Ojetivos Supervision Consolidada e Integracion de Riesgos

Objetivos j de la Supervisi贸n p Consolidada e Integraci贸n de Riegos Ri Luis Torres E. 2011

Supervisi贸n Consolidada e integraci贸n de Riesgos g

Esquema de Contenido 1. Conglomerados Financieros (CF) 2. Grupos Financieros y Reglamento de Supervisi贸n Consolidada (SC) 3. Caracter铆sticas de los Conglomerados 3 g Financieros (CF) Supervisi贸n Consolidada 4. Concepto Co cepto de Supe s 贸 Co so dada (SC) 5. Porque aplicar la SC

Esquema de Contenido 6. Riesgo en los CF 7. Gesti贸n de Riesgo en los CF 8. Enfoque de Supervisi贸n 9. Facultades del Supervisor 10. Retos de la SC 11 Sistema de Calificaci贸n 11.

¿Que son los Conglomerados Financieros?

• Conglomerado l d cuya actividad i id d principal i i l es financiera, con empresas reguladas desarrollándose de manera significativa en por lo menos dos de los siguientes sectores: bancario, asegurador o de valores, y las cuales no están sujetas a requerimientos i i uniformes if de d adecuación d ió de d capital.. capital • Conglomerado mixto: mixto: Ofrecen no sólo servicios financieros sino también comerciales o no financieros.

Grupo Financiero en el Reglamento de Supervisión Consolidada • Considerado Co s de ado como co o g grupo upo de riesgo esgo integrado teg ado po por entidades que mantienen preponderantemente actividades de índole financiera financiera,, • tales como bancos, compañías de seguros, administradoras de fondos de pensiones, administradoras de fondos mutuos y de inversión, inversión puestos de bolsa, actividades de apoyo, conexas o coligadas a las mismas y, que incluyan por lo menos una entidad de intermediación financiera • regulada al amparo de la Ley Monetaria y Financiera, Financiera al amparo de lo establecido en el Articulo No No.. 58 de la Ley Monetaria y Financiera No. No. 183183-02 02..

Características de los Conglomerados Financieros • Aprovechamiento p de economías de escala y alcance.. alcance riesgos..

• Avances en la tecnología de evaluación de riesgos • Eliminación de barreras regulatorias. regulatorias.

• Clientes buscan integración. integración.

• Búsqueda de reducir impuestos impuestos. . q p • Identificación de oportunidades rentables de negocios de empresarios bajo administración centralizada.. centralizada

Concepto de Supervisión Consolidada • La supervisión consolidada es un enfoque integral d la de l supervisión i ió bancaria b i que trata de d evaluar l l la fortaleza de un grupo económico en su totalidad,

• tomando en cuenta todos los riesgos que pueden afectar a un banco (o a firmas individuales reguladas dentro del grupo), sin importar si estos riesgos se llevan en los libros del banco o en los de las entidades tid d relacionadas relacionadas. l i d .

• Este enfoque de supervisión ampliada al grupo, en el cual todos los riesgos de un grupo bancario son tomados en cuenta cuenta,, en donde quiera que estos sean registrados, va más á allá llá de d la l consolidación lid ió contable. contable t bl .

Porque Supervisar en Base Consolidada • La globalización financiera implica que los supervisores bancarios cada vez más se enfrentan a la supervisión de grandes i tit i instituciones i t internacionalmente i l t activas ti y diversificadas,, diversificadas • con operaciones transfronterizas que se traducen en transacciones interrelacionadas utilizando capital y fi i d úl i l recursos financieros de múltiples componentes corporativos, por lo que se requiere de la evaluación de los riesgos de los diferentes sectores de un grupo, grupo pero también la suficiencia del capital para mitigar estos riesgos riesgos..

Porque Supervisar en Base Consolidada (I) • Con C ell aumento t de d complejidad l jid d de d las l estructuras t t corporativas, surgen preocupaciones respecto a la posibilidad de que una institución bancaria, bancaria o una compañía controlada por una persona natural, pueda ser impactada negativamente por las pérdidas sufridas por otras entidades dentro de la misma estructura de grupo o conglomerado financiero financiero..

Porque Supervisar en Base Consolidada (II) • Bajo un régimen de supervisión consolidada, un conglomerado financiero, financiero sin importar donde esté registrado o donde opera, será supervisado p de arriba abajo, j , empezando p con la compañía matriz de nivel más alto y trabajando colectivamente a través de cada una de las entidades legales controladas o de su propiedad propiedad..

• La expectativa es que los supervisores capturen como resultado, l d l los riesgos i que podrían afectar el grupo o el conglomerado en su totalidad sin importar en que compañía totalidad, individual del grupo aparecen dichos riesgos.

Riesgos y EIF Consolidadas • Los CF tienen riesgos inherentes que presentan ciertos retos para los supervisores bancarios bancarios..

• Por ejemplo, las dificultades de una entidad parte de un grupo pueden trasladarse hacia otras entidades del grupo. grupo. Esto es motivo de preocupación para los l supervisores i b bancarios, i máxime á i ante la l presencia i de EIF no bancarias dentro de los grupos, su impacto negativo y posibles efectos de contagio contagio..

• El tamaño y la complejidad de un conglomerado pueden también dificultar a los mercados y supervisores el obtener una comprensión exacta de la estructura del grupo y su perfil fil de d riesgo riesgo. i .

Riesgos que enfrentan los Conglomerados • Banca paralela Los grupos o conglomerados financieros conducen actividades a través de diferentes tipos de compañías p que p q pueden estar localizadas en diferentes países mediante varias subsub-estructuras de propiedad.. propiedad • Falta de transparencia El tamaño y la complejidad de un grupo pueden dificultarles a los participantes en el mercado y a los supervisores el obtener una visión precisa de su estructura y perfil de riesgo riesgo.. Por ejemplo, los dueños de un conglomerado financiero pueden organizar la estructura y actividades del grupo de manera que tomen ventaja j de brechas entre leyes y y regulaciones g de los diferentes países. países

Riesgos que enfrentan los Conglomerados • Concentración Considerado generalmente como riesgo crediticio crediticio,, genera un mayor riesgo de pérdida debido a las exposiciones p desiguales desiguales. g .

• Autonomía Ocurre cuando un miembro del grupo le presta dinero a otro miembro del grupo, el riesgo radica en que la ió no esté té “de “d acuerdo d a los l i d operación precios de mercado” y no se lleve a cabo conforme al proceso de aprobación normal normal.. Tiende a aumentar cuando los propietarios de valores en la cartera del grupo hacen negocios g dentro o fuera del g grupo. grupo p .

Riesgos que enfrentan los Conglomerados (I) • Arbitraje regulatorio Hay diferencias importantes en las regulaciones prudenciales en la región en términos de los componentes de los requisitos de capital y límites de crédito.

Estas diferencias pueden generar arbitraje regulatorio, debido que los conglomerados pueden establecerse en jurisdicciones con ventajas regulatorias, en lugar de tomar en cuenta para su decisión criterios de negocios • Contagio: El riesgo de contagio es el riesgo de que las dificultades de una de las entidades del grupo se desborden sobre las otras entidades debido a los vínculos económicos entre ellas ll (ej. capital) l

Riesgos que enfrentan los Conglomerados (II) • Riesgo moral El peligro de riesgo moral (el riesgo de que aumente el comportamiento de toma de riesgos de las partes aumente debido a la existencia de ciertas condiciones) puede d existir i i cuando d una entidad id d no reglamentada l d intenta i acceder al seguro de depósito bancario (u otra red de seguridad), por virtud de su asociación con un grupo grupo..

• El conglomerado o grupo puede también ser considerado por los participantes del mercado como “muy muy grande para quebrar” quebrar”,, con la expectativa de que no se permitirá que la institución quiebre, si no que sería apoyada por el gobierno en caso de que tuviera problemas, lo que lleva a un comportamiento mas riesgoso de parte del grupo o de los participantes en el mercado.. mercado

Gestión de Riesgos • Evaluar la solvencia conjunta, adicionalmente a la individual, neteando las transacciones intragrupo intragrupo..

• Facultad del supervisor para inspeccionar todas las actividades. actividades ti id d . p la actividad financiera de la real. real.

• Separar • Medición de la fortaleza patrimonial del grupo grupo..

• Evaluar la solvencia conjunta de los accionistas y su propósito al autorizar nuevos negocios o adquisiciones adquisiciones..

• Evaluar los riesgos de su exposición en empresas financieras relacionadas, relacionadas reguladas o no no..

Gestión de Riesgos (I) • Mantener un diálogo con la alta gerencia acerca de la estrategia de producción y venta, e identificar centros de poder y controles internos internos..

• Mantener claros los límites a las operaciones con partes relacionadas, incluyendo todo tipo de transacciones (inversiones, préstamos, pactos, etc etc..).

• Exigir que las transacciones entre empresas de un grupo financiero se efectúen a precios de mercado y sobre la base de contratos verificables verificables..

Gestión de Riesgos (II) • Generar un memorando de entendimiento con los reguladores que permita asignar responsabilidades, intercambiar información y coordinar p procesos de inspección.. inspección • Los procesos de inspección se efectúan de manera coordinada, pero cada regulador opera en su ámbito de acción. acción.

• Generar medidas correctivas una vez que los riesgos son identificados identificados..

Enfoque de la Supervisión • Los Supervisores deben adaptar las técnicas de SC a sus circunstancias.

• Procurar disponer de poderes y facultades legales para ejercer p j la SC. • Conocer y comprender el gobierno corporativo y la estructura legal g y comercial de los CF. • Analizar y evaluar la gestión integral de los riesgos del banco y su CF .

• Evaluar permanentemente la solvencia del banco y del CF. CF • Exigir la publicación de cuentas consolidadas auditadas de los bancos y CF (transparencia)

Facultades con que debe contar el Supervisor • Requerir información prudencial consolidada • Contar con información sobre la estructura y aprobar cambios en la propiedad o control control..

• Evaluar la idoneidad de la dirección y la alta gerencia gobierno y el sistema de control interno • Evaluar el g corporativo.. corporativo • Aplicar requisitos prudenciales a las exposiciones p q p p consolidadas:: coeficientes, límites y requerimientos consolidadas p g • Aprobar las nuevas inversiones significativas, locales y foráneas.. foráneas • Compartir ampliamente p p supervisores.. supervisores

información

con

otros

Retos de la Supervisión Consolidada • Definir objetivos y procedimientos claros a nivel local e internacional.. internacional • La necesidad de mejorar la calidad de la supervisión requiere i recursos y capacitación it ió continua ti • La necesidad de estabilidad macroeconómica • Marcos legales y regulatorios que permitan permitan:: –Independencia y autonomía del regulador –Normas contables uniformes y de acuerdo a prácticas internacionales –Neutralidad fiscal y regulatoria

Retos de la Supervisión Consolidada (I) • Tratados que reguladores

permitan

compartir

información

entre

• Aplicación de principios internacionales como Basilea, IOSCO, etc etc..

• Las crisis no deben de desviar la atención al seguimiento del sistema y sobre todo tomar en consideración que fusiones y adquisiciones no es igual a consolidación. consolidación.

• Distinción entre el concepto p de consolidación contable y supervisión consolidada • ¿Supervisor único versus diferentes supervisores especializados claramente orquestados?

• Homogenización de las facultades regulatorias regulatorias, recursos disponibles, capacitación de personal y efectividad legal

Retos de la Supervisión Consolidada (II) • Importancia del cruce de información entre entidades regulatorias g dentro de una misma jjurisdicción • Reducción de los incentivos para la utilización de estructuras organizacionales que reduzcan la efectividad de la regulación • Creación de grupos financieros legales • Mejoramiento del flujo de información a todos los participantes del sistema financiero, tanto en su nivel de d t ll como en su oportunidad t id d y grado d de d transparencia t i . Las L detalle, transparencia. calificadoras de riesgo pueden jugar un papel clave • Adecuado balance entre los costos y beneficios de la regulación

Sistema de Calificación • Necesita un marco que proporcione una evaluación de cierta gestión de riesgos y factores de condición financiera que son comunes de todos los conglomerados, g , • así como una evaluación del impacto potencial para el beneficiario efectivo y las entidades que no reciben depósitos tos..

• Ejemplo del sistema de calificación: calificación: R F I R: representa Gestión de Riesgos F: representa Condición Financiera I: representa Impacto

Sistema de Calificación (I) Componente (R) Gestión de Riesgos

• Respaldado por cuatro subcomponentes que tienen asignada una calificación por separado • Vigilancia de la Junta Directiva y de la Alta Gerencia • Políticas, Procedimientos y Límites • Monitoreo de Riesgos y Sistemas de Información • Administrativa • Controles Internos

Sistema de Calificación (II) Componente (F) Condición Financiera • La L calificación lifi ió “F” se enfoca f en la l habilidad h bilid d del d l conglomerado para soportar el nivel del riesgo asociado a sus actividades • La calificación componentes -Capital -Calidad de Activos -Utilidades -Liquidez -Sensibilidad

está

respaldada

por

cinco

Sistema de Calificación (III) Componente (I) Impacto • Es una evaluación del impacto p potencial de las entidades q p que no reciben depósitos en la(s) institución(es) de depósito subsidiaria(s).. subsidiaria(s) • Se apoyará fuertemente en el análisis llevado a cabo para los componentes “R” y “F” • Calificado en una escala del 1 al 5 Probabilidad baja de tener un impacto negativo importante Probabilidad limitada de tener un impacto negativo importante Probabilidad moderada de tener impacto negativo importante Probabilidad considerable tener impacto negativo importante Probabilidad alta de tener un impacto negativo importante

Muchas Gracias…………

Gracias…………