Presentación inversionistas - Aumento de capital (ampliado) - septiembre 2012

Aumento de Capital Presentaci贸n Inversionistas 12 de Septiembre 2012

Agente Colocador

Term Sheet 1

Tamaño

2

Condicionalidad

3

Mecanismo Suscripción

Número de acciones actuales

248.617.522

Número de acciones a emitir

750.000.000

Número de acciones finales

Hasta 998.617.522

Número de OSAs por acción

~ 3,01668

Monto exigido por Acreedores

$120.000.000.000

Monto exigido por Accionistas

$90.000.000.000

A través de cualquier corredor de bolsa, aunque los fondos quedarán retenidos temporalmente en una cuenta escrow del Banco Santander hasta la publicación del aviso de resultado:  Condición de éxito cumplida: Se traspasarán los fondos a La Polar  Condición de éxito no cumplida: Se restituirán los fondos

4

Fijación de Precio

Promedio ponderado de transacciones en la BCS los 3 días hábiles bursátiles anteriores a la suscripción menos un descuento del 5% Mínimo de $160 por cada acción

Calendario de la Transacción

Roadshow Local

Roadshow Internacional

Reunión Ampliada

AGOSTO

27-31

SEPTIEMBRE

3-7

SEPTIEMBRE

AGOSTO

SEPTIEMBRE

L M W J V S D 6

7

1

2

3

4

8

9 10 11 12

OCTUBRE

L M W J V S D

5 3

4

5

6

7

L M W J V S D

1

2

1

2

3

4

5

6

7

8

9

8

9 10 11 12 13 14

13 14 15 16 17 18 19

10 11 12 13 14 15 16

15 16 17 18 19 20 21

20 21 22 23 24 25 26

17 18 19 20 21 22 23

22 23 24 25 26 27 28

27 28 29 30 31

24 25 26 27 28 29 30

29 30 31

12 Opcional

Fin Período Preferente

OCTUBRE

2

Ofrecer cualquier remanente no suscrito en un 2do período de oferta, de 7 días corridos, destinado a los que suscribieron acciones.

Si aún queda remanente, se podrá realizar un 3er período de oferta, de 2 días corridos, destinado a los que suscribieron en el 2do período y/o realizar un remate a terceros.

Origen del Problema: Foco en el Negocio Financiero Ingresos (UF/m2/mes) Retail

3,9

11,2

2005

4,4

9,9

2006

Financiero 1,6

5,0

5,3

6,2

6,5

3,9

6,4

8,7

2007

7,0

2008

6,1

7,4

2009

2010

6,8

2011

Jun-12 (U12M)

Acci贸n #1: Provisi贸n de Cartera por + US$ 1.000 millones Cartera Bruta (miles de millones de pesos) Cartera Neta 754

Provisiones

707

119

572 635

135

Clientes TLP

129 29 99

1 Mar-11

2 Jul-11

3 Jun-12

1.206.410

630.980

468.684

Acci贸n #2: Reducci贸n de los Gastos en 20% Gasto de Administraci贸n y Ventas (millones de pesos)

PPTO 2011 73.528 74.450

REAL

-20% 61.991 49.722

ENE-JUL (7M)

AGO-DIC (5M)

Acción #3: Reestructuración de toda la Deuda Nuevo Calendario de Pago (miles de millones de pesos) Pago Senior

Pago Junior

Interés

442

120 100 80 60 40 20 0 2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

…

2032

Acción #4: Acuerdo con Sernac por aprox. US$ 30 millones

(millones de pesos) Reducción de Tasa de Interés Devolución a Acreedores Netos Provisión en Cartera RU2 Bono de Reparación Universal Multa Beneficio Fiscal Total

Monto

Efecto Contable

Efecto Caja

293.000

0

0

17.500

13.800

13.800

5.200

5.200

0

15.020

2.220

2.220

25

25

25

330.745

21.245

16.045

Acci贸n #5: Aumento de Ventas Venta Retail Chile (UF/m2/mes) 13,2

6,3 5,5

5,5

5,5

5,7

5,5

6,5

6,7

5,9

5,2

4,7

jul-11

ago-11

sep-11

oct-11

nov-11

dic-11

ene-12

feb-12

mar-12 abr-12 may-12 jun-12

Acci贸n #6: En v铆as de Break-Even Operacional Ingresos Retail Chile

Margen EBITDA Chile

(miles de millones de pesos) Plan

+7% 55

Real

+4% 68

Plan

Real

71

59 -3% -5%

-13% -14% 1Q'12

2Q'12

1Q'12

2Q'12 * EBITDA sobre venta Retail (excluye gastos extraordinarios)

Desde dónde partimos? Robustecido Balance Inicial (miles de millones de pesos) BALANCE

Jun ’12 Pro-forma

Jun ’12

Efecto en Caja:

Caja y Activos Financieros

16

136

Cuentas por Cobrar

99

99

Inventarios

52

52

Activos Fijos

68

68

Otros Activos

68

68

304

424

Deuda Financiera

484

228

D.F. Corto Plazo

479

14

D.F. Largo Plazo

5

214

Cuentas por Pagar

56

56

Otros Pasivos

36

36

-272

104

Efecto en patrimonio:

304

424

+ $120 MMM por Aumento de Capital

Total Activos

Patrimonio Total Pasivos y Patrimonio

+ $120 MMM por Aumento de Capital

Efecto en Deuda Financiera: - $256 MMM por entrada en vigencia del Convenio Deuda pasa de corto a largo plazo

+ $256 MMM por entrada en vigencia del Convenio * Estimación de efectos post aumento de capital

Hacia d贸nde vamos? Foco en Negocio Retail Plan Aconcagua Metas concretas que se esperan alcanzar para 2014

VENTAS RETAIL

10 UF/M2

MARGEN RETAIL

30%

GAV / VENTAS RETAIL

< 30%

INGRESO FINANCIERO / VENTAS RETAIL

30%

PROVISIONES

12%

MARGEN EBITDA

> 10%