Royal Resorts Life 2018 by Royal Resorts

COMPLIMENTARY COPY EJEMPLAR DE CORTESĂ?A

2018 resort budgets Vol. 24 2018

Home again Celebrating 40 years of Royal Resorts

Family days Fun activities and incredible adventures in the Mexican Caribbean

Gracious Living Meets Barefoot Luxury

“Absolutely amazing” Reg G. “Luxury and relaxation at their finest” Kelly P.

ONE OF TRIP ADVISOR’S TRAVELER’S CHOICE TOP HOTELS IN MEXICO 2017

THE RIVIERA MAYA HAS BEEN WAITING FOR A BEACHFRONT RESIDENTIAL OPPORTUNITY THIS GRAND This extraordinary tropical sanctuary is where you roll out your own red carpet, impeccable designed, beautifully furnished residences with a full array of world-class amenities – and all with breathtaking ocean views. Grand Residences is an evolution of the Royal Resorts reputation for standard-setting luxury, without an ounce of pretense. Located in the quaint fishing village of Puerto Morelos, and nestled between a protective barrier reef and a vast ecological reserve, Grand Residences is idyllic beachfront living. • Affiliated with The Leading Hotels of the World® • Trip Advisor No.1 Resort in Puerto Morelos and No. 5 in the Riviera Maya 2017 • Wine Spectator 2017 top restaurant award for El Faro Grill • Travel Weekly Magellan Gold Award for Excellence 2015 • The world’s fastest selling private residence club

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PURE PERFECTION EXCELENCIA ÚNICA

Discover the finest, freshest seafood, steaks and Mediterranean-inspired dishes, prepared by acclaimed French Chef Yann Cozic, winner of Hotel Chef of the Year, Caribbean Travel Awards 2014. Descubra los mejores y más frescos mariscos, carnes y platillos con inspiración mediterránea, preparados por el aclamado chef francés Yann Cozic, ganador de premio Caribbean Travel Awards 2014, Chef Hotelero del Año. Open Thursday to Tuesday | Abierto de jueves a martes 7 a.m. - 11 p.m., Wednesday | Miércoles 7 a.m. - 5 p.m.

Tempting Mexican Cuisine. A sublime selection of traditional dishes from all over the country. Pruebe la tentadora cocina mexicana. Extraordinaria selección de platillos tradicionales de todo el país. Open Monday to Saturday from | Abierto de lunes a sábado de 5 - 11 p.m. Located at | Ubicados en Grand Residences, Puerto Morelos Reservations required | Reservaciones requeridas: Ext. 67104 / 67213 Dress code: Casual elegant | Código de vestir casual elegante

contents Royal Resorts Life Vol. 24, 2018

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Design Lorena Sebastian Marcos Chan Edgar Castañeda Photos Royal Channel

Cuisine as art

Printed by Pixel Press. Original articles and other contributions published in this journal may be reproduced only with permission from Royal Resorts. Royal Resorts does not accept responsibility for any views or statements made in the articles and other contributions reproduced from any other source. No responsibility is accepted for the claims made in advertisements appearing in this journal and the publishers reserve the right to accept or refuse advertisements at their discretion. Information may change after going to press.

ALAMY

Flamingos take flight, Ria Lagartos, one of Yucatán’s natural wonders Flamingos prenden vuelo, Ría Lagartos, una de las maravillas de la naturaleza de Yucatán

Sublime seafood, music and art, an evening at Los Murales, the signature restaurant at The Royal Haciendas

La cocina como un arte

Exquisitos mariscos, música y arte, complementan una noche en Los Murales, el restaurante distintivo de The Royal Haciendas

Travel the world

Royal Resorts Signature Club ofrece un sinfín de posibilidades para el viajero internacional

22 Caribbean life

News from the islands of St. Maarten, Curaçao and Aruba

The Royal Resorts Signature Club offers endless possibilities for the global traveler

Viaje por el mundo

Advisory Council Reports Joanna Green Royal Resorts Operadora Corporativa Miró, S.A. de C.V. Boulevard Kukulcán, Km. 17, Lot 51, Local 102-W, The Royal Islander, Zona Hotelera, Cancún, Quintana Roo, Mexico, 77500.

Resort life

Project Director Karla Moises Project Coordinator & Advertising Sales Elena Durón

Carta de la editora

All the latest news from Royal Resorts Todas las noticias recientes de Royal Resorts

Editorial Committee Dr. Kemil Rizk Luis Medina Armando Millet Javier Vales Fernando López Editor Joanna Green

Editor’s letter

La vida en el Caribe

Noticias de las islas de St. Maarten, Curaçao y Aruba

Gourmet delight

Delectable dining lies at the heart of the exceptional luxury vacation experience at Grand Residences

Home again

Welcoming its first members in 1978, The Royal Cancun is now celebrating 40 years of golden vacation memories

De vuelta en casa

The Royal Cancun dio la bienvenida a sus primeros huéspedes en 1978, ahora celebra 40 años de hermosos recuerdos vacacionales

Fun days out with the children, a guide to great adventures in the Mexican Caribbean

Tiempo en familia

Días de diversión con los niños y una guía a grandes aventuras en el Caribe mexicano

City life

Exploring the “white city,” Mérida, capital of the neighboring state of Yucatán, is rich in history and culture

La vida en la ciudad de Mérida

Explorando Mérida, la “ciudad blanca,” capital del vecino estado de Yucatán y rica en historia y cultura

Local heroes

Meet some of Cancún’s conservation campaigners, protecting the area’s precious ecosystems and wildlife

Héroes locales

Conozca algunos habitantes de Cancún que trabajan incansablemente para proteger los frágiles ecosistemas y la fauna de la región

Golfing glory

An in-depth look at one of the top golf courses in the Riviera Maya and Mexico

El golf en la gloria

Un recorrido en uno de los mejores campos de golf en la Riviera Maya y México

58 Body and soul

Beyond relaxation, a reflexology massage cleanses the body and boosts the immune system

Delicias gourmet

La tentadora gastronomía es una parte integral de la excepcional y lujosa experiencia de vacacionar en Grand Residences

Family time

Cuerpo y alma

Un masaje de reflexología es mucho más que solo relajación, también ayuda a eliminar toxinas del cuerpo y fortalece el sistema inmunológico

60 Financial reports

Advisory Council reports for 2017/18

Reportes financieros

Reportes de los Consejos Consultivos 2017/18

Cover photograph: Family fun on the beach at Grand Residences Ken Redding Photography For a list of Advisory Council representatives and contact emails, visit the Members Area at www.royalresorts.com (member log in required). Para una lista de los representantes de los Consejos Consultivos y sus datos de contacto, visite el Área de Socios en www.royalresorts.com.mx (se requiere iniciar sesión). R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

Cancun’s best kept secret... EL SECRETO MEJOR GUARDADO DE CANCÚN Simply sublime A tempting menu of steaks, seafood and flambéed dishes Simplemente sublime Un tentador menú de cortes, mariscos y platillos flameados

www.elconquistadorcancun.com Reservations required | Reservaciones requeridas: Ext. 165

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w e l c o m e

Dear member

JOANNA GREEN

ALAMY

COMMUNICATION MANAGER GERENTE DE COMUNICACIÓN

It’s been 40 years since The Royal Cancun – Club Internacional de Cancun or VCI as many longtime members still affectionately call it – opened its doors to welcome its first visitors. Since then, families have been coming home to their favorite corner of the Mexican Caribbean every year to enjoy unforgettable vacation moments together. We take a look at 40 years of precious memories in our article Home Again. Catch up with the latest news from the resorts in Resort life and discover how you can travel the world using your Royal Resorts membership. Gourmet cuisine is an important part of any luxury vacation and Grand Residences certainly delivers as our writer discovered on a recent visit. From adventure parks and cenotes to snorkeling spots, the Riviera Maya offers a wealth of attractions perfect for a fun day out with the family. For more Yucatan adventures, a trip to Mérida, ‘the white city,’ for a weekend of history, art, music and timeless traditions is a vacation highlight. The 2017 Advisory Council meeting reports and financial statements are also included in this edition. Please do stay in touch with us online via our blog at www.royalresorts.com, by signing up to the Royal Reporter newsletter and joining us on Facebook, Twitter or Instagram.

Estimado socio

Left, Setting new standards of luxury, Grand Residences, the latest resort to

Hace 40 años The Royal Cancun - Club Internacional de Cancún o VCI, como muchos socios aún lo llaman, abrió sus puertas para darles la bienvenida a sus primeros visitantes. Desde entonces, las familias han regresado cada año a su hogar en el Caribe mexicano para disfrutar de momentos inolvidables. Echamos un vistazo a 40 años de recuerdos valiosos en nuestro artículo De Nuevo en Casa. Póngase al día con las últimas noticias de los resorts en Resort Life

y descubra cómo puede viajar por el mundo con su membresía Royal Resorts. La cocina gourmet es una parte importante de todas las vacaciones de lujo y Grand Residences sin duda la ofrece, como nuestra escritora ha descubierto en una visita reciente. Desde parques de aventura y cenotes hasta lugares para practicar esnórquel, la Riviera Maya ofrece una gran variedad de atracciones perfectas para un día con la familia. Y si desea tener otra aventura en

Yucatán, visite Mérida, la “ciudad blanca,” para disfrutar un fin de semana de historia, arte, música y tradición. Los informes de las juntas del Consejo Consultivo y estados financieros de 2017 también se incluyen en esta edición. Visite nuestro blog en www.royalresorts.com, suscríbase al boletín Royal Reporter y síganos en Facebook, Twitter o Instagram para mantenerse en contacto con nosotros en línea.

open on an amazing 40-year journey. Center, gourmet cuisine awaits diners at Grand Residences. Right, a hand-woven hammock is the perfect Mérida souvenir Izquierda, Grand Residences, el último resort en abrir de una increíble trayectoria de 40 años, establece nuevos estándares de lujo Centro, cocina gourmet les espera a los comensales en Grand Residences. Derecha, una hamaca tejida a mano es el recuerdo perfecto de Mérida.

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The Royal Haciendas

A SPECTACULAR PLACE CALLED HOME

The Royal Resorts Experience. Friendly Faces, Beautiful Places. Vacation at any of the Royal Resorts and history will repeat itself. Impeccable service delivered by loyal staff members who become friends. Neighbors you see every year who become family. Comforting luxury delivered without pretense. Properties in gorgeous locations beautifully crafted and maintained to remain timeless. Itâ&#x20AC;&#x2122;s a unique lifestyle honored by tradition that makes us partners for life, with a passionate following of more than 70,000 members.

“A WORLD-CLASS VACATION EXPERIENCE” Doug Inspired by the grand haciendas and estates of the Yucatán, this resort is a tropical paradise. With classic arches, terraces, gardens and fountains, The Royal Haciendas embraces authentic beauty with a breathtaking beachfront set in the heart of the renowned Riviera Maya. With its gourmet dining and pampering spa, the unique lifestyle here offers instant history, enhancing the timeless mystique of the Mexican Caribbean. Residences are breathtaking in design and exceptional in size. Unlike the knee-banging confinement of a single hotel-like space, members enjoy several well-proportioned rooms compatible with the way you live at home. The Royal Haciendas – comforting luxury and leisure have rarely been this affordable.

EVEN MORE MEMBERSHIP BENEFITS The Royal Resorts Signature Club is an exclusive leisure and lifestyle club designed to give members even more benefits during their vacation at The Royal Haciendas and back home. Get great savings when shopping for merchandise, hotels, cruises, vacation packages and more through the Privileges for Royal Resorts portal. Tailor your vacation time to suit your needs with Signature Flexibility Points and use Signature Exchange to travel the world. There’s much more to discover and endless possibilities, so join the club!

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latest news

caribbean life The latest from the islands of St Maarten, Curaçao and Aruba

GOOD BEACHES with soul-warming sun, crystal-clear waters, and fragrant sea air can be found on virtually every island of the Caribbean. The Caribbean dream of days spent lolling on palm-tree-shaded sandy beaches or snorkeling in crystalline waters and of nights spent dining and dancing to steel-band rhythms is real enough. It exists only a few hours by plane from North America on this string of islands. Relax like you never have in St. Maarten, fall in love in Curaçao or discover a new region within your soul in Aruba.

St. Maarten

The latest addition to Simpson Bay Resort & Marina is La Patrona, a casual seaside restaurant with American and Mexican favorites on the menu. Come dinnertime, this contemporary eatery blossoms into a fine dining venue. Tables are set with cloths and linen napkins, along with bluerimmed Mexican plates and hand-blown south-of-the-border water glasses. On the water-view patio tables, candles enhance the setting. Before you head to dinner at La Patrona, you may want to brush up on your Spanish vocabulary for fire-related words: fuego, en llamas, flambeado. The staff speaks English just fine, but they might come in handy if you’re apt to order flambéed steak, chicken, shrimp or any of three desserts – not to mention five after-dinner coffee drinks – that will be lit tableside, sending visually dramatic flames into the air. You’ll be thinking, “Wow!” but will have way more fun applauding with “Viva!” Fuego!” And you thought learning a bit of Dutch or French would help you on St. Maarten.

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LA VIDA EN EL CARIBE LAS ÚLTIMAS NOTICIAS DE LAS ISLAS DE SAINT MAARTEN, CURAÇAO Y ARUBA

EN PRÁCTICAMENTE todas las islas del

Caribe se pueden encontrar buenas playas con un cálido sol que calienta el alma, aguas cristalinas y el fragante aire del mar. El sueño caribeño de pasar unos días relajándose en las playas de arena llenas de palmeras o practicando esnórquel en aguas cristalinas y de noches cenando y bailando al ritmo del un grupo musical se vuelve realidad. Y existe a solo unas horas en avión desde Estados Unidos en esta cadena de islas. Relájese como nunca lo ha hecho en Saint Maarten, enamórese de Curaçao o descubra una nueva parte de su alma en Aruba.

Saint Maarten

Above and left, La Patrona brings Mexican cuisine to an enchanting waterfront setting at Simpson Bay Resort & Marina Arriba y a la izquierda, La Patrona lleva la cocina mexicana a un encantador escenario frente al mar en Simpson Bay Resort & Marina

Lo más nuevo de Simpson Bay Resort & Marina es un restaurant informal junto al mar llamado La Patrona que ofrece platillos populares americanos y mexicanos. A la hora de la cena, este restaurante contemporáneo se convierte en uno elegante. Las mesas se ponen con servilletas de tela y lino, platos mexicanos con un borde azul y vasos de cristal que fueron soplados a mano con suma habilidad en México. En las mesas con vista al agua, las velas ponen el ambiente. Una especialidad de La Patrona que merece mención son los platillos flambeados, filete de res, pollo o camarón flambeados, además de tres postres tentadores y cinco bebidas preparadas con café para después de la cena, que se prenderán en llamas dramáticas junto a su mesa. Aunque, lo que quiera decir es “¡Wow!,” le

SHUTTERSTOCK

Curaçao

Curaçao exudes a natural energy that fuels the body and soul. Like the neon lights and vibrant island colors, there is an electricity that never seems to fade and these hues and rhythms have inspired staff at The Royal Sea Aquarium Resort on Curaçao. You can experience all these emotions at the resort on the evening of the “Loko Party.” On Tuesday night, The Royal Sea Aquarium Resort turns into a festive, vibrant gathering place for young and old. The Loko Party features unique performances, activities and lots of fun surprises. Experience the best of island culture, meet the people and create your own magical Curaçao memories.

Aruba

An extraordinary burst of artistic alliances is taking place in San Nicolas, which until recently was a quiet strip of streets by day and a red-light district after dark. It’s now becoming a destination for the Aruba Art Extravaganza. Locals and visitors alike drop by regularly to check out the murals painted for the first Aruba Art Fair in 2016. This growing, edgy arts district is home to Aruba Cosecha, a store specializing in island-made crafts, and the popular radio station Massive 103.5 FM. The 2017 Art Fair in mid-October was even bigger and better. Now a fully-fledged island festival, it is a week of arts-related gatherings culminating in a three-day indooroutdoor venue for artists to display and sell their works. Planning a trip to St Maarten, Curaçao or Aruba? Visit www.royalresortscaribbean.com or call 1-888-852-8305 toll-free for special offers, resort updates and island news.

sugerimos que se una a los aplausos y los gritos de “¡Viva! ¡Fuego!” ¿Usted pensaba que iba a necesitar un poco de holandés o francés en Saint Maarten? Nunca se espero que también hablaría algo de español.

Curaçao

Curaçao tiene una energía natural que animará su cuerpo y alma. Como las luces de neón y los colores vibrantes de la isla, existe una electricidad que nunca se desvanece, y estos tonos y ritmos inspiran al personal de The Royal Sea Aquarium Resort en Curaçao. Experimentará todas estas emociones en el resort durante la noche de la fiesta “Loko Party.” El jueves por la noche, The Royal Sea Aquarium Resort se convierte en un lugar de reunión festivo y vibrante para jóvenes y no tan jóvenes. La fiesta Loko Party cuenta con actividades, espectáculos únicos y muchas sorpresas divertidas. Disfrute lo mejor de la cultura de la isla, conozca a su gente y cree recuerdos mágicos e inolvidables en Curaçao.

Aruba

Una explosión de alianzas artísticas se está llevando a cabo en San Nicolás, que hasta hace poco era una zona de calles tranquilas durante el día y una zona roja por la noche. Ahora se está convirtiendo en un destino gracias al festival Aruba Art Extravaganza. Gente local y visitantes lo frecuentan con regularidad para ver los murales que fueron pintados para la primera feria de arte de Aruba en 2016. Este moderno distrito de arte que crece cada vez mas es donde se ubica Aruba Cosecha, una tienda que se especializa en artesanías hechas en la isla y la estación de radio popular Massive 103.5 FM.

Top, St. Maarten. Top right Loko Party, Curaçao. Center, street art in San Nicolas, Aruba Arriba, Saint Maarten. Arriba a la derecha fiesta Loko, Curaçao. Centro, arte urbano en San Nicolás, Aruba

La feria de arte de 2017 a mediados de octubre estuvo más grande y mejor. Ahora es todo un festival de la isla, una semana de reuniones artísticas que se culminan con 3 días en lugares tanto interiores como exteriores donde los artistas exponen y venden sus obras. ¿Está planeando un viaje a Saint Maarten, Curaçao o Aruba? Visite www.royalresortscaribbean.com o llame gratis al 1-888-852-8305 para obtener información sobre ofertas especiales, noticias de los resorts y de las islas. R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

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The freshest seafood, prime cuts of beef and other delicacies Los más selectos frutos del mar, exquisitos cortes y otras delicias

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Restaurant opens at 2 p.m. Sunday Brunch at 8 a.m. Pancho & Willy’s opens 4 p.m. till... Abierto desde las 2 p.m. Brunch Dominical desde las 8 a.m. Pancho & Willy’s abierto a partir de las 4 p.m. Blvd. Kukulcán km. 16.5, Hotel Zone / Zona Hotelera

Grand Residences

The complex, sophisticated flavors of Mexico at Flor de Canela Los sabores complejos y sofisticados de MĂŠxico en Flor de Canela

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Grand Residences

Gourmet delight The delectable dining awaiting guests at Grand Residences by Royal Resorts is the highlight of this luxury vacation experience. Catherine Gordon samples the delicious cuisine and also explores the other exceptional attractions the resort has to offer DELICIAS GOURMET LA TENTADORA GASTRONOMÍA QUE LES ESPERA A LOS HUÉSPEDES DE GRAND RESIDENCES BY ROYAL RESORTS ES LA MEJOR PARTE DE SUS VACACIONES DE LUJO. CATHERINE GORDON PRUEBA LA DELICIOSA COCINA Y, ADEMÁS, EXPLORA LAS DEMÁS ATRACCIONES EXCEPCIONALES QUE OFRECE EL RESORT

Center, award-winning French chef Yann Cozic. Right, tempting dishes with only the finest ingredients Centro, el premiado chef francés Yann Cozic. Derecha, los platillos tentadores preparados exclusivamente con los ingredientes más finos

I NEVER EXPECTED to find the most delicious tiramisu in the world in the middle of the jungle, on a pristine beach near Puerto Morelos. And that was just one of the mouthwatering culinary delights I encountered during my stay at the luxurious Grand Residences, the resort known for providing its guests with arguably the highest-quality dining in the Riviera Maya. Grand Residences boasts three a la carte restaurants; El Faro Grill (international) and Flor de Canela (gourmet Mexican) are both elegant air-conditioned restaurants overlooking the hotel pools, while Heaven Grill is a more relaxed alfresco beachside eatery. Over breakfast in El Faro Grill, where I tried one of the tempting menu specialties, eggs with machaca (dried beef ), I met the hotel’s executive chef Yann Cozic, originally from France. Yann Cozic, who is tall and with a welcoming smile, is a remarkable chef. Leading a team of 40 catering staff, he presents elaborately themed buffet dinners in El Faro ranging from Italian to Argentinian, gourmet nights with string quartets playing between courses. There are chef ’s classes where guests can learn how to prepare his favorite chicken mole, afternoon tea three times a week and even private dinners where he will prepare a menu to suit your tastes in your suite. “I want our guests to love every single item on the menu, that the dishes become classics, right now I have a 70 or 80 percent satisfaction rate, I want to get to 100 percent. That is my dream,” explains chef Cozic. After breakfast I have the chance to explore Grand Residences, I see that guests are making the most of the many facilities including a kid’s club, activity center, spa, 24hour gym, tennis courts and a lobby bar. Meanwhile, in search of sun and relaxation, I head to the pool. As soon as I arrive, I’m surrounded by super-attentive staff, one helps me find a sun lounger overlooking the beach, another spreads fluffy white towels on the

NUNCA ESPERE encontrar el tiramisú más delicioso del mundo en medio de la selva, en una playa virgen cerca de Puerto Morelos. Y esa fue solo una de las delicias culinarias que encontré durante mi estancia en el lujoso resort Grand Residences, conocido por ofrecer la mejor cocina de la Riviera Maya. Grand Residences cuenta con tres restaurantes a la carta. El Faro Grill (cocina internacional) y Flor de Canela (cocina gourmet mexicana), ambos son restaurantes elegantes con aire acondicionado y vistas a las albercas, mientras que Heaven Grill es un lugar para comer al fresco más informal. Durante el desayuno en El Faro Grill, donde probé una de las tentadoras especialidades del

menú, machaca con huevo, conocí al chef ejecutivo del hotel, Yann Cozic, originario de Francia. Yann Cozic, alto y con una amigable sonrisa, es un chef admirable. Dirige un equipo de 40 empleados y presenta la cena en un buffet temático elaborado en El Faro que va desde cocina italiana hasta argentina, noches gourmet amenizadas por cuartetos de cuerdas. Hay clases de cocina en las cuales los huéspedes pueden aprender a preparar su pollo al mole favorito, té por la tarde tres veces a la semana y hasta cenas privadas en las que prepara un menú personalizado al gusto del huésped en su suite. “Quiero que a nuestros huéspedes les encante cada opción del menú, que los platillos se vuelvan clásicos.

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Grand Residences

lounger for me to lie on, a third offers me cold face towels and chilled Evian facial spray, a fourth runs to get me an ice-cold lemonade and a fifth offers me the lunch menu from the Heaven Grill. Pampered? Just a little. After ordering some delicious shrimp tempura tacos, I plunge into the huge crystal-clear pool. There’s a shallow children’s pool and an adult pool with a swim-up bar serving refreshing cocktails and cold beers where guests are perched on submerged bar stools happily chatting to each other. After my swim and tacos, I head back to my master suite to relax before dinner. The suites at Grand Residences are a luxurious ‘home away from home’ with wood and granite interiors decorated with fresh orchids. There are larger-than-life flat-screen TVs with Apple TV and Netflix, enormous king-sized beds with a pillow menu, fully equipped kitchens, big dining tables, balconies with hot tubs overlooking the pool and even a laundry room. But my favorite detail has to be the tray of goodies with among other things, Moët Rosé Champagne and Toblerone chocolate. What’s not to love? One of the unique aspects of Grand Residences is that guests have complete freedom of choice when it comes to dining each night. You can try one of the restaurants, you can shop in the gourmet food market and prepare a meal in your suite, or you can order room service, which on-site manager Daniela Trava explains to me, is quite an indulgence. “Our room service menu is not your typical room service, when you ask for room service here, they don’t just leave you the tray,” says Daniela. “They set your table with a tablecloth and dishes. You can even have dinner outside on your terrace while watching the stars. It’s really beautiful and the service is amazing.” But I’ll have to leave that for another occasion, as I have a reservation for the Italian night buffet at El Faro and there’s no way I’m missing that. Chef Yann Cozic is at hand to guide me through the buffet with a range of dishes from ravioli with mushrooms to cannelloni with ricotta cheese. “Everything is excellent,” says Chef Cozic. I try the lasagna, he’s right, it’s exquisite. Then there is the dessert table, where I find the best tiramisu in the world. A sommelier is on hand to help diners choose the perfect pairing for their meal from a selection of 200 wines all displayed on a tablet. Such attention to detail earned El Faro Grill a spot on the Wine Spectator 2017 list of the world’s top restaurants. One man who knows everything about Grand Residences is Alberto Monzon, guest relations manager, who has been at the hotel since it opened. Alberto knows every guest by name, helps them to enjoy their stay and can recommend one of the many enjoyable excursions in the surrounding area including trips to Tulum, Xel-Há, Playa del Carmen or simply snorkeling at the nearby coral reef in Puerto Morelos. But when I ask Alberto what guests love most about Grand Residences, it comes back to one thing… the food. “We have a very good chef,” explains Alberto. “If you read Trip Advisor, most of the people are very happy with the

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Top, luxury vacation living, the spacious lounge and dining room. Center, gourmet room service. Bottom, the sommelier will select the perfect pairing for your meal Arriba, residencia vacacional de lujo, el amplio lounge y comedor. Centro, servicio gourmet a la habitación. Abajo, el sommelier seleccionará el maridaje perfecto para su comida

Ahora, tengo una tasa de satisfacción del 70 u 80 por ciento, quiero llegar al 100 por ciento. Ese es mi sueño,” explica Cozic. Después del desayuno, tuve la oportunidad de explorar Grand Residences. Me di cuenta de que los huéspedes aprovechan al máximo la mayor parte de las instalaciones, que incluyen un kid’s club, centro de actividades, spa, gimnasio las 24 horas, canchas de tenis y un bar en el lobby. Mientras tanto, en busca de un poco de sol y relajación, me dirigí a la alberca. Tan pronto llegué, estaba rodeada de empleados muy atentos, uno me ayudó a encontrar un camastro con vista a la playa, mientras que otro me acomodaba suaves toallas blancas en el camastro y un tercero me ofrecía toallitas frías para la cara y un atomizador de agua Evian, un cuarto empleado me trajo una limonada bien fría y un quinto me ofreció el menú de la comida de Heaven Grill. ¿Consentida? Solo un poquito. Después de ordenar unos deliciosos tacos de camarón tempura, me sumergí en una enorme alberca cristalina. Hay una alberca poco profunda para niños y una alberca para adultos con un bar que ofrece bebidas

refrescantes y cervezas heladas mientras que los huéspedes se sientan en los banquitos sumergidos en la alberca y platican entre ellos. Después de nadar y acabarme mis tacos, me dirigí a mi master suite a relajarme antes de la cena. Las suites de Grand Residences son un lujoso hogar lejos de casa con interiores de madera y granito, decoradas con orquídeas frescas. Cuentan con enormes televisiones planas con Apple TV y Netflix, grandes camas king size con un menú de almohadas, cocinas totalmente equipadas, comedores grandes, balcones con jacuzzis con vista a la alberca y hasta cuarto de lavado. Pero mi detalle favorito son las bandejas con delicias tentadoras, entre otras cosas, champaña Moët Rosé, y chocolate Toblerone. ¿A quién no le encantaría? Uno de los aspectos únicos de Grand Residences es que los huéspedes tienen una libertad total de escoger en dónde cenar cada noche. Puedes probar uno de los restaurantes, comprar en la tienda de comida gourmet y preparar una comida en tu suite, o puedes pedir servicio de alimentos a la habitación que, me explicó

food, with the flavor, portions and presentation. For every occasion we have something very special. Every night there is a special dish, a different design, different flavors, and this is part of the success of Grand Residences.” And this success has not gone unnoticed, Grand Residences is the number one hotel on Trip Advisor in Puerto Morelos, it is affiliated with The Leading Hotels of the World® and is one of the Trip Advisor Traveler’s Choice Top 25 Hotels in Mexico 2017. During my stay the combination of a relaxing atmosphere, super attentive staff, luxury suites and stunning beachside location win me over completely. “We have a lot of guests who want to come back,” says on-site manager Daniela Trava. “It’s the service and the people who work here, they hear your name the first time you are at the restaurant and for your entire stay they know who you are, what you like, they remember what your favorite drink is and you don’t even have to ask for what you want, the staff know. That is the most luxurious thing, receiving great service.” One thing is for sure, I can’t wait to go back to Grand Residences. My luxury home away from home. For more information about Grand Residences please contact your concierge, ext. 172.

Top right, some suites even have their own private pools. Left, shrimp tacos on the beach. Right, Heaven Grill, casual open-air dining with family and friends Arriba a la derecha, algunas suites cuentan incluso con su alberca privada. Izquierda, tacos de camarones en la playa. Derecha, Heaven Grill, comida informal al aire libre con la familia y amigos

Daniela Trava, la gerente del resort, es un placer. “Nuestro servicio de alimentos a la habitación no es el servicio típico, cuando pides un servicio de alimentos aquí, no solo te dejan la bandeja,” dice Daniela. “Te ponen la mesa con mantel y platos. Incluso puedes disfrutar tu cena afuera en la terraza para ver las estrellas. Es realmente hermoso y el servicio es increíble.” Pero lo dejaré para la siguiente ocasión, ya que tengo una reservación para el buffet de noche italiana en El Faro y de ninguna manera me lo perderé. El chef Yann Cozic está disponible para guiarme por todo el buffet con una gran variedad de platillos, desde ravioli con

champiñones a cannelloni con queso ricotta. “Todo está excelente,” dice el chef Cozic. Pruebo la lasaña y tiene razón, está exquisita. Después está la mesa de postres, donde encontré el mejor tiramisú del mundo. Un sommelier está a la mano para ayudar a los comensales a escoger el maridaje perfecto para su comida de una selección de 200 vinos que se muestran en una tablet. Gracias a esta atención al detalle, El Faro Grill obtuvo un lugar en la lista de 2017 de Wine Spectator de los mejores restaurantes del mundo. Un hombre que sabe todo acerca de Grand Residences es Alberto Monzón, el gerente de servicio al

huésped, quien ha estado aquí desde que el hotel abrió. Alberto conoce a todos los huéspedes por su nombre, los ayuda a disfrutar su estancia y puede recomendar muchas excursiones increíbles en los alrededores, como tours a Tulum, Xel-Há, Playa del Carmen o practicar esnórquel en un arrecife de coral cercano en Puerto Morelos. Pero cuando le pregunto a Alberto qué es lo que más les gusta a los huéspedes de Grand Residences, definitivamente hay una cosa que sobresale: la comida. “Tenemos un muy buen chef,” explica Alberto. “Si lees Trip Advisor, la mayoría de la gente está muy contenta con la comida, con el sabor, las porciones y la presentación.

Para cada ocasión tenemos algo muy especial. Cada noche hay un platillo especial, un diseño diferente, sabores distintos y todo esto es parte del éxito de Grand Residences.” Y todo este éxito no ha pasado desapercibido, Grand Residences es el hotel número uno de Puerto Moreles en Trip Advisor, está afiliado a The Leading Hotels of the World® y es uno de los 25 mejores hoteles de México de 2017 según Trip Advisor Traveler’s Choice. Durante mi estancia, la combinación de una atmósfera relajante, un personal súper atento, las suites de lujo y la ubicación impresionante en la playa me enamoraron por completo. “Tenemos a muchos

huéspedes que quieren regresar,” dice la gerente, Daniela Trava. “Es el servicio y la gente que trabaja aquí, escuchan tu nombre la primera vez que estás en el restaurante y durante toda tu estancia saben quién eres, qué te gusta, se acuerdan de tu bebida favorita y ni siquiera tienes que pedir lo que quieres, el personal lo sabe. Ese es el mayor lujo, recibir un servicio excepcional.” Una cosa la tengo por seguro, quiero regresar muy pronto a Grand Residences, mi lujoso hogar lejos de casa. Para obtener más información sobre Grand Residences comuníquese con su Concierge, ext. 172.

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Home again 40 years of Royal Resorts, exceptional hospitality, enduring friendships and golden memories DE VUELTA EN CASA 40 AÑOS DE ROYAL RESORTS: HOSPITALIDAD EXCEPCIONAL, AMISTADES DURADERAS Y ENTRAÑABLES RECUERDOS

IT’S BEEN 40 YEARS since The Royal Cancun – Club Internacional de Cancun or VCI as it was known back then – opened its doors in 1978 and the tale of Royal Resorts and its members, Cancún pioneers one and all, began. In 1974, a group of businessmen discovered Cancún’s spectacular shoreline and fell in love with it. Selected to be the site of Mexico’s first master-planned resort, Cancún was in its infancy and they realized that it had tremendous potential. They shared a dream of building a great place for families to vacation, with spacious villas, upscale services and activities and where members and guests could spend precious time with their loved ones, year after year. The dream became a reality, Royal Resorts. After 40 years, this group of visionaries is still at the helm, inspiring the staff with a philosophy of service, excellence and attention to detail.

The birth of an extraordinary community at The Royal Cancun, the original Royal Resort El nacimiento de una comunidad extraordinaria en The Royal Cancun, el Royal Resort original

A beloved home away from home The Royal Resorts developers bought a plot of land on the north shore of Cancún Island and began building their first resort in 1976, The Royal Cancun. The pace picked up in 1977 and the resort soon had its founding members, the first families who were so captivated by the concept that they purchased preconstruction. Building on The Royal Cancun site was a challenge in the early days. Workers had to wade through knee-deep water and be on the lookout for crocodiles. From the dirt track that is now Kukulcán Boulevard all you could see of the site was a small sand bar with three palm trees. Surveys and soil mechanics studies had to be done by boat and landfill was used to raise the area. A provisional power line was rigged up along a line of posts in the water but there were no phones anywhere in the fledgling Hotel Zone. The Royal Cancun took several years to complete. The first seven villas in Buildings 11 and 12 opened on July 4, 1978 to welcome the first members. The entire project was finished in 1982. With its sheltered beach, calm shallow waters and fully equipped villas set in tropical gardens, The Royal Cancun soon became a family favorite. Members and their children made lasting friendships as they enjoyed the pools, tennis courts, sailboats and the bay views from La Palapa restaurant. The Royal Resorts community was born and the sense of a home away from home that endures to this day.

HACE 40 AÑOS The Royal Cancun - Club Internacional de Cancún o VCI, como se le conocía en aquel entonces, abrió sus puertas en 1978 y comenzó la historia de Royal Resorts y sus socios, pioneros de Cancún, todos y cada uno de ellos. En 1974, un grupo de empresarios descubrieron la costa espectacular de Cancún y se enamoraron de ella. Seleccionada para ser el lugar donde se ubicó el primer destino turístico planeado de México, la ciudad de Cancún estaba en sus primeros años y se dieron cuenta de que tenía un enorme potencial. Compartieron un sueño de construir un gran lugar para que las familias vacacionen, con villas amplias, servicios y actividades exclusivos y donde socios y huéspedes pudieran pasar momentos valiosos con sus seres queridos, año tras año. El sueño se hizo realidad: Royal Resorts. Después de 40 años, siguen al frente, inspirando al personal con una filosofía de servicio, excelencia y atención al detalle. Un adorado hogar lejos de casa Los desarrolladores de Royal Resorts compraron un terreno en la costa norte de la isla de Cancún y comenzaron a construir su primer resort en 1976, The Royal Cancun. El ritmo se aceleró en 1977 y el resort poco después tuvo a sus socios fundadores, las primeras familias que quedaron tan cautivadas por el concepto que compraron la preconstrucción. Construir en el terreno de The Royal Cancun fue un reto en los primeros días. Los trabajadores tenían que vadear por agua que les llegaba a las rodillas y cuidarse de los cocodrilos. Desde el camino de tierra que ahora es el Boulevard Kukulcán, todo lo que se podía ver del sitio era un pequeño cordón litoral con tres palmeras. Los estudios de topografía y de mecánica del suelo tuvieron que realizarse por barco y se rellenó con tierra y piedras para levantar el área. Se instaló una fuente de alimentación eléctrica provisional a lo largo de una línea de postes en el agua, pero no había teléfonos en ninguna parte de la Zona Hotelera que R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

Top, panoramic view of The Royal Islander and The Royal Caribbean. Center, the stunning beachfront site that was to be The Royal Sands Arriba, vista panorámica de The Royal Islander y The Royal Caribbean. Centro, el increíble terreno frente a la playa sería The Royal Sands

The resort was so popular that the developers embarked on another project, The Royal Mayan, which opened in 1985 (now Emporio Hotel). The Royal Caribbean followed in 1988 and The Royal Islander in 1993. In 2000, the largest of the Royal Resorts, The Royal Sands opened. Growth continued in the Riviera Maya with The Royal Haciendas in 2006 and in 2013, the latest project opened south of Puerto Morelos, Grand Residences by Royal Resorts. Affiliated with The Leading Hotels of the World®, it sets new standards for luxury. True pioneers The first Royal Resorts members were pioneers, a group that fell in love with VCI, Cancún and the Mexican Caribbean. They explored the dusty little town, riding dilapidated city buses to shop at the lone supermarket or eat at their favorite restaurants. From fun trips to Isla Mujeres on crowded wooden ferries and snorkeling in waters teeming with fish to picnics on deserted beaches in the Riviera Maya, they were the first to discover the area’s magic and they returned every year. Their children have their own fond memories of vacationing in Cancún when they were growing up. Many have become Royal Resorts members so that their families can have the same experience. It is a place enjoyed by all generations, an unforgettable spot where magical memories are created. The ties that bind Ask any Royal Resorts member and they all love their hosts, the employees that welcome them with a big smile and “bienvenido a casa.” Everyone has their favorites: the maid that cleans their villa, a concierge, the bellboys who greet them by name or the waiters who always remember their favorite drink. Some members love practicing their Spanish and exchanging family news with staff. They all remember the many touches of kindness that have made their vacation time so special over the years and celebrate the ties of friendship.

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apenas comenzaba. Tomó varios años construir The Royal Cancun. Las primeras siete villas de los Edificios 11 y 12 se abrieron el 4 de julio de 1978 para darles la bienvenida a los primeros socios. El proyecto completo se terminó en 1982. Con su playa protegida con aguas poco profundas y villas totalmente equipadas, The Royal Cancun se convirtió rápidamente en un favorito de las familias. Los socios y sus hijos hicieron amistades duraderas mientras disfrutaban de las albercas, las canchas de tenis, los veleros y las vistas de la bahía desde el restaurante La Palapa. La comunidad de Royal Resorts inició y la sensación de un hogar lejos de casa que perdura hasta el día de hoy. El resort fue tan popular que los desarrolladores se embarcaron en otro proyecto, The Royal Mayan, que se inauguró en 1985 (ahora el hotel Emporio). The Royal Caribbean siguió en 1988 y The Royal Islander en 1993. En el año 2000, abrió el más grande de los Royal Resorts, The Royal Sands. El crecimiento continuó en la Riviera Maya con

The Royal Haciendas en 2006 y en 2013, el proyecto más reciente abrió al sur de Puerto Morelos, Grand Residences by Royal Resorts. Afiliado a The Leading Hotels of the World®, establece nuevos estándares de lujo.

Verdaderos pioneros Los primeros socios de Royal Resorts fueron pioneros, un grupo que se enamoró de VCI, Cancún y el Caribe mexicano. Exploraron el polvoriento pueblito, trasladándose en autobuses urbanos destartalados para comprar en el supermercado solitario o comer en sus restaurantes favoritos. Fueron los primeros en descubrir la magia de la zona, con divertidos viajes a Isla Mujeres en un ferry de madera, picnics en playas desiertas de la Riviera Maya y practicando esnórquel en aguas repletas de peces. Y regresaron todos los años. Sus hijos tienen sus propios recuerdos invaluables de sus vacaciones en Cancún cuando eran pequeños. Muchos se han convertido en socios de Royal Resorts para que sus hijos puedan tener las mismas experiencias. Es un lugar que disfrutan todas

las generaciones, un sitio inolvidable donde se crean recuerdos mágicos.

Los lazos que unen Pregunte a cualquier socio de Royal Resorts y todos aman a sus anfitriones, los empleados que les dan la bienvenida con una gran sonrisa y un “bienvenido a casa.” Cada uno tiene a sus favoritos: la camarista que limpia su villa, un concierge, los botones que los saludan por su nombre o los meseros que siempre recuerdan su bebida favorita. A algunos socios les encanta practicar el español e intercambiar noticias sobre sus familias con el personal. Todos recuerdan los muchos ejemplos de bondad que han hecho que sus vacaciones sean muy especiales a lo largo de los años y celebran estos lazos de amistad.

Algo nuevo para disfrutar en cada vacación Unas vacaciones en Royal Resorts pueden ser tan relajantes o tan llenas de actividad como usted quiera. Siempre hay algo nuevo para disfrutar, desde noches temáticas, actividades y tours hasta servicios como el Kids Club, gimnasios y spas. Y Royal Resorts se ha

destination

Top, welcome home, the much-loved Jeremías greets arriving members and

Something new to enjoy each vacation A Royal Resorts vacation can be as relaxing or as busy as guests want it to be. There is always something new to enjoy, ranging from theme nights, activities and tours to amenities such as kids clubs, gyms and spas. And Royal Resorts has kept up with the times, always seeking to innovate with programs and services to suit changing vacation needs. It’s been a remarkable 40-year journey that has seen the Mexican Caribbean transformed into one of the world’s most popular beach playgrounds and Royal Resorts into a leading vacation ownership company. Our membership community comprises more than 70,000 families and more than 3.5 million members and guests have enjoyed the Royal Resorts vacation experience to date. We look forward to many more years together.

guests at The Royal Cancun. Center, The Steinvurzel family at The Royal Haciendas Arriba, bienvenido a casa, el muy querido, Jeremías, le da la bienvenida a los socios y huéspedes en The Royal Cancun. Centro, la familia Steinvurzel en The Royal Haciendas

mantenido al día con los tiempos, siempre buscando innovar con programas y servicios para adaptarse a las necesidades cambiantes de las vacaciones. Ha sido un increíble viaje de 40 años en el que

hemos visto como el Caribe mexicano se transformó en una de los destinos turísticos favoritos del mundo y a Royal Resorts en una de las principales compañías de propiedad vacacional. Nuestra comunidad de

socios comprende más de 70,000 familias y más de 3.5 millones de socios y huéspedes han disfrutado vacaciones en Royal Resorts hasta la fecha. Esperamos recibir a muchos más en los años que vienen.

Precious 40-year memories Some of our members share their Royal Resorts memories Sharon and Bernardo Steinvurzel Sharon and Bernardo Steinvurzel from Poughkeepsie, New York first stayed at The Royal Cancun about 37 years ago. “We loved it so much we purchased two weeks and we are still here, now at The Royal Sands and The Royal Haciendas,” says Sharon. “In the early years at The Royal Cancun it was so peaceful, perfect for families and the people there were wonderful,” Sharon adds. “We are now three generations and this is our family time together. Our children and grandchildren love it as much as we do. We feel as though we are coming home, we find it relaxing and luxurious, a place where you can truly unwind.” “There are beautiful beaches elsewhere but the warmth of the people makes this place unique. We are really made to feel at home. “We have so many special Royal Resorts memories. Our eldest son proposed to his girlfriend at The Royal Sands and we celebrated our golden wedding anniversary there. “My message to Royal Resorts is keep doing what you have been doing for the last 40 years. We have traveled widely and have found nothing that compares for luxury and space with Royal Resorts for a family vacation. We just love it.”

Recuerdos inolvidables de 40 años

Algunos de nuestros socios comparten sus recuerdos en Royal Resorts Sharon y Bernardo Steinvurzel

Sharon y Bernardo Steinvurzel de Poughkeepsie, New York se hospedaron por primera vez en The Royal Cancun hace alrededor de 37 años. “Nos encantó tanto que compramos dos semanas y todavía estamos aquí, ahora en The Royal Sands y The Royal Haciendas,” dice Sharon. En los primeros años en The Royal Cancun era tan tranquilo, perfecto para las familias y la gente ahí

es maravillosa,” agrega Sharon, “Ahora somos tres generaciones y este es nuestro tiempo familiar juntos. A nuestros hijos y nietos les encanta tanto como a nosotros. Nos sentimos como si estuviéramos volviendo a casa, se nos hace relajante y lujoso, un lugar donde realmente puedes descansar.” “Hay hermosas playas en otras partes, pero la calidez de la gente hace que este lugar sea único. Realmente nos hacen sentir como en casa.

“Tenemos tantos recuerdos especiales en Royal Resorts. Nuestro hijo mayor le propuso matrimonio a su novia en The Royal Sands y ahí celebramos nuestro aniversario de bodas de oro.” “Mi mensaje a Royal Resorts es que sigan haciendo lo que han estado haciendo los últimos 40 años. Hemos viajado muchísimo y no hemos encontrado nada que se compare con el lujo y el espacio de Royal Resorts para unas vacaciones familiares. Simplemente, nos encanta.”

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Ana Ilonka Krauss Ana Ilonka Krauss from Mexico City has been a Royal Resorts member for 25 years Ana Ilonka first visited The Royal Cancun in 1991 and has been vacationing at Royal Resorts with her family ever since. “The Royal Resorts concept is excellent,” Ana Ilonka says, “What you purchase is what you get and there are constant upgrades to the villas and the resorts. It is a great company and the staff is extraordinary. “I love being able to share such a beautiful vacation spot with family and friends,” she explains. “It is so safe here, the service is exceptional and very efficient; the quality of the food in the restaurants is top-notch.”

Left, The Royal Cancun main pool in the 1990s. Top, Royal pool relaxation. Center, sail boating at The Royal Cancun. Bottom, David and Margaret Hoyt, The Royal Cancun

Ana Ilonka Krauss

Izquierda, la alberca principal de

Ana Ilonka Krauss de la Ciudad de México ha sido socia de Royal Resorts durante 25 años

Arriba, relajación en la alberca en Royal Resorts. Centro, veleros en

Es una gran empresa y el personal es extraordinario.” “Me encanta poder compartir un lugar vacacional tan hermoso con mi familia y amigos.” Ana Ilonka explica: “Es tan seguro aquí, el servicio es excepcional y muy eficiente; la calidad de la comida en los restaurantes es de primera categoría.”

The Royal Cancun. Abajo, David y Margaret Hoyt, The Royal Cancun

PHOTO COURTESY OF DAVID HOYT

Ana Ilonka visitó por primera vez The Royal Cancun en 1991 y desde entonces ha seguido tomando vacaciones en Royal Resorts con su familia. “El concepto de Royal Resorts es excelente,” dice. “Lo que compras es lo que obtienes y hay constantes mejoras en las villas y los resorts.

The Royal Cancun en los noventas.

Margaret & David Hoyt Margaret and David Hoyt from New Brunswick, Canada have been Royal Resorts members for 27 years.

Margaret y David Hoyt

“We must have been down to Mexico 50 times, the equivalent of three years of our lives! We love it so much,” David says. “When the Canadian winter begins to bite we look forward to our safe and pleasant home away from home, knowing that we will enjoy it and have a fantastic experience.” “We often invite friends and have had two big family reunions here which meant a lot to us,” adds Margaret. “We love seeing the staff each year,” says David. “Jeremias at The Royal Cancun always welcomes us with a big hug and a wide grin. They really go out of their way to help you. “In this day and age there are not a lot of companies that last 40 years,” he adds. “It is a real feather in the cap of the staff, management and the developers that Royal Resorts has been providing a quality vacation experience for 40 years when so many companies have changed hands. It continues to be a gold standard for other resort companies.”

“¡Debemos haber venido a México unas 50 veces, el equivalente a tres años de nuestras vidas! Nos gusta tanto,” dice David. “Cuando empieza a sentirse el invierno canadiense, esperamos con impaciencia nuestro hogar seguro y agradable lejos de casa, sabiendo que lo disfrutaremos y tendremos una experiencia fantástica.” “A menudo invitamos a amigos y hemos tenido dos grandes reuniones familiares aquí que significaron mucho para nosotros,” agrega Margaret.

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Margaret y David Hoyt de New Brunswick, Canadá ha sido socios de Royal Resorts durante 27 años. “Nos encanta ver al personal todos los años,” dice David. “Jeremías en The Royal Cancun siempre nos da la bienvenida con un gran abrazo y una sonrisa. Realmente se esfuerzan para ayudarte. En estos días, no hay muchas empresas que duren 40 años,” agrega, “Es un triunfo del personal, la gerencia y los desarrolladores que Royal Resorts ha estado ofreciendo una experiencia vacacional de calidad durante 40 años cuando tantas compañías han cambiado de manos. Sigue siendo un estándar de oro para otras compañías de resorts.”

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The thrills of flying through the jungle canopy at Selvatica and other Riviera Maya adventure parks La emoción de volar a través de la selva en Selvática y otros parques de aventura de la Riviera Maya

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Family time

Vacations with children always revolve around fun times spent in the resort pool and the kid’s club, but for other exciting adventures and lasting memories for your family, Catherine Gordon explores a few of the many trips on offer in the Mexican Caribbean

I’LL NEVER FORGET the first time I took my children to a water park in the Riviera Maya, they couldn’t believe their luck. A whole day splashing around in the water and endless thrilling rides down the waterslides, which they insisted I join them on of course. The kids were exhausted, sun-kissed and happy at the end of the experience and now they keep asking me when they can go back. As a mum living in the Mexican Caribbean with two little ones aged three and six, I am lucky enough to take advantage of the many activities to choose from in the area to keep them entertained. Obviously, being based by the sea, water-based options are a popular choice. We live on the island of Isla Mujeres, a short ferry ride away from Cancún. Here on the island, which is a great place to visit for a day trip, our favorite place to snorkel is North Beach. Next to one of the beach bars there is a small bay with shallow water where you can safely wade out to the reef and snorkel with the many tropical fish. Also on Isla Mujeres there is Dolphin Discovery where you can spend the day swimming in the children’s and adult’s pools, have a buffet lunch at the restaurant and of course swim with the dolphins and see the sea lions, seals and manatees. Children will also love Garrafon Natural Park, where we enjoy the beachside pools with small caves. You can take little ones snorkeling here with the help of a guide and there is even zip lining for older teens. There is also a play park for children and hammocks so you can rest in the shade. When we are traveling around the Riviera Maya, we always grab the opportunity to take the children to one of the big adventure parks. These have great facilities for families and a huge variety of things to see and do for all ages. Xcaret has it all, children can enjoy everything from the butterfly enclosure to boat rides along underground rivers, and now there’s the new World of Children for under 12s, with pools, water slides, cenotes and a rest area for frazzled parents to relax in.

PHOTO COURTESY VENTURA PARK

PHOTO COURTESY XCARET

TIEMPO EN FAMILIA LAS VACACIONES CON NIÑOS SIEMPRE GIRAN EN TORNO A MOMENTOS DIVERTIDOS EN LA ALBERCA DEL RESORT Y EL KID’S CLUB, PERO PARA RECOMENDARLE OTRAS EMOCIONANTES AVENTURAS Y RECUERDOS INOLVIDABLES PARA SU FAMILIA, CATHERINE GORDON EXPLORA ALGUNAS DE LAS MUCHAS EXCURSIONES QUE SE OFRECEN EN EL CARIBE MEXICANO

Center, non-stop watery fun at Xel-Há. Right, Ventura Park offers thrilling rides for the whole family Centro, diversión acuática sin fin en Xel-Há. Derecha, Ventura Park ofrece paseos emocionantes para toda la familia

NUNCA OLVIDARÉ la primera vez que llevé a mis hijos a un parque acuático en la Riviera Maya, no podían creerlo. Un día entero chapoteando en el agua y un sinfín de emocionantes toboganes, en los que me insistieron que los acompañara, por supuesto. Al final de la experiencia, los niños estaban exhaustos, asoleados y felices, y ahora me preguntan cuándo pueden regresar. Como una mamá que vive en el Caribe mexicano con dos pequeños de tres y seis años, tengo la suerte de aprovechar las muchas actividades que hay en la zona para mantenerlos entretenidos. Obviamente, al estar cerca del mar, las opciones acuáticas son muy populares. Vivimos en Isla Mujeres, a un corto paseo en ferry de Cancún. Aquí en la isla, que es un gran destino para visitar durante un día de excursión, nuestro lugar favorito para practicar esnórquel es Playa Norte. Junto a uno de los bares de playa hay una pequeña bahía con aguas poco profundas donde se puede salir al arrecife y practicar esnórquel para ver muchos peces tropicales. También en Isla Mujeres se encuentra Dolphin Discovery, donde se puede pasar el día nadando en las albercas de niños y adultos, comer en el restaurante y por supuesto nadar con los delfines y ver lobos marinos, focas y manatíes. A los niños también les encantará el Parque Natural Garrafón, donde disfrutamos las albercas junto a la playa con pequeñas cuevas. Puede practicar esnórquel con los más pequeños aquí con la ayuda de un guía e incluso hay una tirolesa para los niños más grandes. También hay un parque para niños y hamacas para R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

PHOTO COURTESY XCARET

Another great adventure park is Xel-Há Park, an aquatic paradise of cenotes, lagoons and caves, as well as the new Scenic Lighthouse attraction, where you can enjoy 40-meter-high views of the jungle and then ride the spiral waterslide descent into a cenote at the bottom. And if your children like that waterslide, they will love Ventura Park in Cancún’s Hotel Zone, which boasts loads of big waterslides, bungee swings and roller coasters. If your children aren’t water babies, but prefer the natural world and animals, there are plenty of options. We like to take our family to Croco Cun Zoo near Puerto Morelos, the one-hour guided tour is perfect for younger children with short attention spans. During the tour you’ll see plenty of wild animals, in addition to the resident crocodiles, including parrots, monkeys, snakes and deer. There are plenty of opportunities to feed, interact and even hold some of the animals. The guides are great with kids and patient with family groups. For more animal fun, children over six years can try horse riding at Rancho Bonanza which offers rides through the jungle on child-friendly, docile horses and an opportunity to stop at a cenote for a refreshing swim. Exploring cenotes, the fresh water sinkholes and caves that you can swim and snorkel in, provide an exciting adventure for children. Found in the jungle, surrounded by trees and animals, children can really feel they are getting off the beaten track. There are many cenotes to choose from but one family-friendly option we like is Cenote Zacil-Há near Tulum, which is like a big natural swimming pool that you can jump into and there’s a basic zip line across it too. Beside the pool, there is a small restaurant, shaded areas, bathrooms and changing areas, which make it more comfortable for children than some of the other more rugged cenotes.

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snorkeling at Xel-Há. Left, water slide, Ventura Park. Right, Jungle adventures with teens can PHOTO COURTESY SELVATICA

PHOTO COURTESY VENTURA PARK

Top, face to face with Caribbean reef fish,

que pueda descansar en la sombra. Cuando viajamos por la Riviera Maya, siempre aprovechamos la oportunidad para llevar a los niños a uno de los grandes parques de aventura. Estos tienen grandes instalaciones para las familias y una gran variedad de cosas que ver y hacer para todas las edades. Xcaret lo tiene todo, los niños pueden disfrutar del mariposario, paseos en balsas a lo largo de ríos subterráneos, y ahora está el nuevo World of Children para niños menores de 12 años, con piscinas, toboganes, cenotes y una zona de descanso para que los padres puedan relajarse. Otro gran parque de aventura es el parque Xel-Há, un paraíso acuático de cenotes, lagunas y cuevas, así como la nueva atracción del faro panorámico, donde se puede disfrutar de vistas de la selva desde 40 metros de altura y luego bajar por tobogán en espiral hasta un cenote en el fondo. Y si a sus hijos les gusta este tobogán, les encantará Ventura Park en la Zona Hotelera de Cancún, que cuenta con grandes toboganes, bungees y montañas rusas.

include bikes, horses, and even ATVs Arriba, practique esnórquel en Xel-Há y admire de cerca a los peces de arrecifes caribeños Izquierda, tobogán en Ventura Park. Derecha, aventuras en la selva con adolescentes con bicicletas, caballos y hasta vehículos todo terreno

Si en lugar de actividades acuáticas, sus hijos prefieren el mundo natural y los animales, también hay muchas opciones. Nos gusta llevar a nuestra familia al zoológico Croco Cun cerca de Puerto Morelos. La visita guiada de una hora es perfecta para los niños más pequeños. Durante el recorrido verán muchos animales silvestres, además de los cocodrilos que viven aquí, como loros, monos, serpientes y venados. Hay muchas oportunidades para alimentar, interactuar e incluso cargar a algunos de los animales. Los guías son excelentes con los niños y pacientes con grupos familiares. Otra opción de diversión con animales, los niños mayores de seis años pueden probar montar a caballo en Rancho Bonanza, que ofrece paseos a través de la selva en caballos dóciles y una oportunidad de detenerse en un cenote para refrescarse y nadar. Explorar los cenotes y las cuevas donde se puede nadar y practicar esnórquel es una emocionante aventura para los niños. Se encuentran en la selva, rodeados de árboles y animales, los niños realmente pueden sentir que están

Contact the Thomas More Travel desk at your resort, call ext. 175 or 407 or visit www.thomasmoretravel.com for details of more fun activities and trips for families.

PHOTO COURTESY XCARET

If you are traveling with older children and teenagers, you can opt for even more challenging excursions. During the summer months from May until September, there are boat tours to see the whale sharks that congregate in the waters near Isla Mujeres. Strong swimmers over the age of 10 can snorkel with these gentle giants. There are also adventure parks such as Selvatica, that offer more for the teen crowd, where there’s zip lining through the tree canopy and muddy off-road Polaris ATV vehicle tours along jungle trails. Older children can also have fun learning about the ancient culture of the area by visiting some of the Mayan archaeological sites. Cobá is a great day out, set in thick jungle you can take a bicycle tour around the ruins and climb the pyramid for beautiful views. Tours to Cobá often take in a visit to a traditional Mayan village where you can meet with local families and learn more about their lives. One perfect activity to enjoy together with your teens is a day at a Mexican cooking school, where you can learn all about the history of Mexican cuisine and traditional ingredients such as corn, beans and chilies. Try your hand at making guacamole, tacos and salsas. Cooking classes are often social occasions with other guests, where you get to sit down for lunch and enjoy everything you’ve learnt how to prepare. For fun entertainment at sunset, try a swashbuckling pirate show on the Jolly Roger or Captain Hook boat tour. Board a galleon and enjoy the music show and fireworks with pirates battling and swinging from ropes around you while you enjoy dinner with a special pirate’s kid menu. The opportunities to make exciting memories with your little ones are endless in the Riviera Maya. So get out there and explore, take the children on an unforgettable adventure they’ll want to tell all their friends about when they get back home.

Top, meeting the sea turtles and learning about Mexico’s rich natural heritage, Xcaret. Bottom, pool fun, Ventura Park Arriba, conozca a las tortugas marinas y aprenda acerca del rico patrimonio natural de México, Xcaret. Abajo, diversión

saliéndose de lo tradicional. Hay muchos cenotes para elegir, pero una opción familiar que nos gusta es Cenote Zacil-Há cerca de Tulum que hasta tiene una tirolesa. Al lado del cenote, hay un pequeño restaurante, áreas sombreadas, baños y vestidores, que lo hacen más cómodo para llevar niños. Si viaja con niños más grandes y adolescentes, puede optar por excursiones aún más desafiantes. Durante los meses de verano, de mayo a septiembre, hay tours en lancha para ver tiburones ballena que se juntan en las aguas cercanas a Isla Mujeres. Los buenos nadadores mayores de 10 años pueden practicar esnórquel con estos gigantes apacibles. Los niños mayores también pueden divertirse al aprender sobre la cultura antigua de la zona y visitar algunos de los sitios arqueológicos mayas. Cobá es una gran opción para una excursión de un día, ubicado en la selva, se puede hacer un tour en bicicleta alrededor de las ruinas y subir la pirámide para disfrutar las hermosas vistas. Los tours a Cobá con frecuencia incluyen una visita a un pueblo maya tradicional donde pueden reunirse con las familias locales y aprender más sobre sus vidas. Una actividad perfecta para disfrutar junto con sus hijos adolescentes es un día en una escuela de cocina mexicana, donde pueden

aprender todo sobre la historia de la cocina mexicana y los ingredientes tradicionales como el maíz, los frijoles y los chiles. Intente hacer guacamole, tacos y salsas. Frecuentemente, las clases de cocina son perfectas para socializar con otros huéspedes y sentarse a comer y disfrutar de todo lo que han aprendido a preparar. Para divertirse al atardecer, una gran opción es un espectáculo pirata en el tour en barco de Jolly Roger o Captain Hook. Suba a bordo de un galeón y disfrute del espectáculo musical y los fuegos artificiales con piratas luchando y colgándose de las cuerdas que los rodean mientras disfrutande una cena con un menú especial para niños piratas. Las oportunidades para hacer recuerdos emocionantes con sus pequeños son interminables en la Riviera Maya. Así que salga y explore, lleve a sus hijos a una aventura inolvidable que querrán contarles a todos sus amigos cuando regresen a casa. Comuníquese con Thomas More Travel en su resort a la ext. 175 o 407 o visite www.thomasmoretravel.com para obtener más información sobre actividades y tours para familias.

PHOTO COURTESY VENTURA PARK

en la alberca, Ventura Park

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Help ushelp to A dollar goes a long way when you want to change lives Our Dollar a Stay campaign continues and we hope that you will join us in helping those in need. Royal Resorts will add US$1* to your bill for charity to support the following causes:

e w r e h t e g To ake a can mrence diffe

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Health and community projects (Grupo Desafio A.C) Children’s education (Colegio Mano Amiga) Conservation (Amigos de Sian Ka’an A.C.) Employee relief in times of serious illness TRI con causa (Promote sport and fitness among our employees) CRIT (Sponsorship for six children with special needs)

Want to give more? If you would like to donate more than US$1, you may do so at any time during your stay, just ask for the donation form at the Front Desk. Your participation in the Dollar a Stay campaign is optional. If you do not wish to make a donation, please ask the cashier to deduct the US$1 from your bill.

Call ext. 182 (at the Resorts) 888- 848-0925 (International) 800-546-7441 (Mexico) contact@royalresortsfoundation.org www.royalresortsfoundation.org

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destination

City life Known as The White City, Mérida, capital of the Yucatán, is a fascinating mix of history and culture as Laura Winfree found out on a weekend break LA VIDA EN LA CIUDAD DE MÉRIDA CONOCIDA COMO LA CIUDAD BLANCA, MÉRIDA, LA CAPITAL DE YUCATÁN, ES UNA FASCINANTE COMBINACIÓN DE HISTORIA Y CULTURA, COMO LO DESCUBRIÓ LAURA WINFREE EN UN VIAJE DE FIN DE SEMANA

Left, Dominating the main square, San Ildefonso Cathedral dates from 1551 and is one of the oldest churches in the Americas

ALAMY

Izquierda, Dominando la plaza principal, la catedral de San Ildefonso data de 1551 y es una de las iglesias más antiguas del continente americano

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ALAMY

FOUNDED BY SPANISH conquistadors in 1542 on the ruins of the ancient Maya city of T’ho, today Mérida intertwines its mixed roots with traces from its heydays: the high-ceilinged architecture and churches of its colonial era, and the elaborate haciendas and mansions of the 19th century henequen boom. After spending centuries semi-isolated on Mexico’s Yucatán Peninsula, Mérida’s people have their own dialect, combining Spanish with Mayan vocabulary and a sing-song lilt to their voice. Today, this city represents an idyllic destination for a culture-filled weekend break, or the perfect base for exploring the Yucatán’s cenotes, the yellow-painted town of Izamal, Celestun Biosphere Reserve, ancient Maya cities along the Puuc Route like the impressive Uxmal, or the beach towns along the up-and-coming Gulf coast (now called the Yucatán Riviera). My husband’s family comes from this region; although we live in Cancún, we often make the four-hour drive to this destination known mysteriously as The White City. Just this past June we decide to visit once again for a romantic getaway, making it our mission to see as much as possible in one weekend. We manage to hit Mérida’s high points on Saturday, starting with a stroll along Paseo de Montejo, a Champs-Élyséesinspired avenue built during Yucatán’s henequen boom. I love walking this avenue around 9 a.m., before the crowds and midday sun, ambling along the wide tree-shaded sidewalks past cafés, restaurants, and grandiose casonas: neoclassical-style mansions that were once homes and now serve mostly as museums, banks or elegant event venues. Palacio Cantón, for example, was once the residence of the Cantón Rosado family and now houses Yucatán’s Regional Museum of Anthropology, We reach the southern end of Paseo de Montejo to grab breakfast at Santa Ana Park, where we sit at the market’s red plastic tables and our waiter provides menus from the food stands: tortas, panuchos, salbutes, and other Yucatecan street foods. Off to one side is Santa Ana Church; every park in Mérida’s center has its own Catholic church. From Santa Ana, we walk south along Calle 60, where the city’s 20th-century

Top, Built from 1909 to 1911, Palacio Cantón is one of the grand mansions on Paseo de Montejo. Center, Mérida’s coat of arms Arriba, Construido de 1909 a 1911, el Palacio Cantón es de las grandes mansiones del Paseo de Montejo. Centro, el escudo de Mérida

FUNDADA por conquistadores españoles en 1542 en las ruinas de la antigua ciudad maya de T’ho, hoy Mérida entrelaza sus raíces mixtas con los vestigios de sus días de esplendor: la arquitectura de techos altos y las iglesias de su época colonial, y las elaboradas haciendas y mansiones del siglo XIX durante el auge del henequén. Después de pasar siglos semiaislada en la península de Yucatán, la gente de Mérida tiene su propio dialecto que combina el español con vocabulario maya y una entonación distintiva. Hoy en día, esta ciudad es un destino idílico para un fin de semana lleno de cultura o el punto de partida perfecto para explorar los cenotes de Yucatán, el pueblo pintado de amarillo de Izamal, la Reserva de la biósfera de Celestún, las antiguas ciudades mayas a lo largo de la Ruta Puuc, como la impresionante ciudad de Uxmal, o los pueblos playares a lo largo de la costa del Golfo (ahora llamada la Riviera de Yucatán). La familia de mi esposo proviene de esta región. Aunque vivimos en Cancún, a menudo hacemos el viaje de cuatro horas a este destino misteriosamente conocido como la Ciudad Blanca. Justo en este pasado mes de junio decidimos visitarla una vez más en una escapada romántica, y nuestra misión fue ver tanto como fuera posible en un fin de semana. Logramos ver lo más importante de Mérida el sábado. Comenzamos con un paseo por el Paseo de Montejo, una avenida inspirada en los Campos Elíseos y construida durante el auge del henequén en Yucatán. Me encanta caminar por esta avenida alrededor de las 9 a. m., antes de que lleguen las multitudes y el sol del mediodía. Paseamos por las amplias banquetas sombreadas por árboles y pasamos por cafés, restaurantes y casonas grandiosas: mansiones de estilo neoclásico que alguna vez fueron casas y que ahora sirven principalmente como museos, bancos o elegantes lugares para eventos. El Palacio Cantón, por ejemplo, fue la residencia de R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

SHUTTERSTOCK

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architecture and small businesses gradually return to Yucatán’s colonial-era high ceilings and massive doorways. We pass the restaurants of Santa Lucía Park across from its red church before stopping to gaze up at the stone entrance of Universidad de Yucatán where Calle 60 meets Calle 57. To the left is Peón Contreras Theater awash in a pale yellow neoclassical exterior, but the inside is even more stunning with its massive chandelier and frescoed cupula. The buildings get more elaborate and colorful as we approach the city center, with tones of pink and cyan, interrupted by the massive stone rectory at Parque de la Madre. Soon we reach the beating heart of Mérida: Plaza Grande. To the left looms the stone façade of San Ildefonso, Mexico’s oldest cathedral, and to the right is the main square, shaded by white-painted trees. We’re surrounded by a blend of old and new… arched galleries with restaurants and ice cream parlors; the Government Palace with murals of the region’s history by Yucatecan artist Fernando Castro Pacheco; modern-day hostels and convenience stores; and the famous Casa de Montejo, originally the 16th-century residence of the Montejo family who conquered the Peninsula, now a museum and cultural center. My husband and I spend the afternoon eating ice cream in the Plaza Grande and exploring the surrounding blocks for souvenirs. This neighborhood has shops selling multicolored Yucatecan hammocks, handicrafts, embroidered Maya huipil dresses, elaborate terno gowns, and guayabera shirts for men, all placed in the tall doorways or hanging on the second-floor balconies. Early evening in Mérida’s city center is simply majestic, with architectural details illuminated by the warm glow of streetlights and the setting sun. Even more people emerge along the narrow old sidewalks to enjoy the cooler temperatures, and you can see restaurants come to life if you glance into the street-side doorways. But on Saturday nights like this one, the best nightlife is in the square at the southern end of Paseo de Montejo. Noche Mexicana runs from 8 p.m. to midnight with folkloric dancing and cultural performances,

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Top left, Government House on the main square is home to

Arriba a la izquierda, la Casa de Gobierno en la plaza principal

the famous murals by Fernando Castro Pachecho

alberga murales famosos de Fernando Castro Pacheco

Center, local beauties in traditional embroidered dresses or

Centro, bellezas locales en vestidos bordados tradicionales o

ternos. Top right, Plaza Grande, the main square

ternos. Arriba a la derecha, Plaza Grande, la plaza principal

la familia Cantón Rosado y ahora es sede del Museo Regional de Antropología de Yucatán. Llegamos al extremo sur del Paseo de Montejo para desayunar en el parque Santa Ana, donde nos sentamos en las mesas de plástico rojo del mercado y nuestro mesero nos ofreció los menús de los puestos de comida: tortas, panuchos, salbutes y otros antojitos callejeros yucatecos. A un lado está la iglesia de Santa Ana, ya que todos los parques del centro de Mérida tienen su propia iglesia católica. Desde Santa Ana, caminamos hacia el sur por la calle 60, donde la arquitectura del siglo XX y los negocios pequeños van regresando gradualmente a los altos techos y enormes portones de la época colonial de Yucatán. Pasamos por los restaurantes del parque Santa Lucía frente a su iglesia roja y luego nos detuvimos para contemplar la entrada de piedra de la Universidad de Yucatán, donde la calle 60 se encuentra con la calle 57. A la izquierda se encuentra el teatro Peón Contreras, con un exterior

neoclásico de color amarillo pálido, y un interior aún más impresionante con su enorme candelabro y el fresco de su cúpula. Los edificios se vuelven más elaborados y coloridos a medida que nos acercamos al centro de la ciudad, con tonos de rosado y turquesa, interrumpidos por la inmensa rectoría de piedra del parque de la Madre. Poco después, llegamos al corazón de Mérida: la Plaza Grande. A la izquierda se asoma la fachada de piedra de San Ildefonso, la catedral más antigua de México, y a la derecha la plaza principal, sombreada por árboles pintados de blanco. Nos rodeaba una mezcla de lo nuevo y lo antiguo... galerías arqueadas con restaurantes y heladerías, el Palacio de Gobierno con murales del artista yucateco Fernando Castro Pacheco que relatan la historia de la región, hostales modernos, tienditas y la famosa Casa de los Montejo, originalmente la residencia de la familia Montejo que conquistó la península, y hoy en día es un museo y centro cultural. Mi esposo y yo pasamos la tarde comiendo helado

en la Plaza Grande y explorando las cuadras de los alrededores para comprar recuerdos. Esta zona cuenta con tiendas que venden hamacas yucatecas multicolores, artesanías, hipiles bordados, elaborados ternos y guayaberas, todo colocado en los portales altos o colgado en los balcones del segundo piso. Por la tarde, el centro de la ciudad de Mérida es simplemente majestuoso, con detalles arquitectónicos iluminados por el cálido resplandor de las farolas y el sol poniente. Aún más gente sale a la calle a lo largo de las estrechas y viejas banquetas para disfrutar de las temperaturas más frescas. Y se puede ver cómo los restaurantes cobran vida si se echa un vistazo a los portales laterales de las calles. Pero en un sábado por la noche como este, la mejor vida nocturna se encuentra en la plaza del extremo sur del Paseo de Montejo. La Noche Mexicana se extiende desde las 8 p.m. hasta la medianoche con bailes folclóricos y presentaciones culturales y puestos de comida y de artesanías

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destination

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detenemos en la Hacienda Teya para disfrutar de una comida tradicional yucateca, como papadzules y longaniza. Este sitio fue una hacienda próspera que producía henequén, pero hoy en día es un restaurante y lugar para eventos. De hecho, este es el lugar donde nos casamos hace siete años, así que después del almuerzo nos ponemos a recordarlo con un paseo por los exuberantes jardines de la hacienda. Mientras mi esposo maneja de regreso a Cancún yo me relajo en el asiento del pasajero y comienzo a planear nuestro próximo fin de semana en Mérida. Para obtener más detalles sobre viajes a Mérida, comuníquese con Thomas More Travel en su resort a la ext. 175 o 407 o visite www.thomasmoretravel.com

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en la Noche Mexicana, caminamos de la mano por el Paseo de Montejo, donde las casonas como la casa Quinta Montes Molina están ahora elegantemente iluminadas y algunas de ellas con invitados que llegan para bodas y quinceañeras de lujo. A la mañana siguiente en el Paseo de Montejo se presenta una escena completamente diferente, con las principales cuadras cerradas al tráfico y abiertas a las familias que quieran pasear en bicicleta o patinar a lo largo de la amplia avenida durante un evento dominical llamado la Biciruta. Permanecemos en las banquetas sombreadas con los demás peatones. Para escapar del calor del mediodía, decidimos que es hora de comenzar nuestro viaje de regreso a Cancún. Al salir de la ciudad, nos

Left, hammock weaver at work. Right, the residences built by the henequen barons on Paseo de Montejo range from chateaus to neoclassical-style mansions Izquierda, tejedora de hamacas. Derecha, las residencias ALAMY

accompanied by stands selling local street foods and handicrafts. Saturday’s Noche Mexicana is just one of Mérida’s weekly nighttime cultural events; visitors and locals also gather for vaquería dancing at City Hall on Mondays, dancing at Parque Santiago on Tuesdays, trova music at Parque Santa Lucía on Thursdays, Noches de Leyenda street theater tours leaving from Peón Contreras Theater on Fridays and Saturdays, and En el Corazón de Mérida celebrations Thursday through Saturday where the streets of the city center close to traffic and open up for local music, dancing and food. Then, of course, there is also the famed Mérida en Domingo every Sunday, when the Plaza Grande and Calle 60 transform into a giant street fair from morning until evening. After enjoying music and street snacks at Noche Mexicana, we walk hand-in-hand along Paseo de Montejo, where the casonas like Quinta Montes Molina House are now elegantly lit and some even have guests arriving for upscale weddings and quinceañera birthday parties. The next morning on Paseo de Montejo presents a completely different scene, with the main blocks closed off to traffic and opened up to families who want to bike or rollerblade along the wide avenue during a Sunday morning event called the Biciruta. We stick to the shaded sidewalks alongside the other pedestrians. To escape the midday heat, we decide it’s time to begin our drive back to Cancún. On our way out of the city, we stop by Hacienda Teya for a lunch of traditional Yucatecan cuisine like papadzules and longaniza. This site was once a prosperous henequen-producing hacienda, but today it’s a restaurant and event venue. In fact, this is the spot where we were married seven years ago, so after lunch we reminisce with a stroll through the hacienda’s lush gardens. As my husband drives us back to Cancún and I relax in the passenger seat, I’m already mentally planning our next Mérida weekend.

locales. La Noche Mexicana del sábado es solo uno de los eventos culturales nocturnos semanales de Mérida. Tanto los visitantes como la gente local también se reúnen para bailar vaquería en el ayuntamiento los lunes, bailar en el parque Santiago los martes, música trova en el parque Santa Lucía los jueves, una gira de teatro callejero Noches de Leyenda en el teatro Peón Contreras los viernes y sábados, y celebraciones de En el Corazón de Mérida de jueves a sábado. Por supuesto, también está el famoso evento Mérida en Domingo todos los domingos, en los que la Plaza Grande y la Calle 60 se transforman en una gigantesca feria callejera desde la mañana hasta la noche. Después de disfrutar de música y antojitos callejeros

construidas por los hacendados henequeneros en el Paseo de Montejo van desde castillos hasta mansiones de estilo neoclásico R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

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community

Local heroes

Sharon Van Bramer meets some local people who are tireless conservation warriors, protecting the Mexican Caribbean’s fragile ecosystems and wildlife

PHOTOS COURTESY FAUNA DIGNA A.C.

HÉROES LOCALES SHARON VAN BRAMER CONOCE A GENTE LOCAL QUE SON INCANSABLES GUERREROS DE LA CONSERVACIÓN Y PROTEGEN LOS FRÁGILES ECOSISTEMAS Y LA FAUNA DEL CARIBE MEXICANO

Top, raising orphaned opossums, mockingbird and pygmy owl fledglings. Center and right, Yucatan woodpecker learns to climb and hammock healing for a coatimundi Arriba, cría de zarigüeyas huérfanas, cenzontles y pequeños búhos pigmeos. Centro y derecha, un pájaro carpintero yucateco aprende a trepar y una hamaca para curar a un coatimundi

There are some people that live and breathe nature, spending their days and nights studying rare wildlife and protecting our planet. Here are some of Cancún’s conservation heroes.

Hay algunas personas que viven y respiran la naturaleza, pasan sus días y noches estudiando fauna rara y protegiendo nuestro planeta. Estos son algunos de los héroes de la conservación en Cancún.

Birds of a Feather: Hilary and Beto Charles Beto and Hilary Charles share something in common, a love for animals and birds. Hilary regularly attended surgeries at UNAM’s School of Veterinary Medicine in Mexico City. Beto came from a family that raised birds and his fascination with them only deepened over time. They moved to Cancún in the early 1980s. “Cancún was different back then. There were fewer residents and most of us knew each other or knew of each other,” explains Beto. “So when the government, which had no resources for handling injured animals, needed help they came to us and they still do.” The Charles’ house is a clinic, refuge and family home. You walk from the front door, through the living room straight into the garden where all the animals are in residence. At any given time they may include coatimundis, opossums, pygmy owls, pelicans, herons —and boars in the swimming pool. “They loved the pool,” says Hilary of the twin boars the couple raised from newborns. “Our labrador ended up nursing the piglets who grew up thinking they were dogs.” At maturity, the boars were released into the wild. “Our work is all about restoring animals to health and releasing them,” adds Beto. Hilary and Beto work as much today as they ever did and for free. They receive the occasional donation and the Royal Resorts Foundation gives them sheets and towels to use as hammocks for recovering animals. The Charles’ have turned their home into a refuge where humans and animals live in harmony, and miracles happen—like the time a duck flew a victory lap around the living room before soaring to freedom. “He came to say good-bye,” said Hilary. “That really happened; you could have knocked us over with a feather…” quips Beto.

Amantes de los animales y las aves: Hilary y Beto Charles Beto y Hilary Charles comparten algo en común, un amor por los animales y las aves. Hilary asistía regularmente en cirugías en la Escuela de Medicina Veterinaria de la UNAM en la Ciudad de México. Beto creció en una familia que criaba aves y su fascinación con ellas se profundizó con el tiempo. Se mudaron a Cancún a principios de 1980. “Cancún era diferente en ese entonces. Había menos residentes y la mayoría de nosotros nos conocíamos o sabíamos el uno del otro,” explica Beto. “Por eso, cuando el gobierno, que no tenía recursos para el manejo de animales heridos, necesitó ayuda, vinieron con nosotros y lo siguen haciendo.” La casa de la familia Charles es una clínica, refugio y hogar familiar. Se puede caminar desde la puerta principal, atravesar la sala y llegar directamente al jardín y a todos los animales de la residencia. En cualquier momento puede haber coatíes, zarigüeyas, búhos pigmeos, pelícanos, garzas y jabalíes en la alberca.

“Les encantó la alberca,” dice Hilary de los jabalíes gemelos que la pareja crío desde recién nacidos. “Nuestra labrador terminó amamantando a los lechones que luego crecieron pensando que eran perros.” Cuando crecieron, se liberaron los jabalíes en su hábitat natural de nuevo. “Nos dedicamos a restaurar la salud de los animales y regresarlos a casa,” añade Beto. Hilary y Beto trabajan hoy tanto como siempre lo han hecho y lo hacen de forma gratuita. Reciben donativos ocasionales y la Fundación Royal Resorts ayuda con sábanas y toallas que usan como hamacas para animales heridos. La familia Charles ha convertido su hogar en un refugio donde los humanos y los animales viven en armonía, y los milagros suceden frecuentemente. Como la vez que un pato, después de pasar cinco meses en la residencia por un dedo del pie roto, voló una vuelta de victoria alrededor de la sala antes de volar en libertad. “Vino a decir adiós,” dijo Hilary. “Realmente sucedió; nos hubieran podido tirar con una pluma de la sorpresa...,” bromea Beto. R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

Left, jaguars, the largest cat in the Americas, range through the forests and wetlands of Quintana Roo, including El Edén. Top right, peccary, deer and wild turkeys are jaguar prey. Center, Marco Lazcano checks a camera trap. Bottom right, pumas share the same range as jaguars Izquierda, jaguares, el felino más grande del continente americano, habita las selvas y humedales de Quintana Roo, entre ellos, El Edén. Arriba a la derecha, los pecaríes, venados y pavos ocelados son presas del jaguar. Centro, Marco Lazcano instalando una cámara trampa. Abajo a la derecha, los pumas comparten el mismo espacio que los jaguares. PHOTOS BY: MARCO ANTONIO LAZCANO BARRERO (RESERVA ECOLOGÍCA EL EDÉN), CUAUHTÉMOC CHÁVEZ (UNIVERSIDAD AUTONOMA METROPOLITANA LERMA), EVELYN PIÑA (SOUTHAMPTON UNIVERSITY)

Marco Lazcano: Jaguar Researcher and Conservationist Marco Lazcano has a wild streak. Roaming the woods as a kid he’d bring home scorpions and snakes. By his first year in college he was head over heels for crocodiles. His passion soon took him to a career in biology and Wildlife Management. Marco has taught and headed up environmental studies all over Mexico and was director of the Amigos de Sian Ka’an conservation group for six years. In 1988, Marco flew over the Yucatán Peninsula in a helicopter. “The land was so beautiful, I knew I’d do whatever it took to keep it intact,” he says. A year later, 940 hectares of jungle and wetlands in northern Quintana Roo came up for sale. He sank his life savings into purchasing it with fellow researcher Dr. Arturo Gómez Pompa and El Edén Reserve was born. The first wildlife survey of El Edén in 2005 was beyond Marco’s expectations. “We had one camera trap and saw a jaguar and a puma. In 2006, we saw four jaguars. That was spectacular.” He began to study the biggest cat in the Americas. Of the estimated 4,200 jaguars in Mexico, 1,900 are in the Yucatán Peninsula, and 1,150 of those are in Quintana Roo, making the state home to 22 percent of the country’s jaguar population. Marco now knows that El Edén is a jaguar breeding ground. “We’ve seen courting couples and the same females with cubs later on,” he remarks. “The reserve has great cover for birthing females and for hiding cubs. We want to keep it that way.” To maintain jaguar populations you have to conserve the habitat in its totality. “Kill off a major predator like the jaguar and you cause irreparable damage to the ecosystem,” says Marco. A lot of Marco’s time is spent identifying and keeping open the natural corridors through which animals travel. If separate jaguar populations don’t communicate, inbreeding and other ills occur. These wildlife routes are threatened by deforestation and development and are threaded with highways, where passes are needed. Marco is part of several initiatives to protect biological corridors in the region and El Edén receives aid through the Amigos de Sian Ka’an Environmental Services Payments program supported by the Royal Resorts Foundation. El Edén is a link in a chain of reserves that are vital to jaguar survival. To date, 35 of the big cats have been seen in the reserve, and it is part of the home range for at least five of them. El Edén today consists of 3,100 hectares or 7,660 acres, some of it in joint ownership with Amigos de Sian Ka’an. Visit www.royalresortsfoundation.org for news about Royal Resorts Foundation conservation and community causes and to donate.

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Marco Lazcano: Investigador y Conservacionista de Jaguares

Marco Lazcano tiene un espíritu aventurero. De niño vagaba por el bosque y traía a casa escorpiones y serpientes. En su primer año en la universidad, estaba enamorado de los cocodrilos. Su pasión lo llevó a estudiar una carrera en biología y manejo de vida silvestre. Marco ha enseñado y dirigido estudios ambientales en todo México y fue director del grupo de conservación Amigos de Sian Ka’an durante seis años. En 1988, Marco sobrevoló la península de Yucatán en helicóptero. “La tierra se veía tan hermosa que sabía que haría lo que fuera necesario para mantenerla intacta,” dice. Un año más tarde, 940 hectáreas de selva y humedales en el norte de Quintana Roo se pusieron a la venta. Con sus ahorros de toda la vida la compró con el Dr. Arturo Gómez Pompa y nació la reserva El Edén. El primer estudio de la vida silvestre de El Edén en 2005 superó las expectativas de Marco. “Teníamos una cámara trampa y vimos un jaguar y un puma. En 2006, vimos cuatro jaguares. Fue espectacular.” Comenzó a estudiar el gato más grande de América. De los 4,200 jaguares que se calcula que hay en México, 1,900 están en la península de Yucatán, y 1,150 de ellos en Quintana Roo, lo que convierte al estado en el hogar del 22 por ciento de la población de jaguares del país. Marco ahora sabe que El Edén es una zona de cría de jaguares. Hemos visto a parejas cortejando y luego a las hembras con crías más adelante,” comenta. La reserva tiene muchos lugares para que las hembras den a luz y para esconder a los cachorros. Así queremos mantenerlo.” Gran parte del tiempo de Marco

se dedica a identificar y mantener abiertos los corredores naturales por los que se trasladan los animales. Si las poblaciones separadas de jaguares no se comunican, se produce la consanguinidad y otros males. Estas rutas de los animales están en peligro gracias a la deforestación y están repletas de carreteras, donde se necesitan pasos. Marco es parte de varias iniciativas para proteger los corredores biológicos de la región y El Edén recibe ayuda a través del programa de Pagos de Servicios Ambientales de Amigos de Sian Ka’an, que apoya la Fundación Royal Resorts. El Edén es un eslabón en una cadena de reservas que son vitales para la supervivencia del jaguar. Hasta la fecha, se han visto 35 de los grandes felinos en la reserva, y es parte del territorio de al menos cinco de ellos. El Edén hoy en día consta de 3,100 hectáreas o 7,660 acres, parte de este territorio en copropiedad con Amigos de Sian Ka’an. Visite www.royalresortsfoundation. org para ver noticias sobre las causas de conservación y comunidad de la Fundación Royal Resorts y para hacer un donativo.

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A Dye family creation that is ranked in the Top 15 BEST COURSES in the Caribbean and Mexico by GOLFWEEK Magazine. Home of Big Break Mexico, CANADIAN TOUR, Iberostar Riviera Maya Open and the host site of the PGA TOUR Monday Qualifier. Immersed in the ancient Mayan Jungle, this course is characterized by its vertical movement and distinctive natural rock work making this course a true “one of a kind” in the Mexican Caribbean.

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Golfing glory What does it take for a golf course to make the world’s top 100? Sharon Van Bramer discovered when she visited the Iberostar Playa Paraíso course in the Riviera Maya EL GOLF EN LA GLORIA ¿QUÉ NECESITA UN CAMPO DE GOLF PARA ESTAR ENTRE LOS 100 MEJORES DEL MUNDO? SHARON VAN BRAMER DESCUBRE LA RESPUESTA CON UNA VISITA AL CAMPO DE GOLF IBEROSTAR PLAYA PARAÍSO EN LA RIVIERA MAYA I met Mr. Greg Bond, director at the Iberostar Playa Paraíso Golf Course in the clubhouse. He is upbeat and open and his style sets the tone for the whole club and everybody in it—the Iberostar Playa Paraíso is a great place to be and that’s before you even tee off. “Our priority is giving people a good experience. It’s all about the people,’’ says Bond. And how does he personally promote the course? ‘’I tell players this course will be in the top five of all the courses they’ve ever played; which surprises them. But everyone I’ve ever said that to comes back to say I was right. Some even say it’s the best course they’ve ever played.” So what’s going to put the Iberostar Playa Paraíso Golf Course in your top five? Bond has clear, ready answers: the P.B. Dye design, spacious tee boxes, tee times spaced at an unhurried 10-minute interval, and the pristine condition of the course itself. The inspired quirkiness of P.B. Dye’s design for the Iberostar Playa Paraíso has made the course unforgettable. The landscape is unexpected: an expanse of slopes and gently rolling fairways in a region of Mexico known for its flatness. Tees accessed by steps fitted with undressed stone and limestone support walls recall ancient Maya cities, and from one point on the course, a replica of the great pyramid at Chichén Itzá is visible on the horizon. The river of rocks extending 200 yards in front of the 9th tee is an arresting visual, but features like a palm tree in the middle of the bunker on the 5th, and the three-tiered green on the 7th that, incidentally, is the largest green on any golf course in Mexico, challenge players to out-of-the-box thinking. The uncommonly spacious tee boxes—some as long as 170 yards—are a major plus for golfers. “That’s something many folks don’t consciously think about, but appreciate nonetheless. At the end of a busy day, the tees are riddled with divots, but the size of our tee boxes let us move the markers to a clean space every day, giving the player a beautiful surface while allowing the used area to recover,” explains Bond. The greens are likewise uncommonly large, ranging from 30 to 50 yards in length. This can necessitate devilishly long putts depending on the placement of the pin, adding edge to the play.

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Me vi con el Sr. Greg Bond, el director del campo de golf Iberostar Playa Paraíso, en la casa club. Es un hombre alegre y abierto, y su manera de ser marca la pauta para todo el club y quienes que forman parte de él. Desde antes de empezar a jugar golf, Iberostar Playa Paraíso es un gran lugar para pasar el rato. “Nuestra prioridad es ofrecerle a la gente una buena experiencia. Lo importante es la gente,” dice Bond. ¿Y de qué manera promueve el campo? “Les digo a los jugadores que este campo estará entre los cinco mejores de todos los campos en los que han jugado; lo cual les sorprende. Pero todos a quienes les he dicho esto, al regresar, me dicen que tenía razón. Algunos incluso dicen que es el mejor campo en el que han jugado.” Y, ¿qué es lo que hace que el campo de golf Iberostar Playa Paraíso esté entre en tus mejores cinco? Bond tiene respuestas listas y claras: el diseño de P.B. Dye, los tees de salida extensos, los tiempos de salida espaciados con un intervalo de 10 minutos y la condición inmaculada del campo. La peculiaridad del diseño de P.B. Dye de Iberostar Playa Paraíso lo hace un campo inolvidable. El paisaje es inesperado: una gran extensión de inclinaciones y fairways ondulados en una región de México que es conocida por su llanura. Los tees de salida, a los cuales se accede mediante escalones de piedra y muros de piedra caliza hacen alusión a las antiguas ciudades mayas y, en un punto del recorrido, se puede ver una réplica de la gran pirámide de Chichén Itzá en el horizonte. El río de rocas frente al hoyo 9 con una extensión de 200 yardas ofrece una vista impresionante. Además, los jugadores se ven desafiados por una palmera en medio del búnker de

golf

Top left and right, challenging greens to test

Above, fine-tune your golf swing with a day

golfers of all levels at both Iberostar Playa

out on the golf courses of Cancún and the

Paraíso and Iberostar Cancun courses

Riviera Maya

Arriba a la izquierda y derecha, greens

Arriba, afine su swing de golf con un día

desafiantes para golfistas de todos los

de juego en los campos de Cancún y la

niveles en los campos de Iberostar Playa

Riviera Maya

Paraíso e Iberostar Cancún.

Keeping fairways, greens and bunkers with trees in optimum condition takes experience, diligence and expert know-how. Bond prides himself on having one of the best course supervisors in the business. “But it’s so much more than watering and cutting,” Bond laughs. “You wouldn’t believe the science that goes into it.” Based on the condition of the grounds alone, the Iberostar Playa Paraíso Golf Course rates among the top five courses in Mexico, top 100 in the world. “I’ve had supervisors from prestigious Stateside clubs compliment us on the condition of the course. Coming from them, that means something.” And why is sticking to 10-minute intervals between tee times important? Says Bond, “First, you have to understand that 10 minutes is almost a luxury; the most exclusive golf courses in the world go with 10 minutes or at the most 15. Many clubs squeeze down the time when they’re busy. We never deviate from the 10-minute rule, no matter how busy we are.” Best time to play? “Early morning and late afternoon, and not just to avoid the heat,” says Bond. “The early morning light, with the sun set low in the sky, transforms the course into a canvas of clarity and shadow. Same thing in the afternoon only the shapes are different as is the quality of the light. The course is beyond beautiful at those times.” Bond also directs the Iberostar Cancun Golf Course which he says is ‘eminently playable,’ challenging enough for good players, not too hard on beginners. “And the fairways are alive with water birds and of course the crocodile who thinks the 14th hole is home,” he says, smiling. Royal Resorts members and guests are entitled to preferential green fees at both Iberostar courses and the clubs at Playa Mujeres, Puerto Cancun and Grand Coral and they all offer a tournament day at a special tournament rate. Participate! Play courses designed by PGA greats Nick Price (Grand Coral, Monday), Greg Norman (Playa Mujeres, Tuesday), P.B. Dye (Iberostar Playa Paraíso, Thursday) and Tom Weiskopf (Puerto Cancun, Friday) and the Iberostar Cancun Golf Course (Wednesday) created by renowned golf course designer, Pedro Guereca and the Aoki Corporation. Tournament days are subject to change without prior notice. To reserve tee times or request information on the Royal Resorts Golf Tournament, ask your Concierge or contact the Golf & Restaurant Reservations Center by calling ext. 165.

arena del hoyo 5 y un green de tres niveles en el hoyo 7 que, por cierto, es el green más grande de todo México. Los tees de salida inusualmente amplios (algunos de hasta 170 yardas) son una ventaja para los golfistas. “Es algo que pocos consideran, sin embargo, lo aprecian. Al terminar el día, los tees de salidas están llenos de divots, pero el tamaño de los nuestros nos permite mover las marcas de salida a una parte limpia todos los días, lo que da al jugador una superficie intacta y, al mismo tiempo, permite que las áreas dañadas se recuperen,” explica Bond. Los greens también son inusualmente grandes, varían de 30 a 50 yardas de largo. Esto puede requerir putts muy largos, dependiendo de la ubicación de la bandera, lo cual complica el juego aún más. Mantener los fairways, greens y búnkers con árboles en óptimas condiciones requiere experiencia, diligencia y conocimiento experto. Bond se enorgullece de tener uno de los mejores supervisores de campos en el negocio. “Pero es mucho más que regar y cortar,” se ríe Bond. “No puedes imaginar la ciencia que hay detrás.” Solo tomando en cuenta la condición del terreno, el campo de golf Iberostar Playa Paraíso se ubica entre los cinco mejores campos de México y los 100 mejores del mundo. “Supervisores de prestigiosos clubs de Estados Unidos nos han felicitado por la condición del campo. Viniendo de ellos, tiene mucho peso.” ¿Y por qué es importante mantener intervalos de 10 minutos entre las salidas? Dice Bond: “Primero, tienes que entender que 10 minutos

es casi un lujo. Los campos de golf más exclusivos del mundo utilizan intervalos de 10 minutos o como máximo de 15. Cuando hay muchos jugadores, muchos clubs dejan muy poco tiempo entre ellos. Nosotros nunca rompemos la regla de los 10 minutos, sin importar la cantidad de golfistas que haya.” ¿El mejor momento para jugar? “Temprano por la mañana y durante las últimas horas de la tarde, y no solo para evitar el calor,” dice Bond. “La luz de las primeras horas del día, con el sol todavía en la parte baja del cielo, transforma el recorrido en un lienzo de claridad y sombra. Lo mismo en la tarde, solo las formas son diferentes, así como la calidad de la luz. El campo se ve mucho más hermoso en esos momentos.” Bond también dirige el campo de golf Iberostar Cancún, el cual dice que es ‘eminentemente jugable’, lo suficientemente desafiante para buenos jugadores y no demasiado difícil para principiantes. “Y los fairways están vivos con aves acuáticas y por supuesto el cocodrilo que cree que el hoyo 14 es su casa,” dice sonriendo. Los socios y huéspedes de Royal Resorts tienen derecho a green fees preferenciales tanto en los campos de Iberostar como en los clubs de Playa Mujeres, Puerto Cancún y Grand Coral y todos ofrecen un día de torneo a una tarifa especial. ¡Participe! Juegue en campos diseñados por los grandes de la PGA, Nick Price (Grand Coral, lunes), Greg Norman (Playa Mujeres, martes), P. B. Dye (Iberostar Playa Paraíso, jueves) y Tom Weiskopf (Puerto Cancún, viernes) y el campo de golf Iberostar Cancún (miércoles) creado por el reconocido diseñador de campos de golf Pedro Guereca y la Corporación Aoki. Los días del torneo están sujetos a cambios sin previo aviso. Para reservar tiempos de salida o solicitar información sobre el Torneo de golf de Royal Resorts, pregúntele a su Concierge o llame al Centro de reservaciones de Golf y Restaurantes en la ext. 165. R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

health & beauty

Body and soul

There’s more to a reflexology massage than relaxation, as Indra Rojo found out on her visit to The Royal Sands Spa, it helps your body eliminate toxins and boosts your immune system

TRAVELING can take its toll on anyone, and soon after arriving in Cancún I decided that a massage was just the thing that I needed to kick off my vacation. As I walked into The Royal Sands Spa, the first thing that told me that I was on the right track was the delicious scent coming from the lobby. A friendly staff member greeted me and explained all of the different options available. I settled on the reflexology massage, and made my appointment. I was advised to arrive at least one hour before so I could take advantage of the hydrotherapy circuit and the gym. As soon as I entered the inner Spa area, I knew that I was in for a treat. The hydrotherapy circuit begins in the inhalation room; its strong minty scent cleared up my airways and I began to breathe deeply and relax. Next came the sauna, where the heat helped to loosen all of my muscles. After a cold shower, I was offered cucumber slices for my eyes and a frozen scented towel, and I moved on to the steam room. A few minutes later, I went into the large Jacuzzi for about ten minutes. Water, refreshing drinks, fresh fruit and hot herbal teas are available in the comfy lounge area and when my therapist Maria came to collect me, I was more than ready for my massage. The softly lit treatment cabin I was led to was beautifully decorated, and had the most delightful fragrance and soft soothing music. Once I was comfortably settled on the massage table, Maria rubbed essential oils on her hands, and asked me to breathe deeply before she started skillfully applying just the right amount of pressure with her fingertips on different parts of my feet, ankles and a bit on my calves. Whenever I felt anything other than sheer pleasure and deeper relaxation, I asked her what was reflected in that particular point, and was surprised to hear that it was a body part or internal organ where I’d recently had some sort of illness or discomfort. She then explained that reflexology is a preventive measure that can point out potential health issues Cleansing and soothing, a reflexology massage is the perfect

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start to your vacation Para limpiar y calmar, un masaje reflexológico es el comienzo perfecto para sus vacaciones

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that should be discussed with a doctor. When my one-hour session was over, I was led back to the wet area, where I decided to go back into the Jacuzzi to enjoy the last few minutes of my morning of decadent pampering. I then met with Spa Manager Paola Cirerol who told me more about the benefits of reflexology. “It helps your body eliminate toxins and it boosts your immune system,” she explains. “It is not only relaxing and soothing, it is also an alternative method that takes advantage of the body’s natural selfregulating processes to stay healthy.” We also discussed how a massage in the impeccably clean, airconditioned areas of The Royal Sands Spa is the perfect start to a vacation. The whole experience was just what I needed, and I was finally ready to make the best of my time in this tropical paradise. The Reflexology Massage is available in The Spa at The Royal Sands and The Royal Haciendas. To book an appointment, please call ext. 179.

Left, a reflexology massage applies pressure to different points on the feet to clear channels so that energy can flow freely and boost the immune system Top and bottom, massages with fragrant herbal and flower-based oils Izquierda, masaje de reflexología aplica presión en SHUTTERSTOCK

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diferentes puntos de los pies para despejar los canales de energía bloqueados y estimular el sistema inmunológico. Arriba y abajo, masajes con aceites aromáticos a base de hierbas y flores

CUERPO Y ALMA EN SU VISITA AL SPA DE THE ROYAL SANDS, INDRA ROJO DESCUBRIÓ QUE UN MASAJE DE REFLEXOLOGÍA ES MUCHO MÁS QUE SOLO RELAJACIÓN, TAMBIÉN AYUDA A ELIMINAR TOXINAS Y FORTALECE EL SISTEMA INMUNOLÓGICO. Viajar puede cansar a cualquiera y, después de mi llegada, decidí que un masaje era justo lo que necesitaba para comenzar mis vacaciones. Al entrar al spa de The Royal Sands, lo primero que me hizo darme cuenta de que estaba en el camino correcto fue el delicioso aroma que llegaba desde el lobby. Me recibieron muy amigablemente y me explicaron todas las diferentes opciones que ofrecen. Me decidí por un masaje de reflexología e hice mi cita. Me aconsejaron que llegara al menos una hora antes para que pudiera aprovechar el circuito de hidroterapia y el gimnasio. En cuanto entré a la zona

interior del spa, sabía que me esperaba algo delicioso. El circuito de hidroterapia comienza en la sala de inhalación. Su aroma fuerte a menta me despejó las vías respiratorias y comencé a respirar profundo y a relajarme. Luego, sigue el sauna, donde el calor me ayudó a relajar todos los músculos. Después de una ducha fría, me ofrecieron unas rebanadas de pepino para mis ojos y una toalla helada con aroma y me guiaron a la sala de vapor. Después de unos minutos, me metí al jacuzzi grande durante diez minutos. Cuando llegó mi terapeuta, María, estaba más que lista para mi masaje. La cabina de tratamiento suavemente iluminada a la

que me llevaron, estaba hermosamente decorada y tenía los aromas más exquisitos y la música más suave y relajante. Una vez que me acomodé en la cama de masaje, María se frotó los aceites esenciales en las manos y me pidió que respirara profundamente antes de empezar a aplicar hábilmente la cantidad justa de presión con las yemas de los dedos en diferentes partes de mis pies, tobillos y un poco en las pantorrillas. Siempre que sentía algo además de placer puro y relajación profunda, le pregunté qué se reflejaba en ese punto en particular, y me sorprendió escuchar que era una parte del cuerpo o un órgano interno donde recientemente

había tenido algún tipo de enfermedad o malestar. Me explicó que la reflexología es una medida preventiva que puede señalar posibles problemas de salud que deben hablarse con un médico. Cuando terminé mi sesión de una hora, me llevaron de vuelta a las áreas húmedas, donde decidí volver al jacuzzi para disfrutar de los últimos minutos de mi mañana para consentirme. Luego me reuní con Paola Cirerol, la gerente del spa, quien me contó más sobre los beneficios de la reflexología. “Ayuda al cuerpo a eliminar las toxinas y estimula su sistema inmunológico,” me explicó. No solo es relajante y calmante, sino también

un método alternativo que aprovecha los procesos naturales de autorregulación del cuerpo para mantenerse sano,” luego hablamos de lo agradable que era recibir un masaje en las áreas impecablemente limpias y climatizadas del spa de The Royal Sands, donde también me ofrecieron agua fría, bebidas refrescantes, fruta fresca y té caliente. La experiencia completa era justo lo que necesitaba y finalmente estaba lista para aprovechar mi tiempo al máximo en este paraíso tropical. El masaje de reflexología está disponible en The Spa en The Royal Sands y en The Royal Haciendas. Para hacer una cita, llame a la ext. 179.

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f i n a n c e s

General Introduction ADVISORY COUNCIL MEETINGS, OCTOBER 22-26, 2017 Advisory Council members for The Royal Caribbean, The Royal Islander, The Royal Sands and The Royal Haciendas attended a general meeting on Sunday, October 22, 2017 at The Royal Sands. Royal Resorts CEO Dr. Kemil Rizk and Vice President of Resort Operations Armando Millet Vales greeted them, giving a special welcome to new Council members. The meeting began with a presentation by Dr. Rizk on global travel trends. UN World Tourism Organization year-end statistics for the world tourism industry in 2016 showed a 3.9 percent increase in international travellers, the seventh consecutive year of growth. The number of international travellers is expected to increase at a rate of 3.3 percent between 2010 and 2030 and to reach 1.8 billion in 2030. Tourism is seen as a key to economic and social development in many parts of the world and already accounts for 10 percent of global GDP and 1 in 10 jobs. Mexico’s tourist sector continues to grow and the country welcomed a record-breaking 35 million international visitors in 2016, the upward trend continuing in 2017. It also climbed to No. 8 in the World’s Top Ten Travel Destinations. Tourism contributed 7.4 percent of the country’s GDP in 2016, and a further 4.1 percent growth is forecast for 2017. It provides 4.06 million jobs, 7.9 percent of the total workforce in Mexico, and is one of the most important sources of foreign earnings. On the subject of the Mexican economy, Dr. Rizk mentioned that GDP growth is expected to be 1.7 percent in 2017 and 2.0 percent in 2018; this is attributed to declining investment and consumer spending and increasing uncertainty about the future of US-Mexico trade relations and the concerns about the impact that the

possible cancellation of NAFTA would have on the economy. The Mexican peso has been volatile this year and the inflation rate has risen to 4.8 percent as a result of gas price increases in January 2017 and peso depreciation. Turning to Royal Resorts news, Dr. Rizk explained that the sales of Points-based memberships at The Royal Cancun, The Royal Sands and The Royal Haciendas rose in 2017 among members and non-members. The Royal Resorts Signature Club platform has been upgraded with improved technology for a better customer experience. The cash back model was also replaced by Privileges for Royal Resorts Savings Credits in 2017. Additional improvements are planned for 2018. Dr. Rizk concluded his presentation with some news about Royal Resorts Rewards. By the end of 2017, over 53 percent of members will have enrolled in the program. Corporate Comptroller Luis De Regil then explained economic issues that have a bearing on the preparation of the resort budgets. One of the things he addressed was the volatility of the Mexican peso in 2017. This is due to a combination of factors, including uncertainty about the future of NAFTA and the elections in Mexico and the US mid-term elections in 2018. The budget compilation process begins with preliminary budgets denominated in pesos submitted by each department to Operations Director Millet. Once approved, a collective budget is prepared and converted to US dollars using a projected average exchange rate. An average exchange rate of $18.31/US$1 was considered for the preparation of the 2017 budget; however, it is expected to end the year at $18.67/ US$1. This represents a variation of 1.96 per cent. The majority of resort operating expenses are paid in pesos and exchange rate fluctuations in

2017 did not have the positive impact on the Resort P & L statements seen in previous years. As such variables are beyond the control of the administration, Management policy is to budget conservatively. Mr. Millet concluded the Meeting with a summary of general issues pertaining to all the resorts: • The numbers of visitors to the Mexican Caribbean continued to rise in 2017. The average occupancy rate registered at Royal Resorts is 87 percent, 81 percent for Cancún and 84 percent for the Riviera Maya. • The Royal Resorts Foundation has raised US$79,241 in 2017 and a total of US$319,195, in support of its education, health, conservation and employee emergency relief causes. The Dollar a Stay campaign spearheaded fundraising initiatives, which also include donations by members and staff, raffles and other events such as the Royal Resorts Foundation Race. • Trash is recycled at the resorts and the proceeds from the sale of plastics, aluminum and paper go to the Royal Resorts Foundation community projects. In 2017, 311 tons (est.) of waste were recycled representing US$13,600. • Energy savings at The Royal Sands attributed to the solar panels are estimated at US$42,714 in 2017 and total savings after investment now amount to US$71,474.00. • Mr. Millet also mentioned the GuudJob App that members and guests can use to rate the service they receive from employees, in addition to posting reviews on Trip Advisor.

NOTES RELATING TO THE ADVISORY COUNCIL REPORTS Budget Assumptions Based on the projections of leading Mexican financial institutions, an average exchange rate of $18.54 pesos to US$1 was used for the 2018 budget. For budgeting purposes, an inflation rate of 3.81 percent has been considered, in line with the consensus of major financial bodies and the Mexican government. The increase in the cost of living in Mexico as it affects Royal Resorts employees is taken at 4.5 percent and mandatory wage increases for union employees are also considered.

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Taxes There may be some potential savings on property taxes if the municipal government authorizes a discount for early payments. Federal taxes are not expected to change.

Electricity After the double-digit increase in 2017, electricity rates are expected to rise at a moderate rate in 2018. Energy saving measures are used throughout the resorts.

Water and sewage Budgets for 2018 are based on anticipated metered water and sewage charges. The cost of water is offset by the efficiency of the reverse osmosis plants that produce 80 percent of the water used by the resorts.

Advisory Councils The Royal Cancun still does not have an Advisory Council, but the financial statement for the resort is included in this section When the resort is 80 percent sold the Council will be established. Please check the Members Area of www.royalresorts.com for Advisory Council application information.

f i n a n c e s

Introducción General REUNIONES DEL CONSEJO CONSULTIVO, 22-26 DE OCTUBRE, 2017 Los miembros del Consejo Consultivo de The Royal Caribbean, The Royal Islander, The Royal Sands y The Royal Haciendas asistieron a un junta general el domingo, 22 de octubre de 2017 en The Royal Sands. El Dr. Kemil Rizk, Director General de Royal Resorts, y Armando Millet Vales, Vicepresidente de Operaciones de los Clubes, les dieron la bienvenida a los nuevos miembros de los Consejos. La reunión comenzó con una presentación del Dr. Rizk sobre las tendencias del turismo internacional. Las estadísticas de la Organización Mundial del Turismo de la ONU para la industria turística mundial en 2016 mostraron un aumento del 3.9 por ciento en viajeros internacionales, el séptimo año consecutivo de crecimiento. Se espera que el número de viajeros internacionales aumente a un ritmo del 3.3% entre 2010 y 2030 y que llegue a los 1,800 millones en 2030. El turismo se considera un factor clave para el desarrollo económico y social en muchas partes del mundo y ya representa el 10% del PIB mundial y 1 de cada 10 empleos. El sector turístico de México sigue creciendo y el país recibió a 35 millones de visitantes internacionales en 2016, una cifra récord que aumentará aún más en 2017. También subió al número 8 en los diez destinos turísticos más importantes del mundo. El turismo contribuyó con el 7.4 por ciento del PIB del país en 2016 y se prevé un crecimiento adicional del 4.1 por ciento para 2017. Proporciona 4.06 millones de empleos, el 7.9 por ciento de la fuerza laboral total en México, y es una de las fuentes más importantes de ingresos extranjeros. En cuanto al tema de la economía mexicana, el Dr. Rizk mencionó que se espera que el crecimiento del PIB sea del 1.7 por ciento en 2017 y de 2.0 por ciento en 2018. Esto se atribuye a

la disminución de la inversión y del gasto de los consumidores y a la creciente incertidumbre sobre el futuro de las relaciones comerciales entre Estados Unidos y México, así como a las preocupaciones sobre la economía ante la posible cancelación del TLCAN. El peso mexicano ha estado volátil este año y la tasa de inflación ha subido al 4.8 por ciento como resultado de los incrementos en el precio de la gasolina en enero de 2017 y la depreciación del peso. Volviendo a las noticias de Royal Resorts, el Dr. Rizk explicó que las ventas de membresías basadas en puntos en The Royal Cancun, The Royal Sands y The Royal Haciendas aumentaron en 2017 entre los socios y no socios. Se actualizó la plataforma Royal Resorts Signature Club con tecnología mejorada para una mejor experiencia del cliente. También se remplazó el modelo de bonificaciones en efectivo por Savings Credits de Privileges for Royal Resorts en 2017. Se prevén mejoras adicionales para 2018. El Dr. Rizk concluyó su presentación con algunas noticias sobre Royal Resorts Rewards. A finales de 2017, más del 53 por ciento de los socios se han inscrito en el programa. Después, el contralor corporativo, Luis De Regil, explicó los aspectos económicos que influyen en la preparación de los presupuestos del resort. Uno de los asuntos que abordó fue la volatilidad del peso mexicano en 2017. Esto se debe a una combinación de factores, incluyendo la incertidumbre sobre el futuro del TLCAN, las elecciones en México y las elecciones de medio término en Estados Unidos en 2018. El proceso de recopilación del presupuesto comienza con la entrega de los presupuestos preliminares en pesos de cada departamento al director de operaciones, el Lic. Millet. Una vez autorizados, se prepara un presupuesto colectivo y se convierte a dólares utilizando el tipo de cambio promedio proyectado.

Se consideró una tasa de cambio promedio de $18.31/$1 USD al preparar los presupuestos de 2017. Sin embargo, se espera terminar el año con una tasa de $18.67/$1 USD. Esto representa una variación de 1.96 por ciento. La mayoría de los gastos de operación de los desarrollos se pagan en pesos y las fluctuaciones del tipo de cambio en 2017 no tuvieron el impacto positivo en los estados de pérdidas y ganancias de los resorts de años anteriores. Ya que dichas variables están fuera del control de la administración, la política de la Administración es presupuestar de forma conservadora. El Sr. Millet concluyó con un resumen de asuntos generales de todos los desarrollos: • La cantidad de visitantes al Caribe mexicano siguió aumentando en 2017. La tasa de ocupación promedio registrada en Royal Resorts es de 87%, 81% para Cancún y 84% para la Riviera Maya. • La Fundación Royal Resorts recaudó $79,241 USD en 2017 y un total de $319,195 USD para sus causas de educación, salud, conservación y el fondo de emergencias para empleados. • Se recicla la basura y las ganancias de la venta de plásticos, aluminio y papel se destinan a los proyectos comunitarios de la Fundación Royal Resorts. En 2017, se reciclaron 7,311 toneladas (est.) de residuos que representan $13,600 USD. • El ahorro de energía en The Royal Sands que se atribuye a los páneles solares se estima en $42,714 USD en 2017 y el ahorro total después de la inversión es de $71,474.00 USD. • También mencionó la aplicación GuudJob que los socios y huéspedes pueden usar para calificar el servicio que reciben de los empleados, además de publicar comentarios en Trip Advisor.

NOTAS RELACIONADAS A LOS REPORTES DEL CONSEJO CONSULTIVO Supuestos presupuestarios Con base en las proyecciones de importantes instituciones financieras y analistas, se usó una tasa de cambio de $18.54/$1 USD para el presupuesto de 2018. Para fines de presupuestación, se consideró una tasa de inflación de 3.81%, en conformidad con el consenso de las instituciones financieras principales y el gobierno mexicano. Ya que afecta a los empleados de Royal Resorts, se consideró un 4.5% de aumento del costo de vida en México y también se tomaron en cuenta los aumentos salariales obligatorios.

Impuestos Puede haber ahorros potenciales en impuestos sobre bienes inmuebles si el gobierno autoriza un descuento por pronto pago. Se espera que los impuestos federales sigan siendo los mismos.

Electricidad Después del aumento de dos dígitos en 2017, se espera que las tarifas de electricidad aumenten a un ritmo moderado en 2018. Se implementan medidas de ahorro se energía en todos los resorts

Agua y alcantarillado Los presupuestos de 2018 se basan en cargos medidos anticipados de agua y alcantarillado. El costo del agua se compensa con la eficiencia de las plantas de ósmosis inversa que producen el 80% del agua que usan los resorts.

Consejos consultivos The Royal Cancun, aún no tiene un Consejo Consultivo, pero se incluye el informe financiero del resort para el beneficio de los socios. Cuando el resort se venda al 80%, se establecerá el Consejo. Si le interesa participar en alguno de los Consejos, consulte el Área de Socios en www.royalresorts.com para obtener las instrucciones para llenar la solicitud.

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f i n a n c e s ANNUAL MEETING REPORT OF ADVISORY COUNCIL October 24, 2017

THE ROYAL CARIBBEAN

Advisory Council Members: James Layman, Paul McIntosh, Robert Priest, José Luis Sanchez, Daniel S. Hamblet (did not attend)

The annual meeting of the Advisory Council for The Royal Caribbean was held in Cancún on Wednesday, October 24, 2017. Daniel S. Hamblet was unable to attend. Prior to the meeting, Council members inspected the resort and saw some key items in the machine house that require repairs. After the tour, Council members met with Chief Financial Officer Fernando López, Vice President of Resort Operations Armando Millet and members of their staff in the board room at The Royal Sands. CFO López explained the 2017 financial statements in detail. The Income Statement Comparison accompanying this summary shows budgeted and actual (forecast) income and expenses as of September 30, 2017 with estimates to the end of the year. The 2018 budget was unanimously approved and is also shown. The fluctuation of the exchange rate in 2017 discussed in the General Introduction on page 60 meant that the resort did not have the currency exchange gain recorded in previous years (US$83,278 in 2017). Repairs and replacement items approved by Council in 2016 and completed in 2017 include: Resort improvements • Tile grouting for three pools • Painting facades of A & G Buildings • Repair superficial cracks in public areas and buildings • Replacement of motor pumps for the irrigation system • Replacement of the ball bearing load cage in the cooling tower • New motor pump for the pool water system • New pneumatic carbon filter valves for the machine house water treatment system • Replacement of damaged aluminum railings on the sun deck • Painting the sides of C, D and F Buildings • Repairs to damaged flooring and replacement of cracked tiles in the sunbed area on the pool deck Villa Improvements • Corrective maintenance in 20 villas • Replacement of aluminum sliding doors in 10 villas • Replace ceiling t-bars in 30 villas • New pillows and pillowcases in 207 villas • Replacement of sheer curtains in 114 villas (sets of 3) • Replacement of marble floor with ceramic tiles in five villas • Replacement of terrace tiles with non-slip flooring in five villas

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Fixed Assets & Major Repairs Approved in the 2016 Budget and Additional Items Authorized in 2017 • Waterproofing of the hurricane shelter at the Universidad Tecnológico • Repair superficial cracks in villas • Repairs to the Schiller machine No. 2 APPROVED FOR 2018 Resort Improvements • Transfer switch of the main electrical system • Replacement of one service elevator • Repair superficial cracks in public areas and buildings • Repairs to damaged flooring and replacement of cracked tiles in public areas • Repairs to the gables in Buildings B, C, E and F • Repairs to the reverse osmosis system Villa Improvements • Replacement of aluminum sliding doors in five villas • Corrective maintenance in five villas • Replace ceiling t-bars in five villas In the accompanying budget comparison, Total Operating Expenses for 2017 are 4.4 percent more than budgeted. Certain line items recorded larger increases such as Electricity (10.1 percent), which was due to a rise in national energy rates, Fixed Assets & Major Repairs (10.5 percent), accounted for by supplier price rises for certain items, Social Activities (14.3 percent) due to the hiring of two additional staff for the Kids Club, a shared expense with The Royal Islander.. The Courtesy Shuttle also showed a 10.1 percent increase in 2017 due to renovations of the two oldest buses in the fleet, an expense shared between all the Cancún resorts. Some savings are forecast in income tax (25.5 percent) for 2017 due to exchange rate variation during the year and in property taxes (26 percent) as a result of a municipal discount for early payment. The 2018 budget is for 10 months as the membership program terminates in week 43, 2018. Resort Operating Expenses have been kept to an absolute minimum but some essential maintenance purchases are needed for 2018 to keep the resort in optimum condition. Fixed Assets & Major Repairs includes the purchase of a new service elevator and an exchange panel in the electrical substation and repairs to the Reverse Osmosis system. In Social Activities the 46.1 percent increase over budget is due to the Members Farewell cocktail held every week during the year. The Severance Payment line

item is the amount that has to be paid to employees by law when the resort closes in November. As shown on the accompanying statement, The Royal Caribbean receives income from sources other than Club Service Fees. Interest earned on bank accounts, a fee for certain ISCO transactions, guest laundry services, late checkout fees, kitchen cleaning fees and other charges, and commissions on telephone use are credited to income accounts. The Royal Caribbean has healthy finances with an anticipated Club Cash Reserve of US$6,061,628 and a Hurricane Cash Reserve of US$2,024,957 by the end of 2017. As of September 30, 2017, the resort’s total net worth was US$5,954,715. The number of members who are delinquent in their Club Service Fee payments or membership payments has risen in recent years and this trend will continue. There is a Forced Resale program for units in this situation, but the Resort still has to make a provision for this cash shortfall when budgeting, this is reflected in the Non cash provision for Uncollectible Accounts, which is US$793,366 for 2018. The Rental Program saw increased demand for The Royal Caribbean in 2017 and this has helped some members who would otherwise have fallen behind with payments. Members who are in arrears are urged to fulfil their financial obligations. After reviewing the budget, the Council voted unanimously to accept Management’s proposal not to raise the Club Service Fee for 2018. The Club Service Fee for 2018 is US$990 and the breakdown is as follows: Villa CSF 831.93 VAT 16% 133.11 Occupancy tax 3% 24.96 Total 990.00

It was agreed that the current members of the Advisory Council will continue until the closure of The Royal Caribbean and the end of the membership program. Details of the process to be followed in the run up to November 2018 will be shared with members this spring. In closing, the Advisory Council thanked management for maintaining The Royal Caribbean to a high standard while keeping the Club Service Fee lower than similar resorts in Cancún and elsewhere. Council is confident that 2018 will be another successful year for The Royal Caribbean and Royal Resorts.

THE ROYAL CARIBBEAN

NUMBER OF INTERVALS

8,694

Club Service Fee V.A. Tax Occupancy Tax Total

$832 $133 $25 $990

$832 $133 $25 $990 2017

BUDGET

FORECAST

INCOME STATEMENT COMPARISON BETWEEN 2017 AND 2018 (US Dlls.)

% DIF.

DESCRIPTION

2018 BUDGET

% DIF. VS. FORECAST '17

% Vert.

$/INTVAL.

10,451,395 10,092 10,461,487

10,451,382 14,792 10,466,174

0.0% 46.6% 0.0%

GENERAL REVENUE Dues Income Other Income Subtotal

8,607,031 12,578 8,619,609

-17.6% -15.0% -17.64%

99.4% 0.1% 99.6%

990.00 1.45 991.44

28,189 13,491 41,680 10,503,167

34,339 31,156 65,495 10,531,669

21.8% 130.9% 57.1% 0.3%

RESORT REVENUE Guest Laundry Other Income Subtotal Total Revenue

26,999 10,243 37,242 8,656,851

-21.4% -67.1% -43.1% -17.8%

0.3% 0.1% 0.4% 100.0%

3.11 1.18 4.28 995.73

947,043 355,626 710,707 995,143 317,950 285,716 285,739 203,347 315,926 124,908 90,980 66,531 87,696 35,295 24,788 56,489 62,277 0 4,966,158

960,716 359,551 782,267 1,010,053 320,578 303,104 305,157 218,050 348,960 131,900 90,564 72,126 100,216 33,939 23,982 62,212 60,863 0 5,184,238

1.4% 1.1% 10.1% 1.5% 0.8% 6.1% 6.8% 7.2% 10.5% 5.6% -0.5% 8.4% 14.3% -3.8% -3.3% 10.1% -2.3% 0.0% 4.4%

891,276 267,064 702,807 645,882 304,669 265,345 281,638 192,888 212,350 114,780 87,087 69,980 146,413 38,987 22,028 47,530 56,406 1,021,788 5,368,918

-7.2% -25.7% -10.2% -36.1% -5.0% -12.5% -7.7% -11.5% -39.1% -13.0% -3.8% -3.0% 46.1% 14.9% -8.1% -23.6% -7.3% 100.0% 3.56%

10.3% 3.1% 8.1% 7.5% 3.5% 3.1% 3.3% 2.2% 2.5% 1.3% 1.0% 0.8% 1.7% 0.5% 0.3% 0.5% 0.7% 11.8% 62.0%

102.52 30.72 80.84 74.29 35.04 30.52 32.39 22.19 24.42 13.20 10.02 8.05 16.84 4.48 2.53 5.47 6.49 117.53 617.54

878,269 367,058 149,300 92,833 34,955 54,765 18,715 19,573 316,869 1,932,336 3,604,672

878,270 357,371 145,660 90,685 34,181 53,442 16,349 19,435 326,984 1,922,377 3,425,054

0.0% -2.6% -2.4% -2.3% -2.2% -2.4% -12.6% -0.7% 3.2% -0.5% -5.0%

723,280 379,138 152,842 85,688 32,141 54,128 19,486 20,401 324,378 1,791,480 1,496,453

-17.6% 6.1% 4.9% -5.5% -6.0% 1.3% 19.2% 5.0% -0.8% -6.8% -56.3%

8.4% 4.4% 1.8% 1.0% 0.4% 0.6% 0.2% 0.2% 3.7% 20.7% 17.3%

83.19 43.61 17.58 9.86 3.70 6.23 2.24 2.35 37.31 206.06 172.12

-16,158 101,013 84,856 3,519,816

-14,784 100,458 85,675 3,339,379

-8.5% -0.5% 1.0% -5.1%

-14,588 91,492 76,905 1,419,548

-1.3% -8.9% -10.2% -57.5%

-0.2% 1.1% 0.9% 16.4%

-1.68 10.52 8.85 163.28

1,405,230 263,481 625,356 118,700 2,412,767 1,107,049 -768,504 338,545 6,291,174 2,024,957 6,172,123

1,405,228 263,479 465,720 87,852 2,222,279 1,117,101 -916,878 200,223 5,937,645 2,024,957 6,061,628

0.0% 0.0% -25.5% -26.0% -7.9% 0.9%

1,157,248 216,984 406,738 118,273 1,899,243 -479,695 -793,366 -1,273,061 4,664,584 2,024,957 3,541,241

-17.6% -17.6% -12.7% 34.6% -14.5% -142.9%

13.4% 2.5% 4.7% 1.4% 21.9% -5.5%

133.11 24.96 46.78 13.60 218.45 -55.18

RESORT OPERATING EXPENSES Housekeeping Services Housekeeping Maintenance Electricity Maintenance & Machine House Water & Sewage Security Front Desk Int. & Guest Laundry Fixed Assets & Major Repairs Landscaping Sport Services Telephone ( Net Result ) Social Activities OperationalServices Resort Insurance Courtesy Shuttle High Speed Internet Connection Severance Payment Total Operating Expenses GENERAL & ADMIN EXPENSES Management Fee Corporate Services Accounting Administration Training Human Resources Other Expenses Auditing Membership Services Total General & Admin Expenses Operating Income FINANCIAL EXPENSES/INCOME Interest Earned Credit Card Commission CSF Total Financial Expenses/Income Income Before Taxes TAXES V. A.Tax OccupancyTax Income Tax & Others Property Tax & Other Exp. Total Taxes Net Income Provision for Uncollectible Accounts Net Income after Provision Accounting Reserves Hurricane Cash Reserve Club Cash Reserve

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f i n a n c e s ANNUAL MEETING REPORT OF ADVISORY COUNCIL October 26, 2017

THE ROYAL ISLANDER

Advisory Council Members: Charles Gardes Tamasi, Gregory D. Guy, Patricia Havard, Arthur Kinsey, William P. Wergin

The annual meeting of the Advisory Council for The Royal Islander was held in Cancún on Thursday, October 26, 2017. Prior to the meeting, Council members toured the resort to review projects completed in 2017, including ongoing work on guest and service elevators. They also saw the new villa soft furnishings, the repainted villa walls, replacement ceramic top stove and terrace furniture. During the tour, Council members also pointed out to Resort Operations maintenance and cleaning issues in public areas that needed to be addressed. Management explained that the tile used on the sun decks has been discontinued and that alternatives are being studied. After the tour, Council members met with Chief Financial Officer Fernando López, Vice President of Resort Operations Armando Millet and members of their staff in the board room at The Royal Sands. CFO López explained the 2017 financial statements in detail. The Income Statement Comparison accompanying this summary shows budgeted and actual (forecast) income and expenses as of September 30, 2017 with estimates to the end of the year. The 2018 budget was unanimously approved and is also shown. The fluctuation of the exchange rate in 2017 discussed in the General Introduction on page 60 meant that the resort did not have the currency exchange gain recorded in previous years (US$79,598 in 2017). Repairs and replacement items approved by Council in 2016 and completed in 2017 include: Resort Improvements • Replacement of shade netting for maintenance patio • New submersible pumps for the cisterns • Repairs of superficial cracks in public areas • New pneumatic carbon filter for the water treatment system in the machine house Villa Improvements • New pillows and pillowcases for 179 villas • Replacement of sheer curtains for 83 villas • 86 flat top stoves • Replacement of 366 damaged paintings • Corrective maintenance in 20 villas • Replacement of aluminum sliding doors in 10 villas • 180 new dressing area stools for guest bedrooms • Furniture upholstery in 85 villas (2/2) • Replacement of aluminum t-bars on the false ceiling in 30 villas • New living room rugs in 85 villas • Replacement of marble floors with ceramic tiles in 5 villas • Electrical work to make the switchboard panels independent in 20 villas • Replacement of terrace tiles with non-slip flooring in 5 villas Fixed Assets & Major Repairs Approved in the 2016 Budget and Additional Items Authorized in 2017 • Furniture upholstery and rugs in the lobby • New half basketball court • Elevator No. 1 • New synthetic grass for two tennis courts

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• Fabric for dressing room stools in guest bedroom • Purchase of fabric for dining room chairs, living room chairs and sofas • Waterproofing for hurricane shelter APPROVED FOR 2018 Resort Improvements • Painting building facades, walkway ceilings and tiles throughout the resort • Renovation of the elevator cabins in Buildings 3 and 5 • One replacement service elevator • Purchase and installation of a Heat recovery plant in the chiller machine (water preheating system) • Replacement membranes for the reverse osmosis plant • Roof waterproofing for Buildings 1 to 7 • Installation of security cameras in elevators • New aluminum railings on the sun deck • Repairs of superficial cracks in buildings and public areas • Repairs to damaged flooring and replacement of cracked tiles in public areas • Spare parts set or reverse osmosis water pump Villa Improvements • Corrective maintenance in 20 villas • Replacement of aluminum sliding doors in 10 villas • Replacement of aluminum t-bars on ceilings in 30 villas • Replacement of marble floors with ceramic tiles in 5 villas • Replacement of terrace tiles with non-slip flooring in 5 villas Improvements carried forward from 2017 • Replacement of guest elevator in Building 7 In the accompanying budget comparison, the Dues Income forecast for 2017 is 1.1 percent less; this is due to the 2016 Voluntary Relinquishment program to recover units from members in arrears (see righthand column). Total Operating Expenses for 2017 are 7.4 percent over budget. Several line items show larger percentage increases and include Housekeeping Maintenance (8.8 percent), Electricity (11.6 percent) the latter due to national electricity rate increases, Security (6.1 percent) and Internal & Guest Laundry (11.5 percent) due to LP gas price rises. Fixed Assets and Major Repairs was 32.7 percent over budget due to supplier price increases and several 2016 items that were carried over to 2017, including the villa soft furnishings project. The Courtesy Shuttle also showed a 10.1 percent increase in 2017 due to renovations of the two oldest buses in the fleet, an expense shared between all the Cancún resorts. Some savings are forecast in income tax (29.1 percent) for 2017 due to exchange rate variation during the year and in property taxes (18.5 percent) as a result of a municipal discount for early payment. In the 2018 budget, the Housekeeping Services line item shows an 8.8 percent increase to cover hiring additional staff, a staff pay rise and seniority bonuses. Fixed Assets and Major Repairs is 6.8 percent less than 2017 and includes painting the entire resort and the balance payment for the replacement of the guest elevator in Building 7. The budget has also increased by 15.8 percent for Social Activities to cover the hiring of two additional staff for the Kids Club at The Royal Caribbean and The Royal Islander (shared expense).

As shown on the accompanying statement, The Royal Islander receives income from sources other than Club Service Fees. Interest earned on bank accounts, a fee for certain ISCO transactions, guest laundry services, late checkout fees, kitchen cleaning fees and other charges are credited to income accounts. In 2017, Other Income increased by 186.8 percent, this includes a fee paid by the Rental Program for room amenities in rental units. The Royal Islander has healthy finances with an anticipated Club Cash Reserve of US$3,397,531 and a Hurricane Cash Reserve of US$2,004,408 by the end of 2017. As of September 30, 2017, the resort’s total net worth was US$5,371,376. The number of members who are delinquent in their Club Service Fee payments or membership payments has risen in recent years. There is a Forced Resale program for units in this situation, but the Resort still has to make a provision for this cash shortfall when budgeting. The Rental Program saw increased demand for The Royal Islander in 2017 and this has helped some members who would otherwise have fallen behind with payments. As an alternative, the Voluntary Relinquishment Turnover program recovers units from Members who are not in good standing with their Club Service Fees and villa payments. These units go into company inventory and the Developer pays the Club Service Fees. As a result of increased rentals and the turnover program, Resort Operations has been able to make a lower Non cash provision for Uncollectible Accounts, budgeting it at US$119,385 for 2018. Nevertheless, Members who are in arrears are urged to fulfill their financial obligations. The Advisory Council accepted all of Management’s proposed 2018 budget items except for a proposed Club Service Fee increase of 2.5 percent. The initial budget showed a profit for the year but Council felt it was unnecessary at this time to add funds to the Club Cash Reserve account (as it is currently more than sufficient to meet an unanticipated emergency event which might require up to a 3 month resort shutdown). When the budget was revised to keep the CSF at US$1,037 –the budget still shows a small cash surplus. So, at the request of your Advisory Council, Management agreed to hold the CSF increase over. Nevertheless, Management would like to state for the record – that depending on next year’s economic indicators, a larger CSF increase might be necessary for 2019. The breakdown of the 2018 Club Service Fee at The Royal Islander is as follows: Villa CSF 871.43 VAT 16% 139.43 Occupancy tax 3% 26.14 CSF + Taxes 1,037.00 In a private session, the Advisory Council chose David Shirley to replace retiring member William Wergin. In closing, the Advisory Council thanked management for its care of The Royal Islander.

THE ROYAL ISLANDER

NUMBER OF INTERVALS

Club Service Fee V.A. Tax Occupancy Tax Total

$871 $139 $26 $1,037 2017

INCOME STATEMENT COMPARISON BETWEEN 2017 AND 2018 (US Dlls.)

% DIF.

DESCRIPTION

2018 BUDGET

9,129 $871 $139 $26 $1,037

% DIF. VS. FORECAST '17

% Vert.

$/INTVAL.

BUDGET

FORECAST

9,464,833 13,361 9,478,194

9,365,151 17,758 9,382,909

-1.1% 32.9% -1.0%

GENERAL REVENUE Dues Income Other Subtotal

9,366,668 18,316 9,384,984

0.02% 3.1% 0.02%

99.3% 0.2% 99.5%

1,026.03 2.01 1,028.04

24,911 13,063 37,974 9,516,168

27,681 37,458 65,139 9,448,048

11.1% 186.8% 71.5% -0.7%

RESORT REVENUE Guest Laundry Other Income Subtotal Total Revenue

29,126 19,900 49,026 9,434,010

5.2% -46.9% -24.7% -0.15%

0.3% 0.2% 0.5% 100.0%

3.19 2.18 5.37 1,033.41

928,767 323,786 583,458 886,943 240,309 283,914 292,819 154,631 671,001 115,471 78,674 57,435 92,715 31,190 21,178 56,489 55,066 4,873,846

916,196 352,431 651,128 891,999 235,632 301,243 298,781 172,487 890,684 122,818 78,004 64,206 92,080 29,950 20,207 62,212 53,701 5,233,758

-1.4% 8.8% 11.6% 0.6% -1.9% 6.1% 2.0% 11.5% 32.7% 6.4% -0.9% 11.8% -0.7% -4.0% -4.6% 10.1% -2.5% 7.4%

996,942 370,448 654,682 913,158 232,199 312,547 318,819 173,072 829,975 131,686 84,175 62,459 106,616 31,721 18,516 56,972 54,369 5,348,356

8.8% 5.1% 0.5% 2.4% -1.5% 3.8% 6.7% 0.3% -6.8% 7.2% 7.9% -2.7% 15.8% 5.9% -8.4% -8.4% 1.2% 2.19%

10.6% 3.9% 6.9% 9.7% 2.5% 3.3% 3.4% 1.8% 8.8% 1.4% 0.9% 0.7% 1.1% 0.3% 0.2% 0.6% 0.6% 56.7%

109.21 40.58 71.71 100.03 25.44 34.24 34.92 18.96 90.92 14.43 9.22 6.84 11.68 3.47 2.03 6.24 5.96 585.86

795,364 325,792 132,594 87,156 33,064 54,745 20,522 19,970 269,378 1,738,585 2,903,737

789,703 317,226 129,240 85,132 32,311 53,471 21,157 19,247 277,110 1,724,597 2,489,692

-0.7% -2.6% -2.5% -2.3% -2.3% -2.3% 3.1% -3.6% 2.9% -0.8% -14.3%

795,364 339,527 136,169 80,410 32,998 56,338 18,089 20,909 284,645 1,764,449 2,321,205

0.7% 7.0% 5.4% -5.5% 2.1% 5.4% -14.5% 8.6% 2.7% 2.3% -6.8%

8.4% 3.6% 1.4% 0.9% 0.3% 0.6% 0.2% 0.2% 3.0% 18.7% 24.6%

87.13 37.19 14.92 8.81 3.61 6.17 1.98 2.29 31.18 193.28 254.27

-11,689 92,632 80,943 2,822,794

-11,150 95,127 83,976 2,405,716

-4.6% 2.7% 3.7% -14.8%

1,272,583 238,609 627,914 108,837 2,247,943 574,851 (210,362) 364,489

1,236,335 231,810 445,373 88,730 2,002,248 403,468 (127,991) 275,478

-2.8% -2.8% -29.1% -18.5% -10.9% -29.8%

5,372,093 2,004,408 3,147,661

5,550,761 2,004,408 3,397,531

RESORT OPERATING EXPENSES Housekeeping Services Housekeeping Maintenance Electricity Maintenance & Machine House Water & Sewage Security Front Desk Int. & Guest Laundry Fixed Assets & Major Repairs Landscaping Sport Services Telephone ( Net Result ) Social Activities OperationalServices Resort Insurance Courtesy Shuttle High Speed WiFi in Villas Total Operating Expenses GENERAL & ADMIN EXPENSES Management Fee Corporate Services Accounting Administration Training Human Resources Other Expenses Auditing Membership Services Total General & Admin Expenses Operating Income FINANCIAL EXPENSES/INCOME Interest Earned Credit Card Commission CSF Total Financial Expenses/Income Income Before Taxes TAXES V.A Tax Occupancy Tax Income Tax & Others Property Tax & Other Exp. Total Taxes Net Income Provision for Uncollectible Accounts Net Income after Provision

-12,570 100,020 87,450 2,233,755

12.7% 5.1% 4.1% -7.1%

-0.1% 1.1% 0.9% 23.7%

-1.38 10.96 9.58 244.69

1,236,886 231,916 379,604 109,358 1,957,764 275,991 (119,385) 156,605

0.0% 0.0% -14.8% 23.2% -2.2% -31.6%

13.1% 2.5% 4.0% 1.2% 20.8% 2.9%

135.49 25.40 41.58 11.98 214.46 30.23

Accounting Reserves Hurricane Cash Reserve Club Cash Reserve

5,707,366 2,004,408 3,364,257

R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

f i n a n c e s ANNUAL MEETING REPORT OF ADVISORY COUNCIL October 25, 2017

THE ROYAL SANDS

Members:Thomas Carroll (did not attend), Ron Gross (did not attend), Kenneth Moon, Jefferson Snyder, Brian Vergin, Scott Wick (alternate)

The annual meeting of the Advisory Council for The Royal Sands was held in Cancún on Wednesday, October 25, 2017. Scott Wick attended the meeting in the absence of Thomas Carroll and Ron Gross. Prior to the meeting, Council members toured the resort in order to see major projects completed in 2017 and one of the renovated villas where they saw the new furniture, ceiling fans, kitchen window and the silentair conditioning. Management explained that the new Building A service elevator project would be completed in 2018. In the machine house, Council members saw the new reverse osmosis plant installed in 2017. After the tour, Council members met with Chief Financial Officer Fernando López, Vice President of Resort Operations Armando Millet and members of their staff in the boardroom at The Royal Sands. CFO López explained the 2017 financial statements in detail. The Income Statement Comparison accompanying this summary shows budgeted and actual (forecast) income and expenses as of September 30, 2017 with estimates to the end of the year. The 2018 budget was unanimously approved and is also shown. The fluctuation of the exchange rate in 2017 discussed in the General Introduction on page 60 meant that the resort did not have the currency exchange gain recorded in previous years (US$272,288 in 2017). Repairs and replacement items approved by Council in 2016 and completed in 2017 include: Resort Improvements • Fan and coil replacement in 80 villas for silent air-conditioning • Elevator renovation in Building P • New cooling tower • Replacement of traction cables in the panoramic elevators • Modernization of the intelligent air-conditioning system in lobbies and common areas • Renovation of the duplex elevator cabins in Phase 2 lobby • Repairs to the service elevator platform Villa Improvements • Corrective maintenance in 30 villas • Replacement of aluminum sliding doors in 10 villas • Replacement of ceiling fans in 240 villas • New pillows and pillowcases for both bedrooms in 340 villas • Replacement of aluminum t-bars on the false ceiling in 20 villas • Replacement of kitchen windows in 50 villas • Repair of superficial cracks in six villas • Replacement of marble floors with ceramic tiles in one villa Fixed Assets & Major Repairs Approved in the 2016 Budget and Additional items Authorized in 2017 • Electrical and traction system upgrade in guest elevators, Buildings A and I • New reverse osmosis plant • Construction of dome for motor lobby ramp • 350 Cubie mini power outlets for desks in master bedrooms • New basketball court • Security cameras for elevators • Two portable emergency power generators for hurricane shelter APPROVED FOR 2018 Resort Improvements • Modernization of the intelligent air-conditioning system in public areas • Roof waterproofing, Phase 1 lobby • Replacement of flooring in tennis court walkway • Titanium preheater for machine house air-conditioning centrifuge

R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

• Installation on non-slip flooring on walkway ramps • New service elevator for Building A • Construction of service elevator shaft in Building A Villa Improvements • Replacement of aluminum terrace and balcony railings in 25 Building P beachfront villas (1/2) • Corrective maintenance in 20 villas • Replacement of aluminum t-bars on ceilings in 20 villas • Repairs of superficial cracks in six villas • Replacement of marble floors with ceramic tiles in six villas • Kitchen window replacement in 50 villas • Fan & Coil set replacement in 80 villas • Replacement of aluminum sliding doors in 20 villas Improvements carried forward from 2017 Replacement of aluminum terrace and balcony railings in 26 beachfront villas, Building I Eighty more villas were renovated in 2017 as part of the Furniture, Fixtures and Equipment program (FF & E). Work continues in 2018 with the renovation of 80 additional units and the remainder in 2019. In 2017, US$1, 850,000 was added to the special FF & E Cash Reserve (the FF & E provision budget line item) that was created to pay for this project. In the accompanying budget comparison, Total Operating Expenses for 2017 were over budget by 2.5 percent with several line items showing increases. Electricity was 6 percent over budget due to a national rate rise, also the case for the Internal & Guest Laundry, 8.3 percent over due to a LP gas price rise and for Water and Sewage where the 19.5 percent increase was accounted for by the non-budgeted consumption of water from the city mains. The 7 percent increase in Security was due to the payment of staff seniority bonuses. The 6.6 percent increase in Fixed Assets and Major Repairs was due to the 2016 guest elevator upgrade being carried over to 2017 and the Cubie mini power outlets. The Courtesy Shuttle also showed a 10.1 percent increase in 2017 due to renovations of the two oldest buses in the fleet, an expense shared between all the Cancún resorts. In contrast, there were savings of 11.3 percent in total taxes paid. Savings to the tune of 11.3 percent are forecast in total taxes for 2017; income tax is 27.7 percent less due to the exchange rate variation during the year and a municipal discount for early payment of the property tax brought savings of 32.3 percent. In the 2018 budget, Resort Operating Expenses show a 4.1 percent increase over the 2017 budget. This is due to statutory pay increases, rising inflation, utility rates and vendor costs. Wage increases account for the differential in Housekeeping Services (7.4 percent), Security (2.9 percent), Landscaping (5.5 percent), Sport Services (6.4 percent) and Social Activities (8.9 percent). Electricity and Water and Sewage are 5.7 and 10.2 percent up on the 2017 budget and there is also an 11.4 percent increase in the Fixed Assets and Major Repairs allocation. Operational Services accounts for Media department charges and shows a 21.9 percent increase over the 2017 budget due to a decline in advertising revenue. Resort Insurance shows a 57.2 percent increase in 2018, this includes replenishing the Hurricane Fund. In General and Administrative Expenses, Membership Services is 5.5 percent more in 2018, this refers to the services offered by Interval Servicing and is the first time in several years that it has raised its rates. The resort will also pay more income tax in 2018, a consequence of the Club Service Fee increase and exchange rate differential.

As shown in Resort Revenue, the resort receives income from sources other than Club Service Fees. Interest earned on bank accounts, a fee for certain ISCO transactions, guest laundry services, late check out fees, kitchen cleaning fees and other charges are credited to income accounts. In Resort Revenue, Other Income includes the savings from Resort Fees that Resort Operations receives from the REFINE All-Inclusive program, US$2.50 per All-Inclusive guest per day to cover extra expenses generated by the program such as the evening turndown service and housekeeping service on Sundays and laundry. Member Club Service Fees do not subsidize the REFINE All-Inclusive program in any way. The number of members who are delinquent in their Club Service Fee and membership payments has risen in recent years and the resort has to make a provision to cover the cash shortfall from unpaid annual dues when budgeting. The significant growth in rental demand has helped some members who would otherwise have fallen behind with payments. The Voluntary Relinquishment Turnover program is also implemented to recover units from Members who are not in good standing. The units go into company inventory and the Developer pays the Club Service Fees. As a result of this initiative, the Non Cash provision for Uncollectible Accounts is set at US$102,088 for 2018. Nevertheless, Members who are in arrears are urged to fulfill their financial obligations. After reviewing the budget and listening to Management’s recommendation for an increase in the Club Service Fee – the first in four years – to partially offset rising Resort Operating expenses, Council voted unanimously to accept a 2.5 percent increase for 2018. The Club Service Fee for 2018 will be US$1,063.00 and the breakdown is as follows: 90-44 days prior to Occupancy CSF VAT 16% Occupancy Tax 3% Villa 893.28 142.92 26.80 Suite 580.67 92.91 17.42 Room 312.60 50.02 9.38 Total CSF + taxes: Villa US$1,063, Suite US$691, Room US$372 44-1 Days prior to Occupancy CSF VAT 16% Occupancy Tax 3% Villa 905.88 144.94 27.18 Suite 593.27 94.92 17.81 Room 325.21 52.03 9.76 Total CSF + taxes: Villa US$1,078, Suite US$706, Room US$387 Occupancy CSF VAT 16% Occupancy Tax 3% Villa 918.49 146.96 27.55 Suite 605.88 96.94 18.18 Room 337.81 54.05 10.14 Total CSF + taxes: Villa US$1,093, Suite US$721, Room US$402 In a private session, the Advisory Council chose Scott Wick to replace retiring member Jefferson Snyder. Thomas Carroll is unable to continue as an Advisory Member and Linda Jamison was selected to cover the remaining years of his term. In closing, the Advisory Council thanked management for maintaining The Royal Sands at the highest levels of excellence while keeping the Club Service Fee lower than similar resorts in Cancún and elsewhere.

THE ROYAL SANDS

NUMBER OF INTERVALS

Club Service Fee V.A. Tax Occupancy Tax Total

$871 $139 $26 $1,037 2017

BUDGET

FORECAST

INCOME STATEMENT COMPARISON BETWEEN 2017 AND 2018 (US Dlls.)

% DIF.

DESCRIPTION

2018 BUDGET

% DIF. VS. FORECAST '17

17,340 $893 $143 $27 $1,063 % Vert.

$/INTVAL.

17,651,733 36,634 17,688,368

17,547,291 54,540 17,601,831

-0.6% 48.9% -0.5%

GENERAL REVENUE Dues Income Other Subtotal

18,057,122 59,538 18,116,660

2.9% 9.2% 2.9%

98.2% 0.3% 98.5%

1,041.36 3.43 1,044.79

44,577 97,980 39,333 181,890 17,870,258

54,385 168,717 49,390 272,492 17,874,323

22.0% 72.2% 25.6% 49.8% 0.0%

RESORT REVENUE Guest Laundry Refine All-Inclusive Resort Operations Savings Other Income Subtotal Total Revenue

56,958 149,989 64,725 271,672 18,388,332

4.7% -11.1% 31.0% -0.3% 2.9%

0.3% 0.8% 0.4% 1.5% 100.0%

3.28 8.65 3.73 15.67 1,060.46

1,553,473 678,757 1,202,038 1,557,096 188,392 596,953 473,431 266,875 714,130 184,855 141,288 88,086 134,114 66,231 37,399 68,920 108,166 8,060,205

1,483,441 689,364 1,273,958 1,531,034 225,093 638,811 500,372 289,097 761,104 199,142 137,419 117,771 129,291 63,568 40,230 75,886 106,656 8,262,237

-4.5% 1.6% 6.0% -1.7% 19.5% 7.0% 5.7% 8.3% 6.6% 7.7% -2.7% 33.7% -3.6% -4.0% 7.6% 10.1% -1.4% 2.5%

1,592,765 558,959 1,347,180 1,602,077 248,097 657,415 512,025 299,491 848,007 210,112 146,248 118,437 140,794 77,476 63,255 69,510 108,090 8,599,939

7.4% -18.9% 5.7% 4.6% 10.2% 2.9% 2.3% 3.6% 11.4% 5.5% 6.4% 0.6% 8.9% 21.9% 57.2% -8.4% 1.3% 4.1%

8.7% 3.0% 7.3% 8.7% 1.3% 3.6% 2.8% 1.6% 4.6% 1.1% 0.8% 0.6% 0.8% 0.4% 0.3% 0.4% 0.6% 46.8%

91.85 32.24 77.69 92.39 14.31 37.91 29.53 17.27 48.90 12.12 8.43 6.83 8.12 4.47 3.65 4.01 6.23 495.96

1,489,645 593,840 118,900 112,890 70,344 113,263 22,312 23,298 545,315 3,089,808 6,720,245

1,486,237 578,241 119,018 110,249 68,679 110,510 21,992 24,717 549,596 3,069,239 6,542,847

-0.2% -2.6% 0.1% -2.3% -2.4% -2.4% -1.4% 6.1% 0.8% -0.7% -2.6%

1,528,033 606,345 123,751 104,394 63,399 112,441 19,853 23,232 579,580 3,161,026 6,627,367

2.8% 4.9% 4.0% -5.3% -7.7% 1.7% -9.7% -6.0% 5.5% 3.0% 1.3%

8.3% 3.3% 0.7% 0.6% 0.3% 0.6% 0.1% 0.1% 3.2% 17.2% 36.0%

88.12 34.97 7.14 6.02 3.66 6.48 1.14 1.34 33.42 182.30 382.20

-21,284 171,344 150,060 6,570,185

-21,208 180,768 159,560 6,383,286

-0.4% 5.5% 6.3% -2.8%

-22,722 192,952 170,230 6,457,137

7.1% 6.7% 6.7% 1.2%

-0.1% 1.0% 0.9% 35.1%

-1.31 11.13 9.82 372.38

2,274,274 481,006 1,156,468 236,809 4,148,557 2,421,628 2,421,628 -66,445 2,355,182

2,260,978 423,935 836,256 160,294 3,681,463 2,701,823 2,701,823 -78,175 2,623,648

-0.6% -11.9% -27.7% -32.3% -11.3% 11.6% 11.6%

2,338,354 438,441 1,433,772 210,159 4,420,726 2,036,410 2,036,410 -102,088 1,934,323

3.4% 3.4% 71.5% 31.1% 20.1% -24.6% -24.6%

12.7% 2.4% 7.8% 1.1% 24.0% 11.1% 11.1%

134.85 25.28 82.69 12.12 254.94 117.44 117.44

-1,850,000 505,182 1,768,110 2,500,000 2,527,700 2,781,555

-1,850,000 773,648 1,971,020 2,500,000 4,386,727 1,919,481

RESORT OPERATING EXPENSES Housekeeping Services Housekeeping Maintenance Electricity Maintenance & Machine House Water & Sewage Security Front Desk Int. & Guest Laundry Fixed Assets & Major Repairs Landscaping Sport Services Telephone ( Net Result ) Social Activities OperationalServices Resort Insurance Courtesy Shuttle High Speed WiFi in Villas Total Operating Expenses GENERAL & ADMIN EXPENSES Management Fee Corporate Services Accounting Administration Training Human Resources Other Expenses Auditing Membership Services Total General & Admin Expenses Operating Income FINANCIAL EXPENSES/INCOME Interest Earned Credit Card Commission CSF Total Financial Expenses/Income Income Before Taxes TAXES V.A. Tax OccupancyTax Income Tax & Others Property Tax & Other Exp. Total Taxes Net Income Net Income Operation Provision for Uncollectible Accounts Net Income after Provision FF&E Provision Net Income after FF&E Provision Accounting Reserves Hurricane Cash Reserve Club Cash Reserve FF&E Cash Reserve

-1,850,000 84,323 2,055,346 2,500,000 5,086,843 1,769,483 R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

f i n a n c e s ANNUAL MEETING REPORT OF ADVISORY COUNCIL October 23, 2017

THE ROYAL HACIENDAS

Advisory Council Members: Dennis Stephen Barnes, John Lynne Hemenway, Deborah Lee Buchma,Tomas Rother, John Williams

The annual meeting of the Advisory Council for The Royal Haciendas was held at the resort on Monday, October 23. Prior to the meeting, Council members toured the resort with Resort Manager Sandra Aguilar. She pointed out projects completed in 2017 and explained that the pool deck floor tiles have been discontinued and that the gradual replacement of areas of damaged tiles will begin in 2018.. Council Members inspected a penthouse villa to see the soft furnishings and the new terrace furniture that will be installed over the next five years, starting with 50 units in 2018. After the tour, Council members met with Chief Financial Officer Fernando López, Vice President of Resort Operations Armando Millet and members of their staff. CFO López explained the 2017 financial statements in detail. The Income Statement Comparison accompanying this summary shows budgeted and actual (forecast) income and expenses as of September 30, 2017 with estimates to the end of the year. The 2018 budget was unanimously approved and is also shown. The fluctuation of the exchange rate in 2017 discussed in the General Introduction on page 60 meant that the resort did not have the currency exchange gain recorded in previous years (US$191,462 in 2017). Repairs and replacement items approved by Council in 2016 and completed in 2017 include: Resort Improvements • Roof waterproofing for Buildings G-1, G-2, H-1, H-2, I and the Lobby • Replacement cold water distributor • Replacement fire pumps • Ecotherm heat exchangers • Replacement of two centrifugal cold water pumps • New specialized LED lighting and lamp posts for three tennis courts • New housing for Fybroc pump • Construction of housing to protect UMAS Villa Improvements • Varnish for interior doors and closet doors in 35 villas • Corrective maintenance in 15 villas • Varnish for front doors in 50 villas • Replacement of aluminum sliding doors in three villas • 103 ashtray bins for the beach • Repair superficial cracks in five villas Fixed Assets and Major Repairs Approved in the 2016 Budget and Additional Items Authorized in 2017 • Construction of cement base in the B-1 exit • Construction of two dressing rooms for the Phase II stage • Multipurpose sports court • Dividing walls and renovation of guest restrooms APPROVED FOR 2018 Resort Improvements • Phase 2 hammock pergola replacement • Headstock for high-pressure discharge quintuplex pump for reverse osmosis plant • Two air handling units for public areas • Replacement flooring in public areas (1000m2) • LAKOS solid waste separator for waste water well 3 • Replacement thatch for the motor lobby palapa

R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

• Mesh netting for tennis courts • New casing for Fybroc pump • Application of treatment for the metallic structure of the motor lobby palapa, • Replacement of signpost on the federal highway • Replacement stainless steel pipe in reverse osmosis plant 1 • Replacement of 96 beach palapas (mainly thatching) • One new 65kg washing machine for the internal laundry • Two new 40kg tumble dryers for the internal laundry • Replacement of five shade canopies on the tennis courts • Ozone machine for Phase 1 pool Villa Improvements • New terrace furniture for 50 villas (1/5) • Corrective maintenance in 20 villas • Paint and varnish for interior doors and closets in 20 villas • Replacement of aluminum sliding doors in six villas • New wooden door frames for front doors in 38 villas • Paint and varnish front doors in 34 villas Furniture, Fixtures and Equipment Project (FF& E) The upholstery and soft furnishings have already been replaced in 42 beachfront and penthouse villas as part of the Furniture, Fixtures and Equipment program (FF & E). An additional 70 villas will be completed in 2018. In the accompanying budget comparison, Total Operating Expenses for 2017 are 5.9 percent over budget with increases of 12.7 percent in Housekeeping Maintenance due to price rises. Electricity was 16.3 percent over budget due to a national rate rise, also the case for the Internal and Guest Laundry, 7.5 percent over due to LP gas increases. Maintenance and Machine House was 5.1 percent over and Fixed Assets and Major Repairs recorded a 13.1 variation, this covers roof waterproofing (larger surface area) and tennis court LED lighting. Operational Services, which includes the Media and Customer Services departments shows a 26.1 percent increase due to the hiring of two Customer Services staff and the decline of external advertising, which helps offset the costs of the Media department. Both the Sports Services and the Courtesy Shuttle came in under budget in 2017. In 2017, income tax was 23.9 percent less due to the exchange rate variation during the year and a municipal discount for early property tax payment brought savings of 18.9 percent. Turning to the 2018 budget, Housekeeping Services shows a 6 percent increase over 2017 due to statutory pay rises, a similar case in Front Desk where the 10.5 percent increase also covers seniority bonuses and the salary of a Guest Services Manager. The 12.3 percent increase in Sports Services is for hiring an additional employee. The 36.3 percent increase in Fixed Assets and Major Repairs covers the pool deck flooring and Internal Laundry purchases. The Courtesy Shuttle is 32.3 percent more due to a rate increase and higher gas prices. Operational Services is 17.8 percent less in 2018. In General and Administrative Expenses Membership Services is 7 percent more in 2018, this refers to the services offered by Interval Servicing and is the first time in several years that it has raised its rates. As shown in Resort Revenue, The Royal Haciendas receives income from sources other than Club Service Fees. Interest earned on bank accounts, a fee for certain ISCO transactions, guest laundry services, late checkout

fees, kitchen cleaning fees and other charges are credited to income accounts. In Resort Revenue, Other Income includes savings from the Resort Fees that Resort Operations receives from the REFINE All-Inclusive program, US$2.50 per All-Inclusive guest per day to cover extra expenses generated by the program such as the evening turndown service, Sunday housekeeping service and laundry. Member Club Service Fees do not subsidize the REFINE All-Inclusive program. The Royal Haciendas has an anticipated Club Cash Reserve of US$1,640,306 for 2017. The Hurricane Reserve stands at US$1,800,000. As of September 30, 2017, the resort’s total net worth was US$1,115,852. A percentage of members are delinquent in their Club Service Fee and membership payments and the Resort has to make a provision for this cash shortfall when budgeting. Better rental performance helps keep this amount lower and the Non cash provision for Uncollectible Accounts for 2017 was US$76,736. In 2014, the Voluntary Turnover Program offered members who are unable to make their payments the opportunity to relinquish their unit, which then becomes a company unit and may be rented or sold. Two hundred units were recovered in 2014-2015 and are now in rental inventory. The Developers pay the Club Service Fees for company units. In the 2018 budget, the Non cash provision for Uncollectible Accounts is US$89,573. Members who are in arrears are urged to fulfill their financial obligations. After reviewing the budget and listening to Management’s recommendation for an increase in the Club Service Fee – the first in four years – to partially offset a 5.3 percent rise in Resort Operating expenses, Council voted unanimously to accept a 2.5 percent increase for 2018. The Club Service Fee for 2018 will be US$1,143,00 and US$1,215.00 for the Deluxe Villa and the breakdown is as follows: Villa Flexivilla Deluxe CSF 960.50 1,021.01 VAT 16% 153.68 163.36 Occupancy tax 3% 28.82 30.63 CSF + Taxes 1,143.00 1,215.00 Suite CSF 624.37 VAT 16% 99.90 Occupancy tax 3% 18.73 CSF + Taxes 743.00

663.86 106.22 19.92 790.00

Room CSF 336.14 357.15 VAT 16% 53.78 57.14 Occupancy tax 3% 10.08 10.71 CSF + Taxes 400.00 425.00 In a private session, the Advisory Council chose Henry E. Johnston to take over from retiring member John Lynne Hemenway. In closing, the Advisory Council thanked management for maintaining The Royal Haciendas at the highest levels of excellence.

THE ROYAL HACIENDAS Villa Club Service Fee V.A Tax Occupancy Tax Total

Standard $937 $150 $28 $1,115 2017

BUDGET

FORECAST

NUMBER OF INTERVALS Penthouse $996 $159 $30 $1,185 % DIF.

INCOME STATEMENT COMPARISON BETWEEN 2017 AND 2018 (US Dlls.)

DESCRIPTION

2018 BUDGET

Villa Club Service Fee V.A Tax Occupancy Tax Total

12,852 Standard $960 $154 $29 $1,143

Penthouse $1,021 $163 $31 $1,215

% DIF. VS. FORECAST '17

% Vert.

$/INTVAL.

14,401,312 32,097 14,433,410

14,166,615 37,220 14,203,835

-1.6% 16.0% -1.6%

GENERAL REVENUE Dues Income Other Subtotal

14,790,812 41,907 14,832,719

4.4% 12.6% 4.4%

98.7% 0.3% 98.9%

1,150.86 3.26 1,154.12

39,333 69,983 13,111 122,427 14,555,837

45,756 118,457 15,010 179,223 14,383,058

16.3% 69.3% 14.5% 46.4% -1.2%

RESORT REVENUE Guest Laundry Refine All-Inclusive Resort Operations Savings Other Income Subtotal Total Revenue

48,544 102,790 6,472 157,806 14,990,525

6.1% -13.2% -56.9% -11.9% 4.2%

0.3% 65.1% 4.1% 1.1% 100.0%

3.78 8.00 0.50 12.28 1,166.40

1,285,085 518,235 1,044,101 1,465,916 277,293 523,078 303,624 210,057 358,683 163,318 157,580 108,321 184,636 40,154 134,023 37,694 86,860 6,898,660

1,330,062 584,142 1,214,131 1,540,513 265,912 529,639 302,289 225,796 405,614 167,614 137,536 112,872 182,860 50,618 135,087 32,621 85,837 7,303,142

3.5% 12.7% 16.3% 5.1% -4.1% 1.3% -0.4% 7.5% 13.1% 2.6% -12.7% 4.2% -1.0% 26.1% 0.8% -13.5% -1.2% 5.9%

1,409,964 569,803 1,204,700 1,631,310 251,480 557,252 334,149 230,451 552,846 182,148 154,464 111,095 196,766 41,633 134,150 43,171 85,760 7,691,142

6.0% -2.5% -0.8% 5.9% -5.4% 5.2% 10.5% 2.1% 36.3% 8.7% 12.3% -1.6% 7.6% -17.8% -0.7% 32.3% -0.1% 5.3%

9.4% 3.8% 8.0% 10.9% 1.7% 3.7% 2.2% 1.5% 3.7% 1.2% 1.0% 0.7% 1.3% 0.3% 0.9% 0.3% 0.6% 51.3%

109.71 44.34 93.74 126.93 19.57 43.36 26.00 17.93 43.02 14.17 12.02 8.64 15.31 3.24 10.44 3.36 6.67 598.44

1,219,026 477,877 55,598 161,118 54,649 108,829 15,238 22,559 427,518 2,542,412 5,114,766

1,203,772 465,317 54,266 162,517 52,933 106,223 14,456 23,666 455,708 2,538,858 4,541,058

-1.3% -2.6% -2.4% 0.9% -3.1% -2.4% -5.1% 4.9% 6.6% -0.1% -11.2%

1,252,054 489,637 60,429 160,043 53,216 106,519 15,814 23,576 487,647 2,648,935 4,650,448

4.0% 5.2% 11.4% -1.5% 0.5% 0.3% 9.4% -0.4% 7.0% 4.3% 2.4%

8.4% 3.3% 0.4% 1.1% 0.4% 0.7% 0.1% 0.2% 3.3% 17.7% 31.0%

97.42 38.10 4.70 12.45 4.14 8.29 1.23 1.83 37.94 206.11 361.85

-7,649 140,261 132,612 4,982,153

-9,165 145,701 136,536 4,404,522

-19.8% 3.9% 3.0% -11.6%

-7,587 158,720 151,132 4,499,315

-17% 8.9% 10.7% 2.2%

-0.1% 1.1% 1.0% 30.0%

-0.59 12.35 11.76 350.09

1,845,340 365,708 596,873 159,756 2,967,677 2,014,477 -102,382 1,912,094 -350,000 1,562,094 2,277,371 1,800,000 2,810,338 341,403

1,792,743 336,139 454,072 129,563 2,712,518 1,692,005 -76,736 1,615,269 -350,000 1,265,269 1,409,366 1,800,000 1,640,306 522,000

-2.9% -8.1% -23.9% -18.9% -8.6% -16.0%

1,911,809 358,464 494,031 157,656 2,921,960 1,577,356 -89,573 1,487,783 -500,000 987,783 2,397,149 1,900,000 2,083,274 476,000

6.6% 6.6% 8.8% 21.7% 7.7% -6.8%

12.8% 2.4% 3.3% 1.1% 19.5% 10.5%

148.76 27.89 38.44 12.27 227.35 122.73

-7.9%

9.9%

115.76

-15.5%

RESORT OPERATING EXPENSES Housekeeping Services Housekeeping Maintenance Electricity Maintenance & Machine House Water & Sewage Security Front Desk Int. & Guest Laundry Fixed Assets & Major Repairs Landscaping Sport Services Telephone ( Net Result ) Social Activities Operational Services Resort Insurance Courtesy Shuttle to Playa del Carmen High Speed Internet Connection Total Operating Expenses GENERAL & ADMIN EXPENSES Management Fee Corporate Services Accounting Administration Training Human Resources Other Expenses Auditing Membership Services Total General & Admin Expenses Operating Income FINANCIAL EXPENSES/INCOME Interest Earned Credit Card Commission CSF Total Financial Expenses/Income Income Before Taxes TAXES V. A Tax Occupancy Tax Income Tax & Others Property Tax & Other Exp. Total Taxes Net Income Operation Provision for Uncollectible Accounts Net Income after Provision FF&E Provision Net Income after FF&E Provision Accounting Reserve Hurricane Reserve Club Cash Reserve FF&E Cash Reserve

R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

“A wonderful family resort” Sherry E.

“Our family thinks of The Royal Cancun as our second home” Sam M.

The Royal Resorts Experience. Friendly Faces, Beautiful Places. Vacation at any of the Royal Resorts and history will repeat itself. Impeccable service delivered by loyal staff members who become friends. Neighbors you see every year who become family. Comforting luxury delivered without pretense. Properties in gorgeous locations beautifully crafted and maintained to remain timeless. It’s a unique lifestyle honored by tradition that makes us partners for life, with a passionate following of more than 70,000 members..

The Royal Cancun

Timeless charm classically captured. Does anything hold its value better than a classic? Especially one draped in charm, bathed in tropical warmth and nestled on soft, sugary white sand? This is The Royal Cancun, our first family club. An escape from another time, it’s become a member favorite beloved for its sheltered beach, beautiful gardens, and breathtaking views of the north shore bay and Isla Mujeres. This is a personalized world away from mega resorts. Here, while the style is relaxed, the standards are anything but. Walk into a residence and the spaciousness will amaze. Not the confinement of a single hotel-like space but several comfortable rooms compatible with how you live at home. All made even more attractive with pre-approved, guaranteed financing.

Even more membership benefits The Royal Resorts Signature Club is an exclusive leisure and lifestyle club designed to give members even more benefits during their vacation at The Royal Cancun and back home. Get great savings when shopping for merchandise, hotels, cruises, vacation packages and more through the Privileges for Royal Resorts portal. Use Signature Exchange to stay at resorts in the RCI exchange network. Tailor your Royal Resorts vacation time to suit your needs with Signature Flexibility or use your Points to travel the world. There’s much more to discover and endless possibilities, so join the club!

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THE ROYAL CANCUN The Royal Cancun does not yet have an Advisory Council, however for the benefit of members we are publishing the Income Statement Comparison which shows budgeted and actual (forecast) income and expenses as of September 30, 2017 with estimates to the end of the year. The 2018 budget is also shown and the Fixed Assets and Major Repairs for 2017 and 2018. The fluctuation of the exchange rate in 2017 discussed in the General Introduction on page 60 meant that the resort did not have the currency exchange gain recorded in previous years (US$70,124 in 2017). Fixed Assets and Major Repairs 2017 Resort Improvements • Purchase and installation of a heat exchanger for chiller No. 2 • Repair kit for the Reverse Osmosis plant • Seven new lamp posts and lights in the parking lot • Two emergency power generators for hurricane shelters, 3 phases • New wire mesh fencing for tennis courts • Cooling tower tanks sealant • Repairs to damaged paving in parking lot • Installation of wire mesh/metal railings • Waterproofing for the terrace roof in Building 6 (174.13 m2) Villa Improvements • Corrective maintenance for eight B Villas • Corrective maintenance in four C Villas • Installation of door and window frames and soundproof glass in Villa C1600 • New pillows and pillowcases for 201 villas • Terrace furniture for 70 villas • Bathroom renovation in four C Villas • New terrace and balcony railings in 10 B Villas (materials and labor) • Bathroom renovations in six B Villas • Replacement aluminum sliding doors in two C Villas • New flooring in two C Villas • New fiberglass front doors for 20 villas • New flooring in three B Villas • Full replacement of sewage pipes and new load center panel boards in eight B Villas • Full replacement of sewage pipes and new load center panel boards in four C Villas • Replacement aluminum sliding doors in one B Villa • Renovation of the air-conditioning duct for two B Villas (ducts and construction) • Replacement of blackout curtains in guest bedrooms, 60 villas • Building work for rewiring in two C Villas • Construction for wiring in three B Villas • Renovation of the air-conditioning duct for one C Villas (ducts and construction) Fixed Assets & Major Repairs Approved in the 2016 Budget and Additional Items

R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

Authorized in 2017 • Parking area for bicycles • Installation of smoke detectors in villas • New lobby doors APPROVED IN 2018 Resort Improvements • Reverse Osmosis plant spare parts • Cooling towers spare parts • Plastic tarps (diesel tank, gas tank) Villa Improvements • Corrective maintenance in 13 B Villas • Terrace furniture for 42 villas • Bathroom renovation for eight B Villas • New flooring in four B Villas (March • New terrace and balcony railings in 11 villas (materials and labor) • Complete replacement of sewage pipes and new load center panel boards in 13 B Villas • Corrective maintenance in two C Villas • New fiberglass front doors for 20 villas • Bathroom renovation in two C Villas • Replacement of aluminum sliding doors in two C Villas • Replacement of aluminum sliding doors in two B Villas • New flooring in C Villas (March) • Renovation of the air-conditioning duct for four B Villas (ducts and grills) • Lobby renovation • Full replacement of sewage pipes and new load center panel boards in two C Villas In the accompanying budget comparison, members should be aware that in the Resort Revenue category, the Other Income line item includes savings from the Resort Fees that Resort Operations receives from the REFINE All-Inclusive program at The Royal Cancun, US$2.50 is charged per AllInclusive guest per day to cover extra expenses generated by the program such as the evening turndown service and Sunday housekeeping service and laundry. Member Club Service Fees do not subsidize the REFINE AllInclusive program. To partially offset a 5.0 percent increase in Resort Operating expenses as a result of inflation and higher vendor and utility costs, the 2018 Club Service fee for C Villas has increased by 2.5 percent. The Club Service Fee for 2-18 will be US$1,063.00 for C Villas and US$966.00 for B Villas, the breakdown is as follows Villa CSF VAT 16% Occupancy tax CSF & Taxes

B Villa 811.77 129.88 24.35 966.00

C Villa 893.28 142.92 26.80 1,063.00

The Royal Cancun todavía no tiene un Consejo Consultivo, sin embargo publicamos la Declaración Comparativa de Ingresos que muestra el ingreso y egreso presupuestado en comparación con lo real al 30 de septiembre de 2017 utilizando montos estimados para finalizar el año. También se muestra el presupuesto de 2018 y los Activos Fijos y Reparaciones Mayores para 2017 y 2018. Debido a la fluctuación de la tasa de cambio en 2017 que se analizó en la Introducción General en la página 60, el resort no tuvo la ganancia cambiaria registrada en años anteriores ($70,124 USD en 2017). Activos Fijos y Reparaciones Mayores de 2017 Mejoras del Desarrollo • Compra e instalación de un intercambiador de calor para el chiller No. 2 • Kit de reparación para la planta de ósmosis inversa • Siete nuevos postes de luz y luminarias en el estacionamiento • Dos plantas de luz de emergencia para los refugios de huracanes, 3 fases • Bardas de malla para canchas de tenis • Sellador para tanques de torre de enfriamiento • Reparación de pavimento dañado en el estacionamiento • Instalación de malla metálica/barandales metálicos • Impermeabilización del techo de la terraza del edificio 6 (174,13 m2) Mejoras en las Villas • Mantenimiento correctivo para ocho Villas B • Mantenimiento correctivo para cuatro Villas C • Instalación de marcos de puertas y ventanas y vidrios con atenuación acústica en Villa C1600 • Almohadas y fundas de almohada nuevas para 201 villas • Muebles para las terrazas de 70 villas • Renovación del baño en cuatro Villas C • Nuevos barandales de terraza y balcón en 10 Villas B (materiales y mano de obra) • Renovación del baño en seis Villas B • Reemplazo de puertas corredizas en 2 Villas C • Piso nuevo en dos Villas C • Nuevas puertas principales de fibra de vidrio para 20 villas • Piso nuevo en tres Villas B • Reemplazo de tuberías de drenaje y nuevos paneles centrales de carga en 8 Villas B • Reemplazo de tuberías de drenaje y nuevos paneles centrales de carga en 4 Villas C • Reemplazo de puertas corredizas de aluminio en una Villa B • Renovación del conducto de aire acondicionado para dos Villas B • Cambio de cortinas blackout en las habitaciones de huéspedes, 60 villas • Obras de construcción para nuevo cableado de dos Villas C • Construcción para el cableado en tres Villas B • Renovación del conducto de aire acondicionado para una Villa C

Activos Fijos y Reparaciones Mayores Aprobadas en el Presupuesto de 2016 y Artículos Adicionales Autorizados en 2017 • Área de estacionamiento para bicicletas • Instalación, detectores de humo en villas • Nuevas puertas del lobby AUTORIZADO PARA EL 2018 Mejoras del Desarrollo • Piezas de repuesto para la planta de ósmosis inversa • Piezas de repuesto de torres de enfriamiento • Lonas de plástico (tanque de diesel, tanque de gas) Mejoras en las Villas • Mantenimiento correctivo en 13 Villas B • Muebles para las terrazas de 42 villas • Renovación del baño para ocho Villas B • Piso nuevo para cuatro Villas B (marzo) • Nuevos barandales de terraza y balcón en 11 villas (materiales y mano de obra) • Reemplazo completo de tuberías de drenaje y nuevos paneles centrales de carga en 13 Villas B • Mantenimiento correctivo para 2 Villas C • Nuevas puertas principales de fibra de vidrio para 20 villas • Renovación del baño en dos Villas C • Reemplazo de puertas corredizas en 2 Villas C • Reemplazo de puertas corredizas en 2 Villas B • Piso nuevo en Villas C (marzo) • Renovación del conducto de aire acondicionado para cuatro Villas B • Renovación del lobby • Reemplazo de tuberías de drenaje y nuevos paneles centrales de carga en 2 Villas C En la comparación de presupuestos adjunta, los socios deberán tomar en cuenta que en Ingresos del Resort, Otros Ingresos se incluyen los ahorros del Resort Fee que Operaciones recibe del programa REFINE Todo Incluido, una tarifa de $2.50 USD por huésped Todo Incluido por día para cubrir los gastos adicionales que genera el programa, como el servicio de cortesía y de limpieza los domingos y lavandería. Las Cuotas Anuales de Servicios que pagan los socios no financian el programa REFINE Todo Incluido. Para compensar parcialmente un 5.0 por ciento de aumento en los Gastos de Operación del club como resultado de la inflación y el aumento de los costos de proveedores, luz y gas, la Cuota Anual de Servicios para 2018 para las Villas C incrementó en un 2.5 por ciento. La Cuota Anual de Servicios para 2018 será $1,063.00 USD para la Villas C y $966.00 USD para las Villas B; el desglose es: Villa Villa B Villa C Cuota Anual de Servicios 811.77 893.28 IVA 16% 129.88 142.92 Impuesto al Hospedaje 24.35 26.80 Cuota + Impuestos 966.00 1,063.00

THE ROYAL CANCUN Villa B $812 $130 $24 $966

Club Service Fee V.A Tax Occupancy Tax Total 2017

NUMBER OF INTERVALS Villa C $871 $139 $26 $1,037 % DIF.

BUDGET

FORECAST

8,550,628 8,550,628

8,465,673 8,465,673

-1.0% -1.0%

18,355 0 10,127 28,482 8,579,110

21,000 28,044 11,150 60,194 8,525,867

14.4% 100.0% 10.1% 111.3% -0.6%

914,649 338,467 410,556 795,097 175,120 399,911 234,716 143,640 389,231 140,901 99,329 38,153 51,193 41,855 138,338 36,205 66,211 4,413,570

876,830 331,388 453,324 830,526 183,239 427,024 246,052 144,842 395,593 148,070 101,457 39,643 52,758 40,437 130,063 39,877 64,951 4,506,075

-4.1% -2.1% 10.4% 4.5% 4.6% 6.8% 4.8% 0.8% 1.6% 5.1% 2.1% 3.9% 3.1% -3.4% -6.0% 10.1% -1.9% 2.1%

761,347 332,332 69,788 97,941 28,504 52,147 3,303 19,573 174,280 1,539,215 2,626,324

756,204 323,082 69,531 95,674 27,680 50,977 4,297 20,221 176,453 1,524,119 2,495,673

-0.7% -2.8% -0.4% -2.3% -2.9% -2.2% 30.1% 3.3% 1.2% -1.0% -5.0%

-8,995 57,994 48,999 2,577,325

-9,414 61,866 52,453 2,443,220

4.7% 6.7% 7.0% -5.2%

789,183 147,972 585,880 99,558 1,622,593 954,732 954,732 -34,885 919,847

760,936 142,675 472,698 72,060 1,448,369 994,851 994,851 -21,603 973,248 -500,000 473,248 3,520,199 500,000 1,500,000 3,939,798

-3.6% -3.6% -19.3% -27.6% -10.7% 4.2% 4.2%

919,847 4,052,412 1,500,000 4,142,959

INCOME STATEMENT COMPARISON BETWEEN 2017 AND 2018 (US Dlls.)

DESCRIPTION

2018 BUDGET

Club Service Fee V.A Tax Occupancy Tax Total % DIF. VS. FORECAST '17

10,251 Villa B $812 $130 $24 $966

Villa C $872 $139 $26 $1,037

% Vert.

$/INTVAL.

GENERAL REVENUE Dues Income Subtotal

8,583,689 8,583,689

1.4% 1.4%

99.4% 99.4%

837.35 837.35

RESORT REVENUE Guest Laundry Refine All-Inclusive Resort Operations Savings Other Income Subtotal Total Revenue

22,330 20,112 12,945 55,387 8,639,076

6.3% -28.3% 16.1% -8.0% 1.3%

0.3% 36.3% 23.4% 0.6% 100.0%

2.18 1.96 1.26 5.40 842.75

975,322 325,149 455,294 920,255 160,929 443,308 298,352 158,744 334,978 161,151 113,251 41,240 59,683 48,794 132,162 36,515 65,372 4,730,500

11.2% -1.9% 0.4% 10.8% -12.2% 3.8% 21.3% 9.6% -15.3% 8.8% 11.6% 4.0% 13.1% 20.7% 1.6% -8.4% 0.6% 5.0%

11.3% 3.8% 5.3% 10.7% 1.9% 5.1% 3.5% 1.8% 3.9% 1.9% 1.3% 0.5% 0.7% 0.6% 1.5% 0.4% 0.8% 54.8%

95.14 31.72 44.41 89.77 15.70 43.25 29.10 15.49 32.68 15.72 11.05 4.02 5.82 4.76 12.89 3.56 6.38 461.47

765,348 345,752 72,808 90,286 29,132 52,637 3,537 21,838 181,697 1,563,034 2,345,542

1.2% 7.0% 4.7% -5.6% 5.2% 3.3% -17.7% 8.0% 3.0% 2.6% -6.0%

8.9% 4.0% 0.8% 1.0% 0.3% 0.6% 0.0% 0.3% 2.1% 18.1% 27.2%

74.66 33.73 7.10 8.81 2.84 5.13 0.35 2.13 17.72 152.48 228.81

-10,238 59,731 49,493 2,296,049

8.8% -3.5% -5.6% -6.0%

-0.1% 0.7% 0.6% 26.6%

-1.00 5.83 4.83 223.98

783,334 146,875 306,481 100,734 1,337,424 958,626 958,626 -34,429 924,197 -350,000 574,197 4,094,396 219,845 1,500,000 4,409,575

2.9% 2.9% -35.2% 39.8% -7.7% -3.6% -3.6%

9.1% 1.7% 3.5% 1.2% 15.5% 11.1% 11.1%

76.42 14.33 29.90 9.83 130.47 93.52 93.52

RESORT OPERATING EXPENSES Housekeeping Services Housekeeping Maintenance Electricity Maintenance & Machine House Water & Sewage Security Front desk Int. & Guest Laundry Fixed Assets & Major Repairs Landscaping Sport Services Telephone ( Net Result ) Social Activities Operational Services Resort Insurance Courtesy Shuttle High Speed WiFi in Villas Total Operating Expenses GENERAL & ADMIN EXPENSES Management Fee Corporate Services Accounting Administration Training Human Resources Other Expenses Auditing Membership Services Total General & Admin Expenses Operating Income FINANCIAL EXPENSES/INCOME Interest Earned Credit Card Commission CSF Total Financial Expenses/Income Income Before Taxes TAXES V.A Tax Occupancy Tax Income Tax & Others Property Tax & Other Exp. Total Taxes Net Income Net Income Operation Provision for Uncollectible Accounts Net Income after Provision FF&E Provision Net Income after FF&E Provision Accounting Reserves FF&E Cash Reserve Hurricane Cash Reserve Club Cash Reserve

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f i n a n c e s REPORTE DE LA REUNIÓN ANUAL DEL CONSEJO CONSULTIVO DE

THE ROYAL CARIBBEAN

24 de octubre de 2017 / Miembros del Consejo Consultivo: James Layman, Paul McIntosh, Robert Priest, José Luis Sánchez, Daniel S. Hamblet (no asistió) La reunión anual del Consejo Consultivo de The Royal Caribbean se llevó a cabo en Cancún el miércoles, 24 de octubre de 2017. Daniel S. Hamblet no pudo asistir. Antes de la junta, los miembros del Consejo inspeccionaron el resort y algunos sistemas importantes en el cuarto de máquinas que requieren reparación. Después del recorrido, los miembros del Consejo se reunieron con el Lic. Fernando López, Director de Finanzas, Armando Millet, Vicepresidente de Operaciones de los Clubes, así como con el personal de sus departamentos en la sala de juntas de The Royal Sands. El Lic. López explicó los estados financieros del 2017 a detalle. La Declaración Comparativa de Ingresos que acompaña este resumen muestra el ingreso y egreso presupuestado en comparación con lo real al 30 de septiembre de 2017 utilizando montos estimados para finalizar el año. El presupuesto de 2018 se aprobó de manera unánime y se incluye a continuación. Debido a la fluctuación de la tasa de cambio en 2017 que se analizó en la Introducción General en la página 60, el resort no tuvo la ganancia cambiaria registrada en años anteriores ($83,278 USD en 2017).

Activos fijos y reparaciones principales aprobadas en el presupuesto de 2016 y artículos adicionales autorizados en 2017 • Impermeabilización para refugio de huracanes en la Universidad Tecnológica • Reparación de grietas superficiales en villas • Reparaciones de la máquina Schiller n° 2

Las reparaciones y renovación de artículos que autorizó el Consejo en 2016 y que se terminaron en 2017 son los siguientes:

En la comparación del presupuesto a continuación, el total de gastos operativos para 2017 fue 4.4 por ciento más de lo presupuestado. Ciertas partidas registraron aumentos mayores como Electricidad (10.1 por ciento), que se debió a un aumento en las tarifas a nivel nacional, Activos Fijos y Reparaciones Mayores (10.5 por ciento), por el aumento en los precios de ciertos artículos, Actividades Sociales (14.3 por ciento) debido a la contratación de dos empleados adicionales para el Kids Club, un gasto compartido con The Royal Islander. El Autobús de Cortesía también mostró un aumento porcentual de 10.1 en 2017 debido a las renovaciones de los dos autobuses más viejos, un gasto compartido entre todos los clubes de Cancún. Se prevén algunos ahorros en el impuesto de la renta (25.5 por ciento) para 2017 debido a la variación en la tasa de cambio durante el año y en el impuesto predial (26 por ciento) como resultado de un descuento municipal por pago anticipado. El presupuesto de 2018 es por 10 meses ya que el programa de membresía termina en la semana 43 de 2018. Los Gastos de Operación del club se mantienen a un mínimo absoluto, pero se necesitan algunas compras de mantenimiento fundamentales para 2018 para mantener el desarrollo en estado óptimo. Activos Fjos y Reparaciones Mayores incluye la compra de un nuevo elevador de servicio y un panel de intercambio en la subestación eléctrica y reparaciones al sistema de ósmosis inversa. En Actividades Sociales el aumento del 46.1 por ciento sobre el presupuesto se debe al cóctel de despedida de los miembros que se realiza todas las semanas

Mejoras del Desarrollo • Enlechar azulejos de tres albercas • Pintar las fachadas de los edificios A y G • Reparación de grietas superficiales en las áreas públicas y edificios • Reemplazo de bombas de motor para el sistema de riego • Reemplazo de la caja de baleros en la torre de enfriamiento • Nueva bomba de motor para el sistema de agua de la alberca • Nuevas válvulas neumáticas de filtro de carbón para el sistema de tratamiento de agua del cuarto de máquinas • Nuevos barandales de aluminio para la terraza • Pintar las paredes de los edificios C, D y F • Reparaciones de pisos dañados y reemplazo de azulejos rotos en el área de camastros de la alberca Mejoras en las Villas • Mantenimiento correctivo en 20 villas • Reemplazo de puertas corredizas de aluminio en 10 villas • Cambio de soportes de falso plafón en 30 villas • Almohadas y fundas de almohada nuevas en 207 villas • Reemplazo de cortinas frescura en 114 villas (conjuntos de 3) • Reemplazo de pisos de mármol con azulejos de cerámica en cinco villas • Reemplazo de azulejos de terraza con pisos de cerámica antiderrapante en 5 villas

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AUTORIZADO PARA EL 2018 Mejoras del Desarrollo • Interruptor de transferencia del sistema eléctrico principal • Un elevador de servicio nuevo • Reparación de grietas superficiales en las áreas públicas y edificios • Reparaciones de pisos dañados y reemplazo de azulejos rotos en el área de la alberca • Reparaciones de los frontones en los edificios B, C, E y F • Reparaciones del sistema de ósmosis inversa Mejoras en las Villas • Reemplazo de puertas corredizas de aluminio en cinco villas • Mantenimiento correctivo en 5 villas • Cambio de soportes de falso plafón en 5 villas

durante el año. La partida Liquidación de Personal es la cantidad que debe pagarse a los empleados por ley cuando el club cierre en noviembre. Como podrá observar en el estado financiero, The Royal Caribbean recibe ingresos por otras fuentes aparte de las Cuotas Anuales de Servicios. El interés generado en las cuentas de banco, una cuota por ciertas transacciones que realiza ISCO, lavandería, cuotas de salida tardía, cuotas de limpiezas de cocina y otras cuotas, así como cuotas por el uso del teléfono son todas acreditadas a las cuentas de ingresos. The Royal Caribbean cuenta con finanzas sanas con una Reserva de Efectivo del Club de $6,061,628 USD y una Reserva de Efectivo para Huracán de $2,024,957 USD anticipadas para finales 2017. Al 30 de septiembre de 2017, el valor neto del resort es de US$5,954,715. La cantidad de socios que están en mora con sus pagos de la Cuota Anuales de Servicios o pagos de la membresía ha aumentado en los últimos años y esta tendencia continuará. Hay un programa de reventa forzada de unidades para esta situación, pero el Resort como quiera tiene que hacer una provisión para este déficit de caja al presupuestar, esto se refleja en la Provisión por Cuentas Irrecuperables, que es de $793,366 USD para el año 2018. El Programa de Rentas ha notado un aumento en la demanda de The Royal Caribbean en 2017 y esto ha ayudado a algunos socios que de otra manera se hubieran atrasado con sus pagos. Se suplica a los socios que están en mora a que cumplan con sus obligaciones financieras. Después de analizar el presupuesto, el Consejo votó de forma unánime y acepto la propuesta de la Administración de no aumentar la Cuota Anual de Servicios para 2018. La Cuota Anual de Servicios del 2017 es $990 USD y el desglose es:

Villa Cuota de Mantenimiento IVA 16% Impuesto al Hospedaje 3% Total

831.93 133.11 24.96 990.00

Se acordó que los miembros actuales del Consejo Consultivo continuarán hasta el cierre de The Royal Caribbean y el fin del programa de membresía. Los detalles del proceso que se seguirá en el periodo previo a noviembre de 2018 se compartirán con los socios esta primavera. En conclusión, el Consejo Consultivo agradeció a la gerencia por mantener a The Royal Caribbean en los más altos niveles de excelencia y a su vez conservar una Cuota Anual de Servicios que sigue siendo más baja que las de resorts similares en Cancún y en otros destinos. El Consejo confía en que el año 2018 será otro año exitoso para The Royal Caribbean y Royal Resorts.

THE ROYAL CARIBBEAN

NÚMERO DE INTERVALOS

8,694

Costo Intervalo Est. IVA Imp. al Hospedaje Total

$832 $133 $25 $990

2017

COMPARACIÓN DE INGRESOS ENTRE 2017 Y 2018 (US DLLS.)

% DIF.

PRESUPUESTO

PRONÓSTICO

10,451,395 10,092 10,461,487

10,451,382 14,792 10,466,174

0.0% 46.6% 0.0%

28,189 13,491 41,680 10,503,167

34,339 31,156 65,495 10,531,669

21.8% 130.9% 57.1% 0.3%

947,043 355,626 710,707 995,143 317,950 285,716 285,739 203,347 315,926 124,908 90,980 66,531 87,696 35,295 24,788 56,489 62,277 0 4,966,158

960,716 359,551 782,267 1,010,053 320,578 303,104 305,157 218,050 348,960 131,900 90,564 72,126 100,216 33,939 23,982 62,212 60,863 0 5,184,238

1.4% 1.1% 10.1% 1.5% 0.8% 6.1% 6.8% 7.2% 10.5% 5.6% -0.5% 8.4% 14.3% -3.8% -3.3% 10.1% -2.3% 0.0% 4.4%

878,269 367,058 149,300 92,833 34,955 54,765 18,715 19,573 316,869 1,932,336 3,604,672

878,270 357,371 145,660 90,685 34,181 53,442 16,349 19,435 326,984 1,922,377 3,425,054

0.0% -2.6% -2.4% -2.3% -2.2% -2.4% -12.6% -0.7% 3.2% -0.5% -5.0%

-16,158 101,013 84,856 3,519,816

-14,784 100,458 85,675 3,339,379

-8.5% -0.5% 1.0% -5.1%

1,405,230 263,481 625,356 118,700 2,412,767 1,107,049 -768,504 338,545 6,291,174 2,024,957 6,172,123

1,405,228 263,479 465,720 87,852 2,222,279 1,117,101 -916,878 200,223 5,937,645 2,024,957 6,061,628

0.0% 0.0% -25.5% -26.0% -7.9% 0.9%

DESCRIPCIÓN

2018 PRESUPUESTO

% DIF. VS. PRONÓSTICO '17

% Vert.

$/INTVAL.

INGRESOS GENERALES Ingresos Otros Ingresos Subtotal

8,607,031 12,578 8,619,609

-17.6% -15.0% -17.64%

99.4% 0.1% 99.6%

990.00 1.45 991.44

INGRESOS DEL CLUB Lavandería para Huéspedes Otros Ingresos Subtotal Total de Ingresos

26,999 10,243 37,242 8,656,851

-21.4% -67.1% -43.1% -17.8%

0.3% 0.1% 0.4% 100.0%

3.11 1.18 4.28 995.73

891,276 267,064 702,807 645,882 304,669 265,345 281,638 192,888 212,350 114,780 87,087 69,980 146,413 38,987 22,028 47,530 56,406 1,021,788 5,368,918

-7.2% -25.7% -10.2% -36.1% -5.0% -12.5% -7.7% -11.5% -39.1% -13.0% -3.8% -3.0% 46.1% 14.9% -8.1% -23.6% -7.3% 100.0% 3.56%

10.3% 3.1% 8.1% 7.5% 3.5% 3.1% 3.3% 2.2% 2.5% 1.3% 1.0% 0.8% 1.7% 0.5% 0.3% 0.5% 0.7% 11.8% 62.0%

102.52 30.72 80.84 74.29 35.04 30.52 32.39 22.19 24.42 13.20 10.02 8.05 16.84 4.48 2.53 5.47 6.49 117.53 617.54

723,280 379,138 152,842 85,688 32,141 54,128 19,486 20,401 324,378 1,791,480 1,496,453

-17.6% 6.1% 4.9% -5.5% -6.0% 1.3% 19.2% 5.0% -0.8% -6.8% -56.3%

8.4% 4.4% 1.8% 1.0% 0.4% 0.6% 0.2% 0.2% 3.7% 20.7% 17.3%

83.19 43.61 17.58 9.86 3.70 6.23 2.24 2.35 37.31 206.06 172.12

-14,588 91,492 76,905 1,419,548

-1.3% -8.9% -10.2% -57.5%

-0.2% 1.1% 0.9% 16.4%

-1.68 10.52 8.85 163.28

1,157,248 216,984 406,738 118,273 1,899,243 -479,695 -793,366 -1,273,061 4,664,584 2,024,957 3,541,241

-17.6% -17.6% -12.7% 34.6% -14.5% -142.9%

13.4% 2.5% 4.7% 1.4% 21.9% -5.5%

133.11 24.96 46.78 13.60 218.45 -55.18

GASTOS DE OPERACIÓN DEL CLUB Servicio de Ama de Llaves Mantenimiento, Ama de Llaves Electricidad Mantenimiento y Cuarto de Máquinas Agua y Alcantarillado Seguridad Recepción Lavandería Interna y para Huéspedes Activos Fijos y Reparaciones Mayores Jardinería Servicios Deportivos Teléfono (Resultado Neto ) Actividades Sociales Servicios Operativos Seguro del Club Autobús de Cortesía Conexión de Internet de Alta Velocidad Pago de liquidación de personal Total de Gastos de Operación GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS Cuota de Servicios Administrativos Servicios Corporativos Contabilidad Administración Capacitación Recursos Humanos Otros Gastos Auditoría Servicios de Membresía Total de Gastos Generales y Administrativos Ingresos de Operación GASTOS FINANCIEROS/INGRESOS Intereses Generados Comisión de Tarjeta de Crédito CSF Total de Gastos Financieros/Ingresos Ingresos antes de Impuestos IMPUESTOS I.V.A. Impuesto al Hospedaje Impuesto sobre Ingresos y Otros Impuesto Predial y Otros Total de Impuestos Ingreso Neto Provisión por Cuentas Irrecuperables Ingreso Neto después de la Provisión Reserva Contable Reserva en Efectivo por Huracán Reserva en Efectivo del Club

R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

f i n a n c e s REPORTE DE LA REUNIÓN ANUAL DEL CONSEJO CONSULTIVO DE

THE ROYAL ISLANDER

26 de octubre de 2017 / Miembros del Consejo Consultivo: Charles Gardes Tamasi, Gregory D. Guy, Patricia Havard, Arthur Kinsey,William P.Wergin La reunión anual del Consejo Consultivo de The Royal Islander se llevó a cabo en Cancún el jueves, 26 de octubre de 2017. Antes de la reunión, los miembros del Consejo dieron un recorrido por el resort para ver los proyectos terminados en 2017, incluido el trabajo en marcha en un elevador de huéspedes y uno de servicio. También vieron la nueva tapicería, las paredes pintadas, el cambio de estufa de cerámica y los muebles de la terraza de las villas. Durante el recorrido, los miembros del Consejo también señalaron algunos asuntos de mantenimiento y limpieza en áreas públicas que deben abordarse. La Administración explicó que se descontinuaron los azulejos que se utilizaron en las cubiertas y que se están estudiando alternativas. Después del recorrido, los miembros del Consejo se reunieron con el Lic. Fernando López, Director de Finanzas, Armando Millet, Vicepresidente de Operaciones de los Clubes, así como con el personal de sus departamentos en la sala de juntas de The Royal Sands. El Lic. López explicó los estados financieros del 2017 a detalle. La Declaración Comparativa de Ingresos que acompaña este resumen muestra el ingreso y egreso presupuestado en comparación con lo real al 30 de septiembre de 2017 utilizando montos estimados para finalizar el año. El presupuesto de 2018 se aprobó de manera unánime y se incluye a continuación. Debido a la fluctuación de la tasa de cambio en 2017 que se analizó en la Introducción General en la página 60, el resort no tuvo la ganancia cambiaria registrada en años anteriores ($79,598 USD en 2017). Las reparaciones y las renovaciones de artículos autorizados por el Consejo en 2016 y realizados en 2017 incluyen: Mejoras del Desarrollo • Reemplazo de malla de sombra para el patio de mantenimiento • Nuevas bombas sumergibles para las cisternas • Reparación de grietas superficiales en áreas públicas • Nuevo filtro de carbón para el sistema de tratamiento de agua del cuarto de máquinas Mejoras en las villas • Almohadas y fundas de almohada nuevas para 179 villas • Reemplazo de cortinas frescura para 83 villas • 86 estufas • Reemplazo de 366 pinturas dañadas • Mantenimiento correctivo en 20 villas • Reemplazo de puertas corredizas de aluminio en 10 villas • 180 taburetes nuevos para el vestidor de las recámaras de huéspedes • Tapicería de muebles en 85 villas (2/2) • Cambio de soportes de falso plafón en 30 villas • Nuevas alfombras para las salas de 85 villas • Reemplazo de pisos de mármol con azulejos de cerámica en 5 villas • Trabajos para independizar los tableros electricos en 20 villas • Reemplazo de azulejos de terraza con piso aantiderrapante en 5 villas Activos Fijos y Reparaciones Mayores aprobadas en el Presupuesto de 2016 y Artículos Adicionales Autorizados en 2017 • Tapicería de muebles y alfombras nuevas en el lobby • Nueva media cancha de basquetbol • Elevador No.1 • Nuevo pasto sintético para 2 canchas de tenis • Tela para taburetes del vestidor en la recámara de huéspedes • Tela para las sillas de comedor, sala y los sofás

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• Impermeabilización para refugio de huracanes AUTORIZADO PARA EL 2018 Mejoras del Desarrollo • Pintura de fachadas de edificios, techos de pasillos y azulejos en todo el resort • Renovación de las cabinas de elevadores en edificios 3 y 5 • Cambio de un elevador de servicio • Compra e instalación de una planta de recuperación de calor para la máquina de refrigeración (sistema de precalentamiento de agua) • Cambio de membranas para la planta de ósmosis inversa • Impermeabilización de techos para edificios 1 a 7 • Instalación de cámaras de seguridad en elevadores • Nuevos barandales de aluminio para el asoleadero • Reparación de grietas en edificios y áreas públicas • Reparaciones de pisos dañados y reemplazo de azulejos rotos en la cubierta de la alberca • Conjunto de piezas de repuesto para la bomba de agua de ósmosis inversa Mejoras en las villas • Mantenimiento correctivo en 20 villas • Reemplazo de puertas corredizas de aluminio en 10 villas • Cambio de soportes de falso plafón en 30 villas • Reemplazo de pisos de mármol con azulejos de cerámica en 5 villas • Reemplazo de azulejos de terraza con piso antiderrapante en 5 villas Mejoras realizadas a partir de 2017 • Cambio del elevador de huéspedes en el edificio 7 En la comparación del presupuesto adjunta, el pronóstico de Ingresos por cuotas para 2017 es 1.1 por ciento menos. Esto se debe al programa de Renuncia Voluntaria para recuperar las unidades de socios que no están en cumplimiento (ver a continuación). El total de Gastos de Operación para 2017 fue de 7.4% por encima del presupuesto. Algunas partidas muestras mayores incrementos porcentuales, entre ellas, Mantenimiento, Ama de Llaves (8.8 por ciento) y Electricidad (11.6 por ciento), debido al aumento de la tarifa de electricidad nacional y Seguridad (6.1 por ciento) y Lavandería Interna y de Huéspedes (11.5 por ciento), debido al aumento del precio del gas LP. Activos Fijos y Reparaciones Mayores estuvo un 32.7 por ciento por encima del presupuesto debido a los aumentos en los precios de los proveedores y varios artículos de 2016 que se pasaron a 2017, incluido el proyecto de tapicería de muebles de las villas. El Autobús de Cortesía también mostró un 10.1 aumento porcentual en 2017 debido a las renovaciones de los dos autobuses más viejos, un gasto compartido entre todos los clubes de Cancún. Se prevén algunos ahorros en el impuesto de la renta (29.1 por ciento) para 2017 debido a la variación en la tasa de cambio durante el año y en el impuesto predial (18.9 por ciento) como resultado de un descuento municipal por pago anticipado. En el presupuesto de 2018, la partida de Servicio de Ama de Llaves muestra un aumento del 8.8 por ciento para contratar personal adicional, un aumento de salario al personal y bonos de antigüedad. Activos Fijos y Reparaciones Mayores está en un 6.8 por ciento menos que en 2017 e incluye pintar todo el desarrollo y el pago del saldo por el cambio de elevador para huéspedes en el Edificio 7. El presupuesto aumentó en un 15.8 por ciento para Actividades Sociales para cubrir la contratación de dos empleados adicionales para el Kids Club en The Royal

Caribbean y The Royal Islander (gasto compartido). Como podrá observar en el estado financiero, The Royal Islander recibe ingresos por otras fuentes aparte de las Cuotas Anuales de Servicios del Club. El interés generado en las cuentas de banco, una cuota por ciertas transacciones que realiza ISCO, lavandería de huéspedes, cuotas de salida tardía, cuotas de limpiezas de cocina y otras cuotas son acreditadas a las cuentas de ingresos. En 2017, Otros Ingresos aumento en un 186.8 por ciento, esto incluye una tarifa pagada por el Programa de Rentas por amenidades en la habitación de las unidades de renta. The Royal Islander cuenta con finanzas sanas con una Reserva de Efectivo del Club de $3,397,531 USD y una Reserva de Efectivo para Huracán de $2,004,408 USD anticipadas para finales de 2017. Al 30 de septiembre de 2017, el valor neto del resort es de $5,371,376 USD. La cantidad de socios que están en mora con sus pagos de la Cuota Anual de Servicios o pagos de la membresía ha aumentado en los últimos años. Hay un programa de reventa forzada de unidades para esta situación, pero el Resort como quiera tiene que hacer una provisión para este déficit de caja al presupuestar. El Programa de Rentas notó un aumento en la demanda de The Royal Islander en 2017 y esto ayudó a algunos socios que de otra manera se hubieran atrasado con sus pagos. Como alternativa, el programa de Renuncia Voluntaria recupera las unidades de los socios que no están en cumplimiento con el pago de la villa y de sus Cuotas de Servicio del Club. Estas unidades se van al inventario de la compañía y el Desarrollador paga las Cuotas Anuales de Servicios del Club. Como resultado del aumento de rentas y el programa de renuncia voluntaria, Operaciones del Resort hizo una provisión para Cuentas Incobrables más baja, con un presupuesto de $119,385 USD para 2018. Sin embargo, se suplica a los socios que están en mora que cumplan con sus obligaciones financieras. El Consejo Consultivo aceptó todas las propuestas en el presupuesto con la excepción del aumento de la Cuota Anual de Servicios de 2.5 por ciento. El presupuesto inicial mostró una ganancia para el año pero el Consejo Consultivo consideraron que no es necesario en este momento agregar fondos adicionales a la Reserva en Efectivo del Club (ya que es más que suficiente para enfrentar un emergencia que pudiera causar el cierre del club por tres meses). Cuando se revisó el presupuesto para mantener la Cuota Anual de Servicios en $1,037 USD, aún muestra un pequeño excedente de efectivo. Por lo tanto, teniendo en cuenta la solicitud de su Consejo Consultivo, la Administración acordó aplazar el incremento. No obstante, le gustaría declarar para los registros que, según los indicadores económicos del próximo año, podría ser necesario un aumento mayor en 2019. El desglose de la Cuota Anual de Servicios para 2017 en The Royal Islander es el siguiente: Villa Cuota Anual de Servicios IVA 16% Impuesto de ocupación 3% Cuota + Impuestos

871.43 139.43 26.14 1,037.00

En una sesión privada, el Consejo Consultivo eligió a Davd Shirley como sucesor de William Wergin. En conclusión, el Consejo Consultivo agradeció a la administración por el cuidado de The Royal Islander.

THE ROYAL ISLANDER

NÚMERO DE INTERVALOS

Costo Intervalo Est. IVA Imp. al Hospedaje Total

$871 $139 $26 $1,037

2017

COMPARACIÓN DE INGRESOS ENTRE 2017 Y 2018 (US Dlls.)

% DIF.

PRESUPUESTO

PRONÓSTICO

9,464,833 13,361 9,478,194

9,365,151 17,758 9,382,909

-1.1% 32.9% -1.0%

24,911 13,063 37,974 9,516,168

27,681 37,458 65,139 9,448,048

11.1% 186.8% 71.5% -0.7%

928,767 323,786 583,458 886,943 240,309 283,914 292,819 154,631 671,001 115,471 78,674 57,435 92,715 31,190 21,178 56,489 55,066 4,873,846

916,196 352,431 651,128 891,999 235,632 301,243 298,781 172,487 890,684 122,818 78,004 64,206 92,080 29,950 20,207 62,212 53,701 5,233,758

-1.4% 8.8% 11.6% 0.6% -1.9% 6.1% 2.0% 11.5% 32.7% 6.4% -0.9% 11.8% -0.7% -4.0% -4.6% 10.1% -2.5% 7.4%

795,364 325,792 132,594 87,156 33,064 54,745 20,522 19,970 269,378 1,738,585 2,903,737

789,703 317,226 129,240 85,132 32,311 53,471 21,157 19,247 277,110 1,724,597 2,489,692

-0.7% -2.6% -2.5% -2.3% -2.3% -2.3% 3.1% -3.6% 2.9% -0.8% -14.3%

-11,689 92,632 80,943 2,822,794

-11,150 95,127 83,976 2,405,716

-4.6% 2.7% 3.7% -14.8%

1,272,583 238,609 627,914 108,837 2,247,943 574,851 (210,362) 364,489 5,372,093 2,004,408 3,147,661

1,236,335 231,810 445,373 88,730 2,002,248 403,468 (127,991) 275,478 5,550,761 2,004,408 3,397,531

-2.8% -2.8% -29.1% -18.5% -10.9% -29.8%

DESCRIPCIÓN

2018 PRESUPUESTO

9,129 $871 $139 $26 $1,037

% DIF. VS. PRONÓSTICO '17

% Vert.

$/INTVAL.

INGRESOS GENERALES Ingresos Otros Ingresos Subtotal

9,366,668 18,316 9,384,984

0.02% 3.1% 0.02%

99.3% 0.2% 99.5%

1,026.03 2.01 1,028.04

INGRESOS DEL CLUB Lavandería para Huéspedes Otros Ingresos Subtotal Total de Ingresos

29,126 19,900 49,026 9,434,010

5.2% -46.9% -24.7% -0.15%

0.3% 0.2% 0.5% 100.0%

3.19 2.18 5.37 1,033.41

996,942 370,448 654,682 913,158 232,199 312,547 318,819 173,072 829,975 131,686 84,175 62,459 106,616 31,721 18,516 56,972 54,369 5,348,356

8.8% 5.1% 0.5% 2.4% -1.5% 3.8% 6.7% 0.3% -6.8% 7.2% 7.9% -2.7% 15.8% 5.9% -8.4% -8.4% 1.2% 2.19%

10.6% 3.9% 6.9% 9.7% 2.5% 3.3% 3.4% 1.8% 8.8% 1.4% 0.9% 0.7% 1.1% 0.3% 0.2% 0.6% 0.6% 56.7%

109.21 40.58 71.71 100.03 25.44 34.24 34.92 18.96 90.92 14.43 9.22 6.84 11.68 3.47 2.03 6.24 5.96 585.86

795,364 339,527 136,169 80,410 32,998 56,338 18,089 20,909 284,645 1,764,449 2,321,205

0.7% 7.0% 5.4% -5.5% 2.1% 5.4% -14.5% 8.6% 2.7% 2.3% -6.8%

8.4% 3.6% 1.4% 0.9% 0.3% 0.6% 0.2% 0.2% 3.0% 18.7% 24.6%

87.13 37.19 14.92 8.81 3.61 6.17 1.98 2.29 31.18 193.28 254.27

-12,570 100,020 87,450 2,233,755

12.7% 5.1% 4.1% -7.1%

-0.1% 1.1% 0.9% 23.7%

-1.38 10.96 9.58 244.69

1,236,886 231,916 379,604 109,358 1,957,764 275,991 (119,385) 156,605 5,707,366 2,004,408 3,364,257

0.0% 0.0% -14.8% 23.2% -2.2% -31.6%

13.1% 2.5% 4.0% 1.2% 20.8% 2.9%

135.49 25.40 41.58 11.98 214.46 30.23

GASTOS DE OPERACIÓN DEL CLUB Servicio de Ama de Llaves Mantenimiento, Ama de Llaves Electricidad Mantenimiento y Cuarto de Máquinas Agua y Alcantarillado Seguridad Recepción Lavandería Interna y para Huéspedes Activos Fijos y Reparaciones Mayores Jardinería Servicios Deportivos Teléfono (Resultado Neto) Actividades Sociales Servicios Operativos Seguro del Club Autobús de Cortesía Conexión de Internet de Alta Velocidad Total de Gastos de Operación GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS Cuota de Servicios Administrativos Servicios Corporativos Contabilidad Administración Capacitación Recursos Humanos Otros Gastos Auditoría Servicios de Membresía Total de Gastos Generales y Administrativos Ingresos de Operación GASTOS FINANCIEROS/INGRESOS Intereses Generados Comisión de Tarjeta de Crédito CSF Total de Gastos Financieros/Ingresos Ingresos antes de Impuestos IMPUESTOS I.V.A. Impuesto al Hospedaje Impuesto sobre Ingresos y Otros Impuesto Predial y Otros Total de Impuestos Ingreso Neto Provisón por Cuentas Irrecuperables Ingreso Neto después de la Provisión Reserva Contable Reserva en Efectivo por Huracán Reserva en Efectivo del Club

R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

f i n a n c e s REPORTE DE LA REUNIÓN ANUAL DEL CONSEJO CONSULTIVO DE

THE ROYAL SANDS

25 de octubre de 2017 / Miembros: Thomas Carroll (no asistió), Ron Gross (no asistió), Kenneth Moon, Jefferson Snyder, Brian Vergin, Scott Wick (suplente) La junta anual del Consejo Consultivo de The Royal Sands se llevó a cabo en Cancún el miércoles, 25 de octubre de 2017. Scott Wick asistió a la junta en la ausencia de Thomas Carroll y Ron Gross. Antes de la junta, los miembros del Consejo recorrieron el resort para ver proyectos principales que se terminaron en 2017 y uno de las villas renovadas para ver los nuevos muebles, ventiladores de techo, la ventana de cocina y aire acondicionado silencioso. La Administración explicó que el proyecto del nuevo elevador de servicio del Edificio A se terminaría en 2018. En el cuarto de máquinas, los miembros del Consejo vieron la nueva planta de ósmosis inversa que se instaló en 2017. Después del recorrido, los miembros del Consejo se reunieron con el Lic. Fernando López, Director de Finanzas, Armando Millet, Vicepresidente de Operaciones de los clubes, así como con el personal de sus departamentos en la sala de juntas de The Royal Sands. El Lic. López explicó los estados financieros de 2017 a detalle. La Declaración comparativa de ingresos que acompaña este resumen muestra el ingreso y egreso presupuestado en comparación con lo real al 30 de septiembre de 2017 utilizando montos estimados para finalizar el año. El presupuesto de 2018 se aprobó de manera unánime y se incluye a continuación. Debido a la fluctuación de la tasa de cambio en 2017 que se analizó en la Introducción General en la página 60, el club no tuvo la ganancia cambiaria registrada en años anteriores ($272,288 USD en 2017). Las reparaciones y renovación de artículos que autorizó el Consejo en 2016 y que se terminaron en 2017 son: Mejoras del Desarrollo • Reemplazo de ventilador y bobina en 80 villas para el aire acondicionado silencioso • Renovación de elevador en edificio P • Nueva torre de enfriamiento • Reemplazo de cables de tracción de los elevadores panorámicos • Modernización del sistema de aire acondicionado inteligente en las recepciones y áreas comunes • Renovación de las cabinas de elevador duplex en el lobby de la fase II • Reparaciones en la plataforma del elevador de servicio Mejoras en las Villas • Mantenimiento correctivo en 30 villas • Reemplazo de puertas corredizas de aluminio en 10 villas • Reemplazo de los ventiladores de techo en 240 villas • Almohadas y fundas de almohada nuevas para ambas recámaras en 340 villas • Cambio de soportes de falso plafón en 20 villas • Reemplazo de la ventana de cocina en 50 villas • Reparación de grietas superficiales en paredes en seis villas • Reemplazo de pisos de mármol con azulejos de cerámica en una villa Activos Fijos y Reparaciones Mayores Aprobadas en el Presupuesto de 2016 y Artículos Adicionales Autorizados en 2017 • Actualización del sistema eléctrico y sistemas de tracción de los elevadores de huéspedes de los edificios A y I • Nueva planta de ósmosis inversa • Construcción del domo para la rampa del motor lobby • 350 mini tomas de corriente Cubie para los escritorios de las recámaras principales • Nueva cancha de basquetbol • Cámaras de seguridad para los elevadores • Dos generadores de energía portátiles de emergencia para el refugio de huracanes AUTORIZADO PARA EL 2018 Mejoras del Desarrollo • Modernización del sistema de aire acondicionado inteligente en las áreas comunes • Impermeabilización de techos, lobby de la Fase 1 • Reemplazo de pisos en el andador de las canchas de tenis • Precalentador de titanio para centrífugas de aire acondicionado del cuarto de máquinas • Instalación de suelo antiderrapante en las rampas de los pasillos

R OYA L R E S O R T S L I F E \\\ 2 0 1 8

• Nuevo elevador de servicio para el Edificio A • Construcción del pozo del elevador de servicio del Edificio A Mejoras en las Villas • Reemplazo de barandales de aluminio para la terraza y balcón en 25 villas frente a la playa del Edificio P (1/2) • Mantenimiento correctivo en 20 villas • Cambio de soportes de falso plafón en 20 villas • Reparación de grietas superficiales en paredes en seis villas • Reemplazo de pisos de mármol con azulejos de cerámica en seis villas • Reemplazo de la ventana de cocina en 50 villas • Cambio de mecanismo de aire acondicionado en 80 villas • Reemplazo de puertas corredizas de aluminio en 20 villas Mejoras realizadas a partir de 2017 • Reemplazo de barandales de aluminio para la terraza y balcón en 26 villas frente a la playa del Edificio I Se renovaron 80 villas más en 2017 como parte del programa de mobiliario, accesorios y equipo (FF & E). El trabajo continuará en 2018 con la renovación de 80 unidades más y el resto se terminará en 2019. En 2017, se agregaron $1,850,000 USD al fondo especial FF & E (Muebles, Accesorios y Equipo) que se creó para pagar este proyecto. En la comparación del presupuesto a continuación, el total de Gastos de Operación para 2017 fue 2.5 por ciento más de lo presupuestado ya que varias partidas tuvieron incrementos. La Electricidad tuvo un incremento del 6 por ciento por encima del presupuesto debido al aumento de la tarifa a nivel nacional y fue el mismo caso para Lavandería Interna y de Huéspedes con un 8.3 por ciento debido al aumento del precio del gas LP y para Agua y Alcantarillado hubo un incremento del 19.5 por ciento debido al consumo de agua de la red de la ciudad que no se tomó en cuenta en el presupuesto. El aumento del 7 por ciento en Seguridad se debe al pago de bonificaciones por antigüedad al personal. El 6.6 por ciento de aumento en Activos Fijos y Reparaciones Mayores se debe a que el nuevo elevador de huéspedes de 2016 se trasladó al presupuesto de 2017 y a las tomas de corriente Cubie. El Autobús de Cortesía también mostró un 10.1 aumento porcentual en 2017 debido a las renovaciones de los dos autobuses más viejos, un gasto compartido entre todos los clubes de Cancún. Se prevén ahorros de un 11.3 por ciento en los impuestos totales para 2017; el impuesto sobre la renta es 27.7 por ciento menos debido a la variación del tipo de cambio durante el año y un descuento municipal por el pago anticipado del impuesto predial trajo ahorros de un 32.3 por ciento. En el presupuesto de 2018, los Gastos de Operación del club muestran un 4.1 porcentaje de aumento sobre el presupuesto de 2017. Esto se debe al aumento de salarios por ley, a la inflación, al aumento en las tarifas de servicios públicos y en los costos de proveedores. Los aumentos salariales representan el diferencial en los Servicio de Ama de Llaves (7.4 por ciento), Seguridad (2.9 por ciento), Paisajismo (5.5 por ciento), Servicios Deportivos (6.4 por ciento) y Actividades Sociales (8.9 por ciento). Electricidad y Agua y Alcantarillado están 5.7 y 10.2 por ciento por encima del presupuesto de 2017 y también hay un aumento del 11.4 por ciento en la asignación de Activos Fijos y Reparaciones Mayores. En Servicios Operativos se toma en cuenta el departamento de Medios y muestra un aumento del 21.9 por ciento en comparación con el presupuesto de 2017 debido a una disminución en los ingresos publicitarios. El Seguro del Club muestra un aumento del 57.2 por ciento en 2018, esto incluye reponer el Fondo para Huracanes. En Gastos Generales y Administrativos, los Servicios de Membresía aumentaron en un 5.5 por ciento en 2018, esta partida corresponde a los servicios que ofrece Interval Servicing (ISCO) y es la primera vez en varios años que han aumentado sus tarifas. El desarrollo también pagará más impuesto sobre la renta en 2018, como consecuencia del aumento de la Cuota Anual de Servicios y el diferencial de la tasa de cambio.

Como podrá observar en el estado financiero, el resort recibe ingresos por otras fuentes aparte de las Cuotas Anual de Servicios. El interés generado en las cuentas de banco, una cuota por ciertas transacciones que realiza ISCO, lavandería de huéspedes, cuotas de salida tardía, cuotas de limpiezas de cocina y otras cuotas se acreditan a las cuentas de ingresos. En Ingresos del Club, Otros Ingresos se incluyen los ahorros del Resort Fee que Operaciones recibe del programa REFINE Todo Incluido, es una cuota de $2.50 USD por huésped Todo Incluido por día para cubrir los gastos adicionales que genera el programa, como el servicio de cortesía y de limpieza los domingos y lavandería. Las Cuotas Anual de Servicios que pagan los socios no subvencionan el programa REFINE Todo Incluido, de ninguna manera. La cantidad de socios que están en mora con sus pagos de la Cuota Anual de Servicios o de la membresía ha aumentado en los últimos años y el club tiene que hacer una provisión por este déficit de efectivo al presupuestar. El crecimiento significativo en la demanda de rentas ha ayudado a algunos socios que de otra manera se hubieran atrasado con sus pagos. El programa de Renuncia Voluntaria también se ha implementado para recuperar las unidades de Socios que no estén en cumplimiento. Estas unidades se van al inventario de la empresa y el Desarrollador paga las Cuotas Anual de Servicios. Como resultado de esta iniciativa, la provisión de no efectivo para Cuentas Incobrables se estableció en $102,088 USD para 2018. Sin embargo, se suplica a los socios que están en mora que cumplan con sus obligaciones financieras. Después de analizar el presupuesto y escuchar la recomendación de la Administración de subir la Cuota Anual de Servicios (por primera vez en cuatro años) para compensar parcialmente el aumento de los Gastos de Operación del resort, el Consejo votó de forma unánime y acepto un aumento del 2.5 por ciento para 2018. La Cuota Anual de Servicios para 2018 es $1,063.00 USD y el desglose es el siguiente: 90-44 días antes de la ocupación Cuota IVA 16% Imp. al Hospedaje 3% Villa 893.28 142.92 26.80 Suite 580.67 92.91 17.42 Habitación 312.60 50.02 9.38 Total Cuota + impuestos: Villa $1,063 USD, Suite $691 USD, Habitación $372 USD 44-1 días antes de la ocupación Cuota IVA 16% Imp. al Hospedaje 3% Villa 905.88 144.94 27.18 Suite 593.27 94.92 17.81 Habitación 325.21 52.03 9.76 Total Cuota + impuestos: Villa $1,078 USD, Suite $706 USD, Habitación $387 USD Ocupación Cuota IVA 16% Imp. al Hospedaje 3% Villa 918.49 146.96 27.55 Suite 605.88 96.94 18.18 Habitación 337.81 54.05 10.14 Total Cuota + impuestos: Villa $1,093 USD, Suite $721 USD, Habitación $402 USD En una sesión privada, el Consejo Consultivo eligió a Scott Wick como sucesor de Jefferson Snyder. Thomas Carroll no puede continuar como miembro del Consejo y se seleccionó a Linda Jamison para cubrir los años restantes del término. En conclusión, el Consejo Consultivo agradeció a la administración por mantener a The Royal Sands en los más altos niveles de excelencia y a su vez mantener una Cuota Anual de Servicios más baja que en desarrollos similares en Cancún y otros destinos.

THE ROYAL SANDS

NÚMERO DE INTERVALOS

Costo Intervalo Est. IVA Imp. al Hospedaje Total

$871 $139 $26 $1,037

2017

COMPARACIÓN DE INGRESOS ENTRE 2017 Y 2018 (USDlls.)

% DIF.

DESCRIPCIÓN

2018 PRESUPUESTO

$893 $143 $27 $1,063 % Vert.

$/INTVAL.

2.9% 9.2% 2.9%

98.2% 0.3% 98.5%

1,041.36 3.43 1,044.79

56,958 149,989 64,725 271,672 18,388,332

4.7% -11.1% 31.0% -0.3% 2.9%

0.3% 0.8% 0.4% 1.5% 100.0%

3.28 8.65 3.73 15.67 1,060.46

1,592,765 558,959 1,347,180 1,602,077 248,097 657,415 512,025 299,491 848,007 210,112 146,248 118,437 140,794 77,476 63,255 69,510 108,090 8,599,939

7.4% -18.9% 5.7% 4.6% 10.2% 2.9% 2.3% 3.6% 11.4% 5.5% 6.4% 0.6% 8.9% 21.9% 57.2% -8.4% 1.3% 4.1%

8.7% 3.0% 7.3% 8.7% 1.3% 3.6% 2.8% 1.6% 4.6% 1.1% 0.8% 0.6% 0.8% 0.4% 0.3% 0.4% 0.6% 46.8%

91.85 32.24 77.69 92.39 14.31 37.91 29.53 17.27 48.90 12.12 8.43 6.83 8.12 4.47 3.65 4.01 6.23 495.96

1,528,033 606,345 123,751 104,394 63,399 112,441 19,853 23,232 579,580 3,161,026 6,627,367

2.8% 4.9% 4.0% -5.3% -7.7% 1.7% -9.7% -6.0% 5.5% 3.0% 1.3%

8.3% 3.3% 0.7% 0.6% 0.3% 0.6% 0.1% 0.1% 3.2% 17.2% 36.0%

88.12 34.97 7.14 6.02 3.66 6.48 1.14 1.34 33.42 182.30 382.20

-22,722 192,952 170,230 6,457,137

7.1% 6.7% 6.7% 1.2%

-0.1% 1.0% 0.9% 35.1%

-1.31 11.13 9.82 372.38

2,338,354 438,441 1,433,772 210,159 4,420,726 2,036,410 2,036,410 -102,088 1,934,323 -1,850,000 84,323 2,055,346 2,500,000 5,086,843 1,769,483

3.4% 3.4% 71.5% 31.1% 20.1% -24.6% -24.6%

12.7% 2.4% 7.8% 1.1% 24.0% 11.1% 11.1%

134.85 25.28 82.69 12.12 254.94 117.44 117.44

PRESUPUESTO

PRONÓSTICO

17,651,733 36,634 17,688,368

17,547,291 54,540 17,601,831

-0.6% 48.9% -0.5%

INGRESOS GENERALES Ingresos Otros Subtotal

18,057,122 59,538 18,116,660

44,577 97,980 39,333 181,890 17,870,258

54,385 168,717 49,390 272,492 17,874,323

22.0% 72.2% 25.6% 49.8% 0.0%

INGRESOS DEL CLUB Lavandería para Huéspedes Ahorros de Operaciones del Club por Refine Todo Incluido Otros Ingresos Subtotal Total de Ingresos

1,553,473 678,757 1,202,038 1,557,096 188,392 596,953 473,431 266,875 714,130 184,855 141,288 88,086 134,114 66,231 37,399 68,920 108,166 8,060,205

1,483,441 689,364 1,273,958 1,531,034 225,093 638,811 500,372 289,097 761,104 199,142 137,419 117,771 129,291 63,568 40,230 75,886 106,656 8,262,237

-4.5% 1.6% 6.0% -1.7% 19.5% 7.0% 5.7% 8.3% 6.6% 7.7% -2.7% 33.7% -3.6% -4.0% 7.6% 10.1% -1.4% 2.5%

1,489,645 593,840 118,900 112,890 70,344 113,263 22,312 23,298 545,315 3,089,808 6,720,245

1,486,237 578,241 119,018 110,249 68,679 110,510 21,992 24,717 549,596 3,069,239 6,542,847

-0.2% -2.6% 0.1% -2.3% -2.4% -2.4% -1.4% 6.1% 0.8% -0.7% -2.6%

-21,284 171,344 150,060 6,570,185

-21,208 180,768 159,560 6,383,286

-0.4% 5.5% 6.3% -2.8%

2,274,274 481,006 1,156,468 236,809 4,148,557 2,421,628 2,421,628 -66,445 2,355,182 -1,850,000 505,182 1,768,110 2,500,000 2,527,700 2,781,555

2,260,978 423,935 836,256 160,294 3,681,463 2,701,823 2,701,823 -78,175 2,623,648 -1,850,000 773,648 1,971,020 2,500,000 4,386,727 1,919,481

-0.6% -11.9% -27.7% -32.3% -11.3% 11.6% 11.6%

GASTOS DE OPERACIÓN DEL CLUB Servicio de Ama de Llaves Mantenimiento, Ama de Llaves Electricidad Mantenimiento y Cuarto de Máquinas Agua y Alcantarillado Seguridad Recepción Lavandería Interna y para Huéspedes Activos Fijos y Reparaciones Mayores Jardinería Servicios Deportivos Teléfono ( Resultado Neto) Actividades Sociales Servicios Operativos Seguro del Club Autobús de Cortesía Conexión de Internet de Alta Velocidad Total de Gastos de Operación GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS Cuota de Servicios Administrativos Servicios Corporativos Contabilidad Administración Capacitación Recursos Humanos Otros Gastos Auditoría Servicios de Membresía Total de Gastos Generales y Administrativos Ingresos de Operación GASTOS FINANCIEROS/INGRESOS Intereses Generados Comisión de Tarjeta de Crédito CSF Total de Gastos Financieros/Ingresos Ingresos antes de Impuestos IMPUESTOS I.V.A. Impuesto al Hospedaje Impuesto sobre Ingresos y Otros Impuesto Predial y Otros Total de Impuestos Ingreso Neto Utilidad Neta de Operación Provisión por Cuentas Irrecuperables Ingreso Neto después de la Provisión Provisión FF&E (Programa Renovación de Muebles) Ingreso Neto después de la Provisión FF&E Reserva Contable Reserva en Efectivo por Huracán Reserva en Efectivo del Club Reserva en Efectivo FF&E

% DIF. VS. PRONÓSTICO '17

17,340

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f i n a n c e s REPORTE DE LA REUNIÓN ANUAL DEL CONSEJO CONSULTIVO DE

THE ROYAL HACIENDAS

23 de octubre de 2017 / Miembros del Consejo Consultivo: Dennis Stephen Barnes, John Lynne Hemenway, Deborah Lee Buchma,Tomas Rother, John Williams La reunión anual del Consejo Consultivo de The Royal Haciendas se llevó a cabo en el resort el lunes, 23 de octubre. Antes de la junta, los miembros del Consejo recorrieron el desarrollo con Sandra Aguilar, la Gerente. Señaló los proyectos terminados en 2017 y explicó que los azulejos de las terrazas alrededor de las albercas se descontinuaron y que la sustitución gradual de los pisos dañados comenzará en 2018. Los miembros del Consejo inspeccionaron una villa penthouse para ver la tapicería y el nuevo mobiliario de la terraza que se instalará en los próximos cinco años, comenzando con 50 unidades en 2018. Después del recorrido, los miembros del Consejo se reunieron con el Lic. Fernando López, Director de Finanzas, Armando Millet, Vicepresidente de Operaciónes de los Clubes, así como con personal de sus departamentos. El Lic. López explicó los estados financieros del 2017 a detalle. La Declaración Comparativa de Ingresos que acompaña este resumen muestra el ingreso y egreso presupuestado en comparación con lo real al 30 de septiembre de 2017 utilizando montos estimados para finalizar el año. El presupuesto de 2018 se aprobó de manera unánime y se incluye a continuación. Debido a la fluctuación de la tasa de cambio en 2017 que se analizó en la Introducción General en la página 60, el desarrollo no tuvo la ganancia cambiaria registrada en años anteriores ($191,462 USD en 2017). Las reparaciones y renovación de artículos que autorizó el Consejo en 2016 y que se terminaron en 2017 son los siguientes: Mejoras del Desarrollo • Impermeabilización de techos para los edificios G-1, G-2, H-1, H-2, I y el Lobby • Reemplazo del distribuidor de agua fría • Reemplazo de las bombas contra incendios • Intercambiadores de calor Ecotherm • Reemplazo de dos bombas de agua fría centrífugas • Nuevos postes de lámparas e iluminación LED especializados para tres canchas de tenis • Nuevo armazón para bomba Fybroc • Construcción de armazón para proteger UMAS Mejoras en las Villas • Barniz para puertas interiores y puertas de closets en 35 villas • Mantenimiento correctivo en 15 villas • Barniz para puertas principales en 50 villas • Reemplazo de puertas corredizas de aluminio en tres villas • 103 ceniceros para la playa • Reparación de grietas superficiales en cinco villas Activos Fijos y Reparaciones Mayores Aprobadas en el Presupuesto de 2016 y Artículos Adicionales Autorizados en 2017 • Construcción de base de cemento en la salida B-1 • Construcción de dos vestidores para el escenario en la Fase 2 • Cancha multiusos • Muros de separación y renovación de los baños de huéspedes AUTORIZADO PARA EL 2018 Mejoras del Desarrollo • Reemplazo de pérgola de hamaca de Fase 2 • Cabezal para la bomba quintuplex de descarga de alta presión para la planta de ósmosis inversa • Dos unidades de tratamiento de aire para áreas comunes • Reemplazo de pisos en la las áreas comunes (1000m2) • Separador de residuos sólidos LAKOS para el pozo de aguas residuales 3 • Reemplazo de la paja de la palapa del motor lobby (el zacate) • Redes de malla para la barda de las canchas de tenis • Nuevo armazón para bomba Fybroc • Aplicación de tratamiento para la estructura metálica de la palapa del lobby

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• Cambio de un letrero en la carretera federal • Reemplazo de tuberías de acero inoxidable de la planta de ósmosis inversa 1 • Reemplazo de 96 palapas (principalmente techo de paja) • Una lavadora nueva de 65 kg para la lavandería interna • Dos secadoras nuevas de 40 kg para la lavandería interna • Cambio de cinco toldos de las canchas de tenis • Máquina de ozono para la alberca de la fase 1 Mejoras en las Villas • Nuevos muebles para las terrazas de 50 villas (1/5) • Mantenimiento correctivo en 20 villas • Pintura y barniz para las puertas interiores y closets de 20 villas • Reemplazo de puertas corredizas de aluminio en seis villas • Nuevos marcos de madera para las puertas principales de 38 villas • Pintura y barniz de las puertas principales de 34 villas Proyecto de Mobiliario, Accesorios y Equipo (FF & E) La tapicería de sillas y sofas, alfombras, cortinas y cojines ya se reemplazaron en 42 villas frente al mar y penthouse como parte del programa de Mobiliario, Accesorios y Equipo (FF & E). Se terminarán 70 villas adicionales en 2018. En la comparación del presupuesto adjunto, el total de Gastos de Operación para 2017 está 5.9 por ciento por encima del presupuesto, con incrementos de 12.7 por ciento en el Mantenimiento-Ama de Llaves debido al aumento de precios. Electricidad tuvo un incremento del 16.3 por ciento por encima del presupuesto debido al aumento de la tarifa a nivel nacional y fue el mismo caso para Lavandería Interna y de Huéspedes con un 7.5 por ciento debido al aumento del precio del gas LP. Mantenimiento y Cuarto de Máquinas está un 5.1 por ciento por encima y Activos Fijos y Reparaciones Mayores registraron una variación de 13.1 por ciento, esto cubre la impermeabilización del techo (área de superficie más grande) y la iluminación LED para las canchas de tenis. Servicios Operativos, que incluyen los departamentos de Medios y Atención al Cliente, registran un incremento del 26.1 por ciento debido a la contratación de dos empleados de Servicios al Cliente y a la disminución de publicidad externa, lo que contribuye a compensar los costos del departamento de Medios. Tanto Servicios Deportivos como el Autobús de Cortesía estuvieron por debajo del presupuesto en 2017. En 2017, el impuesto sobre la renta se redujo en un 23.9 por ciento debido a la variación de la tasa de cambio durante el año y un descuento municipal por el pago anticipado del impuesto predial permitió ahorrar un 18.9 por ciento. En cuanto al presupuesto de 2018, Servicio de Ama de Llaves muestra un aumento del 6 por ciento con respecto a 2017 debido a los aumentos de salarios por ley, un caso similar en Recepción, donde el aumento del 10.5 por ciento también cubre los bonos de antigüedad y el salario de un Gerente de Servicio al Huésped. El aumento del 12.3 por ciento en Servicios Deportivos se debe a la contratación de un empleado adicional. El aumento de 36.3 por ciento en los Activos Fijos y Reparaciones Mayores cubre el piso de la cubierta de la alberca y las compras de Lavandería Interna. El Autobús de Cortesía tiene un aumento del 32.3 por ciento debido a un incremento de tarifa y precios más altos de gasolina. Servicios Operativos están en un 17.8 por ciento menos en 2018. En Gastos Generales y Administrativos, Servicios de Membresía aumentó en un 7 por ciento en 2018, esta partida corresponde a los servicios que ofrece Interval Servicing (ISCO) y es la primera vez en varios años que han aumentado sus tarifas. Como podrá observar en el estado financiero, The Royal Haciendas recibe ingresos por otras fuentes aparte

de las Cuotas Anuales de Servicios. El interés generado en las cuentas de banco, una cuota por ciertas transacciones que realiza ISCO, lavandería, cuotas de salida tardía, cuotas de limpiezas de cocina y otras cuotas se acreditan a las cuentas de ingresos. En Ingresos del Resort, Otros Ingresos se incluyen los ahorros de Resort Fee que Operaciones recibe del programa REFINE Todo Incluido, una tarifa de $2.50 USD por huésped Todo Incluido por día para cubrir los gastos adicionales que genera el programa, como el servicio de cortesía y de limpieza los domingos y lavandería. Las Cuotas Anuales de Servicios que pagan los socios no subvencionan el programa REFINE Todo Incluido, de ninguna manera. The Royal Haciendas tiene una Reserva de Efectivo del Club anticipada de $1,640,306 USD para 2017. La Reserva para Huracanes se sitúa en $1,800,000 USD Al 30 de septiembre de 2017, el valor neto del resort es de $1,115,852 USD. Un porcentaje de socios están en mora con sus Cuotas Anuales de Servicios y pagos de la membresía yel desarrollo tiene que hacer una provisión por este déficit de efectivo al presupuestar. Un mejor rendimiento del programa de Rentas ayuda a mantener esta cantidad más baja y la provisión de no efectivo por Cuentas Incobrables para 2017 fue de US$76,736. En 2014, el programa de Renuncia Voluntaria les ofreció a socios morosos la oportunidad de renunciar a su unidad, la cual se vuelve unidad de la compañía y puede rentarse o venderse. Se recuperaron doscientas unidades en 2014-2015 y ahora están en el inventario. Los Desarrolladores pagan las Cuotas Anuales de Servicios para las unidades de la empresa. En el presupuesto de 2018, la provisión de no efectivo para Cuentas Incobrables es de US$89,573. Se suplica a los socios que están en mora a que cumplan con sus obligaciones financieras. Después de analizar el presupuesto y escuchar la recomendación de la Administración de subir la Cuota Anual de Servicios (por primera vez en cuatro años) para compensar parcialmente el aumento de un 5.3 por ciento de los Gastos de Operación del desarrollo, el Consejo votó de forma unánime y aceptó un aumento del 2.5 por ciento para 2018. La Cuota Anual de Servicios para 2018 será $1,143.00 USD y $1,215.00 USD para las Villas Deluxe; el desglose es el siguiente: Villa Flexivilla Deluxe Cuota 960.50 1,021.01 IVA 16% 153.68 163.36 Imp. al Hospedaje 3% 28.82 30.63 Cuota + Impuestos 1,143.00 1,215.00 Suite Cuota 624.37 663.86 IVA 16% 99.90 106.22 Imp. al Hospedaje 3% 18.73 19.92 Cuota + Impuestos 743.00 790.00 Habitación Cuota 336.14 357.15 IVA 16% 53.78 57.14 Imp. al Hospedaje 3% 10.08 10.71 Cuota + Impuestos 400.00 425.00 En una sesión privada, el Consejo Consultivo eligió a Henry E. Johnston como sucesor de John Lynne Hemenway. En conclusión, el Consejo Consultivo agradeció a la administración por mantener a The Royal Haciendas en los más altos niveles de excelencia.

THE ROYAL HACIENDAS Standard $937 $150 $28 $1,115

Villa Costo Intervalo Est. IVA Imp. al Hospedaje Total 2017

NÚMERO DE INTERVALOS Penthouse $996 $159 $30 $1,185 % DIF.

COMPARACIÓN DE INGRESOS ENTRE 2017 Y 2018 (US DLLS.)

DESCRIPCIÓN

2 0 18 PRESUPUESTO

12,852

Villa Costo Intervalo Est. IVA Imp. al Hospedaje Total

Standard $960 $154 $29 $1,143