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Fusões e Aquisições Coordenador

NOV 2013 8ª EDIÇÃO / PORTO

Jorge Farinha

Coordenador

BENEFÍCIOS

Jorge Farinha: Doutorado em Finanças pela Universidade de Lancaster, Reino Unido. MBA pelo INSEAD. Licenciado pela Faculdade de Economia do Porto. Membro do Conselho de Administração da Martifer. Autor de várias publicações em temas de Gestão Financeira. Docente e Vice-Dean da Porto Business School.

O objetivo do curso é habilitar os participantes a lidar de uma forma mais eficaz com processos de F&A no que diga respeito, nomeadamente, a: • Importância e características do Due Diligence em F&A; • Envolvente legal e fiscal de F&A; • Avaliação de empresas-alvo; • Identificação das principais questões contabilísticas levantadas em processos de F&A; • Avaliação e Financiamento de F&A.

APRESENTAÇÃO A realização de operações de Fusão e Aquisição (F&A) é potencialmente um importante instrumento de concretização de uma estratégia de crescimento numa economia globalizada.

O curso envolverá a utilização de exemplos reais, casos práticos e ilustrações diversas, privilegiando uma interação entre docentes e participantes com vista à partilha de experiências no domínio de F&A. O curso cobrirá, entre outros, os seguintes tópicos relativos a F&A: • Motivações, enquadramento e efeitos do Due Diligence em F&A; • Enquadramento legal e fiscal das SGPS e holdings informais; • Questões de Direito Societário em processos de concentração empresarial; • Consolidação de contas e Normas Contabilísticas Internacionais; • Métodos de avaliação de empresas em contexto de F&A; • Formas de financiamento de processos de F&A.

Todavia, é um processo que pode estar recheado de dificuldades, o que é ilustrado, por exemplo, no facto de as empresas americanas tipicamente sofrerem desvalorizações em mais de metade dos negócios de F&A. Deste modo, apesar de popular, a realização de F&A não é sempre um processo que crie inequivocamente valor para as empresas adquirentes. No curso aqui proposto, efetuar-se-á uma abordagem integrada do processo de F&A por forma a possibilitar aos participantes um melhor entendimento das dificuldades e dos requisitos para o sucesso dessas operações. Serão assim abordados os aspetos legais e fiscais dessas operações do ponto de vista das empresas portuguesas, as questões contabilísticas, os problemas do Due Dilligence, e as questões financeiras associadas à avaliação dessas transações e ao seu financiamento. A tónica do curso é eminentemente aplicada, com um recurso privilegiado a experiências e casos práticos.

DESTINATÁRIOS Este curso destina-se fundamentalmente a gestores seniores e quadros superiores que estejam ou venham a estar envolvidos em processos de F&A. Nível Recomendado Quadros de topo e quadros seniores; especialistas

Porto Business School

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4 ECTS / DiF

5, 6, 12, 13, 19, 20, 26 e 27 NOVEMBRO

PLANO GERAL O programa compreende os seguintes módulos: Due Diligence em Processos de Fusão e Aquisição [Ivo Faria e Sandie Costa]

Motivações de uma transação / Enquadramento: o deal continuum / Principais objetivos de um due diligence / Diversos tipos de due diligence, objetivos e conclusões / Implicações das conclusões de um due diligence

8h

O Direito das Sociedades em Operações de Concentração Empresarial [Miguel Torres]

A concentração empresarial como problema jurídico multidisciplinar / As operações societárias ao serviço da concentração empresarial / Sociedades “abertas” e sociedades “fechadas”: o problema da aquisição de domínio / Aspetos substantivos e processuais de algumas operações societárias de concentração típicas

4h

A Fiscalidade das Fusões e Aquisições [Maria Antónia Torres]

As operações de concentração do ponto de vista de transmissões de elementos patrimoniais; troca de participações; liquidação de sociedades / A concentração como objetivo de política fiscal no plano interno e no plano da União Europeia / As SGPS / O regime especial de tributação das fusões, cisões, entradas de ativos e permutas / Aspetos gerais de planeamento fiscal: exemplos práticos e sua discussão

8h

A Contabilidade de Fusões e Aquisições [Rui Couto Viana]

Métodos de concentrações de empresas / Contabilização das concentrações de empresas / Trespasse (Goodwill) / Normas contabilísticas / Impacto da Fiscalidade na prática contabilística / Casos práticos

4h

Avaliação e Financiamento de Processos de F&A [Rui Padrão]

Avaliação em operações de F&A: Métodos de avaliação / Questões práticas na avaliação / O custo do capital em operações de F&A / Especificidades de aquisições de PME’s e empresas não cotadas / Financiamento de operações de F&A (fundamentos teóricos, evidência empírica e casos práticos): Ofertas públicas de Aquisição / LBO’s, MBO’s e MBI’s / O financiamento de aquisições de PME’s e empresas não cotadas

8h

METODOLOGIA

O curso envolve a utilização de exemplos reais, casos práticos e ilustrações diversas privilegiando uma interação entre docentes e participantes com vista à partilha de experiências no domínio de F&A.

DURAÇÃO

LOCAL

PREÇO

INSCRIÇÕES

8 manhãs [2 manhãs por semana, à 3.ª e 4.ª feira] 9h00-13h00 Carga horária total: 32 horas

Porto Business School

1600 euros [material de apoio às aulas e coffee-breaks incluídos]. Os associados da Porto Business School e os antigos alunos beneficiam de condições especiais.

22 615 32 70; fa@pbs.up.pt [para informações, reservas ou inscrições]

Políticas de cancelamento, pagamento, reservas e descontos na página 106 e em: www.pbs.up.pt/formacao/informacoesgerais.html Se desejar obter a brochura detalhada deste curso aceda à página: www.pbs.up.pt

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