La implantacion de los bitcoins es un avance inevitable signed signed

“LA IMPLANTACIÓN DE LOS BITCOINS ES UN AVANCE INEVITABLE PARA EL DESARROLLO ECONÓMICO GLOBAL Y LA INCLUSIÓN FINANCIERA”.

ASESORA DE INVESTIGACIÓN Y CONSULTORIA FINANCIERA

PAOLA PALACIOS Profesionales en Finanzas y Negocios Internacionales portafolio.paola@gmail.com

PaolaP. CEIDER CENTRO DE INVESTIGACIÓN UNIVERSIDAD SANTIAGO DE CALI Santiago de Cali Abril de 2017

“LA IMPLANTACIÓN DE LOS BITCOINS ES UN AVANCE INEVITABLE PARA EL DESARROLLO ECONÓMICO GLOBAL Y LA INCLUSIÓN FINANCIERA”.

INDÍCE Contenido INDÍCE ............................................................................................................................................ 2 RESUMEN ....................................................................................................................................... 4 ABSTRACT ..................................................................................................................................... 6 “LA IMPLANTACIÓN DE LOS BITCOINS ES UN AVANCE INEVITABLE PARA EL DESARROLLO ECONÓMICO GLOBAL Y LA INCLUSIÓN FINANCIERA”. ........................ 7 1.

ANTECEDENTES ................................................................................................................... 7

2.

PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN .................................................................................... 12

2.1

Planteamiento del problema ................................................................................................ 12

2.1.1 Diagnóstico: ....................................................................................................................... 12 2.1.2 Causas del problema .......................................................................................................... 13 2.1.3 Qué pasa si el problema no se soluciona ........................................................................... 15 2.1.4 Comparación entre EE.UU. y América Latina .................................................................. 15 2.1.5 ¿Cómo esta investigación va contribuir a la solución del problema?................................ 17 2.1.6 ¿Cómo revertir esta tendencia?.......................................................................................... 18 2.2 3.

FORMULACIÓN................................................................................................................ 19 OBJETIVOS ........................................................................................................................... 20

3.1

Objetivo general .................................................................................................................. 20

3.2.1 3.

Objetivos especificos ....................................................................................................... 20

JUSTIFICACIÓN ................................................................................................................... 21

5. MARCO TEORICO ................................................................................................................... 22 6. MARCO CONCEPTUAL .......................................................................................................... 24

7.

CUERPO ................................................................................................................................. 28

7.1

CAPÍTULO 1: CÓMO INVERTIR EN MONEDAS VIRTUALES .................................. 28

7.1.1

Concepto de Bitcoin ..................................................................................................... 28

7.1.2

Características técnicas ................................................................................................ 28

7.2

Como invertir en Bitcoins ................................................................................................... 30

7.3

¿Qué ofrece según los usuarios? ........................................................................................ 31

7.3.1

Protección contra el fraude .......................................................................................... 31

7.3.2

Accesibilidad global..................................................................................................... 32

7.3.3

Optimizar costes........................................................................................................... 32

Algunas zonas de África han avanzado mucho en el desarrollo de sistemas de pagos con dinero móvil ........................................................................................................................................... 33 7.3.4 Donaciones y propinas....................................................................................................... 34 7.3.5

Financiación colectiva ................................................................................................. 34

7.3.6

Micropagos .................................................................................................................. 35

7.3.7

Mediación de disputas.................................................................................................. 35

7.3.8

Direcciones de firma múltiple ...................................................................................... 35

7.3.9

Confianza e Integridad ................................................................................................. 36

7.3.10

Resistencia y descentralización.................................................................................... 36

7.3.11

Transparencia ajustable ................................................................................................ 36

7.3.12

Soluciones automáticas ................................................................................................ 37

7.4 CAPÍTULO 2. EL LA IMPLANTACIÓN DE LOS BTC SON UN AVANCE INEVITABLE PARA EL DESARROLLO ECONÓMICO GLOBAL Y LA INCLUSIÓN FINANCIERA. ............................................................................................................................... 38 7.4.1

El Bitcoin en Sur América ........................................................................................... 41

7.4.2

El grupo AVAL impulsara el Bitcoins en Colombia ................................................... 43

7.4.3

Tecnología para la inclusión ....................................................................................... 46

7.4.4 R3, la empresa especializada en blockchain, busca 200 millones de dólares de los bancos colaboradores para un nuevo proyecto ........................................................................... 48 7.4.5

¿Qué es R3? ................................................................................................................. 49

8.

CONCLUSIONES .................................................................................................................. 52

9.

RECOMENDACIONES ......................................................................................................... 54

BIBLIOGRAFIA ............................................................................................................................ 55

COMPLEMENTARIOS ................................................................................................................ 59 ........................................................................................................................................................ 59 LISTAS ESPECIALES Ilustración 1 Peer-to-peer ............................................................................................................... 59 Grafico 1 Evolución de factores críticos – FINRA 2012 .............................................................. 59

RESUMEN Este trabajo de grado tiene como objetivo principal conceptualizar y mostrar el avance de las monedas virtuales en el panorama mundial más específicamente en el uso del BITCOIN, como valor de intercambio para favorecer la inclusión financiera global. De aquí se desprenden dos objetivos específicos el primero es explicar cómo se puede invertir en monedas virtuales y que brindan a los usuarios, el segundo es argumentar a través de los expertos por escritos publicados porque es los bitcoins son un avance inevitable económico global para la inclusión financiera.

Se justifica porque las nuevas tecnologías, combinadas con cambios demográficos y la globalización, tendrán un profundo impacto en el futuro de las pequeñas y medianas empresas.

Con la eliminación de las restricciones de comercio que suponen los distintos tipos de moneda y las fronteras de los estados. Esta investigación contribuye a la comprensión del nuevo paradigma que tendremos que enfrentar en pocos años, Colombia ha sufrido en la última década un sin número de descalabros financieros y esta tendencia se puede revertir con la educación financiera de ahí la importancia de realizar este trabajo. Partiendo de un marco conceptual y teórico para entrar en materia claramente.

En el capítulo uno, usted podrá encontrar como invertir en monedas virtuales, características técnicas, accesibilidad, protección, entre otros aspectos clave de la moneda virtual. En el capítulo dos, se argumenta desde los escritos de especialistas el tema como la implantación de los bitcoins son n avance inevitable de la economía global hacia la inclusión financiera. North, N. D. (Warburg, 2016) (Claudia Viegas, 2014) (Claudia Viegas, 2014) (Authority)) (Bank World, 2012) (Fintech: La Banca del Futuro,Heidi Hurskainen experta en bitcoins, 2016) (Ministerio de Hacienda, Comisión Intersectorial de Inclusión Financiera, Mayo 2016) (Nairobi, 2016) (S.A, 1510-2015) (Winter) (http://www.pwc.com, 2016-11-28) y artículos de revistas especializados todo sobre el panorama que plantea dicha revolución. Finalmente usted encontrará unas recomendaciones y unas conclusiones subjetivas a mono de reflexión.

ABSTRACT This work of degree has as main objective to conceptualize and to show the advance of the virtual currencies in the world panorama more specifically in the use of BITCOIN, like value of exchange to favor the global financial inclusion. Hence arise from the specific objectives the first is to explain how you can invest in virtual currencies and provide users, the second is an argument through the experts by writings published by the bitcoins an inevitable global economic advance for inclusion Financial It is justified because new technologies, combined with demographic changes and globalization, will have a profound impact on the future of small and medium-sized enterprises. With the elimination of the restrictions of commerce that suppose the different types of currency and the borders of the states.

This research contributes to the understanding of the new paradigm that we will have to face in a few years, Colombia has suffered in the last decade a number of financial failures and this trend can reverse with financial education the importance of doing this work. Starting from a conceptual and theoretical framework to enter into clear subject matter. In chapter one, you can find how to invest in virtual currencies, technical features, accessibility, protection, among other key virtual currency. In chapter two, the argument of specialist writings the theme as the implementation of the bits of his son inevitable advance of the global economy towards financial inclusion. North Korea, ND (Warburg, 2016) (Claudia Viegas, 2014) (World Bank, 2012) (Fintech: The Banking of the Future, Heidi Hurskainen Expert in Bitcoins, 2016), Nairobi, 2016 ) (SA, 15-10-2015) (Winter) (http://www.pwc.com, 2016-11-28) and magazine articles of all kinds on the panorama of this revolution. Finally you want some recommendations and some subjective conclusions to reflection.

“LA IMPLANTACIÓN DE LOS BITCOINS ES UN AVANCE INEVITABLE PARA EL DESARROLLO ECONÓMICO GLOBAL Y LA INCLUSIÓN FINANCIERA”.

1. ANTECEDENTES A lo largo de la historia de la humanidad cuando la economía se sustentaba en la cazarecolección, comerciábamos dentro de nuestro asentamiento, había algunas reglas informales pero se realizaba todo nuestro comercio con violencia, o mediante repercusiones sociales.

A media de que humanidad avanza y se hace más compleja, creamos instituciones formales y las rutas del comercio se amplían, nacen los bancos, los gobiernos, las corporaciones, las empresas y todas estas instituciones que ayudan a organizar el comercio, mientras aumentaba la incertidumbre, los individuos personalmente controlaban mucho menos, porque todo iba quedando en manos de la instituciones, basando nuestra forma de comercializar en la confianza, aunque no sepamos exactamente quien integrara la institución. (Warburg, 2016)

Más adelante principio de los años 1970, aparecieron las primeras relaciones comerciales que utilizaban una computadora para transmitir datos, tales como órdenes de compra y facturas.

Este intercambio de información (no estandarizado), trajo aparejado mejoras de los procesos de fabricación en el ámbito privado, entre empresas de un mismo sector. Sin este desarrollo, sería imposible imaginar ventas en línea, comercio electrónico o toda la gama de tecnologías al servicio de las empresas en la actualidad.

Actualmente con internet hemos puesto las instituciones en la red. Es recién a fines del siglo XX cuando se puede hablar del inicio del comercio electrónico, cuando las primeras empresas introdujeron un nuevocanal de ventas basado en la Internet y donde nuevas empresas surgen como un modelo alternativo de negocios, siendo no las primeras pero si las más exitosa hasta ahora como Amazon.com, eBay y otras logrando actuar de forma más rápida. Según el premio Nobel (North, 1990) La instituciones son una herramienta que disminuye la incertidumbre para que podamos intercambiar todo tipo de valor en la sociedad.

La tecnología he generado un cambio radical en nuestra sociedad y cada día cambia nuestros paradigmas de forma acelerada, la cadena de bloques o Blockchain (Satoshi Nakamoto, 2009) es una tecnología descentralizada que brinda la posibilidad de intercambiar comercio de forma directa quitando los intermediarios “instituciones”, esta tecnología almacena un registro de activos y transacciones en una red pública, en donde sabemos claramente quien posee y quien gestiona.

Las transacciones se protegen con criptografía o huella digital, es decir que cada número x de transacciones se genera una ecuación que debe ser resuelta para poder hacer parte del bloque de registro, y se va creando asiento contables, inmodificables.

Cuando operamos con los bancos y entramos a nuestro estado de cuenta vía internet solo vemos un numero escrito que dice que tenemos x cantidad de dinero y debemos confiar que así es, sin embargo el banco tiene el dinero y está trabajando con él, no sabemos qué pasa, en cambio con el blockchain vemos como ese dinero hace una huella de registro hasta usted desde el momento que lo desembolso… pasando de mano en mano, conociendo quien lo tiene, en donde esta

exactamente gracias a ese registro público contable llamado blockchain. No es una aplicación, no es una compañía, es una infraestructura abierta que almacena variedad de activos, su historial y custodia. (Warburg, 2016)

La teoría neoclásica se basa en el principio de la escasez, que genera la competencia, bajo el supuesto de que los derechos de propiedad están especificados perfecta y gratuitamente, y la información también es gratuita, sin incorporar una comprensión de la coordinación y la cooperación humanas. En la realidad, en cualquier sociedad, aun en las más evolucionadas, resulta costoso negociar y este costo depende de las instituciones. (North, 1990).

En un estudio de publicado

por (Patricio Fernández Weisson, 2015) el 0.00003 % de la

población uruguaya es usuario de la moneda digital, siendo este el país con mayor porcentaje de adeptos en América Latina. Esta cifra es bastante preocupante y muestra que por el momento el Bitcoin no es muy conocido en el continente. No obstante, las tasas de crecimiento con respecto al uso de la criptomoneda se han disparado y poco a poco se ha propagado la noticia. Esto es alentador ya que la cultura sudamericana demuestra cierto interés y aceptación frente a las transacciones en internet, especialmente en la población más joven que está acostumbrada a llevar gran parte de su vida en línea.

Con respecto a la inclusión financiera la estrategia internacional liderada por el G20, encontramos en un informe publicado por el Ministerios de Hacienda que en particular, el G-20 definió un plan de trabajo con 4 componentes: financiación a pymes, regulación y estándares, protección y educación al consumidor financiero y sistemas de pagos. Además, fijó una serie de

principios orientadores que deben observar los países para la masificación de los servicios financieros dentro de los cuales se destaca la innovación, la competencia y la coordinación (GPFI, 2014).

En el marco de las actividades promovidas por AFI1, en 2011, 125 reguladores de 96 países, incluido Colombia, acogieron la Declaración Maya para la inclusión financiera. En particular los países se comprometieron a promover políticas de inclusión costo eficientes con enfoque en el acceso de las pymes y propiciar una regulación proporcional entre la inclusión, la estabilidad y la integridad de los mercados financieros. Igualmente asumieron la protección y la educación como pilares de la inclusión y acogieron estándares de medición y monitoreo de las políticas. Desde entonces cada uno de los países ha venido definiendo compromisos individuales atendiendo las necesidades de sus economías. En América Latina los esfuerzos se han concentrado principalmente en la inclusión digital y la adopción de estrategias nacionales, que articulan las diferentes iniciativas en la materia. (Ministerio de Hacienda, Comisión Intersectorial de Inclusión Financiera, Mayo 2016).

Precisamente este tipo de estrategias han sido destacadas por organismos multilaterales como el Banco Mundial como una de las herramientas más efectivas para lograr avances contundentes en la masificación financiera. Hoy más de 50 países, incluidos Perú, Brasil, México y Paraguay han adoptado planes de trabajo de esta naturaleza en los cuales se priorizan las poblaciones y productos a trabajar, se definen metas y esquemas de seguimiento y se formulan estructuras

1

AFI está conformada por 104 instituciones de 87 países que tiene a cargo formular políticas para la inclusión financiera.

institucionales para coordinar y liderar las líneas de acción (Bank World, 2012), ( (Cihak M,, 2013) Colombia ha hecho importantes avances en el acceso y uso a productos financieros, especialmente de ahorro y crédito. Hacia adelante es importante identificar posibles barreras en asuntos clave para seguir profundizando en este camino, como es la aceptación de pagos digitales en la economía lo cual tiene un impacto directo tanto en la inclusión financiera como en la reducción del efectivo. La creación de un ecosistema transaccional que permita el pago de bienes y servicios de la economía a través de medios de pago electrónicos, tiene como condición fundamental el desarrollo de un ecosistema digital, el cual parte tanto de la existencia de una infraestructura de datos robusta y presente en todo el territorio nacional, como del acceso de la población a las tecnologías que sirven de soporte a las transacciones.2

2

(Ministerio de Hacienda, Comisión Intersectorial de Inclusión Financiera, Mayo 2016)

2. PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN 2.1

Planteamiento del problema

2.1.1 Diagnóstico: Bitcoin ha sido lento para obtener un uso más generalizado en la corriente principal. En los países desarrollados, el dinero virtual es todavía en gran parte en el juguete de entusiastas de la tecnología y los especuladores, aunque algunos minoristas y tiendas han pregonado su aceptación de Bitcoin. En los mercados emergentes, donde algunos ven un enorme potencial de Bitcoin, la infraestructura para procesar transacciones simplemente no existe.

Para ser más ampliamente adoptado el Bitcoin los partidarios dicen: la moneda virtual debe encontrar una aplicación única que lo llevará más allá del terreno de la especulación. Y que desde el punto de vista de la inclusión financiera pueda generar grandes cambios en países donde la corrupción y los altos costos hacen que para los individuos sea difícil entrar al sistema, poniendo como ejemplo el caso de algunos lugares de África donde gracias a BTC se ha logrado el desarrollo del sistema financiero para los individuos por medio de un dinero móvil, auto regulado facilitando a los inversores colocar su dinero en ese país, con condiciones de seguridad.

Y para que eso ocurra, las empresas deben primero construir una plataforma sólida, que es lo que Blockchain dice que está tratando de hacer. Con el impulso de starts-ups en busca de popularizar el uso de la moneda.

Debemos confiar en depositar nuestro dinero en los bancos y de enviarlo electrónicamente, pero lo prestan en olas de burbuja de crédito con apenas fracciones de reservas. Tenemos que confiar en ellos nuestra privacidad para que los ladrones de identidades saqueen nuestras cuentas. Sus excesivos costos de personal hacen los micropagos imposibles”. “Hace una generación, los sistemas de computación para usuarios múltiples tenían el mismo problema. Antes de la etapa en la que la encriptación se hizo fuerte, los usuarios tenían que proteger sus registros con claves, confiando en los administradores de los sistemas para mantener su información resguardada. Pero la privacidad se podía eliminar en cualquier momento por los administradores, basándose en su propio criterio o en el de sus superiores.

Después llegó con firmeza la encriptación y ya no había que basarse en la confianza. Los datos podían ser asegurados de una forma que era imposible que fueran accesibles por otros. Es tiempo de que tengamos lo mismo para el dinero. Con la moneda digital basada en pruebas criptográficas, sin la necesidad de tener que confiar en un intermediario, el dinero puede estar seguro y se pueden hacer transacciones sin esfuerzo”. (Claudia Viegas, 2014) p11.

2.1.2 Causas del problema Según Satoshi el comercio en Internet ha llegado a depender casi exclusivamente de instituciones financieras que sirven a para procesar pagos electrónicos. Mientras que el sistema trabaja bastante bien las transacciones, todavía sufre de las debilidades inherentes del modelo basado confianza.

Las transacciones completamente no reversibles no son realmente posibles, ya que las instituciones financieras no pueden evitar la mediación de disputas. El costo de la mediación aumenta los costos de transacción, limita el tamaño práctico mínimo de la transacción y corta la posibilidad de pequeñas transacciones ocasionales, y hay un costo más amplio en la pérdida de la capacidad de hacer pagos no reversibles por servicios no irreversibles. Con la posibilidad de reversión, la necesidad de confianza se extiende.

Los comerciantes deben tener cuidado con sus clientes, molestándolos para obtener más información de la que de otra manera necesitarían. Un porcentaje determinado de fraude se acepta como inevitable. Estos costos e incertidumbres de pago pueden evitarse en persona mediante el uso de moneda física, pero no existe ningún mecanismo para realizar pagos a través de un canal de comunicaciones sin un grupo de confianza. Lo que se necesita es un sistema de pago electrónico basado en la prueba criptográfica en lugar de la confianza, permitiendo que cualquier dos partes dispuestos a realizar transacciones directamente entre sí sin la necesidad de un tercero de confianza. Las transacciones que son computacionalmente imposibles de invertir protegerían a los vendedores contra el fraude, y los mecanismos de depósito de rutina podrían implementarse fácilmente para proteger a los compradores. En este trabajo, proponemos una solución al problema de doble gasto usando un servidor de marca de tiempo distribuido punto a punto para generar pruebas computacionales del orden cronológico de las transacciones. El sistema es seguro siempre y cuando los nodos honestos controlen colectivamente más potencia de la CPU que cualquier otro grupo cooperante de nodos atacantes ""Hemos propuesto un sistema para transacciones electrónicas sin depender de la confianza. Comenzamos con el marco habitual de monedas hechas con firmas digitales, lo que proporciona un fuerte control de la propiedad,

pero es incompleta sin una manera de evitar el doble gasto. Para solucionar esto, propusimos una red peer-to-peer usando prueba de trabajo para registrar un historial público de transacciones que rápidamente se vuelve computacionalmente impráctico para un atacante cambiar si los nodos honestos controlan la mayoría de la potencia de la CPU. La red es robusta en su simplicidad no estructurada. Los nodos funcionan de una vez con poca coordinación. No necesitan ser identificados, puesto que los mensajes no se enrutan a ningún lugar particular y sólo necesitan ser entregados en una base del mejor esfuerzo. Los nodos pueden salir y volver a unirse a la red a voluntad, aceptando la cadena de prueba de trabajo como prueba de lo que sucedió mientras se habían ido. Ellos votan con su poder de la CPU, expresando su aceptación de bloques válidos trabajando en la ampliación de ellos y rechazando los bloques no válidos por negarse a trabajar en ellos. Cualquier regla e incentivos necesarios pueden ser aplicados con este mecanismo de consenso”. (Satoshi Nakamoto, 2009)

2.1.3 Qué pasa si el problema no se soluciona .

Si las instituciones no avanzan a la regulación de las monedas virtuales específicamente los BTC, con la velocidad de la tecnológica, podrían tener serios problemas, con respecto a sus márgenes de ingresos por costos financieros, pues los individuos son libres para elegir dónde poner su dinero y podría ser un cambio drástico de paradigma, similar a lo que se vivió hace una años cuando apareció Google o Facebook o UBER, que transformaron la forma de acceder a la información y los servicios creando una dinámica disruptiva en la que los roles solo son dos, el individuo y la plataforma.

2.1.4 Comparación entre EE.UU. y América Latina El desarrollo económico de los EE.UU. a partir del siglo XIX se debió a un marco institucional que reforzaba de manera persistente incentivos para que las organizaciones participaran en

actividades productivas (organismos económicos, organismos políticos locales...) mientras que en el Tercer Mundo aun ahora los respectivos marcos institucionales favorecen actividades redistributivas y restringen los incentivos para producir en vez de acrecentarlos, sus organizaciones se vuelven más eficientes para hacer a la sociedad más improductiva! (North, 1990) El Bitcoin ha empezado a ganarse nombre dentro de Sudamérica y poco a poco hay más interesados en la criptomoneda, muchos de ellos aún son escépticos y no se animan a invertir en el dinero electrónico. Sin embargo, hay gente que tiene mucho optimismo a las monedas virtuales y que apuesta fuertemente a que serán el mayor propulsor económico del futuro.

Al igual que las enormes expansiones del internet, de las redes sociales y del correo electrónico, algunos analistas rezan que la banca digital será la más usada en el futuro y que dentro de los próximos 30 años la gran mayoría de transacciones se harán vía internet. (El Economista, 2015) Esta teoría está bien fundada ya que las generaciones más jóvenes realizan gran parte de sus vidas en línea, sus relaciones sociales, personales, educativas e incluso íntimas se plasman en internet.

Esta generación aún no cuenta con el capital financiero para ser determinantes en el mercado bancario, pero en el futuro, respaldados por su confianza en el internet, se puede predecir sin mucho riesgo a equivocarse que la banca electrónica será el futuro de la economía global y por supuesto suramericana. Esto afecta directamente al Bitcoin ya que si las transacciones son digitales, entonces también podrían serlo las divisas, es más, facilitaría enormemente los procesos y reduciría costos de impresión, creación y transporte de las monedas físicas. Según BitcoinNoticias.com, en Brasil ya se instaló el primer cajero automático Bitcoin de la región,

según Adam Hoffman, analista de Bitcoin Magazine “El cajero automático está ubicado en el centro tecnológico de Sao Paulo, a unas cuadras de las oficinas internacionales de Facebook, Google, JP Morgan y Goldman Sachs.” (Hofman, 2014) Permite a los usuarios depositar dinero físico e intercambiarlo por Bitcoins directamente a la billetera virtual del usuario. Dentro de este sector además, hay algunos locales que ya aceptan la criptomoneda como medio de pago, convirtiendo a Brasil en el centro de mayor expansión de Bitcoins en Latinoamérica. Esto es simplemente un indicador más de que la transición hacia un sistema digital está sucediendo y que pronto las monedas virtuales manejarán la economía. (Patricio Fernández Weisson, 2015)

2.1.5 ¿Cómo esta investigación va contribuir a la solución del problema?

Esta investigación contribuye a la comprensión del nuevo paradigma que tendremos que enfrentar en pocos años, Colombia ha sufrido en la última década un sin número de descalabros financieros, entre los casos más sonados tenemos el de Interbolsa3 y la pirámide DMG, el Sin embargo, también pecamos en la llamada malicia indígena, ese poder que nos hará ganarlas todas por la simple inercia. Como profesionales de finanzas y negocios internacionales es necesario dejar un documento que contribuya a entender el fenómeno Bitcoins o monedas virtuales y reflexionar acerca de los futuros cambios que traerá a la economía global.

Según la encuesta de Nacional de capacidades financieras (Capability) realizada en Estados Unidos por el Autoregulador de la Industria Financiera (Authority))la generación de los

3

Interbolsa S.A. era la holding del Grupo Empresarial Interbolsa, que conformaba su activo con inversiones en sus filiales, inversiones de capital directas o vehículos de inversión e inversiones en tesorería. Es por esto que Kpmg se centró en cuatro casos de objeto, para ‘desmenuzar’ mejor lo que realmente causó la quiebra de la empresa. Fuente http://www.dinero.com/pais/articulo/dmg-utilizadoestafadores/191753 recuperado el 31/03/2017

Millenials, es decir los nacidos en 1974 y 1994, exhiben un número alarmante de problemáticas en sus comportamientos financieros, entre ellos bajos niveles de educación financiera y altos niveles de deuda, reducción en los ahorros y el aumento del uso de financiamiento por mecanismos no regulados, tal y como se muestra en la gráfica 1. Este fenómeno puede ser explicado desde la óptica de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), según la cual, las generaciones jóvenes se enfrentan a una complejidad creciente en los productos, servicios y mercados financieros, por lo que es presumible que soportaran más riesgos financieros en su etapa adulta que sus padres.

2.1.6 ¿Cómo revertir esta tendencia?

Varios factores ayudan a mejorar esta situación, entre ellos la educación financiera, mediante la cual

los

jóvenes

adquieren

las

herramientas

su comprensión sobre productos, conceptos y riesgos

necesarias

financieros,

para

mejorar

desarrollar habilidades para

analizar los riesgos y las oportunidades financieras y por sobre todo realizar elecciones informadas y adoptar acciones para mejorar su bienestar financiero.

Por esta razón fomentar una cultura financiera entre niños y jóvenes se ha convertido en una prioridad social, económica y política para algunos países. En Colombia, por ejemplo, desde 2012 el sector bancario, junto con el Gobierno Nacional reúne esfuerzos para lograr aumentar los niveles de educación financiera en el país a través del Programa de Educación Económica y Financiera para niños y jóvenes, que busca promover el desarrollo de competencias básicas y ciudadanas, así como la reflexión crítica para tomar decisiones financieras responsables.

Adicionalmente,

tanto

Asobancaria

como

cada

entidad

financiera

colombiana

han

desarrollado programas que propenden por la educación financiera.

Otro factor fundamental para revertir la tendencia ha sido identificado por un estudio de la fundación Save the Children, a través de su programa “Youth Save”, realizado en Ghana, Kenya, Nepal y Colombia, entre cuyas conclusiones se destaca que los jóvenes están dispuestos a abrir cuentas de ahorro, siempre y cuando estas sean de fácil acceso y acordes a sus necesidades, conclusión que se podría extender a toda la gama de productos ofrecidos por el sistema financiero4. (Authority)).

2.2

FORMULACIÓN

Que es el fenómeno de los Bitcoin BTC (monedas virtuales) y ¿porque se habla de que son la nueva revolución económica en el desarrollo financiero global como valor de intercambio?.

4

Artículo de ASOBANCARIA “Porque es importente una educación finaciera para los jóvenes” Recuperado el 31/03/2017 Disponible en internet en http://www.asobancaria.com/sabermassermas/retos-financieros-jovenes/

3. OBJETIVOS

3.1

Objetivo general

Conceptualizar y mostrar el panorama de las monedas virtuales en el desarrollo económico global, más específicamente hacia el uso del BTC como valor de intercambio y porque puede favorecer la inclusión financiera.

3.2.1 Objetivos especificos 1. Explicar cómo se puede invertir en monedas virtuales o BTC de forma segura y que ofrece el BTC a los usuarios.

2. Argumentar a través de artículos escritos publicados por los especialistas porque la implantación de los bitcoins son un avance inevitable para el desarrollo económico global y la inclusión financiera

3. JUSTIFICACIÓN Un nuevo paradigma Blockchein permitiría ayudar a crear un nuevo mundo, con una billetera que permita transacciones fáciles e intuitivas y está ayudando a crear un futuro financiero justo, accesible y abierto. Según un artículo publicado en la BBC nuestro mundo cambia más rápido que nunca y en años recientes, una serie de tecnologías revolucionarias han pasado de ser algo de ciencia ficción a una realidad en nuestras vidas.

Estas nuevas tecnologías, combinadas con cambios demográficos y la globalización, tendrán un profundo impacto en el futuro de las pequeñas y medianas empresas. Con la eliminación de las restricciones de comercio que suponen los distintos tipos de moneda y las fronteras de los estados. Según los emprendedores de la start up de Londres del software billetera Bitcoin haciendo de uso un hábito en expansión con la utilización de una plataforma online y ampliar su campo a uno distinto de la especulación.

Considero que la tecnología que está detrás de los bitcoins, el blockchain es totalmente disruptiva y dará mucho de qué hablar en los próximos años, las criptomonedas son solo uno de los muchos subyacentes. Según (Belalcazar, 2017) preocupa que se venda la inversión en Bitcoins como la “moneda del futuro”, divisas virtuales no van a acabar con las divisas reales, ni tampoco con la banca, como suelen decir muchos por ahí. Antes, se considera que el uso de las tecnologías blockchain puede suponer para la banca un ahorro de 20.000 millones (http://www.pwc.com, 2016-11-28) de dólares para 2022 al eliminar operaciones intermedias, según un estudio del Banco Santander.

5. MARCO TEORICO La “Teoría de la Motivación Humana” propone una jerarquía de necesidades y factores que motivan a las personas; esta jerarquía se modela identificando cinco categorías de necesidades y se construye considerando un orden jerárquico ascendente de acuerdo a su importancia para la supervivencia y la capacidad de motivación la cual tiene sus raíces en las ciencias sociales y fue ampliamente utilizada en el campo de la psicología clínica; a su vez, se ha convertido en una de las principales teorías en el campo de la motivación, la gestión empresarial y el desarrollo y comportamiento organizacional. (Maslow’s Theory of Motivation and Hierarchy of, 2008) Necesidades fisiológicas, Necesidades de seguridad, Necesidades de amor, afecto y pertenencia, Necesidades de estima, partiendo de ello encontramos que las necesidades basadas en la seguridad tienen un paradigma común y es la confianza en orden de la estabilidad y la protección.

Durante siglos los economistas han explorado nuestro comportamiento, como actuamos individualmente, de forma colectiva, y como tomamos las decisiones, han estudiado las instituciones que facilitan el comercio, como los sistemas legales las corporaciones, las empresas pero hay una nueva institución tecnológica que cambiara radicalmente como intercambiamos el valor denominada “cadena de bloques”. (Warburg, 2016) (Satoshi Nakamoto, 2009).

En la actualidad la forma de intercambiar valor se basa en la confianza y es regulada por intermediarios que son el sistema financiero, pero la cadena de bloques no tiene ese respaldo, está basada el intercambio directo entre las personas a través de un registro criptográfico que a diferencia de la moneda tiene un asiento o una cadena de registros visible a todos que permite saber exactamente con quien estás haciendo este intercambio y no hay formas de modificación.

Como humanos encontramos formas de disminuir la incertidumbre hacia los demás para poder intercambiar valor, uno de los primeros en explorar la idea de considerar la instituciones como

herramientas económicas y disminuir la incertidumbre hacia los otros, para ser capaces de comerciar fue el premio Nobel Douglass North (North, 1990) “definiendo las instituciones como las limitaciones que los humanos se imponen para disminuir la incertidumbre, como pionero de la nueva economía institucional.

Otros aportes en el marco teórico importes de esta monografía son los provenientes de fuentes como el informe publicados por el Ministerio de Hacienda con respecto a la inclusión financiera y Claudia Viegas, J. G. (2014). BITCOIN: Un desafío para la ejecución de. Argentina: Banco de la República de Argentina Patricio Fernández Weisson, D. S. (2015). Investigación que prueba que el 35% de américa latina necesita de una moneda vehicular para avanzar en su crecimiento economico. Y demás artículos de revistas digitales especializadas como NY TIMES, Diario de Nairobot, Belalcazar entre otros.

6. MARCO CONCEPTUAL Bloque: Es un registro que contiene las transacciones. En promedio, aproximadamente cada 10 minutos se cierra un Bloque, originándose uno nuevo que se anexa a la Cadena de Bloques a través de la minería. El cierre no depende del número de transacciones

Clave pública: La clave pública es la que se difunde, al contrario de la clave privada, que debe mantenerse secreta. Un ejemplo que se utiliza para describir esto, es que podemos imaginarnos una situación como la que alguien acaba de comprar una gran caja fuerte inexpugnable y quiere que sus amigos dejen allí dentro todas las cosas que le quieran enviar de manera segura. Así que les manda una carta, diciéndoles que la caja fuerte está en la Calle Tal, Piso X. Esta dirección es la clave pública a la que se enviará, un documento que será secreto en tanto cuando se cierre la puerta y haga girar la ruedecita le otorgará una clave privada aleatoriamente. Esto ocurre en una realidad electrónica y matemática donde nadie se tiene que desplazar, es instantánea e ilimitada.

Dinero fiat: Se llama al dinero fiduciario el que se basa en la fe o la confianza de la comunidad, es decir, que no está respaldado por metales preciosos sino en una promesa de pago por parte de la entidad emisora. Es el papel moneda cuyo elemento esencial es su uso obligatorio en una jurisdicción por imposición de una ley que lo hace de curso forzoso, tal como lo conocemos en la actualidad. "Fiat", del latín "hágase", como en "fiat lux” (locución latina que literalmente significa ”Qué se haga la luz” o “Sea la luz”, cuyos orígenes se encuentran en la frase hebrea del tercer versículo bíblico del Libro del Génesis, y que aplicado al dinero sería “el dinero será”) alude al dinero fiduciario, es decir al dinero creado por ley cuyo valor proviene de la palabra del gobierno.

Blockchain: Una cadena de bloques, también conocida por las siglas BC (del inglés Blockchain) es una base de datos distribuida, formada por cadenas de bloques diseñadas para evitar su modificación una vez que un dato ha sido publicado usando un sellado de tiempo confiable y enlazando a un bloque anterior. 5Por esta razón es especialmente adecuada para almacenar de forma creciente datos ordenados en el tiempo y sin posibilidad de modificación ni revisión. Este enfoque tiene diferentes aspectos: Almacenamiento de datos.- Es logrado mediante la replicación de la información de la cadena de bloques Transmisión de datos.- Es lograda mediante peer-to-peer Confirmación de datos.- Es lograda mediante un proceso de consenso entre los nodos participantes. El tipo de algoritmo más utilizado es el de prueba de trabajo en el que hay un proceso abierto competitivo y transparente de validación de las nuevas entradas llamada minería.

El concepto de cadena de bloque fue aplicado por primera vez en 2009 como parte de Bitcoin.

Los datos almacenados en la cadena de bloques normalmente suelen ser transacciones (Ej. financieras) por eso es frecuente llamar a los datos transacciones. Sin embargo no es necesario que lo sean. Realmente podríamos considerar que lo que se registran son cambios atómicos del estado del sistema. Por ejemplo una cadena de bloques puede ser usada para estampillar documentos y securizarlos frente a alteraciones

Peer-to-peer: Una red peer-to-peer, red de pares, red entre iguales o red entre pares (P2P, por sus siglas en inglés) es una red de ordenadores en la que todos o algunos aspectos funcionan

5

Investopedia. Consultado el 19 March 2016. «Based on the Bitcoin protocol, the blockchain database is shared by all nodes participating in a system.

sin clientes ni servidores fijos, sino una serie de nodos que se comportan como iguales entre sí.

Es decir, actúan simultáneamente como clientes y servidores respecto a los demás nodos de la red. Las redes P2P permiten el intercambio directo de información, en cualquier formato, entre los ordenadores interconectados.

Moneda: Se define como moneda la pieza de papel o metal, que es empleada por los países como medida de cambio (dinero) por su valor legal o intrínseco. La moneda es la que sirve de medio de para poder adquirir bienes de consumo (productos y servicios), los cuales tienen un Precio que es pagado con la moneda que circula en el respectivo mercado.6

Criptomoneda: es un medio de pago virtual que se comporta de igual forma que la moneda, pero que no tiene respaldo. Su confiabilidad se basa en una cadena de mensajes cifrados, a modo de un registro unico contable en cadena por medio de la firma digital de cada usuario. El sistema básico es el blokchein.

Instituciones: Instituciones son las limitaciones ideadas por el hombre que dan forma a la interacción humana y estructuran incentivos en el intercambio, sea político, social o económico, las instituciones definen y limitan el conjunto de elecciones de los individuos. Una parte esencial del funcionamiento de las instituciones es lo costoso que resulta conocer las violaciones y aplicar el castigo (North, 1990) Organizaciones: Los costos de funcionamiento de las instituciones incluyen no sólo al marco institucional sino a las organizaciones que surgen como consecuencia de él. Las instituciones son las reglas del juego, las organizaciones son los equipos, cada uno con su respectiva estrategia.

6

Rv. https://www.gerencie.com/moneda.html recuperado el 28 de marzo de 2017

Las organizaciones pueden ser: políticas (partidos, el Congreso, una agencia reguladora...); económicas (empresas, sindicatos...); sociales (iglesias, asociaciones...), y educativas (escuelas, universidades...) (North, 1990)

Costos: Las instituciones, junto con la tecnología, determinan los costos de transacción, y también los de producción, es decir, los costos totales. Cuanto mayores sean los costos de asegurar la propiedad (costos de transacción), más costoso será producir, más ineficiente será el marco institucional (North, 1990)

Cambio institucional: La principal función de las instituciones es reducir la incertidumbre pero ello no significa que sean estáticas, al contrario, se encuentran en constante evolución, alterando el marco de referencia para las elecciones. Generalmente lo hacen de un modo incremental, son cambios de comportamiento que responden a cambios culturales. De qué depende esta evolución?

- De la interacción entre instituciones y organizaciones: las organizaciones surgen en función de los incentivos que generan las instituciones, las organizaciones actúan para modificar las instituciones en función de sus intereses En última instancia el cambio depende de “empresarios” (entreprenneurs) que perciben que un cambio en las reglas del juego los beneficiará, pero esta percepción depende tanto de la información que reciben como de la forma en que la procesan.

El procesamiento se realiza con visiones ideológicas que pueden favorecer o frenar el cambio institucional. [Conclusión: para inducir el cambio lo fundamental será influir en la ideología de los empresarios, fundamentalmente en los políticos]. (North, 1990)

7.

CUERPO

7.1

CAPÍTULO 1: CÓMO INVERTIR EN MONEDAS VIRTUALES

7.1.1 Concepto de Bitcoin El bitcoin es una divisa en el mercado de la inversión en línea. Creada en 2009, se le conoce como criptomoneda porque a diferencia de otras monedas, no tiene representación física y solo existe en formato digital y cifrado. Al invertir en bitcoins suele emparejarse con el USD, en un par conocido como BTC/USD. Los movimientos Bitcoins se monitorizan hasta el octavo lugar decimal, por lo que hay alta volatilidad en sus unidades más pequeñas. Como 1 Bitcoin tiene relativamente un gran valor (cota de $1200) hasta estos pequeños movimientos pueden apalancarse para generar algunos beneficios. La iniciativa Bitcoin que inicio en 2009 estipulo emitir 21 millones de Bitcoins en los próximos 100 años. En 2016 había 15.5 millones en circulación.

7.1.2 Características técnicas7 

Está descentralizada: no es controlada por ningún Estado, banco, institución financiera o empresa. Esto no quiere decir que los gobiernos sean eliminados (de hecho algunos han tratado de regular su uso), pero no son capaces de imponerse.



Su funcionamiento “anárquico” permite que no sea posible generar inflación al crear más moneda (como sí puede hacer un país), sino que la propia red, mediante la minería,

7

Instituto de Economía Internacional de la Universidad de Alicante recuperado el 31/03/2017 Disponible en internet en https://unimooc.com/preguntas-frecuentes-faqs/

gestiona la emisión de bitcoin de forma descentralizada y siempre en función de la demanda real. 

Es imposible su falsificación o duplicación gracias a un sofisticado sistema criptográfico que protege a los usuarios, al tiempo que simplifica las transacciones. Además de la propia red -ya segura de por sí- los usuarios cuentan con sus propios monederos, protegidos por ellos mismos.



De esta forma, se puede garantizar que los bitcoin solo son gastados por sus dueños, y para la operación concreta que decidan.



No hay intermediarios: Las transacciones se hacen directamente de persona a persona. Su funcionamiento peer-to-peer permite transacciones casi instantáneas, con unos costes muy bajos de procesamiento.



Las transacciones son irreversibles: se trata de una de las características más destacadas del Bitcoin. Una vez realizado un pago, no se puede anular. En todo caso, el receptor de la moneda podría realizar una transacción de vuelta al emisor. Al no existir un intermediario, la devolución depende del acuerdo alcanzado entre las dos partes de forma directa (y de que sean buenas personas, claro).



Ante esta situación, han surgido alternativas para la confirmación de transacciones, como diferentes sistemas de fideicomiso (escrow) que garantiza el acuerdo entre partes durante un periodo de prueba.



Puedes cambiar bitcoins a euros u otras divisas y viceversa, como cualquier otra moneda.

Incluso en aquellos lugares que lo permitan, podrás pagar la cantidad indicada en cualquier moneda en su equivalente en Bitcoin (no, la Universidad de Alicante aún no lo hace, por eso este curso requiere de transferencia).



No es necesario revelar tu identidad al hacer negocios y preserva tu privacidad. En este caso, existen tantos pros como contras a la total privacidad en el uso de bitcoin.



Esta es una de las principales características que inspiró la creación de Bitcoin.



El dinero te pertenece al 100%; no puede ser intervenido por nadie ni las cuentas pueden ser congeladas

7.2

Como invertir en Bitcoins

Pasos: 1. Realizar un curso virtual: para tener conocimiento de cómo invertir en la moneda, estos cursos los están ofreciendo de forma gratuita las universidad en varios países del mundo, entre ellos deseamos destacar:

 HARVARD link: https://www.extension.harvard.edu/academics/courses/subject/finance/e-fina https://www.coursera.org/learn/grammar-punctuation

 Universidad de Nicosia en Chipre https://www.cursos-academicos.com/universidades/Chipre/UNIC/

 Instituto de Economía Internacional de la Universidad de Alicante https://aemprende.unimooc.com/student/profile

2. Abrir una cuenta de usuario: en una de los plataformas para comenzar a operar Te recomendamos:  https://blockchain.info/  https://content.etoro.com  www.plus500.es  www.localbitcoins.com/ 3. Decidir la inversión 4. Operar

7.3

¿Qué ofrece según los usuarios? 8

Según la plataforma https://bitcoin.org/es/innovacion la moneda virtual tiene un sin número de características basadas en una economía colaborativa y en un valor de confianza descrita de la siguiente forma:

7.3.1 Protección contra el fraude Con Bitcoin, es posible tener un nivel de seguridad sin precedentes. La red provee a los usuarios protección contra los fraudes más frecuentes como devoluciones o cargos no deseados, además de que los bitcoins son imposibles de falsificar. Los usuarios pueden hacer una copia de seguridad o encriptar sus monederos o optar por carteras físicas que hacen muy difícil que su dinero sea robado o perdido. Bitcoin está diseñado para permitir a sus usuarios tener control total sobre su dinero.

8

BITCOIN ORG Recuperado el 31/03/2017 Disponible en internet en https://bitcoin.org/es/innovacion

7.3.2 Accesibilidad global Todos los pagos en el mundo pueden ser totalmente interoperables. Bitcoin permite a cualquier banco, negocio o individuo enviar y recibir pagos de forma segura en cualquier momento y lugar, con o sin una cuenta bancaria. Bitcoin está disponible en muchos países que aún permanecen fuera del alcance de algunos sistemas de pago debido a sus propias limitaciones. Bitcoin aumenta el acceso global al comercio y puede ayudar a que más comercios internacionales prosperen.

7.3.3 Optimizar costes Con el uso de la criptografía, los pagos son seguros sin la necesidad de intermediarios. Una transacción Bitcoin es mucho más barata que otras alternativas y puede ser realizada en menos tiempo. Esto significa que Bitcoin tiene potencial para ser una manera común de hacer transacciones desde cualquier moneda. Bitcoin podría incluso desempeñar un papel importante a la hora de reducir la pobreza9 en el mundo, eliminando las altas tasas que muchos trabajadores deben pagar al cobrar su salario.

Según un artículo publicado en el periódico el diario.es, los más entusiastas aseguraban que el bitcoin, el dinero virtual sin emisión en papel ni Estado que lo respalde que opera en Internet, iba a reemplazar a las transferencias de dinero tradicionales y a ayudar a reducir la pobreza. Entrar a un flujo de remesas de billones de dólares ciertamente es atractivo para África, ya que puede ayudar a atraer a grandes inversores a los negocios locales que utilizan bitcoin.

9

Ver video sobre como el BTC ha colaborado en la reducción de la pobresa en UGANDA https://www.youtube.com/watch?v=BrRXP1tp6Kw

Las empresas también han intentado hacer que sus clientes se sumen al uso del bitcoin, reduciendo los altos costos de las transferencias internacionales. Algunos de sus defensores incluso afirman que podría hacer dar un salto a la infraestructura financiera tradicional en un continente donde dos tercios de la población no están bancarizada.

Algunas zonas de África han avanzado mucho en el desarrollo de sistemas de pagos con dinero móvil El dinero móvil da la oportunidad a millones de personas no bancarizadas de entrar en la economía formal. Los defensores del bitcoin en el continente aseguran que se podría llegar al siguiente paso, aunque el sistema requiere conexión a Internet, algo que más de tres cuartos de la población africana aún no tiene.

Un pequeño grupo de usuarios, principalmente en Sudáfrica, Kenia y Nigeria, realizan inversiones especulativas en bitcoins a través de sitios que operan con Forex, como lo harían con cualquier otro activo. África posee varios servicios establecidos de intercambio de bitcoin, como ICE3X y BitX en Sudáfrica y Bitpesa en varios países de África oriental y occidental, donde los usuarios pueden cambiar bitcoins por su moneda tradicional. También son populares sitios de intercambio P2P como LocalBitcoins.com. A principios de junio, en solo una semana se cambiaron casi 10 millones de chelines kenianos a través de ese sitio web de Kenia.

“No hace falta un tercero. En Kenia se puede enviar dinero a través de M-Pesa directamente de un teléfono móvil para cambiarlo por los bitcoins que compres. El volumen de intercambio ha

crecido exponencialmente,” afirma Michael Kimani, director de la Asociación africana de dinero digital.

A pesar del lento progreso, Nii Quaynor, a menudo descrito como “el padre de Internet en África”, declaró a The Guardian que “el dinero digital y las transacciones por Internet son el siguiente paso” para el continente. En marzo, la compañía que preside, Ghana Dot Com (GDC), lanzó lo que asegura será el primer servicio de explotación minera en bitcoins de África.

Quaynor también está entusiasmado con el potencial de la tecnología blockchain, el sistema de contabilidad pública que se considera la piedra angular de la innovación del bitcoin, y señala que aplicaciones no financieras como registros catastrales y sistemas de sufragio podrían ser transformativas. Los bancos en África también están atentos a los potenciales usos de los blockchains.10

7.3.4 Donaciones y propinas Bitcoin ha sido una solución eficiente para efectuar propinas y donaciones. Enviar un pago solo requiere un clic y recibir donaciones es tan simple como mostrar el código QR. Las donaciones pueden ser visibles al público, otorgando un grado de transparencia a las organizaciones sin ánimo de lucro. En casos de emergencia como desastres naturales, las donaciones realizadas vía Bitcoin podrían contribuir a una rápida respuesta internacional.

7.3.5 Financiación colectiva A pesar de que aún no es fácil de usar, Bitcoin puede usarse para campañas crowdfunding, donde personas prestan dinero a un proyecto el cual solo será enviado si se alcanza el objetivo 10

(Nairobi, 2016)

establecido. Tales contratos de garantía son procesados por el protocolo Bitcoin, el cual previene que una transacción se lleve a cabo hasta que todas las condiciones hayan sido cumplidas.

7.3.6 Micropagos Bitcoin puede procesar pagos de 1 dólar e incluso menores cantidades. Tales pagos se realizan a todas horas. Imagine escuchar por Internet la radio pagando por segundo, ver páginas webs con una pequeña propina por cada anuncio no mostrado o pagar por kilobyte al conectarte a un punto de acceso WiFi. Bitcoin puede hacer posibles esos conceptos.

7.3.7 Mediación de disputas Bitcoin puede usarse para desarrollar servicios de mediación usando múltiples firmas. Tales servicios podrían hacer posible que una tercera persona aprobara o rechazara una transacción en caso de desacuerdo entre dos personas sin tener control del dinero. Como este servicio sería compatible con cualquier usuario y comerciante que usara Bitcoin, conduciría a la competencia libre y a mayores estándares de calidad.

7.3.8 Direcciones de firma múltiple Múltiples firmas permiten a una transacción ser aceptada por la red solo si un cierto número de personas dentro de un grupo firman la transacción. Esto podría usarse por una junta directiva para prevenir que cualquier miembro pueda gastar fondos sin el consentimiento de los otros miembros. Podría ser usado también por los bancos para evitar robos al bloquear pagos por encima de un límite si el usuario no provee suficientes credenciales.

7.3.9 Confianza e Integridad Bitcoin ofrece soluciones a muchos de los problemas de confianza que atormentan a los bancos.

Gracias a la transparencia contable selectiva, contratos digitales y transacciones irreversibles, Bitcoin puede usarse como base para restaurar la confianza. Los bancos corruptos no pueden engañar al sistema para crear beneficio a expensas de otros bancos o personas. Un futuro donde los grandes bancos apoyen a Bitcoin ayudaría a reinstaurar la confianza e integridad en las instituciones financieras.

7.3.10 Resistencia y descentralización Debido a su descentralización, Bitcoin ha creado una clase diferente de pago en la red con un incremento en flexibilidad y redundancia. Bitcoin puede manejar millones de dólares en intercambios sin necesitar protección militar. Sin un punto central que pueda fallar, atacar la red es una tarea muy difícil. Bitcoin podría representar un gran paso en asegurar sistemas financieros locales y globales.

7.3.11 Transparencia ajustable Todas las transacciones Bitcoin son públicas, pero las identidades de las personas detrás de los pagos son privadas por defecto. Esto permite a personas y organizaciones trabajar con reglas flexibles de transparencia. Por ejemplo, un negocio puede elegir revelar ciertas transacciones y fondos sólo a ciertos empleados, al igual que una organización sin ánimo de lucro es libre de permitir al público ver cuantas donaciones reciben al mes.

7.3.12 Soluciones automáticas Los servicios automatizados usualmente tienen que tratar con limitaciones de dinero o tarjetas de crédito. Esto incluye toda clase de máquinas expendedoras, desde taquillas para el bus a máquinas de café. Bitcoin está creado para poder usarse en una nueva generación de servicios automatizados donde se eliminarán los costes de operación. Imagine taxis auto-conducidos o una tienda donde la cesta te permite pagar por tus compras sin tener que pasar por caja.

Considerando que todas estas políticas promueven la inclusión económica global.

7.4

CAPÍTULO 2. EL LA IMPLANTACIÓN DE LOS BTC SON UN

AVANCE INEVITABLE PARA EL DESARROLLO ECONÓMICO GLOBAL Y LA INCLUSIÓN FINANCIERA.

Según un artículo del Banco de la República de Argentina, existe diversidad de opiniones en el ámbito internacional, dentro y fuera de la comunidad que interpretan que el Bitcoin podría ser: (Claudia Viegas, 2014) Una moneda. Una forma de dinero. Una moneda alternativa. Una unidad de cuenta. Un commoditie11. Un valor de cambio fluctuante por efecto de oferta-demanda. Una reserva de valor similar al oro, pero que no ofrece obstáculos físicos. Un activo. Una divisa. Una inversión de riesgo. Un mercado secundario. Una burbuja. El Dragón de las Siete Cabezas.

Desde el punto de vista jurídico mundial se comienza a estar alerta en especial en Estados Unidos al punto de establecer una sentencia judicial, originando un tratamiento por el Comité de Seguridad Nacional y Asuntos Gubernamentales, utilizando las mismas normas que utiliza para regular las acciones y las operaciones de intercambio con el fin de evitar riesgos en el mercado de divisas y ejercer control a lo que podría causar. Por otro lado en algunos estados como N.Y. o Texas que se han creado políticas para aceptar el BTC, siempre y cuando se origine a través de una casa de cambio y se emita una licencia autorizada bajo el código de finanzas del estado.

Según el trabajo de investigación de (Susana Navas Navarro, Nº13/2015 ) “No deja de llamar la atención que sean dos las instituciones que más temor tienen a esta moneda virtual. Dos 11

Llamamos commodities a las materias primas negociables en el mercado de valores, tales como los de carácter energético (petróleo, carbón, gas natural), metales (oro, plata, cobre, etc.) o alimento e insumos (trigo, maíz o soja).

En este sentido, interpretamos que quienes califican de ese modo a Bitcoin posiblemente lo vean como un producto del mercado financiero virtual.

instituciones que rigen los destinos económicos y no económicos de gran parte de la población mundial. Nos referimos al Banco Central Europeo (BCE)6 y a la Reserva federal norteamericana (Fed)12. En concreto, el primero manifiesta su temor al uso generalizado, por parte de los ciudadanos, del dinero virtual y especialmente de BTC. Se apresura a destacar, como también hacen la mayor parte de los autores que se han dedicado al tema, aunque sea superficialmente, los riesgos que entraña el manejo de la moneda virtual frente a las escasas ventajas. Así, en relación con los primeros se advierte que, en la medida en que es un bien digital que se almacena electrónicamente, si se pierden las claves de acceso por parte del usuario o el dispositivo en el que el monedero electrónico se encuentra con los BTC, no se tiene acceso a los mismos, con lo cual pueden llegar a perderse cantidades importantes de dinero fiduciario que fue con el que se adquirieron los BTC. Esto mismo, sin embargo, puede suceder cuando de dinero electrónico regulado se trata ya que el mecanismo tecnológico empleado es, en esencia, el mismo, es decir, tanto para el regulado como para el no regulado.

Subrepticiamente se introduce, además, otro aparente dato negativo que tiene que ver con poner de relieve la supuesta ideología económica que subyace tras la moneda virtual. En efecto, se considera que los postulados económicos que han llevado a la creación de la misma es el “liberalismo económico”. Así, en el Informe del BCE se dedica un epígrafe completo a exponer esta teoría económica13 citando explícitamente a su epígono, el reputado economista F. A. HAYEK, el cual publicó, en los años 70 del pasado siglo, un trabajo sobre la “desnacionalización del dinero” que citamos en el lugar oportuno de este estudio. En nuestra opinión, atribuir al 12

Como deja entrever el ex-empleado del banco central norteamericano Mark WILLIAMS, “A Dangerous Mistake lies at Bitcoins’s intellectual core”, Financial Times, 19 de febrero de 2014. Vid. además la preocupación acerca de esta moneda que destila el Informe publicado por la Biblioteca legal del Congreso de los Estados Unidos, “Regulation of Bitcoin in Selected Jurisdictions”, File núm. 2014- 010233.

13 EUROPEAN CENTRAL BANK, Virtual Currency Schemes, October 2012, pp. 22-23.

dinero virtual y a sus creadores un postulado económico concreto, una vez se ha creado ese dinero -el BTC, por ejemplo, se crea en 2009-, supone contar la historia del presente hacia el pasado14 estableciéndose relaciones causales entre hechos que es muy probable que no hayan existido15. De entrada, se desconoce quién o quiénes son los creadores del BTC, como exponemos más adelante. Consiguientemente, presuponer que éstos, además parten de los principios del “liberalismo económico”, los cuales han conducido a los creadores, de esta moneda virtual, a desafiar a las autoridades monopolizadoras de la emisión del dinero fiduciario, resulta ser más bien producto del “sesgo de selección” de aquéllos que tienen miedo al cambio económico que estamos viviendo y que pretenden permanecer anclados a un contexto simple, como hemos indicado, evitando sumergirse en la incertidumbre y el riesgo propio de un contexto complejo, incluso, caótico como el presente16. Éste es el escenario de la moneda virtual y en él ha encontrado su medio, su elemento. Por eso, pensamos que la moneda virtual tendrá un gran futuro17 y los ciudadanos nos debemos felicitar de que sea así, ya que supone mayor libertad

14

Crítico con esta forma de “narrar” la historia se muestra, Nassim N. TALEB, El cisne negro. El impacto de lo altamente improbable, Espasa Calpe, Barcelona, 2008, pp. 49 ss.

15 La necesidad del individuo de establecer siempre relaciones causales entre hechos que, en realidad, no guardan relación entre sí, impidiendo aceptar la “aleatoriedad” como se presenta, es puesta de manifiesto por Nassim N. TALEB, Antifrágil. Las cosas que se benefician del desorden, Paidós Transiciones, 1ª edic., Barcelona, 2013, pp. 85 ss. Asimismo, vid. Thomas GILOVICH, Convencidos, pero equivocados. Guía para reconocer espejismos en la vida cotidiana, Milrazones, Barcelona, 1ª edic., 2009, pp. 37 ss.

Daniel KAHNEMAN, Pensar rápido, pensar despacio, Debolsillo, Barcelona, 2013, pp. 147 ss; Nassim N. TALEB, El cisne negro, pp. 115 ss.

16 Esta rapidez en la producción de circunstancias que provocan cambios no es siempre y, en todo caso, negativa. De hecho, empresas de los más diversos sectores, pero especialmente, las pertenecientes al mundo de la informática se alimentan de ella; incluso, son ellas mismas las que los provocan [Sally L. BROWN / Kathleen M. EISENHARDT, “The Art of Continuous Change: Linking Complexity Theory and Timepaced Evolution in Relentlessly Shifting Organisations”, Administrative Science Quarterly, 42 (1997), pp. 1-34; Mark KELMAN / Yuval ROTTENSTREICH / Amos TVERSKY, “Context-dependence in Legal Decision Making”, JLS, vol. XXV, junio 1996, pp. 287-318].

17

Obviamente no todos comparten esta opinión, el escepticismo es el predominante en materia de éxito o fracaso en la aceptación social del BTC, léase sino a William J. LUTHER, “Crytocurrencies, Network effects and switching Cost”, pp. 34 ss o a Jonathan B. TURPIN, “Bitcoin: The Economic Case for a Global, Virtual Currency operating in an unexplored Legal Framework”, 21 Ind. J. Global Legal Stud., 2014, p. 335, pp. 344-352. Sin embargo, otros creen en su futuro, como Jennifer L. SCHENKER, “The Future of Money”, Informilo, 23 de enero de 2012, http://www.informilo.com/20120123/future-money-488. Fecha de la consulta: octubre de 2014.

individual, en la medida en que existirá una mayor libre competencia en los mercados en general (de crédito, de valores, de seguros, de divisas) y, en especial, el florecimiento de un nuevo mercado financiero18, uno virtual, en el que se intercambien diferentes monedas todas ellas virtuales”. 19

7.4.1 El Bitcoin en Sur América

La investigación para probar que en la economía latinoamericana se necesita que un 35% de la población maneje una divisa virtual como BTC de , revela que el Bitcoin está teniendo un importante y considerable auge en América Latina, cada vez son más las personas que han escuchado de las monedas virtuales e incluso, países como Ecuador, Venezuela o Argentina están interesados en agregar las divisas virtuales a su marco monetario e institucional como parte de su economía.

Se ha identificado que solo el 34% de los sudamericanos tiene acceso a banda ancha para conectarse al internet. No obstante, la mayoría de estas personas solo lo utiliza para navegar en las redes sociales y responder el correo. Son muy pocas las personas a nivel regional que confían en la banca electrónica y muy pocas las cuales han oído alguna vez del Bitcoin.

18

Por “mercado financiero” entendemos “un espacio, en la actualidad, más virtual que físico, en el que se produce el intercambio de instrumentos financieros”. Debe poseer las siguientes características: amplitud, transparencia, libertad, profundidad y flexibilidad (José Antonio MARTÍNEZ ÁLVAREZ / José Luis CALVO GONZÁLEZ, Banca y mercados financieros, Tirant Lo Blanch, Valencia, 2009, pp. 26-27).

19 UN MERCADO FLORECIENTE EL DEL DINERO Recuperado el 31 de marzo de 2017(Susana Navas Navarro, Nº13/2015 ) Disponible en intenet en file:///C:/Users/usuario/Downloads/Dialnet-UnMercadoFinancieroFloreciente5056583%20(3).pdf

A continuación se encuentran unos gráficos de Elbitcoin.org una organización dedicada a educar, informar y propagar el uso de Bitcoins en todo el mundo, que clasifican a los países de Latinoamérica según el número de transacciones que se realizan por país registradas por los nodos de la red global.

Tabla 1 penetración de bitcoin por país Fuente bitcoin.org

Como se puede apreciar, apenas el 0.00003 % de la población uruguaya es usuario de la moneda digital, siendo este el país con mayor porcentaje de adeptos en América Latina. Esta cifra es bastante preocupante y muestra que por el momento el Bitcoin no es muy conocido en el continente. No obstante, las tasas de crecimiento con respecto al uso de la criptomoneda se han disparado y poco a poco se ha propagado la noticia. Esto es alentador ya que la cultura sudamericana demuestra cierto interés y aceptación frente a las transacciones en internet, especialmente en la población más joven que está acostumbrada a llevar gran parte de su vida en línea. Esto lo respalda la revista colombiana Portafolio, que se dedica a realizar análisis financieros y económicos de su país. Según datos de esta revista, la Superintendencia Financiera

de Colombia destacó que “Uno de cada tres operaciones bancarias se hace por internet” (Portafolio, 2013), Esta cifra es un 7% mayor que hace tres años y es bastante alentadora para la banca en línea. En otras palabras, cada vez hay mayor confianza para manejar el dinero de forma digital y los usuarios ven una importante ventaja frente a los métodos convencionales en todo lo que corresponde a ahorros de tiempo, esfuerzo e incluso dinero. El Bitcoin puede aprovechar este crecimiento de las operaciones en red y la mayor confianza que se tiene cada vez en la banca digital. (Patricio Fernández Weisson, 2015)

7.4.2 El grupo AVAL impulsara el Bitcoins en Colombia20 El pasado año el Espectador publico una entrevista en la el Presidente del Grupo Aval hablo ampliamente de su impulso a BTC y que están trabajando para enfrentarse a los drásticos cambios de la banco, aquí dejamos unos apartes de su entrevista:

“Con seguridad una de las personas que ha visto la evolución del sistema financiero colombiano

es

justamente

el principal

banquero

del

país,

Luis

Carlos

Sarmiento Angulo, quien lleva 44 años en el negocio crediticio y una fortuna estimada en US$13.400 millones, según el ranking de Forbes de 2015.

Sarmiento, quien también preside la junta directiva del Grupo Aval, dijo en conversación con El Espectador que la banca del futuro es más competida y se está concentrando en las innovaciones tecnológicas.

20

http://www.elespectador.com/noticias/economia/grupo-aval-impulsaria-moneda-virtual-colombia-articulo-566884

“Vendrán unos cambios dramáticos en la banca del futuro a causa de la tecnología porque avanza a una velocidades impresionantes. Todo cambia y ahora toca hacer inversiones grandes y permanentes sobre todo en software eficientes que permitan calcular nuevas cosas”, dijo.

Agregó que “todos los días salen al mercado nuevos productos, nuevas facilidades y nuevos sistemas, esto hace que la competencia sea feroz entre los bancos actualmente”.

La tendencia transaccional en el ciberespacio está ligada en este momento a las monedas virtuales y quizá la más conocida y de mayor uso es el Bitcoin. Precisamente para Sarmiento el uso de una moneda de este tipo es inevitable que llegue a Colombia, “allá llegaremos no en un futuro cercano porque aún hay cosas por vencer, pero ya empezamos a ver sistemas de pagos que en el fondo es un sistema virtual”, dijo el empresario y añadió que el Grupo Aval estaría dispuesto a impulsar este tipo de moneda en el país.

“Las cosas han cambiado mucho”, dijo el millonario colombiano recordando que a inicios de los años 70 fue cuando adquirió su primer entidad crediticia, vislumbrando lo que sería el conglomerado financiero más representativo del país.

“Yo quería comprar un banco pero no estaban en venta, recuerdo que tenía unos ahorros de 15 años por haber construido unas viviendas y en 1971 se abrió la oportunidad de comprar el banco de Occidente que en esa época tenía un capital de 67 millones de pesos pero estaba en mala situación económica porque no habían tenido éxito en sus operaciones, tanto que la superintendencia bancaria de ese entonces había tomado la decisión de intervenirlo, pero al final me lo vendieron porque era mejor venderlo que perderlo y pagué casi un 75% del valor del

capital de la entidad, es decir, casi unos 45 millones de pesos, algo así a unos 2,5 millones de dólares. Cinco años después el banco estaba dentro de los tres más rentables del país”.

En el año 72 fundó la Corporación de Ahorro y Vivienda, actualmente llamado AV Villas, y para la década de los 80 ya había comprado la mayoría de las acciones del Banco de Bogotá, una de sus entidades preferidas junto con Corficolombiana. “Entre bancos, corporaciones financieras y fondos de pensiones he fundado y comprado más de 20 entidades", manifestó.

Al preguntarle sobre los avances de la infraestructura colombiana, otro sector donde está invirtiendo, Luis Carlos Sarmiento Angulo, de 82 años de edad, deja entrever su fascinación por el tema, recordando sus pasos como ingeniero civil.

“En las obras de cuarta generación participamos activamente, pero como dicen, le salió otra pata al cojo, porque ahora a los constructores nos toca trasladar las redes de servicios, por ejemplo en un sitio donde va a pasar la carretera hay una línea eléctrica toca moverla y eso es otro conflicto porque las empresas no quieren hacerlo, a esto se le suma la compra de predios porque la gente se opone o sube los precios”.

Destacó que las obras consignadas bajo el esquema de Asociación Público Privada (APP) generarán gran respaldo para que las nuevas carreteras sean una realidad “teniendo en cuenta que el Estrado no tiene que aportar recursos porque no tiene plata, este tipo de obras es la solución para competir en los tratados de libre comercio del país”.

Finalmente durante la Convención Bancaria que se realiza hasta este viernes en Cartagena, Sarmiento recibirá una distinción de vida y obra por parte del gremio que reúne a las entidades crediticias en Colombia, sobre el tema dijo: “lo recibo con humildad y conciencia clara que esto

implica un nuevo compromiso de seguir cumpliendo y produciendo para el desarrollo del país y ayuda a los demás””.

7.4.3 Tecnología para la inclusión 21 El crecimiento de la cobertura de internet ha impulsado el uso de canales financieros no presenciales en zonas urbanas y rurales. La interoperabilidad es el gran reto para lograr una mayor inclusión financiera.

La tecnología ha tenido un impacto muy positivo sobre las metas de inclusión financiera del país.

De acuerdo con la Banca de las Oportunidades, en los últimos cuatro años, el número de corresponsales aumentó en 86.026, al pasar de 9.704 (2010) a 95.730 (2014), con penetración en zonas urbanas y rurales. Y según el índice de bancarización de la Asobancaria, el 72,5% de la población adulta del país tenía al menos un producto financiero al final del año 2014.

El gremio señala que a este resultado ha contribuido la disposición, la promoción y el uso de canales no presenciales (internet, ACH, pagos automáticos, telefonía móvil y audiorespuesta). En el 2010 el 39% del total de las operaciones se realizaba por estos canales, y al cierre del 2014 la tasa subió al 48%.

Sin embargo, los retos son grandes. La directora de la Banca de las Oportunidades, Juliana Álvarez Gallego, afirma que es importante fortalecer la cobertura en los municipios que cuentan

21

(S.A, 15-10-2015)

con apenas uno o dos corresponsales, porque estarían enfrentados a una alta vulnerabilidad.

También se plantea la necesidad de desarrollar una oferta más integral de servicios financieros a través de esos corresponsales, porque se cuenta con la posibilidad de comercializar y recaudar primas de seguros ¿estandarizados y simples¿. Y, finalmente, pueden ser un vehículo poderoso para adelantar estrategias de educación financiera más eficaces para una población sin acceso a este tipo de información.

La ejecutiva también reconoce que el aporte del internet ha sido esencial para promover la inclusión financiera. Gracias al uso de celulares, tabletas y computadores, entre otros dispositivos, se ha podido dar cobertura a poblaciones tradicionalmente excluidas del mundo financiero. ¿Esto debido a su bajo costo, la comodidad, la facilidad de realizar operaciones, el ahorro de tiempo y la posibilidad de realizar las transacciones a cualquier hora y desde cualquier lugar¿, señala al destacar que la entidad trabaja de la mano del sector privado generando alianzas que permitan el desarrollo de productos y servicios financieros nuevos e innovadores.

En este sentido, Gustavo Vega, presidente de ACH, asegura que uno de los grandes retos para contribuir a la inclusión financiera es la interoperabilidad, que se puedan integrar todos los sistemas de pago de los bancos para disminuir los costos para el usuario y mejorar la cobertura.

Este factor, junto con la percepción de inseguridad de los canales electrónicos por parte de los usuarios, según los resultados de la encuesta que realizan la Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera, se convierten en los dos temas clave para apalancar los proyectos de cobertura financiera en Colombia

7.4.4 R3, la empresa especializada en blockchain, busca 200 millones de dólares de los bancos colaboradores para un nuevo proyecto22

El consorcio privado dirigido por R3 y que colabora con los 42 bancos más importantes a nivel mundial en la aplicación de la tecnología blockchain en la industria financiera, está realizando una ronda de financiación entre sus colaboradores para preparar un nuevo producto.

Según un informe realizado por Financial News la empresa establecida en Nueva York acaba de iniciar negociaciones para recaudar la inversión de 200 millones de dólares de los miembros del grupo. Las fuentes conocedoras con el plan indican que las conversaciones entre R3 y los miembros del proyecto están en una fase muy temprana.

El capital se solicitará a cambio de participaciones de un proyecto separado, que estudia una nueva utilidad referente a la ejecución de aplicaciones de blockchain para instituciones financieras. Todavía no se han revelado los detalles del nuevo proyecto.

Según la publicación, R3 incluso ha llegado a proponer que los miembros que tengan participaciones en el nuevo proyecto lo dirijan durante 10 años. Aun así las innovaciones creadas por el R3 development lab no pasarían a ser propiedad de la nueva entidad y sus participantes.

Los representantes de R3, todavía no han realizado comunicaciones oficiales al respecto.

22

(Fintech: La Banca del Futuro,Heidi Hurskainen experta en bitcoins, 2016)

7.4.5 ¿Qué es R3?

R3 es una empresa de innovación financiera que dirige un consorcio en colaboración con 42 bancos de todo el mundo, para diseñar y proporcionar tecnologías basadas en la tecnología blockchain (Distributed Ledger) para los mercados financieros. Colabora con sus miembros en la realización de estudios, experimentos, diseño e ingeniería para analizar las posibilidades que la tecnología puede generar en el sector.

La empresa tiene su sede principal en Nueva York, sus fundadores proceden del sector financiero y cuentan con más de 30 empleados. Probablemente una de las incorporaciones más mediáticas fue la contratación de Mike Hearn, que antes de colaborar con R3 fue uno de los desarrolladores principales en el núcleo de bitcoin y, que salió del entorno de la criptomoneda tras entrar en disputa con el resto de desarrolladores sobre los pasos a seguir en la evolución tecnológica de la red, declarando públicamente su opinión en la materia. Las declaraciones generaron ciertas dudas con respecto a la capacidad de crecimiento de bitcoin desde el punto de vista tecnológico y llegaron a afectar, de forma momentánea, en la cotización de la criptomoneda.

Desde sus comienzos a finales del año pasado, el consorcio ha ido creciendo de forma importante: 

El 15 de septiembre de 2015 el consorcio comenzó a operar con 9 entidades financieras: Barclays, BBVA, Commonwealth Bank of Australia, Credit Suisse, Goldman Sachs, JP Morgan, Royal Bank of Scotland, State Street y UBS



El 29 de septiembre de 2015 otras 13 entidades se unieron: Bank of America, BNY Mellon, Citi, Commerzbank, Deutsche Bank, HSBC, Mitsubishi UFJ Financial Group,

Morgan Stanley, National Australia Bank, Royal Bank of Canada, Skandinaviska Enskilda Banken, Société Générale y Toronto-Dominion Bank. 

El 28 de octubre 2015 otras 3 entidades se unieron al consorcio: Mizuho Bank, Nordea y Unicredit.



El 19 de noviembre 2015 BNP Paribas, Wells Fargo, ING, Macquarie Group y Canadian Imperial Bank of Commerce también firmaron su participación.



El 17 de diciembre 2015 las siguientes 12 empresas financieras se unieron: BMO Financial Group, Danske Bank, Intesa Sanpaolo, Natixis, Nomura, Northern Trust, Op Financial Group, Banco Santander, Scotiabank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, U.S. Bancorp y Westpac Banking Corporation.



Tras estas incorporaciones R3 anunció el cierre de nuevas incorporaciones al consorcio, pero en Abril de 2016 lo volvió a abrir y el primer banco de américa latina, Itaú (Brasil), se unió al resto de entidades.

Durante este año R3 ha revelado sus primeros experimentos realizados en el sector financiero con la tecnología blockchain. Las pruebas realizadas en enero abarcaron 11 entidades en los 4 continentes. Cada banco estaba conectado al “Distributed Ledger” gestionado por R3, respaldado por la tecnología de Ethereum y alojada en el VPN (Virtual Private Network) de Azure de Microsoft.

En marzo los experimentos siguieron avanzando con la ejecución de pruebas con 5 tecnologías Blockchain diferentes de forma paralela. La prueba, representaba la negociación de activos entre 40 bancos a través de la plataforma Blockchain utilizando la tecnología de los proveedores Chain, Eris Industries, Ethereum, IBM e Intel de forma simultánea.

Hace unos días el CEO de R3 David Rutter anunció que el consorcio iba a construir algunas aplicaciones de forma unilateral y que existía la posibilidad de colaborar con empresas del sector Fintech para generar otras soluciones en los ámbitos de medios de pago y contratos inteligentes.

8.

CONCLUSIONES

La tecnología genera cambios en los sistemas a todo nivel, con consecuencias positivas y negativas según la óptica desde donde se mire, las monedas virtuales son un fruto de ello y seguramente generaran un nuevo cambio en la sociedad y las instituciones. Como dijo (Satoshi Nakamoto, 2009) “La tecnología he generado un cambio radical en nuestra sociedad y cada día cambia nuestros paradigmas de forma acelerada, la cadena de bloques o Blockchain”.

Durante siglos los economistas han explorado nuestro comportamiento, como actuamos individualmente, de forma colectiva, y como tomamos las decisiones, han estudiado las instituciones que facilitan el comercio, como los sistemas legales las corporaciones, las empresas pero hay una nueva institución tecnológica que cambiara radicalmente como intercambiamos el valor denominada “cadena de bloques”. (Warburg, 2016).

Bitcoin BTC, es la moneda virtual pionera resultado final de la tecnología BLOCKCHAIN. Sus características técnicas principales son:



Está descentralizada: no es controlada por ningún Estado, banco, institución financiera o empresa. Esto no quiere decir que los gobiernos sean eliminados (de hecho algunos han tratado de regular su uso), pero no son capaces de imponerse.



Su funcionamiento “anárquico” permite que no sea posible generar inflación al crear más moneda (como sí puede hacer un país), sino que la propia red, mediante la minería, gestiona la emisión de bitcoin de forma descentralizada y siempre en función de la demanda real.



Es imposible su falsificación o duplicación gracias a un sofisticado sistema criptográfico que protege a los usuarios, al tiempo que simplifica las transacciones.

Además de la propia red -ya segura de por sí- los usuarios cuentan con sus propios monederos, protegidos por ellos mismos.

Por otra parte la población mundial cada vez es más compleja y requiere nuevos modelos para satisfacer su demanda de intercambio de comercio a cambio de un valor, aquí juega un papel importante el sistema financiero y la formas en que llegue a esa población si lo que se desea es la formalidad. La inclusión financiera es una consecuencia del rápido avance de la tecnología, que revoluciona el mundo drásticamente.

9.

RECOMENDACIONES  Por lo tanto, si usted se encuentra invirtiendo en bitcoins o planea hacerlo, haga un análisis, determine el valor (que es diferente al precio), recuerde que no tienen un respaldo físico detrás, no confié en rentabilidad y precios pasados, ni mucho menos en lo que le dicen otros, ¡el mejor analista es usted! No crea en clubes de inversiones ni le entregue el dinero a terceros prometen rentabilidades increíbles. Así como se le dedica horas a analizar la compra de una moto, carro o casa, se le debería dedicar tiempo a conocer en TODO detalle sus inversiones. De lo contrario, estaría especulando y con la posibilidad de perder el capital invertido. (Belalcazar, 2017)  Utilice el material EDUCATIVO que publican los portales de transacción de BTC, en ellos usted podrá encontrar muchas herramientas y recomendaciones para hacer sus operación de forma más segura.  El sistema Financiero Global y especialmente el colombiano debe hacer un esfuerzo para crear dinámicas a la par de los cambios tecnológicos que regulen y fomenten el uso de la formalidad con herramientas como monedas virtuales, esto puede hacerse copiando modelos que existentes en otros países y creando plataformas y una educación en materia que estimulen el nuevo modelo y minimicen los riesgos a los que los individuos se pueden exponer por operar en el mercado negro. Al final el cambio se dará y lo que hoy usamos como monedas y billetes pasara hacer parte de el cajón de recuerdos de otras generaciones.

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Interbolsa S.A. era la holding del Grupo Empresarial Interbolsa, que conformaba su activo con inversiones en sus filiales, inversiones de capital directas o vehículos de inversión e inversiones en tesorería. Es por esto que Kpmg se centró en cuatro casos de objeto, para ‘desmenuzar’ mejor lo que realmente causó la quiebra de la empresa. Fuente http://www.dinero.com/pais/articulo/dmg-utilizado-estafadores/191753 recuperado el 31/03/2017

1

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Instituto de Economía Internacional de la Universidad de Alicante recuperado el 31/03/2017 Disponible en internet en https://unimooc.com/preguntas-frecuentes-faqs/ 1

BITCOIN ORG Recuperado el 31/03/2017 Disponible en internet en https://bitcoin.org/es/innovacion 1

Ver video sobre como el BTC ha colaborado en la reducción de la pobresa en UGANDA https://www.youtube.com/watch?v=BrRXP1tp6Kw

Artículos de referencia 1.

1 Interbolsa S.A. era la holding del Grupo Empresarial Interbolsa, que conformaba su activo con inversiones en sus filiales, inversiones de capital directas o vehículos de inversión e inversiones en tesorería. Es por esto que Kpmg se centró en cuatro casos de objeto, para ‘desmenuzar’ mejor lo que realmente causó la quiebra de la empresa. Fuente http://www.dinero.com/pais/articulo/dmg-utilizadoestafadores/191753 recuperado el 31/03/2017

2.

1 Artículo de ASOBANCARIA “Porque es importente una educación finaciera para los jóvenes” Recuperado el 31/03/2017 Disponible en internet en http://www.asobancaria.com/sabermassermas/retos-financieros-jovenes/

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1 Investopedia. Consultado el 19 March 2016. «Based on the Bitcoin protocol, the blockchain database is shared by all nodes participating in a system.

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1 BITCOIN ORG Recuperado el 31/03/2017 Disponible en internet en https://bitcoin.org/es/innovacion

7.

1

Ver

video

sobre

como

el

BTC

ha

colaborado

en

la

reducción

de

la

pobresa

en

UGANDA

https://www.youtube.com/watch?v=BrRXP1tp6Kw 8.

1 (Nairobi, 2016)

9.

1 Llamamos commodities a las materias primas negociables en el mercado de valores, tales como los de carácter energético (petróleo, carbón, gas natural), metales (oro, plata, cobre, etc.) o alimento e insumos (trigo, maíz o soja). En este sentido, interpretamos que quienes califican de ese modo a Bitcoin posiblemente lo vean como un producto del mercado financiero virtual.

10. 1 Como deja entrever el ex-empleado del banco central norteamericano Mark WILLIAMS, “A Dangerous Mistake lies at Bitcoins’s intellectual core”, Financial Times, 19 de febrero de 2014. Vid. además la preocupación acerca de esta moneda que destila el Informe publicado por la Biblioteca legal del Congreso de los Estados Unidos, “Regulation of Bitcoin in Selected Jurisdictions”, File núm.

2014- 010233.

11. 1 EUROPEAN CENTRAL BANK, Virtual Currency Schemes, October 2012, pp. 22-23.

12. 1 Crítico con esta forma de “narrar” la historia se muestra, Nassim N. TALEB, El cisne negro. El impacto de lo altamente improbable, Espasa Calpe, Barcelona, 2008, pp. 49 ss.

13. 1 La necesidad del individuo de establecer siempre relaciones causales entre hechos que, en realidad, no guardan relación entre sí, impidiendo aceptar la “aleatoriedad” como se presenta, es puesta de manifiesto por Nassim N. TALEB, Antifrágil. Las cosas que se benefician del desorden, Paidós Transiciones, 1ª edic., Barcelona, 2013, pp. 85 ss. Asimismo, vid. Thomas GILOVICH, Convencidos, pero equivocados. Guía para reconocer espejismos en la vida cotidiana, Milrazones, Barcelona, 1ª edic., 2009, pp. 37 ss.

14. Daniel KAHNEMAN, Pensar rápido, pensar despacio, Debolsillo, Barcelona, 2013, pp. 147 ss; Nassim N. TALEB, El cisne negro, pp.

115 ss.

15. 1 Esta rapidez en la producción de circunstancias que provocan cambios no es siempre y, en todo caso, negativa. De hecho, empresas de los más diversos sectores, pero especialmente, las pertenecientes al mundo de la informática se alimentan de ella; incluso, son ellas mismas las que los provocan [Sally L. BROWN / Kathleen M. EISENHARDT, “The Art of Continuous Change: Linking Complexity Theory and Timepaced Evolution in Relentlessly Shifting Organisations”, Administrative Science Quarterly, 42 (1997), pp. 1-34; Mark KELMAN / Yuval ROTTENSTREICH / Amos TVERSKY, “Context-dependence in Legal Decision Making”, JLS, vol. XXV, junio 1996, pp. 287-318].

16. 1 Obviamente no todos comparten esta opinión, el escepticismo es el predominante en materia de éxito o fracaso en la aceptación social del BTC, léase sino a William J. LUTHER, “Crytocurrencies, Network effects and switching Cost”, pp. 34 ss o a Jonathan B. TURPIN, “Bitcoin: The Economic Case for a Global, Virtual Currency operating in an unexplored Legal Framework”, 21 Ind. J. Global Legal Stud., 2014, p. 335, pp. 344-352. Sin embargo, otros creen en su futuro, como Jennifer L. SCHENKER, “The Future of Money”, Informilo, 23 de enero de 2012, http://www.informilo.com/20120123/future-money-488. Fecha de la consulta: octubre de 2014.

17. 1 Por “mercado financiero” entendemos “un espacio, en la actualidad, más virtual que físico, en el que se produce el intercambio de instrumentos financieros”. Debe poseer las siguientes características: amplitud, transparencia, libertad, profundidad y flexibilidad (José Antonio MARTÍNEZ ÁLVAREZ / José Luis CALVO GONZÁLEZ, Banca y mercados financieros, Tirant Lo Blanch, Valencia, 2009, pp. 26-27).

18. 1 UN MERCADO FLORECIENTE EL DEL DINERO Recuperado el 31 de marzo de 2017(Susana Navas Navarro, Nº13/2015 ) Disponible en intenet en file:///C:/Users/usuario/Downloads/Dialnet-UnMercadoFinancieroFloreciente-5056583%20(3).pdf 19. 1 http://www.elespectador.com/noticias/economia/grupo-aval-impulsaria-moneda-virtual-colombia-articulo-566884

20. 1 (S.A, 15-10-2015)

21

1 (Fintech: La Banca del Futuro,Heidi Hurskainen experta en bitcoins, 2016)

COMPLEMENTARIOS

Grafico 1 Evolución de factores críticos – FINRA 2012

Fuente: http://www.asobancaria.com/sabermassermas/retos-financieros-jovenes/

Ilustración 1 Peer-to-peer Fuente Wikipedia