Caixa Ontinyent. Más que palabras, hechos

En Abril de 2008 un periódico valenciano publicaba un artículo titulado La hora de la verdad para las cajas valencianas. En éste se analizaba el impacto que la crisis económica estaba teniendo en las cajas valencianas afirmando que las tres, CAM, Bancaja y Caixa Ontinyent (CO), estaban tocadas y que si la crisis no remitía en el año 2009, Caixa Ontinyent difícilmente podría superarla con éxito por su tamaño, con lo que acabaría siendo absorbida por Bancaja o la CAM.1 Este juicio de valor, que asociaba en el sector competitividad y tamaño, se extendió ampliamente en los foros financieros y políticos y en los medios de comunicación, en parte magnificado por las declaraciones del Banco de España. La presión que tuvieron que soportar el equipo directivo y los miembros del Consejo de Administración de CO, tanto a nivel interno como externo, fue enorme. Hoy, ocho años después, Caixa Ontinyent 1-Para agilizar la lectura, utilizaremos Caixa Ontinyent y el acrónimo CO indistintamente.

CAIXA ONTINYENT: MÁS QUE PALABRAS, HECHOS 21

mantiene su actividad financiera sin haberse integrado en ningún banco, mientras que CAM y Bancaja han desaparecido como entidades independientes, se ha borrado su origen valenciano en los centros de toma de decisiones de los bancos absorbentes y, además, su reestructuración ha costado ingentes cantidades de dinero a las arcas del Estado.2 En el año 2016, con un volumen de negocio de 2.145 millones de euros, 1.400 millones de activos, 202 empleados y 49 oficinas en 30 localidades de la Comunidad Valenciana, Caixa Ontinyent sigue apostando por un modelo de banca local, comprometida con la sociedad a través de su obra social, con aspiraciones modestas y una política prudente que la ha salvado de las fusiones y las intervenciones. ¿Por qué ha sobrevivido Caixa Ontinyent? ¿Cuál ha sido el secreto de este éxito? Algunos analistas opinan que ha sido una cuestión de suerte. A lo largo de estas páginas desvelaremos cómo la suerte no existe, la suerte se busca, se moldea, se persigue a través del puro convencimiento de que todo es posible. Un directivo entrevistado señalaba la opinión mayoritaria del consejo de dirección en aquella época: “¿Por qué teníamos que integrarnos en uno de los grupos si no teníamos problemas? Cuando llegase la necesidad (si llegaba) ya se estudiarían las diferentes opciones. No habían razones económicas, legales, ni financieras que justificasen nuestra integración; ni la entidad estaría mejor gestionada, ni nuestros clientes mejor atendidos”. La decisión no fue fácil. Nadie tenía la completa seguridad de cuál 2- En 2008, antes del inicio de las turbulencias en el sector financiero español, existían un total de 45 cajas de ahorro. En la actualidad solo quedan dos: Caixa Ontinyent y la mallorquina Colonya Caixa Pollença. Precisamente, las dos más pequeñas y que apenas representaban el 0,20% del sector. Según fuentes del Banco de España, se calcula que han sido necesarios alrededor de 36.000 millones de euros en la reestructuración de Bankia y cerca de 13.000 en la de la CAM.

22 INTRODUCCIÓN

era el mejor camino, aunque la experiencia de situaciones pasadas similares llevaba a la misma respuesta: la resistencia y el apego a los valores fundacionales. Parece que el tiempo les ha dado la razón, ya que otras cajas de características similares, con una gestión impecable y que hubieran podido continuar existiendo, han desaparecido diluidas en procesos de concentración que, en algunos casos, no han tenido el éxito que se esperaba.

Esta “clara voluntad de continuar” ha requerido de ajustes en la estrategia para poder afrontar los retos del nuevo contexto regulatorio, pero sin apartarse de los valores tradicionales que han caracterizado su historia: la prudencia, la cohesión de los trabajadores con el equipo directivo y el Consejo de Administración, el arraigo local y el fomento de la confianza de los clientes. Al respecto, en una entrevista realizada al Jefe de Secretaría y Obra Social, éste señalaba de forma muy clara y contundente la filosofía de CO: “No somos banqueros, somos cajeros, captamos recursos de los ahorradores que se invierten en la misma área de influencia de la caja, manteniendo un equilibrio, sin depender de los mercados mayoristas, de forma que se crece conforme los recursos de los clientes lo permiten y además se genera actividad económica en el entorno local. Evidentemente, se busca obtener un beneficio que remunere a nuestros accionistas (la sociedad, los 350.000 habitantes de las comarcas en las que operamos) a través de la obra social, con unos márgenes que permitan tener un colchón de seguridad que garantice los depósitos de los ahorradores, y que el sobrante (si es posible) financie el crecimiento”.

Una apuesta clara por mantener la esencia de lo que era el espíritu inicial de las cajas de ahorros, arraigadas y al servicio de sus territorios. Esta forma de actuar se ha acuñado en los foros financieros como la “banca aburrida” (boring banking); nosotros preferimos identificarla CAIXA ONTINYENT: MÁS QUE PALABRAS, HECHOS 23

como la banca del sentido común y la responsabilidad social.

Caixa Ontinyent ha sido un ejemplo de buen hacer, y a pesar de la discreción de sus dirigentes, creemos que merece la pena conocer los principales hechos que definen su trayectoria. Por tanto, el objetivo último de este libro es ilustrar el modelo de Caixa Ontinyent y las claves de su estrategia. Su supervivencia invita a pensar si el desastre al que se vieron abocadas la mayoría de cajas de ahorro, que ahora languidecen sin poder atender su obra social, pudiera haberse evitado haciendo las cosas de otra forma. No pretendemos dar lecciones de estrategia ni criticar actuaciones pasadas, sino simplemente reflejar una realidad objetiva de éxito en un sector en el que cada vez resulta más difícil competir, especialmente si eres pequeño. Para ello, el libro se ha estructurado en tres capítulos claramente delimitados: la historia, el modelo y las claves, complementados por un apartado de conclusiones y una cronología.

El primer capítulo describe la historia de CO desde sus inicios, de la mano de la Sociedad de Socorros Mutuos “La Previsora” en 1884, hasta los últimos acontecimientos que han marcado nuevos hitos en la entidad como han sido la apertura de dos nuevas oficinas en la ciudad de Valencia en 2016 o la introducción en sus líneas estratégicas de políticas relativas a la mejora tecnológica o la gestión medio ambiental.

El segundo capítulo analiza las especificidades de CO en la implementación de un modelo de banca minorista prudente y de proximidad. CO cuenta con unos recursos de balance limitados pero con un capital humano y una cultura organizativa identificados con la entidad, un consejo de administración con una idea sensata de su papel en la caja, y un objetivo compartido por todos: 3

3-García Montalvo (2014)

24 INTRODUCCIÓN

la generación de un beneficio que revierta sobre la sociedad. Todo ello configura los pilares que han forjado la base de esta entidad, modesta pero orgullosa de ser lo que es: la caja de las comarcas centrales valencianas.

El tercer capítulo desvela las claves estratégicas del modelo de Caixa Ontinyent. Una misión identificada claramente y compartida por todos, una estrategia de nicho focalizada en un ámbito de actividad muy específico y centrada en el servicio al cliente, y una operativización de ésta acorde con los recursos y capacidades de la entidad. En definitiva, un modelo de banca que alinea la misión y la estrategia con los recursos y capacidades de la empresa.

La obra tiene carácter divulgativo y por tanto, en la medida de lo posible, los autores han evitado el uso de tecnicismos o de excesivas citas que pudieran ralentizar su lectura. Las fuentes de información han sido diversas, tanto internas como externas. A nivel interno se ha contado con la invaluable ayuda y colaboración de los miembros del equipo directivo y del Consejo de Administración de Caixa Ontinyent. Las entrevistas a sus protagonistas han reforzado extraordinariamente muchos de los argumentos expuestos por los autores. A nivel externo, se han revisado los documentos, noticias y memorias anuales que se han publicado sobre la entidad. Siendo profesores de estrategia, el libro ha seguido un planteamiento metodológico inductivo, es decir, a partir de la realidad de una empresa se ha intentado explicar un modelo de éxito basado en las herramientas que la dirección estratégica y las teorías de la organización ponen al alcance de los investigadores.

Los autores agradecen muy sinceramente la total disposición del equipo de dirección, trabajadores y miembros del Consejo de Administración para transmitirnos sus conocimientos, experiencias y vivencias en esta entiCAIXA ONTINYENT: MÁS QUE PALABRAS, HECHOS 25

dad. La labor de Vicente Ortiz, Jefe de Secretaría y Obra Social, Antonio Carbonell, Presidente de la entidad, y su Director General Vicente Penadés han sido fundamentales en la preparación de este libro. Asimismo, es un orgullo para nosotros que hayan prologado este libro Joaquín Maudos, uno de los expertos más acreditados en la investigación sobre el sistema financiero español, y José Manuel Pastor, decano de la Facultad de Economía de la Universitat de València.

26 INTRODUCCIÓN