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EMPRESAS IMPORTANTES DE MÉXICO

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Todos somos México

México no puede seguir partiéndose en pedazos, no puede seguir siendo un país donde la violencia marca las fronteras invisibles entre comunidades, donde la desconfianza se instala entre vecinos, donde el miedo se vuelve rutina. No existen varios mexicos, no podemos permitir que la división sea el lenguaje común, ni que la confrontación se normalice como forma de vida. Porque antes que cualquier ideología, color o creencia, hay una verdad que nos une a todos: somos mexicanos.

Y ser mexicano no es una consigna vacía, sino una responsabilidad de entender que este país no es de unos cuantos, ni de un solo sector, ni de una sola voz, ni de un partido político, sino nos pertenece a todos. De quienes producen, de quienes enseñan, de quienes curan, de quienes crean, de quienes trabajan el campo. Es de quienes se levantan temprano para abrir una tienda, para sembrar la tierra, para construir una casa, para atender un negocio, para innovar desde una oficina o desde un taller, es de la raza de bronce.

En este contexto, Las 1000 empresas más importantes de México no son solo motores económicos, sino motores de cambio y símbolos de cohesión. Son espacios donde conviven personas de todos los orígenes, de todas las ideas, de todas las historias. Son lugares donde no importa de dónde vienes, sino hacia dónde quieres llegar. Donde no se pregunta por tu afiliación política, sino por tu compromiso, tu talento, tu capacidad de aportar.

México necesita un nuevo rumbo económico, urge reconocer la importancia de la iniciativa privada, que fomente la innovación, que apueste por la educación y el talento, y que construya puentes entre el Estado y el mercado. No se trata de abandonar la justicia social, sino de entender que sin crecimiento no hay redistribución posible. La pobreza no se combate con discursos, sino con empleos dignos, inversión productiva y políticas públicas eficaces.

La economía mexicana no puede esperar más, puesto que cada año perdido es una generación que ve frustradas sus aspiraciones, y así ya llevamos muchos años, y muchos sexenios esperando. Es urgente recuperar la confianza, atraer capitales, fortalecer el Estado de derecho y diseñar una política industrial moderna que aproveche las ventajas competitivas del país. México tiene el talento, la ubicación geográfica y el potencial humano para ser una potencia económica.

No hay tiempo que perder pues el futuro de millones de mexicanos depende de que se tomen decisiones valientes, informadas y responsables. Porque la economía, como la esperanza, no puede seguir esperando..

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MIL EMPRESAS MÁS IMPORTANTES DE MÉXICO

MUNDO EJECUTIVO Año 2025 ® Número 029 Diciembre 2025-2026. Es una publicación mensual de Grupo Mundo Ejecutivo®; Editada y publicada por: Grupo Internacional Editorial, S.A. de C.V., Oficinas Generales: Río Nazas No. 34, Colonia. Cuauhtémoc, Alcaldía Cuauhtémoc, C.P. 06500, Ciudad de México, Teléfono: 55 5002-9400, www.mundoejecutivo.com.mx, Editor Responsable: Rosa Arlenne Muñoz Vilchis. Certificado de Reserva de Derechos al Uso Exclusivo número 04-2002-060617140200-102. Certificado de Licitud de Título número 6547, Certificado de Licitud de Contenido número 6938 ambos otorgados por la Comisión Calificadora de Publicaciones y Revistas Ilustradas de la Secretaría de Gobernación. Permiso SEPOMEX: PP09 – 0225. Se imprime en SMARTPRESS VISION, S.A. DE C.V., Caravaggio 30, Col Mixcoac, CDMX C.P. 03910, TEL 55 5502 5841. Tiraje impreso 51,000 ejemplares. Los artículos firmados son responsabilidad de sus autores y no reflejan necesariamente el punto de vista del editor de la publicación o de Grupo Mundo Ejecutivo®. Queda estrictamente prohibida la reproducción total o parcial de los contenidos e imágenes de la publicación sin previa autorización de Grupo Internacional Editorial, S.A. de C.V. © Grupo Internacional Editorial, S.A. de C.V. © investiga sobre la seriedad de sus anunciantes, pero no se responsabiliza con las ofertas relacionadas por los mismos. Esta es una publicación sólo para adultos.

74 AUTOMOTRIZ

60 FINANCIERO

El sistema financiero mexicano enfrenta presiones regulatorias, volatilidad internacional y un entorno político desafiante. Sin embargo, la banca mantiene solidez, impulsa crédito en sectores clave y preserva la confianza del capital global gracias a disciplina, digitalización y resiliencia operativa.

México acelera en movilidad eléctrica: en 2025 se vendieron más de 113 mil vehículos híbridos y eléctricos. Incentivos fiscales y mayor oferta impulsan la transición, con CDMX y Edomex liderando ventas.

86 TECNOLOGÍA DE LA INFORMACIÓN

El sector TI crece 3.3% en 2025, impulsado por servicios en la nube y software empresarial. Aunque el ritmo es menor que en años previos, se observa recuperación en el segundo trimestre.

100 TELECOMUNICACIONES

El sector telecomunicaciones en México se fortalece con mayor certidumbre regulatoria, crecimiento sostenido y un crecimiento de servicios móviles. Es clave para cerrar brechas digitales y atraer inversión en infraestructura tecnológica.

150 E-COMMERCE / LOGÍSTICA

El e-commerce en México supera los 125 mil millones de dólares, con 80% de compras desde móviles. La tecnología, la hiperpersonalización y la confianza del consumidor impulsan su consolidación como líder regional.

112 TURISMO

El turismo mexicano alcanza cifras récord en 2025, con crecimiento sostenido en cruceros, museos y zonas arqueológicas. SECTUR proyecta crecimiento continuo gracias a inversión pública y promoción internacional.

162 MANUFACTURA

La manufactura mexicana se consolida como potencia exportadora, con crecimiento en sectores tecnológicos y energéticos, pese a una leve desaceleración en pedidos. Su posición geográfica y tratados comerciales siguen siendo clave.

124 ENERGÍA

México redefine su política energética con una reforma que fortalece a CFE y replantea el rol de PEMEX, apostando por la soberanía energética y una transición ordenada hacia fuentes limpias.

138 FARMACÉUTICO

El sector farmacéutico en México destaca por su capacidad de innovación, generación de empleo y aporte al sistema de salud. Es un actor estratégico que fortalece la soberanía sanitaria y proyecta al país como líder en la industria a nivel global.

174 CONSTRUCCIÓN E INMOBILIARIO

La construcción privada en México crece 3.6% y el sector residencial repunta 12%, consolidándose como el motor más dinámico de la inversión fija pese a un entorno económico volátil.

INTRODUCCIÓN Y METODOLOGÍA

Hecho en México: 1000 razones para creer

DR. RAÚL OLMEDO GUTIÉRREZ

México no es solo un país: es una fuerza, que nadie la puede detener. Nuestro país vibra con historia, que respira con el esfuerzo de millones de mexicanos que se levanta, una y otra vez, con la dignidad de quien sabe que su valor no depende de las circunstancias, sino de su gente. En este suelo fértil de talento, ingenio y trabajo incansable, han germinado empresas que no solo han re -

sistido el paso del tiempo, sino que han sabido florecer en medio de tormentas económicas, la crisis económica y política que tenemos hoy, no es nueva, le hemos pasado ya y muy constante desde la década de los setenta. Hoy, presentamos el ranking de Las 1000 empresas más importantes de México, pero esto no es solo una lista de empresas sin sentido, sino termina siendo un homenaje. Qué termina siendo un

grito silencioso que dice: aquí estamos, y no nos vamos a mover de aquí. Estas mil empresas no son entes abstractos ni cifras en un balance general o un estado de resultados, es el esfuerzo incansable de historias vivas. Son generaciones que han apostado por México cuando otros dudaban. Son fábricas que no cerraron con la crisis de 1994 y que otras más llegaron de otros países para apostar por la mano

de obra mexicana. Son oficinas que siguieron encendiendo la luz cuando la incertidumbre era la norma.

Y cabe resaltar que estas empresas no conocen de colores partidistas. No se pintan de rojo, azul, guinda, verde, naranja, violeta o el color que este de moda en la política. Se pintan del color de la productividad, de resultados y compromiso. Porque mientras la clase política se disputan ideologías, y quien tiene la mejor forma de gobernar, las empresas se encuentran construyendo el futuro, día tras día, estas compañías ondean una sola bandera: la de la excelencia, la ideología de lo hecho en México está bien Hecho.

En un país donde a veces parece que todo se divide, estas empresas unen regiones, sectores, y generaciones. Unen al norte con el sur, al campo con la ciu-

dad, a la tradición con la innovación. Son el puente entre lo que fuimos y lo que podemos ser.

Este ranking es también un espejo que muestra quiénes han sabido adaptarse, reinventarse y crecer. Quiénes han apostado por la innovación, por la sostenibilidad, por el talento joven, esos jóvenes que encuentran una solución a sus necesidades mediante un trabajo en una de estas empresas, que no tienen una visión anacrónica, sino una visión nueva, con trabajos que se adaptan a esta juventud que ha veces no se siente escuchada. Quiénes han entendido que el éxito no es solo ganar dinero, sino generar también valor social, humano y cultural. Porque las grandes empresas no solo generan empleos: generan una mejor vida. Pero no nos engañemos, no es un camino

fácil, ser empresario en México es, muchas veces, remar contra corriente, pues se enfrentan a una burocracia insensible, falta de seguridad, falta de infraestructura, al crimen organizado, y mucha corrupción en todos los niveles de gobierno.

Por eso, esta edición no es solo una celebración y un reconocimiento a estas empresas, también se convierte en un llamado; a reconocer, proteger, e impulsar, a la industria mexicana que hoy sufre. Porque debemos entender que sin empresas no hay empleo, no hay desarrollo, y por supuesto no hay futuro. Debemos de dejar de ver al empresario como enemigo y empezar a verlo como un aliado, porque todos somos México. Hoy más que nunca, necesitamos creer que hay un Fututo, y estas mil empresas son mil razones para creerlo.

Metodología

El ranking de las 1,000 empresas más importantes en México considera tanto compañías públicas como privadas que operan dentro del territorio nacional, sin importar el origen de su capital. El criterio fundamental es que los ingresos sean generados en México y que el total anual de estos ingresos supere los 30 millones de dólares. Este enfoque permite ofrecer una visión integral del panorama empresarial del país, destacando a las organizaciones con mayor impacto económico. Para la elaboración del ranking, se recurre a tres fuentes principales de información:

• Empresas públicas: Se analiza la información contenida en sus reportes anuales, los cuales son presentados ante la Bolsa Mexicana de Valores y/o la Securities and Exchange Commission (SEC), lo que garantiza datos confiables y auditados.

• Contacto directo con empresas: Cada año se establece comunicación con más de 1,200 compañías, solicitando sus estados financieros, incluyendo el estado de resultados y el balance general. Esta interacción directa permite obtener datos actualizados y específicos.

• Investigación documental: En los casos en que las empresas no proporcionan información o no cotizan en bolsa, se realiza una búsqueda exhaustiva en fuentes públicas como internet, informes sectoriales, entrevistas con expertos y datos oficiales que permitan estimar sus ventas y activos.

En cuanto a la clasificación por tipo de empresa:

• Para instituciones financieras, se consideran los ingresos derivados de intereses, comisiones cobradas y servicios de asesoría financiera.

• En el caso de las aseguradoras, se toman en cuenta las primas cedidas.

• Para el resto de las compañías, se contabilizan los ingresos totales

provenientes de ventas internas y externas.

Como parte del compromiso con nuestros lectores, se incluye un apartado de razones financieras, el cual representa un valor agregado significativo. Esta herramienta permite evaluar el desempeño de las empresas de manera objetiva, independientemente de su tamaño o sector económico. Las razones financieras son indicadores clave que reflejan la eficiencia operativa y el comportamiento económico de una organización, proporcionando una visión más amplia y profunda de su situación financiera.

Entre los aspectos que se pueden analizar mediante estas razones se encuentran la liquidez, la rentabilidad y el nivel de apalancamiento, lo que facilita una comprensión más precisa del estado financiero de cada empresa. Por esta razón, hemos decidido incorporar este análisis como un componente esencial del ranking, con el objetivo de ofrecer a nuestros lectores información más completa, útil y estratégica.

Mobility ADO

Competitividad sobre ruedas

Con más de ocho décadas de historia, MOBILITY ADO es una de las empresas más influyentes en la transformación del transporte y la movilidad en América Latina.

MOBILITY ADO es la evolución de un legado que comenzó con una idea simple y poderosa: conectar personas, impulsar regiones y crear oportunidades.

Seis pioneros —Severino Pérez, Adolfo Castellanos, José Uriarte, Aurelio Pérez, Rafael Bastón y Lauro Moreno Amezquita— imaginaron una ruta capaz de unir regiones, pero también de generar oportunidades. Su visión trascendió el transporte: entendieron que mover personas era impulsar el progreso. Esa convicción, que comenzó con un trayecto, se convirtió con el tiempo en una filosofía que sigue marcando el rumbo de la movilidad moderna.

Hoy, se ha convertido en un hub internacional de movilidad sostenible que integra marcas emblemáticas como ADO, Estrella de Oro, Turibus, Tica Bus, Avanza y Cristóbal Colón. Su portafolio abarca soluciones urbanas, interurbanas, turísticas, eléctricas y sostenibles, orientadas a transformar la manera en que las personas y las ciudades se conectan.

En 2017, esa trayectoria dio paso a MOBILITY ADO, una marca que combina más de 80 años de experiencia con una visión moderna, tecnológica y centrada en el usuario. Su presentación oficial en 2018 marcó el inicio de una nueva etapa en la historia de la movilidad mexicana: una que mira al futuro con propósito, innovación y conciencia social.

PILAR DE CRECIMIENTO

La relevancia económica de MOBILITY ADO es innegable. En un país donde el transporte terrestre es el principal medio de conexión social y logística, la empresa ha sido un pilar del crecimiento regional y la integración productiva.

Miles de empleos directos, una cadena de valor robusta y la operación de terminales en todo el territorio nacional la consolidan como uno de los motores silenciosos de la economía mexicana.

A través de FUNDACIÓN ADO impulsa programas de desarrollo local y sostenibilidad que buscan reducir brechas de desigualdad. Uno de los ejemplos más visibles es Espacio Nuuch, un proyecto ubicado en la Central de Autobuses de Puebla (CAPU), donde se promueve el arte popular mexicano.

Desde 2006, la dirección general está a cargo de José Antonio Pérez Antón, ingeniero industrial con formación en la Universidad Anáhuac y en la Universidad de Denver. Su liderazgo

La movilidad no solo mueve personas, sino también historias, comunidades y futuros”

JOSÉ ANTONIO PÉREZ ANTÓN

Director General

ha impulsado una evolución profunda: de ser una compañía de transporte terrestre a convertirse en un ecosistema global de soluciones integrales de movilidad.

IMPULSANDO LA MOVILIDAD GLOBAL

Bajo su gestión, la compañía ha fortalecido su apuesta por la innovación, la digitalización y la modernización tecnológica. Ha promovido la adopción de energías limpias, el desarrollo de infraestructura inteligente y la expansión internacional del grupo, consolidando un modelo de movilidad más eficiente, conectado y sostenible.

Pérez Antón ha promovido la modernización tecnológica, la adopción de energías limpias y la expansión internacional del grupo, siempre con una filosofía centrada en el bienestar colectivo y la sostenibilidad. Su participación en organismos como la Cámara Nacional del Autotransporte de Pasaje y Turismo (CANAPAT) o el Consejo Mexicano de Negocios subraya la influencia de la compañía en el rumbo del sector y en la competitividad del país

MOBILITY ADO ha demostrado que la movilidad puede ser una política de desarrollo en sí misma. Cada ruta que inaugura, cada terminal que opera y cada innovación que implementa genera un impacto directo en la economía y en la vida cotidiana. En un mundo donde moverse es sinónimo de progreso, la empresa continúa liderando con una visión clara: hacer de la movilidad una experiencia más simple, más humana y más inteligente.

JOSÉ ANTONIO PÉREZ ANTÓN

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Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

(EN

DE DÓLARES)

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(EN MILLONES DE DÓLARES)

FINANCIERAS 2022

MEX. Seguros n.d. n.d.

Autopartes

Comercio

MEX. Siderurgia

MEX. Metalurgia

Siderurgia

Armadora

Papel y Celulosa

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(EN MILLONES DE DÓLARES)

Siderurgia

Alimentos

Cemento

Alimentos

MEX. Papel y Celulosa

Maquiladora

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(EN MILLONES DE DÓLARES)

FINANCIERAS 2022

Automotriz

MEX Alimentos

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300

(EN MILLONES DE DÓLARES)

RAZONES FINANCIERAS 2022 DATOS

Comercio

n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Electrónica n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

Entretenimiento

Transporte Aéreo

MEX. Construcción n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Petróleo y Gas

EUA. Arrendadora n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Electronica n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Bebidas n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Comercio n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Equipo Médico n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Honding n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Química n.d. n.d.

Computación n.d.

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(EN MILLONES DE DÓLARES)

n.d. n.d. JAP. Electrónica de Consumo

1.19 MEX. Servicios Financieros n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MX Energía n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Alimentos n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Alimentos

FRA. Electricidad n.d.

Petroquímica

Transporte

MEX. Comercio

Construcción

Comercio Especializado

Gobierno

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(EN MILLONES DE DÓLARES) RAZONES FINANCIERAS 2022

MEX. Equipo Eléctrico

n.d. n.d. MEX. Comercio Especializado

EUA. Comercio Especializado n.d. n.d. n.d.

Autopartes

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

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(EN MILLONES DE DÓLARES)

RAZONES FINANCIERAS 2022 DATOS

n.d. n.d. EUA. Electrodomesticos n.d. n.d.

Alimentos

Seguros

Tecnología

CHI. Autopartes n.d. n.d.

MEX. Medios de Comunicación n.d.

MEX. Alimentos

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Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

(EN MILLONES DE DÓLARES)

FINANCIERAS 2022

Autopartes

Alimentos

Equipo Eléctrico

n.d. n.d. MEX. Construcción

MEX. Turismo

MEX. Alimentos

n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. SUE. Autopartes n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

MEX. Siderurgia

1.12 SUI. Químico-Farmaceútico n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. JAP. Electrónica

EUA. Químico-Farmaceútico n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Bebidas n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Alimentos n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Logística n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Servicios Profesionales n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX Autopartes n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d.

MEX. Comercio n.d. n.d.

ITA Automotriz y autopartes

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

(EN MILLONES DE DÓLARES)

RAZONES FINANCIERAS 2022 DATOS

MEX. Papel y Celulosa

Trasporte

SUE. Electrónica de Consumo

FRA. Equipo Eléctrico

EUA. Electrónica

Aerolíneas

Papel y Celulosa n.d. n.d. n.d. n.d.

Papel

n.d. n.d. CAN. Logística

MEX. Servicios financieros n.d. n.d. n.d.

Telecomunicaciones

Servicios públicos

MEX. Transporte Aéreo

Petroquímica

MEX. Construcción

MEX. Cemento

MEX. Maquinaría

Otros

Alimentos

Metalurgia

Electrónica

Automotriz y autopartes

JAP. Electrónica n.d. n.d. n.d. n.d.

Inmobiliario n.d.

Autopartes n.d. n.d.

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

(EN MILLONES DE DÓLARES)

RAZONES FINANCIERAS 2022 DATOS

Alimentos

n.d. n.d. MEX. Química y Petroquímica n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Comercio Especializado n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. MEX. Comercio Especializado n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. EUA. Bebidas n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. ARG. Construcción n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Comercio Especializado n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Tecnología n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. ALE. Automotriz n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Servicios Profesionales n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. EUA. Restaurante

MEX. Servicios Financieros n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Transporte

n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

(EN MILLONES DE DÓLARES)

FINANCIERAS 2022

Servicios Financieros

MEX. Servicios Públicos

EUA. Comercio Especializado

MEX. Afore n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Alimentos n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. MEX. Alimentos n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. CAN. Minería n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. SUI. Químico-Farmaceútico 167.66 7.05 1,341.55 -15.44

0.11 0.12 13.48 MEX. Afore n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Construcción n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Computación n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Bebidas n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

MEX. Alimentos n.d. n.d. n.d.

MEX. Medios de Comunicación n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. MEX. Comercio de Autoservicio

Alimentos

Cerámica

Maquiladora

MEX. Vidrio n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. MEX. Entretenimiento

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

ROE Retorno sobre el capital: Utilidad Neta/Capital Contable Apalancamiento Pasivo total / capital contable

(EN MILLONES DE DÓLARES)

RAZONES FINANCIERAS 2022 DATOS

MEX. Electrónica n.d. n.d.

Holding

JAP. Autopartes

Servicios inmobiliarios

Computación

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(EN MILLONES DE DÓLARES) RAZONES FINANCIERAS 2022

Consumo

JAP. Autopartes

Seguros n.d. n.d. n.d. n.d.

JAP. Electrónica n.d.

n.d. n.d. MX Textil y confección

MEX. Logística y Transporte n.d.

Automotriz y autopartes

Seguros

Textil-Confección

Autopartes

Alimentos y bebidas

Alimentos

Logística y transporte n.d. n.d. n.d.

MEX. Cemento n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. EUA. Textil-Confección n.d. n.d.

Seguros

MEX. Servicios Especializados n.d. n.d.

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

(EN MILLONES DE DÓLARES) RAZONES FINANCIERAS 2022 DATOS

FRA. Servicios Financieros

EUA. Seguros n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. EUA. Comercio Departamental n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Petroquímica n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. ESP. Tecnología n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. EUA. Servicios Profesionales n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Química n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Maquila n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. JAP. Electrónica de Consumo

1.22 MEX. Bebidas

n.d. n.d. n.d. ITA. Petróleo y Gas n.d. n.d. n.d. n.d.

AUS. Otros

MEX. Servicios de Salud n.d. n.d.

n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. NOR Siderurgia y metalurgia

MEX. Bebidas n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Textil-Confección n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Tecnología n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Logística y Transporte n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Maquinaria y Equipo Eléctrico n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Químico-Farmaceútico n.d. n.d. n.d. n.d.

Alimentos

MX Construcción n.d. n.d.

Automotriz y autopartes n.d.

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

(EN MILLONES DE DÓLARES)

FINANCIERAS 2022

Tecnología

EUA. Restaurantes n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Alimentos - n.d. - n.d. - n.d.

n.d. n.d. n.d. MEX. Comercio n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. MEX. Construcción n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Servicios Profesionales n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Cuidado Personal 42.15 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.19

Minería

MEX. Alimentos

MEX. Bebidas n.d. n.d.

Químico-Farmaceútico n.d.

Comercio Especializado

Seguros

Papel y Celulosa

Comercio

Seguros

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

(EN MILLONES DE DÓLARES)

FINANCIERAS 2022

Químico-Farmaceútico

Metalurgia

Seguros

0.12 0.18 2.85 MEX. Cemento n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Química y Petroquímica n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Plástico n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Textil-Confección n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Metalurgía 25.96 n.d. 140.50 -13.48 85.20 -13.49 0.14 0.11 0.26 1.65 MEX. Alimentos n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Alimentos n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. MEX. Alimentos - n.d. -

n.d. n.d. n.d. MEX. Papel y Celulosa

MEX. Casa de Bolsa n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. FRA. Logística y Transporte n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. ESP. Servicios Profesionales n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MX Juegos y sorteos n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. CAN Minería n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Otros

n.d. 1.96 MX Energía n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

Consumo

n.d. n.d. n.d. CHN Electrónica n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

SUE. Automotriz

MEX. Alimentos

Química

Autopartes

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

n.d.

ROE Retorno sobre el capital: Utilidad Neta/Capital Contable

Apalancamiento Pasivo total / capital contable

(EN MILLONES DE DÓLARES)

RAZONES FINANCIERAS 2022 DATOS

Energia

Agroin.d.ustria

Logística y Transporte

n.d. n.d. EUA. Comercio Especializado n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. EUA. Equipos de Salud n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

Metalurgia

Químico-Farmaceútico

Bebidas

MEX. Química

MEX. Telecomunicaciones

MEX. Seguridad

EUA. Minería

n.d. n.d. n.d. MEX. Mineria n.d. n.d.

n.d. n.d. 1.06 ALE. Servicios Financieros n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. EUA. Comercio n.d. n.d.

-12.52

n.d. n.d. 1.94 EUA. Seguros n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Logística y Transporte n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. FIN. Papel - n.d. n.d. n.d. - n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Turismo n.d. n.d. 311.40 -23.26

n.d. n.d. n.d. 1.28 EUA. Servicios Financieros n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Entretenimiento n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Logística y Transporte n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. CHI Tecnología n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Química y Petroquímica n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Autopartes 14.21 n.d. 85.85

MEX. Bebidas n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. MEX. Telecomunicaciones n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. CAN. Logística y Transporte n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. EUA. Transporte n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. MEX. Servicios Financieros n.d. n.d. n.d. n.d.

Química

MEX. Textil-Confección n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Químico-Farmaceútico n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

Medios de Comunicación

Turismo

MEX. Construcción

Inmobiliaria

Petroquímica

n.d. n.d. MEX. Automotriz

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

983 997

984 994 7 COM103 848 748 Ópticas Devlyn e

985 992 4 SFB158 n.p. n.p. Inbursa Seguros de Caución y Fianzas

986 832 -157 MIN36 523 370 Minera Carbonífera Río Escondido

(EN MILLONES DE DÓLARES)

RAZONES FINANCIERAS 2022 DATOS

Construcción

Alimentos n.d.

MEX. Logística y Transporte

Cerámicos

n.d. n.d. n.d. MEX. Alimentos n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Construcción

n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. MEX. Química y Petroquímica n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. n.d. SUE. Equipo Eléctrico

n.d. 5.24 MEX. Logística y transporte n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. - n.d. n.d. n.d. MEX. Vidrio

MEX. Autopartes n.d. n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. MEX. Comercio Especializado

n.d. n.d. FRA. Servicios profecionales

EUA. Tecnología

Cemento

Autopartes

Seguros

MEX. Química y Petroquímica

Seguros

Comercio Autoservicio

Alimentos

MEX. Servicios Financieros n.d. n.d. n.d. n.d.

n.d. n.d. MEX. Comercio Especializado n.d. n.d.

MEX. Servicios Financieros n.d. n.d.

n.d. n.d. MEX. Minería

Seguros

MEX. Bebidas n.d.

MEX. Consumo

Plástico

SECTORES

SECTOR

FINANCIERO

El nuevo tablero bancario, México redefine su sistema financiero

El sector financiero de México vive una transformación profunda en 2025. Entre nuevas reglas, tensiones geopolíticas y retos de supervisión, la banca sostiene estabilidad y continúa atrayendo inversión. Las instituciones locales refuerzan su papel estratégico en crédito, innovación y financiamiento productivo.

DR. RAÚL OLMEDO GUTIÉRREZ

La regulación y los riesgos del sector financiero en México en 2025 atraviesan una fase decisiva, en la que convergen tensiones geopolíticas, presiones regulatorias internas y la urgencia de alinearse a estándares internacionales cada vez más estrictos. Este entorno coloca a las instituciones financieras frente a un doble desafío: preservar su capacidad de generar crédito e inversión productiva mientras navegan un clima político que privilegia un mayor intervencionismo estatal. Las reformas regulatorias anticipadas por el gobierno pueden redefinir la arquitectura financiera mexicana, particularmente

en sectores clave como infraestructura, energía, manufactura avanzada y telecomunicaciones, donde el financiamiento privado ha sido históricamente el motor de los proyectos de gran escala.

Uno de los elementos más sensibles para los mercados es la intención gubernamental de ajustar el marco regulatorio bancario mediante mayores exigencias de capitalización, supervisión más intrusiva y controles reforzados en operaciones internacionales. Si bien la narrativa oficial justifica estos cambios bajo el argumento de fortalecer la estabilidad del sistema,

la incertidumbre regulatoria amenaza con encarecer el crédito y generar un entorno menos propicio para la inversión privada. Datos de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) apuntan a que las modificaciones incluirían revisiones profundas en los mecanismos de otorgamiento de crédito, lo que podría traducirse en menores márgenes de maniobra para la banca comercial. El impacto sería especialmente visible en el financiamiento a pequeñas y medianas empresas, que sostienen más del 70% del empleo formal y dependen de un ecosistema crediticio flexible para sostener su competitividad.

En paralelo, el sistema financiero mexicano tuvo que enfrentar en 2025 un episodio de tensión internacional cuando el Departamento del Tesoro de Estados Unidos emitió acusaciones preliminares de presunto lavado de dinero contra diversas instituciones financieras nacionales. Aunque las acusaciones no se materializaron en sanciones, el golpe reputacional obligó a las autoridades mexicanas a reforzar la colaboración con agencias multilaterales. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) activaron revisiones extraordinarias que permitieron contener riesgos mayores y enviar un mensaje claro sobre la disposición del país a cooperar con los estándares globales de cumplimiento.

La reacción del mercado fue menos adversa de lo esperado, puesto que cifras del Banco de México muestran que la inversión extranjera directa en el sector financiero sumó 6,800 millones de dólares en el primer semestre de 2025, un nivel comparable al del año previo. El dato revela que, más allá del ruido político y reputacional, nuestro país sigue siendo un destino atractivo para el capital financiero siempre que se mantenga un marco normativo estable, predecible y compatible con la libre empresa. Para los inversionistas internacionales, la claridad regulatoria importa tanto como la rentabilidad.

No obstante, el panorama no está exento de riesgos ya que la inflación, estabilizada pero todavía alrededor del 4.5%, ha obligado al Banco de México a sostener una postura monetaria restrictiva, encareciendo el costo del crédito y frenando el dinamismo del consumo privado. La volatilidad cambiaria, alimentada por factores externos como las elecciones estadounidenses y la persistente guerra comercial entre Washington y Pekín, añade un nivel adicional de incertidumbre para los activos en pesos. En este contexto, las decisiones regulatorias deben ser tomadas con rigor técnico y con pleno entendimiento de su impacto en el flujo de capitales y en la competitividad del sistema financiero.

La regulación, por tanto, opera como un instrumento de doble filo, ya que es indispensable para blindar al sistema contra delitos financieros y mitigar riesgos sistémicos, pero puede convertirse en un obstáculo cuando se formula sin diálogo con el sector privado o sin evaluar sus efectos sobre la eficiencia del mercado. La Asociación de Bancos de México (ABM) ha advertido que un incremento excesivo en la carga regulatoria limitaría la innovación, reduciría los márgenes de inversión tecnológica y restaría competitividad frente a otros centros financieros de la región, particularmente Chile, Colombia y Panamá, que han optado por modelos regulatorios más amigables con la actividad empresarial.

A pesar de los desafíos, el sector financiero mexicano muestra fortalezas estructurales que no deben subestimarse, ya que la digitalización acelerada ha mejorado la trazabilidad de operaciones, la supervisión en tiempo real y la eficiencia del cumplimiento normativo, reduciendo riesgos operativos y costos regulatorios. La cooperación con organismos internacionales como el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) ha permitido elevar los estándares de prevención de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo, consolidando un sistema más robusto, interoperable y alineado con las mejores prácticas globales.

En suma, México se encuentra en un momento crítico para definir el rumbo de su sistema financiero, el desafío consiste en evitar que un exceso de intervención limite la capacidad del sector privado para financiar el crecimiento económico, la innovación y la competitividad. Si la regulación se diseña con criterios técnicos, visión de largo plazo y respeto a la iniciativa empresarial, México no solo preservará la confianza de

Índice de Capitalización (ICAP) (Porcentaje)

los mercados, sino que podrá fortalecer un sistema financiero capaz de sostener el desarrollo en un entorno internacional altamente exigente.

BANORTE: EL BANCO FUERTE DE MÉXICO

En todas estas regulaciones y a pesar de algunas adversidades, el Grupo Financiero Banorte se ha consolidado como “el banco fuerte de México” no solo como un eslogan comercial, sino como una definición operativa y estratégica respaldada por una sólida disciplina financiera y una lectura precisa del mercado local, así lo comenta su director general Marcos Ramírez Miguel en entrevista para la revista: “2025 ha sido un año clave para Banorte. Nos consolidamos como el grupo financiero mexicano más relevante, con un crecimiento sostenido en todas nuestras carteras de crédito y una sólida captación. Este desempeño se refleja también en nuestras divisiones de seguros, pensiones, arrendadora, operadora de fondos y casa de bolsa. En comparación con el mismo periodo del año anterior, nuestra Cartera de Crédito al Consumo creció 12% al 3T25. Asimismo, las carteras Comercial y Corporativa crecieron 9% y 7% respectivamente. En particular, el Crédito Automotriz creció 31%, Tarjetas de Crédito 16%, Crédito de Nómina 10% y Crédito Hipotecario 8%. Este logro es resultado de una estrategia clara, liderada por nuestro Presidente del Consejo, Carlos Hank

González, centrada en el cliente y en hacer lo ordinario de manera extraordinaria. Nuestro enfoque omnicanal nos permite estar presentes donde nuestros clientes nos necesitan, fortaleciendo así nuestra relación con ellos”.

Su ascenso en la última década refleja un modelo de negocio centrado en la eficiencia operativa, el control nacional del capital, la gestión prudencial del riesgo y una estrategia

MARCOS RAMÍREZ MIGUEL,

Director General de Grupo Financiero Banorte

de largo plazo orientada a sectores donde la banca mexicana mantiene ventajas competitivas frente a actores globales que, con el tiempo, perdieron interés en la banca minorista del país, en este sentido su Director general comenta: “En Banorte, nuestras metas estratégicas para los próximos dos

años están centradas en poner al cliente en el centro de todas nuestras decisiones. Queremos seguir construyendo una banca cercana, humana y digital, que entienda las necesidades reales de los mexicanos y les ofrezca soluciones financieras relevantes, accesibles y oportunas. Uno de nuestros principales objetivos es ampliar la inclusión financiera en el país. Para lograrlo, estamos desarrollando productos innovadores que respondan al contexto social y económico de México, especialmente aquellos que atienden a sectores tradicionalmente menos bancarizados. Nuestra estrategia omnicanal es clave en este proceso. Queremos que Banorte esté disponible cuándo y dónde nuestros clientes lo necesiten: en sucursales, corresponsalías, banca móvil, web o cualquier canal que elijan. El objetivo es claro: acercar las soluciones financieras a todos los mexicanos, sin importar su ubicación o perfil. En Banorte, creemos que el futuro de la banca está en la hiperpersonalización. Entender profundamente a nuestros clientes y acompañarlos en cada etapa de su vida financiera es nuestra visión y nuestro compromiso”.

BANAMEX Y CITI, EL DIVORCIO ANUNCIADO.

La venta de Banamex por parte de Citigroup y la adquisición parcial por el empresario Fernando Chico Pardo constituye uno de los movimientos financieros más determinantes para México en la última década en el sector financiero, no solo por

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el tamaño de la operación, sino por lo que representa para la reconfiguración del sistema bancario nacional en un momento en que la certidumbre, la institucionalidad y la participación del capital privado son factores esenciales para atraer inversión de largo plazo. El proceso sintetiza la tensión entre la estrategia corporativa global de uno de los mayores bancos del mundo y la necesidad de que México mantenga una banca sólida, capitalizada y con gobiernos corporativos independientes.

dente al país, puesto que el gigante estadounidense priorizaría clientes institucionales y corporativos, dejando atrás mercados donde la banca de consumo ya no formaba parte de su estrategia central. En ese paquete estaba la marca Banamex, su cartera de consumo, sus operaciones empresariales, su infraestructura, su licencia bancaria y un acervo artístico que forma parte del patrimonio cultural del país.

Cuando Citigroup anunció en enero de 2022 su decisión de retirar su banca minorista en México, el mensaje fue contun-

A partir de entonces se abrió un proceso prolongado, complejo y altamente politizado, hay que recordar que el presidente en aquel entonces López Obrador, comento desde la mañanera la intención que se quedará en manos mexicanas el banco. Ya durante más de tres años, Citi exploró la posibilidad de una venta total a un solo comprador, pero ningún posible comprador prospero. Sobre la mesa estuvieron nombres de alto perfil: Inbursa, de Carlos Slim; Banorte, encabezado por Carlos Hank González; y Grupo México, del empresario Germán Larrea. Pero el cierre nunca llegó, puesto que la combinación de valuaciones divergentes, exigencias regulatorias más estrictas y condiciones impuestas por el gobierno federal, como que el comprador fuera mexicano y que se garantizara la conservación íntegra del acervo cultural de Banamex, algo que ha muchos mexicanos preocupaba; fue generando un entorno donde la venta total perdió viabilidad. La operación llegó incluso a convertirse en un termómetro de confianza para el sector privado, al reflejar el tipo de intervención y supervisión que el gobierno buscaba ejercer sobre un activo estratégico.

con una visión empresarial de largo plazo. Citigroup, por su parte, mantendrá el 75% restante con la intención de realizar una oferta pública inicial (OPI) en 2026, una vez obtenido el visto bueno regulatorio. Esta estructura híbrida beneficia a ambas partes: Citi avanza hacia una salida ordenada y con menor presión política, mientras que Banamex gana un liderazgo con experiencia operativa demostrada en sectores donde la eficiencia, la administración del riesgo y la visión estratégica son condiciones obligatorias.

Finalmente, en septiembre de 2025, llegó el desenlace. Citigroup alcanzó un acuerdo con el empresario Fernando Chico Pardo, presidente de ASUR y uno de los inversionistas más experimentados en infraestructura, transporte y activos estratégicos. La transacción incluye la venta del 25% de las acciones ordinarias de Banamex por alrededor de 2,400 millones de dólares, equivalentes a 520 millones de títulos adquiridos a un precio de 0.80 veces el valor contable. Se trata de una valuación prudente pero consistente con el apetito del mercado dadas las condiciones regulatorias y el entorno macroeconómico. Para Citi, la operación es un paso ordenado hacia su salida definitiva del negocio minorista; para Chico Pardo, representa la entrada a un sector clave con un banco que conserva una posición relevante en el sistema financiero. El acuerdo establece que Chico Pardo y su familia se convierten en socios estratégicos y que él asumirá la presidencia del Consejo de Administración, lo que garantiza un gobierno corporativo más alineado con la toma de decisiones local y

Las implicaciones para el sistema financiero son profundas. Por un lado, la operación refuerza la presencia de capital nacional en la banca, un punto que el gobierno había insistido en privilegiar. Por otro, abre la puerta a una gestión más independiente y estratégica dentro de Banamex, con capacidad de responder a necesidades específicas del mercado mexicano sin depender de lineamientos corporativos globales. La experiencia de Chico Pardo en infraestructura y administración aeroportuaria podría traducirse en sinergias relevantes, particularmente en el financiamiento de proyectos de alto impacto económico.

FINTECH, TRANSFORMANDO LA BANCA.

México atraviesa una etapa de profunda transformación en su sistema financiero, impulsada por la irrupción de tecnologías digitales, el dinamismo de las fintechs y una renovada voluntad institucional de cerrar brechas históricas de inclusión. En este entorno, las oportunidades para el desarrollo de nuevos modelos de negocio, productos financieros accesibles y esquemas de financiamiento innovadores han crecido de forma sostenida, posicionando al país como uno de los polos más relevantes de innovación financiera en América Latina.

En 2025, el ecosistema fintech mexicano se ha consolidado como el segundo más grande de la región, con más de 1,000 empresas activas que operan en segmentos como pagos digitales, préstamos alternativos, financiamiento colectivo, seguros,

gestión patrimonial y criptomonedas. Este crecimiento ha sido posible gracias a una combinación de factores: una población joven y digitalmente conectada, una alta penetración de teléfonos inteligentes, y una demanda insatisfecha de servicios financieros por parte de millones de personas que históricamente han estado fuera del sistema bancario tradicional. Según datos de Finnovista, más del 60% de las fintechs mexicanas tienen como objetivo principal atender a segmentos no bancarizados o subatendidos, lo que las convierte en actores clave para la inclusión financiera. Es el caso de la compañía Ethospay que combina infraestructura tecnológica desarrollada internamente con modelos de riesgo automatizados e inteligencia artificial para procesos de onboarding, lo que permite otorgar crédito, procesar pagos y administrar facturación en cuestión de segundos. La empresa a diferencia de los bancos tradicionales desarrolla trajes financieros a la medida, adaptados a los procesos comerciales y operativos de cada empresa. La premisa es simple: un cobro ágil permite vender más y un pago oportuno acelera la cadena de suministro. Para Ethospay, cada transacción financiera es el resultado directo de una acción comercial y, por ello, cada proceso debe aportar eficiencia, claridad y valor.

La banca digital, por su parte, ha dejado de ser una promesa para convertirse en una realidad cotidiana. Instituciones como Nu, Klar, Hey Banco y Ualá han ganado participación de mercado ofreciendo productos financieros sin comisiones, procesos 100% digitales y una experiencia de usuario centrada en la transparencia y la agilidad. Esta evolución ha obligado a los bancos tradicionales a acelerar su transformación tecnológica, invertir en plataformas digitales y replantear sus modelos de atención. El resultado ha sido una mayor competencia que ha beneficiado al consumidor, con productos más accesibles, tasas más competitivas y una reducción en los costos de intermediación.

En paralelo, el sector público ha comenzado a reconocer el potencial de las fintechs y la banca digital como aliados estratégicos para impulsar el desarrollo económico. A través de esquemas de coinversión, garantías compartidas y fondos de capital semilla, diversas instituciones gubernamentales han establecido alianzas

con plataformas tecnológicas para canalizar recursos hacia sectores prioritarios como el agroindustrial, el textil, la manufactura ligera, la economía creativa y la transición energética. Un ejemplo destacado es el programa de colaboración entre Nacional Financiera (Nafin) y plataformas de crédito digital, que ha permitido otorgar más de 50,000 microcréditos a pequeñas empresas en zonas rurales durante el primer semestre de 2025. Este modelo ha demostrado ser eficaz para reducir el riesgo crediticio mediante el uso de algoritmos de evaluación alternativos, al tiempo que promueve la formalización y el crecimiento de negocios locales.

Además, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público ha impulsado la creación de un sandbox regulatorio que permite a las fintechs probar nuevos modelos de negocio bajo supervisión flexible, lo que ha incentivado la innovación sin comprometer la estabilidad del sistema. Esta iniciativa ha sido reconocida por organismos internacionales como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) como una buena práctica para fomentar la competencia y la inclusión financiera.

Otro frente de colaboración ha sido la educación financiera y la ciberseguridad. Diversas fintechs han firmado convenios con universidades, gobiernos estatales y organismos multilaterales para desarrollar programas de capacitación en habilidades digitales, prevención de fraudes y uso responsable de productos financieros. Estas iniciativas buscan cerrar la brecha de conocimiento que aún persiste en amplios sectores de la población y que representa una barrera para el aprovechamiento pleno de las herramientas digitales.

En este contexto, el ecosistema financiero mexicano se encuentra en una etapa de maduración acelerada, donde la innovación tecnológica, la colaboración institucional y la demanda social convergen para redefinir las reglas del juego. Las fintechs y la banca digital no solo están ampliando el acceso a servicios financieros, sino que están contribuyendo activamente a la construcción de un sistema más inclusivo, eficiente y resiliente. El reto hacia adelante será consolidar este proceso sin perder de vista la estabilidad del sistema, la protección del consumidor y la equidad en el acceso al capital.

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

INFORMACIÓN DE LOS RANKINGS

SFB3

Banorte

SFB27

SFB28

SFB29

SFB30 159 167 -8

GF Banco del Bajío

GF Afirme

Banco del Bajío

Seguros Banorte

Bancomext

Seguros Monterrey New York Life

SFB31 184 170 14 276 374 INTERprotección

SFB32 n.p. 176 n.p. 420 396 Nafin

SFB33 166 177 -11 61 54 Gentera

SFB34 182 180 2 261

SFB35

SFB36

SFB37

SFB38

SFB39

SFB40

SFB41

SFB42

SFB43

SFB44

SFB45

SFB46

SFB47

SFB48

SFB49

SFB50

FOVISSSTE

Compartamos Banco

Casa de Bolsa Banorte

Mapfre México

Seguros Inbursa

Grupo Financiero Invex

GF Bancoppel

Chubb Seguros México

n.p. Banco Invex

Allianz México

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

SECTOR

SECTOR AUTOMOTRIZ

México se consolida como potencia automotriz mundial

Nuestro país se consolida como potencia automotriz emergente gracias a su alta producción, fuerte inversión extranjera, capacidad exportadora y ubicación estratégica, lo que lo posiciona como un eje clave en la economía global

DR. RAÚL OLMEDO GUTIÉRREZ

El sector automotriz mexicano se ha consolidado como un clúster industrial de escala global, ya que concentra inversión extranjera directa, cadenas de valor transnacionales y actúa como motor de empleo y exportaciones; por todo esto es un pilar de la economía mexicana y un motor clave para el desarrollo industrial, tecnológico y de exportación en nuestro país.

México ocupa actualmente el séptimo lugar mundial en producción de vehículos y el cuarto como exportador global. En 2024, produjo 3.98 millones de vehículos ligeros y exportó 3.47

millones, superando los niveles prepandemia. Esta capacidad lo ubica como el cuarto productor mundial de vehículos ligeros, solo detrás de China, Estados Unidos y Japón. La industria automotriz representa más del 3% del PIB nacional, más del 20% del PIB manufacturero y cerca del 18% de las exportaciones totales del país, consolidándose como la segunda industria exportadora del país, solo detrás del sector electrónico; lo que la convierte en uno de los sectores más relevantes para la balanza comercial.

La industria automotriz mexicana destaca por su alta integración en las cadenas globales de valor, especialmente

con Estados Unidos y Canadá mediante el T-MEC. Más del 80% de la producción nacional se exporta, lo que convierte a México en un eje estratégico para las armadoras globales. Marcas como General Motors, Ford, Volkswagen, Nissan, Toyota, BMW, Kia, Audi y Stellantis, han consolidado plantas de producción y centros de ingeniería en diversos estados como Guanajuato, Puebla, Aguascalientes, Coahuila y Nuevo León, convirtiendo estos estados en polos de desarrollo. No podemos olvidar de igual manera que cada día llegan más marcas al mercado mexicano, no sólo las tradicionales sino en los últimos años las marcas chinas, y los intentos de realizar producción nacional de vehículos, principalmente eléctricos.

Por si esto no fuera poco el sector genera más de 980,000 empleos directos, sin embargo, hay un fuerte efecto multiplicador sobre servicios logísticos, transporte, metalmecánica, electrónica y energías. Su capacidad de innovación ha impulsado el desarrollo de proveedores locales de alta tecnología, fortaleciendo el ecosistema industrial, por ello aquí te mostramos la radiografía del sector del 2024.

TOP DE PRODUCCIÓN DE VEHÍCULOS LIGEROS POR MARCA

Número

TOP 5 DEL SECTOR.

Dentro de Las 1000 empresas más importantes de México contamos con 82 empresas del sector, generando 218 mil millones de dólares en ingresos, tuvo un crecimiento de 5.65% con respecto al año anterior, da empleo a 276 mil. La empresa número 1 del sector es General Motors México ha consolidado su liderazgo en nuestro país con ingresos por 35 mil millones de dólares, y una generación de empleo de más de 28,000 personas directamente, generando decenas de miles de empleos indirectos en logística, autopartes, servicios y tecnología. No podemos olvidar como su presencia ha transformado regiones como el Bajío y el norte del país, convirtiéndolas en polos industriales con infraestructura moderna, universidades técnicas y ecosistemas de innovación. GM ha impulsado el desarrollo tecnológico local a través de su Centro de Ingeniería en Toluca, donde más de 1,000 ingenieros mexicanos trabajan en diseño, simulación, pruebas y validación de componentes.

TOP 5 DEL SECTOR

General Motors 35,737.70 www.gm.com.mx

Stellantis México 20,654.10 www.media.stellantisnorthamerica.com

Ford Motor Company 16,759.23 www.ford.mx

Toyota Motor de México 15,846.99 www.toyota.mx

Nissan Mexicana 14,792.57 www.nissan.com.mx

En segundo lugar, de nuestro ranking se encuentra Stellantis México, con ingresos por 20 mil millones de dólares, la empresa que tiene en su catálogo de marcas como Jeep, Dodge, Chrysler, FIAT, Peugeot, Ram y Alfa Romeo, consolidando un portafolio diverso que atiende tanto al mercado nacional como a la exportación. Aunque la empresa en los últimos años ha apostado por una mayor producción destinada al mercado mexicano, buscando reducir la dependencia de importaciones, reafirmando el compromiso que tiene con nuestra gente. Prueba de ello son las inversiones estratégicas que han realizado con el fin de fortalecer su infraestructura, capacidad productiva y desarrollo tecnológico. Además de los 1,600 millones de dólares invertidos en Toluca, con lo cual incluyen la producción de la nueva generación de la Jeep Cherokee, para los mercados de Norteamérica y globales; la firma ha anunciado nuevas inversiones para ampliar la planta de Saltillo y mejorar sus procesos de manufactura.

Ford se encuentra en tercer lugar de nuestro ranking con ingresos por 16 mil millones de dólares y un crecimiento del 5.93 puntos porcentuales con respecto al año anterior, es ge -

FUENTE. INEGI

nerador de empleo de más de 14 mil personas, la compañía estadounidense celebró su centenario en 2025 consolidando su papel como pilar industrial y tecnológico del país, con una estrategia centrada en electrificación, crecimiento productivo, innovación local y compromiso de largo plazo en tierra azteca. Sus inversiones se han centrado en laboratorios de innovación en Cuautitlán, enfocados en electromovilidad, software automotriz y pruebas de componentes; así como en mejorar la infraestructura, automatización y eficiencia energética de las 4 plantas que tiene en nuestro territorio y sin dejar de lado la formación de talento: programas de capacitación técnica en colaboración con universidades mexicanas.

En cuarta posición se encuentra Toyota empresa de origen japonés, que tiene su arribo a nuestro país en 2002 y desde ahí ha consolidado una demanda constante de autos japoneses al mercado mexicano, la firma ha anunciado recientemente inversiones de mil 450 millones de dólares en 2024 para las plantas de Tijuana, Baja California y Apaseo el Grande, Guanajuato. Con ello, pone de relieve de nueva cuenta el compromiso que tiene la empresa con México, pues simplemente de este monto invertido se estima que se generarán 1,600 nuevos empleos.

En quinta posición se encuentra Nissan otra firma japonesa y que es la líder en ventas de autos en nuestro país, aunque anunció que cerrará su planta de CIVAC en el Estado de Morelos para el 2026, y trasladará la producción de los modelos NP300, Frontier y Versa al complejo de Aguascalientes, esto con el fin de reducir su capacidad mundial de producción de 3.5 millones a 2.5 millones de unidades sin tener contemplado China, esta acción esta alineada a su plan global de rees-

tructuración llamado Re:Nissan, que busca optimizar plantas, buscar mayor eficiencia operativa, para poder tener un mejor margen operativo.

LA INVERSIÓN EN EL SECTOR.

La llegada de recursos del extranjero a este sector acumuló flujos récord en 2024 y 2025 a escala nacional; la IED total alcanzó 34 mil 265 millones según datos de la Secretaría de Economía, tan sólo durante el primer trimestre de 2025, el sector automotriz recibió 4,671 millones de dólares en IED, lo que representa el 21.9% del total nacional. Somos uno de los países que a nivel mundial tienen un gran número de empresas extranjeras involucradas en dicho sector con más de 305 firmas de todas las nacionalidades con capital extranjero operan en el país, muchas de ellas dedicadas a la producción de autopartes, ensamble de vehículos eléctricos y manufactura avanzada.

INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA

Países (mdd)

Estados Unidos 2001

Países Bajos 1125

Alemania 545

FUENTE. Secretaria de Economia

La confianza de las firmas internacionales se refleja en proyectos recientes de Toyota, BMW, Kia, General Motors, Nissan y Volkswagen, que han destinado recursos a la electromovilidad, la digitalización de procesos y el crecimiento de

plantas en estados estratégicos como Guanajuato, Nuevo León, Coahuila y San Luis Potosí. Estos flujos de dinero no solo fortalecen la infraestructura industrial, sino que generan un efecto multiplicador en la cadena de proveeduría, innovación y empleo, siendo polos de desarrollo regional.

Uno de los ejes más relevantes de la inversión reciente es la transición hacia los vehículos eléctricos e híbridos, la llamada electromovilidad. El anuncio de Tesla para instalar una megafábrica en Nuevo León y el crecimiento de BMW para producir baterías en San Luis Potosí son ejemplos del viraje hacia una industria de mayor valor tecnológico. México tiene que buscar posicionarse como Hub regional de electromovilidad, claro está, aprovechando la cercanía con el mercado más grande del mundo que son los Estados Unidos y los incentivos derivados del T-MEC, que favorecen la producción con contenido regional, pero se tiene que trabajar en poner los cimientos que sustenten el desarrollo de la industria automotriz. Sin embargo, el reto es claro, México debe de acelerar la inversión en energías limpias, innovación tecnológica y desarrollo de proveedores nacionales capaces de integrarse a la nueva cadena de valor eléctrica. México sigue siendo una plataforma estratégica para el nearshoring de empresas automotrices y de autopartes. La inversión en este sector no solo impulsa el crecimiento económico, sino que también marca el rumbo de la transformación industrial mexicana hacia una economía más verde, digital y moderna.

EL SUBSECTOR DE AUTOPARTES.

Si el país pretende seguir consolidándose como potencia mundial automotriz, necesariamente requiere el crecimiento orgánico de las empresas de autopartes, las cuales ha sido un

catalizador de desarrollo regional, especialmente en estados como Coahuila, Nuevo León, Guanajuato, San Luis Potosí, Querétaro y Chihuahua. Estas entidades han experimentado una transformación económica y urbana gracias a la instalación de parques industriales, centros logísticos y clústeres automotrices.

TOP DE ESTADOS EXPORTADORES EN LA FABRICACIÓN DE EQUIPO DE TRANSPORTE

al 3T-24

La industria de autopartes en México ha evolucionado rápidamente, para dar respuesta a la llegada de múltiples armadoras a nuestro país, por tanto, se ha convertido en un pilar sumamente dinámico, representando el 4.7% del PIB nacional y el 21.7% del PIB manufacturero. Su crecimiento ha sido impulsado por la integración con cadenas globales de valor, un reto que han sabido capitalizar de manera adecuada mediante la atracción de inversión extranjera directa, y la cercanía con el mercado estadounidense uno de los subsectores que más han aprovechado el llamado nearshoring. Este subsector no solo abastece a las plantas armadoras de vehículos en

DONDE SE REÚNEN LOS GRANDES EMPRESARIOS HECHOS EN MÉXICO

territorio nacional, sino que también exporta componentes a más de 100 países, consolidando su papel estratégico en la economía nacional.

La industria de autopartes no solo se ha enfocado en producción masiva, sino que también ha apostado por la innovación tecnológica y la sostenibilidad. Empresas del sector están invirtiendo en diseño de componentes para vehículos eléctricos (VE), integración de software automotriz y sensores inteligentes, así como en procesos de manufactura verde, con reducción de emisiones y reciclaje de materiales. Este enfoque ha permitido que México se mantenga competitivo frente a países como China, Alemania y Corea del Sur, y ha abierto nuevas oportunidades para el talento nacional en ingeniería, mecatrónica y ciencias de datos.

Dentro de los estados que se han consolidado dentro de este subsector se encuentra San Luis Potosí, que se ha posicionado como un Hub logístico y de manufactura avanzada, con empresas como REIS Logistics y plantas de autopartes que abastecen a BMW y GM. En el estado se invirtieron 45 millones de dólares para abrir una planta en el parque industrial Logistik II en Villa de Reyes, la cual tendrá 8.9 hectáreas y 14,000 m² de edificación, se estima que dará empleo directo a unas 385 personas.

Mientras que Guanajuato en 2024 recibió cerca de un mil 951.9 millones de dólares en inversión automotriz, distribuidos en 38 proyectos y 13 de ellos relacionados con electromovilidad. En este sentido el estado ha impulsado la creación de universidades técnicas, centros de innovación y una red de proveedores locales.

PERSPECTIVAS 2026

La industria mexicana opera como un nodo de manufactura integrada en donde las plantas de ensamblaje llamas las OEMs (por sus siglas en ingles que se refiere a Original Equipment Manufacturera, que en español se traduce como Fabricante de Equipos Originales) están íntimamente ligadas a una extensa red de proveedores Tier-1 (que entregan directamente a los fabricantes de vehículos llamados OEMs) y losTier-2 (que suministran a los Tiers-1) que todos ellos en su conjunto abastecen principalmente al mercado estadounidense. Esta interdependencia nos lleva a dos cuestionamientos; por un lado, a una alta exposición a shocks comerciales y políticos de Estados Unidos y por el otro lado una rápida transmisión de innovaciones productivas. Este último punto ha permitido la entrada de modelos eléctricos y semieléctricos.

Exportaciones del Sector Automotriz Miles de dólares

A su vez esto implica superar el reto de la demanda constante de capital humano, ya que si bien es cierto hasta el día de hoy hemos podido lograr cubrir la misma en la medida en que la demanda sea cada vez mayor, esto generará presiones, y por el otro debemos de seguirle el paso al avance tecnológico mundial, hasta el día de hoy conocemos grandes programas de desarrollo académico del sector como son el Tecnológico de Monterrey (Tec), la Universidad Autónoma de Nuevo León (UANL) y el Instituto Politécnico Nacional (IPN) que han desarrollado programas en ingeniería automotriz, mecatrónica y electromovilidad, pero necesitamos más universidades que alineen sus programas académicos al desarrollo automotriz.

Con esto de igual forma se debe de reconfigurar la base de proveeduría como son baterías, electrónica de potencia, entre otros; y al mismo tiempo abre una ventana de oportunidad para contenido local si se logra atraer inversiones complementarias en celdas y sistemas eléctricos.

En cuanto a comercio exterior, la gran mayoría de la producción se destina a nuestro vecino del norte; por ello, decisiones arancelarias o geopolíticas en Washington tienen efectos inmediatos sobre empleo y flujos de inversión, llevamos años tratando de diversificar nuestra exportación a otros países, pero hasta el día de hoy no se ha logrado. Las advertencias y amenazas de aranceles a importaciones desde México durante 2025 ilustran la vulnerabilidad sistémica de la cadena de valor, y subrayan la necesidad de diversificar mercados y contenido local para reducir exposición a riesgos externos.

LA COMPETENCIA CHINA.

Las firmas automotrices chinas siguen ganando terreno en nuestro territorio, gracias a sus precios competitivos, alcanzando ya más del 16% del mercado de autos nuevos; una cifra que posiblemente puede seguir incrementándose, sin embargo, un posible aumento de aranceles podría frenar su crecimiento y encarecer sus vehículos hasta un 10%, afectando su atractivo frente a marcas tradicionales. El gobierno mexicano ha propuesto aranceles de hasta 50% para autos ligeros importados de China como parte del Paquete Económico 2026, este aumento según analistas podría encarecer entre un 5% y 10% para el consumidor final, con ello podrían perder la competitividad que hoy tienen en precio.

Por tanto, de aprobarse el aumento de aranceles, la demanda de vehículos chinos en México podría desacelerarse en 2026, pero su impacto dependerá de la elasticidad del precio, la capacidad de las firmas chinas para adaptarse a un nuevo esquema, y la percepción del consumidor sobre valor y calidad que lo ofrecen las armadoras. A pesar del encarecimiento, el mercado podría seguir aceptando estos vehículos si las marcas chinas logran consolidar su presencia industrial y comercial, al menos en un mercado que se guía por bajos precios.

Esta decisión del gobierno, la podemos entender en el sentido que las empresas chinas siguen ganando terreno y aunque las marcas como BYD, MG y Chirey han mostrado interés en instalar plantas en México, ninguna ensambla vehículos localmente aún, y en este articulo hemos demostrado como las otras armadoras han apostado en nuestro país, mediante inversiones y generadores de empleo. Se ha intentado invertir por parte de las empresas de aquel país en autopartes y maquinaria, que representó 17.5% del total de inversión automotriz en 2024. Aunque podrían dichas firmas acelerar la instalación de plantas en México para evitar aranceles, refor-

20.9%

11.7%

8.3%

7.4%

Nuevo León, 9.3%

Luis Potosí, 6.5%

FUENTE. INEGI (Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Ligeros (RAIAVL))

zando su red de distribución y servicio postventa para justificar precios más alto, todo ello, con una estrategia de reforzar su posicionamiento como marcas tecnológicas y confiables, no solo económicas.

A MANERA DE CONCLUSIÓN

El papel de las 82 empresas que integran el sector en este ranking, no es sólo productivo, también son vectores de modernización institucional y tecnológica. Para maximizar el impacto positivo sobre la economía mexicana se requieren políticas que incentiven la integración vertical del contenido local en componentes de alta tecnología, programas de formación avanzada ligados a clusters regionales y estrategias diplomáticas comerciales que diversifiquen destinos de exportación, todo esto acompañado de la academia, las instituciones de nivel superior deben de sumarse a esta ola de crecimiento del sector automotriz, dejando de ser observadores y analistas, para convertirse en protagonistas de cambio. Solo así la industria podrá transformar su posición como “fábrica de ensamblaje” hacia un ecosistema de mayor captura de valor y resiliencia macroeconómica.

Por tanto, México ha dejado de ser solo un país maquilador para convertirse en un actor estratégico en la industria automotriz global, pero aún estamos en proceso de consolidación, ninguno de los actores puede bajar la guardia, porque aún no pisamos sólido. Nuestra capacidad de producción, exportación, atracción de inversión y adaptación tecnológica, nos deben consolidar como una potencia automotriz emergente con impacto directo en el desarrollo económico nacional.

En los últimos años, el sector ha enfrentado desafíos como la transición hacia la electromovilidad, la falta de infraestructura de carga y la volatilidad de los mercados internacionales. Sin embargo, México está adaptando sus políticas para atraer inversiones en vehículos eléctricos e híbridos, como lo demuestran los nuevos proyectos de Tesla en Nuevo León y BMW en San Luis Potosí.

Desde la perspectiva económica y social, la industria automotriz es estratégica no solo por su aporte a las exportaciones y al empleo, sino también porque promueve la transferencia tecnológica, la capacitación de mano de obra y la inserción de México en las cadenas productivas globales de mayor valor agregado. En síntesis, el sector automotriz no solo impulsa la competitividad nacional, sino que también es un símbolo del potencial industrial del país en un contexto de transformación hacia una economía más sostenible y digital.

Industria

de Vehículos Ligeros (RAIAVL))

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

INFORMACIÓN DE LOS RANKINGS

General Motors de México e

Autopartes y Arneses de México a

Daimler Truck México

Eléctricos a

Suzuki Motor de México

Mercedes-Benz Autos a

Autoliv México AUT47 474 482 -8 517 613

Katcon

Brembo México

Renault

Corporación Zapata

Elaborado por: Raúl Olmedo, Yasushi Escamilla y Brisa Jiménez.

SECTOR

TECNOLOGÍA DE LA INFORMACIÓN

De la nube a la IA un camino de innovación y transformación en México

La innovación tecnológica y el desarrollo del talento digital impulsan una nueva era para el sector TI en México, la nube y la inteligencia artificial se convierten en ejes estratégicos de transformación y competitividad nacional.

SCARLETT LEDESMA

En 2025, el sector de Tecnologías de la Información (TI) en México se consolidará como un pilar estratégico para el desarrollo económico, la competitividad empresarial y la transformación social. Aunque el crecimiento del sector ha mostrado una ligera desaceleración respecto a años anteriores, su papel sigue siendo determinante en la modernización del país. La digitalización de los procesos productivos, la expansión de los servicios en la nube, la adopción de la inteligencia artificial (IA) y la creciente demanda de talento especializado han transformado la estructura y el dinamismo de las industrias mexicanas, redefiniendo la manera en que las empresas, el gobierno y la sociedad interactúan con la tecnología.

Durante la primera mitad de 2025, el sector TI registró un crecimiento promedio de alrededor del 3.3 % anual, según datos del Instituto Federal de Telecomunicaciones y consultoras

especializadas. Aunque esta cifra es menor a la observada en años previos, refleja un cambio en la composición del mercado: el hardware y los equipos tradicionales pierden relevancia frente al auge de los servicios digitales, particularmente en las modalidades de infraestructura, plataforma y software como servicio; que son modelos de entrega de tecnología en la nube que permiten a las empresas y usuarios acceder a recursos informáticos sin tener que comprarlos o mantenerlos físicamente como son IaaS, PaaS y SaaS. Estos subsectores muestran un crecimiento sostenido, impulsado por la necesidad de las empresas de migrar sus operaciones hacia entornos más flexibles, seguros y escalables. La nube se ha convertido en el núcleo operativo de las organizaciones mexicanas, permitiendo optimizar recursos, mejorar la eficiencia y fortalecer la resiliencia frente a los desafíos globales.

En paralelo, la inteligencia artificial (IA) se posiciona como el motor de la nueva transformación tecnológica. La adopción de sistemas de IA, desde la analítica predictiva hasta la automatización avanzada, está redefiniendo los modelos de negocio y la toma de decisiones en empresas de todos los tamaños. México ha comenzado a integrar la IA en sectores como el financiero, manufacturero, educativo y gubernamental, aunque con distintos niveles de madurez. La inteligencia artificial no solo impulsa la productividad, sino que también plantea nuevos retos éticos, laborales y de seguridad, que exigen marcos normativos claros y estrategias de capacitación continua. En este sentido, la combinación de la nube y la IA representa una sinergia esencial para el crecimiento sostenible y la innovación en el país.

PROFESIONALES

PARA EL FUTURO.

No podemos olvidar que si México requiere seguir en el sendero del crecimiento, necesita disponibilidad de profesionales capacitados en áreas como ciberseguridad, desarrollo de software, análisis de datos, automatización e inteligencia artificial se ha convertido en un factor decisivo para el avance del sector. Las empresas mexicanas enfrentan una doble realidad, por un lado mientras la demanda de especialistas crece, la oferta de talento calificado no siempre es suficiente. Estudios recientes estiman que más del 60 % de las empresas tecnológicas en nuestro país reportan dificultades para cubrir puestos especializados. Esto ha impulsado la necesidad de fortalecer la educación en ciencia, tecnología, ingeniería y matemáticas, con el fin de fomentar la capacitación continua y establecer alianzas entre universidades, empresas y gobierno para cerrar la brecha de habilidades digitales. La competitividad del país dependerá, en buena medida, de su capacidad para formar y retener talento tecnológico de alto nivel.

En este contexto, la ciberseguridad emerge como uno de los temas más sensibles y prioritarios del ecosistema digital mexicano. La creciente dependencia de servicios en la nube, el crecimiento del comercio electrónico y la digitalización de datos públicos y privados han incrementado los riesgos de ci-

berataques y vulnerabilidades. Las empresas y las instituciones gubernamentales se ven obligadas a invertir en soluciones de seguridad integrales, que incluyan no solo infraestructura tecnológica, sino también cultura organizacional, políticas de prevención y mecanismos de respuesta ante incidentes. La seguridad digital ya no es una opción, sino una condición esencial para garantizar la confianza y la estabilidad en la economía digital.

en México

Otras áreas universitarias

A pesar de los avances, el sector enfrenta retos estructurales que limitan su crecimiento pleno. La infraestructura tecnológica sigue siendo desigual entre regiones, lo que amplía la brecha digital entre zonas urbanas e industriales respecto a las rurales. Asimismo, la inversión pública en tecnologías de la información ha sufrido recortes importantes de alrededor del 20 % respecto a 2024, afectando la modernización de los servicios gubernamentales que ya de por si no son lo eficiente que quisiéramos todos los mexicanos. La falta de políticas públicas consistentes, la lentitud en la ejecución de presupuestos y la necesidad de una regulación actualizada frente a las nuevas tecnologías

Carreras Universitarias

Carreras STEM (Ciencia, Tecnología, Ingeniería y Matemáticas)

TECNOLOGÍA DE LA INFORMACIÓN

son obstáculos que deben atenderse para aprovechar el potencial del sector.

No obstante, México cuenta con ventajas estratégicas que lo posicionan favorablemente en el panorama global. Su ubicación geográfica, su cercanía con el mercado estadounidense y el auge del nearshoring han impulsado la instalación de centros de datos, empresas tecnológicas y proveedores de servicios digitales. Este contexto abre oportunidades para fortalecer la infraestructura tecnológica nacional, atraer inversión extranjera directa y consolidar al país como un hub tecnológico en América Latina. La colaboración entre empresas nacionales e internacionales, así como el impulso a la innovación local, puede convertir a México en un actor clave en la cadena global de valor tecnológico.

Estudiante de carreras STEM por país %

TOP 5 DEL SECTOR

México

Softtek se ha consolidado en primer lugar como uno de los pilares más importantes del sector tecnológico en nuestro país, desempeñando un papel decisivo en la transformación digital de múltiples industrias. Su amplia experiencia en desarrollo ágil, arquitecturas modernas y servicios nearshore ha permitido a sectores como la manufactura, las finanzas, el comercio, los servicios públicos y la salud optimizar sus procesos mediante la adopción de soluciones en la nube, automatización e inteligencia artificial. Este liderazgo ha sido reconocido internacionalmente, ya que Forrester Research distinguió a Softtek como Strong Performer en servicios de desarrollo de aplicaciones modernas, gracias a sus capacidades en DevSecOps y microservicios. Asimismo, su alianza estratégica con Intel Corporation para impulsar soluciones de inteligencia artificial y nube en América Latina refuerza su compromiso con la innovación y el fortalecimiento del ecosistema digital regional. Gracias a su visión global y a su contribución al desarrollo de talento local, Softtek no solo impulsa la competitividad tecnológica de México, sino que también posiciona al país como un actor relevante en la cadena global de servicios de Tecnologías de la Información.

TOP 5 DEL SECTOR

Empresas Ingresos Web

Softtek e 3,953.28 www.softtek.com

Hewlett-Packard y Subs a 1,242.57 www.hp.com

Toshiba de México a 910.88 www.toshiba.com

Microsoft México a 729.63 www.microsoft.com

TPI Compositores México 697.90 tpicomposites.com

Además, el auge de las plataformas low-code y no-code ha comenzado a democratizar el desarrollo de soluciones digitales. Estas herramientas permiten que organizaciones sin equipos de programación especializados puedan diseñar aplicaciones y automatizar procesos, aumentando la agilidad empresarial y reduciendo costos. Sin embargo, este fenómeno también plantea nuevos desafíos en materia de gobernanza, mantenimiento y seguridad del software, que requerirán regulación y formación técnica adaptada a las nuevas realidades del mercado.

Finalmente, el sector TI mexicano en 2025 refleja un proceso de transición hacia la madurez digital, en tanto continúe la adopción de tecnologías disruptivas, la gestión estratégica del talento, la innovación continua y la seguridad digital conforman los pilares sobre los que se construye el nuevo modelo tecnológico nacional. Si bien el crecimiento económico del sector es moderado, su impacto transversal en todas las industrias lo convierte en una pieza fundamental para el desarrollo de México en la próxima década. El reto principal no radica solo en incorporar tecnología, sino en utilizarla de manera inteligente, ética y sostenible para impulsar la competitividad, reducir desigualdades y fortalecer la soberanía digital del país, eso es el gran reto para toda la sociedad mexicana en su conjunto.

En segundo lugar, se encuentra HP, empresa de origen estadounidense que ha desempeñado en 2025 un papel estratégico en el fortalecimiento tecnológico y económico de nuestro país, consolidándose como un actor clave en la transformación digital de diversos sectores. Mediante la inauguración de su primer Centro de Experiencia para Clientes en América Latina,

ubicado en la Ciudad de México, HP reafirmó su compromiso con el país al convertirlo en un centro de innovación regional. Esta iniciativa ha permitido a empresas, instituciones y usuarios acceder a soluciones avanzadas de hardware, software, inteligencia artificial, colaboración y seguridad, fortaleciendo la competitividad nacional. En el ámbito empresarial, la compañía ha impulsado el concepto del “futuro del trabajo” mediante plataformas y equipos diseñados para entornos híbridos, fomentando la productividad, la eficiencia y el bienestar laboral. Asimismo, HP ha liderado la adopción de tecnologías sostenibles en los sectores de impresión, diseño, arquitectura y manufactura, promoviendo operaciones más responsables y eficientes. Su contribución no sólo ha modernizado procesos en empresas mexicanas, sino que también ha impulsado la generación de empleo especializado y el desarrollo de talento tecnológico, posicionando a México como un nodo relevante dentro del ecosistema global de Tecnologías de la Información. En tercer lugar, se encuentra Toshiba de México, la cual ya lleva muchos años como un actor fundamental en la modernización tecnológica y el fortalecimiento económico del país, siendo un jugador clave en la transformación digital de múltiples sectores. A través de soluciones integrales en hardware, tecnologías de la información, automatización y servicios de impresión, la compañía ha impulsado la eficiencia operativa, la optimización de procesos y la reducción de costos en industrias como la manufactura, la educación, la salud y el sector público. Su compromiso con la innovación y la sostenibilidad ha permitido a las organizaciones mexicanas adoptar tecnologías más avanzadas y seguras, fortaleciendo su competitividad frente a los desafíos globales. Además, la presencia activa de Toshiba en el país ha contribuido significativamente al desarrollo de talento especializado y a la integración de cadenas globales de valor tecnológico, reafirmando su importancia estratégica tanto en el ámbito industrial como económico.

Microsoft México se encuentra en el cuarto lugar, la empresa ha ayudado a desarrollar un ecosistema tecnológico nacional, impulsando la transformación digital en todos los sectores productivos mediante la innovación, la inversión y el desarrollo

de talento. Con una inversión superior a los 1,300 millones de dólares, la compañía ha fortalecido la infraestructura de nube, inteligencia artificial y conectividad en el país, facilitando la adopción de soluciones avanzadas como Microsoft Azure, Power Platform y Microsoft 365 con residencia de datos en territorio nacional. Gracias a estas iniciativas, empresas de sectores como la manufactura, las finanzas, la salud, la educación y el gobierno han optimizado sus procesos, incrementado su productividad y mejorado la seguridad de su información. Además, Microsoft ha contribuido activamente al fortalecimiento económico de México al promover la inclusión digital, apoyar MIPYMES en su digitalización y fomentar la capacitación tecnológica de la fuerza laboral. En quinta posición está TPI Composites México, la empresa ha desempeñado un papel clave en la transición hacia la energía renovable y en el fortalecimiento económico y tecnológico del país. Con sus plantas en Ciudad Juárez y Matamoros, la firma ha incrementado la producción de palas eólicas, mejorando la eficiencia operativa y respondiendo a la creciente demanda del sector energético. Además, mediante la firma de acuerdos de compra de energía (PPA), ha garantizado que todas sus instalaciones operen con energía 100 % renovable, alineándose con objetivos de sostenibilidad y reducción de emisiones. Paralelamente, TPI Composites México ha impulsado una cultura de diversidad, equidad e inclusión, promoviendo el desarrollo del talento local y el bienestar de su fuerza laboral. Gracias a estas acciones, la compañía no solo fortalece la industria manufacturera y energética en México, sino que también contribuye al desarrollo económico, tecnológico y social del país, consolidándose como un referente en innovación y responsabilidad corporativa.

LA ADOPCIÓN DE NUBE, SERVICIOS DIGITALES E IA

En 2025, México ha consolidado su liderazgo en la adopción de tecnologías digitales en América Latina, destacándose por la implementación de soluciones en la nube, servicios digitales avanzados e inteligencia artificial (IA). Este avance ha sido impulsado por una combinación de inversión privada, políticas públicas estratégicas y una creciente demanda de transformación digital en distintos sectores económicos.

ADOPCIÓN TECNOLÓGICA 2025

CATEGORÍA INDICADOR VALOR UNIDAD OBSERVACIONES

Nube Crecimiento anual de adopción 25 % Incremento respecto al año anterior

Nube Empresas que usan nube 78 % Porcentaje del total de empresas

Servicios Digitales Penetración en empresas 65 % Empresas que usan servicios digitales

Servicios Digitales Gasto promedio anual 500 millones USD Estimación nacional

IA Empresas que usan IA 2000000 empresas Incluye grandes y PyMEs

IA Adopción en PyMEs 37 % Porcentaje de PyMEs que usan IA

IA Inversión en infraestructura 1300 millones USD Infraestructura tecnológica para IA

IA Valor del mercado de IA 3680 millones USD Proyección para 2025

TECNOLOGÍA DE LA INFORMACIÓN

El mercado de la nube pública en nuestro país alcanzó un valor de 10 mil millones de dólares en 2024 y se proyecta que llegará a 60 mil millones de dólares para 2033, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 19.4% durante el período compuesto de 2025 al 2033. Este crecimiento se ha visto acompañado de un crecimiento significativa de la infraestructura digital, como lo demuestra la inversión de 4,800 millones de dólares por parte de CloudHQ en un centro de datos en Querétaro, que generará aproximadamente 900 empleos permanentes y fomentará el desarrollo de talento especializado en áreas estratégicas como ciberseguridad y programación.

La inteligencia artificial ha encontrado aplicación en sectores clave, como el financiero, donde el 77 % de las instituciones latinoamericanas ya utilizan IA y el 68 % opera en la nube. Esto ha permitido mejorar la eficiencia operativa, fortalecer la seguridad y ofrecer servicios más personalizados. Empresas globales, como Salesforce, han anunciado inversiones significativas en México para impulsar la adopción de IA, consolidando al país como un centro de innovación tecnológica en la región.

Actualmente, el 89 % de las organizaciones mexicanas se encuentran en etapas de implementación o consolidación de soluciones en la nube, superando el promedio regional y reflejando una creciente confianza en las tecnologías digitales y una rápida adaptación a las demandas del mercado. Este panorama evidencia la transformación digital acelerada que está experimentando el país y su disposición para adoptar herramientas avanzadas que optimicen procesos y generen valor competitivo.

INVERSIONES, GASTO PÚBLICO Y ENTORNO REGULATORIO EN MÉXICO 2025

Tras un periodo de crecimiento sostenido impulsado por la recuperación postpandemia y la expansión de las cadenas globales de valor en América del Norte, el país enfrenta el desafío de mantener un ritmo de inversión elevado mientras equilibra las necesidades de gasto público y fortalece su entorno institucional. México ha sabido capitalizar su posición geográfica, su red de tratados comerciales y su estabilidad macroeconómica para convertirse en un polo de atracción de capital extranjero, pero también enfrenta presiones internas derivadas de la complejidad fiscal, la concentración del gasto social y las reformas regulatorias que están reconfigurando la estructura institucional del Estado.

El contexto económico global ha favorecido a México como uno de los principales beneficiarios del fenómeno del nearshoring, impulsando una ola de relocalización de empresas que buscan instalarse cerca del mercado estadounidense. Este entorno ha estimulado una inversión extranjera directa (IED) sin precedentes. En 2024, el país alcanzó una cifra récord de 36,872 millones de dólares en IED, superando las expectativas regionales. Durante el primer trimestre de 2025, el flujo de capital ascendió a 21,373 millones de dólares, una cifra excepcional para un solo trimestre y un indicio del dinamismo con el que ha iniciado el año. Estos resultados reflejan la confianza de los inversionistas internacionales en la estabilidad política, la apertura comercial y la fortaleza manufacturera del país.

Las inversiones se concentran principalmente en sectores estratégicos como la manufactura avanzada, el automotriz, el aeroespacial, la electrónica, los semiconductores y las energías renovables. En materia de gasto público, el gobierno federal ha mantenido una política enfocada en garantizar la estabilidad macroeconómica, sostener los programas sociales prioritarios e intentar controlar el déficit fiscal. Sin embargo, esta estrategia ha dejado un margen limitado para incrementar la inversión pública directa, especialmente en infraestructura, innovación y modernización tecnológica, que si bien es cierto, la actual administración ha mostrado un mayor interés en este sentido, no parece verse reflejado en un mayor avance. La estructura del presupuesto nacional muestra una distribución donde el 69 % corresponde al gasto programable y el 31 % al no programable, según las estimaciones del Paquete Económico para 2026. Esta composición refleja el peso de los compromisos fijos del Estado, como

Presupuesto TIC vs Crecimiento

TECNOLOGÍA DE LA INFORMACIÓN

el pago de deuda y las transferencias automáticas, frente a un espacio fiscal reducido para nuevas inversiones de largo plazo. Pese a estas limitaciones, el gobierno ha continuado destinando recursos significativos a proyectos sociales, educativos y de salud, con el objetivo de reducir desigualdades estructurales y fortalecer el bienestar general. No obstante, analistas advierten que la falta de un impulso más robusto a la inversión pública en infraestructura podría generar cuellos de botella para aprovechar plenamente el auge de la inversión privada. En este sentido, la coordinación entre el sector público y privado se vuelve indispensable para garantizar que el flujo de capital extranjero se traduzca en desarrollo regional equilibrado, empleos de calidad y una mayor productividad nacional.

Paralelamente, México atraviesa una fase de reconfiguración institucional y regulatoria. Durante 2024 y 2025, diversas reformas legislativas han modificado el papel de los organismos autónomos y de las entidades encargadas de la regulación económica. La reciente reforma a la Ley Federal de Competencia Económica ha introducido nuevas reglas y sanciones para las prácticas monopólicas, pero también ha generado debate sobre la concentración de funciones dentro del Ejecutivo y la pérdida de autonomía de los reguladores. Estas transformaciones, aunque buscan una mayor eficiencia administrativa, generan incertidumbre en algunos sectores empresariales, que demandan reglas claras y procesos predecibles para garantizar la seguridad jurídica y la competencia leal.

El entorno institucional mexicano, históricamente caracterizado por su diversidad de organismos autónomos, enfrenta el reto de mantener un equilibrio entre eficiencia gubernamental y transparencia regulatoria. La confianza de los inversionistas depende tanto de la estabilidad macroeconómica como de la fortaleza institucional. Por ello, el diálogo entre autoridades, empresas y sociedad civil resulta esencial para asegurar que las reformas en curso fortalezcan el Estado de derecho y no comprometan la independencia técnica de los organismos encargados de la supervisión económica.

En este escenario, el principal desafío para México en 2025 es armonizar su éxito en atracción de inversiones con una política fiscal sostenible y un marco regulatorio sólido. Las cifras récord de IED reflejan el potencial del país como destino de negocios, pero su consolidación como economía moderna y competitiva requerirá políticas públicas enfocadas en la inversión productiva, la innovación tecnológica y la transparencia institucional. La colaboración entre el Estado y la iniciativa privada, junto con una administración pública eficiente y comprometida con la rendición de cuentas, será clave para garantizar que el crecimiento económico se traduzca en desarrollo sostenible, equidad y bienestar social. Las inversiones continúan fluyendo, el gasto público mantiene estabilidad y las reformas institucionales buscan adaptar el país a un entorno global cambiante. Sin embargo, el verdadero reto radica en consolidar un modelo de desarrollo que combine inversión, responsabilidad fiscal y gobernanza sólida. Solo mediante una visión integral y de largo plazo podrá México garantizar que el auge de 2025 se convierta en un proceso sostenido de crecimiento inclusivo y transformación estructural.

BRECHA DIGITAL, INFRAESTRUCTURA Y COBERTURA DESIGUAL

A pesar de los avances logrados durante la última década en materia de conectividad e infraestructura tecnológica, el país continúa enfrentando una brecha digital profunda y estructural, que refleja las desigualdades económicas, geográficas y sociales existentes. Si bien la digitalización ha crecido con fuerza en los grandes centros urbanos y zonas industriales, amplias regiones rurales y comunidades marginadas aún carecen del acceso, la infraestructura y las competencias necesarias para aprovechar plenamente los beneficios del entorno digital.

De acuerdo con la Encuesta Nacional sobre Disponibilidad y Uso de Tecnologías de la Información en los Hogares (ENDUTIH) 2024, el 78.6% de los hogares mexicanos tiene acceso a internet, lo que representa un incremento constante frente al 72% reportado en 2022. Este avance demuestra el compromiso del país por mejorar su conectividad; sin embargo, los datos también revelan una marcada desigualdad territorial. Entidades como Ciudad de México, Sonora y Nuevo León registran niveles de conectividad superiores al 83%, mientras que estados del sur como Guerrero, Oaxaca y Chiapas apenas alcanzan cifras entre el 50% y el 59%. Esta diferencia de más de 30 puntos porcentuales entre regiones evidencia que el progreso tecnológico no ha sido uniforme ni equitativo.

Hogares con acceso a internet

En términos de infraestructura de telecomunicaciones, el país ha realizado inversiones significativas. La ampliación de la red de fibra óptica, la llegada de nuevos operadores y la modernización de los sistemas de transmisión han permitido extender la cobertura a zonas antes aisladas. Iniciativas como el programa “Internet para Todos” —impulsado por la Comisión Federal de Electricidad (CFE) y la Agencia de Innovación Digital— han logrado conectar más de 130 mil localidades rurales, brindando servicio gratuito o de bajo costo a escuelas, hospitales y espacios públicos. No obstante, aún el 20% del territorio nacional carece de acceso confiable a redes 4G o 5G, lo que limita el uso de servicios digitales avanzados y la digitalización de pequeñas y medianas empresas.

Ciudad de México

Sonora Nuevo León

Jalisco Guerrero Oaxaca Chiapas

GRUPO ETHOSPAY

Finanzas y Tecnología al servicio de la eficiencia empresarial

EN UN ENTORNO donde la digitalización redefine la competitividad, Grupo Ethospay se posiciona como una Fintech mexicana especializada en integrar tecnología, innovación y servicios financieros para optimizar los procesos de Tesorería de empresas nacionales e internacionales. Su enfoque abarca tres ejes fundamentales: Cobranza, Liquidez y Pagos, diseñando soluciones a la medida de cada cliente corporativo. A diferencia de los bancos tradicionales —cuya oferta se centra en modelos masivos y estandarizados— Ethospay desarrolla trajes financieros a la medida, adaptados a los procesos comerciales y operativos de cada empresa. La premisa es simple: un cobro ágil permite vender más y un pago oportuno acelera la cadena de suministro. Para Ethospay, cada transacción financiera es el resultado directo de una acción comercial y, por ello, cada proceso debe aportar eficiencia, claridad y valor.

INNOVACIÓN FINANCIERA Y TECNOLÓGICA

APLICADA AL SECTOR SALUD

La industria de la salud es uno de los sectores donde Ethospay ha logrado una transformación significativa al integrar la cadena de valor paciente–doctor–hospital–aseguradora mediante infraestructura tecnológica y financiera especializada.

PLATAFORMA DE CARTAS DE ASEGURADORAS

a industrias como hotelería, restaurantes, comercios, transporte, seguridad privada y clubes deportivos. Su portafolio incluye:

Soluciones Empresariales

• Plataformas de cobranza con referencias únicas

• Conexión SPEI 24/7

• Tarjetas de crédito corporativas y multi-tarjetas

• Wallets

• Líneas de crédito simples y revolventes

• Factoraje

• Gestión integral desde una APP y un portal web

Terminales Punto de Venta

• Aceptación de VISA, Mastercard, AMEX y tarjetas internacionales

SOLUCIONES PARA MÚLTIPLES INDUSTRIAS

• Conectividad WiFi y chip celular

• Links de pago, pagos recurrentes y cobros en moneda extranjera

• Monitoreo centralizado en tiempo real

El médico carga su carta de autorización de pago directo en la plataforma digital de Ethospay y la empresa gestiona el proceso completo.

Si bien el sector salud representa un diferenciador clave, Ethospay atiende también

Este entorno refuerza la relevancia de plataformas como Ethospay, que conectan tecnología, banca y operación comercial con un enfoque estratégico y personalizado.

Grupo Ethospay fue fundada en Mayo del 2022 y aun con tan solo 3 años de operación, representa una nueva generación de instituciones financieras: ágiles, tecnológicas, expertas en diseñar soluciones a la medida y centradas en la experiencia del cliente. Con una visión de largo plazo y un enfoque especializado —particularmente en el sector salud— la compañía se proyecta como uno de los principales jugadores de la transformación financiera en México.

Víctor M. Daran Coronel y Luis Daran Coronel Cofundadores

TECNOLOGÍA DE LA INFORMACIÓN

El entorno urbano muestra un panorama más favorable ya que el 86.9% de las personas que habitan en ciudades utilizan internet, lo que facilita el acceso a la educación en línea, los servicios financieros digitales, el comercio electrónico y la interacción con plataformas gubernamentales. En contraste, solo el 68.5% de los habitantes de zonas rurales tiene acceso a internet, y en muchos casos, con velocidades y servicios de baja calidad. Esta brecha tecnológica acentúa la desigualdad en términos de oportunidades laborales, educación y productividad, limitando la inclusión digital y económica de millones de mexicanos.

Cobertura por Zonas

La desigualdad digital no se reduce únicamente al acceso a internet, sino también al uso y aprovechamiento de las tecnologías. Mientras que en las grandes ciudades se observa un aumento en el empleo de herramientas de inteligencia artificial, servicios en la nube y plataformas de automatización, en los municipios con menor desarrollo digital el uso se restringe a actividades básicas como mensajería o redes sociales. Esto crea un fenómeno de doble brecha digital: por un lado, la falta de infraestructura y conectividad; por otro, la carencia de habilidades digitales y educación tecnológica.

Los esfuerzos del sector público y privado para cerrar esta brecha han sido relevantes, aunque todavía insuficientes. La Secretaría de Infraestructura, Comunicaciones y Transportes (SICT), junto con el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT), continúa promoviendo políticas para expandir la cobertura y fomentar la competencia. Las inversiones de empresas tecnológicas en centros de datos, redes 5G y satélites de conectividad rural representan un avance importante, pero la cobertura desigual y los costos de acceso siguen siendo un obstáculo. Además, el marco regulatorio enfrenta el reto de equilibrar el crecimiento del mercado con la protección de los usuarios y la promoción de la inclusión digital.

En este contexto, la brecha digital también refleja una dimensión educativa y social. El acceso a dispositivos tecnológicos, la alfabetización digital y la capacidad para integrarse a entornos de trabajo digitales son factores que determinan la calidad del desarrollo humano. En comunidades rurales, muchas escuelas

aún carecen de conectividad estable o equipos suficientes, lo que limita las oportunidades de aprendizaje y de formación en competencias tecnológicas. Por el contrario, en zonas urbanas y metropolitanas, la digitalización educativa avanza con rapidez, generando un nuevo tipo de desigualdad entre estudiantes conectados y desconectados. La digitalización, además, tiene un efecto directo en la competitividad económica del país. Las regiones con mejor infraestructura y mayor conectividad tienden a atraer inversiones tecnológicas, promover el emprendimiento digital y generar empleos de alto valor agregado. En contraste, las zonas con baja cobertura permanecen rezagadas en innovación y productividad. Cerrar esta brecha no solo es un asunto de justicia social, sino una condición estratégica para el desarrollo sostenible y la competitividad nacional.

De cara al futuro, México enfrenta la tarea de construir una infraestructura digital equitativa y resiliente, donde el acceso a internet se considere un derecho esencial y no un privilegio. Para lograrlo, se requieren políticas públicas integrales que combinen inversión pública y privada, incentivos a la competencia, programas de educación digital y estrategias específicas para zonas marginadas. La digitalización debe ser entendida como un motor de transformación social capaz de reducir desigualdades, fortalecer la democracia y promover la innovación inclusiva.

En síntesis, el año 2025 marca un punto de inflexión para México, ya que se ha avanzado en conectividad e infraestructura, pero la brecha digital continúa siendo uno de los principales retos estructurales. Reducirla exige no solo ampliar la cobertura, sino garantizar que el acceso a las tecnologías digitales se traduzca en oportunidades reales de bienestar, crecimiento y equidad para todos los mexicanos. Una nación verdaderamente conectada es aquella en la que cada ciudadano, sin importar su ubicación o condición económica, puede participar plenamente en la economía y la sociedad digital del siglo XXI, los avances tecnológicos no podrían conseguirlo, cuando ni siquiera podríamos alcanzar la conectividad digital de algunas regiones.

Zonas Urbanas Zonas Rurales

TECNOLOGÍA DE LA INFORMACIÓN

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

INFORMACIÓN DE LOS RANKINGS

TI1 103 105 -2 n.p. 163

TI2 254 279 -25 465 561

Softtek e

Hewlett-Packard y Subs a

Toshiba de México a

Microsoft México a

TPI Compositores México TI6

TI7 557 566 -9 553 649

TI8 626 632 -6 574 673

TI9 670 667 3 592 691

Global HITSS

Rockwell Automation de México

Dell a

Sungwoo Hitech de México

TI10 676 677 -1 593 692 Gemalto México

TI11 705 704 1 600 699

Lenovo a

TI12 771 774 -3 630 730 Indra

TI13 787 786 1 637 737 Terra

TI14 801 794 7 641 741

Fabrica Mexicana de Software TI15 791 816 -25 n.p. n.p.

Leggett & Platt de México

TI16 838 828 10 655 755 Uninet

TI17 883 860 23 n.p. 294 Neoris

TI18 949 936 13 713 813 Alcatel

TI19 n.p. 976 n.p. 744 844

Lumentum México

Elaborado

por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

SECTOR

TELECOMUNICACIONES

La revolución digital de las telecomunicaciones en México

Impulsadas por la adopción de nuevas tecnologías, las telecomunicaciones mexicanas se consolidan como el motor de la competitividad industrial. La convergencia entre infraestructura, innovación y datos perfila un futuro más conectado y eficiente para la economía del país

SCARLETT LEDESMA

El sector de telecomunicaciones se ha consolidado como uno de los pilares fundamentales para la transformación digital, el fortalecimiento de la competitividad económica y el avance hacia una mayor inclusión social. En la última década, este sector ha vivido un crecimiento sin precedentes, impulsada por el crecimiento sostenido en el acceso a internet, la consolidación de las redes móviles de quinta generación (5G), el despliegue de infraestructura de fibra óptica y la evolu-

ción constante de los servicios digitales. No obstante, también enfrenta desafíos estructurales que limitan su desarrollo pleno, como la concentración del mercado, ya que por más firmas que entran al mercado mexicano, la preferencia del consumidor se encuentra en un par de compañías; de igual manera las brechas de cobertura entre regiones, la insuficiente inversión en zonas rurales y los retos regulatorios derivados de la convergencia tecnológica.

El entorno actual muestra un mercado en transformación continua, donde la conectividad ha dejado de ser un lujo para convertirse en un recurso esencial que sostiene múltiples dimensiones de la vida moderna, desde la economía y la educación, hasta la salud, pasando por el comercio y la gestión pública. México, con una población superior a los 129 millones de habitantes y un alto grado de urbanización, enfrenta el reto de garantizar un acceso equitativo y de calidad a los servicios de telecomunicaciones. En este escenario, las políticas públicas, la inversión privada y la innovación tecnológica se configuran como factores clave para construir una red nacional robusta, resiliente y capaz de impulsar el desarrollo digital del país.

inversión. Según estimaciones recientes del Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) y de organismos internacionales, el sector mantiene una participación cercana al 4% del PIB nacional, con tasas de crecimiento que superan el promedio de la economía mexicana. Este dinamismo se explica por el aumento del consumo digital, la expansión del comercio electrónico, el crecimiento sostenido en la demanda de datos móviles y la digitalización progresiva de empresas y servicios públicos. En este sentido, las telecomunicaciones han dejado de ser un sector aislado para convertirse en un eje transversal que conecta y potencia a todos los sectores productivos del país.

El avance tecnológico ha sido otro protagonista clave en este proceso, la implementación de redes 5G en las principales ciudades mexicanas ha comenzado a transformar la manera en que las personas, las empresas y los distintos niveles de gobierno se comunican y operan. Estas nuevas redes ofrecen velocidades de conexión significativamente más altas, menor latencia y una capacidad masiva para conectar dispositivos del Internet de las Cosas (IoT), lo que abre la puerta a innovaciones disruptivas en sectores como la manufactura, la salud, la movilidad y la educación. Sin embargo, la cobertura del 5G aún es desigual y se concentra principalmente en zonas urbanas, lo que subraya la urgencia de diseñar políticas de crecimiento equitativas que garanticen su llegada a regiones rurales y comunidades marginadas.

Desde una perspectiva económica, las telecomunicaciones representan un componente estratégico del Producto Interno Bruto (PIB) y un motor relevante de generación de empleo e

En el ámbito empresarial, las telecomunicaciones se han convertido en un factor determinante para la competitividad. La adopción de soluciones digitales, la automatización de procesos y el uso de servicios basados en la nube son hoy indispensables para las micro, pequeñas y medianas empresas

TELECOMUNICACIONES

(MiPyMEs), que constituyen más del 40% del tejido productivo nacional. Sin embargo, la falta de infraestructura adecuada y los elevados costos de conectividad siguen siendo barreras importantes para su digitalización plena. El desafío consiste en generar condiciones que permitan a empresas de todos los tamaños aprovechar las oportunidades de la economía digital y participar activamente en cadenas de valor más sofisticadas, es decir, aun debemos de democratizar la tecnología. En este contexto, las grandes operadoras de telecomunicaciones en nuestro país, como Telcel, AT&T México y Telefónica Movistar, mantienen una posición dominante, pero enfrentan una presión creciente para innovar, diversificar sus servicios y ampliar su cobertura. Paralelamente, nuevos actores tecnológicos, empresas de infraestructura y proveedores de servicios digitales han comenzado a redefinir el ecosistema, promoviendo una competencia más dinámica y una mayor convergencia entre telecomunicaciones, medios y tecnología. Esta evolución refleja una transición del modelo de negocio tradicional hacia esquemas integrados de servicios digitales que incluyen conectividad, almacenamiento en la nube, plataformas de contenido y soluciones empresariales inteligentes.

La dimensión social del sector también merece especial atención, aun a pesar de los avances, la brecha digital continúa siendo una de las asignaturas pendientes más urgentes. De acuerdo con datos recientes, millones de mexicanos aún carecen de acceso a servicios de internet de calidad, especialmente en regiones rurales, comunidades indígenas y zonas con bajo poder adquisitivo. Esta desigualdad no solo limita el acceso a la información, sino que también restringe las oportunidades de educación, empleo y desarrollo económico. Por ello, cerrar la brecha digital se ha convertido en un imperativo nacional que exige una combinación estratégica de inversión pública, colaboración privada y políticas inclusivas orientadas a garantizar la conectividad universal.

TOP 5 DEL SECTOR TELECOMUNICACIONES EN MÉXICO

TOP 5 DEL SECTOR

EMPRESAS INGRESOS WEB

América Móvil 47,498.39 www.americamovil.com

Telcel 10,997.78 www.telcel.com

AT&T México 4,238.96 www.att.com

Totalplay 2,433.36 www.totalplay.com.mx

Telefónica Movistar México 1,410.82 movistarplanes.com.mx

1. AMÉRICA MÓVIL

América Móvil se mantiene como el actor más influyente del sector telecomunicaciones en México, desempeñando un papel clave en el crecimiento de la infraestructura digital y en

la masificación del acceso a servicios móviles y fijos en todo el país. Su liderazgo en redes de última generación incluyendo el despliegue acelerado de fibra óptica y la ampliación de capacidades 5G, ha impulsado la transformación digital de múltiples sectores productivos, desde la industria y el comercio hasta la educación y la salud. La compañía ha contribuido significativamente al fortalecimiento de la economía digital mexicana, promoviendo inversiones estratégicas, empleo especializado e innovación tecnológica. La firma de la familia Slim no sólo es la más importante del sector, sino es la empresa mexicana privada más importante de nuestro país, con ingresos superiores a los 47 mil millones de dólares con un crecimiento anual en 2024 de 3.38%, aunque cabe mencionar que tuvo una caída en su ganancia neta importante pues paso de 4 mil 500 millones de dólares en 2023 a mil 800 millones de dólares al cierre del 2024.

2. TELCEL

Telcel, como operador móvil con mayor alcance e influencia en México, su liderazgo en la implementación y ampliación de redes 4.5G y 5G ha permitido mejorar la calidad del servicio, acelerar la adopción de tecnologías móviles avanzadas y facilitar el acceso a servicios digitales esenciales para millones de usuarios, desde plataformas educativas hasta soluciones empresariales. Su presencia en regiones urbanas y rurales ha contribuido a reducir brechas de comunicación y fortalecer la inclusión digital, impulsando la competitividad económica y social del país. A través de inversiones constantes en infraestructura, innovación y cobertura, Telcel se consolida como un actor clave en la transformación digital de México, aunque su posición predominante sigue siendo un punto central en la discusión sobre competencia y regulación en el sector.

3. AT&T MÉXICO

AT&T México ocupa el tercer lugar, desempeñando un papel estratégico en el fortalecimiento del ecosistema de telecomunicaciones del país. Desde su llegada al mercado mexicano, la compañía ha elevado los estándares de calidad en servicios móviles, fomentado el crecimiento de redes de alta velocidad y acelerado la adopción de tecnología 5G, particularmente en zonas urbanas y polos de desarrollo industrial. Su enfoque en soluciones empresariales, conectividad para pymes y servicios de Internet de las Cosas (IoT) ha apoyado la digitalización de sectores productivos clave, promoviendo un entorno más dinámico y competitivo. Aunque enfrenta desafíos relacionados con el tamaño del mercado y la presión de actores tradicionales, AT&T México continúa siendo un catalizador de modernización tecnológica y un actor esencial para el avance de la conectividad y la transformación digital en el país.

4. TOTALPLAY

Totalplay se ha posicionado como uno de los operadores más innovadores y de mayor crecimiento en nuestro territorio, destacando especialmente por su liderazgo en fibra óptica y soluciones digitales convergentes. Su apuesta por redes de alta capacidad, baja latencia y servicios premium para hogares y empresas ha elevado los estándares de calidad y experiencia del usuario. A través de una estrategia enfocada en infraestructura de última generación, atención personalizada y tecnología avanzada, la compañía ha impulsado una mayor competencia en el mercado y ha contribuido al fortalecimiento de la digitalización en zonas urbanas y suburbanas.

5. TELEFÓNICA MOVISTAR

Telefónica Movistar continúa desempeñando un papel relevante en la consolidación de la competencia y el acceso digital en nuestro país. A través de estrategias centradas en eficiencia operativa, acuerdos de compartición de infraestructura y ofertas móviles accesibles, la compañía ha contribuido a democratizar el acceso a servicios de voz y datos, especialmente en segmentos de menor poder adquisitivo. Su presencia ha favorecido una mayor diversidad de opciones para los consumidores y ha impulsado mejoras continuas en calidad y precios dentro del sector. Además, Movistar mantiene su compromiso con la innovación y la sostenibilidad digital, promoviendo iniciativas que fortalecen la conectividad responsable, la seguridad digital y la inclusión tecnológica, reafirmando así su papel como un actor importante en el desarrollo del ecosistema digital mexicano.

TELECOMUNICACIONES

PANORAMA FINANCIERO GENERAL DEL SECTOR

El sector de telecomunicaciones en México se mantiene como un pilar estratégico de la economía nacional, consolidándose como un motor clave para la inversión, la conectividad y la digitalización de diversos sectores productivos. A pesar de su relevancia, la industria enfrenta un entorno de crecimiento moderado y desafíos estructurales que exigen una gestión eficiente de los recursos y una planificación cuidadosa de la inversión.

Según datos agregados, en 2024 los ingresos totales del sector que abarcan servicios de telefonía móvil, telefonía fija, internet y televisión de paga, alcanzaron aproximadamente 600 m il millones de pesos mexicanos, equivalentes a 28 m il millones de dólares, lo que reafirma su peso económico dentro del país, y la importancia de este.

Ingresos Totales

pesos, con una caída adicional de aproximadamente 6.5 % respecto al trimestre anterior. Esta volatilidad refleja la necesidad de que los operadores gestionen eficientemente sus inversiones en infraestructura, en un entorno económico de menor dinamismo y alta competitividad.

Al analizar el desempeño por segmentos, el subsector móvil se mantiene como el principal generador de ingresos ya que, en 2023, este segmento registró ingresos superiores a 340 m il millones de pesos, dentro de un total de 600 mil millones de pesos del sector, lo que refleja la preeminencia de los servicios móviles en el mercado nacional. Esta tendencia evidencia la madurez del mercado y el papel central de la conectividad móvil en la vida cotidiana de los usuarios. Actualmente, la penetración móvil supera las 110 líneas por cada 100 habitantes, lo que indica un alto grado de saturación en usuarios básicos, mientras que los servicios de datos móviles destacan por su crecimiento sostenido. Se estima que los ingresos de este segmento crecerán a una tasa compuesta anual del 5.5 % h asta 2028, pasando de 10.8 m il millones de dólares en 2023 a aproximadamente 14.1 m il millones de dólares, lo que subraya la importancia de los datos móviles como principal motor de ingresos en los próximos años.

No obstante, el sector enfrenta también desafíos financieros relevantes, ya que, durante el segundo trimestre de 2024, los ingresos de la industria registraron una disminución del 3.82 % a nual, totalizando alrededor de 151 m il millones de

En términos de inversión, el gasto de capital (CAPEX) sigue siendo un componente crítico para seguir en la senda del crecimiento, debido a que los principales destinos de inversión incluyen el despliegue y ampliación de redes móviles, infraestructura de fibra óptica, centros de datos y servicios en la nube. Aunque estas inversiones permiten mejorar la cobertura, la calidad del servicio y la adopción de soluciones digitales avanzadas, también ejercen presión sobre los márgenes operativos de las empresas. En este contexto, el reto principal radica en equilibrar el crecimiento de los ingresos con la sostenibilidad financiera y la optimización de costos de mantenimiento e innovación tecnológica.

El panorama financiero del sector telecomunicaciones en México para 2025 refleja una industria sólida y estratégicamente relevante, con ingresos elevados y potencial de crecimiento, especialmente en los segmentos de datos móviles y banda ancha. Al mismo tiempo, la industria enfrenta la necesidad de diversificar sus servicios, mantener la competitividad y gestionar eficientemente la inversión, con el objetivo de garantizar la rentabilidad y consolidar la conectividad en todo el país.

(Millones de dólares)

MODELO DE NEGOCIO, RENTABILIDAD E INVERSIÓN

En México, el sector de telecomunicaciones se distingue por un modelo de negocio altamente diversificado y sofisticado, en el que los principales operadores integran estratégicamente servicios móviles, telefonía fija, internet de banda ancha, televisión de paga y soluciones empresariales dentro de un portafolio convergente. Empresas líderes como América Móvil, Telcel, AT&T México, Totalplay y Telefónica Movistar han consolidado sus operaciones mediante la oferta de paquetes integrales y suscripciones digitales que buscan maximizar la fidelización del cliente y aumentar el valor promedio por usuario (ARPU).

Esta convergencia de servicios no solo permite retener clientes de manera más eficiente, sino que también facilita la migración hacia servicios de mayor valor agregado, como el Internet de las Cosas (IoT), soluciones en la nube, plataformas de entretenimiento digital, servicios de seguridad y aplicaciones empresariales. Todo ello contribuye a reducir progresivamente la dependencia de la telefonía tradicional, cuya demanda continúa en descenso en mercados maduros.

En materia de rentabilidad, el sector mantiene márgenes operativos relativamente estables, aunque enfrenta presiones derivadas de los elevados niveles de inversión requeridos para

Red móvil

Fibra óptica

Centros de datos

Servicios en la nube

Satélite

CAPEX por segmento (Millones de dólares)

la modernización y crecimiento de infraestructura tecnológica.

La rentabilidad depende, por tanto, de la capacidad de los operadores para optimizar la inversión, gestionar eficientemente los costos operativos y monetizar de forma efectiva los servicios digitales y empresariales, manteniendo un equilibrio entre innovación tecnológica y sostenibilidad financiera.

El modelo de negocio se complementa con estrategias de cooperación e innovación, como acuerdos de compartición de infraestructura, asociaciones estratégicas con proveedores de contenido, desarrollo de plataformas digitales integradas y adopción de nuevas tecnologías orientadas a mejorar la experiencia del usuario. Estas iniciativas permiten reducir costos operativos, acelerar el despliegue de servicios en mercados urbanos, semiurbanos y zonas de difícil acceso, y responder de manera más ágil a las demandas de conectividad y consumo de datos.

Asimismo, el desarrollo hacia clientes corporativos y servicios de alta capacidad ha generado oportunidades de ingresos más estables y menos vulnerables a la presión competitiva del mercado masivo, fortaleciendo la diversificación de ingresos y la resiliencia financiera del sector.

El sector opera bajo un modelo que combina convergencia de servicios, diversificación digital y enfoque en eficiencia operativa; la rentabilidad se sostiene gracias a la solidez de los ingresos generados por servicios móviles y empresariales, mientras que la inversión continua en infraestructura y tecnología resulta decisiva para garantizar la cobertura, el crecimiento futuro y la competitividad en un mercado dinámico. El equilibrio estratégico entre inversión, innovación tecnológica y monetización de servicios define la sostenibilidad del sector, posicionándolo como un actor clave en la transformación digital del país y en el fortalecimiento de la conectividad nacional.

DERECHOS DIGITALES, PLURALIDAD MEDIÁTICA

Y ESPECTRO EN EL SECTOR

El sector de telecomunicaciones en México enfrenta un entorno donde la regulación de los derechos digitales, la pluralidad mediática y la gestión del espectro radioeléctrico se consolidan como pilares fundamentales para garantizar un ecosistema de comunicaciones inclusivo, competitivo y seguro. Los derechos digitales —que abarcan la protección de la privacidad, la libertad de expresión en línea, el acceso universal a internet y la seguridad de la información— se han convertido en elementos estratégicos tanto para la formulación de políticas públicas como para la operación de los prestadores de servicios. El Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) ha reforzado los mecanismos de supervisión y las normativas orientadas a proteger a los usuarios frente al uso indebido de sus datos, garantizar la neutralidad de la red y promover la inclusión digital, especialmente en comunidades rurales y zonas de difícil acceso.

En 2025, México mantiene una diversidad significativa de proveedores de contenido, tanto tradicionales como digitales,

lo que permite a los consumidores acceder a múltiples fuentes de información y entretenimiento. El sector de televisión de paga, las plataformas de streaming y los servicios OTT complementan la oferta de medios convencionales, generando una convergencia entre telecomunicaciones y contenidos audiovisuales que fortalece la competitividad y estimula la innovación. Sin embargo, persisten desafíos relacionados con la concentración del mercado y la influencia de grandes conglomerados, por lo que la regulación busca equilibrar la inversión privada con el acceso plural y equitativo para todos los usuarios.

Por su parte, la gestión del espectro radioeléctrico continúa siendo un componente estratégico para el desarrollo de infraestructura y la adopción de tecnologías emergentes como 5G, redes privadas empresariales, internet de las cosas y servicios de transmisión masiva de datos. En 2025, la disponibilidad eficiente del espectro y su asignación competitiva representan instrumentos clave para fomentar la inversión, mejorar la calidad del servicio y ampliar la cobertura nacional.

La asignación de frecuencias debe considerar la demanda de operadores comerciales, iniciativas gubernamentales y usos científicos o de investigación, asegurando un aprovechamiento racional y sostenible de este recurso limitado.

En síntesis, los derechos digitales, la pluralidad mediática y la administración del espectro constituyen tres ejes interdependientes que definen el desarrollo del sector telecomunicaciones en México. Garantizar la protección de los usuarios, la diversidad de contenidos y la eficiencia en el uso del espectro no solo fortalece la competitividad de los operadores, sino que también promueve un ecosistema de comunicaciones más inclusivo, innovador y resiliente frente a los desafíos tecnológicos, sociales y económicos del país. La consolidación de estas políticas será determinante para que México avance hacia una sociedad digital equitativa y un sector telecomunicaciones robusto y sostenible.

TELECOMUNICACIONES

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

INFORMACIÓN DE LOS RANKINGS

América Móvil

Telcel

American

Telefonos del Noroeste

Axtel Larga distancia a

Axtel Datos (Internet) a

Grupo Marcatel

Eutelsat Americas

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

SECTOR TURISMO

Turismo Mexicano un pilar para la economía y la cultura

El crecimiento del sector turístico reafirma su papel como uno de los pilares fundamentales de la economía nacional, con un crecimiento interanual estimado del 2.4%, tras la tendencia de expansión sostenida continua

SCARLETT LEDESMA

Tras un histórico 2024, el cual presentó un punto de inflexión decisivo para el turismo en nuestro país, consolidando su posición como uno de los sectores más dinámicos y estratégicos de la economía nacional. El sector turístico generó una contribución de 274.4 mil millones de dólares al Producto Interno Bruto (PIB), equivalente al 14.9% del PIB nacional, y empleó a 7.7 millones de personas, lo que representa aproximadamente el 13% de la población ocupada del país.

El año 2025 representa un punto clave en la consolidación del turismo como uno de los pilares fundamentales del desarrollo económico y social en México. Después de los desafíos que supuso la pandemia y en medio de una creciente recuperación económica a nivel mundial, el sector turístico mexicano ha mostrado una notable capacidad de resiliencia, innovación

y crecimiento. En la actualidad, el turismo no solo se reconoce como una de las principales fuentes de ingresos del país, sino también como un motor de inclusión social, desarrollo regional y sostenibilidad.

De acuerdo con el World Travel & Tourism Council (WTTC), la contribución del turismo al Producto Interno Bruto (PIB) nacional alcanzará en 2025 los 281 mil millones de dólares, equivalentes al 15.1% del PIB total. Esta cifra marca un nuevo máximo histórico y refleja una recuperación plena del sector después de la contracción registrada durante los primeros años de la década. En comparación, en 2023 el turismo aportaba el 8.6% del PIB y en 2024 ya había ascendido al 14.9%, lo que demuestra un avance sostenido y robusto que ha consolidado a México entre las principales potencias turísticas del mundo.

en regiones tradicionalmente marginadas.

Las comunidades rurales, indígenas y costeras pueden integrarse a la cadena de valor turística mediante actividades como el ecoturismo, el turismo comunitario, cultural y gastronómico. Estas iniciativas fomentan la participación local, fortalecen el tejido social y promueven la conservación del patrimonio natural y cultural. Además, al atraer visitantes interesados en experiencias auténticas, se estimula el consumo de productos y servicios locales, lo que dinamiza la economía regional.

Además, el sector ha funcionado como un instrumento de inclusión económica y social, al generar oportunidades de empleo en comunidades rurales y zonas con menor desarrollo económico. Muchas regiones del país, tradicionalmente marginadas de la actividad económica nacional, han encontrado en el turismo una alternativa sostenible que promueve la participación local, la conservación del entorno natural y el fortalecimiento de la identidad cultural.

El crecimiento del sector no se limita únicamente al ámbito macroeconómico. Su impacto se ha extendido de manera significativa al mercado laboral y al bienestar social. Durante 2025, la industria turística generó aproximadamente ocho millones de empleos, lo que representa el 13.3% de la población ocupada. Este incremento equivale a más de medio millón de nuevos puestos laborales con respecto a los niveles previos a la pandemia. El crecimiento de destinos, la modernización de la infraestructura hotelera y el desarrollo de nuevos productos turísticos, como el turismo de naturaleza, cultural y gastronómico, han sido factores clave en este crecimiento.

El turismo sostenible representa una oportunidad estratégica para que comunidades en situación de pobreza para que puedan mejorar sus condiciones de vida sin comprometer su entorno natural ni su identidad cultural. Al enfocarse en el aprovechamiento responsable de los recursos locales, este modelo permite generar ingresos, empleo y desarrollo social

En términos de flujos económicos, el turismo internacional también ha tenido un desempeño sobresaliente. El gasto internacional alcanzó los 39.6 mil millones de dólares en 2025, lo que representa un incremento constante respecto a los 35.6 mil millones registrados en 2023. Este flujo de divisas confirma al turismo como uno de los principales generadores de ingresos para México. Los destinos más visitados continúan siendo Cancún, Los Cabos, Puerto Vallarta y la Ciudad de México, aunque se observa un aumento progresivo en el interés por nuevos destinos emergentes. Este fenómeno se debe, en gran medida, a la promoción del turismo cultural, gastronómico y de naturaleza, segmentos que atraen a un público internacional cada vez más diverso y consciente del valor de la sostenibilidad.

Por su parte, el turismo doméstico se mantiene como uno de los pilares más sólidos del sector. Durante 2025, el gasto interno se estimó en 206 mil millones de dólares, lo que demuestra la fortaleza del mercado nacional. Los viajes de ocio representaron el 94.9% del gasto total, mientras que los viajes de negocios concentraron el 5.1%, reflejando la preeminencia de las actividades recreativas en la dinámica turística mexicana. En cuanto a los principales mercados emisores, Estados

Empleos generados por el turismo (Millones)

Empleos (millones)

Unidos continúa siendo la fuente dominante con un 84% del total de visitantes, seguido de Canadá con el 6%, Colombia el 1%, Reino Unido 0.9% y Argentina 0.7%. Recibimos más de 13 millones de visitantes estadounidenses en 2025, lo que representa cerca del 70% del total de turistas internacionales, esto lo podemos entender por la cercanía que tenemos con nuestro vecino del norte, aunado a que muchos estadounidenses tienen raíces familiares en nuestro país, lo que motiva viajes frecuentes; además se ofrece experiencias de alta calidad a precios más bajos que otros destinos internacionales, lo que lo hace atractivo para turistas que buscan valor por su dinero.

A esto se suman retos en materia de infraestructura, sostenibilidad ambiental, conectividad y capacitación del capital humano. La creciente demanda turística requiere de una infraestructura moderna, eficiente y resiliente, capaz de garantizar la calidad de los servicios sin comprometer los recursos naturales. Del mismo modo, la sostenibilidad ambiental se ha convertido en un tema prioritario: los destinos deben crecer con responsabilidad, protegiendo sus ecosistemas y reduciendo su huella ecológica.

En este contexto, Julia Simpson, presidenta y directora ejecutiva del Consejo Mundial de Viajes y Turismo (WTTC), afirmó que “México sigue consolidándose como una potencia turística a nivel global. El crecimiento sostenido del sector no solo demuestra la resiliencia del país, sino también su enorme capacidad para generar empleos, atraer inversión y fomentar el desarrollo local”.

TOP 5 DEL SECTOR

El dinamismo del turismo en México no solo se percibe en las cifras, sino también en su diversificación regional y estructural. La Secretaría de Turismo (SECTUR) ha impulsado políticas orientadas a descentralizar la oferta turística, con el propósito de fomentar el desarrollo de nuevas rutas y destinos en regiones del centro y sur del país. Programas como el turismo comunitario, el ecoturismo y el turismo rural han permitido integrar a comunidades locales a la cadena de valor, promoviendo la conservación del patrimonio cultural y natural y generando beneficios económicos sostenibles.

La profesionalización del sector también ha sido un componente fundamental para mantener la competitividad internacional. La formación de talento especializado, la implementación de tecnologías digitales, la mejora de la conectividad aérea y terrestre, y la aplicación de estándares internacionales de calidad en servicios turísticos han sido factores determinantes para fortalecer la posición de México como uno de los destinos más atractivos del mundo.

No obstante, a pesar de los logros alcanzados, el sector enfrenta diversos desafíos estructurales que requieren atención y estrategias coordinadas. Uno de los más importantes es la concentración de la oferta turística: siete estados concentran casi la mitad de los cuartos de alojamiento del país, lo que limita la distribución equitativa de los beneficios económicos y el desarrollo regional equilibrado. Asimismo, el turismo interno registró una ligera contracción del 4.3% durante el primer trimestre de 2025 respecto al año anterior, lo cual evidencia la necesidad de fortalecer los incentivos para promover los viajes nacionales.

La empresa numero 1 del sector es Grupo Vidanta se consolida como uno de los principales impulsores del turismo en México, destacando por su liderazgo en el sector de lujo, entretenimiento y sostenibilidad. Con desarrollos en destinos estratégicos como Nuevo Vallarta, Riviera Maya, Los Cabos y Puerto Peñasco, la empresa ha fortalecido la imagen de nuestro país como un destino turístico de clase mundial. Proyectos como VidantaWorld y eventos internacionales como el México Open at Vidanta, torneo oficial del PGA TOUR, reflejan su compromiso con la innovación, la inversión y la promoción del

Gasto Internacional (Mil millones USD)

(Mil Millones de Dólares)

turismo de alto nivel. Además, a través de su programa “Vidanta Verde”, el grupo impulsa prácticas sustentables que lo posicionan como un referente en turismo responsable, contribuyendo al crecimiento económico, la generación de empleo y la proyección global del país.

TOP 5 DEL SECTOR

Grupo Vidanta 1,477.05 www.vidanta.com

AMResorts 1,344.68 www.hyattinclusivecollection.com

Grupo TAFER & Villagroup, Hotels & Resorts 691.91 www.taferresorts.com.mx

Despegar.com 655.74 www.despegar.com

Onvisa Operadora Mayorista Viajes 635.47 n.d.

En segundo lugar, se encuentra AMResorts, parte del conglomerado estadounidense Apple Leisure Group y operando bajo el programa Inclusive Collection de Hyatt, continúa consolidándose como un actor clave en el turismo de lujo en México. Con una sólida presencia en destinos como Riviera Maya, Los Cabos, Puerto Vallarta y Mazatlán, AMResorts ofrece experiencias todo incluido a través de sus marcas Secrets, Dreams, Breathless, Zoëtry y Now, adaptadas a diversos perfiles de viajeros. La integración con el programa de lealtad World of Hyatt ha fortalecido su posicionamiento, permitiendo a los huéspedes acceder a beneficios exclusivos y ampliando su alcance a una clientela internacional más amplia. Además, la expansión de AMResorts en México ha contribuido significativamente al crecimiento del empleo en el sector turístico, al tiempo que ha impulsado el desarrollo económico en las regiones donde opera. Su enfoque en la sostenibilidad y la innovación continúa posicionando a AMResorts como un referente en la industria hotelera mexicana.

En tercer lugar, se encuentra Grupo TAFER & Villagroup, Hotels & Resorts, como propietario principal de Villa Group Resorts, se posiciona como un actor estratégico del turismo de lujo en México gracias a su portafolio de resorts de alto nivel ubicados en destinos emblemáticos como Cancún, Riviera Maya, Los Cabos y Puerto Vallarta. Con más de treinta años de experiencia en la industria del ocio y la hospitalidad, la empresa ha desplegado inversiones significativas y lanzado nuevos servicios de gestión hotelera que fortalecen su capacidad operativa y generan empleo especializado. Su compromiso con la sostenibilidad, evidenciado por iniciativas como “Cero Plástico”, y su visión de expansión internacional consolidan su papel en la generación de valor para el país. Al ofrecer experiencias vacacionales de calidad, diversificar la oferta turística y elevar los estándares del servicio, TAFER y Villa Group contribuyen de manera decisiva a la competitividad de México como destino turístico global, al desarrollo regional y a la dinamización de cadenas de valor vinculadas al turismo.

Despegar.com se encuentra en el cuarto lugar, como una de las plataformas digitales más importantes en el impulso del turismo en México, al facilitar el acceso a viajes, hospedaje y experiencias turísticas a través de herramientas tecnológicas avanzadas. Su modelo de negocio centrado en la experiencia del usuario ha fortalecido la conectividad entre viajeros nacionales e internacionales y los principales destinos turísticos del país. Además, su participación en eventos de alto impacto, como el Gran Premio de México, ha contribuido a dinamizar la demanda de servicios turísticos y a generar una mayor derrama económica en ciudades clave. A través de su compromiso con la innovación y el turismo sostenible, Despegar promueve opciones responsables y accesibles, posicionándose como un aliado estratégico para la modernización del sector turístico mexicano y la expansión de su competitividad en el ámbito global.

En la quinta posición se encuentra Onvisa Operadora Mayorista Viajes se consolida como un actor importante dentro del sector turístico de México, al fortalecer la conexión entre agencias minoristas y una amplia gama de productos y servicios turísticos nacionales e internacionales. Su modelo de operación, basado en la integración de transportación, hospedaje, tours y traslados, permite ofrecer paquetes competitivos que impulsan la demanda y dinamizan el mercado. Gracias a su capacidad de negociación y a la incorporación de herramientas digitales, Onvisa contribuye a la profesionalización del sector y a la diversificación de destinos, beneficiando tanto a los viajeros como a los prestadores de servicios. Su papel como intermediaria estratégica refuerza la competitividad del turismo mexicano, apoyando el crecimiento sostenido y la expansión del país como destino líder en América Latina.

INVERSIÓN E INNOVACIÓN EN LA INDUSTRIA TURÍSTICA DE MÉXICO.

Durante 2025, el sector turístico mexicano se consolida como uno de los pilares fundamentales de la economía nacional y como un referente en América Latina por su capacidad de cre -

cimiento, innovación y sostenibilidad. Tras superar los efectos de la pandemia, la industria ha entrado en una etapa de crecimiento sostenido, impulsada por la inversión privada, el fortalecimiento de la conectividad, la digitalización de servicios y la adopción de prácticas responsables con el medio ambiente. De acuerdo con el World Travel & Tourism Council (WTTC) y la Secretaría de Turismo (SECTUR), el turismo continúa siendo una fuente clave de ingresos, empleo e inversión, contribuyendo significativamente al Producto Interno Bruto y fortaleciendo la imagen internacional de México como destino competitivo y sostenible.

Indicadores turísticos en México (2023-2025)

Este año ha sido especialmente dinámico en materia de inversión turística. México continúa atrayendo capital tanto nacional como extranjero destinado a la construcción, renovación y expansión de infraestructura hotelera, turística y de transporte. Los proyectos de gran escala, especialmente en destinos como Cancún, Riviera Maya, Los Cabos y Riviera Nayarit, han consolidado el liderazgo del país en el segmento de resorts y turismo de lujo. Asimismo, ha crecido la inversión en desarrollos boutique, turismo de naturaleza y proyectos de turismo comunitario, con el objetivo de diversificar la oferta y fomentar un crecimiento más equilibrado entre regiones. Mientras que los fondos internacionales y operadores globales mantienen su confianza en el potencial turístico mexicano, impulsando nuevas alianzas y desarrollos de alta rentabilidad. Las inversiones también se orientan a mejorar la conectividad, con obras aeroportuarias, modernización de carreteras y fortalecimiento del transporte regional. La diversificación de los modelos de inversión ha favorecido la creación de cadenas de valor más amplias, integrando a proveedores locales y fortaleciendo la economía de las comunidades receptoras. Este crecimiento, además de aumentar la competitividad del país, contribuye a la creación de miles de empleos y al desarrollo de infraestructura sostenible.

(SECTUR)

Estos flujos constantes de inversión en el sector le han permitido a nuestro país seguir en la vanguardia de servicios, como es mediante las plataformas digitales y agencias en línea han transformado la forma en que los viajeros planean y reservan sus viajes, impulsando la personalización y la eficiencia operativa. La digitalización de la industria abarca desde la promoción y comercialización hasta la operación hotelera. Hoteles, aerolíneas y operadores turísticos adoptan herramientas de inteligencia artificial, análisis de datos y automatización para optimizar la gestión de tarifas, la atención al cliente y la experiencia del viajero.

El crecimiento del turismo también ha fomentado el desarrollo de startups dedicadas a soluciones digitales, movilidad sostenible, gestión de destinos y experiencias inmersivas. La SECTUR, en colaboración con organismos internacionales, ha impulsado programas de apoyo a la innovación turística y la capacitación digital de pequeñas y medianas empresas. Esta evolución tecnológica no solo mejora la competitividad

Inversión en el sector turismo en México (2025)

del sector, sino que también amplía la accesibilidad, promueve la eficiencia energética y fortalece la capacidad del país para atraer turistas de nuevos mercados.

SUSTENTABILIDAD

La sostenibilidad se ha convertido en una prioridad transversal en la planeación turística, Sectur implementa desde este año el Programa de Ordenamiento Turístico Sustentable, que promueve un crecimiento equilibrado, la conservación del patrimonio natural y cultural, y la reducción del impacto ambiental en los destinos más visitados. Estas acciones buscan garantizar un equilibrio entre el desarrollo económico y la preservación de los ecosistemas, asegurando la viabilidad del turismo a largo plazo.

En línea con las tendencias globales de sostenibilidad, las empresas del sector turístico en México han intensificado su compromiso con los criterios ESG (Environmental, Social and Governance), que evalúan el desempeño ambiental, social y de gobernanza corporativa. Hoteles, operadores turísticos y prestadores de servicios han implementado programas de eficiencia energética, gestión responsable del agua, reducción de plásticos de un solo uso y obtención de certificaciones ambientales internacionales, alineando sus operaciones con estándares globales.

Paralelamente, el crecimiento del ecoturismo y del turismo comunitario ha impulsado la inclusión social y la diversificación económica en regiones rurales. Estas modalidades permiten que comunidades locales participen activamente en la generación de valor, al tiempo que promueven la conservación del entorno natural y el fortalecimiento de la identidad cultural. El turismo sostenible, en este contexto, se consolida como una herramienta estratégica para el desarrollo regional con impacto social positivo. A pesar de los avances, persisten desafíos en la gestión de residuos, la protección de zonas costeras y la capacidad de carga de los destinos más populares. La coordinación entre autoridades, empresas y comunidades locales será fundamental para mantener el equilibrio entre crecimiento y sostenibilidad, así como para consolidar a México como un destino líder en turismo responsable.

La convergencia entre inversión, innovación y sostenibilidad es la base del éxito turístico de México en 2025. Los proyectos más destacados del año combinan infraestructura moderna, tecnología avanzada y prácticas responsables, lo que permite atraer a un turismo de mayor valor y acceder a financiamiento

internacional bajo criterios de sostenibilidad. Estas sinergias fortalecen la reputación del país como destino competitivo, resiliente y consciente, capaz de ofrecer experiencias únicas sin comprometer su riqueza natural ni cultural.

PERSPECTIVAS HACIA 2035 Y MÉXICO COMO POTENCIA TURÍSTICA SOSTENIBLE

TOP 10 DE PAÍSES CON LAS MAYORES CONTRIBUCIONES DEL TURISMO EN 2025

La industria turística mexicana se proyecta hacia 2035 con un crecimiento sostenido, respaldado por la consolidación de destinos tradicionales, la expansión de mercados emergentes y una oferta cada vez más diversificada. La inversión pública y privada continuará siendo un motor esencial, orientada a la modernización de la infraestructura aeroportuaria y terrestre, el desarrollo de hoteles y complejos turísticos, así como la creación de productos especializados en segmentos como el turismo cultural, gastronómico, de naturaleza y de reuniones.

La adopción de tecnologías digitales, inteligencia artificial y herramientas de análisis de datos permitirá una gestión más eficiente de la oferta y la demanda, elevando la competitividad de México en el escenario internacional. A la par, la profesionalización del capital humano y la capacitación en prácticas sostenibles consolidarán al país como un referente global en turismo responsable.

México posee el potencial para posicionarse como una potencia turística sostenible, integrando desarrollo económico, conservación ambiental y bienestar social. La planificación territorial y los programas de ordenamiento turístico serán clave para equilibrar la expansión de infraestructura con la preservación de ecosistemas y patrimonio cultural. Proyectos que conjugan inversión, innovación y sostenibilidad —como resorts de lujo responsables, ecoturismo y turismo comunitario— atraerán a visitantes de alto valor y conciencia ambiental, fortaleciendo la competitividad internacional del país.

Asimismo, la colaboración entre sector público, empresas privadas y comunidades locales será determinante para garantizar que los beneficios del turismo se distribuyan de manera equitativa, promoviendo el desarrollo regional y mejorando la calidad de vida de las poblaciones receptoras.

MATÍAS MORALES

Sabado a las 14:00 HRS & 17:00 HRS

FRANCISCO AGUIRRE/ ALEJANDRO ESCALANTE

Miercoles a las 14:00 HRS

Roger Soreque

Lunes a las 19:00 HRS

VIVIANA TROLLE

Viernes a las 14:00 HRS

PATY ARIZPE

Viernes a las 20:00 HRS

CLAUDIA CERVANTES

Martes a las 19:00 HRS

JESSICA SLOVIK/ ARANZAZU ZACARIAS

Jueves a las 16:00 HRS

ANTONIO CARRILLO/ GABRIELA SÁNCHEZ ARLENNE MUÑOZ

Miercoles a las 19:00 HRS

Manuel Chaparro

Jueves a las 19:00 HRS

ANDRÉS PÉREZ

Sabado a las 19:00 HRS

JUAN RIVADENEYRA

Domingo a las 10:00 HRS

MARIO BORGHINO

Lunes a las 14:00 HRS

ISAAC AJZEN

Miercoles a las 18:00 HRS

CARLOS LANZAGORTA

Lunes a las 20:00 HRS

ISAAC AJZEN

Vierness a las 18:00 HRS

TURISMO

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

INFORMACIÓN DE LOS RANKINGS

TUR1 219 244 -25 n.p. 82

Grupo Vidanta TUR2 235 263 -28 459 555 AMResorts

Hyatt Inclusive Collection

Grupo TAFER & Villagroup, Hotels & Resorts

Onvisa Operadora Mayorista Viajes

Grupo Posadas

Playa Hotels & Resorts México

Grupo Pueblo Bonito

Intercontinental Hotels Group

Grupo Xcaret a

Felgueres Operadora de Viajes

Grupo Royal Holiday

Hoteles

Xcaret

Carlson Wagonlit Travel TUR22

Aries Fortalece Tu Patrimonio

FINANCIERA (EN MILLONES DE DÓLARES)

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

SECTOR ENERGÍA

¿Dónde está mi petróleo?

El gobierno federal ha tomado un rumbo claro, el cual es privilegiar un modelo energético centralizado que antepone la soberanía estatal, antes de adoptar esquemas híbridos que permitan una mayor participación del sector privado

DR. RAÚL OLMEDO GUTIÉRREZ

El sector energético mexicano constituye uno de los pilares estratégicos más relevantes para la economía nacional y para la competitividad del país en el contexto global. Este sector, conformado por las industrias del petróleo, gas natural, energía eléctrica y fuentes renovables, representa aproximadamente el 6% del Producto Interno Bruto (PIB) y funge como motor indispensable para el desarrollo económico, industrial y social. En otras palabras, México no puede avanzar sin energía: no hay crecimiento ni progreso posible sin un sistema energético sólido, eficiente y sustentable. Durante 2024, el país enfrentó una serie de desafíos estructurales y coyunturales que pusieron a prueba la resiliencia del sector. Entre ellos destacan el persistente declive en la producción petrolera, las presiones financieras sobre Petróleos Mexicanos (PEMEX), la urgente necesidad de avanzar en la transición hacia energías más limpias, y la modernización de la infraestructura eléctrica para responder a una demanda cada vez más exigente.

El presente análisis se centra en tres grandes ejes del sistema energético nacional: el petróleo y las gasolineras, la generación y distribución de energía eléctrica, y el desarrollo de las energías renovables. A través de estos componentes se

examinan las políticas públicas, el desempeño financiero de las principales empresas y las perspectivas de evolución del sector en los próximos años, con el propósito de comprender los retos, oportunidades y transformaciones que definirán el futuro energético de México.

Producción de petróleo (1990–2025): evolución en miles de barriles diarios.

ENERGÍA

¿DÓNDE ESTÁ MI PETRÓLEO?

Hace más de dos décadas, México alcanzó su punto máximo en la producción de petróleo. Desde entonces, la curva descendente no se ha detenido: hoy producimos apenas la mitad de lo que llegamos a extraer, y las reservas probadas equivalen apenas al 26% de las que existían en 2004. Tan solo en el último año, la producción promedio nacional fue de 1.48 millones de barriles diarios, una caída del 6.5% respecto a 2023. A ello se suma un sistema de refinación que continúa siendo insuficiente para satisfacer la demanda interna, obligando al país a importar grandes volúmenes de gasolina y diésel.

Los esfuerzos del Gobierno Federal, aunque visibles, resultan insuficientes frente a una realidad innegable: nuestros yacimientos se agotan y la sustitución de reservas no avanza al ritmo que el país necesita. Ya no se trata únicamente de una cuestión técnica o financiera, sino de asumir que México está transitando hacia una etapa de menor autosuficiencia energética. En este contexto, el mercado petrolero nacional mantiene un valor estimado de 191 mil 760 millones de dólares y una proyección de crecimiento anual del 3.4% hacia 2034, impulsado principalmente por la demanda interna y los nuevos proyectos de infraestructura. Sin embargo, más allá de preguntarnos “¿dónde está mi petróleo?”, es momento de mirar hacia el futuro y redefinir nuestra estrategia energética.

Las inspecciones ambientales y regulatorias también han tenido un papel importante en este ajuste. La Agencia de Seguridad, Energía y Ambiente (ASEA) clausuró alrededor de 100 estaciones por irregularidades en el Registro Nacional de Instalaciones de Gasolinas y Gas LP (Renagas), al no contar con permisos ambientales vigentes, sistemas de recuperación de vapores ni protocolos de seguridad adecuados. Paralelamente, la Procuraduría Federal del Consumidor (Profeco) realizó operativos en 22 estados, clausurando 122 gasolineras de manera temporal por vender litros incompletos o por carecer de Manifestación de Impacto Ambiental (MIA). En total, se inmovilizaron más de 650 instrumentos de medición y se presentaron 36 denuncias ante la FGR por presunto fraude en el despacho de combustible.

A estas dificultades se sumaron episodios de desabasto temporal. En agosto de 2025, diversas estaciones cerraron en Ciudad de México, Estado de México, Nuevo León y Chiapas, debido a retrasos en el suministro. Aunque Pemex aseguró que no se trató de un desabasto general, reconoció afectaciones derivadas de la falta de pipas, bloqueos en terminales de almacenamiento y paros de transportistas —problemas vinculados, en parte, a retrasos en los pagos del Gobierno a los proveedores de transporte de combustible—. En algunos estados, como Nuevo León y Chiapas, las afectaciones alcanzaron entre el 5.6% y el 7.6% de las estaciones.

El panorama del sector gasolinero refleja también esta transición. En México operan más de 340 marcas distintas, además de Pemex, lo que demuestra una amplia competencia, pero también una fragmentación que complica la rentabilidad de muchas empresas. Entre las principales firmas privadas destacan BP, Shell, ExxonMobil, Oxxo Gas, G500, Repsol, Gulf, Valero, Hidrosina y La Gas, junto con operadores regionales como Fullgas y Servifácil.

En 2025, el mercado gasolinero mexicano sigue siendo uno de los más dinámicos de América Latina. De acuerdo con la Comisión Reguladora de Energía (CRE), existen 12 mil 746 estaciones de servicio activas en el país —una cifra ligeramente menor a las cerca de 13 mil 390 que operaban en 2024—. Esta disminución responde principalmente al cierre de gasolineras por baja rentabilidad, presiones regulatorias y costos crecientes.

ENERGÍA SOLAR EN SITIO: TRANSFORMANDO EL PRESENTE EMPRESARIAL

HOY EN DÍA LA SOSTENIBILIDAD no es solo una meta, sino un símbolo de vanguardia y compromiso para las empresas que deciden alzar la mano en favor del medio ambiente con el uso de energías limpias y renovables.

Gracias a su privilegiada ubicación geográfica, México se encuentra entre los países con mayor radiación solar del mundo. Este factor posiciona a la energía fotovoltaica como una de las opciones más idóneas y estratégicas para la producción de electricidad. El uso de esta fuente renovable ha experimentado un crecimiento exponencial en la última década, impulsado por la disminución en los costos de tecnología, políticas gubernamentales favorables y una creciente conciencia ambiental por parte de la sociedad y del sector productivo.

Hoy, las compañías que apuestan por soluciones como Smart Solar optimizan su operación en tanto envían un mensaje claro al mercado: están listas para encabezar la transición hacia un futuro más limpio.

La generación distribuida, basada en el desarrollo de pequeñas fuentes de generación eléctrica renovable ubicadas cerca del punto de consumo, permite a las empresas optimizar el uso de recursos, mejorar su eficiencia operativa y reducir significativamente su huella de carbono.

El sistema fotovoltaico en sitio se integra de forma eficiente a las instalaciones industriales, aprovechando techos, estacionamientos o terrenos subutilizados para la colocación de paneles solares. Así, las empresas pueden generar su propia energía sin alterar su infraestructura.

¿ESTÁS

Alfonso Campos, director Comercial de Iberdrola Méx ico, comenta: “Al elegirnos, las empresas no solo cum p len sus metas energéticas, sino que se posicionan como referentes en responsabilidad social y compromiso am biental”.

De esta manera, la energía solar en sitio es mucho más que tecnología: es una declaración de principios, con la oportunidad de transformar metros cuadrados que no se utilizaban, como el techo de un edificio, en valor agregado para la compañía. “Brindamos acompañamiento permanente y atención personalizada, dando todas las facilidades para la instalación y operación del sistema, y contribuyendo así a que las compañías reduzcan su impacto en el medio ambiente”, añade Campos.

Esta solución es estratégica ya que aporta múltiples beneficios económicos, operativos y ambientales para la industria mexicana:

1. Ahorro en costos energéticos: Las empresas pueden reducir significativamente sus facturas de electricidad al producir su propia energía dentro de las instalaciones.

2. Sostenibilidad ambiental: Al producir energía limpia y renovable, las compañías contribuyen a la reducción de emisiones de gases de efecto invernadero, avanzando en sus objetivos dedescarbonización.

3. Mayor competitividad: Permiten optimizar los costos operativos, lo que se traduce en una mejora en la rentabilidad y la posición competitiva de la empresa en el mercado.

4. Energía segura y continua: La generación local de energía garantiza un suministro estable y confiable, minimizando el riesgo de interrupciones y asegurando la continuidad de las operaciones productivas.

Con productos energéticos diseñados a la medida, el futuro de la manufactura mexicana se escribe con innovación, sostenibilidad y compromiso. “Por sus grandes ventajas, la energía solar en sitio ha llegado para quedarse. Ahora, llevamos la sostenibilidad al siguiente nivel, brindando a las empresas una solución confiable y accesible para hacer frente a los desafíos energéticos del presente y del futuro”, concluye Campos.

En este entorno de creciente complejidad, varias empresas privadas han comenzado a reducir su presencia o incluso a retirarse del país. El caso más representativo es el de Shell, que en mayo de 2025 anunció su salida del negocio minorista, vendiendo sus 214 estaciones de servicio a Grupo Iconn (Petro-7). Aunque no se trató de un tema de clausuras o sanciones, la empresa argumentó un entorno regulatorio más estricto y mayores costos operativos asociados a la ofensiva gubernamental contra el contrabando y el llamado “huachicol fiscal”.

TOP 5 DEL SECTOR

Empresas Ingresos Web

Petróleos Mexicanos 91,402.90 www.pemex.com

Comisión Federal de Electricidad 36,461.44 www.cfe.gob.mx

Alpek 7,508.72 www.alpek.com

Iberdrola México a 5,775.54 www.ibedrola.com

Femsa Combustibles 3,571.86 www.femsa.com

La administración de Claudia Sheinbaum ha impulsado una nueva etapa de control estatal sobre el sector, enfocada en el combate a la evasión fiscal y la regularización ambiental. Si bien estas medidas buscan ordenar el mercado, también generan incertidumbre entre inversionistas extranjeros, que perciben un entorno menos predecible y más costoso para operar.

Los operadores independientes y regionales, por su parte, son los más vulnerables ante este panorama. Muchos enfrentan clausuras por no cumplir requisitos ambientales o de seguridad, y otros simplemente no logran sostener márgenes de rentabilidad suficientes. Sin capital, sin apoyo técnico y con una supervisión cada vez más exigente, estas estaciones pequeñas podrían desaparecer gradualmente del mapa energético mexicano.

En conjunto, la caída de la producción petrolera, la reducción de la oferta privada de combustibles y el endurecimiento

regulatorio dibujan un escenario de reconfiguración profunda. México no solo enfrenta el reto de administrar el agotamiento de sus recursos fósiles, sino también el de mantener competitividad y confianza en su mercado energético. El país se encuentra, sin duda, ante una encrucijada histórica: decidir si quiere seguir dependiendo del petróleo o transformar su modelo energético antes de que la escasez se convierta en crisis.

GASOLINA A 24 PESOS EL LITRO.

El control del precio a la gasolina en México, fijado en torno a los 24 pesos por litro, constituye una medida que, si bien busca proteger el poder adquisitivo de los consumidores o hacerles creer esto, la realidad es que nos lleva a presiones inflacionarias, termina por generar una distorsión estructural que limita la competitividad del sector energético nacional, puesto que el control de precio nunca es una medida, adecuada para regular la oferta y demanda del producto. Ya que este control de precios interfiere con las señales naturales del mercado, desincentiva la inversión privada y reduce la capacidad de innovación y crecimiento de las empresas distribuidoras. En un entorno donde los costos internacionales del petróleo, el tipo de cambio y los márgenes logísticos varían constantemente, mantener un precio máximo administrado impide que los actores del mercado reflejen de manera transparente los costos reales de producción y distribución.

Durante 2024, el sector mostró señales mixtas en cuanto algunos resultados favorables, pero la tendencia es hacia la baja, ya que se aprobaron nuevos permisos, alcanzando 13,843 estaciones en junio de 2024, pero las ventas fueron menores que en 2023, reflejando un entorno económico desafiante y cambios en el consumo. Para este año, la tendencia se tornó más compleja ya que el 71% de los empresarios reportó caídas en ventas en los primeros meses del año, con un deterioro progresivo hasta abril, cuando indicaron menores volúmenes de venta con respecto al año anterior.

La experiencia internacional demuestra que los topes prolongados en productos energéticos generan efectos adver-

sos de largo plazo. En países como Argentina o Venezuela, los controles de precios sobre los combustibles derivaron en desabasto, pérdida de rentabilidad en las estaciones de servicio y deterioro de la infraestructura. Por el contrario, naciones con esquemas de liberalización gradual, como Chile o Estados Unidos, han permitido que la competencia entre marcas y la eficiencia logística determinen precios más ajustados a la realidad económica, fortaleciendo la calidad del servicio y la sostenibilidad del suministro, si bien es cierta, existen momentos donde la gasolina se encuentre en un precio elevado, las mismas fuerzas del mercado en un momento posterior los llevaran a ajustarse de manera automática.

Además, al mantener artificialmente bajos los precios de la gasolina, se genera un efecto de subsidio implícito que distorsiona los patrones de consumo energético y desalienta la transición hacia combustibles más limpios o hacia la movilidad eléctrica. Esta política no solo afecta la competitividad del sector, sino también la coherencia de México con sus compromisos de sostenibilidad y reducción de emisiones. Los cuales parecen ya muy olvidados, desde la administración pasada. Desde una perspectiva macroeconómica, el control de precios puede parecer un mecanismo de estabilidad, pero en el mediano plazo erosiona la confianza de los inversionistas, limita la competencia entre importadores y frena la modernización del sistema de refinación nacional, que es urgente su modernización el cual tiene un atraso de 20 años, con respecto al plano internacional. En suma, el tope de 24 pesos por litro, aunque políticamente popular, constituye un freno estructural a la competitividad, eficiencia y diversificación energética del país.

El mercado mexicano de gasolineras se encuentra en una fase de consolidación y transformación, puesto que las estaciones evolucionan hacia “centros de experiencia” con tiendas, áreas de descanso y servicios digitales, así como el uso de tecnología para garantizar litros completos y monitoreo en tiempo real.

En 2025, el sector gasolinero mexicano enfrenta un entorno competitivo y regulatorio complejo. Pemex conserva la mayor participación en volumen, pero su dominio en imagen comercial se erosiona frente a marcas privadas que apuestan por innovación, calidad y servicios integrales. La clave para sobrevivir será adaptarse a la digitalización, mejorar la experiencia del cliente y diversificar servicios, mientras se navega la incertidumbre normativa y la transición hacia energías más limpias.

LA REFORMA CONSTITUCIONAL ENERGÉTICA

La reforma constitucional en materia energética impulsada por la actual administración representa una reconfiguración deliberada del marco jurídico y político que rige a Pemex, la CFE y la participación privada en el sector, la cual, si antes era poca, ahora es menor. En esencia, la reforma devuelve la rectoría del Estado sobre los hidrocarburos y la electricidad, transforma la naturaleza jurídica de las empresas productivas del Estado en “empresas públicas del Estado” con prioridad en la generación por parte de la CFE y establece que las leyes secundarias definirán las modalidades en que los privados podrán intervenir. Estas modificaciones buscan formalizar la idea de soberanía energética y la obligación del Estado de garantizar suministro continuo y precios accesibles, pero lo hacen cambiando las reglas del juego que durante una década habían abierto espa-

ENERGÍA

cios crecientes para inversión y competencia. Como siempre, en este espacio, abogamos por la competitividad, nunca por la rectoría del estado en asuntos económicos, pues como lo decían los clásicos: “el estado es un mal administrador”.

Desde una perspectiva política, la reforma es coherente con una estrategia que privilegia control y seguridad sobre la eficiencia de mercado; sin embargo, esa misma lógica implica costos y tensiones concretas, es decir, a nivel económica, y la experiencia internacional y nacional demuestra que ese camino terminara en un desastre monumental. Al priorizar a empresas públicas se restringen incentivos regulatorios y contractuales que atraen capital privado a proyectos de alto costo inicial —tanto en capacidad renovable como en infraestructura de transmisión y almacenamiento—, lo que puede reducir la innovación tecnológica y aumentar el precio implícito del riesgo país para socios potenciales. Además, la definición de prioridad estatal y la ambigüedad en la participación privada introducen incertidumbre regulatoria que puede encarecer financiamientos y retrasar inversiones necesarias para modernizar la red eléctrica, y no se diga las inversiones en energías renovables.

En términos operativos y ambientales, la reforma enfrenta dilemas contradictorios: pretende promover la autosuficiencia y la continuidad del servicio, pero especialistas han advertido que la prioridad a generadores estatales y los nuevos marcos contractuales podrían incentivar una mayor dependencia de fuentes fósiles gestionadas por Pemex y CFE, al menos en

el corto plazo, si las inversiones en renovables y en descarbonización no se aceleran con recursos públicos o esquemas público-privados claros. Ello complica el cumplimiento de compromisos internacionales de reducción de emisiones y puede afectar la percepción internacional sobre el riesgo climático-país.

Finalmente, las repercusiones reales esperadas son múltiples y asimétricas. A corto plazo, la reforma fortalece la posición política del Estado sobre recursos estratégicos y puede mejorar la coordinación central para proyectos de infraestructura energética; a mediano y largo plazo, su éxito dependerá de la capacidad del legislador y del Ejecutivo para diseñar leyes secundarias que equilibren control estatal con incentivos eficientes, atraigan financiamiento y garanticen transición energética sin sacrificar competitividad. Si las reglas resultan demasiado proteccionistas o ambiguas, la consecuencia probable será menor inversión privada, mayores costos de capital y retrasos tecnológicos que terminarán por afectar la calidad, el costo y la sustentabilidad del suministro energético nacional.

La Comisión Federal de Electricidad (CFE) tuvo ingresos por 36 mil millones de dólares, con un incremento con respecto al año anterior de 1.21% en términos anuales, este tuvo un crecimiento, la realidad es que dicha empresa paraestatal sigue perdiendo dinero, pues llego a una perdida neta de 14 mil millones de dólares, dicha reforma intenta revertir esto, puesto que para el cierre del tercer trimestre de 2025 alcanzaron los 27 mil 578 millones de dólares, 4.2% más con respecto al año anterior en el mismo periodo, estos resultados se los deben al impulso principalmente por una mayor demanda eléctrica en los sectores doméstico y comercial. La utilidad neta ascendió a 6 mil millones de dólares, el nivel más alto en los últimos años, resultado de una combinación de factores favorables: la apreciación del tipo de cambio, una gestión más eficiente del endeudamiento, ya que se redujo 4% respecto al mismo periodo de 2024, así como un control más riguroso de los flujos financieros.

Este incremento encarece la generación térmica, que aún representa una parte importante del portafolio energético nacional. La CFE ha compensado parcialmente este efecto con mayores ingresos por la venta de combustibles a terceros y por servicios de transporte de energía, los cuales crecieron más de 58% en el periodo. Aun así, la dependencia del gas natural como fuente base plantea vulnerabilidades estratégicas para el país y presiona los márgenes de rentabilidad en el mediano plazo.

En el ámbito institucional, la Reforma Energética de 2024, impulsada por la presidenta Claudia Sheinbaum, marca un cambio estructural profundo en la naturaleza jurídica y operativa de la CFE. La empresa deja de ser una “empresa productiva del Estado” para convertirse nuevamente en una empresa pública, con un mandato claro: priorizar el servicio público por encima de la rentabilidad. Este cambio no es meramente semántico, sino filosófico. Representa el retorno del Estado como actor central en la planeación energética, con un en-

foque social y de soberanía que de competencia, esperemos que los números financieros, puedan reflejar la solidez a largo plazo, porque independientemente de un término social, el costo de la electricidad se debe de cubrir, y una empresa debe de ser funcional a largo plazo, y eso sólo se puede, si y sólo si, es sustentable en los números.

El nuevo marco constitucional establece que la CFE deberá generar al menos el 54% de la electricidad nacional, mientras que el 46% restante quedará en manos de la iniciativa privada, bajo reglas que garantizan prioridad en el despacho eléctrico a la empresa estatal. Esta redistribución busca recuperar el control público sobre la infraestructura crítica, pero también abre un debate sobre los efectos que podría tener en la eficiencia operativa y la atracción de inversión privada. La inversión proyectada para la CFE durante el actual se -

xenio asciende a 23,400 millones de dólares, con énfasis en tres frentes: crecimiento de la capacidad de generación, modernización de redes de transmisión y desarrollo de proyectos en energías renovables. Este plan apunta a reducir pérdidas técnicas, fortalecer la confiabilidad del sistema eléctrico y avanzar hacia una matriz más limpia. Sin embargo, los retos son significativos. La reducción de competencia podría limitar la innovación tecnológica y elevar los costos de operación, mientras que la falta de claridad en las leyes secundarias aún genera incertidumbre sobre la ejecución del nuevo modelo.

En este contexto, la CFE enfrenta un reto doble, por un lado, debe de consolidarse como una empresa eficiente y al mismo tiempo cumplir un mandato social más amplio. Su solidez financiera es, sin duda, un activo importante, pero la sostenibilidad de esa fortaleza dependerá de cómo logre equilibrar objetivos políticos, sociales y económicos. Si la reforma se implementa con rigor técnico, podría sentar las bases para una transición energética ordenada y justa; si no, corre el riesgo de frenar la competencia y comprometer la modernización del sistema eléctrico nacional.

ENERGÍAS RENOVABLES, OTRO AÑO EN LA BANCA.

La situación de las energías renovables se encuentra en una encrucijada crítica, marcada por avances tecnológicos significativos, pero también por tensiones regulatorias y desafíos estructurales que contrastan con el dinamismo observado en otros países de América Latina. Nuestro país, cuenta con un potencial extraordinario en fuentes como la solar y la eólica, gracias a su ubicación geográfica privilegiada, eso se tiene claro desde hace mucho tiempo. Sin embargo, la participación de las energías limpias en la matriz energética nacional apenas supera el 24%, muy por debajo del promedio de América Latina de más del 60%.

Mientras países como Brasil y Uruguay lideran con matrices energéticas compuestas en más del 80% por fuentes renovables, nosotros hemos retrocedido en los compromisos climáticos, la meta del 35% de generación limpia establecida en la Ley de Transición Energética, se ve cada día más lejana. Este rezago se atribuye en parte a la priorización de la Comisión Federal de Electricidad (CFE) como se explicó anteriormente, lo que ha limitado la inversión privada en proyectos renovables. A diferencia de Chile o Colombia, donde las subastas públicas y los incentivos fiscales han dinamizado el sector.

Comparación regional: participación de energías renovables % Energía Renovable

han avanzado con hojas de ruta claras y proyectos piloto, mientras que México apenas comienza a explorar esta alternativa, que ni siquiera está en la agenda pública. La falta de infraestructura moderna, como redes inteligentes y sistemas de almacenamiento, impide aprovechar plenamente la capacidad instalada de parques solares y eólicos.

En este contexto, al parecer se ha tomado un rumbo el cual es privilegiar un modelo energético centralizado que antepone la soberanía estatal, antes de adoptar esquemas híbridos que permitan una mayor participación del sector privado, como ocurre en otras economías latinoamericanas. La transición energética en México no solo requiere voluntad política, sino también una estrategia técnica que garantice eficiencia, sostenibilidad y equidad. De lo contrario, el país corre el riesgo de quedar rezagado en una región que, pese a sus desafíos, avanza decididamente hacia un futuro energético más limpio y resiliente.

México

ChileColombiaUruguay

Brasil

Países como Chile

Brasil

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

INFORMACIÓN DE LOS RANKINGS

Federal de

IEnova México

Braskem Idesa

TC Energía

ENR23 454 457 -3 512 608 Huntsman México

ENR24 460 503 -43 n.p. 445

The Chemours Company Mexicana

ENR25 502 525 -23 419 425 Petroquímica Morelos

ENR26 409 542 -133 n.p. 494

ENR27 531 547 -16 399 328

ENR28 553 560 -7 548 644

AES México

Grupo Pochteca

Fábrica de Jabón La Corona a ENR29 578 585 -7 562 659

ENR30 613 605 8 n.p. 392

ENR31 595 609 -14 377 488

ENR32 657 654 3 586 685

ENR33 711 712 -1 603 702

ENR34 764 752 12 621 721

ENR35 758 756 2 623 723

ENR36 772 773 -1 629 729

ENR37 781 780 1 634 734

ENR38 720 802 -82 n.p. 253

ENR39 846 839 7 660 760

ENR40 855 845 10 335 449

ENR41 887 868 19 671 771

ENR42 899 879 20 678 778

ENR43 866 882 -16 183 n.p.

ENR44 917 893 24 687 787

ENR45 920 904 16 694 794

ENR46 930 905 25 695 795

ENR47 923 918 5 415 489

ENR48 960 937 23 714 814

ENR49 976 952 24 726 826

ENR50 n.p. 969 n.p. 739 839

Weatherford de México

Axalta Coatingsystems México

Univex

JinkoSolar México

Electricidad Aguila de Altamira

Diamont Offshore Drilling

Rhodia a

Dynasol

Snamprogetti a

Acciona México

Industrias Negromex

Policyd

Cerrey

Hipódromo de Las Américas

Carso Energy

Industrias Resistol a

Nabors Perforaciones de México

Kinder Morgan Gas Natural de México

Enel México

Newpek

Continenta LLantera Potosina

Quimir

Elaborado por: Raúl Olmedo, Yasushi Escamilla y Brisa Jiménez.

SECTOR

FARMACÉUTICO

El Sistema de Salud en México:

Entre la Fragmentación y la Oportunidad

“En 2025, el sector farmacéutico mexicano vive una transformación estructural impulsada por la inteligencia artificial, la medicina personalizada, las terapias avanzadas y la digitalización, consolidando al país como un actor competitivo en la industria global de la salud.”

YESSENIA HERNÁNDEZ GONZÁLEZ

El sistema de salud mexicano es un mosaico complejo que refleja tanto avances significativos como retos estructurales persistentes. Se compone de dos grandes pilares: el sector público, que atiende a la mayoría de la población, y el sector privado, que se ha consolidado como una alternativa para quienes buscan rapidez y calidad, aunque a un costo mayor. Analizar ambos es clave para entender el presente y futuro de la salud en México.

México ha transitado por reformas profundas en los últimos años, tras la desaparición del Seguro Popular y el fallido INSABI, el gobierno apostó por IMSS-Bienestar, un modelo que busca centralizar la atención para quienes carecen de seguridad social. La meta es ambiciosa, la cuales es garantizar atención médica y medicamentos gratuitos para todos. Sin embargo, la realidad muestra tensiones entre el discurso y la ejecución. Y los últimos años ha sido prueba de ello, por más que en el

discurso dicen que ya está garantizado el abasto de medicamentos la realidad es otra.

En 2025, el presupuesto para salud pública se redujo en 11% respecto a 2024, quedando en apenas 2.5% del PIB, muy por debajo del estándar internacional del 6% recomendado por la organización Mundial de Salud (OMS). Este recorte golpeó especialmente a la población sin seguridad social, con disminuciones del 34% en partidas para hospitales y medicamentos. A pesar de ello, se inauguraron nueve hospitales del IMSS, 19 del IMSS-Bienestar y cinco del ISSSTE, junto con nuevas clínicas y unidades médicas familiares, lo que evidencia esfuerzos por ampliar infraestructura hospitalaria en México. El gobierno también ha impulsado la digitalización mediante el expediente clínico electrónico y campañas de prevención enfocadas en obesidad, diabetes y vacunación. No obstante, la saturación sigue siendo el talón de Aquiles, puesto que más del 50% de

FARMACÉUTICO

los mexicanos recurre al sector privado por falta de acceso o tiempos de espera excesivos en el sistema público.

Distribución del Gasto en Salud

Sector Público

Sector Privado

de gastos médicos mayores y para quienes pueden costear tratamientos de alta complejidad, pero por obvias razones están fuera del alcance de la gran mayoría de los habitantes en México.

El panorama revela una paradoja mientras el sector público busca universalidad con recursos limitados, el privado se fortalece como opción premium, pero inaccesible para la mayoría. Para el mundo empresarial, esto abre oportunidades en seguros de salud, telemedicina, hospitales boutique y alianzas público-privadas. La demanda de servicios eficientes y transparentes seguirá creciendo, impulsada por una población que envejece y por la prevalencia de enfermedades crónicas.

El reto es cerrar la brecha entre calidad y acceso en nuestro país, lejos de un discurso político, se necesita tomar las riendas de este problema con una inversión sostenida, regulación inteligente y modelos híbridos que integren innovación tecnológica con equidad social. La salud no puede seguir siendo un privilegio; debe convertirse en un derecho garantizado por un sistema robusto y resiliente.

Mientras el sistema público lucha por universalizar la atención, el sector privado vive una expansión acelerada, ya que en la última década, los egresos hospitalarios privados crecieron de 2.6 a 3.2 millones, y la tasa por mil habitantes pasó de 13.5 a 17.2. Este crecimiento responde a la demanda de servicios más ágiles y personalizados, pero también a la percepción de calidad superior.

Los hospitales privados líderes, como Hospital Ángeles, Médica Sur, Christus Muguerza, Hospitales Mac, Star Médica, entre muchos más destacan por tecnología avanzada, atención especializada y certificaciones internacionales. Estos centros se han convertido en referencia para pacientes con seguros

EL SECTOR FARMACÉUTICO EN MÉXICO: ENTRE LA DEPENDENCIA Y LA SOBERANÍA INDUSTRIAL.

La industria farmacéutica tiene un valor superior a 3,300 millones de dólares anuales, se posiciona como una de las más influyentes en el país, pero también como una de las más desafiadas por la dependencia del exterior y los problemas históricos de abasto, que exponíamos anteriormente. Hoy, el sector vive una transformación profunda impulsada por la administración federal, que busca garantizar el suministro de medicamentos y convertir a México en un hub global de producción e innovación.

De acuerdo con la Encuesta Nacional de la Industria Farmacéutica (ENIFARM), las ventas totales del sector alcanzaron 550

FARMACÉUTICO

mil millones de pesos en 2024, el segmento de medicamentos de uso humano concentra más del 70% de las ventas, mientras que los dispositivos médicos y productos veterinarios representan el resto. Sin embargo, detrás de estas cifras se esconde una vulnerabilidad estructural, ya que más del 65% de los insumos y principios activos son importados, lo que deja al país expuesto ante disrupciones globales y volatilidad en precios.

La pandemia de COVID-19 evidenció esta fragilidad, puesto que entre 2022 y 2023, el desabasto alcanzó niveles críticos, con 15.2 millones de recetas no surtidas en instituciones públicas y afectaciones graves en tratamientos oncológicos y neurológicos.

LA ESTRATEGIA DEL GOBIERNO: SOBERANÍA FARMACÉUTICA Y PLAN MÉXICO

La administración de Claudia Sheinbaum ha colocado la industria farmacéutica en el centro de su agenda económica y sanitaria. Bajo el Plan México, se busca recuperar la producción nacional, atraer inversión extranjera y garantizar el abasto mediante tres ejes:

1. Compras consolidadas y transparencia: Se implementó el mecanismo más grande en la historia del país, con la adquisición de 4,194 millones de piezas para el periodo 2025-2026.

2. Requisito de planta y relocalización: Se reinstauró la obligación de contar con instalaciones productivas en México para participar en licitaciones públicas, incentivando la instalación de laboratorios y bioincubadoras en polos industriales estratégicos.

3. Impulso a genéricos y biotecnología: La liberación de patentes y el fortalecimiento de Birmex, buscan reducir costos y fomentar la producción local de medicamentos esenciales, vacunas y terapias avanzadas.

El gobierno también apuesta por la creación de clústeres biofarmacéuticos, centros de investigación y formación de talento especializado, con el objetivo de posicionar a México como líder regional en innovación y desarrollo de moléculas. La estrategia incluye incentivos fiscales y ventajas competitivas en licitaciones para empresas que acrediten operaciones locales.

TOP 5 DEL SECTOR

Empresas Ingresos Web Grupo Bayer de México 1,978.96 www.bayer.com

Genomma Lab Internacional 1,016.77 www.genommalab.com

Boehringer Ingelheim 1,010.49 www.boehringer-ingelheim.com/mx

AstraZeneca 678.31 www.astrazeneca.mx

Productos Roche 667.05 www.roche.com.mx

El sector privado mexicano combina multinacionales y laboratorios nacionales con fuerte presencia regional. Entre las empresas más relevantes destacan:

1. Grupo Bayer de México

En primer lugar de nuestro ranking sectorial se encuentra Bayer México ha mantenido una estrategia focalizada en consolida-

ción local de capacidades productivas y optimización de su negocio OTC y farmacéutico. En 2024–2025 la empresa anunció un plan de inversión por 3,000 millones de pesos destinado a modernizar y ampliar instalaciones en sus divisiones farmacéutica, salud del consumidor y agrícola, con el objetivo de aumentar la capacidad exportadora y abastecer a más de 60 países desde sitios productivos mexicanos. Esta inversión se alinea con la estrategia global de Bayer de reforzar la manufactura regional y reducir riesgos de cadena de suministro.

2. Genomma Lab Internacional

En segundo ligar esta Genomma Lab la cual ha mostrado en 2024–2025 una gestión financiera orientada a mejorar rentabilidad y generación de flujo de caja pese a entornos complejos en algunos mercados. Sus reportes trimestrales 2025 destacan crecimiento en EBITDA en +4.4%. Comercialmente, Genomma sigue concentrada en el segmento OTC, cuidado personal y productos de consumo masivo; en nuestro país mantiene una participación relevante en canales de autoservicio y farmacia gracias a marcas líderes. En inversión, la compañía ha priorizado optimización de capital de trabajo y eficiencia operativa; en 2024–2025 los reportes subrayan mejora en días del ciclo de conversión de efectivo. Su desempeño impacta cadenas de valor de salud y retail en México y su disciplina en generación de caja la posiciona para mantener inversiones de marketing e innovación sin recurrir a apalancamiento excesivo.

3. Boehringer Ingelheim

Boehringer Ingelheim se encuentra en tercer lugar de nuestro ranking, la firma ha intensificado inversiones locales en 2024–2025 con anuncio de una inversión multianual aproximada de 3,500 millones de pesos para expandir y modernizar su planta en Xochimilco en la Ciudad de México. La inyección de capital está dirigida a capacidad manufacturera, cumplimiento regulatorio y escalamiento de producción para medicamentos de prescripción y biotecnológicos, reforzando su vocación de abastecer mercado doméstico y operaciones regionales. Financiera y estratégica, la empresa refuerza su presencia en segmentos de enfermedades respiratorias, cardiovasculares y atención animal (veterinaria), donde mantiene participación consistente en mercado hospitalario y de especialidad. El proyecto de planta y modernización implica creación de empleos especializados y encadenamiento con proveedores industriales locales, además de mayores gastos de capital (CapEx) previstos en el quinquenio de ejecución.

4. AstraZeneca

AstraZeneca se encuentra en cuarta posición, la firma ha continuado su compromiso de inversión en nuestro país con anuncios recientes por más de 900 millones de pesos para el periodo 2024-2025, dirigidos a sostenibilidad, talento, crecimiento de instalaciones e I+D vinculada a tratamientos oncológicos, cardiovasculares, renales y metabólicos En nuestro país, AstraZeneca mantiene una posición sólida en segmento hospitalario y de especialidad y ha incrementado actividades

de investigación clínica y alianzas con instituciones locales, lo que contribuye a su relevancia en terapias innovadoras.

5. Roche México

En quinta posición se encuentra Roche México la cual ha mostrado una dinámica de inversión y crecimiento centrada en diagnóstico, oncología y ensayos clínicos. En 2024 la compañía reportó una fuerte actividad clínica en México, más de 60 estudios clínicos realizados en 2024 y en 2025 evaluó inversiones potenciales locales significativas sin tener la información oficial se estiman en los 800 millones de pesos anuales condicionados a entorno regulatorio y operativo, y menciones de exploración de inversiones por alrededor de 4,000 millones de pesos en escenarios favorables.

CONCENTRACIÓN EN LA INDUSTRIA QUÍMICOFARMACÉUTICA.

La industria químico-farmacéutica mexicana se caracteriza por una alta concentración geográfica, el Estado de México es el epicentro de esta actividad, concentrando 19.1% de todas las unidades económicas del sector, lo que lo convierte en el principal polo industrial del país. Esta concentración no es casual: la entidad ofrece infraestructura robusta, conectividad logística y disponibilidad de talento especializado, factores que han atraído tanto a empresas nacionales como a multinacionales.

FARMACÉUTICO

Distribución de Unidades Económicas Empresas Farmaceúticas (Porcentaje)

México

Guanajuato (5%) y Querétaro (4%), que en conjunto conforman corredores industriales con fuerte presencia de empresas como Bayer, Pfizer, Merck, Roche y Sanofi, además de laboratorios nacionales como Liomont y Carnot. Estas entidades han captado inversiones orientadas a biotecnología, producción de biofármacos y desarrollo de terapias avanzadas, consolidando a México como un hub emergente en América Latina.

Distribución de Inversiones

En municipios como Toluca, Ecatepec, Lerma y Naucalpan, se ubican más de 1,300 empresas que generan cerca de 49,000 empleos y aportan el 27.2% del valor agregado nacional en este rubro. Este ecosistema se ha fortalecido con inversiones recientes que superan los 10,480 millones de pesos, impulsadas por el Plan México, una estrategia federal orientada a la autosuficiencia sanitaria y la innovación tecnológica. Proyectos emblemáticos incluyen el crecimeinto de Laboratorios Kener en Toluca (5,180 mdp), la instalación de la primera planta de fraccionamiento de plasma en Chalco por Genbio (4,000 mdp) y la ampliación de capacidad de producción de ingredientes activos por Neolsym en Ecatepec (500 mdp).

Otros estados con participación relevante son Ciudad de México (15%), Jalisco (10%), Nuevo León (8%), Puebla (6%),

La concentración industrial responde a factores como la cercanía con centros de investigación, disponibilidad de insumos y políticas públicas que incentivan la relocalización de plantas productivas. Sin embargo, esta centralización también plantea retos: la necesidad de diversificar la producción hacia otras regiones para reducir riesgos logísticos y garantizar el abasto nacional. En paralelo, la inversión en infraestructura y talento será clave para sostener el crecimiento y posicionar a México como líder regional en innovación farmacéutica.

FARMACÉUTICO

INNOVACIÓN Y DIGITALIZACIÓN: EL NUEVO ADN DEL SECTOR FARMACÉUTICO EN MÉXICO

El sector farmacéutico mexicano atraviesa una transformación sin precedentes, ya que en 2025, la industria no solo responde a la demanda tradicional de medicamentos, sino que incorpora tendencias globales que redefinen su modelo operativo: inteligencia artificial (IA) aplicada a I+D, medicina personalizada, terapias avanzadas y digitalización integral de procesos. Este cambio no es cosmético; es estructural y coloca a México en la ruta hacia la competitividad global.

La IA se ha convertido en el motor de la innovación farmacéutica, puesto que laboratorios nacionales y multinacionales que operan en México utilizan algoritmos para acelerar el descubrimiento de moléculas, optimizar ensayos clínicos y predecir interacciones farmacológicas. Plataformas de análisis predictivo reducen tiempos de desarrollo de fármacos en hasta 40%, lo que significa millones de dólares en ahorro y una ventaja estratégica frente a competidores regionales. El uso de big data permite segmentar poblaciones y diseñar tratamientos más efectivos, especialmente en áreas críticas como oncología, enfermedades raras y terapias inmunológicas.

Adopción Tecnológica

dos con IA permite anticipar demanda, optimizar rutas logísticas y cumplir con normativas sanitarias en tiempo real.

OPORTUNIDADES Y RETOS

La medicina personalizada deja de ser una promesa para convertirse en realidad. Empresas como Liomont, Carnot y AstraZeneca impulsan programas que integran genómica y biomarcadores para adaptar tratamientos a perfiles individuales. Esto no solo mejora la eficacia terapéutica, sino que abre un mercado premium orientado a pacientes con capacidad de pago y seguros especializados. Paralelamente, las terapias avanzadas como son CAR-T y la inmunoterapia, comienzan a desarrollarse en centros de investigación asociados a hospitales privados y universidades, con inversiones que superan los 2,000 millones de pesos en infraestructura y talento.

La digitalización no se limita a la investigación, pues toda la cadena de suministro se está transformando mediante sistemas de trazabilidad basados en blockchain, automatización de inventarios y plataformas de e-commerce para distribución directa. Esto responde a dos objetivos: garantizar la seguridad del paciente y reducir el riesgo de desabasto, un problema histórico en México. La adopción de ERP farmacéuticos integra-

La convergencia entre innovación tecnológica y biotecnología abre oportunidades para inversionistas en áreas como telemedicina, plataformas de diagnóstico digital, bioinformática y manufactura avanzada. Sin embargo, los retos son significativos, y uno de los más importantes es la falta de talento especializado, la necesidad de marcos regulatorios ágiles y la inversión sostenida en infraestructura. La digitalización exige ciberseguridad robusta y estándares internacionales, mientras que la medicina personalizada plantea desafíos éticos y de acceso.

México está en un punto de inflexión, ya que si logra consolidar esta transición hacia la innovación y la digitalización, el sector farmacéutico no solo será un motor económico, sino un referente regional en salud avanzada. El futuro ya no depende solo de producir medicamentos, sino de integrar ciencia, tecnología y datos para ofrecer soluciones que transformen la vida de millones.

SOSTENIBILIDAD: EL NUEVO IMPERATIVO EN LA INDUSTRIA QUÍMICO-FARMACÉUTICA MEXICANA

La industria químico-farmacéutica en México, históricamente enfocada en productividad y costos, enfrenta hoy un cambio de paradigma: la sostenibilidad se ha convertido en un eje estraté-

gico, impulsada por la presión regulatoria, la demanda social y la necesidad de competitividad global. Este sector, que genera más de 500 mil millones de pesos anuales, no puede ignorar que la gestión ambiental es ahora un factor clave para atraer inversión, cumplir normativas y garantizar su permanencia en mercados internacionales.

La regulación ambiental en México se ha endurecido en los últimos años, pues normas como la Ley General para la Prevención y Gestión Integral de los Residuos y disposiciones específicas para la industria farmacéutica obligan a las empresas a implementar sistemas de control de emisiones, tratamiento de aguas residuales y manejo seguro de desechos peligrosos. Además, la adhesión a estándares internacionales como ISO 14001 y las auditorías ambientales son requisitos para participar en licitaciones públicas y exportar a mercados como la Unión Europea y Estados Unidos. El incumplimiento no solo implica sanciones económicas, sino también pérdida de reputación y acceso limitado a cadenas globales de suministro.

Por otro lado el sector farmacéutico genera residuos altamente complejos: principios activos, solventes, envases plásticos y subproductos químicos. La tendencia global hacia la economía circular obliga a replantear procesos para reducir, reutilizar y reciclar materiales. Empresas líderes en México han comenzado a implementar programas de recuperación de envases, sistemas de reprocesamiento de solventes y tecnologías para minimizar la huella hídrica y energética. Estas prácticas no solo cumplen con regulaciones, sino que reducen costos operativos y mejoran la eficiencia, convirtiéndose en ventajas competitivas.

La innovación tecnológica es el aliado más poderoso para la sostenibilidad. Plantas de producción de ingredientes activos farmacéuticos (API) incorporan sistemas de recuperación de calor, captura de carbono y tratamiento avanzado de efluentes para reducir el impacto ambiental. Proyectos como el fraccionamiento de plasma humano, que requieren procesos altamente controlados, están adoptando tecnologías limpias para garantizar seguridad y minimizar residuos biológicos. Además, la digitalización permite monitoreo en tiempo real de emisiones y consumos, facilitando la toma de decisiones basada en datos y el cumplimiento normativo. La presión ambiental no es solo regulatoria; es financiera. Fondos de inversión y corporativos globales priorizan proyectos con criterios ESG (Environmental, Social, Governance). En México, las farmacéuticas que integran prácticas sostenibles acceden a financiamiento preferencial, incentivos fiscales y mejores condiciones en cadenas de suministro internacionales. Esto convierte la sostenibilidad en un factor estratégico para atraer capital y asegurar crecimiento a largo plazo.

El desafío principal es cultural y económico: muchas empresas medianas carecen de recursos para implementar tecnologías limpias y sistemas de gestión ambiental. Sin embargo, la oportunidad es clara: la sostenibilidad no es un costo, es una inversión que reduce riesgos, mejora eficiencia y abre puertas a mercados premium. La transición hacia modelos circulares y procesos verdes será el diferenciador entre quienes lideren la industria y quienes queden rezagados.

FARMACÉUTICO

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

INFORMACIÓN DE LOS RANKINGS

FEMSA División

SQF29

Laboratorios Pisa a

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

SECTOR

E-COMMERCE – LOGÍSTICA

e-Commerce y logística: el binomio que redefine la competitividad en México

El e-commerce y la logística impulsan la economía mexicana con crecimiento sostenido, innovación tecnológica, sostenibilidad y nearshoring, generando empleo, inversión y competitividad global

SCARLETT LEDESMA

En 2025, el comercio electrónico se consolida como uno de los pilares estratégicos de la economía mexicana y un catalizador de transformación para todos los sectores productivos. La interacción entre e-commerce y logística ha dejado de ser un fenómeno emergente para convertirse en un componente estructural de la competitividad, la innovación y el desarrollo económico nacional. Desde el comercio minorista y la manufactura hasta la agroindustria, el turismo, la salud, las finanzas y la educación; la digitalización de los procesos comerciales y la modernización de las cadenas de suministro están redefiniendo la manera en que nuestro país produce, distribuye y consume.

Durante la última década, el ecosistema del e-commerce mexicano ha experimentado un crecimiento sostenido, impulsada por el acceso creciente a internet, la penetración masiva de dispositivos móviles, la evolución de los métodos de pago digitales y una mayor confianza del consumidor. De acuerdo con estimaciones de la Asociación Mexicana de Venta Online (AMVO), las ventas en línea superaron los 700 mil millones de pesos en 2024, con un crecimiento anual cercano al 20%. En 2025, más del 70% de los usuarios de internet en México realizan compras digitales de forma habitual, consolidando un mercado diversificado que abarca desde productos de consumo hasta servicios financieros, educativos y de salud.

Este dinamismo ha colocado a la logística en el centro de la estrategia empresarial; las compañías enfrentan el desafío de ofrecer entregas más rápidas, reducir costos operativos y garantizar experiencias de compra personalizadas en un entorno donde la competencia y las expectativas del cliente se intensifican. La eficiencia logística se ha convertido en un factor crítico que determina la capacidad de las empresas para adaptarse al ritmo del mercado y sostener su rentabilidad. México, gracias a su posición geográfica estratégica y su red comercial con América del Norte, se perfila como un nodo logístico clave en la

región, aunque persisten retos estructurales en infraestructura, transporte, conectividad y distribución, que poco a poco nuestro país está resolviendo.

El impacto del e-commerce se extiende a todos los sectores de la economía, por ejemplo en la agroindustria, las plataformas digitales permiten comercializar productos con mayor trazabilidad, garantizando calidad y seguridad alimentaria en territorio nacional y de exportación. En la industria manufacturera, los modelos B2B optimizan el suministro y la gestión de pedidos, reduciendo tiempos y costos. El turismo y los servicios han adoptado soluciones digitales integradas que facilitan reservas, pagos y logística en una sola experiencia. En salud y farmacéutica, la logística de temperatura controlada se ha vuelto indispensable para el transporte de productos sensibles, mientras que las instituciones financieras fortalecen sus canales digitales con infraestructura tecnológica segura y escalable. Paralelamente, la sostenibilidad se ha convertido en un eje central del modelo logístico mexicano, las empresas incorporan flotas eléctricas, empaques reciclables y sistemas de gestión energética que disminuyen el impacto ambiental. La presión social y regulatoria, acompañada de políticas públicas orientadas a la transición verde, impulsa prácticas responsables en toda la cadena de valor. México comienza a posicionarse como referente regional en logística sustentable, apalancando alianzas internacionales y la inversión extranjera directa en innovación energética.

La evolución del e-commerce y la logística también está transformando el talento y la innovación, ya que la demanda

RetailManufacturaAgroindustriaTurismo y servicios

Finanzas y seguros

Educación y cultura

Salud

de profesionales especializados en análisis de datos, automatización, inteligencia artificial y gestión de la cadena de suministro crece de manera acelerada. Instituciones académicas, startups, así como corporaciones desarrollan programas conjuntos de capacitación y proyectos de innovación aplicada para fortalecer el ecosistema digital. Paralelamente, la digitalización financiera y el auge de las fintech amplían la inclusión digital, permitiendo que más empresas, especialmente pymes, participen en el comercio electrónico con soluciones de pago seguras y accesibles.

La adopción de tecnologías emergentes como IoT, geolocalización avanzada, gemelos digitales y blockchain optimiza la trazabilidad, reduce riesgos y fortalece la transparencia operativa. Gracias a ello, México avanza hacia un modelo de logística inteligente, donde la información fluye de manera continua entre proveedores, transportistas y consumidores, creando un sistema más conectado, eficiente y predecible. No obstante, persisten desafíos, que nuestro país debe de afrontar como las brechas de infraestructura y conectividad, especialmente en regiones del sur y sureste, ya que limitan el crecimiento equitativo del comercio electrónico. Los altos costos del transporte y la falta de eficiencia en la última milla impactan la rentabilidad de las pymes, que aún enfrentan barreras para competir con grandes plataformas internacionales. Para superar estas limitaciones, la cooperación público-privada es fundamental, y no para que el gobiero ponga una empresa de logística del Bienestar, sino en la modernización de la red carretera, ferroviaria y portuaria, junto con la digitalización aduanera y la estrategia de nearshoring, representa una oportunidad histórica para consolidar a México como centro logístico de América del Norte.

El fenómeno del nearshoring —que impulsa la relocalización de empresas hacia México para aprovechar su cercanía con Estados Unidos— exige infraestructura logística moderna, digital y sustentable. Si el país logra capitalizar esta oportunidad mediante inversión tecnológica y desarrollo regional, podrá consolidar un ecosistema competitivo que integre producción, exportación y comercio digital. Hacia 2030, las perspectivas son favorables: se estima que el comercio electrónico en México mantendrá un crecimiento sostenido de doble dígito anual, apoyado en innovación, crecimiento de la conectividad y adopción de soluciones tecnológicas avanzadas. Las empresas que apuesten por automatización, sostenibilidad y experiencia del cliente estarán mejor posicionadas para competir en un mercado global cada vez más exigente.

El binomio e-commerce–logística es hoy uno de los motores más dinámicos del desarrollo económico y tecnológico de México; su impacto trasciende los límites del consumo digital: impulsa la productividad industrial, genera empleo, promueve la inclusión financiera y fortalece la competitividad del país. El año 2025 marca una etapa de consolidación para el ecosistema digital mexicano, donde la logística inteligente, la sostenibilidad y la innovación definirán el rumbo hacia una economía más conectada, resiliente y sostenible.

TOP 5 DEL SECTOR

Grupo México División Transportes 3,313.85 gmxt.mx/es/inicio/

Aeropuertos y Servicios Auxiliares 3,282.03 www.gob.mx/asa

Union Pacific de México 3,004.92 www.up.com/shipping/intermodal/ de-mex

Viva Aerobús 2,569.21 www.vivaaerobus.com/es-mx/

CPKC de México 2,039.78 www.cpkcr.com/es

1. Grupo México División Transportes

Grupo México División Transportes reafirma su papel vital como uno de los pilares fundamentales de la infraestructura logística y de transporte en el país, su contribución ha sido determinante para fortalecer la competitividad del sector industrial, minero, energético y manufacturero, al garantizar la movilidad eficiente de mercancías mediante una red ferroviaria moderna, segura y conectada con los principales puertos y corredores comerciales de América del Norte.

Gracias a su inversión constante en innovación tecnológica, sostenibilidad y expansión de rutas, la división ha impulsado la eficiencia de las cadenas de suministro nacionales e internacionales, apoyando el crecimiento del comercio exterior y facilitando la integración del modelo de nearshoring. En un contexto marcado por el auge del e-commerce y la creciente demanda logística, Grupo México División Transportes con ingresos anuales de 3 mil 313 millones de dólares en 2024 y un crecimiento de 4.30% con respecto al año anterior, se consolida

E-COMMERCE /

como un actor clave en la transformación de México hacia un centro logístico y productivo de alcance continental,

2. Aeropuertos y Servicios Auxiliares (ASA)

ASA ha desempeñado un papel decisivo en la modernización y eficiencia del sistema aeroportuario mexicano, fortaleciendo la conectividad aérea y el transporte de carga en un entorno de creciente dinamismo económico. Su gestión y desarrollo de infraestructura han permitido ampliar la cobertura en regiones estratégicas, mejorar la seguridad operativa y optimizar los servicios logísticos que sustentan el comercio electrónico, el turismo y la distribución de mercancías de alto valor.

Además, ASA ha impulsado la transición hacia una aviación más sostenible mediante el uso de combustibles alternativos y tecnologías verdes, contribuyendo a reducir la huella ambiental del sector. Gracias a su visión integral y capacidad técnica, la institución se consolida como un eslabón clave en la red logística nacional, potenciando la competitividad y la conectividad de México a nivel global.

3. Unión Pacific de México

Unión Pacific de México ocupa el tercer lugar por su papel esencial en el fortalecimiento del comercio transfronterizo y la integración logística entre México, Estados Unidos y Canadá. Su infraestructura ferroviaria y operaciones conjuntas con empresas nacionales han permitido una mayor eficiencia en el transporte de carga, reduciendo costos y tiempos en los corredores industriales del norte del país.

La compañía ha sido un actor clave en el aprovechamiento del nearshoring, facilitando el movimiento de insumos, productos terminados y materiales estratégicos hacia los principales centros de producción y exportación. Además, su apuesta por la digitalización, la seguridad ferroviaria y la sostenibilidad operativa ha contribuido a modernizar la red logística mexicana, posicionando a Unión Pacific de México como un socio indispensable para la competitividad y el crecimiento del comercio internacional en 2025.

4. Viva Aerobús

Viva Aerobús se posiciona como un actor clave en la conectividad aérea y en la expansión del transporte accesible en México. Su modelo de bajo costo ha impulsado la movilidad de millones de personas, fortaleciendo tanto el turismo nacional como la integración económica entre regiones.

La aerolínea ha ampliado significativamente su red de rutas, mejorando la frecuencia y cobertura hacia polos industriales y ciudades emergentes, lo que ha favorecido la distribución eficiente de bienes y el desarrollo del e-commerce. Asimismo, su compromiso con la sostenibilidad y la modernización de su flota —mediante aeronaves más eficientes y de menor impacto ambiental— ha contribuido a reducir la huella de carbono del sector. Gracias a su enfoque en innovación, accesibilidad y eficiencia, Viva Aerobús se consolida como un pilar estratégico para la competitividad y la movilidad aérea de México en 2025.

5. CPKC de México

CPKC de México, resultado de la fusión entre Canadian Pacific y Kansas City Southern, ha fortalecido el sistema ferroviario nacional y la integración logística de América del Norte. La

empresa ha potenciado la conectividad entre México, Estados Unidos y Canadá, impulsando el comercio regional en el marco del T-MEC y del crecimiento del nearshoring.

Gracias a su moderna infraestructura y a la incorporación de tecnologías avanzadas, CPKC de México ha mejorado la eficiencia del transporte de carga, reduciendo costos, tiempos de entrega y emisiones contaminantes. Además, sus inversiones en seguridad, digitalización y expansión de rutas han contribuido a robustecer la competitividad logística del país, posicionando a México como un eslabón estratégico dentro de las cadenas de suministro norteamericanas y consolidando al ferrocarril como una opción sostenible y de alto valor para la economía nacional.

NEARSHORING Y CADENAS DE SUMINISTRO: EL NUEVO EJE ESTRATÉGICO PARA MÉXICO

La relocalización de empresas hacia México ha dejado de ser una expectativa para consolidarse como uno de los principales motores del crecimiento económico nacional, impulsando la demanda de servicios logísticos avanzados y plataformas de comercio electrónico B2B. La cercanía con el mercado estadounidense, la red de tratados comerciales, la estabilidad macroeconómica y los costos competitivos han convertido al país en un destino estratégico para compañías manufactureras, tecnológicas y del sector automotriz que buscan fortalecer y diversificar sus cadenas de suministro. Este proceso ha detonado una expansión significativa en regiones clave como el norte y el Bajío, donde se observa un incremento sostenido en la necesidad de soluciones integradas: transporte multimodal, almacenamiento inteligente, servicios de fulfillment B2B y plataformas digitales que conecten proveedores con compradores corporativos en tiempo real.

El fenómeno del nearshoring está generando un flujo constante de inversión extranjera directa, acompañado por la creación de empleos especializados en manufactura avanzada, ingeniería, automatización y logística. De acuerdo con análisis sectoriales, el crecimiento en anuncios de inversión y la demanda de espacios industriales ha alcanzado niveles históricos, con una marcada concentración en estados fronterizos y corredores estratégicos del Bajío. Este auge está redefiniendo las cadenas de suministro, haciéndolas más cortas, resilientes y tecnológicamente integradas, lo que reduce riesgos y mejora la capacidad de respuesta ante disrupciones globales.

Zonas con mayor inversión en infraestructura logística por nearshoring 2025

En paralelo, la ocupación y expansión de parques industriales en entidades como Nuevo León, Baja California, Querétaro, Guanajuato y Chihuahua ha detonado una ola de inversión en infraestructura logística. Se desarrollan naves industriales con estándares internacionales, centros de distribución regionales y proyectos de conectividad carretera, ferroviaria y aduanera que fortalecen la capacidad exportadora del país. Organismos del sector coinciden en que gran parte de la inversión extranjera derivada del nearshoring se concentra precisamente en estas regiones, que hoy representan los nuevos polos de competitividad nacional.

El impacto en el comercio electrónico B2B es igualmente relevante. La relocalización productiva amplía la oferta regional de insumos y proveedores, al tiempo que incrementa la demanda de servicios logísticos especializados como cross-docking, almacenamiento temporal, integración de inventarios y plataformas electrónicas de intercambio de datos (EDI/API). Esta transformación abre oportunidades para operadores logísticos, desarrolladores de software de cadena de suministro y marketplaces B2B que optimizan visibilidad, trazabilidad y cumplimiento normativo en las operaciones corporativas.

En síntesis, el nearshoring está redefiniendo la geografía industrial de México y acelerando la modernización logística y digital del comercio B2B. El desafío para los próximos años será sostener el ritmo de inversión en infraestructura energética, transporte y aduanas, además de fortalecer la capacitación del capital humano técnico para evitar cuellos de botella operati-

vos. Las regiones del norte y del Bajío se consolidan como epicentros de este fenómeno, pero sus beneficios se proyectan a lo largo de toda la cadena productiva nacional, posicionando a México como un eje estratégico del comercio regional y global.

RENTABILIDAD DEL SECTOR Y CAPITALIZACIÓN

El binomio e-commerce–logística se consolida como uno de los motores más dinámicos de la economía digital en México y a nivel global. Este segmento exhibe una rentabilidad promedio que oscila entre el 12% y el 15% anual, superando significativamente a otras ramas del transporte tradicional y el comercio minorista, cuyos márgenes se mantienen ajustados en un entorno caracterizado por alta volatilidad y presión competitiva. La expansión del comercio electrónico, impulsada por la adopción masiva de plataformas digitales, pagos electrónicos y soluciones de última milla, ha transformado la estructura de costos y la generación de valor en la cadena logística, migrando hacia modelos más escalables y resilientes.

Rentabilidad de sectores económicos 2025

El impacto financiero de esta tendencia se refleja en el incremento sostenido de la capitalización bursátil de empresas vinculadas al ecosistema digital, incluyendo compañías de mensajería, fintech y marketplaces. Estas organizaciones han logrado atraer inversiones estratégicas gracias a su capacidad para ofrecer servicios integrales, escalables y orientados a la experiencia del usuario. La diversificación hacia servicios de valor agregado —como soluciones en la nube, inteligencia artificial aplicada a la gestión de inventarios y plataformas de entretenimiento digital— ha permitido reducir la dependencia de ingresos tradicionales y abrir nuevas fuentes de monetización, fortaleciendo la posición competitiva del sector.

En comparación con otros segmentos, el e-commerce–logística no solo destaca por su rentabilidad, sino también por su resiliencia ante cambios macroeconómicos. Mientras el comercio minorista enfrenta presiones derivadas de la inflación y la reducción del consumo presencial, y el transporte convencional lidia con costos crecientes de combustible y mantenimiento, el comercio electrónico se beneficia de economías de escala, optimización tecnológica y una demanda en constante expansión.

Querétaro Guanajuato

CDMX

Nuevo

León (Monterrey)

Chihuahua (Cd. Juárez) Sonora (Hermosillo) Tamaulipas (Reynosa) Jalisco (Guadalajara) Estado de México

Baja

California (Tijuana)

E-COMMERCE / LOGÍSTICA

Las proyecciones para los próximos cinco años anticipan un fortalecimiento del modelo omnicanal, la integración de tecnologías emergentes y la consolidación de alianzas estratégicas entre operadores logísticos y plataformas digitales. Este escenario plantea retos en infraestructura, ciberseguridad y sostenibilidad, pero también abre oportunidades para incrementar la competitividad y generar valor para los accionistas. En síntesis, la rentabilidad del sector e-commerce–logística y su impacto en la capitalización bursátil confirman su papel protagónico en la transformación económica del siglo XXI.

EMPLEO E IMPACTO MACROECONÓMICO

El comercio electrónico y la logística se han consolidado como dos de los motores más dinámicos de la economía mexicana. La acelerada digitalización del consumo, combinada con la expansión del nearshoring y la creciente demanda de servicios de distribución, ha impulsado una profunda transformación en la estructura productiva y laboral del país. Entre 2019 y 2024, las ventas de comercio electrónico crecieron de manera sostenida, alcanzando cerca de 789 mil millones de pesos, según estimaciones del sector, mientras que su participación en el Producto Interno Bruto (PIB) nacional se elevó hasta un 6.8% en 2024. Este incremento refleja no solo el fortalecimiento del consumo digital, sino también la consolidación de un ecosistema que integra tecnología, infraestructura logística y servicios financieros.

Empleo en logística 2019-2024 (miles de empleos)

Empleo en logística (miles)

El efecto en el empleo ha sido significativo. La expansión del comercio electrónico ha detonado una fuerte demanda de mano de obra en actividades de logística, almacenamiento, transporte y operaciones de última milla, así como en áreas técnicas de gestión, análisis de datos y soporte digital. Se estima que el número de empleos directos en el sector logístico alcanzó los 700 mil en 2024, un crecimiento superior al 80% respecto a 2019. Este incremento no solo ha contribuido a la creación de puestos formales, sino también a la profesionalización de perfiles técnicos y administrativos relacionados con la cadena de suministro, el manejo de inventarios y la automatización de procesos. 201920202021202220232024

El impacto macroeconómico del sector es igualmente notable. El crecimiento del e-commerce ha estimulado la inversión en infraestructura industrial, centros de distribución, parques logísticos y plataformas tecnológicas, generando un efecto multiplicador sobre el empleo y el valor agregado de servicios complementarios. La expansión del comercio electrónico ha fortalecido la recaudación fiscal, dinamizado la economía regional y elevado la productividad en sectores como manufactura, transporte y servicios financieros digitales. Asimismo, la integración de herramientas tecnológicas —como sistemas de gestión de almacenes (WMS), trazabilidad mediante inteligencia artificial y plataformas EDI/API— ha incrementado la eficiencia operativa y reducido los costos logísticos, mejorando la competitividad del país en el comercio internacional.

El desarrollo del sector ha sido impulsado, además, por grandes inversiones de empresas nacionales e internacionales que han encontrado en México un punto estratégico para atender tanto el mercado local como el regional. Plataformas globales de comercio electrónico y empresas de paquetería han invertido en la ampliación de centros de distribución, flotas eléctricas y sistemas automatizados, especialmente en el centro y norte del país. Este fenómeno ha favorecido la creación de empleos de alta especialización y ha contribuido a la modernización del ecosistema logístico nacional.

Sin embargo, el crecimiento también plantea desafíos. Persiste la necesidad de fortalecer la capacitación técnica de la fuerza laboral, ampliar la formalización del empleo en la cadena logística y mejorar la infraestructura física —carreteras, aduanas y parques industriales— para sostener la expansión sin generar cuellos de botella. La coordinación entre el sector privado y las políticas públicas será fundamental para garantizar la sostenibilidad de este crecimiento y para fomentar la transición hacia modelos logísticos más eficientes y sostenibles. El sector se ha convertido en un pilar esencial del desarrollo económico de México. Su contribución al PIB, su capacidad para generar empleo formal y su efecto multiplicador sobre otras industrias

posicionan al país como un actor clave en la economía digital de América Latina. De cara a los próximos años, la consolidación de este ecosistema dependerá de la inversión continua en innovación, capacitación y sostenibilidad, asegurando que los beneficios del crecimiento digital se traduzcan en desarrollo económico y bienestar social de largo plazo.

PERSPECTIVAS 2025–2030

Durante la segunda mitad de la década, el sector de comercio electrónico y logística en México se perfila como uno de los pilares estratégicos del crecimiento económico y la transformación digital del país. El avance tecnológico y la consolidación de cadenas de suministro más eficientes marcarán el rumbo del ecosistema digital y logístico entre 2025 - 2030. En este contexto, diversos factores definirán su evolución y para las empresas que desean participar en este mercado es fundamental entender dichos factores.

En primer lugar, el crecimiento sostenido del comercio electrónico B2C y B2B continuará siendo un motor clave, ya que se proyecta que el comercio electrónico mantendrá una tendencia de crecimiento anual promedio superior al 10%, impulsado por la madurez del mercado y la digitalización de las pequeñas y medianas empresas. Mientras el segmento B2C seguirá fortaleciéndose en el consumo interno, el comercio electrónico B2B experimentará una aceleración significativa, consolidándose como un canal esencial para el intercambio industrial y comercial. Plataformas tecnológicas con integración de pagos, inventarios y servicios logísticos permitirán operaciones más ágiles, eficientes y competitivas. Otro factor determinante será la transformación digital y la adopción de inteligencia artificial, la automatización de procesos mediante IA y analítica avanzada revolucionará la gestión logística. La predicción de demanda, la optimización de rutas, la gestión de inventarios en tiempo real y los sistemas de rastreo inteligente reducirán costos operativos hasta en un 20%. Además, el uso de robots en almacenes y vehículos autónomos para la última milla se volverá cada vez más común en centros urbanos y zonas industriales, marcando un cambio estructural en la eficiencia operativa.

La consolidación del nearshoring y el fortalecimiento logístico regional también jugarán un papel estratégico. Este fenómeno

seguirá impulsando la demanda de servicios logísticos avanzados y de infraestructura industrial. Se prevé la expansión de parques logísticos y centros de distribución en regiones estratégicas como Nuevo León, Querétaro, Guanajuato, Chihuahua y Baja California. Esta concentración fortalecerá los corredores de exportación hacia Estados Unidos y Canadá, posicionando a México como un punto neurálgico para el comercio regional.

La sostenibilidad se convertirá en un eje central en la evolución del sector, debido a que las empresas incorporarán flotas eléctricas, empaques biodegradables y prácticas de reducción de emisiones para cumplir con normativas ambientales y metas de responsabilidad social. Se proyecta que, para 2030, al menos el 40% de las operaciones logísticas utilicen energías limpias o tecnologías de bajo impacto ambiental, consolidando un modelo de logística verde que responda a las exigencias regulatorias y a la presión social por prácticas responsables.

El crecimiento del e-commerce impulsará la bancarización y la adopción de pagos digitales; los servicios fintech facilitarán la participación de millones de consumidores y empresas que antes no tenían acceso a plataformas digitales, fomentando la inclusión financiera y la formalización del comercio. Esta tendencia contribuirá a fortalecer la recaudación fiscal y la estabilidad macroeconómica del país.

Finalmente, la inversión en talento y capital humano será decisiva para sostener el crecimiento, el sector demandará profesionales altamente capacitados en tecnología, logística, análisis de datos y sostenibilidad. La formación técnica y universitaria se orientará hacia competencias digitales, inteligencia artificial y comercio transfronterizo. La colaboración entre empresas, universidades y gobierno será clave para cerrar brechas de habilidades y mantener la competitividad nacional.

Entre 2025 y 2030, el sector e-commerce y logístico mexicano enfrentará una etapa de crecimiento estructural y sofisticación tecnológica, ya que su desarrollo dependerá de la inversión continua en infraestructura, innovación y capital humano, así como de políticas públicas que promuevan la competitividad, la sostenibilidad y la inclusión digital. México se posiciona como un actor clave en la economía digital regional, con un ecosistema capaz de integrar comercio, tecnología y logística para impulsar el crecimiento económico y la modernización productiva del país.

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

INFORMACIÓN DE LOS RANKINGS

LYT1

LYT9

Grupo México División Transportes

y Servicios Auxiliares

Grupo Aeroportuario del Pacífico

Grupo Aeroportuario del Sureste

Maersk México LYT12

653

LYT29 882 644 238 n.p. 452

LYT30 669 670 -1 421 91

LYT31 738 684 54 n.p. 64

Grupo Aeroportuario del Centro Norte

Autobuses de Oriente ADO

Element Fleet

Sistema de Transporte Colectivo

Autobuses IAMSA

LYT32 262 694 -432 596 695 DHL Express México

LYT33 679 696 -17 171 444

LYT34 702 721 -19 177 451

LYT35 681 736 -55 n.p. n.p.

LYT36 736 747 -11 181 459

LYT37 795 787 8 638 738

LYT38 788 795 -7 136 446

LYT39 793 797 -4 643 743

LYT40 733 815 -82 n.p. n.p.

Aeropuerto de Los Cabos

Aeropuerto de Puerto Vallarta

PAM Transport México

Auropuerto de Tijuana

Continental Airlines

Aeropuerto de Monterrey

FedEx Express México

Howmet Aerospace México

LYT41 874 826 48 215 480 Roadis Concesiones México

LYT42 889 877 12 676 776 Air France KLM

LYT43 927 908 19 698 798

LYT44 942 930 12 709 809

United Parcel Service de México

Estafeta e LYT45 947 935 12 712 812

LYT46 952 941 11 717 817

LYT47 957 942 15 718 818

LYT48 n.p. 965 n.p. 736 836

LYT49 n.p. 971 n.p. 360 505

Grupo Senda

Bombardier México e

Trinity Industries de México a

Operadora Central de Estacionamientos

Vector Global Logistics

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Melissa Garnica.

SECTOR

MANUFACTURA

Manufactura mexicana: el nuevo mapa industrial en la era del nearshoring

México fortalece su posición industrial con manufactura avanzada en electrónica y transporte, aprovechando relocalización global y demanda de electromovilidad, logística inteligente y procesos de alta precisión

YESSENIA HERNÁNDE GONÁLEZ

En 2024, el sector manufacturero mexicano se consolidó como el principal motor económico del país, impulsado por el nearshoring, el fortalecimiento de las exportaciones y la integración creciente con Estados Unidos. La industria automotriz vivió un año clave con incrementos en producción y exportaciones, gracias a la normalización de cadenas de suministro y nuevas inversiones orientadas a autos eléctricos. El sector electrónico y de equipo de transporte también registró avances, respaldados por la instalación de nuevas plantas y ampliaciones en el norte y Bajío.

Sin embargo, el crecimiento no fue uniforme: algunas ramas como alimentos y químicos mostraron desaceleración ante costos elevados y menor demanda interna. A pesar de ello, la manufactura mantuvo su dinamismo por el empuje exportador y por una ola de anuncios de inversión extranjera directa orientada a ampliar capacidad productiva dentro del T-MEC. La combinación de reconfiguración industrial global, fortalezas logísticas y cercanía con el mercado estadounidense consolidó a México como un polo manufacturero estratégico durante 2024.

ANÁLISIS: NEARSHORING COMO CATALIZADOR CENTRAL DE LA RECONFIGURACIÓN MANUFACTURERA EN MÉXICO

La reconfiguración de las cadenas globales de valor ha transformado de manera profunda el posicionamiento de México dentro del sistema productivo internacional. Lo que comenzó como una respuesta obligada a la vulnerabilidad expuesta por la pandemia —interrupciones logísticas, sobredependencia en proveedores asiáticos y tensiones comerciales crecientes entre Estados Unidos y China— se convirtió en un proceso estructural que reevalúa la geografía industrial mundial. En ese nuevo orden, México emergió como uno de los destinos más atractivos para la relocalización manufacturera, no solo por su cercanía con el mercado más grande del mundo, sino por una combinación de capacidades productivas, ventajas institucionales y condiciones geopolíticas que lo colocan en una posición estratégica.

Distribución

MANUFACTURA

El nearshoring dejó de ser una promesa a futuro para convertirse en un catalizador de decisiones empresariales con impacto directo en inversión, empleo, logística y capacidad instalada. Empresas de sectores clave como automotriz, electrónico, aeroespacial, maquinaria, dispositivos médicos y equipo de transporte empezaron a reconfigurar su presencia regional, trasladando procesos que antes se encontraban en Asia hacia plantas mexicanas. Estas decisiones se sustentan en la urgencia de reducir tiempos de entrega, mitigar riesgos geopolíticos y fortalecer la integración con Estados Unidos bajo las reglas del T-MEC, que incentivan el contenido regional y obligan a las empresas a reconsiderar la estructura de sus cadenas de suministro.

El cambio en la percepción de riesgo global ha sido fundamental. La guerra comercial entre Estados Unidos y China mostró que depender casi exclusivamente de un polo manu-

facturero concentrado puede convertirse en una amenaza para la estabilidad operativa. La pandemia agravó esa vulnerabilidad con congestiones portuarias, escasez de componentes y aumentos abruptos en los costos logísticos. A partir de ese punto, la resiliencia adquirió el mismo peso que la eficiencia, y la distancia geográfica se convirtió nuevamente en un factor estratégico. México, por su proximidad con el mercado estadounidense, se volvió un destino que minimiza riesgos, acorta tiempos y facilita flujos comerciales con menor incertidumbre.

Además de la cercanía, la estructura productiva mexicana aporta un valor diferencial: décadas de integración profunda con Estados Unidos en sectores de alta sofisticación. La manufactura nacional no parte de cero; se apoya en un ecosistema consolidado de proveedores, técnicos especializados, infraestructura transfronteriza, clústeres industriales maduros y regiones enteras que han desarrollado capacidades tecnológicas en torno a la exportación manufacturera. Esos clústeres —del Bajío, el norte fronterizo, el occidente y algunos corredores del centro— permiten que la relocalización no se analice únicamente desde un criterio de costos laborales, sino desde la disponibilidad de cadenas ya funcionales, talento, logística integrada y un marco institucional estable para el comercio internacional.

El nearshoring también ha sido impulsado por un fenómeno menos visible pero decisivo: la presión regulatoria derivada del T-MEC. Las reglas de origen más estrictas, especialmente en automotriz, obligaron a las empresas a incrementar su contenido regional para cumplir con la normativa y evitar aranceles. Esto motivó a productores de autopartes, componentes electrónicos, baterías y sistemas avanzados a instalar nuevas líneas de manufactura en México o a trasladar operaciones que antes se realizaban en China o el sudeste asiático. La búsqueda de proveedores dentro del bloque comercial reforzó la atracción de inversión extranjera directa y fortaleció la percepción de México como un punto crítico para la competitividad de América del Norte.

Los efectos del nearshoring también se reflejan en la magnitud y el perfil de las inversiones anunciadas. La tendencia más relevante no es únicamente el monto financiero, sino el tipo de industria interesada en establecerse en territorio mexicano. Destacan sectores de manufactura avanzada, automatización, semiconductores, baterías para vehículos eléctricos, tecnologías de movilidad, equipos médicos y soluciones para infraestructura digital. Esto sugiere un cambio cualitativo: México comienza a recibir proyectos estratégicos que antes estaban reservados para países asiáticos con fuerte especialización tecnológica. La presencia de proveedores Tier 1 y Tier 2, así como de ensambladoras con enfoque en electrificación vehicular, confirma que el país está siendo percibido como un punto clave para ciclos productivos de mayor complejidad técnica.

Asimismo, la geopolítica energética juega un papel determinante. El desplazamiento de industrias desde China hacia regiones cercanas a Estados Unidos responde, en parte, al interés estadounidense por garantizar una cadena de suministro menos expuesta a tensiones estratégicas. México, con su marco comercial ya establecido y una relación económica profundamente entrelazada, se presenta como el territorio lógico para esa reconfiguración. Si bien persisten desafíos en materia de disponibilidad eléctrica, infraestructura de transmisión y transición energética, la ubicación natural del país dentro del ecosistema norteamericano compensa parte de esos retos y permite que las empresas visualicen horizontes operativos estables y predecibles.

Absorción de parques industriales por región (Porcentaje)

Otro elemento que refuerza la relevancia del nearshoring es la evolución del mercado laboral mexicano. La fuerza de trabajo manufacturera posee experiencia consolidada en operaciones de precisión, ensamble avanzado y procesos regulatorios complejos, lo que facilita la adopción de tecnologías emergentes. Esto contrasta con otros países que, aunque ofrecen costos laborales competitivos, carecen de una trayectoria industrial integrada a mercados desarrollados. México combina costos relativamente bajos con una curva de aprendizaje amplia, condiciones que pocas regiones pueden reproducir.

El impacto territorial del nearshoring también es profundo. Estados como Nuevo León, Coahuila, Chihuahua, Guanajuato y Querétaro se han convertido en polos de atracción para nuevas plantas, centros logísticos y parques industriales, generando presiones y oportunidades simultáneas. La demanda por espacio industrial, energía, agua y vías de comunicación está redefiniendo la planificación urbana y obligando a autoridades estatales y municipales a acelerar la modernización de su infraestructura. Este dinamismo regional confirma que el nearshoring se ha convertido en un mecanismo redistributivo, capaz de transformar el paisaje económico mexicano más allá de las fronteras sectoriales.

En síntesis, el nearshoring funciona como un catalizador porque opera simultáneamente en múltiples niveles: genera confianza para invertir, fortalece la integración comercial, incrementa la sofisticación productiva, impulsa la modernización industrial y redefine el mapa regional del desarrollo económico. La reconfiguración global de las cadenas de valor encontró en México un terreno fértil donde confluyen historia manufacturera, ventajas geográficas, marcos institucionales sólidos y capacidades técnicas probadas. Frente a un entorno mundial que demanda resiliencia, redundancia y proximidad, México aparece no solo como una alternativa, sino como un nodo estratégico para la competitividad de Norteamérica.

Norte Bajío Centro Sureste

MANUFACTURA

ELECTRÓNICA Y EQUIPO DE TRANSPORTE: EL SEGUNDO GRAN MOTOR EXPORTADOR DE LA MANUFACTURA MEXICANA EN 2025

El año 2025 marcó un punto decisivo para la manufactura mexicana, no solo por el impulso derivado del nearshoring, sino por la consolidación de dos industrias que han redefinido el mapa de especialización productiva: la electrónica y el equipo de transporte. Aunque la industria automotriz sigue siendo la columna vertebral de las exportaciones y de la integración económica con Estados Unidos, la diversificación hacia segmentos más sofisticados —como equipo de cómputo, semiconductores, dispositivos electrónicos, maquinaria eléctrica y transporte pesado— delineó una transformación profunda del aparato productivo nacional. Este cambio no fue casual; se cimentó en años de integración regional, inversión acumulada, escalamiento tecnológico y en un entorno geopolítico que ha reordenado los flujos industriales globales.

Uno de los factores que explica esta consolidación es el crecimiento sostenido de las exportaciones electrónicas, que en 2025 se ubicaron entre los sectores más dinámicos del país. México ya figuraba como uno de los principales exportadores mundiales de pantallas, televisores, equipo de cómputo y componentes electrónicos, con clústeres en Baja California, Jalisco, Chihuahua y Tamaulipas. Lo distintivo de este año fue la recomposición de la demanda global y la relocalización de cadenas estratégicas, impulsada por la presión estadounidense para reducir su dependencia tecnológica de Asia, especialmente de China.

Como resultado, empresas globales dedicadas a la fabricación de circuitos, tarjetas electrónicas, sistemas de control

y equipos para telecomunicaciones trasladaron nuevas líneas de producción o ampliaron plantas en territorio mexicano. Este fenómeno se intensificó en segmentos vinculados con manufactura de alta precisión y productos de mayor valor agregado, lo que permitió que el país ascendiera en la escala tecnológica de sus exportaciones.

La inversión en el sector electrónico no solo responde a la demanda de consumo, sino a la transición tecnológica que atraviesan múltiples industrias. El auge de la electromovilidad, la automatización industrial, la digitalización logística y el desarrollo de nuevas plataformas de cómputo demandan componentes cada vez más complejos. México, gracias a su proximidad con el mercado estadounidense y a su experiencia en manufactura avanzada, se consolidó como un nodo clave para abastecer estas cadenas emergentes. No se trata únicamente de ensamblaje: en la franja fronteriza comenzaron a instalarse procesos que requieren mayor precisión técnica, estándares más estrictos y talento especializado, mostrando que el país avanza hacia una base industrial más compleja. El segundo componente que fortaleció este cambio es el desempeño del sector de vehículos pesados, maquinaria y equipo especializado. Si bien el sector automotor mantiene el liderazgo, el equipo de transporte orientado a carga y movilidad industrial registró un crecimiento sobresaliente. México se consolidó como uno de los principales productores de tractocamiones, vehículos de carga y remolques en América del Norte, impulsado por la recuperación del comercio, el desarrollo de parques industriales y la mayor demanda de movilidad derivada del nearshoring.

MANUFACTURA

La conectividad interna y transfronteriza exigió vehículos más eficientes, y la industria mexicana demostró su capacidad para atender esa demanda con flexibilidad y cumplimiento de estándares técnicos. Además, la producción de componentes para trenes, autopartes especializadas y maquinaria industrial se fortaleció, aprovechando el marco del T-MEC para reubicar etapas productivas que antes se concentraban en Asia.

La electrificación vehicular, la incorporación de sensores inteligentes y los cambios regulatorios ambientales exigieron una estructura productiva con mayor sofisticación técnica. México, gracias a décadas de experiencia en ensamble y manufactura de precisión, logró posicionarse como socio confiable para estas nuevas cadenas de valor. La llegada de proveedores de baterías, electrónica automotriz avanzada y soluciones para movilidad sostenible confirma que el país participa en los eslabones más modernos del ecosistema de transporte.

El crecimiento combinado de estas industrias revela una transformación profunda en la estructura exportadora mexicana. Tradicionalmente dominada por el sector automotriz, la canasta exportadora muestra ahora una mayor diversificación hacia productos electrónicos y equipos industriales de alto contenido tecnológico. Esta diversificación reduce la vulnerabilidad ante ciclos específicos del mercado automotor y refuerza la presencia en sectores que mantendrán dinamismo en los próximos años, como la digitalización industrial y la electromovilidad.

Además, este cambio genera efectos de arrastre en otros segmentos: demanda de materiales especializados, servicios de ingeniería, mantenimiento avanzado y talento técnico. Regiones como el Bajío y el norte del país se consolidan como polos industriales más sofisticados, elevando la calidad del empleo y la necesidad de perfiles técnicos e ingenieriles. México deja de depender exclusivamente de ventajas de costo y avanza hacia ventajas competitivas basadas en capacidades tecnológicas.

LA MANUFACTURA COMO EL MOTOR MÁS ESTABLE DE LA ECONOMÍA MEXICANA

La manufactura se ha consolidado como el componente más estable y decisivo del desempeño económico de México durante los últimos años, y particularmente en la etapa reciente marcada por la reconfiguración global del comercio. Su peso dentro de las exportaciones, su capacidad para atraer inversión extranjera directa y su rol como generadora de empleo formal han creado una base económica que distingue a México frente a otras economías emergentes. Esta fortaleza no es coyuntural; responde a una trayectoria de integración productiva con América del Norte que ha moldeado al país como un actor esencial en cadenas globales de valor, especialmente en sectores de alta complejidad como automotriz, electrónico, maquinaria industrial y equipo de transporte.

Evolución de la inversión privada vs pública

La relevancia de la manufactura dentro de las exportaciones mexicanas es indiscutible. Más del ochenta por ciento de lo que México vende al exterior pertenece a bienes manufacturados, una proporción que refleja la profunda vocación exportadora del país. Esta estructura ha permitido que la economía mantenga un flujo continuo de divisas incluso en momentos de menor actividad interna, ya que las exportaciones industriales mantienen un comportamiento estrechamente ligado a la demanda de Estados Unidos, el principal socio comercial y destino natural de la producción mexicana. La naturaleza de esta integración facilita ciclos de estabilidad, pues una parte considerable de la manufactura nacional está diseñada para abastecer industrias estadounidenses que requieren puntualidad, cumplimiento técnico y continuidad operativa.

Participación de subsectores en exportaciones (Porcentaje)

La industria manufacturera también ha sido uno de los principales imanes de inversión extranjera directa. La llegada de nuevas plantas, ampliaciones de líneas de producción y establecimiento de proveedores especializados muestran que las empresas globales perciben a México como un punto estratégico para sus operaciones norteamericanas. Sectores como automotriz, electrónico y dispositivos médicos destacan entre los más atractivos, no solo por la ubicación geográfica, sino por la disponibilidad de talento técnico, la existencia de clústeres productivos maduros y un historial de certidumbre en materia de comercio exterior. El T-MEC ha fortalecido esta tendencia, al proporcionar un marco jurídico que garantiza reglas de origen más estrictas, mayor contenido regional y oportunidades para atraer eslabones productivos que antes se encontraban distribuidos en Asia.

El empleo formal es otro indicador central que confirma el papel de la manufactura como motor estructural. El sector concentra una proporción significativa del empleo registrado ante el Instituto Mexicano del Seguro Social, con puestos que tienden a ofrecer ingresos superiores al promedio nacional y mayores niveles de capacitación técnica. La estabilidad relativa del empleo manufacturero otorga un ancla al mercado laboral mexicano, ya que muchas de las actividades industriales operan con ciclos de planeación de largo plazo, asociados a contratos internacionales y producción para cadenas globales que no se detienen fácilmente. La formación de talento en áreas como mecatrónica, ingeniería industrial, electrónica, robótica y procesos automatizados alimenta esta dinámica y crea un círculo virtuoso donde la disponibilidad de trabajadores calificados incentiva más inversión.

El nearshoring reforzó todavía más la importancia de la manufactura mexicana. La tendencia global a reubicar procesos productivos cerca de los centros de consumo, impulsada por

disrupciones logísticas, tensiones geopolíticas y la necesidad de cadenas de suministro más resistentes, colocó a México en una posición sin precedentes. Las empresas que buscan reducir riesgos operativos encuentran en el país una combinación atractiva de proximidad con Estados Unidos, infraestructura industrial establecida y afinidad cultural y comercial. Esto se traduce en anuncios constantes de inversión que, aunque no siempre se materializan en el corto plazo, revelan un interés profundo por fortalecer la presencia manufacturera en el territorio nacional.

La manufactura también ha contribuido a suavizar ciclos económicos internos. En periodos de bajo dinamismo del consumo o menor actividad en sectores tradicionales, las exportaciones industriales mantienen el flujo económico y permiten que el PIB nacional no sufra caídas abruptas. La estabilidad del sector se explica en parte por su orientación externa: mientras que la demanda interna puede fluctuar, la demanda estadounidense suele ofrecer un ancla más robusta, especialmente en industrias como automotriz, electrónica y maquinaria. Cuando la economía de Estados Unidos crece, México recibe un impulso casi inmediato, reflejado en mayores órdenes de producción, incremento en horas trabajadas y, en algunos casos, incorporación de nuevas líneas operativas. En síntesis, la manufactura se ha convertido en el motor más estable de la economía mexicana porque su estructura está basada en tres pilares difíciles de replicar: una participación dominante en las exportaciones, una capacidad constante para atraer inversión extranjera de alto valor tecnológico y un papel fundamental en la creación de empleo formal bien remunerado. Estos elementos configuran un sector que no solo sostiene el crecimiento actual, sino que define el rumbo estratégico del país en las próximas décadas. Si México logra resolver desafíos en infraestructura, energía, logística y formación de talento, la manufactura no solo seguirá siendo el corazón económico del país, sino que podrá escalar hacia niveles más altos de sofisticación tecnológica y competitividad global.

MANUFACTURA

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

IND28 585 590 -5 564 661

IND29 645 649 -4 581 680

IND30 649 652 -3 584 683

IND31 689 699 -10 599 698

Lamina y Placa de Monterrey

Servicios Siderúrgicos Integrados

Greenbrier México

Navistar International

Denko Internacional

Industrias San Cristobal

United Rusal México

IND32 730 733 -3 612 712 Mecalux

IND33 753 748 5 617 717

IND34 766 751 15 620 720

IND35 789 764 25 n.p. 214

IND36 784 768 16 n.p. n.p.

IND37 775 777 -2 632 732

IND38 706 783 -77 n.p. 456

IND39 785 788 -3 639 739

IND40 815 809 6 648 748

IND41 840 831 9 n.p. 417

IND42 888 865 23 670 770

IND43 878 871 7 674 774

IND44 802 891 -89 196 466

IND45 906 894 12 688 788

IND46 916 903 13 693 793

IND47 924 911 13 701 801

IND48 698 919 -221 368 521

IND49 982 959 23 733 833

IND50 953 995 -42 233 486

Consorcio Minero Benito Juárez Peña Colorada

Kemet de México

Assa Abloy México

Epiroc México

Kimball Electronics México

Hydro Aluminium México

Black & Decker a

McDermott de México

Arauco México

Ferrometal de Baja California a

Grupo ABX

Siderúrgica de Baja California

Dongkuk Steel México

Carrier México

Herramientas Truper a

MICARE

Productora Mexicana de Tubería

Compañía Siderúrgica de Guadalajara

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Gabriela Corona.

SECTOR

CONSTRUCCIÓN

Megaproyectos y capital privado: Los motores que evitaron un colapso en la construcción mexicana

“El sector construcción en México enfrentó un año mixto: la obra pública perdió fuerza por recortes y reorientación del gasto, mientras que la inversión privada y algunos megaproyectos estratégicos actuaron como amortiguadores, evitando una mayor desaceleración.”

YESSENIA HERNÁNDEZ GONZÁLEZ

El sector construcción en México vivió en 2024 un año de contrastes que marcó el cierre de un ciclo expansivo y el inicio de una fase de ajuste. Tras el repunte histórico de 2023, impulsado por la ejecución de megaproyectos emblemáticos como el Tren Maya, la Refinería Dos Bocas y el Aeropuerto Felipe Ángeles, la industria enfrentó una desaceleración significativa. De acuerdo con el INEGI, el valor de producción de las empresas constructoras cayó 6.9% anual, rompiendo la tendencia positiva y registrando su segundo mayor descenso desde la crisis sanitaria de 2020. Esta contracción se explica por la conclusión de obras ferroviarias y el recorte en la inversión pública, que disminuyó 20.1% en términos reales, afectando principalmente proyectos de transporte y conservación de carreteras. La obra pública, que había sido el motor del crecimiento en

años previos, perdió fuerza por restricciones fiscales y la reorientación del gasto hacia programas sociales. El presupuesto aprobado para inversión física en 2024 fue 11.1% menor al de 2023, situándose en 1.11 billones de pesos, lo que limitó la capacidad del Estado para sostener proyectos de infraestructura productiva en un contexto marcado por el fenómeno del nearshoring. Como resultado, las obras vinculadas a transporte y urbanización se desplomaron 25.5%, mientras que segmentos como petróleo y petroquímica retrocedieron 8.5%. En contraste, las obras de electricidad y telecomunicaciones crecieron 3.6%, y las de agua y saneamiento, 2.4%, reflejando una priorización selectiva en áreas estratégicas. Frente a la debilidad del gasto público, la inversión privada emergió como amortiguador. Entre enero y octubre, la inversión en construcción creció 3.9%, impul-

sada por un avance de 6.3% en el componente privado, mientras la pública se contrajo 7.1%. Este dinamismo se concentró en edificación industrial, vivienda y proyectos comerciales, estrechamente ligados al nearshoring. El fenómeno de relocalización de cadenas productivas detonó una demanda sin precedentes por naves industriales y parques logísticos: solo en el tercer trimestre, la absorción bruta alcanzó 1.7 millones de m², con el norte del país concentrando el 67% de los espacios comercializados y el sector automotriz liderando la demanda. Aunque el impacto macroeconómico del nearshoring fue gradual, su influencia en la construcción privada se consolidó como tendencia estructural.

por vivienda vertical en ciudades como Monterrey, Guadalajara y Querétaro sostuvo la actividad, mientras el crédito hipotecario creció 2.2% en monto real y 11.4% en número de operaciones hacia mediados del año, según BBVA. Sin embargo, la apreciación de la vivienda superó el crecimiento del ingreso, lo que plantea retos de asequibilidad en el mediano plazo.

Distribución porcentual de inversión

En el ámbito residencial, el mercado mostró resiliencia pese al encarecimiento de insumos y tasas de interés. La demanda

En síntesis, 2024 fue un año de transición para la construcción mexicana: la caída en obra pública y la conclusión de megaproyectos redujeron el ritmo global, pero la inversión privada, apalancada por el nearshoring y la demanda habitacional, evitó un desplome mayor. El sector cerró con señales mixtas: contracción en infraestructura pública, crecimiento moderado en edificación privada y un cambio estructural hacia proyectos industriales y logísticos. El desafío para 2025 será articular una agenda que combine sostenibilidad fiscal con mecanismos de asociación público-privada, para que la infraestructura recupere su papel como palanca de competitividad y desarrollo regional.

EL 2025: UN PUNTO DE INFLEXIÓN PARA LA OBRA PÚBLICA EN MÉXICO

El año 2025 ha marcado un punto de inflexión para el sector de la construcción en México, particularmente en la obra pública, históricamente considerada un motor esencial para el crecimiento económico, la generación de empleo y la cohesión territorial. Sin embargo, los indicadores más recientes confirman que la construcción vinculada a infraestructura pública atraviesa una fase de debilidad estructural: el valor de producción de obras de ingeniería civil cayó 16.6% anual en mayo de 2025, acumulando 13 meses consecutivos de retrocesos, según la Encuesta Nacional de Empresas Constructoras (ENEC) del INEGI. Este deterioro no es meramente coyuntural; refleja tensiones profundas en la política fiscal, la asignación presupuestal y las condiciones macroeconómicas.

La pérdida de dinamismo en la obra pública se evidencia en la contracción del valor de producción en ingeniería civil, que incluye carreteras, puentes, obras hidráulicas y proyectos estratégicos. Mientras estados del sureste —dependientes de inver-

Obra Pública Vivienda Industrial Comercial

sión federal— registran caídas drásticas (Oaxaca, -73% anual), entidades del Bajío y norte muestran mayor resiliencia gracias a la inversión privada y el nearshoring. Este contraste profundiza la brecha regional: las zonas donde la obra pública era la principal palanca de desarrollo enfrentan ahora un ajuste severo.

El retroceso responde, principalmente, a un recorte histórico en la inversión pública en infraestructura, que disminuyó 29.1% en los primeros cinco meses de 2025, el nivel más bajo desde 1993 (2.2% del PIB). Esta contracción obedece a la estrategia de consolidación fiscal del gobierno federal, que busca reducir el déficit presupuestario (de 5.9% del PIB en 2024 a 3.9% en 2025) sin recurrir a endeudamiento significativo. El ajuste se financió en un 70% mediante recortes a inversión física, afectando sectores clave como transporte (-52.3%), salud (-59.7%) y seguridad nacional (-78.1%).

A ello se suma la culminación de megaproyectos emblemáticos —Tren Maya, Refinería Dos Bocas y Aeropuerto Felipe Ángeles— que absorbieron recursos por más de 1.17 billones de pesos, con sobrecostos acumulados de 673 mil millones, equivalentes a 8.7 veces el presupuesto agropecuario del sexenio anterior.

Aunque la recaudación tributaria alcanzó niveles récord (2.4 billones de pesos entre enero y mayo, +8.8% real), los ingresos adicionales se destinaron principalmente a programas sociales y subsidios energéticos, desplazando la infraestructura como prioridad. La política de evitar endeudamiento y contener el déficit ha convertido a la inversión física en la variable de ajuste más inmediata, perpetuando la “trampa de bajo crecimiento” señalada por el CIEP. TOP

5 DEL SECTOR

Cemex 16,226.56 www.cemexmexico.com

Mota-Engil México 2,713.84 www.mota-engil.com

Aleatica 2,534.48 www.aleatica.com

CICSA 2,322.68 www.ccicsa.com.mx

Holcim México 2,021.80 www.holcim.com.mx

Otro elemento crítico es la reorientación hacia proyectos de mantenimiento y conservación, que si bien preservan activos existentes, no generan los mismos efectos multiplicadores que la construcción de nueva infraestructura. El mercado de mantenimiento crecerá a una tasa anual de 9.4% hacia 2033, impulsado por la necesidad de rehabilitar más de 400,000 km de carreteras y 1,350 plantas potabilizadoras. Sin embargo, esta estrategia reduce la demanda de ingeniería pesada y limita la creación de empleos especializados.

La falta de coordinación federal-estatal y la fragmentación en la planeación han acentuado la desaceleración, mientras que el clima de negocios para contratistas se complica por volatilidad en insumos y retrasos en pagos. Como resultado, el sector opera por debajo de su potencial, afectando cadenas productivas como cemento, acero y transporte.

No obstante, el escenario adverso abre una ventana de oportunidad: replantear una agenda nacional de infraestructura di-

versificada, basada en esquemas público-privados, criterios de sostenibilidad y planeación multianual. El Plan México 20252030 prevé inversiones por 369 mil millones de pesos en carreteras y puentes, con énfasis en conectividad regional y corredores logísticos para nearshoring.

El 2025 puede convertirse en un punto de quiebre positivo si se transita hacia un modelo más equilibrado, donde la obra pública recupere su papel estratégico sin depender de megaproyectos concentrados ni de decisiones fiscales de corto plazo. El reto es diseñar un esquema que combine sostenibilidad, competitividad y equidad territorial, para que la infraestructura vuelva a ser palanca de desarrollo inclusivo en todo el país.

CONSTRUCCIÓN PRIVADA: EL NUEVO EJE DEL SECTOR EN MÉXICO

La dinámica del sector construcción en México durante 2025 revela un fenómeno estructural cada vez más evidente: la consolidación de la construcción privada como el principal motor que amortigua la desaceleración generada por la caída en la obra pública. Mientras los proyectos gubernamentales pierden tracción por restricciones fiscales, cambios en prioridades presupuestarias y el agotamiento del ciclo de megaproyectos federales, el peso relativo de la inversión privada se intensifica, configurando un reequilibrio en el que la vivienda, la edificación industrial y la infraestructura comercial no solo sostienen el ritmo productivo del sector, sino que redefinen su estructura económica y territorial. Uno de los factores más determinantes es el nearshoring, que ha reconfigurado la demanda por espacios industriales, centros logísticos y parques tecnológicos. México se ha consolidado como destino preferente para la relocalización de cadenas globales de suministro, impulsando un ciclo expansivo de inversión privada en infraestructura productiva.

Más de 5.6 millones de m² de naves industriales se construyeron en 2023 y la tendencia se mantiene en 2025, con 116 nuevos parques industriales proyectados bajo el Plan México, que movilizarán US$5,626 millones en infraestructura básica.

como Nuevo León, Coahuila, Chihuahua, Guanajuato y Querétaro lideran la absorción de espacios industria-

CONSTRUCCIÓN E INMOBILIARIO

les, con tasas de vacancia históricamente bajas (2.1%) y una demanda impulsada por sectores automotriz, electrónico y logístico.

Este fenómeno no solo genera inversión en parques industriales, sino también en vivienda y servicios complementarios, creando nuevas geografías de crecimiento económico.

El mercado inmobiliario residencial mantiene un impulso significativo, pese al aumento en costos de materiales y financiamiento. Factores demográficos como urbanización continua, reducción del tamaño del hogar y demanda por vivienda vertical sostienen la actividad:

El Índice de Precios de la Vivienda de la SHF reporta incrementos de 8.4% en vivienda nueva y 8.7% en usada, con picos en destinos turísticos (Cancún +14.5%, Los Cabos +13.5%) y polos industriales como Monterrey (+9.4%).

La vivienda media y residencial plus sigue siendo un pilar, impulsada por inversionistas que buscan activos con rendimiento estable y plusvalía. Este dinamismo confirma que la construcción privada responde a necesidades estructurales no cubiertas por políticas públicas, manteniendo su papel contracíclico.

El crecimiento de centros de distribución, infraestructura para e-commerce, hospitales privados, universidades tecnológicas y espacios corporativos especializados complementa el dinamismo industrial.

La preferencia del sector privado por proyectos de alta demanda —logística, industrial, vivienda vertical y servicios especializados— se complementa con la capacidad de desarrolladoras y fondos para movilizar capital con rapidez y diversificar riesgos. Este contraste marca un punto crucial: la construcción privada no solo sostiene al sector en términos cuantitativos, sino que está reorientando el tipo de infraestructura que se construye en México, generando nuevas cadenas de valor y una distribución territorial más alineada con el dinamismo económico regional.

En este escenario, la construcción privada opera como amortiguador económico doble: evita una caída más profunda del sector y, al mismo tiempo, impulsa transformaciones estructurales en la economía mexicana. Su papel será decisivo para determinar si México puede capitalizar plenamente las oportunidades del nearshoring y adaptarse al crecimiento demográfico, tecnológico y productivo que caracteriza esta etapa de transición económica.

El subsector de edificación creció 4.9% anual en el primer semestre de 2025, según INEGI, impulsado por proyectos comerciales y residenciales, mientras la obra civil se desplomó -24.6% por la contracción en inversión pública.

CONTRASTE CON LA OBRA PÚBLICA.

Mientras el sector público enfrenta recortes presupuestales del orden de 12.6% en términos reales y la conclusión de megaproyectos emblemáticos, la inversión privada mantiene un ciclo más ágil, menos condicionado por calendarios fiscales y más alineado con señales del mercado. El análisis de BBVA confirma que la edificación privada acumula 11 trimestres consecutivos de crecimiento, evitando una contracción más severa del sector.

MEGAPROYECTOS ESTRATÉGICOS:

LA RESERVA DE IMPULSO PARA LA COMPETITIVIDAD DE MÉXICO

El panorama de la construcción en México durante 2025 está marcado por una contracción histórica en la obra pública, resultado de presiones fiscales, reorientación del gasto federal y la culminación de los megaproyectos que dominaron el sexenio anterior. Sin embargo, bajo esta superficie de ajuste presupuestal persiste una capa estratégica de proyectos de gran escala que continúa operando como un mecanismo de empuje potencial para la industria. Estas obras —en transporte, logística y energía— no son simples inversiones de capital: representan apues-

tas estructurales para reconfigurar la competitividad territorial y la integración económica del país. Bien ejecutadas, podrían compensar parcialmente la desaceleración derivada de la reducción real en infraestructura convencional.

Tras años de inversión concentrada en obras emblemáticas —Tren Maya, Refinería Dos Bocas, Aeropuerto Felipe Ángeles—, el 2025 aparece como un año de transición. Muchas de estas obras se encuentran en etapa de estabilización operativa, mientras otras entran en procesos de redefinición normativa y presupuestaria. La nueva estrategia no elimina la lógica de megaproyectos; la transforma.

Hoy, el enfoque se orienta hacia infraestructura productiva:

• Ferrocarriles de carga y corredores multimodales para conectar polos industriales con puertos y fronteras.

• Redes eléctricas de transmisión para garantizar suministro confiable y soportar el crecimiento manufacturero.

• Proyectos energéticos híbridos que integran renovables, gas natural y almacenamiento.

Esta reconfiguración responde a la necesidad de alinear la inversión pública con el nearshoring, fenómeno que exige infraestructura logística y energética robusta para atraer capital extranjero.

TRANSPORTE Y LOGÍSTICA: CONDICIÓN PARA EL NEARSHORING

El efecto multiplicador de los megaproyectos es evidente en el transporte. La ampliación de corredores ferroviarios y carreteros no solo moviliza recursos directos, sino que induce inversión privada en parques industriales y centros logísticos.

El Plan México 2025-2030 contempla 173 mil millones de pesos en infraestructura carretera, con cinco proyectos iniciales bajo esquemas de inversión mixta por 30,665 millones de pesos, equivalentes a 300 km de nuevas vías. En el ámbito ferroviario, el gobierno proyecta 3,400 km de nuevas vías para trenes de pasajeros y carga, con una inversión pública histórica de 1.3 billones de pesos durante el sexenio.

El Corredor Interoceánico del Istmo de Tehuantepec, que conecta Salina Cruz y Coatzacoalcos, avanza con modernización portuaria y rehabilitación de 1,197 km de vías, buscando posicionar a México como alternativa al Canal de Panamá. Sin

esta infraestructura, México arriesgaría perder una oportunidad histórica para capitalizar la relocalización de cadenas globales.

ENERGÍA: LA COLUMNA VERTEBRAL INDUSTRIAL

La competitividad del nearshoring depende de la disponibilidad energética. Por ello, la Comisión Federal de Electricidad (CFE) anunció un plan de 8,177 millones de dólares para fortalecer la Red Nacional de Transmisión entre 2025 y 2030, con 275 nuevas líneas y 524 subestaciones, beneficiando a 50 millones de usuarios y aumentando la capacidad para integrar energías renovables. Este proyecto busca eliminar cuellos de botella que hoy limitan la instalación de plantas manufactureras en el norte y Bajío, regiones clave para la industria automotriz y electrónica.

La modernización portuaria es otro pilar. El gobierno y la iniciativa privada invertirán 296 mil millones de pesos en seis puertos estratégicos (Manzanillo, Lázaro Cárdenas, Veracruz, Ensenada, Acapulco y Progreso), con el objetivo de duplicar la capacidad operativa y reducir costos logísticos.

Proyectos como el Nuevo Puerto de Manzanillo, con una inversión de 63 mil millones de pesos, lo convertirán en el más grande de América Latina, capaz de manejar 10 millones de contenedores anuales y generar 450 mil millones en recaudación arancelaria hacia 2030.

Ante la restricción fiscal, los esquemas de inversión mixta y asociaciones público-privadas se consolidan como la vía para sostener megaproyectos. La Secretaría de Infraestructura y la CMIC estiman que la infraestructura requiere al menos 6% del PIB anual, pero el presupuesto público apenas alcanza 2.7%, lo que obliga a movilizar capital privado bajo modelos de repago y concesión.

Aunque la obra pública tradicional experimenta un declive pronunciado, los megaproyectos estratégicos persisten como palancas de desarrollo estructural. Su ejecución no solo mitigará la desaceleración del sector construcción, sino que definirá la capacidad de México para insertarse en cadenas globales de valor y aprovechar el nearshoring. El reto es articular estos proyectos en una visión de largo plazo, evitando ciclos erráticos y garantizando que la infraestructura se convierta en un verdadero motor de productividad nacional.

CONSTRUCCIÓN E INMOBILIARIO

Fuente: información otorgada por las empresas, Ranking México, Económatica, BMV, Camaras de Comercio, informes anuales de la SEC e información pública.

INFORMACIÓN DE LOS RANKINGS

CYC1 15 18 -3 24 33

CYC2 248 145 103 n.p. 210

Cemex

Mota-Engil

Cooperativa La Cruz Azul a

Fibra Uno

IDEAL

Grupo Cementos de Chihuahua y Subs. CYC10 n.p. 270 n.p. 162 n.p.

CYC11 310 281 29 n.p. 314

CYC12 276 296 -20 59 365

CYC13 317 316 1 n.p. 172

CYC14 305 326 -21 99 256

CYC15 364 345 19 157 337

CYC16 372 385 -13 n.p. n.p.

CYC17 395 403 -8 497 593

CYC18 405 410 -5 501 597

CYC19 436 441 -5 507 603

CICSA Instalaciones y ductos

Grupo Indi

Corporación Moctezuma

Grupo GP

Cía. Contratista Nacional (Coconal)

Inmobiliaria Ruba

Grupo Omega

Tecnos Constructores

Grupo ACS

Promotora y Operadora de Infraestrucura

CYC20 488 453 35 376 265 GIS Construcción

CYC21 n.p. 466 n.p. 247 206

CYC22 470 470 0 514 610

CYC23 478 488 -10 520 616

CYC24 517 506 11 228 344

CYC25 550 526 24 354 305

CYC26 525 527 -2 138 377

CYC27 581 535 46 251 261

CYC28 530 543 -13 71 386

CYC29 110 564 -454 n.p. 235

CYC30 580 588 -8 153 397

CYC31 602 600 2 234 167

CYC32 633 616 17 86 479

CYC33 639 631 8 573 672

CYC34 617 659 -42 280 n.p.

CYC35 655 665 -10 148 472

CYC36 800 666 134 310 478

CYC37 696 690 6 205 415

CYC38 729 693 36 375 347

Hermes Infraestructura

Proyectos y Montajes Electromecanicos

México Proyectos y Desarrollos

Grupo Javer

Constructora y Edificadora GIA + A

GCC Cemento

Grupo HYCSA

Inmuebles Carso

Grupo Techint de México

Grupo Cemento de Chihuahua Cemento

Consorcio Ara

Fibra Danhos

Halliburton de México

Urvitec

Latinoamericana de Concretos

Grupo Chufani

Grupo Gicsa

Manufacturas Vitromex

CYC39 691 697 -6 597 696 Vive Ica

CYC40 718 701 17 279 245

CYC41 695 731 -36 202 312

CYC42 741 737 4 614 714

CYC43 697 742 -45 289 n.p.

CYC44 744 743 1 189 434

CYC45 831 759 72 92 503

CYC46 751 769 -18 308 290

CYC47 931 791 140 291 460

CYC48 796 798 -2 199 443

CYC49 825 820 5 652 752

CYC50 873 867 6 222 462

Vinte Inmobiliaria

Grupo Mexicano de Desarrollo

Empresas Tolteca de México

Grupo PC

GCC Cemento Samalayuca

Corporación Inmobiliaria Vesta

Corpovael Inmobiliaria

Negociación Industrial Carvid

GCC Cemento Chihuahua

Corpovael

Grupo Cemento de Chihuahua Concreto

Elaborado por: Raúl Olmedo, Scarlett Ledesma, y Gabriela Corona.

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