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RESULTADOS FINANCIEROS III TRIMESTRE 2017


AGENDA

1. Entorno 2. Comportamiento de la acciรณn 3. Informaciรณn Relevante 4. Producciรณn 5. Resultados Financieros MINEROS S.A 6. Resultados Financieros HEMCO 7. Consolidado Grupo 8. Perspectivas

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1. ENTORNO Comportamiento del precio del dólar USD ⁄ COP

COFX (Colombia Curncy Mkt COP) Graph 36 Daily 04JAN2016-SEP2017

COPYRIGHT© 2017 BLOOMBERG FINANCE L.P.

Acumulado al tercer trimestre de 2017, se han ejecutado USD51.500.000 por coberturas de tipo de cambio a un precio promedio de 3.040,89 COP, estas ejecuciones han representado ingresos por COP5.378.939.000

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1. ENTORNO Comportamiento del precio del oro USD ⁄ oz

XAU Curncy (Gold Spot $/oz) Graph 36 Daily 04JAN2016-SEP2017

COPYRIGHT© 2017 BLOOMBERG FINANCE L.P.

09-Nov-2017- 15:13:50

Acumulado al tercer trimestre de 2017, se han ejecutado AU7.100 oz. por coberturas sobre el precio del oro a un precio promedio de 1.288,79 USD/oz., estas ejecuciones han representado ingresos por USD266.555

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2. COMPORTAMIENTO DE LA ACCIร“N Comportamiento del precio de la acciรณn vs. Indice COLCAP

Fuente: Bloomberg

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3. INFORMACIÓN RELEVANTE • Los Ingresos consolidados crecieron un 14,05%, alcanzando $589 mil millones de pesos • Ingresos Colombia: Disminución de un 0.1% en producción, disminución del precio del oro en pesos de un 3,52% (precio en pesos a III trimestre 2016: 3.859.805 COP/oz. vs. precio en pesos a III trimestre 2017: 3.724.045 COP/oz.) • Ingresos Nicaragua: Aumento de un 33,3% en la producción • Incremento en la producción consolidada en un 12.5% alcanzando 158.414 onzas • Margen EBITDA Colombia 47% y Nicaragua 23% • Operación en Nicaragua con mejores resultados y alto potencial en los proyectos de exploración • Rentabilidad de la acción: 31,70% YTD • Yield de 5,54% Fuente: BVC

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4. PRODUCCIÓN CONSOLIDADA ONZAS DE ORO EQUIVALENTES -Producidas-

PRODUCCIÓN CONSOLIDADA

La mayor compra a mineros artesanales ha permitido incrementar la producción e igualar la producción en ambos países.

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ONZAS DE ORO EQUIVALENTES COLOMBIA

Mina la Ye: subterránea: • Disminución del tenor

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NICARAGUA

• Aumento en la compra de minería artesanal. • Aumento de la capacidad de producción de la planta en Hemco y optimización de procesos operativos.


5. RESULTADOS FINANCIEROS MINEROS S.A. (COLOMBIA)

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ESTADO DE RESULTADOS -MILLONES DE COP-

MARGENES DE RENTABILIDAD

3T 2017

Margen Operativo 38% Margen EBITDA 47% Margen Neto 32%

Disminución de la Utilidad Operacional y EBITDA, por disminución de producción. Sin embargo aumenta la Utilidad Neta y los márgenes continúan estables y en muy buenos niveles.

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TOTAL CASH COST -USD/Oz-

* C a s h C o s t : I n c l u y e e l To t a l d e C o s t o s y G a s t o s - ( S i n D & A ) -

Incremento de 12,30% en el Cash Cost acumulado con relaciรณn al 3T de 2016: 663 USD/Oz vs 590 USD/Oz por menores onzas producidas y efecto tipo de cambio

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PRECIO ORO PROMEDIO MES vs CASH COST -USD/Oz-

Aunque el Cash Cost se ha incrementado un 12,30% el Margen EBITDA acumulado es de 47%

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BALANCE GENERAL -MILLONES DE COP-

Activos

Pasivos

*CP: Corto Plazo – LP: Largo Plazo

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PASIVO FINANCIERO

Leasing destinado a la repotenciaciรณn de Providencia I y la construcciรณn de Providencia III

COBERTURA DE DEUDA Deuda Financiera = 0,51 EBITDA (LTM)

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Bajo nivel de endeudamiento que permite apalancar futuras adquisiciones


6. RESULTADOS FINANCIEROS HEMCO

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ESTADO DE RESULTADOS -MILES DE USD-

MARGENES DE RENTABILIDAD

3T 2017

Margen Operativo 18% Margen EBITDA 23% Margen Neto 11%

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TOTAL CASH COST -USD/Oz-

* C a s h C o s t : I n c l u y e e l To t a l d e C o s t o s y G a s t o s - ( S i n D & A ) -

Cash Cost acumulado 2017: 964 USD/Oz 1.43% menos que 2016 por aumento de la capacidad de la planta y eficiencias en el proceso de compra a mineros artesanales

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PRECIO ORO PROMEDIO MES vs CASH COST -USD/Oz-

Incremento del 18,79% del Margen EBITDA acumulado. Pasรณ de 19,63% en el 3T de 2016 al 23.32% en 3T de 2017

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BALANCE GENERAL -MILES DE USD-

Activos

Pasivos

*CP: Corto Plazo – LP: Largo Plazo

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PASIVO FINANCIERO

COBERTURA DE DEUDA Deuda Financiera = 0,63 EBITDA (LTM)

Disminución del pasivo en un 3,69 % y aumento del Ebitda del 63,69%, acorde con la generación de caja de la compañía, permite conservar un buen ratio Deuda/Ebita de 0,63, por debajo del promedio de la industria.

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7. CONSOLIDADO GRUPO -MILLONES DE COP-

MARGENES DE RENTABILIDAD

3T 2017

Margen Operativo 27% Margen EBITDA 33% Margen Neto 16%

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8. PERSPECTIVAS • Expectativas de precio del oro alza, con alta volatilidad, lo que nos permitirá aprovechar oportunidades de venta a muy buenos niveles. • Resultados positivos de la exploración en Nicaragua y ampliación hacia nuevos frentes, para incrementar las reservas y frentes de explotación actuales. • Análisis de proyectos futuros que permitirán alcanzar niveles de producción cercanos a las 120 mil onzas en Hemco en el mediano plazo. Se tiene concentrado el equipo de exploración en estos frentes para incorporar estas reservas. • Continuamos con la búsqueda intensiva de proyectos en etapas avanzadas o productivas para cumplir la Mega. Hay varios proyectos en estudio • Sinergias operativas entre las operaciones de Colombia y Nicaragua

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relacion.inversionistas@mineros.com.co

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Resultados Financieros III trimestre 2017  

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