Rasmussen - Datterselskaper

Årsoppg jør 2023

PORTIA AS VIOLA AS CRESSIDA AS CORDELIA AS FROLAND VERK AS POLYSERVICES AS

2

Årsberetning 2023 for PORTIA AS PORTIA AS (organisasjonsnummer 980 301 036) er datterselskap av RASMUSSENGRUPPEN AS og inngår som en integrert del av investeringsvirksomheten i konsernet Rasmussengruppen.

Rasmussengruppens finansielle investeringer drives gjennom morselskapet RASMUSSENGRUPPEN AS, samt de heleide datterselskapene PORTIA AS, VIOLA AS og CRESSIDA AS. Konsernet Rasmussengruppen sin virksomhet er organisert i tre forretningsområder; finansielle investeringer, offshore og eiendom, og hvor PORTIA AS inngår i forretningsområdet finansielle investeringer.

PORTIA AS' egen virksomhet drives fra Kristiansand og Oslo. Selskapets forretningskontor er i Kristiansand.

RESULTAT OG REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET PORTIA AS er en investeringsvirksomhet som driver med finansielle investeringer og avlegger årsregnskapet i samsvar med regelverket for forenklet IFRS, som innebærer at det i samsvar med IFRS 10 avlegges regnskap hvor alle eiendeler vurderes til antatt markedsverdi.

For PORTIA AS ble resultat før skatt i 2023 kr. 81 millioner (2022: kr. 67 millioner). Totalresultatet for 2023 utgjorde kr. 75 millioner (kr. 64 millioner).

Egenkapitalen utgjorde pr. 31.12.2023 kr. 1.443 millioner (kr. 1.368 millioner). Selskapets bokførte egenkapital pr. 31.12.2023 tilsvarer 99,84 % (99,99 %) av totalbalansen.

De største finansielle enkeltinvesteringene for PORTIA AS pr. 31.12.2023 var Shearwater GeoServices Holding AS med kr. 944 millioner og Nykode Therapeutics ASA med kr. 96 millioner.

RISIKO De viktigste risikofaktorene ved årsskiftet for de finansielle investeringene var et fortsatt høyt priset aksjemarked, høy inflasjon, høyt gjeldsnivå, geopolitiske og økonomiske effekter av krig i Ukraina og Midt-Østen, spenning mellom Kina og USA/Europa, samt utviklingen i inflasjon, rentenivå, olje- og gasspris, råvarepriser og energipriser generelt. Den selskapsspesifikke risikoen i enkeltaksjer er søkt redusert gjennom en diversifisert investeringsportefølje.

Forretningsmessig investeringsvirksomhet innebærer en avveining mellom forventet avkastning og risiko. Det er derfor ikke et mål å minimere den samlede risiko. PORTIA AS er imidlertid opptatt av en bevisst risikostyring og har etablert rutiner for håndtering av de risikotyper selskapet er eksponert mot, for å sikre at den samlede risiko står i forhold til risikobærende evne. Sentralt i denne sammenheng er å sørge for å diversifisere investeringene, samt at selskapet ikke har gjeld til kredittinstitusjoner.

PORTIA AS hadde en samlet bankbeholdning på kr. 88 millioner pr. 31.12.2023 (kr. 100 millioner).

Kontantbeholdningen sammen med morselskapets finansielle styrke gir betydelig løfteevne til å foreta nye investeringer.

ADMINISTRATIVE FORHOLD Selskapet kjøper diverse administrative tjenester fra POLYSERVICES AS. Daglig leder-rollen i PORTIA AS ivaretas av ansatt porteføljeforvalter i RASMUSSENGRUPPEN AS som del av den integrerte virksomhet mellom selskapet og dets eier.

3

ESG M.M. PORTIA AS har fokus på bærekraft knyttet til alle investeringer. Det jobbes aktivt med miljø, sosiale forhold og forretningsetiske forhold (ESG). Gjennom styrerepresentasjon påvirker PORTIA AS selskaper i deres arbeid med dette utvidede bærekraftbegrepet. Det legges også bærekraftperspektiver til grunn for vurdering av nye investeringer.

PORTIA AS foretar alltid egne ESG-vurderinger sammen med RASMUSSENGRUPPEN AS, samtidig som man støtter seg på vurderinger gjort av enkelte andre aktører. PORTIA AS har for eksempel valgt å ikke investere i selskaper som det norske oljefondet har utelukket fra sitt investeringsunivers.

ANSVARSFORSIKRING FOR STYRET OG DAGLIG LEDER Selskapet har ikke tegnet ansvarsforsikring for styret og daglig leder.

FREMTIDSUTSIKTER OG HENDELSER ETTER ÅRETS UTGANG Utviklingen i 2024 er preget av geopolitisk usikkerhet knyttet til krig i Ukraina og Midt-Østen,spenning mellom Kina og USA/E, høy inflasjon, høye renter, volatile aksjekurser, forstyrrelser i leveransekjeder for innsatsfaktorer i produksjon og volatile energi- og råvarepriser. Selskapet har også blitt påvirket av oppgang og noe mindre nedgang i verdi av enkelte investeringer i 2024, uten at dette påvirker årsregnskapet for 2023 eller bedømmelsen av den finansielle status på tidspunkt for avleggelse av denne årsberetning. Styret anser at selskapet er finansielt godt rustet til å kunne tilpasse aktivitetene i samsvar med selskapets strategi også i en usikker verden fremover. *** Regnskapet for PORTIA AS er avlagt under forutsetning om fortsatt drift - og forutsetningene for dette er til stede.

Kristiansand, den 14. mai 2024

LARS ERIK LARSSON

BØRRE A.B. GRØNNINGSÆTER

ROAR SKULAND

(styrets leder)

(styremedlem og daglig leder)

(styremedlem)

4

5

PORTIA AS

Resultatregnskap for 2023 2023 kroner (IFRS)

2022 kroner (IFRS)

Note DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Aksjeutbytter .......................................................................................................................................................

4 820 452 3 862 316 Resultat salg verdipapirer .......................................................................................................................................................

2 41 496 455 ÷ 21 719 741 Verdiregulering verdipapirer .......................................................................................................................................................

2 38 130 476 83 207 803 Driftskostnader ....................................................................................................................................................…

3,4 ÷ 938 180 ÷ 789 293 DRIFTSRESULTAT ................................................................................................................................................................…

83 509 203 64 561 085 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Renteinntekter .......................................................................................................................................................

3 670 522 1 690 551 Valutakursgevinster/-tap ....................................................................................................................................................... ÷ 1 787 129 870 812 Andre finanskostnader ....................................................................................................................................................... ÷ 4 277 425 ÷ 176 854

NETTO FINANSINNTEKTER ............................................................................................................................................................. ÷ 2 394 032 2 384 509

RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD ...............................................................................................................................................

81 115 171 66 945 594 SKATTEKOSTNAD Skattekostnad .............................................................................................................................................................…

5 ÷ 6 231 028 ÷ 3 135 992 TOTALRESULTAT .............................................................................................................................................................…

74 884 143 63 809 602 som foreslås anvendt/ble dekket slik:

Avsettes til fond for urealisert gevinst ................................................................................................................................................

7 64 940 968 6 640 704 Avsettes til annen egenkapital ...........................................................................................................................................................

7 9 943 175 57 168 898 DISPONERT I ALT ..........................................................................................................................................................

7 74 884 143 63 809 602

6

PORTIA AS

Balanse pr. 31. desember 2023

Note

2023 kroner (IFRS)

2022 kroner (IFRS)

EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skatteeiendel .........................................................................................................................................................…

5 0 4 085 021 Omløpsmidler

Kortsiktige fordringer ......................................................................................................................................................................…

3 769 978 35 271 Verdipapirer ......................................................................................................................................................................…

1,2 1 356 339 571 1 264 615 780 Bankinnskudd ......................................................................................................................................................................…

88 233 011 99 541 080 1 445 342 560 1 364 192 131 SUM EIENDELER ......................................................................................................................................................................…

1 445 342 560 1 368 277 152

EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital 7 Innskutt egenkapital: Aksjekapital (90.000 aksjer à kr. 1.000) ............................................................................................................................................

6,7 90 000 000 90 000 000

Opptjent egenkapital: Fond for urealisert gevinst .................................................................................................................................................................

7 720 534 265 655 593 297 Annen egenkapital ......................................................................................................................................................................…

7 632 434 865 622 491 689 1 442 969 130 1 368 084 986 Avsetninger for forpliktelser Utsatt skatt ......................................................................................................................................................................…

3 1 932 757 0

Kortsiktig gjeld Betalbar skatt for regnskapsåret .......................................................................................................................................................

5 213 250 0 Leverandørgjeld til selskap i samme konsern ...................................................................................................................................

225 000 187 500 Øvrig kortsiktig gjeld ......................................................................................................................................................................…

2 423 4 666 440 673 192 166 SUM EGENKAPITAL OG GJELD .....................................................................................................................................................

1 445 342 560 1 368 277 152

De etterfølgende noter inngår som en del av regnskapet.

Kristiansand, 14. mai 2024

LARS ERIK LARSSON

ROAR SKULAND

BØRRE A. B. GRØNNINGSÆTER

(styrets leder)

(styremedlem)

(styremedlem og daglig leder)

7

Noter til regnskapet for 2023 for PORTIA AS: Alle beløp i tabeller i notene er vist i hele 1 000 NOK med mindre noe annet fremgår av noten.

Regnskapsprinsipper Generell informasjon PORTIA AS er et norsk investeringsselskap med hovedkontor i Kristiansand og avdelingskontor i Oslo. Selskapet driver med investeringer i aksjer, aksjerelaterte instrumenter, derivater og obligasjoner herunder konvertible obligasjoner. Selskapet inngår i RASMUSSENGRUPPEN AS sin virksomhet for investering i virksomheter som har muligheter for å skape verdier.

Grunnlag for utarbeidelse av regnskapet Det er anvendt forenklet IFRS ihht regnskapslovens § 3-9 og forskrift om forenklet IFRS fastsatt av Finansdepartementet. Dette innebærer i hovedsak at måling og innregning følger internasjonal regnskapsstandard (IFRS) og noteopplysninger er ihht norsk regnskapslov og god regnskapsskikk. Unntak fra måling og innregning fra full IFRS er forklart nedenfor.

Nye og endrede standarder Endringer i IFRS fortolkninger med ikrafttredelse 1. januar 2023 har ikke hatt vesentlig betydning på regnskapet.

Investeringsforetak Selskapet er et investeringsforetak ihht bestemmelsene i IFRS 10.

Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Selskapet opererer i flere valuta, men mest benyttede funksjonelle valuta er NOK og presentasjonsvaluta er følgelig NOK. Hovedregel for klassifisering og vurdering av balanseposter Eiendeler, herunder finansielle driftsmidler, til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler inklusive fordringer med forfall senere enn ett år frem. Fordringer som skal innbetales innen ett år og andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Gjeld som skal tilbakebetales innen ett år er klassifisert som kortsiktig gjeld.

Annen gjeld er klassifisert som langsiktig gjeld. Utlån til selskap som selskapet er investert i, behandles som omløpsmiddel i likhet med investeringen i aksjer.

Inntektsføring Avkastning på investeringer resultatføres i samsvar med verdiutviklingen i markedet. Utbytter inntektsføres når selskapet får ubetinget rett på utbytte.

Driftskostnader Driftskostnader inkluderer kostnader til lønn og driftskostnader relatert til selskapets virksomhet.

Driftskostnader kostnadsføres når de påløper.

Avsetninger Selskapet regnskapsfører avsetninger når det eksisterer en juridisk eller selvpålagt forpliktelse som følge av tidligere hendelser når det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen vil komme til oppgjør, og når forpliktelsens størrelse kan estimeres pålitelig.

Valuta Inntekter, kostnader, investeringer og salg i utenlandsk valuta registreres til dagskurs.

Pengeposter og verdipapir i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens kurs.

8

Finansielle eiendeler Investeringer i datterselskap Investeringer i datterselskap registreres til virkelig verdi med verdiendring over resultat i henhold til IFRS 10 og bestemmelser om investeringsforetak.

Investering i datterselskap er i all hovedsak selskaper der eierandelen er over 50 % og selskapet har kontroll.

Vurdering av kontroll utføres for hver enkelt investering.

Investeringer i tilknyttet selskap Investeringer i tilknyttet selskap registreres til virkelig verdi med verdiendring over resultat.

Tilknyttet selskap er enheter hvor selskapet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll. Som hovedregel oppnås betydelig innflytelse ved eierandel mellom 20 % og 50 %. Vurdering utføres for hver enkelt investering. Øvrige investeringer Øvrige investeringer er investeringer i enheter der selskapet ikke har kontroll, betydelig innflytelse eller en felleskontrollert virksomhet. Selskapets øvrige investeringer består av investeringer i aksjer og tilsvarende eierposter. Selskapet registrerer investeringene til virkelig verdi med verdiendring over resultat.

Verdsettelse - Hierarki finansielle eiendeler og forpliktelser Selskapet inndeler investeringer målt til virkelig verdi i balansen ihht IFRS 13 i et hierarki basert på grunnlaget for verdsettelsen.

Nivå 1: Verdsettelse basert på noterte priser i aktive markeder for identiske eiendeler uten justeringer. Kun børsnoterte aksjer blir vurdert som nivå 1 investeringer.

Nivå 2: Investeringer hvor det benyttes andre inndata enn noterte priser, eller observerbare priser ikke er i aktive markeder.

Nivå 3: Andre investeringer vurderes på nivå 3. Dette er investeringer der all informasjon eller deler av informasjon om verdi ikke kan observeres i markedet.

Utlån Selskapets utlån registreres til virkelig verdi med verdiendring over resultat.

Fordringer Fordringer er i utgangspunktet oppført til pålydende med fradrag for eventuelt forventet tap ihht IFRS 9.

Skattekostnad Skattekostnaden omfatter periodens betalbare skatt og endringene i utsatt skatt /skatteeiendel. Betalbar skatt beregnes på grunnlag av årets skattemessige resultat. Netto utsatt skatt/skatteeiendel er beregnet på alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld.

Utsatt skatteeiendel er balanseført når det er sannsynlig at selskapet vil ha tilstrekkelig skattemessig overskudd i senere perioder til å nyttiggjøre skatteeiendelen. Likeledes vil selskapet redusere utsatt skatteeiendel i den grad selskapet ikke lenger anser det som sannsynlig at de kan nyttiggjøre seg av den utsatte skatteeiendelen.

Kontantstrømoppstilling Selskapet utarbeider kontantstrøm etter den indirekte metoden.

9

Hendelser etter balansedagen Ny informasjon etter balansedagen om selskapets finansielle stilling på balansedagen, er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker selskapets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden, er opplyst om dersom dette er vesentlig.

Endringer i standarder og fortolkninger med fremtidig ikrafttredelse IASB har vedtatt flere endringer i standarder og fortolkninger med ikrafttredelse fra 1. januar 2024 eller senere.

Selskapet har ikke tidligere implementert noen slike endringer. Ingen vedtatte endringer i standarder eller fortolkninger med fremtidig ikrafttredelse forventes å ha vesentlig effekt for årsregnskapet.

Note 1. Investeringer i tilknyttet selskap Selskapet har ingen investeringer i datterselskap og tilknyttet selskap pr. 31.12.

Note 2. Omløpsaksjer Tabell: Oversikt over utvikling 2023 Anskaffelseskost 1.1 Tilgang ved kjøp Tilgang ved emisjoner Avgang i perioden Anskaffelseskost 31.12

÷

Nivå 1 233 698 57 070 0 122 279 168 489

Virkelig verdi 1.1 Tap ved realisasjon i perioden Gevinst ved realisasjon i perioden

÷

297 418 8 068 28 632

Verdiregulering i perioden

÷

31 173

Virkelig verdi 31.12

÷

Nivå 2 81 685 7 321 3 000 882 91 124

Nivå 3 229 918 35 652 74 000 288 339 282

÷

99 876 0 18 209

867 322 0 2 723

21 229

90 532

199 016

95 182

1 062 142

Nivå 1 143 296 187 579 38 071 135 248 233 698

Nivå 2 168 786 0 0 87 101 81 685

Nivå 3 205 623 2 600 22 180 485 229 918

÷

Tabell: Oversikt over utvikling 2022 Anskaffelseskost 1.1 Tilgang ved kjøp Tilgang ved emisjoner Avgang i perioden Anskaffelseskost 31.12

÷

Virkelig verdi 1.1 Tap ved realisasjon i perioden Gevinst ved realisasjon i perioden

÷

130 450 47 210 23 628

Verdiregulering i perioden

÷

224 841

Virkelig verdi 31.12

297 418

÷

505 207 0 9 748 ÷

÷

÷

25 649

333 698

99 876

867 322

Følgende investeringer i omløpsaksjer har en markedsverdi pr. 31.12.2023 over NOK 60 millioner: Shearwater GeoServices Holding AS Nykode Therapeutics AS

943 546 96 300

10

518 155 7 886 0

Nivå 3 Nivå 1

Investeringen i Shearwater verdsettes ved en intern verdivurdering basert på forventet EV/EBITDA og EV/fri kontantstrøm, internt avkastningskrav og antatt verdi av skip i opplag. Verdien er i tillegg vurdert i forhold til hvordan sammenliknbare børsnoterte aksjer verdsettes. Shearwater-konsernets sentrale risikoelementer er kommersiell risiko (markedsrisiko i det globale marked for seismikk), politisk risiko, finansiell risiko og ulykkesrisiko.

Rentebærende gjeld i Shearwater konsernet utgjorde pr. 31. desember 2023 om lag USD 560 millioner som også er konsernets funksjonelle valuta. Egenkapitalandel er ved siste årsskifte i underkant av 80 % basert på antatt verdi av selskapet som er lagt til grunn i PORTIA AS` årsregnskap for 2023. Rentebærende gjeld forfaller i 2024 og denne er i mars/april 2024 refinansiert med banklån og obligasjonslån med løpetid 5 år.

Note 3. Transaksjoner og mellomværende med nærstående Transaksjoner med nærstående Kjøp av administrative tjenester fra POLYSERVICES AS

2023 888

2022 742

Mellomværende med nærstående Fordring på konsernselskaper Gjeld til konsernselskaper

0 225

0 187

Mellomværende med nærstående selskaper er ikke renteberegnet i 2023.

Note 4. Lønnskostnader og honorarer Selskapet belastes for administrative tjenester levert av søsterselskapet POLYSERVICES AS. Selskapet inngår i styringen av RASMUSSENGRUPPEN AS hvorav daglig leders lønn bekostes derfra.

Styremedlemmene er konserninterne som ikke belaster selskapet for honorar.

Selskapets revisor Deloitte AS har kun mottatt honorar for revisjon inklusive mva med kr. 49 010.

Note 5. Skattekostnad - utsatt skatt Grunnlaget for beregning av utsatt skatteeiendel pr. 31.12 er følgende: Midlertidige forskjeller knyttet til Ͳ driftsmidler ............................................................... Ͳ valutaterminforretninger ……………………………… Ͳ skattemessig underskudd til fremføring………..…… Ͳ aksjer utenfor fritaksmetoden ………………………..

Skattegrunnlag .....................................................................

22 % herav utgjør balanseført utsatt skatt ........................... Årets skattegrunnlag fremkommer slik: Resultat før skattekostnad ....................................................

Urealisert verdiregulering markedsbaserte aksjer ................

Permanente forskjeller ..........................................................

Anvendt skattemessig fremførbart underskudd ....................

Skattegrunnlag for betalbar skatt for regnskapsåret ............

2023 kr. ‘’ ÷ ‘’ ‘’ kr. kr.

0 0 0 8 785 258 8 785 258 1 932 757

kr.

81 115 171 38 130 476 21 162 136 20 853 241 969 318

÷ ‘’ ÷ ‘’ ÷ ‘’

kr.

Skattekostnad fremkommer slik: Betalbar skatt for regnskapsåret (22 %).................................

Endring utsatt skatt mot resultat.............................................

kr.

Skattekostnad .......................................................................

kr.

Kildeskatt utbytte utenlandske aksjer innenfor fritaksmetoden

Effektiv skattesats

‘’ ‘’

213 250 6 017 778 0 6 231 028 7,68 %

11

2022 kr. ‘’ ÷ ‘’ ‘’ ÷ kr. ÷ kr.

0 0 20 853 241 2 284 964 18 568 277 4 085 021

kr. ‘’ ‘’ ‘’ kr.

66 945 594 83 207 803 27 165 789 10 903 580 0

kr.

0 2 995 412 140 580 3 135 992

÷ ÷

‘’ ‘’

kr.

4,68 %

Note 6. Aksjekapital og aksjonærinformasjon Aksjekapitalen i selskapet består pr. 31.desember 2023 av 100.000 aksjer à kr. 1.000. Alle aksjene har samme rettigheter.

Pr. 14. mai.2024 eies samtlige aksjer av RASMUSSENGRUPPEN AS. Note 7. Egenkapital Aksjekapital Egenkapital 1.1.2022 Årets resultat Egenkapital 31.12.2022

90 000 90 000 Aksjekapital

Egenkapital 1.1.2023 Årets resultat Egenkapital 31.12.2023

90 000 90 000

Fond for urealisert gevinst 648 953 6 640 655 593

Annen egenkapital

Sum

565 323 57 169 622 492

1 304 275 63 810 1 368 085

Fond for urealisert gevinst 655 593 64 941 720 534

Annen egenkapital

Sum

622 492 9 943 632 435

1 368 085 74 884 1 442 969

Note 8. Utlån Utlån bokføres til pålydende og justeres til antatt verdi. Renter på utlån akkumuleres på saldo. Videre er det for konvertible lån foretatt en verdsettelse av konverteringsretten i de tilfeller den er positiv. Det kan avtales sikkerhet for betjening av utlån. Det ligger i selskapets strategi å tilby lån og konvertible lån til unoterte selskaper man er investert i. Selskapet har pr. 31. desember 2023 utestående konvertible lån på kr 735 000.

Risiko: Utlån skjer til selskap det også er investert aksjer i og utlån stiller derfor foran låntakers egenkapital og med høyere risiko enn banklån.

Risiko på utlån i valuta reduseres ved å inngå terminkontrakter. Kriteriene for sikringsbokføring er ikke oppfylt.

Det er ikke inngått noen terminkontrakter pr. 31. desember 2023.

Note 9. Hendelser etter balansedagen Etter balansedagen har det ikke inntrådt forhold som påvirker virksomheten i betydelig grad.

12

Kontantstrømoppstilling for 2023 for PORTIA AS:

KONTANTSTRØMMER FRA SELSKAPETS AKTIVITETER Resultat før skattekostnad ......................................................

Betalt skatt for foregående år ..................................................

Salg investeringer i omløpsaksjer …........................................

Kjøp investeringer i omløpsaksjer............................................

Mottatte renter .........................................................................

Verdiregulering verdipapirer ...................................................

Endring kortsiktige fordringer og kortsiktig gjeld .....................

NETTO KONTANTSTRØM FRA SELSKAPETS AKTIVITETER KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Utbetaling av utbytte ................................................................

2023 kroner 81 115 171 0 151 138 129 ÷ 204 731 445 3 670 522 ÷ 38 130 476 ÷ 4 369 970 ÷ 11 308 069

2022 kroner 66 945 594 140 580 222 833 879 ÷ 250 430 000 1 690 551 ÷ 83 207 803 ÷ 1 493 302 ÷ 43 801 661 ÷

NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER

0 0

0 0

Netto endring likvider gjennom året .........................................

Bankinnskudd pr. 1.1 ................................................................

BANKINNSKUDD PR. 31.12 ...................................................

÷ 11 308 069 99 541 080 88 233 011

÷ 43 801 661 143 342 741 99 541 080

13

Deloitte AS Markensgate 32, 2. etasje NO-4612 Kristiansand Norway +47 38 12 27 22 www.deloitte.no

Til generalforsamlingen i PORTIA AS UAVHENGIG REVISORS BERETNING

Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for PORTIA AS som består av balanse per 31. desember 2023, resultatregnskap, kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper.

Etter vår mening  

oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, og gir årsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2023 og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder etter regnskapsloven § 3-9.

Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med kravene i relevante lover og forskrifter i Norge og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Øvrig informasjon Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for informasjonen i årsberetningen. Vår konklusjon om årsregnskapet ovenfor dekker ikke informasjonen i årsberetningen.

I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i årsberetningen ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom årsberetningen fremstår som vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.

Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen  

er konsistent med årsregnskapet og inneholder de opplysninger som skal gis i henhold til gjeldende lovkrav.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder etter regnskapsloven § 3-9. Ledelsen er også ansvarlig for slik internkontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet med Deloitte AS and Deloitte Advokatfirma AS are the Norwegian affiliates of Deloitte NSE LLP, a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, a UK private company limited by guarantee (“DTTL”). DTTL and each of its member firms are legally separate and independent entities. DTTL and Deloitte NSE LLP do not provide services to clients. Please see www.deloitte.com/about to learn more about our global network of member firms.

Deloitte Norway conducts business through two legally separate and independent limited liability companies; Deloitte AS, providing audit, consulting, financial advisory and risk management services, and Deloitte Advokatfirma AS, providing tax and legal services.

14

Registrert i Foretaksregisteret Medlemmer av Den norske Revisorforening Organisasjonsnummer: 980 211 282

Uavhengig revisors beretning PORTIA AS

mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon.

Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet.

Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg: 

  



identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i årsregnskapet, enten det skyldes misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av internkontroll. opparbeider vi oss en forståelse av intern kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll. evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige. konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet, eller, dersom slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet ikke kan fortsette driften. evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde.

Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og eventuelle vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i intern kontroll som vi avdekker gjennom revisjonen.

Uavhengig revisors beretning - PORTIA AS Name Kristiansand, 14. mai 2024

Deloitte AS Olav Kristian Stokkenes,

Date

2024-05-16

Identification Olav Kr. Stokkenes

statsautorisert revisor (elektronisk signert)

Stokkenes, Olav Kristian

2

15

Årsberetning 2023 for VIOLA AS VIOLA AS (organisasjonsnummer 994 010 166) er datterselskap av RASMUSSENGRUPPEN AS og inngår som en integrert del av investeringsvirksomheten i konsernet Rasmussengruppen.

Rasmussengruppens finansielle investeringer drives gjennom morselskapet RASMUSSENGRUPPEN AS, samt de heleide datterselskapene PORTIA AS, VIOLA AS og CRESSIDA AS. Konsernet Rasmussengruppen sin virksomhet er organisert i tre forretningsområder; finansielle investeringer, offshore og eiendom, og hvor VIOLA AS inngår i forretningsområdet finansielle investeringer.

VIOLA AS' egen virksomhet drives fra Kristiansand og Oslo. Selskapets forretningskontor er i Kristiansand.

RESULTAT OG REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET VIOLA AS er en investeringsvirksomhet som driver med finansielle investeringer og avlegger årsregnskapet i samsvar med regelverket for forenklet IFRS, som innebærer at det i samsvar med IFRS 10 avlegges regnskap hvor alle eiendeler vurderes til antatt markedsverdi.

For VIOLA AS ble resultat før skatt i 2023 kr. 65 millioner (2022: kr. 9 millioner). Totalresultatet for 2023 utgjorde kr. 61 millioner (kr. 7 millioner).

Egenkapitalen utgjorde pr. 31.12.2023 kr. 419 millioner (kr. 358 millioner). Selskapets bokførte egenkapital pr. 31.12.2023 tilsvarer 99,25 % (99,47 %) av totalbalansen.

Den største finansielle enkeltinvesteringen for VIOLA AS pr. 31.12.2023 var Shearwater GeoServices Holding AS med kr. 132 millioner.

RISIKO

De viktigste risikofaktorene ved årsskiftet for de finansielle investeringene var høyt prisede amerikanske aksjer, utviklingen i olje- og gasspris, fallende men fortsatt høy inflasjon, usikkerhet rundt renteutviklingen samt geopolitiske forhold. Krigene i Ukraina og Midtøsten samt spenningen mellom Kina og Europa/USA vil kunne påvirke aksjemarkedet negativt hvis situasjonene eskalerer.

Den selskapsspesifikke risikoen i enkeltaksjer er søkt redusert gjennom en diversifisert investeringsportefølje som også tar hensyn til volatiliteten i valutamarkedet.

Forretningsmessig investeringsvirksomhet innebærer en avveining mellom forventet avkastning og risiko. Det er derfor ikke et mål å minimere den samlede risiko. VIOLA AS er imidlertid opptatt av en bevisst risikostyring og har etablert rutiner for håndtering av de risikotyper selskapet er eksponert mot, for å sikre at den samlede risiko står i forhold til risikobærende evne. Sentralt i denne sammenheng er å sørge for å diversifisere investeringene, samt at selskapet ikke har gjeld til kredittinstitusjoner.

VIOLA AS hadde en samlet bankbeholdning på kr. 60 millioner pr. 31.12.2023 (kr. 52 millioner).

Kontantbeholdningen sammen med morselskapets finansielle styrke gir betydelig løfteevne til å foreta nye investeringer.

ADMINISTRATIVE FORHOLD Selskapet kjøper diverse administrative tjenester fra POLYSERVICES AS. Daglig leder-rollen i VIOLA AS ivaretas av ansatt porteføljeforvalter i RASMUSSENGRUPPEN AS som del av den integrerte virksomhet mellom selskapet og dets eier.

16

ESG M.M. VIOLA AS har fokus på bærekraft knyttet til alle investeringer. Det arbeides aktivt med miljø, sosiale forhold og forretningsetiske forhold (ESG). Gjennom styrerepresentasjon påvirker VIOLA AS selskaper i deres arbeid med dette utvidede bærekraftbegrepet. Det legges også bærekraftperspektiver til grunn for vurdering av nye investeringer.

VIOLA AS foretar alltid egne ESG-vurderinger sammen med RASMUSSENGRUPPEN AS, samtidig som man støtter seg på vurderinger gjort av enkelte andre aktører. VIOLA AS har for eksempel valgt å ikke investere i selskaper som det norske oljefondet har utelukket fra sitt investeringsunivers.

ANSVARSFORSIKRING FOR STYRET OG DAGLIG LEDER Selskapet har ikke tegnet ansvarsforsikring for styret og daglig leder.

FREMTIDSUTSIKTER OG HENDELSER ETTER ÅRETS UTGANG

Utviklingen i 2024 er preget av geopolitisk usikkerhet knyttet til krig i Ukraina og Midtøsten samt spenningen mellom Kina og USA/Europa, usikkerhet rundt utviklingen i inflasjon og renter, volatile aksjekurser og volatile energi- og råvarepriser, samt svingninger i valutamarkedet. Selskapet har også blitt påvirket av oppgang og noe mindre nedgang i verdi av enkelte investeringer i 2024, uten at dette påvirker årsregnskapet for 2023 eller bedømmelsen av den finansielle status på tidspunkt for avleggelse av denne årsberetning. Styret anser at selskapet er finansielt godt rustet til å kunne tilpasse aktivitetene i samsvar med selskapets strategi også i en usikker verden fremover. *** Regnskapet for VIOLA AS er avlagt under forutsetning om fortsatt drift - og forutsetningene for dette er til stede.

Kristiansand, den 14. mai 2024

LARS ERIK LARSSON

HAAKON ASCHEHOUG

ROAR SKULAND

(styrets leder)

(styremedlem og daglig leder)

(styremedlem)

17

VIOLA AS

Resultatregnskap for 2023 2023 kroner (IFRS)

2022 kroner (IFRS)

Note DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Aksjeutbytter .......................................................................................................................................................

3 267 851 8 516 126 Resultat salg verdipapirer .......................................................................................................................................................

2 11 283 124 ÷ 33 939 957 Verdiregulering verdipapirer .......................................................................................................................................................

2 46 950 093 32 899 176 Driftskostnader ....................................................................................................................................................…

3,4 ÷ 819 110 ÷ 690 555 DRIFTSRESULTAT ................................................................................................................................................................…

60 681 958 6 784 790 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Renteinntekter .......................................................................................................................................................

2 586 032 695 604 Valutakursgevinster/-tap .......................................................................................................................................................

3 827 784 1 481 873 Andre finanskostnader ....................................................................................................................................................... ÷ 2 564 058 ÷ 85 838

NETTO FINANSINNTEKTER ............................................................................................................................................................

3 849 758 2 091 639

RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD ..............................................................................................................................................

64 531 716 8 876 429 SKATTEKOSTNAD Skattekostnad .............................................................................................................................................................…

5 ÷ 3 487 435 ÷ 1 868 459 TOTALRESULTAT .............................................................................................................................................................…

61 044 281 7 007 970 som foreslås anvendt/ble dekket slik: Avsatt til fond for urealisert gevinst ………….….................... 7

33 696 658

33 775 552

Tilbakeføring fra fond for urealisert gevinst ..........................

0 0 Avsettes til annen egenkapital ..........................................................................................................................................................

7 27 347 623 0

Tilbakeførsel fra annen egenkapital .................................................................................................................................................

7 0 ÷ 26 767 582 DISPONERT I ALT ..........................................................................................................................................................

7 61 044 281 7 007 970

18

VIOLA AS

Balanse pr. 31. desember 2023

Note

2023 kroner (IFRS)

2022 kroner (IFRS)

EIENDELER Immaterielle eiendeler Utsatt skatteeiendel .........................................................................................................................................................…

5 0 326 367

Omløpsmidler Kortsiktige fordringer ......................................................................................................................................................................…

8 3 130 003 3 688 682 Verdipapirer ......................................................................................................................................................................…

1,2 359 557 684 303 695 302 Bankinnskudd ......................................................................................................................................................................…

59 653 856 52 336 805 422 341 543 359 720 789 SUM EIENDELER ......................................................................................................................................................................…

422 341 543 360 047 156

EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital 7 Innskutt egenkapital: Aksjekapital (100.000 aksjer à kr. 1.000) ..........................................................................................................................................

7 100 000 000 100 000 000 Annen innskutt egenkapital ...............................................................................................................................................................

7 8 049 758 8 049 758

Opptjent egenkapital: Fond for urealisert gevinst .................................................................................................................................................................

7 112 492 135 78 795 477 Annen egenkapital ......................................................................................................................................................................…

7 198 637 849 171 290 226 7 419 179 742 358 135 461 Avsetninger for forpliktelser Utsatt skatt ......................................................................................................................................................................…

5 1 072 646 0 Kortsiktig gjeld

Betalbar skatt for regnskapsåret .......................................................................................................................................................

5 1 898 802 1 744 557 Leverandørgjeld til selskap i samme konsern ...................................................................................................................................

187 500 162 500 Øvrig kortsiktig gjeld ......................................................................................................................................................................…

2 853 4 638 2 089 155 1 911 695 SUM EGENKAPITAL OG GJELD .....................................................................................................................................................

422 341 543 360 047 156

De etterfølgende noter inngår som en del av regnskapet.

Kristiansand, 14. mai 2024

LARS ERIK LARSSON

ROAR SKULAND

HAAKON ASCHEHOUG

(styrets leder)

(styremedlem)

(styremedlem og daglig leder)

19

Noter til regnskapet for 2023 for VIOLA AS: Alle beløp i tabeller i notene er vist i hele 1 000 NOK med mindre noe annet fremgår av noten.

Generell informasjon VIOLA AS er et norsk investeringsselskap med hovedkontor i Kristiansand og avdelingskontor i Oslo. Selskapet driver med investeringer i aksjer, aksjerelaterte instrumenter, derivater og obligasjoner herunder konvertible obligasjoner. Selskapet inngår i RASMUSSENGRUPPEN AS sin virksomhet for investering i virksomheter som har muligheter for å skape verdier.

Grunnlag for utarbeidelse av regnskapet Det er anvendt forenklet IFRS ihht regnskapslovens § 3-9 og forskrift om forenklet IFRS fastsatt av Finansdepartementet. Dette innebærer i hovedsak at måling og innregning følger internasjonal regnskapsstandard (IFRS) og noteopplysninger er ihht norsk regnskapslov og god regnskapsskikk. Unntak fra måling og innregning fra full IFRS er forklart nedenfor.

Nye og endrede standarder Endringer i IFRS fortolkninger med ikrafttredelse 1. januar 2023 har ikke hatt vesentlig betydning på regnskapet.

Investeringsforetak Selskapet er et investeringsforetak ihht bestemmelsene i IFRS 10.

Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Selskapet opererer i flere valuta, men mest benyttede funksjonelle valuta er NOK og presentasjonsvaluta er følgelig NOK. Hovedregel for klassifisering og vurdering av balanseposter Eiendeler, herunder finansielle driftsmidler, til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler inklusive fordringer med forfall senere enn ett år frem. Fordringer som skal innbetales innen ett år og andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Gjeld som skal tilbakebetales innen ett år er klassifisert som kortsiktig gjeld.

Annen gjeld er klassifisert som langsiktig gjeld. Utlån til selskap som selskapet er investert i, behandles som omløpsmiddel i likhet med investeringen i aksjer.

Varige driftsmidler er vurdert til opprinnelig anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger.

Inntektsføring Avkastning på investeringer resultatføres i samsvar med verdiutviklingen i markedet. Utbytter inntektsføres når selskapet får ubetinget rett på utbytte.

Driftskostnader Driftskostnader inkluderer kostnader til lønn og driftskostnader relatert til selskapets virksomhet.

Driftskostnader kostnadsføres når de påløper.

Avsetninger Selskapet regnskapsfører avsetninger når det eksisterer en juridisk eller selvpålagt forpliktelse som følge av tidligere hendelser når det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen vil komme til oppgjør, og når forpliktelsens størrelse kan estimeres pålitelig.

Valuta Inntekter, kostnader, investeringer og salg i utenlandsk valuta registreres til dagskurs.

Pengeposter og verdipapir i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens kurs.

20

Finansielle eiendeler Investeringer i datterselskap Investeringer i datterselskap registreres til virkelig verdi med verdiendring over resultat i henhold til IFRS 10 og bestemmelser om investeringsforetak.

Investering i datterselskap er i all hovedsak selskaper der eierandelen er over 50 % og selskapet har kontroll.

Vurdering av kontroll utføres for hver enkelt investering.

Investeringer i tilknyttet selskap Investeringer i tilknyttet selskap registreres til virkelig verdi med verdiendring over resultat.

Tilknyttet selskap er enheter hvor selskapet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll. Som hovedregel oppnås betydelig innflytelse ved eierandel mellom 20 % og 50 %. Vurdering utføres for hver enkelt investering. Øvrige investeringer Øvrige investeringer er investeringer i enheter der selskapet ikke har kontroll, betydelig innflytelse eller en felleskontrollert virksomhet. Selskapets øvrige investeringer består av investeringer i aksjer og tilsvarende eierposter. Selskapet registrerer investeringene til virkelig verdi med verdiendring over resultat.

Verdsettelse - Hierarki finansielle eiendeler og forpliktelser Selskapet inndeler investeringer målt til virkelig verdi i balansen ihht IFRS 13 i et hierarki basert på grunnlaget for verdsettelsen.

Nivå 1: Verdsettelse basert på noterte priser i aktive markeder for identiske eiendeler uten justeringer. Kun børsnoterte aksjer blir vurdert som nivå 1 investeringer.

Nivå 2: Investeringer hvor det benyttes andre inndata enn noterte priser, eller observerbare priser ikke er i aktive markeder.

Nivå 3: Andre investeringer vurderes på nivå 3. Dette er investeringer der all informasjon eller deler av informasjon om verdi ikke kan observeres i markedet.

Utlån Selskapets utlån registreres til virkelig verdi med verdiendring over resultat.

Fordringer Fordringer er i utgangspunktet oppført til pålydende med fradrag for eventuelt forventet tap ihht IFRS 9.

Skattekostnad Skattekostnaden omfatter periodens betalbare skatt og endringene i utsatt skatt /skatteeiendel. Betalbar skatt beregnes på grunnlag av årets skattemessige resultat. Netto utsatt skatt/skatteeiendel er beregnet på alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld.

Utsatt skatteeiendel er balanseført når det er sannsynlig at selskapet vil ha tilstrekkelig skattemessig overskudd i senere perioder til å nyttiggjøre skatteeiendelen. Likeledes vil selskapet redusere utsatt skatteeiendel i den grad selskapet ikke lenger anser det som sannsynlig at de kan nyttiggjøre seg av den utsatte skatteeiendelen.

Kontantstrømoppstilling Selskapet utarbeider kontantstrøm etter den indirekte metoden.

21

Hendelser etter balansedagen Ny informasjon etter balansedagen om selskapets finansielle stilling på balansedagen, er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker selskapets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden, er opplyst om dersom dette er vesentlig.

Endringer i standarder og fortolkninger med fremtidig ikrafttredelse IASB har vedtatt flere endringer i standarder og fortolkninger med ikrafttredelse fra 1. januar 2024 eller senere.

Selskapet har ikke tidligere implementert noen slike endringer. Ingen vedtatte endringer i standarder eller fortolkninger med fremtidig ikrafttredelse forventes å ha vesentlig effekt for årsregnskapet.

Note 1. Investeringer i tilknyttet selskap Selskapet har ingen investeringer i datterselskap og tilknyttet selskap pr. 31.desember 2023.

Note 2. Omløpsaksjer Tabell: Oversikt over utvikling 2023 Nivå 2 17 749 0 8 000 2 958 22 791

Nivå 3 79 516 0 13 606 0 93 122

127 643 8 660 16 154

21 178 0 3 789

154 874 0 0

Verdiregulering i perioden

11 755

1 881

33 314

Virkelig verdi 31.12

126 594

31 170

201 794

Nivå 1 141 443 177 640 16 191 206 157 129 117

Nivå 2 25 344 3 169 5 850 16 614 17 749

Nivå 3 73 431 0 16 190 10 105 79 516

Anskaffelseskost 1.1 Tilgang ved kjøp Tilgang ved emisjoner Avgang i perioden Anskaffelseskost 31.12

÷

Virkelig verdi 1.1 Tap ved realisasjon i perioden Gevinst ved realisasjon i perioden

÷

Nivå 1 129 117 96 905 0 106 640 119 382

÷

Tabell: Oversikt over utvikling 2022 Anskaffelseskost 1.1 Tilgang ved kjøp Tilgang ved emisjoner Avgang i perioden Anskaffelseskost 31.12

÷

÷

÷

Virkelig verdi 1.1 Tap ved realisasjon i perioden Gevinst ved realisasjon i perioden

÷

149 904 51 914 17 214

25 460 0 2 016

Verdiregulering i perioden

÷

713

3 658

29 954

127 643

21 178

154 874

Virkelig verdi 31.12

÷

109 269 1 256 0

Følgende investering i omløpsaksjer har en markedsverdi pr. 31.desember 2023 over NOK 60 millioner: Shearwater GeoServices Holding AS

131 780

22

Nivå 3

Investeringen i Shearwater verdsettes ved en intern verdivurdering basert på forventet EV/EBITDA og EV/fri kontantstrøm, internt avkastningskrav og antatt verdi av skip i opplag. Verdien er i tillegg vurdert i forhold til hvordan sammenliknbare børsnoterte aksjer verdsettes. Shearwater-konsernets sentrale risikoelementer er kommersiell risiko (markedsrisiko i det globale marked for seismikk), politisk risiko, finansiell risiko og ulykkesrisiko.

Rentebærende gjeld i Shearwater-konsernet utgjorde pr. 31. desember 2023 om lag USD 560 millioner som også er konsernets funksjonelle valuta. Egenkapitalandel er ved siste årsskifte i underkant av 80 % basert på antatt verdi av selskapet som er lagt til grunn i VIOLA AS` årsregnskap for 2023. Rentebærende gjeld forfaller i 2024 og denne er i mars/april 2024 refinansiert med banklån og obligasjonslån med løpetid 5 år.

Note 3. Transaksjoner og mellomværende med nærstående Transaksjoner med nærstående Kjøp av administrative tjenester fra POLYSERVICES AS

2023 769

2022 644

Mellomværende med nærstående Fordring på konsernselskaper Gjeld til konsernselskaper

0 187

0 162

Mellomværende med nærstående selskaper er ikke renteberegnet i 2023.

Note 4. Lønnskostnader og honorarer Selskapet belastes for administrative tjenester levert av søsterselskapet POLYSERVICES AS. Selskapet inngår i styringen av RASMUSSENGRUPPEN AS hvorav daglig leders lønn bekostes derfra.

Styremedlemmene er konserninterne som ikke belaster selskapet for honorar.

Selskapets revisor Deloitte AS har kun mottatt honorar for revisjon inklusive mva med kr. 49 010.

Note 5. Skattekostnad - utsatt skatt Grunnlaget for beregning av utsatt skatteeiendel pr. 31.12 er følgende: Midlertidige forskjeller knyttet til Ͳ driftsmidler ................................................................ Ͳ skattemessig underskudd til fremføring……………... Ͳ aksjer utenfor fritaksmetoden ………………………...

Skattegrunnlag ......................................................................

22 % herav utgjør balanseført utsatt skatt ............................ Årets skattegrunnlag fremkommer slik: Resultat før skattekostnad ....................................................

Urealisert verdiregulering markedsbaserte aksjer ................

Permanente forskjeller .........................................................

Skattegrunnlag for betalbar skatt for regnskapsåret ............

Skattekostnad fremkommer slik: Betalbar skatt for regnskapsåret (22 %)...............................

Endring utsatt skatt mot resultat...........................................

Kildeskatt utbytte utenlandske aksjer innenfor fritaksmetoden.

Skattekostnad ......................................................................

Effektiv skattesats

2023 kr. ‘’ ‘’ ÷ kr. kr.

0 0 4 875 663 4 875 663 1 072 646

kr. ‘’ ÷ ‘’ ÷ kr. ÷ kr.

0 0 1 483 488 1 483 488 326 367

kr.

64 531 716 46 950 093 8 950 703 8 630 920

kr. ÷ ’’ ’’ kr.

8 876 429 32 899 176 31 952 551 7 929 804

1 898 802 1 399 013 189 620 3 487 435

kr. ÷ ’’ ‘’ kr.

1 744 557 566 563 690 465 1 868 459

÷ ÷

’’ ’’

kr.

kr.

’’

‘’ kr.

5,40 %

23

2022

21,05 %

Note 6. Aksjekapital og aksjonærinformasjon Aksjekapitalen i selskapet består pr. 31. desember 2023 av 100.000 aksjer à kr. 1.000. Alle aksjene har samme rettigheter.

Pr. 14.05.2024 eies samtlige aksjer av RASMUSSENGRUPPEN AS. Note 7. Egenkapital Aksjekapital Egenkapital 1.1.2022 Årets resultat Egenkapital 31.12.2022

Egenkapital 1.1.2023 Årets resultat Egenkapital 31.12.2023

100 000

Annen innskutt egenkapital 8 050

100 000

8 050

Aksjekapital 100 000

Annen innskutt egenkapital 8 050

100 000

8 050

Fond for urealisert gevinst 45 020 33 775 78 795 Fond for urealisert gevinst 78 795 33 697 112 492

÷

Annen egenkapital

Sum

198 057 26 767 171 290

351 127 7 008 358 135

Annen egenkapital

Sum

171 290 27 348 198 638

358 135 61 045 419 180

Note 8. Utlån Utlån bokføres til pålydende og justeres til antatt verdi. Renter på utlån akkumuleres på saldo. Videre er det for konvertible lån foretatt en verdsettelse av konverteringsretten i de tilfeller den er positiv. Det kan avtales sikkerhet for betjening av utlån. Det ligger i selskapets strategi å tilby lån og konvertible lån til unoterte selskaper man er investert i. Selskapet har pr. 31.desember 2023 utestående konvertible lån på kr. 2 125 000.

Risiko: Utlån skjer til selskap det også er investert aksjer i og utlån stiller derfor foran låntakers egenkapital og med høyere risiko enn banklån.

Risiko på utlån i valuta reduseres ved å inngå terminkontrakter. Kriteriene for sikringsbokføring er ikke oppfylt.

Det er ikke inngått noen terminkontrakter pr. 31.desember 2023.

Note 9. Hendelser etter balansedagen Etter balansedagen har det ikke inntrådt forhold som påvirker virksomheten i betydelig grad.

24

Kontantstrømoppstilling for 2023 for VIOLA AS:

KONTANTSTRØMMER FRA SELSKAPETS AKTIVITETER Resultat før skattekostnad .....................................................

Betalt skatt for foregående år .................................................

Mottatte renter ….....................................................................

Salg investeringer i omløpsaksjer ...........................................

Kjøp investeringer i omløpsaksjer ..........................................

Verdiregulering verdipapirer ..................................................

Endring kortsiktige fordringer og kortsiktig gjeld ....................

NETTO KONTANTSTRØM FRA SELSKAPETS AKTIVITETER KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Utbetaling av utbytte .............................................................

NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER

Netto endring likvider gjennom året .....................................

Bankinnskudd pr. 1.1 ............................................................

BANKINNSKUDD PR. 31.12 ...............................................

25

2023 kroner

2022 kroner

64 531 716 1 744 557 2 586 032 234 014 273 ÷ 242 926 563 ÷ 46 950 093 ÷ 2 193 757 7 317 051

8 876 429 2 142 976 695 604 232 876 556 ÷ 219 040 000 ÷ 32 899 176 ÷ 4 291 650 ÷ 15 925 213

0 0

0 0

7 317 051 52 336 805 59 653 856

÷ 15 925 213 68 262 018 52 336 805

÷

÷

Deloitte AS Markensgate 32, 2. etasje NO-4612 Kristiansand Norway +47 38 12 27 22 www.deloitte.no

Til generalforsamlingen i VIOLA AS UAVHENGIG REVISORS BERETNING

Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for VIOLA AS som består av balanse per 31. desember 2023, resultatregnskap, kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper.

Etter vår mening  

oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, og gir årsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2023 og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder etter regnskapsloven § 3-9.

Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med kravene i relevante lover og forskrifter i Norge og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Øvrig informasjon Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlig for informasjonen i årsberetningen. Vår konklusjon om årsregnskapet ovenfor dekker ikke informasjonen i årsberetningen.

I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i årsberetningen ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom årsberetningen fremstår som vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.

Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen  

er konsistent med årsregnskapet og inneholder de opplysninger som skal gis i henhold til gjeldende lovkrav.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder etter regnskapsloven § 3-9. Ledelsen er også ansvarlig for slik internkontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet med Deloitte AS and Deloitte Advokatfirma AS are the Norwegian affiliates of Deloitte NSE LLP, a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, a UK private company limited by guarantee (“DTTL”). DTTL and each of its member firms are legally separate and independent entities. DTTL and Deloitte NSE LLP do not provide services to clients. Please see www.deloitte.com/about to learn more about our global network of member firms.

Deloitte Norway conducts business through two legally separate and independent limited liability companies; Deloitte AS, providing audit, consulting, financial advisory and risk management services, and Deloitte Advokatfirma AS, providing tax and legal services.

26

Registrert i Foretaksregisteret Medlemmer av Den norske Revisorforening Organisasjonsnummer: 980 211 282

Uavhengig revisors beretning VIOLA AS

mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon.

Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet.

Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg: 

  



identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i årsregnskapet, enten det skyldes misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av internkontroll. opparbeider vi oss en forståelse av intern kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll. evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige. konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet, eller, dersom slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet ikke kan fortsette driften. evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde.

Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og eventuelle vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i intern kontroll som vi avdekker gjennom revisjonen.

Uavhengig beretning - VIOLA AS Kristiansand, 14. mairevisors 2024 Deloitte AS

Name

Date

Stokkenes, Olav Kr. StokkOlav enes Kristian statsautorisert revisor Identification (elektronisk signert)

2024-05-16

Stokkenes, Olav Kristian

2

27

Årsberetning 2023 for CRESSIDA AS CRESSIDA AS (organisasjonsnummer 994 010 182) er datterselskap av RASMUSSENGRUPPEN AS og inngår som en integrert del av investeringsvirksomheten i konsernet Rasmussengruppen.

Rasmussengruppens finansielle investeringer drives gjennom morselskapet RASMUSSENGRUPPEN AS, samt de heleide datterselskapene PORTIA AS, VIOLA AS og CRESSIDA AS. Konsernet Rasmussengruppen sin virksomhet er organisert i tre forretningsområder; finansielle investeringer, offshore og eiendom, og hvor CRESSIDA AS inngår i forretningsområdet finansielle investeringer.

CRESSIDA AS' egen virksomhet drives fra Kristiansand og Oslo. Selskapets forretningskontor er i Kristiansand.

RESULTAT OG REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET CRESSIDA AS er en investeringsvirksomhet som driver med finansielle investeringer og avlegger årsregnskapet i samsvar med regelverket for forenklet IFRS, som innebærer at det i samsvar med IFRS 10 avlegges regnskap hvor alle eiendeler vurderes til antatt markedsverdi.

For CRESSIDA AS ble resultat før skatt i 2023 kr. 30 millioner (2022: kr. 44 millioner). Totalresultatet for 2023 utgjorde kr. 29 millioner (kr. 44 millioner).

Egenkapitalen utgjorde pr. 31.12.2023 kr. 629 millioner (kr. 600 millioner). Selskapets bokførte egenkapital pr. 31.12.2023 tilsvarer 99,95 % (99,98 %) av totalbalansen.

De største finansielle enkeltinvesteringene for CRESSIDA AS pr. 31.12.2023 var Shearwater GeoServices Holding AS med kr. 424 millioner og Nykode Therapeutics ASA med kr. 29 millioner.

RISIKO

De viktigste risikofaktorene ved årsskiftet for de finansielle investeringene var høyt prisede amerikanske aksjer, utviklingen i olje- og gasspris, fallende men fortsatt høy inflasjon, usikkerhet rundt renteutviklingen samt geopolitiske forhold. Krigene i Ukraina og Midtøsten samt spenningen mellom Kina og Europa/USA vil kunne påvirke aksjemarkedet negativt hvis situasjonene eskalerer.

Den selskapsspesifikke risikoen i enkeltaksjer er søkt redusert gjennom en diversifisert investeringsportefølje som også tar hensyn til volatiliteten i valutamarkedet.

Forretningsmessig investeringsvirksomhet innebærer en avveining mellom forventet avkastning og risiko. Det er derfor ikke et mål å minimere den samlede risiko. CRESSIDA AS er imidlertid opptatt av en bevisst risikostyring og har etablert rutiner for håndtering av de risikotyper selskapet er eksponert mot, for å sikre at den samlede risiko står i forhold til risikobærende evne. Sentralt i denne sammenheng er å sørge for å diversifisere investeringene, samt at selskapet ikke har gjeld til kredittinstitusjoner.

CRESSIDA AS hadde en samlet bankbeholdning på kr. 39 millioner pr. 31.12.2023 (kr. 58 millioner).

Kontantbeholdningen sammen med morselskapets finansielle styrke gir betydelig løfteevne til å foreta nye investeringer.

ADMINISTRATIVE FORHOLD Selskapet kjøper diverse administrative tjenester fra POLYSERVICES AS. Daglig leder-rollen i CRESSIDA AS ivaretas av ansatt porteføljeforvalter i RASMUSSENGRUPPEN AS som del av den integrerte virksomhet mellom selskapet og dets eier.

28

ESG M.M. CRESSIDA AS har fokus på bærekraft knyttet til alle investeringer. Det arbeides aktivt med miljø, sosiale forhold og forretningsetiske forhold (ESG). Gjennom styrerepresentasjon påvirker CRESSIDA AS selskaper i deres arbeid med dette utvidede bærekraftbegrepet. Det legges også bærekraftperspektiver til grunn for vurdering av nye investeringer.

CRESSIDA AS foretar alltid egne ESG-vurderinger sammen med RASMUSSENGRUPPEN AS, samtidig som man støtter seg på vurderinger gjort av enkelte andre aktører. CRESSIDA AS har for eksempel valgt å ikke investere i selskaper som det norske oljefondet har utelukket fra sitt investeringsunivers.

ANSVARSFORSIKRING FOR STYRET OG DAGLIG LEDER Selskapet har ikke tegnet ansvarsforsikring for styret og daglig leder.

FREMTIDSUTSIKTER OG HENDELSER ETTER ÅRETS UTGANG

Utviklingen i 2024 er preget av geopolitisk usikkerhet knyttet til krig i Ukraina og Midtøsten samt spenningen mellom Kina og USA/Europa, usikkerhet rundt utviklingen i inflasjon og renter, volatile aksjekurser og volatile energi- og råvarepriser, samt svingninger i valutamarkedet. Selskapet har også blitt påvirket av oppgang og noe mindre nedgang i verdi av enkelte investeringer i 2024, uten at dette påvirker årsregnskapet for 2023 eller bedømmelsen av den finansielle status på tidspunkt for avleggelse av denne årsberetning. Styret anser at selskapet er finansielt godt rustet til å kunne tilpasse aktivitetene i samsvar med selskapets strategi også i en usikker verden fremover. *** Regnskapet for CRESSIDA AS er avlagt under forutsetning om fortsatt drift - og forutsetningene for dette er til stede.

Kristiansand, den 14. mai 2024

LARS ERIK LARSSON (styrets leder)

BØRRE A.B. GRØNNINGSÆTER

ROAR SKULAND

(styremedlem og daglig leder)

(styremedlem)

29

CRESSIDA AS

Resultatregnskap for 2023 2023 kroner (IFRS)

2022 kroner (IFRS)

Note DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Aksjeutbytter .......................................................................................................................................................

2 109 756 2 405 013 Resultat salg verdipapirer .......................................................................................................................................................

2 8 760 145 ÷ 37 493 588 Verdiregulering verdipapirer .......................................................................................................................................................

2 17 927 675 75 085 042 Driftskostnader ....................................................................................................................................................…

3,4 ÷ 806 548 ÷ 669 213 DRIFTSRESULTAT ................................................................................................................................................................…

27 991 028 39 327 254 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Renteinntekter .......................................................................................................................................................

2 343 603 995 833 Valutakursgevinster/-tap .......................................................................................................................................................

2 180 447 4 121 890 Andre finanskostnader ....................................................................................................................................................... ÷ 2 229 064 ÷ 63 983

NETTO FINANSINNTEKTER ............................................................................................................................................................

2 294 986 5 053 740

RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD ..............................................................................................................................................

30 286 014 44 380 994 SKATTEKOSTNAD Skattekostnad .............................................................................................................................................................…

5 ÷ 1 381 868 ÷ 619 231 TOTALRESULTAT .............................................................................................................................................................…

28 904 146 43 761 763 som foreslås anvendt/ble dekket slik: Avsettes til fond for urealisert gevinst ...................................7

27 617 003

40 556 895

Avsettes til annen egenkapital ..............................................7 1 287 143 3 204 868 Overført fra annen egenkapital .........................................................................................................................................................

7 0 0 DISPONERT I ALT ..........................................................................................................................................................

7 28 904 146 43 761 763

30

CRESSIDA AS

Balanse pr. 31. desember 2023 2023 kroner (IFRS)

2022 kroner (IFRS)

Note EIENDELER Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel .........................................................................................................................................................…

5 0 1 262 227 Omløpsmidler

Kortsiktige fordringer ......................................................................................................................................................................…

8 797 719 63 076 Verdipapirer ......................................................................................................................................................................…

1,2 589 860 693 540 971 834 Bankinnskudd ......................................................................................................................................................................…

38 798 980 58 104 423 629 457 392 599 139 333 SUM EIENDELER ......................................................................................................................................................................…

629 457 392 600 401 560

EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital 7 Innskutt egenkapital: Aksjekapital (100.000 aksjer à kr. 1.000) ..........................................................................................................................................

6,7 100 000 000 100 000 000 Annen innskutt egenkapital ...............................................................................................................................................................

7 3 546 135 3 546 135

Opptjent egenkapital: Fond for urealisert gevinst ................................................................................................................................................................

7 296 621 096 269 004 093 Annen egenkapital ......................................................................................................................................................................…

7 228 993 404 227 706 261 7 629 160 635 600 256 489 Avsetninger for forpliktelser Utsatt skatt ......................................................................................................................................................................…

5 119 641 0 Kortsiktig gjeld

Betalbar skatt ......................................................................................................................................................................…

5 0 0 Leverandørgjeld til selskap i samme konsern ...................................................................................................................................

175 000 141 250 Øvrig kortsiktig gjeld ......................................................................................................................................................................…

2 116 3 821 177 116 145 071 SUM EGENKAPITAL OG GJELD .....................................................................................................................................................

629 457 392 600 401 560

De etterfølgende noter inngår som en del av regnskapet.

Kristiansand, 14. mai 2024

LARS ERIK LARSSON

ROAR SKULAND

BØRRE A. B. GRØNNINGSÆTER

(styrets leder)

(styremedlem)

(styremedlem og daglig leder)

31

Noter til regnskapet for 2023 for CRESSIDA AS: Alle beløp i tabeller i notene er vist i hele 1 000 NOK med mindre noe annet fremgår av noten.

Generell informasjon CRESSIDA AS er et norsk investeringsselskap med hovedkontor i Kristiansand og avdelingskontor i Oslo.

Selskapet driver med investeringer i aksjer, aksjerelaterte instrumenter, derivater og obligasjoner herunder konvertible obligasjoner. Selskapet inngår i RASMUSSENGRUPPEN AS sin virksomhet for investering i virksomheter som har muligheter for å skape verdier.

Grunnlag for utarbeidelse av regnskapet Det er anvendt forenklet IFRS ihht regnskapslovens § 3-9 og forskrift om forenklet IFRS fastsatt av Finansdepartementet. Dette innebærer i hovedsak at måling og innregning følger internasjonal regnskapsstandard (IFRS) og noteopplysninger er ihht norsk regnskapslov og god regnskapsskikk. Unntak fra måling og innregning fra full IFRS er forklart nedenfor.

Nye og endrede standarder Endringer i IFRS fortolkninger med ikrafttredelse 1. januar 2023 har ikke hatt vesentlig betydning på regnskapet.

Investeringsforetak Selskapet er et investeringsforetak ihht bestemmelsene i IFRS 10.

Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Selskapet opererer i flere valuta, men mest benyttede funksjonelle valuta er NOK og presentasjonsvaluta er følgelig NOK. Hovedregel for klassifisering og vurdering av balanseposter Eiendeler, herunder finansielle driftsmidler, til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler inklusive fordringer med forfall senere enn ett år frem. Fordringer som skal innbetales innen ett år og andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Gjeld som skal tilbakebetales innen ett år er klassifisert som kortsiktig gjeld.

Annen gjeld er klassifisert som langsiktig gjeld. Utlån til selskap som selskapet er investert i, behandles som omløpsmiddel i likhet med investeringen i aksjer.

Inntektsføring Avkastning på investeringer resultatføres i samsvar med verdiutviklingen i markedet. Utbytter inntektsføres når selskapet får ubetinget rett på utbytte.

Driftskostnader Driftskostnader inkluderer kostnader til lønn og driftskostnader relatert til selskapets virksomhet.

Driftskostnader kostnadsføres når de påløper.

Avsetninger Selskapet regnskapsfører avsetninger når det eksisterer en juridisk eller selvpålagt forpliktelse som følge av tidligere hendelser når det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen vil komme til oppgjør, og når forpliktelsens størrelse kan estimeres pålitelig.

Valuta Inntekter, kostnader, investeringer og salg i utenlandsk valuta registreres til dagskurs.

Pengeposter og verdipapir i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens kurs.

32

Finansielle eiendeler Investeringer i datterselskap Investeringer i datterselskap registreres til virkelig verdi med verdiendring over resultat i henhold til IFRS 10 og bestemmelser om investeringsforetak.

Investering i datterselskap er i all hovedsak selskaper der eierandelen er over 50 % og selskapet har kontroll.

Vurdering av kontroll utføres for hver enkelt investering.

Investeringer i tilknyttet selskap Investeringer i tilknyttet selskap registreres til virkelig verdi med verdiendring over resultat.

Tilknyttet selskap er enheter hvor selskapet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll. Som hovedregel oppnås betydelig innflytelse ved eierandel mellom 20 % og 50 %. Vurdering utføres for hver enkelt investering. Øvrige investeringer Øvrige investeringer er investeringer i enheter der selskapet ikke har kontroll, betydelig innflytelse eller en felleskontrollert virksomhet. Selskapets øvrige investeringer består av investeringer i aksjer og tilsvarende eierposter. Selskapet registrerer investeringene til virkelig verdi med verdiendring over resultat.

Verdsettelse - Hierarki finansielle eiendeler og forpliktelser Selskapet inndeler investeringer målt til virkelig verdi i balansen ihht IFRS 13 i et hierarki basert på grunnlaget for verdsettelsen.

Nivå 1: Verdsettelse basert på noterte priser i aktive markeder for identiske eiendeler uten justeringer. Kun børsnoterte aksjer blir vurdert som nivå 1 investeringer.

Nivå 2: Investeringer hvor det benyttes andre inndata enn noterte priser, eller observerbare priser ikke er i aktive markeder.

Nivå 3: Andre investeringer vurderes på nivå 3. Dette er investeringer der all informasjon eller deler av informasjon om verdi ikke kan observeres i markedet.

Utlån Selskapets utlån registreres til virkelig verdi med verdiendring over resultat.

Fordringer Fordringer er i utgangspunktet oppført til pålydende med fradrag for eventuelt forventet tap ihht IFRS 9.

Skattekostnad Skattekostnaden omfatter periodens betalbare skatt og endringene i utsatt skatt /skatteeiendel. Betalbar skatt beregnes på grunnlag av årets skattemessige resultat. Netto utsatt skatt/skatteeiendel er beregnet på alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld.

Utsatt skatteeiendel er balanseført når det er sannsynlig at selskapet vil ha tilstrekkelig skattemessig overskudd i senere perioder til å nyttiggjøre skatteeiendelen. Likeledes vil selskapet redusere utsatt skatteeiendel i den grad selskapet ikke lenger anser det som sannsynlig at de kan nyttiggjøre seg av den utsatte skatteeiendelen.

Kontantstrømoppstilling Selskapet utarbeider kontantstrøm etter den indirekte metoden.

33

Hendelser etter balansedagen Ny informasjon etter balansedagen om selskapets finansielle stilling på balansedagen, er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker selskapets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden, er opplyst om dersom dette er vesentlig.

Endringer i standarder og fortolkninger med fremtidig ikrafttredelse IASB har vedtatt flere endringer i standarder og fortolkninger med ikrafttredelse fra 1. januar 2024 eller senere.

Selskapet har ikke tidligere implementert noen slike endringer. Ingen vedtatte endringer i standarder eller fortolkninger med fremtidig ikrafttredelse, forventes å ha vesentlig effekt for årsregnskapet.

Note 1. Investeringer i tilknyttet selskap Selskapet har ingen investeringer i datterselskap og tilknyttet selskap pr. 31.desember 2023 Note 2. Omløpsaksjer Tabell: Oversikt over utvikling 2023 Anskaffelseskost 1.1 Tilgang ved kjøp Tilgang ved emisjoner Avgang i perioden Anskaffelseskost 31.12

÷

Nivå 1 90 362 0 0 21 549 68 813

Nivå 2 32 008 3 035 2 000 0 37 043

Nivå 3 120 282 19 099 28 376 0 167 757

14 910 0 0

405 373 0 0

4 320

36 499

73 290

27 225

489 346

Nivå 1 99 303 39 583 10 591 59 115 90 362

Nivå 2 45 287 10 998

Nivå 3 125 231

Virkelig verdi 1.1 Tap ved realisasjon i perioden Gevinst ved realisasjon i perioden

÷

120 689 1 671 10 432

Verdiregulering i perioden

÷

14 251

Virkelig verdi 31.12

÷

Tabell: Oversikt over utvikling 2022 Anskaffelseskost 1.1 Tilgang ved kjøp Tilgang ved emisjoner Avgang i perioden Anskaffelseskost 31.12

÷

÷

24 277 32 008

÷

5 750 10 699 120 282

÷

249 649 10 699 0

Virkelig verdi 1.1 Tap ved realisasjon i perioden Gevinst ved realisasjon i perioden

÷

94 090 29 375 3 139

÷

149 317 2 485 2 287

Verdiregulering i perioden

÷

67 591

÷

18 032

160 708

14 910

405 373

Virkelig verdi 31.12

120 689

Følgende investering i omløpsaksjer har en markedsverdi pr. 31.12.2023 over NOK 60 millioner: Shearwater GeoServices Holding AS

423 673

34

Nivå 3

Investeringen i Shearwater verdsettes ved en intern verdivurdering basert på forventet EV/EBITDA og EV/fri kontantstrøm, internt avkastningskrav og antatt verdi av skip i opplag. Verdien er i tillegg vurdert i forhold til hvordan sammenliknbare børsnoterte aksjer verdsettes. Shearwater-konsernets sentrale risikoelementer er kommersiell risiko (markedsrisiko i det globale marked for seismikk), politisk risiko, finansiell risiko og ulykkesrisiko.

Rentebærende gjeld i Shearwater-konsernet utgjorde pr. 31. desember 2023 om lag USD 560 millioner som også er konsernets funksjonelle valuta. Egenkapitalandel er ved siste årsskifte i underkant av 80 % basert på antatt verdi av selskapet som er lagt til grunn i CRESSIDA AS` årsregnskap for 2023. Rentebærende gjeld forfaller i 2024 og denne er i mars/april 2024 refinansiert med banklån og obligasjonslån med løpetid 5 år.

Note 3. Transaksjoner og mellomværende med nærstående Transaksjoner med nærstående Kjøp av administrative tjenester fra POLYSERVICES AS

2023 756

2022 622

Mellomværende med nærstående Fordring på konsernselskaper Gjeld til konsernselskaper

0 175

0 141

Mellomværende med nærstående selskaper er ikke renteberegnet i 2023.

Note 4. Lønnskostnader og honorarer Selskapet belastes for administrative tjenester levert av søsterselskapet POLYSERVICES AS. Selskapet inngår i styringen av RASMUSSENGRUPPEN AS hvorav daglig leders lønn bekostes derfra.

Styremedlemmene er konserninterne som ikke belaster selskapet for honorar.

Selskapets revisor Deloitte AS har kun mottatt honorar for revisjon inklusive mva med kr. 49 010.

Note 5. Skattekostnad - utsatt skatt Grunnlaget for beregning av utsatt skatteeiendel pr. 31.12 er følgende: Midlertidige forskjeller knyttet til Ͳ driftsmidler ................................................................... Ͳ valutaterminforretninger ………………………………… Ͳ skattemessig underskudd til fremføring………..……… Ͳ aksjer utenfor fritaksmetoden …………………………..

Skattegrunnlag ........................................................................

22 % herav utgjør balanseført utsatt skatt .............................. Årets skattegrunnlag fremkommer slik: Resultat før skattekostnad ......................................................

Urealisert verdiregulering markedsbaserte aksjer ...................

Permanente forskjeller .............................................................

Anvendt skattemessig fremførbart underskudd .......................

Skattegrunnlag for betalbar skatt for regnskapsåret ................

Skattekostnad fremkommer slik: Betalbar skatt for regnskapsåret (22 %)....................................

Endring utsatt skatt mot resultat................................................

Kildeskatt utbytte utenlandske aksjer innenfor fritaksmetoden..

Skattekostnad ...........................................................................

Effektiv skattesats

2023 kr. ‘’ ÷ ‘’ ‘’ kr. kr.

0 0 315 978 859 803 543 825 119 641

÷ ’’ ÷ ’’ ÷ ‘’

kr.

kr.

30 286 014 17 927 675 8 602 671 3 755 668 0

kr. ‘’ ‘’ kr.

0 1 381 868 0 1 381 868 4,56 %

35

2022

÷ ÷ ÷ ÷

÷

÷

kr. ‘’ ‘’ ‘’ kr. kr.

0 0 4 071 646 1 665 746 5 737 392 1 262 227

kr. ’’ ’’ ‘’ kr.

44 380 994 75 085 042

kr. ’’ ‘’ kr.

0 619 231 0 619 231

35 151 275

4 444 925 0

1,39 %

Note 6. Aksjekapital og aksjonærinformasjon Aksjekapitalen i selskapet består pr. 31. desember 2023 av 100.000 aksjer à kr. 1.000. Alle aksjene har samme rettigheter.

Pr. 14.mai 2024 eies samtlige aksjer av RASMUSSENGRUPPEN AS. Note 7. Egenkapital Aksjekapital Egenkapital 1.1.2023 Årets resultat Egenkapital 31.12.2023

Egenkapital 1.1.2022 Årets resultat Egenkapital 31.12.2022

100 000

Annen innskutt egenkapital 3 546

100 000

3 546

Aksjekapital 100 000

Annen innskutt egenkapital 3 546

100 000

3 546

Fond for urealisert gevinst 269 004 27 617 296 621

Annen egenkapital

Sum

227 706 1 288 228 994

600 256 28 905 629 161

Fond for urealisert gevinst 228 447 40 557 269 004

Annen egenkapital

Sum

224 502 3 205 227 706

556 495 43 762 600 256

Note 8. Utlån Utlån bokføres til pålydende og justeres til antatt verdi. Renter på utlån akkumuleres på saldo. Videre er det for konvertible lån foretatt en verdsettelse av konverteringsretten i de tilfeller den er positiv. Det kan avtales sikkerhet for betjening av utlån. Det ligger i selskapets strategi å tilby lån og konvertible lån til unoterte selskaper man er investert i. Selskapet har pr. 31. desember 2023 ikke utestående lån eller konvertible lån.

Risiko: Utlån skjer til selskap det også er investert aksjer i og utlån stiller derfor foran låntakers egenkapital og med høyere risiko enn banklån.

Risiko på utlån i valuta reduseres ved å inngå terminkontrakter. Kriteriene for sikringsbokføring er ikke oppfylt.

Det er ikke inngått noen terminkontrakter pr. 31.12.

Note 9. Hendelser etter balansedagen Etter balansedagen har det ikke inntrådt forhold som påvirker virksomheten i betydelig grad.

36

Kontantstrømoppstilling for 2023 for CRESSIDA AS:

KONTANTSTRØMMER FRA SELSKAPETS AKTIVITETER Resultat før skattekostnad ........................................................

Betalt skatt for foregående år ....................................................

Salg investeringer i omløpsaksjer .............................................

Kjøp investeringer i omløpsaksjer .............................................

Mottatte renter............................................................................

Verdiregulering verdipapirer .............................. ......................

Endring kortsiktige fordringer og kortsiktig gjeld .......................

NETTO KONTANTSTRØM FRA SELSKAPETS AKTIVITETER KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Utbetaling av utbytte ................................................................

÷ ÷ ÷ ÷

2023 kroner

2022 kroner

30 286 014 0 58 075 531 89 036 716 2 243 603 17 927 675 3 046 200 19 305 443

44 380 994 0 94 091 080 66 922 000 995 833 75 085 042 906 134 3 445 269

NETTO KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER

0 0

Netto endring likvider gjennom året .........................................

Bankinnskudd pr. 1.1 ................................................................

BANKINNSKUDD PR. 31.12 ...................................................

÷ 19 305 443 58 104 423 38 798 980

37

÷ ÷ ÷ ÷

0 0 ÷

3 445 269 61 549 692 58 104 423

Deloitte AS Markensgate 32, 2. etasje NO-4612 Kristiansand Norway +47 38 12 27 22 www.deloitte.no

Til generalforsamlingen i CRESSIDA AS UAVHENGIG REVISORS BERETNING

Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for CRESSIDA AS som består av balanse per 31. desember 2023, resultatregnskap, kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper.

Etter vår mening  

oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, og gir årsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2023 og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder etter regnskapsloven § 3-9.

Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med kravene i relevante lover og forskrifter i Norge og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Øvrig informasjon Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlig for informasjonen i årsberetningen. Vår konklusjon om årsregnskapet ovenfor dekker ikke informasjonen i årsberetningen.

I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i årsberetningen ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom årsberetningen fremstår som vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.

Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen  

er konsistent med årsregnskapet og inneholder de opplysninger som skal gis i henhold til gjeldende lovkrav.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder etter regnskapsloven § 3-9. Ledelsen er også ansvarlig for slik internkontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet med Deloitte AS and Deloitte Advokatfirma AS are the Norwegian affiliates of Deloitte NSE LLP, a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, a UK private company limited by guarantee (“DTTL”). DTTL and each of its member firms are legally separate and independent entities. DTTL and Deloitte NSE LLP do not provide services to clients. Please see www.deloitte.com/about to learn more about our global network of member firms.

Deloitte Norway conducts business through two legally separate and independent limited liability companies; Deloitte AS, providing audit, consulting, financial advisory and risk management services, and Deloitte Advokatfirma AS, providing tax and legal services.

38

Registrert i Foretaksregisteret Medlemmer av Den norske Revisorforening Organisasjonsnummer: 980 211 282

Uavhengig revisors beretning CRESSIDA AS

mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon.

Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet.

Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg: 

  



identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i årsregnskapet, enten det skyldes misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av internkontroll. opparbeider vi oss en forståelse av intern kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll. evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige. konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet, eller, dersom slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet ikke kan fortsette driften. evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde.

Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og eventuelle vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i intern kontroll som vi avdekker gjennom revisjonen.

Kristiansand, 14. mai 2024

Uavhengig revisors beretning - Cressida AS Deloitte AS Name

Olav Kr. Stokkenes Stokkenes, Olav Kristian statsautorisert revisor (elektronisk signert)

Date

2024-05-16

Identification

Stokkenes, Olav Kristian

2

39

CORDELIA AS

Resultatregnskap for 2023 Note

2023 kroner

2022 kroner

DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Leieinntekter fast eiendom ...............................................................................................................................................................

4 097 388 3 611 306 Øvrige driftsinntekter .................................................................................................................................................................…

1 584 696 1 524 008 Reparasjon og vedlikehold bygninger .............................................................................................................................................. ÷ 480 936 ÷ 171 988 Øvrige administrasjons- og driftskostnader m.v. ..............................................................................................................................

1 ÷ 3 041 285 ÷ 3 377 127 Ordinære avskrivninger .................................................................................................................................................................…

2 ÷ 1 496 953 ÷ 1 455 213 DRIFTSRESULTAT .................................................................................................................................................................…

662 910 ÷ 130 986

FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Renteinntekter .................................................................................................................................................................…

692 284 272 122 Finanskostnader .................................................................................................................................................................…

0 0 NETTO FINANSINNTEKTER ...........................................................................................................................................................

692 284 272 122

RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD ..............................................................................................................................................

1 355 194 403 108 SKATTEKOSTNAD Skattekostnad .................................................................................................................................................................…

3 ÷ 298 143 ÷ 88 683 ÅRSRESULTAT .................................................................................................................................................................…

1 057 051 314 425

som foreslås dekket/ble anvendt slik: Avsatt konsernbidrag 6 056 286 0 Overført fra annen egenkapital ..................………………….. ÷ 4 999 235 0 Avsettes til annen egenkapital ..........................................................................................................................................................

0 314 425 DEKKET/DISPONERT I ALT ............................................................................................................................................................

1 057 051 314 425

40

CORDELIA AS

Balanse pr. 31. desember 2023 Note

2023 kroner

2022 kroner

EIENDELER Anleggsmidler Varige driftsmidler Faste eiendommer ..................................................................................................................................................................…

2 46 929 195 46 536 464 Sum anleggsmidler .......................................................................................................................…

46 929 195 46 536 464

Omløpsmidler Fordringer Kundefordringer ................................................................................................................................................................................

19 493 50 285 Øvrige kortsiktige fordringer .............................................................................................................................................................

241 254 233 383 260 747 283 668 Bankinnskudd, kontanter o.l.

Bankinnskudd .........................................................................................................................

19 074 508 18 164 473 Sum omløpsmidler ..............................................................................................................................................................

19 335 255 18 448 141 SUM EIENDELER ............................................................................................................................................................

66 264 450 64 984 605

EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital: Aksjekapital (55.000 aksjer à kr. 1.000) ...........................................................................................................................................

4 55 000 000 55 000 000 Annen innskutt egenkapital .............................................................................................................................

0 2 092 687 Opptjent egenkapital: Annen egenkapital .............................................................................................................................................................

0 2 906 548 Sum egenkapital ..............................................................................................................................................................

55 000 000 59 999 235 Avsetninger for forpliktelser Utsatt skatt .....................................................................................................................................................................

3 3 898 569 3 922 857

Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld ...........................................................................................................................…

349 354 356 263 Betalbar skatt for regnskapsåret ..............................................................................................................................

3 0 0 Avgitt konsernbidrag (inkl. skatt) ...................................................................................................................................

6 378 717 0 Leverandørgjeld til selskap i samme konsern ..................................................................................................................................

637 810 706 250 Øvrig kortsiktig gjeld ...........................................................................................................................................................

0 0 Sum kortsiktig gjeld ..............................................................................................................................................................

7 365 881 1 062 513 SUM EGENKAPITAL OG GJELD ...................................................................................................................................

5 66 264 450 64 984 605 De etterfølgende noter inngår som en del av regnskapet.

Kristiansand, 14. mai 2024 LARS ERIK LARSSON (styrets leder)

JON IVAR STAKKELAND (styremedlem)

41

GISLE RIKE (styremedlem og daglig leder)

Noter til selskapsregnskap for 2023 for CORDELIA AS: Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk for små foretak.

Det utarbeides ikke særskilt årsberetning.

Hovedregel for klassifisering og vurdering av balanseposter Eiendeler til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Det samme gjelder immaterielle eiendeler som utsatt skattefordel. Fordringer som skal innbetales innen ett år og andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Gjeld som skal tilbakebetales innen ett år er klassifisert som kortsiktig gjeld.

Faste eiendommer er vurdert til opprinnelig anskaffelseskost med tillegg av aktiverte investeringer og med fradrag for akkumulerte avskrivninger.

Fordringer Fordringer er oppført til pålydende.

Skatter Skatter kostnadsføres når de påløper.

Skattekostnad består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt - justert for skatt vedr. mottatt / avgitt konsernbidrag. Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av de forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier.

Note 1. Ytelser til ledende personer, revisor, m.v.

Kostnadsført revisjonsgodtgjørelse for 2023 utgjør: .................................…

kr.

29 637

Det er for 2023 ikke foreslått utbetalt godtgjørelse til styret.

Det er for 2023 ikke utbetalt lønn til daglig leder.

Antall ansatte Selskapet hadde ved årets utgang daglig leder som deltidsansatt - og forøvrig ingen ansatte. Selskapet har ikke plikt til å ha obligatorisk tjenestepensjon. Selskapet kjøper diverse administrative tjenester fra POLYSERVICES AS. Note 2. Varige driftsmidler

Anskaffelseskost pr. 01.01.2023 ...........................................................................

Tilgang ..................................................................................................................

Anskaffelseskost pr. 31.12.2023 ...........................................................................

Akkumulerte ordinære avskrivninger ....................................................................

Balanseført verdi pr. 31.12.2023 ........................................................................... Årets ordinære avskrivning ...................................................................................

42

kr. ‘’ kr. ÷ ‘’ kr. kr.

Fast eiendom (inkl. tomteverdi) 67 530 294 1 889 685 69 419 979 22 490 784 46 929 195 1 496 953

Fast eiendom (unntatt boliger) er i 2023 avskrevet med 2 % av anskaffelseskost. Nye tekniske installasjoner avskrives med 10 % av anskaffelseskost. Tomteverdiene avskrives ikke.

Tilgang er avskrevet fra anskaffelsestidspunktet.

Note 3. Skattekostnad - utsatt skatt 2023

2022

Grunnlaget for beregning av utsatt skatt pr. 31.12 er følgende: Midlertidige forskjeller knyttet Ͳ Fast eiendom....................................................... Ͳ Underskudd til fremføring …………………………

Beregningsgrunnlag for utsatt skatt ………………………

22 % herav utgjør utsatt skatt/skattefordel ......................

kr. ‘’ kr. kr.

17 720 766 0 17 720 766 3 898 569

kr. ÷ ‘’ kr. kr.

18 173 608 342 438 17 831 170 3 922 857

Årets skattegrunnlag fremkommer slik: Resultat før skattekostnad ..............................................

Avgitt konsernbidrag (inkl. skatt) …………………………

Endring øvrige midlertidige forskjeller .............................

Permanente forskjeller ....................................................

Anvendt fremførbart skattemessig underskudd …………

Skattegrunnlag for betalbar skatt for regnskapsåret .......

kr. ‘’ ’’ ’’ ÷ ’’ kr.

1 355 194 0 452 841 0 342 438 1 465 597

kr. ‘’ ’’ ’’ ÷ ’’ kr.

403 108 0 560 122 0 963 230 0

Skattekostnad fremkommer slik: Betalbar skatt for regnskapsåret ………...........................

Endring utsatt skatt/utsatt skattefordel .............................

Skattekostnad ..................................................................

kr. ÷ ‘’ ÷ kr.

0 24 288 24 288

kr. ‘’ kr.

0 88 683 88 683

Note 4. Aksjekapital og aksjonærinformasjon Aksjekapitalen i selskapet består pr. 31.12.2023 av 55 000 aksjer à kr. 1 000. Alle aksjene har samme rettigheter.

Pr. 14.05.2024 eies samtlige aksjer av RASMUSSENGRUPPEN AS. Note 5. Selskapet har ingen garantiforpliktelse eller forpliktelse det er stilt pant for.

43

Deloitte AS Markensgate 32, 2. etasje NO-4612 Kristiansand Norway +47 38 12 27 22 www.deloitte.no

Til generalforsamlingen i Cordelia AS UAVHENGIG REVISORS BERETNING

Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for Cordelia AS som består av balanse per 31. desember 2023, resultatregnskap for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper.

Etter vår mening  

oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, og gir årsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2023 og av dets resultater for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge.

Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under "Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet". Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med kravene i relevante lover og forskrifter i Norge og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet så lenge det ikke er sannsynlig at virksomheten vil bli avviklet.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon.

Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet.

Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg: 

identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i årsregnskapet, enten det skyldes misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for

Deloitte AS and Deloitte Advokatfirma AS are the Norwegian affiliates of Deloitte NSE LLP, a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, a UK private company limited by guarantee (“DTTL”). DTTL and each of its member firms are legally separate and independent entities. DTTL and Deloitte NSE LLP do not provide services to clients. Please see www.deloitte.com/about to learn more about our global network of member firms.

Deloitte Norway conducts business through two legally separate and independent limited liability companies; Deloitte AS, providing audit, consulting, financial advisory and risk management services, and Deloitte Advokatfirma AS, providing tax and legal services.

44

Registrert i Foretaksregisteret Medlemmer av Den norske Revisorforening Organisasjonsnummer: 980 211 282

Uavhengig revisors beretning Cordelia AS

  



feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av intern kontroll. opparbeider vi oss en forståelse av internkontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll. evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige. konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet, eller, dersom slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet ikke kan fortsette driften. evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde.

Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og eventuelle vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i internkontroll som vi avdekker gjennom revisjonen.

Uavhengig revisors beretning - Cordelia AS Kristiansand, 14. mai 2024 Name Date Deloitte AS Stokkenes, Olav Kristian 2024-05-16 Olav Kr. Stokkenes Identification statsautorisert revisor (elektronisk signert) Stokkenes, Olav Kristian

2

45

Froland Verk AS Resultatregnskap for 2023 Note

2023 kroner

2022 kroner

DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Salgs-/leieinntekter m.v. .......................................................................................................................................................

887 505 2 317 837 Avvirkningskostnader tømmer etc. ................................................................................................................................................... ÷ 239 585 ÷ 776 089 Lønn og sosiale kostnader .......................................................................................................................................................

1 ÷ 19 520 ÷ 14 300 Øvrige driftskostnader ....................................................................................................................................................…

1 ÷ 315 960 ÷ 252 818 Ordinær avskrivning .......................................................................................................................................................

2 ÷ 161 037 ÷ 168 583 DRIFTSRESULTAT ...........................................................................................................................................

151 403 1 106 047

FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Renteinntekter .......................................................................................................................................................

63 034 22 990 Finanskostnader …………………………………………………………. ÷ 4 044 ÷ 2 151 NETTO FINANSINNTEKTER ...........................................................................................................................................................

58 990 20 839 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD .........................................................................................................

210 394 1 126 887 SKATTEKOSTNAD Skattekostnad ......................................................................................................................................

3 ÷ 46 517 ÷ 248 147 ÅRSRESULTAT ...........................................................................................................................................

163 877 878 740 som foreslås dekket/ble dekket slik: Overført til annen egenkapital .......................................................................................................................................................

163 877 878 740 DEKKET I ALT ..................................................................................................................................

163 877 878 740

46

Froland Verk AS

Balanse pr. 31. desember 2023 Note EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel ………………………………………………………………….

3

2023 kroner

2022 kroner

36 991 36 991

329 329

Varige driftsmidler Jord-/skogeiendommer ....................................................................................................................................................…

377 000 377 000 Bygning/anlegg for hesteoppdrett ....................................................................................................................................................…

2 53 771 59 745 Forretningskontor/velferdshytte ....................................................................................................................................................…

2 6 804 554 6 943 422 Skogsbilveier ....................................................................................................................................................…

2 4 144 200 4 144 200 Maskiner/transportutstyr ...................................................................................................................

2 64 781 80 976 11 444 306 11 605 343 Finansielle driftsmidler Andelsinnskudd ……………………………………………………………………..

4 Sum anleggsmidler ..............................................................................................…

91 200

91 200

91 200

91 200

11 572 496

11 696 871

Omløpsmidler Kortsiktige fordringer ....................................................................................................................................................…

251 984 272 919 Bankinnskudd ....................................................................................................................................................…

1 952 437 1 678 496 Sum omløpsmidler ..............................................................................................…

2 204 421 1 951 415 SUM EIENDELER .......................................................................................................................................................

13 776 917 13 648 286 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital: Aksjekapital (100 aksjer à kr. 15.000) ............................................................................................................................

5 1 500 000 1 500 000 Annen innskutt egenkapital ...........................................................................................................................................................

11 000 029 11 000 029 Opptjent egenkapital: Annen egenkapital ...........................................................................................................................................................

1 122 271 958 396 Sum egenkapital ..............................................................................................…

13 622 300 13 458 425 Kortsiktig gjeld Betalbar skatt ....................................................................................................................................................…

3 83 179 123 789 Leverandørgjeld ....................................................................................................................................................…

3 878 117 Leverandørgjeld til selskap i samme konsern ....................................................................................................................................................…

67 560 65 955 Øvrig kortsiktig gjeld ....................................................................................................................................................…

0 0 Sum kortsiktig gjeld ..............................................................................................…

154 617 189 861 SUM EGENKAPITAL OG GJELD ....................................................................................................................................................…

6 13 776 917 13 648 286 De etterfølgende noter inngår som en del av regnskapet.

Kristiansand, 14. mai 2024

LARS ERIK LARSSON (styrets leder)

JON IVAR STAKKELAND (styremedlem)

47

GISLE RIKE (styremedlem og daglig leder)

Noter til selskapsregnskap for 2023 for Froland Verk AS: Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk for små foretak.

Det utarbeides ikke særskilt årsberetning.

Hovedregel for klassifisering og vurdering av balanseposter Eiendeler til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Fordringer som skal innbetales innen ett år og andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Gjeld som skal tilbakebetales innen ett år er klassifisert som kortsiktig gjeld.

Varige driftsmidler er vurdert til opprinnelig anskaffelseskost med fradrag for akkumulerte avskrivninger. Varige driftsmidler avskrives over forventet økonomisk levetid. Byggelånsrenter aktiveres på prosjekt.

Fordringer Fordringer er oppført til pålydende.

Skatter Skatter kostnadsføres når de påløper.

Skattekostnad består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt/skattefordel. Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av de forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier.

Note 1. Ytelser til ledende personer, revisor, m.v.

Kostnadsført revisjonsgodtgjørelse (ekskl. mva) i 2023 utgjør: ……………………………

kr.

24 440

Det er for 2023 ikke foreslått utbetalt godtgjørelse til styret.

Innleid personell ……………………………………

kr.

2023 19 520

kr.

2022 14 300

Det er for 2023 ikke utbetalt lønn til daglig leder.

Antall ansatte Selskapet hadde ved årets utgang daglig leder som deltidsansatt - og forøvrig ingen ansatte. Selskapet har ikke plikt til å ha obligatorisk tjenestepensjon. Det har gjennom regnskapsåret vært innleid en person på deltidsbasis.

Selskapet kjøper diverse administrative tjenester fra POLYSERVICES AS. Note 2. Bygning/anlegg for hesteoppdrett, maskiner og forretningskontor/velferdshytte

Anskaffelseskost pr. 01.01.2023 ..............................

Tilgang ......................................................................

Anskaffelseskost pr. 31.12.2023 ...............................

Akkumulerte ordinære avskrivninger ........................

Balanseført verdi pr. 31.12.2023 .............................. Årets ordinære avskrivning ......................................

48

kr. ‘’ kr. ÷ ‘’ kr. kr.

Bygning/ velferdshytte 8 162 658 0 8 162 658 1 304 333 6 858 325 144 842

kr. ‘’ kr. ÷ ‘’ kr. kr.

Maskiner 318 331 0 318 331 253 547 64 784 16 195

Bygning/anlegg for hesteoppdrett avskrives med 10 % av bokført saldo.

Velferdshytte avskrives med 2 % av kostpris.

Maskiner avskrives med 20 % av bokført saldo ut fra tidspunkt for anskaffelsen.

Det er i 2023 ingen investeringer knyttet til forretningskontor/velferdshytte. Det foretas ikke avskrivning av skogsbilvei. Selskapet eier 14 490 dekar skog hvorav 9 600 dekar er produktiv skog. Det er i 2023 hogd ca. 500 kubikkmeter skog.

Note 3. Skattekostnad - utsatt skatt Grunnlaget for beregning av utsatt skatt/utsatt skattefordel pr. 31.12 er følgende: Midlertidige forskjeller knyttet Ͳ Skattemessig fremførbart underskudd ................ Ͳ Øvrige midlertidige forskjeller ..............................

2023

22 % herav utgjør utsatt skatt/skattefordel .....................

kr. ÷ ’’ ÷ kr. ÷ kr.

0 168 143 168 143 36 991

Årets skattegrunnlag fremkommer slik: Resultat før skattekostnad ..............................................

Endring øvrige midlertidige forskjeller .............................

Permanente forskjeller ....................................................

Anvendelse av fremførbart skattemessig underskudd ....

Skattegrunnlag for betalbar skatt for regnskapsåret .......

kr. ’’ ’’ ÷ ’’ kr.

210 392 166 646 1 050 0 378 088

Skattekostnad fremkommer slik: Betalbar skatt for regnskapsåret ……….........................

Endring utsatt skattefordel..............................................

Skattekostnad ................................................................

kr. ÷ ‘’ kr.

83 179 36 662 46 517

2022

kr. ÷ ’’ ÷ kr. ÷ kr.

0 1 497 1 497 329

kr. ’’ ’’ ÷ ’’ kr.

1 126 887 42 603 1 050 522 657 562 677

kr. ‘’ kr.

123 789 124 358 248 147

÷

Note 4. Andelsinnskudd Andel i AT Skog SA. Andelsinnskudd pr. 01.01.2023 ……………………

Andelsinnskudd pr. 31.12.2023 ……………………

kr. kr.

91 200 91 200

Note 5. Aksjekapital og aksjonærinformasjon Aksjekapitalen i selskapet består pr. 31.12.2023 av 100 aksjer à kr. 15 000. Alle aksjene har samme rettigheter.

Pr. 14.05.2024 eies samtlige aksjer av RASMUSSENGRUPPEN AS. Note 6. Selskapet har ingen garantiforpliktelse eller forpliktelse det er stilt pant for.

49

Deloitte AS Markensgate 32, 2. etasje NO-4612 Kristiansand Norway +47 38 12 27 22 www.deloitte.no

Til generalforsamlingen i Froland Verk AS UAVHENGIG REVISORS BERETNING

Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for Froland Verk AS som består av balanse per 31. desember 2023, resultatregnskap for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper.

Etter vår mening  

oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, og gir årsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2023 og av dets resultater for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge.

Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under "Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet". Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med kravene i relevante lover og forskrifter i Norge og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet så lenge det ikke er sannsynlig at virksomheten vil bli avviklet.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon.

Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet.

Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg: 

identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i årsregnskapet, enten det skyldes misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for

Deloitte AS and Deloitte Advokatfirma AS are the Norwegian affiliates of Deloitte NSE LLP, a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, a UK private company limited by guarantee (“DTTL”). DTTL and each of its member firms are legally separate and independent entities. DTTL and Deloitte NSE LLP do not provide services to clients. Please see www.deloitte.com/about to learn more about our global network of member firms.

Deloitte Norway conducts business through two legally separate and independent limited liability companies; Deloitte AS, providing audit, consulting, financial advisory and risk management services, and Deloitte Advokatfirma AS, providing tax and legal services.

50

Registrert i Foretaksregisteret Medlemmer av Den norske Revisorforening Organisasjonsnummer: 980 211 282

Uavhengig revisors beretning Froland Verk AS

  



feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av intern kontroll. opparbeider vi oss en forståelse av internkontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll. evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige. konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet, eller, dersom slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet ikke kan fortsette driften. evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde.

Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og eventuelle vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i internkontroll som vi avdekker gjennom revisjonen.

Uavhengig revisors beretning - Froland Verk AS Name

Kristiansand, 14. mai 2024 Stokkenes, Deloitte AS Olav Kristian Identification Olav Kr. Stokkenes statsautorisert revisor (elektronisk signert)

Date

2024-05-16

Stokkenes, Olav Kristian

2

51

POLYSERVICES AS Resultatregnskap for 2023 Note

2023 kroner

2022 kroner

DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Administrasjonsgodtgjørelse.........................................................................................................................................................

22 677 000 21 191 000 Øvrige driftsinntekter.........................................................................................................................................................

444 240 475 502 Lønn og sosiale kostnader .......................................................................................................................................................

1,2 ÷ 14 708 109 ÷ 13 712 882 Øvrige administrasjonskostnader m.v. .............................................................................................................................................

1 ÷ 7 360 013 ÷ 7 602 213 Ordinære avskrivninger .......................................................................................................................................................

3 ÷ 619 994 ÷ 565 479 DRIFTSRESULTAT ................................................................................................................................................................…

433 124 ÷ 214 072

FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Renteinntekter .......................................................................................................................................................

924 582 369 434 Finanskostnader ÷ 3 776 ÷ 1 706 NETTO FINANSINNTEKTER ............................................................................................................................................................

920 806 367 728

RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD ..............................................................................................................................................

1 353 930 153 655 SKATTEKOSTNAD Skattekostnad .............................................................................................................................................................…

4 ÷ 297 902 ÷ 35 799 ÅRSRESULTAT .............................................................................................................................................................…

1 056 028 117 856

som foreslås anvendt/ble anvendt slik: Avsatt konsernbidrag .................................................................................................................................................................…

8 837 681 0 Overført fra annen egenkapital / overkursfond ................................................................................................................................. ÷ 7 781 653 0 Avsettes til annen egenkapital .......................................................................................................................................

0 117 856 DISPONERT I ALT .............................................................................................................................................................…

1 056 028 117 856

52

POLYSERVICES AS Balanse pr. 31. desember 2023 Note

2023 kroner

2022 kroner

EIENDELER Anleggsmidler

Varige driftsmidler Inventar/kontorutstyr ......................................................................................................................................................................…

3 1 510 485 1 899 617 Firmabil ......................................................................................................................................................................…

3 39 154 106 270 Sum varige driftsmidler 1 549 639 2 005 887 Sum anleggsmidler ..............................................................................................................................................................

1 549 639 2 005 887

Omløpsmidler Kundefordringer ......................................................................................................................................................................…

6 938 889 8 132 818 Øvrige kortsiktige fordringer ..............................................................................................................................................................

111 189 223 386 Bankinnskudd ......................................................................................................................................................................…

24 823 943 22 002 992 Sum omløpsmidler ..............................................................................................................................................................

31 874 022 30 359 197 SUM EIENDELER ......................................................................................................................................................................…

33 423 661 32 365 084

EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital: Aksjekapital (200 aksjer à kr. 100.000) ............................................................................................................................................

5 20 000 000 20 000 000 Overkurs ......................................................................................................................................................................…

0 990 000 Opptjent egenkapital: Annen egenkapital ......................................................................................................................................................................…

0 6 791 653 Sum egenkapital ..............................................................................................................................................................

20 000 000 27 781 653 Avsetninger for forpliktelser Utsatt skatt ......................................................................................................................................................................…

4 31 741 56 346

Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld ......................................................................................................................................................................…

278 716 640 612 Betalbar skatt for regnskapsåret .......................................................................................................................................................

4 0 13 409 Skyldige offentlige avgifter ................................................................................................................................................................

1 761 402 1 806 654 Avgitt konsernbidrag (inkl. skatt) ...................................................................................................................................

9 160 188 0 Øvrig kortsiktig gjeld ......................................................................................................................................................................…

2 191 614 2 066 410 Sum kortsiktig gjeld ..............................................................................................................................................................

13 391 920 4 527 085 SUM EGENKAPITAL OG GJELD .....................................................................................................................................................

6 33 423 661 32 365 084 De etterfølgende noter inngår som en del av regnskapet.

Kristiansand, 14. mai 2024 LARS ERIK LARSSON (styrets leder)

BØRRE A. B. GRØNNINGSÆTER (styremedlem)

53

ROAR SKULAND (styremedlem og daglig leder)

Noter til selskapsregnskap for 2023 for POLYSERVICES AS: Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk for små foretak.

Det utarbeides ikke særskilt årsberetning.

Hovedregel for klassifisering og vurdering av balanseposter Eiendeler til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Det samme gjelder immaterielle eiendeler som utsatt skattefordel. Fordringer som skal innbetales innen ett år og andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Gjeld som skal tilbakebetales innen ett år er klassifisert som kortsiktig gjeld.

Varige driftsmidler er vurdert til opprinnelig anskaffelseskost med fradrag for akkumulerte avskrivninger.

Inntektsføring Opptjente inntekter pr. 31.12 er inntektsført. Det vesentlige av inntektene utgjøres av administrasjonsgodtgjørelse fra andre konsernselskaper.

Fordringer Fordringer er oppført til pålydende.

Skatter Skatter kostnadsføres når de påløper.

Skattekostnad består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt/utsatt skattefordel. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på grunnlag av de forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier.

Note 1. Ytelser til ledende personer, revisor, m.v.

Lønn til daglig leder for 2023 utgjør: …………………………………………………………

kr.

3 603 319

Kostnadsført revisjonsgodtgjørelse (ekskl. mva) i 2023 utgjør: .................................….

kr.

87 360

kr. ‘’ ‘’ ‘’ kr.

2022 10 550 112 670 623 1 617 261 874 886 13 712 882

I tillegg betales det til revisor for diverse konsulenttjenester etter regning.

Det er for 2023 ikke foreslått utbetalt godtgjørelse til styret.

Note 2. Lønnskostnader m.v Lønnskostnader (inkl. daglig leder) ...................................

Pensjonskostnader (inkl. daglig leder) .............................

Arbeidsgiveravgift ............................................................

Andre personalkostnader ..................................………….

Sum lønn og sosiale kostnader ................................…….

kr. ‘’ ‘’ ‘’ kr.

2023 11 025 551 708 087 1 974 149 1 000 322 14 708 109

Antall ansatte Selskapet hadde ved årets utgang åtte ansatte.

Pensjonskostnader Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordning tilfredsstiller kravene i denne lov.

54

Note 3. Varige driftsmidler

Anskaffelseskost pr. 01.01.2023 ................................

Tilgang .......................................................................

Anskaffelseskost pr. 31.12.2023 ................................

Akkumulerte ordinære avskrivninger .........................

Balanseført verdi pr. 31.12.2023 ............................... Årets ordinære avskrivning ........................................

kr. ‘’ kr. ÷ ‘’ kr. kr.

Inventar/ kontorutstyr 7 545 510 163 746 7 709 256 6 198 771 1 510 485 552 878

Firmabil kr. ‘’ kr. ÷ ‘’ kr. kr.

447 443 0 447 443 408 289 39 154 67 116

Det er i 2023 benyttet en årlig sats for ordinær avskrivning på 10 % til 20 % av anskaffelseskost. Tilgang er avskrevet ut fra når anskaffelsen ble foretatt.

Note 4. Skattekostnad - utsatt skattefordel

2023

2022

Grunnlaget for beregning av utsatt skatt/utsatt skattefordel pr. 31.12 er følgende: Midlertidige forskjeller knyttet Ͳ Driftsmidler ...........................................................

22 % herav utgjør utsatt skatt/skattefordel .......................

kr. ÷ kr.

144 276 31 741

kr. kr.

256 117 56 346

Årets skattegrunnlag fremkommer slik: Resultat før skattekostnad ................................................

Endring midlertidige forskjeller ………...............................

Avgitt konsernbidrag (inkl. skatt).......................................

Permanente forskjeller ......................................................

Skattegrunnlag for betalbar skatt for regnskapsåret .........

kr. ’’ ’’ ’’ kr.

1 353 930 111 840 1 465 941 171 0

kr. ÷ ’’ ’’ ’’ kr.

153 655 101 769 0 9 063 60 949

Skattekostnad fremkommer slik: Betalbar skatt for regnskapsåret ………............................

Skatt vedr. avgitt konsernbidrag........................................

Endring utsatt skatt/utsatt skattefordel .............................

Skattekostnad ...................................................................

kr. ‘’ ÷ ‘’ kr.

0 322 507 24 605 297 902

kr. ‘’ ‘’ kr.

13 409 0 33 258 46 667

Note 5. Aksjekapital og aksjonærinformasjon Aksjekapitalen i selskapet består pr. 31.12.2023 av 200 aksjer à kr. 100 000. Alle aksjene har samme rettigheter.

Pr. 14.05.2024 eies samtlige aksjer av RASMUSSENGRUPPEN AS. Note 6. Selskapet har ingen garantiforpliktelse eller forpliktelse det er stilt pant for.

55

Deloitte AS Markensgate 32, 2. etasje NO-4612 Kristiansand Norway +47 38 12 27 22 www.deloitte.no

Til generalforsamlingen i Polyservices AS UAVHENGIG REVISORS BERETNING

Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for Polyservices AS som består av balanse per 31. desember 2023, resultatregnskap for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper.

Etter vår mening  

oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, og gir årsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2023 og av dets resultater for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge.

Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under "Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet". Vi er uavhengige av selskapet i samsvar med kravene i relevante lover og forskrifter i Norge og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Ledelsens ansvar for årsregnskapet Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet så lenge det ikke er sannsynlig at virksomheten vil bli avviklet.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon.

Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet.

Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg: 

identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i årsregnskapet, enten det skyldes misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike

Deloitte AS and Deloitte Advokatfirma AS are the Norwegian affiliates of Deloitte NSE LLP, a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, a UK private company limited by guarantee (“DTTL”). DTTL and each of its member firms are legally separate and independent entities. DTTL and Deloitte NSE LLP do not provide services to clients. Please see www.deloitte.com/about to learn more about our global network of member firms.

Deloitte Norway conducts business through two legally separate and independent limited liability companies; Deloitte AS, providing audit, consulting, financial advisory and risk management services, and Deloitte Advokatfirma AS, providing tax and legal services.

56

Registrert i Foretaksregisteret Medlemmer av Den norske Revisorforening Organisasjonsnummer: 980 211 282

Uavhengig revisors beretning Polyservices AS

  



risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av intern kontroll. opparbeider vi oss en forståelse av internkontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets interne kontroll. evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige. konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet, eller, dersom slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet ikke kan fortsette driften. evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde.

Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og eventuelle vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i internkontroll som vi avdekker gjennom revisjonen.

Uavhengig revisors beretning - Polyservices Name

Kristiansand, 14. mai 2024 Stokkenes, Deloitte AS Olav Kristian

Date

2024-05-16

Identification

Olav Kr. Stokkenes statsautorisert revisor (elektronisk signert)

Stokkenes, Olav Kristian

2

57

58

59

RASMUSSENGRUPPEN AS, Kirkegata 1, 4610 Kristiansand S., Norge www.rasmussen.no