WDP Rapport annuel 2020

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WDP Rapport annuel 2020

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GESTION DES RESSOURCES FINANCIÈRES Politique de financement La politique de financement du Groupe WDP vise à assurer le financement optimal de l’entreprise au moyen d’une combinaison idéale de dettes et de capitaux propres et à disposer de ressources suffisantes pour exécuter les projets en cours et saisir les opportunités qui pourraient se présenter. Dans ce contexte, les principaux objectifs sont les suivants : ◆ une gestion proactive de la structure du capital ; ◆ un équilibre idéal entre capitaux propres et fonds étrangers ; ◆ une bonne diversification des différentes sources de financement ; ◆ un bon étalement des échéances des engagements ; ◆ une position de liquidité adéquate ; ◆ le maintien de relations à long terme durables avec tous les partenaires de financement ; ◆ une gestion active des risques financiers, dont le risque de taux d’intérêt, le risque de liquidité et le risque de contrepartie. L’échelle à laquelle WDP exerce ses activités, combinée à une réglementation contraignante à laquelle une SIR est tenue de se conformer et au degré élevé de visibilité sur les flux de revenus locatifs, confère à WDP un avantage sur ses concurrents dans la recherche de sources de financement adéquates. Ces aspects sont extrêmement importants dans un environnement de financement en constante évolution, où la solvabilité et la diversification occupent une place déterminante.

Chiffres financiers clés (en euros x 1.000)

31.12.2020

31.12.2019

Loan-to-value (en %)

45,0

45,0

Taux d'endettement (proportionnel) (conformément à l'AR SIR)

46,6

46,7

Net debt / EBITDA (adjusted) (en x)

8,3

8,0

Interest Coverage Ratio1 (en x)

4,9

4,5

Coût moyen de l'endettement (en %)

2,1

2,2

Durée restante moyenne des crédits en cours (en années)

4,6

4,2

Durée restante moyenne des facilités de crédit à long terme (en années)

5,2

4,8

Ratio de couverture (en %)

90

85

6,9

7,1

Durée restante moyenne des couvertures (en années) 2

Les Alternative Performance Measures (APM) appliquées par WDP sont accompagnées d’un symbole (). Les Annexes de ce document présente la définition et la réconciliation des indicateurs mentionnés. 1 Défini comme résultat d’exploitation (avant résultat sur portefeuille) divisé par les charges d’intérêts moins les intérêts et dividendes perçus, moins les redevances de location-financement et similaires. 2 Durée restante des dettes à taux d’intérêt fixe et des couvertures de taux d’intérêt contractées pour couvrir la dette contre les fluctuations de taux d’intérêt.