Polizze estere e mobilità internazionale

Polizze estere e mobilità internazionale a cura di Nicola Alvaro (Generali Luxembourg S.A.) Jacopo Crivellaro (Baker McKenzie Geneva) 10 dicembre 2020 – Milano

Polizze estere e mobilitĂ internazionale: Introduzione

Contraente / Policyholder Sottoscrizione della polizza e pagamento del premio

Prodotto di investimento assicurativo c.d. IBIP (componente cash value) caso morte a vita intera

Quali impatti dalla residenza fiscale estera ?

Polizza emessa da impresa di assicurazione estera (EEA) c.d. bi-optata oppure non

Pagamento della prestazione assicurativa ai beneficiari al verificarsi dell’evento assicurato

Beneficiario / Policy beneficiary

Nicola Alvaro (Generali Luxembourg S.A.) e Jacopo Crivellaro (Baker McKenzie Geneva)

Polizze estere e mobilità internazionale: Impatti Quali impatti dalla residenza fiscale estera ?

• •

Punti di attenzione: Analisi “case-by-case” Analisi olistica a 360°. Principali aspetti: • Regolamentari (reverse solicitation ?), • Legali (successione), • Patrimoniali, • Fiscali, • Internazionali, • Reporting • “Temporali” • Attuariali

Insurance wealth structuring: • Exit planning • Inbound planning • Insurance wealth planning

Nicola Alvaro (Generali Luxembourg S.A.) e Jacopo Crivellaro (Baker McKenzie Geneva)

Polizze estere e mobilità internazionale: i due «mondi» Prodotti assicurativi con componente assicurativa «Pan-europei"

Componente assicurativa

«Transatlantici"

Valore prestazione assicurativa corrisposta ai beneficiari

Durata polizza

Componente investimento

Durata polizza

Nicola Alvaro (Generali Luxembourg S.A.) e Jacopo Crivellaro (Baker McKenzie Geneva)

INSURANCE WEALTH STRUCTURING Exit Planning: Portability / «Roaming» Contraente Cambio di residenza

Prodotto di investimento assicurativo c.d. IBIP (cash value) caso morte a vita intera

Polizza emessa da impresa di assicurazione estera (EEA) c.d. bi-optata oppure non

Il contraente (residente italiano) si trasferisce dall’Italia all’estero: ❑ Francia ❑ Regno Unito ❑ Stati Uniti

Nicola Alvaro (Generali Luxembourg S.A.) e Jacopo Crivellaro (Baker McKenzie Geneva)

INSURANCE WEALTH STRUCTURING Exit Planning: Scenario 1 = ITA FRA Contraente Cambio di residenza

Prodotto di investimento assicurativo c.d. IBIP (cash value) caso morte a vita intera

Polizza emessa da impresa di assicurazione estera (EEA) c.d. bi-optata oppure non

Fiscalità delle polizze assicurative estere in Francia: ❑ Obblighi dichiarativi e sanzioni ❑ L’imposta sui redditi (distinzione prodotti SEE / non-SEE) e i contributi di protezione sociale ❑ Pianificazione successoriale INSURANCE WEALTH STRUCTURING: Accorgimenti in materia di portabilità ?

Nicola Alvaro (Generali Luxembourg S.A.) e Jacopo Crivellaro (Baker McKenzie Geneva)

INSURANCE WEALTH STRUCTURING Exit Planning: Scenario 1 = ITA FRA Contraente Cambio di residenza

Prodotto di investimento assicurativo c.d. IBIP (cash value) caso morte a vita intera

Polizza emessa da impresa di assicurazione estera (EEA) c.d. bi-optata oppure non

Fiscalità delle polizze assicurative estere nel Regno Unito: ❑ Qualifying e Non-Qualifying Policies ❑ Domiciled e Resident Non Domiciled ❑ Il riscatto parziale (5%/anno) ❑ “cluster” (c.d. segmentazione della polizza) ❑ Personal Portfolio Bonds (PPB) INSURANCE WEALTH STRUCTURING: Accorgimenti in materia di “portabilità” ?

Nicola Alvaro (Generali Luxembourg S.A.) e Jacopo Crivellaro (Baker McKenzie Geneva)

INSURANCE WEALTH STRUCTURING Exit Planning: Scenario 3 = ITA USA Contraente Cambio di residenza

Prodotto di investimento assicurativo c.d. IBIP (cash value) caso morte a vita intera

Fiscalità delle polizze assicurative negli Stati Uniti: ❑ L’universo “PPLI” le polizze 7702(a) / 7702(g) ❑ Le variabili nella qualificazione di una polizza estera: ❑ Il “rischio assicurativo” ❑ Il controllo sugli investimenti del contraente ❑ Il riscatto parziale ❑ US federal excise tax ❑ Diversificazione investimenti INSURANCE WEALTH STRUCTURING Accorgimenti in materia di portabilità ?

Nicola Alvaro (Generali Luxembourg S.A.) e Jacopo Crivellaro (Baker McKenzie Geneva)

Polizza emessa da impresa di assicurazione estera (EEA) c.d. bi-optata oppure non

INSURANCE WEALTH STRUCTURING Exit Planning Tabella riepilogativa per prodotti di investimento assicurativi non disconosciuti fiscalmente nel paese di residenza del Contraente Differimento fiscale

✔ ✔ ✔ ✔

Imposizione in caso di riscatto parziale

Patrimoniale (wealth tax)

Esclusi fino al valore del premio versato (SI contributi sociali) Esclusi fino al 5%/anno (carry forward) Esclusi fino al valore del premio versato Imposizione salvo determinate ipotesi

Imposta di bollo/ IVAFE (differimento salvo eccezioni)

Nicola Alvaro (Generali Luxembourg S.A.) e Jacopo Crivellaro (Baker McKenzie Geneva)

INSURANCE WEALTH STRUCTURING Inbound Planning: Estero ITA Contraente Cambio di residenza

Prodotto di investimento assicurativo c.d. IBIP (cash value) caso morte a vita intera

Il contraente si trasferisce dall’estero in Italia: ❑ Opta per regime “paperoni” (art. 24-bis, TUIR) ? ❑ Potenziali “Exit Taxes” nel Paese di origine ? ❑ Componente assicurativa ? ❑ Impresa di assicurazione sostituto “bi-optata”?

Nicola Alvaro (Generali Luxembourg S.A.) e Jacopo Crivellaro (Baker McKenzie Geneva)

Polizza emessa da impresa di assicurazione estera (EEA) c.d. bi-optata oppure non

INSURANCE WEALTH PLANNING Aspetti «transfrontalieri» connessi alla prestazione assicurativa Prodotto di investimento assicurativo c.d. IBIP (cash value) caso morte a vita intera

Polizza emessa da impresa di assicurazione estera (EEA) c.d. bi-optata oppure non

Prestazione assicurativa

Scenario: Contraente (assicurato) fiscalmente residente in Italia al momento del decesso Beneficiario residente all’estero Pagamento del capitale liquidato: ❑ fiscalità nazionale e transfrontaliera (Double Tax Treaty ? Quali ?)

Beneficiario

Trust quale beneficiario ?

Nicola Alvaro (Generali Luxembourg S.A.) e Jacopo Crivellaro (Baker McKenzie Geneva)

INSURANCE WEALTH PLANNING Aspetti «transfrontalieri» connessi alla prestazione assicurativa De cuius residente in Italia con beneficiario residente estero al momento del pagamento della prestazione assicurativa* Residenza del beneficiario

Imposizione diretta (income tax)

Imposizione indiretta (transfer tax)

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(età pagamento premio)

✔ *per prodotti di investimento assicurativi non disconosciuti fiscalmente Nicola Alvaro (Generali Luxembourg S.A.) e Jacopo Crivellaro (Baker McKenzie Geneva)

✔

L’impresa di assicurazione e l’ingegneria del «motore finanziario»

Prodotto di investimento assicurativo c.d. IBIP (cash value)

Home country control ❑ Tipologia supporti di investimento ❑ Eligible assets ❑ Segregazione/separazione L’ “entropia fiscale” (compounding impact) ❑ La “neutralità fiscale“ ❑ La “source taxation” sugli asset sottostanti e i DTT Nicola Alvaro (Generali Luxembourg S.A.) e Jacopo Crivellaro (Baker McKenzie Geneva)

Grazie a tutti per l’attenzione ...

Domande ???

Nicola Alvaro (Generali Luxembourg S.A.) e Jacopo Crivellaro (Baker McKenzie Geneva)