN VERIFICADO PREVIAMENTE LAS AFIRMACIONES CONTENIDAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS

JORGE HERNAN MUÑOZ CASTAÑO C.C. 10.249.718 de Manizales REPRESENTANTE LEGAL

38

OSCAR HERNANDO PINEDA URIBE C.C. 75.076.206 de Manizales CONTADOR PUBLICO T.P 87680-T

MARIO GIRALDO GALLEGO C.C. 4.479.757 de Palestina REVISOR FISCAL T.P. 67332 - T

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES 2016 La Compañía Cafetera la Meseta S. A. Nit. 900.298.861-9 y domicilio principal en la ciudad de Chinchiná, Departamento de Caldas, Colombia, Sur América, con domicilio social en la Carrera 5 N. 6-30, constituida mediante Escritura Publica No. 482 de la Notaria Segunda de Chinchiná de fecha Junio 17 de 2009, inscrita en la Cámara de Comercio de Chinchiná el día 6 de Julio de 2009 bajo el registro No. 00001897 del Libro IX y matricula mercantil N.17440. Su vigencia es hasta el 31 de diciembre de 2040. Su objeto social principal es 1) La compra, venta, importación, exportación, comercialización, distribución, representación y agencia de toda clase de mercancías nacionales o extranjeras.2) La organización, la explotación, administración y operación de establecimientos de comercio destinados a la comercializacion de toda clase de mercancias y, especialmente, la producción de café, su trilla, y la compra, venta y exportación de café en todas sus presentaciones.

Sistema Contable: La contabilidad y los Estados Financieros de la Compañía Cafetera La Meseta S. A., se ciñen a las normas internacionales de información financiera -NIIF, disposiciones de la Superintendencia de Sociedades y normas legales expresas en Colombia; Decretos 2784 de 2012, modificado por el decreto N. 3024 de 2013 y decreto 2548 de 2014, y compilado por el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015, articulo 1.1.1.1.

Moneda Funcional: De acuerdo con las disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por la compañía para las cuentas del Estado de Situación Financiera, Estado de Resultados Integral, Estado de Cambios en el Patrimonio y Flujo de Efectivo es el peso colombiano, COP Diferencia en Cambio: Las Cuentas por Cobrar y las Cuentas por Pagar en moneda extranjera son convertidas en pesos colombianos a la tasa representativa de mercado al cierre del ejercicio, para el 31 de diciembre de 2016 la TRM certificada por la Superintendencia Financiera fue de $ 3.000,71 La diferencia en cambio generada se registra en las cuentas de resultado.

NOTAS DE CARÁCTER GENERAL: Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar: La cartera con clientes tiene una rotación de 8 días, no se realizaron deterioros por no existir cartera vencida.

En cuanto a los otros tipos de deudores, dependiendo su origen deben efectuar las revelaciones respectivas.

Inventarios Corrientes: Se contabilizan al costo de adquisición por el sistema del Inventario permanente y su método de valoración es promedio ponderado.

Propiedades, planta y equipo: Se registran por su costo de adquisición al inicio, y su depreciación se realiza con base del método de línea recta.

En períodos posteriores a su reconocimiento inicial, se utilizará el modelo de revaluación para los inmuebles y para los demás activos fijos al costo depreciado.

Los gastos por reparaciones y mantenimiento se cargan a los resultados del ejercicio en la medida en que se incurren. Para aquellos activos que requieren reparación o mantenimiento para incrementar su vida útil, debe ser re calculada su depreciación en la misma proporción.

La compañía emplea las técnicas y procedimientos para la depreciación que en términos fiscales, contables y tributarios son aplicadas en Colombia, así:

   

Para edificios 5 % - 20 años Para muebles y enseres 10 % -10 años Para equipos de computación 20 % - 5 años Para vehículos 20 % - 5 años

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 Otros Activos no financieros: Están compuestos por gastos pagados por anticipado, en donde se registran los seguros que la compañía contrata para cubrir sus activos ante los diferentes riesgos de las operaciones diarias de la empresa.

Obligaciones financieras: En cuanto a las obligaciones financieras y los demás acreedores deben de igual manera, efectuar las revelaciones respectivas, dependiendo su origen.

Impuesto a las Ganancias: El impuesto de renta corresponde para el año gravable respectivo, al mayor valor determinado resultante de los cálculos efectuados por el método de renta líquida y el de renta presuntiva, aplicando a dicho valor la tarifa de impuesto vigente del 25 % para el impuesto renta y complementarios y el 9 % para el impuesto renta para la equidad CREE y 6 % para la Sobretasa al CREE por el año gravable 2016.

Provisiones Corrientes por Beneficios a los empleados: El 95 % del personal es contratado a término indefinido razón por la cual se consignaran las cesantías en un fondo.

Reconocimiento de Ingresos y Gastos: Los ingresos, costos y gastos se contabilizan por el sistema de causación.

NOTA No.1. Efectivo y equivalentes al efectivo

Caja Bancos Inversiones

DICIEMBRE DE 2016

DICIEMBRE DE 2015

140.011.804

114.822.238

7.156.037.348

584.655.978

97.308.000

51.000.000

7.393.357.152

750.478.216

El efectivo y equivalentes al efectivo está discriminando de la siguiente manera: Caja, Bancos, Cuentas de Ahorro y Fondos, bajo el nuevo marco de referencia y adicionalmente la compañía reconoce CDT, títulos de capitalización y títulos de devolución de impuestos (TIDIS) que cumplen con el concepto de equivalentes de efectivo por su inmediata liquidez.

Incluyen el dinero en caja y bancos e inversiones de alta liquidez. Para ser clasificadas como equivalentes de efectivo, las inversiones deben cumplir con los siguientes criterios: Inversiones a corto plazo, es decir, inferiores o iguales a tres meses desde la fecha de adquisición; Inversiones de alta liquidez Fácilmente convertibles en efectivo Sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

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NOTA No.2.

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar

Incluyen el dinero en caja y bancos e inversiones de alta liquidez. Para ser clasificadas como equivalentes de efectivo, las inversiones deben cumplir con los siguientes criterios:

Clientes nacionales Clientes del exterior Anticipos y avances a proveedores

DICIEMBRE DE 2016 1.241.342.143 18.745.298.657 109.807.892

DICIEMBRE DE 2015 1.079.151.751 10.973.704.157 184.432.340

Cuentas por cobrar a Trabajadores

45.124.763

28.512.634

1.641.276.078 21.782.849.533

15.325.690 12.281.126.572

Deudores Varios TOTAL DEUDORES

El rubro de Cuentas Comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar incluyen, clientes nacionales y del exterior no sujetas a deterioro por su alta rotación, la cual no supera los 8 días, otros deudores, trabajadores. Los anticipos a proveedores corresponden a contratistas y compras de otros materiales para la planta de producción.

NOTA No.3.

Inventarios Corrientes

Materias Primas Materiales Repuestos y Accesorios Envases y Empaques

DICIEMBRE DE 2016 6.630.635.689 61.143.520 95.553.558 6.787.332.767

DICIEMBRE DE 2015 22.613.573.362 23.326.399 165.981.732 22.802.881.493

Los Inventarios Corrientes están compuestos por mercancías de café, pasilla, excelso, empaques y repuestos utilizados en el consumo de producción; se reclasifico saldos de anticipos a proveedores de materia prima que se registra como café en depósito haciendo parte del inventario corriente.

NOTA No.4. Activos por impuestos corrientes

Retenciones de renta y complementarios Autorretenciones CREE Anticipo de Impuesto Renta y complementarios Anticipo Sobretasa Cree Saldos a favor en IVA Reclamaciones de saldo a favor Compensación con Pasivos por impuestos corrientes

DICIEMBRE DE 2016 908.898.741 164.463.959 27.016.000 109.166.000 153.927.533 -

DICIEMBRE DE 2015 458.302.157 104.073.161 216.862.000 79.221.000 219.727.000 -

1.363.472.233 0

970.893.935 107.291.383

Es el resultante de la compensación de saldos de las cuentas por pagar a la Dian por impuestos y las cuentas por cobrar por retenciones y autorretenciones de renta y CREE, saldos a favor IVA, anticipos de renta.

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NOTA No.5. Otros activos financieros- corriente DICIEMBRE DE 2016 Depositos para Contratos de Forward Cobertura Otros activos no financieros-corrientes

784.181.457 4.025.071 788.206.528

DICIEMBRE DE 2015 270.334.631 979.113 271.313.744

Los Otros Activos Financieros corresponden a los Depósitos Contratos de Forward Cobertura en dólares y pólizas de seguros.

NOTA N.6. Propiedades planta y equipo

Terrenos Construciones en Curso Construcciones y edificaciones Maquinaria y Equipo en Montaje Maquinaria y Equipo Equipo de oficina Equipo Computación y Comunicación Flota y Equipo de Transporte Acueductos Plantas y Redes Subtotal Propiedades de inversión Finca Altobonito I Finca Altobonito II Finca Betania Finca Nogales I Finca la Palmera Finca la alhambra Finca Montevideo Finca Palonegro Hacienda Berlín Finca Rio Claro-Alto los Gallos Finca El Recuerdo Finca Varsovia Finca El Erizo Finca El Recuerdo Finca El Vergel Finca Samuel Finca Rincon Santo Finca Buenos Aires

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DICIEMBRE DE 2016 1.872.764.832 108.056.967 3.103.836.765 432.530.540 5.277.341.292 104.092.772 241.577.569 57.178.800 105.281.281 11.302.660.818

DICIEMBRE DE 2015 5.444.963.308 0 2.978.951.594 182.054.832 3.164.618.516 84.096.356 196.276.547 57.178.800 61.616.836 12.169.756.789

14.475.000 27.788.000 17.770.000 29.959.000 22.277.000 211.090.000 60.000.000 1.923.298.277 3.572.198.476 234.375.000 117.187.500 50.000.000 83.593.750 39.062.500 78.125.000 115.546.875 117.187.500 781.250.000

14.475.000 27.788.000 17.770.000 29.959.000 22.277.000 211.090.000 60.000.000 1923298277 -

Finca Pedregal Finca Esperanza I Finca Esperanza II Finca Zambrano Finca El Triunfo Finca Napoles TOTAL PROPIEDADES DE INVERSION

90.937.500 636.562.500 136.406.250 38.412.000 500.000.000 1.067.000.000 9.964.502.128

2.306.657.277

Haciendo uso de las exenciones una vez clasificados los activos por clases, para los bienes inmuebles se utilizó en el reconocimiento inicial el costo atribuido y en su valuación posterior se utilizará el modelo de revaluación, los demás activos serán reconocidos por su costo y en la valuación posterior se utilizará el modelo de costo.

En el caso de las construcciones en curso en tanto califiquen, por extensión del tiempo de puesta en operación y por los montos de inversión involucrados, como activos aptos, se capitalizaran los intereses que se asocien con su financiación directa. Se incluyen activos fijos adquiridos con Leasing.

Las propiedades de inversión (fincas cafeteras), se tienen en arrendamiento a los socios, y la producción de café especiales de estas tierras, son comercializados por la Compañía.

NOTA No.7. Propiedades, planta y equipo LEASING Leasing Financiero Vehiculos Mulas (Leasing Bancolombia) Compresor de Tornillo Sullair (Leasing de Occidente) Maquina Seleccionadora (Leasing de Occidente) Maquina Seleccionadora (Leasing de Occidente) Vehiculos Volquetas (Leasing Occiedente)

CONTRATO INICIAL 8.033.880.100 1.039.263.004 83.780.106 156.748.942 174.140.000 167.092.992

AMORTIZACION 1.673.494.769 1.004.620.900 35.606.568 66.618.291 108.610.437 118.995.653

Bodega Ubicada Calle 6 No 6-60

550.000.000

57.750.000

Vehiculo Volqueta Kenworth

238.000.000

111.066.667

-

-

663.751.628

94.031.481

184.632.000

52.312.400

500.000.000

-

70.790.000

14.157.999

Vehiculo Land Rover Maquina Seleccionadora y Densimetrica (Lasing Bancolombia) Volqueta International Contrato 1394 Finca La Juana Leasing Bancoldex Contrato 1404700 Campero Suzuki Grand Vitara (Leasing BBVA) Finca La Francia Leasing Bancoldex Contrato No 1412300

3.413.950.238

Montacargas Flexi Hiload Contrato

291.731.190

Bodega Sector Italia Santa Rosa ( Leasing Bancolombia)

500.000.000

9.724.373 -

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Cuando la compañía actúa como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el bien arrendado se presenta en el estado de situación financiera como un activo, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo valor, el cual será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o el valor presente de los pagos mínimos al arrendador más el precio de ejercicio de la opción de compra si es del caso.

Estos activos se deprecian o amortizan con los mismos criterios aplicados a los elementos de propiedades, planta y equipo o activos intangibles de uso propio, en cuanto a la vida útil, siempre y cuando se transfiera la propiedad del activo a la Compañía al final del contrato, por opción de compra o de cualquier otra forma; en caso contrario, se usa como vida útil el término de duración del contrato o la vida útil del elemento de propiedad, planta y equipo, el que sea menor. Los pagos del arrendamiento se dividen entre el interés y la disminución de la deuda. Los gastos financieros se reconocen en el estado de resultados del período.

NOTA No.8.

Provisiones corrientes por beneficios a los empleados

Provisiones corrientes por beneficios a los empleados

DICIEMBRE DE 2016

DICIEMBRE DE 2015

301.044.653

209.434.147

301.044.653

209.434.147

Se incluye cesantías consolidadas, intereses a las cesantías y vacaciones consolidadas, prestaciones estas que son a corto plazo

NOTA No.9.

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar.

DICIEMBRE DE 2016

DICIEMBRE DE 2015

919.684.267

803.294.771

1.617.241.769

1.542.492.210

Retenciones y aportes de nómina (CP)

31.444.909

28.369.778

Acreedores (CP)

39.014.552

33.657.358

Anticipos y avances recibidos (CP)

1.828.608.803

263.463.182

Ingresos recibidos para terceros (CP)

2.390.964.064

2.723.140.292

6.826.958.364

5.394.417.591

Proveedores (CP) Costos y gastos por pagar (CP)

Las Cuentas por Pagar Comerciales están compuestas por las obligaciones a proveedores y acreedores de gastos, y anticipos y avances recibidos de clientes los cuales son a corto plazo y por lo tanto se costean al costo.

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NOTA No.10.

Pasivos por impuestos corriente, corrientes DICIEMBRE DE 2016

DICIEMBRE DE 2015

Impuesto de Industria y comercio retenido (CP)

24.575.000

21.401.999

Retencion en la Fuente y Reteiva

82.370.000

98.226.000

nota 4.

nota 4.

170.745.077

0

nota 4.

nota 4.

0

0

Anticipos de impuestos y contribuciones (Retenciones en la Fuente por renta y complementarios,Cree)

nota 4.

nota 4.

IVA por cobrar

nota 4.

nota 4.

277.690.077

119.627.999

Provision de Impuesto Renta y Cree Impuesto de Renta por pagar Impuesto Sobre las Ventas Por Pagar Impuesto a la Riqueza y Normalizacion Tributaria

Es el resultante de la compensación de saldos de las cuentas por pagar a la Dian por impuestos y las cuentas por cobrar por retenciones y autorretenciones de renta y CREE, saldos a favor IVA, anticipos de renta.

Incluye las retenciones del impuesto de industria y comercio al municipio de Chinchiná.

NOTA No.11.

Otros pasivos financieros corrientes

Sobregiro Bancario Obligaciones Financieras Tarjeta Cafetera Obligaciones financieras

DICIEMBRE DE 2016

DICIEMBRE DE 2015

1.356.132.055

1.431.852.542

24.514.842.860

20.272.109.386

302.341.631

198.325.873

26.173.316.546

21.902.287.801

Otros pasivos financieros corrientes son instrumentos financieros representados en obligaciones bancarias a corto plazo.

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NOTA No.12.

Otros pasivos financieros no corrientes

Obligaciones financieras

DICIEMBRE DE 2016

DICIEMBRE DE 2015

12.597.575.376

14.954.995.130

Otros pasivos financieros no corrientes son instrumentos financieros representados en obligaciones bancarias a largo plazo.

DESCRIMINACIÓN DE LAS OBLIGACIONES FINANCIERA DICIEMBRE DE 2016 818.181.621

Obligaciones Financieras Corto Plazo.

Banco Agrario de Colombia Banco Popular Davivienda Banco Agrario de Colombia Coltefinanciera Banco Pichincha Bancolombia

804.671.397 13.510.224

Obligaciones Financieras Largo Plazo.

Banco de Bogota Banco Agrario de Colombia Banco Caja Social Bancolombia Bancoomeva Davivienda Prefinanciacion de Exportaciones Banco de Bogota USD$ 330.000 Banco BBVA USD$135.800 Banco Davivienda USD$1.172.000 Bancolombia USD$2.199.000 Colpatria USD$1.350.000 Coltefinanciera USD$1.350.000 Oikocredit,Ecumenical Development USD2.000.000 Leasing Financiero TOTAL OBLIGACIONES

46

6.263.846.767 895.562.512 1.312.499.997 2.316.666.660 1.739.117.598 23.696.661.239 990.234.300 407.496.418 3.516.832.120 6.588.685.310 2.107.948.763 4.050.958.500 6.034.505.828 6.333.728.609 37.112.418.236

NOTA No.13. Capital Emitido Los aportes sociales quedaron establecidos así :

Jorge Hernan Muñoz Castaño Jose Fernando Muñoz Castaño Gloria Clemencia Muñoz Castaño Luz Estela Muñoz Castaño Carlos Alberto Muñoz Castaño Juan David Muñoz Castaño

DICIEMBRE DE 2016 3.266.667.000 2.100.000.000 233.333.000 233.333.000 700.000.000 466.667.000 7.000.000.000

DICIEMBRE DE 2015 1.866.667.000 1.200.000.000 133.333.000 133.333.000 400.000.000 266.667.000 4.000.000.000

DICIEMBRE DE 2016 265.475.002 4.441.370 269.916.372

DICIEMBRE DE 2015 203.027.639 15.323.955 218.351.594

Incluye el capital suscrito y pagado emitido por los accionistas.

NOTA No.14.

Ganancias acumuladas

Reserva Legal Reserva para Impuesto a la Riqueza

Constituye el mayor valor de las propiedades, planta y equipo producto del costo atribuido asignado según el avaluó utilizado según PCGA de PROLONJAS, menos el valor de los gastos pagados por anticipado y las utilidades del ejercicio y pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores.

NOTA No.15.

Otras reservas

ORI - Normalización Tributaria Ganancias Acumuladas Ganancia retenida (Superávit de revaluación***)

DICIEMBRE DE 2016

DICIEMBRE DE 2015

4.000.000.000 524.557.846 3.145.234.000

1.500.000.000 0 3.145.234.000

7.669.791.846

4.645.234.000

Incluye las reservas legales que se han apropiado de los ejercicios anteriores.

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NOTA No.16. Ingresos de actividades ordinarias

Operacionales Exterior - Café Excelso Operacionales Nacionales Operacionales Nacionales- Pasilla Operacionales Nacionales - Venta CISCO Menos : Devoluciones COBERTURAS ACTIVIDADES ORDINARIAS (GASTOS)DIFERENCIA EN CAMBIO Y FORWARD-PARRAFO 7NIC18 - CTCP-10-01177-2016

Ingresos netos Tasa Representativa del Mercado Diciembre Cantidad en Dólares de operaciones del exterior

$

DICIEMBRE DE 2016

DICIEMBRE DE 2015

424.857.130.413 13.334.405.612 64.333.001.180 365.860.350 (1.635.031.804) 9.832.868.912

307.375.543.110 8.554.272.687 37.246.609.320 303.979.359 (675.002.952) (5.614.400.800)

511.088.234.663 3.000,71 141.585.534,89

$

347.191.000.724 3.149,47 97.595.958,40

Los ingresos operacionales se descomponen de la siguiente forma:

DESCRIMINACIÓN DE LAS OBLIGACIONES FINANCIERA COBERTURAS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS Ingreso Diferencia en Cambio Ingresos Forward Gasto Diferencia en Cambio Gastos Forward Total

DICIEMBRE DE 2016 13.307.619.281 9.317.041.340 7.602.619.735 5.189.171.974 9.832.868.912

DICIEMBRE DE 2015 10683533419 3081462167 9036445494 10342950892 (5.614.400.800)

DICIEMBRE DE 2016 403.614.273.892 12.667.685.331 63.167.077.564

DICIEMBRE DE 2015 292.006.765.955 8.126.559.053 23.705.313.012

479.449.036.788

323.838.638.019

NOTA No.17. Costo de ventas El costo de ventas se descompone de la siguiente forma:

Café Excelso Venta de Exportación Café Venta Nacional Café Pasilla Venta Nacional

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NOTA No.18. Gastos de administración Los Gastos de Administración se descomponen de la siguiente forma: GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos por Beneficios a empleados Honorarios Impuestos Arrendamientos Contribuciones y Afiliaciones Seguros Servicios Gastos legales Mantenimiento y reparaciones Adecuación e instalación Gasto de viaje Depreciaciones Amortizaciones Diversos

DICIEMBRE DE 2016 1.033.804.507 28.491.073 137.347.580 9.196.084 7.988.000 6.681.814 104.139.986 143.249.499 43.892.217 30.077.808 9.636.213 110.939.447 31.810.306 64.669.664 1.761.924.198

DICIEMBRE DE 2015 808.892.017 53.396.745 88.762.931 8.020.523 29.324.000 12.808.050 128.499.100 17.049.334 21.696.969 9.737.355 18.301.196 88.694.799 9.579.391 96.118.506 1.390.880.916

DICIEMBRE DE 2016

DICIEMBRE DE 2015

374.618.624

262.145.403

31.994.356

136.977.370

13.068.022 24.400.000 820.397 3.058.106.203 27.290.747 94.946.997 16.997.669.909 1.599.729.480

14.255.068 792.264 30.000 2.302.484.842 27.371.558 365.878.027 13.179.279.760 1.511.985.567

1.381.146 1.765.514 1.298.617 6.115.956 387.540.266 11.564.999 112.262.598 22.744.573.831

3.524.105 120.000 1.971.883 48.095.301 404.496.335 3.465.226 18.262.872.709

NOTA No.19. Gastos de ventas Los Gastos de Ventas se descomponen de la siguiente forma: GASTOS DE VENTAS

Gastos por Beneficios a empleados Honorarios Impuestos Contribuciones y Afiliaciones Seguros Servicios Públicos y aseo y vigilancia Servicios Transportes, Fletes y Acarreos Ventas Propaganda y Publicidad Gastos Uso Instalación carga - Exportaciones Contribucion Fondo Nacional del Café Otros gastos de Exportación / Almacenaje / documentacion / Selección Café Gastos legales Mantenimiento y reparaciones Adecuación e instalación Gasto de viaje Diversos (Gastos representacion en el exterior) Depreciacion Amortizaciones

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NOTA No.20. Otros ingresos y gastos no operacionales OTROS INGRESOS Ingresos no Operacionales Intereses y/o Pronto Pago Otras Ventas Comisiones Arrendamiento Recuperaciones Indemnizaciones -Siniestros- Incapacidades Ingresos de ejercicios anteriores Dividendos o Participaciones Utilidad en la Propiedad Planta y Equipo Diversos Total Ingresos no operacionales

DICIEMBRE DE 2015

495.479.828 910.035.866 4.310.345 77.300.000 130.875.363 49.685.061 35.805.000 4.898

343.988.226 908.860.082 25.862.069 23.662.943 6.267.091 3.400

1.703.496.361

1.308.643.811

DICIEMBRE DE 2016

DICIEMBRE DE 2015

Gastos bancarios Comisiones Intereses Venta de Cartera (Descuento Factoring) Gravamen a los movimientos Financieros 4 x mil Costos y gastos de ejercicios anteriores Perdida en venta y retiro de Bienes (Castigo Cartera) Impuestos asumidos Diversos Impuesto a la Riqueza y Normalizacion Tributaria

22.277.647 444.933.555 2.840.014.285 241.247.815 1.889.079.602 10.168.380 199.935.292 450.848 1.591.188 298.736.895

Total Egresos

5.948.435.507

21.272.853 283.093.920 1.244.788.849 300.167.404 1.053.267.393 119.190.720 183.487.448 1.773.712 57.787.031 150.000.000 3.414.829.330

OTROS EGRESOS

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DICIEMBRE DE 2016

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO PARA EL AÑO TERMINADO EN 2016 2016

2015

1.353.543.390

624.473.629

542.329.157 456.868.704 0 0 2.352.741.251

451.010.164 396.492.978 0 0 1.471.976.771

-10.300.856.702 16.015.548.726 -3.045.958 -75.720.487 4.242.733.474 290.904.139 563.323.375 1.232.969.393 91.610.506

-8.134.865.632 -8.760.859.894 8.850.119 720.058.151 9.835.657.665 1.146.907.901 140.316.991 2.127.590.757 62.521.623

14.410.207.717

-1.381.845.548

-572.908.848 -572.908.848

-970.421.005 -970.421.005

-6.790.748.880 -4.117.117.145

-7.393.109.640 -1.290.892.567

-10.907.866.025

-8.684.002.207

3.000.000.000 2.500.000.000 -2.357.419.754 524.557.846

1.000.000.000 1.500.000.000 4.889.106.950 0

EFECT. NETO ACTIVIDADES FINANCIACION

3.667.138.092

7.389.106.950

Incremento Inversiones facilmente convertibles en efectivo Incremento neto de efectivo EFECTIVO INICIAL

46.308.000 6.596.570.936 750.478.216

51.000.000 -3.647.161.813 4.346.640.029

7.393.357.152

750.478.216

Flujos de efectivo proven. actividades operativas: Utilidad o pérdida del ejercicio PARTIDAS QUE NO AFECTAN EL EFECTIVO Depreciacion neta Amortizaciones Otros Resultado neto de ajustes por inflación FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDADES OPER. Movimiento neto del capital de trabajo Cuentas por cobrar Inventarios Cargos diferidos y Gtos pagados por anticipado Sobregiro bancario Obligaciones financieras a corto plazo Cuentas por pagar Pasivos acumulados Pasivos diferidos Prestaciones sociales

EFECT. NETO ACTIVIDADES OPERACIÓN flujo de efectivo en actividades de inversón Variacion Neta en Reversas y Capitalizacion

Movimiento neto de propiedad planta y equipo Activos diferidos - Derechos

EFECT. NETO ACTIVIDADES INVERSION Flujo neto de efectivo en actividades de financiación Aumento de capital social Aumento normalización Obligaciones financieras Aumento de las Utilidades Acumuladas

TOTAL EFECTIVO

EL REPRESENTANTE LEGAL Y EL REVISOR FISCAL DEJAN CONSTANCIA CON SU FIRMA, QUE HAN VERIFICADO PREVIAMENTE LAS AFIRMACIONES CONTENIDAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS

JORGE HERNAN MUÑOZ CASTAÑO C.C. 10.249.718 de Manizales REPRESENTANTE LEGAL

OSCAR HERNANDO PINEDA URIBE C.C. 75.076.206 de Manizales CONTADOR PUBLICO T.P 87680-T

MARIO GIRALDO GALLEGO C.C. 4.479.757 de Palestina REVISOR FISCAL T.P. 67332 - T

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ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES INDIVIDUALES Por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, y enero 1 de 2014 (Cifras expresadas en pesos colombianos - COP) Notas 2016 2015 En-1-2014 Ganancia neta del ejercicio 1.353.543.390 624.473.626 0 Otro resultado integral del ejercicio Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del período , neto de impuestos Cambios en el superavit por revaluación en propiedades, planta y equipo - NIC 16 OTRO RESULTADO INTEGRAL (NORMALIZACION TRIBUTARIA) Pérdida de inversiones en instrumentos de patrimonio Ganancia por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos Total otro resultado integral que no se reclasificará al resultado del período , neto de impuestos

0

0

3.145.234.000

2.500.000.000

1.500.000.000

2.500.000.000

1.500.000.000 3.145.234.000

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del período , neto de impuestos

-

0

0

0

(Pérdida) ganancia por diferencias de cambio de conversión Ganancia por coberturas de inv ersiones en negocios en el extranjero Par cipación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados u lizando el método de la par cipación que se reclasificará al resultado del período

0 0 0

0 0 0

0 0 0

Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del período, neto de impuestos

0

0

0

Total otro resultado integral Resultado integral total

2.500.000.000 3.853.543.390

Ganancia por acción (*) Ganancia por acción básica (*): Ganancia por acción básica en operaciones con nuadas Ganancia por acción diluida (*): Ganancia diluida por acción procedente de operaciones con nuadas (*) Cifras ex presadas en pesos colombianos.

Las Notas que se acompañan forman parte integral de los estados financieros separados .

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1.500.000.000 3.145.234.000 2.124.473.626 3.145.234.000

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO A DICIEMBRE 31 DE 2016 2.016

2.015

VARIACION

PATRIMONIO CAPITAL AUTORIZADO (-) ACCIONES SUSCRIBIR CAPITAL EMITIDO (SUSCRITO Y PAGADO) OTRAS RESERVAS (RESERVA LEGAL (Art. 452 C.Co.)) OTRAS RESERVAS (IMPUESTO RIQUEZA) GANANCIAS ACUMULADAS OTRO RESULTADO INTEGRAL (NORMALIZACION TRIBUTARIA) GANANCIA NETA DEL EJERCICIO SUPERAVIT DE REVALUACION PPEQ (NIC 16)

7.000.000.000 0 0 7.000.000.000

4.000.000.000 0

3.000.000.000 0

4.000.000.000

265.475.002 4.441.370 524.557.846 4.000.000.000 1.353.543.390 0 3.145.234.000 16.293.251.608

203.027.639 15.323.955

3.000.000.000 0 62.447.363 -10.882.585 524.557.846 2.500.000.000 729.069.764 0 0 6.805.192.388

1.500.000.000 624.473.626 0 3.145.234.000 9.488.059.220

TOTAL AUMENTO PATRIMONIO ENERO A DICIEMBRE 2015-2016 TOTAL AUMENTO VALORIZACIONES ENERO A DICIEMBRE 2015-2016

6.805.192.388 0

TOTAL AUMENTO (DISMINUCION) A DICIEMBRE 31 DE 2016

6.805.192.388

EL REPRESENTANTE LEGAL Y EL REVISOR FISCAL DEJAN CONSTANCIA CON SU FIRMA, QUE HAN VERIFICADO PREVIAMENTE LAS AFIRMACIONES CONTENIDAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS

JORGE HERNAN MUÑOZ CASTAÑO C.C. 10.249.718 de Manizales REPRESENTANTE LEGAL

OSCAR HERNANDO PINEDA URIBE C.C. 75.076.206 de Manizales CONTADOR PUBLICO T.P 87680-T

MARIO GIRALDO GALLEGO C.C. 4.479.757 de Palestina REVISOR FISCAL T.P. 67332 - T

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PREGUNTAS FRECUENTES SECTOR FINANCIERO Con el fin de apoyar al sector financiero en sus procesos de tomas de decisiones, nos permitimos responder algunas de las preguntas más frecuentas que nos envían las áreas de riesgos.

1. ¿Por qué se dio el incremento en el efectivo y cuentas por cobrar, así como la disminución en inventarios corrientes?

Como se ha observado a lo largo del informe de gestión, La Meseta S.A. cuenta con un promedio de rotación de inventarios extremadamente ágil y por lo tanto mantiene bajos niveles de inventarios. En el caso del año 2016 la cosecha cafetera de la zona de mayor influencia de la Meseta se concentró en los meses de Octubre y Noviembre, razón por la cual en el mes de Diciembre los volúmenes de compras e inventarios disminuyeron, lo cual sumado a la agilidad de la Compañía hizo concentrar el activo corriente en las cuentas por cobrar y en el efectivo.

En segundo lugar la acumulación de efectivo a Diciembre de 2016 tenía la finalidad de realizar en el mes de Enero el pago de la compra con recursos propios de una nueva hacienda cafetera, la hacienda la Estrella.

2. ¿A qué se debe el incremento en obligaciones financieras de corto plazo al corte de Diciembre de 2016?

Se ha venido teniendo un proceso de depuración de las obligaciones financieras bajo las normas internacionales de información financiera, recategorizando algunas deudas de vencimiento 12 meses para capital de trabajo que deben ser tratadas como corto plazo. Dadas las exigencias en liquidez del negocio de comercialización de café, las obligaciones financieras se tienden a concentrar en el corto plazo, soportadas por la gran sanidad de las cuentas por cobrar así como la del inventario.

3. ¿A qué se debe la mejoría en el nivel de endeudamiento de la Compañía?

Hubo tres importantes eventos en 2016. El proceso de capitalización de $3.000.000.000 de recursos de los socios representados en haciendas cafeteras; la normalización de $2.500.0000.000 de activos correspondientes a inventarios que fueron incluidos en el balance y por último, utilidades netas por $1.353.543.390.

4. ¿Por qué se contabilizan como operacionales los valores de diferencia en cambio y gastos forward?

El negocio del café es un negocio de altos volúmenes y márgenes de rentabilidad muy bajos, la Meseta

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S.A es una compañía que pretende un crecimiento sostenido y permanencia en el largo plazo, es por esto que tenemos una política estricta de administración del riesgo de cambio de precios. Dado el constante cambio en los precios internacionales del dólar y del café, la gestión de riesgos de precio a través de herramientas de cobertura como los forward son actividades operativas del día a día de la empresa y parte de la operación del negocio. Estas operaciones no son operaciones especulativas cuyo resultado dependa de los movimientos de precios, son operaciones de cobertura que por el contrario compensan los cambios de precios garantizando la estabilidad del margen operativo.

5. ¿Cómo se gestiona el riesgo de tipo de cambio, por qué se presentó en el último año un saldo tan positivo en ingresos forward e ingresos diferencia en cambio?

El 100% de los ingresos de la Meseta se encuentran cubiertos frente al riesgo cambiario a través de 2 vías: 1) Vía prefinanciación de exportaciones o deuda en dólares que se constituye en cobertura natural.

2) El financiamiento en pesos, sea recursos propios o capital financiero es cubierto mediante operaciones forward de venta de dólares.

El importante saldo positivo en gastos forward se debe a esta intensiva política de cobertura de la Compañía, acompañada de la tendencia de 2016 a la devaluación del tipo de cambio, lo que generó al final del año una compensación positiva importante a favor de la Meseta con el sector financiero, esto permitió que a pesar de la caída en el precio del dólar la Compañía mantuviera un margen operacional importante.

6. ¿A qué se debe el incremento en los gastos administrativos y de ventas?

El principal gasto de administración y ventas lo constituye la contribución cafetera, este es un tributo que se le debe pagar a la Federación Nacional de Cafeteros por cada saco de café exportado, debido a esto es un gasto difícilmente gestionable, que se ha incrementado por estar indexado al dólar y debido al importante incremento de las exportaciones.

Por otra parte el rubro de gastos de administración ha tenido una disminución relativa, pasando del 0.4% al 0.3% y los gastos de ventas han tenido una disminución relativa del 1,46% a 1.12%.

7. ¿A qué se debe el bajo margen neto?

El negocio de comercialización de café se caracteriza por altos volúmenes de ventas y bajos márgenes de rentabilidad. Adicionalmente la estrategia de cero riesgo de la Compañía, nos garantiza no tener altibajos demasiado grandes en la operación, lo cual evita tener pérdidas importantes a su vez como no nos permite tener utilidades exageradas producto de los cambios de precios. La Meseta pretende ser una compañía sostenible en el largo plazo con una rentabilidad consistente basada en su conocimiento de los proveedores, una actividad industrial eficiente y el conocimiento de sus clientes. A pesar de esto en el año 2016 el margen neto incrementó del 0.18% al 0.26%

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8. ¿Quiénes son los principales mercados y clientes?

Las exportaciones se realizan principalmente a Estados Unidos, Japón y Alemania. Las exportaciones se hacen en un 95% a comercializadores internacionales, el restante 5% a tostadores. Los pagos de este 95% de clientes se hacen contra entrega de documentos, lo que implica un promedio de 8 días para el pago desde el zarpe del buque. A nivel nacional los principales clientes son Nestlé, Colcafé y la Federación de Cafeteros con un período de pago máximo de 5 días.

9. ¿Quiénes son sus principales proveedores? ¿Qué plazos manejan?

Nuestros proveedores de materia prima se dividen en dos importantes categorías: a) Productores de café. b) Acopiadores independientes o Cooperativas de caficultores.

El pago del café para ambos proveedores se realiza de estricto contado frente a la presentación de la mercancía en instalaciones de la trilladora la Meseta o cualquiera de sus puntos de acopio.

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Dictamen de la revisoría fiscal

Chinchiná, febrero 8 de 2017

Señores Asamblea General de Accionistas COMPAÑÍA CAFETERA LA MESETA S.A. Ciudad

A la Asamblea General de "COMPAÑÍA CAFETERA LA MESETA S.A.” He examinado el Estado de la Situación Financiera de COMPAÑÍA CAFETERA LA MESETA S.A. al 31 de diciembre de 2016 y 2015, y los correspondientes Estados de Resultados Integral, de Cambios en el Patrimonio y Estado de Flujos de Efectivo, por los años que terminaron en estas fechas y las revelaciones hechas a través de las notas que han sido preparadas como lo establecen los Decretos 2784 de 2012 y 2615 de 2014 y forman con ellos un todo indivisible. La elaboración de dichos estados financieros es de responsabilidad de la administración de la sociedad COMPAÑÍA CAFETERA LA MESETA S.A. Una de mis funciones consiste en expresar una opinión sobre ellos fundamentado en las Normas Internacionales de Auditoría.

Obtuve la información necesaria para cumplir mis funciones y efectué mis exámenes de acuerdo con normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas requieren que planifique y ejecute la auditoría con base en la NIA 300 (Planeación de una auditoría de estados financieros), de tal forma que se obtenga seguridad razonable en cuanto a si los Estados Financieros están libres de errores de importancia. Una auditoría incluye el examen sobre una base de pruebas selectivas, de las evidencias que soportan las cifras y las correspondientes revelaciones en los Estados Financieros. Así mismo, comprende una evaluación de las normas contables utilizadas y de las estimaciones hechas por la administración de la sociedad, así como de la presentación de los Estados Financieros en su conjunto. Considero que mi auditoría proporciona una base razonable para fundamentar la opinión que expreso a continuación.

De acuerdo con el Artículo 3 del Decreto 2784 del año 2012 en el cronograma de aplicación se estableció que el año 2014 sería el período de transición; por lo tanto, la información financiera al período terminado en el año 2013 fue preparada bajo las normas establecidas en el Decreto 2649 de 1993 y que sirvió de base para elaborar el Estado de la Situación Financiera de Apertura en enero 1 del año 2014; y la aplicación se realizó en el período comprendido entre el 1° de enero y el 31 de diciembre de 2015; a partir de este período perdieron vigencia las normas existentes en materia contable (Decreto 2649 y 2650 de 1993 y demás normatividad que la complemente) y se inició la aplicación del nuevo marco técnico normativo, establecido en el Decreto 2784 de 2012.

El 31 de diciembre de 2015, fue la fecha del reporte y por lo cual se presentó por primera vez, Estados Financieros comparativos elaborados de acuerdo a las nuevas normas.

En mi opinión, los Estados Financieros mencionados, tomados fielmente del programa de contabilidad, debidamente licenciado y adjuntos a este dictamen, presentan razonablemente la situación financiera de la sociedad COMPAÑÍA CAFETERA LA MESETA S.A. al 31 de diciembre de los años 2016 y 2015, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años que terminaron en estas fechas, de conformidad con los conceptos y principios de contabilidad regulados en los Decretos 2784 del año 2012,

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y 2615 del 2014, aplicados de acuerdo a la forma en que rigieron en cada uno de tales años; y se presentó por primera vez los Estados Financieros comparativos elaborados de acuerdo a las nuevas normas.

Así mismo, y fundamentado en los resultados de mi auditoría, conceptúo que: la contabilidad de la sociedad COMPAÑÍA CAFETERA LA MESETA S.A. ha sido llevada conforme a las normas legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas, los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente; existen medidas adecuadas de control interno, de conservación y custodia de los bienes de COMPAÑÍA CAFETERA LA MESETA S.A. y los de terceros que están en su poder.

Además, conceptúo que existe concordancia entre los Estados Financieros que se acompañan y el Informe de Gestión preparado por los administradores. Así mismo, en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 11 del Decreto 1406 de 1999, confirmo que la sociedad ha cumplido con efectuar correcta y oportunamente los aportes al Sistema de Seguridad Social que le competían en los años 2016 y 2015 sobre los trabajadores que estuvieron a su cargo durante tales años.

Dejamos además constancia que el software utilizado por la empresa tiene licencia y cumple por lo tanto con las normas relacionadas con los derechos de autor como consta en documentos recibidos de la empresa y en la cual lo certifican. Sobre ese aspecto como ya se dijo, también se pronunció el Representante Legal en su informe de gestión.

Además es adecuada la conservación y custodia de los bienes de la entidad o de terceros eventualmente en su poder.

La empresa se encuentra al día con todas sus obligaciones tributarias nacionales, departamentales y municipales, en especial con el pago de retenciones en la fuente y por lo tanto no está incurso en delitos penales.

Informo que se han implementado los mecanismos para la prevención y control de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo, de acuerdo a la Circular Externa N. 100-00005 de 2014 de la Superintendencia de Sociedades, y que la aplicación de los controles y políticas inició su aplicación a partir del año 2014, y se realiza un monitoreo y seguimiento permanente, implementando los ajustes a que haya lugar.

Atentamente,

C.P. MARIO GIRALDO GALLEGO c.c. 4.479.757 de Palestina T.P. 67332-T Revisor Fiscal Dirección Revisor Fiscal: Calle 11 N. 8-46, Chinchiná, Caldas. Cel. 313.767.3589.

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