Investering i lager- og logistikejendomme Faldende afkast og stigende lejepriser. Kan udviklingen fortsætte?
• Intro til Nordicals København og Savillls. • Nye tal på markedsaktiviteten. • Markedsudviklingen i Europa og Danmark. • 2023 | Forudsigelser og forventninger. 2 Agenda | Tirsdag den 16. august 10.00-10.25
Nordicals København |Savills Nordicals København • Førende erhvervsmægler- og rådgivningsvirksomhed med en markant position på det danske ejendomsmarked. • Rådgiver inden for alle segmenter af erhvervs- og investeringsejendomme. • 37 kompetente medarbejdere, herunder 5 partnere. Nordicals • Nordicals A/S er repræsenteret af 170 medarbejdere fordelt på 23 afdelinger. Savills • Partnerskab med internationalt rådgiverhus massivt tilstede på den internationale scene. • Stor erfaring med cross-border investeringer. Nordicals blev en del af Savills i 2015. Savills er den førende erhvervsmægler i UK. Savills har mere end 35.000 ansatte fordelt over 60 lande.
• Partner i Nordicals København og en del af Capital Markets. • Uddannet cand.negot, MDE og MRICS. • Mere end 20 års erfaring med erhvervsejendomme – særligt inden for konverterings- og brugerejendomme, herunder butik, logistik og light industrial segmentet. • Dybdegående kendskab til ejendomsmarkedet i ind og udland. Mikkel Andersen| Hvem er jeg? Mikkel Andersen Partner, MDE, MRICS Nordicals København man@nordicals.dk+4533646533+4530328040
5 Nordicals København | Cases
Transaktionsvolumen | 2022 er godt i gang Kilde: Nordicals København 6 Transaktionsvolumen Danmark Transaktionsvolumen - Logistik Andel af internationale investorer Anvendelsesfordeling Danmark 100%80%60%40%20%0% 2016 2017 2018 2019 2020 2021volumensamletafAndel Udenlandsk Dansk • Rekordhøj aktivitet i 2021. • H1 2022 aktivitet er højere end i 2021 • Bolig- og boligprojekter er fortsat de mest handlede aktiver. • Udenlandske investorer udgjorde ca. 60 procent af den samlede transaktionsvolumen i 2021. • Den udenlandske overvægt af investorer har resulteret i et yderst professionelt ejendomsmarked. 120,00100,0080,0060,0040,0020,000,00 2014 2016 2018 2020 2022H1 DKKmia. Bolig Erhverv Blank Bolig Kontor Industri/logistik Ubebygget Andet Offentlig Retail 20151050 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 H1 22 DKKmia.
Kilde: Oxford Economics 5,2 5,7 2,1 5,8 5,0 2,0 2,1 3,8 3,1 2,5 1,7 1,8 2,9 2,3 2,6 4,3 6,9 1,7 3,6 2,2 4,5 3,2 2,0 1,8 4,0 2,5 3,8 2,5 2,1 1,9 1,7 1,4 3,9 1,6 2,5 1,1 2,2 1,7 1,9 3,1 1,3 2,9 3,6 1,9876543210 BNP vækst (%) 2022 2023 Økonomi | Europæiske BNP forecasts
Transaktionsvolumen | Europa – Lager og logistik Kilde: Savills & Nordicals 500450400350300250200150100500 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 H1 22 DKKmia. England Sverige Spanien Romanien Portugal Polen Norge Holland Italien Irland Ungarn Tyskland Frankrig Finland Danmark Tjekkiet Belgien
9 30%25%20%15%10%5%0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 ofpercentageaasSalesInternet SalesRetailTotal Markedstrends | Online handel øger behov for logistik Kilde: Savills & Nordicals
10 Markedstrends | Online handel øger behov for logistik )(£/Udbudslejeniveausqft lejeniveauLogistik i ”Greater London” Kilde: Savills & Nordicals
11 14%12%10%8%6%4%2%0% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Europæiske logistik tomgangsrater (%) Tjekkiet Danmark Dublin, IR Frankrig Holland Madrid, ES Polen England Barcelona, ES Euro Zone Markedstrends | Tomgangsraterne er faldende Kilde: Savills & Nordicals
Markedstrends | Lejevækst (% å/å) Q2 2022 36% 27% 11% 9% 8% 7% 5% 5% 3% 0% 0% 0% 0% 0%40%35%30%25%20%15%10%5%0% Lejevækst (% å/å) Q2 2022 Kilde: Savills & Nordicals
13 7,50% 5,50% 4,50% 4,70% 4,00% 4,25% 4,00% 3,90% 4,00% 3,60% 3,50% 3,40% 3,50% 3,25% 2,90%9,00%8,00%7,00%6,00%5,00%4,00%3,00%2,00%1,00%0,00% 21 Q4 22 Q2 Markedstrends | Afkastniveauer – Logistik Kilde: Savills
14 2017 2022 Nettoleje (kr./m 2/år) 450 600 Afkast (%) 6,00% 4,50% Kapitaliseret værdi (kr./m 2) 7.500 13.333 Markedsudvikling | Generel udvikling Kilde: Savills & Nordicals
Markedstrends | Lejernes forventninger til ændringer i forsyningskæderne 15 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% Reduktion i afhængigheden af udenlandske importeredeForbedredematerialer/varerITsystemer Stigning i varebeholdning / Opbygning af lager Flere ansatte arbejder hjemmefra Stigning i kapaciteten til at facilitere online salg/forretning Afkortning (re-shoring) af forsyningskæder for at mindske risikoen for forstyrrelser Kilde: Savills & Nordicals
Markedstrends | Ejendomsomkostninger som andel af samlede omkostninger 16 <0,75% af ”Total Costs” Kilde: Savills
Markedstrends | Lejernes efterspørgsel Kilde: Savills 0% 20% 40% 60% 80% 100% ProducenterRetailers3PLs Har brug for mere plads Uændret behov 50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0% Hvor ønsker lejerne at ekspandere?
Markedsudvikling | Markedsaktører 18
Markedstrends | Byggerets priser 19
2023 | Forudsigelser og forventninger 20 Generelle tendenser: • Etableringen af beboelsesområder i tidligere industrikvarterer har reduceret udbuddet af lagerlokaler. • Last-mile lejerne efterspørger bynære faciliteter til at efterkomme kundeefterspørgslen efter hyppigere leveringer. • Investorerne har i høj grad været med til at ”skabe” markedet via off-market bud. • Det danske logistikmarked er del af en ”Europæisk supply-chain”, og markedsudviklingen påvirkes i høj grad udefra.
21 MG Real Estate| MG Greve Distribution Center Case studies | Sager der underbygger markedsudviklingen Verdion | E20 Park, Copenhagen Spekulativt byggeri
22 Spørgsmål?
Nordicals Vester Farimagsgade 7, 3. sal, 1606 København V 1606@nordicals.dk | +45 3364 6500 nordicals.dk 23 Mikkel Andersen Partner, MDE, MRICS Nordicals Kontakt+45+45man@nordicals.dkKøbenhavn3364653330328040
