№ 1-2 2012 by 1 1

Дорогие ЧИТАТЕЛИ! Актуальные проблемы мировой валютно-финансовой системы, бизнеса, инвестмента, инновационного развития, энергоэкологической и продовольственной безопасности, «зеленой» экономики и многие другие вопросы были обсуждены на V Астанинском экономическом форуме, прошедшем в столице 22–24 мая 2012 года. В работе форума приняли участие Президент Республики Казахстан Нурсултан Абишевич Назарбаев, Премьер-министр Турции Реджеп Тайип Эрдоган, заместитель Генерального секретаря ООН по экономическим и социальным вопросам Ша Цзукан, генеральный директор Всемирной организации интеллектуальной собственности Фрэнсис Гарри, бывший Президент Федеративной Республики Германии Хорст Келер, заместитель директора-распорядителя Международного валютного фонда Мин Жу, председатель и генеральный директор корпорации Exxon Mobil Corporation Рекс Тиллерсон, лауреаты Нобелевской премии по экономике профессоры Роберт Манделл, Джон Нэш, Роберт Ауманн, Финн Кидланд, Кристофер Писсаридес, Эдвард Прескотт, Эрик Маскин, лауреаты Нобелевской премии по химии профессора Ада Йонат, Кэри Бенкс Муллис, лауреат Нобелевской премии по физике профессор Гелл-Манн Мюррей, лауреат Нобелевской премии по физиологии и медицине профессор Ричард Джон Робертс и многие другие известные личности. Результатом работы проведенных во время форума 55 заседаний и панельных сессий стало подписание более 73 меморандумов и инвестиционных соглашений о сотрудничестве на общую сумму 2 млрд долларов США. В работе Форума приняли участие свыше 8500 человек, в том числе 2500 зарубежных участников из 97 стран мира. Форум освещали более 350 казахстанских и 200 зарубежных журналистов, также двадцать иностранных блогеров. Помимо этого, в работе форума приняли участие 25 тысяч студентов и преподавателей со всей республики, которые стали слушателями лекций нобелевских лауреатов. В числе основных мероприятий в рамках форума – конференция «Кризис существования международной финансовой архитектуры», Глобальный энергоэкологический форум, на котором Казахстан представил три инициативы: Глобальную энергоэкологическую стратегию устойчивого развития на XXI век, инициативу «Зеленый мост» и заявку Казахстана на участие в ЭКСПО – 2017 «Энергия будущего». Кроме того, была проведена Международная конференция «Вернадские чтения» с участием веду-

щих российских и казахстанских ученых. Проведено VI Заседание постоянно действующего совещания министров финансов государств-участников СНГ, на котором обсуждались вопросы финансово-экономической ситуации стран Содружества. Состоялся диалог с экономистом Нуриэлем Рубини, всемирно известным своими прогнозами. Также проведены теледебаты CNN с участием руководителей МВФ, ВТО и ЮНКТАД, JPMorgan. Главным заключительным мероприятием форума выступил «Диалог лидеров: новая финансовая и экономическая политика», на котором модератором выступил известный ведущий телеканала Euronews Стефан Гробе. В нем приняли участие более 40 мировых экспертов, в т. ч. Премьер-министр Казахстана К. Масимов, бывший Премьер-министр Великобритании Т. Блэр, бывший Премьер-министр Италии Р. Проди и другие эксперты. По итогам мероприятия было инициировано проведение Всемирной антикризисной конференции в третьей декаде мая 2013 года. В результате плодотворной работы участниками форума были выработаны рекомендации, вошедшие в Открытое письмо на Саммит лидеров стран – участниц G20, которое впоследствии было передано Генеральному секретарю ООН Пан Ги Муну и шерпе Мексики в G20 Лурдес Аранда Безаури. На I Всемирном экономическом форуме, в рамках V АЭФ, молодежи впервые в истории была вручена молодежная премия «За лучшее экономическое исследование» Астанинского клуба лауреатов Нобелевской премии. На форуме были оглашены имена победителей конкурса коммуникативной интернет-площадки G-Global, которая в настоящий момент объединяет более 30 тысяч участников из 149 стран на сайте www.g-global.kz. Приглашаю всех от имени Организационного комитета на VI Астанинский экономический форум, который состоится 22–24 мая 2013 года и будет посвящен актуальным финансово-экономическим проблемам мирового сообщества, содействию в привлечении инвестиций и выработке рекомендаций для лидеров стран-участниц G20.

Серик Нугербеков главный редактор

Dear READERS! Actual problems of the global financial system, business, investment, innovation development,energyecological and food security, «green»economy and many other issues were discussed on 22-24 May 2012 during the V Astana Economic Forum. The Forum was attended by President of Kazakhstan NursultanNazarbayev, Turkish Prime Minister Recep Tayyip Erdogan, UN Deputy Secretary General for Economic and Social Affairs ShaZukang, Director General of World Intellectual Property Organization Francis Gurry, a former President of the Federal Republic of Germany Horst Koehler, Deputy Managing Director, International Monetary Fund, Min Zhu, Chairman and Chief Executive Officer of the Corporation «Exxon Mobil Corporation» Rex Tillerson, the Nobel Prize winners for Economics, professors Robert Mundell, John Nash, Robert Aumann, Finn Kydland, Christopher Pissarides, Edward Prescott, Eric Maskin, Nobel Prize winners in Chemistry, professors Ada Yonath, Cary Banks Mullis, Nobel Prize winner in Physics, professor Murray GellMann, Nobel Prize winner in Physiology and Medicine, professor Richard John Roberts and many other outstanding participants. The result of the work carried out at the Forum 55 meetings and panel sessions, have been signed over 73 Memorials and investment agreements on cooperation in the total amount of U.S. $ 2 billion. The Forum was attended by over 8500, including 2,500 foreign participants from 97 countries worldwide. Powered covered more than 350 Kazakh and 200 foreign journalists, also 20 foreign bloggers. In addition, the Forum was attended by 25,000 students and teachers from all over the country who have become students of the lectures of Nobel Laureates. One of the main activities of the Forum was the conference «Existential Crisis International Financial architecture», Global Energy-Ecological Forum in which Kazakhstan had submitted three initiatives: Global energy-ecological strategy for sustainable development in the XXI Century, launched the «Green Bridge» and Kazakhstan’s bid to participate in the Expo-2017 «Future Energy», held an international conference «Vernadsky Readings» with the participation of leading Russian and Kazakh scientists. The VI meeting was held of permanent conference of Finance Ministers of the CIS countries, to discuss the financial and economic situation of the Commonwealth countries.There was a dialogue

with the world-famous for his predictions economist Nouriel Roubini. Also there was a CNN televised debate. Its theme was «Rethinking Integration: Lessons for Emerging Markets». The debaters included former heads of state, top corporate executives and heads of international organizations: IMF, WTO and UNCTAD, JPMorgan. The main final event of the Forum was the «Dialogue of Leaders: New Financial and Economic Policy», which was made famous by the moderator’s leading TV channel «Euronews» Stefan Grobe. Attended by more than 40 world experts, including Prime Minister of Kazakhstan Karim Massimov, former British Prime Minister Tony Blair, former Prime Minister of Italy Romano Prodi and other experts. As a result of the event The World Anti-Crisis Conference was initiated to be held in late May 2013. After the Dialogue, Forum organizers put together recommendations to the G20 countries for addressing the current global economic malaise, which was subsequently handed over to UN Secretary General Ban Ki-moon and the Sherpa Mexico G20 Lourdes Aranda. At the I World Economic Forum young generation for the first time in history was awarded to Youth Award «for the best economic research», the Astana team of Nobel Prize winners in the framework of the V AEF. The Forum announced the names of the winners of the communicative web sites G-Global, which currently includes more than 30,000 participants from 149 countries on the website www.g-global.kz On behalf of the Organizing Committee of the VI Astana Economic Forum I invite you all to be held on 22-24 May 2013, and will focus on current financial and economic problems of the world community, assist in attracting investment and developing recommendations for the leaders of the participating countries G20.

Serik Nugerbekov Editor in Chief

CONTENT НОВОСТИ АЕЭКУ EECSA NEWS ПЛЕНАРНОЕ ЗАСЕДАНИЕ PLENARY SESSION

Выступление Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева на открытии V Астанинского экономического форума...............................................................................................11 Speech of the President of the Republic of Kazakhstan Nursultan Nazarbayev at V Astana Economic Forum....................................................................................................16 Sha Zukang Speech of the U.N. Under Secretary General for Economic and Social Affairs.............................20 Ша Цзукан Выступление Заместителя Генерального секретаря ООН по экономическим и социальным вопросам............................................................................22 Min Zhu Speech of the Deputy Managing Director, International Monetary Fund......................................24 Мин Жу Выступление Заместителя Директора-распорядителя Международного валютного фонда.........................................................................................................................................26 Robert Mundell Speech of the Nobel Prize Winner in Economics 1999.................................................................28 Роберт Манделл Выступление Лауреата Нобелевской премии по экономике 1999 года..................................30

ПЕРСОНА PERSONA

Интервью с Умирзаком Шукеевым, Председателем Правления АО «ФНБ «Самрук-Казына»....................................................32 Interview with Mr. Umirzak Shukeyev, Chairman of «SWF «Samruk Kazyna» JSC.................34

ПРОФЕССОР АЕЭКУ PROFESSOR OF EECSA

Анатолий Спицын Инициативы Н.А. Назарбаева и перспективы создания новой модели мировой экономики...............................................................................................................................................36 Anatoliy Spitsyn Initiatives of Nursultan Nazarbayev and Prospects of Developing the New World Business Economy Model.....................................................................................................................................40 John Nash Ideal Money and the Motivation of Savings and Thrift.................................................................43 Джон Нэш Идеальные деньги, мотивация к сбережениям и достатку......................................................48

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПРОЕКТ ЮСАИД USAID MACROECONOMIC PROJECT 3

СОДЕРЖАНИЕ АКТУАЛЬНО / HIGHLIGHTS

Таир Мансуров Евразийский проект Н.А.Назарбаева – концептуальная основа современной Евразийской интеграции...............................................................................................................57 Tair Mansurov Eurasian Project of Nursultan Nazarbayev - Conceptual Basis of Modern Earasian Integration.....60

ПАРТНЕР АЕЭКУ / EECSA PARTNER

BG Group...................................................................................................................................63

КРИЗИС ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ CRISIS OF FINANCE ARCHITECTURE

Domingo Cavallo Crisis in the Eurozone and its implications for the evolution of the International Monetary System..........................................................................................66 Доминго Кавалло Кризис в Еврозоне и его значение в эволюции международной экономической системы...69 Нуриля Кучукова Поиск стратегии обеспечения мировой финансовой стабильности в условиях глобализации............................................................................................................................71 Nurilya Kuchukova Search for Strategy of Providing World Financial Stability in Terms of Globalization..................82

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОРУМ «ASTANA INVEST» INVESTMENT FORUM «ASTANA INVEST»

Cергей Глазьев Региональная интеграция – основа повышения инвестиционной привлекательности стран сообщества......................................................................................................................90 Sergey Glazyev Regional Integration – Basis for Enchancing Investment Attractiveness of Community Countries..93

КОНГРЕСС ГЧП PPP CONGRESS

Sir John Stuttard PPP Expirience in Great Britain..................................................................................................95 Сэр Джон Статтэрд Опыт государственно-частного партнерства в Великобритании и его применение в РК........97

ЭФФЕКТИВНОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО EFFECTIVE ENTERPRENEURSHIP

Cheol Kyu Park Growth of the Korean Economy and the Role of SMEs..............................................................99 Чеол-Кю Парк Рост экономики Кореи и роль малого и среднего бизнеса.....................................................104

CONTENT ЕВРАЗИЙСКИЙ ИКТ ФОРУМ EURASIAN ICT FORUM

Petko Draganov Speech of Deputy Secretary-General of UNCTAD....................................................................110 Петко Драганов Выступление Заместителя Генерального секретаря ЮНКТАД............................................113

РЫНОК АКЦИЙ: МИР IPO THE STOCK MARKET: THE WORLD OF IPO

Ibrahim Turhan Challenges Facing Emerging Market Exchanges and the Importance of IPOs for SMEs..........116 Ибрагим Турхан Трудности на пути развивающегося рыночного обмена, а также важность первичных размещений акций для малых и средних форм бизнеса......................................................120

РАЗВИТИЕ ТУРИСТСКОЙ ОТРАСЛИ В КАЗАХСТАНЕ TOURISM IN KAZAKHSTAN

YB. Dato’ Sri Dr. Ng Yen Yen Speech of Minister of Tourism of Malaysia................................................................................124 Дато Шри Доктор Энг Йен Йен Выступление Министра туризма Малайзии..........................................................................126

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ ECONOMIC INTEGRATION

Aurélia Bouchez European Union – Strong Enough to Face Challenges............................................................129 Аурелия Бушез Евросоюз – достаточно силен и может выдержать такого рода испытания.........................131 Michael Davis Measuring Our Changing World: A View from a Resource Rich Economy.................................134 Майкл Дэвис Оценивая наш изменчивый мир: Взгляд экономики богатой ресурсами..............................136

ТРАНСПОРТНАЯ ИНФРАСТРУКТУРА TRANSPORT INFRASTRUCTURE

Mohammad Yahya Maroofi The Activity of Economic Cooperation Organization in Transport and Communication Spheres................................................................................138 Мухаммед Яхья Маруфи Деятельность Организации экономического сотрудничества в сфере транспорта и коммуникаций.....................................................................................140

РЕКОМЕНДАЦИИ G20 / RECOMMENDATIONS G20 ОТЗЫВЫ / COMMENTS

Учредитель и издатель

Объединение юридических лиц «Ассоциация «Евразийский экономический клуб ученых» Главный редактор Нугербеков Серик Нугербекович д.э.н

Редакционный совет: Султанов Бахыт Турлыханович заместитель руководителя АПРК, председатель Координационного совета Ассоциации «Евразийский экономический клуб ученых» Барабанер Ханон Зеликович д.э.н., Ректор Института экономики и управления ЭКОМЕН, Эстония Плотникова Раиса Ивановна д.э.н., Директор Международного союза экономистов, Российская Федерация Сандоян Эдвард Мартинович д.э.н., Проректор по развитию университетского образования Российско-Армянского (Славянского) Государственного университета, Республика Армения Сейткасимов Габдыгаппар Сагитович д.э.н., Советник Ректора Казахского Университета экономики, финансов и международной торговли Республики Казахстан Спицын Анатолий Тихонович д.э.н., Первый Вице-Президент Международной академии инвестиций, Директор Института стратегических исследований интеграционных проблем ЕврАзЭС, Aкадемик РАЕН Тагиев Намик Фаиг-оглы д.э.н., Директор Национального Метрологического Центра Госкомитета по Стандартизации, Метрологии и Патентам Азербайджанской Республики Федоров Михаил Васильевич д.э.н., Ректор Уральского государственного экономического университета, Российская Федерация Каюмов Нуриддин Каюмович д.э.н., Директор Института экономических исследований Министерства экономического развития и торговли Республики Таджикистан Токсанова Айгуль Нурпеисовна д.э.н., профессор Финансовой академии, Республика Казахстан Каримсаков Мурат Ратович Председатель Исполнительного органа Ассоциации «Евразийский экономический клуб ученых», Республика Казахстан Редактор-корректор Акишева Аруана Сагиндыковна к.э.н. В журнале за оригиналом статьи публикуется ее перевод. Журнал зарегистрирован Министерством информации и связи Республики Казахстан. Свидетельство № 11429 – Ж от 04 февраля 2011 г. Все предложения, пожелания и замечания по изданию направляйте в редакцию журнала «Евразийский экономический обзор». Любое воспроизведение материалов или их фрагментов возможно только с разрешения редакции. Точка зрения редакции не всегда совпадает с мнением авторов статей, публикуемых в журнале. Выходит один раз в квартал Цена договорная Подписной индекс 74375 Адрес редакции: 010001, Республика Казахстан, г. Астана, ул. Темирказык, 65 тел.: +7 (7172) 701-803 факс: +7 (7172) 701-791 e-mail: publish@aef.kz, publish_mag@mail.ru www.aef.kz Дизайн и верстка Зарина Альчикенова Корректор Оксана Ниязова Отпечатано в типографии «Форма Плюс» г. Астана, БЦ «Асыл Тау» тел.: + 7 (7172) 456-109 Тираж 3500 экземпляров

Founder and publisher

Union of legal entities «Eurasian Economic Club of Scientists» Association Editor-in-Chief Serik N. Nugerbekov Doctor of Economic Sciences Editorial board: Bakhyt T. Sultanov Deputy Head of the President Executive office Coordination Council Chairman Hanon Z. Barabaner Doctor of Economic Sciences, Rector, Institute of Economics and Management ECOMEN, Estonia Raisa I. Plotnikova Doctor of Economic Sciences, Director, International Union of Economists, Russian Federation Edward M. Sandoyan Doctor of Economic Sciences, Vice-Rector for University Education Development, Russian-Armenian (Slavic) State University, Republic of Armenia Gabdigapar S. Seytkassimov Doctor of Economic Sciences, Advisor to the Rector, Kazakh University of Economics, Finance and International Trade, Republic of Kazakhstan Anatoliy T. Spitsyn Doctor of Economic Sciences, First Vice-President of the International Academy of Investments, Director of the Institute of Strategic Research of Integration Problems of the Eurasian Economic Community, Academician of Russian Academy of Natural Sciences Namik F. Tagiyev, Doctor of Economic Sciences, Director, National Metrology Centre of the State Committee for Standardization, Metrology and Patent, Republic of Azerbaijan Mikhail V. Fedorov Doctor of Economic Sciences, Rector, Ural State University of Economics, Russian Federation Nuriddin K. Kayumov Doctor of Economic Sciences, Director, Institute of Economic Research of the Ministry of Economic Development and Trade of the Republic of Tajikistan Aigul N. Toxanova, Doctor of Economic Sciences, Professor, Finance Academy, Republic of Kazakhstan Murat R. Karimsakov Chairman Executive Body «Eurasian Economic Club of Scientists» Association, Republic of Kazakhstan Editor proof-reader Aruana S. Akisheva Candidate of Economic Sciences In the magazine the translation is published behind the original article. The Magazine is registered by the Ministry of Communication and Information of the Republic of Kazakhstan. Registration Certificate No. 11429 – Ж, dated February 04, 2011. All proposals, suggestions and comments for publication should be directed to the Editor «Eurasian Economic Review». Any reproduction of the materials or their extracts is only with permission of the editors. The editors’ opinion may not coincide with the opinions of the authors. Quarterly edition Negotiated price Subscription 74375 Address of the editorial office: 010001, 65 Temirkazyk str., Astana, Republic of Kazakhstan phone: +7 (7172) 701-803 fax: +7 (7172) 701-791 e-mail: publish@aef.kz, publish_mag@mail.ru www.aef.kz Design by Zarina Alchikenova Proof-reader Oksana Niyazova Printed by «Forma Plus» BC «Asyl Tau», Astana phone: + 7 (7172) 456-109 Circulation 3500 copies

EECSA NEWS

Астана – Нью-Йорк – Мехико: Рекомендации V Астанинского экономического форума для лидеров стран G20 С 5 по 9 июня этого года представители Евразийского экономического клуба ученых посетили с рабочим визитом США. Целью визита стало представление на Саммите G20 в Мексике итогового документа V Астанинского экономического форума – Открытого письма с рекомендациями странам-участницам G20 по оздоровлению и развитию мировой экономики, а также обсуждение возможности проведения в третьей декаде мая 2013 года в Астане Всемирной антикризисной конференции на высоком уровне. В разработке Открытого письма с рекомендациями для руководителей стран «большой двадцатки», помимо участников Форума, приняли участие более 70 экспертов из 40 стран мира, было получено более 200 полноценных рекомендаций через виртуальную коммуникативную площадку G-Global. Рекомендации включают пять основных направлений Мексиканского председательства в Лос-Кабосе G20 в 2012 году: • экономическая стабилизация и структурные реформы как основа для экономического роста и занятости; • укрепление финансовой системы и развитие финансовой интеграции в целях содействия экономическому росту; • улучшение международной финансовой архитектуры в условиях глобализации; • укрепление продовольственной безопасности и решение проблем волатильности цен на товары; • содействие устойчивому развитию «зеленого» роста и борьбе с изменением климата. Также участники АЭФ из 97 стран обратились к руководителям крупнейших международных организаций с просьбой поддержать инициативу о проведении в Астане Всемирной антикризисной конференции. Заместитель председателя Координационного совета Евразийского экономического клуба ученых Серик Нугербеков представил на неформальной встрече пленарной сессии Генеральной ассамблеи ООН рекомендации АЭФ по предстоящему саммиту G20 в Мексике и передал Открытое письмо с рекомендациями странам-участницам G20 Генеральному секретарю ООН Пан Ги Муну. В рамках неформальной встречи Пан Ги Муна и представителей Евразийского экономического клуба ученых обсуждались вопросы представления рекомендаций АЭФ на Саммите G20, а также произошел обмен мнениями касательно текущего состояния глобальной экономики. В целом Генеральный секретарь Пан Ги Мун и высокопоставленные представители ООН отметили важность и актуальность предложенных рекомендаций и проявили заинтересованность в проведении Всемирной антикризисной конференции. «Я хочу поблагодарить уважаемого посла Республики Казахстан за то, что он представил нам очень хорошие рекомендации, являющиеся результатом V Астанинского экономического форума, который состоялся в прошлом месяце. И я уверен, что они будут действительно приняты во внимание и будут отражены в повестке моего послания, обсуждениях с лидерами G20, а также с представителями председательства G20 в Мексике», – отметил Пан Ги Мун. В рамках Пленарного заседания заместитель председателя Координационного совета Евразийского экономического клуба ученых Серик

Вручение рекомендаций V АЭФ Генеральному Секретарю ООН Пан Ги Муну

Вручение рекомендаций V АЭФ Шерпе G20 Мексики, заместителю министра МИД Мексики

Встреча с Пан Ги Муном, обсуждение рекомендаций V АЭФ

Встреча с шерпой G20 Мексики, заместителем министра МИД Мексики, обсуждение рекомендаций V АЭФ

НОВОСТИ КЛУБА

Встреча с Заместителем Директора-распорядителя МВФ Мин Жу

Встреча с Директором межправительственной организации G24 Амаром Батачарией

Нугербеков и председатель Евразийского экономического клуба ученых Мурат Каримсаков встретились с заместителем главы МИДа Мексики Лурдес Аранда Бизаури и со специальным представителем Мексиканского председательства в G20 Роберто Марино. В ходе встречи были переданы рекомендации АЭФ и обсуждалась возможность их дальнейшего представления на Саммите G20. Также были затронуты и поддержаны вопросы, связанные с проведением Всемирной Антикризисной конференции в мае 2013 года в г. Астане. В ходе беседы Л.А. Бизаури проявила заинтересованность проведения в г. Астане, по итогам саммита G20 в Мексике, конференции для Евразийского региона по обсуждению итогов Мексиканского председательства, а также предстоящего российского председательства в G20 Помимо этого, проведен ряд деловых встреч, в том числе с ассистентом Генерального Секретаря ООН по социальным и экономическим делам, шерпом Генерального Секретаря ООН в «Группе двадцати» Хомо Кваме Сунадарам, директором департамента финансов в области развития ООН Александром Трепельковым, директором отдела развития политики и анализа ООН Робертом Восом и многими другими. 6 июня также состоялся ряд важных встреч по обсуждению и включению рекомендаций V АЭФ в итоговый документ саммита G20 в Мексике с заместителем директора-распорядителя МВФ Мин Жу, с директором межправительственной организации G24 Амаром Батачарией, высокопоставленными представителями Мирового Банка и ФРС США.

EECSA NEWS

Astana – New York – Mexico City: Recommendations of Astana Economic Forum for G20 countries Representatives of the Eurasian Economic Club of Scientists was on a business trip in New York (USA). The purpose of the visit was the presentation of the final document of the V Astana Economic Forum – an Open letter for G20 countries’ governments at the UN briefing, regarding the UN Conference on Sustainable Development (Rio+20), with recommendations for improvement and development of the world economy, as well as discussion of hosting the World Anti-Crisis conference in Astana in May 2013. Besides the participants of V AEF, more than 70 experts from 40 countries prepared the Open Letter, with its recommendations for the G20 countries. More than 200 recommendations were received through the virtual G-Global communication platform. These recommendations include five key directions of Mexico’s Chairmanship in the G20 in 2012: 1.Economic stabilization and structural reforms as foundations for growth and employment. 2.Strengthening the financial system and fostering financial inclusion to promote economic growth. 3.Improving the international financial architecture in an interconnected world. 4.Enhancing food security and addressing commodity price volatility. 5.Promoting sustainable development, green growth and the fight against climate change.

Presentation of V AEF recommendations to UN Secretary General Ban Ki-moon

Presentation of V AEF recommendations to Lourdes Aranda, Vice Minister for Foreign Affairs of Mexico, G20 Sherpa for Mexico

In the course of the meeting, Mr. Serik Nugerbekov, First Deputy Chairman of the Coordination Council of Eurasian Economic Club of Scientists, presented and discussed the Open Letter with recommendations for G20 of the V Astana Economic Forum to the UN Secretary Mr. General Ban Ki-moon. In this message, the participants from over 97 countries asked the UN to support the initiative to hold the World Anti-Crisis Conference in Astana. During the meeting with Mr. Ban Ki-moon, issues such as delivery of the AEF Recommendations on the G20 Summit were discussed. In general, UN Secretary General Mr. Ban Ki-moon and other senior UN officials noted the importance and relevance of the recommendations, and expressed interest in holding the World Anti-Crisis Conference.

Meeting with UN Secretary General Ban Ki-moon

«I want to thank the distinguished ambassador of Kazakhstan for delivering this reminder through very good recommendations that were an outcome of the V Astana Economic Forum, held last month. I’m sure that note has truly been taken, and will be reflected in my deliberations, discussions with G20 Leaders, agendas, and the G20 Presidency of Mexico», noted Mr. Ban Ki-moon. In the meantime, Mr. Serik Nugerbekov and Mr. Murat Karimsakov, Chairman of the Eurasian Economic Club of scientists, held meetings with

Discussion of V AEF recommendations with Lourdes Aranda, Vice Minister for Foreign Affairs of Mexico, G20 Sherpa for Mexico

НОВОСТИ КЛУБА Ms. Lourdes Aranda, Vice Minister for Foreign Affairs of Mexico, G20 Sherpa for Mexico and Mr. Roberto Marino, Special Representative for Mexico’s G20 Presidency, to present and discuss the AEF recommendations. During the meeting, Ms. Lourdes Aranda expressed interest in holding a conference for the Eurasian region to discuss the outcome of the Mexican presidency in G20 and the upcoming Russian chairmanship in G20 in Astana (Kazakhstan) by results of the G20 summit in Mexico. Meeting with Min Zhu, Deputy Managing Director of the International Monetary Fund

Meeting with Amar Bhattacharya, Director of the Intergovernmental Group of Twenty-four

Additionally, a number of business meetings were conducted, including a meeting with Mr. Jomo Kwame Sundaram, Assistant Secretary General, United Nations Department for Social and Economic Affairs (DESA), G20 Sherpa for the Secretary General of UN, Mr. Alexander Trepelkov, Director, Department of Finance of Millennium development goals, Mr. Robert Vos, Director of Development Policy and Analysis Division of UN Department of Economic and Social Affairs, and many others. On June 6, several important meetings were held with Mr. Min Zhu, Deputy Managing Director of the International Monetary Fund, Mr. Amar Bhattacharya, Director of the Intergovernmental Group of Twenty-four on International Monetary Affairs and Development and with other high ranking representatives of World Bank and FRS on discussion of AEF recommendations and hosting World Anti-Crisis Conference in Astana.

PLENARY SESSION

Выступление Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева на открытии V Астанинского экономического форума 23 мая 2012 года Уважаемые участники Форума! Дорогие гости! Дамы и господа! Астанинский экономический форум уже стал значимой частью глобального диалога политиков, ученых и экспертов. Об этом говорит качественный состав его участников. Свои заявки для участия в работе различных секций направили свыше 8 тысяч человек из более чем 90 стран мира. Среди участников форума 12 нобелевских лауреатов, четыре участника глобального рейтинга «Сто мыслителей современности». Я особо приветствую ряд прибывших в Астану действующих и бывших глав государств и правительств, всемирно известных политиков, руководителей международных организаций и региональных объединений. За четыре года работы расширился диапазон дискуссий нашего форума. Астанинский форум в содержательном отношении, по сути, становится ретранслятором широкого «евразийского взгляда» на проблемы глобального развития. Это особенно важно в условиях начала успешной деятельности новой геоэкономической реальности XXI века – Единого экономического пространства Казахстана, России и Беларуси. Убежден, что V Астанинский экономический форум откроет новую страницу в современном миропонимании, продвижении идей реформирования глобальной экономики. Уважаемые участники форума! На повестку дня форума вынесен важный вопрос о путях экономической трансформации мира. Он дискутируется уже несколько лет. Однако большое количество идей и предложений пока не способствует преодолению дефицита практических решений на глобальном уровне. Как результат, мировой валютно-экономический кризис перерос в мировой социальный кризис, охватив и многие развитые государства.

Международная организация труда делает вывод об угрозе глобальной безработицы. В ведущих странах Европы она существенно превысила показатели конца прошлого века: в Италии – 8,3%, Великобритании – 8,3%, Германии – 6%, Франции – 9,7%. В этих четырех «локомотивах» Евросоюза в общей сложности насчитывается почти 11 миллионов безработных, причем около половины – это молодые люди. А в других странах ЕС еще больше. Всего же в мире каждый третий работник трудоспособного возраста, или 1 миллиард 100 миллионов человек, вообще не имеет работы, либо живет вместе со своей семьей на 2 доллара в день. На спасение отдельных национальных экономик, поддержание баланса Всемирного Банка и Международного валютного фонда выделяются солидные средства. К сожалению, пока лишь этим ограничивается позитив мер, принимаемых в форматах G8 и G20. Но каждый новый миллиард долларов способен породить миллиард новых социальных проблем. Как говорят, это все равно, что тушить пожар бензином. Половинчатость глобальных антикризисных мер – это яркое свидетельство другого рода системного кризиса – коррозии международных отношений. Создание группы G20 существенно расширило диапазон диалога о реформе мировой экономики. Но сегодня, спустя четыре года после первого саммита антикризисной «двадцатки», такой формат представляется недостаточным. На последнем Всемирном экономическом форуме в Давосе многие мировые лидеры наконец-то согласились, что с капитализмом, точнее, с его неолиберальной модификацией, пора что-то делать. В конце прошлого года я предложил апробировать в рамках Астанинского форума новый формат диалога, который мы назвали G-Global. Эта идея получила широкую поддержку в политических, экспертных и деловых кругах, у мировой общественности. Всего за несколько месяцев в сорок раз выросла ежедневная посещаемость созданной на официальном сайте Астанинского форума коммуникативной интернет-площадки G-Global. Более 30 тысяч пользователей из 140 стран стали ее постоянными участниками. По сути, начался интенсивный сетевой поиск путей формирования нового мирового экономического порядка.

ПЛЕНАРНОЕ ЗАСЕДАНИЕ Символично, что тематика интерактивных дискуссий на площадке G-Global стремительно перерастает вопросы реформирования мировой экономики и валютно-финансовой системы. Обсуждается широкая проблематика инновационного развития, ядерной и экологической безопасности, межэтнической и межрелигиозной толерантности, геополитики и другие аспекты. Иными словами, G-Global выступает как потенциальная объединительная идея многополярного мира. Практически в каждом интерактивном послании ясно «прочитывается» надежда на стабильное и справедливое мироустройство в XXI веке. Какие выводы можно сделать из всех поступивших предложений? Во-первых, мировое сообщество переживает один из самых неоднозначных и сложных этапов глобальной истории. Никогда прежде человечество не обладало таким огромным потенциалом как для успешного развития, так и самоуничтожения. Осознание этого делает актуальным решение общемировых проблем исключительно на комплексной основе. Сегодня недостаточно решать только проблемы экономики или «потепления климата». И в то же время невозможно не обращать внимания на ядерную угрозу, тлеющие конфликты, недостаток толерантности или перекосы в социальной политике, ведущие к масштабному иждивенчеству как на уровне социальных групп, так и отдельных государств. Во-вторых, никогда прежде не было такого уровня развития глобальных коммуникаций. Сегодня и, тем более, в будущем, они способны сокращать расстояния, «сжимать» время, преодолевать исторические, политические и многие другие барьеры. Этот потенциал не может быть орудием лишь информационных провокаций, целенаправленного обрушения моральных основ и общественного порядка в «неугодных» обществах. Он должен использоваться в конструктивных целях, в том числе для налаживания глобального диалога во имя стабильного развития мира. В-третьих, мир сегодня учится жить в новых условиях. И этот урок усваивается не просто, а кое-кем – с огромным трудом. Прежде всего, я имею в виду способность обществ следовать путем прогресса, путем эволюции к новым технологическим укладам и уровням общественных отношений. Сегодня важно знать и активно перенимать успешный опыт развития многих государств.

В этом плане Казахстан готов к такому взаимодействию. Готов учиться сам и делиться своим опытом со всеми друзьями. В-четвертых, конструкция глобального мира в XXI веке зависит от многих факторов. В их числе сейчас важно видеть стремление миллиардов людей по всему миру к справедливости. Справедливость в XXI веке – это не только категория морали. Это одно из решающих условий успешного национального и глобального развития. В XXI веке безнравственны те социально-экономические модели, которые строятся на «выкачивании» природных ресурсов «третьего мира». В то же время, бесперспективна практика бесконечного внешнего заимствования на непроизводительные цели, отказ от индустриального развития и вложений в развитие человеческого потенциала своей страны. Такой урок дают нам и «арабская весна», и, отчасти, «кризис еврозоны». В-пятых, важно вывести из состояния застоя всю систему международных отношений. Здесь важная задача – формирование транспарентной мировой политики. Ее фундамент должны составить высокий уровень доверия между государствами и их взаимная ответственность за настоящее и будущее каждого региона и всего мира. В целом, идея G-Global всего за полгода показала свою невероятную востребованность. В ней увидели возможность найти ответ на системный кризис, поразивший глобальную экономику, морально-нравственные устои мира и международные отношения. G-Global учитывает возросший уровень влияния в геополитике и геоэкономике негосударственных субъектов – международные НПО, частные структуры, транснациональные компании, политики и граждане различных стран мира. Как цивилизационная идея информационной эпохи G-Global ориентирована на все страны, все зоны интернет-пространства, миллионы пользователей Всемирной сети, заинтересованных в реформировании мира и создании справедливого и безопасного миропорядка. Я благодарен всем участникам V Астанинского экономического форума, всем пользователям его коммуникативного интернет-сегмента за высокие оценки и поддержку нашей инициативы G-Global. Убежден, что вместе мы сможем добиться главной цели G-Global – предложить мировому сообществу привлекательную и эффективную модель мировых взаимоотношений в XXI веке.

PLENARY SESSION Дамы и господа! Два десятилетия назад Казахстан оказался осколком развалившейся сверхдержавы. Мы с чистого листа создали новое государство и новую экономику. Нашим стартом была полностью разваленная экономика с гиперинфляцией в 2100 процентов. Благодаря реформам и усилиям всего общества Казахстан достиг впечатляющих успехов. За короткий исторический срок ВВП на одного жителя страны вырос от 700 долларов до 12 тысяч долларов. Это рост в 16 раз! Ни одна из стран «ЮгоВосточных тигров» не достигла таких результатов за двадцать лет. У них рост был только в три–четыре раза. В страну привлечено около 150 миллиардов долларов зарубежных инвестиций. Благодаря грамотным антикризисным мерам в самый трудный период мирового кризиса мы удержали положительную динамику развития страны. За прошлый год наша экономика выросла на 7,5 процента, такой же прирост мы ожидаем в этом году. Только в прошлом году в страну привлечено 20 миллиардов долларов. Сейчас Казахстан реализует масштабную Программу форсированного индустриально-инновационного развития. Ее цель – создание несырьевой экономики, которая позволит не менее чем наполовину увеличить объем экономики к 2020 году. Практически каждое полугодие в стране открываются десятки новых предприятий. По Карте индустриализации мы планируем до 2015 года ввести более 350 инновационных объектов в обрабатывающей промышленности, агропроизводстве, инфраструктуре. За два года создано около 100 тысяч новых рабочих мест. Казахстан впервые в своей истории стал производить у себя автомобили, тепловозы, самолеты. Мы реализуем масштабные инфраструктурные проекты. Так, в ближайшие годы у нас планируется построить более полутора тысяч километров новых железных дорог, тысячи километров автомагистралей. В настоящий момент в Казахстане мы проводим социальную модернизацию. В рамках Программы «Занятость – 2020» мы решаем амбициозную задачу – обеспечить достойной работой полтора миллиона казахстанцев. В ближайшее пятилетие запланировано ежегодное строительство 6 миллионов квадратных метров жилья, в том числе доступного для молодежи. Мы активно ведем модернизацию системы образования и здравоохранения. Казахстан заинтересован в росте иностранных инвестиций, поэтому будет и дальше улучшать условия для продуктивной работы иностранного бизнеса.

Мы вчера провели традиционное заседание Совета иностранных инвесторов. Его участники особо отметили динамику роста привлекательности казахстанской экономики, огромный потенциал наших программ форсированного индустриального развития и социальной модернизации. Я предложил крупным инвесторам совместно реализовать мега-проект «Казахстан – Новый Шелковый путь» и приглашаю всех заинтересованных бизнесменов к активному участию в реализации наших стратегических планов. Дорогие друзья! Независимый Казахстан осознал себя частью мира более двух десятилетий назад, закрыв Семипалатинский ядерный полигон и навсегда отвергнув ядерное оружие. Сегодня Казахстан – один из лидеров движения за безъядерный мир. Об этом говорят новые казахстанские антиядерные инициативы, выдвинутые на Глобальном саммите по ядерной безопасности в Сеуле. Мы взяли на себя посильную долю ответственности за судьбу нашего региона Центральной Азии, евразийского пространства и всего мира. И несем ее достойно, предлагая и добиваясь реализации ряда региональных и глобальных инициатив. Казахстан как страна, доказавшая на деле успешность своего пути, осознает, что наше процветание и процветание других стран немыслимы вне стабильного и безопасного мира. И для того, чтобы мир непрерывно двигался к прогрессу, нужно выработать обязательные для всех государств фундаментальные принципы миропорядка в XXI веке. Конструктивизм развития человеческой цивилизации, на мой взгляд, может быть обеспечен на основе следующих пяти принципов, которые я предлагаю назвать принципами G-Global. Первый принцип: ЭВОЛЮЦИЯ, А НЕ РЕВОЛЮЦИЯ. Считаю, что человечество исчерпало лимит на революции и мировые войны еще в прошлом веке. Поэтому сегодня вся мудрость человечества состоит в том, чтобы сохранить мир. Иначе – самоуничтожение. В XXI столетии успешное обновление глобальной архитектуры может быть только эволюционным. Как показала «арабская весна», революции лишь тормозят развитие обществ, отбрасывают их назад, осложняют межгосударственные отношения, порождают еще больше проблем. Революции в XXI веке возможны и допустимы только в сфере научных знаний и технологий. Но они губительны в политической практике и социальной жизни. Особенно если насаждаются на неподготовленной экономической почве. Путь реформ – это единственный путь прогресса в XXI веке.

ПЛЕНАРНОЕ ЗАСЕДАНИЕ Второй принцип: СПРАВЕДЛИВОСТЬ, РАВЕНСТВО, КОНСЕНСУС. В XXI веке деление стран на великие и второстепенные, ведущие и ведомые, цивилизационно устарело. Инерция доминирования одних над другими не ведет к прогрессу. Она таит опасность оставления отдельных стран и регионов планеты на обочине глобального развития. Это тупик для всех. Альтернативой такой геополитической практике являются справедливые основы развития глобальной экономики, валютной системы и политики, базирующиеся на равенстве всех государств. Важным аспектом является переход к новой парадигме глобального социального развития, основанной на социальном партнерстве и ответственности. Это путь к расширению возможностей для простых людей активно использовать блага экономического роста и сверхприбылей. Жизненно важно, чтобы в перспективе глобальные решения на всех уровнях – ООН, международных организаций, региональных объединений, форумах и саммитах – принимались только на основе консенсуса. Важно отметить, что коренные изменения в мировой экономической системе невозможны без перехода от «Вашингтонского» к Глобальному консенсусу. Речь, прежде всего, идет об учете новой системы глобального управления интересов как развитых, так и развивающихся государств. Третий принцип: ГЛОБАЛЬНАЯ ТОЛЕРАНТНОСТЬ И ДОВЕРИЕ. Мне импонирует вывод авторов современной концепции «креативного класса» о том, что в XXI веке толерантность становится важным фактором экономического роста. Мы в Казахстане это осознали давно, инициировали диалог между религиями. Через неделю в Астане вот уже в четвертый раз состоится Съезд лидеров мировых и традиционных религий. Развивая такой научный подход, скажу, что одним из рычагов вывода мировой экономики из состояния рецессии является глобальная толерантность. И это не только межэтническое, межрелигиозное и межкультурное взаимоуважение. Толерантными должны быть отношения между государствами, вне зависимости от их геополитического веса и влияния, исторического опыта, уровня развития экономики и общества. В XXI веке многообразие мира дает огромные возможности для экономического, культурного, информационного взаимодействия. Без толерантности не может быть глобального доверия. Двадцать лет назад, выступая с трибуны ООН, я инициировал процесс Совещания по взаимодействию и мерам дове-

рия в Азии, ставшего сегодня авторитетной международной структурой. Опыт такого базового компонента СВМДА как Каталог мер доверия можно было бы распространить на всю систему ООН. Потому что без глобального доверия реальных согласованных антикризисных решений достичь будет невозможно. Четвертый принцип: ГЛОБАЛЬНАЯ ТРАНСПАРЕНТНОСТЬ. Мир в формате G-Global – это транспарентное сообщество наций. В нем не должно быть никаких «двойных стандартов», унижающих достоинство наций – и больших, и средних, и малых. Нужна максимальная открытость и прозрачность в международных делах. Казахстан призывал к этому всех партнеров во время своего председательства в ОБСЕ и в ходе пока единственного в XXI веке Астанинского саммита ОБСЕ. Только в этом случае успешнее будет развиваться глобальная экономика, выше будет достаток каждого народа. И мир сможет избавиться от многих проблем, связанных с бедственным положением людей, голодом, болезнями. Пятый принцип: КОНСТРУКТИВНАЯ МНОГОПОЛЯРНОСТЬ. Создание многополярного мира – это тренд глобального развития в XXI веке. Но вопрос в том, какими будут взаимоотношения между полюсами. Будет ли это честная и добросовестная конкуренция, мирная состязательность? Или мир станет полем жесткой идеологической и политической конфронтации, ареной новой «гонки вооружений»? Но тогда вновь возгорятся очаги тлеющих региональных конфликтов. Если человечество не поставит под контроль распространение ядерного оружия, то усилятся риски международного терроризма и экстремизма. Единственной альтернативой этим вызовам и угрозам является формирование конструктивной многополярности. Это должна быть сбалансированная система геополитических сдержек и противовесов, без блоковой психологии – этого негативного наследства биполярного мира. В ней не должно быть места геополитическому снобизму. В ней должны мирно сосуществовать и тесно взаимодействовать мощные интеграционные объединения. Одним из них в ближайшем будущем станет Евразийский экономический союз. Я убежден, что только в условиях конструктивной многополярности мир решит насущные проблемы глобальной экономики и обретет устойчивость развития. Я приглашаю участников Форума обсудить эти принципы G-Global. Убежден, что потенциал идеи G-Global будет расти за счет широкой поддержки мировой общественности.

PLENARY SESSION Поэтому считаю важным создать специальный мощный Интернет-портал. Его целесообразно сегментировать по главным составляющим идеи G-Global. Это реформа мировой экономики и валютной системы, о которой я писал в своих статьях «Ключи от кризиса» и «Пятый путь». Это и создание безъядерного мира; укрепление глобальной безопасности, в первую очередь, на пространстве Евро-Атлантики и Евразии; расширение диалога культур и цивилизаций, реализация концепций глобального энергоэкологического развития, в том числе казахстанской инициативы «Зеленый мост». Эти направления могли бы стать составными частями глобальной Стратегии будущего, устремленной в глубь XXI и последующих веков. Для научной проработки и масштабного экспертного обоснования такого проекта предлагаю создать

на базе Евразийского экономического клуба Международный институт прогностики. Уважаемые участники Форума! Я верю, что XXI век станет эпохой величайшей мудрости человечества. Мы предложили проект G-Global с единственной целью – сделать шаг навстречу этой эпохе. Шаг к миру без экономических кризисов, с эффективной новой мировой валютой. В этом плане я призываю участников Астанинского форума принять Обращение к ООН провести Всемирную антикризисную конференцию для выработки Глобального антикризисного плана. Хочу пожелать всем участникам форума успешных и плодотворных дискуссий!

ПЛЕНАРНОЕ ЗАСЕДАНИЕ

Speech of the President of Republic of Kazakhstan Nursultan Nazarbayev at the V Astana Economic Forum May 23, 2012 Dear Participants of the Forum! Dear guests! Dear Ladies and Gentlemen! Astana Economic Forum already has become an important part of global dialogue of politicians, scientists and experts. This is proven by quality of participants. Nearly 8 thousand people from more than 90 countries of the world sent their applications for participation in various sessions. Among the Forum participants there are 12 Nobel Prize Laureates, 4 members of the global top list «Hundred Modern Thinkers». I am especially glad to greet former and incumbent president, heads of states and governments, worldly known politicians, and heads of international and regional organizations. The range of our discussions expanded substantially during these four years. Actually Astana Economic Forum becomes a broadcaster of the «Eurasian outlook» on issues of the global development. It is important for success of the new twenty first century geopolitical reality – common economic area between Kazakhstan, Russia and Belorussia. I am convinced that the V Economic Forum will open up a new page in the modern world-outlook and the development of the global economy ideas. Dear participants of the Forum! The agenda of the Forum includes important issue of ways of the economy transformation of the world. It has been discussed for several years. However an abundance of ideas and proposals so far did not translate into practical solutions at the global level. As a result, the world currency economic crisis grew into the world social crisis touching many developed nations. The International labor organization forecasts that we are facing a threat of the world unemployment. In Europe the rate of unemployment significantly exceeded the past century index: 8.3 per cent in Italy, 8.3 in Great Britain, 6 in Germany, 9.7 per cent in France. There are nearly 11 million unemployed in those four locomotives of European Union, and the half of them is young people. In other EU countries the rate is even higher. Globally,

every third working age adult which is equivalent of 1 billion 100 million people are unemployed or live for less than 2 dollars per day with their families. Huge amount of assets are funding in order to save separate national economies and to support World Bank and IMF. Unfortunately this is the only positive measure accepted in G8 and G20 format. It is like suppressing fire with petrol. The incompleteness of the global anti-crisis measures is an evidence of the system crisis – corrosion of the international relations. Establishment of G20 widely spread the range of dialogue upon the world economy reformation. But today after 4 years of the first anti-crisis summit of the «twenty», the format seems to be insufficient. At the last economic forum in Davos most world leaders agreed that something should be done with neo liberalism in capitalism. At the end of the last year I suggested to pilot the so called G-Global a new form of dialogue within the frame of Astana Economic Forum. The idea got a broad support among politicians, experts and the world community. In just several month the daily visits of the G-Global internet platform established on the official site of Astana Economic Forum increased by more than 40 times. More than 30 thousand users from 140 countries throughout the world became its permanent participants. It is an intensive network search ways to create a new world economic order. It is interesting that the interactive discussion on G-Global goes beyond of reformation of the world economic and monetary systems. They discuss a wide range of issues among them are innovative development, nuclear and ecology security, ethnical and religious tolerance, geopolitics and many other aspects. G-Global serves as a potential uniting idea of the multi power world. Utmost in every interactive message one can see a hope for a stable and just world order in XXI century. What are the conclusions? At first, the world community passes through one of the complicated periods in the global history. Never before mankind had huge potential both for successful development and for self-distraction at the same time.

PLENARY SESSION Understanding of it makes actual the search of collective solution of the world problems. Today it is not actual to solve problems only in economics or climate warming. At second, the global communication means have never been so developed as today. Nowadays and in future as well they can reduce the distance, shorten the time, and overcome political, historical and other barriers. This potential should not be a means of information provocations, aimed crush of moral foundations and social order in «unwanted societies». It should be used in constructive purposes along with the improvement of the global dialogue for the sake of stable development. At third, the world tries to live in new conditions. This lesson is not easy one for one and even difficult for another one. What I mean is the ability of the society to follow the progress through the evolution to new technological standards and new levels of social relations. It is important to know and learn the development experience of many countries. In this extent Kazakhstan is ready for such kind of cooperation. Kazakhstan is ready to study and share experience with all friends. At fourth, the structure of the world depends on many factors. We should take into account strive of billions of people to justice. Justice in XXI century is not only moral value. It is one of the determinants of the national and global development. In XXI century are impossible such socio-economic models which based on «milking» natural resources of the «third world». At the same time it is non-perspective to borrow for non-productive purposes, refuse from industrial development and investment into the human resources. Such lesson gives us «Arabic spring» and «Eurozone crisis». At fifth, it is important to overcome stagnation of the entire system of international relationships. An important task here is transparent world policy. It should be based on the high level of trust between nations and their mutual responsibility for the present and future of each region and the world at large. In general the idea of G-Global showed its incredible potential. G-Global takes into account geopolitics and geoeconomics of non-government bodies – international non-governmental organizations, private entities, multinational companies, politics and citizens from various countries.

G-Global targets all of the countries, millions of Internet users and global web interested in world reforms and establishing just, safe world order. I am grateful to all the participants of the V Astana Economic Forum and all users of communicative platform in Internet for their high evaluations, comments and support. I am convinced together we can achieve the main goal of G-Global – to suggest the world an attractive and functioning world relations in XXI century. Dear Ladies and Gentlemen! Two decades ago Kazakhstan was a broken part of a super power. From the scratch we created a new state and new economy. At the start all we had was collapsed economy with hypo-inflation in 2100 per cent. Due to reforms and enormous efforts of the whole society Kazakhstan, the country achieved incredible success. In this brief period of time, GDP per capita increased from 700 dollars US to 12000 dollars US. It is 16 times growth! In first 20 years even the South East Asian Tigers never achieved such growth rates. Their growth was only in 3-4 times. Our country has attracted 150 billion dollars US of foreign direct investments (FDI). Due to the sufficient anti-crisis measures in the most difficult period we have managed to keep positive dynamics. During the past year our economy grew in 7.5 per cent, we expect the same temp of growth in this year. Last year our country attracted 20 billion dollars. Today Kazakhstan works under the wide scale Program of accelerated industrious-innovative development. Its aim is to create non raw material economy allowing increasing the economic value to 2020 year. Practically every half year we open new industrial enterprises. According to industrial map we plan to launch 350 innovative projects till 2015 year in agriculture, processing industry, and infrastructure. Within two years we have created 100 thousand work places. At first time in the history Kazakhstan started to produce cars, planes. We are working on a wide scale infrastructural projects and plan to build more than a thousand kilometers of new railways, thousands kilometers of new roads. Nowadays Kazakhstan conducts social modernization. Within the program «employment – 2020» we wish to solve an ambitious task to provide decent work to one and half million Kazakhstani people. Next 10 years we are planning to build up 6 mln. square meters of housing, accessible for youth.

ПЛЕНАРНОЕ ЗАСЕДАНИЕ We actively modernize the system of education and healthcare. Kazakhstan has interest in attracting more foreign direct investments. That is why will continue improving conditions for productive work of foreign businesses. Yesterday we held a traditional 25th meeting of the Foreign Investors Counseling. Its participants gave very high marks Kazakhstan’s competitiveness and dynamic economic growth, huge potential and social modernization. I proposed investors to jointly realize a megaproject called «Kazakhstan- the New Silk Road» and I’d like to invite all businessmen to take an active part in implementation of this strategic plan. Dear friends! Independent Kazakhstan felt itself a part of the world 20 years ago after the closure of Semipalatinsk nuclear polygon and refusal from the nuclear weapon. Today Kazakhstan is a leading country of nuclear weapon free world movement. Kazakhstans new anti-nuclear initiatives were introduced in Seoul Global Summit upon nuclear safety. Kazakhstan understands that prosperity and growth of our country and all other countries is impossible within stable world. For the world constant progress we should work out fundamental principles of the world order in XXI century. The constructive development of civilization can be guaranteed by the following five principles which I suggest to call: G-Global principles. Number one: Evolution not revolution. I believe that mankind reached the ceiling with revolutions and world wars in past century. Therefore the wisdom of mankind is in saving the world. Otherwise that will lead to self-distraction. As we see «Arabic spring», revolutions only hamper the progress and throw the society backwards, make interstate relations complicated and arise more problems. Revolutions can happen only in scientific and technological sphere. But in political and social spheres revolutions are crucial. Reforms are the only way for progress in XXI century. Number two: Justice, equality and consensus. In XXI century the division of countries on great and secondary, developing and developed is outdated. The dominance of one under the other does not lead to progress. Such policy is threatening some countries to stay outside of the global development. This is a deadlock for us. The alternative of such geopolitical practice is a just foundation of the global economy, monetary system and politics, based on equality of all countries.

The important aspect is change to a new paradigm of social development, based on social partnership and responsibility. This is a way to enlarge and broaden opportunities for average people. It is vitally important to decide global issues on UN, international organizations, regional organizations, forums only by means of consensus. It is necessary to note that visible changes in the world economic system are impossible without shift from «Washington» to Global consensus. Foremost here is new system of global interests’ regulation as in developed countries so in developed countries. Principle number three: Global tolerance and trust I’m impressed by the conclusion of «creative class» authors that tolerance is an important factor of economic growth in XXI century. Here in Kazakhstan we understood it earlier and initiated the religious dialogue. In a week in Astana we will conduct the fourth meeting of traditional religions and world leaders. Developing the scientific approach I want to note that the way out of the recession is promotion of global tolerance. And it is not only ethnic but religious and cultural mutual respect. Tolerance should be preserved in interstate relations, in spite of countries power, strength, development level and historical experience. The diversity of the world gives enormous opportunities for cultural, informational and economic growth and cooperation. Without tolerance the Global trust cannot be established. Twenty years ago when I was at the UN General Assembly, I initiated the process to set up a network for confidence building measures in Asia which has become an authoritative international body. This initiative should be enlarged and skilled up to the UN as a whole, because without global trust, anticrisis measures can’t be achieved. Number four: Global transparency The world in the format of G-Global is a transparent community of nations. There shouldn’t be double standards. We need full openness and transparency in international affairs. During Kazakhstan chairmanship in OSCE and during the Astana OSCE Summit we invited all our partners to it. So that the world could get rid of many problems connected with poverty, diseases, starvation. Principle number five: Constructive multipolarity The creation of multipolar world is a trend of the global development in XXI century. But the question remains what kind of relationship there will be between different poles. Will it be a just and sincere rivalry a peaceful rivalry? Or the world will turn to a rough

PLENARY SESSION ideological and political confrontation, the arena for new armament drive? In that case the past local conflicts may flame again. If mankind will leave without any control the spread of nuclear armament an international terrorism and extremism may risk us. The alternative of it is constructive multipolarity. It should be a balanced system of geopolitical checks and balances without psychological blocks, heritage of the bipolar world. There shouldn’t be any place for geopolitical snobbism. Integrated powerful organizations should coexist in close cooperation and peace. Near future the Eurasian economic Union may be one of them. I am convinced that guiding with this principle the world may decide actual problems and gain sustainable development. I invite the participants of the Forum to discuss these principles at G-Global. I am convinced that G-Global will grow with the support of the world community. Therefore I offer you to create a powerful international portal. These reforms of the world economic system I reflected in my articles «Keys from crisis» and «The fifth way».

It means the world without nuclear weapons, strengthening of the global security on EuroAtlantic and Eurasia space; expand of the cultures and civilizations dialogue, realization of the global energy ecological development as well as Kazakhstani initiative «Green Bridge». Those directions may become a part of the Global future strategy aimed to serve in future centuries. In order to underpin this initiative I propose to establish on the basis of Eurasian club of Scientists an international forecasting institute. Dear participants of the Forum! I believe that XXI century will turn into the era of wisdom for humanity. We proposed G-Global in order to make a step to this epoch. It is a step to piece, without crisis and effective new world currency. I invite the participants of the Forum to address to the UN and to organize a world conference for working out anti crisis plan. I wish all the participants successful and fruitful discussions! Thank you for your attention.

ПЛЕНАРНОЕ ЗАСЕДАНИЕ

Mr. Sha Zukang Speech of the U.N. Under Secretary General for Economic and Social Affairs Thank you Mr. Moderator, Your Excellency, President, distinguished ladies and gentlemen. On behalf of the United Nations secretary general Mr. Ban Ki-moon, I’m honored to extend our warm congratulations on the convenient of 2012 Astana Economic Forum. We would like to thank the organizers for setting up a program featuring a number of social and economic issues facing policy-makers today. These issues are at the core of the agenda of the United Nations. Secretary Ban Ki-moon sends his warmest greetings to the forum participants. I’m very pleased to read his message to you. I quote: «Over the five…past five years the Astana economic forum has become an important gathering for discussing key economic issues and the practical steps to enhance and expand international cooperation. Bringing together global participants from government, countries, business and culture the forum offers opportunity for constructive dialogue of the major groups working on economic development. This is the time of great challenge and transition. Our word faces an increasing complex that of realities from rising joblessness to growing inequality to the increasing dangers of climate change. Many people are disillusioned with the established order. There is distrust in institutions. And the general says that the playing field is totted in favor of impeached interests and ails. We need to forge a common agenda that can help build a world of sustainable peace, prosperity, freedom and justice. The international community has a vital opportunity next month, when leaders gather in RioDe-Janeiro in Brazil for the International conference on sustainable development meeting the demands ahead where we will require all our creativity and commitment. By the year 2030 the world will need at least 50% more food, 45% more energy, 30% more water and many millions more days and jobs. These and other challenges are linked. We need to stop connecting the dots in our policies and our programs. Quite simply, we need a revolution in our thinking about the foundations of the dynamic growth and the wellbeing of future generations. The real conference is our opportunity to set out a new paradigm for growth building on what works discarding what present. I encourage all of you, gathering in Astana,

to work for solutions that can help make all our collective efforts a success. As you deliberate on solutions and steps forward for our common future, I wish you a fruitful exchange of ideas.» End of the quote. This is the message of his Excellency Secretary General Ban Ki-moon. It is now my pleasure to share a few words with you and path them for you as Secretary General in Economic and Social affairs and Secretary General of United Nations Conference for Sustainable Development. Excellencies, we are meeting at the critical juncture of the world economy. Almost 4 years after the global financial crisis we are still not out of the woods. And the major weaknesses especially in developed economies are causing new feedbacks. In many developed economies the risks remain high for another recession. Developing countries are also a significant economic slowdown. A top of policy-makers agenda is the public debt problem. Innumerous developed economies are notably in Europe at the moment. But this is only dimension of a much broader challenge. Economic growth is important but it is not enough. We need a recovery that can deal with a global job crisis, accelerate the progress in poverty reduction and ensure that economic progress is socially and environmentally sustainable. It is time for change. We must do business differently. First there is the press in need to achieve growth that creates jobs. A tackling the job crisis head on is critical for the economic recovery. High unemployment rates in Europe and the United States of near 10% are holding back the recovery. Not only in those regions but in the world at large in some developed and developing countries unemployment rates have increased over 20%. That is at least every 5% out of work. Adjusting this situation should be a top priority of policy-makers and we should be deeply concerned about the social consequences. We are not only talking about a severe economic tool, we are talking about potentially grave consequences for the social fabrics of countries. Second, there is an overcharging challenge to make growth environmentally sustainable. In many respects pressures on natural resources and the environment have reached the tipping point. We are moving to the point of no-return of climate change. At the same time, more than 1 billion people lack the accessibility to food, electricity or safe drinking water. Gaps between rich and poor in resource consumption are widening. The message should reclear the existing mode, model of economic growth that has been pushing the earth capacity to extreme limits. If

PLENARY SESSION such challenge continue we will need several planets to support this unsustainable consumption patterns. It is not viable, it is not sustainable socially, environmentally, nor economically. We cannot continue alone the prudent pathways. We need chance for formative changes in our economies. Four, we should deploy more financial resources to help developing countries especially least developed countries and cease opportunities of sustainable development. In world confronted with increasing interlinked challenges on the social economic and environmental friends development cooperation must change. It needs to be designed and delivered differently: center on poverty eradication. Aid allocations should reflect a balanced concern for the free pillars of sustainable development. Instead of restricting trade development aid should facilitate trade and improve access to markets for products of developing countries. If routed in sustainable development, development cooperation will empower recipients, enable women, entrepreneurs and inspire out youth today to dream of a better future, a future they want. At same time, however, the cause of fiscal costelity many donor-countries have cut development assistance, aid flows have dropped

in recent years. Needed fiscal adjustments should not be taken at the cost of development. We should make fundamental changes in the development finance architecture. Secure adequate and predictable financing for sustainable development. At RIO+20 «green economy» in the context of sustainable development and poverty eradication is at the centre of the agenda. Well-adapted to the national circumstances supported by international cooperation in means of implementation «green economy» can be an effective tool for achieving sustainable development. RIO+20 is an opportunity for the world community to come together in a new pact for transformative change. Excellencies, with this broad and yet linked agenda and with its diverse participants this forum offers a great opportunity for exploring a new paradigm for managing our economic growth – one that is socially and environmentally, as well as fiscally sustainable. I look forward for the policy dialogue at this forum and the inputs of many prominent thinkers and policy-makers who are gathered here. I have high expectations of your deliberations, that indeed they will contribute to the truth ocean and a better future for all. Thank you very much!

ПЛЕНАРНОЕ ЗАСЕДАНИЕ

Ша Цзукан, Выступление заместителя Генерального секретаря ООН по экономическим и социальным вопросам От имени Генерального секретаря ООН господина Пан Ги Муна, для меня большая честь выразить слова поздравления по случаю проведения V Астанинского экономического форума. Мы хотели бы выразить глубочайшую благодарность за подготовку программы, в которой большое внимание уделено самым критическим вопросам социального, экономического развития, являющимся и центром повестки дня ООН. Генеральный секретарь Пан Ги Мун также хотел бы выразить горячие слова приветствия участникам форума. Для меня большая честь прочитать это приветственное послание. За последние пять лет Астанинский экономический форум стал очень важным мероприятием для обсуждения ключевых экономических и практических вопросов, практических шагов для усовершенствования международного сотрудничества. Собирая вместе представителей государственного сектора, науки, бизнеса, экономики и культуры разных стран, форум предоставляет отличную площадку для конструктивного диалога по самым актуальным вопросам современности. Настоящее время является временем глубоких преобразований и вызовов. Наш мир сталкивается с серьезными проблемами изменения климата, экономического равенства, разрастающейся безработицы. Многие потеряли надежду, потеряли веру в существующий порядок. Есть недоверие к международным и национальным институтам. И в настоящее время правила игры не одинаковы для ее участников. Нужно рассмотреть общую повестку дня, которая поможет создать нам устойчивый мир, полный справедливости, безопасности и свободы. В следующем месяце международное сообщество соберется в Рио-де-Жанейро, в Бразилии, на конференции ООН, посвященной устойчивому развитию, и это будет отличной возможностью. Борьба с вызовами требует от нас творческого, нестандартного мышления, потому что к 2030 году миру потребуется, по крайней мере, более пятидесяти процентов продовольствия, сорока процентов энергии, тридцати процентов воды и миллионы, даже миллиарды хороших рабочих мест. Все эти вызовы взаимосвязаны, и поэтому политику и антикризисные программы нам нужно завязывать в одно целое. Другими словами, нужно произвести революцию в нашем мышлении для того, чтобы добиться справедливости для будущего поколения. Конференция в Рио-де-Жанейро будет отлич-

ной возможностью для выработки новой парадигмы и устранения того, что в настоящее время не работает. Я призываю всех, кто собрался сегодня в Астане, попытаться найти пути решения, которые помогли бы нашим коллективным усилиям в этом направлении. Мне хочется пожелать вам отличного обмена мнениями. На этом письменное приветствие Генерального Секретаря ООН Пан Ги Муна заканчивается. Я, как заместитель Генерального Секретаря ООН по социально-экономическим вопросам и председатель конференции по социальному развитию, со своей стороны тоже хотел бы поделиться некоторыми идеями. Уважаемые дамы и господа! Мы в настоящее время встречаемся в критически очень важный момент мировой истории. Практически четыре года спустя после начала мирового экономического кризиса. Мы его еще не преодолели. И основные слабые стороны вызывают каскад экономических проблем и в развивающихся странах, и в развитых. В развитых странах есть еще большой риск новой рецессии, новой волны. Развивающиеся страны также столкнулись с угрозой замедления экономического развития. И сейчас особенно актуальны вопросы государственного долга для стран Еврозоны, Европейского Союза. И это всего лишь одно из направлений, одна из граней экономической политики. Конечно же, восстановление экономического роста является важным, но это является несамодостаточным. Нам нужно добиться такого состояния мировой экономики, которое позволило бы создать новые рабочие места, сократить бедность и обеспечить устойчивый экономический рост. Пришло время перемен. Мы должны делать бизнес совершенно по-другому. Во-первых, существует большая потребность в том, чтобы достигнуть роста, который создаст новые рабочие места. Высокий уровень безработицы в странах Европейского союза и в Соединенных Штатах Америки (на уровне 10%) сдерживает экономическое выздоровление во всем мире. В некоторых развивающихся странах уровень безработицы достиг даже более 20%. Это означает, что каждый пятый трудоспособный человек не имеет работы. Поэтому действия для решения этой проблемы должны быть наиболее важным направлением государственной политики в области экономики. И

PLENARY SESSION здесь мы должны помнить о социальных последствиях. Не только об экономических последствиях этого глобального кризиса, но и о том, что кризис может иметь самые плачевные социальные последствия. Другой вызов касается экологически устойчивого роста. Во многих смыслах давление на природные ресурсы достигло критической точки. Мы уже приняли решения относительно глобального потепления, изменения климата. Но одновременно у многих миллионов и даже миллиардов людей еще нет доступа к продовольствию, воде и электричеству. И разрыв между богатыми и бедными не сокращается, а, наоборот, расширяется. Существующая экономическая модель двигает мир на путь разрушения, потому что если мы и впредь будем использовать эту экономическую модель, то потребуется несколько планет и их ресурсов для того, чтобы поддерживать такой рост, который, по сути, не устойчив ни экономически, ни экологически, ни социально. Мы не можем себе позволить идти по этому проторенному пути, мы должны пройти через трансформационные изменения в наших экономиках и в нашем мышлении. Мы должны применять финансовые ресурсы для того, чтобы помочь развивающимся странам достичь устойчивого экономического роста. С этой точки зрения должно существенно меняться и экономическое сотрудничество. Распределение международной помощи должно предоставляться совершенно по-другому. Вместо того, чтобы ограничивать международную торговлю, следует ее поощрять. У развивающихся стран должен быть доступ к рынкам развитых стран. Если новая экономическая модель будет устойчивой, она позволит достичь со-

вершенно нового уровня экономического благосостояния. Особенно таким слоям населения, как женщины и молодежь. Также хотелось бы отметить, что из-за бюджетных соображений развивающиеся страны значительно сократили бюджет международной помощи. Да, бюджетные соображения должны играть роль, но они не должны быть за счет международной помощи, за счет помощи развивающимся и слаборазвитым странам. Также нам необходимо создать такую финансовую инфраструктуру, которая позволила бы предсказуемо развивающимся странам рассчитывать на получение необходимых капиталов и ресурсов для своего экономического развития. Также очень эффективным инструментом для достижения устойчивого развития может быть «зеленая» экономика. Рио+20 в настоящее время дает отличную возможность мировому сообществу собраться вместе и выбрать новый путь трансформационных изменений. Имея такую повестку дня, такой широкий спектр и географию участников, данный форум обладает значительными ресурсами для того, чтобы выработать парадигму экономического и социального развития, которое было бы экономически, фискально, бюджетно, социально и экологически устойчивым. Я надеюсь, что у нас состоится очень богатый и насыщенный диалог по разработке новой политики, принимая во внимание тех политиков, которые собрались здесь сегодня. У меня большие ожидания от этого форума, я надеюсь, он сможет внести свой вклад в развитие новой международной повестки дня для достижения устойчивого развития в интересах всех людей. Спасибо.

ПЛЕНАРНОЕ ЗАСЕДАНИЕ

Mr. Min Zhu Speech of the Deputy Managing Director, International Monetary Fund Thank you, Mr. Chairman. And I also would like to take this opportunity to thank Mr. President for the invitation. It’s a great honor for me to attend this very distinguished forum and it’s a great honor for me to speak to this very distinguished audience. I would like to make a few points; I would like to share with you all views about the global economic situation and all views about the regional economic and financial situation as well. And what we can do – to be helpful. The global economic and financial situation is still facing serious challenges, although after three and a half years crisis. The three issues…the first issue of growth. The growth is slowing down, we forecast this year global GDP growth rates probably will be three and half percentage, lower than 4% last year. The second issue is that growth becomes more divergent, that wealthy economy has much slower growth rates – this year 1.5%. Europeans were into a mud recessions, lower than 2.2% last year for advanced economy. And emerging market rather has a strong growth this year roughly 5.8%. Last year the emerging market also had 6.5% of GDP growth rates. So this tool grows with really divergence more and more now, since crosses star three years ago. This year is particularly important because end of this year the emerging market in low-income countries will occult more than 50% of the global GDP, although still PPP measured. It’s the first time in modern history that Imodium market in low-income countries is able to account more than a half of global GDP, which obviously is causing profounder change, because it’s really changinG-Global demand function. It really shifts many fundamental issues in global financial and economic situations. For example, when Imodium market in low-income account 50% of global GDP, they account only 19% of global financial assets. So, we are expecting a massive capital for all, we move away from the advanced economy, move into emerging market. Many things have happened. For example, the global manufactory restruction, for example, the global service restruction as well. So, this is a very puritable time to see the growth change and the growth changing pattern. But that is not all the story about the growth, because we are in the deleveraging process, rises a normal crisis. The deleveraging is nothing but all against the wealth where we have a deleverage, the government

have cut there no money for stimulus. When we have a deleveraging, the cup have to make the balances, normally for investments, when we have deleveraging house order have to save neither consuming, when we have deleveraging banking will lend less. So, all they were again the growth, so, where we see the whole world was run into a moderator prosperous and intense. I think that is very important background for all of us and for all of you here today. The second issue – the debts. The debts are still way high. Although we had a lot of authority programs going on here, but we forecast for example in advanced economy that that’s the issues do on upsize not on downsize. That that’s the issue to GDP when no one will be able to stabilize until year 2016. At that time the desto GDP ratio could be as high as 116%. That’s not all the stories. The household debt ratio is still way high, and it drops little better, not very much. The banking debt ratios are still way high, and the corporate debt ratio reduced in many 4500 big companies but not all of there. So, the whole world have raised high debts, reduce the debts is the long-term structure issues. We take more efforts in coming years. The further issues is financial stability is now the warranty yet. The market stabilized a little bit since November last year, giving the European policy particular ECV policy. The volitar again in the past immense. We see the volatility in a sovereign market; we see the volatility in, particularly, in banking sector as well. We see the oil prices are very envolatized and the food price volatility increase as well. And we observe the capital for all that come ever, ever volatized. So, there are still a lot of volatility in financial market as well. So, even when we are together, yes, we still have growth, but we are still facing tremendous challenges today to the global financial and economic situation. Now the second point to the region. The region went out of the crisis quite well in the past few years. Last year, for example, the regional oil export countries were able to reach the growth rates of 6.6% and now oil export countries will be able to reach 6.1%, which is very good. Kazakhstan leads by having 7.5% of GDP growth rates last year, as the President mentions, and this year we forecast they will have 6% of GDP growth rates, which is very strong. And the region carries out diversification, which is really making progress because the region has to diversify to balance between oil sector and non-oil sector. We observe the progress here. For example, in Kazakhstan last year the non-oil sector growth rates are 6.2%, which is very strong and very good.

PLENARY SESSION The region is still facing tremendous challenges as well. Externally the slowdowned global growth was slowdown the demands for the regional export on energy and non-energy commodities. And the financial volatility obviously increased the volatility external shock to the region. Particularly, the capital for all can be very volatized and the region still very much depends on the external capital for all as well. We observed in the past few years capitally dramatically moving to the emergent market and move out, for example, move out 2008, move in 2009, and move out 2011 and recently moving again. So, the capital for all can be very volatized. Internally, continuous diversification, I think, is still the key challenge for the region, as the President mentioned in his speech. I think it’s absolutely important issue as well. And make sure that the financial sector is stronger and healthy to prepare a possible external shock – is also absolutely important challenge for the region as well. Now what fund can do to be helpful? We commit ourselves to the region and we expand also willing from pure recon to more macro-policy to help our member to assess the macroeconomic situations. We develop the more flexible instruments to give the member support, for example before we always have the off-the-process instruments, we have the crosses, we are moving to help you. Today we have a precaution that in increditive facilities we have a flexible quality to help members, to

have the program before they see the situation getting worse. So, we really move in and we double in all the resource for low-income countries to 1.7 billion dollars as well. And we do most be over report, trying to help and to… for the region country and to understand what is a global situation. So, that’s the reason also I’m here, I had a very good meeting with Mr. President and with Prime Minister to exchange the views about the country, about the global and about the region as well. As our chairman mentioned, for the global monetary system, I think, it’s absolutely important to maintain the global monetary system stable and to maintain the global monetary system reflect the proper economic exchange and a proper economic growth. So, we are working very hard to do the new reform on the monetary system as well. We carry out the 20.10 quarter reform. We are very much want to be able to complete the reform and we are starting a new run, a quarter, formula, reform, discussion already. I agree with Mr. President. He mentioned a stable reliable global monetary policy is absolutely important for everyone in this world. For this regard, I appreciate this conference to bring all the people from the world to this place to discuss the world situation. And I also appreciate our host-country – Kazakhstan – the contribution to this conference as well. Thank you very much.

ПЛЕНАРНОЕ ЗАСЕДАНИЕ

Мин Жу, Выступление заместителя директора-распорядителя Международного валютного фонда Хочу воспользоваться возможностью и поблагодарить Президента за его приглашение. Для меня огромная честь участвовать в этом форуме и выступать перед такой аудиторией. Я хотел сделать несколько замечаний и поделиться информацией о глобальной финансовой ситуации, а также о региональной ситуации и о том, что мы можем сделать, чтобы помочь. Глобальная финансово-экономическая ситуация все еще испытывает серьезные проблемы, даже три с половиной года спустя после начала кризиса. Рост глобального ВВП замедляется и составит в этом году 3,5%, это ниже, чем 4% в прошлом году. Второй вопрос – это то, что рост становится разнообразным, он варьируется от страны к стране. В США этот показатель составляет 1,5%, но в целом развитые экономики сокращают рост, у них он составляет негативные -2%. Развивающиеся экономики, наоборот, переживают рост 8%, в прошлом году экономический рост составлял 6,8%. Сейчас наблюдается очень большая разница между странами. Этот год особенно важный, в этом году развивающиеся и менее развитые страны будут отвечать более чем за 50% глобального ВВП по системе ППП. Страны с низким доходом и развивающиеся страны будут производить более 50% глобального ВВП, и это значительно изменяет структуру спроса в мире, фундамент глобальной экономической ситуации. Например, когда развивающиеся рынки и рынки стран с низким доходом производили 50% ВВП, они получали 90% финансовых потоков. Глобальная реструктуризация производства, например, переживает очень серьезные изменения основополагающих принципов. Но это не все, мы находимся на этапе, когда государства должны сокращать расходы на поддержку экономики, и они сокращают свои инвестиции. На данном этапе банки кредитуют меньше, соответственно, это влияет на экономический рост, поэтому весь мир сейчас входит в этап замедленного экономического роста, и это очень важно для всех нас, для каждого, кто присутствует сегодня здесь. Второй момент – долги, все еще очень высокие. Несмотря на то, что мы запускаем целый ряд программ в этой сфере, мы прогнозируем, что в развитых экономиках проблема государственных долгов будет только ухудшаться, стабилизации ситуации не произойдет до 2016 года. До того момента соотношение долга к ВВП будет на уровне 116% в развитых государствах. Долги частных лиц тоже остают-

ся высокими. Проблема банковского долга все еще остается очень серьезной. В крупнейших компаниях долги сокращаются, но, тем не менее, эта проблема все еще остается серьезной. Она будет играть важную роль в последующие годы, так как решение этой проблемы еще не найдено. Рынки немного стабилизировались по сравнению с ноябрем прошлого года, но волатильность все еще сохраняется. Мы видим, что цены на нефть очень колеблются. Потоки капитала очень волатильны. Все это можно объединить следующим образом – рост идет, но в глобальной финансово-экономической системе все еще есть серьезные проблемы. В период кризиса страны-экспортеры нефти переживали экономические темпы роста на уровне 6,5%. Сейчас этот рост составляет 6,1%, что очень хорошо. Казахстан является лидером с темпом роста 7,5% в прошлом году. В этом году рост ВВП ожидается на уровне 6%. Это очень хороший показатель. Диверсификация также важна в этом регионе, и она идет. Регион должен диверсифицировать экономику, отходя от добывающих отраслей. В Казахстане в прошлом году рост в не нефтяной экономике составлял 6%, и это очень хороший темп роста. Регион все еще сталкивается с большими проблемами. Снижающиеся темпы роста в мире, снижение спроса на товары энергетические и не энергетические, финансовая волатильность увеличивают последствия и сокращают потоки капитала. Мы в течение последних лет наблюдали, что капитал движется в сторону развивающихся рынков, то есть потоки капитала очень сильно колеблются. Продолжение диверсификации – это самая существенная проблема для региона. Финансовый сектор должен быть здоровым, чтобы защищать страну от внешних шоков, и это еще одна сложная проблема для региона. Что может сделать международный валютный фонд, чтобы помочь в этой ситуации? Мы берем обязательства в регионе, вовлекаемся в макроэкономическую политику, занимаемся ее оценкой, создаем более гибкие инструменты для того, чтобы оказать лучшую поддержку своим членам. Ранее, например, мы реализовывали посткризисные инструменты, то есть мы приходили тогда, когда страны уже переживали кризис. Сейчас у нас есть специальные фонды поддержки для того, чтобы помочь членам прежде, чем кризис полностью проявит себя. Мы удваиваем свои ресурсы для оказания помощи странам с низким доходом до уровня 2,7 млрд долларов США. Мы

PLENARY SESSION стремимся помогать странам региона, учитывая понимание глобальной ситуации. Сегодняшняя наша встреча с Президентом и Премьер-министром Республики Казахстан дает нам взгляд на то, что происходит в регионе и мире в целом. Обменный курс и экономический рост очень важны, они должны быть стабильными. Для глобальной монетарной системы очень важно поддерживать и сохранять стабильность денежно-кредитной системы.

В настоящее время мы разрабатываем следующий пакет реформ. Я полностью согласен с господином Президентом в том, что стабильная и надежная кредитно-денежная политика является необходимой в настоящее время, и в этом смысле я высоко оцениваю эту конференцию, которая собрала людей со всего мира для того, чтобы обсудить мировой порядок и ситуацию. Мне также хотелось бы поблагодарить Республику Казахстан за ее вклад.

ПЛЕНАРНОЕ ЗАСЕДАНИЕ

mr. Robert Mundell Speech of the Nobel Prize winner in Economics 1999, «for pioneering work in monetary dynamics and optimum currency areas», Professor of Columbia University, USA It’s a great pleasure to be here, and a little awesome to speak after such 6 wonderful speakers. This is…last year, I guess, was the 20th anniversary of the founding of Republic of Kazakhstan and the 10th anniversary of the city of Astana, where we are now and the 5th anniversary of the forum. For the world economy, a couple of big events happened in the last couple of years. One of them is that trade among the developing countries began to equal. For the first time they are succeeding trade in the developed countries. And the second anniversary is the water market, is you like, is the urbanization factor that last year urbanization of the world became exactly 50%. So, half from urban. Each one of those have different implications, of course, in fact the growth in the developing countries trade means that there has to be some change in the power relations of the developing countries rolled up to the advanced countries. That has been gradually taking place and there has been some movement of that in IMF and it certainly has to be more of it. Another aspect of it would be that the …now China became the number two country in the world as nation, and the RNB became the number three currency area after the dollar and the Euro, and that is significant, and very important significance should be that the RNB should be introduced into STR which includes the dollar, of course, and the euro, and the yen, and the pound sterling, but doesn’t include China. And, I think, at some point it might have to or should include with GDP of Russia moving forward that it should contribute whether the ruble should be a candidate for interim. But definitely, China is, despite the fact that RNB is not convertible, it could be easily made quickly convertible for central banks and then could be used as the reserve currency it couldn’t really become an important reserve currency until it became more available the way a country becomes a reserve country is that it has to run deficit and China has been running circles from the past time, so it could only achieve the status of reserve currency country in the world, like the US, if it began running deficits.

The president Nazarbayev has mentioned the issue of problem of international monetary system and I know he had discussions with President Sarkozy, as he mentioned recently. President Sarkozy with friend… with the Chairman of the G20 and came out of with a critic of the system which I call the Sarkozy critic, for one of the better name. And it had 3 components. One is excessive instability of raw material prices. Looking at 2008 this big swing of oil price from 70 dollars to 148 dollars and then down the 33 dollars at 70% drop in a few months with just absolutely impo…never before we had seen such growth instability and unconscionable instability in price because it was caused by monetary event and by economic policy, and those big swings, the third, the second thing was the instability of exchange rates which I mentioned. At 30% appreciation of the dollar after June 2008 in that critical period when the US unconscionably allowed the dollar to sour by 30% in the middle of the recession and it aggravated everything and it broke up, nearly crushed the financial system of the United States. What happens is something behind that awareness. It’s not these people at the fed and the treasury are very smart people, no doubt about it. But they neglected to assess the importance of one very significant fact which is the rise of the euro. Before the euro came into being, before the EMS, before the euro came into being, the dollar represented the main string of the world economy. That’s been too since 1930s. It was the main string of world economy and if a country fixed it’s currency to the dollar it was fixed to everything and not more or less. And then the bad mood system, all the exchange rates made her exchange rates fixed. But after the breakdown with Bretton Woods order in 1971 and there’ve been a world of no order and it creates a major problem but what it stands with the rise of the European monetary system being created in another block, that began to be close to the importance of the US dollar and to cut, they breakup the main string of the world into two parts. And there was rising on the cake where the euro was created and there was an alternative currency system almost as bigger as the dollar area and the GDP of the United States is 15 trillion dollars that at the euro area is 13.5 trillion dollars depending on the exchange rate. So that these are in terms, so…what the fed missed with the fabulous following monetary policy based on something like the Taylor rule

PLENARY SESSION which looks like as inflating rating and unemployment, but doesn’t take into account the exchange rates. They could do that under the Bretton Woods system, but why can’t they do it now is because the swings of the dollar and euro rate as this number two currency has a big change on the effect of monetary policy. How it changes monetary policy is that if you could even see this, if you go back to 1979, 1980, 1981 three years of two digit inflation, and then the provoker came and tightened… he was already in there, he was up to start the inflation… but he tightened and souring the 13.5% inflation right of in 1980 came down to 4% in 1984. Now, nobody thought that monetary policy ever would have such quick effect of that and ordinarily wouldn’t but it had this effect because it was associated with the doubling the dollar against the Deutsch mark and other European currencies. And that’ brought the inflation right down so quickly and what happened, what crushed the system in 2008 was the souring dollar of 30% in the middle of the recession that had already gone on the way and then you had a breakup of the crisis destruction of insolvency of Fannie Mae and Freddie Mac, that were bailed out, Lehman Brothers AID, General Motors and General Electric, all in virtues of bankruptcy, quasi-bankruptcy. You all got those simply because he suddenly had the tight money policy in the Federal Reserve. It wasn’t just…look at everything, look at the price of oil cost, cars, and a good part of that was worth well. But gold prices came down from 980 dollars to 620 in that period. And the US cost of living went down from 5.5% to zero in June, or, wait, to zero at the end of the year, and to -2% in March, and still -2% deflation in June of 2008. So, this was gesture of big blunder of the US monetary policy and it was broken up because they didn’t recognize that you have to know, taking into account, even the United States has to take into account exchange changes because of this big border in the block which is where the euro area. Now, if you want to have a world monetary system again, you can’t have the two biggest currency areas in a world with big swings like that. So my affirmative for restoring the system is to have the dollar and the euro to stabilize that, to work towards the stabilization of it, that the US can fix that…put for the

euro and the ECB can put for the dollar. And I would put the central point something like a dollar or 30, and we can have 1.25, 1.45, 1.20 and 1.40, something like that, and gradually move towards stabilization and coordination of monetary policies between the fed and you get the stable block of the system as a whole and that becomes a good anchor to the system. That would be very easy to add to this with an agreement to turn China to achieve, move toward an equilibrium policy, in its bounds and payments, to add China to it. Then we’ll have…with China you’ve got 50% of the world economy by fixing two exchange rates, stabilizing two exchange rates. And that is the anchor in which you can build the international monetary system that President Nazarbayev thinks should include a global currency. I believe that for 2 or 3 decades that there should be a global currency in the IMF, both British and American, plans called for a world currency but it couldn’t take place because of the 1944 was the election in the United States and then they created the STR which had…was equal to 1.35th ounces of gold …gold value guarantee and that was stripped away so the STR became practically useless as the global currency. But you could build a great global currency on the basis of the dollar and the euro tight together and hopefully the Chinese yuan and also the Japanese yen and possibly one or two other currencies like the pound sterling or the Russian ruble if there was one to it. But you can never have an STR system that works with a basket of fluctuating currencies. Nobody believes it! If they were… but if they’re stabilized together then you can build that global currency. So, I would conclude then by saying that above-heard I’ve mentioned provoker who played a big part in 1980s as a terminal affairs reserve body, now very much discussion of the Volcker Rule. I am not going to say anything for or against the Volcker Rule, but what I want to do is to say that there’s something else the provoker should be famous for, and that’s what I call the Volcker-imperative, and that Volcker-imperative agrees with President Nazarbayev and myself that the global economy needs a global currency. Thank you.

ПЛЕНАРНОЕ ЗАСЕДАНИЕ

Роберт Манделл, Выступление Лауреата Нобелевской премии по экономике 1999 года «За анализ денежной и фискальной политики в рамках различных режимов валютного курса, а также анализ оптимальных валютных зон», профессора Колумбийского университета, США Для меня большая честь и удовольствие находиться сегодня здесь и выступать последним в числе шести выдающихся ораторов. В прошлом году Республики Казахстан отметила двадцать лет независимости, кроме того, Астана отпраздновала десятилетие как столица республики. В мировой экономике за последние десятилетия тоже произошло несколько крупных событий, одно из них – это то, что торговля между развитыми странами снижается, а торговля между развивающимися странами вышла сейчас на первое место. Второе значимое событие – это урбанизация. Фактор урбанизации таков, что в прошлом году впервые в истории мира население в городах превысило сельское население. И каждое из этих событий, конечно же, имеет ряд серьезных последствий и эффектов. И тот факт, что рост торговли между развивающими странами идет очень быстро, означает, что баланс интересов и сил в мировой экономике должен меняться. И это уже происходит в Мировом валютном фонде и в рамках Мирового банка реконструкций и развития. В настоящее время Китайская Народная Республика обладает второй по значимости экономикой мира. И сейчас юань стал третьей по значимости мировой валютой после евро и доллара. И это тоже очень важно. Теперь юань является средством срочного заимствования Международного валютного фонда, наряду с долларом, евро и фунтом. Я думаю, что этого ожидали многие, и это же произойдет с российским рублем, потому что российская экономика растет очень быстро и уже опережает экономики многих других передовых стран Европейского Союза. Несмотря на то, что юань является не полностью конвертируемой валютой, тем не менее, между центральными банками он может быть полностью конвертируемым. Но, конечно же, юань не может быть действительно резервной валютой, пока он не станет доступным во всем мире. И для того, чтобы валюта стала резервной, у страны должен быть дефицит в государственном платежном бюджете. У Китая, напротив, большой профицит платежного баланса в один триллион долларов.

Президент Н.А. Назарбаев поднимал проблемы международной финансовой, кредитно-денежной системы, и обсуждал эти вопросы с президентом Франции Н. Саркози, тогда еще президентом «большой двадцатки». Н. Саркози подверг критике существующую международную кредитно-денежную систему и указал на три основных момента. Первое: нестабильность сырьевых товаров. Никогда в истории человечества не было такой ценовой нестабильности по основному сырьевому товару в мире, которая возникла из-за несогласованности кредитноденежной политики различных стран. Второй момент – это нестабильность обменных курсов валют. Я имею в виду действия США, когда правительство Америки позволило доллару повыситься в цене по отношению к основным валютам на 30%, в то время как экономика страны страдала от депрессии. Нельзя допускать такие ошибки. Правительство США тогда недооценило факт повышения стоимости евро. Прежде чем появилось евро и сформировалась европейская кредитно-денежная система, доллар был практически единственной сильной валютой. Все и везде указывалось в долларах, цены на товары были в долларах. После разрушения Бреттон-Вудской системы в 1971 году у нас практически нет порядка в мире. С появлением европейской монетарной системы создался новый блок, появился конкурент доллару. И это лишило его доминирования. В настоящее время ВВП США составляет 15 триллионов долларов. ВВП Еврозоны – тоже примерно 13 триллионов долларов, в зависимости от обменного курса. Но что Федеральная система пропустила? Они не следили за кредитно-денежной системой. Да, они отслеживали уровень инфляции, уровень безработицы. А обменный курс они не отслеживали. Они могли это делать в рамках Бреттон-Вудской системы, но не могут в настоящее время, потому что есть нестабильность между евро и долларом. И это тоже влияет и меняет кредитно-денежную политику. Как происходят эти изменения? Давайте вернемся, например, в 1970 год, в 1980–1981 годы, когда в Соединенных Штатах была инфляция

PLENARY SESSION более 10%. Потом директором резервной системы Соединенных Штатов стал Пол Волкер. Он действительно ввел режим жесткой экономии, ограничил вливание денег в реальную экономику Соединенных Штатов. И в 1989 году Соединенные Штаты сократили уровень инфляции до 4%. Америка смогла справиться с инфляцией, потому что доллар подорожал по отношению к немецкой марке, английскому фунту, японской йене в два раза. Когда доллар в 2009–2010 годах подорожал по отношению к евро на 30%, это тоже, конечно же, помогло Соединенным Штатам справиться с «пузырями» в кредитных рынках и на рынках других активов. Но, конечно же, это негативно сказалось на фискальной и экономической позиции Америки. Произошли банкротства многих крупных финансовых и промышленных компаний, потому что подорожание доллара фактически привело к жесткой экономии в кредитной системе США. В то же время произошло обесценивание золота с 980 долларов до 620 долларов, резко снизилась стоимость жизни в США с 5,5% практически до нуля. В 2008–2009 годах США перешли на дефляцию из-за того, что федерально-резервная система допустила подорожание доллара по отношению к евро. Поэтому, если мы стремимся к мировой кредитной системе, нельзя иметь две валюты, настолько нестабильные по отношению друг к другу. И поэтому моя идея заключается в том, чтобы стабилизировать обменный курс между долларом и евро. США долж-

ны покупать евро, Европейский Центральный банк должен покупать доллар, для того, чтобы сбалансировать обменный курс валют. И я думаю, что хорошим коридором обменного курса между этими двумя валютами было бы соотношение примерно 1 доллар 25 центов, 1 доллар 30 центов за один евро. Стабилизация этих двух валют была бы хорошим якорем для мировой кредитной денежной системы. Если евро и доллар будут стабилизированы по отношению друг к другу, при условии, что юань практически стабилизирован по отношению к доллару, мы сможем стабилизировать 50% мировой экономики. Я думаю, и об этом же говорил Президент Н.А. Назарбаев, что в мире нужно иметь мировую резервную валюту. Возможно, что в течение десяти–двадцати лет такая резервная валюта обязательно должна появиться. Это необязательно должна быть денежная единица определенной страны. Это может быть, например, и право кратковременного заимствования международного валютного фонда. Можно, например, устанавливать содержание одного такого права в виде шести унций, золотых унций, тройских унций и так далее. Затем присоединять постепенно к этой системе и рубль, и иену, и юань. Но в настоящее время право кратковременного заимствования МВФ не может работать, так как основано всего лишь на двух валютах, нестабильных по отношению друг к другу. Глобальной экономике нужна глобальная валюта. Спасибо.

ПЕРСОНА

Умирзак Шукеев, Председатель Правления АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» - Умирзак Естаевич, в мае прошел Астанинский экономический форум. На Ваш взгляд насколько актуален этот форум на фоне происходящих в Европе и других странах мира событий? - Как заявлял ранее Глава государства, на очередном форуме была обсуждена казахстанская инициатива G-Global по выходу из мирового финансового кризиса. Поскольку антикризисные алгоритмы действий многих стран были скроены по старым лекалам, они стали неэффективными. Для выработки качественного нового плана мировых реформ все государства должны объединиться на единой площадке. Думаю, что Астанинский экономический форум является идеальной площадкой для этого. Ежегодно он доказывает свою состоятельность. Об этом свидетельствует интерес лидеров государств, международного бизнеса и экспертов в области политики и экономики. Традиционным становится, что известные умы современности на Астанинском форуме получают возможность открыто обсудить проблемы мировой экономики, обменяться мнениями по актуальным вопросам, прописать новые принципы взаимодействия государств. И в этом состоит востребованность и успех этого форума. - «Самрук-Казына» является огромным «китом» бизнес-пространства Казахстана. Существует мнение, что такое доминирующее положение Фонда создает серьезную угрозу нормальному развитию малого и среднего предпринимательства. Согласны ли Вы с этим утверждением? - На самом деле это большое заблуждение. Поскольку Фонд одной из стратегических целей обозначил обеспечение финансирования проектов малого и среднего бизнеса. Наша задача – не конкурировать с предпринимательством, а помогать ему. Кроме того, наши компании, повышая казахстанское содержание, создают платформу для развития малого и среднего бизнеса. Ведь компании холдинга закупают более 70 тысяч наименований товаров и услуг. Большая их часть вполне может производиться казахстанскими компаниями. Процент казахстанско-

го содержания в закупках группы Фонда по итогам двух месяцев 2012 года составил в среднем 59%. Мы намерены этот показатель довести до 70%. - В копилке Фонда немало инвестиционных проектов. Насколько эффективно они реализуются? - Фонд и его дочерние компании реализуют и планируют реализацию 164 стратегических крупных инвестиционных проектов общей стоимостью 126 млрд. долларов. Это без учета проекта Кашаган. Основная часть освоения инвестиций приходится на 2010-2015 годы. Оценочно 82 крупных проекта общей стоимостью более 38 млрд. долларов будет реализовано в течение последующих пяти лет. В рамках Государственной программы по форсированному индустриально-инновационному развитию РК Фондом реализуется 24 инвестиционных проекта общей стоимостью 17 млрд. долларов. Для повышения эффективности реализации инвестиционных проектов по всей группе компаний будут трансформированы механизмы планирования и финансирования инвестиционных проектов. В результате 100-процентного выделения средств на начальном этапе реализации инвестпроектов остается актуальной проблема неосвоения. По новой схеме средства будут выделяться поэтапно. Если подрядчики реализовали один этап проекта, подтвердили готовность ко второму этапу, то только тогда может идти речь об очередном транше средств. Мы ожидаем, что четкость планирования и ужесточение финансирования позволит нам в разы повысить эффективность реализации инвестиционных проектов. - Как показывает мировой опыт, инновации в госкомпаниях зачастую реализуются по настоятельным рекомендациям «сверху». Как происходит вложение в передовые технологии в Фонде? - АО «Самрук-Казына» – это не просто госфонд. Мы компания, которая работает на конкурентном рынке и, соответственно, живет по законам бизнеса. Мы находимся под жесточайшим давлением растущей глобальной конкуренции. И поэтому у нас есть здоровый интерес к инновациям. Это просто жизненная необходимость.

PERSONA Поэтому мы делаем серьезные ставки на развитие мощного научно-инновационного потенциала. В прошлом году мы приняли решение о направлении до 10% чистого дохода на финансирование инноваций. Только семь компаний Фонда в этом году выделят более 42 млрд. тенге на НИОКР. Объем финансирования по сравнению с прошлым годом вырастет в пять раз. Ожидаем, что к 2015 году наши инвестиции в инновационное развитие достигнут порядка 72 млрд. тенге. Кроме того, в Планах развития компаний прописаны KPI инновационной деятельности. К ним относится доля инвестиций на разработку и внедрение новых продуктов и технологий в процентном отношении к расходам компании, количество патентов, рационализаторских предложений, проектов. Как видите, мы сами обозначили себе серьезную планку. Сегодня многие прогрессивные инициативы по совершенствованию деятельности Фонда зачастую искаженно и дозированно доходят до руководства. В результате генераторы этих идей остаются неуслышанными. Как следствие, возникает дисгармоничное функционирование группы компаний. Работая над конкурентоспособностью, Фонд должен быть максимально открыт для всех идей внутри Фонда. Сотрудники группы компаний должны знать, что их рационализаторские решения всегда найдут применение. Мы сейчас работаем над тем, чтобы внедрить в группе компаний элементы краудсорсинга с достаточно серьезной мотивацией генераторов идей. Авторы востребованных инновационных идей получат возможность карьерного и материального роста в Фонде. То есть будут внедрены так называемые социальные лифты. В результате внедрения необходимых мер по стимулированию коллективного поиска передовых решений АО «Самрук-Қазына» станет настоящей командой творчески мыслящих людей, объединенных вокруг одной цели – повышение стоимости группы компаний. - Как Вы оцениваете развитие фондового рынка Казахстана? - Рынок имеет огромный потенциал роста. Серьезный импульс его развитию даст программа

«Народное IPO». Она стартует в этом году и позволит многим казахстанцам стать реальными совладельцами крупнейших отечественных компаний. В настоящее время Фондом и дочерними компаниями ведется подготовка к размещению акций первой очереди. В сентябре, октябре будут размещены акции первой компании – АО «КазТрансОйл». Вслед за ней в 2013 году планируется провести размещение акций АО «KEGOC», АО «Самрук-Энерго», АО «КазТрансГаз», АО «НМСК «Казмортрансфлот», а также АО «Эйр Астана». - В феврале Вы заявили, что намерены продолжить работу по улучшению корпоративного управления. Какие ожидания связаны с идеологически обновленными Советами директоров компаний? - В ряде компаний наблюдается недостаток опыта и квалификации директоров по некоторым функциональным вопросам. Поэтому мы проведем анализ составов советов директоров крупных компаний на наличие необходимых компетенций, профессионального опыта и качеств, которые должны помочь нашим компаниям трансформироваться в эффективных бизнес-лидеров на мировом пространстве. При необходимости будет осуществлена замена. Члены совета директоров должны выезжать на ключевые объекты компаний, обсуждать вопросы стратегического развития, рисков, инвестиций. Кроме того, мы начнем вводить практику при которой работники Фонда, являющиеся председателями Совета директоров компаний, проводили половину своего времени в компаниях. И наоборот, руководители компаний определенное время будут работать в Фонде. Совет директоров должен стать активным органом компаний, как на Западе, а не органом утверждения документов и минимального взаимодействия с компаниями. Во всем мире идет охота за профессионалами – это задача «номер один», их «взращивают», «переманивают», чтобы обеспечить эффективное ведение бизнеса. Группа Фонда в среднесрочной перспективе должна стать местом, к работе в которой будут стремиться лучшие профессионалы не только в Казахстане, но и за его пределами.

ПЕРСОНА

Mr. UMirzak Shukeyev Chairman of Board JSC «National Welfare Fund «Samruk-Kazyna» - Umirzak Estaevich, Astana Economic Forum was held in May. How relevant is this forum against the background of events in Europe and other countries around the world, in your opinion? - As the Head of State stated previously, at this forum we are discussed the Kazakhstan’s G-Global initiative to overcome the global financial crisis. Since the algorithms of anti-crisis actions in many countries have been tailored according to the old templates, they have become ineffective. To develop new plan of world reforms, all nations must unite on a common platform. I think that Astana Economic Forum is an ideal platform for this. Every year it proves its worth. This is evidenced by the interest of leaders of states, international business and experts in the field of politics and economics. It becomes traditional that famous intellects have opportunity to openly discuss the problems of the world economy and to exchange views on topical issues, to register the new principles of interaction between states at our Astana forum. And this is the demand and the success of this forum. - «Samruk-Kazyna» is a huge «whale» of business space in Kazakhstan. It is believed that such a dominant position of the Fund is a serious threat to the normal development of small and medium-sized businesses. Do you agree with this statement? - In fact, it is a great delusion. Fund has set securing funding for small and medium businesses as one of the strategic objectives outlined itself. Our task is not to compete with the business, but rather assist it. In addition, our companies, increasing the local content, create a platform for the development of small and medium businesses. The holding companies purchase more than 70 000 items of goods and services. Most of them could be produced by Kazakh companies. The percentage of local content in purchases of the Fund group, on results of 2 months of 2012 amounted to 59%. We intend to bring this figure up to 70%. - The Fund has a lot of investment projects. How effectively are they implemented? - The Fund and its subsidiaries plan to implement and implement 164 major strategic investment projects with total value of 126 billion dollars. This is without taking into account the Kashagan project. The main part of development of investment accounts for 2010-2015.

According to estimation, 82 major projects with total value of 38 billion dollars will be implemented over the next five years. Within the framework of the State program for accelerated industrial-innovative development of the RK, the Fund implements 24 investment projects with total value of 17 billion dollars. To improve the efficiency of investment projects the Group companies will transform mechanisms of planning and financing of investment projects. As a result, 100 percent allocation of funds for the initial stage of implementation of investment projects remains an urgent problem is incomplete development. Under the new scheme funds will be released in stages. If contractors have implemented a phase of the project, confirmed the readiness of the second stage, only then can we go to the next tranche of funds. We expect that the sharp tightening of planning and funding will enable much more effective implementation of investment projects. - As international experience shows, innovations in state-owned companies are often implemented on the urgent recommendations "from above". How does the Fund invest in cutting-edge technology? - JSC «Samruk-Kazyna» is not just a state fund. We are a company that operates in a competitive market and, accordingly, lives by the laws of business. We are under heavy pressure from the grow in G-Global competition. And so we have a healthy interest in innovation. This is simply a vital necessity. That is why we are doing a serious bet on the development of a strong scientific and innovative potential. Last year, we decided to send up to 10% of net income to funding of innovation. This year, seven companies of the Fund will provide more than 42 billion tenge for research and development. The amount of funding, compared to last year will increase by 5 times. We expect that by 2015 our investment in innovative development reaches about 72 billion tenge. In addition, the development plan of the companies includes prescribed KPI of innovations. These include the share of investment in the development and introduction of new products and technologies in the percentage of the costs of the company, number of patents, innovations and projects. As you can see, we have set a great bar for ourselves. Today, many progressive initiatives to improve the Fund's activities are often distorted when reaching the management. As a result, generators of these ideas are

PERSONA not heard. As a consequence, there is a disharmonious functioning of the Group of companies. Working on its competitiveness, the Fund must be completely open to all ideas within the Fund. Employees of the Group of companies should be aware that their rationalization decisions will always find an application. We are working hard to implement elements of crowdsourcing with strong motivation of idea generators in a group of companies. The authors of demanded innovative ideas will have the opportunity for career and material growth in the Fund. That is, will be introduced the so-called social elevators. As a result of the implementation of necessary measures to stimulate the collective search for innovative solutions "Samruk-Kazyna" will become a real team of creatively-minded people united around one goal – to increase the value of the Group of companies. - How do you assess Kazakhstan's stock market?

development

- The market has huge growth potential. Strong impetus to its development will give the program «People’s IPO» It starts this year and will allow many of Kazakhstan become real owners of the largest domestic companies. Currently, the Fund and its subsidiaries are carrying out preparation for placement of shares of the first stage. In September and October will be placed first shares of the company – JSC «KazTransOil». Following it, in 2013 planned placement of shares of JSC «KEGOC», JSC «Samruk-Energo», JSC "KazTransGas", JSC "NHIC Kazmortransflot» and JSC «Air Astana».

- In February, you stated that You intend to continue improving corporate governance. What are the expectations associated with the ideologically updated Boards of Directors of the companies? - In some companies there is a lack of experience and qualifications of directors for some functional issues. Therefore, we analyze the composition of boards of directors of large companies for availability of the necessary skills, experience and professional qualities that should help our companies to be transformed into effective business leaders in the global space. If necessary, replacements will be made. Board members should go to the key sites of companies, discuss issues of strategic development, risk, investments. In addition, we will introduce the practice so that the employees of the Fund, Chairman of the Board of Directors of the companies would spent half of their time in the companies. In contrast, business leaders must work in the Fund for some time. The board should be an active body of companies, as in the West, not just the authority for approval of documents and minimal interaction with the companies. Throughout the world there is a hunt for professionals – this is the problem number 1, they are cultivated, enticed, to ensure the effective business management. Group of the Fund in the medium term should become a place, place in which will be sought by the best professionals, not only in Kazakhstan but also from foreign countries

ПРОФЕССОР АЕЭКУ

ИНИЦИАТИВЫ Н.А. НАЗАРБАЕВА И ПЕРСПЕКТИВЫ СОЗДАНИЯ НОВОЙ МОДЕЛИ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ Анатолий Спицын, вице-президент Российской академии естественных наук, д.э.н., профессор Инновационные предложения Казахстана как основа модели экономики будущего Системный кризис первого десятилетия XXI века, исчерпание возможностей вывода мирового хозяйства из состояния периодической турбулентности на базе созданных институтов перевели в практическую плоскость реализацию инициатив Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева по созданию новой модели глобализирующейся экономики. Казахстан, как общепризнано, занял в современном мире инициативные позиции в формировании основополагающих параметров динамичного развития в посткризисный период, оптимизации выхода из состояния общей рецессии, переформатирования устаревшей, не отвечающей вызовам глобализации, мировой финансовой системы. Н.А. Назарбаев первым из политиков мирового масштаба взял на себя ответственность публично показать мировому сообществу уязвимость и несправедливость существующего устройства глобальных финансов, призвал к совместному поиску принципиально новых путей реформирования этой сферы. По-настоящему прорывными выглядят суждения относительно перестройки существующей мировой экономической и финансовой систем, опубликованные в статье «Ключи от кризиса»1*, которые вызвали огромный резонанс во всем мире. По мнению Н.А. Назарбаева, в качестве мировой валюты непродуктивно использовать национальную валюту любого государства мира. Отдельный мировой закон мог бы четко и однозначно определять ее наднациональный межгосударственный статус и принципы эмиссии специально созданным всемирным Эмиссионным центром1. Важно, чтобы в переходе на новую валюту участвовали главные мировые политические и экономические структуры, в том числе Совет Безопасности ООН, специальная сессия ООН, «большая восьмерка», «большая двадцатка», Всемирный экономический форум в Давосе. * Такая система могла бы стать основой создания первой в истории человечества признанной большинством легитимной мировой валюты.

Предложения Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева подкреплены основополагающим теоретическим подходом к оценке сущности кризиса, его истоков, к обоснованию позиции выхода из кризиса, что подтверждает затянувшаяся рецессия. Сущность мирового финансового дефекта и пути радикального обновления представлены следующим образом: мир как-то незаметно проскочил «вход» в туннель глобального кризиса, «выход» из которого сегодня не виден почти никому. Произошло это потому, что «мы по-прежнему смотрим на сегодняшний мир, как и на будущий Новый мир, сквозь оптику старых инструментов мышления». Поэтому надо обновить и все понятия, категории, теории, схемы, концепты мышления и термины, обозначающие факты и явления нового мира2**. Изложенные Н.А. Назарбаевым радикально новые подходы к анализу, пониманию и реальному самообновлению мира в эпоху глобального кризиса могут служить основой для постановки, обсуждения и практического решения таких вопросов на всех уровнях и в разных органах в едином системном, конструктивном и позитивном ключе. Для практического решения этого вопроса надо сформулировать четкий План радикального обновления (ПРО), в основе которого могли быть приведенные выше подходы. Важно обновление как «переход от старого мирового «дефектала» к новому мировому «транзиталу», которое должно стать глобальным трендом первой четверти XXI века»2. Совершенно ясно, что в одиночку будет трудно справиться с глобальными проблемами современности. Поэтому Казахстан является приверженцем интеграции, как глобальной, так и региональной. И это одно из приоритетных направлений национальных антикризисных мер и практическое насыщение инициативы по разработке на глобальном и региональном уровнях Планов радикального обновления. ПРО крайне нужен как практический навигатор на пути выхода из кризиса. Такое прогнозирование необходимо субъектам мирового развития: странам, транснациональным корпорациям и международным организациям для планирования и реализации своего эффекВ основе мирового развития – его ядро и мотор – это мировой капитал как воспроизводящееся мировое богатство, а в основе этого капитала лежит система мировой валюты. В основе системы мировой валюты находятся механизмы ее генерации и обращения – законы, процедуры, эмитенты, каналы, пользователи и т. д.

2**

PROFESSOR OF EECSA тивного самообновления, в котором нуждаются и все субъекты реальной экономики – государственные и частные предприятия, фирмы и организации. Крупнейшие мировые субъекты разного уровня и качества пытаются искать и формулировать разные рецепты выхода из кризиса и посткризисного развития. Их усилиями уже почти сформирован новый глобальный, но очень специфичный рынок, а спрос на нем пока сильно превышает предложение. Там уже явно сформировалось два сектора – широкий и узкий. Первый, широкий – это сектор решений и рецептов поверхностного, косметического ремонта мировой валютно-финансовой системы. Второй, узкий – это сектор глобальных рецептов радикального лечения и коррекции глубинных генетических дефектов нашего мира. Инициативы Н.А. Назарбаева – это как раз и есть глобальный рецепт радикального лечения мирового дефекта. В условиях мирового финансового и экономического кризиса, Казахстан оказался одним из первых государств в мире, которое разработало наиболее эффективную антикризисную программу, и для многих государств казахстанский опыт борьбы с последствиями кризиса стал своего рода опытом по выживанию в экстремальных условиях. Республика Казахстан, активно интегрируясь в мировое экономическое сообщество, не только ставит перед собой амбициозные цели, но и предлагает свои практические «ключи от кризиса», тем самым беря на себя долю ответственности за то, каким будет этот мир через пять, десять или тридцать лет. «Казахстану жизненно важно найти оптимальный баланс между экономическими успехами и обеспечением общественных благ, – отметил Н.А. Назарбаев3. – Это главный вектор развития страны в ближайшем десятилетии и реализации стратегии «Казахстан – 2030». Объявлен старт новых грандиозных проектов в сфере передела сырьевых ресурсов и создания инфраструктуры, которая должна обслуживать этот передел, включая проекты устранения энергодефицита в южных регионах страны, развития транспортных коридоров, в том числе автомобильной дороги «Западная Европа – Западный Китай», производственные комплексы глубокой переработки нефти, газохимические комплексы, проекты газификации центрального региона страны и другие. Для обеспечения вышеназванных проектов необходимыми средствами будут заимствованы кредиты у Национального фонда. «Чем держать эти деньги в зарубежных банках, – считает Президент, – будем вкладывать в собственную экономику… Все сказанное выше будет нашим ответом на возможные кризисы в мире». Инициативы Президента Республики Казахстан находятся в эпицентре интеллектуального прорыва. С учетом значительных масштабов и глубины кризисных явлений в процессе осмысления парадиг-

мы преодоления состояния турбулентности активно включился интеллектуальный потенциал планеты. Мировая научная, экономическая и политическая элиты сосредоточили усилия на продуцировании приемлемой модели посткризисного мира. Инновационными и по-настоящему прорывными выглядят предложения Н.А. Назарбаева, которые отличаются глубоким системным анализом сути происходящих процессов, конструктивизмом, нацеленностью в будущее, радикально инновационным характером предлагаемых путей переустройства мировой системы. Важен прогноз развития мировой валютной системы, обусловленный переходом от моноцентризма к многополярности. С развитием многоцентризма и регионализма формируются региональные центры и их валюты. Глобализация проблемы энергоэкологической безопасности и стратегия ее решения в XXI веке В начале XXI века мировое сообщество государств и цивилизаций столкнулось с принципиально новой системной угрозой: глобальные энергетический, экологический и продовольственный кризисы, взаимно резонируя и от этого усиливаясь, поставили под сомнение готовность общества успешно решить задачу энергетического обеспечения устойчивости мирового развития, учитывая глубокие разрывы между развитыми странами и странами с низким уровнем социально-экономической динамики. Идея Н.А. Назарбаева и содержание глобальной экономической стратегии во многом определяют не только отдаленное будущее, но и уже среднесрочные перспективы устойчивого развития как всего мира, так и отдельных стран. Вот почему энергоэкологическая стратегия сейчас становится наиболее востребованной для радикального инновационного обновления глобального сообщества и обеспечения его безопасного будущего. Это объясняется тем, что энергетика и экология взаимозависимы, имеют глобальный характер и становятся наиболее острыми геоэкономическими и геополитическими проблемами, от эффективного решения которых зависит реальное жизнеобеспечение стран и цивилизаций. Расчеты показывают, что при самых оптимистических прогнозах использования традиционных подходов половина человечества не сможет достичь достойного качества жизни ранее, чем через пятьдесят лет. А это означает дальнейшее усиление нищеты, продовольственной недостаточности, недостатка питьевой воды, ухудшение экологической ситуации и энергетический голод. При этом многие страны, в том числе такие крупнейшие государства как Соединенные Штаты Америки, Индия и Китай уже испытывают недостаток электроэнергии. Вместе с тем, многие страны с низким уровнем развития не способны раз-

ПРОФЕССОР АЕЭКУ вивать свою энергетику по целому ряду причин экономического, социального и технологического характера. Эта ситуация чревата конфликтами, которые будут мотивированы недостатком энергоресурсов, затем – минеральных ресурсов в целом и, в конечном итоге, утратой значительной части ресурсной базы функционирования экономики и социальной сферы. В целом же мировое сообщество оказалось не готово встретить вызовы XXI века по проблемам обеспечения энергетической достаточности экономического и социального развития. Анализ тенденций позволяет сделать вывод о том, что в обозримой перспективе может наступить эпоха острой недостаточности традиционных энергоносителей, а большинство стратегий можно согласовать, исходя из решения конкретных проблем при обязательном выполнении условий долгосрочной энергетической безопасности. Это означает, что ресурсная база и технологические знания позволяют реализовать Стратегию энергоэкологического развития на XXI век, предложенную Н.А. Назарбаевым, ориентированную на полномасштабную практическую мотивацию нового понимания устойчивого развития человечества4. Целью этой стратегии должно стать достижение к 2100 году производства экологически чистой энергии не менее 65 млрд тонн нефтяного эквивалента в год, которой достаточно для того, чтобы все страны могли обеспечить высокую степень развития человеческого потенциала. При этом в течение всего периода должна обеспечиваться энергетическая достаточность развития всех стран за счет сочетания традиционных и возобновляемых источников энергии. Эти показатели заложены в проект глобальной энергоэкологической стратегии, подготовленный для представления на Конференцию ООН «РИО 20». При этом возникает ряд сложных задач. Во-первых, до 2050 года необходимо синхронизировать процесс интенсивного развития возобновляемых источников энергии с оптимизацией использования традиционных источников энергии. Во-вторых, не позднее 2030 года следует довести энергоемкость развивающихся стран до среднего уровня развитых стран3*. В-третьих, важно на основе действующих глобальных финансовых институтов сформировать новую институциональную подсистему мира, прямо ориентированную на энергоэкологическую безопасность планеты и отдельных стран. В-четвертых, надо обеспечить такое постоянное снижение энергоемкости единицы валового продукта каждой страны, чтобы рост суммарного энергопотребления не превышал 1,5% при любом росте ВВП. ПоЭта задача мотивирована тем, что в группе развивающихся стран, которые в недалеком будущем войдут в число лидеров мировой экономики, энергоемкость валового продукта в 1,5–2 раза превышает соответствующие значения для развитых стран, включая потребление нефти на единицу валового продукта.

явление этой задачи мотивировано наличием ограничений на потребление энергии, обусловленным воздействием на окружающую природную среду. В-пятых, на уровне ООН целесообразно сформировать стратегический план экологически безопасного вовлечения сланцев, гидратов метана, сланцевого газа, других потенциально мощных углеродсодержащих источников энергии с принятием каждой заинтересованной страной пакетного законодательства по обеспечению экономически и экологически эффективного использования соответствующих месторождений и международного сотрудничества в этой сфере4**. На уровне МАГАТЭ важно принять стратегический план допустимого по условиям стратегической энергетической и экологической устойчивости строительства атомных электростанций. Однако уже складывается дефицит уранового сырья, что может нарушить планы энергетической безопасности целого ряда стран, планирующих строительство АЭС для своей энергетической обеспеченности и социальноэкономического развития. Важное значение имеет принятие мировой стратегии использования потенциала возобновляемых источников энергии с целью определения стратегического энергоэкологического баланса. Необходимо принять и реализовать до 2030 года Декларацию развитых стран о переходе на возобновляемые источники, предусмотрев механизм, который стимулировал бы развивающиеся страны, по мере их перехода в категорию развитых, присоединяться к Декларации. Целесообразно создать Всемирный энергетический банк, который бы осуществлял программы модернизации энергетической сферы отдельных стран или групп стран, способствовал бы развитию соответствующих критических технологий и снятию барьеров по их распространению. В основу деятельности этого банка могут быть положены программы и опыт деятельности Всемирного банка. Практическое решение этой задачи позволит осуществить планомерный переход к безопасному энергоэкологическому будущему нашей планеты. Коммуникативная площадка G-Global на базе Астанинского экономического форума Международная Коммуникативная интернетплощадка G-Global запущена в январе 2012 года Евразийским экономическим клубом ученых в целях реализации инициативы Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева. Проект направлен на обсуждение и выработку механизмов по выходу из мирового финансового кризиса и призван радикально расширить число участников поиска антикризисных решений. Эта интернет-площадка (www.g-global. aef.kz) объединяет 30 тысяч экспертов из 149 стран 4** Это позволит открыть новую эру использования углеродсодержащих источников энергии и обеспечить реализуемые механизмы резервирования нефти и природного газа для будущих поколений.

PROFESSOR OF EECSA мира, которые в формате дискуссий и дебатов обсуждают стратегии выхода из мирового экономического кризиса. Рабочей площадкой G-Global является V Астанинский экономический форум, который прошел 22–24 мая 2012 года и собрал более 8500 делегатов из 97 стран, включая глав государств, видных политиков и бизнес-лидеров, авторитетных ученых, в том числе лауреатов Нобелевской премии, представителей ведущих мировых СМИ с целью обсуждения и решения глобальных вызовов и актуальных проблем современности. По итогам Форума были подписаны инвестиционные соглашения и выработаны рекомендации для стран G20, которые отражают консолидированное мнение всего научного, делового сообщества, политиков. Данные рекомендации также включают предложения широких слоев населения со всего мира, полученные через интеллектуальную виртуальную сеть G-Global. Евразийский экономический клуб ученых, исходя из мировой экономической ситуации, подготовил активное участие в открытых и интерактивных дискуссиях на виртуальной площадке G-Global на сайте: www.g-global.aef.kz. Пользователи со всего мира могут принять участие в таких электронных системах как экспертное обозрение, дебаты, бизнес проекты, опросы и дискуссии. Новую интеграционную идею высказал в декабре 2011 года Н.А. Назарбаев, заявив, что «к сожалению, формат G20, G8 демонстрирует неэффективность», поскольку «даже не началось обсуждение мирового антикризисного плана». Новую коммуникативную площадку Президент Республики Казахстан предложил назвать проект G-Global, который может существовать как электронный сетевой Бреттон-Вудс. Запущенная в январе 2010 года интернет-площадка G-Global стала среди экономических и аналитических сайтов второй по посещаемости после сайта Мирового экономического форума в Давосе. G-Global ежедневно посещают более 3 тысяч человек. На площадке G-Global открыт конкурс на лучшие рекомендации для стран G20, а также проект дорожной карты по переходу к новой единой мировой валюте. G-Global как многофункциональная платформа создает условия мировому экспертному сообществу для интерактивных, открытых и публичных дебатов по вопросам мировой экономики. «Казахстан является миролюбивым и очень динамичным игроком на мировой арене», – заявил Роберт Ауманн, лауреат Нобелевской премии по экономике 2005 года (Израиль). «Астана – это идеальное место для проведения конференции, призванной рассматривать вопросы решения мирового экономического кризиса. Конференция такого рода может продвинуть Казахстан на лидирующую позицию в борьбе с кризисом, и это, несомненно, будет положительным результатом».

Участники G-Global, невзирая на виртуальность диалоговой площадки, намерены придать своим идеям и предложениям вполне реальные формы. Кроме того, по замыслу организаторов, G-Global вполне может содействовать привлечению инвестиций в отечественные инновационные и производственные проекты, а также существенно повысить имидж казахстанских экспертов в мировом сообществе.

Н.А. Назарбаев Ключи от кризиса // Российская газета. – 2009. – 2 февраля. 2 Н.А. Назарбаев и становление новой модели мировой экономики. – Астана, 2011. 3 Социально-экономическая модернизация – главный вектор развития Казахстана: Послание Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева народу. – Январь, 2012 г. 4 Н.А. Назарбаев Глобальная энергоэкологическая стратегия устойчивого развития в XXI веке. – М.: Экономика, 2011. 1

ПРОФЕССОР АЕЭКУ

INITIATIVES OF NURSULTAN NAZARBAYEV AND PROSPECTS OF DEVELOPING THE NEW WORLD BUSINESS ECONOMY MODEL By Anatoliy Spitsyn, Vice-president of the Russian academy of humanities, PhD, professor Innovative motions of Kazakhstan as the basis for the future economy model The systemic crisis of the first decade of the XXI century, exhausting the world economy to get led out of the condition of the periodic turbulence based on the created institutions shifted the realization of the Nazarbayev’s initiatives on developing the new model of the globalizing economy to the practical surface. As avowed, Kazakhstan has placed the initiative positions in forming the fundamental parameters of the dynamic development during the post-crisis period, optimizing the emerging the overall recession, reformatting the obsolete financial system of the world. Nursultan Nazarbayev is one of the first world politicians who has claimed the responsibility to demonstrate the vulnerability and invalidity of the existinG-Global finances’ system, called on joint searching the new ways of reforming this sphere. Actually groundbreaking arguments are those about rearrangement of the existing world economy and financial system, published in the article «Keys to the crisis»1* that led to the great boominess in the world. As Nursultan Nazarbayev believes, it is unreasonable to use the national currency of a state as the world one. A special world bill could clearly and univocally define its supranational international status and principles of emission that have been made by the world Emission Center1. It is important to have the main world political and economic structures to participate in switching to the new currency, including UN Security Council, UN special session, G8, G20, World Economic Forum in Davos. The proposals of the President N. Nazarbayev are corroborated with the theoretical approach to estimating the nature of the crisis, its sources, proving the position of escaping the crisis that is confirmed with the lawn-drawn recession. Nature of the world financial defect and ways of the sweeping renewal are presented as follows: the world has inconspicuously slipped past «the entrance» of the global crisis tunnel, «the exit» is not still seen to anyone. That happened because «we still watch this world and the future one through the prism of the old instruments of thinking». Therefore, it is needed to renew all definitions, categories, theories, schemes, concepts of thinking and terms that mean the facts and phenomena of the new world2**. * Such a system could have become fundamental for making the first worldwide legitimate currency accepted by most countries. 2** At the heart of the world development- its core and engine is the 1

Outlined by N. Nazarbayev radical new approaches to the analysis, understanding and self-maintenance of the world in the epoch of the global crisis can be used as the fundament for defining, discussing and practical solving of such issues at all levels and various authorities in one system, constructive and positive course. To solve this problem, it is needed to form the precise Plan of the Radical Renewal (PRR), in the heart of which there could be abovementioned approaches. It is important to have renewal both «shifting from the old worldwide «defectal» to the new worldwide «transital» that must become the global trend of the first quarter of XXI century». It is clear that alone it will be difficult to meet global challenges of the modern world. Therefore, Kazakhstan is the protagonist of both integrations global and regional. This is one of the priority lines of the national anti-crises measures, and practical impregnation of the initiative on working out the PRR at global and regional levels. PRR is extremely needed as the navigator on the way of emerging the crisis. Such a forecasting is required by the subjects of the world development: countries, transnational corporations and international organizations for planning and realization of the efficient renewal that is necessary to all subjects of economy – state and private companies. The largest world subjects of different levels and property try to find and form different formulas of emerging the crisis and post-crisis period. By their efforts, it has been formed he new global but specific market, and demand at it is greatly exceeds supply. There are two sectors – wide and narrow. The first one – wide – is the sector of solutions and formulas for surface, minor maintenance of the world monetary and financial system. The second one – narrow – is the sector of global formulas of the radical treatment and correction of the deep genetic defects of the world. Initiatives of Nursultan Nazarbayev are those global formulas for radical treatment of the world defect. In terms of the world financial and economic crisis, Kazakhstan is one of the first states that has worked out the most effective anti-recession project, and for other countries, Kazakhstan experience in struggling the crisis’s consequences has become the sample for surviving. The Republic of Kazakhstan, actively integrating the world society, sets the ambitious goals and offers its practical «keys to the crisis», ipso facto taking a part of world capital as the reproduced world wealth, at the heart of this capital is the system of the world currency. At the heart of the world currency system there are mechanisms of its generation and converse – bills, procedures, issuers, channels, users, etc.

PROFESSOR OF EECSA responsibility for the future world, for example in five, ten or thirty years. «For Kazakhstan it is vitally important to find the optimal balance between having the economic successes and providing public benefits,- as N. Nazarbayev notes1. – This the main vector of the country’s development in the future decade and realization of «Kazakhstan-2030». It is announced the start for new massive projects in the sphere of processing the raw material resources and creating the infrastructure that must serve this processing, including projects for eliminating the energy deficiency in the southern regions of the country, developing the transport corridors, including highway «Western Europe – Western China», production packages of the advanced oil processing, natural gas chemical facility, projects of gasification of the central part of the country, etc. To provide the abovementioned projects, it is necessary to take out a loan of the National Fund. «To keep this money in foreign banks,- as the President says,- we shall invest them to our own economy… Everything said before will be our reply for the possible crisis in the world». The initiatives of the President of the Republic of Kazakhstan are in the epicenter of the intellectual boom. Taking into consideration the significant scales and depth of the crisis phenomena during the process of understanding the paradigm of mounting the turbulence, the intellectual potential of the planet has been activated. The world scientific, economic and political elite focused efforts on producing the model of the post-crisis world. Innovative and truly groundbreaking offers are those offers of Nursultan Nazarbayev that are differed with the deep system analysis of the processes, constructivism, aiming at the future, radically innovative nature of the proposed ways of changing the world system. It is very significant the forecast of developing the world monetary system, conditioned with the shifting from monocentrism to multipolarity. Together with development of monocentrism and regionalism, the regional centers and their currency are formed. Globalization of the energy and ecology security problem and strategy of its solution in XXI century In the beginning of XXI century, the world society of states has met principally new system threat: global energy, ecological and food crisis, reciprocally resonating and strengthening, called into doubt the readiness of society to solve the problem of the energy supply, taking into consideration the deep gaps between developed countries and countries with low level of the socialeconomic dynamics. Nursultan Nazarbayev’s idea and content of the global economic strategy greatly determine the distant future and intermediate prospects of the steady development of the whole world and separate countries. Therefore, energy and ecological strategy is becoming more called for radical innovative renewal of the global society and providing its safe future. This can be explained by the fact that energy and

ecology are mutually dependent, they both have global nature and become more geoeconomic and geopolitical problems, and the effective solution influences the real life support of countries. Calculations show that with the most optimistic forecasts of using traditional approaches, half of mankind won’t be able to reach the sufficient quality of life in the future fifty years. That means that the following growth of poverty, food and water shortage, worsening of the ecologic situation and energy starvation. Meanwhile, many countries, including such countries like the United States of America, India and China are experiencing need in electricity. At the same time, most countries with low level of development are not able to have their own energy because of economic, social and technological problems. This situation costs conflicts that will be motivated with lack of energy resources, then – mineral resources in the whole, and finally, lost of the significant part of resources of functioning the economy and social sphere. As the whole, the world society appeared not to be ready to meet challenges of the 21st century on problems of supplying society with energy. Analysis of tendencies let us make the conclusions that in the future prospect there can be an epoch of strict lack of traditional energy sources, and most strategies can be conformed, starting from solution of the problems if the terms of the long-running energy security are fulfilled. That means that the resource base and technological knowledge let us realize the Strategy of the energy and ecological development in the 21st century, offered by Nursultan Nazarbayev, oriented at the full-scale practical motivation of the new understanding of the steady development of people2. The purpose of this strategy must be reaching by 2100 the ecologically pure energy production not less than 65 billion tones of oil equivalent per year that would be enough to let all countries provide the high level development of the human potential. Meanwhile, during the whole period there should be provided the energy sufficiency of developing countries on account of combining the traditional and renewable resources of energy. These characteristics are put into the project of global energy and ecological strategy, prepared for presenting at the UN Conference RIO+20. At the same time there appeared some difficult problems. First, it is necessary to synchronize the process of intensive development of the renewable energy resources and optimization of the traditional energy resources usage till 2050. Second, not later 2030 it is necessary to approach the energy intensity of the developing countries to the average level of the developed countries3*. Third, it is important to form the new institutional This subject is also motivated by the fact that the group of the developing countries that in the near future will enter the number of the leaders of the world economy, the energy capacity of GDP is 1.52 times exceeds the appropriate indexes for developed countries, including consumption of oil per GDP unit.

ПРОФЕССОР АЕЭКУ subsystem of the world based on the actinG-Global financial institutions that is directly focused on the energy and ecological security of the whole planet and separate countries. Fourth, it is necessary to provide such a constant decreasing of the energy intensity of domestic product’s unit to have the growth of the total energy consumption less 1.5% at any level of GDP. This subject is motivated with having limits in energy consumption, conditioned by influence on environment. Fifth, it is reasonable to form a strategic plan of the ecologically secure usage of shale, methyl hydride, shale gas, other potentially powerful carbonaceous resources of energy, if each interested country accepts the package legislation on providing the economically and environmentally effective usage of the appropriate fields and international cooperation in this area4**. At IAEA level it is significant to take the strategic plan that is valid according to the terms of the strategic energy and ecological capability of building the nuclear power plant. However, there is a deficit of the uranium raw materials that can destroy plans of the energy security of many countries, that are planning to construct nuclear power plant for their own energy assurance and social and economic development. Accepting the world potential of the renewable energy resources with the purpose to determine the strategic energy and ecologic balance has an important meaning. It is necessary by 2030 to take and realize the Declaration of the developed countries about switching to the renewable resources, having foreseen the mechanism that would stimulate the developing countries to join the Declaration. It is quite reasonable to make the World energy bank that would realize programs on modernizing the energy sphere of separate countries or groups of countries; would promote developing the appropriate critical technologies and removing barriers by their spreading. As the fundamental activity of this bank could be programs and experience of the World Bank. Practical solution of this problem would allow realizing the regular shifting to the safe energy and ecological future of our planet. Communication platform G-Global on the base of the Astana economic forum International Communication on-line platform G-Global was launched in January 2012 by the Eurasian Economic club of researchers to realize the initiative of the President of the Republic of Kazakhstan, Nursultan Nazarbayev. The project is aimed at discussion and working out the mechanisms to escape the world financial crisis and is called to expand the number of This lets open the new era of using the carbonaceous resources of energy and provide mechanisms of reserving oil and natural gas for the future generations.

4**

participants of searching the anti-crisis solutions. This on-line platform (www.g-global.aef.kz) combines more than 30 thousand experts from 149 countries who by discussing and debating talk of the ways of escaping the world economic crisis. The working G-Global platform is the Fifth Astana economic forum that was held on May 22-24, 2012, and gathered more than 8500 delegated from 97 countries, including heads of states, outstanding politicians and business-leaders, scientists who are also Nobel laureates, representatives of the leading worldwide mass media to discuss and solve global challenges and actual problems. According to the results of the Forum there were signed Investment agreements and worked out the recommendations for countries of G20 that reflect the consolidated opinion of the scientific and business society and politicians. These recommendations also include offers of people that were got by G-Global net. The Eurasian economic club of researcher, starting on the world economic situation, took active part in open interactive discussions in G-Global on-line platform: www.g-global.aef.kz . Users from the whole world can participate in such electronic systems as the expert review, debates, business projects, polls and chats. On December 2011, Nursultan Nazarbayev stated the new integration idea that «unfortunately, G20 and G8 format demonstrates inefficiency» as «it has started yet the discussion of the world anti-crisis agenda». President of Kazakhstan offered to name the communication platform as G-Global project that is able to exist as the electronic Bretton Woods. Launched on January 2012, G-Global took the second place among the economic and political sites after the site of the World economic forum in Davos. G-Global is daily seen by more than 11 thousand people. There is a competition of the best recommendation for G20 countries, and also a project of the road map on moving to the new world currency. G-Global, being a multifunctional platform, creates the conditions for the whole world expert society to have interactive, open and public debates on issues of the world economy. «Kazakhstan is a peaceful and very dynamic player on the world arena»,- said the Nobel laureate in economy, Robert Aumann (Israel). «Astana is a perfect place for holding the conference, made to review the issues on solving the problems of the world economic crisis. Conference can promote Kazakhstan to the leading position in the struggle with the crisis, and it, definitely, will be a good result». Participants of G-Global, in spite of dialogue platform virtuality, are planning to realize their ideas and proposals. Moreover, according to the idea of the organizators, G-Global is able to promote to get investments into Kazakhstan innovative and production projects, and also rise the image of the Kazakhstan experts in the world.

PROFESSOR OF EECSA

IDEAL MONEY AND THE MOTIVATION OF SAVINGS AND THRIFT By Dr. John Nash Nobel Prize winner in Economics, 1994 «for the analysis in game theory», Professor of Princeton University, USA Introduction I have been talking, at meetings, about my ideas on the topic of Ideal Money for a few years now while the world, by coincidence, has passed through and into some financial/economic crises that have been quite interrelated to the systems or varieties of money that have been recently in use. For example, most recently, the difficulties that derived from the national debt of Greece, which is currently defined in terms of euros whereas it had been, earlier, defined in terms of drachmas; these difficulties have led to extreme «bail out» actions and to global fears and reactions. And earlier the «panic of 2008», which was quite severe and somehow very reminiscent of the American «panic of 1907», seemed to derive from causal factors in the USA which linked with the traditional array of efforts provided by federal support and/or subsidies for the building of single-family homes. (So there, somehow, came into being a flood of «sub-prime mortgages» which led to floods of «derivatives» which were, unjustifiably, advertised as being of high «investment grade»). (This economic crisis had a particularly dramatic impact in Iceland through an enterprise there called «Icesave».) General Considerations and History The special commodity or medium that we call money has a long and interesting history. And since we are so dependent on our use of it and so much controlled and motivated by the wish to have more of it or not to lose what we have we may become irrational in thinking about it and fail to be able to reason about it as if about a technology, such as radio, to be used more or less efficiently. We present the argument that various interests and groups, notably including "Keynesian" economists, have sold to the public a "quasi-doctrine" which teaches, in effect, that "less is more" or that (in other words) "bad money is better than good money". Here we can remember the classic ancient economics saying called "Gresham's law" which was "The bad money drives out the good".

The saying of Gresham's is mostly of interest here because it illustrates the "old" or "classical" concept of "bad money" and this can be contrasted with more recent attitudes which have been very much influenced by the Keynesians and by the results of their influence on government policies since the 30's. Digression on the Philosophy of Money It seems to be relevant to the politics of state decisions that affect the character of currency systems promoted by states that there are typical popular attitudes in relation to money. Although money itself is merely an artifact of practical usefulness in human societies and/or civilizations, there are some traditional or popular views associating money with sin or immorality or unethical or unjust behavior. And such views can have the effect that an ideal of good money does not seem such a good cause as an ideal of a good public water supply. There is also, for example, the Islamic concept which has the effect of classing as "usury" any lending of money at interest. (Here we can wonder about what sort of inflation rates might have been typical for any major varieties of money, such as Byzantine money, at the times actually contemporaneous with the Prophet Mohammed.) In general, money has been associated in popular views with moral or ethical faults, like greed, avarice, selfishness, and lack of charity. But on the other hand, the existence of money often makes it easy to make valuable donations of philanthropic sorts and the parties receiving such contributions tend to find it most helpful when the donations are received as money! But the New Testament story about "money changers" being driven from the Temple illustrates clearly the idea of putting the clearly mundane and possibly "unclean" utility of money at some distance from where that money would presumably continue to be received when used as a vehicle for donations. Economics has been called "the dismal science" and it is certainly an area of studies where "the mundane" is appropriately studied. And philosophically viewed, money exists only because humanity does not live under "Garden of Eden" conditions and there are specializations of labor functions. So we are always exchanging, mediated by money transfers, the differing fruits of our varied forms of labor.

ПРОФЕССОР АЕЭКУ Welfare Economics A related topic, which we can't fully consider in a few paragraphs, is that of the efforts to be made by the national state and society in general for dealing with "social equity" and concerns for the general "economic welfare". Here the key viewpoint is methodological, as we see it. HOW should society and the state authorities seek to improve economic welfare generally and what should be done at times of abnormal economic difficulties or "depression"? We can't go into it all, but we feel that actions which are clearly understandable as designed for the purpose of achieving a "social welfare" result are best. And in particular, programs of unemployment compensation seem to be comparatively well structured so that they can operate in proportion to the need. And public works projects allow the wealthy to pay through taxes to provide jobs for workers and these can produce valuable works if the projects are well planned. If the argument is given, like in a context of partisan political differentiations, that business and economic activity should be «stimulated» in order to reduce the unemployment statistics, then many special interests, within a national economy, may hope to benefit before the unemployed workers (who are stationed lower in the pyramidal structure of a national economy) receive enough benefits so that the statistics of unemployment become moderated. Honesty is the Best Policy When I spoke at an economics meeting in Tampa, Florida, in 2001, on the topic of «Ideal Money». I suggested the use of an «ICPI» index for the definition of the proper value for an «ideal» money. Here ICPI stood for «Industrial Consumption Price Index» (which would be a sort of index which could naturally be calculated from world market prices). But I did not have any specific proposals, like prices for copper, or platinum, or electric energy to suggest for the index. Now, after some years of thought and observations, I feel that the sort of authority or agency that would be able to establish any version of ideal money (money intrinsically not subject to inflation) would be necessarily comparable to classical «Sovereigns» or «Seigneurs» who have provided practical media for use in traders’ exchanges. We can prepare to appropriately respect the functioning of such an agency (conceivably like the IMF or BIS or ECB) and concede to the effec-tive agency some discretion about the specific form of a guiding index of prices. But here is where I see the importance of honesty, as if like the honesty of a well-regarded classical European monarch or emperor. Sometimes the people in the USA have been told things like «inflation is not a problem» when statistics compiled by the Labor Department

(following «classical» rules) indicate that there is, indeed, ongoing inflation. If an appropriately honest government-like agency is to issue the actual currency, and to provide for the central bank deposits denominated in terms of that currency, for a money system, then it can also, naturally, compute the indexes that would measure the presence or absence of inflation or deflation. My position is that the appropriate «target rate» for measured inflation is zero. In recent times, after the unsurprising breakdown of the IMF-sponsored system of fixed exchange rates, there have been globally varying patterns of inflation linked to the varying national or regional currencies. If the Canadian money unit is «targeted» for 2% inflation and if it gains in value compared with the unit of the USA then this suggests that the actual recent inflation rate for the currency of the USA is at least 2%. My natural presumption is that the authorities responsible for national currencies, during this time period (since 1971), have effectively calculated their strategies on a basis of how respectable (from a classical viewpoint parallel to «Gresham’s Law») they seek to appear to be, in comparison to other national paper fiat monies and in comparison to the US dollar. Some History of Institutions Created to Promote Savings by Individual Savers The first case of a «Postal Savings Bank» was established in the UK in 1861 paying interest at 2.5%. In the USA a comparable system was established in 1911 but was dis-continued in 1966 (although «postal money orders» continue to be available). When visiting Shenzhen in China recently as a tourist, I was surprised to see a «Postal Savings Bank» in existence there. And I later learned that at this time the largest such national system is that in Japan. The «Savings and Loan Associations», or the variously named institutions with analogous descriptive names, originated in the UK in the midst of the era of «strong money», when the British pound was on the «Newtonian» gold standard. Around 1770 the comparable savings institutions in the UK were those called «building societies». Earlier in their modern history the «savings and loan associations» in the US had a separate insurance corporation established to protect their depositors which was the FSLIC and which was directly parallel to the FDIC Corporation which insured deposit account balances in ordinary «commercial banks». But when the great tide of inflation flowed in from Washington’s definitive break (in 1971) with providing, for the IMF member states, a gold quota for the dollar, and with various cases of corruption in the S. & L. area that arose derived from relaxation of earlier versions of strong regulatory standards, the result ultimately was that the FSLIC (which had borne the great weight of bailouts) was

PROFESSOR OF EECSA simply abolished and all of its remaining insureds were put under the umbrella of the FDIC (which had previously also insured the institutions called «savings banks» besides of its main function of insuring small or modest sized deposit accounts in retail commercial banks)). Before being effectively terminated, the «S&L’s» in the USA were perhaps comparable to «Icesave» and that comparison suggests also how their investments may have had weaknesses with regard to risk probabilities. So, under extreme varia-tions in the general economic/ financial climate, they were not able to survive (although their customers were generally comfortably protected by the FSLIC insurance program). Conditions for the Attractiveness of Savings Accounts An individual of the species «homo oeconomicus», blessed, we presume, with the facility of «rational expectations», can be imagined in the situation of needing to decide on whether to put money into a «savings account» or perhaps to follow some other strategy with his money, over a period of time. It is not widely advertised by American financial or banking institutions, but the rate of interest that they would pay on deposit or «money market» accounts might be lower than the rational expectation for the rate of inflation relevant for the national currency. So should the «economic person» rationally decide to «save», using such a channel for the depositing of his money, or, perhaps, should that person decide to go early into a housing purchase for which he/she might need to borrow money, perhaps under the conditions applicable to «sub-prime» borrowers? It is obviously not simply «thrifty», but under conditions of uncertainty about the continuing value of the national currency it could, indeed, be the more rational choice to go earlier into the house purchase rather than to wait to develop a stronger basis, by saving money over a time period, before reaching the time to make a «down payment» on a mortgage financed house purchase. But under the conditions generally obtaining, for the US dollar and for the British pound, at the time period, say, of 1870 through 1910, there were modest interest rates available for savers (or savings account depositors of whatever motivation) in Savings and Loan Associations or in other institutions offering comparable deposit accounts AND this in the context of the general absence of inflation (because of the dollar and the pound then both standing in a standardized fixed price relationship to the «troy ounce» of gold). But of course we can note that in those days, although depositors could earn a genuine increment of interest on their savings deposits there was generally no provision for an insurance coverage for the possibility, like recently with «Icesave», that the calculations of the institution might not be perfectly far-seeing. It was, perhaps, a time

when one needed to know something, effectively, about both the moral character and the financial wisdom of one’s banker. It seems that there have been times, historically, when there would be «good bankers», like maybe a Rothschild, or a Morgan, or a Giannini, and recently or now, we seem, compar-atively, to have been in the era of bank executives who win, as players, if their employer does not fail during their time as employees, and lose, as players, if the bank fails and is absorbed through something like the American FDIC, but then do not really LOSE BIG (with need to pay damages) by having simply the status of employees of a corporation. (In the USA a bank that is not a corporation is very rare; an example of that is Brown Brothers Harriman and Company.) Contracts and Justice In Game Theory there is generally the concept of «pay-offs», if the game is not simply a game of win or lose (or win, lose, or draw). The game may be concerned with actions all to be taken like at the same time so that the utility measure for defining the payoffs could be taken to be any practical currency with good divisibility and measurability properties at the relevant instant of time. But also there can be quite analogous game situations with the time for the game actions extending over, comparatively, a long period of time. In the USA there is frequently news about a basketball player (or another variety of professional athlete) who is signing on (typically assisted by an agent) to serve for a period of some years on the athletic team «owned» by some sports entrepreneur. The interesting thing is that, as the time period for all the performances of the athletic services contract becomes more extended, the contract becomes more comparable to mortgage loan contracts in relation to how the quality of the currency unit of the terms of the contract will relate to the demands expressed in the contract. In the area of mortgages the phenomenon of the uncertainty about the amount of inflation to be expected has led to various adaptations, for example the frequent use of «ARM» mortgages where the interest rate collected varies with the current pattern of interest rates in some market. So we can see that, for contracts relevant to the studies, in particular, of a school or department of «Business Admin-istration», it is as if there is another player in the game of the contract signers and this player is the Sovereign who provides the medium of currency in terms of which the contract is to be expressed. Well, my basic point is simply that as the currency of the Sovereign tends to have less stability and less reliability of its value then the circumstances affecting the formation of business-relevant contracts become quite perturbed.

ПРОФЕССОР АЕЭКУ It seems that inflation affecting currencies is GENERALLY or NORMALLY with some associated unpredictability, although it would be POSSIBLE, for example, for the Swedish krona to have a 1% «targeted» inflation rate in terms of comparison with the Swiss franc although this is NOT what we would rationally expect, because of various political and other considerations! My recommendation to economists generally and to planners to the demands expressed in the contract. In the area of mortgages the phenomenon of the uncertainty about the amount of inflation to be expected has led to various adaptations, for example the frequent use of «ARM» mortgages where the interest rate collected varies with the current pattern of interest rates in some market. So we can see that, for contracts relevant to the studies, in particular, of a school or department of «Business Admin-istration», it is as if there is another player in the game of the contract signers and this player is the Sovereign who provides the medium of currency in terms of which the contract is to be expressed. Well, my basic point is simply that as the currency of the Sovereign tends to have less stability and less reliability of its value then the circumstances affecting the formation of business-relevant contracts become quite perturbed. It seems that inflation affecting currencies is GENERALLY or NORMALLY with some associated unpredictability, although it would be POSSIBLE, for example, for the Swedish krona to have a 1% «targeted» inflation rate in terms of comparison with the Swiss franc although this is NOT what we would rationally expect, because of various political and other considerations! My recommendation to economists generally and to planners who may influence the economic and business rules operating within or among states is to consider the value of economic and business conditions where it is possible to deal well with longer term contracts. Such contracts, for example, have notably been of use in the past with public works projects. National Money and Provincial Money If the money used in the central capital areas of a nation is also used in the provinces and if the provinces also have governments and local taxes then the quality of the money ordained by the Sovereign on the national level will affect the conditions for trade and investment, etc. in any province. For example we could think of the UK and of Scotland as the province. If, say, a Scot named Adam Smith has a temporary surplus of earned income over expenses then what can he do with this surplus that is both cautious and wise? Mr. Smith must logically have some concern over the conjectural probabilities regarding the value of the currency he would use (which we can presume to have the same value per unit as that used in London).

In Switzerland the analogous provinces are the «cantons». And these cantons typically may have a cantonal bank which is, in a sense, comparable to an office of a postal savings system. But each cantonal bank is under local control and administration. A depositor in such a provincial bank MIGHT be able to save a little money with a modest level of efficiency, but ONLY if the characteristics of the money standard which is used to define his/her account are favorable. Thus we can see how the cantons of Switzerland themselves, as economic entities, have an interest in the qualities of the exchange medium that is provided by the Sovereign (Confederation). And similarly in Edinburgh there is the possibility of locally founded concerns about the pound. In relation to these considerations I suggest that, in general, if the money that must be used by a set of provinces of an aggregative state is of a comparatively higher level of quality then that this circumstance can favor decisions in the provinces in favor of more thrifty options or alternatives. Contractual Reliability as a Pattern of Culture There have often been attempts by various students of history or writers on Economics to link times and places of good economic progress to cultural circumstances that might be imagined to favor, somehow, the good fortune. If this sort of thing were really well understood then it should be taught in schools of «Business Administration»! (I have the personal impression that such theories are NOT taught like that.) We can see, however, that there is an option which can be taken or partially taken to improve the metrical reliability of contracts. For example imagine two parties in Zimbabwe wishing to arrange for one of them to sell the rights to a patent to the other when the patent will be valid for 15 years into the future. On a cash basis the issue is simple, compara-tively, and if it was that the Zimbabwe dollar was in use there then they could have used that for the cash transaction. But the patent might be worth considerably more if the payment for it could be stretched out over the 15 years remaining of its validity. However, if a contract were to be written involving payment for the patent in installments then the seller would logically wish to consider the prospects, over the period of 15 years into the future, of the value of the Zimbabwe dollar. But can this be scientifically or objectively calculated? My point is simply that good reliability of the estimates of the future value of a currency, a «medium of exchange», is favorable for the formation of contracts of a business-related variety. And the general pattern, within a State or a zone of legal customs and rules, becomes effectively a part of the business culture there and we can see that, other things

PROFESSOR OF EECSA being equal, a more favorable «business culture» should be expected, at least as long as we remain dependent on «private enterprise» and on entrepreneurs, if only on a partial scale, to enhance economic progress and the effective value of the products produced within the State or zone. Investment Banking and the Quality of A Local Currency It can be observed, for example, that the income acquired as wages through the labor of workers working, perhaps, in the «City of London», in the area of «investment banking» contri-butes a disproportionate part of the total income coming into the UK as part of the «gross national product» of the UK. Some of these workers may be «quants» who are actually mathematicians working similarly to actuaries. Now the activities of all the banks and financial and related enter-prises there in the City or in London naturally interact with the characteristics of the currency used. Of course the London office of J. P. Morgan Chase, for

example, may do most of its transactions on other bases than in terms of pounds. But the comparative quality and stability of the pound will naturally affect the attitudes of all the participants in the financial businesses there. We can observe also that the prominence, in areas of finance, of London, is not a recent development in time but that it goes back, in time, to when the Empire was still a successful and profitable enterprise and when the pound had become the Number One currency of the world (or at least the Number One currency for TRADING purposes in the later part of its good era). Now at this time, in 2011, it seems to me that some other centers might desire to get into this sort of profitable employment of human labor. In particular the possibility of centers like Tokyo, Shanghai, Kuala Lumpur, Beirut, and Sao Paulo comes to mind. And in each case the quality (in a sense like that of Gresham in Gresham’s Law) of the locally employed currency will favor or disfavor the prospects for the growth of a local center for financial activities including «investment banking».

ПРОФЕССОР АЕЭКУ

ИДЕАЛЬНЫЕ ДЕНЬГИ, МОТИВАЦИЯ К СБЕРЕЖЕНИЯМ И ДОСТАТКУ Джон Нэш Лауреат Нобелевской премии по экономике 1994 года «За анализ в теории игр» Профессор Принстонского Университета, США Введение Я много раз рассказывал во время встреч про свои идеи по теме «Идеальных денег» в те годы, которые совпали с мировым финансово-экономическим кризисом, взаимосвязанным с системами или многообразием денег, которые использовались до недавнего времени. К примеру, недавно трудности, вызванные государственным долгом Греции, которые, как они были определены, относились к евро, несмотря на то что ранее они относились к драхме. Все эти трудности потребовали «экстренной помощи» и вызвали всеобщий страх и реакцию. Ранее «паника 2008 года», была довольно серьезной и каким-то образом напоминала «панику 1907 года» в Америке, которая произошла благодаря причинным факторам США, когда со стороны федеральной поддержки и/или субсидий были проявлены усилия по строительству жилищ для отдельных семей. (Поток «субстандартных» ипотек привел к увеличению числа производных ценных бумаг, которые были необоснованно оценены как высокие инвестиционные инструменты.) (Этот экономический кризис произвел сильный эффект на Исландию, через предприятие, называемое «Icesave».) Общие факты и история Специальный товар или средство, которое мы называем деньги, имеет длинную и интересную историю. И с тех пор как мы зависимы от него, движимы и мотивированы иметь их еще больше, или не потерять уже имеющиеся, мы бываем иррациональными в обдумывании этого всего и никогда не думаем об этом как о технологии, о том, как обосновать эффективность использования радио. Мы представляем аргумент, который различные деловые круги и группы, в частности, «Кейнсианские» экономисты, продали народу «квази-доктрину», которая учит, в сущности, что «меньше лучше» или что «плохие деньги лучше хороших». Тут мы сможем вспомнить классическую древнюю экономику, называемую «Закон Грешама»: «Плохие деньги вытесняют хорошие». Высказывание Грешама вызывает здесь большой интерес, потому что оно иллюстрирует «старую», или «классическую», концепцию «плохих де-

нег», и это может сопоставляться с более недавними намерениями, которые были под влиянием Кейнсианцев, и результатами их влияния на политику правительства с начала 30-х годов. Отступление от философии денег Кажется, государственные решения, которые влияют на характеристику валютных систем, – типичное популярное мнение по отношению к деньгам. Хотя деньги – всего-навсего артефакт практической пользы в человеческих обществах и/или цивилизациях, там существуют традиционные или популярные точки зрения, ассоциирующие деньги с пороком, аморальностью или неэтическим и нечестным поведением. И такое мнение может привести к мысли о том, что хорошие деньги не кажутся достаточной причиной считать их идеалом жизнедеятельности народа. Также существует Исламская концепция, которая классифицирует любой займ под проценты как ростовщичество. (Здесь мы сможем удивиться тому, какой вид темпов инфляции мог бы быть типичным для любой основной разновидности денег, такой как Бизантинские деньги, во времена пророка Мохамеда.) В общем, деньги популярно ассоциируются с моральными и этическими недостатками, такими как корысть, алчность, самолюбие и отсутствие благотворительности. Но с другой стороны, присутствие денег дает возможность филантропически настроенным людям производить ценные пожертвования, и стороны, получающие такие пожертвования, считают, что лучше получать их в денежном виде! История Нового Завета про «заменитель денег», берущая основу из Темпля, показывает идею размещения светского и, возможно, «нечистого» денежного средства на некотором расстоянии от того места, где деньги предположительно продолжают использоваться как средство для благотворительности. Экономика называлась «мрачной наукой», и наверняка это та область исследований, где «повседневность» изучалась должным образом. И если взглянуть на это философски, то деньги существуют потому, что человечество не живет в условиях «Эдемского сада» и в действии рабочие функции. Так мы постоянно обмениваемся, посредством денежных переводов, плодами нашего труда.

PROFESSOR OF EECSA Экономика благосостояния Это относительная тема, которую мы можем полностью рассмотреть в нескольких параграфах, где усилия государства и общества в основном направлены на достижение «социальной собственности» и касаются главного «экономического благосостояния». Здесь ключевой момент, как мы видим, методологический. КАКИМ образом общество и государственные органы смогут улучшить экономическое благосостояние и что должно быть предпринято в период необычных экономических трудностей или депрессии? Мы сможем пройти через все это, но чувствуем, что действия, которые явно продуманы для целей достижения «социального благополучия», самые лучшие. И народ работает на проектах, которые позволяют богатым платить налоги и обеспечить рабочими местами. Если аргумент задан в контексте сторонних политических различий, что бизнес и экономическая активность должны быть стимулированы для того, чтобы сократить уровень безработицы, тогда много специальных заинтересованных лиц внутри национальной экономики могут надеяться на получение выгоды до того, как безработные люди (которые находятся в нижней части пирамидальной иерархии национальной экономики) получат достаточно благ, и тогда изменится статистика безработицы. Честность – самая лучшая политика Я выступал на тему «Идеальных денег» на встречах по экономике в Тампе, Флориде в 2001 году, предлагал использование индекса «ICPI» для определения точного значения для «идеальных денег». Тут «ICPI» означает «Отраслевой ценовой индекс потребления» (который может исчисляться с помощью мировых рыночных цен). Но у меня не было специфических предложений, типа цены на уголь, платину или электроэнергию, для исчисления индекса. В данный момент, после нескольких лет раздумий и наблюдений, я чувствую, что тот уполномоченный орган или учреждение, которые будут в состоянии основать любую версию идеальных денег (деньги по существу не субъект инфляции), могли бы неизбежно быть сравнимы с классическими «Правителями» или «Аристократами», которые обеспечили практическое средство для пользования в обменных операциях. Мы можем допустить существование эффективного агентства, которое будет регулировать индексы цен. Но здесь требуется честность, честность почитаемого классического европейского монарха или императора. Иногда людям в США говорили, что такая вещь, как инфляция, это не проблема, тогда

как статистика, составленная Департаментом Труда (следую классическим правилам), показывает, что на самом деле инфляция продолжается. Если соответствующее государственное агентство выпустит актуальную валюту и обеспечит центральный банк депозитами в этой валюте, денежную систему, оно также сможет натуральным образом вычислять индексы, которые измеряли бы наличие или отсутствие инфляции или дефляции. Моя позиция такова: соответствующее целевое значение инфляции равно нулю. Недавно, после распада системы фиксированных обменных курсов, спонсированной МВФ, появились различные признаки инфляции, связанные с национальными и региональными валютами. Если канадская денежная единица имела бы цель инфляции 2% и если у нее увеличилась ценность по сравнению с единицей США, тогда необходимо поддержать темп инфляции на уровне 2%. Мое предположение – уполномоченные органы, ответственные за национальные валюты, в течение периода с 1971 года эффективно просчитали свою стратегию на основе их желаемой значимости, по сравнению с другими национальными валютами и долларом США. История учреждений, созданных для увеличения вкладов индивидуальных вкладчиков Первый раз в 1861 году в Великобритании учредили «Почтовый сберегательный банк», который выплачивал 2,5 процента. В США сравнительная система была создана в 1911 году, но прекратила свое существование в 1966 году (хотя «почтовые денежные переводы продолжают действовать). Во время посещения Шеньчжэня в Китае недавно в качестве туриста я был удивлен, когда увидел «Почтовый сберегательный банк». Позже я узнал, что в настоящее время, подобная крупнейшая национальная система существует в Японии. «Сберегательные и кредитные ассоциации», или другие институты с подобными названиями, создавались в Великобритании в середине эры «сильных денег», когда британский фунт был на «Ньютонском стандарте». Около 1770 аналогичных сберегательных институтов в Великобритании назывались «строительными обществами». Ранее в современной истории «сберегательные и кредитные ассоциации» в США страховали депозиты в FSLIC – отдельной страховой корпорации, которая была параллельно корпорации FDIC, страховавшей депозиты в обычных «коммерческих банках». Но когда страну захлестнула волна инфляции после существенного вашингтонского надлома (1971 г.), обеспечивая стран-членов МВФ золотой квотой на доллары, в результате ослабления регулятивных стандартов возникло много случаев коррупции. В результате FSLIC был упразднен и все оставшиеся

ПРОФЕССОР АЕЭКУ застрахованные были поставлены под эгиду FDIC (который прежде страховал «сберегательные банки», помимо его основной функции страхования малых и средних депозитных счетов в коммерческих банках). Перед тем как упразднить «S&L’s» в США, его можно было сравнить с «Icesave», и это сравнение подразумевает недостатки их инвестиций перед возможными рисками. Так, в экстремальных условиях финансово-экономического климата они бы не смогли выжить (несмотря на то что их клиенты были надежно застрахованы по страховой программе FSLIC). Условия привлекательности сберегательных счетов Мы предполагаем, что благословенная личность разновидности «homo oeconomicus», имеющая «рациональные ожидания», могла бы быть в ситуации раздумья по поводу вкладывания денег в сберегательные счета или, возможно, следовать другим стратегиям по истечении времени. Ставка процента, выплачиваемая по депозиту американским финансовым институтом или банком, может быть меньше, чем ставка ожидаемого темпа инфляции для определенной валюты, что, может быть, широко не афишируется. Так, должно ли «хозяйствующее лицо» принять рациональное решение «сберечь», используя такой канал вкладывания денег, или, возможно, ему стоит купить недвижимость, для чего ему необходим будет кредит, может быть, на условиях субстандартного кредитования? Это, очевидно, не просто экономично, в условиях неопределенности будущей ценности национальной валюты более рациональным выбором была бы покупка дома, чем ожидание того, пока образуется более сильная база вложения в депозит, перед тем как наступит момент «первоначального взноса» по ипотеке. Но на общих условиях существования доллара США и британского фунта в период с 1870 по 1910 год действовали скромные ставки по депозитам в Сберегательных и Кредитных Ассоциациях или других организациях, предлагающих сравнимые депозиты, и это все в контексте общего отсутствия инфляции (потому что доллар и фунт состояли в стандартных фиксированных ценовых отношениях по отношению к тройной унции золота). Но, конечно, мы можем отметить, что хотя в те дни вкладчики и могли получить гениальные проценты по своим вкладам, все же не было провизии на страхование на возможность, как в случае с «Icesave», что расчеты организации могли бы быть не совершенно дальновидными. Это было, возможно, то время, когда кому-то было необходимо знать что-либо о моральном характере и финансовой грамотности своего банка.

Кажется, что были времена, когда «хорошие банкиры», такие как Росчилд, Морган или Джианнини, и сравнительно с недавних времен мы, были в эре банковских управляющих, которые выигрывали как игроки, в случае если их работодатель не проиграл, в то время когда они были просто работниками, и проигрывали как игроки, если банк разорялся и был поглощен такими компаниями, как FDIC, но потом не теряли много, потому что были просто работниками корпорации (в США банки бывают корпорациями, например, Brown Brothers Harriman and Company). Контракты и правосудие В теории игр существует концепция «окупаемости», если игра не просто игра на потерю или выигрыш. Игра может быть связана с действиями, которые предпринимаются в одно и то же время, так чтобы единицей, измеряющей прибыль, могла бы быть любая практическая валюта с хорошими качествами делимости и измеримости в соответствующий момент времени. Но могут быть аналоговые игровые ситуации, обладающие временем с игровыми действиями, которые продолжаются сравнительно долго. В США часто бывает, что баскетболисты (или другие профессиональные атлеты) подписывают контракты и играют несколько лет на команду, которой владеет какой-нибудь спортивный бизнесмен. Интересно то, что как только период контракта работы атлетов становится более длительным, он становится схожим с ипотечными контрактами в отношении того, как качество единицы валюты контракта будет соответствовать требованиям контракта. В области ипотеки феномен неопределенности ожидаемой величины инфляции привел к различным подстройкам, к примеру, это частое использование ипотеки «ИРС», где накопленный процент изменяется с текущими особенностями процентных ставок на некоторых рынках. Так мы можем увидеть то, что контракты, изучаемые в основном в школе или на факультетах Делового администрирования, существует другой участник контракта в лице правительства, и этот участник обеспечивает посредничество валюты, в которой контракт заключен. Так, моя главная мысль проста – валюта правительства менее стабильна и менее надежна в своей цене, тогда обстоятельства, влияющие на формирование бизнес-контрактов, становятся полностью нарушены. Кажется, что в валютах, на которые повлияла инфляция, полностью или в норме присутствует непредсказуемость, хотя они могли бы, возможно, к примеру, шведская крона, иметь целевой темп инфляции в 1%, по сравнению со швейцарским фран-

PROFESSOR OF EECSA ком, хотя это не то, что мы ожидаем, из-за различных политических и других факторов! Мои рекомендации экономистам в общем и планерам, которые способны влиять на экономические и бизнес-правила, действующие внутри или среди государств, принимать во внимание значение экономических и бизнес-условий, где возможна работа с контрактами с более длинными сроками. Такие контракты, например, заметно были задействованы в прошлом, в проектах общественной деятельности. Государственные и провинциальные деньги Если деньги, с которыми работают в центральных столичных районах государства, также используются и в регионах и если регионы имеют свое правительство и местные налоги, тогда качество денег, установленных правительством на государственном уровне, будут иметь влияние на условия торговли и инвестиций, и так далее, в любом районе. Допустим, у шотландца по имени Адам Смит есть временное завышение его доходов над расходами, тогда как же он сможет распорядиться своими сбережениями, учитывая осторожность и здравомыслие? Мистер Смит должен логически рассмотреть предполагаемую возможность цены валюты, которой бы он мог воспользоваться (которая, мы можем предположить, будет иметь такую цену за единицу, как и в Лондоне). В Швейцарии аналогичные регионы – это «кантоны». И эти кантоны обычно имеют свой банк, который в каком-то смысле похож на офис почтовой системы. Но каждый кантонский банк находится под контролем своего местного управления. Вкладчик такого провинциального банка мог бы вложить свои деньги с умеренными процентами, но только если характеристики денежных стандартов, которые применимы для его счета, благоприятны. Таким образом, мы можем увидеть, как кантоны в Швейцарии, как экономические субъекты, имеют заинтересованность в качестве средства обмена, которое обеспечивает Правительство (Конфедерация). И также в Эдинбурге есть вероятность проблем фунтов местного уровня. По отношению к этим факторам я предлагаю, в общем, если деньги должны использоваться рядом областей совокупного государства сравнительно высокого уровня качества, то это обстоятельство может благоприятствовать решениям в областях в сторону экономичных вариантов или альтернатив. Надежность контракта как признак существующей культуры Часто были попытки студентов истории или писателей по экономике связать времена и места, где

был экономический прогресс, с культурными обстоятельствами, которые могли бы благоприятствовать, как-нибудь, хорошей удаче. Если бы вышесказанное могло быть хорошо принято к сведению, то это могли преподавать в школах Бизнес-администрирования! (у меня есть впечатление, что подобные теории так не изучаются). Как бы то ни было, мы видим, есть мера, которая может быть предпринята или частично принята для улучшения количественной надежности контрактов. Например, рассмотрим две стороны в Зимбабве, которые хотят продать права патента другой стороне, когда срок действия патента – 15 лет. На денежной основе проблема проста, если доллар Зимбабве был использован там, тогда они могли использовать его там в целях наличных операций. Но патент мог бы стоить относительно больше, если оплата за него могла быть растянута более чем на 15 лет, больше, чем он действителен. Как бы то ни было, если контракт был заключен с учетом дробного погашения, тогда продавец логично желал бы принять во внимание перспективы доллара Зимбабве на 15 лет и более. Но можно ли просчитать это статистически или объективно? Моя мысль проста – высокая надежность расчетов будущей стоимости валюты, «средства обмена», благоприятная для формирования контрактов в бизнесе. И главная особенность: внутри государства или зоны правовых обычаев и норм, это становится, по сути, частью бизнес-культуры, должна ожидаться более благоприятная «бизнес-культура», хотя бы до тех пор, пока мы зависимы от «частных предприятий» и предпринимателей, если только на частичном масштабе увеличить экономический прогресс и эффективную стоимость продуктов, произведенных внутри государства или зоны. Инвестиционные банки и качество местной валюты Мы наблюдаем, например, тот факт, что доход, полученный в виде заработной платы работников, возможно, в деловом центре Лондона, трудящихся в области инвестиционного банка, составляет несоразмерную часть всего дохода, полученного в Великобритании как часть его ВВП. Некоторые из этих работников могут быть «квантами», которые фактически являются математиками, работа которых схожа с работой актуариев. В данный момент деятельность банков и финансовых организаций в деловом центре Лондона или в Лондоне связана с характером используемой валюты. Конечно, Офис Морган Чейз в Лондоне, например, может проводить операции на другой основе, нежели чем в фунтах. Но сравнительное качество и стабиль-

ПРОФЕССОР АЕЭКУ ность фунта будут натуральным образом отражаться на позициях всех участников в сфере финансового бизнеса. Мы сможем заметить также то, что все достижения в финансовой сфере в Лондоне – это не результат недавнего развития, но они берут свое начало с тех пор, когда Империя была успешной и прибыльной организацией и когда фунт стал валютой №1 в мире (или, по крайней мере, №1 в торговле в поздней части этой хорошей эры).

На данный момент в 2011 году, как мне кажется, некоторые центры пожелали бы войти в это число доходных работников. В частности, приходят на ум такие центры возможности, как Токио, Шанхай, Куала-Лумпур, Бейрут и Сан-Паоло. И в каждом случае качество (в некотором смысле как Грешам в законе Грешама) местная валюта будет благоприятствовать, или, наоборот, не будет, перспективам роста местных финансовых центров, включая «инвестиционные банки».

USAID MACROECONOMIC PROJECT

MACROECONOMIC PROJECT USAID Macroeconomic Project (MEP) aims to assist the Government of Kazakhstan to diversify its economy and promote more inclusive and broad-based growth through macroeconomic stability, enhanced competitiveness, expanded private sector participation, and increased trade. The project is jointly funded by the United States Agency for International Development (USAID)and the Government of the Republic of Kazakhstan through the Program for Economic Development. MEP runs from October 01, 2011 – September 30, 2013 and is implemented by Deloitte Consulting, LLP. The project supports the Government of Kazakhstan in three broad areas – public financial management; regulation and business environment; and trade policy.

MEP Assistance in Kazakhstan

In delivering its assistance, MEP has developed a cooperative and collaborative relationship with a wide variety of public and private sector counterparts, ranging from government institutions to publicly held joint stock companies, NGO’s, business associations, local and international businesses, as well as international financial institutions and donors.

1.1 Fiscal Management & Economic Policies

In order to promote macroeconomic stability and sound fiscal management, MEP provides assistance to the Ministry of Economic Development and Trade to build capacity and assist with the development of economic strategies and policies. Specific delivery areas include tax and budget policy formulation, economic impact analyses, revenue forecasting, as well as policy monitoring and oversight.

1.2 Public-Private-Partnerships

As a government of Kazakhstan policy priority, MEP provides technical assistance to both central and regional authorities on a broad array of issues relating to public-private-partnership program development and transaction implementation. Assistance is aimed at strengthening the legislative, regulatory, and institutional framework for PPP, as well as supporting regional authorities in the structuring and implementation of PPP transactions.

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПРОЕКТ ЮСАИД 1.3 IPSAS

In order to better enhance transparency in public sector financial reporting, MEP provides assistance to the Ministry of Finance with regard to implementation of accrual-based international public sector accounting standards (IPSAS). Specific delivery areas include assistance in the transition from cash-based IPSAS to accrual based IPSAS, development of standards and methodologies in accordance with international best practice, and capacity building for public sector officials.

1.4 Supreme Audit

To promote transparency, efficiency, and accountability in the use of public resources, MEP provides extensive support and assistance to the Accounts Committee for Control over the Execution of the Republican Budget, Kazakhstan’s Supreme Audit Institution (SAI). Specific objectives include (i) assistance in the transition to a public audit system; (ii) institutional strengthening of the state audit entities; (iii) facilitating professional development of public sector auditors; and (iv) promoting international best practice relating to public audit.

2.1 SME Policy / Business Enabling Environment

With an aim towards expanding private sector participation in the economy, MEP assists the Ministry of Economic Development and Trade, as well as other government and private sector counterparts in the analysis, formulation, and implementation of policies targeted at improving the business enabling environment and enhancing the country’s competitiveness to attract investment and promote private sector growth. Core areas of support includetechnical assistance in the development of a new lawreforming the permit system, as well as helping the MEDT and other state bodies to identify reform areas and implement reforms targeted at improving the country’s business enabling environment.

2.2 Business Road Map 2020 (including subcomponent 2.3)

To stimulate the development of small and medium enterprises, MEP provides technical assistance to both public and private sector counterparts in the development and execution of SME support programs, particularly in compliance with the government’s«Business Road Map 2020». Specific activities include support in establishing replicable business development centers for start-ups and existing SME; improving the performance of state-funded financial support programs for new and existing businesses, including both credit guarantee mechanisms and subsidized lending programs; and strengthening non-financial supports for SME, including policy development, strengthening public-private dialogue, and entrepreneurial training initiatives. Additional assistance is provided to help strengthen business associations and expand public-private dialogue.

2.4 Assist the National Bank of Kazakhstan / Financial Supervision

To promote a more stable and effective financial system, MEP is supporting the National Bank of Kazakhstan on effective policy development and the implementation of risk management standards in accordance with international best practice.Core areas of assistance include the implementation of CAMELS for on-site bank supervision; harmonization of CAELS with CAMELS of off-site supervision; regulatory reform in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS); and consolidated supervision.

3.1 Trade Policy

With an aim towards fostering policies that will facilitate trade and commerce, MEP is providing trade assistance to the Ministry of Economic Development and Trade. Core activity areas include (i) E-market assessment and legislative strengthening; (ii) Commodity exchange markets analysis and development; (iii) Trade litigation support; and WTO-related outreach activities and capacity building. For more information, please contact us at: +7 7172 50-19-49 (Astana) +7 7272 91-66-07 (Almaty) www.macro-project.net

USAID MACROECONOMIC PROJECT

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПРОЕКТ Макроэкономический проект USAID (MEP) направлен на содействие Правительству Казахстана в диверсификации экономики и стимулировании многостороннего и всеобъемлющего роста посредством достижения макроэкономической стабильности, повышения конкурентоспособности, активизации участия частного сектора и расширения торговли. Проект финансируется совместно Правительством РК и Агентством США по международному развитию (USAID) через Программу экономического развития (ПЭР). Проект МЕР осуществляется компанией DeloitteConsulting, LLP, период его реализации – с 1 октября 2011 года по 30 сентября 2013 года. Содействие Правительству РК оказывается по трем направлениям: управление государственными финансами; регулирование и создание благоприятной бизнес-среды; торговая политика.

Проект MEP в Казахстане

В ходе оказания содействия проектом МЕР были выстроены отношения сотрудничества и взаимодействия с широким рядом партнеров – субъектов государственного и частного сектора, в первую очередь, с государственными учреждениями, но среди партнеров представлены также государственные акционерные компании, НПО, бизнес-ассоциации, местные и международные субъекты бизнеса, международные финансовые организации и доноры.

1.1 Фискальное управление и экономическая политика

Проектом МЕР в целях повышения макроэкономической стабильности и качества фискального управления оказывается помощь Министерству экономического развития и торговли (МЭРТ), направленная на усиление потенциала Министерства в области формулирования экономической стратегии и политики. Конкретные области технического содействия включают в себя разработку налоговой и бюджетной политики, анализ экономического воздействия, прогнозирование доходов, а также надзор и мониторинг реализации политики.

1.2 Государственно-частное партнерство

С учетом приоритетности данного направления для правительства Казахстана, проектом МЕР оказывается техническое содействие как казахстанскому, так и региональным центрам ГЧП по широкому ряду вопро-

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ ПРОЕКТ ЮСАИД сов, касающихся программы развития государственно-частного партнерства и реализации проектов ГЧП. Содействие имеет целью усиление законодательной, регуляторной и институциональной базы ГЧП и направлено на поддержку региональных институтов в структурировании и реализации сделок ГЧП.

1.3 МСФООС

Для повышения прозрачности финансовой отчетности в государственном секторе проект МЕР оказывает содействие Министерству финансов (МФ) в реализации проекта по переходу учреждений государственного сектора к стандартам бухгалтерского учета по принципу начисления, основанным на международных стандартах финансовой отчетности в общественном секторе (МСФООС). Конкретные области помощи включают переход от кассового метода к методу начисления, разработку стандартов и методических рекомендаций в соответствии с лучшей международной практикой, укрепление потенциала государственных работников финансовой системы.

1.4 Аудит в государственном секторе

С целью повышения прозрачности и эффективности использования государственных ресурсов и обеспечения соответствующей подотчетности, проектом МЕР оказывается значительное содействие Счетному комитету по контролю за исполнением республиканского бюджета, высшему органу финансового контроля в Казахстане. Среди конкретных целей: (I) помощь в переходе к системе государственного аудита; (II) институциональное усиление учреждений государственного аудита; (III) содействие повышению квалификации аудиторов в государственном секторе; (IV) продвижение лучшей международной практики в области государственного аудита.

2.1 Политика в области МСБ/создания благоприятной бизнес-среды

С целью активизации участия частного сектора в экономике страны проект МЕР оказывает содействие МЭРТ и другим государственным и частным партнерам в анализе, формулировании и реализации политики, направленной на улучшение бизнес-среды и повышение конкурентоспособности для привлечения инвестиций и стимулирования роста частного сектора. Ключевые области поддержки включают в себя техническое содействие в разработке нового закона, реформирующего разрешительную систему, а также помощь МЭРТ и другим государственным органам в определении областей реформирования и в проведении реформ, нацеленных на улучшение условий ведения бизнеса в стране.

2.2 Дорожная карта бизнеса 2020 (включая подкомпонент 2.3)

С целью стимулирования развития малого и среднего бизнеса, проектом МЕР оказывается содействие как государственным, так и частным партнерам в разработке и реализации программ поддержки МСБ, в частности, в рамках государственной программы «Дорожная карта бизнеса – 2020». Конкретные мероприятия включают в себя содействие в создании модельных центров по развитию бизнеса для начинающих и существующих предприятий; повышение эффективности государственных программ финансовой поддержки для новых и существующих субъектов бизнеса, включая механизмы государственного гарантирования займов и программ субсидируемого кредитования; усиление нефинансовой поддержки МСБ, включая разработку политики, укрепление государственно-частного диалога, инициативы по проведению тренингов для предпринимателей, а также повышение потенциала бизнес-ассоциаций.

2.4 Содействие Национальному банку/Комитету финансового надзора

В целях повышения стабильности и эффективности финансовой системы проект МЕР оказывает помощь Национальному банку РК в разработке эффективной политики и внедрении стандартов управления рисками в соответствии с лучшей международной практикой. Основные области содействия включают инспекционный банковский надзор на основе рейтинговой системы CAMELS, гармонизацию системы CAMELS с системой дистанционного надзора CAELS, регуляторную реформу в соответствии с МСФО, консолидированный надзор.

3.1 Торговая политика

С целью стимулирования разработки политики, содействующей торговле и коммерции, проектом МЕР оказывается техническое содействие МЭРТ в сфере торговых вопросов. Основные области содействия включают: (I) оценку рынка электронной торговли и усиление соответствующего законодательства; (II) анализ и развитие товарных бирж; (III) торговые споры, информационно-разъяснительная работа, связанная с вступлением в ВТО, и соответствующее укрепление потенциала. Для дополнительной справки, обращайтесь к нашим сотрудникам: +7 7172 50-19-49 (Астана) +7 7272 91-66-07 (Алматы) www.macro-project.net

HIGHLIGHTS

ЕВРАЗИЙСКИЙ ПРОЕКТ Н.А. НАЗАРБАЕВА – КОНЦЕПТУАЛЬНАЯ ОСНОВА СОВРЕМЕННОЙ ЕВРАЗИЙСКОЙ ИНТЕГРАЦИИ Таир Мансуров, Генеральный секретарь ЕврАзЭС Уважаемые дамы и господа, коллеги! Уже в пятый раз по инициативе Президента Казахстана Н.А. Назарбаева Астана становится международной площадкой для встреч представителей политических, деловых и академических кругов, широкой общественности и СМИ, для того, чтобы совместно найти решение насущных проблем, стоящих перед Казахстаном и всем мировым сообществом. Региональная интеграция предопределяет генеральное направление развития современного мира. Истоком современной евразийской интеграции был проект формирования Евразийского союза государств (ЕАС), предложенный Президентом Казахстана Н.А. Назарбаевым еще в марте 1994 года в МГУ им. М. Ломоносова. Проект ЕАС был выдвинут в эпоху дезинтеграции и системного экономического кризиса стран постсоветского пространства. В те трудные годы он представлял собой и философскую идею и практическое руководство к действию по расширению взаимодействия наших стран с целью сохранения существовавших в течение длительного исторического периода хозяйственных, политических, транспортных и социальных связей между народами Евразии. Согласно Проекту ЕАС, основой объединения евразийских стран должны были стать именно экономические взаимосвязи. Создание ЕАС должно было обеспечить согласование подходов при проведении рыночных реформ, обеспечении национальной безопасности евразийских стран, их совместном включении в глобальную экономическую систему. Как известно, чем крупнее общий рынок, тем он выгоднее для производителей и потребителей, тем выше его стабильность и конкурентоспособность на мировом рынке. Поэтому Проектом ЕАС предполагалось создать единое экономическое, политическое, военное, таможенное и гуманитарное пространство. При этом евразийское сотрудничество не имело целью воссоздание СССР. Оформление ЕАС должно было происходить без ущемления суверенитета, при невмешательстве во внутренние дела государствчленов, уважении прав каждого народа, определив-

шего порядок государственного устройства в своей стране. Приоритетными принципами формирования модели ЕАС стали: прагматичный подход к интеграции, экономическая целесообразность и добровольность объединения государств. Проект создания ЕАС был ориентирован на межгосударственное взаимодействие и тесную экономическую интеграцию стран, наиболее к ней подготовленных. В его основу была положена концепция «разноскоростной и разноуровневой интеграции», которая предполагает, что формы, темпы и степень взаимного сотрудничества выбираются в зависимости от уровня готовности и заинтересованности стран. Евразийская стратегия Н.А. Назарбаева от идеи до своего практического воплощения прошла долгий путь. Президент Казахстана смог убедить глав сопредельных государств в эффективности разработанных им интеграционных предложений, и при их деятельном участии началось успешное воплощение евразийского проекта в жизнь. Этот проект стал концептуальной и организационной основой для создания современных экономических интеграционных структур – ЕврАзЭС, Таможенного союза и формирующегося Единого экономического пространства (ЕЭП). С момента подписания Договора об учреждении ЕврАзЭС 10 октября 2000 года прошло 12 лет. Оно стало ядром экономической интеграции на постсоветском пространстве, способствуя стабильному развитию и взаимному партнерству стран-членов Сообщества, основанному на принципах международного права и суверенного равенства. За эти годы Сообщество добилось существенного экономического прогресса. В 2011 году по сравнению с 2001 годом в среднем по Сообществу ВВП, промышленное и сельскохозяйственное производство выросло в 1,7 раза, инвестиции в основной капитал – в 2,5 раза, объемы взаимной торговли товарами – в 4,2 раза. За 2001-2011 годы взаимный товарооборот государств ЕврАзЭС составил 823 млрд. долл. Сообщество обладает международной правосубъектностью и имеет статус наблюдателя в Генеральной Ассамблее ООН. Итогом нашего партнерства является регулярное принятие резолюций о сотрудничестве ООН с

АКТУАЛЬНО ЕврАзЭС. В декабре 2010 года на 65 сессии Генеральной Ассамблеи ООН был специально рассмотрен вопрос о совместной работе наших организаций. Во время встречи Генеральный секретарь ООН Пан Ги Мун приветствовал успехи евразийской интеграции и выразил заинтересованность в дальнейшем плодотворном сотрудничестве. Главные партнеры ЕврАзЭС – ЕЭК ООН, ЮНИДО, ЮНЕСКО, Программа развития ООН, Всемирная таможенная организация, ОБСЕ, Представительство Евросоюза, а также региональные объединения – СНГ, ОДКБ, ШОС. Сейчас в ЕврАзЭС разрабатываются девять совместных межгосударственных программ и одиннадцать концепций, часть из них уже реализуется. Одним из важнейших результатов совместной работы Сторон стало утверждение в апреле 2012 года межгосударственной целевой программы «Рекультивация территорий государств-членов ЕврАзЭС, подвергшихся воздействию уранодобывающих производств». На ее реализацию в 2013-2018 годах будет направлено 1,16 млрд. рублей из бюджетов стран. Будет рекультивировано два объекта в Кыргызстане и один в Таджикистане, что позволит снизить риски возникновения чрезвычайных ситуаций с радиоэкологическими последствиями и обеспечить безопасные условия проживания и социальной реабилитации живущих там людей. С 1 января 2011 г. стартовала программа «Инновационные биотехнологии», рассчитанная на пять лет. Общая сумма затрат на ее выполнение составляет 926,6 млн. рублей, в том числе 772,17 млн. рублей – средства из государственных бюджетов. По итогам реализации программы будет создано и пополнено 16 национальных коллекций культур микроорганизмов, животных и растительных клеток и представлена общая для ЕврАзЭС база данных по этим коллекциям; разработано более 40 передовых биотехнологий получения микробных препаратов различного назначения, из которых 35 будет освоено в производстве. С 1 января 2012 года реализуется программа «Создание единой автоматизированной информационной системы контроля таможенного транзита государств-членов ЕврАзЭС». Она сопряжена с новой компьютеризированной транзитной системой (NCTS), используемой странами Европейского союза. Реализуются мероприятия Концепции продовольственной безопасности ЕврАзЭС, утвержденной в 2009 году. Принято Соглашение о развитии в ЕврАзЭС международного лизинга сельскохозяйственной техники, машин, механизмов оборудования и транспортных средств, используемых в АПК. Завершается разработка Концепции Программы «Здоровье народов ЕврАзЭС», которая призвана

обеспечить взаимодействие органов здравоохранения стран Сообщества с целью улучшения качества медицинского обслуживания населения. В соответствии с Концепцией формирования Единого транспортного пространства ЕврАзЭС, в настоящее время на территории ЕврАзЭС формируются три международных транспортных коридора: Западная Европа – Западный Китай, Север – Юг, Запад – Восток. До 2015 года будет реализовано 108 инвестиционных проектов, направленных на расширение и модернизацию транспортной инфраструктуры. Создается опорная сеть логистических центров, объединенная в инвестиционный проект «Транспортные ворота ЕврАзЭС». Уже введено в строй восемь логистических центров, а до 2020 года будет введено еще 37 центров. Повышается интеграционная активность на уровне хозяйствующих субъектов, координацию деятельности которых осуществляет Евразийский Деловой совет. В Москве, Алматы и других городах проводятся бизнес-форумы, конференции и круглые столы по наиболее актуальным темам интеграционного сотрудничества. Мы создали площадку для рассмотрения вопросов таможенного союза, на которой вырабатывается позиция деловых кругов. В 2009 году в рамках совместных мер по преодолению последствий мирового финансового кризиса в период его наиболее острой фазы были созданы Антикризисный фонд и Центр высоких технологий ЕврАзЭС. Из средств Антикризисного фонда в 2010 году был предоставлен финансовый кредит Таджикистану в сумме 70 млн. долл. США. В 2011 году принято решение о предоставлении кредита Беларуси на сумму 3 млрд. долл. траншами в течение трех лет, из которого страна уже получила 1,24 млрд. долл. Благодаря предоставленным средствам удалось в определенной степени стабилизировать состояние государственных бюджетов отдельных стран, они стали дополнительным стимулом для повышения степени нашего интеграционного сотрудничества. Центр высоких технологий ЕврАзЭС уже отобрал для реализации 14 инновационных проектов, прошедших экспертизу венчурных инновационных фондов Сторон и Евразийского банка развития. Еще 80 проектов находится на рассмотрении. ЦВТ активно сотрудничает с российским фондом «Сколково». Для финансирования совместных программ и проектов в апреле 2012 года создана совместная Венчурная компания – Центр инновационных технологий ЕврАзЭС. С 1 января 2012 года начал работу Суд ЕврАзЭС. Все заинтересованные хозяйствующие субъекты наших стран могут обращаться в него для защиты своих прав и законных интересов в сфере пред-

HIGHLIGHTS принимательской и иной экономической деятельности. Цели и задачи, поставленные перед Сообществом на момент его создания, решаются весьма успешно: Таможенный союз Беларуси, Казахстана и России начал действовать с 1 января 2010 года, в полноформатном режиме – с 1 июля 2011 года. Это привело к усилению кооперационных связей и сокращению издержек предприятий, росту взаимной торговли и экспортных пошлин. Оборот взаимной торговли стран Таможенного союза в 2010 году составил 88,4 млрд. долл. и увеличился по сравнению с предыдущим годом на 21%, в 2011 году – 122,3 млрд. долл. (прирост на 38%), в первом квартале 2012 года – 30,5 млрд. долл. (прирост по сравнению с первым кварталом 2011 года на 14%). Отмечу, что объемы взаимных инвестиций стран ЕврАзЭС в 2011 году увеличились по сравнению с предыдущим годом на 45% и достигли 28 млрд. долл. Пакет основных соглашений, формирующих ЕЭП, был подписан в декабре 2010 года и ратифицирован Сторонами в 2011 году. С 1 января 2012 года. начался практический этап создания ЕЭП, и через четыре года оно выйдет на полный режим работы. Функционирование ЕЭП предоставляет принципиально новые возможности для дальнейшего развития и диверсификации наших экономик, повышения инвестиционной привлекательности, перехода на инновационный путь развития. По оценкам российского Института народнохозяйственного прогнозирования РАН, макроэкономический эффект от создания Таможенного союза и ЕЭП составит не менее 5% прироста ВВП в расчете на пятилетнюю и до 15% — на десятилетнюю перспективу. (ВВП трех стран в 2010 году – 1,7 трлн. долл., в 2011 году – 2,1 трлн. долл. (РФ – 1,86 трлн. долл., РК – 0,2 трлн. долл., РБ – 0,05 трлн. долл.);

среднегодовой прирост ВВП трех стран за 2009-2011 годы – 77 млрд. долл.) В будущем к Таможенному союзу и ЕЭП могут присоединиться и другие страны ЕврАзЭС. Создана Рабочая группа по присоединению к Таможенному союзу Кыргызстана. Таджикистан также высказывает в заинтересованность в членстве в Таможенном союзе. В октябре-ноябре 2011 года лидеры России, Казахстана и Беларуси сделали в газете «Известия» программное заявление о создании в перспективе Евразийского союза, и 18 ноября 2011 года была принята Декларация о евразийской экономической интеграции. В этих документах подчеркивается, что наша первоочередная задача – это полная реализация потенциала Таможенного союза и ЕЭП, а в дальнейшем – движение к созданию экономического союза и Евразийского союза. Союз откроет дополнительные возможности для эффективной кооперации в технологической, модернизационной, инновационной сферах, в области науки и образования. Таким образом, ЕврАзЭС, действующий Таможенный союз и формирующееся Единое экономическое пространство являются по своей сути инструментами реализации евразийского проекта Н.А. Назарбаева. Этот проект успешно развивается в контексте глобальных интеграционных процессов. Мировой кризис ускорил формирование региональных экономических объединений, которые стремятся к стабилизации международных валютно-финансовых и торгово-экономических отношений. Уверен, что нынешний Форум будет способствовать дальнейшему взаимовыгодному сотрудничеству, расширению и упрочению деловых и дружеских отношений наших стран со всеми регионами мира. Благодарю за внимание.

АКТУАЛЬНО

EURASIAN PROJECT OF N.A. NAZARVBAYEV – CONCEPTUAL BASIS OF MODERN EURASIAN INTeGRATION By Tair Mansurov, Secretary general of the EurAsEC Dear ladies and gentlemen, colleagues! For the fifth time at the initiative of President of Kazakhstan Nursultan Nazarbaev, Astana becomes an international venue for meetings of political, business and academic strata, public and media for joint search of solution of the pressing problems faced by Kazakhstan and the entire international community. Regional integration determines the general direction of development of the modern world. The origin of modern Eurasian integration project was the formation of a Eurasian Union of Countries (EAC), proposed by President of Kazakhstan Nursultan Nazarbayev in March 1994 at Moscow State University, named after M. Lomonosov. Draft of the EAC has been nominated in the era of disintegration and systemic economic crisis of postSoviet countries. In those difficult years, and it was a philosophical idea and a practical guide for action to enhance cooperation between our countries in order to preserve of economic, political, transportation, and social bonds between the peoples of Eurasia existing for a long historical period. According to the EAC project, economic relationship should have been the basis for uniting Eurasian countries. Creation of EAC should have provide harmonization of approaches to conducting market reform, national security of the Eurasian countries, their joint inclusion in the global economic system. As you know, the bigger the overall market, the more profitable it is for producers and consumers, the higher is its stability and competitiveness in the global market. Therefore, the Project of the EAC was supposed to create a single economic, political, military, customs and humanitarian space. In this case Eurasian cooperation was not aimed to recreate the Soviet Union. Forming EAC was to take place without prejudice to the sovereignty, noninterference in the internal affairs of Member States, respecting the rights of all people that determined the order of government in their country. Priority principles of the formation of EAC model were: pragmatic approach to integration, economic feasibility and voluntary union of states. The project of creating EAC has been focused on inter-state cooperation and closer economic integration of countries most prepared for it. It was based on the concept of «diversified and multi-level integration» which

assumes that the shape, pace and degree of mutual cooperation are chosen depending on the level of readiness and commitment of countries. N.A. Nazarbayev's Eurasian strategy has come a long way from idea to its practical implementation. President of Kazakhstan was able to convince the heads of neighboring states in the effectiveness of the integration proposals, and with their active participation began successful implementation of the Eurasian project to life. This project has become a conceptual and organizational basis for a modern economic integration structures – the EurAsEC, Customs Union and forming the Common Economic Space (CES). Since the signing of the Treaty, establishing the EAC on 10 October 2000 passed 11.5 years. It became the core of economic integration in the post-Soviet space, contributing to sustainable development and mutual partnership of the member states, based on the principles of international law and sovereign equity. During these years, the Community has reached significant economic progress. In 2011 compared to 2001 the average GDP of the Community, industrial and agricultural production grew by 1.7 times, investment in fixed assets – by 2.5 times, volume of mutual trade in goods – by 4.2 times. DurinG2001-2011 years, interstate trade of EurAsEC countries amounted to 823 billion dollars. Community has international legal personality and has observer status at the UN General Assembly. The result of our partnership is the regular adoption of resolutions by the UN on cooperation with the Eurasian Economic Community. In December 2010 at the 65th session of the UN General Assembly had specifically considered the issue of joint work of our organizations. At our meeting, UN Secretary General Ban Ki-moon has welcomed the success of the Eurasian integration and expressed interest in further fruitful cooperation. The main partners of the Eurasian Economic Community – UNECE, UNIDO, UNESCO, UNDP, the World Customs Organization, the OSCE, EU Delegation, as well as regional unions – the CIS, CSTO and SCO. At present, EAC develops 9 joint international programs, and 11 concepts, some of them are already being implemented. One of the most important results of the joint work of the Parties is the approval of interstate target program «Restoration of territories of EurAsEC member states

HIGHLIGHTS affected by uranium mining industries» in April 2012. 1.16 billion Rouble will be allocated from the budgets of countries for its implementation in years 2013-2018 There will be two objects, reclaimed in Kyrgyzstan and one in Tajikistan, which will reduce the risks of emergency of the radioecological consequences and ensure safe living conditions and social rehabilitation of people living there. On January 1, 2011 was launched the program «Innovative Biotechnologies», developed for 5 years. The total cost of its implementation is 926.6 million Rouble, including 772.17 million Rouble – funds from public budgets. At the end of the program will be created and replenished 16 national culture collections of microorganisms, animal and plant cells and provided an overview for the general database of the EAC on this collection, developed over 40 advanced biotechnology obtaining microbial drugs for various purposes, of which 35 will be utilized in the production. From January 1, 2012 is being implemented the program «Creating unified automated information system for customs transit control of EurAsEC member states.» It is associated with the New Computerized Transit System (NCTS), used by countries in the European Union. Measures of the Concept of food security EEC approved in 2009 are being implemented. Was accepted the Agreement on the development of the EurAsEC international leasing of agricultural equipment, machinery, tools, equipment and vehicles used in agriculture. Finalized Concept of the Program «Health of people of the EurAsEC», which is designed to provide interaction between health authorities of the Community in order to improve the quality of health care. In accordance with the concept of establishing the Common transport space of the EurAsEC were formed three international transport corridors: Western EuropeWestern China, North-South, East-West. Prior to 2015 will be carried out 108 investment projects aimed at expanding and modernizing transport infrastructure. It creates the backbone of logistics centers, united in the investment project "Transport gates of the EurAsEC." Already commissioned eight logistics centers, and by 2020 will be commissioned another 37 centers. Increased activity at the level of economic subjects, coordination of activities of which is carried out by the Eurasian Business Council. In Moscow, Almaty and other cities were held business forums, conferences and round tables on topical issues of integration cooperation. We have created a platform to address the issues of the customs union, which produces position of the business community. In 2009, in a joint action to overcome the global financial crisis during the period of its most acute phase were created Anti-Crisis Fund, and Center for High Technology of the EurAsEC. Financial loan to Tajikistan in the amount of 70 million US dollars was granted from the assets of Anti-

Crisis Fund in 2010. In 2011 was taken a decision on granting a loan to Belarus in amount of 3 billion dollars, by installments over three years, from which the country had received 1.24 billion dollars. Thanks to provided funds, we have managed to some extent stabilize the government budgets of individual countries, they have an additional incentive to increase the degree of cooperation integration. Center for High Technology of the EurAsEC has selected for implementation 14 innovative projects that have passed examination of venture innovation funds of the Parties and the Eurasian Development Bank. Another 80 projects are under consideration. HTC is actively cooperating with Russian Fund «Skolkovo». For the financing of joint programs and projects in April 2012 was created a joint Venture Company – Center for Innovative Technology of the EurAsEC On January 1, 2012 began working the Court of EurAsEC. All interested entities of our countries can apply it to protect their legitimate rights and interests in business and other economic activities. The objectives and tasks assigned to the Community at the time of its creation are solved very successfully: The Customs Union of Belarus, Kazakhstan and Russia came into force on January 1, 2010, in the full-length mode – on July 1, 2011 This led to the strengthening of cooperation bonds and reduced the expenses of enterprises, growth of mutual trade and export duties. Mutual trade turnover of the Customs Union in 2010 totaled 88.4 billion dollars. and increased in comparison with the previous year by 21% in 2011 – 122.3 billion dollars. (increase of 38%), in I quarter 2012 – 30.5 billion dollars. (growth in comparison with I quarter 2011 by 14%). Note that the volume of mutual investments in the EAC countries in 2011 increased compared to the previous year by 45% and amounted to 28 billion dollars. Basic package of agreements that form the EEA was signed in December 2010 and ratified by the Parties in 2011. On January 1, 2012 began the practical phase of the EEA, and in four years it will come to full operation. The functioning of the EEA provides fundamentally new opportunities for further development and diversification of our economies and improves investment attractiveness of our economies, facilitates transition to innovative development. According to the Russian Academy of Sciences Institute of Economic Forecasting, the macroeconomic effects of the Customs Union and Common Economic Space will be at least 5% of GDP, based on five-year and up to 15% – on ten-year prospect. (GDP of three countries in 2010 – 1.7 trillion dollars., 2011 – 2.1 trillion dollars. (RF – 1.86, RK – 0.2, RB – 0.05 trillion dollars), average annual GDP growth rate of the three countries for 2009-2011 is 77 billion dollars.) In the future, other countries can join the Customs Union and Common Economic Space. Was created

АКТУАЛЬНО working group on accession of entrance of Kyrgyzstan to the Customs Union. Tajikistan also expressed interest in membership in the Customs Union. In October and November 2011 the leaders of Russia, Kazakhstan and Belarus stated in the «Izvestia» newspaper policy statements on the establishment of the Eurasian Union and the future and on November 18, 2011 adopted the Declaration on the Eurasian economic integration. These documents emphasize that our immediate task is the full implementation of potential of the Customs Union and Single Economic Space, then we are going to create an economic union, and in the future – Eurasian Union. The Union will open additional opportunities for effective cooperation in technology, modernization, innovation areas, in science and education.

Thus, the Eurasian Economic Community, Customs Union and the emerging common economic space are essential tools for the implementation of the Eurasian project of Nursultan Nazarbayev. This project is successfully developed in the context of global integration. The global crisis has accelerated the formation of regional economic communities, which tend to stabilize international monetary, trade and economic relations. I am confident that this Forum will contribute to further mutually beneficial cooperation, expand and strengthen business and friendly relations between our countries and all regions of the world. Thank you.

ПАРТНЕР АЕЭКУ

BG GROUP BG Group plc is a world leader in natural gas, with a strategy focused on connecting competitively priced resources to specific, high-value markets. Active in more than 25 countries on five continents, BG Group has a broad portfolio of exploration and production, Liquefied Natural Gas (LNG) and transmission and distribution business interests. It combines a deep understanding of gas markets with a proven track record in finding and commercialising reserves. In the early 1990s, the company became one of the first foreign investors to establish a presence in Kazakhstan, and has played a leading role in the development of the country’s oil and gas sector. Kazakhstan is now one of BG Group’s core areas of operation. Success in Partnership BG Group is joint operator, with Eni, of the giant Karachaganak field in Western Kazakhstan, one of the largest gas condensate fields in the world. We operate the field through a joint venture, Karachaganak Petroleum Operating b.v. or KPO. BG Group is also a 2 per cent shareholder in the Caspian Pipeline Consortium (CPC), which links Kazakhstan’s oil reserves to world markets. In 2012 BG Group has been awarded with a prize for long-term strategic partnership with the Republic of Kazakhstan. Building a sustainable future together BG Group is working hard with the Republic to define the next major phase of Karachaganak development. The field’s potential is huge, holding estimated in place volumes of 9 billion barrels of condensate and 48 trillion cubic feet of gas, of which only about 10% has so far been produced. BG Group is also actively supporting the Republic’s agenda for sustainable development, innovation and modernisation. This includes local content, where in 2011 KPO concluded over 500m US dollars of contracts with companies in Kazakhstan. Other initiatives include supporting international best practice in supply-chain management and the development of a Code of Practice.

We support the Republic’s nationalisation agenda, with national employees comprising 94% of KPO’s workforce. The number of national staff working there has nearly trebled since 2000. KPO’s nationalisation plan, endorsed by the Republic, envisages more progress in the coming years. In 2008, at the request of President N. Nazarbayev, we produced a Natural Gas Study. As a result, BG Group, in partnership with KazTransGas (KTG) and the Almaty Akimat, established a pilot project to convert 200 municipal buses to run on compressed natural gas instead of liquid fuels. This is making a significant contribution to improving the air quality of Kazakhstan’s largest city. BG Group supports knowledge and skills transfer. In 2010 KMG EP acquired a 35% interest in the White Bear prospect in the North Sea. Drilling will take place in 2012. This is KMG EP’s first international venture, providing it with the opportunity to acquire new expertise and experience. We believe that the success of our business depends on strong relationship with all our stakeholders and the communities in which we operate. BG Kazakhstan supports social projects through voluntary social investments and investments in social infrastructure. Corporate responsibility is central to how we do business and make decisions. Our community development programmes are driven by our corporate business principles and focus on skills transfer, education and protection of the environment. KPO invests 20m US dollars annually towards social infrastructure projects in the West Kazakhstan Oblast. To date, KPO’s social investments have exceeded 178m US dollars. BG Kazakhstan also organizes the BG Energy Challenge in Kazakhstan. This unique annual outdoor event, involving a series of physical and intellectual tests, supports team-building and networking throughout the energy sector. To date the BG Energy Challenge – Kazakhstan has raised over 500k US dollars for local charities. www.bg-group.com

БИ ДЖИ ГРУПП Компания «BG Group plc» («Би Джи Групп») – мировой лидер в производстве природного газа, стратегия деятельности которой направлена на доставку ресурсов по приемлемым ценам на высоко-конкурентные рынки. Осуществляя свою деятельность на пяти континентах в 25 странах мира, «Би Джи Групп» участвует в реализации многочисленных проектов в области разведки и добычи углеводородов, сжиженного природного газа (СПГ), транспортировки и доставки углеводородов. Стратегия компании сочетает в себе глубокое знание рынков газа и доказанные практикой показатели в области разведки и коммерциализации месторождений. В начале 90-х годов компания стала одним из первых иностранных инвесторов, сыгравших ведущую роль в развитии нефтегазового сектора страны. На сегодня, Казахстан является одним из приоритетных регионов работы «Би Джи Групп». Партнерство – основа успеха «Би Джи Групп», в партнерстве с ЕНИ, является совместным оператором гигантского нефтегазоконденсатного месторождения Карачаганак. Консорциум КПО (Карачаганак Петролеум Оперейтинг б.в.) осуществляет разработку месторождения в рамках СП. Компания также входит в число акционеров (2%) Каспийского трубопроводного консорциума (КТК), доставляющего казахстанскую нефть на мировые рынки. В 2012 году компания «Би Джи Групп» получила приз за долгосрочное стратегическое партнерство с Республикой Казахстан. Сотрудничество – основа стабильного будущего «Би Джи Групп» совместно с Республикой Казахстан активно работает над определением следующего этапа разработки Карачаганакского месторождения. Карачаганакское месторождение обладает богатым потенциалом, оценочные запасы которого составляют более 9 млрд. баррелей газового конденсата и свыше 48 трлн. кубических футов газа. На сегодняшний день разработано только 10% начальных геологических запасов углеводородов. Мы будем и в дальнейшем оказывать активную поддержку реализации инициатив Республики по устойчивому развитию, инновациям и модернизации. Компания поддерживает работу по реализации программы развития местного содержания. В 2011 году КПО реализовал контракты с казахстанскими компаниями на общую сумму свыше 500 миллионов долларов США. К другим инициативам компании можно отнести проект по внедрению передовых мировых практик в цепочки поставок и управления качеством в рамках «Кодекса отраслевой практики». Мы также поддерживаем программу развития национальных кадров Республики Казахстан. 94% сот-

EECSA PARTNER рудников КПО представлены национальными кадрами. Начиная с 2000 года количество местных специалистов, работающих на КПО, увеличилось втрое. Программой национализации кадров КПО, одобренной Республикой Казахстан, предусматривается дальнейшее улучшение показателей в этой области в предстоящие годы. В 2008 году по просьбе Президента РК компания «Би Джи Групп» разработала «Исследование по рынку природного газа для РК». «Би Джи Казахстан» совместно с КазТрансГазом (КТГ) и Акиматом г. Алматы реализует пилотный проект по переводу 200 автобусов г. Алматы на компримированный природный газ (КПГ). Использование газа в качестве топлива позволит значительно улучшить экологическую ситуацию в крупнейшем городе страны. «Би Джи Групп» поддерживает программы, направленные на передачу знаний и технологий. В 2010 году РД КМГ приобрела 35% акций лицензионного участка «Уайт Бэар» в британском секторе Северного моря. Буровые работы на данном участке начнутся в 2012 году. Это первый международный проект РД КМГ, благодаря которому компании будет представлена возможность получения новых знаний, международного опыта и передачи современных технологий. Мы уверены, что успех всех наших начинаний напрямую зависит от развития добрососедских отношений со всеми заинтересованными сторонами. «Би Джи Казахстан» способствует реализации социальных проектов в Казахстане в рамках добровольных инвестиций в социальную сферу и развития инфраструктуры. Корпоративная ответственность лежит в основе деятельности компании и принимаемых решений. Наши программы социального участия осуществляются в соответствии с «Принципами ведения бизнеса Би Джи Групп» и направлены на передачу навыков и знаний, образование и защиту окружающей среды. КПО ежегодно выделяет 20 млн. долларов США на социальные инфраструктурные проекты, осуществляемые в Западно-Казахстанской области. На сегодняшний день, объем инвестиций в социальные проекты превышает 178 миллионов долларов США. «Би Джи Казахстан» также является организатором популярного проекта Би Джи Энерджи Чаллендж – Казахстан. Данный уникальный проект, направленный на проверку умственных и физических способностей участников, объединяет все компании, работающие в нефтегазовом секторе страны. На сегодняшний день, в рамках проекта участниками было собрано свыше 500 000 долларов США. www.bg-group.com

КРИЗИС ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ

CRISIS IN THE EUROZONE AND ITS IMPLICATIONS FOR THE EVOLUTION OF THE INTERNATIONAL MONETARY SYSTEM By Domingo Cavallo, for the «Astana Economic Forum 2012», May 23-24, 2012 The reconstruction of Europe after World War II, following the monetary conference in Bretton Woods, took place with a system of national currencies fixed to the US Dollar. This currency system created the conditions for price stability and the Marshall Plan provided the needed external financing. After the dismantling of the Bretton Woods System, Europe, that in the inter war period had experienced the dramatic instability associated with beggar thy neighbor exchange rate policies and a variety of inflationary and deflationary episodes across countries, decided to organize a coordinated monetary system of national currencies (the «Snake in the Tunnel») that evolved into the European Monetary System. The Eurozone was the most advanced stage in this process of monetary coordination that has to be interpreted as the result of a long and complex historical process of economic and political integration rather than the outcome of some technocratic «social engineering» experiment. Crisis in the Eurozone: proposed solutions Since 2009 onwards, many countries in the Eurozone have gone into recession, high unemployment, financial instability and debt crisis that in the opinion of many leading macroeconomists will only be solved after the nations in crisis abandon the Eurozone and reintroduce national currencies. This operation is commonly denominated «recovery of national monetary sovereignty». In the opinion of those economists, the devaluation of the new currency of each country in crisis would allow a fast recovery of competitiveness and a significant debt reduction. This would eventually entail the reintroduction of almost all the national currencies that existed before the creation of the Euro. Why successive exits from the Euro of the weak economies is a bad idea. Proposals to cope with the crisis in the Eurozone by going back to a system of uncoordinated national currencies, which is what would emerge as a result

of successive exits of the weaker economies from the Eurozone, will bring Europe back to where it was in the 70’s, after the dismantling of the Bretton Woods System or, even worse, to where it was in the interwar period of beggar thy neighbor exchange rate policies and widespread episodes of monetary disorder. My prediction is based on two facts that can be illustrated with Argentine experience: the new national currencies will not provide an effective monetary anchor for the respective national economies and the governments will eventually abandon efforts towards fiscal consolidation to appeal to the politically much simpler solution of printing money to finance fiscal deficits. For many years governments will maintain the illusion that currency devaluation keeps the economy competitive without making efforts to implement productivity enhancing structural reforms. Let’s explain the first fact. The demand for the compulsorily reintroduced national currencies in a world of ample capital mobility and extreme currency substitution will be very low. Citizens of those countries that exit the Eurozone will prefer to convert the holdings of the newly created national currency into Euros or other stronger currencies and the initial devaluation will be very large. Inflation will be drastically reintroduced into those economies and the subsequent use of monetary printing to finance fiscal deficits will transform the initial inflationary impact into a persistent phenomenon, making impossible for the national central bank to provide a nominal anchor for the national economy. Argentina since 2002 is the clearest recent historical example of this succession of events. In Argentina «dedollarization» and the recreation of the non-convertible Peso did not bring about growth but persistent inflation and complete loss of credit. Since 2003 GDP growth came from the combination of the capitalization and modernization of the economy during the 90’s and historically record high foreign terms of trade after 2002. The second fact is even more self-evident: the arguments that the proposers of «recovery of monetary sovereignty» for the countries in crisis are twofold: it will not be necessary to reduce government expenditures because there will be monetary financing for the fiscal deficits and currency devaluation will allow to recover competitiveness without engaging in politically painful structural reforms. It is evident that in such a situation

CRISIS OF FINANCE ARCHITECTURE it is infinitely less likely that governments will introduce any significant reforms in the rules of the game of the economy. The experience of Argentina since 2002 is also a clear example of the way government behaves after the reintroduction of «monetary sovereignty»: the pro market and pro-growth reforms of the 90’s have been reversed and Argentina has recreated all the structural problems that hyperinflation had unraveled in the late 80’s. The exchange rate mechanism that helps to minimize domestic recessionary costs in the process of adjusting external imbalances works the way conventional open economy macroeconomics predicts when the national economy has a national currency and most of its financial contracts are written in that currency. But it does not work the same way in an economy that has all its domestic contracts written in the external currency. In the latter case, the new domestic currency is introduced by a forced re-writing of all the outstanding contracts and the devaluation is not a movement towards equilibrium in the foreign exchange market but the outcome of the rejection by the public of the newly created national currency. As a consequence, the exchange rate overshooting is many times larger than what would occur when a country that has a local currency pegged to a foreign currency runs out of reserves and abandons the peg. In the conventional case, after the devaluation of an existing domestic currency the Central Bank will still be able to use the currency as a nominal anchor for the economy. But in the case of a very large initial devaluation of a newly created national currency that starts with the re-writing off all exiting financial contracts, the Central Bank will not be able to target inflation through monetary policy. Low demand for that currency and big deficits to be financed by monetary creation will make it impossible to bring down long term inflationary expectations by setting very high nominal interest rates. In those countries that in the past moved to a currency system that would deliver greater price and currency stability are precisely those in which their citizens know that the politicians faced with the alternative of undertaking difficult fiscal and structural reforms to restore equilibrium or printing money to finance them will very likely opt for the second alternative. Thus to expect that the «recovery of monetary sovereignty» will create favorable conditions for the implementation of structural pro-growth reforms is wishful thinking. Solving the Crisis preserving the Eurozone If the idea of monetary disintegration is rejected upfront as my analysis suggests, the solution of the Crisis in the Eurozone requires: 1) Gradual fiscal consolidation in the countries with very large and persistent fiscal deficits;

2) Structural reforms to introduce greater wage and price flexibility in all the markets of the economy and to open up profitable opportunities for efficient investment and productivity increase. 3) Tax reform to reduce the gap between labor costs and disposable income of workers in the formal economy. Replacement of Taxes on nominal wages by increased effective VAT rate. 4) Orderly debts restructurings («bail ins») and European financial support to smooth over time fiscal consolidation and the structural reforms as to transform them into a pro-growth strategy rather than measures that transform recessions into depressions («bail outs» by the ECB, the EFSF and the IMF). 5) To avoid future crisis European Nations will need: a) to coordinate national fiscal policies and, in the case of the nations that did not demonstrate fiscal discipline and have completely lost credit, b) to resign fiscal sovereignty. To pretend resignation of fiscal sovereignty by fiscally disciplined nations is anti-historical. 6) Europe should introduce Eurobonds with enough earmarked tax revenues to secure their normal servicing as a mechanism to allow: a) the orderly debt restructurings of the countries that the markets have identified as nonsolvent and, b) to finance future fiscal deficits of countries that are reforming their economies but have no access to capital markets at normal interest rates. 7) The European Central Bank will have to provide enough liquidity to reassure financial stability and also to facilitate recovery in the countries in recession the same way as the FED provided liquidity and the necessary monetary stimulus to the recovery of the US economy. If Germany and other countries that are not in crisis are not willing to support such a solution because they are afraid of its inflationary consequences, then they should consider the alternative of reintroducing their own national currencies and having a more restrictive monetary policy. This is the only orderly way the Eurozone could be partially disintegrated without facing the risk of an aggravation of the crisis in the weaker European economies. The alternative of reintroducing the Deutsche Mark as the national currency of Germany Even though the exit from the euro of countries in crisis would only aggravate the crisis and reduce the chances of recovering sound economic growth and stability, an exit from the Euro of Germany would not produce those perverse effects. The Euro without Germany would weaken probably to parity with the Dollar because the markets will predict that the ECB without Germany would do what the FED has been doing in the US. That depreciation would not produce the inflationary impact of the large depreciation that would have suffered instead the newly introduced national currencies in

КРИЗИС ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ the countries in crisis and would certainly facilitate the external adjustment with less recession and more employment in the crisis economies. On the other hand, the reintroduced Deutsche Mark would not be rejected but very likely welcome by the German People and many other wealth holders in the world. This means that the demand for the Deutsche Mark would probably increase and its market value would rise vis-à-vis other currencies, and particularly vis-à-vis the Euro. The Deutsche Bundes bank would again recover its monetary sovereignty to implement a monetary policy strictly committed to price stability without endangering the recovery of the rest of the European countries in crisis. In spite of these advantages, it is not very likely that Germany would adopt this decision because the appreciation of the Deutsche Mark would immediately reduce the competitiveness of German exports, particularly in relation to its important European markets. In practice Germany would face the same problems that the extreme appreciation of the Swiss Franc posed on the Swiss Economy in 2011. My guess is that if the Germans seriously study the potential economic consequences of reintroducing the Deutsche Mark they would realizethat it would be better for them to admit a more expansionary monetary policy by the ECB that would at the same time preserve the Euro in its current format.

Implication for the evolution of the International Monetary System The progress towards the organization of an International Monetary System functional to a stable and expansionary global economy, will require the creation of large monetary areas with convertible currencies and Central Banks that will be able to target inflation in the respective areas. At the same time,the system would contribute through monetary policy coordination to preserve price, monetary and financial stability in the global economy. The immediate consequence of the crisis in the Eurozone is to delay this process of global monetary coordination; but once the Eurozone shows that the Euro survives the current crisis and the European nations find a way to improve their monetary and fiscal institutions as to reduce the risk of future crises, the experience accumulated by the Eurozone Nations will help to guide the process of monetary integration for the Global Economy on sounder grounds. Hopefully, the current crisis, which originated not only in excessive leverage of government, banks, firms and household in several countries of the Eurozone, but also in excessive leverage in the UK and the US, will help to find better monetary and financial regimes for the global economy. These regimes will for sure incorporate greater efforts of monetary and fiscal policy coordination and a more integrated financial regulatory framework.

CRISIS OF FINANCE ARCHITECTURE

КРИЗИС В ЕВРОЗОНЕ И ЕГО ЗНАЧЕНИЕ В ЭВОЛЮЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ Доминго Кавалло, главный научный сотрудник по вопросам глобальных отношений Йельского университета, бывший министр экономики, бывший председатель Центрального банка, Аргентина Реконструкция Европы после Второй Мировой войны вызвала необходимость проведения конференции в Бреттон-Вудсе, установившей систему национальных валют, фиксированной на долларе США. Эта валютная система создала условия для ценовой стабильности и плана Маршалла. После ликвидации Бреттон-Вудской системы в Европе, которая испытывала драматическую нестабильность, связанную с политикой низкого обменного курса и чередованием инфляции и дефляции, было решено организовать скоординированную денежнокредитную систему национальных валют («змея в туннеле»), которая перешла в европейскую денежную систему. Еврозона была на самом развитом уровне в процессе денежного становления, что означало скорее результат длительного и комплексного исторического процесса экономической и политической интеграции, чем технократического эксперимента социального инжиниринга. Кризис в Еврозоне: предложенные решения С 2009 года многие страны Еврозоны пришли к рецессии, высокому уровню безработицы, финансовой нестабильности и долговому кризису, что, по мнению многих ведущих экономистов, могло быть преодолено только после национализации Еврозоны и восстановления национальных валют. Эту операцию принято определять как восстановление национального денежно-кредитного суверенитета. По мнению экономистов, девальвация новых валют в стране в период кризиса могла бы привести к быстрому восстановлению конкурентоспособности и существенному сокращению задолженности. Это в итоге это означало восстановление всех валют, которые существовали до создания евро. Почему последовательный уход от евро слабых экономик – плохая идея? Попытки справиться с кризисом в Европе через возврат к системе разрозненных национальных валют, как следствие последовательного выхода слабых экономик из Еврозоны, привели бы Европу к состоянию после разрушения Бреттон-Вудской системы в 70-х годах или, что хуже, в межвоенный период с политикой низкого обменного курса, и расширению эпизодов денежно-кредитного хаоса.

Мои предположения строятся на двух фактах, которые могут быть проиллюстрированы аргентинским опытом: новые национальные валюты не дадут эффекта для соответствующих национальных экономик, и правительства в итоге ослабят усилия по финансовой консолидации в пользу политики печати денег для устранения дефицита. Много лет правительства будут поддерживать иллюзию того, что девальвация валюты сохраняет конкурентоспособность экономики без усилий по осуществлению производительности посредством увеличения структурных реформ. Давайте объясним первый факт. Потребность в обязательном восстановлении национальных валют в мире достаточно мобильных капиталов и чрезвычайной валютной конвертируемости будет низка. Граждане тех стран, которые выходят из Еврозоны, предпочтут преобразовывать вклады недавно созданной национальной валюты в евро или другие более сильные валюты, и начальная девальвация будет очень большой. В этих экономиках инфляция будет решительно восстановлена, и последующее использование эмиссии денежных средств для устранения дефицита финансов трансформирует начальное инфляционное воздействие в постоянное явление, делая невозможным для национального центрального банка существование номинального якоря народного хозяйства. С 2002 года Аргентина – самый яркий недавний исторический пример этой последовательности событий. В этой стране отказ от доллара и восстановление неконвертируемого песо вызвал не рост, а постоянную инфляцию и полную потерю кредита. С 2003 года рост ВВП был обусловлен комбинацией капитализации и модернизации экономики периода 1990-х годов и рекордно высоким уровнем торговли после 2002 года. Сторонники «восстановления денежно-кредитного суверенитета» для стран в период кризиса считают, что не будет необходимости в уменьшении правительственных расходов вследствие денежно-кредитного финансирования дефицита, а девальвация позволит вернуть конкурентоспособность без политически болезненных структурных реформ. Очевидно, что в такой ситуации почти невероятно, что правительства проведут какие-либо существенные реформы по правилам экономической игры. Опыт Аргентины – яркий пример правительственного пути после восстановления «денежно-

КРИЗИС ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ кредитного суверенитета»: реформы, направленные на рост и развитие рынка в 1990-х годах, были полностью изменены. Аргентина обновила все структурные проблемы, которые в конце 80-х распутала гиперинфляция. Механизм установления обменных курсов, который помогает минимизировать внутренние, указывающие на спад, затраты в процессе наладки внешних дисбалансов, работает в обычной открытой экономике, когда у народного хозяйства есть национальная валюта и большинство финансовых договоров составлено с учетом этой валюты. Но это не работает в экономике, в которой все ее внутренние договоры учитывают внешнюю валюту. В последнем случае новая внутренняя валюта введена принудительным переписыванием всех выдающихся контрактов, и девальвация – не движение к равновесию на валютном рынке, а результат неприятия обществом недавно созданной национальной валюты. Как правило, после девальвации внутренней валюты центральный банк все еще в состоянии использовать ее в качестве номинального якоря для экономики. Но в случае очень большой начальной девальвации недавно созданной национальной валюты, которая начинается со списания всех выходящих финансовых контрактов, центральный банк не будет в состоянии противостоять инфляции через денежно-кредитную политику. Низкий спрос на валюту и значительный дефицит лишат возможности снижать долгосрочные ожидания роста цен, установив очень высокие номинальные процентные ставки. Таким образом, ожидать, что «восстановление денежно-кредитного суверенитета» создаст благоприятные условия для внедрения структурных реформ – значит принимать желаемого за действительное. Решение проблемы кризиса Еврозоны Решение проблемы кризиса в Еврозоне потребует следующих условий. Нужна постепенная финансовая консолидация в странах с очень крупным и постоянным финансовым дефицитом. Требуются структурные реформы, направленные на то, чтобы ввести большую гибкость заработной платы и цены на всех рынках экономики, открыть выгодные возможности для эффективных инвестиций и увеличения производительности. Необходима налоговая реформа для уменьшения разницы между стоимостью рабочей силы и совокупным чистым доходом рабочих в формальной экономике. Замена налогов на номинальную заработную плату увеличенной эффективной ставкой НДС.

Нужна организованная реструктуризация долгов (bail ins) и европейская финансовая поддержка для смягчения финансовой консолидации и структурных реформ, чтобы преобразовать их в стратегию продвижения роста, а не меры, которые преобразовывают спад в депрессии («экстренное финансирование» Европейским центральным банком, Европейским финансовым стабилизационным фондом и МВФ). Чтобы избежать кризисных явлений в европейских странах, будет нужно скоординировать национальную налоговую политику, оставить финансовый суверенитет. Европа должна выпускать еврооблигации с достаточного количества налоговых поступлений, чтобы обеспечить их нормальное обслуживание, чтобы позволить провести организованную реструктуризацию долгов стран, рынки которых идентифицировали как неразрешимые, чтобы финансировать будущий финансовый дефицит стран, которые преобразовывают свои экономические системы, но не имеют доступа к рынкам капитала по нормальным процентным ставкам. Европейский Центральный банк должен будет обеспечить достаточную ликвидность, чтобы заверить финансовую стабильность и облегчить восстановление в странах в период спада по тому же пути, как ФРС обеспечила ликвидность и необходимый денежно-кредитный стимул для восстановления американской экономики. Если Германия и другие страны, которые не находятся в кризисе, не готовы поддержать такое решение, потому что боятся инфляционных последствий, то они должны рассмотреть альтернативу восстановления их собственных валют и наличия более рестриктивной валютной политики. Это единственно верный способ, при помощи которого Еврозона могла быть частично разъединена, без риска ухудшения кризиса в более слабых европейских экономиках. Альтернатива для восстановления германской марки как национальной валюты Германии Даже при том, что уход стран в период кризиса от евро только ухудшил бы кризис и уменьшил возможности восстановления существенного экономического роста и стабильности, отказ Германии от евро не будет оказывать этих неправильных влияний. Евро без Германии слабел бы, вероятно, к паритету доллара, потому что рынки предскажут, что Европейский Центральный Банк без Германии сделал бы то, что ФРС делало в США. Это обесценивание не произвело бы инфляционное воздействие большого обесценивания, которое потерпело бы взамен нововведенные валюты разных стран в странах в кризисе и конечно облегчило бы внешнее регулирование меньшей рецессией и большей занятостью в кризисных экономических системах.

CRISIS OF FINANCE ARCHITECTURE С другой стороны, вполне вероятно, что повторно введенная германская марка была бы одобрена немцами. Возможно, что спрос на германскую марку, вероятно, увеличился бы, и ее рыночная стоимость повысилась бы по отношению к другим валютам, в частности – к евро. Немецкий Центральный банк восстановил бы денежно-кредитный суверенитет для осуществления валютной политики, направленной на стабилизацию цен без угрозы возврата европейских стран к кризису. Несмотря на эти преимущества, маловероятно, что Германия приняла бы это решение, потому что признание германской марки уменьшит конкурентоспособность немецкого экспорта, особенно относительно важных европейских рынков. В практике Германия столкнулась бы с теми же проблемами, что и швейцарская экономика в 2011 году. Если немцы серьезно изучают потенциальные экономические последствия повторного внедрения германской марки, они осознают, что будет лучше признать валютную политику Европейского центрального банка, которая сохранит евро в своем текущем формате.

Значение для развития международной денежно-кредитной системы Продвижение к организации международной денежной системы потребует создания больших денежно-кредитных областей с конвертируемыми валютами и центральными банками, которые будут предназначены для инфляции в соответствующих областях. В то же время, посредством координации денежно-кредитной политики сохранения цен, эта система способствовала бы денежно-кредитной и финансовой стабильности в мировой экономике. Непосредственное следствие кризиса в Еврозоне задерживает процесс глобальной денежнокредитной координации. Опыт, накопленный европейскими странами, положительно отразится в процессе денежно-кредитной интеграции для мировой экономики. Надеюсь, что кризис, который зародился не только из-за чрезмерных действий правительств, банков, фирм и домашних хозяйств в некоторых странах Еврозоны, но и в силу чрезмерных действий «рычагов» в Великобритании и США, поможет найти лучшие денежно-кредитные и финансовые режимы для мировой экономики. Эти системы наверняка потребуют больших усилий в координации денежно-кредитной и финансовой политики и более интегрированной финансовой нормативной базы.

КРИЗИС ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ

ПОИСК СТРАТЕГИИ ОБЕСПЕЧЕНИЯ МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ Нуриля Кучукова, д.э.н., проф., академик МАИ и МЭАЕ К настоящему времени глобализация приобрела черты одной из основополагающих тенденций, влияющих на состояние и перспективы всего комплекса мирохозяйственных связей, а также на пути решения проблемы реформирования и создания современной архитектуры международной валютно-финансовой системы с изменением статуса и роли Международного валютного фонда (МВФ) в ее регулировании. Практика функционирования в последние два десятилетия международных финансовых рынков показывает, что возросшая мобильность капиталов на глобальном уровне наряду с положительным воздействием, проявляющимся в повышении ликвидности рынков и содействии экономическому росту, порождает одновременно ряд новых проблем. Оказалось, что плавающие валютные курсы даже при условии проведения страной здоровой экономической и финансовой политики не защищают ее от внезапных наплывов и не менее резких отливов «горячих» краткосрочных спекулятивных денег и связанных с этим таких явлений, как перегрев экономики и нестабильность. Совершенно очевидно, что если оценивать эффективность глобализации в сфере финансов по отношению к различным группам стран, то общий баланс преимуществ и недостатков этого процесса складывается в пользу промышленно развитых государств. Интересам группы высокоиндустриальных стран, оперирующих на тесно интегрированных финансовых рынках и освоивших новейшие технологии и инструменты межстранового трансферта капиталов, несомненно, отвечает экспансия новых рынков с помощью сложившихся механизмов. При этом если сравнивать различные группы промышленно развитых стран, то окажется, что США, чья валюта длительное время сохраняет статус главного международного резервного актива, получают, в отличие, например, от стран Евросоюза, наибольшие преимущества от глобализации. Совершенно иная ситуация складывается в отношении развивающихся государств и стран с переходной экономикой. Для этих стран либерализация в движении капитала таит

в себе большую опасность. В результате в периоды финансово-экономических кризисов неизбежно возникающий отток капиталов из стран с формирующимися рынками ставит их перед опасным выбором: либо постоянно взвинчивать процентные ставки, чтобы удержать иностранный капитал, а вместе с тем и валютный курс, ослабляя тем самым общее экономическое положение в стране, либо допустить падение валютного курса, так же со всеми негативными последствиями для национальной экономики. Свободное перемещение финансовых ресурсов и легкий доступ к внешним заимствованиям в сочетании с неустойчивой финансовой системой в конечном счете приводит к обострению кризисной ситуации в странезаемщике. В этих условиях возрастает актуальность исследования проблем, связанных с обеспечением финансовой стабильности национальных экономик в условиях глобализации. По данным экспертов МВФ, БМР и ЮНКТАД, общий объем мирового экспорта товаров и услуг оценивался на уровне 7,5 трлн. долл., годовой объем прямых иностранных инвестиций – 800 млрд. долл., общий размер иностранных активов мировой банковской системы – 6,7 трлн. долл. и среднедневной объем валютных операций – 1,5 трлн. долл. [1, с. 8]. Глобализация оказывает конкретное экономическое воздействие на инвесторов, заемщиков, производителей и потребителей, игроков финансовых рынков и их регуляторов, в том числе в лице институтов, действующих в рамках механизма мировой валютно-финансовой системы. Взрывной рост объема финансовых сделок и межстрановых потоков капитала как один из наиболее значительных и динамичных процессов в мировой экономике последних двух десятилетий дает основание утверждать, что тенденция глобализации финансовой системы сохранится и в ХХI веке. В ее основе лежит взаимодействие ряда следующих явлений: • технический прогресс, позволивший осуществлять международные финансовые сделки в режиме реального времени и многократно сократить расходы на транспорт и коммуникации; • растущая конкуренция, с одной стороны, между кредитными и финансовыми институтами на финансовых рынках, а с другой

CRISIS OF FINANCE ARCHITECTURE – между самими финансовыми рынками вследствие бурного развития информационных технологий и коммуникаций; • реструктуризация кредитных и финансовых институтов путем их слияний и поглощений как результат возросшей конкуренции между ними; • широкая интернационализация бизнеса через усиление транснационального характера деятельности корпораций; • консолидация региональных интеграционных объединений; • ослабление жесткого контроля на сделки по счету капиталов в контексте экономической и финансовой либерализации, дерегулирования как в индустриальных, так и в других группах стран; • макроэкономическая стабилизация и реформы в ряде развивающихся государств и стран с переходной экономикой, создавшие привлекательный климат для внутренних и иностранных инвесторов; • приватизация в развивающихся и трансформирующихся странах, вызвавшая к жизни набор новых коммерческих долговых инструментов; • увеличение объема и рост диверсификации международной торговли и инвестирования привели к широкому использованию производных финансовых инструментов (свопов, опционов и фьючесрсов) для страхования (хеджирования) валютного и коммерческого рисков; • широкое использование «принципа рычага» (leverage), т.е. чрезмерного заимствования средств для своих инвестиций, и бурное развитие процессов секьюритизации активов в США и других промышленно развитых странах. Эксперты МВФ признают, что мобильный и тесно интегрированный сегмент высоколиквидных активов рынка капиталов настолько значителен по масштабам и диверсифицирован по инструментам, что способен оказывать сильное воздействие на макроэкономическую ситуацию в отдельных странах и регионах, а также на глобальном уровне. Чрезмерное разбухание высоколиквидных сегментов финансового рынка становится угрозой стабильности на системном уровне. За один день на финансовых рынках совершаются сделки на уровне 1,4-1,5 трлн. долл., который превышает 4/5 объема валютных резервов всех стран и составляет примерно 1/5 годового объема мировой торговли. При этом следует иметь в виду, что из общего годового объема сделок на мировых валютных рынках в несколько сотен триллионов долларов реально перемещаются и участвуют в обслуживании международных торгово-экономических по-

токов не более 2-3% от этой суммы. Таким образом, наблюдается не только отрыв финансового сектора от реальной экономики, но и превращение его в самодовлеющую величину, оказывающую все более сильное и потенциально опасное влияние на все стороны экономической жизни общества [2, c.15, 45]. Преобладающая доля высоколиквидного, преимущественно спекулятивного капитала в общем объеме привлекаемых странами с «нарождающимися рынками» финансовых ресурсов является одной из причин нестабильности их финансовых систем, которые и без того, вследствие архаичности своей структуры и несовершенства методов регулирования, уязвимы к внешним воздействиям. Либерализация и дерегулирование межстранового движения капиталов, потоки которых многократно увеличились под воздействием глобализации, породили новый феномен – негативное воздействие на национальную экономику быстрого притока иностранных инвестиций, прежде всего краткосрочных и высоколиквидных. Как показывает опыт многих стран, для достижения положительных результатов в борьбе с утечкой капитала экономические, законодательные и при необходимости административные меры должны быть решительными, но ограниченными во времени. Длительное сохранение жесткого контроля понижает его эффективность, так как владельцы капиталов находят новые инструменты для преодоления запретов. В то же время, страна может оказаться отрезанной от внешних финансовых рынков. По оценкам аналитиков финансовых рынков, за последние 20 лет в мире произошло более 90 крупных финансово-банковских кризисов. К числу наиболее крупных относятся: банковские кризисы в США в конце 80-х годов, распространившиеся в начале 90-х годов на континентальную Европу и Японию; биржевой коллапс 1987 года и кризис рынка облигаций в 1994 году; череда валютных кризисов на формирующихся рынках сначала в Мексике в 1994 году, а затем в странах Юго-Восточной Азии в 1997 году. В 1998 году «инфекция» азиатского кризиса была привнесена в Россию и затем в страны Латинской Америки. В современном постиндустриальном мире кризис начинается, как правило, с финансовой системы, затем продолжается в реальной экономике. В мировом финансовом кризисе 2007-2009 годов все началось с США, а спекулятивным активом стали жилье и недвижимость, где вначале произошел ипотечный кризис, который затем превратился в финансовый кризис. Мировой финансовый кризис для многих государств разразился неожиданно, потому что до этого в течение двух десятилетий в высокоразвитых странах наблюдался невиданный в истории экономический рост. Этот рост, однако, не был итогом каких-то прорывных научно-технологических и управленческих нововведений, обеспечивших мощный сдвиг в

КРИЗИС ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ производительных силах; он произошел в результате рукотворного перераспределения мощностей роста в мировом масштабе. Как отмечает Алан Гринспен, возглавлявший в течение десятилетий ФРС США, причиной блестящих экономических достижений в период президентства Б. Клинтона была не столько успешная внутренняя политика, сколько внешние условия, созданные развалом социалистической системы во главе с СССР. Констатируя достижения того периода: стремительное повышение цен на акции, недвижимость и другие активы, низкая инфляция, сокращение безработицы, рост производительности, сильный доллар, низкие тарифы, готовность выступать в роли всемирного антикризисного управляющего и, самое главное, значительный запланированный профицит федерального бюджета, А. Гринспен, замечает, что в первую очередь эти достижения были результатом вступления в новый этап глобализации, а также экономических последствий кончины Советского Союза. За последние десятилетия уровень социального неблагополучия в мировом масштабе скорее повысился, чем понизился. Разрывы между миром богатства и миром бедности по среднегодовым доходам и обеспеченностью благами достигли критических величин. Во многих развитых странах за период «благоденствия» сильно пострадала средняя прослойка общества. Весьма показательна социальная структура американского общества (где в целом баланс между миром богатства и миром бедности намного более благополучен, чем во многих других странах). Около 0,5% населения этой страны владеют примерно 50% активов и акций, к этому слою примыкает 4% высших менеджеров и управленцев, а также до 16% вполне высокооплачиваемых людей. Оставшийся 51% – простая наемная рабочая сила и 30% – бедные и абсолютно бедные люди. На активной фазе кризиса 2007-2008 годов средний класс оказался наиболее пострадавшим и на Западе, и на всем постсоветском пространстве. Кризис обнажил разрыв между финансовой сферой и реальным сектором. Перегрев финансовых рынков, и прежде всего ипотечного, стал, как известно, одним из факторов банкротства ряда мировых банков. Но и на выходе из кризиса в большинстве стран по-прежнему сохраняются стагнация банковского кредита и сложность «реструктуризации «плохих кредитов». По существу произошла «суверенизация частных долгов»: государства были вынуждены брать на себя значительную часть долгов банков и корпораций. Дорогостоящие антикризисные программы, а зачастую и несбалансированный докризисный рост социальных обязательств, привели к рекордным дефицитам бюджетов. Анализ данных бюллетеня «Бюджетного вестника» за январь 2012 года позволяет сделать вывод о

том, что практически по всем странам мира в кризисные 2008-2010 годы дефицит бюджета стремительно нарастал: по всему миру – с 2% до 5,5%; в странах с развитой экономикой – с 3,8% до 7,6%; в Соединенных Штатах – с 6,7% до 10,5%; в Зоне евро – с 2,12% до 6,3%; во Франции – с 3,3% до 7,1%; в Германии – с 0,1% до 4,3%; в Италии – с 2,7% до 4,5%; в Испании – с 4,2% до 9,3%; в Японии – с 4,7% до 9,3%; в Соединенном королевстве – с 4,9% до 9,9%; в Канаде – с 0,1% до 5,6%; в странах с формирующимся рынком – с 0,4% до 3,6% [3]. Нельзя не заметить, что кризис привел к росту дифференциации между центрами экономической мощи на мировой арене. Усилились различия в еврозоне, где обозначились как лидеры оживления – Германия, Франция, так и «зоны риска» – Греция, Италия, Испания, Португалия, Ирландия. Кризис усилил роль развивающихся рынков. Вследствие этого наблюдается формирование более многополярной, разноуровневой мировой экономической картины. В числе динамичных центров роста, которые к тому же избежали спада, оказался не только Китай, но еще Индия, Бразилия. Если до кризиса рост их экономик обеспечивал почти половину прироста мирового ВВП, то в условиях кризиса мировой экономический спад без этих трех стран составил бы не 0,6%, а более 2%. В ближайшие годы доля Индо-Азиатского экономического центра в мировой экономике может значительно возрасти. Его доля в мировом ВВП уже выросла с 24% в 2007 году до 26% в 2009 году. И в 2013 году может достичь 30% мирового ВВП. Именно в этот регион увеличивают свой экспорт США и Германия. В итоге Китай поднял долю в мировом импорте с 8,2% в 2005 году до 10,5% в 2009 году Мировой кризис стал своеобразным «стресстестом» для всех национальных экономик, обострив структурные проблемы. Кризис показал уязвимость экспортно-сырьевой модели развития. Современный финансовый кризис необычен. Во-первых, он имеет глобальный характер. Начавшись в США, он довольно быстро распространился на большинство стран и стал общемировым. Вовторых, это всесторонний кризис, охватывающий все сферы экономики, а не узкофинансовый и тем более не биржевой кризис. В-третьих, обращает на себя внимание глубина этого кризиса, который оказался крайне острым и болезненным для банковской системы, инвестиционных компаний. Он вызвал небывалый обвал фондовых рынков, совершенно необычное снижение цен на нефть, огромное (на треть) снижение цен на металлы и на многие другие виды сырья. Президент Казахстана Н.А. Назарбаев в своей статье «Ключи от кризиса» дает следующую характеристику современного кризиса: «Глобальный мировой кризис, который сотрясает сегодня страны и

CRISIS OF FINANCE ARCHITECTURE континенты, – это особое явление, которого человечество еще не знало. Оно определенно относится к категории явлений, не имеющих аналогов в мировой истории и кардинально меняющих мировой порядок, все экономические устои. И потому к его анализу, осмыслению и преодолению нужен неординарный подход, пересматривающий все старые догмы и стереотипы» [4, с. 1] . Мировой финансово-экономический кризис для многих стал полной неожиданностью. Как отмечает Пол Кругман, Нобелевский лауреат по экономике 2008 года, лишь весьма ограниченное количество экономистов смогло своевременно предсказать его начало. Еще меньшее количество профессиональных экономистов смогло увидеть наличие фундаментального порока сложившегося мироустройства мировой финансовой системы, и только единицы в настоящий момент оказались способны дать четкую и внятную картину происходящего и предложить реалистичные пути принципиального реформирования глобального экономического мироустройства. Неоспорим тот факт, что именно Президентом Республики Казахстан Н.А. Назарбаев первым из политиков мирового масштаба взял на себя смелость публично показать миру принципиальную несправедливость текущего устройства мировых финансов, более того, проявил «дерзость ответственности» своими настойчивыми и последовательными призывами к дискуссии и совместному поиску принципиальных путей реформирования мировой финансовой и экономической систем, что, безусловно, послужит основой для фундаментальных реформ мирового экономического устройства в пользу более справедливой, гуманной и демократической модели. Современный финансово-экономический кризис также обнаружил большую зависимость экономик различных стран мира (больших и малых) от состояния экономики США. В поисках тихой и доходной гавани для своих вложений многие частные инвесторы и государственные фонды покупают американские активы. Выясняется, что в настоящее время в разных странах мира накопилось на триллионы долларов долговых ценных бумаг США. По данным Казначейства США, доля вложений иностранных официальных институтов в долговые ценные бумаги за 2004-2007 годы возросла с 34% до 58%. При этом за предкризисные 2006-2007 годы рост инвестиций в долгосрочные казначейские облигации США происходил в основном только за счет иностранных вложений. Даже несмотря на разворачивающийся мировой финансовый кризис, приток частных иностранных инвестиций в американские активы только в декабре 2008 года составил 34,8 млрд. долл. Все это еще раз

говорит о том, какие губительные последствия кризис в США оказал на национальные экономики многих стран. Современный мировой финансово-экономический кризис все еще продолжается, и он существенно ослабил позиции многих развитых стран мира, таких как США, Германия, Франция, Италия, Испания, Португалия, поскольку уровень их государственного долга значительно увеличился в результате замедления темпов роста экономики в последние годы, снижения доходов государственного бюджета, увеличения государственных расходов в связи с реализацией антикризисных мер в 2008-2009 годах, что может угрожать дальнейшей стабилизации всей мировой финансовой системы. В частности, на курс евро и стоимость акций европейских компаний и, в конечном итоге, на развитие всей экономики Европейского Союза влияет чрезмерно высокий уровень государственного долга Греции, Португалии, Испании, Италии и Ирландии. Дефицит государственного бюджета Греции составил 12,7% ВВП страны, следовательно, Греция в настоящее время не выполняет требования членства в Евросоюзе по уровню дефицита государственного бюджета, который не должен превышать 3% к ВВП. По итогам 2010 года государственный долг Греции превысил 143% ВВП (хотя критическим является размер госдолга страны болле 80% к ВВП) и превысил 300 млрд. евро, в этой связи кредитные рейтинги страны были снижены до самого низкого в зоне евро уровня. Данные проведенного нами анализа (таблица 1) свидетельствуют о том, что государственный долг стран, стран еврозоны и развивающихся экономик мира имеет тенденцию роста в 2010 году по сравнению с 2008 годом как в абсолютной сумме, так и в процентах к ВВП. В частности, государственный долг США вырос с 38% к ВВП в 2008 году до 62% в 2010 году, в Японии соответственно: со 172% до 198%; в Германии – с 66% до 83%; в Италии – со 106% до 119%; во Франции – с 68% до 82%, Великобритании – с 52% до 76%; Испании – с 41% до 60%; Греции – с 97% до 143%; в Нидерландах – с 58% до 63%; Бельгии – 90% до 101%. По прогнозам ситуация с госдолгом целого ряда стран не улучшится, о чем свидетельствует прогнозируемый государственный долг, приведенный в справочнике ЦРУ за 2011 год. В частности, прогнозируется некоторое увеличение государственного долга в процентах к ВВП к 2016 году по сравнению с 2011 годом: в Японии – с 233,1% в 2011 году до 253,8% в 2016 году; во Франции – с 86,8% до 87,7%; в США – со 100% до 115,4%; в Португалии – с 106% до 110,5%; в Испании – с 67,4% до 77,4%; в Ирландии – с 109,3% до 114,3% [5].

КРИЗИС ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ Государственный долг по странам мира

Таблица 1

Государственный долг. Топ-20 (Справочник ЦРУ, 2011) Гос. долг на 2010 год (млрд. USD)

% ВВП

на человека (USD)

Гос. долг на 2008 год (млрд. USD)

США

9133

62%

29158

(5415, 38%)

Япония

8512

198%

67303

(7469, 172%)

Германия

2446

83%

30024

(1931, 66%)

Италия

2113

119%

34627

(1933, 106%)

Индия

2107

52%

1772

(1863, 56%)

Китай

1907

19%

1427

(1247, 16%)

Франция

1767

82%

27,062

(1453, 68%)

Великобритания

1654

76%

26375

(1158, 52%)

Бразилия

1281

59%

6299

(775, 39%)

Канада

1117

84%

32829

(831, 64%)

Испания

823

60%

17598

(571, 41%)

Мексика

577

37%

5071

(561, 36%)

Греция

454

143%

42216

(335, 97%)

Нидерланды

424

63%

25152

(392, 58%)

Турция

411

43%

5218

(362, 40%)

Бельгия

398

101%

38139

(350, 90%)

Египет

398

80%

4846

(385, 87%)

Польша

381

53%

9907

(303, 45%)

Южная Корея

331

23%

6793

(326, 24%)

Сингапур

309

106%

65144

Китайская Республика

279

34%

12075

Страна

Источник: Справочник ЦРУ, 2011 г.

Финансовые проблемы ряда стран Европы, дефицит государственного бюджета, огромный внешний долг окажут сильное влияние на восстановление экономики ЕС. Поэтому есть основания ожидать возникновения новой волны кризиса в мировой экономике. Безусловно, все эти сложнейшие экономические явления, происходящие в мире и оказывающие самое непосредственное влияние на развитие национальных экономик других стран, в том числе и Казахстана, нуждаются в глубоком осмыслении и исследовании, ведь наука всегда развивается под влиянием практических потребностей общества и для удовлетворения его определенных нужд. В современных условиях управление финансовыми потоками становится значительно более слож-

ным и, соответственно, более рискованным. Финансовая глобализация позволяет сегодня финансовым институтам расширять свое присутствие в различных странах и для проведения тех или иных финансовых операций, как правило, они выбирают те страны, где их регулирование осуществляется слабее. Это приводит к межстрановому распространению финансовых рисков, отражающихся на национальной денежной системе в виде появления различного рода спекулятивных денежных инструментов, которыми сложно управлять на национальном уровне. Финансовая глобализация усиливает финансовую взаимозависимость всех стран мира, включая и Казахстан, в результате быстро увеличивающегося объема международных финансовых сделок и мировых потоков капитала с использованием многооб-

CRISIS OF FINANCE ARCHITECTURE разия финансовых инструментов под воздействием современных электронных технологий, средств коммуникаций и информатизации. Вместе с глобализацией финансовых рынков возрастает и их потенциальная неустойчивость (тем более, что сегодня достаточно нажать несколько клавиш на клавиатуре компьютера, чтобы любые суммы денег переместились из одной страны в другую). Мировой финансово-экономический кризис 2007-2008 годов, разразившийся на фоне углубления процессов глобализации, вынуждает разные страны искать эффективные пути и методы преодоления его последствий, совершенствовать экономическую политику, корректировать стратегии модернизации национальных экономик с целью повышения устойчивости и конкурентоспособности в новых условиях. Безусловно, это способствует развитию экономической науки как в целом в мире, так и в отдельных странах. Большинство стран испытало одновременно три сильных шоковых удара: финансовые потрясения, резко ограничившие доступ к внешнему финансированию; падение спроса на товары и услуги в странах с развитой рыночной экономикой; снижение цен на сырьевые товары, прежде всего, на энергоносители. Масштабы и глубина последствий мирового финансового кризиса в разных странах были различными. Во многом это было обусловлено степенью устойчивости национальной банковской системы, эффективностью работы кредитных институтов, уровнем зависимости от иностранных и корпоративных финансовых структур, объемами внешнего долга, сложившейся структурой национальной экономики и ее конкурентоспособностью. Следует заметить, что наиболее важными мерами по борьбе с кризисом, предпринимаемыми разными странами мира, явились: • спасение крупных, системообразующих коммерческих банков либо путем предоставления государством необходимых им ликвидных средств, либо путем их национализации; • разработка специальной антикризисной программы и формирование финансового фонда для ее реализации; • меры по усилению роли государства в регулировании финансовой системы; • прямая финансовая поддержка крупных компаний реального сектора, имеющих важное социально-экономическое значение для страны; • снижение налогового бремени бизнеса; • меры по борьбе с безработицей и социальной поддержке малоимущих. В общей сложности для поддержания финансовой стабильности в мире были выделены средства около 10-15% объема валового внутреннего продукта или свыше 10 трлн. долл. США. В Казахстане

сумма антикризисных мер составила 18 млрд. долл. США. Кризисные явления всегда порождают разные проекты реформирования мировой валютной системы. Например, в условиях кризиса Бреттонвудской валютной системы бурно обсуждались проекты создания коллективной резервной валюты, выпуска единой мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, повышение роли золота в международной валютной системе вплоть до восстановления золотого стандарта [6, 7, 8]. Обратимость доллара в золото обеспечивала правомерность доллара как лидера всей мировой валютной системы, но когда этот обмен был запрещен, то доллар перестал быть правомерным. США фиксировали цену на доллар, а все остальные страны фиксировали курсы своих валют по отношению к доллару. Поэтому, когда Никсон запретил обмен доллара на золото, остальные страны, особенно европейские, перестали фиксировать курсы своих валют по отношению к доллару. С юридической точки зрения правила Бреттон Вудс, которые были приняты в 1944 году, были нарушены. Сегодня уже ни у кого не вызывает сомнения тот факт, что существующая в настоящее время система эмиссии мировой валюты является бесконтрольной, недемократичной и незаконной. Финансовые потрясения, которые испытывают практически все страны мира, являются убедительным доказательством несовершенства мировой валютной системы, основой которого служит доллар США. «Выброс» в финансовую систему США сотен миллиардов ничем не обеспеченных долларов может в дальнейшем провоцировать масштабный системный кризис на международном уровне. По словам Дэвида Розенберга – бывшего главного экономиста Bank of America – Merrull Lynch, «мир затопили 222,5 трлн. долл. долга частного и государственного секторов, что эквивалентно 362% мирового ВВП. На всех уровнях общества в большинстве промышленно развитых стран слишком много долгов и слишком мало доходов, необходимых для их выплаты» [9, c. 17]. Процессы глобализации требуют от глав государств и мирового финансового сообщества повышения эффективности регулирования мировой валютной и финансовой системы на международном уровне, что позволит минимизировать воздействие внешних кризисных явлений на национальные экономики, поскольку они в одиночку не способны противостоять массированным внешним шокам. В этой связи, целесообразно на уровне глав двадцати ведущих государств мира реализовать ряд практических мер: - создать наднациональные органы международного регулирования процессов либерализации и интернационализации национальных банковских сис-

КРИЗИС ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ тем и оказания финансовой помощи национальным экономикам для смягчения негативных последствий мирового финансово-экономического кризиса; - разработать механизмы международного контроля за движением иностранных капиталов, обеспечив прозрачность банковских систем стран мира, что означает необходимость коренного реформирования всей международной валютно-финансовой системы; - на переходном этапе допустить возможность формирования новых мировых и региональных финансово-экономических центров с использованием многовалютного стандарта; - рассмотреть возможность разработки в перспективе наднациональной мировой валюты для обеспечения валютно-экономической безопасности в мире. При этом нельзя игнорировать тот факт, что сегодня в мире реально доминируют денежные единицы трех крупнейших стран: США (доллар), Евросоюза (евро) и Китая (юань). В настоящее время активно расширяется сфера международной торговли в юанях, минуя доллар США. В частности, Южная Корея, Индонезия, Малайзия, Таиланд, Аргентина, Беларусь, Россия, Казахстан обменивают свои валюты на юань без долларовой конвертации. Кроме того, ежедневно на внутреннем валютном рынке Китая 400 млн. долл. обмениваются на юани [10, c. 2]. Поэтому реформирование мировой валютной системы не может происходить без активного участия Китая, поскольку юань претендует на роль региональной резервной валюты. В перспективе на роль региональной резервной валюты в рамках стран СНГ претендует и российский рубль. Появление в триаде китайского юаня воспринимается как парадокс: экономика страны еще не получила статус рыночной, юань не является свободно конвертируемой валютой, ее нет в корзине валют СДР, страна не придерживается принципов МВФ, структура золотовалютных резервов и монетарная политика страны не придерживается принципов прозрачности. Указанные недостатки этого блока компенсируются японской иеной, отвечающей всем международным стандартам [11]. Не все воспринимают восхождение китайского юаня на вершину пирамиды мировой валютной системы. Однако с усилением позиции Китая в мировой экономике изменения в триаде окажутся неизбежными. Азиатский блок в составе «юань – иена» перекатится на вершину треугольника, смещая вниз евроблок. Базовые предпосылки таких изменений: темпы роста ВВП КНР в кризисном 2008 году составили 8% при минусовых значениях этого показателя почти во всех странах мира, 10,4% – в 2010 году, 9,2% – в 2011 году; прогнозы МВФ на 2012-2013 годы самые высокие по Китаю, соответственно: 8,2% и 8,8% [12].

Ключевыми механизмами практической реализации мер по реформированию мировой валютной системы могут являться следующие: 1. Для введения наднациональной валюты необходимо создать наднациональный центральный банк, членами которого должны стать центральные банки ведущих стран мира (возможно, большой двадцатки). 2. При этом наднациональный центральный банк должен использовать накопленный опыт операционной техники эмиссии и функционирования международных валютных единиц не только Специальных прав заимствования (СДР, от 16 до 4 валют), но и ЭКЮ (12 валют), а также опыт корзинного метода определения условной стоимости будущей наднациональной валюты. При этом, корзина валют, образующая основу для оценки стоимости СДР, должна быть расширена за счет включения валют всех ведущих стран, и ВВП (валовой внутренний продукт) также может быть включен в качестве веса валюты. Распределение Специальных прав заимствования (СДР) может быть перенесено с системы, основанной только на расчетах, к системе, обеспеченной реальными активами, такими как резервы, в целях дальнейшего повышения доверия к рынку. Передача части резервов стран-членов в централизованное управление МВФ не только повысит возможности международного сообщества по урегулированию кризисов и поддержке стабильности международной валютнофинансовой системы, но и значительно укрепит роль Специальных прав заимствования (СДР). 3. Следует иметь в виду, что опыт ЭКЮ был более привлекателен, чем СДР, поскольку она использовалась не только официальным, но и частным сектором (банками и предприятиями), что создало предпосылки для введения евро, поэтому целесообразно максимально использовать накопленный опыт операционной техники эмиссии ЭКЮ для справедливой оценки стоимости будущей наднациональной валюты. Преимущество ЭКЮ заключается еще и в том, что в отличие от ничем не обеспеченных СДР она была обеспечена золотом и долларами. И центральные банки стран-членов Европейской валютной системы (EBC, 1979-1998 годы) переводили в эмиссионный центр 20% национальных золотодолларовых резервов. Наряду с реформированием мировой валютной системы и созданием в перспективе глобальной валюты, необходимы перемены в регулировании глобальных экономических и финансовых систем. В настоящее время признание необходимости создания новой архитектуры мировой финансовой системы находит все больше сторонников среди руководителей крупнейших государств, предпринимателей и, естественно, в научных кругах. Сложившаяся ситуация, когда рынки капиталов приобретают глобальный характер, а наблюдение и регулирование осуществляется преимущественно на национальном

CRISIS OF FINANCE ARCHITECTURE уровне, грозит чередой новых кризисов и их превращением в глобальный системный финансовый кризис. 4. Оптимальная архитектура мировой финансовой системы должна отвечать как минимум трем принципиальным требованиям: • не ущемлять национального суверенитета; • обеспечить регулирование и надзор за финансовыми рынками и сглаживание рисков; • сделать выгодным участие в операциях на глобальных финансовых рынках. Учитывая сложность одновременного удовлетворения всех трех требований и нахождения приемлемого компромисса, в реформировании мировой финансовой системы необходимо участие всех групп стран и всех субъектов экономической и финансовой деятельности, поскольку глобальным вызовам должны быть противопоставлены глобальные ответы. Реформирование мировой финансовой системы должно предусматривать механизмы регулирования движения краткосрочных капиталов между странами и введения на них налога на спекулятивный капитал, с тем чтобы не допускать «разбухания» внешнего долга и вызываемого им кризиса. Странам с формирующимися рынками, располагающим уязвимыми к внешним шокам финансовыми системами, важно шире использовать накопленный в начале 90-х годов чилийский опыт по сдерживанию притока спекулятивного краткосрочного капитала. Механизм сдерживания предусматривает создание обязательных беспроцентных резервов на один год под весь объем притока иностранных средств в страну, которые не ведут к увеличению размера физического капитала, включая иностранные кредиты, ценные бумаги с фиксированным доходом и средства на покупку акций. Приток таких средств облагается своеобразным налогом, т.е. устанавливается определенная доля от ввозимых в страну краткосрочных капиталов, которая подлежит обязательному депонированию на беспроцентном счете сроком на один год. Норма резервирования может изменяться по мере улучшения или ухудшения ситуации со стабилизацией притока капитала. Изначально в 1991 году в Чили подлежащая резервированию доля составляла 30%, в июне 1998 года она была снижена до 10%, а впоследствии сведена до нуля. Хотя сам принцип резервирования не отменен и в любой момент может быть восстановлен. Опыт Чили показал, что данная схема достаточно эффективна и оказывает серьезное сдерживающее воздействие на приток капитала сроком менее одного года. Принцип действия этого метода заключается в том, что он позволяет уменьшить уязвимость финансовой системы страны в случае оттока капитала путем ограничения некоторых видов его притока. Страны получают возможность снижать зависимость от изменения настроения иностранных портфельных инвесторов, не прибегая к прямому за-

прету таких инвестиций. Для решения долговой проблемы различных стран группа индустриальных стран во главе с Международным валютным фондом должна занять более активную позицию в разработке эффективной стратегии предупреждения долговых кризисов. При решении данной проблемы МВФ должен выступать не в качестве «кредитора последней инстанции», а в роли гаранта и координатора работы по привлечению частных капиталов в страны, нуждающиеся в финансовых вливаниях. 5. Стратегия обеспечения мировой финансовой стабильности в условиях глобализации, на наш взгляд, должна предусматривать следующие механизмы ее реализации: • В рамках ООН необходимо принять согласованное со всеми странами мира решение, заключив Соглашение или приняв Меморандум о создании «Фонда финансовой стабильности мировой экономики» для устойчивого функционирования новой глобальной резервной валюты. • В создании данного Фонда должны принять участие все страны мира (около 200 стран мира). • Размер отчислений в Фонд может колебаться от 10 до 20% ВВП той или иной страны. • Наиболее бедные страны могут резервировать в Фонде до 10% от ВВП своей страны. Участие бедных стран в формировании данного Фонда обязательно. Во-первых, для того, чтобы бедные страны чувствовали себя полноправными членами мировой экономики и несли ответственность за эффективное функционирование своей национальной экономики и строго соблюдали бюджетную дисциплину и Стандарты финансовой стабильности мировой экономики. • Странам «большой двадцатки» целесообразно принять более весомое участие в формировании Фонда финансовой стабильности мировой экономики. Размер их отчислений должен составить не менее 20% от ВВП, поскольку развитые индустриальные страны получают наибольшие выгоды от глобализации. • Важно предусмотреть механизмы участия в формировании данного Фонда крупных транснациональных компаний (ТНК), транснациональных банков (ТНБ), поскольку они получают значительные прибыли от своей монопольной деятельности в условиях глобализации и несут, в то же время, наибольшие потери в случае наступления мирового финансового кризиса. • Необходимо также предусмотреть механизмы добровольного участия богатых людей в

КРИЗИС ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ •

•

• •

•

формировании данного Фонда финансовой стабильности мировой экономики. Наряду с этим, целесообразно разработать механизмы предоставления финансовой помощи от Фонда финансовой стабильности мировой экономики для ТНК, ТНБ и других частных структур в случае возникновения у них финансовых катаклизмов, поскольку эти структуры оказывают существенное влияние на стабильное функционирование всей мировой экономики и нельзя допустить их краха. По нашим примерным расчетам, предполагаемый размер Фонда финансовой стабильности мировой экономики должен составить около 6-12 трлн. долл. США, если учесть, что мировой ВВП составляет около 60 трлн. долл. США. Данный Фонд может служить «подушкой безопасности» для обеспечения стабильного функционирования новой мировой резервной валюты, созданной первоначально на основе многовалютного стандарта по принципу Специальных прав заимствования (СДР) и ЭКЮ. Оператором данного Фонда может выступать модернизированный МВФ, поскольку он обладает колоссальным опытом регулирования и эффективного функционирования мировой валютной системы. Вся система формирования, распределения и использования средств Фонда финансовой стабильности мировой экономики должна быть исключительно прозрачной. Все операции Фонда важно ежедневно отражать на сайте МВФ. Ежеквартально МВФ призван отчитываться перед главами «большой двадцатки» о состоянии движения средств данного Фонда и оперативно принимать решения по оказанию финансовой поддержки той или иной страны или регионального интеграционного объединения (к примеру, ЕС (еврозоны), ЕЭС (вновь формируемого Евразийского экономического союза), стран Тихоокеанского региона, стран БРИК, стран Латинской Америки, африканских стран и др. интеграционных объединений), поскольку стабильное функционирование мировой экономики зависит от эффективного функционирования этих региональных образований. Все страны мира должны строго соблюдать бюджетную дисциплину и выполнять определенные Стандарты финансовой стабильности и нормы, разработанные и принятые странами «большой двадцатки» и одобренные коллегиально специальным решением ООН всеми странами мира.

•

Ежегодно МВФ будет отчитываться перед ООН и главами всех стран мира (около 200 стран) о формировании и использовании средств данного Фонда. Наряду с этими мерами, Стратегия обеспечения мировой финансовой стабильности в условиях глобализации предполагает: Повышение роли открытости, прозрачности и отчетности стран и самого МВФ для обеспечения устойчивости мировой финансовой системы. Совершенствование стандартов, принципов и основных положений, регулирующих финансовобанковскую практику. Важно обеспечить применение на практике международно признанных стандартов и «кодексов хорошего поведения», к которым относятся: стандарты отчетности; разработанные МВФ кодекс бюджетной прозрачности и кодекс прозрачности денежно-кредитной и финансовой политики и др. Принятие таких стандартов в областях, играющих ключевую роль для обеспечения финансовой стабильности, окажет содействие повышению информированности при предоставлении кредита и принятии инвестиционных решений. Кроме того, правительства смогут проводить более взвешенную политику, рынки и частные инвесторы – точнее оценивать риски, а страны – добиваться более высоких макроэкономических показателей. Международная оценка степени выполнения отдельными странами стандартов и кодексов. Хотя выполнение стандартов носит добровольный характер, международное сообщество должно знать о том, в какой степени финансовые системы стран соответствуют международно признанным стандартам и кодексам. Вовлечение частного сектора в разрешение кризисных проблем, т.е участие частных кредиторов в обеспечении финансирования поддерживаемых МВФ программ стабилизации, финансовое бремя ответственности за разрешение кризиса должно быть равномерно распределено между частными и официальными структурами. Такой подход способствует укреплению рыночной дисциплины и тем самым – повышению эффективности и стабильности международных рынков капитала. Построение прочной и стабильной мировой валютно-финансовой системы имеет целью сделать мир менее уязвимым к разрушительным финансовым кризисам, предоставить всем странам возможность пользоваться преимуществами создаваемого глобального финансового рынка, включая обеспечение экономического роста и повышение жизненного уровня населения. Обеспечение мировой финансовой стабильности и устойчивого функционирования финансово-банковских систем в условиях дерегулирования и глобализации финансовых рынков является ключевым критерием реформирования мировой валютно-финансовой системы.

CRISIS OF FINANCE ARCHITECTURE Литература: 1. 2. 3. 4. 5. 6.

Globalisation – Myth or Reality? Trends Special. Dresdner Bank, April 2000,p 8. Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития, С.15, 45. Бюллетень «Бюджетного вестника», январь 2012 г. Назарбаев Н.А. Ключи от кризиса. // Российская газета, 2 февраля 2009 года Справочник ЦРУ 2011 г. Красавина Л.Н. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы. // Деньги и кредит, № 5. – 2010. – С. 48-57. 7. Красавина Л.Н. Научная школа международных валютно-кредитных и финансовых отношений // Деньги и кредит, № 1.- 2009. 8. Красавина Л.Н. Системная методология проектирования антикризисной программы и реформы мировой (Ямайской) валютной системы // Тематический сборник. Обсуждение статьи Н. Назарбаева «Ключи от кризиса» 2-е изд. Испр. и доп. / Астанинский экономический форум (Казахстан, Астана, 11-12 марта 2009 г.). 9. Финансист – № 21, 2010 – С. 17. 10. Республика – № 16 (395), 26 апреля 2011 г. – С.2. 11. Мировой валютный беспорядок: какой выход и какая стратегия? Берлин Иришев, управляющий партнер Parlink Consulting (Париж, 31 декабря 2010 года). // Казахстанская правда, 22.06.2011. 12. Перспективы развития мировой экономики. // Бюллетень основных прогнозов ПРМЭ, Вашингтон, МВФ. – 24 января 2012 года.

КРИЗИС ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ

SEARCH FOR STRATEGY OF PROVIDING WORLD FINANCIAL STABILITY IN TERMS OF GLOBALIZATION By Nurilya Kuchukova, Doctor of economic sciences, Professor, academician of MAI and MEAE At present, globalization has become one of the fundamental features of the trends affecting state and prospects of the whole complex of economic relations, as well as solutions of the problems of reforming and creating modern architecture of the international monetary system with change in the status and role of the International Monetary Fund (IMF) in its regulation. Practice of functioning of the world financial markets in the last two decades shows, that increased stability of the capitals at the global level, together with positive effect, manifesting in increase of market liquidity and promotion of economic growth, causes a number of new problems. It turned out that floating exchange rates, even if the country maintains sound economic and financial policies, do not guarantee protection from sudden floods, and then no less dramatic ebbs of «hot» short-term speculative money, and related phenomena such as overheating of economy and instability It is quite obvious, that if we estimate efficiency of globalization in the financial sector in relation to different groups of countries, then, the overall balance of advantages and disadvantages of this process is in favor of industrialized countries. Interests of a group of highly industrialized countries, operating in the closely integrated financial markets, mastering the latest technologies and tools of inter-country transfer of capital, of course, corresponds to the expansion of new markets with assistance of existing mechanisms. Moreover, if we compare different groups of industrialized countries, it turns out that the United States whose currency for a long time retains status of an international reserve asset, receive, in contrast to, for example, European Union countries, greatest benefits from globalization. Completely different situation is formed with regard to developing countries and countries with transient economies. For these countries, liberalization of capital flows is a great danger. As a result, in periods of financial and economic crises, inevitable outflow of capital from emerging markets presents a dangerous choice of either permanently boost interest rates to keep foreign capital, together with exchange rate, thereby reducing overall economic situation in the country or allow collapse of the exchange rate, with all negative consequences for the national economy. Free movement of financial resources and easy access to foreign borrowing, coupled with an unstable financial system will eventually lead to an exacerbation of the crisis in the borrowing country.

Under these conditions, increases the relevance of researching problems related to the financial stability of national economies in a globalizing world. According to experts of the IMF, BIS and UNCTAD, the total world export of goods and services was estimated at 7.5 trillion dollars., Annual foreign direct investments volume – 800 billion dollars., total foreign assets of the global banking system – 6.7 trillion dollars, average daily volume of currency transactions – 1.5 trillion dollars. [1, p.8]. Globalization has a specific economic impact on investors, borrowers, producers and consumers, players of financial markets and their regulators, including institutions operating under the mechanism of the global financial system. The explosive growth of financial transactions and capital flows between countries as one of the most significant and dynamic processes in the global economy of the last two decades gives reason to believe that the trend of globalization of the financial system will remain in XXI century. It is based on the interaction of a number of the following events: • technological progress, which allows to carry out international financial transactions in real time, and significantly reduced expenses on transport and communications; • increasing competition on the one hand, between credit and financial institutions in the financial markets, on the other – between financial markets themselves as a result of the rapid development of information technology and communications; • restructuring of the credit and financial institutions through mergers and acquisitions as a result of increased competition between them; • An extensive internationalization of business through strengthening of transnational corporate activity; • consolidation of regional integration communities; • weakening of the tight control on capital account transactions in the context of economic and financial liberalization, deregulation, both in industrialized and in other groups of countries; • macroeconomic stabilization and reform in many developing countries and countries with transition economies, creating attractive climate for domestic and foreign investors;

CRISIS OF FINANCE ARCHITECTURE •

privatization in developing and transforming countries, causing appearance range of new commercial debt instruments; • Increased volume and growth of diversification in international trade and investment led to increased use of derivative financial instruments (swaps, options and futures) for insurance (hedging) of currency and commercial risks; • use of the «leverage» i.e excessive borrowing of funds for own investment, and rapid development process of asset securitization in the U.S. and other industrialized countries. IMF experts agree that mobile and tightly integrated segment of the liquid assets of the capital market is so significant in scale and diversified by instrument, that it can have a profound impact on the macroeconomic situation in individual countries and individual regions, as well as at the global level. Excessive swelling of highly liquid financial market segments is a threat to stability at the system level. For one day in the financial markets occur transactions at the level of 1.4-1.5 trillion dollars, which exceeds four fifths of foreign exchange reserves of all countries and approximately one fifth of annual global trade. It should be borne in mind that from the total annual volume of transactions on world currency markets, amounting to the hundreds of trillions of dollars, no more than 2-3% of this amount really moves and participates in the maintenance of international trade and economic flows. Thus, there is not only the separation of the financial sector from the real economy, but also the transformation of the first self-sufficient entity that has powerful and potentially dangerous influence on all aspects of economic life [2, c.15, 45]. Prevailing share of highly liquid, mostly speculative capital in the total volume of financial resources, attracted by countries with «emerging markets» is one of the causes of instability in their financial systems, which are vulnerable to external shocks due to their archaic structure and imperfect methods of regulation. Liberalization and deregulation of inter-country capital movement, which has significantly increased under the influence of globalization, have generated new phenomenon – a negative impact on the national economy, rapid influx of foreign investments, primarily short-term and highly liquid. According to the experience of many countries, for achieving positive results in the fight against capital leakage, economic, legislative and administrative measures must be resolute, but limited in time. Longterm preservation of tight control lowers its efficiency, as holders of capital find new tools to overcome inhibitions. At the same time, the country may be cut off from external financial markets. According to analysts of financial markets over the past 20 years the world has more than 90 major financial and banking crises. Among the largest are: banking crises in the U.S. in the late 80s, spreading in the early 90s to

continental Europe and Japan, stock market collapse of 1987 and the crisis in the bond market in 1994, series of currency crises in emerging markets, first in Mexico in 1994 and then in South-East Asia in 1997. In 1998, the «infection» of the Asian crisis was brought to Russia and then to Latin America. In the modern post-industrial world, the crisis begins, usually with the financial system, and then continues in the real economy. In the global financial crisis of 20072009. it all started with the U.S., where the speculative asset were housing and real estate, where at first there was the mortgage crisis, which then turned into a financial crisis. The global financial crisis for many states broke out suddenly, because before that for two decades, developed countries have experienced unprecedented economic growth. This growth, however, was not the result of some kind of breakthrough scientific-technological and managerial innovations, which have provided a powerful shift in the productive forces, it occurred as a result of man-made redistribution of power growth worldwide. As noted by Alan Greenspan, who headed the U.S. Federal Reserve for decades, the cause of the brilliant economic achievements during the presidency of Bill Clinton was not due to successful domestic policies, but by virtue of external conditions created by the collapse of the socialist system led by the USSR. Noting the achievements of that period: rapid rise in stock prices, real estate and other assets, low inflation, reduction of the unemployment, productivity growth, strong dollar, low tariffs, willingness to act as global anti-crisis manager and, most importantly, significant planned federal budget surplus. A Greenspan observes that in the first place, these achievements were the result of entering a new phase of globalization, and economic consequences of the death of the Soviet Union. Over the past decade, the level of social disadvantage on a global scale has increased rather than decreased. The gaps between world of wealth and poverty in the world of the average annual income and benefits have reached critical levels. In many developed countries over the period of «prosperity» was severely damaged middle stratum of society. Very demonstrative is social structure of American society (where, generally, balance between the world of wealth and world of poverty is much more prosperous than in many other countries). About 0.5% of the population of this country own 50% of assets and shares, this layer is adjacent to 4% of senior managers and executives, as well as up to 16% of the fully-paid people. The remaining 51% – a simple hired labor and 30% – poor and absolutely poor people. In the active phase of the crisis of 2007-2008. middle class was the most affected layer and the West, and throughout all the former Soviet Union space Crisis has exposed the gap between the financial sector and real sector. Overheating of the financial markets, especially mortgage, became one of the

КРИЗИС ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ bankruptcy factors for several international banks. But at the exit from the crisis, most countries still have stagnant bank credit and complexity of «restructuring» bad loans. In essence, there was a «sovereignization of private debt»: state had to take over a large part of the debts of banks and corporations. Costly anti-crisis program and often unbalanced pre-crisis growth of social obligations, led to record budget deficits. Analysis of the Bulletin «Budget Herald» for January 2012 allows to suggest that in almost all countries of the world, during crisis 2008-2010 budget deficit grew rapidly: in the world – from 2.0% to 5.5%; countries with advanced economies – from 3.8% to 7.6%, United States – from 6.7% to 10.5%, the Euro area – from 2.12% to 6.3%, France – 3.3% to 7.1%, Germany – from 0.1% to 4.3%, Italy – from 2.7% to 4.5%, Spain – from 4.2% to 9.3%, Japan – 4, 7% to 9.3%, United Kingdom – from 4.9% to 9.9%, Canada – from 0.1% to 5.6%, countries with emerging markets – from 0.4% to 3.6% [3]. It must be noted that the crisis led to increased differentiation between the centers of economic power in the world. Increased differences in the Euro area, where the leaders of recovery are – Germany, France, and the «risk zone» – Greece, Italy, Spain, Portugal, Ireland. The crisis has strengthened the role of emerging markets. Consequently, there is a formation of a multipolar world and multi-level economic picture. Among the dynamic centers of growth, which are also avoided the downturn was not only China but also India and Brazil. If before crisis, growth in their economies provided nearly half of world GDP growth, then in the conditions of crisis, the world economic downturn without these three countries would be not 0.6, but more than 2.0%. In the coming years, the share of the Indo-Asian economic center in the global economy can be greatly enhanced. Its share in world GDP has increased from 24.0% in 2007 to 26% in 2009 and in 2013 could reach 30.0% of global GDP. U.S. and Germany increase their exports in this region. As a result, China has raised the share of world imports from 8.2% in 2005 to 10.5% in 2009 The global crisis has become a kind of «stress test» for all national economies, exacerbating structural problems. The crisis revealed the vulnerability of raw materials export model of development. The current financial crisis is unusual. First, it is global. Began in the U.S., it quickly spread to most countries worldwide and became the world crisis. Second, this crisis is a comprehensive one, covering all sectors of the economy, rather than narrowly financial and even less stock market crisis. Third, attention is drawn to the depth of this crisis. The crisis proved to be very sharp and painful for the banking system and investment companies. It has caused an unprecedented collapse in stock markets, an unusual drop in oil prices, a huge (one third) lowering in prices for metals and many other raw materials.

President of Kazakhstan Nursultan Nazarbayev in his article «Keys to the crisis» gives the following description of the current crisis: «The global world crisis, which shakes countries and continents – is a special phenomenon which mankind has never known. It definitely falls into the category of phenomena that have no analogues in world history, and radically changing world order, all the economic foundations. And that’s why its analysis, understanding and overcoming require a special approach, revising all the old dogmas and stereotypes «[4, p.1].. The current global financial and economic crisis for many was a complete surprise. As noted by Paul Krugman, the Nobel Laureate in Economics in 2008, only a very limited number of economists could timely predict the commencement of the current global financial and economic crisis. Even smaller number of professional economists managed to perceive presence of the fundamental vice of the existing world order in global financial system, and only a few at the moment were able to give a clear and comprehensible picture of the situation and propose realistic ways of fundamental reform of the global economic world order. Undeniable fact that Nursultan Nazarbayev, first of the world-class politicians, have taken liberty to publicly show the world the fundamental unfairness of the current global finance structure, moreover, he showed «audacity of responsibility» for his persistent and consistent appeals to discussion and joint searching ways for fundamental reform of world financial and economic systems, which will certainly serve as a basis for fundamental reform of the world economic system in favor of more just, humane and democratic model. Modern economic and financial crisis have also revealed large dependence of the economies of different countries (large and small) from the U.S. economy. In search of a peaceful and profitable haven for their investments, many private investors and public funds bought U.S. assets. It turns out that at present all over the world were accumulated trillions of dollars of United States debt securities. According to the U.S. Treasury share of investments of foreign official institutions in debt securities for the years 2004-2007 increased from 34% to 58%. At the same time for the pre-crisis growth in 20062007, investment in long-term U.S. Treasury bonds came mainly only due to foreign investments. Even though the unfoldinG-Global financial crisis the inflow of private foreign investment in U.S. assets only in December 2008 was 34.8 billion dollars. All this once again shows what disastrous consequences the crisis in the United States has produces on the national economies of many countries. The current global financial crisis is still ongoing and it has significantly weakened the positions of many developed countries such as USA, Germany, France, Italy, Spain, Portugal, since the level of their public debt has increased significantly as a result of

CRISIS OF FINANCE ARCHITECTURE slowing economic growth in recent years , reduction of state budget revenues, increase of public expenditure in connection with the implementation of anti-crisis measures for 2008-2009, which could threaten the future stability of the entire world financial system. In particular, the Euro exchange rate and the value of the shares of European companies and, ultimately, development of the economy of the European Union are influenced by high level of public debt of Greece, Portugal, Spain, Italy and Ireland. The state budget deficit in Greece amounted to 12.7%, therefore, Greece does not currently meet the requirements of EU membership in terms of the state budget deficit, which should not exceed 3% of GDP. In 2010 the public debt of Greece exceeded 143% of GDP (although the critical amount of debt for country is more than 80.0% of GDP) and exceeded 300 billion Euros, in this regard, the country’s credit ratings were lowered to the lowest rate in the Euro area. The data of our analysis (Table 1) indicates that public debt of the major developed countries of the world,

countries of the eurozone economies and the developing world tend to increase in 2010 compared with 2008, both in absolute amount and percentage of GDP. In particular, the U.S. national debt rose from 38% to GDP in 2008 to 62% in 2010, in Japan, respectively, from 172% to 198% in Germany – from 66% to 83% in Italy – from 106% to 119% in France – from 68% to 82%, the UK – from 52% to 76% of Spain – from 41% to 60%, Greece – from 97% to 143% in the Netherlands – from 58% to 63%; Belgium – 90% to 101%. And in the long term public debt situation in a number of countries are not projected to improve, as evidenced by the projected national debt, given in the handbook of 2011 for the CIA. In particular, a projected increase in public debt as a percentage of GDP by 2016 compared to the year 2011 by: Japan – from 233.1% in 2011 to 253.8% in 2016, and France – from 86.8% to 87 , 7%, USA – 100.0% to 115.4%, Portugal – from 106.0% to 110.5%; Spain – from 67.4% to 77.4%, Ireland – from 109.3% to 114.3% [5]. Table 1

Public debt in the countries of the world Public debt Top-20 (Reference book of the CIA 2011) Public debt in 2010 (billion. USD)

% GDP

Per capita (USD)

Public debt in 2008 (billion. USD)

The USA

9133

62%

29158

(5415, 38%)

Japan

8512

198%

67303

(7469, 172%)

Germany

2446

83%

30024

(1931, 66%)

Italy

2113

119%

34627

(1933, 106%)

Country

India

2107

52%

1772

(1863, 56%)

China

1907

19%

1427

(1247, 16%)

France

1767

82%

27,062

(1453, 68%)

Great Britain

1654

76%

26375

(1158, 52%)

Brazil

1281

59%

6299

(775, 39%)

Canada

1117

84%

32829

(831, 64%)

Spain

823

60%

17598

(571, 41%)

Mexico

577

37%

5071

(561, 36%)

Greece

454

143%

42216

(335, 97%)

The Netherlands

424

63%

25152

(392, 58%)

Turkey

411

43%

5218

(362, 40%)

Belgium

398

101%

38139

(350, 90%)

Egypt

398

80%

4846

(385, 87%)

Poland

381

53%

9907

(303, 45%)

South Korea

331

23%

6793

(326, 24%)

Singapore

309

106%

65144

People’s Republic of China

279

34%

12075

Source: Reference book of the CIA 2011.

КРИЗИС ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ The financial problems of several European countries, budget deficits, huge foreign debt will have a strong influence on the EU’s economic recovery. Therefore, there is reason to expect a new wave of crisis in the global economy. Of course, all these complex economic phenomena that take place in the world and having direct impact on the development of national economies of other countries, including Kazakhstan, need a deep understanding and study, because science is always evolving under the influence of the practical needs of society and to meet its specific needs. In modern conditions the management of financial flows becomes much more complicated and therefore more risky. Financial globalization allows financial institutions to expand their presence in various countries and for certain financial transactions, as a rule, they choose the countries where their regulation is weak. This leads to inter-country spread of financial risks affecting the national monetary system in the form of appearance of various kinds of speculative financial instruments that are difficult to manage at national level. Financial globalization increases the financial interdependence of all countries, including Kazakhstan, resulting in rapidly increasing volume of international financial transactions and international capital flows with the varieties of financial instruments under the influence of modern electronic technology, communication tools and information. Together with the increasinG-Globalization of financial markets and their potential instability (today, it is enough to press few keys on your keyboard to send any amount of money from one country to another). The global financial and economic crisis of 20072008, which broke out on the background of deepeninGGlobalization, forcing various countries to find effective ways and means to overcome its effects, to improve their economic policies, to adjust the strategy of modernization of national economies, to improve the sustainability and competitiveness in the new environment. Of course, this contributes to the development of economic science around the world, and in some countries. Most countries experienced a simultaneous three strong shock impacts: financial turmoil, sharply limited access to external finance, lower demand for goods and services in countries with developed market economies, falling prices for commodities, especially energy. The scope and depth of the global financial crisis in various countries were different. This was largely due to the degree of stability of the national banking system, efficiency of credit institutions, level of dependence on foreign financial and corporate structures, volume of external debt, current structure of national economy and its competitiveness. It should be noted that the most important measures to combat the crisis taken by different countries of the world, were as follows:

•

rescue of large, systemically important banks, or by providing the necessary state of liquidity, either through nationalization; • Development of a special anti-crisis program and formation of the financial foundation for its implementation; • measures to strengthen state’s role in the regulation of the financial system; • direct financial support of major companies in the real sector, with major socio-economic importance for the country; • reducing tax burden of businesses; • measures to combat unemployment and poor social support. In total, for the maintenance of financial stability in the world have been allocated about 10-15% of gross domestic product or more than 10 trillion. USD. In Kazakhstan, the amount of anti-crisis measures amounted to U.S. $ 18 billion. The crisis has always generate different projects of reforming the world monetary system. For example, in times of the Bretton Woods monetary system crisis, were vigorously discussed projects to create a collective reserve currency, a common world currency issue, secured by gold and goods, enhancing the role of gold in the international monetary system until the restoration of the gold standard [6,7,8]. Reversibility of the dollar into gold provided legitimacy of the dollar as the leader of the world’s monetary system, but when this exchange was banned, the dollar ceased to be lawful. U.S. fixed the price of the dollar, and all other countries fixed their currencies against the dollar. So when Nixon banned exchange of dollars for gold, other countries, particularly in Europe, stopped to fix their currencies against dollar. From a legal point of view, the rules of Bretton Wood, which were adopted in 1944, have been violated. Today no one doubts the fact that currently existing system of issuing world currency is unchecked, undemocratic and illegal. The financial turmoil faced by almost all countries of the world are convincing evidence of the imperfection of the world monetary system, basis of which is the U.S. dollar. «Release» of hundreds of billions of unsecured dollars into the U.S. financial system can provoke a large-scale systemic crisis at the international level. According to David Rosenberg – former chief economist at Bank of America – Merrull Lynch, «the world is flooded by 222.5 trillion dollars of debt in private and public sectors, which is equivalent to 362% of global GDP. At all levels of society in most industrialized countries, there is too much debts and too little income needed to pay for debts» [9, p.17]. The processes of globalization require that the Heads of States and the global financial community would improve regulation of the international monetary and financial system at the international level, which will

CRISIS OF FINANCE ARCHITECTURE allow to minimize the impact of exogenous shocks to the national economy, since they alone cannot withstand the massive external shocks. In this regard, it is appropriate, at the level of Heads of 20 leading nations of the world to implement a number of practical measures: • To create supranational institutions of the international regulation for processes of liberalization and internationalization of national banking systems and financial assistance to national economies to mitigate negative effects of the global financial and economic crisis; • Develop mechanisms of international control over the foreign capital flows, ensuring the transparency of the banking systems of the world, which means need for fundamental reform of entire international monetary system; • at transition stage, admit possibility of formation of new global and regional financial and economic centers using multicurrency standard; • Consider developing supranational world currency in the future for monetary and economic security in the world. At this, they should not ignore the fact that today the world is really dominated by three major currencies of the countries: USA (Dollar), the European Union (EUR) and China (Yuan). At present, expands the scope of international trade in yuan, bypassing the U.S. dollar. In particular, South Korea, Indonesia, Malaysia, Thailand, Argentina, Belarus, Russia, Kazakhstan exchange their currency to yuan without dollar conversion. In addition, every day in the domestic market of China 400 million dollars are exchanged for Yuan [10, c.2]. Therefore, reforming the international monetary system cannot occur without the active participation of China since Yuan claims to be a regional reserve currency. In the future, the role of regional reserve currencies in the CIS is claimed by the Russian ruble. The emergence of the Chinese yuan in the triad is perceived as a paradox: the country’s economy has not yet acquired the status of the market economy, yuan is not freely convertible currency, it is not in SDR basket of currencies, country does not adhere to the principles of the IMF, structure of foreign exchange reserves and the monetary policy of the country does not adhere to the principles of transparency. These drawbacks are compensated by Japanese yen, meeting all international standards [11]. Not everybody perceive as real, the ascent of the Chinese yuan to the top of the pyramid of world monetary system. However, with the strengthening of China’s position in the global economy, changes in the triad will be inevitable. Asian block yuan – yen will roll to the top of the triangle, shifting down Euroblock. Basic prerequisites of these changes: growth rate of Chine’s GDP in crisis

of 2008 amounted to 8% with sub-zero values of this index in almost all countries, 10.4% – in 2010, 9.2% – in 2011, IMF forecasts for 2012 and 2013, are the highest for China among all countries of the world, respectively: 8.2% and 8.8% [12]. The key mechanisms for practical implementation of measures to reform the international monetary system may be the following: 1. Create a supranational central bank for introduction of supranational currency, whose members are to be the central banks of major countries (possibly G20). 2. With this, supranational central bank should use the experience of the emission and functioning not only of the international monetary units is not only (SDR) Special Drawing Rights (16 to 4 rates), but the ECU (12 currencies), as well as experience in the basket method of determining the notional value of the future supranational currency. In this case, a basket of currencies forming the basis for SDR valuation should be expanded to include currencies of all major countries, and GDP (gross domestic product) may also be included as a weight of currency. Allocation of Special Drawing Rights (SDRs) can be moved from a system based only on calculations of the system, secured by real assets, such as reserves, in order to further improve market confidence. The transfer of the reserves of member countries in the centralized management of the IMF, will not only enhance the ability of the international community to resolve the crisis and support the stability of the international monetary system, but also significantly strengthen the role of Special Drawing Rights (SDRs). 3. It should be borne in mind that the experience of the ECU was more attractive than the SDR, as it was used not only by official, but also by the private sector (banks and enterprises), which paved the way for the introduction of the euro, so it is expedient to make the most of experience operating equipment emissions ECU fair valuation of a future supranational currency. The advantage of the ECU is still in the fact that, in contrast to the not secured SDR, it was backed by gold and dollars. And the central banks of member countries of the European Monetary System (EMS, 1979 -1998.) transferred to emission center up to 20% of the golddollar national reserves. Along with reforming world monetary system and creatinG-Global currency in the long term, change is needed in the regulation of the global economic and financial systems. Currently, the recognition of the need to create a new architecture of the global financial system is becoming more and more popular among the leaders of the largest states, businessmen and, of course, in scientific circles. This situation, when capital markets are beinGGlobalized, and supervision and regulation is carried out mainly at the national level, poses a string of new crises and their transformation into a global systemic financial

КРИЗИС ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ crisis. 4. The optimal architecture of the global financial system must meet at least three fundamental requirements: • do not infringe national sovereignty; • provide regulation and overseeing of financial markets and smoothing of risks; • make participation in operations of the global financial markets profitable. Given the complexity of meeting all three requirements simultaneously and finding an acceptable compromise, reforming of the global financial system requires the participation of all groups of countries and all economic and financial activity, because global challenges need to be countered by a global response. Reforming the global financial system should provide mechanisms to regulate short-term capital movements between countries and introducing the tax on speculative capital, in order to prevent swelling of the external debt and consequent crisis. For countries with emerging markets, operating financial systems, which are vulnerable to external shocks, it is important to make greater use of the Chilean experience, accumulated in the early 90s to curb speculative short-term capital inflows. The mechanism of curbing provides establishment of mandatory interest-free reserves for one year under entire volume of the inflow of foreign funds into the country, which do not lead to an increase in the size of physical capital, including foreign loans, securities with fixed income and money to buy shares. The inflow of such funds is subject to a kind of tax, i. e a share of short-term capital imported into the country, is subject to mandatory deposit on non-interest bearing account for a period of one year. Reserve ratio may change according to improvement or deterioration of the situation with the stabilization of capital flows. Initially, in 1991, share, subject to reservation in Chile accounted for 30%, and in June 1998 it was reduced to 10% and subsequently reduced to zero, although the principle of reservation was not canceled and may be restored at any time. Chile’s experience has shown that this scheme is quite effective and has a serious restraining effect on the inflow of capital of less than one year. The operating principle of this method is that it reduces the vulnerability of the financial system in the event of capital outflows by limiting certain types of its tributary. Countries are able to reduce the dependence on the mood of foreign portfolio investors, without resorting to a direct ban on such investments. For solving debt problem in different countries, group of industrialized countries, led by the International Monetary Fund should take more active role in the development of effective strategies to prevent debt crises. In solving this problem, the IMF should not act as «creditor of last resort», but as a guarantor and coordinator of the work to attract private capital into the

countries, who need financial infusions. 5. Strategy to ensure global financial stability in a globalizing world, in our view, should include the following mechanisms for its implementation: • UN should make a decision, coordinated with all countries in the world, having concluded an agreement or memorandum on the establishment of the «Fund of financial stability of the world economy» for sustainable operation of new global reserve currency. • All the countries in the world (200 countries) should participate in the creation of this fund. • Amount of contributions to the Fund may vary from 10 to 20% of the GDP of a country. • The poorest countries in the Fund may reserve up to 10% of the GDP of the country. The participation of poor countries in the formation of the Fund is mandatory, first, to ensure that poor countries feel like full members of the global economy and were responsible for the effective functioning of their national economy strictly observing fiscal discipline and standards of financial stability of the world economy. • For G20 countries it is advisable to participate more meaningfully in shaping the «Fund of financial stability of the global economy.» The size of their contributions must be at least 20% of GDP, as the advanced industrial countries receive most benefit from globalization • It is important to provide mechanisms for participation of large transnational companies (TNCs), transnational banks (TNB)in the formation of the Fund’s, because they receive substantial profits from monopoly activities in the context of globalization and at the same time bear the greatest losses in the event of the global financial crisis. • It is also necessary to provide mechanisms for the voluntary participation of wealthy people in the formation of the Fund of global economy financial stability. • Together with this, it is advisable to develop mechanisms for providing financial assistance from the «Fund of financial stability of the world economy» for TNC and TNB and other private entities in the event of their financial disasters, because these structures have a significant impact on the stable functioning of the global economy and their collapse must be prevented. • According to our approximate calculations, the estimated size of the «Fund of financial stability of the global economy» should be about 6-12 trillion U.S. dollars, given that world GDP is about 60 trillion US dollars. This Fund may be «2nd airbag» to ensure stable operation of a new global reserve currency, created originally on the basis of Multicurrency standard on the principle of Special

CRISIS OF FINANCE ARCHITECTURE •

• • •

•

Drawing Rights (SDRs) and the ECU. A modernized IMF must be the operator of the Fund, because it has tremendous experience in management and effective functioning of the global monetary system. The whole system of formation, distribution and use of the «Fund financial stability of the global economy» must be extremely transparent. All daily operations of the Fund must be reflected on the IMF website. Quarterly, Fund is intended to report to the heads of the «Big Twenty» on the state of motion of the Fund and take rapid decisions on the financial support of a country or regional integration association (for example, EU (euro area), EEC (newly formed Eurasian Economic Union), the Pacific, BRIC, Latin American, African, and other integration associations), as the stable functioning of the global economy depends on the effective functioning of the regional entities. All the countries of the world should strictly observe budgetary discipline and fulfill certain standards of financial stability and standards, developed and adopted by the countries of the «Big Twenty» and approved by a special decision of the UN collectively by all countries of the world. Annually, IMF will report to the UN and heads of all the countries of the world (200 countries) on the formation and use of the assets of this Fund.

Along with these measures, the strategy to ensure global financial stability in the context of globalization implies: Enhancing the role of openness, transparency and accountability of countries and the IMF to ensure the stability of the global financial system. References:

Improvement of standards, principles and guidelines that govern the financial and banking practices. It is important to guarantee application of internationally recognized standards and «codes of good behavior», which include: reporting standards, transparency code and a code of transparency in monetary and fiscal policies, developed by the IMF’s fiscal, etc. The adoption of such standards in the areas that are essential to ensure financial stability, will help raise awareness in the provision of credit and investment decisions. In addition, government will pursue more balanced policy, markets and private investors – more accurately assess the risks and countries will achieve higher macroeconomic indicators. International Assessment of the extent to which individual countries follow standards and codes. Although the implementation of the standards is voluntary, the international community should be aware of the extent to which financial systems of the countries meet internationally recognized standards and codes. Involvement of private sector in solution of crisis problems, i. e participation of private creditors in providing financing of IMF-supported stabilization programs, financial burden of responsibility for resolving the crisis must be evenly distributed between private and official agencies. This approach helps strengthening market discipline and thereby improving the efficiency and stability of international capital markets. Building a strong and stable global monetary system has its aim to make the world less vulnerable to devastating financial crises, to give all countries the opportunity to enjoy the benefits created by the global financial market, including economic growth and raise living standards. EnsurinG-Global financial stability and sustainability of the financial and banking systems in terms of deregulation and globalization of financial markets is a key criterion for reforming the global financial system.

1. 2. 3. 4. 5. 6.

Globalisation – Myth or Reality? Trends Special. Dresdner Bank, April 2000,p 8. Rubtsov B.B. World stock markets: current status and patterns of development, pp15, 45. Bulletin «Budget Herald», January 2012 . Nazarbayev N.A. Keys from the crisis. Russian newspaper, 2 February, 2009. CIA Reference book 2011. Krasavina L.N. Honored Science Worker RF. Doctor of economics, Professor. Conceptual approaches to reforming the world monetary system. Money and credit, № 5, 2010. p.48-57. 7. Krasavina L.N. Scientific school on international currency-credit and financial relations // Money and credit, 2009, № 1. 8. Krasavina L.N. System methodology of designing anti-crisis program and reform of the world (Jamaican) monetary system // Theme collection. Discussion of the article by N. Nazarbayev «Keys from the crisis» 2nd edition, revised and added. / II Astana Economic forum (Kazakhstan, Astana, March 11-12, 2009.). 9. Finance, .№21, 2010, p.17. 10. Republic № 16 (395), April 26, 2011 p.2. 11. Kazakhstan Pravda, 22.06.2011. World currency disorder: what is the way out, and what is the strategy? Berlin Irishev, Managing Partner of Parlink Consulting (Paris, December 31, 2010). 12. World Economic Outlook. Bulletin of key WEO forecasts, Washington, IMF, January 24, 2012..

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОРУМ «ASTANA INVEST»

РЕГИОНАЛЬНАЯ ИНТЕГРАЦИЯ – ОСНОВА ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ СТРАН СООБЩЕСТВА Cергей Глазьев, заместитель Генерального секретаря Евразийского экономического сообщества В условиях структурных изменений в мировой экономической системе создание Таможенного союза и переход к повестке углубления интеграции в рамках Единого экономического пространства – своевременный и экономически мотивированный шаг, позволяющий преодолеть тенденции искусственной (в силу сложившихся после распада СССР политических реалий) дезинтеграции и создать условия для совместного экономического развития на новой технологической основе без барьеров и чиновничьих препон. По сути, заработавший без изъятий Таможенный союз с гармонизированной системой регулирования внешнеэкономической деятельности стал мощным объединением государств, претендующих не только на повышение социально-экономических стандартов жизни своих граждан, но и на бесспорное региональное лидерство. Преодоление тенденций экономической разобщенности и уверенный выход на траекторию экономической интеграции сулит ощутимые выгоды как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективах. Экономики объединившихся в Таможенный союз государств Евразийского экономического сообщества (ЕврАзЭС) органично дополняют друг друга и фактически объединены множеством единых воспроизводственных контуров. Только в стоимости готовой белорусской продукции около половины приходится на комплектующие и материалы из России. Такими же многочисленными кооперационными нитями соединены экономики России и Казахстана. Устранение таможенных и торговых барьеров во взаимной торговле способствует экономическому росту стран Таможенного союза. В частности, в странах, создающих Таможенный союз, экономический рост к 2015 году, по оценкам экспертов, обеспечит дополнительный прирост ВВП государств – членов Таможенного союза на 15–18%. По оценкам Института народнохозяйственного прогнозирования Российской академии наук, ожидается, что чистый прирост экономической активности за счет создания Таможенного союза к 2015 году может составить не менее $400 млрд. Кроме того, создание Таможенного союза бу-

дет дополнительным конкурентным преимуществом для Белоруссии, Казахстана и России. При этом другие оценки, которые делают наши коллеги, скажем, в экономических институтах в Киеве, в Минске, дают примерно сходные результаты. Речь идет о возможностях повышения в среднесрочной перспективе темпов экономического роста в 1,5–2 раза за счет восстановления кооперационных связей и общего экономического пространства. Кроме всего прочего, результаты вариантных расчетов макроструктурной межотраслевой модели показали, что страновая ориентация внешнеторговой политики России оказывает существенное влияние на динамику российской экономики. Усиление направленности экономической политики России на всемерное развитие экономической интеграции со странами СНГ является важным дополнительным фактором экономического роста и создает значительные дополнительные возможности для преодоления сложившейся топливно-сырьевой направленности российской экономики. Ускорение развития обрабатывающих отраслей промышленности России, продукция которых, как правило, неконкурентоспособна на западных рынках, возможно лишь при условиях форсированного создания общего внутреннего рынка на постсоветском пространстве. Мировая история подтверждает, что интеграционные экономические объединения всегда выгодны. Сегодня в мире существует порядка 50 интеграционных союзов. В зависимости от складывающейся политической обстановки такие союзы формируются на разных принципах. В XIII веке существовал Большой Ганзейский торговый союз, в который входили древнерусские города Великий Новгород и Псков. В ХIХ веке посредством таможенного союза канцлером Бисмарком фактически была создана Германия. Процесс создания европейского Таможенного союза начался с подписания в 1957 году договора о ЕС, который обязал постепенно отменять таможенные пошлины и сборы, имеющие равнозначный эффект. После 1968 года начался процесс постепенной отмены таможенного контроля на границах между государствами-членами ЕС, который завершился к 1993 году. В целом на построение Таможенного союза у Европы ушло почти 40 лет.

INVESTMENT FORUM «ASTANA INVEST» Формирование Таможенного союза государств– участников ЕврАзЭС происходит в сжатые сроки. Белоруссия, Казахстан и Россия прошли путь становления Таможенного союза за 15 лет, а правовую базу сформировали всего за два года, вопреки мнениям скептиков, которые, ссылаясь на европейский опыт, предрекали евразийским процессам протяженность в несколько десятилетий. Главное в Таможенном союзе то, что несколько таможенных территорий заменяются единой таможенной территорией. На единой таможенной территории устанавливается общий таможенный тариф, применяются единые меры нетарифного регулирования, действуют унифицированные таможенные правила, обеспечено единство управления таможенными службами и отменяется таможенный контроль на внутренней таможенной границе. Таможенный кодекс разработан на основе положений Международной конвенции об упрощении и гармонизации таможенных процедур (Конвенция Киото). Он прозрачен и максимально удобен как для участников хозяйственной деятельности, так и для контролирующих органов. Таможенный кодекс является кодексом прямого действия, обязательным к исполнению на территории всех трех государств. Отсылочные нормы касаются в основном вопросов не таможенного регулирования, а законодательства в сфере защиты безопасности и других вопросов, которые выходят за пределы компетенции Комиссии таможенного союза. На основе положений Конвенции Киото в Таможенный кодекс включена глава о взаимной административной помощи таможенных органов на территории Таможенного союза, которая не имеет правовой аналогии в таможенном законодательстве государств-членов союза. Кроме того, в Таможенном кодексе содержится норма о взаимном признании решений, принятых таможенными органами на территории союза. Важным в кодексе является то, что под экспортом признается процедура, в соответствии с которой товары Таможенного союза вывозятся с его территории. То есть, перемещение товаров из России в Казахстан экспортом уже являться не будет – это будет взаимная торговля. По истечении переходного периода участник внешнеторговой деятельности будет также вправе осуществлять декларирование товаров в любом таможенном органе Таможенного союза, исходя из интересов своей экономической деятельности. Приведенные выше некоторые особенности правовых норм Таможенного кодекса свидетельствуют об их ориентации на содействие интеграционным процессам на единой таможенной территории. При этом необходимо подчеркнуть следующее обстоятельство: основным критерием правовой эффективности конкретных норм кодекса будет практика их добросовестного исполнения и применения на тамо-

женной территории Таможенного союза как участниками внешнеторговой деятельности, так и таможенными органами. Экономический смысл интеграции в рамках Таможенного союза состоит в объединении национальных экономик в один воспроизводственный комплекс. Это предполагает не только устранение межгосударственных таможенных и прочих барьеров, но и согласование между заинтересованными странами конечных целей социально-экономического развития и выработку согласованных направлений структурной, инновационной, внешнеэкономической и социальной политики. Несостоятельными являются утверждения о том, что за счет Таможенного союза Россия сможет установить контроль над всеми экспортными и импортными грузами, идущими на мировой рынок, так как владеет всеми морскими портами. В этой связи надо отметить, что в Казахстане находится большая по протяженности граница с Китаем, что значительный поток грузов идет в Европу и Азию не только морским путем. Более того, Белоруссия, Казахстан и Россия являются сухопутным мостом между основными производителями и потребителями. По оценкам экспертов, львиная доля доходов от грузового транзита поглощается сейчас морскими судоходными компаниями. Однако конкурентным преимуществом сухопутного пути является скорость движения. Так, например, время товаров в пути по дороге Европа – Россия – Казахстан – Китай составляет 10–14 дней, а доставка по морскому пути занимает до 45 суток. Поэтому можно ожидать значительный рост транзитного потенциала трех стран. Таможенный союз создает механизмы глубокой экономической интеграции. Расширение свободного рынка товаров всегда благо для всех стран. При этом необходимо обратить внимание на то, что чем меньше страна, тем больше для нее выгод, так как за счет единой территории происходит расширение рынка товаров. Таможенный союз является фундаментом создания Единого экономического пространства, которое вполне реально. Это подтверждают следующие факты. Во-первых, три страны обладают обширной ресурсной базой, в том числе имеют достаточное количество квалифицированной рабочей силы. Вовторых, имеется емкий рынок с общим населением почти в 170 млн. человек. Белоруссия, Казахстан и Россия обладают высокой степенью самодостаточности экономик. И самое главное – в будущем страны Таможенного союза могут образовать валютный союз на основе общей денежной единицы. Оптимизм внушают показатели внешней и взаимной торговли государств-членов Таможенного Союза за 2011 год. Товарная структура характеризуется стабильностью при нарастающих объемах

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОРУМ «ASTANA INVEST» торговли. Так, суммарный объем взаимной торговли государств-членов Таможенного Союза с третьими странами в 2011 году составил 913 млрд. долл. По сравнению с 2010 годом внешнеторговый оборот увеличился на 33%. Эти конкретные показатели являются результатом функционирования единой таможенной территории без барьеров и изъятий. Приведенные цифры также свидетельствуют о повышении

инвестиционной привлекательности интегрируемых государств и в перспективе будут способствовать конкуренции юрисдикций внутри единой таможенной территории за привлечение инвестиций в развитие экономического потенциала того или иного государства-члена Таможенного союза. И это пойдет на пользу всему сообществу.

INVESTMENT FORUM «ASTANA INVEST»

REGIONAL INTEGRATION – BASIS FOR ENHANCING INSVESTMENT ATTRACTIVENESS OF COMMUNITY COUNTRIES By Sergey Glazyev Deputy Secretary General of Eurasian Economic Society In circumstances of structural changes in the world economic system, creation of the Customs Union and transition to the agenda of deepening integration within the Common Economic Space is a timely and economically motivated step, allowing to overcome the tendency of artificial (due to political realities, formed after the collapse of the Soviet Union) disintegration and create conditions for participatory economic development on a new technological basis without barriers, bureaucratic obstacles. In fact, the Customs Union with its harmonized system of regulation of foreign economic activity, working without failures, has become a powerful union of states, claiming not only to improve socio-economic standards of its citizens’ life, but also to become undisputed regional leader. Overcoming trends of economic fragmentation and confident approach to the path of economic integration promises tangible benefits, both in the short and long terms. Economy of the countries of the Eurasian Economic Community (EEC), merged into the Customs Union, supplement each other and are united by set of uniform reproduction contours. In the cost of the Belarusian products about half of the components and materials come from Russia. The same numerous co-operative strands connect economy of Russia and Kazakhstan Elimination of customs and trade barriers in mutual trade promotes economic growth of the countries in Customs Union. In particular, in countries, forming Customs union, economic growth in 2015, according to experts, will provide an additional GDP growth by 1518%. According to the Institute of Economic Forecasting, Russian Academy of Sciences, it is expected that net increase in economic activity by virtue of creating Customs Union by 2015 may reach at least $ 400 billion in addition, the Customs Union will be an additional competitive advantage for Belarus, Kazakhstan and Russia. In addition, other estimations, done by our colleagues, for example in economic institutions in Kiev, Minsk, give roughly similar results. We are talking about the possibilities of improving medium-term economic growth by 1.5-2 times through the restoration of cooperation bonds and common economic space. Among other things, results of alternative calculations of macro-structural inter-sector model showed that the country orientation of the foreign policy

of Russia has a significant influence on dynamics of the Russian economy. Strengthening directivity of Russia's economic policy for the comprehensive development of economic integration with the CIS countries is an important additional factor of the economic growth and creates significant additional opportunities for overcoming current fuel and raw material orientation of the Russian economy. Accelerating development of Russia's manufacturing industries whose products are generally not competitive in Western markets, is possible only under conditions of forced creation of a common internal market in the former Soviet Union space. World history proves that economic integration is always beneficial association. Today there are about 50 integration unions in the world. Depending on the prevailing political situation, such alliances are formed on different principles. In the XIII century, there was a great Hanseatic trade alliance, which included the ancient Russian city of Veliky Novgorod and Pskov. In the nineteenth century through the customs union Chancellor Bismarck had actually created Germany. The process of creating European Customs Union began with signing Treaty of the European Union in 1957, which obliged gradual elimination of customs duties and charges having equivalent effect. After 1968 commenced a process of gradual abolition of customs controls at the borders between EU Member States, which ended in 1993. In general, the construction of the Customs Union in Europe has taken almost 40 years. The formation of the Customs Union of the EurAsEC member states occurs in in limited terms. Belarus, Kazakhstan and Russia have passed the path of formation of the Customs Union in 15 years, and formed the legal basis within only two years, contrary to the views of skeptics, who, referring to the European experience, predicted that Eurasian processes will take decades. The main thing in the Customs Union is that several customs territories are replaced by a single customs territory. Single customs territory will have a common customs tariff, apply common non-tariff measures, customs rules are unified, secured the unity of the customs control and abolished customs controls at internal customs border. Customs Code is based on the International Convention on the Simplification and Harmonization of Customs Procedures (Kyoto Convention), is transparent and convenient for the participants of economic activities,

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОРУМ «ASTANA INVEST» as well as for regulatory authorities. It is a code of direct action, binding in all three states. Reference rules relate mainly to matters out of customs regulation, namely legislation in the sphere of safety protection and other issues that go beyond the competence of the Customs Union. On the basis of the Kyoto Convention provisions, the Customs Code includes a chapter on mutual administrative assistance of customs authorities in the territory of the Customs Union, which has no legal analogy in the customs legislation of states – members of the Customs Union. In addition, the Customs Code contains a provision on mutual recognition of decisions taken by the customs authorities at the territory of the Customs Union. The important thing in the code is that the export is a procedure under which goods are exported from the Customs Union, when they are transported from its territory. That is, the movement of goods from Russia to Kazakhstan is not an export – it is mutual trade. At the end of the transitional period, member of foreign trade will also be entitled to declare the goods at any customs authority of the Customs Union, proceeding from the interests of its economic activity. Some features of the Customs Code legislation, mentioned above, show orientation to facilitate integration processes in a single customs territory. It is necessary to stress the following fact: the main criterion for the effectiveness of specific legal provisions of the Code is the practice of their fair application and enforcement of the territory of the Customs Union, both by the participants of foreign trade and customs authorities. Economic meaning of the integration within the Customs Union is to unite national economies in a range of reproduction complex. This presumes not only elimination of inter-state customs and other barriers, but also agreement of the ultimate goals of socioeconomic development and forming agreed structural trends, innovation, foreign and social policy between the concerned countries. Allegations, stating that due to the Customs Union, Russia will be able to establish control over all export and import cargoes going to the world market, because it owns all the seaports, are unfounded. In this regard, it should be noted that Kazakhstan has the largest border

with China, and a large flow of goods go to Europe and Asia not only by sea. Moreover, Belarus, Kazakhstan and Russia form a land bridge between the major producers and consumers. According to experts, the lion's share of revenues from cargo transit is absorbed by marine shipping companies. However, the competitive advantage of the overland route is speed. For example, time in transit on the way Europe – Russia – Kazakhstan – China is 10-14 days, and sea delivery is 45 days. We can therefore expect a significant increase in the transit potential of the three countries. The Customs Union creates mechanisms of deep economic integration. The expansion of free commodities market is always good for all countries. It is necessary to pay attention to the fact that the smaller the country, the more is the benefit, because expansion of commodity market happens at the expense of the common area. The Customs Union is the foundation for creation of Common Economic Space, which is quite real. It is confirmed by the following facts. First, three countries have a vast resource base, including sufficient number of skilled workforce. Second, there is a large market with a population of almost 170 million people. Belarus, Kazakhstan and Russia have a high degree of selfsufficiency of economy. And most important – in the future, countries of the Customs Union can form a monetary union based on a common monetary unit. Indicators of external and mutual trade of member states of the Customs Union in 2011 inspire optimism. Commodity structure is stable with increasing volumes of trade. Thus, the total volume of bilateral trade of Member States of the Customs Union with third countries in 2011 amounted to 913 billion dollars. Foreign trade turnover, in comparison with 2010 increased by 33% (See Appendix). These specific figures are the result of the operation of a single customs territory without barriers, and seizures. The figures also show an increase of investment attractiveness of integrated states and in the future will promote competition within the jurisdiction of a single customs territory for attraction of investment to the development of the economic potential of a Member States of the Customs Union. And it will benefit the entire community

PPP CONGRESS

EXPERIENCE IN PRIVATE-PUBLIC PARTNERSHIP OF THE UNITED KINGDOM AND ITS IMPLEMENTATION IN THE REPUBLIC OF KAZAKHSTAN By Sir John Stuttard Ex-Lord Mayor of London, Deputy Chairman of Advisory Board PricewaterhouseCoopers LLP Private-public partnership as I suppose was created in Great Britain. It was created when Margaret Thatcher held a position of the Prime Minister. She wanted to supersede all the public sector into the private sector. I worked with Thatcher during the privatization at 19811982 years. Previously I served in water supply industry, and I was sure it was impossible to privatize that industry. The prime Minister did not agree with me. And as time went on the water supply industry privatization was the one of successful project implementation in the United Kingdom. Public private partnership works well when it is in touch with public sector. We cannot give roads, harbors and railways to private sector. The government should be involved there. Private sector’s ability to implement a project more effectively, to attract more finance is its positive side. Of course it prevents public sector from loans. Thus as a result of Mrs. Thatcher’s efforts the United Kingdom’s infrastructure has a vast history with PPP. Actually 900 PPP contracts in such sectors as transport, healthcare, education and environment is estimated to be more than 70 billion pound sterling at the only United Kingdom. The key idea is that the responsibility and risk should be controlled by the private partner. Here I added a word «controlled» because if you rely on the government and it will give permission to build a harbor, an airport or a road it is obvious that you won’t control those risks. Therefore only controllable risks should be passed to the private sector which can deal with them. In addition private partner should carry responsibility for implementation of the contract during enough considerable time so that investment would be paid off. Particularly, the private partner should design, build and finance, implement and sustain its capability. In addition it is required to be sure the project will be profitable. Income flows should come from payments for roads and harbors, from airport entrance or as an alternative as a fixed annual income from hospital or school, as an example. But the government should have a right to impose a fine on the private sector if required quality standard of the

PPP contract is not obeyed by the private sector. It is very important to design a penalty system for possible cases of non-execution of a PPP contract. Each project should be in the framework of the agreed terms. A majority of countries had accepted PPP structure of the Great Britain, now it is widely used in Canada, France (for example, there are many high speed railway trains that are under PPP contracts), Germany and Australia, also in Europe, Finland, Norway and Slovakia. Thus PPP mechanisms are getting very popular way of finance problems solution, to take the financial weight and use of private sector expertize. What kind of lessons we’ve learned? The first one is a significant political liability. If you have political liability then you will achieve your goals eventually. If the president or minister says they will do it then it will be so. I am very glad that the President N. Nazarbayev included that issue at the top priority. Second, clear, transparent regulatory basis is necessary which is problematic for some countries where the legal system is not sustainable enough. After contract is signed it is necessary to follow it. You can introduce penalties for those who do not follow the terms but you cannot change them. Private partners will prioritize the project if they like it. But in many cases the cost of entering into market is very high and therefore it is better to have a big variety of projects. And from one side a risk should be balanced with the best cost, and project attractiveness from the other side. I was involved in PPP discussion in Kazakhstan seven years ago during project consultation which was not paid by the Government of Kazakhstan. After I became Lord Mayor of London in 2007 and came to Kazakhstan with my delegation and wanted to include PPP to our agenda. Nobody from the United Kingdom was interested in it. They said: «They did not pay for us two years ago. Why should we come back and try again?» Nevertheless we included that issue to our agenda and discussed it. We achieved not all we supposed to. Frankly speaking there is a weak interest in PPP development in Kazakhstan from the United Kingdom. I think the situation is changing. There are many reasons for it. Firstly, you have an excellent PPP Center at this moment. Secondly, you have a new legal base

КОНГРЕСС ГЧП that you develop which is important. Third, you have President that says: «it is very significant». Forth, Kazakhstan experiences lack of finance to implement those infrastructural projects as many countries do. Fifth, everybody talked about infrastructure, EBRD, ADB at the Foreign Investors Council. And I want to assure you when I will return to London I will speak about Kazakhstan PPP possibilities this time, because they exist. Now we have problems with image and communication. Today morning an inquiry was conducted which showed Kazakhstan’s position as an investment place in the CIS. 85% of people which invested in Kazakhstan said that it is the best place to invest in. Only 15 of those who did not invest in Kazakhstan said that it is the best place for investment. Thus it is a problem in image and communication. As soon as we agree and

implement several projects we have to say loudly that it was a great success and there are some more worth projects which are needed to be implemented. This is the issue which should be discussed at conferences and meetings in London, Paris, and Frankfurt and in the whole Europe. Perhaps, currently we cannot talk about European financing and loans. But nevertheless they still have money for good projects to receive a reasonable income. We have to decide which project we choose, to be sure that it matches, to reduce risks related with the project, to provide an opportunity to receive a reasonable income. After we do it all I am confident PPP will become fairly successful mean of financing, exploitation and management of infrastructural projects in Kazakhstan.

PPP CONGRESS

ОПЫТ ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОГО ПАРТНЕРСТВА В ВЕЛИКОБРИТАНИИ И ЕГО ПРИМЕНЕНИЕ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН Джон Статтэрд, экс-мэр г. Лондона, заместитель Председателя Консультативного Совета «PricewaterhouseCoopers» Государственно-частное партнерство (ГЧП), как я полагаю, было изобретено в Великобритании. Оно было создано в то время, когда пост премьер-министра занимала Маргарет Тэтчер. Она хотела вытеснить все из государственного сектора в частный. Я работал с Тэтчер в 1981–1982 годах в программе приватизации. А прежде работал в отрасли водоснабжения, и был уверен, что это индустрия, которую нельзя приватизировать. Премьер-министр не согласилась со мной. И время показало, что приватизация отрасли водоснабжения была одним из самых успешных проектов в Соединенном Королевстве. ГЧП работает очень хорошо там, где государственный сектор играет роль, которой он не может избежать. Нельзя полностью передать в частную собственность дороги, порты и железные дороги. Государство должно быть вовлечено в эту сферу. Положительная сторона привлечения частного сектора заключается в том, что зачастую он может осуществить проект более эффективно, лучше и привлечь нужное количество финансов. И конечно, это оберегает государственный сектор от займов. Таким образом, в результате действий миссис Тэтчер, Соединенное Королевство имеет обширную историю инфраструктуры через ГЧП. Фактически, 900 ГЧП контрактов в таких секторах как транспорт, здравоохранение, образование и окружающая среда оценивается более чем в 70 миллиардов фунтов стерлингов только в одном Соединенном Королевстве. Ключевая мысль в том, что ответственность и контролируемый риск должны перейти к частному партнеру. Здесь я добавил слово «контролируемый» потому, что если вы полагаетесь на государство в том, что оно предоставит разрешение на постройку порта, аэропорта или дороги, то понятно, что вы не контролируете данные риски. Поэтому только контролируемые риски должны передаваться частному сектору, который сможет с ними что-либо сделать. К тому же, частный партнер должен нести ответственность за осуществление контракта в течении достаточно разумного времени так, чтобы был возможен возврат инвестиций. Частный партнер должен, в частности, проектировать, строить, финансировать, вводить в эксплуатацию, поддерживать работоспособность.

Вдобавок, следует увериться в том, что проект будет доходным. Поток доходов должен идти из оплаты за дороги и порты, за доступ в аэропорт, или же, как альтернатива, фиксированного годового поступления в качестве оплаты, например, за больницу или школу. Но правительство, государство должно иметь право наложить штраф на частный сектор, если требуемый стандарт качества в контракте ГЧП не соблюден. Очень важно выстроить систему штрафов за неисполнение контракта ГЧП. Каждый проект должен быть составлен очень строго в рамках договорных условий. Большинство стран приняло структуру ГЧП Великобритании, она сейчас очень распространена в Канаде, Франции (здесь, например, много высокоскоростных поездов под контрактами ГЧП), Германии и Австралии, а также в Европе, в Финляндии, Норвегии и Словакии. Таким образом, механизмы ГЧП становятся очень популярным способом решения финансовых проблем, снятия некоторых финансовых нагрузок и использования экспертизы частного сектора. Какие же уроки мы усвоили? Первое. Значительное политическое обязательство – это начало. Если у вас есть политическое обязательство, то все получится. Если президент или министр говорит, что мы сделаем это, то все непременно будет так. Я очень рад, что президент Н.А. Назарбаев включил это дело в самое начало списка приоритетных дел. Второе. Нужна четкая, прозрачная нормативно-правовая база. Это является проблемой для некоторых стран, где правовая система недостаточно устойчивая. После того, как контракт подписан, необходимо следовать ему. Можно ввести штрафы для тех, кто не соблюдает условия, но возможности менять его у вас не будет. Частные партнеры, естественно, будут приоритезировать проект, который им нравится. Но во многих случаях цены на вступление в рынок очень завышены, и поэтому иметь большой выбор проектов – это хорошо. И риск должен балансироваться, с одной стороны, лучшей ценой, которую вы можете получить, и привлекательностью проекта для международного партнера, с другой.

КОНГРЕСС ГЧП Я был вовлечен в обсуждение ГЧП в Казахстане семь лет назад, во время консультации проекта, который, кстати, не оплачивался правительством Казахстана. После того, как в 2007 году я стал лорд-мэром, я приехал с делегацией в Казахстан и хотел добавить ГЧП в повестку нашей программы. Никто из Соединенного Королевства не был заинтересован. Они сказали: «Они не платили вам два года назад. Почему мы должны возвращаться сейчас и пробовать заново?» Но мы включили его в повестку и обсуждали этот вопрос. Но многого не добились. Честно говоря, в настоящее время в Великобритании довольно-таки слабый интерес к развитию ГЧП в Казахстане. Я думаю, положение дел меняется. И тому есть несколько причин. Во-первых, в данный момент у вас есть отличный центр ГЧП. Во-вторых, у вас есть новая правовая база, которую вы развиваете, что очень важно. В-третьих, у вас есть президент, который говорит: «это очень много значит». И в-четвертых, Казахстану, как и многим другим странам, не хватает финансов, чтобы осуществлять эти инфраструктурные проекты. В-пятых, если вы в Совете иностранных инвесторов все говорили об инфраструктуре, ЕБРР, АБР. И я хочу уверить, что когда вернусь в Лондон, буду говорить о возможностях ГЧП в Казахстане в настоящее время. Потому что они имеются.

Сейчас у нас есть проблемы связанные с имиджем и общением. Сегодня утром был проведен опрос, который показал позицию Казахстана как места для инвестирования в СНГ. 85% людей, которые уже инвестировали в Казахстан, сказали, что это лучшее место в СНГ для инвестирования. Из тех, кто не инвестировал в Казахстан, только 15 человек сказали, что это лучшее место для инвестирования. Таким образом, здесь проблема в имидже и коммуникации. И как только мы согласуем и осуществим несколько проектов, нужно во всеуслышание говорить о том, что это было огромным успехом и есть еще такие же достойные проекты, которые нужно осуществить. Об этом же следует говорить на конференциях и встречах в Лондоне, Париже, Франкфурте, во всей Европе. Возможно, сейчас не лучшее время говорить в Европе о финансировании и заемах. Но тем не менее, еще есть деньги для хороших проектов и для того, чтобы получить разумный доход. Нужно решить, какой проект мы выбираем, убедиться в том, что он подходит, уменьшить риски, связанные с проектом, обеспечить возможность получения разумного дохода. После того, как мы это сделаем, я уверен, ГЧП станет весьма успешным способом финансирования, эксплуатации и управления инфрастуктурными проектами в Казахстане.

EFFECTIVE ENTERPRENEURSHIP

GROWTH OF THE KOREAN ECONOMY AND THE ROLE OF SMEs By Cheol Kyu Park, President of Small & medium Business Corporation, Seoul, Korea The Korean economy has rapidly grown to become the world’s tenth largest economic power since the Korean government was established a mere 60 years ago. As the economy expanded, SMEs continued to assume a larger role in the economy. Recently, in the face of growth with lower employment, strengthening the competitiveness of SMEs is becoming ever more important, as they play an essential role in job creation. As a result, support policies for SMEs have seen their focus shift from protecting and nurturing SMEs to strengthening their competitiveness. The policy direction for promoting the continued growth of SMEs is primarily to remove social polarization via the establishment of win-win relationships between large businesses and SMEs. In lieu of the vertical specialization of the past, the relationship between large businesses and SMEs should be developed into one of horizontal cooperation so that a narrowing of the disparities among industries and businesses can result in a narrowing of the gap in income and employment. SME policies should also be geared towards fostering business start-ups as well as the spirit of entrepreneurship and strengthening the capacity of SMEs to embrace innovation. This approach will create more jobs and serve as a driving force for future growth. Lastly, the role of SMEs should have a social component role as a major player in the national economy while engaging in a business culture of shared growth.

I. LIMITS AND POSSIBILITIES OF ECONOMIC GROWTH IN KOREA 1. Growth of the Korean economy 1) From the world’s poorest nation to an economic power Since the establishment of the Korean government in 1948, the nation’s economic growth has developed from being one of the world’s poorest nations with an annual per capita income of USD 67 to becoming the world’s tenth largest economic power. The national drive toward economic development started in full swing in the 1960s and continued until the late 1980s, with an annual economic growth rate of more than 8 percent. In 1996, Korea joined the OECD. In 2010, it became the 24th member country of the Development Assistance Committee, becoming the only nation changed itself from an aid recipient to a donor country in the world’s development assistance history. As an exemplary economic model that took a practical path of balancing the role between market and government, Korea’s development saw tens of thousands of people lifted out of poverty at an extremely fast rate. International organizations such as the World Bank praised the achievements of the Korean economy as a representative example of an economic miracle among the fast growing Asian nations.

Table 1

Transformation of the Korean economy

Current GDP (in hundreds of millions of dollars) National per capita income (in dollars) Exports (in hundreds of millions of dollars) Foreign exchange reserve (in hundreds of millions of dollars)

Right after government was established (A) 13 (1953) 67 (1953) 0.2 (1948) 0.38 (1951)

2011 (B)

B/A

11,164 22,489 5,565 3,064

859 335 27,825 10,213

ЭФФЕКТИВНОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО 2) Elements of Korea’s economic growth At work behind the rapid growth of the Korean economy were the government’s active role, the adoption of export-oriented industry strategy, an efficient allocation of development resources including foreign capital, an entrepreneurial spirit without fear of taking on challenges, and a people who were industrious as well as increasingly well-educated. Through a series of Five-Year Economic Development Plans (1962-1981)1, the government led a paradigm shift from economic stability and import substitution to an export-driven industrialization, while raising public diligence through the Saemaeul Movement (New Community Movement)2. With an ample labor supply and strong financial support from the government, large businesses became the driving force behind the rapid economic growth through industrialization. Small firms, especially in parts and materials manufacturing and other essential industries playing a major role in job creation, also grew through vertical partnerships with large companies. As a result these SMEs became formed one of the pillars of the Korean economy. In addition, due to its educational zeal, Korea has never been short of a talented workforce, which has also been a major factor in Korea’s economic development. 3) Successfully overcoming economic crises In 1997, the nation was exposed to the limitations and side effects of rapid economic growth driven by a

government-led growth strategy. As a result, the nation required a bailout from the International Monetary Fund. In order to address the financial crisis of 1997, the government encouraged businesses and financial institutions to make reforms. Meanwhile businesses took strong restructuring measures and stepped up their R&D programs so that their growth pattern transformed from input-driven growth to one focused on productivity. The public also actively took part in efforts to overcome the crisis by reducing household expenditures. Thanks to these efforts, Korea overcame the crisis in three years and eight months after its bailout arrangement with the IMF by repaying all the relief funds. Seven years after overcoming the 1997 financial crisis, the global financial crisis in 2008 came as an even greater shock for the nation since it was then largely export-dependent. The government expanded liquidity for businesses through a bold expansionary fiscal policy. Using such preemptive, timely and targeted measures, Korea was the OECD country that overcame the crisis the quickest, and Financial Times editors complimented the nation for pulling off a «textbook recovery.» Based on its enhanced competitiveness, Korea became the ninth country to break the $1 trillion mark in international trade in 2011. The country also has signed free trade agreements with 45 countries including the United States and the European Union, which made up 60.9 percent of total GDP of the world.

Change in per capita national income (Source: Bank of Korea)

Figure 1

The increased the the income of farming Thefirst firstFive-Year Five-YearPlan(1962~1966) Plan(1962~1966) increased income of farming households and expanded basic industries, the second Five-Year households and expanded basic industries, the second Plan(1967~1971) launched the Saemaeul Movement and Five-Year established social infrastructures such as Kyeongbu Highway, the third Five-Year Plan(1967~1971) launchedheavy the Saemaeul and established Plan(1972~1976) nurtured industries,Movement and the fourth Five-Year Plan(1977~1981) helped achieve $1000 per-capita income and $10 billion in social infrastructures such as Kyeongbu Highway, the third Five-Year exports. Plan(1972~1976) nurtured heavy industries, and the fourth Five-Year 2 Plan(1977~1981) achieve $1000 per-capita income and Under the spirit helped of diligence, self-reliance and cooperation, the $10 campaign developed into a nationwide modernization movement, driving the billion in exports. economic development of the 1970s. 2 Under the spirit of diligence, self-reliance and cooperation, the campaign developed into a nationwide modernization movement, driving the economic development of the 1970s. 1 1

100

EFFECTIVE ENTERPRENEURSHIP 2. Possibilities for sustainable growth 1) Low-growth Era In the past, Korea’s rapid economic growth was characterized by quantitative expansion of production. More recently, however, this expansion has reached its limits because of a reduced workforce increases due to

an aging population and declining business investment. Unless these sluggishness in labor and capital investment increases – two of the three input factors – are complemented by major increases in productivity, it is likely that economic growth will stay at relatively low levels.

Korea’s economic growth rate(1991~2011) (Source: Bank of Korea)

2) Transition to society of low-birth and aging population Korea is the world’s fastest aging country owing to rapid drops in birth rates and longer life expectancy. The country is already an aged society and is expected to reach a super-aged society by 2026. Workforce shortages in the labor market and lower productivity are not the only effects of an aging Korean society. It may increase competition among generations for jobs, and thus pose a threat to sustainable growth for the economy in the future. 3) Social polarization issues While Korea’s development strategy focused on large conglomerates and exports at a time of rapid growth has widened the gap between large businesses and SMEs, the strategy’s focus on metropolitan areas and industrialized cities has aggravated polarization among businesses and regions in Korea. Furthermore, continuing «growth without employment» is adding a sense of deprivation to the younger generation while a widening income gap is giving rise to a growing demand for more social welfare programs.

Figure 2

II. CHANGE AND CHALLENGE OF SME POLICY 1. Role and position of SMEs SMEs are the driving force behind the nation’s economic growth and job creation. Compared to larger businesses, SMEs are more creative, innovative, and have a higher proportional capacity to create jobs. They also perform a critical role, acting as a social safety net in the lack of social welfare system. SMEs continue to account for an increasing share of the Korean economy. They play an essential role in job creation. SMEs account for 99.5% of a total of 1.11 million businesses, 76.8% of 2.15 million people employed, and 50.5% of KRW198 trillion in value added. Thus, their importance cannot be over-emphasized.

101

ЭФФЕКТИВНОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО Change of position of Korean’s small and medium manufacturers

2. Change of SME policies Korea’s SME policies have evolved in line with a changing business environment both in and outside of the country through times of economic growth. The first SME policy adopted in the 1960s was one of protection and fostering of SMEs within a vertical structure between large businesses and SMEs based on an economic strategy centered on developing large businesses. In the face of intensifying competition and the launch of the World Trade Organization (WTO), a policy of

advanced industrial structure was introduced in the late 1990s. In the 2000s, after the foreign currency crisis, SMEs were viewed as a source of new job creation and economic growth. Thus, policies were reformulated to strengthen their competitiveness through «selection and concentration» as well as to promote venture start-ups. Today’s policies focus more on creating the right environment to help strengthen SMEs’ competitiveness so that they can cope with a changinGGlobal environment and to help promote the startups of young entrepreneurs.

Evolution of SME policies in Korea Years

Figure 3

Key policies • Beginning of SME policies - Established legal system to support and foster SMEs

Table 2

Framework Act on Small and Medium Enterprises enacted(1966) Institution to support SMEs established 1970s • Protection and fostering of SMEs (e.g. Small & Medium Business ~1980s - Vertical relationship between large businesses and SMEs Corporation (1979)) • Strengthening SEMs self-help capacity Small and Medium Business Administration 1990s - Policies based on autonomy, opening, and competition established (1996) KOSDAQ opened (1996), • Strengthening venture start-ups and competitiveness 2000s - Factor input support Innovation support between large businesses and Act on Special Measures for the Promotion SMEs of Venture was enacted (1997) • Strengthening SMEs competitiveness Commission on Shared Growth for Large Present - Fostering of global SMEs, win-win cooperation between large businesses Corporations and SMEs launched (2010) and SMEs 1960s

102

EFFECTIVE ENTERPRENEURSHIP 3. Direction for SME policies for sustainable growth 1) Present conditions of SMEs Koreaâ&#x20AC;&#x2122;s SMEs still have a variety of challenges and issues. Despite rapid advances in the industrial structure with a larger share of heavy chemical and high-tech industries, the productivity and profitability of small and medium-sized manufacturing companies are on a downward trend, as is their total factor productivity, a sign of slow growth. In particular, while the business management of large enterprises has visibly improved through restructuring after the foreign currency crisis, the resulting need for market flexibility has caused more intense competition and lower profitability for SMEs. Furthermore, both the increasing market share of small-sized businesses and the falling market share of medium-sized businesses have been the main reason for overall lower labor productivity in the small and medium-sized manufacturing sector. The larger share of small self-employed businesses, which has a hard time adapting to economic changes, may lead to unfavorable working conditions and job uncertainty in the labor market. Finally, vertical specialization strategies in which SMEs are subcontractors may cause these smaller businesses to lose their independence and be exposed to problems of limited markets and unit prices. In addition, they can be hit hard when large enterprises see their business fall and reduce their orders from SMEs. 2) SME policy direction First, in line with the sweeping changes in the social paradigm, social polarization must be diminished and large enterprises should be able to share growth with SMEs. The emergence of a new market economy that emphasizes sensitivity to replace the philosophies of the neo-liberal market economy, that encourages rational choices, calls for more corporate social responsibility. Promoting an environment in which large businesses share in the prosperity and growth with SMEs is a high-road approach that emphasizes inter-dependent relationships based on ethics and conscience. This approach needs to be adopted in favor of forced regulations and strict systems. The government established the privately led Commission for Shared Growth to promote winwin cooperation. The Commission is charged with building a positive social consensus to address conflicts between businesses and industrial sectors. In addition, the Commission has promoted strategic partnerships between large corporations and SMEs, encouraging profit sharing to enhance the competitiveness of the supply chain. Second, SME policies must be geared towards the promotion of start-ups and encourage a spirit of entrepreneurship. In the past, the Korean economy was

driven by intrepid entrepreneurs who had no fear of new challenges. However, the spirit of entrepreneurship in Korea, once considered among the worldâ&#x20AC;&#x2122;s best, has dwindled rapidly in recent years, shrinking business activities and investments and reflecting a negative impact on business competitiveness as well as the potential for future growth. The fear of failure is causing youths to become hesitant to start new businesses and is weakening the spirit of entrepreneurship. The Korean government is striving to create favorable conditions and the necessary infrastructure to support those who wish to start new businesses with innovative technology so that more start-ups by youths with creative and inventive ideas can lead to the formation of new jobs and drive future growth. Finally, SME policies need to be geared towards securing an engine for growth and strengtheninG-Global competitiveness through innovation. Technology development and consistent business innovation to stir the momentum of growth in the rapidly changinG-Global business environment are critically needed. Also, policy support via FTAs is essential for SMEs to find outlets in the world market. III. CONCLUSION In an era of continuing low growth, the growth of SMEs promoting employment is emphatically necessary to increase the potential of the Korean economy as a whole. Changes in the world economic environment are presenting SMEs with more competition, and without systematic competitiveness businesses can be exposed to crises. Rapid changes in the environment entail risks, but they can also serve as opportunities for those SMEs that can proactively adapt and cope with the changes. Such challenges will be opportunities for entrepreneurs with a positive mindset to reinvent themselves. SME policies also need to be geared towards strengthening business competitiveness and the capacity of self-help so that SMEs can be ready to cope with the changing economic environment. Instead of the vertical specialization of the past, the relationship between large businesses and SMEs should be developed into one of horizontal cooperation so that polarization among industries and among businesses can give way to a sound business ecosystem. To make the economy more dynamic and vibrant, it is necessary to foster a spirit of entrepreneurship by promoting business start-ups by youths, while directing efforts towards the development of innovative technologies and high added value. In addition to policy support, the effort on the part of SMEs is also important, which are critical to maximize the effects of the governmentâ&#x20AC;&#x2122;s support programs, deregulation and winwin policies for businesses. Lastly, as major players in the national economy, SMEs should reinforce their social corporate role and engage themselves in a business culture of shared growth.

103

ЭФФЕКТИВНОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО

РОСТ ЭКОНОМИКИ КОРЕИ И РОЛЬ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА Чеол-Кю Парк, Президент Корпорации малого и среднего бизнеса Кореи SBC С момента создания Корейского правительства около 60 лет назад страна быстро превратилась в десятую по величине экономическую державу мира. Поскольку экономика развивается, малый и средний бизнес продолжает брать на себя большую роль в развитии экономики. В последнее время, на фоне низкого уровня занятости населения, повышение конкурентоспособности малых и средних предприятий становится все более важным, поскольку они играют важную роль в создании рабочих мест. В результате, политика поддержки МСП перенаправила свое внимание от защиты и формирования МСП к укреплению их конкурентоспособности. Направление политики в сторону содействия дальнейшему росту малых и средних предприятий в первую очередь необходимо для того, чтобы устранить социальное расслоение путем создания беспроигрышных отношений между крупными компаниями и МСП. Сотрудничество между крупными компаниями и МСП должно строиться не в вертикальном направлении, а в горизонтальном, тем самым снижая различия между отраслями и предприятиями, что может привести к снижению разницы в доходах и занятости. Политика МСП должна быть направлена на содействие старт-ап проектам, а также развивать дух предпринимательства и укреплять потенциал малых и средних предприятий в развитии инноваций. Такой подход позволит создать новые рабочие места и послужит движущей силой для будущего роста. Наконец, малый и средний бизнес должен являться социальным компонентом в качестве основного игрока в национальной экономике, принимая непосредственное участие в бизнес-культуре экономического роста.

I ОГРАНИЧЕНИЯ И ВОЗМОЖНОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА В КОРЕЕ 1 Рост экономики Кореи 1) Из одной из беднейших стран до экономической мощи С момента создания корейского правительства в 1948 году Корея превратилась из одной из беднейших стран в мире по росту экономики, с доходом на душу населения в размере 67 $ США, в десятую по величине экономическую державу мира. Стремление страны к экономическому развитию началось в самом разгаре 1960-х годов и продолжалось до конца 1980-х годов, с годовым темпом экономического роста более чем 8%. В 1996 году Корея присоединилась к Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). В 2010 году она стала 24-й страной-членом Комитета по содействию развитию, став единственной страной в истории содействия развитию в мире, сменившая статус получателя помощи на статус страны-донора. Как образцовая модель экономики, которая взяла практический путь балансирования роли между рынком и правительством, развитие Кореи помогло десяткам тысяч людей вырваться из нищеты в чрезвычайно быстром темпе. Международные организации, такие как Всемирный банк, высоко оценили достижения корейской экономики, рассматривая ее как показательный пример экономического чуда среди быстро растущих азиатских стран.

Таблица 1

Преобразование экономики Кореи

Текущий ВВП (в сотнях млн долл. США) Национальный доход на душу населения (в долл. США) Экспорт (в сотнях млн долл. США) Валютный резерв (в сотнях млн долл. США)

104

После создания Правительства (A) 13 (1953) 67 (1953) 0,2 (1948) 0,38 (1951)

2011 (B)

B/A

11,164 22,489 5,565 3,064

859 335 27,825 10,213

EFFECTIVE ENTERPRENEURSHIP 2) Элементы экономического роста в Корее За темпами быстрого роста корейской экономики стоит активная роль Правительства, принятие индустриальной стратегии, ориентированной на экспорт, эффективное распределение ресурсов, в том числе иностранного капитала, уверенный предпринимательский дух, трудолюбие и высокий профессионализм. В результате серии пятилетних планов экономического развития (1962–1981 гг.)1 правительство сменило парадигму от экономической стабильности и импортозамещения на индустриализацию, направленную на экспорт, активизируя в то же время процесс непосредственного вовлечения общества через движение Saemaeul (движение «Нового сообщества»)2. При достаточном количестве рабочей силы и мощной финансовой поддержке со стороны правительства, крупные предприятия через индустриализацию стали движущей силой быстрого экономического роста. Мелкие фирмы, в особенности в производстве материалов и деталей и в других важнейших отраслях промышленности, играющие важную роль в создании рабочих мест, также выросли посредством вертикальных партнерских отношений с крупными компаниями. В результате, эти малые и средние предприятия стали составлять одну из основ корейской экономики. Кроме того, благодаря своим стремлениям в образовании, Корея никогда не испытывала нехватки талантливой рабочей силы, которая также была одним из основных факторов экономического развития Кореи.

3) Успешное преодоление экономического кризиса В 1997 году страна подверглась ограничению и побочным эффектам высоких темпов экономического роста, определенным государственной стратегией роста. В результате народ потребовал помощи от Международного валютного фонда. Во избежание финансового кризиса 1997 года правительство поощряло предприятия и финансовые учреждения в проведении реформ. В то же время, предприятия приняли решительные меры реструктуризации и активизировали свои научно-исследовательские программы, что послужило превращению модели роста из обусловленной потреблением в основанную на производительности. Общественность также активно принимала меры по снижению последствий кризиса за счет снижения расходов домохозяйств. Благодаря этим усилиям Корея преодолела кризис за три года и восемь месяцев после получения поддержки от МВФ путем погашения всех средств, выделенных для помощи. Мировой финансовый кризис 2008 года стал еще более тяжелым для страны, чем кризис 1997 года, так как именно тогда экономика в значительной степени зависела от экспорта. Правительство расширило ликвидность для бизнеса через смелую расширенную бюджетно-налоговую политику. Своевременное и целенаправленное использование таких преимущественных мер помогло Корее стать одной из тех стран ОЭСР, которые преодолели кризис в краткие

Изменение национального дохода на душу населения

Рисунок 1 (Источник: Банк Кореи)

Первыйпятилетний пятилетний план (1962–1966 гг.) увеличил Первый план (1962–1966 гг.) увеличил доходыдоходы фермерских хозяйств и расширил базовые отрасли промышленности; вторая фермерских хозяйств и расширил базовые и сформировала отрасли пятилетка (1967–1971 гг.) создала движение Saemaeul социальную инфраструктуру, такую как шоссе Kyeongbu; третья промышленности; вторая пятилеткатяжелую (1967–1971 гг.) создала а четвертая (1977–1981 гг.) помогла достичь $ 1000 дохода на душу пятилетка (1972–1976 гг.) развивала промышленность, движение Saemaeul сформировала социальную инфраструктуру, населения и 10 млрдидолларов от экспорта. такую как шоссе Kyeongbu; третья пятилетка (1972–1976 гг.) развивала тяжелую промышленность, (1977–1981 2 В духе трудолюбия, самостоятельностиаи четвертая сотрудничества кампания превратилась в общенациональное движение модернизации, став гг.) помогласилой достичь $ 1000 дохода на душу1970-х населения движущей экономического развития годов.и 10 млрд долларов от экспорта. 2 В духе трудолюбия, самостоятельности и сотрудничества кампания превратилась в общенациональное движение модернизации, став движущей силой экономического развития 105 1970-х годов. 1 1

ЭФФЕКТИВНОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО сроки. Редакторы Financial Times поблагодарили народ Кореи за разработку «учебника по восстановлению после кризиса». Фокусируясь на повышенной конкурентоспособности, Корея стала девятой страной, достигнувшей метки в 1 триллион долларов США в международной торговле в 2011 году. Кроме того, Корея подписала соглашения о свободной торговле с 45 странами, включая Соединенные Штаты Америки и страны Европейского Союза, что составило 60,9% от общего объема ВВП мира.

2 Возможности для устойчивого роста 1) Эпоха замедленного роста Быстрый экономический рост Кореи в прошлом характеризовался количественным расширением производства. Однако совсем недавно это расширение достигло предела в связи с увеличением снижения рабочей силы из-за старения населения и сокращения инвестиций в бизнес. Если такой замедленный темп трудовых и капитальных вложений увеличится, два из трех входящих фактора – дополняющие значительное увеличение производительности, вполне вероятно, что экономический рост будет оставаться на относительно низком уровне.

Уровень экономического роста Кореи (1991–2011 гг.)

2) Переход к обществу низкой рождаемости и стареющего населения Корея – самая быстро стареющая страна в мире вследствие быстрого падения уровня рождаемости и увеличения продолжительности жизни. Как ожидается, страна станет наиболее стареющим обществом к 2026 году. Нехватка рабочей силы на рынке труда и низкая производительность – далеко не все последствия старения корейского общества. Все это может увеличить конкуренцию поколений за рабочие места и, таким образом, поставить под угрозу жизнеспособный рост для экономики в будущем. 3) Проблемы социальной поляризации В то время как стратегия развития Кореи, сосредоточенная на крупных конгломератах и экспорте, во время быстрого роста расширила разрыв между крупными фирмами и субъектами МСБ, стратегический фокус на мегаполисах и промышленно развитых городах увеличил расслоение между компаниями и

106

Рисунок 2 (Ссылка: Банк Кореи)

регионами страны. Кроме того, продолжение «роста без занятости» усиливает чувство обделенности у молодого поколения, в то время как расширяющийся разрыв в доходах увеличивает спрос на большее количество программ социального обеспечения. II ИЗМЕНЕНИЯ И ВЫЗОВЫ ПОЛИТИКИ В СФЕРЕ МСБ 1 Роль и позиция субъектов МСБ МСБ являются движущей силой национального экономического роста и создания рабочих мест. По сравнению с более крупными фирмами сектор МСБ – более творческий и инновационный, имеющий более высокую пропорциональную способность создания рабочих мест. Он также выполняет критическую роль, действуя в качестве корзины социальных гарантий при нехватке системы социального обеспечения. МСБ продолжает составлять растущую долю

EFFECTIVE ENTERPRENEURSHIP Изменение позиций корейских малых и средних производителей

корейской экономики. Он играет существенную роль в создании рабочих мест. МСБ составляют 99,5% из всех 1,11 млн субъектов бизнеса, 76,8% от 2,15 млн занятых людей, и 50,5% от 198 трлн добавленной стоимости. Таким образом, их важность не может быть переоценена. 2 Изменение политики в сфере МСП Политика в сфере МСП в Корее была разработана в соответствии с изменяющейся деловой средой в стране и за ее пределами в эпоху экономического роста. Изначальная политика по отношению к МСП, принятая в 1960-х годах, являлась частью защиты и создания МСП в рамках вертикальной структуры между крупными фирмами и МСБ, основанной на экономической стратегии, направленной на развитие

Рисунок 3

крупного бизнеса. Перед лицом усиливающейся конкуренции и основания Всемирной торговой организации (ВТО), политика развитой индустриальной структуры была внедрена в конце 1990-х годов. В 2000-х, после кризиса иностранной валюты, МСП рассматривались как источник создания новых рабочих мест и стимуляции экономического роста. Таким образом, данная политика была переформулирована с целью усиления их конкурентоспособности посредством «выбора и концентрации», а также способствования запуску новых предприятий. Сегодняшняя политика сосредотачивается больше на создании «правильной» бизнес-среды, с целью усилить конкурентоспособность субъектов МСП таким образом, чтобы они могли справиться с изменениями в глобальной экономике, а также способствовать открытию бизнеса молодыми предпринимателями.

Эволюция политики по отношению к МСП в Корее Годы

Основные направления политики

1960-е

• Начало политики МСП Принятие законодательства по поддержке и развитию МСП

1970– • Защита и поддержка МСП 80-е Вертикальные отношения между большими предприятиями и МСП

Таблица 2

Принят Структурный акт по малому и среднему предпринимательству (1966 г.) Созданы институты поддержки МСП (Корпорация малого и среднего бизнеса, 1979 г.) Основана Администрация малого и среднего бизнеса (1996 г.) Открытие KOSDAQ (1996 г.). Принят Акт об особых мерах для продвижения начинаний (1997 г.)

• Усиление возможностей самопомощи в сфере МСП Меры, основанные на автономии, открытости и конкуренции • Укрепление старт-ап предприятий и конкурентоспособности. 2000-е Поддержка ввода фактора Поддержка инноваций между крупным бизнесом и МСП • Усиление конкурентоспособности МСП Наше Запуск Комиссии по общему росту крупРазвитие глобальных МСП, взаимовыгодное сотрудничество крупного время ных корпораций и МСП (2010 г.) бизнеса и МСП 1990-е

107

ЭФФЕКТИВНОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО 3 НАПРАВЛЕНИЕ ПОЛИТИКИ МСБ ДЛЯ УСТОЙЧИВОГО РОСТА 1) Текущее состояние МСП МСП в Корее по-прежнему имеет множество проблем и нерешенных вопросов. Несмотря на быстрый прогресс в структуре промышленности с большой долей тяжелой химической и в высокотехнологичных отраслях, производительность и рентабельность малых и средних компаний-производителей находятся в снижении, как и их совокупный фактор производительности. В то время как управление бизнесом крупных предприятий заметно улучшилось за счет реструктуризации после валютного кризиса, МСБ начал ощущать необходимость гибкости рынка, что вызвало более интенсивную конкуренцию и снижение рентабельности. Кроме того, увеличивающаяся доля субъектов малого бизнеса и снижающаяся доля субъектов среднего предпринимательства на рынке стали главной причиной для общей более низкой производительности труда в малом и среднем секторах производства. Большая доля небольших самозанятых фирм, которым приходится нелегко, приспосабливаясь к постоянным экономическим изменениям, может привести к неблагоприятным условиям труда и неустойчивости рынка труда. Наконец, вертикальные стратегии специализации, в которых субъекты МСП являются субподрядчиками, могут привести к потере независимости этими небольшими фирмами и подвергнуть их проблемам ограниченных рынков и цен на единицу продукции. Кроме того, они могут попасть под удар, когда крупные предприятия увидят ухудшение своих дел и уменьшат объем заказов для МСБ. 2) Направление политики в сфере МСБ Во-первых, в соответствии с существенными изменениями в социальной парадигме, социальная поляризация должна быть уменьшена, и крупные предприятия должны быть в состоянии разделить рост с субъектами МСБ. Появление новой рыночной экономики подчеркивает желание установления основных положений неолиберальной рыночной теории, поощряющих рациональный выбор, призывающих к большей корпоративной социальной ответственности. Продвижение рыночной среды, в которой большая доля фирм делит процветание и рост с МСБ, является приоритетным подходом, который подчеркивает взаимозависимые отношения, основанные на этике и ответственности. Этот подход должен быть принят в пользу принудительных инструкций и строгих систем. Правительством была образована конфиденциально ведомая Комиссия для совместного роста в целях способствования взаимовыгодному сотрудничеству. Комиссия ответственна за создание

108

социального согласия посредством решения конфликтов между фирмами и промышленными секторами. Кроме того, Комиссия способствует стратегическому партнерству между крупными корпорациями и субъектами МСБ, поощряя распределение прибыли для увеличения конкурентоспособности системы поставок. Во-вторых, политика в сфере МСБ должна быть ориентирована на поощрение открытия новых фирм и поднятие духа предпринимательства. На заре становления корейскую экономику вели бесстрашные предприниматели, которые не боялись новых вызовов. Однако, дух предпринимательства в Корее, которую некогда рассматривали в числе передовых экономик мира, в последние годы быстро истощился, сокращая предпринимательскую деятельность и инвестиции и оказывая негативное воздействие на деловую конкурентоспособность, так же как и на потенциал будущего роста. Страх перед возможными неудачами заставляет молодых людей сомневаться при открытии новых фирм, ослабляет дух предпринимательства. Корейское правительство стремится создать благоприятные условия и необходимую инфраструктуру для поддержки новых предприятий, использующих инновационные технологии и основанных молодыми людьми с творческими и изобретательными идеями, что может привести к появлению новых рабочих мест и стимулировать рост экономики в будущем. Наконец, политика МСБ должна быть направлена на обеспечение двигателя для роста и укрепления глобальной конкурентоспособности через инновации. Разработка технологий и последовательных бизнес-инноваций критически необходима для распределения импульса роста в быстро изменяющейся глобальной деловой среде. Кроме того, необходима политика поддержки малого и среднего бизнеса через СЭЗ для нахождения ниш на мировом рынке. III ЗАКЛЮЧЕНИЕ В эру продолжающегося низкого роста экономики развитие малого и среднего бизнеса, способствующего созданию рабочих мест, критически необходимо для увеличения потенциала корейской экономики в целом. Изменения обстановки в мировой экономике обеспечивают более высокий уровень конкуренции для МСБ, и без систематического повышения конкурентоспособности фирмы могут быть подвержены кризисам. Быстрые изменения в окружающей среде влекут риски, но они могут также предоставить возможности для тех МСБ, которые смогут своевременно приспособиться и справиться с изменениями. Такие проблемы станут возможностями для предпринимателей с положительным складом мышления, способными переоценить свой потенциал.

EFFECTIVE ENTERPRENEURSHIP Политика в сфере МСБ также должна быть направлена на укрепление деловой конкурентоспособности и способности самоусовершенствования так, чтобы субъекты МСБ были готовы справиться с изменяющейся экономической обстановкой. Вместо вертикальной специализации, применявшейся в прошлом, отношения между крупными фирмами и МСБ должны быть развиты в качестве горизонтального сотрудничества так, чтобы поляризация среди отраслей промышленности и среди фирм могла уступить дорогу сбалансированной экосистеме бизнеса. Для того чтобы сделать экономику более динамичной и

яркой, необходимо способствовать развитию духа предпринимательства, поощряя открытие бизнеса молодыми людьми, а также направляя усилия на развитие инновационных технологий с высокой добавленной стоимостью. В дополнение к стратегической поддержке, усилия со стороны МСБ также важны для максимизации эффектов государственных программ поддержки, снижения госконтроля и взаимовыгодных правил для бизнеса. Наконец, в качестве основных игроков на рынке, субъекты МСБ должны укрепить свою социальную корпоративную роль и повысить вовлеченность в бизнес-культуру совместного роста.

109

ЕВРАЗИЙСКИЙ ИКТ ФОРУМ

Petko Draganov, Speech of Deputy Secretary-General of UNCTAD Imperative of inclusive and sustainable development Trade grew consistently faster than output over the last decade, particularly in developing countries, and exports-to-GDP ratio increased from 25 per cent to 32 per cent for the world as a whole between 2000 and 2008 before the crisis hit the world economy. In 2010, the figure still stood at 30 per cent. Trade has also contributed to strong economic growth in Kazakhstan. Exports of goods and services accounted for 58 per cent of GDP in 2008, which represented a substantial increase from 47 per cent in 2002. Its export value expanded at an annual average pace of 25 per cent over the last decade, far outpacing the world total exports which grew at 11 per cent. The value of Kazakhstan’s merchandise export peaked in 2008 to reach $72 billion before falling to $57 billion in 2010. While such trade dynamism observed in Kazakhstan and elsewhere in the world has created hope for future income convergence across countries globally, polarization and inequalities remain a major challenge at the national and international levels. The crisis has further confronted many countries with the challenge of placing their economies into more balanced, sustainable and inclusive growth paths. Kazakhstan’s rapid economic growth in the past decade came mostly from investment in the oil and gas sector, which generated large foreign reserves and helped prevent economic collapse during the crisis. Such reliance, and the limited diversification of the economy, has however made the economy vulnerable to external shocks. As the world’s largest land-locked country, Kazakhstan is also disadvantaged by its geographical location and conditions, on account of its lack of territorial access to and distance from the sea, which significantly increase trade costs eroding its export competitiveness. There is therefore scope for reducing trade costs, improving connectivity, and enhancing market access and entry conditions with its regional trading partners through regional integration and cooperative mechanisms. Apart from China and the Russian Federation, however, regional markets appear to present only limited trade opportunities for Kazakhstan. Its major export destination in 2010 was still the EU which accounted for well over half of total exports.

110

New development strategies Particularly since the financial crisis of 2008, many countries have begun to see that rapid trade liberalization is not a sufficient condition to trigger and sustain growth, let alone make it inclusive and sustainable. A number of conditions, including national productive capacities and labour market policies, are seen as indispensable for economies to harness benefits of trade. Industrial policy and proactive trade policies – which were long dismissed under the previous policy paradigm – have also proven successful under the right conditions. Kazakhstan appears also to subscribe to such a development vision. In order to create greater resilience and advance an inclusive growth agenda, its planned 10year industrialization programme («Accelerated Industrial and Innovative Development program») now seeks to promote a more diversified, innovative and industrialized economy, so as to make the economy less dependent on hydrocarbons by developing petrochemicals, food processing, transport and other sectors. The government also plans to boost agricultural development through improved access to credit and creation of a grain holding to ensure food security. Various industrial and infrastructure projects are planned for this purpose, including construction of a power station to address the energy deficit in some regions; a petrochemical complex to produce propylene and polyethylene; a compound fertilizer complex for agricultural development; an oil-processing plant to increase fuel supply; a gas processing plant; and gas pipelines to connect regions. They also include the completion of Kazakhstan’s part of the international auto corridor («Western Europe-Western China») and two railway lines (connecting Jezkazgan and Beyneu and Arkalyk and Shubarkol). Job creation has also emerged as a key challenge. The government plans to create quality jobs for 1.5 million people by 2020 by developing entrepreneurship in rural areas and improving training and labor mobility across the country’s major economic zones. It also intends to improve human capital through better education and healthcare, upgrade the pension system, create affordable housing, develop regions and small towns, improve public services by simplifying administrative procedures, and modernize judicial and law enforcement systems. External integration and inclusive development: The WTO challenge Integration into the international trading system, in particular WTO accession, can be a means of boosting market access. What matters here is the adequate

EURASIAN ICT FORUM content, depth, sequencing and pacing of liberalization, and the coordination with other industrial and sectoral policy measures the country now implements under its coherent and integrated industrial development policy framework. UNCTAD emphasizes the importance of a coherent approach to the different layers of integration – multilateral, regional and bilateral – of the international trading system. The commitments that countries undertake under regional schemes have to be consistent with their WTO commitments, and, vice versa, their WTO accession commitments should not inhibit ongoing regional integration processes, and both processes should be designed to support national development objectives. In the case of Kazakhstan, managing its WTO accession process and regional integration under the Russia-Belarus-Kazakhstan Customs Union and the broader EurAsEC processes in a coherent manner. Kazakhstan applied for WTO membership in 1996, and now aims to achieve its accession this year to further boost the investment climate. WTO membership brings with it security and predictability enhancing investor confidence, and acting as a catalyst for domestic reform. However, it also entails costs in terms of policy and legal adjustment, as well as challenges resulting from liberalization commitments. For Kazakhstan, significant policy reform and legal adjustment was necessary to make its trade policy regime compatible with WTO rules and disciplines, in areas such as customs regulation, subsidies, TBT and SPS, intellectual property protection and agricultural subsidies. Adjustment was needed also in the taxation policy, natural monopolies, currency regulation, fees for registration of juridical persons. At a systemic level, the absence of pre-established, objective criteria for membership, as well as the asymmetric bargaining structure in negotiations, has often resulted in so called «WTO-plus», commitments being undertaken by acceding countries. Examples are low bound tariffs; participation in sectoral tariff harmonization; effective and broad-based services liberalization commitments; prohibition of agricultural export subsidies and export duties; privatization; accession to the otherwise-optional Agreement on Government Procurement (GPA); and prohibition of export performance and transfer of technology requirements on foreign investors. Since these policy instruments can be part of development policy toolkits, there is concern that WTO accession could result in unduly or prematurely limiting acceding countries' policy flexibilities for development. It is thus critically important for acceding countries to be able to tailor their commitments in a way to secure net-gains for growth and development. In this respect, the parallel process of WTO accession and regional integration raises the issue of ensuring coherent liberalization and commitments under the RTA and the WTO. This issue is particularly challenging in the case of a customs union. Here, it is significant for

Kazakhstan that the Russian Federation, its partner in the customs union, has already completed its accession negotiations, as Russia’s terms of accession are likely to influence Kazakhstan’s, at least in the area of tariffs, with the customs union maintaining common external tariffs. This points to the need for a closer coordination and cooperation among the customs union members on tariffs and other trade policy issues. Regional integration RTAs are a major feature of today’s international trade landscape, partly driven by the current impasse in the WTO Doha Round. Nearly 300 RTAs are currently in force, which attests the importance attached by all countries to use regional markets as a stepping stone to their integration into the global economy through regional value chains. Recent RTAs have expanded their usual scope beyond the realm of the WTO to new issues like investment and competition. Regional integration among neighboring countries with similar level of development has created opportunities to benefit from larger markets, economies of scale and diversification, as well as regulatory cooperation and the development of regional infrastructure. The Russia-Kazakhstan-Belarus Customs Union, within a broader framework of the Eurasian Economic Community (EurAsEC), came into force on 1 January 2010. Substantial progress has been made in the creation of a customs union with the introduction of common external tariffs and common system of non-tariff regulation of foreign trade. Kazakhstan’s exports enter the other two markets free of duty, with a preference margin ranging from 7.2 per cent for agricultural and 3.4 per cent for industrial goods in the case of the Russian market. The three parties also aim to establish a common economic space, creating a common market of goods, services, capital and manpower and extending cooperation to areas like tax, currency, finance, science and technology and development cooperation. The EurAsEC is yet to exploit its full potential, however. The three customs union members’ intraregional trade accounts for a modest 10 per cent in 2009. For Kazakhstan, the share of intra-regional trade, while largely influenced by the Russian market, was 5.4 per cent in 2010 (8.3 per cent in 2009), as compared to 20 per cent in 2000. This indicates that extra-regional exports grew faster than intra-regional trade for Kazakhstan. A key factor is likely to have been the price boom for oil, which was destined mostly to external markets. There is significant potential to be exploited in intra-regional trade. As trade with neighboring countries with similar level of development tends to encourage non-traditional higher value-added products, regional integration and cooperation can serve as a vector for both export expansion, and diversification with greater valueaddition, which are essential for structural transformation.

111

ЕВРАЗИЙСКИЙ ИКТ ФОРУМ For instance, in 2009, fuels accounted for 70 per cent of Kazakhstan’s total exports to the world but only 28 per cent of its exports to Russia, and manufactured goods accounted for 13 per cent of its exports to the world but 28 per cent of its exports to Russia. This could be usefully supported by coordinated policies and market integration. Furthermore, regional cooperation within the EurAsEC can go beyond the liberalization scheme and aim at «developmental integration» focusing on regulatory and developmental cooperative measures, such as development of transport linkages, regional infrastructure and improvement of their efficiency, as the region faces the significant development challenges arising from being landlocked. For instance, prioritization of transport corridors and projects has been recognized as essential in the region. It is estimated that in order to remove gradually the transport gap, Central Asian countries, including Kazakhstan, would need to devote at least 2 to 2.5 per cent of GDP to transport infrastructure networks for years. Such resources may not be easily available individually, but regional cooperation could ease addressing the resource gap by pooling and sharing resources. Conclusion There is no doubt that international trade is an engine of growth and development. Yet, we have learned from the crisis that trade opening is not sufficient to trigger and sustain more balanced, inclusive and sustainable development, and this is why countries like Kazakhstan have increasingly turned to a more pro-active and comprehensive approach to development, combining

112

trade opening with measures aimed at building more diversified and competitive productive capacity, creating employment and promoting inclusiveness. Where regional and multilateral integration proceed in parallel as is the case with Kazakhstan, there is need for a strong coordination in approaches between the two processes. UNCTAD has been privileged to support Kazakhstan’s efforts at WTO accession through its technical cooperation programme on WTO accession. We remain committed to supporting Kazakhstan’s endeavour to use both multilateral and regional integration to leverage its inclusive and sustainable development. UNCTAD stands ready to develop a constructive co-operation with Kazakhstan and its regional partners in the interest of strengthening the trade and economic integration in the EURASEC region. In April 2010, a Memorandum of Understanding was signed between the Secretariats of UNCTAD and the Customs Union Commission. This document is the first step to a mutually beneficial collaboration which could include such areas as: analysis of trade policy and legislation for its compatibility with the WTO norms and standards, facilitation of trade and Customs procedures, including through the use of modern IT tools, production of recommendations on implementation of the Common Economic Space, development of competition policy to ensure efficient functioning of markets on the united customs territory, strengthening of the transit transport potential, attraction of investment and entrepreneurship development. We hope that some of these ideas could be converted into concrete projects for the benefit of Kazakhstan and other EURASEC countries. Thank you very much.

EURASIAN ICT FORUM

Петко Драганов, Выступление заместителя генерального секретаря ЮНКТД Распоряжения для инклюзивного и устойчивого развития В последнее десятилетие торговля росла значительно быстрее, чем производство, особенно в развивающихся странах, и в 2000–2008 годах во всем мире экспорт по отношению к коэффициенту ВВП вырос с 25% до 32%. В 2010 году эта цифра остановилась на 30% Торговля также способствовала экономическому росту в Казахстане. Экспорт товаров и услуг составил 58% ВВП в 2008 году (в 2002 году – 47%). Его экспортная стоимость расширилась в годовом среднем темпе до 25%, что далеко опережает общемировой экспорт, который достиг 11%. Стоимость экспорта товаров Казахстана достигла своего пика в 2008 году и составила 72 миллиарда долларов США, в 2010 году она упала до 57 миллиардов. Тем не менее, создаются надежды для будущей конвергенции доходов в разных странах в глобальном масштабе. Поляризация и неравенство остаются одной из основных проблем на национальном и международном уровнях. Кризис сталкивает многие страны с проблемой размещения их экономик на более сбалансированном, устойчивом и всеобъемлющем пути роста. Быстрый экономический рост Казахстана за прошедшее десятилетие в большей степени обусловлен инвестициями в нефтяной и газовый сектор, имеющий большие валютные резервы, что помогло предотвратить экономический крах в период кризиса. Такая зависимость и ограниченная диверсификация сделали экономику уязвимой к внешним потрясениям. Будучи крупнейшей страной, не имеющей выхода к морю, Казахстан несет торговые издержки, подрывающие конкурентоспособность экспорта. Тем не менее, существует сфера для сокращения торговых издержек, улучшения возможности взаимодействия, повышения доступа к рынку и начальных условий сотрудничества с торговыми партнерами посредством региональной интеграции и механизмов сотрудничества. Однако, региональные рынки, помимо Китая и Российской Федерации, по всей видимости, представляют лишь ограниченные возможности для торговли в Казахстане, где основным направлением экспорта в 2010 году был все еще ЕС, на долю которого приходилось более половины от общего объема экспорта.

Новые стратегии развития После финансового кризиса 2008 года многие страны начали замечать, что быстрая либерализация торговли не является достаточным условием для запуска и поддержания экономического роста, не говоря уже о том, чтобы сделать ее всеобъемлющей и устойчивой. Ряд условий, в том числе национальные производственные мощности и политика на рынке труда, считается необходимым для того, чтобы использовать преимущества торговли. Промышленная и активная политика торговли, – которые были отклонены в соответствии с предыдущей парадигмой, – также оказались успешными при определенных условиях. Для создания большей устойчивости и продвижения инклюзивного роста необходима программа индустриализации на десять лет (программа Форсированного индустриально-инновационного развития), которая будет содействовать более диверсифицированной, инновационной и индустриальной экономике. Это позволит сделать экономику менее зависимой от углеводородов с приоритетом развития нефтехимии, пищевой промышленности, транспорта и других отраслей. Кроме того, правительство планирует стимулировать развитие сельского хозяйства за счет улучшения доступа к кредитам и создания зернового холдинга в целях обеспечения продовольственной безопасности Различные индустриальные и инфраструктурные проекты запланированы для этих целей, в том числе на строительство электростанции для решения энергетического дефицита в некоторых регионах; нефтехимического комплекса по производству пропилена и полиэтилена; комплекса сложных удобрений для сельского хозяйства; нефтеперерабатывающего завода, для того чтобы увеличить подачу топлива, завода по переработке газа и газопроводов для соединения регионов. Они также включают в себя создание казахстанской части международного автокоридора (Западная Европа – Западный Китай) и две железнодорожные линии (соединяющие Жезказган и Бейнеу и Аркалык и Шубарколь). Создание рабочих мест также становится одной из ключевых задач. Правительство планирует к 2020 году создать качественные рабочие места для 1,5 миллиона человек, развивая предпринимательство в сельской местности и совершенствуя профессиональную подготовку и мобильность рабочей силы

113

ЕВРАЗИЙСКИЙ ИКТ ФОРУМ в основных экономических зонах страны. Оно также намерено улучшить человеческий капитал за счет улучшения образования и здравоохранения, модернизации пенсионной системы, создания доступного жилья, развития регионов и малых городов, улучшения коммунальных услуг за счет упрощения административных процедур и модернизации судебной и правоохранительной систем. Внешние интеграции и всестороннее развитие: проблемы ВТО Интеграция в международную торговую систему, в частности, вступление в ВТО, может стать средством повышения доступа к рынкам. Главное здесь – достаточное содержание, глубина, последовательность, темп либерализации и координации с другими промышленными и секторальными мерами политики. Страна в настоящее время реализует последовательную и комплексную политику промышленного развития. ЮНКТАД подчеркивает важность последовательного подхода к различным слоям интеграции – многосторонним, региональным и двусторонним – международной торговой системы. Обязательства, которые страны обязуются выполнить в рамках региональной схемы, должны соответствовать их обязательствам в ВТО, и, наоборот, свои обязательства не должны препятствовать текущим региональным интеграционным процессам. И оба процесса должны быть направлены на поддержку национальных целей развития. Казахстан управляет процессом присоединения к ВТО и региональной интеграции в рамках Таможенного союза России, Беларуси, Казахстана и ЕврАзЭС на согласованной основе. Казахстан подал заявку на членство в ВТО в 1996 году, и в настоящее время нацелен на присоединение в этом году для дальнейшего повышения инвестиционного климата. Членство в ВТО предполагает безопасность, предсказуемость и укрепление доверия со стороны инвесторов, а также выступает в качестве катализатора для внутренних реформ. Однако это влечет расходы в области политики и правового регулирования, а также проблемы, обусловленные обязательствами по либерализации. Для Казахстана значительная реформа политики и правового регулирования была необходима, чтобы сделать режим торговой политики совместимым с правилами ВТО и дисциплинами в таких областях как таможенное регулирование, субсидии, ТБТ и СФС, защита интеллектуальной собственности и сельскохозяйственных субсидий. Настройка необходима также в области налоговой политики, естественных монополий, валютного регулирования, оплаты за регистрацию юридических лиц. На системном уровне отсутствие заранее установленных, объективных критериев для членства, а

114

также асимметричных структур в переговорах часто приводит к так называемой «ВТО-плюс» – обязательствам, осуществляемым присоединяющимися странами. Примерами являются нижняя граница тарифов; участие в отраслевых гармонизациях тарифов; эффективные и широкие обязательства либерализации услуг; запрет сельскохозяйственных экспортных субсидий и экспортных пошлин; приватизация; вступление дополнительного Соглашения о правительственных закупках (СПЗ); запрет на экспорт процесса производительности и передачи технологических требований иностранным инвесторам. Так как эти инструменты политики могут стать частью инструментария разработки политики, есть опасения, что вступление в ВТО может привести к чрезмерному или преждевременному ограничению предельной гибкости политики страны в области развития. Таким образом, это является критически важным для присоединяющихся стран, чтобы иметь возможность адаптировать свои обязательства, чтобы обезопасить сеть выгод для роста и развития. В связи с этим, параллельно процессу вступления в ВТО и региональной интеграции встает вопрос обеспечения когерентной либерализации и обязательств в рамках РТС и ВТО. Этот вопрос является особенно важным в случае таможенного союза. Здесь важно отметить для Казахстана, что Россия – партнер в Таможенном союзе – уже завершила переговоры о вступлении. Условия России о присоединении могут повлиять на Казахстан, по крайней мере, в области тарифов, сохранения единого внешнего тарифа таможенного союза. Это указывает на необходимость более тесной координации и сотрудничества членов таможенного профсоюза по тарифам и другим вопросам торговой политики. Региональная интеграция РТС являются одной из основных особенностей международной торговли сегодняшнего дня. Отчасти это обусловлено нынешней тупиковой ситуации за столом переговоров ВТО в Дохе. Около трехсот РТС в настоящее время в силе, что свидетельствует о важности использования региональных рынков всеми странами как ступеньки на пути к их интеграции в мировую экономику через региональные цепи сбыта. Последние РТС расширили свои привычные рамки за рамки ВТО для новых вопросов, таких как инвестиции и конкуренция. Региональная интеграция соседних стран с аналогичным уровнем развития создала возможности получения более крупных рынков, экономии от масштаба и диверсификации, а также сотрудничества в области регулирования и развития региональной инфраструктуры. Таможенный союз России, Казахстана, Беларуси в более широких рамках Евразийского экономичес-

EURASIAN ICT FORUM кого сообщества (ЕврАзЭС) вступил в силу 1 января 2010 года. Существенный прогресс был достигнут в создании таможенного союза с введением общих внешних тарифов и единой системы нетарифного регулирования внешней торговли. Казахстанский экспорт входит в два других беспошлинных рынка, отдавая предпочтение марже от 7,2% в сельском хозяйстве и 3,4% для промышленных товаров в случае российского рынка. Три стороны также нацелены на создание единого экономического пространства, создание общего рынка товаров, услуг, капитала и рабочей силы, расширения сотрудничества в таких областях, как налоговая, валютная, финансовая, наука и технологии. ЕврАзЭС использует свой потенциал не полностью. Три стороны таможенного союза составляли всего 10% в 2009 году. Для Казахстана доля внутрирегиональной торговли, в значительной степени под влиянием рынка России, составила 5,4% в 2010 году (в 2009 году – 8,3%), по сравнению с 20% в 2000 году. Это означает, что внерегиональный экспорт рос быстрее, чем внутрирегиональная торговля в Казахстане. Ключевым фактором, вероятно, был высокий уровень цен на нефть, который был предназначен главным образом для внешнего рынка. Существует значительный потенциал для эксплуатации в межрегиональной торговле. В торговле с соседними странами с аналогичным уровнем развития имеет место тенденция поощрять нетрадиционную более высокую добавленную стоимость продукции, региональная интеграция и сотрудничество могут служить вектором для расширения экспорта и диверсификации с большей добавленной стоимостью, что имеет важное значение для структурных преобразований. Например, в 2009 году 70% общего объема экспорта топлива Казахстан экспортировал за границу, и только 28% своего экспорта – в Россию; 13% промышленных товаров экспортировалось заграницу, а 28% – в Россию. Кроме того, региональное сотрудничество в рамках ЕврАзЭС может выйти за пределы схемы либерализации и может быть направлено на «развитие интеграции», сосредотачиваясь на регулировании и развитии таких совместных мер, как развитие транспортных связей, региональной инфраструктуры, повышение их эффективности, так как регион сталкивается со значительными проблемами развития, связанными с отсутствием выхода к морю. Например, приоритетные транспортные коридоры и проекты в регионе были признаны в качестве основных. Считается, что для того, чтобы удалить постепенно транспортный пробел, странам Центральной Азии, включая Казахстан, необходимо выделять как минимум от 2% до 2,5% ВВП на транспортную инфра-

структуру сетей в течение многих лет. По отдельности такие ресурсы не могут быть легкодоступны, но и региональное сотрудничество может облегчить решение дефицита ресурсов путем объединения и совместного использования ресурсов. Вывод Нет сомнений, что международная торговля является двигателем роста и развития. Тем не менее, мы извлекли уроки из кризиса. Открытие торговли не является достаточным, чтобы вызвать и поддерживать более сбалансированное, всеобъемлющее и устойчивое развитие. И именно поэтому такие страны как Казахстан все чаще прибегают к более активному и комплексному подходу в развитии, объединяя торговые меры, направленные на создание более диверсифицированных и конкурентоспособных производственных мощностей, создание рабочих мест и содействие открытости. Региональная и многосторонняя интеграция идут параллельно, как в случае с Казахстаном, существует необходимость тесной координации в подходах между этими двумя процессами. ЮНКТАД была привилегированна, чтобы поддержать усилия Республики Казахстан по вступлению в ВТО в рамках своей программы технического сотрудничества по вступлению в ВТО. Мы по-прежнему поддерживаем усилия Казахстана в использовании как многосторонней, так и региональной интеграции, чтобы использовать его устойчивое развитие. ЮНКТАД готова развивать конструктивное сотрудничество с Казахстаном и его региональными партнерами в интересах укрепления торгово-экономической интеграции в регионе ЕврАзЭС. В апреле 2010 года между секретариатами ЮНКТАД и Комиссией Таможенного союза был подписан Меморандум о взаимопонимании. Этот документ является первым шагом на пути взаимовыгодного сотрудничества, которое может включать такие области, как: анализ торговой политики и законодательства для его совместимости с нормами и стандартами ВТО, упрощение торговых и таможенных процедур, в том числе за счет использования современных IT-инструментов, производство рекомендаций по внедрению единого экономического пространства, развитие конкурентной политики для обеспечения эффективного функционирования рынков на единой таможенной территории, укрепление транзитно-транспортного потенциала, привлечение инвестиций и развитие предпринимательства. Мы надеемся, что некоторые из этих идей могут быть преобразованы в конкретные проекты на благо Республики Казахстан и других стран ЕврАзЭС. Благодарю за внимание.

115

РЫНОК АКЦИЙ: МИР IPO

CHALLENGES FACING EMERGING MARKET EXCHANGES AND THE IMPORTANCE OF IPOs FOR SMEs By Ibrahim Turhan, Chairman of the Istanbul Stock Exchange, Turkey The North Atlantic Crisis that broke out in July 2007 has caused sarcastic reduction in the amount of IPOs worldwide. Since that time the amount and number of IPOs could not be able to reach the levels realized in 2007 (Graph 1). DurinG2008, the amount of IPOs is realized as 108,09 billions of US dollars corresponding to

just 30% of 2007 amount. The low level of IPOs continued durinG2009, as well. In 2010, due to mainly the IPOs in Asian Pacific region (Graph 2), the amount and numbers of IPOs have increased by 122% and 104% respectively as compared to 2009. However, the trend of decline has continued in 2011. In 2011, a total amount of 185,47 billion US dollars are generated via in 1780 IPO deals. These figures stand for 35% decrease in total amount of transactions although the number of transactions has increased slightly when comparing to 2010.

Global IPO Scorecard

Figure 1

Source: Bloomberg * The 2012 numbers are as of May, 8th

As we analyze the distribution of IPO Amounts and Numbers by Region (Figure 2 and 3) we come up with a picture that the amount and number of IPOs are concentrated in mainly North American, Developed and

116

Emerging Asian countries. What is interesting is the huge decline in Western European Region in terms of amount and number of IPOs after the crisis.

THE STOCK MARKET: THE WORLD OF IPO Distribution of IPO Amounts by Region (US$ billion)

Figure 2

Source: Bloomberg

Distribution of IPO Numbers by Region

Source: Bloomberg

117

Figure 3

РЫНОК АКЦИЙ: МИР IPO Figure 4 Distribution of IPO Amounts by Region in 2011 (%)

Figure 5 Distribution of IPO Numbers by Region in 2011 (%)

Source: Bloomberg

Figure 4 and 5 is related to the distribution of Global IPOs realized in 2011 by region in percentage terms. DurinG2011, nearly three quarter of total IPOs in terms of

both amount and number is occurred in North American and Asia Pacific Region. What is remarkable is the dominance of emerging Asia Pacific markets.

Total Share Trading Value in WFE Member Exchanges (USD billion) Source: WFE

118

2007 114,242

2008 114,147

2009 61,371

2010 63,078

2011 62,986

THE STOCK MARKET: THE WORLD OF IPO Concentration of Liquidity in Global Exchange Sector

The Figure 6 displays the concentration of liquidity in global exchange sector. Since 2007, nearly half of the total share trading value has taken place in NYSE Euronext and NASDAQ OMX. Only 25% of the liquidity in global exchange sector is held by the remaining exchanges. The figures presented from Figure1 to 6 points out to an important challenge for the emerging markets. Due to adverse impacts of North Atlantic Financial Crisis, the amounts of funds generated through IPOs have decreased significantly. This is especially true for emerging Eastern European, Asian, and Middle Eastern Financial Markets. Given their relatively small sizes in terms of IPOs and liquidity this is a great challenge for the stock exchanges in those countries to sustain their roles in their economies.

Figure 6

Another point to be noted is related to the Small and Medium Size Enterprises in emerging markets. In most of those countries, SMEs are the major actors of the economy. Since one of the roles of stock exchanges are to facilitate the fund generating opportunities for those SMEs, dried-up and concentrated liquidity in global markets might lead to the decline of funds available for SMEs resulting in deteriorated economic performance. As one of the leading stock exchanges of its region, IMKB tries to come over those challenges via strategic alliances with regional as well as global stock exchanges. Emerging market stock exchanges should improve the ties among themselves through connectivity and crosslisting activities. Given the deepened pressures from North-American and Asian Pacific Exchanges it seems a crucial task for emerging market exchanges to build various types of strategic alliance in order to sustain their competitive positions in their countries and regions.

119

РЫНОК АКЦИЙ: МИР IPO

ТРУДНОСТИ НА ПУТИ РАЗВИВАЮЩЕГОСЯ РЫНОЧНОГО ОБМЕНА, А ТАКЖЕ ВАЖНОСТЬ ПЕРВИЧНЫХ РАЗМЕЩЕНИЙ АКЦИЙ ДЛЯ МАЛЫХ И СРЕДНИХ ФОРМ БИЗНЕСА Ибрагим Турхан, председатель Стамбульской фондовой биржи, Турция Северо-Атлантический кризис, разразившийся в июле 2007 года, вызвал резкое снижение количества первичных размещений акций во всем мире. С тех пор количество и объем первичных размещений не в состоянии достичь уровня 2007 года (см. рис. 1). В 2008 году объем первичных размещений, реализованный в виде 108,09 миллиардов долларов США, соответствовал лишь 30% от суммы 2007 года. Снижение уровня IPO продолжалось и в 2009 году. В 2010 году, в основном из-за первичных размещений

акций в Азиатско-Тихоокеанском регионе (см. рис. 2), количество и объем IPO выросли на 122% и 104% соответственно, по сравнению с 2009 годом. Однако, в 2011 году снижение продолжалось. В 2011 году 185,47 миллиардов долларов США были собраны за счет IPO сделок в количестве 1780. Эти данные показывают, что общий объем сделок на 35% меньше, хотя количество сделок незначительно выросло по сравнению с 2010 годом.

Глобальная система показателей IPO

Рисунок 1

Источник: Блумберг, 2010 г. **данные по состоянию на 8 мая

Анализируя распределение IPO сумм и количества по регионам, мы сталкиваемся с тем, что объем и количество первичных размещений акций сосредоточено в основном в Северной Америке, раз-

120

витых и развивающихся странах Азии. Отмечается значительный спад в Западно Европейском регионе с точки зрения количества и числа первичных размещений после кризиса.

THE STOCK MARKET: THE WORLD OF IPO Распределение сумм IPO по регионам (млрд. долларов США)

Рисунок 2

Источник: Блумберг

Распределение количества IPO по регионам

Источник: Блумберг

121

Рисунок 3

РЫНОК АКЦИЙ: МИР IPO Рисунок 4 Распределение сумм IPO по регионам в 2011 году,%

Источник: Блумберг

Рисунок 5 Распределение количества IPO по регионам в 2011 году,%

Источник: Блумберг

Изображения 4 и 5 связанны с распределением глобальных IPO, реализованных в 2011 году по регионам, в процентах. В 2011 году почти три четверти от общего объема IPO, с точки зрения количества и Общая стоимость торговой доли в WFE (USD млрд.) Источник: WFE

122

числа, произошло в Северной Америке и АзиатскоТихоокеанском регионе. Примечательным является преобладание развивающихся рынков Азии, Тихоокеанского региона. 2007 г. 114,242

2008 г. 114,147

2009 г. 61,371

2010 г. 63,078

2011 г. 62,986

THE STOCK MARKET: THE WORLD OF IPO Концентрация Ликвидности Всемирного Сектора Обмена

На рисунке 6 отображена концентрация ликвидности в секторе глобальной валюты. С 2007 года почти половина от общего объема торгов акциями состоялась в NYSE Euronext и NASDAQ OMX. Только 25% ликвидности в глобальном обменном секторе проводится остальными биржами. Цифры на изображениях 1-6 указывают на важный вызов для развивающихся рынков. В связи с неблагоприятными последствиями Северно-Атлантического финансового кризиса, суммы средств, полученных путем IPO, значительно сократились. Это особенно актуально для развивающихся стран Восточной Европы, Азии, Ближнего Востока и финансовых рынков. Учитывая относительно небольшие размеры в плане IPO и ликвидность, это является большой проблемой для бирж в этих странах, для поддержания их роли в экономике. Еще необходимо отметить момент, связанный с малыми и средними предприятиями на развиваю-

Рисунок 6

щихся рынках. В большинстве этих стран малые и средние предприятия являются основными субъектами экономики. Поскольку одна из задач биржи заключается в содействии Фонда создания возможностей для МСП, это может привести к снижению денежных средств, доступных для МСП, в результате ухудшения экономических показателей. В качестве одной из ведущих фондовых бирж в своем регионе, IMKB пытается выйти за эти проблемы с помощью стратегических альянсов с региональными, а также мировыми биржами. Новый обмен на фондовом рынке должен улучшить связь по каналу связи и деятельности кросс-листинга. Учитывая давление с североамериканских и азиатских бирж, кажется, что важнейшая задача для развивающихся рынков обмена – это строительство различных видов стратегического альянса для того, чтобы поддерживать свои конкурентные позиции в своих странах и регионах.

123

ТУРИЗМ В КАЗАХСТАНЕ

SPEECH AT THE V ASTANA ECONOMIC FORUM By Dato’ Sri Dr. Ng Yen Minister of Tourism, Malaysia A Very Good Afternoon and Sälem ! You’re Excellencies, Ladies and Gentlemen, Distinguished Guests, It is a great honour to be here today as one of the speakers of this forum at the Fifth Astana Economic Forum (AEF) Kazakhstan. I personally feel elated that the tourism industry is finally recognized as an important economic sector worldwide and given the due recognition. Not only has tourism responded positively in Malaysia, it has expended substantial impact for other countries. The Malaysian government focused public-private partnerships notably through significant development projects whereby with the public sector setting these projects in motion, this is seen as a promising step and positive acknowledgement of the private sector’s role in driving foreign investments into the country. I think it is best that I introduce Malaysia before moving forward with my points. As our popular saying goes – to know Malaysia is to love Malaysia. Malaysia with a population of 28.6 million is home to a bustling diversity of ethnic groups, cultures and religions living together in harmony. Kazakhstan (2.7 million square kilometres) is about 8 times bigger than Malaysia (329,847 square kilometres). We are a middle-income economy with a per capita income of USD9,575 in 2011 and aspire to be a high-income economy by the year 2020. Malaysia’s international tourism brand and campaign is «Malaysia Truly Asia». It was first launched in 1999 and resonates well with tourists as it captures and defines the essence of the country’s unique ethnic and cultural diversity. It sums up the distinctiveness and attractiveness of Malaysia as a tourist destination. «Cuti-cuti Malaysia is our domestic tourism campaign, which encourages a planned holiday culture among Malaysians. To provide an understanding of the institutional framework of tourism, we can trace it to the establishment of the Tourism Development Corporation of Malaysia (TDC) under the Ministry of Trade and Industry in 1972. The Ministry of Culture and Tourism was established in 1987 and renamed as the Ministry of Culture, Arts and Tourism in 1990. Recognizing the importance of tourism, it was upgraded to Ministry of Tourism in 2004, Through the commitment of the Government and Malaysia’s international brand and campaign of Malaysia

124

Truly Asia, Malaysia’s tourism performance grew steadily to achieve a Global Ranking by UNWTO of 9th in terms of tourist arrivals and 14th in terms of tourist receipts in 2011. Our total tourist arrivals in 1990 were 7.45 million (USD1.4 billion in receipts) which then increased to 10.22 million (USD5.46 billion in receipts) in 2000 and in 2011 it stands at 24.7 million (USD18.3 billion in receipts). The Malaysian tourism industry remains a major contributor to Gross National Income, foreign exchange earnings and employment. Tourism industry is ranked as the seventh largest contributor to the Malaysian economy in 2011 with a GNI total of USD12.3 billion. By 2020, Malaysia’s tourism industry is projected to provide an incremental contribution of USD21.1 billion to the national GNI. Ministry of Tourism Malaysia has embarked on the Malaysian Tourism Transformation Plan (MTTP) to boost the tourism industry in achieving 36 million tourist arrivals and USD53.06 billion in tourism receipts by 2020.The average per capita expenditure of tourists is also targeted to increase from RM2,359 in 2011 (USD 745) to RM4,675 (USD1,480) in 2020. The top 10 tourist generating markets were Singapore, Indonesia, Thailand, China, Brunei, India, Australia, the Philippines, the United Kingdom and Japan. Conversely, the top five markets that recorded the fastest growth were India, South Korea, United Arab Emirates, Iran and Cambodia. Malaysia’s continued rise in tourists and business travellers are seen as main drivers for the local hospitality industry. I would like at the start to address the topic of discussion today–«public-private partnership in the sphere of investments as key factor of sustainable development of tourism industry» by firstly suggesting that we look at investments not in the traditional sense, as dollars and cents, but as an instrument of change: as a means influencing social and economic outcomes. Looking back at our history, prior to the introduction of the Privatisation Policy in the 1980s, the Malaysian Government was always the main strategic investor and driver of the economy. But since 1983 and thereafter, the emphasis has been passed on to the private sector as the engine of growth with the Government as its facilitator. I am sure everyone here agrees that governments and the Public Private Partnership professionals in countries worldwide have been working together for decades to ensure a smooth implementation process. We must understand that good planning is essential to ensures that value for money is created, risk is shared and problems in implementation are minimized.

TOURISM IN KAZAKHSTAN Ladies and Gentlemen, The Ministry of Tourism Malaysia works closely with the private sector especially being one of the National Key Economic Areas (NKEA) sectors. Our formula is simple: it is more sustainable for Malaysia to shift its focus on growing yield per tourist rather than to rely heavily on growth in tourist arrivals. Therefore, to attract the higher yield segment, we will need to both improve and upgrade tourist offerings and services, and also enhance connectivity to key priority markets. Through NKEA, we identified twelve entry point projects (EPPs) across five themes to enhance our tourism yields across five themes namely affordable luxury; family fun; events, entertainment, spa and sports; business tourism; and nature adventure. The partnership between private and public sector plays an important role towards a sustainable growth, value and quality of travel and tourism industry. The MTTP is targeted to attract USD63.59 billion in private investment and public investment of USD1.47 billion. This will have an economic impact of generating USD18.06 billion in terms of GNI and 497,000 additional jobs by 2020. We are also giving great emphasis to developing niche and new tourism products such as Luxury Malaysia; Motorcycle and Bicycle Tourism; Culture and Heritage and Theme Parks. Business tourism – Meetings, Incentives, Conferences, and Exhibitions is another key market segment. Its importance is reflected by the setting up MyCEB or Malaysia Convention and Exhibition Bureau to ensure Malaysia is able to successfully grow the business tourism segment. Other important market segments include the long-stay participants of the Malaysia My Second Home Programme (MM2H) programme, medical/health tourism. Business opportunities are available in the hotel, shopping, transportation, tour agencies, theme parks and convention centres. As for hotels, 91,000 additional rooms are required by 2020. There is potential for 4 and 5 star hotels which are fully liberalised and 100% equity ownership is allowed. Other sub-sectors fully liberalised include inbound tour agencies, theme parks and convention centres with seating capacity of 5000 and above. Ladies and Gentlemen, I am very passionate on innovation and new ideas. «Innovation distinguishes between a leader and a follower» the wise words of the late Steve Jobs. I believe that we have to create new products and identify niche market to attract tourists and make their visit a memorable one. Demand is increasing for meaningful travel. Among the innovative tourism products which was introduced

are 1Malaysia International Shoe Festival, ‘1Malaysia Contemporary Arts Tourism or (1MCAT), 1Malaysia Night Floral Parade and Fabulous Food 1Malaysia. These tourism products are aimed at attracting more high-yield tourists to Malaysia. For instance, the 1Malaysia International Shoe Festival. This year, more than 100 local and overseas well-known shoe manufacturers have participated and it attracted a whopping 62,500 visitors and 2,800 trade buyers from all over the world over 4-days. They came from diverse destinations. The event has been so successful that we achieved USD2.2million in sales alone. Ladies and Gentlemen, Let me return here to the point I made at the beginning – that long-term economic success of any nation depends on its ability to invest surplus resources wisely. All of this new ideas and innovation may mean tremendous investment opportunities abound in these emerging markets but it is always wise to ensure that we have a sustainable development. The Malaysia Tourism Policy is based on the philosophy the tourism protects, preserves and conserves mother nature, culture and heritages. Being blessed with the world’s oldest rain forest and ranked one of the 12th mega biodiversity in the world, we are fully committed to sustainable tourism development. We have rich biodiversity in forests and marine areas, having 19 national parks and abundant wildlife, proper areas have been set aside for wildlife reserves, bird sanctuaries and marine parks. The government has also established a network of virgin jungle reserves to save as permanent nature reserves and natural arboreta and as undisturbed natural forest for general, ecological and botanical studies which have been deemed to be older than those found in the Amazon and Africa. Besides that, it is known worldwide that Melaka and George Town were fêted as Malaysia's newest UNESCO World Heritage Sites in 2008. All of this brings me to make the case that by incorporating the activities along their value chain, all the tourism stakeholders should work together to create products and services that have more value based on a sustainable development. Protect, preserve and conserve will always be the national mantra for any process of balanced growth. Tourism is no exception. We should work more closely with our friends from here and everywhere around the world who share the same belief and understanding to be mindful of the challenge we face and our missions and business interests with sustainable development objectives. Thank you.

125

ТУРИЗМ В КАЗАХСТАНЕ

ВЫСТУПЛЕНИЕ НА V АСТАНИНСКОМ ЭКОНОМИЧЕСКОМ ФОРУМЕ Дато Шри Доктор Энг Йен Йен, Министр туризма Малайзии Добрый День! Ваше Превосходительство, Дамы и Господа, Уважаемые гости, Большая честь быть здесь сегодня в качестве одного из выступающих форума на пятом Астанинском Экономическом Форуме (АЭФ) в Казахстане. Я лично чувствую себя окрыленным, потому что индустрию туризма, наконец, признали важным экономическим сектором во всем мире и ей дают должное признание. Не только в Малайзии туризм откликается позитивно, он оказывает значительное влияние на другие страны. Правительство Малайзии сосредоточило государственно-частное сотрудничество, в особенности, в рамках крупных проектов развития в соответствии с государственным сектором, приводящим эти проекты в действие, это рассматривается как многообещающий шаг и положительное подтверждение роли частного сектора в стимулировании иностранных инвестиций в страну. Я думаю, будет лучше, если я представлю Малайзию, прежде чем двигаться дальше. Как гласит наша известная поговорка – узнать Малайзию – значит полюбить Малайзию. Малайзия с численностью населения 28.6 миллионов является домом разным этническим группам, культурам и религиям, проживающим в гармонии друг с другом. Казахстан (2,7 миллионов км²) в 8 раз больше, чем Малайзия (329 847 км²). Мы являемся экономикой со средним уровнем доходов, доход на душу населения в 2011 г. составил 9 575 долларов США и мы стремимся стать экономикой с высоким уровнем доходов к 2020 г. Малайзия это международная туристическая марка и компания «Истинная Азия Малайзия». Впервые она была начата в 1999г. и резонирует хорошо с туристами, так как она привлекает и открывает сущность разнообразия этнической и культурной уникальности страны. Она обобщает индивидуальность и привлекательность Малайзии как туристического центра. «Кути-кути Малайзия» – наша внутренняя туристическая компания, которая поддерживает культуру запланированного отпуска среди Малазийцев. Чтобы обеспечить понимание организационной структуры туризма мы можем проследить создание Корпорации Развития Туризма Малайзии (КРТ) при Министерстве Торговли и Индустрии c 1972 года.

126

Министерство Культуры и Туризма было создано в 1987 года и переименовано в Министерство Культуры, Искусства и Туризма в 1990 года. Осознавая важность туризма, оно было преобразовано в Министерство Туризма в 2004 года. Благодаря ответственному отношению государства, международной марки Малайзии и компании «Истинная Азия Малайзия» представление туризма Малайзии неуклонно росло, чтобы достичь мирового рейтинга Всемирной Организации Туризма, в 2011 г. Девятые по показателю прибытия туристов и четырнадцатые по показателю туристической выручки. Общее число прибывших туристов в 1990 г. было 7,45 миллионов человек (выручка составила 1,4 миллиард долларов США), в 2000 г. это количество увеличилось до 10,22 миллионов человек (выручка составила 5,46 миллиардов долларов США), а в 2011 г. это число достигло 24,4 миллионов человек (выручка составила 18,3 миллиарда долларов США). Индустрия туризма Малайзии играет основную роль в формировании Валового Национального Дохода, поступление иностранной валюты и занятости населения. Индустрия туризма считается седьмым самым крупным вложением в экономику Малайзии в 2011 г. с ВНП 12,3 миллиардов долларов США. К 2020 г. планируется, что индустрия туризма Малайзии внесет предельный вклад в размере 21,1 миллиард долларов США в ВНП. Министерство Туризма Малайзии приступило к Плану Трансформации Туризма Малайзии (ПТТМ), чтобы повысить показатели индустрии туризма к 2020 г.: количество прибывших туристов до 36 миллионов человек, а выручки до 53,06 миллиардов долларов США. Средние расходы туристов на душу населения также планируется увеличить с 2,359 ринггит в 2011 г. (745 долларов США) до 4,675 ринггит (1 480 долларов США) В десятку лучших туристических рынков входили: Сингапур, Индонезия, Таиланд, Китай, Бруней, Индия, Австралия, Филиппины, Великобритания и Япония. С другой стороны, в пятерку рынков, осуществивших быстрый рост входили: Индия, Южная Корея, Объединенные Арабские Эмираты, Иран и Камбоджа. Продолжающийся рост Малайзии в туристической сфере рассматривается в качестве основного элемента для местной индустрии гостеприимства. В начале, я хотела бы обратиться к теме сегодняшнего обсуждения – «государственно-частное

TOURISM IN KAZAKHSTAN сотрудничество в сфере инвестиций, как ключевой фактор устойчивого развития индустрии туризма», сначала предлагаю взглянуть на инвестиции не в традиционном смысле, доллары и центы, а как на инструмент обмена: как средство влияния на социальные и экономические результаты. Оглядываясь на нашу историю, до введения Политики Приватизации в 1980-х гг., правительство Малайзии являлось всегда основным стратегическим инвестором и управляющим экономики. Но с 1983 г. и после, влияние было передано частному сектору как двигателю роста с правительством в качестве посредника. Я уверен каждый здесь согласится, что правительство и Государственное Частное Сотрудничество профессионалов в странах по всему миру работает совместно в течение десятилетий, чтобы обеспечить плавный процесс внедрения. Мы должны понимать, что хорошее планирование является основой, создается соотношение цены и качества, делятся риски, а проблемы при внедрении минимизируются. Дамы и Господа, Министерство Туризма Малайзии тесно работает с частным сектором особенно одним из секторов Национальных Ключевых Экономических Зон (НКЭЗ). Наша формула проста: для Малайзии характерно переключение своего внимания на растущий доход от одного туриста, вместо того, чтобы полагаться на рост прибытия количества туристов. Поэтому, чтобы привлечь высокий доход сегмента, нам будет необходимо улучшать и модернизировать туристические предложения и услуги, а также расширить возможности взаимодействия ключевых приоритетов рынков. При помощи НКЭЗ, мы определили двенадцать входных точек проектов (ВТПв), посредствам пяти из них повысить наши доходы туризма, а именно посредствам: роскоши; семейного отдыха; событий, развлечений, спа и спорта; бизнес туризма; и природных приключений. Сотрудничество между государственным и частным сектором играет важную роль по отношению к устойчивому росту, стоимости и качеству путешествия, а также индустрии туризма. ПТТМ предназначен привлечь 63,59 миллиардов долларов США в качестве частных инвестиций и государственных в размере 1,47 миллиардов долларов США. Это будет иметь экономическое влияние образующие 18,06 миллиардов долларов США с точки зрения ВНД и 497 000 дополнительных рабочих мест к 2020 г. Мы также уделяем большое внимание развитию рыночной нише и новым продуктам туризма, таким как: Роскошная Малайзия; Мото и Вело Туризм; Культура, Наследие и Тематические Парки. Бизнес туризм – Собрания, Поощрения, Конференции и Выставки является другим ключевым сегментом рынка.

Его важность находит свое отражение в создании Конвенции Малайзии и Выставочном Бюро, чтобы быть уверенным, что Малайзия способна успешно увеличить сегмент бизнес туризма. Другие важные сегменты рынка включают длительное пребывание участников Программы Малайзия Мой Второй Дом (ММ2Д), медицинский/оздоровительный туризм. Бизнес возможности доступны в отелях, магазинах, транспортировках, турфирмах, тематических парках и конференц-центрах. Что касается отелей, 91 000 дополнительных комнат необходима к 2020 г. Существует потенциал для отелей 4 и 5 звезд, которые полностью либерализованы и возможна 100% долевая собственность. Другие подотрасли полностью либерализованы, включая прибывшие туристические агентства, тематические парки и конференц-центры с количеством мест 5000 и более. Дамы и Господа, У меня очень высокий интерес в области инноваций и новых идей. «Инновационные различия между лидером и последователем» – мудрые слова Стива Джобса. Я верю, что нам придется создавать новые продукты и определить рыночную нишу, чтобы привлечь туристов и сделать их визиты запоминающимися. Спрос возрастает на содержательные путешествия. Продукты инновационного туризма, которые были представлены, это Первый Малазийский Международный Фестиваль обуви, Первый Малазийский Туризм Современного Искусства или (1МТСИ), Первый Малазийский Цветочный Парад и Первый Малазийский Легендарный Продовольственный фестиваль. Например, Первый Малазийский Международный Фестиваль обуви. В этом году, более чем 100 местных и заграничных известных производителей обуви приняли участие в нем, и он привлек на 4 дня около 62 500 посетителей и 2 800 коммерческих покупателей со всего мира. Они прибыли с разных направлений. Это событие имело большой успех, и мы достигли уровня 2,2 миллионов долларов США только в продажах. Дамы и Господа, Позвольте мне вернуться к утверждению, которое я сделала в начале – долгосрочный экономический успех любой нации зависит от ее способности разумно инвестировать дополнительные ресурсы. Все эти новые идеи и инновации могут означать изобилие инвестиционных возможностей на этих развивающихся рынках, но это всегда разумно для обеспечения, что у нас есть устойчивое развитие. Политика Туризма Малайзии основывается на философии, что туризм защищает, сохраняет и охраняет природу, культуру и традиции. Мы полностью

127

ТУРИЗМ В КАЗАХСТАНЕ привержены к устойчивому развитию туризма. У нас богатое биоразнообразие в лесах и морских районах, 19 национальных парков и богатый животный мир, подходящие территории были выделены для заповедников, птичьих заповедников и морских парков. Правительство также создало сеть заповедников сохраненных девственных джунглей, для того чтобы сохранить первозданную природу, природные дендрарии и естественные леса для общих, экологических и ботанических исследований, которые были признаны более древними, чем те, которые были обнаружены на Амазонке и в Африке. Кроме того, во всем мире известно, что Мелакку и Джордж Таун отнесены ЮНЕСКО к новейшим местам Всемирного наследия в 2008 г. Все это подвело меня

128

к мысли, что все заинтересованные стороны в туризме должны сотрудничать, чтобы создать продукты и услуги, которые будут иметь большую ценность на основе устойчивого развития. Защита, сохранность и охрана всегда будут национальной мантрой для любого процесса сбалансированного роста. Туризм не исключение. Мы должны работать более близко с нашими друзьями здесь, а также по всему миру, разделяющими наши взгляды и понимания, которые необходимо учитывать, мы сталкиваем наши миссии и бизнес интересы с целями устойчивого развития. Спасибо.

ECONOMIC INTEGRATION

EUROPEAN UNION – STRONG ENOUGH TO FACE CHALLENGES By Aurélia Bouchez Head of Delegation of the European Union to Kazakhstan Madam Chair, distinguished guests, ladies and gentlemen, First of all I would like to thank the organizers for inviting me to the fifth Astana Economic Forum. It is a great honour for me to be a part of this impressive Forum and to speak to you in this important session. The topic of this session is very relevant, as the lessons learned from the European cooperation and integration process can indeed be extremely useful for the creation of the envisaged Eurasian Economic Union. As you know, we live in a globalised world, where economies, societies, and cultures have become more and more interconnected and also interdependent. Globalization usually refers to the integration of national economies into the international economy through trade, foreign investment, capital flows, migration, and the spread of technology. By globalization, we also mean to make a bridge where ideas and beliefs can cross the borders. It is very relevant to say in this Forum, that globalization is not a new phenomenon. The Silk Road indeed was an important path for cultural, commercial and technological exchanges between traders, merchants, soldiers, nomads and urban dwellers from Ancient China, Ancient India, Persia and Mediterranean countries for almost 3,000 years. Both globalization and regionalization are ongoing processes in contemporary world. The process of regionalization and, in particular, regional co-operation has proved to be an effective instrument of conflict resolution and economic cooperation in the post cold war era. Over the last 60 years, the European integration has been the successful answer to "regional interdependence". Today, the EU is a truly global actor. It unites half a billion people. It is the world's largest economic block, generating more than a quarter of the world economy. It is also the world's largest trading block and the greatest source of foreign direct investments abroad. One of the key achievements of the European Union is the Single Market. Within the European single market, people, goods, services and money move around as freely as they do within one country, because a set of

common rules has been established. The single market is the core of today’s Union. Yet getting it up and running took many years. Hundreds of laws were needed to sweep away the technical and regulatory barriers that stifled free trade and free movement. According to the European Commission, the single marked has created several million jobs since its launch and generated a lot in extra wealth. Because, when trade barriers are removed and national markets opened, more firms can compete with each other. This means lower prices – and wider choice – for the consumer. Firms selling in the single market have unrestricted access to nearly 500 million consumers in the European Union. The wealth that trade can generate helps European Union countries to give their citizens a better quality of life – now, and for future generations. In fact, the European Economic Community, which was the predecessor of the European Union, was a customs union, defining an area where no customs were levied on goods travelling within it. The free movement of persons, capitals and services became a reality with the Single European Act, in 1987, and this brought about the European Union Treaty, in 1992, when for the first time, a distinctive vocation of political union was claimed. With the entry into force of the Lisbon Treaty on 1 December 2009, the European Union’s foreign policy is given new institutions in an attempt to make it more coherent and relevant on the world stage. To this end, a High Representative of the Union for Foreign Affairs and Security Policy is created. Together with the network of EU embassies across the globe, which support the work of the High Representative, the European External Action Service has been created. It is important to stress here that the key of this integration process was the readiness of the member countries to transfer part of their national sovereignty to a supra-national authority entitled to act on their behalf. One should recognize that the European architecture is unique in its nature, not a copy of a nation state in the traditional sense, but much more than an international organisation which merely sets the framework for intergovernmental cooperation. The EU is a hybrid, pooling parts of national sovereignty in some fields while simply cooperating in others. Moreover, the success and efficiency of the European architecture are built on what is called the «Community method». It can be defined as an attempt to strike an appropriate balance between the powers of the three main political institutions: the

129

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ European Parliament, the Council (as representative of Member States’ interests) and the European Commission. Despite all of its possible shortcomings, the success of this European integration process was spectacular. It created in the centre of Europe an area of peace and political stability, but also promoted economic prosperity. Needless to say that stability and growth go together. Let me now mention a few words about the current economic and financial crisis. The financial crisis that hit the global economy since the summer of 2007 is without precedent in post-war economic history. As you remember, the crisis was preceded by long period of rapid credit growth, low risk premiums, abundant availability of liquidity and the development of bubbles in the real estate sector. While the impact of the financial crisis was first felt in the US, from late 2009, fears of a sovereign debt crisis developed in some European states, intensifying over the last two years. And this has led to the perception of a problem for the eurozone as a whole. The underlying structural issues in the eurozone periphery became increasingly visible when liquidity quickly dried up and states like Ireland, Greece, and Portugal had to be rescued through bailout packages involving the ECB, IMF, the EU and the Euro zone partner states. This unprecedented act of solidarity, involving financial assistance of billions of Euro to Member States in need, makes the European Union strong to face the challenge. I believe, it is important to differentiate the origin of the crisis in different countries. Greece's debt crisis is a result of its massive spending and consumption – coupled with increased wages and government benefits. Unlike Greece, Ireland's debt crisis is a bank default crisis, a direct result of its housing bubble--which had been fuelled by massive lending from the country's undercapitalized banks--collapsing in 2008. Consequently, the paths to get out of the crisis are also different. In any case, the current sovereign debt crisis has highlighted the deep integration reached within the eurozone, while also underscoring the need to take further steps to overcome structural shortcomings. As you know, now after the elections in France and Greece, there are intense discussions among all concerned partners. I can echo President Barroso, who in a recent statement mentioned that Greece is a very important Member State in the European Union and the European Commission has been working tirelessly to solve the difficult economic and financial problems there. Let me now throw a quick look at Kazakhstan, which is of fundamental geostrategic importance to the EU: it plays a significant role in the energy security of Europe and Asia, it is a potential transport hub between the two continents and plays an active role in the fight against such global security challenges as terrorism or drug trafficking.

130

Kazakhstan is an important partner of the EU. Diplomatic relations between the EU and Kazakhstan have developed into an active and comprehensive long-term partnership. Both the EU and Kazakhstan put great emphasis in strengthening the economic and trade relationship both today and in the long term. Trade and FDI have been central to Kazakhstan's prosperity. Since years, the EU is Kazakhstan's biggest trading partner and biggest foreign investor. Share of EU in Kazakhstan's total exports increased from 15% in 2002 to 48% in 2011. Almost a fifth of Kazakhstan's imports come from the EU. There is, however, still much scope for further intensifying trade and economic ties. The EU supports, including through assistance programmes, WTO membership of Kazakhstan, as WTO membership is the only way for a country to achieve a better and deeper integration into the international trade and economic system. WTO membership is regarded as a proof that the country shares the same values, organising its economic and trade activity in line with the international rules and norms. Consequently it plays a primary role in attracting foreign capital. The EU is committed to cooperate with Kazakhstan in bringing the legislative framework and economic principles towards market economy principles, and in particular towards WTO core principles. Kazakhstan has already achieved good progress in transforming the economy though a lot of work is still ahead. The EU is a partner in defining the mutually acceptable, commercially viable terms for the Kazakhstan's WTO accession and we would like to welcome Kazakhstan as a new Member in the WTO. Let me conclude: Based on the experience of the successful integration in the European Union, we indeed believe that several of the challenges faced by Kazakhstan and other countries in this region, such as developing regional trading corridors, creating efficient energy systems and networks, managing river basins and environmental issues, and combating organised crime and trafficking, are inherently trans-border in character and can only be tackled effectively through a cooperative effort at regional level. While it is simply not possible nor is it advisable to translate the European model directly into a model for other parts of the world, as such processes are closely linked to history, geography and cultural foundation, there are certainly experiences and lessons from the European cooperation and integration process that can be helpful to the countries in the other regions as well. Thank you very much for your attention.

ECONOMIC INTEGRATION

ЕВРОСОЮЗ ДОСТАТОЧНО СИЛЕН И МОЖЕТ ВЫДЕРЖАТЬ ТАКОГО РОДА ИСПЫТАНИЯ Аурелия Бушез, глава Представительства Европейского Союза в Казахстане Прежде всего, я хотела бы поблагодарить организаторов за приглашение на V Астанинский экономический форум. Для меня огромная честь участвовать в таком впечатляющем форуме и выступать перед вами на этой важной сессии. Тема этой сессии очень уместна, поскольку уроки, извлеченные в процессе европейского сотрудничества и интеграции, действительно могут быть чрезвычайно полезными для создания предусмотренного Евразийского экономического союза. Как вы знаете, мы живем в глобальном мире, в котором экономики, общества и культуры становятся все более и более взаимосвязанными и взаимозависимыми. Глобализация обычно относится к интеграции национальных экономик в международную экономику через торговлю, иностранные инвестиции, потоки капитала, миграцию и распространение технологий. Под глобализацией мы также подразумеваем тот мост, по которому идеи и убеждения могут переходить через границы. Глобализация не является новым феноменом. На самом деле, Шелковый путь был важным для культурного, торгового и технологического обмена между купцами, военными, кочевниками и жителями городов Древнего Китая, Древней Индии, Персии и стран Средиземноморья на протяжении почти 3000 лет. В современном мире постоянно наблюдаются процессы глобализации и регионализации. Процесс регионализации и, в частности, региональное сотрудничество показали себя как эффективный инструмент разрешения конфликтов и экономического сотрудничества после окончания «холодной войны». На протяжении последних 60 лет интеграция Европы была успешным ответом на «региональную взаимозависимость». Сегодня Евросоюз является поистине глобальным игроком. Он объединяет половину миллиарда людей. Это самый крупный экономический блок в мире, производящий более четверти мировой экономики. Также это самый крупный торговый блок в мире и крупнейший источник прямых иностранных инвестиций за рубеж. Одним из ключевых достижений Европейского Союза является единый рынок. В границах Европейского единого рынка люди, товары, услуги и деньги перемещаются так же свободно, как и в границах одной страны, поскольку были установлены общие правила. Единый рынок представляет собой основ-

ное ядро сегодняшнего Евросоюза. Однако, чтобы запустить все это в действие, понадобилось много лет. Сотни законов было необходимо для того, чтобы устранить технические и регулятивные барьеры, которые мешали свободной торговле и свободному движению. По данным Европейской Комиссии, с момента запуска единый рынок создал несколько миллионов рабочих мест и большой объем сверхприбылей, поскольку после снятия торговых барьеров и открытия национальных рынков большее количество компаний могут конкурировать друг с другом. Это означает снижение цен и расширение выбора для потребителя. Компании, реализующие свою продукцию в рамках единого рынка, имеют неограниченный доступ к около 500 миллионам потребителей в Европейском Союзе. То богатство, которое может быть создано торговлей, помогает странам Европейского Союза обеспечивать лучшее качество жизни для своих граждан уже сейчас и для будущих поколений. На самом деле, Европейское экономическое сообщество, которое было предшественником Европейского Союза, представляло собой таможенный союз, который определял ту зону, где на перемещаемые в ее границах товары не налагались никакие таможенные пошлины. Свободное движение людей, капиталов и услуг стало реальностью с принятием в 1987 году Единого европейского акта, вследствие которого в 1992 году принят Договор о Европейском Союзе, где впервые было определенно заявлено о создании политического союза. После вступления в силу Лиссабонского договора 1 декабря 2009 года внешняя политика Европейского Союза получила новые институты в попытке сделать ее более согласованной и уместной на мировой арене. С этой целью учрежден пост Верховного представителя Евросоюза по иностранным делам и политике безопасности. Вместе с сетью посольств Евросоюза по всему миру, которые поддерживают работу Верховного представителя, была создана Европейская служба внешних связей. Здесь важно подчеркнуть, что ключом к процессу интеграции стала готовность государств-членов передать часть своего национального суверенитета наднациональному органу, наделенному правом выступать от их имени. Следует признать, что европейская структура является уникальной по своей природе и не копирует структуру национального государства в традицион-

131

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ ном смысле, она намного более схожа с международной организацией, которая просто устанавливает рамки для межгосударственного сотрудничества. Евросоюз представляет собой гибрид, берущий на себя в некоторых областях часть национального суверенитета и одновременно просто сотрудничающий в других. Более того, успех и эффективность европейской структуры основаны на так называемом «методе сообщества». Его можно определить как попытку обеспечить соответствующий баланс между полномочиями трех основных политических институтов: Европейского Парламента, Европейского Совета (как представителя интересов государств-членов) и Европейской Комиссии. Несмотря на все возможные недостатки, успех процесса интеграции Европы был впечатляющим. В результате в центре Европы была создана зона мира и политической стабильности. Также он способствовал экономическому процветанию. Нет нужды говорить о том, что стабильность и рост идут рука об руку. Позвольте мне теперь сказать несколько слов о текущем экономическом и финансовом кризисе. Финансовый кризис, под ударом которого оказалась глобальная экономика, начиная с лета 2007 года, является беспрецедентным в послевоенной экономической истории. Как вы помните, этому кризису предшествовал продолжительный период быстрого роста кредитов, низких премиальных за риск и формирование пузырей в секторе недвижимости. Хотя воздействие финансового кризиса первыми ощутили США, начиная с конца 2009 года, страхи относительно кризиса суверенного долга возникли в некоторых странах Европы и продолжали усиливаться на протяжении последних двух лет. Все это привело к тому, что проблема стала рассматриваться как общая для всей еврозоны. Основные структурные проблемы на периферии еврозоны стали все более очевидны по мере того, как ликвидность стала быстро усыхать и такие государства как Ирландия, Греция и Португалия стали нуждаться в спасении через принятие пакета антикризисных мер при участии Европейского центрального банка, Международного валютного фонда, Евросоюза и государств-партнеров еврозоны. Этот беспрецедентный акт солидарности, включающий финансовую помощь в размере миллиардов евро оказавшимся в нужде государствам-членам, делает Европейский Союз сильным перед лицом вызовов. Я полагаю, важно дифференцировать причины возникновения кризиса в разных странах. В некоторых случаях долговой кризис является результатом массового расходования и потребления вкупе с увеличившейся заработной платой и государственными пособиями. В других случаях долговой кризис представляет собой кризис дефолта банка – прямой результат пузыря в секторе недвижимости, нуждавшегося в подпитке за счет массовых займов из недостаточно капитализированных банков страны, кото-

132

рый лопнул в 2008 году. Как следствие, пути выхода из кризиса также разные. В любом случае, текущий кризис суверенного долга ярко продемонстрировал ту глубокую интеграцию, которая была достигнута в границах еврозоны, но также и подчеркнул необходимость принятия дальнейших шагов для преодоления структурных недостатков. Как вы знаете, после прошедших во Франции и Греции выборов, сейчас идут интенсивные обсуждения среди заинтересованных партнеров. Позвольте мне теперь взглянуть на Казахстан, который представляет фундаментальную геостратегическую важность для Евросоюза: он играет значительную роль в энергетической безопасности Европы и Азии, представляет собой потенциальный транспортный узел между двумя континентами и важен в борьбе против таких вызовов глобальной безопасности как терроризм и незаконная торговля наркотиками. Казахстан – важный партнер Евросоюза. Дипломатические отношения между Евросоюзом и Казахстаном развились в активное и всестороннее долгосрочное партнерство. И Евросоюз, и Казахстан придают важность укреплению экономических и торговых отношений как сегодня, так и в долгосрочной перспективе. Торговля и ПИИ стали ключевыми факторами процветания Казахстана. На протяжении многих лет Евросоюз является самым крупным торговым партнером Казахстана и крупнейшим иностранным инвестором. Доля Евросоюза в общем объеме экспорта Казахстана увеличилась с 15% в 2002 году до 48% в 2011 году. Почти одна пятая объема импорта Казахстана приходится на Евросоюз. Однако существует еще много потенциала для дальнейшей интенсификации торговых и экономических связей. Евросоюз поддерживает, помимо прочего, через программы по оказанию содействия, членство Казахстана в ВТО, поскольку членство в ВТО – единственный способ для страны добиться более качественной и глубокой интеграции в международную торгово-экономическую систему. Членство в ВТО считается доказательством того, что страна разделяет те же ценности и организовывает свою торгово-экономическую деятельность в соответствии с международными правилами и нормами. Как следствие, оно играет первостепенную роль в привлечении иностранного капитала. Евросоюз привержен сотрудничеству с Казахстаном в приведении законодательной базы и экономических принципов в соответствие с принципами рыночной экономики и, в частности, с основными принципами ВТО. Казахстан уже достиг хорошего прогресса в трансформации своей экономики, хотя еще предстоит многое сделать. Евросоюз – партнер в определении взаимоприемлемых, коммерчески жизнеспособных условий вступления Казахстана в ВТО, и мы хотели бы поприветствовать Казахстан в качестве нового члена в рамках ВТО.

ECONOMIC INTEGRATION Позвольте в заключение сказать следующее. На основании опыта успешной интеграции в Европейском Союзе, мы действительно полагаем, что вызовы, стоящие перед Казахстаном и другими странами в данном регионе, – такие как развитие региональных торговых коридоров, создание эффективных энергетических систем и сетей, управление речными бассейнами и решение экологических вопросов, борьба с организованной преступностью и незаконной торговлей, – являются по своей природе трансграничными, и над их решением можно

эффективно работать только совместными усилиями в духе сотрудничества на региональном уровне. Хотя перевести европейскую модель напрямую в другие части мира просто невозможно и не представляется целесообразным, поскольку такие процессы тесно связаны с историей, географией и культурным фундаментом, но, несомненно, существует опыт и уроки, извлеченные из европейского сотрудничества и процесса интеграции, которые могут оказаться полезными также и для стран в других регионах.

133

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

MEASURING OUR CHANGING WORLD: A VIEW FROM A RESOURCE RICH ECONOMY By Michael Davies, Acting Deputy Australian Statistician, Economic and Environment Statistics Group, Australian Bureau of Statistics Australia is a medium size country with a mixed economy. It has a floating exchange rate and is a very open economy in terms of trade investment and financial transactions. Australia managed to come through the global financial crisis (GFC) without experiencing a recession. Since the GFC, the Australian economy has been dominated by what is called the "mining boom". There are very high levels of investment in mining and related industries and strong exports of energy products and minerals, largely to the emerging Asian economies and particularly to China. The products exported by Australia, especially iron ore and coal, are being sold at very high prices. The effects on the Australian economy are similar to those which have been experienced by, for example, oil exporting economies. One of the most obvious effects is what is often called "the Dutch disease". The high prices paid for exports, combined with the attractiveness of Australia as an investment destination because of its stable economy, have pushed up the exchange rate. This has made "traditional" exports, such as motor vehicles, uncompetitive on the global market at a time low cost producers such as China are increasing their market share. Varying effects are being felt in other parts of manufacturing, agriculture and service industries such as education. Interpretations of the situation vary, with some seeming to view the mining boom as temporary, so that policies are needed to save this windfall gain or invest it in infrastructure which will set us up for a sustainable economy once the mining boom has gone. However, the predominant view is that Australia is experiencing significant and permanent structural change. This raises complex policy questions. To use the example of motor vehicle manufacturing mentioned above, should government support be provided to this industry to ensure it survives? Would a better policy to be to allow it to close down and focus on emerging industries? Consideration of such policy issues needs to be informed by good information. The question which arises is whether our existing frameworks and information bases are adequate to measure the structural changes that are under way to be able to inform the policies.

134

The core framework used to measure the economy, the System of National Accounts (SNA) is singled out for criticism in this debate. Some view it as being designed to measure the old, manufacturing based economy and announce the need for a new paradigm. Some view globalisation as a new phenomenon and announce the need for new ways to measure this. Others point to the imputations included in the SNA and say these are unrealistic and cannot be used to explain the behaviour of economic agents. In responding to the needs of policy makers in the current environment, the macroeconomics area of the ABS has concluded that the best way to measure the changes in the economy is to implement a full, high quality set of macroeconomic accounts based on the concepts and principles of the SNA. This set of accounts provides a solid basis for macroeconomic management of the economy and for analysis of the structural changes taking place. A good set of SNA based accounts also provides the basis for supplementary views of economic activity, for example analyses of the ultimate beneficial owner of assets in a country or the ultimate destination or origin of goods traded. Many of these issues are included in the debate about globalisation. Is globalisation new? No, it isn't. The silk road was in operation at least two thousand years ago, with one route going through Almaty. Mechanisms to manage all the complexities of long distance trade, including transport, finance and recording of ownership of goods were in place. The speed, complexity and volume of international activity have changed, but the fundamental economic flows and stocks have not. The SNA is a conceptual framework which starts by defining the transactors, transactions and stocks which are fundamental to economic activity and the financing of this activity. Australia is a complex, open economy with a long history of compiling macroeconomic statistics and we have never found an economic or financial transaction or stock which is not covered by the concepts of the SNA. Does this mean that the SNA is perfect? No. The SNA goes beyond the basic concepts to recommend methods of estimation. The latest SNA, the 2008 SNA, was written during a period of steady growth across the globe. Some of the estimation methods recommended needed to be adapted to deal with the massive changes experienced during the GFC. Similarly, the mining boom

ECONOMIC INTEGRATION in Australia has highlighted some areas of the SNA which could be refined, for example in the area of capital stock and capital services used in the estimation of productivity measures and the different pictures shown by the different treatment of reinvested earnings depending on whether foreign investment is direct investment or portfolio investment. These raise questions about the methods and conventions recommended in the SNA. They do not raise questions about the basic concepts of the SNA. Australia proposes to pursue these issues in the Ulaanbaatar Group on Statistics for Economies Based on Natural Resources. This group has been set up by Mongolia and Australia to develop methodological and practical guidelines to track mining industry activities and measure the industryâ&#x20AC;&#x2122;s effect on the economy and its impact on society and the environment. The first meeting of the group will be held in August, 2012, in Ulaanbaatar, Mongolia. Invitations have been sent. While a set of SNA accounts is essential to measure the economy, it does not answer all the questions which could be asked. For example, alternative analysis and evaluation of aspects of economic growth such as: where jobs are created; the benefits of trade for all economies involved in the value chain; who benefits from bilateral trade in monetary terms and employment terms; the origins of trade imbalances; and the identification of the transmission of macro-economic shocks to aid policy response may be of interest. Supplementary analysis such as the Trade in ValueAdded initiative aims to answer some of these questions and ÂŤmeasure flows related to the value that is added (labour compensation, taxes and profits) by a country in the production of any good or service that is exported, rather than the current gross flows of tradeÂť (OECD and WTO, 2012). The point I would like to make is that all such analysis should be done as supplementary analysis,that is in addition to a full set of SNA accounts. This presentation has focussed on measuring economic activity. The SNA measures only a subset or economic activity and there are clearly other human activities and the environment outside the framework. Figure 1 illustrates the scope of the SNA in this context. The SNA in Context

Figure 1

Additional frameworks are needed to measure these. Two examples are provided below. The Australian Treasury has developed a wellbeing framework to underpin their provision of policy analysis and advice to Government. The dimensions chosen for the wellbeing framework are: (i) the level of opportunity and freedom that people enjoy; (ii) the level of consumption possibilities; (iii) the distribution of those consumption possibilities; (iv) the level of risk that people are required to bear; and (v) the level of complexity that people are required to deal with. The aim of the wellbeing framework is that it improves the quality of policy advice to Government, through helping to identify the important trade-offs for wellbeing, and providing a consistent basis for understanding their impact. Environmental-economic accounts provide a conceptual framework for integrating environmental and economic information systems. The conceptual model adopted by the ABS and the international statistical community for environmental accounts is the United Nations' System of Integrated Environmental and Economic Accounting (SEEA). The SEEA is a satellite system of the SNA, meaning that accounts produced under this standard bring environmental and economic information together within a common framework. These are both supplementary frameworks which do not call into question the fundamental concepts of the SNA. Other areas of interest when significant structural change takes place are the effects on the distribution of household income, expenditure and wealth. The SNA concepts provide a good basis for analysis of these. Additional information, drawn from household surveys, needs to be incorporated into the national accounts estimates to inform this analysis, but again this does not require any changes to the basic concepts. The imputations made in the SNA accounts help fill out the picture of these flows and stocks and add to the ability of the framework to explain household behaviour. The simple conclusion is, in addressing issues not addressed by a core set of SNA accounts, do so by compiling supplementary presentations and analysis and not by challenging and modifying the core concepts. Let's not throw out the baby with the bathwater.

135

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

ОЦЕНИВАЯ НАШ ИЗМЕНЧИВЫЙ МИР: ВЗГЛЯД ЭКОНОМИКИ БОГАТОЙ РЕСУРСАМИ Майкл Дэвис, действующий заместитель главы статистики, Группа экономической статистики, Австралийское бюро статистики Австралия – небольшая страна со смешанным типом экономики. Она имеет скользящий курс валюты, экономика страны открыта для инвестиций и финансовых операций. Австралии удалось избежать рецессии в результате мирового финансового кризиса. С началом кризиса в стране на первый план вышла разработка полезных ископаемых. Сегодня существенные инвестиции поступают в сферу разработки полезных ископаемых и сопутствующие производства, а также идет активный экспорт энергопродуктов и минералов, преимущественно в Азию, особенно в Китай. Продукция, экспортируемая Австралией, скупается по достаточно высокой цене. В результате такой политики австралийская экономика схожа по типу с экономиками, ориентированными на экспорт. Самым очевидным результатом является так называемое «голландское заболевание». Высокая стоимость экспорта вкупе с инвестиционной привлекательностью Австралии, ввиду ее стабильности, повысили курс валюты этой страны. В результате традиционный экспорт мототранспорта не имеет конкурентов на мировом рынке, Китаю же удалось завоевать долю на рынке за счет более низкой стоимости на данный вид экспортируемого производства. В сфере производства, сельского хозяйства и сферы оказания услуг отмечаются различные степени колебания. Политика освоения природных ресурсов оценивается по-разному. Так, некоторые говорят об инвестициях в инфраструктуру как залоге дальнейшего постепенного развития. Тем не менее, эксперты сошлись во мнении, что Австралия претерпевает существенные и временные структурные перемены. На этом фоне возникает ряд вопросов о принятии комплексных мер. Так, обсуждается вопрос о необходимости поддержки со стороны государства для дальнейшего развития мототранспортного производства. Не будет ли более эффективным закрыть данное производство и сконцентрироваться на новых рынках? Принятие подобных решений возможно при наличии полной информации. Вопрос в том, насколько существующие на сегодняшний день данные адекватны при оценке структурных изменений и готовности к принятию своевременных необходимых мер. Центральным аппаратом по изучению сложившейся ситуации в экономике является Система

136

национальной оценки (СНО), которая также подвергается спорам. Кто-то полагает, что методы оценки состояния экономики устарели и нужны новые парадигмы, другие считают, что глобализация – это новый феномен, который требует нового подхода оценки. В связи с необходимостью и сложившейся ситуацией, Австралийское бюро статистики разработало лучший подход в оценке изменений в экономике. Согласно ему, необходимо ввести высококачественные макроэкономические счета на основе Системы национальной оценки. Это обеспечит твердые основания для макроэкономики и анализа перемен. Качественно разработанные счета на базе СНО обеспечивают простор для дополнительной экономической активности и анализа наилучшего владения акциями для страны экспортера и импортера товара. Многие подобные вопросы обсуждаются в рамках дебатов о глобализации. Глобализация это новость? Нет. Шелковый путь функционировал две тысячи лет тому назад по одному маршруту через Алматы. Уже тогда были свои механизмы управления торговлей на больших расстояниях. Конечно, изменилась скорость, охват и объем международной активности, но фундаментальные принципы не изменились. СНО определяет партнеров, а также ведет отбор соглашений, рынков, наиболее эффективных для развития экономики, включая финансирование. Австралия – страна с открытой экономикой и долгой историей, где финансовые операции согласованы с концепциями СНО. Означает ли это, что СНО является более эффективным? Нет. СНО 2008 года было выдвинуто в период плавного роста во всем мире. Таким образом, некоторые методы, разработанные в то время, необходимо адаптировать для реалий сегодняшнего дня, когда мир претерпел глобальный экономический кризис. Разработка ресурсов в Австралии позволила СНО улучшить некоторые сферы. Так, изменения в сфере основного капитала и услуг отражены в различных таблицах, где исследуется продуктивность относительно типа инвестиций: зарубежные инвестиции либо инвестиции в ценные бумаги. Возникают вопросы о методах и конвенциях СНО, но они не затрагивают основную концепцию СНО. Австралия предложила обсудить данные вопросы в Улан-Баторской Группе статистики экономик, основанных на природных ресурсах. Данная груп-

ECONOMIC INTEGRATION па была основана в Монголии и Австралии с целью развития методологии и практических руководств по разработке природных ресурсов и оценке влияния на экономику, общество и природу. Первая встреча состоится в августе 2012 года, в Улан-Баторе. Несмотря на работу СНО, организация все же не может дать ответы на все вопросы. Например, на вопрос альтернативного развития: создание рабочих мест, преимущества торговли для совокупности экономик, кто выигрывает от двусторонней торговли в плане финансов и трудоустройства, каковы причины дисбаланса в торговле? Я хотел бы отметить, что весь анализ должен быть дополнением к полному расчету СНО. Данная презентация нацелена на оценку состояния экономики. СНО анализирует сам предмет, но, конечно, есть иные трудозатраты и условия за пределами данного анализа. В рисунке 1 отражается СНО в данном ракурсе. СНО в контексте

Рисунок 1

Далее мы приводим два примера оценки. Министерство финансов Австралии разработало план благосостояния для поддержания Правительства и курса страны. Уровни благосостояния: 1) степень возможностей и безопасность людей; 2) степень потребительской способности; 3) распределение потребления; 4) степень риска для людей; 5) степень комплексности. Цель программы благосостояния заключается в улучшении качества предлагаемых для Правительства мер, в оказании помощи в оценки наиболее благоприятного торгового направления и оценки влияния принимаемых мер. Природно-экономические расчеты позволяют оценить и объединить природные и экономические системы. Концептуальным методом, принятым АБС, является Система ООН по Интеграции природопользования с экономическими расчетами (ИПЭР). Это все дополнительные замечания к фундаментальным подходам СНО. Другие сферы изучения затрагивают вопросы доходов одной семьи, затрат и благосостояния. СНО имеет хорошие методы для оценки данного вопроса. В качестве дополнительной информации к анализу СНО прилагается опрос населения, который служит лишь дополнением и не может повлиять на целостные концепции СНО. Выводом является тот факт, что дополнения и презентации учитываются, но не влияют на основную систему мер СНО, которые, в свою очередь, являются концептуальными.

137

ТРАНСПОРТНАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

THE ACTIVITY OF ECONOMIC COOPERATION ORGANIZATION IN TRANSPORT AND COMMUNICATION SPHERES By Mohammad Yahya Maroofi, Economic Cooperation Organization Secretary General Thank you for giving me the floor, Mr.Chairman, Vice-Minister of the Republic of Kazakhstan, distinguished delegates, ladies and gentlemen. At the outset I would like to wish our profound gratitude to his Excellency Nursultan Nazarbayev, the President of the Republic of Kazakhstan for initiating the Astana Forum of Global significance, the objective to integrate, diverse views initiative, thoughts and the prospective of development. Distinguished delegates given the importance of economic integration the ECO serves in natural link between major regions and markets of the world that represents a significant share of world’s vast natural and human potentials owing to its unique geographic location and economic structure. ECO region has essentially benefited from the utilization of its own inner potential to interlink itself with other prominent regions. Even during the past few years when world’s most regions have been experiencing the worst of economic and financial conditions, implementation of the following intro-regional integration measures in Eco region has produced encouraging results. Eco trade and development bank has expanded its operation through a vigorous cross sector and small and medium enterprises projects and trade financing programs. Eco trade agreement has entered into force, currency swop arrangements were put in place, regional road and railway activity have been enhanced. If you allow me Mr.Chairman I will expand on each of these items I have just enumerated. Division of honored President of the Republic of Kazakhstan for a fair and more democratic world currency has been followed in our region. It is a considerable efforts and testing how instrumental our regional currencies would be for trade transactions. We are prepared to share such experience with other regions that might be interested in having their currencies used for trade exchange. In fact we are happy to observe evidences of economic stabilization in key areas within the member economies, yet there is need for reforms across the

138

region, in areas such as use of regional currency with the objectives and dependency on single currency. To stand on the impact of prospective reform process our region is now looking for projects of mega skill, with multiple objectives: to stimulate demand, create jobs and generate momentum for growth and prosperity. Yet there are specific areas, interregional integration as well as greater economic unit from within the region needs urgent attention. ECO common prosperity depends on enhancement of trade and on moving rapidly to creation of ECO free trade area as well as to assist join to WTO. Mr.Chairman an efficient region economic operation facilitates better linkages and infrastructures in trade, transport, finance and communications. ECO has gained considerable success in winning over the support and commitment of its membership as well as the private sector for its targets. In trade ECO has made a remarkable progress by launching various initiatives including the ECO trade agreement which came into effect in April 2008 and this crucial area designed for immediate implementation and shall continue our efforts to achieve trade liberalization under the ECO trade agreement. Just coming over here I read in the newspaper that the ECO for the ECO countries for the first time it crossed the limit 10billion dollars of annual trade. This does not include the bilateral trade which exceeds 60 billion dollars a year, so the ECO share is a prominent share and thanks to the further integration of the regions for trade liberalization. We have to strive harder an embark upon innovative yet realistic trade enhancement schemes along with full implementation of ECOTA (ECO Trade Agreement) removing of non-tariff barrier and other trade facilitation measures. And all expected to lead to enhance regional trade, higher levels of competitiveness and learning through interaction in the region. As mentioned earlier the Eco trade and development bank with the estimate of 500 000000 USD paid up capital is an dispensable part of regional level for trade and investment promotion. Eco Bank has been enjoying increasing recognition as well as extension in membership. The leading rule of the private sector has always been emphasized in the ECO region, our region has

TRANSPORT INTEGRATION been able to set up a strong private sector base, quality production at the degree of liberalization. As a case in point our regional member economies are willing to strong private sector, abundant recourses and prudent economic policies have recovered from the global crisis in relatively record spend of time. Having achieved perceptible progress in this area encourage ECO members for that matter any interested non-regional countries partners to join hands on developing mega projects and diverse economic area such as energy, transport, communication, trade, agro industries. It is evident that trade is the most effective tool in facilitating intraregional activities combined with regular trade exchanges among neighboring regions. This sector is capable of uplifting all interested parties to greater competitiveness in global market including compliance with WTO procedures. Second, energy cooperation has long been at core of our collective endeavors, the ECO comprises both consumers and producers of energy. Against this background Eco is now determine energy sector to initiating energy trade arrangements. ECO encourages potential intraregional partners to see our elevated opportunities. Our region is currently offering on energy trade. The ECO land air and see corridors are to connect the economic power of the world. In this sense ECO has positioned itself for greater connectivity and both intraregional and into regional space. While we focus on building growth, railways, marine tanks and air links. The priority target is to provide access to our landmarks; we are working on adopting integrated cross board mechanisms. Each could link various transport modes to a wider geographical coverage. The ECO region will be a special commitment to Afghanistan. Railway is one of the important transport routs of the ECO region, to effective exchange of Afghanistan of goods with neighboring countries. It will connect the Afghanistan railway system through the railway of Tajikistan and China. It plays a particular role in completion of the project of the

construction of a standard railway from China to Europe through Kirgizstan, Tajikistan, Afghanistan and Iran. We are soon starting one for Kirgiz Republic. If the standard rail of China railway linked through the Afghan railway to Iraq it eventually will connect markets of China and India. The establishment of a route corridor between Kirgiz Republic, Tajikistan, Iran and Afghanistan to connect China to Europe. We have already achieved progress in setting on place most of the required mechanisms of the coordinated management of the corridor, similar projects are under consideration. The ECO container train on route Istanbul, Almaty is crucial for connecting Afghanistan to access to railroad along the Caspian see, passing Iran and Turkmenistan. It promises to enter Afghanistanâ&#x20AC;&#x2122;s continual rail connection to Europe, Turkey, Persian Gulf by Iran and CIS. Another step initiated under the IEG is ECO to facilitate Afghanistan full integration to international transit system is the reactivation of the TIR convention in Afghanistan. I am happy to announce that on 24 February 2012 for the first time in history of Afghanistan two Afghan trucks crossed the border to Iran under the TIR coverage on test basis. We are now extended these tests operation to Turkey and other countries until the full implementation of TIR system in Afghanistan by October 12. I am not going any further on this matter because I am very pleased to see the representatives of the international route union. With us here who was also addressing the issue so I am sure that you will have more information on whatever progress is made in this context. As mentioned earlier we sincerely hope that some of the above ideas will be pondered on in the coming days. When formulatinG-Global policies to obtain sustainable development growth. Before I conclude I would like to once again convey my sincere thanks to your honorable host of this Economic Forum for insuring excellent hospitality. I thank you all for your attention and wish you a successful forum.

139

ТРАНСПОРТНАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОТРУДНИЧЕСТВА В СФЕРЕ ТРАНСПОРТА И КОММУНИКАЦИЙ Мухаммед Яхья Маруфи, Генеральный секретарь Организации экономического сотрудничества (ОЭС) Я хотел бы выразить глубокую благодарность его превосходительству Нурсултану Назарбаеву, достопочтимому президенту Республики Казахстан за инициативу проведения Астанинского форума, имеющего глобальное значение, целью которого является интеграция разных мнений и инициатив и размышлений о перспективах глобального развития. Уважаемые делегаты, учитывая значение региональных экономических интеграций, Организация экономического сотрудничества (ОЭС) служит естественной связью между основными регионами и рынками мира, она представляет существенную долю мировых природных и человеческих ресурсов. И учитывая ее уникальную географическую расположенность и экономический склад, регион ОЭС существенно выигрывает от использования своих внутренних потенциалов для того, чтобы связать себя с другими крупными регионами. Даже за последние несколько лет, когда большая часть региона пострадала от экономических и финансовых кризисов, реализация межрегиональных интеграционных мер в регионе привела к обнадеживающим результатам – это банк торговли и развития ОЭС расширил свои операции посредством участия малого и среднего бизнеса и программа финансирования торговли. Соглашения о торговле ОЭС, о валютных свопах были заключены, соединения региональных дорог и железнодорожных путей были увеличены. Я хотел бы остановиться подробно на каждом из перечисленных пунктов. Идея справедливой демократической валюты, которая была предложена Президентом Казахстана, проникла и в наш регион, мы изучаем и анализируем, насколько будет полезна региональная валюта в торговых транзакциях, и мы готовы поделиться своим опытом с другими регионами, которые были бы заинтересованы заменить свою валюту в торговых операциях. И на самом деле, мы рады видеть доказательства экономической стабилизации в областях. Тем не менее, существует необходимость проведения реформ в регионе в таких областях как использование национальной валюты с целью ухода от зависимости единой валюты. Для того, чтобы усилить влияние перспективных процессов реформирования, наш регион в настоящее время изыскивает проекты

140

мегамасштаба, которые преследуют многочисленные цели стимулирования создания рабочих мест и увеличения скорости развития и благосостояния. Общее благосостояние региона ОЭС очень зависит от расширения торговли и стремительного движения к созданию в свободной торговой зоне ОЭС, для того, чтобы страны-члены могли как можно быстрее присоединиться к ВТО. Господин Президент эффективное региональное экономическое сотрудничество видит в более тесных связях инфраструктуры в сфере транспорта, финансов и коммуникаций. И ОЭС достигло определенного успеха, оказывая содействие в реализации обязательств своих стран-членов, а также в развитии частного сектора и достижении поставленных целей. В торговле ОЭС достиг существенного успеха, запустив различные инициативы, включая торговое соглашение ОЭС, которое вступило в действие в апреле 2008 года. В этой критической области перечень тарифных уступок был разработан для немедленной реализации, и мы продолжим свою деятельность для того, чтобы усилить либерализацию торговли. Недавно я прочел в газетах, что в странах ОЭС осуществляются большие объемы торговли, и это не включая двустороннюю торговлю, которая составляет порядка 60 млрд долларов в год. Таким образом, доля торговли в странах ОЭС имеет большое значение. Мы пытаемся усилить свою деятельность и в рамках реализации соглашения о торговле ОЭС, стремимся устранить нетарифные барьеры. Мы направлены на достижение более высоких уровней конкурентоспособности в странах ОЭС. И, как уже упоминалось, Банк развития и торговли ОЭС, который имеет оплаченный капитал в размере 500 млн долларов США, является неотъемлемой частью региональных усилий по стимулированию торговли и инвестиций. И банк ОЭС заслужил пристальное внимание и признание со стороны стран-членов благодаря расширению участия. Лидирующая роль частного сектора всегда подчеркивалась в регионе ОЭС. Наш регион направлен на формирование сильной базы для создания частного сектора и повышения качества производимой продукции и обеспечения определенного уровня либерализации. Наши региональные страны-члены пытаются помочь развитию частного сектора и использовать имеющиеся ресур-

TRANSPORT INTEGRATION сы более экономно и эффективно, достигая определенного прогресса в этой области. Мы стимулируем страны-члены ОЭС и любые заинтересованные нерегиональные страны-партнеры объединять усилия в развитии мегапроектов различных экономических областей: энергетика, транспорт, коммуникации, торговля, агробизнес, туризм. Очевидно, что торговля – наиболее эффективный инструмент в упрощении и стимулировании межрегиональных мероприятий. Данный сектор является наиболее интересным и в плане достижения более высокого уровня. Сотрудничество в сфере энергетики всегда являлось целью наших коллективных усилий. ОЭС стремится укреплять энергетический сектор. Здесь мы стимулируем потенциальные межи внутрирегиональные партнерства для того, чтобы реализовать инициативные возможности, которые в настоящее время нам предлагает сектор энергетики. ОЭС позиционирует себя с точки зрения большей соединяемости как внутри региона, так и между регионами. Мы акцентируем внимание на строительстве дорог, железнодорожных путей, морских и воздушных связей. Проводится работа в плане интеграции трансграничного сотрудничества. Регион ОЭС имеет определенные обязательства в Афганистане, и железнодорожные пути этой страны являются важным сегментом, наряду с другими основными транзитными путями в регионе ОЭС, в плане способствования обмену товаров и услуг с соседствующими регионами. ОЭС содействует стране, находящейся в переходном периоде объединения с общими системами региональных железнодорожных путей. Железнодорожные пути Афганистана были спроектированы так, чтобы проходить по основным региональным транзитным путям, проложенным через Иран, Пакистан и Центральную Азию.

Железнодорожное сообщение играет значительную роль. Особенно важен проект строительства железнодорожных путей из Китая в Европу через Кыргызстан, Таджикистан, Туркменистан и Иран. В настоящее время этот проект реализуется в Таджикистане и в Кыргызстане. И результатом его станет непосредственная связь рынков Китая с Западом и Индией. Разработка автодорожного коридора между Кыргызстаном, Таджикистаном, Туркменистаном и Ираном свяжет Китай с Европой. Мы уже достигли определенного успеха по мониторингу и управлению проектом, для того чтобы усилить транзитную связь между Афганистаном и другими связями ОЭС. Контейнерный поезд ОЭС, который следует по маршруту из Стамбула, является очень важным для соединения Афганистана с другими странами Каспийского региона через Иран и Туркменистан. И это является гарантом связи Афганистана с Европой через Турцию и Персидский залив, через Иран и страны СНГ. Проект ОЭС по развитию дорожно-транспортного коридора между Кыргызстаном, Таджикистаном, Афганистаном и Ираном был инициирован в 2012 году. Мы уже достигли определенных результатов, и 24 февраля 2012 года впервые в истории Афганистана два афганских грузовика пересекли границу Ирана на тестовой основе. Сейчас мы распространяем эти испытания до Турции и другие страны. Я очень рад видеть здесь представителей международного автотранспортного союза, к которым также обращаюсь, и я уверен, что у вас есть больше информации о тех достижениях, которые были сделаны в этой сфере. Мы искренне надеемся, что некоторые вышеперечисленные идеи будут реализованы в течение предстоящих двух-трех дней и помогут в достижении устойчивого развития и роста на глобальном уровне.

141

РЕКОМЕНДАЦИИ G20

РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ ЛИДЕРОВ СТРАН G20 ПО ИТОГАМ V АСТАНИНСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО ФОРУМА (22-24 мая 2012 года) Астанинский форум в содержательном отношении становится ретранслятором широкого «евразийского взгляда» на проблемы глобального развития. Среди таких проблем – мировой валютно-экономический кризис, который перерос в мировой социальный кризис, охватив многие развитые и развивающиеся государства. Создание группы G20 существенно расширило диапазон диалога о реформе мировой экономики. Вместе с тем, спустя четыре года после первого саммита антикризисной «двадцатки», такой формат представляется недостаточным. В проведении Астанинского экономического форума приняли участие более 8500 человек, в том числе представители международных институтов (ООН, МВФ, ВБ, АБР, ЕБРР и др.), государственные деятели с большим управленческим опытом, ведущие ученые – лауреаты Нобелевской премии, представители политических, экспертных и деловых кругов. Апробированный в рамках Астанинского форума новый формат диалога, который назвали G-Global, получил широкую поддержку. С момента создания, в январе 2012 года, инфокоммуникативную интернет-площадку G-Global посетило более одного миллиона человек. Более 30 тысяч пользователей из 149 стран стали ее постоянными участниками. Обсуждается широкая проблематика инновационного развития, ядерной и экологической безопасности, межэтнической и межрелигиозной толерантности, геополитики и другие аспекты. Иными словами, G-Global выступает как потенциальная объединительная идея многополярного мира. Ключевые принципы G-Global Конструктивизм развития человеческой цивилизации может быть обеспечен на основе следующих пяти принципов, которые предложено назвать принципами G-Global. Первый принцип – это эволюция, а не революция, человечество исчерпало лимит на революции и мировые войны еще в прошлом веке. Второй принцип – это справедливость, равенство, консенсус. В XXI веке деление стран на великие и второстепенные, ведущие и ведомые цивилизационно устарело. Важно, чтобы в перспективе глобальные решения на всех уровнях – ООН, международных организаций, региональных объединений, форумах и саммитах принимались только на основе консенсуса. Третий принцип – это глобальная толерантность и доверие. Толерантными должны быть отношения между государствами, вне зависимости от их геополитического веса и влияния, исторического опыта, уровня развития экономики и общества. Четвертый принцип – это глобальная транспарентность. Мир в формате G-Global – это транспарентное сообщество наций. Нужна максимальная открытость и прозрачность в международных делах. Казахстан призывал к этому всех партнеров во время своего председательства в ОБСЕ и в ходе пока единственного в XXI веке Астанинского саммита ОБСЕ. Пятый принцип – это конструктивная многополярность. С учетом предложений участников Астанинского экономического форума и свободного интернет-сообщества предлагаются следующие рекомендации лидерам государств G20.

142

RECOMMENDATIONS G20 I. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СТАБИЛИЗАЦИЯ И СТРУКТУРНЫЕ РЕФОРМЫ КАК ОСНОВЫ ДЛЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА И ЗАНЯТОСТИ Макроэкономическая стабильность в каждой стране и в мировой экономике является необходимым условием для роста и занятости. Структурные реформы, создающие стимуляцию и устраняющие препятствия для эффективного инвестирования в научные исследования, в физический и человеческий капитал, тем самым способствующие эффективному распределению ресурсов по всему миру, также необходимы для устойчивого экономического роста и полной занятости. Всемирный экономический рост возможен благодаря прикладным научным исследованиям, которые раздвигают технологические границы человечества, а также инвестициям в имеющиеся технологии для производства товаров и услуг. Рост создает возможности для трудоустройства тех работников, которые имеют необходимые навыки, с помощью самых эффективных имеющихся технологий. Инвестиции в человеческий капитал для развития навыков работников являются залогом максимального количества и качества рабочих мест.

Рекомендация 1: Стабилизировать национальную экономику каждой страны минимизируя негативные побочные эффекты национальной макроэкономической политики на остальной мир.

Политика стабилизации, проводимая национальными правительствами в небольших развивающихся странах, в той степени, в какой они способны поддерживать низкий и стабильный уровень инфляции и содействовать устойчивому росту, в целом не вызывает отрицательных побочных эффектов на остальной мир. Но в случае с резервной валютой страны или региона, таких как США, Еврозона, Япония и Великобритания, а также в больших странах или странах с развивающейся экономикой, таких как Китай и Индия, фискальная и монетарная политика, направленная на решение внутренних проблем может привести к значительному побочному действию на остальной мир, особенно через большие изменения номинально-

го обменного курса и осуществление торговли. Чтобы уменьшить риск превращения попыток национальной стабилизации в политику «попроси у соседа», монетарные и фискальные власти должны принимать во внимание влияние политики на обменный курс и пытаться сохранить номинальный обменный курс в рамках некоторых предустановленных диапазонов изменения.

Рекомендация 2: Страны с постоянным профицитом счета текущих операций должны осуществлять экспансионистскую макрополитику для увеличения внутреннего спроса.

Единственный способ регулирования глобальных дисбалансов без создания глобальной рецессии, в том, чтобы страны с большим и стойким профицитом счета текущих операций реализовывали экспансионистскую макрополитику, компенсирующую негативные последствия неизбежной корректировки в сторону понижения, которую предпримут страны с дефицитом. Скоординированные усилия в этом направлении являются наилучшим механизмом для минимизации затрат на исправление глобальных дисбалансов.

Рекомендация 3: Страны с постоянным дефицитом текущего счета должны снизить спрос без ущерба для эффективного инвестирования в научные исследования, в физический и человеческий капитал.

Регулировка в сторону снижения совокупного спроса в странах, страдающих большим и постоянным дефицитом счета текущих операций, неизбежна, но она должна быть сосредоточена на потреблении, но не должна влиять на инвестиции в секторы, которые имеют решающее значение для сохранения высоких темпов роста. В случае с развитой экономикой важно, чтобы уровень инвестиций в исследования и разработки не снижался.

143

РЕКОМЕНДАЦИИ G20 Рекомендация 4: Налоговая политика и структурные реформы должны стать основными инструментами, используемыми для попыток сдвига состава расходов, с тем чтобы свести к минимуму необходимость введения значительных колебаний номинального обменного курса в национальной экономике.

Расходы на переход от неторгуемых на торгуемые товары и услуги не обязательно исходят от изменения номинального обменного курса. Кроме того, например, затраты на единицу труда могут быть уменьшены с помощью снижения налогов на фонд заработной платы фирмы в сочетании с трудовой реформой, которая придает большую гибкость рынку труда.

Рекомендация 5: Странам с развитой экономикой следует усилить инвестиции в исследования и развитие эффективности путем совершенствования технологий.

Рекомендация 6: Каждая национальная экономика должна поощрять инвестиции, необходимые для реализации имеющихся технологий с максимально возможной скоростью.

Страны, которые имеют научно-техническую сеть для расширения технологических границ человечества, должны инвестировать в исследования, разработки и поставки технологических услуг и средств производства, которые сделают новые технологии доступными для всего мира. Именно в производстве этих технологических товаров и услуг страны с развитой экономикой имеют сравнительное преимущество.

Каждая страна мира обязана инвестировать в человеческие ресурсы и инфраструктуру, чтобы раскрыть предпринимательские навыки своего народа и создать инвестиционные возможности, которые помогут реализовать наиболее эффективные технологии в производстве товаров и услуг, востребованных населением

144

Рекомендация 7: Национальная политика в области торговли и торговые переговоры должны быть нацелены на совершенно свободную торговлю средствами производства и технологиями, и в то же время, каждая страна должна ввести охрану интеллектуальной собственности, согласно последним переговорам в рамках ВТО.

Учреждения, которые пытаются обеспечить глобальное управление, несут ответственность за выявление и переговоры по устранению препятствий на пути свободного потока через национальные границы технологических знаний, средств производства и финансового капитала, тем самым делая инвестиции в рост постоянно расширяющегося процесса.

Рекомендация 8: Гибкость рынка труда.

Рекомендация 9: Активная политика занятости.

Проблема гибкости рынка труда является актуальной как для стран, где рынок труда только проходит период своего становления, так и для индустриально развитых стран, поскольку позволяет без дополнительных затрат лучше использовать рабочее время и производственные мощности. Гибкая политика рынка труда включает в себя: гибкое трудовое законодательство, эффективную систему социальной защиты, результативную активную трудовую политику и эффективное обучение на протяжении всей жизни. Гибкость рынка труда предусматривает возможность приспособления к меняющимся условиям, переход работников от одной формы занятости в другую.

Высокий уровень безработицы в период кризиса требует усиления активной политики занятости. Те, кто сегодня страдает от бедности, нуждаются в помощи, чтобы подняться на первую ступень «лестницы экономического развития» и начать самостоятельно определять свое экономическое будущее. Совокупность мер, направленных на снижение уровня безработицы,

RECOMMENDATIONS G20 должна быть нацелена на стимулирование организации новых рабочих мест и трудоустройства безработных, переподготовки незанятого населения, повышение конкурентоспособности рабочей силы. Это требует создания действенной системы поддержки развития человеческого капитала как в мировом масштабе, так и на национальных уровнях.

Рекомендация 10. Равный доступ к качественным медицинским услугам.

Призываем государства G20 совместно с ВОЗ и другими международными организациями продолжить деятельность по развитию принципов Алма-Атинской декларации по первичной медико-санитарной помощи 1978 года. Обозначенная в Декларации Первичная медико-санитарная помощь и сегодня продолжает оставаться наилучшей моделью оказания всеобъемлющих услуг, начиная с профилактики, диагностирования на раннем этапе и кончая долгосрочным оказанием медицинской помощи с вовлечением гражданского общества.

145

РЕКОМЕНДАЦИИ G20 II. Укрепление финансовой системы и финансовая интеграция в целях содействия экономическому росту Финансовое посредничество необходимо, так как оно обеспечивает платежные услуги, которые очень необходимы в современной денежной экономике и торговле ценными бумагами между вкладчиками, которые генерируют финансовые излишки, и инвесторами, которые несут финансовый дефицит. Тем не менее, за последние два десятилетия финансовое посредничество эволюционировало таким образом, чтобы поощрять чрезмерное использование заемного капитала для семей, фирм и самих финансовых посредников. Налоговая система, дискриминируя долевое финансирование, родственное долговому финансированию для фирм и поощряя домовладение путем ипотечного кредитования, обострила тенденцию к обобщенному использованию заемного капитала. Хотя чрезмерное использование заемного капитала привело к возникновению мирового финансового кризиса 2008 года, сокращение доли заемных средств стало одним из объяснений медленных темпов восстановления после кризиса. В дальнейшем укрепленная финансовая система может предложить возможности доступа к финансовым услугам семьям с низкими доходами и малым и средним предприятиям на более прочной основе, и в то же время, выработать обобщенную регулировку долг/капитал для перехода к более устойчивым и менее рискованным уровням. Это потребует лучшей финансовой регулировки, рекапитализации, реструктуризации финансовых посредников и уничтожения налоговых стимулов использования заемного капитала

Рекомендация 1: Укрепление оказания платежных услуг банковской системой в каждой стране с ориентацией на полное включение каждой семьи и бизнеса, независимо от того, как они бедны, малы или удалены географически.

Платежи через банковские счета и электронные средства являются необходимым первым шагом для расширения доступа к финансовым

146

услугам и повышения прозрачности и эффективности в системе налогов и переводов, которая позволит правительствам проводить политику, направленную на совершенствование распределения ресурсов и распределение доходов в национальной экономике. По этой причине предоставление платежной системы должно рассматриваться как общественное благо и оправдывает использование финансовых ресурсов, так же, как государственные гарантии для защиты сбережений населения, когда они хранятся в банках. Технологические достижения последней четверти века в области информационных технологий резко сократили расходы на предоставление этих общественных благ. Кроме того, другое финансовое посредничество депозитарных банков не должно ставить под угрозу эффективное расширение платежных услуг и защиты сбережений населения.

Рекомендация 2: Содействие кредитованию на основе разумной оценки рисков.

Второй важнейшей ролью депозитарных банков должно быть направление сбережений для финансирования домашних хозяйств и фирм на основе разумной оценки рисков. Более эффективная и всеобъемлющая система электронных платежей позволяет получить ценную информацию об операциях, доходах и богатстве заемщиков. Она позволила бы как никогда улучшить оценку рисков и обеспечить более эффективное посредничество между вкладчиками и заемщиками, в частности, в качестве предложения дополнительных услуг (депозиты и кредиты) новым клиентам.

Рекомендация 3: Усилить разделение двух основных функций депозитарных банков на брокерство и посредничество на рынках капитала.

Финансовое посредничество между вкладчиками, которые готовы приобрести облигации или акции, и фирмами, которые требуют финан-

RECOMMENDATIONS G20 сирования через рынки капитала, должно быть отделено от деятельности двух других основных видов деятельности депозитарного банка. Такое разделение позволяет избежать риска способности депозитарного банка выполнять свою роль поставщиков платежных услуг и финансовых посредников между вкладчиками и заемщиками. Инвестиционные банки, инвестиционные департаменты депозитарных банков, хеджевые и инвестиционные фонды должны быть подвержены регуляторным требованиям и иметь процедуры резолюции, которые защищают деньги налогоплательщиков.

Рекомендация 4: Еврозона должна иметь общее регулирование и надзор за финансовыми организациями, а национальные и региональные системы регулирования и надзора должны быть основаны на аналогичных принципах и концепциях в целях содействия координации и во избежание регулятивного арбитража.

Законодательство по финансовому регулированию и надзору должно иметь те же территориальные рамки, что и Центральный банк, и должно быть достаточно похожим, чтобы не допустить регулятивного арбитража. БМР и Совет по финансовой стабильности должны продолжать работать над разработкой принципов и понятий, которые помогут привести национальное законодательство в соответствие с нормами других стран, сделать его более открытым, для движения капитала и хорошо интегрированным в мировые финансовые рынки.

Рекомендация 5: Налоговый режим выплаты процентов и дивидендов корпорациями должен быть похожим, чтобы избежать чрезмерного стимулирования и отказа от долевого финансирования.

нефинансовых корпораций к хорошо капитализированным банкам и корпорациям в целом. Для стимулирования более активного участия долевого финансирования необходимо согласовать финансовые и налоговые правила, чтобы избежать взаимной нейтрализации стимулов.

Рекомендация 6: Налоговые стимулы для поощрения домовладения на основе ипотечного кредитования должны быть устранены и в конечном итоге заменены авансовыми субсидиями для увеличения взносов домохозяйствами.

Субсидии для увеличения первоначального взноса семьям, имеющим право на субсидирование жилищных программ, вместо вычета процентов по ипотечным кредитам позволят избежать чрезмерных заемных средств семей и снизить риск дефолтов и выкупа.

Рекомендация 7: Финансовая интеграция семей с низкими доходами и малых и средних предприятий должна быть облегчена качественными источниками информации об их операциях и источниках доходов, а не ослаблением правил, регулирующих управление рисками.

В дополнение к повышенному информационному содержанию, связанному с электронными платежами, лучшим способом содействия финансовой интеграции является организация эффективной базы данных об источниках доходов и трудовой истории семей и фирм, которые по-прежнему исключены из финансовых услуг. Эта информация позволит банкам выявлять потенциальных новых клиентов.

Расширение участия акционерного финансирования для финансовых и нефинансовых корпораций является необходимым условием для плавного перехода от недостаточных банков и чрезмерно использующих заемные средства

147

РЕКОМЕНДАЦИИ G20 III. УЛУЧШЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНОЙ ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЫ ВО ВЗАИМОСВЯЗАННОМ МИРЕ Посткризисное восстановление мировой экономики имеет неустойчивый характер и происходит в условиях сохраняющейся нестабильности на финансовых рынках. По-прежнему не устранены многие из фундаментальных изъянов мировой валютно-финансовой системы, обусловивших возникновение глобального экономического кризиса 2008-2009 года. Наличие указанных системных недостатков требует осуществления масштабных и коренных реформ мировой валютно-финансовой системы. В качестве основных направлений проведения реформ в этом направлении предлагаются следующие.

Рекомендация 1: Новая мировая валютно-финансовая система.

Серьезные диспропорции в мировой финансовой системе, искажающие стимулы к экономическому развитию, стали ключевой проблемой мировой экономики, вызвавшей кризис 20082009 годов. Наиболее вероятным сценарием изменения мировой резервной системы может стать эволюция к новой финансово-валютной системе, в которой несколько валют выполняют роль резервных на мировом уровне. Как подтверждение этой тенденции может рассматриваться создание Европейской валютной системы, Чиангмайская инициатива государств Юго-Восточной Азии, инициативы стран Персидского залива, подписание Генерального соглашения о создании кредитных линий в местной валюте в рамках механизма межбанковского сотрудничества стран БРИКС. Рекомендуется приступить к диалогу по формированию принципиально новой мировой валютно-финансовой системы.

Рекомендация 2: Требования к эмитентам мировых резервных валют.

Растущий уровень сложности глобальной экономики как системы, дисбаланс между несколькими центрами силы и остальным миром, острота конфликта интересов формируют основу для конкуренции и перманентного изменения

148

содержания мультивалютной системы. Расширяется перечень стран, претендующих на роль региональных резервных валют. Для этого страны-эмитенты мировых резервных валют должны гарантировать их устойчивость путем соблюдения определенных ограничений по величине государственного долга и дефицита платежного и торгового баланса, соблюдать требования по обеспечению прозрачности используемых ими механизмов обеспечения эмиссии своих валют, предоставлению возможности их беспрепятственного обмена на все торгуемые на их территории активы, включая новые технологии.

Рекомендация 3: Реформирование международных финансовых институтов.

Многие международные организации, функционирующие сегодня, сформировались во второй половине 20 века для послевоенного обустройства мира. Они, несомненно, сыграли важную роль в укреплении международной стабильности и обеспечении прогресса. Однако не смогли предотвратить мировой кризис и выработать адекватные ответы на новые по характеру вызовы текущего столетия. Необходима современная институциональная система, которая сможет выработать ответы на мировые вызовы, станет действенным инструментом поступательного развития и прогресса мировой экономической системы. Реформирование международных финансовых институтов на принципах справедливого представительства и консенсусного принятия решений сторонами, заинтересованными в реализации тех или иных проектов, изменение глобальной валютно-финансовой системы позволят придать этим институтам ряд полномочий по осуществлению наднациональных функций глобального регулятора. В частности, обсуждение вопросов реформирования прав голосования в МВФ должно продолжиться. Также необходимо предоставлять равные возможности для стран в выборе руководства МВФ и Всемирного банка.

RECOMMENDATIONS G20 Рекомендация 4: Формирование постоянно действующего органа мирового валютного регулирования.

Резкие колебания валютных курсов, в том числе так называемых «твердых» валют, стали в последние годы обычным явлением. Их амплитуда (волатильность) растет на фоне все большего притока спекулятивных средств на рынок FOREX и в сегменты производных финансовых инструментов на базе валют. Страны «большой двадцатки» в силах оказать влияние на сокращение беспорядочных перетоков капитала и перекосов обменных курсов, отработать набор инструментов для усиления глобальной безопасности. Необходимо создание постоянно действующего органа мирового валютного регулирования на основе Совета центральных банков G20 с целью сглаживания волатильности валютного рынка и создания возможностей оперативного и согласованного реагирования на курсы ведущих мировых валют.

Рекомендация 5: Ограничение потоков спекулятивного капитала.

Избыточная глобальная ликвидность, созданная странами в ходе принятия массированных антикризисных мер, продолжает оказывать давление на страны с развивающимися рынками, усиливая трансграничные потоки капитала и повышая волатильность цен. Плавающие валютные курсы даже при условии проведения страной здоровой экономической и финансовой политики не защищают ее от внезапных притоков, а затем – не менее резких оттоков «горячих» краткосрочных спекулятивных денег и связанных с этим таких явлений, как перегрев экономики и нестабильность. Реформирование мировой финансовой системы должно предусматривать механизмы регулирования движения краткосрочных капиталов между странами.

Рекомендация 6: Регулирование и надзор за «теневым» банковским сектором.

Фундаментальный недостаток принятого финансового регулирования и надзора заключа-

ется в том, что значительная часть финансовой системы вообще остается вне поля деятельности «Базеля-3» и не покрывается его условиями. Существующий «теневой» банковский сектор, – инвестиционные банки, взаимные денежные фонды и страховые компании, которые являются очень крупными игроками финансового рынка, или финансовыми подразделениями крупных промышленных корпораций, – в некоторых развитых странах занимает практически половину всех активов финансового сектора. И именно «теневой» банковский сектор, а не традиционные банки, в значительной степени был причиной прошедшего финансового кризиса. Но «Базель-3» на него не распространяется. Поэтому основная проблема финансового кризиса последних лет не решена.

Рекомендация 7: Международные стандарты определения рейтинга и деятельности рейтинговых агентств.

В целях снижения системного искажения оценки рискованности котирующихся на рынке активов в пользу той или иной страны необходимо разработать международные стандарты определения рейтинга и деятельности рейтинговых агентств, а также обеспечить унифицированное международное регулирование рейтинговых агентств.

Рекомендация 8: Налог на международные финансовые операции через денежные области следует рассматривать как источник дохода, предназначенный для рекапитализации банков и покрытия убытков Центральных банков, которые они несут, когда их просят выполнить роль кредитора последней инстанции для банков и государств.

Обострение финансового кризиса в Европе и его политические последствия показали, что центральные банки должны быть более активными, действуя в качестве кредиторов последней инстанции не только для банков, но и государств, в соответствии с тем, как ФРС действует с 2008 года. Финансовым учреждениям будут

149

РЕКОМЕНДАЦИИ G20 нужны средства на рекапитализацию, по крайней мере, первоначально происходящие от налогов. Налогоплательщики выступают против использования своих денег на финансирование рекапитализации банков и рискованное кредитование последней инстанции для стран в условиях кризиса. Налог на международные финансовые операции, в дополнение к снижению скорости, с которой ликвидность может быть перемещена за пределы национальных границ, может генерировать достаточно средств для покрытия финансовых затрат на усилия, необходимые для поддержания финансовой стабильнос-

150

ти и предоставления государствам в условиях кризиса достаточного количества времени, чтобы восстановить платежеспособность посредством бюджетной консолидации и структурных реформ. Налог на международные финансовые операции, кроме того, уменьшит стимулы для проведения торговли и, следовательно, снизит побочный эффект экспансионистской денежно-кредитной политики денежных областей, которые нуждаются в расширении ликвидности в денежные области, которым нужно справиться с денежным давлением.

RECOMMENDATIONS G20 IV. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПРОДОВОЛЬСТВЕННОЙ БЕЗОПАСНОСТИ И РЕШЕНИЕ ВОЛАТИЛЬНОСТИ ЦЕН НА СЫРЬЕВЫЕ ТОВАРЫ Политика должна быть направлена не только на решение проблем недоедания и избыточного потребления, но и на обеспечение справедливого доступа к продовольствию, а также выравнивание требований к рациону питания.

Рекомендация 1: Завершение переговоров Дохийского Раунда Всемирной торговой организации.

Завершение переговоров Дохийского Раунда ВТО с целью восстановления доверия к международной торговой системе с многосторонними правилами и соглашениями посредством открытой и ответственной политики в области торговли. Мы в очередной раз призываем довести этот вопрос, поднятый 12 лет назад, до его логического завершения.

Рекомендация 2: Предотвращение напряженности на продовольственных рынках.

Для предотвращения резких всплесков цен на продовольственные товары необходимо развертывание сети бирж продовольственных товаров и пулов, расположенных в разных регионах мира и независимых друг от друга. Под эгидой международной продовольственной организа-

ции необходимо создать систему мониторинга состояния продовольственных запасов в государствах, которая также будет проводить анализ угроз падения производства сельскохозяйственных товаров вследствие стихийных бедствий, распространения инфекций и вредителей.

Рекомендация 3: Усиление контроля над рынком генетически модифицированных продуктов.

В целях недопущения массового потребления опасных для здоровья продовольственных товаров в дополнение к уже существующим методам сертификации, санитарного, ветеринарного и фитосанитарного контроля в связи с появлением принципиально новых продуктов питания, изготовленных из генетически модифицированных организмов, необходимо разработать и, при содействии Мирового банка, реализовать программу действий, предусматривающую принятие системы международных стандартов нано-, генноинженерных и клеточных технологий. В рамках данной программы следует разработать и принять технические регламенты производства продовольственных товаров с использованием нанотехнологий, генетически модифицированных организмов и полученного из них сырья.

151

РЕКОМЕНДАЦИИ G20 V. СОДЕЙСТВИЕ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ, ЗЕЛЕНОГО РОСТА И БОРЬБА С ИЗМЕНЕНИЕМ КЛИМАТА При переходе к «зеленой экономике» мировая потребность в энергии сначала несколько увеличится, но к 2050 году, в основном благодаря существенному повышению энергоэффективности, вернется к нынешнему уровню: то есть будет на 40 процентов меньше, чем в сценарии обычного развития. Связанные с энергетикой выбросы углекислого газа к 2050 году сократятся на треть по сравнению с их нынешним уровнем, а концентрация этих выбросов в атмосфере достигнет уровня, необходимого для ограничения глобального потепления двумя градусами Цельсия. Необходим переход к устойчивому росту.

Рекомендация 1: Система зеленых технологий.

Новой идеологией должно стать развитие альтернативной энергетики и зеленого роста, а также обмен опытом и результатами научных исследований в этой сфере. Необходимо создать глобальную систему поддержки развития и внедрения зеленых технологий и перехода к новому зеленому технологическому укладу. Предлагаем расширить на глобальном уровне практику «наилучших доступных технологий» Европейского Союза, с выдвижением ежегодно обновляемого реестра глобально-приоритетных устойчивых технологий в ключевых отраслях (ЮНИДО, ЮНЕСКО, ЮНЕП, ЮНКТАД, Международная Торговая Палата), для которых страны добровольно создадут режим преференций и социальной рекламы.

Рекомендация 2: Реестр «зеленых» товаров.

Создание обновляемого реестра глобальноприоритетных товаров для снятия всех видов торговых барьеров. Заключение соглашений в рамках ВТО, ЮНКТАД, ICC, ЕС, НАФТА, АТЭС, АСЕАН и других объединений о развитии «зеленой» торговли.

152

Рекомендация 3: Инвестиции в инфраструктуру устойчивого развития.

Рекомендация 4: Декларация о развитии возобновляемой энергетики в развитых и развивающихся странах.

Мы поддерживаем увеличение государственных инвестиций в соответствующую принципам устойчивого развития инфраструктуру (включая общественный транспорт, возобновляемые источники энергии, строительство энергоэффективных зданий) и природный капитал для восстановления, поддержания и, по возможности, увеличения объема природного капитала. В рамках механизмов Киотского протокола необходимо предусмотреть возможность предоставления субсидий на инвестиции в создание мощностей по генерации солнечной и ветровой электроэнергии пропорционально выбросам с эквивалентных мощностей тепловой энергетики.

Уже известные технические возможности возобновляемой энергетики при должном и своевременном развитии способны превысить почти в три раза прогнозируемое потребление энергии в планетарном масштабе в 2100 году. В связи с этим важно иметь соответствующий международный документ – декларацию, способную обеспечить безопасный переход от традиционных источников энергии к возобновляемым. Необходимо рассмотреть вопрос о принятии «Декларации о развитии возобновляемой энергетики в развитых и развивающихся странах» как инструмента реализации «Глобальной энергоэкологической стратегии» на основе сбалансированного, устойчивого развития всемирной экономики, энергетики и экологии. Данная декларация будет являться сценарием формирования безопасного энергоэкологического состояния планеты, который будет выгоден всем странам и в настоящее время, и в долгосрочной перспективе.

RECOMMENDATIONS G20 Рекомендация 5: Зеленый мост и создание Международной платформы в г. Астане.

Участники V Астанинского экономического форума поддерживают инициативу Казахстана «Зеленый мост и создание Международной

платформы в г. Астане». Как крупнейший проект он послужит важной площадкой для укрепления межрегиональной основы для наилучших моделей зеленого развития. Наличие международной платформы в г. Астане подтвердит серьезность намерений Казахстана в переходе к зеленой экономике.

153

РЕКОМЕНДАЦИИ G20

V ASTANA ECONOMIC FORUM (22-24 may 2012) RECOMMENDATIONS FOR LEADERS OF G20 COUNTRIES

Astana forum in substantial sense becomes a repeater of wide «Eurasian vision» of the problems of global development. Among these problems – the world financial and economic crisis, which has escalated into world social crisis, and covered both developed and developing countries. Formation of G20 group has significantly expanded the range of the dialogue on the reform of the global economy. However, after 4 years since the first anti-crisis summit of G20, this format seems to be insufficient. Over 8500 participants attended Astana Economic Forum, including representatives of international institutions (UN, IMF, WB, ADB, EBRD, etc.), government officials with huge managerial experience, leading scientists, Nobel Laureates, representatives of political, expert and the business communities. The new format of the dialogue, approved within the framework of the Astana forum has received the broad support and was called the G-Global. Since its inception in January 2012, info-communicational web-site G-Global has been attended by more than 1 million people. More than 30,000 users from 149 countries have become its permanent members. The general problems of innovative development, nuclear and environmental safety, ethnic and religious tolerance, and other aspects of geopolitics are discussed. In other words, G-Global serves as a potential unifying idea of a multipolar world. The key principals of G-Global: Constructivism of the development of human civilization can be provided on the basis of the following five principles, which can be proposed as the principles of G-Global. The first principle – is an evolution, not revolution, mankind has exhausted the limit on revolutions and world wars in the last century. The second principle – is justice, equality and consensus. In the XXI century, the division of countries on great and minor, leading and trailing is out of date. It is important that in the long run global solutions at all levels – the UN, international organizations, regional organizations, forums and summits are taken only by consensus. The third principle – a global tolerance and trust. The relationship between countries, regardless of their geo-political weight and influence, historical experience, the level of development of economy and society should be tolerant. The fourth principle – a global transparency. World in the format of G-Global – is a transparent community of nations. Maximum openness and transparency in international affairs are required. Kazakhstan called on all partners during its chairmanship at OSCE and in the course of the first and only OSCE summit in XXI century in Astana. The fifth principle – a constructive multilateralism. Taking into account the suggestions of participants of Astana Economic Forum and the free internet-community, the following recommendations are offered to the leaders of G20:

154

RECOMMENDATIONS G20 I. ECONOMIC STABILIZATION AND STRUCTURAL REFORMS AS FOUNDATIONS FOR GROWTH AND EMPLOYMENT Macroeconomic stability within each country and in the global economy is a necessary condition for growth and employment. Structural reforms that create the incentives and remove obstacles to efficient investment in research, in physical capital and in human capital, thus encouraging an efficient allocation of resources worldwide, are also needed for sustainable growth and full employment. Worldwide economic growth comes from applied scientific research that pushes up the technological frontier of humanity as well as from investment that applies across sectors and countries the available technology to produce goods and services. Growth creates employment opportunities for those workers that have the skills required by the most efficient available technologies. Investing in Human Capital to develop workerâ&#x20AC;&#x2122;s skills is the key to maximizing the quantity and quality of employment.

Recommendation 1: Stabilize each national economy minimizing the negative spill-over effects of the national macroeconomic policies on the rest of the world.

The stabilization policies implemented by national governments in small emerging economies, to the extent that are able to keep a low and stable inflation rate and facilitate sustainable growth generally do not produce any negative spillover effect on the rest of the world. But in the case of reserve currency countries or regions, like the US, the Eurozone, Japan and the UK and also in the case or large emerging economies like China and India, the fiscal and monetary policies designed to tackle domestic problems may produce large spillover effects on the rest of the world, especially via large variations in nominal exchange rates and carry trade. To reduce the risk of transforming national stabilization attempts into ÂŤbeggar thy neighborÂť policies, monetary and fiscal authorities must take into consideration the impact of those policies on the exchange rate and try to keep the nominal exchange rate within some preestablished range of variation.

Recommendation 2: Countries with persistent current account surpluses should implement expansionary macro policies in order to increase domestic demand.

Recommendation 3: Countries with persistent current account deficits should reduce demand without affecting efficient investment in research, in physical and in human capital.

The only way global imbalances will adjust without generating a global recession is if those countries with large and persistent current account surpluses implement expansionary macro policies that compensate for the recessionary effects of the unavoidable downward adjustments that the countries in deficit will have to undertake. Coordinated efforts in this direction are the best mechanisms to minimize the cost of correcting the global imbalances.

The downward adjustment of aggregate demand in countries suffering large and persistent current account deficits are inevitable, but they should concentrate in consumption but should not affect investment in sectors that are crucial for preserving a rapid pace of growth. In the case of advanced economies it is crucial that investment in Research and Development is not reduced.

Recommendation 4: Fiscal policy and structural reforms should be the main instruments used to try to shift the composition of expenditure in order to minimize the need to introduce wild swings in nominal exchange rates across national economies.

Expenditure shifts from non-tradable to tradable goods and services do not necessarily come from nominal exchange rate changes. Alternatively, for example, unit labor costs can be reduced via lower taxes on the wage bill of firms combined with labor reforms that introduce greater flexibility in labor markets.

155

РЕКОМЕНДАЦИИ G20

Recommendation 5: Advanced economies should emphasize investment in research and development of efficiencyimproving technologies.

Recommendation 6: Every national economy should encourage the investment necessary to implement available technologies at the highest possible speed.

The responsibility of the nations that have the scientific and technological networks to expand the technological frontier of humanity is to invest in research and development and to supply the technological services and capital goods that will make the new techniques available to the whole world. It is precisely in the production of these technological goods and services that advanced economies have a comparative advantage.

Every nation of the world has the responsibility to invest in its human resources and in its infrastructure as to unleash the entrepreneurial skills of its people and to create the investment opportunities that will help to implement the most efficient available technologies in the production of the goods and services demanded by their population.

Recommendation 7: National trade policies and trade negotiations should target complete free trade of capital goods and technologies and, at the same time, each nation should reassure enforcement of Intellectual Property Rights Protection as already negotiated in the WTO.

The institutions that try to provide global governance have the responsibility to identify and negotiate the removal of the obstacles to the free flow across national borders of technological knowledge, capital goods and financial capital therefore making investment for growth a continuously expanding process.

156

Recommendation 8: The flexibility of the labor market

Recommendation employment policy

Recommendation 10: Equal access to quality health care

The problem of labor market flexibility is actual both for countries where the labor market is only gaining foothold, and for the industrially developed countries as it allows better use of work time and production capacity without additional cost. Flexible labor market policy includes: flexible labor legislation, effective system of social protection, productive and active labor policies and effective learning throughout lifetime. The flexibility of the labor market provides an opportunity to adapt to changing conditions, the transition of workers from one form of employment to another. 9:

The

active

High levels of unemployment during the crisis require enhancement of the active employment policy. Those who suffer from poverty, need help to climb the first step of the «ladder of economic development» and begin to determine their own economic future. The set of measures aimed at reducing unemployment, should be aimed at encouraging the establishment of new jobs unemployed population, retraining the unemployed, increasing the competitiveness of the workforce. This requires an effective system for supporting development of human capital at world-wide scale, as well at national levels.

We call upon G20 states in cooperation with WHO and other international organizations, to continue the development of the principles of AlmaAta Declaration on primary health care of 1978. Primary health care, designated in the Declaration continues to be the best model for providing comprehensive services, starting with prevention, diagnosis at an early stage and ending with a longterm health care with the involvement of civil society.

RECOMMENDATIONS G20 II. STRENGTHENING THE FINANCIAL SYSTEM AND FOSTERING FINANCIAL INCLUSION TO PROMOTE ECONOMIC GROWTH Financial intermediation is needed because it provides payments services that are very necessary in modern monetary economies and arbitrages between savers that generate financial surpluses and investors that incur in financial deficits. However, during the last two decades financial intermediation evolved in a way that encouraged excessive leverage of families, firms and the financial intermediaries themselves. The tax system, by discriminating against equity financing relative to debt financing for firms and by encouraging home ownership through mortgage financing has aggravated the trend towards generalized excessive leverage. Although excessive leverage was in the origin of the global financial crisis of 2008, deleveraging has been one of the explanations for the slow pace of the post crisis recovery. In the future a strengthened financial system has to offer opportunities for financial inclusion of low income families and small and medium size enterprises on a sounder base and, at the same time, workout a generalized debt/ equity adjustment to more sustainable and less risky levels. This will require improved financial regulation, recapitalization and restructuring of financial intermediaries and elimination of tax incentives to leverage.

Recommendation 1: Reinforce the provision of payment services by the banking system in every country targeting complete inclusion of every family and business, no matter how poor, small or geographically remote they are.

Payments through bank accounts and electronic means are the necessary first step for expanding financial inclusion and increased transparency and efficiency in the tax and transfers system that will allow governments to implement policies that aim at improving both, the allocation of resources and the distribution of income witin the national economies. For this reason the provision of a payments system has to be seen as a public good and justifies using

fiscal resources the same way as government guarantees are used to protect peopleâ&#x20AC;&#x2122;s savings when they are deposited in the banks. The technological advances of the last quarter of a century in information technology have drastically reduced the costs of the provision of these public goods. Also, the other financial intermediation of depository banks should not compromise the effective extension of payments services and protection of savings of the people.

Recommendation 2: Promote lending based on prudent risk appraisal.

Recommendation 3: Reinforce the separation of the two main roles of depository banks from brokerage and intermediation in the capital markets.

The second most important role of depository banking should be the channeling of savings to the financing of households and firms based on a prudent risk appraisal. Increasingly efficient and inclusive electronic payments system provides valuable information on transactions, incomes and wealth of borrowers that should allow for an ever improving appraisal of risks and a more efficient intermediation between depositors and borrowers, particularly as additional services (deposits and loans) are offered to new client bases.

Financial intermediation between savers that are willing to purchase bonds or stocks and the firms that demand financing through the capital markets should be an activity separated from the other two basic activities of depository banks. This separation avoids risking the ability of the depository banks to perform their role of suppliers of payment services and financial intermediation between depositors and borrowers. Investment banks, the investment departments of depository banks, hedge and investment funds should be subjected to same regulatory requirements and have resolution procedures that protect tax payerâ&#x20AC;&#x2122;s money.

157

РЕКОМЕНДАЦИИ G20 Recommendation 4: The Eurozone should have common regulation and supervision of financial institutions and national and regional regulatory and supervisory systems should be based in similar principles and concepts in order to facilitate the coordination and avoid regulatory arbitrage. Legislation on financial regulation and supervision should have the same territorial scope as that of the Central Bank and should be similar enough as to prevent regulatory arbitrage. The BIS and the Financial Stability Board should continue working to propose principles and concepts that will help to make national legislation compatible with that of other nations, very open to capital movement and well-integrated into global financial markets.

Recommendation 5: Tax treatment of interest payments and dividends by corporations should be similar as to avoid inducement of excessive leverage and discouragement of equity financing. Increasing participation of equity financing for both financial and nonfinancial corporations is a necessary condition for a smooth transition of undercapitalized banks and excessively leveraged non-financial corporations to well capitalized banks and corporations in general. To induce the increased participation of equity financing it is necessary to reconcile financial and tax regulations as to avoid reciprocal neutralization of incentives.

158

Recommendation 6: Tax incentives to encourage home ownership based upon mortgage financing should be eliminated and eventually replaced by up-front subsidies to increase the down payment by eligible households.

Upfront subsidies for increase the down payment of families eligible for subsidized housing programs instead of deduction of interest on mortgages will avoid excessive leverage by families and reduce the risk of defaults and foreclosures.

Recommendation 7: Financial inclusion of low income families and small and medium size companies should be facilitated by improved sources of information on their transactions and sources of income and not by relaxation of the rules governing risk management.

In addition to the increased informational content associated with electronic payments the best way for governments to promote financial inclusion is to organize efficient data bases on the sources of income and labor history of families and firms that are still excluded from financial services. This information would allow banks identify potential new clients.

RECOMMENDATIONS G20 III. IMPROVING THE INTERNATIONAL FINANCIAL ARCHITECTURE IN AN INTERCONNECTED WORLD Post-crisis recovery of global economy is fragile and occurs in conditions of continued instability in the financial markets. Many of the fundamental flaws in the global monetary and financial system are still not resolved, which led to the emergence of the global economic crisis of 2008-2009. The presence of these defects requires a system of large-scale and fundamental reform of global monetary and financial system. And as the main directions of reforming in this sphere include the following:

Recommendation 1: The new world monetary system

Recommendation 2: Requirements for issuers of global reserve currencies

Serious imbalances in the global financial system, distorting incentives to economic development have become the key problem of the world economy which led to the world crisis of 20082009. The most probable scenario in the changinGGlobal reserve system is the expected evolution to a new financial and monetary system in which one or more currencies will serve as a reserve currencies at a global level. As a confirmation of this trend may be a creation of the European Monetary System, the Chiang Mai Initiative of South-East Asia, initiative of Gulf countries, the signing of the agreement on the establishment of credit lines in local currency within the interbank cooperation mechanism of BRICS countries. It is recommended to initiate a dialogue on the formation of a fundamentally new world monetary system.

The increasing level of complexity of the global economy as a system, an imbalance between multiple centers of power and the rest of the world, sharpness of the conflicts of interests create the basis for competition and permanent change in the content of multi-currency system. The list of countries that compete for the role of regional reserve currencies is expanding.

Countries-issuers of the world's reserve currencies should ensure their sustainability by adhering to certain restrictions on the size of public debt and deficit of payments and trade balance, to comply with requirements for transparency in the use of mechanisms to ensure their emission rates, providing opportunities of free exchange to all traded assets in their territory, including the new technologies.

Recommendation 3: Reforming International Financial Institutions

Recommendation 4: Develop a permanently operating authority for world currency regulation

Many international organizations, operating at the present time, were formed in the second half of the 20th century for the postwar reconstruction of the world. They certainly played an important role in promoting international stability and advancing progress. However, they failed to prevent the global crisis and to develop adequate responses to challenges of the current century, which are new in their nature. Therefore, we need modern institutional system that can work out responses to global challenges, and serve as an effective tool for development and progress of the world economic system. Reforming the international financial institutions on the principles of fair representation and consensus decision-making involved in the implementation of various projects of changing the global financial system will give these institutions a number of authorities for the implementation of supra-national functions of the global regulator. In particular, the discussion on reform of the voting rights in the IMF should continue. It is also necessary to provide equal opportunities for countries in the choice of the IMF and World Bank government.

Sharp fluctuations in exchange rates, including those of the so-called ÂŤhardÂť currencies, have become commonplace in recent years. Their

159

РЕКОМЕНДАЦИИ G20 amplitude (volatility) increases on the background of increasing influx of speculative assets on the FOREX market and to the segments of derivative financial currency-based instruments. The G20 countries are able to provide reduction in random flows of capital and distortions of exchange rates, develop a set of tools to enhance the global security. It is proposed to form a permanent body of the global currency regulation on the basis of the Council of G20 central banks in order to smooth volatility in the monetary market and enable operative and coordinated response to the rates of leading world currencies.

Recommendation 5: Limitation of speculative capital flows

Excess global liquidity, created by the countries during adoption of massive anti-crisis measures, continues to press on emerging markets, increasing cross-border capital flows and increasing price volatility. Floating exchange rates even if the country conducts sound economic and financial policies, is not protected from sudden floods, and then no less dramatic ebbs of «hot» short-term speculative money, and related phenomena such as overheating of economy and instability. Reform of the global financial system should provide mechanisms to regulate short-term capital movements between countries.

Recommendation 6: Regulation and supervision of shadow banking sector

The fundamental lack of accepted financial regulation and supervision is in the fact much of the financial system in general is outside the field of "Basel-3" and is not covered by its terms. Existing shadow banking sector – investment banks, mutual monetary funds and insurance companies, which are huge players of the financial market, or financial departments of large industrial corporations – in some large countries occupies almost half of all assets of the financial sector. Precisely the shadow banking sector, rather than traditional banks, was the cause of the last financial crisis. But the "Basel-3" does not apply for it. Therefore, the main problem of the financial crisis of recent years has not been solved.

160

Recommendation 7: International Standards of the ranking of rating agencies and their activities

In order to reduce systematic distortions assess the risks of the assets listed on the market in favor of a country, it is necessary to develop international standards for defining ratings and the activities of rating agencies, as well as to provide uniform international regulation of rating agencies.

Recommendation 8: The tax on international financial transactions across monetary areas should be considered as a source of revenue earmarked to the recapitalization of banks and for the purpose of covering the losses Central Banks will eventually incur in when they are asked to perform the role of lender of last resort of banks and sovereigns.

The aggravation of the financial crisis in Europe and its political consequences have demonstrated that Central Banks will have to be much more active in acting as lenders of last resorts not only of banks but also of sovereigns, in line with the way the FED has been acting since 2008. The financial institutions will need funds for recapitalization that at least initially will have to come from taxes. Tax payers of solvent nations will oppose the use of their money to finance recapitalization of banks and risky lending of last resort to nations in crisis. The tax on international financial transactions, in addition to reducing the velocity with which liquidity can be moved across national borders, may generate enough revenue to cover for the fiscal cost of the efforts necessary to maintain financial stability and offer sovereigns in crisis enough time to recover their solvency through fiscal consolidation and structural reforms. The tax on international financial transactions will, in addition, reduce the incentives to conduct carry trade and will, therefore, reduce the spillover effects of expansionary monetary policies of monetary areas that need to expand liquidity into monetary areas that need to cope with monetary pressures.

RECOMMENDATIONS G20 IV. ENHANCING FOOD SECURITY AND ADDRESSING COMMODITY PRICE VOLATILITY Policy should be directed not only to solve the problems of malnutrition and over-consumption, but also to ensure equitable access to food, as well as the alignment requirements for the diet.

Recommendation 1. Completing the negotiations of Doha Round of World Trade Organization

Completing the Doha Round of WTO in order to restore confidence in the international trading system with multilateral rules and agreements through an open and responsible trade policy. We once again appeal to bring the question raised 12 years ago, to its logical conclusion.

Recommendation 2. Prevention of tension in the food markets

To avoid spikes in food prices it is necessary to deploy a network of exchange stocks and of food, located in different regions of the world, and independent of each other. Under the aegis of the International Food and Agriculture Organization it

is necessary to establish a system for monitoring food supplies in the states, which will also monitor threats of drop in production of agricultural products due to natural disasters, spread of infections and pests.

Recommendation 3. Enhancing control over the market of genetically modified products

In order to prevent mass consumption of food products, hazardous to health, in addition to existing methods of certification, sanitary, veterinary and phytosanitary control, in connection with the emergence of fundamentally new food products, produced from genetically modified organisms, it is necessary to develop and, with the assistance of the World Bank, to implement a program of action, providing adoption of international standards of nano-, genetic engineering and cell technologies. Within the framework it is also necessary to develop and adopt technical regulations of food production with the use of nanotechnology, genetically modified organisms and raw materials derived from them.

161

РЕКОМЕНДАЦИИ G20 V. PROMOTING SUSTAINABLE DEVELOPMENT, GREEN GROWTH AND THE FIGHT AGAINST CLIMATE CHANGE In the transition to «green economy», global energy demand will increase slightly at first, but by 2050, mainly due to significant improvements in energy efficiency, will return to the current level: that is to be 40 percent less than in the usual scenario. Energy-related carbon dioxide emissions by 2050 will be reduced by one third compared to their current level, and the concentration of these emissions in the atmosphere will reach the necessary level to limit global warming to two degrees Celsius. The transition to sustainable growth is required.

Recommendation 1. The system of green technology

Recommendation "green" products

New ideology should provide development of alternative energy and green growth, and exchange of experiences and results of scientific researches in this area. It is necessary to create a global system to support the development and implementation of green technologies and the transition to a new green technological structure. It is proposed to expand to the global level the practice of "the best available technology" of the European Union, with the nomination of annually updated register of globally sustainable technologies in key sectors (UNIDO, UNESCO, UNEP, UNCTAD, International Chamber of Commerce), for which the countries will voluntarily create preferential treatment and public service announcements. 2.

Create an updated register of globally-priority products for removing all kinds of trade barriers. Agreements between the WTO, UNCTAD, ICC, the EU, NAFTA, APEC, ASEAN and other areas of trade on the development of "green" trade.

Recommendation 3. Investment in infrastructure for sustainable development

We support increasing of the public investment in the infrastructure, compliant with relevant

162

principles of sustainable development (including public transport, renewable energy, energy-efficient buildings) and natural capital to restore, maintain and, where possible, increase the amount of natural capital. In the framework of the Kyoto mechanisms, it is necessary to provide possibility of granting for investment in building capacities to generate solar and wind power, in proportion to the emissions of equivalent capacities of thermal power.

Recommendation 4. Declaration on the development of renewable energy in both developed and developing countries

Recommendation 5. Green Bridge and the creation of the International Platform in Astana city

Well-known technical possibilities of renewable energy, with the proper and timely development can exceed the projected energy consumption by almost 3 times on a global scale in 2100. In this regard, it is important to have an appropriate international instrument – Declaration that could provide safe transition from traditional to renewable energy sources. It is necessary to consider adopting "Declaration on the development of renewable energy in both developed and developing countries" as a tool for implementation of the "global energy strategy" based on a balanced, sustainable development of world economy, energy and the environment. This declaration will be the scenario of the formation of safe energy and ecological state of the planet that will be beneficial to all countries at present, as well as in the long run.

Participants of V Astana Economic Forum support Kazakhstan’s initiative of "Green Bridge and the creation of the International Platform in Astana." As the largest project it will serve as an important platform for strengthening inter-regional basis for the best models of green development. The presence of an international platform in Astana will confirm the seriousness of the Kazakhstan's intentions in transition to «green economy».

COMMENTS

ОТЗЫВЫ НА РЕКОМЕНДАЦИИ V АСТАНИНСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО ФОРУМА ДЛЯ ЛИДЕРОВ СТРАН G20 Opinions to recommendations for leaders of G20 countries of the V AEF Пан Ги Мун Генеральный секретарь ООН «Я хочу поблагодарить уважаемого посла Республики Казахстан за то, что он представил нам очень хорошие рекомендации, являющиеся результатом V Астанинского экономического форума, который состоялся в прошлом месяце. И я уверен, что они будут действительно приняты во внимание и будут отражены в повестке моего послания, в обсуждениях с лидерами G20, а также с представителями председательства G20 в Мексике». Ban Ki-moon United Nations Secretary General I want to thank the distinguished ambassador of Kazakhstan for delivering this reminder through very good recommendations that were an outcome of the V Astana Economic Forum, held last month. I’m sure that note has truly been taken, and will be reflected in my deliberations, discussions with G20 Leaders, agendas, and the G20 Presidency of Mexico. Лурдес Аранда Безаури заместитель Министра иностранных дел Мексики, шерп Мексики в G20 «Благодарю представителя Республики Казахстан за предоставленные рекомендации, разработанные по итогам V Астанинского экономического форума по антикризисным мерам и по предотвращению глобального и локального кризиса в Еврозоне. В данном международном форуме Мексика принимала активное участие и направила своего представителя. Считаем, разработка данных рекомендаций является неотъемлемой частью в решении современных экономических вызовов. Рекомендации Астанинского экономического форума будут рассмотрены Мексиканским председательством и войдут в повестку обсуждения на саммите G20 в Лос-Кабосе». Lourdes Aranda Bezauri Vice Minister for Foreign Affairs of Mexico, G20 Sherpa for Mexico I want to thank the representative of the Republic of Kazakhstan for recommendations developed by the V Astana Economic Forum on anti-crisis measures and the prevention of global and local crisis in Euro zone. In this international forum, Mexico has actively participated and presendted by a special representative. We believe in the development of these recommendations as an integral part in solving the current economic challenges. Recommendations of Astana Economic Forum will be presented to the President of Mexico and considered at the Mexican presidency in G20 summit in Los Cabos”, mentioned in her speech.

163

ОТЗЫВЫ

Comments of participants of V AEF (May 22-24, 2012) –

Robert Mundell Nobel Prize Laureate in Economics 1999

– Mr.President can you set a task to create such a body in Astana which will continue the success of the Forum. The creation of the Secretariat of the Astana Economic Forum will let distribute ideas discussed on its platforms and then continuously develop cooperation with the variety of organizations as well as with International Monetary Fund. John Nash Nobel Prize laureate in Economics 1994 – Astana economic forum by its importance might be compared to the Davos meeting. By gathering the world leading economics experts, Kazakhstan again became an effective platform for dialogue. I think that today this country may be a good example for the development of other Central Asian regional countries

Finn Kydland Nobel Prize 2004, Professor at the University of Santa Barbara, California – I’m glad to be in Kazakhstan again. This is a great Forum and I see that this event is growing in its scale.Completely improbable quantity of guests and participants attended the Forum. This is a very important event and I am very happy to be a part of it.

Robert Aumann Nobel Prize laureate in Economics 2005, Professor at the Hebrew University of Jerusalem – The first World Youth Economic Forum in the framework of AEF is a good initiative and I wish successto all young participants! Kazakhstan is a country which lives at peace with its neighbors and the wider world. I wish it would be the same in the United States, Israel and Iran. Kazakhstan has enormous leverage to do it well.

164

COMMENTS Edward Prescott Nobel Prize laureate, 2004, Professor at the University of Arizona – My assessment about the forum: globalization has occurred but not as much as it was expected. The key to wealthis the competition between economically developed countries that respect the rights of property of neighboring states.

Sir Richard John Roberts, Nobel Prize winner in Physiology or Medicine 1993 for the discovery of introns in eukaryotic DNA and the mechanism of genesplicing, Professor of University of Sheffield, UK – Annual Astana Economic Forum this year brought together thousands of participants from more than 80 fast growing Central-Asian states. In addition to broader economic, scientific and international trade issues which are the traditional basis in Astana much attention was paid to the financial crisis in Greece and Euroturbulence.

Ban Ki-moon United Nations Secretary General

– Over the past years the Astana Economic Forum has become an important gathering for discussing key economic issues and the practical steps to enhance and expand international cooperation bringing together global participants from government, business and culture, the Forum offers opportunity for constructive dialogue among major groups working on economic development. Sha Zukang U.N. Under Secretary General for Economic and Social Affairs

– On behalf of the United Nations Secretary-General Mr. Ban Ki-Moon, I am honored

to extend our warm congratulations on the conducting the V Astana Economic Forum. We would like to thank the organizers for setting up such a rich programme, featuring a number of critical social and economic issues facing policy-makers today. These issues are at the core of the agenda of the United Nations.

Recep Tayyip Erdogan Prime Minister of Turkey

– Astana Economic Forum is a good opportunity to share opinions and ways out of crisis.

165

Horst Koehler Former President of the Federal Republic of Germany

– The given Forum is very important and timely initiated.

Rex Tillerson Chairman and CEO, Exxon Mobil Corporation

– I am very thankful to President Nursultan Nazarbayev for an invitation to take part

in the V Astana Economic Forum. This Forum is held in a very decisive period. This is a reminding to us that the global economy still comes across with such problems as growth slowdown, high level of unemployment and state debt.

Min Zhu Deputy Managing Director of IMF

– Thank you, Mr.Deputy. I also want to reveal my gratitude to Mr. President for the invitation. I am honored to participate in this forum and to talk to such audience.

Stephen Dunbar-Johnson the Publisher of the International Herald Tribune – This event has become a key economic event for the development of economic cooperation. The President of the Republic of Kazakhstan NursultanNazarbayev paid tribute to the Forum. It has been six years since this forum is collecting together presidents, leaders, Nobel Prize laureates in order to implement the Millennium development goals and to promote the Eurasian Economic integration. This meeting is intended to show the work, the core of this work and to provide effective recommendations for the economic progress of Kazakhstan, the region as a wholeand the world.

166

Marc Uzan the Executive Director of the Reinventing Bretton Woods Committee, General Secretary of the Euro50Group – It was an interesting forum and it reminded me of the experience of the World Economic Forum. However in order to have the sense of cooperation again AEF should keep its individuality because in the world of prevailing pessimism AEF demonstrates that there are ways to solve the problems involving the political will. The Silk Road trade path between Europe and Asia should be expandedbecause we need to understand all the relationships between Central Asia and the rest of the world. That is why I consider AEF as very useful in terms of understanding Central Asia, Kazakhstan and in terms of interconnection of the world economy. Nouriel Roubini President of RGE Monitor company, an American economist, Professor of Economics at New York University – For me it is a great pleasure to be present on this forum. It is my first time in Astana – in this new and beautiful capital. It is a great honor for me to be here with you and to have a chance to share my thoughts with you. Kazakhstan has grown strongly and it has a considerable potential for economic development. The republic is open for foreign direct investments. It has a huge amount of natural resources and educated human capital.

167

ОТЗЫВЫ

Отзывы гостей V АЭФ (22–24 мая 2012 года) Роберт Манделл, лауреат Нобелевской премии по экономике 1999 года

– Господин Президент, Вы могли бы дать поручение и создать такой орган в Астане, который продолжит успех Форума. Создание Секретариата Астанинского экономического форума позволит распространять те идеи, которые были обсуждены на его дискуссионных площадках, и последовательно развивать сотрудничество со многими международными организациями, в частности, с Международным валютным фондом. Джон Нэш Лауреат Нобелевской премии по экономике 1994 года – Астанинский экономический форум по значимости, пожалуй, сравним со встречей в Давосе. Объединяя ведущих экономических экспертов мира, Казахстан в который раз стал эффективной диалоговой площадкой. Я считаю, что сегодня эта страна может служить примером для развития других государств Центрально-Азиатского региона

Финн Кидланд Лауреат Нобелевской премии по экономике 2004 года, профессор Университета Санта Барбара, Калифорния – Я рад был приехать в Казахстан вновь. Это замечательный Форум, и я вижу, что это мероприятие увеличивается в масштабах. Приезжает совершенно невероятное количество гостей, участников. Это очень важное мероприятие, я очень рад, что я являюсь частью его.

Роберт Ауманн Лауреат Нобелевской премии по экономике 2005 года, профессор Еврейского университета в Иерусалиме – Первый Всемирный экономический форум молодежи в рамках АЭФ - это хорошая инициатива, и я желаю его молодым участникам успеха! Преимуществом является то, что Казахстан – это страна в мире со своими соседями и всем миром. Я желаю, чтобы в США, Израиле, Иране было бы так же. Казахстан имеет огромные рычаги, чтобы делать это хорошо.

168

COMMENTS Эдвард Прескотт Лауреат Нобелевской премии 2004 года, профессор университета Аризоны – Моя оценка касательно прошедшего форума: глобализация произошла, но не так сильно, ак ожидалось. Конкуренция между экономически развитыми странами, которые уважают права собственности соседних стран, является залогом богатства.

Сэр Ричард Джон Робертс, Лауреат Нобелевской премии по физиологии и медицине 1993 года «за открытие, независимо друг от друга, прерывистой структуры гена», профессор Университета Шеффилда, Великобритания – Ежегодный Астанинский экономический форум в этом году собрал тысячи участников, более чем из 80 стран быстрорастущих Центрально-азиатских стран. Было уделено много внимания Греческому финансовому кризису и турбулентности Евро, в дополнение к более широким экономическим, научным и международным торговым вопросам, которые являются традиционной основой в Астане. Пан Ги Мун, Генеральный Секретарь ООН

– За последние пять лет Астанинский экономический форум стал очень важ-

ным мероприятием для обсуждения ключевых экономических и практических вопросов, практических шагов для усовершенствования международного сотрудничества. Собирая вместе представителей государственного сектора, науки, бизнеса, экономики и культуры разных стран, форум предоставляет отличную площадку для конструктивного диалога по самым актуальным вопросам современности. Ша Цзукан, заместитель Генерального секретаря ООН по экономическим и социальным вопросам

– От имени Генерального секретаря ООН господина Пан Ги Муна, для меня

большая честь выразить слова поздравления по случаю проведения V Астанинского экономического форума. Мы хотели бы выразить глубочайшую благодарность за подготовку программы, в которой большое внимание уделено самым критическим вопросам социального, экономического развития, являющимся и центром повестки дня ООН.

169

Реджеп Тайип Эрдоган, Премьер-министр Турции

– Астанинский экономический форум предоставляет очень важную возможность поделиться общим мнением для выхода и преодоления кризиса.

Хорст Кёлер, экс-Президент Федеративной Республики Германии

– Данный форум является очень важным и ценным, и он проводится в нужное время.

Рекс У. Тиллерсон, председатель правления «Exxon Mobil Corporation»

– Я очень благодарен Президенту Н.А. Назарбаеву за приглашение участво-

вать в V Астанинском экономическом форуме. Этот форум проводится во время очень важных событий в мире. Это напоминание нам, что глобальная экономика продолжает сталкиваться с такими проблемами, как замедление темпов роста, высокий уровень безработицы и размеров государственного долга.

Мин Жу, заместитель директора-распорядителя Международного валютного фонда

– Я хочу воспользоваться возможностью и поблагодарить Президента за его

приглашение. Для меня огромная честь участвовать в этом форуме и выступать перед такой аудиторией.

Стивен Данбар-Джонсон Издатель «International Herald Tribune» – Данное мероприятие стало ключевым экономическим мероприятием для развития экономического сотрудничества. Форум почтил своим участием Президент Республики Казахстан Н.А. Назарбаев. Данный форум уже шестой год собирает президентов, лидеров, лауреатов Нобелевской премии для того, чтобы реализовывать цели развития тысячелетия и продвижения Евразийской экономической интеграции. Данное собрание направлено на то, чтобы показать эту работу, ядро этой работы, и предоставить действенные рекомендации, обеспечивающие экономический прогресс Казахстана и региона в целом, а также мира.

170

Марк Узан Исполнительный директор Обновленного Бреттон-Вудского Комитета, Генеральный секретарь Euro50Group – Это был интересный форум, он напомнил мне опыт Всемирного экономического форума. Но АЭФ следует сохранять свою индивидуальность: в мире, где превалирует пессимизм, АЭФ демонстрирует, что есть способы решения проблем при наличии политической воли, таким образом, мы можем вновь обрести чувство сотрудничества. Шелковый путь, путь торговли между Европой и Азией, должен быть расширен, нам нужно понимание всех взаимосвязей между Центральной Азией и остальным миром. Именно поэтому я считаю АЭФ очень полезным для целей понимания Центральной Азии, Казахстана, а также взаимосвязей мировой экономики. Нуриэль Рубини Президент компании RGE Monitor, американский экономист, профессор экономики Нью-Йоркского университета – Для меня большое удовольствие быть на этом Форуме. Я впервые в Астане – в этой новой и красивой столице. Для меня большая честь находиться с вами здесь и иметь шанс обмениваться с Вами своим мнением. Казахстан имеет мощный рост и обладает значительным потенциалом для экономического развития. Республика является открытой для прямых иностранных инвестиций. Имеет огромное количество природных ресурсов и образованный человеческий капитал.

171

ДЛЯ ЗАМЕТОК: FOR NOTES:

174