Leader - Yearbook 2016

LEADER LEADER YEARBOOK 2016

YEARBOOK 2016

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ANDREA GIACOBINO

I

Il risparmio gestito è “rosa” A condizione di essere leader

l risparmio gestito attraverso i fondi comuni di investimento rappresenta una realtà sempre più importante per il nostro Paese e il “Salone del Risparmio” che ormai da qualche anno Assogestioni organizza a Milano con grande successo e partecipazione di esperti e non è la testimonianza di questa leadership. LEADER è, appunto, il titolo dell’annuario giunto alla sua seconda edizione, che Blue Financial Communication dedica al mondo dell’asset management e ai suoi protagonisti.

I numeri parlano chiaro: il patrimonio complessivamente detenuto dai fondi viaggia oltre i 1.800 miliardi di euro.

Ciò significa un potenziale enorme, se solo si volesse - da parte delle forze politiche - mettere coscienziosamente queste risorse a servizio della crescita del paese, veicolando così il risparmio “buono” degli italiani a supportare le “buone” attività economiche.

E invece, negli anni scorsi, si è pensato bene che questa più che una risorsa nazionale, un vero e proprio giacimento, fosse la vacca da mungere, colpendola a suon di tasse.

LEADER 2016 mostra, in copertina, solo alcune delle donne che occupano posizioni di rilievo nell’industria italiana del risparmio gestito. È stata una scelta voluta e controcorrente, ma che anche

non ha nulla della moda di chi furbescamente pensa di valorizzare il genere femminile relegandolo poi di fatto in un recinto dove le donne si parlano solo fra loro. Donne LEADER nell’asset management, invece, significa riconoscere che in Italia, forse più che in altri paesi, la “quota rosa” non è una parola astratta o un vincolo imposto dalla legge. Altrove alcuni esempi recenti sono significativi: Anne Richards è stata chiamata a guidare Aberdeen Asset Management e Allianz ha affidato a Jackie Hunt tutto il risparmio gestito.

Donne LEADER significa persone che stanno nelle aziende con pari dignità dei loro colleghi maschi e che spesso prendono decisioni a livelli più alti, assumendosi interamente le responsabilità che ne derivano. Anche perché, inutile negarlo, la gestione del patrimonio delle famiglie è spesso demandata alla moglie, alla madre o alla compagna. Le scelte di investimento, infatti, richiedono quel misto di concretezza e lungimiranza che per sua natura la donna possiede in misura maggiore dell’uomo.

Donne LEADER del risparmio gestito. Già oggi sono molte.

C’è da augurarsi che siano sempre più numerose.

Allegato a BLUERATING al numero di aprile 2016 mensile registrato presso il Tribunale di Milano al n°3 del 4 GENNAIO 2011

Coordinatore e responsabile progetto editoriale Gianluca Baldini baldini@bluefinancialcommunication.com

Casa editrice Blue Financial Communication Spa Via Melchiorre Gioia, 55 - 20124 Milano Tel. (+39) 02.30.32.11.1 - Fax (+39) 02.30.32.11.80 info@bluefinancialcommunication.com

Graphic design Emanuele Sirtori sirtori@bluefinancialcommunication.com

Editore Denis Masetti masetti@bluefinancialcommunication.com

Pubblicità Michele Gamba gamba@bluefinancialcommunication.com Mob. (+39) 393.95.010.95 È un’inziativa

Direttore editoriale Alessandro Rossi rossi@bluefinancialcommunication.com Direttore responsabile Andrea Giacobino giacobino@bluefinancialcommunication.com

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EDITORIALELEADER 3

www.bluefinancialcommunication.com

In copertina da sinistra a destra in senso orario: ABERDEEN Laura Nateri, AMUNDI SGR Debora Pastore, ANIMA Miriam Berizzi, AZIMUT Paola Mungo, BANCOPOSTA FONDI SGR Maria Bianca Farina, BNY MELLON Stefania Paolo, CARMIGNAC Maxime Carmignac, ETICA SGR Alessandra Viscovi, FIDELITY INTERNATIONAL Francesca Martignoni, FONDAZIONE MEDIOLANUM Sara Doris, FRANKLIN TEMPLETON Paola Moscatelli, GOLDMAN SACHS AM Loredana La Pace, HEDGE INVEST Alessandra Manuli, INVESCO Rita Schirinzi, J.P. MORGAN AM Maria Paola Toschi, LAZARD Monica Nescaut, M&G Maria Municchi, NATIXIS GLOBAL AM Barbara Galliano, NEUBERGER BERMAN Alessandra Frignani, NN INVESTMENT PARTNERS Simona Merzagora, PIONEER INVESTMENT Cinzia Tagliabue, RAIFFEISEN CAPITAL MANAGEMENT Simona Bruson, ROTHSCHILD Paule Ansoleaga Abascal, VONTOBEL Camilla De Dominicis

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Tutte le classifiche Assogestioni 2015: le migliori società per raccolta e patrimonio

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SOMMARIO

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EDITORIALE Il risparmio gestito è “rosa” A condizione di essere leader di Andrea Giacobino

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SOCIETÀ DI GESTIONE DEL RISPARMIO

Alternative Managers

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TREND &MERCATI

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6 DATIYEARBOOK2016

ASSOGESTIONI

Risparmio gestito, un 2015 da record L’EVOLUZIONE MENSILE DELLA RACCOLTA NETTA NEL 2015 24.000

22.737

22.000

20.018

20.000 18.000 15.835

16.000

16.476

14.000 12.000 10.000

10.968 9.116

7.816

8.000

9.003

8.704 6.428 5.017

6.000

4.089

4.000 2.000

Dicembre

Novembre

Ottobre

Settembre

Agosto

Luglio

Giugno

Maggio

Aprile

Marzo

Febbraio

Gennaio

0

Dati in milioni di euro. Fonte: Assoreti

IN CLASSIFICA PRIMEGGIANO I GRANDI GRUPPI ITALIANI Intesa, Pioneer e Generali in cima alla lista. Tra gli esteri, BlackRock al top. Nel 2015 il patrimonio ha raggiunto quota 1834,5 miliardi mentre la raccolta è stata di 141 a cura di Gianluca Baldini

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Il 2015 si chiude con flussi che Assogestioni calcola a 141 miliardi di euro, in aumento rispetto ai 133 miliardi del 2014. Bene anche il patrimonio, come rende noto l’associazione di categoria, che a fine 2015 si attestava a 1834,5 miliardi di euro. Anche in questo caso l’aumento è stato considerevole rispetto al 2014 quando l’asticella delle masse si è chiusa a 1588 miliardi. La parte del leone la recitano ancora le gestioni collettive che in dodici mesi hanno registrato flussi positivi per 95 miliardi, in aumento rispetto ai 92 miliardi del 2014. Ma cresce, anno su anno, anche la raccolta netta delle gestioni di portafoglio che archiviano il 2015 con 46 miliardi di flussi netti, contro i 41 dell’anno scorso. Si conferma inoltre, l’amore per i prodotti di diritto estero, anche se il divario con quelli tricolore si accorcia: i primi hanno registrato una raccolta per 68 miliardi l’anno scorso a fronte dei 26 miliardi circa di fondi domiciliati in Italia.

Bene anche la classifica delle singole società se si dà uno sguardo al patrimonio. In cima alla classifica rimangono le tre big: Generali (445 miliardi contro i 419 dell’anno prima), Intesa Sanpaolo (350 contro i precedenti

304), Pioneer (145 contro i 127 del 2014).

A seguire, con un cambio di posizione, Anima e Poste Italiane: la prima passa dal quinto al quarto posto (66,1 miliardi nel 2015, 56 nel 2014), la seconda scende di una posizione (65,8 miliardi nel 2015, 59 nel 2014).

L’ingresso al sesto posto di BlackRock (di nuovo tra le società di Assogestioni), con i suoi 62 miliardi, fa perdere una posizione ad Allianz (settima con 47 miliardi nel 2015, 44 nel 2014), Ubi Banca (ottava con 45,6 miliardi nel 2015, 38 nel 2014), Mediolanum (nona con 41,2 miliardi nel 2015, 38 nel 2014), Amundi (decima con 35,6 miliardi nel 2015, 31 nel 2014), Axa (dodicesima con 31,6 mld nel 2015, 28 nel 2014), Bnp Paribas IP (quindicesima con 26,8 miliardi rispetto ai 23,5 miliardi del 2014), Invesco (diciannovesima con 20,9 miliardi nel 2015, 16 nel 2014) e Schroders (ventesima con 17,6 miliardi nel 2015 e 15 nel 2014). Tra le altre realtà per patrimonio gestito vanno segnalati i cali di tre posizioni di Banco Popolare (tredicesimo con 31,6 mld contro i 30 del 2014) e Franklin Templeton (diciottesima con 21,9 miliardi nel 2015 contro i 26 del 2014).

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ASSOGESTIONI

DATILEADER 7

CLASSIFICA PER PATRIMONIO GESTITO Gruppo

Assogestioni, Corcos alla presidenza Nell’assemblea del 22 marzo 2015 Assogestioni ha eletto presidente Tommaso Corcos, 54 anni, l’amministratore delegato di Eurizon Capital (gruppo Intesa Sanpaolo) che ha preso il posto di Giordano Lombardo di Pioneer Investments (gruppo Unicredit), giunto ormai alla fine del suo mandato triennale. Nel corso dell’assemblea, Assogestioni ha cambiato anche lo Statuto con l’obiettivo di dare voce a tutti i rappresentanti dell’industria finanziaria operanti in Italia.

Più finanza per le famiglie italiane Secondo l’ultimo Supplemento al Bollettino Statistico sulla “Ricchezza delle famiglie italiane” nell’anno 2014 pubblicato a dicembre 2015 da Banca d’Italia, gli italiani credono molto negli investimenti finanziari. Dal 1995 al 2014 le attività di natura finanziaria sono passate da 1.784,4 miliardi a 3.897,2 miliardi, in aumento del 118%. Le partecipazioni azionarie valevano a fine 2014 646 miliardi, erano di 253 miliardi nel ‘95. Per il resto, sono molto meno “Bot-people” e più creditori di banche e imprese. Nel ‘95, detenevano quasi 330 miliardi di titoli di stato italiani, mentre alla fine del 2014 fa ne possedevano solo 171,7 miliardi. Erano pochissimo esposti verso il mercato obbligazionario, possedendo meno di 39 miliardi di bond, mentre 20 anni dopo ne hanno per quasi 250 miliardi, di cui il 95% bancari.

Raccolta netta nel 2015

Generali Intesa Sanpaolo Pioneer Investments Poste Italiane Anima Holding Blackrock Investment Management Allianz Ubi Banca Mediolanum Amundi Azimut Axa Banco Popolare Arca Bnp Paribas Jp Morgan Asset Management Deutsche Asset And Wealth Management Franklin Templeton Investments Invesco Credito Emiliano Schroders Pictet Asset Management Fidelity Worldwide Investment Morgan Stanley Credit Suisse M&G Investments State Street Global Advisors Kairos Partners Société Générale Banca Esperia Iccrea Gruppo Montepaschi Groupama Asset Management Gruppo Banca Sella Ersel Ubs Bny Mellon Fondaco Veneto Banca Candriam Banca Popolare Emilia Romagna NN Investment Partners Aberdeen Asset Management Pensplan Invest Consultinvest Nextam Partners Banca Profilo Acomea Janus Capital Group Inc. Hedge Invest

Patrimonio a fine 2015

22.781 445.634 41.462 350.771 16.534 145.002 4.098 66.194 8.359 65.836 n.d. 62.787 1.310 47.245 6.650 45.629 3.073 41.263 6.960 38.406 4.244 35.616 2.858 32.170 32 31.607 856 28.890 2.684 26.482 1.694 23.726 4.604 22.062 -4.574 21.923 4.128 20.992 2.859 17.751 2.081 17.672 2.424 16.744 n.d. 15.588 1.598 14.263 446 13.141 -702 11.994 570 11.328 947 10.353 1.004 9.092 551 9.000 589 7.024 22 6.772 108 6.681 650 6.676 -102 6.269 167 5.868 232

4.805

-2.065 4.599 13 4.469 1.013 3.662 129 3.050 386 2.634 -245 1.902 -94 1.351 80 1.247 29 1.238 33 1.051 12 1.003 -196 935 -29 710

I dati, relativi ai primi 50 gruppi per asset, sono espressi in milioni di euro e ordinati per patrimonio gestito.

Fonte: Assogestioni

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FONDI COMUNI

Bilanciati e obbligazionari, mon amour Patrimonio gestito

Raccolta netta

2.000

1.834 1.588

141

150

133 120

1.500

1.330 1.194

90

1.000

62 Dati in miliardi di euro.

60

500 30

0

0

2012

2013

2014

2015

2012

2013

2,1% 2,6% 11,6% 12,1%

Monetari

Immobiliari

0,4%

Hedge

29,5%

Bilanciati

Azionari

Non classifati

Raccolta netta

213.499 11.789

Bilanciati

542.075 19.148

Obbligazionari

525.551 24.526

Monetari

38.847 6.085

Flessibili

240.053 65.434 5.690 -582

Immobiliari

47.072 308

Non classificati Flessibili

28,6%

Obbligazionari

Seguono, ampiamente distaccati, i prodotti flessibili e quelli azionari.

In calo i fondi hedge a cura di Gianluca Baldini

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TOTALE

Dati al 31/12/2015

LE DUE CATEGORIE SONO LE PIU’ IMPORTANTI DEL MERCATO

Patrimonio

Azionari

Hedge

13,1%

2015

1.834.577 141.722 Dati in milioni di euro. Fonte: Assoreti

Il 2015 è stato l’anno dei fondi flessibili, ma in termini di patrimonio gestito il peso degli investimenti vede ancora protagonisti i fondi bilanciati e quelli obbligazionari. Secondo i dati diffusi da Assogestioni, nel 2015 i bilanciati sono stati i prodotti più sottoscritti dagli investitori, rappresentando il 29,5% del patrimonio gestito che – va ricordato – nel 2015 è arrivato a quota 1834,5 miliardi di euro. Distaccati di poco in seconda posizione, i fondi obbligazionari che nel 2015 hanno raggiunto quota 28,6% nonostante il rallentamento del mercato dei bond iniziato l’anno scorso. Secondo Assogestioni, il numero dei fondi bilanciati presenti sul mercato italiano nel quarto trimestre 2015 era di 255, un numero decisamente inferiore ai 1404 prodotti obbligazionari disponibili sul mercato nello stesso periodo (in totale il numero a fine 2015 era 4522). Ma il numero di prodotti maggiore

a fine anno è quello dei fondi obbligazionari che, sul mercato italiano, erano 1638. Questa categoria rappresenta l’11,6% del patrimonio gestito del 2015. Il 13,1% delle masse è invece rappresentato dai fondi flessibili, che a fine anno erano 978. Oltre al 12,1% dei fondi non classificati, una piccola fetta delle masse nel 2015 è andata anche ai fondi immobiliari (2,6%), ai monetari (2,1%) e ai fondi hedge (0.4%, in ribasso). In termini di raccolta (il totale del 2015 era di 141 miliardi di euro) la parte del leone l’hanno fatta i fondi flessibili che hanno registrato il 46,8% dei flussi positivi con 65,4 miliardi.

Medaglia d’argento nella classifica della raccolta 2015 per i fondi obbligazionari che hanno raccolto 24,5 miliardi equivalenti al 17,3% del totale. Seguono i prodotti bilanciati (13,5%) con 19,1 miliardi e gli azionari. Questi ultimi valgono l’8,3% della raccolta del 2015 con 11,7 miliardi.

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Fo Ca PE po lus pu

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10 DATIYEARBOOK2016

BLUEINDEX

I TITOLI DEL BLUEINDEX Titolo

Ageas Allianz SE

COS’È Avviato il 10 aprile 2007, l’indice BlueIndex Valore Variazione - che si può consultare ogni giorno sul sito a fine 2015 a un anno www.bluerating.com - è composto da un paniere di 40 tra le maggiori istituzioni 42,8 € p 45,1% finanziarie mondiali attive nel comparto 163,6 € p 19,1% bancario, assicurativo e finanziario, il cui 69,6 $ p 25,2% peso sull’indice è ponderato in base alla capitalizzazione di mercato al netto della 25,2 € p 31,9% conversione delle diverse valute in euro 23,1 € p 27,9% e di eventuali fattori di rettifica dovuti 29,2 € p 26,6% operazioni sul capitale.

Valore a fine 2014 29,5

€

137,4

€

American Express

93,0 $

Axa

19,1

€

Azimut

18,0

€

Banca Generali

23,1

€

Banca Monte Paschi Siena

1,9

€

Banca Popolare di Milano

0,5

€

1,2

€

q -35,5%

0,9

€

p

69,8%

41,0 $

41,2 $

p

0,5%

Barclays Bank

243,5 £

218,9 £

q -10,1%

BlackRock

357,6 $

340,5 $

q

Bank of New York Mellon

Bnp Paribas

48,8

Citigroup

€

p

7,0%

54,1 $

51,8 $

q

-4,4%

Credit Agricole

10,9

10,9

q

-0,2%

Credit Suisse Group

24,4 CHF

21,7 CHF

q -11,0%

Deutsche Bank

25,0

22,5

q

Franklin Resources

55,4 $

36,8 $

q -33,5%

GAM Holding

18,0 CHF

16,7 CHF

q -7,2%

€

€

€

52,2

€

€

IL TREND

-4,8% 120%

-9,8%

Goldman Sachs Group

193,8 $

180,2 $

q

-7,0%

Henderson Group

214,0 £

309,6 £

p

44,7%

HSBC Holding

608,6 £

536,2 £

q -11,9%

100%

BlueIndex MSCI World

39,5 $

33,5 $

q -15,3%

J P Morgan Chase & Co

62,6 $

66,0 $

p

Janus Capital Group

16,1 $

14,1 $

q -12,6%

Julius Baer Group AG

45,8 CHF

48,7 CHF

p

Legg Mason

53,4 $

39,2 $

q -26,5%

MAN Group

160,5 £

175,5 £

6,2%

p

9,3%

6,8

€

8,9

€

p

31,2%

Mediolanum

5,3

€

7,5

€

p

42,4%

Natixis Nordea Bank Old Mutual PLC Raiffeisen International Schroders

38,8 $

31,8 $

q -18,0%

€

q

-5,3%

90,9 KR

93,3 KR

p

2,6%

190,5 £

178,9 £

5,5

12,6

€

5,2

€ 13,6 €

q -6,1% p

7,6%

p

10,8%

2686,0 £

2976,0 £

State Street

78,5 $

66,4 $

q -15,5%

UBS Group AG

17,1 CHF

19,5 CHF

p

14,2%

UniCredit 5,3 € 5,1 € q -3,7%

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ril e 20 m 15 ag gi o 20 gi 15 ug no 20 15 lu gl io 20 15 ag os to 20 se 15 tte m br e 20 ot to 15 br e 20 no 15 ve m br e di 20 ce 15 m br e 20 15

15

15

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5,5%

Mediobanca

Morgan Stanley Dean Witter

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Invesco Plc

20

p 27,5%

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3,1

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15

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Intesa Sanpaolo

10,8

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ING Groep

Il MERCATO SULL’OTTOVOLANTE Il 2015 verrà ricordato come l’anno della volatilità per le Borse. E Piazza Affari non è stata da meno, soprattutto in estate, quando il 24 agosto il Ftse Mib toccò uno dei livelli più bassi dell’anno a 20450,40 punti, cedendo in circa un mese quasi 4mila punti rispetto al 20 luglio 2015, quando l’indice era a 24031,20 punti, il punto più alto dell’anno. Ai vertici degli scambi nel 2015 si sono confermate le due maggiori banche italiane, Intesa Sanpaolo e UniCredit. Il titolo di Piazza Gae Aulenti, come nel 2014, è stato il più scambiato come numero di contratti (3,9 milioni contro i 5 milioni del 2014). Intesa passa invece in testa per controvalore, categoria in cui ha sorpassato Unicredit raggiungendo i 95,2 miliardi di euro (nel 2014 l’istituto di Piazza Gae Aulenti era in cima alla classficia con 112,3 miliardi di controvalore).

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12 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. A B E R D E E N - A S S E T. I T

Società Aberdeen Asset Management Anno di fondazione 2009 Sede Via Dante, 16 – 20121 Milano Country head of Italy Laura Nateri Head of BD - Switzerland and South. Europe Matteo Bosco Telefono 02 8821081

Laura Nateri

Matteo Bosco

CHI È ABERDEEN

Gli asset under management in miliardi di euro

394,2 Il numero di dipendenti a livello globale del gruppo

A

berdeen Asset Management è un gestore patrimoniale globale globale quotato alla borsa di Londra. Con 38 uffici distribuiti in più di 25 paesi, Aberdeen vanta uno staff di oltre 2.900 persone tra cui più di 750 professionisti degli investimenti.

Al 31 dicembre 2015 il patrimonio gestito dalla società era pari a 394,2 miliardi di euro.

Aberdeen è un gestore patrimoniale puro che non si dedica a servizi finanziari di altra natura e può quindi concentrare le proprie risorse sul core business, con un impatto evidente sulla performance. Aberdeen gestisce unicamente il patrimonio di terzi e non il proprio, riducendo

così i conflitti di interesse. Aberdeen si occupa prevalentemente di gestione attiva di asset finanziari attraverso la ricerca diretta.

Aberdeen è specializzata nella gestione attiva di titoli azionari, obbligazionari e immobiliari, con risorse condivise e un approccio di investimento comune. Un altro segmento di attività è quello delle soluzioni di investimento, che consente di mettere a frutto l’esperienza e le competenze acquisite nelle diverse asset class per fornire ai clienti soluzioni di investimento personalizzate, sia in materia di gestione quantitativa dei titoli azionari che nell’universo dei prodotti alternativi.

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14 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.ACOME A .IT

SOCIETÀ DI GESTIONE DEL RISPARMIO CHI È ACOMEA Società AcomeA SGR Anno di fondazione 2010 Sede Largo Donegani 2, - 20122 Milano Presidente Alberto Foà E-mail info@acomea.it Telefono 02 97685001

Il numero di persone registrate all’app di AcomeA chiamata Gimme5

45119

A

comeA SGR è una realtà attiva nella gestione degli investimenti, nata dall’iniziativa di un gruppo di gestori e imprenditori con una lunga esperienza nel settore: Alberto Foà, Giordano Martinelli, Roberto Brasca e Giovanni Brambilla.

La gestione degli investimenti in AcomeA avviene attraverso un’attenta valutazione del rischio: il rischio che non va evitato ma gestito per cogliere tutte le opportunità.

Il rapporto con i clienti della società si articola nel tempo lungo un percorso comune. Per questo il gruppo crea spazi di formazione sulla finanza personale e offre totale trasparenza sulle scelte di gestione. Il gruppo investe prediligendo un approccio value contrarian, affidandosi a una valutazione razionale sul valore dei titoli, indipendentemente dal consenso sui mercati, da previsioni o da modelli matematici.

All’inizio del 2015 l’SGR ha lanciato l’innovativa app per smartphone “Gimme5” che consente di acquistare i fondi AcomeA a partire da 5 euro.

Alberto Foà

Il totale dei clienti dell’app Gimme5

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16 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.GESTIELLE.IT

Società Aletti Gestielle Sgr Anno di fondazione 1984 Sede Via Tortona, 35 - 20144 Milano Direttore generale Francesco Betti E-mail info@gestielle.it Telefono 800 337602

Gli anni di operatività della società sul mercato italiano

30 I miliardi di patrimonio in gestione alla fine di febbraio 2015

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CHI È ALETTI GESTIELLE

A

letti Gestielle SGR, con oltre 30 anni di esperienza e 16 miliardi di risparmi gestiti, si colloca tra le principali società di gestione del risparmio in Italia.

Offre ai risparmiatori una gamma di fondi comuni di investimento innovativa, ampia, diversificata e costantemente aggiornata comprendente strumenti caratterizzati da diversi stili di gestione: Total Return Funds (fondi flessibili), Market Funds (fondi obbligazionari), Absolute Return Funds (fondi a ritorno assoluto). I Target Maturity Funds, soluzioni cosiddette “a finestra di collocamento” (con periodo d’offerta limitato) completano la gamma.

L’impegno costante e i risultati ottenuti nel tempo sono stati certificati dai numerosi premi vinti nel corso degli anni.

L’offerta è disponibile attraverso gli enti collocatori convenzionati presenti su tutto il territorio nazionale.

Francesco Betti

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18 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.ABGLOBAL.COM

CHI È ALLIANCE BERNSTEIN Società AB - AllianceBernstein Anno di fondazione 2005 Sede Piazza IV Novembre, 7 - 20124 Milano Managing director italy & institutional clients Nicola Meotti Director EMEA client group Massimo Dalla Vedova Telefono - fax 02 00621325 - 02 00621326

Le masse in gestione in miliardi di euro della società

485

A

B – AllianceBernstein è una delle più importanti case di gestione a livello globale, con un’ampia gamma di servizi ed un team di ricerca di eccellenza in grado di offrire soluzioni d’investimento diversificate per clienti istituzionali e privati nei principali mercati mondiali. La gamma è composta da fondi di diritto lussemburghese azionari globali, geografici e settoriali, multi asset, alternativi UCITS e da un ventaglio completo di prodotti obbligazionari che abbracciano l’intero spettro del rischiorendimento. L’eccellenza nella ricerca è da sempre uno dei punti di forza della società e rappresenta la chiave per sviluppare idee e identificare le opportunità più promettenti: la società può contare su un’organizzazione di ricerca globale di primario livello capace di combinare un’analisi quali-quantitativa dei singoli titoli con una ricerca del quadro economico, monetario e dei settori specializzati effettuata da analisti che operano nei mercati finanziari più importanti del mondo.

Nicola Meotti

Massimo Della Vedova

Gli analisti che operano per la società

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20 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.ALLIANZGI.IT

CHI È ALLIANZ GLOBAL INVESTORS Società Allianz Global Investors GmbH Anno di fondazione 1995 Sede Via Durini, 1 - 20122 Milano Country h ead Italia Alberto D’Avenia E-mail infoitaly@allianzgi.com Telefono - fax 02 87047000 – 02 87047239

Gli asset in gestione in miliardi di euro al 30 settembre 2015

4445 I professionisti degli investimenti che operano per il gruppo

500 Leader 20-21.indd 20

A

llianz Global Investors è un investment manager diversificato e attivo, con una radicata cultura della gestione del rischio e oltre 445 miliardi di euro di aum per investitori retail, famiglie ed istituzioni a livello mondiale. Il gruppo offre strategie azionarie, obbligazionarie, alternative e multiasset, diversificate anche a livello geografico.

Con un team di 384 relationship manager nell’area commerciale e 147 account manager, Allianz Global Investors punta a offrire soluzioni che rispondano alle reali esigenze dei clienti. I team di investimento della società sono presenti nei mercati in cui operano in quanto siamo convinti che la conoscenza delle singole realtà locali sia essenziale per creare un vantaggio sostenibile. Grazie alla nostra presenza in 18 Paesi con 24 sedi, siamo in grado di offrire un efficiente supporto locale ai nostri clienti, ovunque essi siano. Partendo dalla convinzione che le chiavi del successo siano la capacità di analisi e comprensione, la società attribuisce grande importanza al valore della ricerca ed alla condivisione del capitale intellettuale.

I gestori di portafoglio della società fanno affidamento sul lavoro di economisti, esperti di strategia e analisti societari.

Attualmente la società conta su oltre 100 analisti che ogni anno conducono più di 5.000 incontri presso le aziende e su team specializzati in particolari settori e categorie di investimento, tra cui valute, titoli high yield, obbligazioni convertibili e strumenti derivati.

Un’altra fonte di conoscenza è Grassroots Research, la piattaforma di ricerca investigativa della società. Grassroots Research conta su oltre 60 reporter e 350 investigatori sul campo che ogni anno conducono più di 350 studi aziendali e di settore.

Alberto D’Avenia

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22 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.ALPIFONDI.IT

Società Alpi Fondi SGR Anno di fondazione 1995 Sede Via Gramsci, 215 – 13876 Sandigliano Amministratore delegato Grazia Orlandini Direttore investimenti e gestore Guido Alliod Telefono - fax 015 4508 268 – 015 4508850

CHI È ALPI FONDI

In milioni di euro le masse in gestione

168 Il numero di dipendenti del gruppo

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A

lpi Fondi è una SGR indipendente, operativa dal 1995. Appartiene al gruppo Nuovi Investimenti che conta nel complesso 40 dipendenti.

Nel 2010, con il passaggio di proprietà a I2 Capital Partners (gruppo Intek), è stato avviato un processo di potenziamento dell’asset management, attraverso un modello basato sull’offerta di prodotti gestiti in modo attivo e un forte impegno alla creazione di valore per i clienti. Il rapporto con il cliente è basato sulla trasparenza, sul dialogo e sulla convinzione che il raggiungimento dei reciproci obiettivi sia un traguardo possibile e auspicabile. I prodotti, absolute return con differenti profili di rischio, sono adatti sia a clientela istituzionale e Hnwi, alla ricerca di diversificazione e di remunerazione adeguata del capitale “liquido”, sia alle esigenze di un pubblico retail. La gamma si caratterizza per una definizione del profilo non per asset class ma per gestione della volatilità e del rischio.

Grazia Orlandini

Guido Alliod

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24 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. A M U N D I . C O M / I TA / H O M E

CHI È AMUNDI Società Amundi SGR Anno di fondazione 2007 Sede Piazza Cavour, 2 – 20121 Milano Amministratore delegato e direttore generale Alessandro Varaldo Head of Sales & Marketing Paolo Proli Telefono - fax 02 00651 - 02 00655751

Il numero di dipendenti in Italia di Amundi

118

A

mundi è tra i top 10 nel mondo nel settore dell’asset management, con quasi mille miliardi di euro di masse in gestione nel mondo. Presente sulle principali piazze finanziarie in più di trenta paesi, Amundi offre una gamma completa di prodotti che coprono tutte le asset class e le principali valute.

Amundi sviluppa soluzioni di risparmio adatte alle esigenze di oltre 100 milioni di clienti privati in tutto il mondo e realizza per i clienti istituzionali prodotti su misura, efficienti e innovativi, adeguati alle attività e al profilo di rischio di ognuno.

Contribuisce al finanziamento dell’economia indirizzando il risparmio allo sviluppo delle imprese. Il gruppo Amundi è presente in Italia con Amundi SGR e Amundi RE Italia SGR. Con 39 miliardi di euro di asset in gestione in Italia, Amundi offre un servizio completo di gestione professionale del risparmio in grado di soddisfare le esigenze di investimento di ogni tipologia di cliente, sia quello privato che istituzionale.

Alessandro Varaldo

Paolo Proli

Il numero di fondi gestiti in Italia dal gruppo

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W W W.ANIMASGR.IT

PROTAGONISTILEADER 25

Società Anima Holding Anno di fondazione 1984 Sede Corso Garibaldi, 99 – 20121 Milano Amministratore delegato Marco Carreri Presidente Claudio Bombonato Telefono - fax 02 806381 - 02 80638222

CHI È ANIMA

Il patrimonio gestito del gruppo in miliardi di euro

69,5 Ha toccato il milione il numero di clienti della società

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I

l gruppo ANIMA è il risultato di un processo di aggregazione cominciato nel 2008 fra società attive in Italia e all’estero, che ha portato alla creazione di un operatore indipendente in Italia. Il nucleo originario di ANIMA vede la luce nel 1983 per iniziativa di un gruppo di imprenditorigestori. Nel 1999 la società viene acquisita dal Banco di Desio e della Brianza e nel 2005 viene quotata per la prima volta in Borsa italiana. Nel 2007 BPM acquisisce prima una partecipazione e poi l’intero capitale (2008), integrandola successivamente (2009) in Bipiemme Gestioni Sgr e mantenendo la denominazione di Anima. Nel 2009, Banca Mps e Clessidra siglano un’alleanza volta a costituire Prima Sgr, attraverso la cessione di Mps Asset Management e Abn Amro AM Italy.

Questa alleanza strategica si rafforza nel 2010, quando BPM si unisce al progetto, fino a condurre il 31 dicembre del 2011 all’integrazione di Anima e Prima Sgr. La nuova realtà prende il nome di ANIMA. Il 2014 è stato l’anno della quotazione in Borsa.

Marco Carreri

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26 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.ARCAONLINE.IT

Società ARCA SGR Anno di fondazione 1983 Sede Via Disciplini, 3 – 20123 Milano Amministratore delegato e direttore generale Ugo Loser Responsabile direzione sviluppo e marketing Simone Bini Smaghi Telefono - fax 02 48097333 - 02 48097222

La raccolta netta in milioni di euro al 31 dicembre 2015

670

CHI È ARCA

C

ostituita nel 1983 da 12 banche popolari, ARCA SGR è oggi una tra le prime società di gestione del risparmio indipendenti operanti in Italia, con un patrimonio complessivo in gestione di circa 28,5 miliardi di euro.

Grazie alla presenza di più di 120 enti collocatori operanti con oltre 8.000 sportelli e con una rete di promotori finanziari e canali online, ARCA SGR dispone di una tra le maggiori e capillari reti di distribuzione in Italia.

La società è sempre stata percepita come uno

dei leader del mercato del risparmio gestito italiano.

Negli ultimi anni i fondi d’investimento di ARCA SGR sono stabilmente al vertice delle classifiche di performance, come testimoniato dall’assegnazione per ben 4 anni consecutivi del prestigioso Premio Alto Rendimento del Sole 24 Ore nella categoria “Miglior gestore fondi italiani Big”.

Nel segmento dei fondi pensione aperti, ARCA SGR gestisce Arca Previdenza, il primo fondo pensione aperto in Italia per patrimonio. Arca Previdenza è anche il primo fondo pensione aperto per numero di adesioni collettive.

Gli enti che collocano i prodotti di Arca sul mercato

120 Ugo Loser

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Simone Bini Smaghi

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28 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

BLOG.A X A-IM.IT

CHI È AXA IM Società AXA Investment Managers Italia SIM Anno di fondazione 1994 Sede Corso di Porta Romana, 68 - 21122 Milano Amministratore delegato Pietro Ruggiero Martorella Telefono 02 58299022 Fax 02 58299060

Gli asset in gestione in Italia in miliardi di euro a fine dicembre 2015

32 Il numero di fondi oggi collocati sul mercato italiano

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A

XA IM è uno dei principali asset manager in Europa, con oltre 669 miliardi di euro in gestione a fine dicembre 2015, prodotti su misura per 5.000 clienti, implementati attraverso 1.600 soluzioni tra fondi e mandati. È presente in 21 Paesi con 2.300 dipendenti, in Europa, America ed Asia.

Nata nel 1994 dal gruppo AXA, leader globale nella protezione e gestione del risparmio, come parte di un programma di consolidamento delle attività di investimento, AXA Investment Managers è cresciuta nel tempo focalizzandosi sulle aree di expertise dove ha un forte vantaggio competitivo, sviluppandone di nuove grazie sia ad una crescita organica interna che ad acquisizioni esterne. Alcune tappe chiave includono l’entrata nel mercato asiatico tramite acquisizioni a Hong Kong nel 1998 e Tokyo nel 1999, l’acquisizione di Rosenberg Equities negli US nel 1999, la creazione strategica della divisione di Real Estate nel 1999 e di Structured Finance nel 2000. Nel 2005 l’acquisizione di Framlington Group Ltd nel Regno Unito ha ampliato le competenze nell’azionario, successivamente nel 2007 la società ha iniziato ad operare tramite joint venture in India e Cina, e nel 2008 in Corea del Sud. AXA Investment Managers è in Italia dal 1999 ed è oggi tra i primi gestori del Paese con 32 miliardi in gestione a fine dicembre 2015, oltre 75 fondi in distribuzione ed un team dedicato al mercato retail che garantisce sostegno in tutto il territorio Italiano. A supporto delle reti di promozione finanziaria e di private banking, nel 2014 Axa IM Italia ha lanciato una piattaforma online, blog. axa-im.it, dove confluiscono le più recenti analisi di mercato e le view di asset allocation del team di ricerca e strategia di investimento e dei gestori di AXA IM.

Pietro Ruggiero Martorella

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PROTAGONISTILEADER 29

CHI È AZIMUT Società Gruppo Azimut Anno di fondazione 1989 Sede via Cusani 4, - 20121 Milano Presidente e amministratore delegato Pietro Giuliani Direttore generale Paola Mungo Telefono 02 88981

In miliardi di euro il patrimonio totale a fine febbraio 2016

36,2 Il numero di Paesi in cui il gruppo è presente

15

A

zimut è un gruppo quotato alla Borsa di Milano dal 2004 e da Marzo 2010 inserito nell’indice Ftse Mib. Inoltre, da settembre 2013 è presente nell’indice EuroStoxx 600. Vanta più di 36,2 miliardi di euro di masse totali, di cui oltre 30,8 miliardi fanno riferimento al patrimonio gestito, registrando nei primi due mesi del 2016 una raccolta netta di 1,1 miliardi di euro. Una realtà dinamica formata dai migliori gestori e financial partner che operano in modo integrato, in cui gli azionisti di riferimento sono oltre 1400 tra dipendenti, consulenti finanziari, gestori e manager organizzati in un patto di sindacato, mentre la maggioranza del capitale è flottante.

Il gruppo comprende diverse società attive nella gestione e nella distribuzione di prodotti finanziari ed assicurativi, in 15 paesi: Italia, Lussemburgo, Irlanda, Svizzera, Monaco, Turchia, Hong Kong e Cina, Taiwan, Brasile, Singapore, Messico, Australia, Cile e Stati Uniti. L’innovazione di prodotto è da sempre un punto di forza del gruppo che, nel 1993, fu la prima società in Italia a lanciare una famiglia di fondi flessibili, di cui il più famoso, Azimut Trend, è gestito ininterrottamente da allora da Gherardo Spinola. Il forte sviluppo estero ha ulteriormente favorito l’offerta di prodotti unici pensati per soddisfare esigenze concrete, permettendo, inoltre, anche ai clienti retail l’accesso ad asset class tipicamente riservate ad investitori istituzionali.

Pietro Giuliani

Paola Mungo

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30 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. B A N C A F I N N AT. I T

CHI È BANCA FINNAT Società Banca Finnat Anno di fondazione 1898 Sede Piazza del Gesù, 49 - 00186 Roma Amministratore delegato Arturo Nattino E-mail banca@finnat.it Telefono - fax 06 699331 - 06 6784950

Il numero di private banker in forza al gruppo di Arturo Nattino

40

B

anca Finnat Euramerica è una banca fondata nel 1898 dalla famiglia Nattino, dalla quale la banca prende il nome. Dapprima Finanziaria, poi commissionaria di Borsa, successivamente sim, nel 1998 diventa Banca. Banca Finnat è quotata al segmento Star della Borsa Italiana.

La società è specializzata nella prestazione di servizi di investimento rivolti a clientela istituzionale, clientela privata e aziende.

Nell’ambito della gestione dei patrimoni Banca Finnat offre – grazie ai comparti della sicav New Millennium – una completa diversificazione dei portafogli. Con il piano industriale che si concluderà nel 2017, il gruppo intende arrivare a masse per 17 miliardi, un margine di intermediazione a 71,6 milioni di euro e a un utile netto di oltre 8,8 milioni con un rapporto cost/income ratio al 70,8% e un roe pari al al 3,9%.

Arturo Nattino

Le masse totali in miliardi di euro al 30 settembre 2015

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Inser

I nostri clienti hanno sempre saputo dove trovare le migliori opportunità.

Gérant d’épargne

www.dnca-investments.com

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W W W. B A N C O P O S TA F O N D I . I T

CHI È BANCOPOSTA FONDI Società BancoPosta Fondi S.p.A. SGR con Socio Unico Anno di fondazione 1999 Sede Via Marmorata, 4 - 00153 Roma Presidente Maria Bianca Farina Amministratore delegato Alberto Castelli Telefono - fax 06 57018390 - 06 57018240

Il patrimonio complessivo della clientela in miliardi di euro a fine 2015

70,1 Al 31 dicembre 2015 il numero dei dipendenti della società

54 Leader 32-33.indd 32

B

ancoPosta Fondi SGR è la società di gestione del risparmio del gruppo Poste Italiane. Poste Italiane è il distributore dei fondi comuni di investimento.

Le linee guida della società, coerenti con i valori di Poste Italiane, sono semplicità, trasparenza, competenza e convenienza.

Le diverse attività relative ai fondi sono svolte direttamente o affidate a primarie società di gestione, tra cui Pioneer Investment Management SGR, BNP Paribas Investment Partners SGR, Amundi Asset Management e Anima SGR. Con quest’ultima, in particolare, Poste Italiane ha siglato un accordo pluriennale di collaborazione per lo sviluppo dell’offerta nell’ambito del risparmio gestito.

Al 31 dicembre 2015, il patrimonio della clientela riferibile all’attività della società è di circa 70,1 miliardi di euro (5,7 miliardi di euro relativi ai fondi comuni di investimento, 64,4 miliardi di euro relativi alla gestione di portafogli).

L’attuale offerta di fondi comuni è articolata in tre linee: “mercati” (fondi con un parametro di riferimento - benchmark- diverso per ogni fondo, che identifica asset class e aree geografiche in cui si focalizza l’investimento; “Soluzioni” (fondi con periodo di collocamento limitato, che rispondono a bisogni specifici); “Strategie” (fondi flessibili con maggiore discrezionalità nelle scelte di portafoglio e obiettivi definiti in termini di rendimento e/o rischio).

Maria Bianca Farina

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34 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.BANOR.IT

CHI È BANOR SIM Società Banor Sim Anno di fondazione 1999 Sede Via Dante, 15 – 20123 Milano Amministratore delegato Massimiliano Cagliero Direttore investimenti Luca Riboldi Telefono - fax 02 8962891 - 02 896289950

In miliardi di euro il totale degli asset in gestione

4 Il numero di dipendenti dislocati nei vari uffici del gruppo

75 Leader 34-35.indd 34

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ltre mille clienti in gestione diretta e patrimoni per circa 4 miliardi di euro: questi i numeri di Banor Sim. Attiva dal 1992 come veicolo per le attività di private banking di un gruppo di banche di media grandezza del nord Italia, Banor Sim viene rilevata nel 1999 da un gruppo di investitori privati e manager guidati da Massimiliano Cagliero (ex Goldman Sachs e attuale amministratore delegato che detiene il 60% del capitale della società) per creare un centro di eccellenza indipendente nella consulenza e nella gestione di capitali e patrimoni.

Per questo il capitale di Banor Sim è interamente detenuto dai suoi manager e professionisti Nel corso degli anni insieme agli asset, cresciuti esponenzialmente, Banor Sim amplia anche il suo team. Nel 2005, sotto la guida di Luca Riboldi, anch’egli azionista, il team di gestione si consolida e oggi è ancora lo stesso e ancor più affiatato dopo dieci anni. Banor Sim si avvale di uno staff di oltre 70 persone con sedi a Milano e Torino.

Ha inoltre uffici a Londra a seguito dell’acquisizione di una partecipazione in Banor Capital Ltd. Banor affianca investitori istituzionali, privati e grandi famiglie imprenditoriali italiane per il mantenimento, la crescita del valore e la trasmissione della ricchezza alle nuove generazioni. Oltre alla gestione patrimoniale e al family office, la società si occupa anche di advisory nelle operazioni di finanza straordinaria, di collocamento e servizi esecutivi di raccolta ordini, oltre che di negoziazione per conto proprio.

Nel 2015 ha inoltre ottenuto l’autorizzazione alla prestazione del servizio di collocamento con assunzione di garanzia. La raccolta netta cumulata negli ultimi 4 anni è cresciuta costantemente mediamente del 3%.

Complessivamente le masse gestite sono cresciute del 6% annuo circa.

Massimiliano Cagliero

Luca Riboldi

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W W W.BL ACKROCK.COM

CHI È BLACKROCK Società BlackRock Anno di fondazione 1992 Sede Piazza San Fedele, 2 - 20121 Milano Country head BlackRock Italia Andrea Viganò E-mail Info.Italy@blackrock.com Telefono 02 915971 - 02 915 97025

In miliardi di dollari il patrimonio gestito a livello globale

4645

B

lackRock è una società leader a livello globale nella gestione degli investimenti e nell’offerta di servizi di gestione del rischio sia per la clientela istituzionale sia retail. Con un patrimonio gestito di 4.645 miliardi di dollari al 31 dicembre 2015, BlackRock supporta i clienti nel mondo nel raggiungere obiettivi e affrontare sfide, offrendo un’ampia gamma di prodotti che comprendono portafogli separati, fondi comuni di investimento, iShares e altre soluzioni di investimento.

Attraverso BlackRock Solutions, BlackRock offre inoltre una piattaforma con servizi di gestione del rischio, e sistemi di investimento ad un ampio insieme di investitori istituzionali.

Al 31 dicembre 2015 la società contava circa 12.900 dipendenti in oltre 30 paesi ed una presenza significativa nei principali mercati del mondo tra Nord e Sud America, Europa, Asia, Australia, Medio Oriente e Africa.

Andrea Viganò

Il numero di dipendenti della società su scala globale

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LUCA GIORGI

INTERVISTALEADER 37

Il nostro segreto? Avere due anime Nome Luca

Ruolo nella società Direttore Commerciale Italia e Grecia BlackRock Retail

Cognome Giorgi

In BlackRock da: Ottobre 2006

a cura di Gianluca Baldini

In tempi di mercato complessi come quelli attuali, il segreto è creare prodotti dinamici. Ne parliamo con Luca Giorgi, direttore commerciale Italia e Grecia BlackRock retail.

Questa prima parte del 2016 non è stata facile. Come è andata per BlackRock?

Bene, soprattuto per la logica che abbiamo intrapreso negli ultimi anni su uno dei maggiori nostri progetti, la diversificazione. Un progetto che abbiamo attuato non solo in Italia ma anche nel mondo. Abbiamo costruito un brand legato al fixed income che ha generato ottimi risultati negli ultimi anni.

Per caratteristiche della nostra offerta, quella retail di cui mi occupo, non abbiamo un singolo prodotto blockbuster che guida la raccolta a discapito di altri.

In un mercato tanto difficile stiamo mantenendo una posizione difensiva.

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La nostra prerogativa è soddisfare il cliente gestendo al meglio il rischio.

Questo è merito di un brand consolidato sul fixed income che ci ha permesso di stabilizzare i portafogli dei clienti. I prodotti alternativi sono tra le asset class più apprezzate in questo momento. Ma in generale posso dire che tra uscite dall’equity, stabilizzazione sul fixed income e raccolta sugli alternativi alla fine i clienti hanno mantenuto un profilo difensivo.

Avete intenzione di lanciare nuovi prodotti quest’anno? È proprio in questi momenti che le novità aiutano. Nel corso degli ultimi anni si potevano costruire portafogli semplici generando performance con un livello di rischio accettabile. Oggi i mercati necessitano di portafogli più complessi.

Abbiamo da poco presentato il BSF European Select Strategies, un comparto

multi asset conservativo europeo.

Inoltre abbiamo appena lanciato il BSF Style Advantage Fund, un fondo che punta a conseguire rendimenti assoluti attraverso un'esposizione longshort a diversi fattori di stile (Value, Momentum, Quality, Volatility e Carry), e il BSF Multi-Manager Alternative Strategies, un fondo di strategie multi manager absolute return.

Che prodotti scegliere con questi mercati?

La volatilità non è per forza negativa per un gestore. Certo, quando aumenta, è più facile sbagliare.

Per questo bisogna costruire prodotti che siano molto dinamici.

BlackRock ha due anime: quella quantitativa che sono i modelli matematici, una qualitativa che sono i gestori. La nostra arma vincente è quella di unirle al meglio.

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38 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W . B N P P A R I B A S - I P. I T

CHI È BNP PARIBAS IP Società BNP Paribas Investment Partners Anno di fondazione 1985 Sede Corso Italia, 15 – 20122 Milano Amministratore delegato Marco Barbaro Responsabile distribuzione esterna Andrea Succo Telefono - fax 02 72471 - 02 40093267

Il patrimonio in gestione in miliardi di euro del gruppo presente in 36 Paesi

514

B

NP Paribas Investment Partners è la divisione autonoma, specializzata nei servizi di gestione patrimoniale del gruppo BNP Paribas. Attiva in Italia dal 1992, ha un’ampia presenza a livello locale in 36 paesi di tutto il mondo, con 3200 dipendenti e 800 professionisti degli investimenti e ciò consente di seguire da vicino la clientela.

Le necessità degli investitori presentano forti differenze e dunque le competenze gestionali di BNP Paribas Investment Partners sono suddivise in modo da soddisfare al meglio le esigenze di tutte le tipologie di clienti: investitori istituzionali, distributori e intermediari finanziari, clienti dell’area Asia-Pacifico e paesi emergenti.

Gli esperti della gestione del rischio – che operano sia nell’ambito dei singoli team d’investimento che in un’unità di supervisione centralizzata – hanno creato una piattaforma di controllo che integra gli strumenti creati in proprio con le soluzioni elaborate da fornitori esterni.

Marco Barbaro

Il numero di dipendenti del colosso francese a livello globale

3200 Andrea Succo

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Troviamo insieme la giusta soluzione Il mondo degli investimenti sta cambiando. Ma non i vostri bisogni. Cambiamo modo di investire.

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MESSAGGIO PUBBLICITARIO – PRIMA DELL’ADESIONE LEGGERE LE INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI (KIID) E IL PROSPETTO, disponibili su www.axa-im.it il presente documento non costituisce un’offerta o una sollecitazione all’investimento in prodotti finanziari del gruppo AXA. A cura di AXA Investment Managers Italia SIM S.p.A., Corso di Porta Romana, 68 20122 – Milano, Tel (+39) 02 58299.11, iscritta al n. 210 dell’albo delle SIM tenuto da CONSOB www.consob.it Design: AXA IM Paris Communications – Photos: ShutterStock.

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40 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.BNYMELLONIM.COM/IT

CHI È BNY MELLON Società BNY Mellon Investment Management Anno di fondazione 2001 Sede Via Agnello 8, 20121 Milano Managing director per l’Italia Marco Palacino Sales director per l’Italia Stefania Paolo Telefono - fax 02 8858891 - 885 88930

Il patrimonio in gestione del gruppo in miliardi di dollari

B

NY Mellon è il settimo più grande gruppo di gestione degli investimenti al mondo, ed è il primo in assoluto con un modello multi-boutique. Vanta 1.600 miliardi di dollari di asset under management e conta al suo interno tredici diverse società di gestione, specializzate in un’ampia gamma di strategie e approcci d’investimento. La Bank of New York è la più antica istituzione bancaria degli Stati Uniti. È stata fondata da Alexander Hamilton, il primo ministro del Tesoro americano, nel 1784: ben otto anni prima che venisse coniato il dollaro. È stata la prima banca ad erogare un prestito al governo degli Stati Uniti, e la prima società ad essere quotata sulla Borsa di Wall Street alla sua apertura nel 1792. In oltre 230 anni di storia, la Bank of New York ha accompagnato l’evoluzione e la crescita dei mercati finanziari internazionali, affermandosi

come gruppo leader a livello globale nei servizi e nella gestione degli investimenti. Il 2006 è stato l’anno della fusione con la Mellon Financial Corporation, istituto statunitense fondato nel 1869 dal giudice Thomas Mellon e dai suoi figli Andrew W. Mellon e Richard B. Mellon.

BNY Mellon Investment Management è la divisione di gestione patrimoniale del gruppo.

Presente in Italia con una filiale a Milano sin dal 2001, svolge attività di promozione di soluzioni d’investimento a favore di fondi pensione, fondazioni bancarie, compagnie di assicurazione, banche (anche per la divisione di promozione finanziaria) e family office. Marco Palacino è managing director di BNY Mellon Investment Management e direttore generale della succursale di Milano. Con il gruppo sin dal 2001, ha responsabilità per la distribuzione, il marketing e il relationship management a favore dei clienti istituzionali italiani.

1600 L’anno di fondazione del gruppo negli Stati Uniti

1784 Marco Palacino

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Stefania Paolo

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W W W.CANDRIAM.COM

PROTAGONISTILEADER 41

CHI È CANDRIAM Società Candriam Investors Group Anno di fondazione 2001 Sede Via dei Bossi, 4 - 20121 Milano Head of italian branch Matthieu David Client relationship manager Giuseppe Parlà Telefono 02 31828365

Il team di professionisti che segue il mercato italiano

7

C

andriam Investors Group è un multi-specialista pan-europeo della gestione patrimoniale, con alle spalle una storia di 20 anni e un team di 500 esperti professionisti. Con un patrimonio di circa 94,1 miliardi di euro alla fine di settembre 2015, Candriam opera con centri di gestione a Lussemburgo, Bruxelles e Parigi e si avvale di manager esperti nei rapporti con la clientela e che operano in Europa Continentale, nel Regno Unito, nel Medio Oriente e in Australia.

Le nostre soluzioni di investimento coprono le cinque seguenti aree principali: il reddito fisso, i titoli azionari, gli investimenti alternativi e sostenibili, nonché l’allocazione avanzata degli attivi. La società adotta una filosofia d’investimento di tipo “conviction” grazie alla quale Candriam si è guadagnata una diffusa reputazione di gestore innovativo in grado di generare solidi rendimenti presso una base diversificata di clienti in 20 Paesi. Candriam Investors Group è una società di New York Life Company, classificata fra i maggiori gestori patrimoniali del mondo.

Matthieu David

Il patrimonio in miliardi di euro al 30 settembre 2015, in aumento del 40% sul 2014

94,1 Giuseppe Parlà

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42 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W . C A P I T A L G R O U P. I T

Società Capital Group Anno di fondazione 1931 (in Italia dal 2013) Sede Piazza del Carmine, 4 – 20121 Milano Director, financial intemediaries Vlasta Gregis E-mail CapitalGroup_Italy@capgroup.com Telefono - fax 02 30572427 - 02 30572410

La raccolta del gruppo in miliardi di dollari al 31 dicembre 2015

1400 Il numero di dipendenti della società su scala globale

7000 Leader 42-43.indd 42

CHI È CAPITAL GROUP

C

apital Group è una delle più grandi società di asset management al mondo, con circa 1.400 miliardi di masse gestite.

Fondata nel 1931 a Los Angeles, la società opera a livello globale con circa 7.000 dipendenti e 13 centri di ricerca in America, Europa e Asia.

Fin dalla sua fondazione, Capital Group si è dedicata alla gestione di soluzioni di investimento che possano generare una fonte di rendimento stabile e duratura per investitori privati ed istituzionali, in un orizzonte temporale di lungo periodo.

Capital Group è una società posseduta al 100% dal suo management e dai dipendenti con un solido stato patrimoniale e che investe costantemente nel miglioramento delle competenze dei propri collaboratori, sia nelle fasi di crescita dei mercati, sia in quelle discendenti.

Vlasta Gregis

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44 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.CARMIGNAC.IT

CHI È CARMIGNAC Società Carmignac Italia SRL Anno di fondazione 2002 Sede Piazza Luigi Cadorna 4 - 20123 Milano Managing director Didier Saint-Georges Head of country Italy Giorgio Ventura Telefono 02 36630 100

Il patrimonio netto del gruppo in miliardi di euro

1,8

F

ondata nel gennaio 1989 da Edouard Carmignac, Carmignac figura attualmente fra i principali operatori francesi nel suo settore: la gestione di asset finanziari. Il capitale della società è posseduto interamente dai suoi dirigenti e dai suoi dipendenti.

Tale valore fondamentale garantisce la libertà, fattore indispensabile per una gestione performante e riconosciuta. La società mette in atto una gestione ampiamente internazionale in grado di cogliere opportunità su scala globale: su quasi 50 mercati finanziari in tutto il mondo.

Carmignac gestisce un patrimonio di 52 miliardi di euro e offre una gamma di Fondi globali, sia specializzati, sia diversificati.

Storicamente basata a Parigi, la società opera in Lussemburgo, Francoforte, Milano, Madrid, Londra e Zurigo e distribuisce i suoi fondi in 13 Paesi europei, tra cui Francia, Germania, Svizzera, Italia, Lussemburgo, Spagna e Regno Unito.

Didier Saint-Georges

I professionisti che lavorano per l’asset manager francese

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W W W. C O L U M B I AT H R E A D N E E D L E . I T

PROTAGONISTILEADER 45

Società Columbia Threadneedle Investments Anno di fondazione 2007 (in Italia) Sede Piazza 4 Novembre, 7 -20124 Milano Country head Italia Alessandro Aspesi E-mail italia@columbiathreadneedle.com Telefono - fax 02 39306207 - 02 87344444

CHI È COLUMBIA THREADNEEDLE INVESTMENTS

Gli asset under management in miliardi di euro al 31 dicembre 2015

434 Il numero di Paesi in cui opera la società che conta su 2mila collaboratori

18 Leader 44-45.indd 45

C

olumbia Threadneedle Investments è una società di gestione a livello globale, che offre un’ampia gamma di strategie d’investimento a gestione attiva e soluzioni per clienti individuali, istituzionali e società in tutto il mondo. Con il supporto di oltre 2.000 collaboratori, tra cui più di 450 professionisti dell’investimento operanti nel Nord America, in Europa e Asia, gestisce un patrimonio pari a 434 miliardi di euro, che copre azioni dei mercati sviluppati ed emergenti, reddito fisso, soluzioni multi-asset e strumenti alternativi. Sulla base delle masse in gestione al 31.12.2015, l’80% dei fondi ha sovra-performato a 1 anno, il 70% a 3 anni e il 78% a 5 anni. Columbia Threadneedle Investments è il gruppo di asset management globale di Ameriprise Financial, uno dei principali fornitori di servizi finanziari negli Stati Uniti con 777miliardi di dollari in gestione.

Alessandro Aspesi

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46 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. C O N S U LT I N V E S T. I T

CHI È CONSULTINVEST Società Consultinvest Asset Management Sgr Anno di fondazione 2001 Sede Piazza Grande, 33 - 41121 Modena Amministratore delegato Maurizio Vitolo Fund manager Enrico Vaccari Telefono - fax 059 221311 – 059 221870

In miliardi di euro il patrimonio gestito del gruppo

2,8 Gli asset under management della sgr in miliardi di euro

C

onsultinvest Asset Management SGR è la società di gestione del Gruppo Consultinvest. Con sede a Modena e 1,3 miliardi di euro di asset under management, Consultinvest SGR promuove e gestisce fondi comuni di investimento, offrendo servizi di gestione di portafogli per conto di investitori individuali, di medie e grandi dimensioni, e istituzionali. Dal 2001 la SGR è partecipata dal Gruppo Consultinvest e dalla Cassa di Risparmio di Ravenna. Consultinvest SGR è stata tra le prime società italiane a proporre gestioni patrimoniali sotto forma di fondi comuni di investimento. L’offerta è composta da fondi obbligazionari, bilanciati e flessibili, e da fondi di fondi multi-manager.

Il gruppo Consultinvest, con circa 28 anni di storia, è un gruppo indipendente italiano, attivo nei servizi di gestione dei capitali per investitori individuali e istituzionali. Oggi, sotto la guida di Maurizio Vitolo, amministratore delegato del gruppo e responsabile investimenti e gestione fondi della SGR, gestisce complessivamente masse per circa 2,8 miliardi di euro e si posiziona tra i player indipendenti più dinamici del mercato anche grazie alle recenti operazioni di acquisizione di reti di promotori finanziari e società di intermediazione.

Maurizio Vitolo

1,3 Enrico Vaccari

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48 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.CREDIT- SUIS SE.COM

CHI È CREDIT SUISSE Società Credit Suisse Anno di fondazione 1856 Sede via Santa Margherita 3, - 20121 Milano Amministratore delegato Credit Suisse Italy Stefano Vecchi Responsabile distribuzione Credit Suisse AM Andrea Sanguinetto Telefono 02 885501

Le masse in gestione in miliardi di euro a livello globale

400

C

redit Suisse è una multinazionale presente in oltre 50 paesi, quotata sui listini di Zurigo e New York, che nasce oltre 150 anni fa a Zurigo come gestore di patrimoni. Oggi, Credit Suisse AM è tra i leader mondiali nel settore e conta, a settembre 2015, masse in gestione per oltre 400 miliardi di dollari e 2200 dipendenti in 18 paesi del mondo. La divisione AM gestisce portafogli, fondi e altri veicoli d’investimento offrendo soluzioni che coprono tutte le classi di attività e tutti gli stili di gestione - fixed income, equity, multi asset - inclusi i fondi alternativi.

In questa asset class Credit Suisse è uno dei maggiori cinque operatori al mondo, con un track record positivo di quasi 18 anni. Credit Suisse AM è presente da oltre 20 anni in Italia con masse gestite superiori agli 11 miliardi di euro e con oltre 30 dipendenti, e offre servizi per clientela Istituzionale, retail e wholesale.

L’hub italiano è particolarmente importante non soltanto per la distribuzione, ma anche per la gestione, con circa 9 gestori che operano nel nostro paese.

Stefano Vecchi

Andrea Sanguinetto

I gestori che operano in Italia per il gruppo

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W W W.DEGROOFPE TERCAM.COM

PROTAGONISTILEADER 49

CHI È DEGROOF PETERCAM Società Degroof Petercam Asset Management Anno di fondazione 2013 Sede Via Monte di Pietà 21, Milano CFA Country Head Italy & Ticino Alessandro Fonzi Sales Italy Aniello Pennacchio Telefono - fax 02 86337223 - 02 86337316

Gli asset under management in miliardi di euro della società

50

D

egroof Petercam è un gruppo finanziario privato e indipendente con una lunga storia di successi e attivo sin dal 1871. Con più di 1.400 dipendenti e oltre 50 miliardi di euro di patrimonio in gestione, il gruppo ha sede a Bruxelles, il cuore dell’Europa, e ha l’ambizione di continuare a crescere a livello europeo attraverso uffici in Francia, Germania, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Spagna e Svizzera.

Degroof Petercam Asset Management è la società di gestione patrimoniale controllata al 100% da Bank Degroof Petercam. La divisione di Asset Management ha una forte vocazione istituzionale, essendo nata per gestire patrimoni di clienti istituzionali e raggiungendo una posizione di leadership nel mercato dei fondi pensione in Belgio. La società garantisce un servizio su misura per i propri clienti e offre una comprovata esperienza in diverse classi di attivi tradizionali, quali il reddito fisso, l’azionario, le strategie multi-asset e total return, così come negli investimenti responsabili.

Alessandro Fonzi

Il numero di dipendenti su cui può contare il gruppo

1400 Aniello Pennacchio

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50 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.DEUTSCHEFUNDS.IT

Società Deutsche Asset Management Anno di fondazione 2002 Sede Via Filippo Turati 25/27- 20121 Milano Head of asset management Mauro Castiglioni E-mail deutscheam.italy@db.com Telefono - fax 02 40242375 - 02 40242072

Il patrimono gestito in Italia a fine 2015 in miliardi di euro

CHI È DEUTSCHE ASSET MANAGEMENT

C

21 I professionisti che lavorano nel gruppo tra ricerca, analisi e gestione

500 Leader 50-51.indd 50

Mauro Castiglioni

on 750 miliardi di euro di patrimonio in gestione al 30 settembre 2015, Deutsche Asset Management è uno dei principali asset manager a livello mondiale. La società offre ai clienti privati e istituzionali soluzioni d’investimento tradizionali e alternative in tutte le principali classi di investimento. L’offerta di prodotti e soluzioni spazia attraverso tutte le asset class, dai fondi comuni ai portafogli altamente personalizzati per i clienti privati, attraverso fondi attivi e passivi, mandati istituzionali e prodotti strutturati. Il chief investment office, responsabile della piattaforma di investimento di Deutsche AM, guida i team di gestione dei portafogli azionari, obbligazionari e multi-asset a livello mondiale e il team di ricerca globale della società. Inoltre, ha la responsabilità ultima della performance delle strategie di investimento attive di Deutsche Asset Management, sovrintende i processi di investimento e predispone l’outlook sugli investimenti globali di Deutsche AM.

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W W W.DNCA -INVESTMENTS.COM

PROTAGONISTILEADER 51

CHI È DNCA INVESTMENTS Società DNCA Investments

D

Anno di fondazione 2000 Sede via Dante, 9 - 20123 Milano Managing director per l’Italia Enrico Trassinelli E-mail sfaccini@dnca-investments.com Telefono - fax 02 0062281 Enrico Trassinelli

Gli asset in gestione in miliardi di euro del gruppo

19,4

NCA Investments è un asset manager francese fondato nel 2000 da un team di specialisti della gestione value e prudente. Oltre alla sede di Parigi, DNCA è presente in Europa continentale con uffici in Germania, Austria, Belgio, Spagna, Francia, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Svizzera. La società mette a disposizione di investitori istituzionali e retail forti competenze nell’azionario europeo, nel long only e absolute return, nelle gestioni multi-asset, nelle obbligazioni convertibili e nelle obbligazioni dell’eurozona. In Italia dal 2007, DNCA Investments colloca i comparti della Sicav lussemburghese attraverso accordi di distribuzione con tutte le principali reti di promotori e private banker. In Italia, il secondo mercato in termini di importanza dopo la Francia, il patrimonio ha superato i 6 miliardi di euro, portando a 19,4 miliardi il patrimonio del Gruppo. A disposizione della clientela un team di 91 professionisti.

I gestori che operano per il gruppo

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52 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.EDMOND -DE-ROTHSCHILD.FR/IT

CHI È EDMOND DE ROTHSCHILD Società Edmond de Rothschild Anno di fondazione 2002 Sede Corso Venezia, 36 - 20121 MIlano Country head Stefano Rossi Head of third party distribution Elena Bossola Telefono - fax 02 760611 - 02 76061222

In miliardi di euro il patrimonio in gestione a livello mondiale

I

l gruppo Edmond de Rothschild è un gruppo indipendente e a conduzione familiare specializzato nel private banking e nell’asset management. Fondato nel 1953, il gruppo è presieduto, sin dal 1997, dal barone Benjamin de Rothschild. Al 30 giugno 2015, aveva 149.6 miliardi di euro in gestione con 2.700 impiegati e 33 uffici nel mondo. Il gruppo si focalizza su asset management, private banking, corporate finance, private equity e fund administration. Con sei centri d’investimento, (Francia, Svizzera, Germania, Hong Kong, Lussemburgo e Regno Unito), è specializzato su temi quali l’azionario europeo e americano, l’obbligazionario, la copertura rischio cambio, l’asset allocation e le gestioni quantitative e multi manager. La divisione di asset management, al 30 giugno 2015, aveva più di 54 miliardi in gestione e 530 risorse, tra cui 100 professionisti dell’investimento.

Stefano Rossi

150 I dipendenti al mondo dislocati nei 33 uffici del gruppo

2700 Elena Bossola

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W W W.ERSEL.IT

Società Ersel Anno di fondazione 1936 Sede Piazza Solferino, 11 - 10121 Torino Presidente e amministratore delegato Guido Giubergia E-mail info@ersel.it Telefono 011 5520111 - 011 5520334

CHI È ERSEL

Gli asset dei clienti del gruppo in miliardi di euro

N

13,5 Il numero dei dipendenti del gruppo

215 Leader 54-55.indd 54

Guido Giubergia

ata a Torino nel 1936 come Studio Giubergia, Ersel presto concentra la propria attività nei servizi di gestione patrimoniale e, precorrendo i tempi, realizza nel 1984 la prima società autorizzata in Italia al collocamento di fondi comuni di investimento. È tra le prime realtà italiane ad operare nel settore degli hedge fund e nel 2003 nasce Hedgersel, tra i primi fondi hedge single manager diretti da italiani. Negli anni più recenti Ersel ha lanciato diversi prodotti multi asset gestiti con logiche total return, caratterizzati da un’ampia diversificazione in termini di strategie, da bassa volatilità e assoluta liquidabilità degli investimenti, unite a un monitoraggio costante del rischio. Nel 2011 inaugura la sede di Londra. Tuttora guidata dalla famiglia del fondatore, con 13,5 miliardi di asset dei clienti e uno staff di oltre 200 persone nelle sedi di Torino, Milano, Bologna, Londra e Lussemburgo, affianca da sempre alla sua attività principale servizi di consulenza anche servizi di corporate advisory.

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W W W.E TFSECURITIES.COM

PROTAGONISTILEADER 55

CHI È ETF SECURITIES Società Etf Securities Anno di fondazione 2003 Sede 3 Lombard Street – London Head of southern Europe Massimo Siano E-mail massimo.siano@etfsecurities.com Telefono 0044 (0) 20 74484350

Il numero di prodotti quotati a Piazza Affari (202 etc e 12 etf)

I

l gruppo ETF Securities è uno dei maggiori player a livello mondiale di exchange traded products e fornisce soluzioni d’investimento specializzate agli investitori in tutto il mondo, consentendo loro di costruire e diversificare in modo intelligente i relativi portafogli. Nel 2003, anno di fondazione della società, è stato sviluppato il primo prodotto trattato in Borsa al mondo sull’oro. L’azienda è guidata da Mark Weeks, ceo, e Joe Roxburgh, cfo.

I manager sono supportati da un gruppo di dirigenti con competenze comprovate e variegate: dall’identificazione, la creazione e la gestione di nuovi prodotti alla ricerca, la gestione dei clienti e il marketing.

Graham Tuckwell, il fondatore e presidente, continua a interessarsi attivamente della

società, fungendo da cassa di risonanza per la dirigenza e sostenendo lo sviluppo strategico dell’azienda. I soggetti con cui collaborare sono stati selezionati in base ai vantaggi e ai servizi che possono offrire all’investitore finale. Le collaborazioni coprono l’intera gamma delle opzioni: gestori di fondi esperti di indici di mercato specifici, provider titolari di proprietà intellettuale o provider di servizi intelligenti con competenze comprovate nella fornitura di un’infrastruttura solida ed efficiente per attività di amministrazione, custodia e legate al mercato secondario. Collaborando con i migliori esperti del settore, la società ottimizza continuamente l’offerta di soluzioni di investimento complete in grado di soddisfare al meglio le esigenze dei nostri investitori.

214 I miliardi di euro di asset under management a fine gennaio 2016

14,4 Massimo Siano

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56 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W W.E THENE A .COM

Società ETHENEA Independent Investors S.A. Anno di fondazione 2010 Sede Corso Giacomo Matteotti, 3 - 20121 Milano Head of business development services Alessandro Arrighi E-mail info@ethenea.com Telefono - fax 02 87243500 - 02 87243510

I miliardi di euro in gestione al 31 dicembre 2015

13 I dipendenti in forza alla società

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CHI È ETHENEA

E

THENEA Independent Investors è una società di gestione indipendente, che opera in Italia, Germania, Svizzera, Austria e Francia attraverso oltre 78 collaboratori.

Alla società fanno capo tre fondi bilanciati a marchio Ethna Funds, con oltre 11,97 miliardi di euro complessivi in gestione (al 31/01/2016).

Preservare e incrementare a lungo termine il patrimonio affidato è il principale obiettivo di ETHENEA, applicato in modo opportuno e responsabile da tutti i collaboratori che vantano una lunga esperienza nel settore dei fondi d’investimento. Competenza, impegno e know-how sono fondamentali per garantire un’ampia gamma di servizi, da quelli di carattere amministrativo, al lancio di fondi, alla consulenza in materia di vigilanza. I gestori del fondo, operando in stretta collaborazione con il team, definiscono la ponderazione delle singole categorie di investimento e investono in modo mirato in singoli titoli di determinati paesi e settori che ritengono particolarmente promettenti.

Arnoldo Valsangiacomo, membro del cda

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58 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.E TICASGR.IT

CHI È ETICA SGR Società Etica SGR Anno di fondazione 2000 Sede Via Napo Torriani, 29 – 20124 Milano Presidente Ugo Biggeri Direttore generale Alessandra Viscovi Telefono - fax 02 67071422 - 02 67382896

Il patrimonio in gestione in miliardi di euro al 31 dicembre 2015

2,1 La raccolta netta in milioni di euro nel 2015

E

tica SGR è la società di gestione del risparmio del Gruppo Banca Popolare Etica. È nata nel 2000 con la collaborazione di Banca Popolare di Milano e vede oggi anche la partecipazione di Bper Banca, Banca Popolare di Sondrio e Cassa Centrale Banca - Credito Cooperativo del Nord Est. La società promuove e gestisce cinque fondi comuni d’investimento disponibili sia per la clientela retail sia per quella istituzionale.

I fondi di Etica SGR, distribuiti in tutta Italia grazie ad accordi commerciali con oltre 200 collocatori, investono in titoli di emittenti quotati e titoli di Stato selezionati sulla base di precisi criteri ambientali, sociali e di governance.

Attraverso l’attività di azionariato attivo, Etica SGR esercita i diritti di voto collegati al possesso dei titoli in cui i fondi investono, votando ed intervenendo nelle assemblee degli azionisti con lo scopo di aiutare l’impresa nel raggiungimento di una condotta sempre più sostenibile.

Etica SGR offre ai propri clienti la possibilità di devolvere un euro su mille del proprio investimento in un fondo che sostiene progetti di microcredito e di crowdfunding in Italia.

Ugo Biggeri

Alessandra Viscovi

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W W W. E U R I ZO N C A P I TA L . I T

PROTAGONISTILEADER 59

Società Eurizon Capital Anno di fondazione 2008 Sede Piazzetta G. dell’Amore, 3 - 20121 Milano Amministratore delegato Tommaso Corcos Telefono 02 88101 Fax 02 88106500

Il patrimonio in gestione in miliardi di euro al 31 dicembre 2015

266,7 La raccolta netta del gruppo in miliardi di euro a fine 2015

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CHI È EURIZON CAPITAL

E

urizon Capital è nata nel 2008, ma le sue radici risalgono al 1984, alla nascita del risparmio gestito in Italia di cui è da una protagonista di primo piano. Da gennaio 2014 Eurizon Capital SGR è guidata dall’a.d. Tommaso Corcos. Eurizon Capital, società di gestione del risparmio del gruppo Intesa Sanpaolo, offre una gamma di prodotti diversificata per mercato, stile di gestione e profilo di rischio/rendimento. La continua spinta all’innovazione ha portato alla creazione di una jv con Banca IMI: Epsilon SGR, specializzata nella gestione quantitativa e nello structured asset management. La crescita sui mercati esteri è sviluppata in collaborazione con la lussemburghese Eurizon Capital S.A. cui fanno capo l’hub nell’Est Europa, costituito da VUB AM (Slovacchia), CIB IFM (Ungheria) e PBZ Invest (Croazia), ed Eurizon Capital (HK) Limited con sede a Hong Kong. Eurizon Capital SGR è presente in Asia anche attraverso la partecipazione nella società cinese Penghua Fund Management.

Inoltre, in Europa ha una partecipazione nella spagnola Allfunds Bank e nel novembre 2015 ha avviato una partnership con la londinese SLJ Macro Partners.

Tommaso Corcos

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60 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.EUROSGR.IT

CHI È EUROMOBILIARE Società Euromobiliare Asset Management SGR Anno di fondazione 1984 Sede Corso Monforte, 34 – 20122 Milano Amministratore delegato e direttore generale Fulvio Albarelli E-mail info@eurosgr.it Telefono - fax 02 620841 - 02 62084967

In miliardi di euro il patrimonio gestito e promosso della società

18,8 I professionisti che lavorano per la società

85

N

ata nel 1984, Euromobiliare Asset Management SGR ha partecipato alla nascita ed evoluzione dell’industria del risparmio gestito italiano, acquisendo nel tempo un elevato know how del settore.

Ispirata da sempre ai valori di passione e responsabilità nel gestire il patrimonio del cliente per restituire nel tempo risultati eccellenti, negli ultimi anni la società si è vista riconoscere il proprio valore, attraverso una forte crescita in termini di patrimonio gestito e promosso (+64,9% dal 2012).

Oggi Euromobiliare AM SGR, composta da 85 professionisti, assiste le reti del gruppo Credito Emiliano nell’erogazione di servizi di consulenza patrimoniale e gestisce e promuove la distribuzione in Italia di prodotti finanziari per circa 18,8 miliardi di euro di patrimonio, suddiviso tra: fondi comuni di Investimento armonizzati alla direttiva 2009/65/CE, Comparti di “Euromobiliare International Fund Sicav”(*), Gestioni Patrimoniali in fondi e in titoli(*), Unit Linked(**) e Fondo Pensione dei dipendenti del Gruppo Credem e un fondo pensione aperto(*)., gestioni patrimoniali in fondi e in titoli, unit linked e fondo pensione dei dipendenti del gruppo Credem e un fondo pensione aperto.

La distribuzione dei prodotti gestiti da Euromobiliare AM SGR avviene attraverso le banche e i promotori finanziari di Credito Emiliano e Banca Euromobiliare e tramite altri collocatori presenti sul territorio italiano.

Fulvio Albarelli

(*) Gestiti in delega in forza di un mandato di gestione (**) Euromobiliare AM SGR gestisce i fondi interni assicurativi sottostanti a polizze unit linked

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W W W. F I D E L I T Y- I TA L I A . I T

PROTAGONISTILEADER 61

Società Fidelity International Anno di fondazione 1969 Sede Via della Chiusa, 2 - 20123 Milano Country head per l’Italia Francesca Martignoni E-mail fidelity.servizioclienti@fil.com Telefono - fax 02 30574720 - 02 30574747

In miliardi di dollari il patrimonio gestito e amministrato a fine 2015

350 L’anno in cui il gruppo è sbarcato sul mercato italiano

2000 Leader 60-61.indd 61

CHI È FIDELITY

F

idelity International è una delle maggiori società internazionali di gestione del risparmio.

Fondata nel 1969, è una società indipendente attiva in 24 Paesi con uno staff di oltre 6.000 professionisti. L’obiettivo di Fidelity è offrire agli investitori una gestione prudente ed efficiente dei loro investimenti.

Per fare questo i gestori sono supportati dalla ricerca proprietaria di uno dei team di analisi più grandi e qualificati a livello internazionale.

Fidelity è presente in Italia dal 2000 ed offre oltre 100 fondi pluripremiati (azionari, obbligazionari, flessibili, bilanciati, alternativi). Il successo di Fidelity è dovuto alla capacità di fornire risposte concrete alle fondamentali esigenze di ogni investitore: accrescere il patrimonio accumulato, integrare il reddito disponibile tramite soluzioni a cedola, stabilizzare il portafoglio di investimenti in ogni scenario di mercato.

Francesca Martignoni

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62 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. F I D E U R A M A S S E T M A N AG E M E N T. I T

CHI È FIDEURAM INVESTIMENTI Società Fideuram Investimenti Anno di fondazione 1968 Sede Piazza Erculea, 9 – 20122 Milano Amministratore delegato Gianluca La Calce E-mail info@fideuramsgr.it Telefono 02 725071

I private banker che distribuiscono i prodotti finanziari del gruppo

5mila Il patrimonio gestito su cui può far riferimento la società

L

’asset management di Fideuram nasce nel 1968, quando IMI acquisisce Fideuram ed inizia per prima ad operare sul mercato italiano dei fondi comuni di investimento. È stata tra le prime a lanciare nel 1984 i fondi comuni di diritto italiano. Dall’ 1 luglio 2015 Banca Fideuram ha cambiato la denominazione in Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking (in forma abbreviata Fideuram ISPB), dopo la fusione con la divisione private banking del gruppo Intesa Sanpaolo, diventando la prima private bank italiana, quarta nell’area euro, e la terza banca in Italia per raccolta indiretta, con più di 187 miliardi di masse in gestione ed oltre 135 miliardi di masse su clientela private. L’asset management realizza una vasta gamma di fondi comuni, soluzioni altamente personalizzate, gestioni individuali e altri strumenti di investimento per investitori privati e istituzionali, avvalendosi di un processo di investimento rigoroso e di professionisti di grande esperienza ed altamente qualificati, che operano in un contesto internazionale con professionalità, passione e competenza.

Gianluca La Calce

73,1 Leader 62-63.indd 62

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64 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.LFDE.COM/IT

CHI È LA FINANCIÈRE DE L’ECHIQUIER Società La Financière de l’Echiquier Anno di fondazione 2005 (in Italia) Sede Via Brera, 3 - 20121 Milano Country manager Italia Paolo Sarno Head of retail distribution Italia Alessio Tonato Telefono - fax 02 36578080

Le masse in gestione a livello globale in miliardi di euro

8,3

F

ondata nel 1991, La Financière de l’Echiquier è oggi una delle principali società di gestione indipendenti in Francia, con circa 8,3 miliardi di euro di masse gestite e un team di 104 collaboratori. Appartiene al 100% ai suoi dirigenti e dipendenti. Il core business è costituito da asset management e collocamento del risparmio per conto di clienti privati, promotori e clienti istituzionali in Italia, Belgio, Svizzera, Lussemburgo, Spagna, Germania e Olanda. Oltre a Parigi, ha sedi a Milano e Francoforte e recentemente ha aperto un nuovo ufficio anche a Ginevra, in Svizzera. In Italia La Financière de l’Echiquier opera dal 2005, e alla fine del 2013 ha rafforzato la sua presenza nel Paese con l’apertura della sua prima sede internazionale. La branch italiana, con sede a Milano, è guidata dal country manager Paolo Sarno. Nel nostro paese colloca 12 fondi comuni, grazie ad accordi di distribuzione con reti di promotori finanziari, private banking, collocatori online, e come sottostante di polizze unit linked.

Paolo Sarno

Indipendenti a livello globale nelle sedi di Parigi, Milano e Francoforte

104 Alessio Tonato

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W W W.FR ANKLINTEMPLE TON.IT

PROTAGONISTILEADER 65

CHI È FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS Società Franklin Templeton Investments Anno di fondazione 1947 Sede Corso Italia, 1 – 20122 Milano Senior director Southern Europe & Benelux Sergio Albarelli Telefono 800 915919 Fax 02 85459222

In miliardi di dollari il patrimonio gestito al 31 dicembre 2015

763,9

F

ranklin Resources, Inc. è una società internazionale per la gestione degli investimenti che opera come Franklin Templeton Investments. Il gruppo fornisce soluzioni per la gestione degli investimenti sul mercato globale e domestico per clienti retail e istituzionali in oltre 150 paesi. Grazie a team specializzati, Franklin Templeton ha sviluppato competenze in tutte le principali asset class.

Gli oltre 600 professionisti dell’investimento sono supportati dal team globale di professionisti di risk management e daI network globale di desk dedicati al trading.

La società, con uffici in 35 paese e sede in California, ha oltre 65 anni di esperienza negli investimenti e un patrimonio in gestione di 763,9 miliardi di dollari al 31 dicembre 2015.

Franklin Templeton Italia SIM, presente da oltre 20 anni in Italia, è tra i primi operatori esteri di risparmio gestito nel Paese. La società oltre alla sede centrale di Milano è presente sul territorio con gli uffici locali di Firenze, Padova e Roma.

Sergio Albarelli

Gli anni da cui è presente il gruppo sul mercato italiano

20 Leader 64-65.indd 65

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66 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.GAM.COM

Società GAM (Italia) SGR Anno di fondazione 1992 Sede Via Duccio di Boninsegna, 10 – 20145 Milano Amministratore delegato Riccardo Cervellin E-mail gam_italia@gam.com Telefono - fax 02 36604900 - 02 36604901

CHI È GAM

Il patrimonio gestito in miliardi di dollari al 31 dicembre 2015

G

119,2 I dipendenti del gruppo a livello globale Riccardo Cervellin

1000 Leader 66-67.indd 66

AM è una delle maggiori società mondiali indipendenti dedicate esclusivamente alla gestione patrimoniale. Offre soluzioni e prodotti d’investimento attivi ad istituzioni, intermediari finanziari ed investitori privati attraverso due marchi, GAM e Julius Baer Funds. La sua attività principale nel settore degli investimenti è integrata da servizi di private labelling, che comprendono l’amministrazione di fondi ed altri servizi di supporto ad istituzioni terze. GAM impiega oltre 1000 persone in 11 paesi con centri d’investimento a Londra, Zurigo, Hong Kong, New York, Lugano e Milano. I gestori degli investimenti si avvalgono dell’ausilio di una rete di distribuzione capillare su scala globale. GAM, con sede centrale a Zurigo, è quotata al SIX Swiss Exchange ed è inclusa nello Swiss Market Index Mid. Il patrimonio gestito del gruppo ammonta a 119,2 miliardi di dollari.

GAM è presente in Italia con GAM (Italia) SGR che combina le radici svizzere con la presenza in Italia dal 1992.

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68 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. G E N E R A L I - I N V E S T. C O M

CHI È GENERALI INVESTMENTS Società Generali Investments Europe Anno di fondazione 1998 Sede Corso Italia, 6 - 20123 Milano Chief executive officer Santo Borsellino Head of sales & marketing Andrea Favaloro Telefono 02 725041 - 02 6684022

Le masse gestite in miliardi di euro a fine 2015

431

G

enerali Investments è la principale società di gestione di attivi del gruppo Generali. Con un patrimonio gestito pari a 431 miliardi di euro a fine 2015, comprendente asset gestiti per conto di terze parti e delle compagnie assicurative appartenenti al gruppo, Generali Investments è il primo gestore in Italia per masse. L’attuale struttura della società è il risultato della fusione delle tre principali realtà di asset management delle Generali operanti in Italia, Francia e Germania. Generali Investments propone una filosofia di investimento prudente e basata sull’analisi fondamentale, al fine di generare bassa volatilità e rendimenti costanti sul lungo periodo. La società, che opera anche attraverso uffici in Francia e Germania, è autorizzata ad offrire servizi di investimento in Italia, Francia, Germania, Olanda, Belgio, Austria, Lussemburgo, Portogallo, Spagna, Danimarca, Norvegia, Regno Unito e Svezia.

Santo Borsellino

Il numero di dipendenti su cui può contare la società

420 Andrea Favaloro

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22/03/16 12:40

Leader 68-69.indd 69

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70 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.GSAMFUNDS.IT

CHI È GOLDMAN SACHS ASSET MANAGEMENT Società Goldman Sachs Asset Management Anno di fondazione 1988 Sede Piazzetta Maurilio Bossi, 3 – 20121 Milano Country head per l’Italia Loredana La Pace E-mail gsamitaly@gs.com Telefono 02 80221000

In miliardi di dollari il patrimonio gestito e amministrato del gruppo

1082,6 I professionisti del gruppo dislocati nelle 33 sedi mondiali

2000

C

on professionisti in 33 uffici in tutto il mondo, GSAM offre agli investitori istituzionali e privati soluzioni di investimento e di advisory, con strategie che spaziano tra diverse asset class, settori e aree geografiche. Le soluzioni di investimento includono reddito fisso, strumenti del mercato monetario, azionario, materie prime, fondi hedge, private equity e immobiliare. I team di investimento di GSAM sono composti da oltre 800 professionisti degli investimenti, che sfruttano la conoscenza approfondita dei mercati, le competenze di gestione del rischio e la tecnologia di Goldman Sachs. GSAM aiuta i propri clienti a navigare nei mercati dinamici odierni e a individuare le opportunità che modellano i loro portafogli e i loro obiettivi di investimento nel lungo termine. Estende inoltre queste capacità globali ai principali piani pensionistici mondiali, a fondi sovrani, banche centrali, compagnie di assicurazione, istituti finanziari, fondazioni, privati ​​e family office, per i quali investe o offre consulenza per masse gestite pari a circa 1.082,6 miliardi di dollari.

Fondata nel 1869, Goldman Sachs & Co è una delle principali banche d’investimento e di gestione degli investimenti a livello globale e fornisce una vasta gamma di servizi finanziari ad una base solida e diversificata di clienti.

Goldman Sachs Asset Management è presente in Italia dal 1999.

Loredana La Pace

La sede principale di Goldman Sachs a New York

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W W W. H E D G E I N V E S T. I T

PROTAGONISTILEADER 71

Alternative Managers Società Hedge Invest Sgr Anno di fondazione 2000 Sede Via Vittor Pisani, 22 - 20124 Milano Vicepresidente Elisabetta Manuli Amministratore delegato Alessandra Manuli Telefono - fax 02 667441 - 02 6674450

Il patrimonio gestito dal gruppo alla fine del 2015

1,8

CHI È HEDGE INVEST

H

edge Invest SGR, società di gestione del risparmio indipendente specializzata in prodotti di investimento alternativo (multi-manager hedge, multi-manager e fondi single manager Ucits e fondi chiusi), con sedi a Milano e Londra, è stata tra le prime sgr alternative autorizzate in Italia ed è attualmente ai vertici del mercato italiano di riferimento per ammontare dei patrimoni in gestione. Focalizzata nella creazione e gestione di strumenti orientati alla performance assoluta, Hedge Invest gestisce una gamma di prodotti differenziati per strategia e per profilo di rischio – rendimento, con un

patrimonio in gestione superiore a 1,8 miliardi di euro (al 31/12/15). Hedge Invest offre prodotti di investimento che si propongono di ottenere rendimenti assoluti nel medio-lungo periodo, attraverso una politica di gestione attiva e una gamma differenziata per profili di rischio. Per offrire agli investitori la possibilità di investire su gestori alternativi di talento specializzati in nicchie promettenti con la liquidità, la trasparenza e le soglie di investimento tipiche dei fondi armonizzati, Hedge Invest ha creato a ottobre 2012 la SICAV Hedge Invest International Funds plc, che gestisce attualmente oltre un miliardo di euro tramite cinque comparti.

Le sedi della società: il quartier generale di Milano e quella di Londra

2 Elisabetta Manuli

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Alessandra Manuli

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72 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.HENDERSON.COM

CHI È HENDERSON GLOBAL INVESTORS Società Henderson Global Investors Limited Anno di fondazione 1934 Sede Via Dante, 14 - 20121 Milano Head of sales Federico Pons E-mail henderson.italy@henderson.com Telefono - fax 02 7214731 - 02 72147350

Gli asset under management del gruppo in miliardi di euro

H

enderson Global Investors è una società di gestione inglese indipendente con oltre 81 anni di esperienza nel settore degli investimenti.

La società è stata fondata nel 1934 per amministrare il patrimonio di Alexander Henderson e ad oggi il gruppo continua a prestare i propri servizi alla famiglia Henderson.

Quotata alla borsa di Londra ed a quella di Sidney, Henderson gestisce masse pari a 124,8 miliardi di euro, impiegando oltre 1000 dipendenti tra Europa, Stati Uniti e regione asia-pacifico. La società è operativa a livello globale con competenze core maturate in tutte le principali asset class: azionario europeo, azionario globale, reddito fisso globale, prodotti multi-asset ed alternativi.

Federico Pons

124,8 Il numero di dipendenti dislocati nei 19 uffici al mondo

1016 Leader 72-73.indd 72

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Una soluzione multi-asset di cui ti puoi fidare…

…ha sempre radici profonde.

In un mercato turbolento, per crescere in modo costante servono radici solide. Russell Investments fornisce soluzioni multi-asset da oltre 40 anni: un'esperienza su cui puoi davvero contare.

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Il presente materiale illustrativo è riservato agli investitori professionali, non è destinato alla clientela al dettaglio.

Prima dell’adesione leggere il Prospetto e le informazioni chiave per l’investitore (“KIID”) depositati presso la Consob e disponibili sul nostro sito internet. Pubblicato da Russell Investments Limited.

Autorizzato e regolato dalla Financial Conduct Authority. MCR-2016-03-10-0146.

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74 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. G LO B A L . A S S E T M A N AG E M E N T. H S B C . C O M

CHI È HSBC GLOBAL ASSET MANAGEMENT Società Hsbc Global Asset Management Anno di fondazione 2001 Sede Via Mike Bongiorno 13, 20124 Milano Managing director Roberto Citarella E-mail hsbc-am.italy@hsbc.com Telefono - fax 02 72437496 - 02 72437490

Anno in cui è nata la divisione asset management all’interno del gruppo

1973

H

SBC Global Asset Management, la divisione globale per i servizi d’investimento del gruppo HSBC, investe per conto di clienti in tutto il mondo di HSBC, ossia clienti retail, privati, intermediari, corporate ed istituzioni, offrendo gestioni patrimoniali e fondi comuni di investimento.

HSBC Global Asset Management mette a disposizione dei clienti opportunità di investimento in tutto il mondo attraverso una rete internazionale di uffici in circa 30 paesi, cercando di fornire opportunità globali e sfruttando la conoscenza del mercato locale.

HSBC Global Asset Management può contare sulla la professionalità di un team di oltre 400 professionisti degli investimenti e oltre 2.600 dipendenti. Al 31 dicembre 2015, HSBC Global Asset Management gestisce patrimoni per un totale di 424 miliardi di dollari per conto dei propri clienti. Il gruppo HSBC vanta una presenza a livello mondiale in 71 paesi, con oltre 6.100 uffici al mondo. L’asset management è ufficialmente entrato a far parte della strategia complessiva globale di HSBC nel 1973.

Roberto Citarella

In miliardi di dollari il patrimonio gestito a livello globale

424 Leader 74-75.indd 74

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W W W.INVESCO.IT

PROTAGONISTILEADER 75

CHI È INVESCO Società Invesco Anno di fondazione 1997 Sede Piazza del Duomo, 22 - 20122 Milano Country head per l’Italia e managing director, head of european (ex Uk) distribution, Me and Latam Sergio Trezzi Responsabile commerciale per l’Italia Giuliano D’Acunti

Il patrimonio gestito sul mercato italiano in miliardi di euro

20,9 Il numero di dipendenti che opera sul territorio italiano

I

nvesco società americana con sede centrale ad Atlanta (Georgia, Stati Uniti), è uno dei principali operatori internazionali nel settore del risparmio gestito, con uffici in più di 20 Paesi, relazioni commerciali in oltre 100 nazioni e un capitale gestito complessivo di 775,6 miliardi di dollari (al 31/12/2015). La società, si è sempre distinta sul mercato per una politica di crescita legata ad acquisizioni di prestigiose aziende leader nel loro settore. Ad esempio nel 2006, Invesco rileva PowerShares Capital Investment, che offre agli investitori una gamma completa di exchange traded fund (etf, prodotti finanziari che mirano a replicare indici di mercato), che copre tutte le principali asset class (monetario, azionario USA, Europa, Globale, Mercati emergenti e tematico).

Invesco è presente in Italia dal 1997, con una sede a Milano e un team di oltre 30 professionisti che assistono la clientela istituzionale, i gestori di fondi comuni di investimento e le reti di distribuzione retail. Il patrimonio gestito in fondi comuni di investimento in Italia ammonta a 20,992 miliardi di euro (al 31/12/2015). I prodotti Invesco coprono tutte le principali classi di investimento, dai mercati azionari e obbligazionari fino agli investimenti alternativi nel mercato immobiliare, nel private equity e negli etf.

Sergio Trezzi

Giuliano D’Acunti

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76 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. I N V E S T EC A S S E T M A N AG E M E N T. C O M

CHI È INVESTEC Società Investec Asset Management Anno di fondazione 1991 Sede Largo Richini, 6 – 20122 Milano Sales director per l’Italia Marco Orsi Sales manager Sarah Pastore Telefono 02 58215589

In miliardi di dollari il patrimonio gestito a fine gennaio 2016

105

I

nvestec Asset Management è un gestore specializzato di investimenti che offre una serie di prodotti di alta qualità a investitori istituzionali e privati. I dipendenti sono azionisti della società. La società è stata costituita nel 1991 e si è in seguito sviluppata fino a diventare un’azienda internazionale che gestisce circa 105 miliardi di dollari statunitensi (a fine gennaio 2016) per clienti terzi. A partire dalle radici in Sudafrica e nel Regno Unito, la società si è rafforzata fino ad acquisire oggi una posizione che le permette di servire con orgoglio una base sempre più ampia di clienti internazionali in America, Europa, Asia, Australia, Medio Oriente e Africa.

La società, che conta oltre 170 professionisti dell’investimento, persegue la creazione di una collaborazione vantaggiosa tra clienti, azionisti e dipendenti, cercando di superare le aspettative dei clienti, sia in termini di servizio che di performance. Investec Asset Management è un’importante entità, gestita indipendentemente all’interno di Investec Group, gruppo quotato alle borse valori di Londra e di Johannesburg.

Marco Orsi

Il numero di dipendenti che lavora per la società su scala mondiale

900 Sarah Pastore

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21/03/16 16:39

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78 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.ISHARES.IT

CHI È ISHARES Società iShares Anno di fondazione 2000 Sede Piazza San Fedele, 2 - 20121 Milano Responsabile per l’Italia di iShares Emanuele Bellingeri E-mail ishares_italy@blackrock.com Telefono 800 898085

In miliardi di dollari il patrimonio in gestione della compagnia

1100

F

ondata nel 2000, iShares è il leader mondiale del mercato degli exchange-traded fund, con un’esperienza più che decennale e la capacità di rivolgersi a clienti individuali ed istituzionali di ogni dimensione. Con oltre 700 fondi che consentono un’esposizione globale a diverse asset class e strategie e un patrimonio in gestione di oltre 1.100 miliardi di dollari al 31 dicembre 2015, iShares permette a clienti di tutto il mondo di costruire i loro portafogli in modo efficiente, di perseguire specifici obiettivi di investimento e di implementare visioni di mercato. I fondi iShares sono gestiti dagli esperti di portafoglio e dal risk management di BlackRock, la maggiore società di investimento al mondo. Inoltre, iShares è il principale emittente di etf sul mercato italiano in termini di patrimonio in gestione, con una quota di mercato relativa agli etf depositati su Monte Titoli pari al 53% (fonte BlackRock dati al 31 dicembre 2015). Il team italiano è composto da 9 professionisti dedicati. Al momento, la gamma di etf di iShares disponibili su Borsa Italiana è composta da oltre 131 prodotti.

Il numero di prodotti della società disponibili su Borsa Italiana

131 Leader 78-79.indd 78

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EMANUELE BELLINGERI

INTERVISTALEADER 79

Gli etf sono un’arma anti-volatilità Nome Emanuele

Ruolo nella società: Responsabile iShares per l’Italia

Cognome Bellingeri

In iShares da: Aprile 2008

a cura di Gianluca Baldini

Il mercato degli etf resta in forma, nonostante le turbolenze sui mercati.

Ne parliamo con Emanuele Bellingeri, responsabile per l’Italia di iShares.

Questa prima parte del 2016 non è stata facile. Come è andata per iShares in Italia?

L’andamento dei mercati in questi primi mesi dell’anno ha ovviamente influenzato i flussi anche se in misura minore rispetto a quanto ci si potesse aspettare, data la magnitudine dei ribassi. In particolare, se ci focalizziamo solo sul mercato domestico i risultati sono molto interessanti. I flussi dell’industria degli etf, e naturalmente quelli di iShares, hanno, infatti, registrato numeri positivi e in linea con quelli dell’anno scorso. A livello mondiale abbiamo notato disinvestimenti dal mercato azionario, in primis quello americano mentre quello europeo è

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rimasto in termini di flussi abbastanza fermo. Lato obbligazionario, le vendite si sono concentrate sulla parte corporate e high yield. Per quanto riguarda gli investimenti registriamo un interesse per la componente governativa e più precisamente per i titoli di stato americani e poi per le commodity.

Gli etf in Italia hanno dato soddisfazioni nel 2015. Sarà così anche nel 2016?

Possiamo parlare di record continui che vengono battuti abbastanza regolarmente anno dopo anno, compreso nel 2015. Tutte le tipologie di investitori hanno aumentato l’utilizzo di questi strumenti e soprattutto su moltissime asset class sia in ambito azionario che obbligazionario. È ormai riconosciuto il loro evidente potenziale di crescita. Oggi la vera domanda da porsi, quando parliamo degli investitori privati, è se la categoria beneficia appieno di

questi strumenti all’interno dell’offerta del proprio intermediario. Quando si valutano le proposte d’investimento il consiglio è capire se sussiste o meno efficienza nella gestione. Quello che ci dimostrano i gestori professionali di tutto il mondo è che l’utilizzo degli etf può apportare molti benefici nell’attività di costruzione del portafoglio. iShares ha dimostrato grande interesse in Italia per la robo4advisory. Secondo Lei in Italia siamo indietro? Avete in serbo nuovi progetti su questo fronte?

Dopo i recenti accordi con Invest Banca e Saxo Bank, iShares sarà attivo in questo ambito anche nei prossimi anni.

L’Italia non è arretrata rispetto ad altri Paesi ma sarebbe sicuramente efficace aprire dei tavoli di lavoro composti da operatori di diversa natura considerato che il confine tra produzione e distribuzione si va assottigliando.

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80 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. J A N U S I N T E R N AT I O N A L . C O M

CHI È JANUS CAPITAL Società Janus Capital International Ltd Anno di fondazione 1969 Sede Via dellʼAnnunciata, 27 – 20121 Milano Head of Italy Dario Carfizzi E-mail Milan@janus.com Telefono - fax 02 863233 - 02 864425

Il patrimonio in miliardi di dollari a livello globale

192,3 Il numero di uffici del gruppo dislocati nel mondo

J

anus Capital Group (JCG) è una società dʼinvestimento globale che vuole offrire ai clienti migliori ritorni attraverso soluzioni dʼinvestimento differenziate, tra cui strategie obbligazionarie, azionarie, alternative e multi-asset.

JCG persegue tale obiettivo attraverso diverse società di investimento, tra cui rientrano i team di investimento di Janus Capital Management, Intech Investment Management e Perkins Investment Management, oltre alla gamma di prodotti exchange-traded offerti da VelocityShares.

Ciascuna società adotta differenti tipologie di expertise di investimento, prospettive, stili di gestione ed approcci disciplinati al rischio. Le strategie di investimento sono offerte attraverso fondi di investimento aperti domiciliati in diversi paesi del mondo, oltre che attraverso mandati di gestione e prodotti exchange traded. A fine dicembre 2015, le masse in gestione di JCG ammontano a circa 192,3 miliardi a livello globale. JCG ha sede a Denver e ha inoltre uffici a Londra, Milano, Singapore, Hong Kong, Tokyo, Melbourne, Sydney, Parigi, LʼAia, Zurigo, Francoforte, Dubai e Taipei.

Dario Carfizzi

20 Leader 80-81.indd 80

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W W W.JPMAM.IT

PROTAGONISTILEADER 81

CHI È J.P. MORGAN ASSET MANAGEMENT Società J.P. Morgan Asset Management Anno di fondazione 1996 Sede Via Catena, 4 - 2012 Milano Country head per l’Italia Lorenzo Alfieri E-mail infomilano@jpmorgan.com Telefono 02 88951 - 02 88952150

I miliardi di patrimonio gestito dal gruppo in Italia

23,7

J

.P. Morgan Asset Management è la divisione di gestione del risparmio di JPMorgan Chase & Co. Con i suoi oltre 1.800 miliardi di dollari di patrimonio in gestione, vanta una tradizione di oltre 180 anni da protagonista nei mercati finanziari. Contando sulla comprovata esperienza di oltre 900 analisti e gestori e su una presenza capillare di oltre 100 uffici locali dislocati nelle maggiori piazze del mondo, è in grado di offrire una gamma molto ampia di servizi finanziari e soluzioni di investimento in grado di rispondere alle specifiche esigenze di clienti istituzionali, aziende ed enti governativi, così come dei clienti privati.

Nel nostro paese è tra i maggiori gestori esteri con un patrimonio in gestione di 23,7 miliardi di euro. Offre al mercato italiano un’ampia gamma di fondi comuni che spazia dai fondi di liquidità all’obbligazionario europeo, americano e dei mercati emergenti, e dall’azionario tradizionale ai fondi specializzati e ai flessibili.

Lorenzo Alfieri

Il numero di dipendenti che lavora sul mercato italiano

33 Leader 80-81.indd 81

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82 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.K AIROSPARTNERS.COM

CHI È KAIROS Società Kairos Anno di fondazione 1999 Sede Via San Prospero 2, 20121 Milano Presidente e amministratore delegato Paolo Basilico Responsabile direzione commerciale Amir Kuhdari Telefono - Fax 02 777181 - 02 77718220

In miliardi di euro le masse in gestione della società

8

I

l Gruppo Kairos nasce nel 1999 come iniziativa imprenditoriale nel settore del risparmio gestito. A fondarlo alcuni partner guidati da Paolo Basilico, presidente e amministratore delegato. Forte di una presenza strategica nei principali centri finanziari internazionali, e dotato di un modello di business unico, in cui convivono una solida attività di asset management e un accurato servizio di private banking, Kairos conta 150 professionisti e ha in gestione oltre 8 miliardi di euro. L’attività di asset management fa capo a Kairos Partners SGR, che ha nel suo dna una cultura d’innovazione finanziaria che individua nel mercato nuove opportunità di sviluppo.

L’assoluta focalizzazione sui rendimenti dei portafogli attraverso una gestione svincolata da logiche di benchmark e focalizzata sul controllo del rischio e della volatilità, rappresenta la filosofia con cui operano i team di gestione.

Kairos Partners SGR offre una piattaforma diversificata e completa di prodotti e servizi per la clientela privata, gli operatori professionali, i private banker e un’ampia platea internazionale di clienti istituzionali.

Paolo Basilico

I professionisti che lavorano per il gruppo di Basilico

150 Amir Kuhdari

Leader 82-83.indd 82

21/03/16 16:40

W W W.KEMPEN.COM

PROTAGONISTILEADER 83

Società Kempen Capital Management N.V. Anno di fondazione 1991 (dal 2011 in Italia) Sede Beethovenstraat, 300 - 1077 WZ Amsterdam International business development manager Cor Dücker Senior account manager Italia Lidia Berizzi Telefono - fax +31 20 3488799 - +31 20 3488750 Cor Dücker

Il numero dei dipendenti nelle varie sedi della società

195 Il patrimonio in gestione in miliardi di euro al 31 dicembre 2015

41,8 Leader 82-83.indd 83

Lidia Berizzi

CHI È KEMPEN CAPITAL MANAGEMENT

K

empen Capital Management è la società di asset management della banca d’affari Kempen & Co. Fondata nel 1903, Kempen & Co è parte del gruppo bancario che fa capo a F. Van Lanschot Bankiers N.V., una private bank olandese con origini che risalgono al 1737, quotata sul NYS Euronext. KCM ha sede ad Amsterdam ed ha un ufficio a Edimburgo, in Scozia. Il business internazionale è focalizzato sull’Europa, i Paesi Nordici, la Gran Bretagna, la Germania, l’Italia, la Francia e la Svizzera considerati mercati chiave. Il team responsabile per lo sviluppo internazionale opera da Amsterdam, dove ha accesso ai gestori di portafoglio.

KCM è specializzata in un numero limitato di strategie di investimento: European SmallCaps, European e Global High Dividend equities, Euro Credits, Listed Real Estate e fondi di fondi hedge. Nei Paesi Bassi, la società opera anche nel campo della gestione fiduciaria.

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84 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.L AFR ANCAISE- AM.IT

CHI È LA FRANCAISE Società La Française Anno di fondazione 1975 (in Italia dal 2011) Sede Via Dante, 14 - 20121 Milano Country head Italy Marco Peri E-mail info@lafrancaise-group.it Telefono 02 00629129

I miliardi di euro di asset under management a fine 2015

I

n quasi quarant’anni, La Française ha sviluppato competenze nella gestione patrimoniale per conto terzi. La Française vanta un modello di business composto da più società collegate, articolato su quattro attività “core”: titoli, settore immobiliare, soluzioni di investimento e direct financing. Tra i clienti del gruppo figurano clienti istituzionali e privati su scala mondiale. Con 530 professionisti e sedi a Parigi, Francoforte, Ginevra, Greenwich (CT, USA), Hong Kong, Londra, Lussemburgo, Madrid, Milano, Seoul e Singapore, La Française gestisce asset per oltre 52 miliardi di euro (al 31/12/2015). La Française ha un azionariato solido che associa una nota banca, Credit Mutuel Nord Europe, ai dipendenti e ai dirigenti della società e che offre al gruppo totale indipendenza nell’esercizio quotidiano delle sue attività.

Marco Peri

52,6 Il numero di professionisti che lavorano nelle varie sedi nel mondo

530 Leader 84-85.indd 84

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Leader 84-85.indd 85

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86 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

LAZARDFRERESGESTION.FR

Società Lazard Frères Gestion Anno di fondazione 1995 Sede 25, rue de Courcelles - 75008 Parigi Associè-Gerant, Resp. Business Devel. in Italy Monica Nescaut Ceo Global Funds Europe Giuliana Gorla Telefono 0283424112

CHI È LAZARD

In miliardi di dollari gli attivi al mondo della società

186 I professionisti che operano per la società

160 Leader 86-87.indd 86

L

azard Frères Gestion è la società di gestione francese del gruppo Lazard, creato nel 1848 a New Orleans (186 miliardi di dollari di attivi nel mondo).

La società dispone dei mezzi di una grande società di gestione internazionale: copertura di tutte le maggiori categorie di attivi, presenza nelle principali aree geografiche e team di ricerca internazionale. Avvalendosi di circa 160 collaboratori, gestisce a Parigi oltre 17 miliardi di euro per conto di clienti istituzionali e privati. Il core business è costituito dalla gestione finanziara e dalla consulenza in materia di investimenti. Per la distribuzione in Italia dei propri fondi d’investimento, Lazard Frères Gestion ha scelto di affidarsi a Global Funds Europe (vedi logo a destra), che l’accompagna nel dialogo con gli investitori italiani. Ricordiamo che i fondi gestiti da Lazard Frères Gestion sono già distribuiti in Svizzera, Belgio, Lussemburgo e Spagna. In Italia sono già stati registrati 13 Oicvm, rappresentativi delle principali categorie di attivi.

Monica Nescaut

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W W W.LEGGMASON.IT

PROTAGONISTILEADER 87

CHI È LEGG MASON GLOBAL AM Società Legg Mason Global Asset Management Anno di fondazione in Italia 2008 Sede Piazza IV Novembre, 7 - 20121 Milano Country head Italy Marco Negri E-mail LeggMasonItaly@leggmason.com Telefono - fax 02 87343325 - 02 87343335

In miliardi di dollari il patrimonio gestito al 31 dicembre 2015

671,5

D

alla sua fondazione, avvenuta nel 1899, Legg Mason Global Asset Management si è evoluta in una delle principali società mondiali di gestione patrimoniale, al servizio di investitori privati e istituzionali in sei continenti. La società si impegna ad aiutare i clienti a raggiungere i loro obiettivi finanziari attraverso strategie d’investimento di lungo termine a gestione attiva.

Con un patrimonio di 671,5 miliardi di dollari a fine dicembre 2015, gestito a livello globale in un’ampia combinazione di strumenti azionari, obbligazionari, alternativi e cash strategies, Legg Mason è un gruppo formato da gestori d’investimento specializzati affiliati, ognuno con un approccio di ricerca e analisi indipendente e vanta più di un secolo di esperienza nell’individuare opportunità e soluzioni d’investimento vantaggiose. Del gruppo fanno parte Brandywine Global, Western AM Company, ClearBridge Investments, Martin Currie, Royce & Associates, Permal Investment Management Services, QS Investors, Rare Infrastructure.

Marco Negri

Il numero di dipendenti presenti in 31 uffici dislocati in 14 Paesi

3100 Leader 86-87.indd 87

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88 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W . L E M A N I K G R O U P. C O M

CHI È LEMANIK Società Lemanik Asset Management SA Anno di fondazione 1993 Sede 106, Route d’Arlon, Mamer Luxembourg Gestore Lemanik Global Strategy Fund Maurizio Novelli Gestore Lemanik Italy e High Growth Stefano Andreani Telefono 00352 26396006

La raccolta netta del gruppo in milioni di euro al 31 dicembre 2015

190 Il numero di dipendenti in forza alla società

53

L

emanik Asset Management Luxembourg SA è una società di gestione di diritto lussemburghese costituita nel 1993 che fa parte del gruppo Lemanik, fondato nel 1971 a Ginevra, operante nei settori dell’asset management e del private banking. Lemanik Asset Management S.A. ha una sede in Lussemburgo e una filiale in Svizzera ed è controparte istituzionale di più di 20 società di gestione europee e nordamericane, cui fornisce servizi e consulenza per la gestione di organismi di investimento collettivo. La società è, inoltre, la management company di Lemanik Sicav e Arcipelagos Sicav, due Sicav multi comparto, nate, rispettivamente, nel 1993 e nel 2004 e distribuite in Italia attraverso accordi con banche e sim di distribuzione. Lemanik Sicav e Arcipelagos Sicav offrono una gamma di comparti con un’elevata qualità di gestione attiva, flessibile e dinamica e propongono differenti profili di rischio, per consentire all’investitore un’adeguata diversificazione del portafoglio. La ripartizione all’interno di ogni comparto fra le varie classi di investimento (azioni, obbligazioni, liquidità e strumenti del mercato monetario) non è rigorosamente predefinita, ma può essere variata nei limiti stabiliti dal prospetto, al fine di trarre maggiore vantaggio dall’andamento di un mercato rispetto a un altro.

Maurizio Novelli

Stefano Andreani

Leader 88-89.indd 88

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W W W.LOIM.COM

PROTAGONISTILEADER 89

Società Lombard Odier Investment Managers Anno di fondazione 2011 (in Italia) Sede Via Santa Maria Segreta, 7 - 20123 Milano Country head Italy Andrea Argenti Responsabile della distribuzione per l’Italia Giancarlo Fonseca Telefono - fax 02 30314600 - 02 30314660

CHI È LOMBARD ODIER IM

Il patrimonio in miliardi di dollari di tutto il gruppo a dicembre 2015

160 Il numero di uffici dislocati in 18 Paesi

25 Leader 88-89.indd 89

L

e origini di Lombard Odier risalgono al 1796 e ne fanno la banca privata più antica di Ginevra: tuttora la società è posseduta e gestita da sei partner che garantiscono un approccio imprenditoriale alla gestione operativa.

Presente in tutti i più importanti centri finanziari mondiali con 25 uffici in 18 paesi, a dicembre 2015 gestiva masse per 160 miliardi di dollari di cui 49 della società di asset management, Lombard Odier Investment Managers.

LOIM è caratterizzata da una forte specializzazione su strategie d’investimento e asset class, offrendo soluzioni per la clientela privata e istituzionale che coniugano tradizione e innovazione. I nostri team d’investimento sono strutturati secondo un modello multiboutique e riconducibili a quattro diversi approcci di gestione – smart beta, high conviction, fra cui le convertibili, absolute return dove troviamo anche strategie alternative e multi-asset i cui portafogli sono gestiti secondo asset allocation tradizionali o risk based.

Andrea Argenti

Giancarlo Fonseca

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90 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. LY X O R . C O M

CHI È LYXOR Società Lyxor Asset Management Anno di fondazione 1998 Sede Paris La Defénse Cedex – Parigi Head of business development Alex Merla Referente Italia per gli ETF Marcello Chelli Telefono 02 89632500

In miliardi di dollari gli asset in gestione del gruppo

128

L

yxor Asset Management è stata fondata nel 1998 e grazie agli oltre 600 professionisti in tutto il mondo gestisce circa 117,6 miliardi di euro (dati al 31 dicembre 2015). Riconosciuto come un asset manager specializzato in tutte le moderne tecniche d’investimento e in grado di offrire una consulenza professionale nella costruzione e nella gestione del portafoglio, Lyxor si focalizza su exchange traded funds e fondi indicizzati, strategie alternative, prodotti strutturati, investimenti specializzati e gestione quantitativa attiva. Grazie al supporto dei team di ricerca e alle riconosciute capacità d’innovazione, gli esperti d’investimento di Lyxor sono in grado di definire soluzioni d’investimento che ottimizzino i rendimenti attraverso tutte le classi di attività. Attualmente Lyxor è il terzo provider di etf in Europa e tra i leader mondiali per la piattaforma di managed account, con circa 60 fondi gestiti dai migliori manager dell’industria degli hedge fund.

I professionisti che lavorano per Lyxor al mondo

600 Alex Merla

Leader 90-91.indd 90

Marcello Chelli

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W W W. M A N D G I TA L I A . I T

PROTAGONISTILEADER 91

CHI È M&G Società M&G Investments Anno di fondazione 2004 Sede Via Santa Maria Segreta, 6 - 20123 Milano Country head of Italy Matteo Astolfi Deputy head of Italy Andrea Orsi Telefono 02 3206551

Il patrimonio gestito in Italia in miliardi di euro al 31 dicembre 2015

11,9 Il numero di dipendenti dei vari uffici in Europa e Asia. In Italia sono in 20

1900 Leader 90-91.indd 91

M

&G Investments è tra le principali società di risparmio gestito e, da oltre 80 anni, opera per investitori istituzionali e privati. M&G Investments vanta una storia di primati e innovazioni; fondata nel Regno Unito all’inizio del 1900 con l’obiettivo di aiutare le autorità locali a ottenere i capitali necessari per finanziare la costruzione di reti tranviarie, nel 1931 lancia il primo fondo comune di investimento nel Regno Unito. Da allora, M&G ha offerto ai propri clienti prodotti di investimento innovativi e ha segnato la storia dell’industria del risparmio gestito, dal lancio del primo fondo del Regno Unito basato sulle materie prime fino alla recente istituzione del fondo M&G Global Floating Rate High Yield, il primo fondo retail che investe in floating rate notes, nel 2014. Nel corso degli anni ’90, M&G è leader nel mercato del reddito fisso grazie al lancio del primo fondo in obbligazioni corporate nel Regno Unito nel ’94 e del primo fondo in obbligazioni societarie di tipo high yield, sempre nel Regno Unito, nel 1998. I successi raggiunti non passano inosservati; nel marzo del 1999, infatti, M&G entra a far parte del gruppo Prudential Plc, uno dei maggiori fornitori globali di servizi finanziari.

Al 31 dicembre 2015, la società gestisce 333,9 miliardi di euro di asset attraverso un’ampia gamma di strategie dall’azionario, all’obbligazionario, immobiliare e multi asset.

M&G è tra i leader di mercato nel Regno Unito e da 15 anni ha una solida presenza in Europa, con attività in tutti i principali mercati europei, e oltre 1900 dipendenti nel mondo. M&G Italia, fondata nel 2004, vanta 11.994 miliardi (fonte Assogestioni, dato al 31 dicembre 2015) di asset in gestione. L’ufficio è composto da un team di 20 persone, sotto la guida di Matteo Astolfi, country head of Italy di M&G Investments Italia.

Matteo Astolfi

Andrea Orsi

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92 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.MAN.COM

Società Man Group Anno di fondazione 1783 Sede 2 Swan Lane Londra EC4R 3AD Chief executive officer Emmanuel Roman Managing director Italia Bernardo Bailo Telefono +44 (0)20 7144 1000 Emmanuel Roman

In miliardi di dollari il patrimonio gestito a fine settembre 2015

76,8 Gli anni di esperienza del gruppo negli investimenti alternativi

25 Leader 92-93.indd 92

Bernardo Bailo

CHI È MAN

M

an Group è una delle maggiori società indipendenti al mondo per la gestione degli investimenti alternativi e leader nelle strategie di investimento liquide.

Attraverso le quattro divisioni di gestione d’investimento (Man AHL, Man FRM, Man GLG e Man Numeric), Man Group offre diverse strategie sia alternative sia long only sui segmenti azionario, credito, managed future, obbligazioni convertibili, mercati emergenti e soluzioni multi-manager.

Al 30 settembre 2015, il patrimonio gestito da Man Group è pari a 76,8 miliardi di dollari.

Fondata nel 1783, Man Group plc è quotata al London Stock Exchange con il ticker EMG.L e fa parte dell’indice FTSE 250.

Man Group supporta inoltre numerose organizzazioni benefiche e iniziative nel mondo, compresa la sponsorizzazione dei premi letterari Man Booker Prize.

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W W W.BANCAMEDIOL ANUM.IT

PROTAGONISTILEADER 93

Società Banca Mediolanum Anno di fondazione 1982 Sede via F. Sforza, 15 - 20080 Basiglio Presidente Ennio Doris Amministratore delegato Massimo Doris Telefono 02 90491 Massimo Doris

Le masse amministrate in miliardi di euro al 31 dicembre 2015

70,7 L’utile netto della società in milioni di euro a fine 2015

439 Leader 92-93.indd 93

CHI È BANCA MEDIOLANUM

B

anca Mediolanum nasce dalla trasformazione di Fininvest Italia, con l’obiettivo primario di completare con prodotti e servizi la già vasta offerta del gruppo Mediolanum in materia di gestione del risparmio, dell’investimento e della previdenza.

Si configura subito come la più innovativa banca telematica d’Italia e la prima a sfruttare le possibilità di interconnessione tra le varie tecnologie esistenti mantenendo saldo il contatto umano grazie all’affiancamento del cliente da parte del Family Banker. Oltre a credere in tutto questo, la banca crede nel valore della consulenza. I Family Banker, infatti, rappresentano il cuore di questo modello di business e un punto di riferimento per tutti i clienti.

Il 30 dicembre 2015 è avvenuta la fusione per incorporazione di Mediolanum in Banca Mediolanum, società il cui capitale sociale è interamente detenuto dalla prima.

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94 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.MFS.COM

CHI È MFS Società MFS Investment Management Anno di fondazione 1924 Sede Via torino, 2 - 20123 Milano Managing director Andrea Baron Sales director Italia Davide Franchini Telefono 02 72546227

In miliardi di euro il patrimonio gestito in Italia

3

M

FS è una società globale dedicata alla gestione attiva del risparmio fondata nel 1924, anno in cui ha creato negli Stati Uniti il primo fondo comune di investimento aperto, il MFS Massachusetts Investment Trust.

Con oltre 90 anni di esperienza, MFS gestisce oggi circa 400 miliardi di dollari, per clienti istituzionali e privati in tutto il mondo (dato al 31/01/2016).

Nel tempo, la filosofia di investimento del gruppo è rimasta coerente ai suoi principi ispiratori: visione a lungo termine, solide tecniche di gestione del rischio e costante attenzione all’investimento di qualità.

Questo ha consentito di continuare ad offrire ai nostri clienti rendimenti superiori a fronte di una volatilità complessiva inferiore.

La gamma di MFS Meridian Funds si compone di 35 fondi commercializzabili sul mercato italiano tra comparti azionari, obbligazionari, multi asset e alternativi.

I commerciali che si occupano del mercato italiano

2 Andrea Baron

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Davide Franchini

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W W W.MIR ABAUD - AM.COM/IT

PROTAGONISTILEADER 95

CHI È MIRABAUD AM Società Mirabaud Asset Management Anno di fondazione 2014 Sede Via Mengoni, 4 - 20121 Milano Responsabile per l’Italia David Bassola Institutional sales and marketing executive Mattia Pastrolin Telefono 02 30315147

Gli asset under management in miliardi di franchi

8,5

M

irabaud Asset Management fa parte del gruppo Mirabaud, fondato a Ginevra nel 1819 e sviluppatosi nel tempo sino alla sua attuale realtà di gruppo multinazionale, la cui attività è incentrata su servizi personalizzati alla clientela in tre aree principali: private banking, asset management e intermediazione. Mirabaud AM ha uffici a Barcellona, Ginevra, Londra, Parigi e Zurigo e un patrimonio in gestione di 8,5 miliardi di franchi. È focalizzata sulla gestione attiva e la sua offerta di fondi di investimento comprende strategie su azionario, obbligazioni convertibili, high yield e strategie obbligazionarie flessibili ed opportuniste, investimenti alternativi, asset allocation dinamica. La filosofia di investimento di Mirabaud AM, frutto di quasi 200 anni di esperienza del gruppo Mirabaud, punta alla generazione di performance basate su una visione di lungo termine e su forti convinzioni guidate da processi trasparenti, qualificati, che operano in un contesto internazionale con professionalità e competenza.

Davide Bassola

Il numero di dipendenti su scala globale

100 Leader 94-95.indd 95

Mattia Pastrolin

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96 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. M O R G A N S TA N L E Y. C O M / I M

CHI È MORGAN STANLEY Società Morgan Stanley Investment Management Anno di fondazione 1975 Sede Corso Venezia, 16 – 20121 Milano Country head Vittorio Ambrogi E-mail inforetail@morganstanley.com Telefono 02 76331

In miliardi di dollari il patrimonio gestito al 31 dicembre 2015

406 Il numero di uffici presenti nei 20 Paesi in cui opera il gruppo

40 Leader 96-97.indd 96

M

organ Stanley, leader di mercato negli Stati Uniti, in Europa, in Asia e nei mercati emergenti, ha dato significato al termine “servizi finanziari” fin dalla sua fondazione, nel 1935.

Grazie alla portata globale e alla presenza locale, la nostra azienda è in grado di apportare nuove competenze e risorse uniche al servizio delle esigenze e degli obiettivi della clientela, impegnandosi al contempo sul fronte della sostenibilità, dell’innovazione e della filantropia. In ogni cosa che fa applica sempre i propri valori chiave: eccellenza, integrità, leadership, servizio e oculatezza.

Morgan Stanley Investment Management è una società caratterizzata da un marcato orientamento al cliente e dedicata all’offerta di soluzioni di gestione del risparmio su scala internazionale.

La sua presenza globale, l’autorevolezza delle sue opinioni e l’ampia gamma di prodotti e servizi offerti permettono a Morgan Stanley Investment Managament di collaborare con i clienti per far fronte alle sfide poste dalla costante evoluzione dei mercati finanziari. Grazie all’esperienza maturata in oltre trent’anni di attività nel campo della gestione del risparmio, il gruppo ha sviluppato strategie di investimento nel campo azionario, obbligazionario, della liquidità e degli strumenti alternativi. Ciascuno dei team d’investimento è composto da un gruppo di professionisti di grande talento ed esperienza e tutti condividono gli stessi valori fondamentali di responsabilità fiduciaria e impegno a conseguire risultati d’eccellenza che contraddistinguono il marchio Morgan Stanley Investment Management fin dalle sue origini.

Vittorio Ambrogi

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W W W.MUZINICH.COM

PROTAGONISTILEADER 97

CHI È MUZINICH & CO Società Muzinich & Co. Anno di fondazione 1988 Sede italiana Via Senato,12 - 20121 Milano CEO & founder di Muzinich & Co. George Muzinich Country manager Muzinich & Co. Italy Francesca Campanelli Telefono 02 4538 6090

Gli asset under management in miliardi di euro del gruppo a fine 2015

22 Il numero di dipendenti della società al 31 dicembre 2015

126 Leader 96-97.indd 97

M

uzinich & Co., Inc. è stata fondata a New York nel 1988 da George Muzinich iniziando a gestire portafogli di obbligazioni corporate high yield.

La società ad oggi ha allargato le sue competenze rimanendo sempre nell’ambito del Corporate Credit.

Dalla sua fondazione, la società ha costruito un modello basato sulle relazioni con la clientela istituzionale e si è focalizzata sulla generazione di rendimenti con un profilo rischio-rendimento più attraente del mercato.

Muzinich vanta una competenza di lunga data e una presenza globale che permettono di offrire un’ampia gamma di strategie d’investimento corporate credit nei mercati sviluppati ed emergenti che può essere riassunta in quattro macro categorie: high yield, short duration high yield e investment grade, absolute return e specialty credit.

Le strategie di Muzinich puntano laddove richiesto a proteggere il capitale e a generare reddito e crescita del capitale a lungo termine con una volatilità contenuta.

I punti di forza sono: una prospettiva globale grazie ai team d’investimento dedicati ai mercati Usa, Europa ed Emergenti; un attento e rigoroso processo di selezione degli investimenti con linee guida ben definite; un’esperienza di successo consolidata in 25 anni di attività nel corporate credit, una ricerca altamente focalizzata che si avvale dell’analisi fondamentale, un team di più di 126 professionisti dedicato al corporate credit e una capacità di garantire elevati rendimenti risk-adjusted anche in condizioni di mercato avverse.

George Muzinich

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98 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. N G A M . N AT I X I S . I T

CHI È NATIXIS GLOBAL AM Società Natixis Global Asset Management Anno di fondazione 2001 (in Italia) Sede Via Larga, 2 – 20122 Milano Country head ed executive managing director Antonio Bottillo Ceo of the Americas and Asia John Hailer Telefono 800 131866 - 02 72730532

In miliardi di euro il patrimonio in gestione al 31 dicembre 2015

801,1 Le case di gestione cui si può accedere attraverso il modello multi-affiliate

N

atixis Global Asset Management, tra i maggiori gestori a livello mondiale per asset under management, si basa su un modello che offre accesso a una molteplicità di società di gestione specializzate tra Europa, Stati Uniti e Asia.

Con due quartieri generali a Parigi e Boston, Natixis Global Asset Management ha un patrimonio in gestione complessivo di oltre 800 miliardi di euro (al 31 dicembre 2015).

Natixis Global Asset Management fa parte di Natixis, quotata alla Borsa di Parigi e controllata da BPCE, il secondo più importante gruppo bancario in Francia. Natixis Global Asset Management combina le competenze di differenti società di gestione in Europa, Stati Uniti e Asia per offrire strategie di investimento azionarie, obbligazionarie e alternative. Natixis Global Asset Management è rappresentata in Italia da NGAM S.A., la succursale Italiana, guidata dal country head ed executive managing director Antonio Bottillo. Attraverso il suo approccio Durable Portfolio Construction, la società mette a disposizione idee innovative sulla costruzione di portafoglio e sulla gestione del rischio in modo da aiutare soggetti istituzionali, promotori e consulenti finanziari e investitori privati ad affrontare le sfide dei mercati moderni.

Antonio Bottillo

20+ John Hailer

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W W W.NB.COM

PROTAGONISTILEADER 99

CHI È NEUBERGER BERMAN Società Neuberger Berman Anno di fondazione 2011 Sede Via San Damiano, 7 – 20122 Milano Responsabile per l’Italia Marco Avanzo-Barbieri E-mail info-italy@nb.com Telefono 02 582151

In miliardi di dollari gli asset under management del gruppo

240

N

euberger Berman è una casa di investimento globale ed indipendente, fondata nel 1939 da Roy Neuberger e Robert Berman, controllata dai propri dipendenti e non quotata.

Con quartier generale a New York, conta più di 2.100 professionisti operativi in 19 Paesi tra Europa, Americhe, Asia e Medio Oriente.

I servizi di investimento sono rivolti a clientela istituzionale, consulenti professionali e privati, ai quali fornisce un’ampia gamma di soluzioni di investimento, attraverso mandati e fondi armonizzati.

Le competenze della società vanno dal mercato azionario al reddito fisso, dai mercati emergenti a strategie di investimento alternative.

L’obiettivo di investimento prioritario di Neuberger Berman è consegnare performance di lungo periodo superiori alla media, scoprendo opportunità in grado di generare alfa in qualsiasi ciclo di mercato.

Al 31 dicembre 2015 i suoi asset under management ammontano a 240 miliardi di dollari.

Marco Avanzo-Barbieri

Il numero dei dipendenti nel mondo della società americana

2148 Leader 98-99.indd 99

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100 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W . N N I P. C O M

CHI È NN INVESTMENT PARTNERS Società NN Investment Partners Anno di fondazione 1993 Sede Via Santa Maria Segreta, 7/9 - 20123 Milano Managing director Simona Merzagora E-mail info@NNIP.com Telefono - fax 02 30316400 - 02 30316411

In milioni di euro la raccolta 2015 del gruppo

A

sset manager con un’esperienza di 170 anni nella gestione patrimoniale, è parte di NN Group N.V., quotato allo Euronext Amsterdam dal 2014, dopo lo scorporo da ING Group delle attività assicurative e di investment management a livello globale.

NN Investment Partners gestisce attualmente 187 miliardi di euro (al 31/12/2015) per clienti istituzionali e privati a livello mondiale ed è attivo in 16 paesi in Europa, Middle East, Asia e Stati Uniti con 1.100 collaboratori.

L’offerta della società, pioniera negli investimenti sostenibili, copre una gamma ampia e diversificata di soluzioni focalizzate sulle esigenze specifiche dei clienti, con capacità di particolare rilievo nei prodotti income-driven, multi-asset ed emerging markets.

Simona Merzagora

386 Gli asset under management della società in miliardi di euro

2,6 Leader 100-101.indd 100

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102 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.NORDE A .IT

CHI È NORDEA Società Nordea Investment Funds S.A. Anno di fondazione 2005 Sede Via Vincenzo Foppa, 4 – 20144 Milano Head of fund distribution Italy Fabio Caiani Head of discretionary business Andrea Boggio Telefono - fax 02 83438550 - 02 83438560

In miliardi di euro il patrimonio gestito del gruppo

198

N

ordea è il gruppo finanziario più grande della regione nordica. Con oltre 10 milioni di clienti e circa 650 filiali, è una delle dieci maggiori banche in Europa per capitalizzazione di mercato. La divisione di asset management, forte di 189 miliardi di euro di patrimonio in gestione (a dicembre 2015), si avvale di esperti specialisti degli investimenti distribuiti tra i quattro centri operativi di Stoccolma, Copenaghen, Helsinki e Bergen. Nordea AM offre agli investitori un’ampia gamma di fondi d’investimento attraverso un’estesa rete di intermediari tra cui banche, asset manager, consulenti finanziari indipendenti e compagnie di assicurazione.

Per proporre agli investitori un ampio ventaglio di prodotti, Nordea ha adottato una strategia “multi-boutique” costituita da prodotti d’investimento gestiti sia da boutique interne che esterne. Questa strategia permette di disporre di specializzazione ed indipendenza operativa delle singole boutique e di sfruttare le economie di scala di una grande azienda.

Fabio Caiani

Il numero di professionisti su cui può contare Nordea.

160 sono gestori

580 Andrea Boggio

Leader 102-103.indd 102

21/03/16 16:47

W W W. O L D M U T U A LW E A LT H . I T

PROTAGONISTILEADER 103

CHI È ODDO MERITEN AM Società Oddo Meriten Asset Management Anno di fondazione 2011 Sede Foro Buonaparte, 55 - 20121 Milano Deputy Ceo Oddo Meriten AM SA Lorenzo Gazzoletti Country head Italia Jurgen Mahler Telefono 02 45557977

Il patrimonio gestito in miliardi di euro del gruppo franco-tedesco

46 Il numero di professionisti che opera nelle varie sedi al mondo

O

ddo Meriten Asset Management è la divisione di risparmio gestito del gruppo Oddo, che dall’agosto 2015 riunisce le attività di Oddo Meriten AM S.A. e di Oddo Meriten AM GmbH. Con un patrimonio gestito di 46 miliardi di euro e 276 dipendenti, il gruppo franco-tedesco Oddo Meriten AM costituisce una delle più importanti società d’investimento indipendenti dell’eurozona. In Italia dal 2011, Oddo Meriten AM presidia il mercato italiano dall’ufficio di Milano con un team di cinque persone guidato dal country head Italia Jurgen Mahler.

Fondato nel 1849, Oddo & Cie è un gruppo finanziario indipendente che vanta una storia lunga oltre 160 anni. Nel 2015, a seguito dell’acquisizione della Seydler di Francoforte e della Meriten Investment Management di Düsseldorf, il gruppo Oddo è diventato francotedesco. Forte di 1.300 collaboratori e di un portafoglio clienti del valore di 61 miliardi, il gruppo Oddo presenta una compagine azionaria distintiva: il suo capitale è infatti detenuto per il 60% dalla famiglia Oddo, per il 7% dalla società di gestione Boussard et Gavaudan, dalla holding della famiglia Bettencourt-Meyers Téthys, da Allianz e per il 30% dai collaboratori.

Lorenzo Gazzoletti

280 Jurgen Mahler

Leader 102-103.indd 103

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104 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. O L D M U T U A LW E A LT H . I T

Società Old Mutual Wealth Italy SpA Anno di fondazione 1997 Sede Via Fatebenefratelli, 3 - 20121 Milano Amministratore delegato Vincenzo Furfaro E-mail serviziocommerciale@omwealth.it Telefono - fax 02 36101010 - 02 6554576

CHI È OLD MUTUAL WEALTH

Gli asset under management in miliardi di euro

7 Il numero di dipendenti della società

110 Leader 104-105.indd 104

O

ld Mutual Wealth Italy è specializzata nella gestione del risparmio a lungo termine ed in particolare nel segmento unit linked. Presente in Italia dal 1997, è stata pioniera nel settore dell’architettura aperta, oltrepassando il confine tra il mondo assicurativo e il mondo finanziario. Diversificazione e libertà di scelta sono le parole chiave che animano l’offerta della piattaforma Old Mutual Wealth: la selezione di fondi proposta è rappresentativa di tutte le asset class disponibili sul mercato a seguito di un’analisi di circa 30.000 fondi. Si parla di oltre 900 fondi, per più di 110 case di gestione, offrendo un’ampia libertà di scelta, la nostra seconda parola chiave. Il gruppo colloca i suoi prodotti attraverso oltre 25 reti di promozione finanziaria e 100 banche ed ha un patrimonio in gestione superiore a 7 miliardi di euro. Dal 2006 Old Mutual Wealth Italy fa parte di Old Mutual, gruppo internazionale di risparmio a lungo termine, protezione e investimento. Ha più di 17 milioni di clienti e oltre 61 mila dipendenti.

Vincenzo Furfaro

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W W W. P I C T E T. C O M

PROTAGONISTILEADER 105

CHI È PICTET Società Pictet Anno di fondazione 1805 Sede Via della Moscova, 3 - 20121 Milano Country head Manuel Noia Direttore commerciale Paolo Paschetta

F

ondata a Ginevra nel 1805, Pictet è la più grande banca privata e uno dei maggiori gestori indipendenti in Europa. Le caratteristiche distintive del gruppo Pictet sono l’indipendenza da qualunque gruppo di controllo, la specializzazione nel solo mestiere della gestione patrimoniale per clienti privati e istituzionali e la stabilità dell’assetto proprietario da oltre 200 anni. Il gruppo Pictet ha un patrimonio in gestione di oltre 500

miliardi di Euro ed impiega oggi più di 3.700 professionisti, di cui 400 gestori e 200 analisti, distribuiti su 23 uffici situati nei principali centri finanziari mondiali (dati a fine ottobre 2015). Pictet Asset Management, la divisione di gestione istituzionale del Gruppo Pictet, ha raccolto fino ad oggi in Italia un patrimonio di circa 19 miliardi di euro, detenuto dalla clientela istituzionale come primarie banche, compagnie di assicurazione, aziende industriali e fondi pensione.

Telefono 02 45370300

In miliardi di euro le masse gestite dal gruppo a fine ottobre 2015

19 Il numero di prodotti finanziari del gruppo sul mercato italiano

Manuel Noia

Paolo Paschetta

90 Leader 104-105.indd 105

21/03/16 16:51

106 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. I TA LY. P I M C O . C O M

CHI È PIMCO Società PIMCO Europe Ltd Anno di fondazione 2012 Sede Corso Matteotti, 8 – 20121 Milano Country head Italia Alessandro Gandolfi Account manager Global Wealth Management Adriano Nelli Telefono - fax 02 9475 5400 - 02 9475 5402

Il patrimonio in miliardi di dollari gestito da Pimco al mondo

1430 Il numero di esperti di investimenti che lavora per il gruppo

735+ Leader 106-107.indd 106

P

IMCO è una delle principali società di gestione degli investimenti a livello globale, con 13 uffici in 12 paesi in Nord America, Europa e Asia. Fondata nel 1971, PIMCO offre una vasta gamma di soluzioni innovative per aiutare milioni di investitori in tutto il mondo a soddisfare le loro esigenze.

Nel 1997 è stata aperta la prima sede europea a Londra per assistere i clienti in crescita in Europa, Medio Oriente e Africa.

Negli anni seguenti PIMCO ha ampliato la propria presenza con sedi a Monaco, Amsterdam e Zurigo.

L’obiettivo è quello di fornire rendimenti interessanti, pur mantenendo una forte cultura di gestione del rischio a lungo termine. PIMCO è di proprietà di Allianz S.E., un fornitore leader di servizi finanziari e si avvale di oltre 2.300 professionisti dedicati a fornire servizi ai clienti dando la possibilità ai gestori di concentrarsi sulla preservazione del capitale e sulla generazione di rendimento.

Le analisi e le soluzioni scaturiscono da un processo d’investimento efficace che abbina le prospettive macroeconomiche cicliche (a breve termine) e secolari (a tre/cinque anni), a un’approfondita ricerca sul credito, all’analisi finanziaria e alla gestione del rischio.

Alessandro Gandolfi

Adriano Nelli

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W W W.PIONEERINVESTMENTS.IT

PROTAGONISTILEADER 107

CHI È PIONEER INVESTMENTS Società Pioneer Investment Management SGRpA Anno di fondazione 1928 Sede Piazza Gae Aulenti, 1 - Tower B - 20154 Milano Presidente Giordano Lombardo CEO Italia Cinzia Tagliabue Telefono 800 551552

Gli asset under management in miliardi di euro al 31 dicembre 2015

223,6

P

ioneer Investments è un gruppo globale specializzato nella gestione del risparmio con sedi in 28 Paesi, 2000 dipendenti e 224 miliardi di euro di asset in gestione (dati a dicembre 2015). La storia di Pioneer Investments inizia nel 1928 quando Philip L. Carret, un giovane giornalista che lavorava per la rivista finanziaria “Barron’s”, fonda il Pioneer Fund, il terzo fondo comune più antico negli Stati Uniti.

Attraverso una serie di analisi, Philip L. Carret investe in società il cui valore reale non trova riscontro nel prezzo dei rispettivi titoli e che esprimevano un potenziale interessante. Il gruppo può contare su un team di oltre 2.040 dipendenti a livello globale: di questi circa 360 sono professionisti direttamente impegnati nella gestione degli investimenti. Pioneer Investments, che opera in Italia attraverso Pioneer Investment Management SGRpA, nel 2015 ha raccolto 15,2 miliardi di euro a livello globale (dati a dicembre 2015).

Giordano Lombardo

Il numero di dipendenti al mondo

2042 Cinzia Tagliabue

Leader 106-107.indd 107

21/03/16 16:52

108 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. R C M - I N T E R N AT I O N A L . C O M / I T

CHI È RAIFFEISEN CAPITAL MANAGEMENT Società Raiffeisen Capital Management Anno di fondazione 1998 (in Italia) Sede Via Gaspare Gozzi 1 - 20129 Milano Country head Italia Donato Giannico Deputy country head Italia Max Maria Traversone Telefono - fax 02 738 2532 - 02 70005461

Il patrimonio gestito in miliardi di euro al 31 dicembre 2015

29,3

R

aiffeisen Capital Management è la società di asset management del gruppo bancario austriaco Raiffeisen.

Fondata nel 1985, Raiffeisen Capital Management è una delle maggiori società di gestione in Austria, con un patrimonio complessivo di circa 29,3 miliardi di euro (dato al 31 dicembre 2015) e una quota di mercato del 16,6%.

Oltre al proprio mercato domestico, la società con sede a Vienna è da anni particolarmente attiva a livello internazionale e riconosciuta in numerosi Paesi europei.

In Italia, dove è presente dal 1998, è guidata dal country head Donato Giannico e può contare su un team formato da 9 professionisti.

Raiffeisen Capital Management nel nostro Paese distribuisce 44 fondi d’investimento di cui 17 azionari, 11 bilanciati, 15 obbligazionari, uno monetario, attraverso accordi con oltre 150 controparti. Tra le competenze chiave della società vi sono il reddito fisso, l’azionario dei mercati emergenti e la gestione di fondi multiasset e di fondi sostenibili.

Donato Giannico

Max Maria Traversone

Anno di fondazione di Raiffeisen Capital Management in Austria

1985 Leader 108-109.indd 108

21/03/16 16:52

Leader 108-109.indd 109

21/03/16 16:52

110 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.ROTHSCHILDGESTION.COM/IT

CHI È ROTHSCHILD Società Rothschild & Cie Gestion Anno di fondazione 1982 Sede Via Agnello, 5 - 20121 Milano Country manager Italia Alessio Coppola Senior relationship manager Paule Ansoleaga Abascal Telefono - fax 02 89092600

Il patrimono gestito in miliardi a livello globale.

Circa 500 milioni in Italia

50 Il numero di prodotti registrati per la vendita sul mercato italiano

7

I

l gruppo Rothschild & Co è attivo nella consulenza finanziaria a livello globale, in particolare fornisce servizi di M&A, asset management, wealth management, consulenza strategica a governi, aziende e clientela privata di tutto il mondo. Il gruppo, controllato dalla famiglia e quindi indipendente, è presente sulla scena finanziaria mondiale da più di 200 anni e, partendo dall’Europa che rappresenta le sue radici storiche, è riuscito ad espandere la sua presenza in tutto il mondo grazie ad una presenza locale in Cina, Brasile, India, Usa, Medio Oriente e Asia Pacifica.

Rothschild & Cie Gestion, con asset in gestione di oltre 50 miliardi di euro a livello globale, è la società del gruppo che fornisce servizi di gestione e di consulenza di investimento a clienti istituzionali, intermediari finanziari, distributori terzi e clienti privati in tutto il mondo. Rothschild & Cie Gestion, basata a Parigi, offre una una gamma completa di soluzioni d’investimento, tra cui fondi azionari, a reddito fisso, obbligazioni convertibili, e multiasset. La società è inoltre attiva nella gestione di fondi alternative Ucits e di soluzioni smart beta. Rothschild & Cie Gestion è attiva in Italia con la sua sede di Milano guidata dal country manager Alessio Coppola. Gli investitori privati italiani possono sottoscrivere ad oggi sette fondi di eccellenza pluripremiati in Europa: R Conviction Europe, R Conviction Euro, R Euro Credit, Euro Credit Horizon 1-3, R Club, R Alizès e R Valor.

Alessio Coppola

Paule Ansoleaga Abascal

Leader 110-111.indd 110

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W W W.RUS SELL.COM/IT

PROTAGONISTILEADER 111

CHI È RUSSELL INVESTMENTS Società Russell Investments Anno di fondazione 1936 Sede Via Brera, 4 – 20121 Milano Ceo emea Pascal Duval Responsabile per l’Italia Thomas Schneider Telefono 02 85864001

In miliardi di dollari il patrimonio in gestione al 31 dicembre 2015

241 Il numero di clienti istituzionali, partner distributivi e investitori al mondo

2500

R

ussell Investments è un asset manager globale leader nell’offerta di portafogli multi-asset gestiti attivamente e servizi di consulenza strategica, gestione e implementazione.

Russell Investments, società del London Stock Exchange Group con sede a Seattle, Washington, ha uffici a New York, Londra, Parigi, Amsterdam, Milano, Dubai, Sydney, Melbourne, Auckland, Singapore, Seul, Tokyo, Shanghai, Pechino, Toronto, Chicago, Milwaukee ed Edimburgo. Russell ha un patrimonio in gestione (al 31 dicembre 2015) di oltre 241 miliardi di dollari e lavora con oltre 2.500 clienti istituzionali, partner distributivi indipendenti e investitori privati a livello mondiale. In qualità di consulente, Russell assiste alcuni tra i principali patrimoni al mondo, per un controvalore di 2,4 trilioni di dollari (al 31 dicembre 2014). La società ha un’esperienza di oltre quarant’anni nella ricerca e selezione di gestori e ogni anno incontra oltre 2.200 gestori nel mondo. In questo modo Russell si propone di togliere le barriere all’entrata verso alcuni gestori o strategie non accessibili altrimenti dagli investitori, sviluppando prodotti ad hoc. Quelle di Russell sono “outcome oriented solutions”, ossia soluzioni d’investimento multi-asset orientate al risultato e in linea con gli obiettivi dei clienti stessi.

Pascal Duval

Thomas Schneider

Leader 110-111.indd 111

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112 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.SCHRODERS.IT

Società Schroders Italy Sim Anno di fondazione 1995 Sede Via della Spiga 30 - 20121 Milano Country head Italy - asset management Luca Tenani CEO di Schroders Italy Giuseppe Marsi Telefono - fax 02 763771 - 02 76377600 Luca Tenani

I miliardi di dollari di patrimonio in gestione al 31 dicembre 2015

425,4 I prodotti a firma del gruppo britannico disponibili in Italia

99 Leader 112-113.indd 112

Giuseppe Marsi

CHI È SCHRODERS

F

ondato nel 1804, quotato alla Borsa di Londra dal 1959 e parte dell’indice FTSE 100, Schroders è uno dei principali gruppi finanziari globali, che ha fatto della gestione di capitali la propria esclusiva attività. Con un patrimonio gestito di 425,4 miliardi di euro, uno staff di 3.500 collaboratori e in 38 uffici in tutto il mondo (dati al 31/12/2015), si distingue per indipendenza, stabilità degli assetti proprietari e solidità dei bilanci. La società crede nella possibilità di ottenere un vantaggio competitivo attraverso un’intensa attività di ricerca interna, un approccio flessibile allo stile di gestione e un processo strutturato di costruzione dei portafogli. In Italia è presente con la Sicav Schroder International Selection Fund, composta da oltre 90 comparti specializzati su azionario, obbligazionario, monetario, multi-asset e con la piattaforma Schroder GAIA, che offre l’accesso a gestori di strategie “liquid alternative”.

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W W W.SELECTR A .LU

PROTAGONISTILEADER 113

CHI È SELECTRA Società Selectra Management Company S.A. Anno di fondazione 2013 Sede Via dell’Annunciata, 27 - 20121 Milano Amministratore delegato Marco Caldana Direttore Marco Cipolla Telefono - fax 02 3616711 - 02 30329422

S

ELECTRA Management Company è una società di gestione indipendente, parte del gruppo FARAD. Fondata nel luglio del 2013 e sottoposta al controllo della Commission de Surveillance du Secteur Financier, autorità di vigilanza lussemburghese, la società si propone come partner per la creazione, gestione e distribuzione di fondi comuni di investimento, armonizzati e alternativi di promotori europei ed extra-europei attraverso un particolare approccio globale in grado di adattarsi alle

Le masse gestite da Selectra in milioni di euro

600

specifiche esigenze del mercati locali. La mission di SELECTRA è fornire soluzioni specializzate a clienti istituzionali quali banche, gestori patrimoniali, family office advisor e promotori indipendenti. Le licenze AIFM e l’approccio basato su un’architettura aperta rappresentano un framework di riferimento a livello europeo per i Fondi Alternativi (Aifmd).

SELECTRA facilita la creazione di fondi dedicati Ucits/Aif e di nuovi comparti all’interno dei suoi veicoli esistenti. Fornisce inoltre tutta l’assistenza necessaria all’analisi per il set-up di nuovi progetti cosi come servizi di amministrazione, distribuzione, gestione degli investimenti e di risk management per tutta la durata della vita del fondo.

La società ha sviluppato nel tempo competenze nell’ambito dell’Impact Investing, sia attraverso lo sviluppo di progetti dedicati sia per la cooperazione con soggetti esperti che collaborano con il comitato investimenti.

Marco Caldana

Il numero di dipendenti della società

13 Marco Cipolla

Leader 112-113.indd 113

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114 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.SELECTR A .LU

Società Source UK Services Ltd Anno di fondazione 2009 Sede 110 Cannon Street | London | EC4N 6EU Executive director, head of Italy Stefano Caleffi E-mail invest@SourceETF.com Telefono +44 20 33701100

Il patrimonio gestito dal gruppo in miliardi di dollari

CHI È SOURCE

S

20 Il numero di prodotti della società quotati sulle varie piazze mondiali

80 Leader 114-115.indd 114

Stefano Caleffi

ource è una società di investimento e uno dei principali fornitori di exchange traded products a livello europeo con un patrimonio gestito di circa 20 miliardi di dollari. Sin dalla sua costituzione, avvenuta ad aprile 2009, Source ha fornito un valore aggiunto agli investitori in etp europei, tramite una combinazione di indici di qualità, partnership solide, una migliore strutturazione dei prodotti. La sua politica di partnership con primarie case di investimento ed asset managers ha permesso a Source di creare soluzioni che rispondono ai bisogni in continua evoluzione degli investitori e di fornire esposizioni a nuove strategie ed opportunitá. La sua gamma di circa 80 prodotti consente agli investitori di ottenere esposizione all’azionario, alle materie prime, al reddito fisso e agli investimenti alternativi tramite strutture di etf ed etc caratterizzate da un’alta liquidità, una maggiore trasparenza e un rischio di controparte contenuto.

22/03/16 11:50

W W W. S TA N D A R D L I F E I N V E S T M E N T S . C O M

PROTAGONISTILEADER 115

CHI È STANDARD LIFE INVESTMENTS Società Standard Life Investments Anno di fondazione 1998 (in Italia da 2014) Sede Via Mazzini, 10 - 20123 Milano Investment director Italy & Ticino Arcangelo Barletta E-mail arcangelo_barletta@standardlife.com Telefono 02 49543230

Gli asset under management in miliardi di euro

343,5 I professionisti del gruppo a livello globale

S

tandard Life Investments è una delle principali società d’investimento a livello mondiale e offre una copertura globale degli strumenti e dei mercati di investimento. È controllata dal gruppo assicurativo Standard Life plc, fondato nel 1825, leader nel campo degli investimenti e del risparmio a lungo termine. Con sede a Edimburgo, Standard Life Investments è nata nel 1998 e gestisce un patrimonio pari a 343,5 miliardi di euro (al 31 dicembre 2015) e conta 1.500 professionisti in Gran Bretagna e in diverse sedi estere tra cui Boston, Hong Kong, Parigi, Pechino, Sydney, Dublino e Seoul. In Asia mantiene accordi con operatori locali come HDFC Asset Management in India e Sumitomo Mitsui Trust Bank in Giappone. Standard Life Investments ha fatto il suo ingresso in Italia nel 2014 grazie all’acquisizione di Ignis Asset Management che operava in Italia già dal 2009. Scopo dell’acquisizione: integrare la crescita organica e rafforzare le investment capability, tra cui bond governativi e liquidità.

In Italia Standard Life Investments si rivolge sia a clienti istituzionali sia retail. In Italia è rappresentata da Arcangelo Barletta, Investment Director per Italia e Ticino.

Arcangelo Barletta

1500 Leader 114-115.indd 115

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116 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.S SGA .COM

Società State Street Global Advisors Anno di fondazione 1978 Sede Via dei Bossi 4, - 20121 Milano Managing director Danilo Verdecanna E-mail SSGA_Italia@ssga.com Telefono - fax 02 32066100 - 02.32066155

Il patrimonio gestito in miliardi di dollari al 31 dicembre 2015

2240 Gli asset gestiti in miliardi di dollari per conto dei clienti italiani a fine 2015

13,8 Leader 116-117.indd 116

CHI È STATE STREET

S

tate Street Global Advisors è impegnata da quasi quarant’anni ad aiutare i propri clienti, nonché i milioni di persone che su di essi fanno affidamento, a raggiungere la sicurezza finanziaria. Collabora con i maggiori investitori e intermediari finanziari al mondo, supportandoli nel raggiungimento dei propri obiettivi e mettendo a disposizione un processo di investimento rigoroso, fondato sulla ricerca, che spazia dalla gestione passiva a quella attiva. Lavora a stretto contatto con i clienti per sviluppare strategie di investimento mirate, tra cui la nostra gamma Spdr Etfs. Con 2.240 miliardi di dollari in gestione, grazie alle dimensioni e alla portata globale, offre ai clienti ampio accesso a mercati, aree geografiche e asset class, fornendo idee di investimento e soluzioni innovative.

State Street Global Advisors è la divisione di asset management di State Street Corporation.

Danilo Verdecanna

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W W W.SYMPHONIA .IT

PROTAGONISTILEADER 117

CHI È SYMPHONIA SGR Società Symphonia SGR Spa Anno di fondazione 1994 Sede Via A. Gramsci, 7 – 10121 Torino Amministratore delegato Paolo D’Alfonso Direttore commerciale Alessandro Negri Telefono - fax 02 777071 - 02 77707350

In miliardi di euro il patrimonio gestito alla fine del 2015

4,7 Il numero di dipendenti che lavora per la società

65 Leader 116-117.indd 117

N

ata nella prima metà degli anni novanta, Symphonia SGR ha saputo crearsi uno spazio importante fra i soggetti attivi nel settore del risparmio gestito in Italia dando origine ad un’offerta ricca ed articolata di prodotti e servizi. Nel 2003 la società è stata acquisita da Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni, istituto bancario specializzato nel private banking entrato, nel 2010, a far parte del gruppo Veneto Banca. Nel 2008 diventa operativa la fusione per incorporazione con BIM SGR e nel 2010 con BIM Alternative Investments SGR. Le caratteristiche distintive di Symphonia sono l’innovazione, l’approccio multiboutique, il solido track record basato su un rigoroso processo di investimento, la lunga esperienza nello stock/bond/fund picking e l’utilizzo degli strumenti più avanzati di risk management.

Symphonia è stata fra le prime realtà in Italia a sfruttare l’opportunità offerta dagli investimenti tematici.

Recentemente Symphonia SGR ha fatto proprio il tema della finanza sostenibile ampliando la propria proposta di linee di gestione di portafoglio e associandosi al ‘Forum per la Finanza Sostenibile’, per costruire una nuova cultura dell’investimento.

L’offerta, ampia, flessibile e personalizzabile, è all’avanguardia nel panorama del private banking e consente di realizzare l’asset allocation più adatta a cogliere le specificità della clientela.

Agli investitori istituzionali Symphonia offre inoltre la propria capacità di costruire/gestire portafogli personalizzati basati anche su fattori di esclusione in tema SRI e fattori di utilizzo di tematiche ESG (Environmental, Social & Governance) secondo logiche di ‘best in class’.

Paolo D’Alfonso

Alessandro Negri

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118 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.OYSTERFUNDS.COM

CHI È OYSTER Società SYZ Asset Management (Europe) Ltd - Milan Anno di fondazione 2016 Sede Via Borgonuovo, 16 - 20121 Milano Institutional client development Raffaella Bruno Institutional client development Roberto Corvi Telefono - fax 02 65535601 - 02 65535667

In miliardi di euro il patrimonio gestito del gruppo

16

O

YSTER è la sicav lussemburghese Ucits di SYZ Asset Management ideata per soddisfare le esigenze specifiche di investitori istituzionali e intermediari finanziari attraverso 27 strategie che coprono asset class tradizionali e di nicchia. Alla fine di dicembre 2015, SYZ Asset Management gestiva oltre 16 miliardi di euro.

La filosofia di OYSTER si basa su una forte cultura societaria e su un chiaro orientamento alla performance.

Il gruppo è specializzato in fondi azionari (azioni europee, soluzioni sui mercati azionari globali, Usa, Italia, Giappone e emerging markets, strategie equity long/short) incluso gli high yield e le strategie multi-asset con controllo del rischio e negli Investimenti alternativi. Il gruppo si caratterizza per una forte enfasi sulla gestione del rischio durante l’intero processo d’investimento.

Raffaella Bruno

Le strategie di investimento di cui dispone la società

27 Roberto Corvi

Leader 118-119.indd 118

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W W W.TROWEPRICE.COM

PROTAGONISTILEADER 119

CHI È T. ROWE PRICE Società T. Rowe Price International Ltd Anno di fondazione 1937 (in Italia dal 2014) Sede Via Torino, 2 - 20123 Milano Responsabile per l’Italia Donato Savatteri Relationship Manager Maurizio Tassielli Telefono 02 72546615

T

. Rowe Price è stata fondata nel 1937 ed è cresciuta sino a raggiungere 763,1 miliardi di dollari in gestione (al 31/12/2015).

Con uffici in 16 Paesi e 6.000 dipendenti, la società è focalizzata esclusivamente sulla gestione degli investimenti. La forza della società è la piattaforma interna di ricerca e gestione sulla quale T. Rowe Price investe costantemente e che è oggi una delle più importanti al mondo, con oltre 490 professionisti.

Quotata dal 1986 sul listino Nasdaq di New

York e parte dell’indice S&P 500, T. Rowe Price sin dall’ipo ha sempre distribuito dividendi, cresciuti costantemente ogni anno.

Sbarcata in Italia a fine 2014 con l’apertura di una branch guidata da Donato Savatteri, T. Rowe Price ha inizialmente concentrato l’attenzione sugli investitori professionali e istituzionali anche sviluppando la sua presenza nel canale delle unit linked, con varie collaborazioni tra cui con Old Mutual Wealth Italy, Fideuram e Credemvita. Più di recente è entrata nel mercato retail grazie a un accordo siglato con FinecoBank.

Il patrimonio gestito dal gruppo in miliardi di euro a livello globale

763,1 Il numero di gestori, analisti e trader su cui può puntare il gruppo

Donato Savatteri

Maurizio Tassielli

496 Leader 118-119.indd 119

21/03/16 16:55

120 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. T E N D E R C A P I TA L . C O . U K

CHI È TENDERCAPITAL Società Tendercapital Anno di fondazione 2010 Sede 42 Brook Street, W1K 5DB London Chairman Moreno Zani Institutional sales manager Giovanni Conte Telefono - fax 02 49526333 - 02 49527619

I miliardi di euro in gestione suddivisi tra fondi ucits e alternative

1,05

T

endercapital è stata fondata a Londra da un gruppo di manager che hanno sviluppato a vario titolo esperienze diversificate in alcuni dei più importanti istituti finanziari italiani ed europei.

Ad oggi è presente in vari Paesi con uffici a Londra, Milano, Dublino, Lugano. Al 31 dicembre 2015 il patrimonio gestito superava i 200 milioni di euro per i fondi in ambito Ucits IV e i 850 milioni nei comparti Alternative.

L’azionariato stabile garantisce lo spirito di indipendenza e la libertà di effettuare scelte detta-te solo dalla competenza, disegnando una struttura essenziale e flessibile nella quale i soci sono direttamente impegnati nelle scelte gestionali e nella relazione con i clienti.

Elemento distintivo è l’approccio di gestione: Tendercapital, infatti, è in grado di offrire ad una clientela esigente e sofisticata una serie di servizi di asset management diversificati e personalizzati.

Moreno Zani

I fondi di investimento offerti dalla società (5 ucits e 6 alternative)

11 Giovanni Conte

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122 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.UBIPR AMERICA .IT

CHI È UBI PRAMERICA Società UBI Pramerica SGR Anno di fondazione 2001 Sede Via Monte di Pietà, 5 - 20121 Milano Amministratore delegato e direttore generale Andrea Ghidoni E-mail info@ubipramerica.it Telefono - fax 02 430241 - 02 57760688

In miliardi di euro il patrimonio gestito al 31 dicembre 2015

46 Il numero di filiali del gruppo UBI dove vengono collocati i prodotti della società

1500

U

BI Pramerica SGR è la società di gestione del risparmio del gruppo UBI Banca nata dall’accordo con Pramerica Financial (*). UBI Pramerica ha un patrimonio di circa 46 miliardi di euro (dati al 31 dicembre 2015). L’offerta alla clientela è studiata per rispondere alle esigenze di investitori privati e istituzionali e comprende una vasta gamma di prodotti: dai fondi comuni di investimento alle gestioni patrimoniali in titoli e in fondi ed ai comparti della sicav di diritto lussemburghese UBI SICAV. La gamma d’offerta di UBI Pramerica è collocata attraverso le oltre 1.500 filiali delle sette banche rete del gruppo UBI Banca, una banca online integrata con una rete di consulenti finanziari e i collocatori terzi.

La mission di UBI Pramerica è di creare valore, integrando le competenze locali con un’esperienza globale, per proteggere e incrementare la ricchezza dei propri clienti.

Caratteristica distintiva della società è la propria capacità d’investimento globale, con competenza sia a livello locale sia su scala internazionale, grazie a team di gestione specializzati e alle sinergie con Pramerica Financial.

Per la copertura dei mercati che si trovano al di fuori dell’area euro, infatti, UBI Pramerica si avvale dell’esperienza consolidata dei gestori di Pramerica Financial, che dispongono di apposite deleghe operative e condividono le informazioni sui mercati e le strategie d’investimento con i gestori della SGR. UBI Pramerica è controllata per il 65% dal gruppo UBI Banca e per il 35% da Pramerica Financial.

Andrea Ghidoni

*Pramerica Financial è il marchio utilizzato da Prudential Financial, Inc. (USA) in determinati Paesi al di fuori degli Stati Uniti e non ha alcun legame con Prudential Plc, società con sede nel Regno Unito.

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W W W . U B P. C O M

PROTAGONISTILEADER 123

CHI È UBP Società Union Bancaire Privée - UBP Anno di fondazione 2012 Sede Via Monte di Pietà, 21 - 20121 Milano Country head Italy Luca Trabattoni Senior representative sales Italy Robert Bally Telefono - fax 02 863373212 - 02 86337400

A fine 2015 gli asset under management del gruppo in miliardi di franchi svizzeri

U

nion Bancaire Privée è stata fondata nel 1969 da Edgar de Picciotto, che ha da sempre voluto offrire agli investitori un servizio di gestione patrimoniale accorto e innovativo. UBP è una delle principali banche private in Svizzera e si annovera tra gli istituti con la maggiore capitalizzazione, con un indice di capitalizzazione Tier 1 del 24% al 31 dicembre 2015. La banca è specializzata nella gestione patrimoniale per i clienti privati e istituzionali. Ha sede a Ginevra e un organico di circa 1450 persone in venticinque uffici nel mondo. Al 31 dicembre 2015 amministrava 110 miliardi di franchi svizzeri.

Luca Trabattoni

110 Il numero di professionisti che opera nei vari uffici della società

1450 Leader 122-123.indd 123

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124 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W. U B S . C O M / I TA L I A F O N D I

ab CHI È UBS AM Società UBS Asset Manangement Anno di fondazione 2001 Sede Via del Vecchio Politecnico, 3 - 20121 Milano Amministratore delegato Giovanni Papini Responsabile business advisory Italy Luca Matassino Telefono - fax 02 764141

Il patrimonio gestito in miliardi di euro al 31 dicembre 2015

650

U

BS Asset Management è un asset manager di portata globale, con business ben diversificati per regioni e segmenti di clientela. Il gruppo serve clienti terzi istituzionali e wholesale, nonché clienti di UBS Wealth Management, offrendo capabilities d’investimento in tutte le principali asset class, tradizionali e alternativi. Presente in Italia dal 2001 e tradizionalmente legata al mercato istituzionale, UBS Asset Management ha consolidato, negli ultimi anni, la propria presenza nel mondo della distribuzione italiana, stringendo numerosi accordi di collocamento con banche, reti di promotori finanziari, collocatori online. L’obiettivo per il 2016 è di consolidare la propria presenza in questo settore, confermandosi un partner di eccellenza in grado di offrire non solo i propri prodotti di investimento, ma anche soluzioni su misura, servizi dedicati e consulenza.

Giovanni Papini

Luca Matassino

Il numero di dipendenti nei 24 Paesi in cui il gruppo è presente

2400 Leader 124-125.indd 124

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W W W.VONTOBEL.COM

PROTAGONISTILEADER 125

CHI È VONTOBEL Società Vontobel Asset Management Anno di fondazione 1924 Sede Piazza degli Affari, 3 - 20123 Milano Head of asset management Italy Matteo Villani Head of retail distribution Italy Giovanni De Mare Telefono - fax 02 63673411 - 02 63673422

Gli asset under management del gruppo in miliardi di franchi svizzeri

147,8

I

l gruppo Vontobel è una banca privata svizzera a vocazione internazionale, fondata a Zurigo nel 1924 e quotata alla Borsa di Zurigo dal 1986. Vontobel è specializzata nella gestione patrimoniale per clienti privati e istituzionali. Al 31 dicembre 2015 i patrimoni in custodia e gestione ammontavano a 187 miliardi di franchi svizzeri. Con i suoi circa 1.400 collaboratori in tutto il mondo, il gruppo offre servizi personalizzati di prim’ordine a una clientela internazionale.

Vontobel Asset Management è un gestore patrimoniale attivo che opera su scala internazionale. Grazie al proprio track record, Vontobel appartiene da decenni alla cerchia dei principali asset manager indipendenti svizzeri per clienti privati e istituzionali. Organizzato come multi-boutique, dispone di un’offerta focalizzata nei settori: azioni, obbligazioni, multi-asset class e investimenti alternativi. I prodotti targati Vontobel vengono distribuiti attraverso canali wholesale, direttamente ai clienti istituzionali oppure tramite i collocatori italiani autorizzati.

Matteo Villani

Giovanni De Mare

In miliardi di franchi il patrimonio gestito della divisione fixed income

21,8 Leader 124-125.indd 125

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126 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.WISDOMTREE.COM

CHI È WISDOMTREE Società WisdomTree Europe Anno di fondazione 2014 Sede 31-41 Worship Street, London (UK) Co-CEO di WisdomTree Europe Hector McNeil, Nik Bienkowski Director of Italian Sales Antonio Sidoti Telefono 02 3600326

Le masse in gestione in miliardi di euro a inizio marzo 2016

45 In milioni di euro il patrimonio gestito a inizio marzo 2016

W

isdomTree Europe è la piattaforma europea di WisdomTree, provider internazionale che ha lanciato il suo primo etf negli Stati Uniti nel giugno 2006. WisdomTree Europe è guidata da due veterani dell’industria etp, Nik Bienkowski e Hector McNeil, con oltre 25 anni di esperienza nel settore. L’ingresso nel mercato europeo è avvenuto nell’ottobre 2014 quando è stato lanciato il primo etf della società nel vecchio continente. WisdomTree, azienda innovatrice nell’ambito delle strategie smart beta, è stata tra le prime società a concepire etf attivi e indici ponderati basati sui fondamentali, categorie in cui si è poi affermata come leader. L’azienda è oggi tra i maggiori provider di prodotti etp nel mondo, le cui strategie coinvolgono paesi e asset class su scala globale. WisdomTree tramite le proprie affiliate in Europa e negli Stati Uniti, offre prodotti azionari, obbligazionari, monetari, commodity e strategie alternative. Tramite WisdomTree Europe promuove gli etf Ucits e gli etp short&leverage di Boost, società acquisita nell’aprile 2014 e specializzata nell’emissione di prodotti etp s&l per il mercato europeo.

WisdomTree attualmente gestisce, su scala globale, masse (aum) pari a circa 45 miliardi di dollari di cui circa 819 milioni tramite WisdomTree Europe.

Hector McNeil

819 Antonio Sidoti

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W W W.ZENITONLINE.IT

PROTAGONISTILEADER 127

CHI È ZENIT SGR Società Zenit SGR Anno di fondazione 1995 Sede Via Privata Maria Teresa, 7 - 20123 Milano Amministratore delegato Marco Rosati Capo investimenti Luca Mori Telefono - fax 02 806071 - 02 72021671

I dipendenti in forza alla società

30 Il numero di clienti tra privati ed istituzionali

3000

Z

enit SGR è una società di gestione del risparmio Italiana operativa dal 1995. Ha fondato la sua forza sull’assoluta indipendenza e sull’assenza di conflitti di interesse nelle proprie scelte gestionali. La società si qualifica per il suo stile di gestione attivo, svincolato dal seguire un dato benchmark, ma teso a ricercare valore nelle diverse asset class con l’utilizzo di sofisticate tecniche di gestione alternativa, pur nel rispetto delle direttive comunitarie.

La sgr offre un’articolata, selezionata e qualificata gamma di servizi di investimento: fondi comuni aperti di diritto italiano, sicav lussemburghese, e un fondo mobiliare chiuso riservato in minibond. Per la clientela privata e gli investitori istituzionali, sono offerte qualificate gestioni individuali di portafoglio.

Inoltre, le competenze professionali si realizzano in un’articolata varietà di servizi quali la consulenza specifica per controparti istituzionali. I settori di eccellenza sono i mercati monetario ed obbligazionario dell’area euro, l’azionario europa, le gestioni flessibili multi-Asset, multi-Strategy e multi-Manager.

Tradizionale area di assoluta supremazia è l’azionario Italia, in particolare il segmento delle piccole e medie capitalizzazioni.

Da oltre vent’anni Zenit SGR offre la professionalità e l’eccellenza di una boutique finanziaria italiana.

Marco Rosati

Luca Mori

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128 PROTAGONISTIYEARBOOK2016

W W W.ZEST- ADVISOR.COM

CHI È ZEST Società Zest SA Anno di fondazione 2012 Sede Via Greina, 3 - 6900 Lugano Direttore CIO Giuseppe Cozzi Direttore delegato CEO Enrico Guagni Telefono +41 91 9103010

In milioni di euro le masse totali della società

N

ata nel 2012, ZEST è una società di gestione di investimenti collettivi, con sede a Lugano, regolata dall’Autorità di vigilanza svizzera Finma. Con un team di 11 professionisti, Zest è interamente dedicata alla gestione. Il motore di questa gestione è l’analisi macroeconomica.

Vengono monitorati i dati economici rilevanti dei paesi di maggior influenza economica, i dati di una selezione di paesi in via di sviluppo e i dati riassuntivi mondiali, per anticipare i cicli economici e posizionarsi di conseguenza.

L’approccio è quello “absolute return”, cioè la ricerca di risultati indipendentemente dall’andamento delle borse e per questo una parte degli investimenti riguarda prodotti non correlati al mercato azionario.

Giuseppe Cozzi

382 Il numero di dipendenti del gruppo

11 Enrico Guagni

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V

PROTAGONISTILEADER 129

Società Zurich Anno di fondazione 1902 Sede Via Benigno Crespi, 23 - 20159 Milano Country Ceo Zurich in Italia Camillo Candia E-mail informazioni@zurich.it Telefono 02 59661

I dipendenti del gruppo a livellio globale

55mila I Paesi dove opera la società

170 Leader 128-129.indd 129

CHI È ZURICH

L

e origini di Zurich Insurance Group risalgono al 1872, quando a Zurigo, in Svizzera, viene fondata l’Unione delle assicurazioni. Nel 1875 l’Unione delle assicurazioni cambia il suo nome in Zurigo.

Zurich è presente in Italia dal 1902. Per circa un secolo continua a crescere e nel 1969 opera in quasi tutti i continenti. Nel 1996 la compagnia allarga la propria azione al campo dei fondi e del risparmio gestito. È del 1997 l’acquisizione di un interesse di maggioranza della Scudder, Stevens & Clark, società newyorkese attiva a livello internazionale nell’amministrazione patrimoniale. Nel settembre 1998, dalla fusione con la britannica B.A.T. Industries, nasce Zurich Financial Services Group, che opera nel settore assicurativo dei rischi e della gestione patrimoniale. Nel 2012 Zurich Financial Services cambia nome e diventa Zurich Insurance Group.

Camillo Candia

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130 DATIYEARBOOK2016

T R E N D & M E R C AT I

TREND & MERCATI NEL 2015

UN ANNO A BASE DI VOLATILITA’

140

Nel 2015, la Borsa di Milano ha superato tutte le piazze del mondo. Il Ftse Mib ha segnato

130 120

+20% Nikkei 225

un rialzo del 13,23% ed è stato superato solo

Ftse Mib

da Shenzhen che, grazie agli interventi del

+12%

110

governo di Pechino, ha avuto un rialzo del

+10% S&P 500 +4%

Euro Stoxx 50

66,15%. Piazza Affari ha fatto meglio anche

-2%

Oro Euro Dollaro

di Shanghai, Francoforte e Parigi piazzandosi

-10%

100 90

al di sopra della media europea, che ha segnato nel 2015 un rialzo del 4,5%. Non è

80 Gen 2015

Feb 2015

Mar 2015

Apr 2015

Mag 2015

Giu 2015

Lug 2015

Ago 2015

Set 2015

Ott 2015

Nov 2015

Dic 2015

andata bene nemmeno a Wall Street, dove il Dow Jones ha ceduto lo 0,86%. Positivo il

BORSE

ITALIA - EUROPA - MONDO 220

140

DAX 10.743 9,6% 2,7% 25,5% 29,1%

120

Area Euro EURO STOXX 50 3.268 3,8% 1,2% 17,9% 13,8%

100

statunitense, il 2015 verrà ricordato come l’anno in cui la divisa europea ha perso non poco smalto nei confronti del biglietto verde

80

a causa del quantitative easing, manovra

60

01 5 -2

01 4

20 15

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20 14

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00 -2

-2 01 1

9

40 12

Usa DOW JONES 17.425 -2,2% 7,5% 26,5% 7,3% IN CIFRE Giappone NIKKEI 225 19.034 9,1% 7,1% 56,7% 22,9% Hong Kong HANG SENG 21.914 -7,2% 1,3% 2,9% 22,9% Mondo MSCI WORLD 1.663 -2,7% 2,9% 24,1% 13,2%

diverse occasioni il segno meno. In ambito

160

18,0% 15,2%

Germania

8,5% -0,5%

MSCI WORLD

-2

6.242 -4,9% -2,7% 14,4% 5,8% 4.637

non è stato altrettanto positivo, mostrando in

180

12

7,8%

-0 6

16,6%

31 -

CAC40

0,2%

30

FTSE100

Francia

12,7%

31 -

Gran Bretagna

21.418

20 10

FTSE MIB

7,44%. Ma l’inizio del 2016 per PIazza Affari

6-

Italia

FTSE MIB EURO STOXX 50

200

-0

Indice Valore 2015 2014 2013 2012

30

Borse

Nasdaq che in dodici mesi ha guadagnato il

che la Bce ha potenziato a marzo 2016. Del resto un euro debole sul dollaro è ciò che la Banca Centrale Europea ha sempre voluto per

VALUTE

Fine 2015

Fine 2014

Fine 2013 Fine 2012

1,09

1,21 1,38 1,32

Oro

Euro/Sterlina

0,73

0,78 0,83 0,82

Argento

Euro/Franco Svizzero

1,08

1,20 1,23 1,21

131,07

145,23 144,72 113,61

sguardo al 2015, non si può non menzionare

1206,0 1201,5 1664,0

l’andamento dell’oro. A fine anno il lingotto

16,0 19,5 30,0

ha perso gran parte del suo valore e al 31

36,5

57,3 111,6 110,6

dicembre 2015 ha toccato uno dei punti più

374,7

437,8 456,4 484,1

Fine 2014

1062,3 13,8

Petrolio

CRB index

rialzare l’inflazione troppo bassa. Dando uno Fine 2012

Fine 2015

Euro/Dollaro

Euro/Yen

rilanciare l’economia del Vecchio Continente e

COMMODITIES Fine 2013

310

120

2011. Un altro protagonista del 2015 è stato

Oro

110

250

Argento

220

100

abisso rispetto al picco di 1.920 dollari del

CRB Commodities index

280

sicuramente il petrolio. Dall’inizio dell’anno

Petrolio

il greggio (Wti) è sceso da quota 38 dollari

190 90

160

al barile ai minimi intorno a 27.50, prima di

130

80

correggere al rialzo grazie a prese di profitto,

100

che comunque non hanno spinto il prezzo a 31 -

12

-2

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20 15 6-

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20 14 6-

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20 13 6-

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20 12 6-

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20 10

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-2 01 4 12

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-2 01 3

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31 -1 2

01 2 -2

-0 6 30

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70 40

620 12 -0

30

31 -1 2

01 0 -2 12

31 -

-0 6

6-0

01 1

Euro/Yen

-2 01 1

Euro/Franco svizzero 20 10

Euro/Sterlina

30

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-2 0

09

60

Euro/Dollaro

30

70

bassi dal 2010, 976,98 dollari l’oncia, un

tornare sui livelli interessanti. Il 2015 non è stato un anno denso di soddisfazioni per i risparmiatori del mercato obbligazionario.

TITOLI DI STATO

3 mesi

1 anno

5 anni 10 anni

Il tasso medio delle emissioni complessive

SPREAD BTP - BUND 30 anni

600

collocate nel 2015 è stato dello 0,7 per cento,

500

il minimo storico per il nostro debito. I titoli di

Italia

-0,17% -0,09% 0,51% 1,59% 2,69%

400

Germania

-0,48% -0,41% -0,05% 0,63%

1,48%

300

Stato a tre mesi e a un anno nel 2015 hanno

0,00% -0,79% -0,50% 0,00%

0,67%

200

avuto tutti rendimenti negativi. Un po’ meglio

Svizzera USA

0,17% 0,62% 1,76% 2,27% 3,02%

(rendimenti dell’1,59%) i titoli di Stato a dieci

100

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Fonte: dati su elaborazione FIDA Aggiornati all’ultimo giorno utile del 2015

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anni e a 30 anni (2,69%).

Gianluca Baldini

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YEARBOOK 2016

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