ภาพรวมธุรกิจ Business Overview ธุ รกิจการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์
บริษัทเป็นบริษัทหลักทรัพย์แห่งแรกในประเทศไทยที่ให้บริการ ธุ ร กรรมยื ม และให้ ยื ม หลั ก ทรั พ ย์ (Stock Borrowing and Lending : SBL) ทั้งในฐานะตัวการ (Principal) และในฐานะ
นายหน้าหรือตัวแทน (Agent) กับลูกค้าทุกประเภท ซึ่งแบ่งออก เป็น 1. ผู้ ให้ยืมประเภทลูกค้าสถาบัน 2. ผู้ยืมประเภทลูกค้า สถาบันทั้งในประเทศและต่างประเทศ 3. ผู้ยืมประเภทลูกค้า บุคคลธรรมดา โดยบริการ SBL นี้ เป็นหนึ่งในกลไกสำคัญที่ช่วย เสริมสภาพคล่องและสร้างเสถียรภาพของราคาให้กับหลักทรัพย์ ในตลาดหลั กทรัพย์ของไทย จากปี 2554 ที่ผ่านมา ธุรกรรมการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์ได้รับ ความนิยมมากขึ้น ส่งผลให้ยอดรวมของมูลค่าการขายชอร์ตในปี 2554 สูงถึง 113,423 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 116 จากปี 2553 ที่มียอดรวมของมูลค่าการขายชอร์ต อยู่ที่ 52,604 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากการที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้ออก ประกาศเพิ่มเติมให้หลักทรัพย์ในดัชนี SET100 เป็นหลักทรัพย์ ที่สามารถขายชอร์ตได้ นอกเหนือจากหลักทรัพย์ในดัชนี SET50, ETF และหลักทรัพย์องค์ประกอบของ ETF โดยเริ่มมีผลบังคับ ใช้ ตั้งแต่ 4 มกราคม 2554 ประกอบกับภาวะตลาดที่ผันผวนด้วย การแข่งขันทางธุรกิจการยืมและให้ยืมหลักทรัพย์เป็นไปอย่าง รุนแรง โดยเห็นได้จากการออกโปรโมชัน่ ต่างๆ ของบริษทั หลักทรัพย์ ผู้ให้บริการ SBL เพื่อสร้างแรงจูงใจให้กับทั้งลูกค้าบุคคลธรรมดา และลูกค้าสถาบัน เช่น โปรโมชั่นให้ยืมหุ้นในอัตราค่าธรรมเนียม 0% เป็นต้น ทั้งนี้ บริษัทในฐานะผู้ให้บริการธุรกรรมยืมและให้ยืม หลักทรัพย์เป็นรายแรกในประเทศไทยก็มีแผนจะขยายฐานลูกค้า และขยายธุรกรรมการให้ยืมหลักทรัพย์ เพื่อรองรับความต้องการ ของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น ดังนี้ 1. พัฒนาระบบ SBL เพื่อบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์แบบเงินสด (Cash Account) เพื่อเป็นการเพิ่มทางเลือกในการลงทุนให้แก่ ลูกค้าของบริษัท 2. ขยายฐานลูกค้าทั้งในประเทศและต่างประเทศ ที่มีแนวโน้ม สนใจจะยืมและให้ยืมหลักทรัพย์ไทย
34 ภาพรวมธุรกิจ Business Overview
ธุ รกิจตราสารอนุพันธ์นอกตลาด
บริษัทได้รับการยอมรับว่าเป็นผู้นำในการพัฒนานวัตกรรมทางการ เงินใหม่ ๆ เพื่อเพิ่มทางเลือกในการลงทุนให้กับลูกค้าของบริษัท อยู่เสมอ บริษัทได้เตรียมความพร้อมเพื่อรองรับธุรกรรมอนุพันธ์ มานานกว่า 10 ปี ทัง้ นี้ บริษทั ได้รบั การถ่ายทอดความรู้ เทคโนโลยี
และระบบงานจากทางกลุ่มเคจีไอซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของบริษัท โดยกลุ่มเคจีไอได้ส่งผู้ที่มีความรู้ ความเชี่ยวชาญ ในธุรกรรม ตราสารอนุพันธ์มาอบรมให้ความรู้แก่พนักงานของบริษัท เพื่อ ให้มีความพร้อมในธุรกรรมใหม่นี้ ในขณะเดียวกัน บริษัทได้ส่ง พนักงานไปศึกษาตลาดอนุพันธ์ของประเทศไต้หวันและฮ่องกง ซึ ่งมีความซับซ้อนกว่าในประเทศไทยด้วย บริษัทใช้ระบบงานและโปรแกรมแบบเดียวกับที่ ใช้ ในประเทศ ไต้ ห วั น และฮ่ อ งกง ซึ่ ง โปรแกรมนี้ ไ ด้ รั บ การยอมรั บ จากผู้ ค้ า อนุพันธ์ในประเทศที่พัฒนาแล้วหลายประเทศ จึงสามารถใช้งาน ในประเทศไทยได้อย่างมีประสิทธิภาพ โปรแกรมดังกล่าวช่วย ป้องกันความเสี่ยงสำหรับการทำ Hedging ในธุรกรรมอนุพันธ์ ของบริษัทได้เป็นอย่างดี นอกจากนี้ ทางกลุ่มเคจีไอและบริษัท ยังได้มีการพัฒนาโปรแกรมดังกล่าวตลอดเวลา เพื่อให้รองรับกับ สภาพตลาดในทุกสถานการณ์ บริษัทจึงมีความพร้อมอย่างสูงสุด ในการให้บริการตราสารอนุพันธ์แก่ลูกค้า ทั้งนี้ บริษัทเน้นให้ บริการแก่ลูกค้าสถาบันที่มีความรู้ความเข้าใจในเรื่องความเสี่ยง และผลตอบแทนจากอนุพันธ์เป็นอย่างดี โดยมีผลิตภัณฑ์ดัง
ต่อไปนี ้