Após colapso do Silicon Valley reforçar a confiança

As autoridades dos EUA lançaram medidas de emergência, a 12/03, domingo, para reforçar a confiança no sistema bancário, após a falência do Silicon Valley Bank (SVB) ter ameaçado desencadear uma crise financeira mais vasta.

Após um fim-de-semana dramático, os reguladores anunciaram que os clientes do banco falido teriam acesso a todos os seus depósitos a partir de 13/04, segunda-feira, e criaram uma nova facilidade para dar aos bancos acesso a fundos de emergência. A Reserva Federal também facilitou o acesso dos bancos a empréstimos em situações de emergência. Embora as medidas tenham proporcionado algum alívio às empresas do Silicon Valley e aos mercados globais no dia 13/04, as preocupações sobre riscos bancários mais amplos permanecem e lançaram dúvidas sobre se a Reserva Federal manterá o seu plano de subida agressiva das taxas de juro.

“Pensamos que as medidas tomadas pela Reserva Federal, Tesouro e a Federal Deposit Insurance Corp, irão quebrar decisivamente o ‘ciclo da perdição’ psicológica em todo o sector bancário regional”, disse Karl Schamotta, estratega chefe do mercado em Corpay, em Toronto.

“Mas, com justiça ou não, o episódio contribuirá para níveis mais elevados de volatilidade de fundo, com os investidores atentos à emergência de outras fissuras à medida que a política da Reserva Federal continua a endurecer”.

Os reguladores também se moveram rapidamente para fechar o Signature Bank de Nova Iorque, que tinha estado sob pressão nos últimos dias.

Os esforços mais amplos para evitar uma crise levantaram os futuros das acções de Wall Street no comércio asiático a 13/04, ajudando mercados mais amplos.

A intervenção da administração Biden sublinha como uma campanha implacável da Reserva Federal e de outros grandes bancos centrais para combater a inflação está a colocar stress no sistema financeiro e nos mercados globais.

O Silicon Valley Bank (SVB), um pilar da economia de arranque, foi um produto da era das décadas de dinheiro barato, com riscos únicos que o tornaram especialmente vulnerável. Mas a corrida ao banco que se verificou na semana de 6 de Março, suscitou preocupações que se espalharam rapidamente de que outros bancos regionais pudessem ser contagiados.

Com a Reserva Federal pronta a continuar a aumentar as taxas, os investidores receiam que o sistema financeiro pode ainda não estar completamente fora de perigo.

Os analistas do Goldman Sachs são citados e demonstram um certo cepticismo. Não esperam que a Reserva Federal aumente as taxas em 25 pontos base na sua próxima reunião política monetária que esteve prevista para 21-22 de Março, em meio ao stress no sector bancário.

“O que os investidores têm de esperar que chegue amanhã e depois é que vamos lidar com muitos eventos de risco”, disse Michael Purves, Chefe Executivo da Tallbacken Capital Advisors. Tendo acrescentado: “Haverá ainda questões persistentes com outros bancos

Bank,

regionais”.

Depositantes Protegidos

O colapso do SVB – a maior falência bancária desde 2008 – suscitou preocupações sobre se os clientes de pequenas empresas poderiam assegurar os depósitos dos seus clientes, com o FDIC a proteger apenas depósitos até $250.000. De acordo com o FDIC, cerca de 89% dos 175 biliões de dólares do SVB em depósitos não estavam segurados desde o final de 2022.

Todos os depositantes, incluindo aqueles cujos fundos excedem o nível máximo segurado pelo governo, serão tornados inteiros, de acordo com uma declaração conjunta da Secretária do Tesouro dos Estados Unidos Janet Yellen, do Presidente da Reserva Federakl Jerome Powell e do Presidente da Federal Deposit Insurance Corp Martin Gruenberg, a 12/03, domingo à noite.

Um alto funcionário do Tesouro dos EUA disse que as acções tomadas iriam proteger os depositantes, ao mesmo tempo que forneceriam apoio adicional ao sistema bancário mais vasto, enquanto os funcionários e reguladores continuavam a monitorizar a estabilidade do sistema financeiro.

“As empresas não estão a ser socorridas. Os depositantes estão a ser protegidos”, disse o funcionário à Agência Reuters.

O risco seria suportado pelo Fundo de Seguro de

Depósitos, que tem fundos suficientes para o fazer.

Sobre

o encerramento do New York’s Signature Bank

Os funcionários do Tesouro disseram que os depositantes do New York’s Signature Bank, que foi encerrado a 12/03s pelo regulador financeiro do Estado de Nova Iorque, seriam também indemnizados sem perdas para o contribuinte.

O Signature Bank, tal como o SVB, tinha uma base de clientes concentrada no sector tecnológico, e os títulos no seu balanço tinham sofrido erosão à medida que as taxas de juro subiam. A partir de Setembro, quase um quarto dos depósitos do Signature provinha do sector da criptomoeda, entretanto o banco anunciou em Dezembro que iria reduzir em 8 biliões de dólares os seus depósitos relacionados com criptomoedas.

Enquanto todos os depósitos de clientes serão protegidos, as novas políticas adoptadas no domingo “extinguirão” os detentores de acções e obrigações no SVB e no Signature Bank, disse um alto funcionário do Tesouro dos EUA.

Juntamente com a decisão da Reserva Federal de assegurar que as instituições financeiras possam satisfazer as necessidades de todos os seus depositantes, as medidas iriam “restaurar a confiança do mercado”, disse o funcionário.

Mercados Internacionais: Bolsas europeias impulsionam optimismo da China, rendimentos da zona do euro em máximas

As acções europeias subiram no início das negociações de 03/03, sexta-feira, com o apetite pelo risco dos investidores a ser impulsionado por sinais de recuperação económica na China, mesmo depois de as expectativas de subidas das taxas do Banco Central Europeu terem mantido os rendimentos das obrigações do Estado no seu nível mais alto em anos. Os investidores estão a tentar avaliar a trajectória para aumentos de juros pelo Federal Reserve, depois de os fortes dados dos EUA nas últimas semanas terem sugerido que as taxas podem precisar permanecer mais altas por mais tempo.

Mas os mercados de acções subiram em Wall Street durante a noite de 02/03, em um movimento que analistas atribuíram ao Presidente do Federal Reserve de Atlanta, Raphael Bostic, dizendo a 02/03, quinta-feira que o Fed deve manter aumentos “estáveis” de juros de um quarto de ponto.

Os ganhos continuaram durante as negociações asiáticas, com investidores optimistas sobre sinais de que a segunda maior economia do mundo está em recuperação constante depois de o governo chinês ter abandonado, em Dezembro, os rígidos controlos da COVID.

A actividade no sector de serviços da China expandiu-se ao ritmo mais rápido em seis meses em Fevereiro, impulsionando um sólido aumento no emprego, revelou uma pesquisa do PMI.

Às 09:40 GMT do dia 03/03, o índice mundial de acções MSCI ), que acompanha acções em 47 países, subiu 0,3% no dia e devia subir 0,8% na semana toda. O STOXX 600 da Europa subiu 0,6% (. STOXX) e o FTSE 100 de Londres subiu 0,2% (. FTSE).

“Parece que estamos em um cabo de guerra entre o tema da reabertura da China, que basicamente significa reclassificar as expectativas de crescimento global mais alto e o reajuste de preço do Fed”, disse Vasileios Gkionakis, chefe europeu de estratégia cambial do Citi.

Gkionakis disse que, embora os activos de risco tenham enfrentado ventos contrários de uma política monetária mais restritiva, a demanda global está a recuperar.

A recuperação da actividade empresarial da zona do euro acelerou no mês de Fevereiro, revelaram dados da pesquisa PMI.

Os rendimentos dos títulos do governo da zona do euro ainda estavam perto de seu nível mais alto em anos, depois de os dados de inflação da zona do euro a 02/03, quinta-feira terem lavado as expectativas do mercado para a taxa terminal do BCE para cerca de 4%.

A presidente do banco central da Estónia, Madis Müller, defendeu novos aumentos das taxas de juro do BCE a 03/03, sexta-feira, enquanto o vice-presidente do BCE, Luis de Guindos, alertou para a persistência da inflação.

O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos desceu para 4,0067% face ao máximo de 02/03, de 4,091%.

A 2,744%, o rendimento alemão de referência a 10 anos atingiu o seu nível mais alto desde 2011 e a caminho da sua maior subida semanal desde Dezembro.

O euro subia 0,1% no dia, a US$ 1,0609 de dólares, enquanto o dólar americano caía 0,2% contra uma cesta de moedas.

Os preços do petróleo caíram, com os futuros do petróleo Brent caindo 0,2% e os futuros do petróleo West Texas Intermediate caindo 0,3%.

As criptomoedas sofreram com o agravamento da crise que envolve o banco Silvergate, focado em criptomoedas. O Bitcoin caiu cerca de 4,7%, a cerca de US$ 22.373 de dólares, sua menor queda desde 15 de Fevereiro.