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1 INFORME DE GESTIÓN


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS MARZO 22 DE 2017

INFORME DE GESTIÓN

Señores accionistas: Ponemos a su consideración el informe de actividades y resultados del ejercicio del año 2016.

I.   ASPECTOS EXTERNOS: PRECIO DEL ORO En 2016 el precio del oro tuvo un comportamiento positivo, el precio de cierre del año (USD1.145,90 por onza) estuvo 8,10 % por encima del cierre de 2015 (USD1.060,00 por onza), confirmando el cambio de la tendencia observada los últimos años. El precio del oro alcanzó un máximo USD1.375,34 por onza y un mínimo de USD1.061,94 por onza; este comportamiento estuvo explicado por el aumento de la incertidumbre por el futuro de los mercados financieros dados los resultados del referendo para la salida del Reino Unido de la Unión Europea

y de las elecciones presidenciales de los Estados Unidos, lo que incrementó la demanda por oro como activo refugio y como vehículo de inversión. En 2016, la producción mundial de oro fue 3.236 toneladas, sin cambios significativos respecto a la observada en 2015; la oferta de oro reciclado tuvo un aumento de 17 % y la oferta de oro por coberturas de productores se incrementó en 95 %. Estos cambios generaron un aumento del 5 % en el total de la oferta mundial de oro en 2016, que pasó de 4.343,10 a 4.570,80 toneladas. Desde el punto de vista de la demanda, la fabricación mundial joyera cayó 15%; la demanda por inversión tuvo un incremento de 70 %; los Bancos Centrales continuaron incrementando sus reservas de oro, si bien compraron un 33% menos que en 2015; la demanda por oro para la industria tecnológica y para dentistería también se redujo un 3%. Estos cambios generaron un aumento de la demanda cercano al 2% al pasar de 4.215,80 toneladas en 2015 a 4.308,70 en 2016.

Precio del oro entre enero y diciembre de 2016

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Informe de Gestión


Informe de Gestión

Evolución del precio del oro los últimos 10 años

II.   ASPECTOS INTERNOS

2015 (86.253 oz). En la subterránea fue de 15.608 oz de oro equivalentes, 25% inferior al 2015.

A. PRODUCCION

La producción de HEMCO fue de 85.849 onzas de oro equivalentes, 20.75% superior a la del 2015, con lo cual la producción total consolidada alcanza las 191.307 onzas de oro equivalentes.

La producción aluvial en el año 2016 fue de 89.850 oz de oro equivalentes, 4.17 % por encima de lo obtenido en

PRODUCCIÓN EN ONZAS Y VOLUMEN m3 - OPERACIÓN ALUVIAL (CIFRAS EN MILES)

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Para el presente año los estimados de producción en la operación aluvial son similares a los del año 2016, en la operación subterránea, superados los problemas técnicos del año anterior, se hará énfasis en la exploración brownfield y en el desarrollo de mina para así poder lograr en los próximos años mejores niveles de producción y aumentar la vida útil de la operación; por lo tanto la producción estará en niveles cercanos a los del 2015. La operación de Nicaragua también tendrá un año de CATEGORÍA

transición donde se trabajara mucho en exploración y desarrollo, manteniendo una producción en los niveles del año 2016.

B. BALANCE DE RESERVAS El siguiente cuadro resume la situación de reservas y recursos en el aluvión.

SISTEMA DE BENEFICIO

METROS CUBICOS

ONZAS

TENOR (Mg./M3)

433.984.198

1.298.444

103

Reservas + recursos medidos e indicados.

Dragas de Cuchara y Dragas de Succión

Reservas + recursos medidos e indicados.

En proceso de definicion (Dragas de Succion)

78.894.421

247.146

108

Recursos inferidos

Dragas de Cuchara y Dragas de Succión

14.305.908

34.107

82

527.184.527

1.579.697

104

TOTALES

Al 31 de diciembre de 2016 el total de las reservas minerales del aluvión, excluyendo los recursos inferidos, y teniendo en cuenta reservas probadas, recursos medidos, e indicados, suman 512.878.619 metros cúbicos de material a extraer con 1.545.590 onzas troy de oro fino. El resto, que son 14.305.908 metros cúbicos con 34.107 onzas troy de oro fino, son recursos inferidos con mayor nivel de incertidumbre, en áreas donde todavía es necesario aumentar la densidad de perforaciones para poder establecer con mayor precisión lo que finalmente resulte extraíble con las dragas de cucharas. En la operación subterránea las perspectivas son las siguientes: Clasificación

Toneladas

Tenor (g Au/t)

Onzas Au

Onzas Au EQ

Recursos (Med + Ind)

519.762

3,6

60.701

62.564

Recursos (inferidos)

690.438

2,5

54.697

56.376

Reservas

130.921

4,8

20.321

20.945

1.341.120

3,1

135.720

139.886

TOTAL (Rec + Res)

En esta operación, que está conformada por dos minas, La Ye y Los Mangos, a 31 de diciembre de 2016 el total de reservas probadas y probables más recursos medidos, indicados e inferidos, suman 1.341.120 toneladas con 139.886 onzas troy de oro equivalente, con un tenor ponderado de 3.1 gramos por tonelada. De estos son reservas probadas y probables más recursos medidos e indicados, 83.510 onzas troy de oro equivalente, con un tenor ponderado estimado de 3.9 gramos por tonelada. Las restantes 56.376 onzas troy de oro fino equivalente, son recursos inferidos, con un tenor de 2.5 gramos por tonelada, los cuales tienen todavía un alto nivel de incertidumbre. La empresa mantendrá su esfuerzo de exploración brownfield y desarrollo de tunelería, con énfasis en la mina Los Mangos

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con el objetivo de incrementar recursos y llevar a categoría de reservas los recursos encontrados en la campaña 2016. En Hemco, Nicaragua el total de recursos y reservas aumentó en casi 100,000 onzas de oro durante 2016, apalancado principalmente en los buenos resultados de la exploración greenfield de los proyectos Pionner (~300,000 onzas de inferidos) y Vesubio (~750,000 onzas de indicados y ~300,000 de inferidos), en los que está sustentada la producción futura de la operación industrial, de acuerdo con el plan estratégico. La operación actual mantuvo el total de recursos y reservas y está en proceso de reponer sus reservas, con desarrollos mineros que también se encuentran en el plan estratégico (Panamá Profundo y Elefante).


Toneladas

Tenor (g Au/t)

Recursos brownfield

7.037.488

2,6

576.434

593.283

Recursos greenfield

9.768.270

3,8

1.203.621

1.512.877

16.805.758

3,3

1.780.054

2.106.161

363.166

3,0

34.204

35.204

17.168.924

3,3

1.814.259

2.141.365

Recursos totales Reservas TOTAL (Rec + Res)

Onzas Au

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Clasificación

Onzas Au EQ

C. ENERGIA

B. ORDEN PÚBLICO

El 2016 fue un buen año desde la perspectiva de generación de energía. Nuestra capacidad instalada nos permitió mantener nuestro costo promedio de energía generada (G+T) en 92 pesos por KWh y pudimos vender excedentes a muy buen precio con lo cual se generaron ingresos por $12.249 millones de pesos y utilidades por $5.536 millones.

Es indudable que la situación de orden público en nuestras áreas de influencia, si la miramos desde la perspectiva de los atentados a la infraestructura o a las personas, ha mejorado considerablemente como resultado del proceso de paz. Pero aún falta mucho camino por recorrer y hay otro tipo de delitos, como por ejemplo la extorsión, que se han exacerbado en estas regiones.

D. INVERSIONES Durante el año 2016 la empresa destinó a nuevos proyectos la suma de $26.744 millones, todos ellos financiados con recursos propios. Las principales inversiones fueron $15.887 millones en Exploración Greenfield con énfasis en Nicaragua y $10.857 millones en Colombia concentrados principalmente en el sostenimiento de la operación.

III. SECTOR EXTERNO Y OTROS ASPECTOS PARA DESTACAR A. SECTOR MINERO Las dificultades para el desarrollo de las actividades mineras en el país se mantienen. No obstante lo anterior, la empresa no cede en su empeño de buscar alternativas de inversión y desarrollo, ni en la búsqueda permanente de apoyo y protección de las autoridades para desplegar su labor. Al mismo tiempo ha estado trabajando con el apoyo de aliados internacionales y con las autoridades mineras, en la búsqueda de salidas adecuadas a la actividad de los mineros artesanales.

Como en años anteriores, la empresa contó con el importante apoyo de las Fuerzas Militares para la protección de las personas y activos. Para ellos toda nuestra gratitud, ya que sin su compromiso no sería posible la permanencia de la empresa. Las inversiones en seguridad y cobertura de riesgos de sus equipos fueron: Por primas de seguros Protección integral

$ 6.026 millones. $3.586 millones.

C. RELACIONES LABORALES A lo largo del año se mantuvieron los buenos términos de años anteriores en la relación con los sindicatos que representan a nuestros trabajadores, tanto en la operación aluvial como en la Operadora Minera.

D. PLAN DE CRECIMIENTO Seguimos en la búsqueda de proyectos en etapas avanzadas de exploración o ya en producción, para hacer realidad nuestra estrategia de crecimiento. Nuestra campaña de exploración orientada a incorporar nuevos recursos a la operación de HEMCO en Nicaragua, donde invertimos 4.2 millones de dólares en el 2016, sigue mostrando resultados positivos, por lo cual se tomó la decisión de seguir adelante con estos esfuerzos, lo cual se traduce en inversiones adicionales de 5.8 millones de dólares este año.

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E. RESPONSABILIDAD SOCIAL

5. Legalización Minera

Seguimos avanzando en nuestro compromiso de contribuir con el bienestar de las comunidades localizadas en el área de influencia de nuestras operaciones, llevando a cabo programas con énfasis en la generación de ingresos, el fortalecimiento de las organizaciones sociales y comunitarias, la salud, la educación, el saneamiento básico y la convivencia ciudadana, entre otros.

En el año 2016 conjuntamente con el programa “Oro Legal” -USAID- avanzamos en la atención de las solicitudes de los mineros informales que han manifestado su intención de acceder al cumplimiento de los requerimientos establecidos para su legalización.

Les recomendamos especialmente la lectura de la Memoria de Sostenibilidad sobre lo realizado en el 2016, que muestra importantes resultados en estos frentes y que se entrega hoy, lo cual hace parte del valor que agregamos a nuestros accionistas.

F. COMPENSACION AMBIENTAL Y DESARROLLO SOSTENIBLE

De nuestra gestión social destacamos especialmente.

Hemos continuado tanto con las actividades de restauración ecológica: recuperación de humedales, siembra de especies nativas, repoblamiento piscícola, protección de la tortuga de rio y parcelas agroforestales, como con el establecimiento de plantaciones de caucho.

1. Programa de fortalecimiento Empresarial.

Programa de Humedales:

En la implementación de este programa, contamos con el apoyo de la Corporación Interactuar.

Durante el año 2016 se limpiaron 10 hectáreas de espejos agua de ciénagas naturales y sus caños de acceso. Las ciénagas El Sapo y Corrales, fueron priorizadas por estar en proceso de declaratoria de zonas protegidas por parte del Estado. Otros cuerpos de agua intervenidos fueron ciénaga La Escuela en Caucasia y ciénaga La Esperanza en Nechí. Todas estas actividades se llevan a cabo con participación activa de las comunidades cercanas. La operación de la UP3, dejó un área de espejo de agua de 20 hectáreas aproximadamente, que viene siendo recuperada con siembras de coberturas vegetales y repoblamientos piscícolas. Fueron generados cerca de 1.500 jornales.

Atendimos un total de 25 empresas. Destacamos la receptividad de los empresarios a las orientaciones dadas, la generación en sus empresas del hábito de registrar la información y la adopción de herramientas de control de la información financiera, lo cual les permitió tomar decisiones en beneficio de sus empresas. 2. Proyecto productivo apícola. Realizado en 20 veredas de los municipios de El Bagre, Zaragoza y Nechí, el cual ya impacta la calidad de vida de 150 familias, que produjeron 11.2 toneladas de miel en el último año, obteniendo ingresos totales cercanos a $105 millones. 3. Programa de atención integral a la familia. Atendemos 60 familias de trabajadores de Operadora Minera. Los resultados obtenidos muestran progreso en el crecimiento familiar en aspectos tales como: la convivencia, prevención del riesgo de violencia intrafamiliar, acompañamiento en su proceso de construcción de proyecto de vida, orientación en hábitos de auto cuidado, salud y nutrición, salud sexual y reproductiva. 4. Empresa y Derechos Humanos con Naciones Unidas. Participamos en los eventos de promoción y respeto de los Derechos Humanos con la oficina del Alto comisionado, acompañamos la realización de una semana por la paz en el El Bagre, organizamos 2 eventos de formación y capacitación en derechos humanos con asistencia de 40 miembros de los comités de convivencia municipales y se llevaron a cabo 6 campañas de educación en los municipios de El Bagre y Zaragoza.

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Conservación de Tortuga de Rio: La quinta temporada del programa de conservación de tortuga de río, se llevó a cabo durante el año 2016. Esta especie se encuentra en vía de extinción (peligro crítico) por consumo de carne y huevo y por destrucción de sus hábitats. En las actividades participaron comunidades de los municipios de Nechí, Zaragoza, Caucasia y El Bagre. Fueron recolectados 2.300 huevos y en 10 centros de conservación se obtuvieron 2.000 tortuguillos, que fueron liberados con participación de comunidades diversas e incluyentes. Con la quinta temporada del programa de conservación, se ha logrado la liberación de cerca de 10.000 individuos de tortuga de río. Programa de fomento y repoblamiento piscícola: Durante el 2016 se realizaron acompañamientos a pequeños productores de cachama en estanques destinada a autoconsumo e iniciativas productivas. 49 unidades de producción recibieron asesoría técnica, beneficiando a las comunidades de 25 veredas del área de influencia directa. Adicionalmente se sembraron 500.000 mil alevinos de Bocachico en humedales estratégicos de la región, con el objetivo recuperar y mantener el recurso pesquero.


B. EXPLORADORA MINERA S.A.S.

En cumplimiento de Plan de Manejo Ambiental se realiza la siembra de 120 hectáreas de terrenos dejados tras la operación aluvial (cargueros y rellenos hidráulicos). Fueron sembrados cerca de 240.000 árboles de diferentes especies, todas nativas. Adicionalmente, se lleva a cabo la producción y siembra masiva de Cativo, especie forestal que se encuentra en vía de extinción por consumo irracional y destrucción de hábitats. En total se produjeron 250.000 árboles de esta especie que fueron sembradas en terrenos inundables del área de influencia directa. Participaron 23 comunidades en la provisión de semillas y plántulas.

Seguimos desplegando la política de disminuir actividad exploradora en proyectos incipientes y concentrarnos en la búsqueda de oportunidades de inversión. En concordancia con esta decisión se continuó con la revisión detallada de títulos de la empresa para descartar y devolver aquellos que no ofrecen posibilidades.

Programa de parcelas agroforestales:

Esta empresa es la que adelanta las operaciones en la explotación subterránea. El 2016 fue un año de transición en esta operación ya que mina Los Mangos paso a ser la principal fuente de suministro de mineral para la planta, en reemplazo de La Mina la Ye donde hemos tenido dificultades por desplazamiento de la veta. Esta transición tuvo impacto en la producción, en los tenores y en la recuperación de la planta, por tratarse de un mineral con algunas diferencias en composición. Se esperan mejores resultados para este año y se va a mantener la inversión en exploración brownfield para lograr mejor conocimiento del yacimiento.

En este programa a 2016, se completan 45 parcelas, todas construidas en la zona en recuperación dejada por las Unidades de Producción. En sistemas agroforestales se tienen cerca de 700 hectáreas, donde se produce miel de abeja, tubérculos (ñame – yuca), plátano, cereales (maíz – arroz), frutales y hortalizas en huertas caseras. Las actividades se complementan con pesca artesanal, aves de corral, cerdos, carneros y ganado bovino. Plantaciones de Caucho: En lo referente al caucho, hoy en día contamos con 400.000 árboles sembrados en 1.000 hectáreas. Nuestra proyección para este año es iniciar producción de Latex en 28.000 árboles y terminar el año con un total sembrado de 500.000 árboles en 1.200 hectáreas.

IV. EMPRESAS ASOCIADAS A. HEMCO Los resultados en cuanto a producción, ingresos y utilidad fueron muy positivos. Se mantiene la tendencia creciente en estos rubros lo cual valida los esfuerzos que se han desplegado para convertir esta empresa en una operación de clase mundial. Los principales indicadores de la empresa en 2016 fueron: Producción: 85.849 onzas equivalentes, 20.75 % superior al 2015 Total ingresos: USD $99.9 Millones Margen EBITDA 21.38% Utilidad neta de USD 6.7 Millones Todavía es necesario hacer inversiones importantes en Presas de Colas, Desarrollo minero y mejoramiento en la infraestructura de producción, pero es indudable que esta inversión va por muy buen camino.

La sociedad obtuvo utilidades netas por $ 70 millones y terminó el año con 24 trabajadores vinculados.

C. OPERADORA MINERA S.A.S.

Sus principales indicadores fueron: Producción de oro equivalente: 15.608 onzas, porcentaje de recuperación 85% Margen EBITDA: 2.3% La sociedad obtuvo utilidades netas por $ 877 millones y terminó el año con 676 trabajadores vinculados.

D. COMPAÑÍA MINERA DE ATACO S.A.S. En 2014 tomamos la decisión de retirar la solicitud de aprobación de la Licencia Ambiental presentada a CORTOLIMA, ajustar su alcance e iniciar su trámite ante la Autoridad Nacional de Licencias Ambientales, ANLA. Este proceso ha fluido de manera positiva ante esta autoridad ambiental. Está pendiente una audiencia pública en la región. De ser aprobado, aportará una producción de 17.000 onzas de oro por año.

E. UNIPALMA DE LOS LLANOS S.A. MINEROS S.A. posee el 17,4% del capital de esta empresa. En el 2016 tuvo ventas netas de $61.517 millones y cerró el año con una utilidad neta de $ 6.059 millones. La compañía viene adelantando un proceso de saneamiento y reestructuración que le permitió mejorar sus resultados.

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Programa de reforestación:


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V. ANÁLISIS FINANCIERO    Las  ventas alcanzaron la suma de $381.845 millones, un 8.3% superior al 2015. La totalidad de la producción se destinó a exportación.

La utilidad bruta fueron $165.964 millones. Los gastos administrativos fueron $17.049 millones que equivalen a un 4.46% de los ingresos. Otros ingresos no operacionales fueron $56.898 millones, de los cuales las cifras más relevantes son: -- $21.311 millones en utilidades por método de participación, principalmente por Hemco -- $12.251 millones por venta de energía -- $5.277 millones por valoraciones de inversiones medidas a valor razonable y coberturas a valor de mercado Otros egresos no operacionales fueron de $45.290 millones, de los cuales las cifras más relevantes son: -- $16.950 millones por amortización de proyectos de exploración. -- $11.487 millones por intereses por obligaciones financieras. -- $ 6.072 por costos de energía vendida.

La empresa terminó el ejercicio con un portafolio de inversiones al costo de $25.258 millones, compuesto principalmente así: 31,64% en papeles de renta fija en Colombia y 56,44% en Derechos Fiduciarios del Proyecto Milla de Oro. El EBITDA  alcanzó la suma de $190.592 millones, 49,9% con respecto al volumen de ventas. La utilidad neta fue de $ 98.821 millones, un 36% superior a la del año anterior. El pasivo total decreció en un 13 % explicado en muy buena parte por la cancelación total del crédito contratado para la compra de Hemco. Cerró en $230.226 millones

VI. VARIOS A. OPERACIONES CON VINCULADOS   Durante 2016 la compañía realizó operaciones comerciales con la aseguradora Axa Colpatria Seguros S.A. y con Seguros de

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informa que desde el año pasado implementó el reporte de implementación de las recomendaciones contenidas en el Código País de esta Superintendencia, actualizado en enero de este año respecto del 2016, y que se encuentra disponible en la página web de MINEROS S.A.

La contratación de pólizas de seguros se hizo en condiciones óptimas de mercado, previa cotización con otras aseguradoras.

Este informe contiene como parte del mismo, lo ordenado en el artículo 446 del Código de Comercio. Los libros y demás informes ordenados por la Ley se encuentran a disposición de los señores accionistas desde el día de citación a esta asamblea

Durante el año la empresa no realizó ninguna otra operación con empresas en las cuales los miembros de la Junta Directiva o los administradores tuvieran directa o indirectamente intereses económicos.

La Junta Directiva y la administración, agradecen el esfuerzo y dedicación de nuestros trabajadores y su compromiso para el logro de las metas que nos hemos trazado.

B. Los administradores y la Junta Directiva certifican que: a. La empresa cumple a cabalidad con todas las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor. b. De conformidad con el parágrafo 2º del art. 87 de la ley 1676 de 2013, la empresa manifiesta que no ha entorpecido la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores.

C.   El representante legal de la sociedad certifica que en el año 2016 la administración verificó la adecuada operación de los sistemas de revelación y control de la información financiera establecidos en  la empresa,  en cumplimiento de lo dispuesto en el parágrafo del artículo 47 de la ley 964 de 2005. D. De acuerdo con la verificación realizada por nuestros asesores legales, la empresa no enfrenta procesos judiciales que puedan impactar su estabilidad económica. E. En cumplimiento del numeral 4 de la Circular Externa 028

de 2014 de la Superintendencia Financiera, la administración

Eduardo Pacheco Cortés José Fernando Llano Escandón Alberto León Mejía Zuluaga Santiago Perdomo Maldonado Miguel Urrutia Montoya Alberto Mejía Hernández Juan Carlos Páez Ayala

Andrés Restrepo Isaza Presidente Febrero 8 de 2017

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Vida Colpatria S.A., con la cual existe vinculación económica con miembros de la Junta Directiva, por $3.412 millones por concepto de primas de seguros en diferentes pólizas que amparan la empresa y por $939 millones por concepto de seguros de vida respectivamente.


2 D I C TA M E N D E L REVISOR FISCAL


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

Informe del Revisor Fiscal A los accionistas de MINEROS S.A.: Informe sobre los estados financieros He auditado los estados financieros adjuntos de MINEROS S.A., los cuales comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016, el estado de resultados, estado de otro resultado integral, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas, así como otras notas explicativas. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015, que se incluyen para propósitos comparativos únicamente, fueron auditados por mí y sobre los mismos expresé mi opinión sin salvedades el 18 de febrero de 2016. Responsabilidad de la Administración sobre los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, y por el control interno que la gerencia considere relevante para la preparación y correcta presentación de los estados financieros libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como, efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias.

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Dictamen del Revisor Fiscal

Responsabilidad del Revisor Fiscal Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados financieros con base en mi auditoría. Efectué la auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría aceptadas en Colombia. Esas normas requieren que cumpla con requerimientos éticos y que planifique y realice la auditoría para obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría consiste en desarrollar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también incluye, evaluar las políticas contables utilizadas y las estimaciones contables significativas hechas por la Administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros. Considero que la evidencia de auditoría obtenida me proporciona una base razonable para expresar mi opinión.


Dictamen del Revisor Fiscal

Opinión En mi opinión, los estados financieros adjuntos, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de MINEROS S.A. al 31 de diciembre de 2016, el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia. Párrafo de énfasis Los estados financieros separados adjuntos fueron preparados para cumplir con las disposiciones legales de información estatutaria a que está sujeta la Compañía como entidad legal independiente y, por consiguiente, no incluyen los ajustes ni eliminaciones necesarios para la presentación de la situación financiera y los resultados consolidados de la Compañía y sus subordinadas. Estos estados financieros separados deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Mineros S.A y sus subordinadas. Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios De acuerdo con el alcance de mi auditoría, informo que la Compañía ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en

los libros de contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la oficina principal; la correspondencia y los comprobantes de las cuentas se llevan y se conservan debidamente y la Compañía no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral al 31 de diciembre de 2016 y se han implementado los mecanismos para la prevención y control de lavado de activos de acuerdo con lo establecido en la Circular Externa No. 60 de 2008. Mi evaluación del control interno, efectuada con el propósito de establecer el alcance de mis pruebas de auditoría, no puso de manifiesto que la Compañía no haya seguido medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de sus bienes y de los de terceros que estén en su poder. Mis recomendaciones sobre control interno y otros asuntos han sido comunicadas a la Administración en informe separado

HAROL ALBERTO MURILLO O. Revisor Fiscal T.P. 196770-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. 24 de Febrero de 2017.

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3 E S TA D O S FINANCIEROS


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

ASAMBLEA GENERAL D E AC C I O N I S TA S M A R Z O 2 2 D E 2 017

Certificaciรณn de Estados Financieros

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Estados Financieros


Estados Financieros

Los suscritos representante Legal y Contador General de la compañía bajo cuya responsabilidad se prepararon los estados financieros, declaran que han verificado previamente las afirmaciones contenidas en ellos conforme al reglamento, y que las mismas se han tomado fielmente de los libros.

Andrés Restrepo Isaza Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

En mi calidad de representante legal de MINEROS S.A. y de conformidad con el artículo 46 de la ley 964 de 2005, certifico que los estados financieros de propósito general de esta sociedad a 31 de diciembre de 2016, con sus respectivas notas, no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer su verdadera situación patrimonial o sus operaciones.

Andrés Restrepo Isaza Presidente

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MINEROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

Períodos terminados a 31 de diciembre de 2016 y 2015 Cifras expresadas en miles de pesos

31/12/16

Nota

31/12/15

ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE Propiedad, planta y equipo, neto

6

$

Propiedades de inversión

7

5.978.491

5.661.450

Proyectos de exploración y evaluación

8

48.493.567

41.110.596

Activos intangibles

9

13.092.285

19.784.002

Inversiones en subsidiarias

10

297.679.683

266.526.875

Instrumentos financieros patrimoniales

11

2.638.503

2.638.503

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

12

8.068.397

7.326.622

Inventarios de materiales

14

45.638.958

39.057.112

812.992.031

775.504.183

ACTIVO NO CORRIENTE

391.402.147

$

393.399.023

ACTIVO CORRIENTE Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

12

9.807.782

23.563.596

Cuentas por cobrar compañías vinculadas

12

275.843

1.744.544

Activos por impuesto corriente

13

11.383.123

10.982.824

Activos financieros negociables

15

25.158.148

28.580.398

Operaciones de cobertura

16

9.070.434

14.199.132

2.341.657

-

7.977.665

4.555.381

66.014.652

83.625.875

Otros activos Efectio y equivalentes de efectivo

17

ACTIVO CORRIENTE TOTAL ACTIVOS

$

879.006.683

$

859.130.058

Las notas son parte integral de los estados financieros separados

Andrés Restrepo Isaza Presidente

22

Estados Financieros

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta)


Estados Financieros

MINEROS S.A. ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

Períodos terminados a 31 de diciembre de 2016 y 2015 Cifras expresadas en miles de pesos

PATRIMONIO

Nota

Capital emitido

18 a)

Prima en colocación de acciones

18 b)

31/12/16 $

Superávit método de participación Acciones propias en tesorería

31/12/15 158.953

$

158.953

1.551.099

1.551.099

15.465.496

16.679.007

Reservas

19

(5.611.007) 464.892.951

(5.611.007) 432.077.485

Otro resultado integral acumulado

20

11.310.058

15.273.055

Resultado neto del período

62.191.815 98.821.483

61.538.754 72.816.814

PATRIMONIO

648.780.848

594.484.160

Ganancias retenidas

PASIVOS PASIVOS NO CORRIENTE Créditos y préstamos

21

88.584.984

138.105.953

Beneficios a empleados

22

6.180.118

5.512.603

Impuestos diferidos pasivos

23

49.497.270

37.799.577

Provisiones

24

3.675.281

3.425.996

147.937.653

184.844.129

PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Créditos y préstamos

21

6.438.768

38.208.331

Contratos de cobertura

25

4.180.199

8.663.284

Acreedores y otras cuentas por pagar

26

18.828.061

17.878.887

Cuentas por pagar compañías vinculadas

27

1.246.378

1.811.124

Otros pasivos financieros

28

9.770.373

8.893.982

Beneficios a empleados

22

4.054.087

3.483.232

Pasivo por impuesto corriente

29

31.279.212

862.929

Provisiones

24

6.491.104

-

82.288.182

79.801.769

230.225.835

264.645.898

PASIVO CORRIENTE PASIVO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

$

879.006.683

$

859.130.058

Las notas son parte integral de los estados financieros separados

Andrés Restrepo Isaza Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta) INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

23


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

MINEROS S.A. ESTADOS DE RESULTADOS SEPARADOS

Período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016 y 2015 Cifras expresadas en miles de pesos

Operaciones continuadas

31/12/16

Nota

Ingresos de actividades ordinarias

30

Costos por prestación de servicio

31

$

381.844.711

31/12/15 $

352.704.090

(215.880.325)

(208.617.898)

165.964.386

144.086.192

Ganancia o pérdida bruta Otros Ingresos

32

23.635.185

61.155.263

Gastos de administración

33

(17.049.000)

(15.019.199)

Otros gastos

34

(33.515.696)

(73.801.325)

Ingresos financieros

35

9.998.745

15.414.519

Gastos financieros

36

(11.774.911)

(34.327.822)

Diferencia en cambio neta

37

1.952.735

(13.297.557)

Participación en la utilidad de las subsidiarias

38

21.311.364

2.359.856

160.522.808

86.569.927

Ganancia del período antes de impuestos Impuesto corriente

29

(49.030.722)

(22.238.997)

Impuesto diferido

29

(12.670.603)

8.485.884

98.821.483

72.816.814

Excedente del ejercicio despúes de impuestos de operaciones continuadas RESULTADO NETO DEL PERIODO

$

98.821.483

$

72.816.814

Las notas son parte integral de los estados financieros separados

Andrés Restrepo Isaza Presidente

24

Estados Financieros

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta)


Estados Financieros

MINEROS S.A. ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

Para el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016 y 2015 Cifras expresadas en miles de pesos Nota

31/12/16

RESULTADO NETO DEL PERIODO

$

98.821.483

31/12/15

$

72.816.814

Otro resultado Integral, neto de impuestos Partidas que no serán reclasificados posteriormente al resultado del período: Mediciones de planes de beneficios definidos Revaluación de propiedad, planta y equipo

113.028

32.571

(585.390)

9.400.854

(472.362)

9.433.425

(3.490.634)

5.698.490

(3.490.634)

5.698.490

(3.962.996)

15.131.915

Partidas que pueden ser reclasificados posteriormente al resultado del período: Coberturas de flujos de efectivo

Otro resultado Integral, neto de impuestos

RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERIODO

$

94.858.487

$

87.948.729

$

377,63

$

278,26

Ganancias por acción: Ganancias (pérdidas) básicas por acción

38

Operaciones continuadas Las notas son parte integral de los estados financieros separados

Andrés Restrepo Isaza Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta)

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

25


26

Estados Financieros -

Superávit de subsidiaria vendida

Método de participación por patrimonio

-

-

Pago impuesto a la riqueza

Depreciación revaluación activos

Método de participación por patrimonio

Andrés Restrepo Isaza Presidente

-

$ 1.551.099

-

-

-

-

-

$ 15.465.496

(1.213.511)

-

-

-

-

-

-

-

-

16.679.007

16.679.007

16.679.007

(21.016.426)

-

-

-

-

-

-

-

$ 21.016.426

Superávit Método de Participación

$ (5.611.007)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(5.611.007)

(5.611.007)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

$ (5.611.007)

Acciones propias en tesorería (Nota 18. a)

$ 464.892.951

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

-

-

-

-

-

32.815.466

-

-

-

432.077.485

432.077.485

-

-

-

-

-

7.471.266

-

-

-

$ 424.606.219

Reservas (Nota 19)

Las notas son parte integral de los estados financieros separados

158.953

-

Pago de donaciones de acción social

Saldo al 31 de diciembre de 2016

-

Apropiación de reservas

Pago de dividendos

-

-

-

1.551.099

1.551.099

-

-

-

-

-

-

-

Resultado integral del periodo

Resultado neto del período Otro resultado integral del período, neto de impuestos

158.953

-

Pago impuesto a la riqueza

Saldo al 1 de enero de 2016

-

Pago de donaciones de acción social

158.953

-

Pago de dividendos

Saldo al 31 de diciembre de 2015

-

Apropiación de reservas

-

-

-

$ 1.551.099

Prima en colocación de acciones (Nota 18.b)

-

158.953

-

$

$

Resultado integral del período

Resultado neto del período Otro resultado integral del período, neto de impuestos

Saldo al 1 de enero de 2015

Capital emitido (Nota 18. a)

Períodos terminados a 31 de diciembre de 2016 y 2015 Cifras expresadas en miles de pesos

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

MINEROS S.A.

$ 62.191.815

-

653.061

-

-

-

-

-

-

-

61.538.754

61.538.754

-

-

-

-

-

(8.184.443)

-

-

-

$ 69.723.197

Ganancias retenidas

$ 98.821.483

-

(4.458.611)

(1.000.000)

(34.542.737)

(32.815.466)

98.821.483

-

98.821.483

72.816.814

72.816.814

-

-

(5.546.080)

(1.000.000)

(31.402.488)

713.177

72.816.814

-

72.816.814

$ 37.235.391

Resultado neto del periodo

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta)

$ 11.310.058

-

(653.061)

-

-

-

-

(3.309.936)

(3.309.936)

-

15.273.055

15.273.055

-

-

-

-

-

-

15.131.915

15.131.915

-

$ 141.140

Otro Resultado integral (Nota 20)

$ 648.780.848

(1.213.511)

-

(4.458.611)

(1.000.000)

(34.542.737)

-

95.511.547

(3.309.936)

98.821.483

594.484.160

594.484.160

16.679.007

(21.016.426)

(5.546.080)

(1.000.000)

(31.402.488)

-

87.948.729

15.131.915

72.816.814

$ 548.821.418

Total

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.


Estados Financieros

MINEROS S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Para el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016 y 2015 Cifras expresadas en miles de pesos 31/12/16 Flujos de efectivo por actividades de la operacion: Resultado neto del período

$

98.821.483

31/12/15 $

72.816.814

Ajustes para conciliar el resultado antes de impuestos y después de operaciones discontinuadas con los flujos netos de efectivo usados en las actividades de operación: Depreciación de propiedades, planta y equipo Deterioro de propiedades, planta y equipo Baja propiedad, planta y equipo Amortización de activos intangibles Deterioro de intangibles Amortización proyectos de exploración Deterioro proyectos de exploración Baja de activos biológicos Ganancia por valoración de activos biologicos Cambios en el valor razonable de propiedades de inversion Ganancia por valoración y venta de activos financieros Provisiones de planes de beneficios definidos post-empleo Ganancia por método de participación Ganancia por disposición de inversiones en subsidiarias Provisión (neta) Impuestos corrientes Impuestos diferidos Valoración de operaciones de cobertura pendientes por liquidar Diferencia en cambio de partidas monetarias de largo plazo

27.236.142 54.604 22.631 6.989.036 35.000 7.003.151 9.946.663 (1.830.391) (78.292) 727.374 (21.311.364) 189.753 49.030.722 12.722.690 (7.509.719) (4.160.235)

27.285.204 6.252.137 2.506.112 8.042.028 42.603.556 404.094 (2.417.572) (8.254.357) 710.627 (2.359.856) (46.481.278) 1.786.297 22.858.085 (9.104.972) 4.824.067 27.590.859

177.889.248

149.061.845

Cambios netos en activos y pasivos operacionales: Aumento en inventarios Disminución en deudores y otras cuentas por cobrar Aumento en acreedores y otras cuentas por pagar Aumento en obligaciones laborales Aumento en impuestos corrientes Aumento/(disminución) en provisiones Intereses Pagados Impuestos pagados Adquisición otros activos

(6.581.846) 14.482.741 1.260.819 570.855 (400.299) 6.491.104 (11.487.492) (17.316.971) (2.341.657)

(3.339.990) 57.902 293.821 1.077.916 (2.187.729) (124.267) (7.526.637) (35.729.181) -

Flujos netos de efectivo originados por actividades de la operación

162.566.503

101.583.680

Flujos de efectivo por actividades de inversión: Adquisición de propiedades, planta y equipo Adquisición de activos intangibles Adquisición proyectos de exploración Incremento en participación en subsidiarias Adquisición de inversiones en instrumentos financieros de patrimonio Disposición de inversiones en instrumentos financieros patrimonio Disposición de activos financieros negociables

(21.280.547) (332.319) (24.332.785) (11.054.956) 3.500.541

(30.680.580) (18.797.128) (80.000) 35.000 39.287.519

Flujos netos de efectivo usados en las actividades de inversión

(53.500.066)

(10.235.189)

Flujos de efectivo por actividades de financiación: Pagos de crédito público y tesorería Dividendos pagados Donaciones Impueso a la riqueza pagado

(65.642.804) (34.542.737) (1.000.000) (4.458.611)

(52.049.194) (31.402.488) (1.000.000) (5.546.080)

(105.644.152)

(89.997.762)

3.422.284

1.350.729

Flujos netos de efectivo (usados) originados por actividades de financiación Aumento neto de efectivo y efectivo equivalente Efectos de las variaciones en las tasas de cambio en el efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalente de efectivo al principio del período

4.555.381 $

Efectivo y equivalente de efectivo al final del periodo

7.977.665

3.204.652 $

4.555.381

Las notas son parte integral de los estados financieros separados

Andrés Restrepo Isaza Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta) INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

27


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

PROPOSICIÓN SOBRE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES MINEROS S.A. ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS MARZO 22 DE 2017 LAS UTILIDADES DEL AÑO 2016 QUE ALCANZAN LA CIFRA DE

$ 98,821,483,051

SE PROPONE QUE SEAN DISTRIBUIDAS ASÍ: UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO PARA UN DIVIDENDO MENSUAL DE $ $11,80 POR ACCION DURANTE EL PERIODO ABRIL 2017-MARZO 2018 SOBRE 261,687,402 ACCIONES EN CIRCULACIÓN, PAGADEROS TRIMESTRE ANTICIPADOS EN LOS TRIMESTRES DE ABRIL, JULIO, OCTUBRE DE 2017 Y ENERO DE 2018

$ 98,821,483,051

$ 37,054,936,123

PARA ACCIÓN SOCIAL

1,100,000,000

RESERVA PARA PROTECCIÓN DE ACTIVOS

2,400,000,000

RESERVA PARA NUEVOS PROYECTOS

53,447,966,190

RESERVA DE IMPUESTOS DIFERIDOS

4,818,580,738

SUMAS IGUALES

$ 98,821,483,051

$ 98,821,483,051

El dividendo se pagará entre el 10 y el 20 del respectivo trimestre a pagar. Tendrán derecho al dividendo del trimestre quienes estén registrados en el libro de accionistas dentro del período ex dividendo determinado en el Reglamento General de la Bolsa de Valores con base en el artículo 2 del decreto 4766 de 2011

28

Estados Financieros


Estados Financieros

MINEROS S.A. ÍNDICES FINANCIEROS

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015 (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos) Indicador

INDICADORES DE LIQUIDEZ: Mide la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones en el corto plazo

Interpretación

66.014.651 82.288.182

0,80

83.625.875 79.801.769

1,05

Prueba Ácida

Activos Líquidos Pasivo Corriente

42.206.247 82.288.182

0,51

47.334.911 79.801.769

0,59

Activo Total

3,82

859.130.058 264.645.898

3,25

Pasivo Total

879.006.683 230.225.835

Activo Corriente - Pasivo Corriente

-16.273.530

Solidez

Rotación Activos Operacionales Rotación de Activos Totales Días CxP Proveedores Días CxC Clientes Rentabilidad Sobre Activos Rentabilidad Sobre Patrimonio

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO: Tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa

dic-15

Activo Corriente Pasivo Corriente

Rotación de Activos Fijos

INDICADORES DE RENTABILIDAD: Mide la rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos o respecto al capital aportado por los socios

dic-16

Razon Corriente

Capital de Trabajo

INDICADORES DE ACTIVIDAD O EFICACIA:Miden los resultados de las decisiones gerenciales en la administración de los recursos

Cálculo

Ventas Netas

381.844.711

Activo Fijo Neto

391.402.147

Ventas Netas

381.844.711

Activos Operacionales

538.481.424

Ventas Netas

381.844.711

Activos Totales

879.006.683

C x P Promedio x 360 Días

6.778.102.053

0,71

352.704.090

Indica la generación de ventas por cada peso invertido en activos fijos

0,66

Indica la generación de ventas por cada peso invertido en activos operacionales

0,41

Indica la eficiencia de la empresa en la utilización de sus activos para generar ventas

30,85

Indica en cuántos días la compañía paga las cuentas de sus acreedores

24,05

Mide el tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo las cuentas por cobrar

8,48%

Capacidad de los activos para generar ganancias

534.425.520 0,43

352.704.090 859.130.058

31,40

215.880.325

Cuentas por Cobrar

12.149.439 1.060.680

11,45

Utilidad Neta

98.821.483

11,24%

Activos Totales

879.006.683

6.436.399.320 208.617.898 23.563.596 979.734 72.816.814 859.130.058 72.816.814

Utilidad Neta

98.821.483

Patrimonio Neto

648.780.848

Utilidad Neta No. de Acciones o Cuotas

98.821.483 261.687

377,63

Utilidad Bruta Ventas Netas

165.964.386 381.844.711

43,46%

Utilidad Operacional Ventas Netas

148.915.387 381.844.711

39,00%

129.066.993 352.704.090

36,59%

Margen EBITDA

EBITDA Ventas Netas

188.729.699 381.844.711

49,43%

166.186.036 352.704.090

47,12%

Margen Neto

Utilidad Neta Ventas Netas

98.821.483 381.844.711

25,88%

72.816.814 352.704.090

20,65%

Endeudamiento Total

Pasivo Total Activo Total

230.225.835 879.006.683

26,19%

264.645.898 859.130.058

30,80%

Endeudamiento Corto Plazo

Pasivo Corriente

82.288.182

9,36%

79.801.769

9,29%

Activo Total

879.006.683

Utilidad por Acción Margen Bruto

Margen Operacional

Endeudamiento Financiero

Total Obligaciones Financieras Activo Total

Endeudamiento Financiero CP

Obligaciones Financieras CP

Índice de Propiedad EBITDA / Deuda Financiera OTROS P/E

15,23%

144.086.192

40,85%

352.704.090

859.130.058

95.023.752 879.006.683

10,81%

6.438.768

0,73%

879.006.683

Patrimonio Activo Total

648.780.848 879.006.683

73,81%

EBITDA

188.729.699

1,99

Total Obligaciones Financieras

95.023.752 2.246 378

278,26

261.687

Activo Total

Precio por Acción (promedio año) Utilidad por Acción

12,25%

594.484.160 72.816.814

176.314.284 859.130.058

20,52%

38.208.331

4,45%

859.130.058

Refleja el rendimiento de la inversión del accionista o socio Este índice refleja la utildad neta por acción Indica la utilidad que se obtiene de las ventas después de descontar los costos operativos Indica la utilidad que se obtiene de las ventas después de descontar los costos operacionales y gastos administrativos Indica la utilidad obtenida por la empresa sin tener en cuenta los gastos financieros, los impuestos y costos o gastos operacionales que no implican salida de dinero en efectivo Utilidades generadas por cada peso de venta, independiente de que corresponda o no al desarrollo del objeto social Mide la proporción de los activos que están financiados por recursos de terceros Mide la proporción de los activos que están financiados por recursos de terceros en el corto plazo Mide la proporción de los activos que están financiados por entidades financieras Mide la proporción de los activos que están financiados por entidades financieras en el corto plazo

594.484.160 859.130.058

69,20%

Mide la proporción de los activos que están financiados con patrimonio

166.186.036

0,94

Indica la cobertura de la deuda a partir de la generación de EBITDA

176.314.284 5,95

C Capacidad de la empresa para demostrar su consistencia financiera

0,93

380.639.393

Costos

Ventas Netas (día)

352.704.090

Capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes con el activo convertible en efectivo en el corto plazo

Valor que le queda a la empresa después de haber pagado todos los pasivos de corto plazo

3.824.106 0,98

Determina cuántos pesos de activos corrientes están disponibles por cada peso que se tiene que pagar en el corto plazo

1.821 278

6,54

Relaciona el precio de la acción en el mercado de valores frente a la Utilidad generada por cada acción

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

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4 N OTA S A L O S E S TA D O S FINANCIEROS


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

MINEROS S.A.

N O TA S A L O S E S TA D O S F I N A N C I E R O S S E PA R A D O S A DICIEMBRE 31 DE 2016 Y 2015 (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos, excepto donde se indique lo contrario)

NOTAS DE CARÁCTER GENERAL 1. Identificación y actividad económica 1.1. Identificación Mineros de Antioquia S.A. (en adelante la Compañía) es una sociedad anónima de carácter privado, constituida el 14 de noviembre de 1974 mediante escritura pública número 6161 con un término de duración de noventa y nueve (99) años. Mediante la escritura pública N° 1038 de abril 19 de 2004 cambió su razón social a MINEROS S.A. El domicilio principal está en la Carrera 43 A # 14 – 109 Piso 6 de Medellín, Colombia.

1.2. Actividad económica La Compañía tiene por objeto la realización de toda clase de negocios, actividades, gestiones, actos y contratos relacionados con la industria minera en general, bien sea de metales preciosos o de sustancias minerales metálicas o no metálicas o de hidrocarburos. Para cumplir con su objeto social, la Compañía tiene su centro de operaciones en El Bagre (Antioquia) y sus oficinas centrales en Medellín. Para el efecto, la empresa desarrolla su actividad de extracción de oro en el nordeste antioqueño bajo dos modalidades: (i) explotación aluvial en las riveras del río Nechí (en jurisdicción de los municipios de Zaragoza y el Bagre – Antioquia), mediante la utilización de dragas de cucharas y dragas de succión, y (ii) explotación subterránea o de veta en la Mina La Ye, en jurisdicción del municipio de Zaragoza – Antioquia. MINEROS S.A. es la sociedad controlante del Grupo Empresarial MINEROS – GEM., un grupo integrado por empresas dedicadas a la exploración, operación y explotación aurífera.

1.3. Aprobación de los estados financieros separados Los estados financieros separados de Mineros S.A. correspondientes al año terminado al 31 de diciembre de 2016,

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Notas a los Estados Financieros

fueron autorizados por la Junta Directiva en su reunión del 15 de febrero de 2017 según acta número 481.

1.4. Declaración de cumplimiento La Compañía, de conformidad con las disposiciones vigentes emitidas por la Ley 1314 de 2009, reglamentada por el Decreto Único Reglamentario 2420 modificado por el Decreto 2496, ambos de 2015, prepara sus estados financieros de conformidad con normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia - NCIF, las cuales se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) junto con sus interpretaciones, traducidas al español y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés). Adicionalmente, la Compañía en cumplimiento con Leyes, Decretos y otras normas vigentes, aplica los siguientes criterios contables que difieren al de las NIIF emitidas por el IASB: 1.4.1. Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 – Mediante la cual el Gobierno Nacional establece el impuesto a la riqueza. Este impuesto se genera por la posesión de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes) igual o superior a $1.000 millones de pesos entre el 1 de enero del año 2015 a 2017. Esta Ley indica que los contribuyentes podrán imputar este impuesto contra reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, tanto en los balances separados o individuales, así como en los consolidados. 1.4.2. Circular Externa No. 36 de diciembre 12 de 2014, de la Superintendencia Financiera de Colombia – Establece la forma como deben tratarse las diferencias netas positivas y/o negativas que se generen en aplicación por primera vez de las NIIF, aplicable a las entidades sujetas a vigilancia y a los emisores de valores sujetos al control de esa entidad. Los ajustes resultantes de las diferencias netas positivas generadas por la aplicación por primera vez de las NIIF no pueden ser distribuidas para enjugar pérdidas, realizar procesos de capitalización, repartir utilidades y/o dividendos, o ser reconocidas como reservas.


2. Políticas contables aplicadas en la preparación de estados financieros Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente en la preparación de los estados financieros separados para el período comprendido al 31 de diciembre de 2016 y 2015, a excepción de la enmienda introducida por el IASB (International Accounting Standars Board, por sus siglas en inglés) a la NIC 41 “Agricultura”, que implicó la reclasificación de los activos biológicos correspondientes a plantaciones de caucho, al rubro de propiedad, planta y equipo, con efectos retrospectivos (ver nota 6).

Cambio en política Activos Biológicos Mineros S.A se acoge de forma anticipada a las modificaciones de NIC 16 y NIC 41 en el 2016. De acuerdo a lo establecido en NIC 16 párrafo 80C, “Una entidad puede optar por medir una partida de plantas productoras a su valor razonable al comienzo del primer periodo presentado en los estados financieros para el periodo de presentación en el cual la entidad aplique por primera vez Agricultura: Plantas Productoras (Modificaciones a la NIC 16 y a la NIC 41) y utilice ese valor razonable como su costo atribuido en esa fecha”. Mineros S.A realizó la reclasificación de sus activos biológicos (Cultivos de caucho) como un activo fijo, el valor del costo atribuido al 01 de enero de 2016 por valor $ 12.759.630

2.1. Bases de preparación La Compañía tiene definido por estatutos efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, al 31 de diciembre de cada período anual. Para efectos legales en Colombia, los estados financieros principales son los estados financieros separados o individuales, los cuales se expresan en pesos colombianos, por ser la moneda de presentación o reporte para todos los efectos. La moneda funcional es el peso colombiano, que corresponde a la moneda del entorno económico principal en el que opera la Compañía. Estos estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por la revaluación de ciertas propiedades e instrumentos financieros que son medidos a valores revaluados o a valores razonables al final de cada período de reporte, como se explica en las políticas contables. El costo histórico esta generalmente basado sobre el valor razonable de la contraprestación entregada en el intercambio de bienes y servicios.

La Compañía ha aplicado las políticas contables, los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descritos en la Nota 3.

2.2. Base de contabilidad de causación La Compañía prepara sus estados financieros, excepto para la información de los flujos de efectivo, usando la base de contabilidad de causación o devengo.

2.3. Importancia relativa y materialidad La presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su importancia relativa o materialidad. Las omisiones o inexactitudes de partidas son materiales o tienen importancia relativa si pueden, individualmente o en su conjunto, influir en las decisiones económicas tomadas por los usuarios sobre la base de los estados financieros. La materialidad (o importancia relativa) depende de la magnitud y la naturaleza de la omisión o inexactitud, enjuiciada en función de las circunstancias particulares en que se hayan producido. La magnitud o la naturaleza de la partida, o una combinación de ambas, podría ser el factor determinante.

2.4. Otras políticas contables significativas que aplican en la preparación de los estados financieros A continuación se describen las políticas más significativas para la Compañía, así:

2.4.1. Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes Los activos y pasivos se clasificarán en función de sus vencimientos entre corrientes, aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y no corrientes, aquellos cuyo vencimiento es superior a doce meses. Un activo se clasifica como activo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea realizado en un plazo no mayor a un año después del período sobre el que se informa, o es efectivo y equivalentes de efectivo que no está sujeto a restricciones para su intercambio o para su uso en la cancelación de un pasivo al menos un año después del período sobre el que se informa. Los demás activos se clasifican como activos no corrientes. Un pasivo se clasifica como pasivo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea liquidado en un plazo no mayor a un año después del período sobre el que se informa, o cuando Mineros S.A. no tenga un derecho incondicional para aplazar su liquidación por al menos un año después del período sobre el que se informa. Los demás pasivos se clasifican como pasivos no corrientes. INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

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Notas a los Estados Financieros

1.4.3. Decreto 2496 del 23 de diciembre de 2015 – Mediante el cual se establece que las inversiones en subordinadas deben contabilizarse en los libros de la matriz o controlante por el método de participación patrimonial para los estados financieros individuales separados, de acuerdo con el artículo 35 de la Ley 222 de 1995.


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

A los instrumentos derivados que no les aplica la contabilidad de cobertura se clasifican como corrientes o no corrientes, o se separan en porciones corrientes y no corrientes, con base en la evaluación de los hechos y las circunstancias (es decir, los flujos de efectivo contractuales subyacentes): • Cuando Mineros S.A. mantenga un derivado, al cual no se le aplica la contabilidad de coberturas, durante un período de más de doce (12) meses contados a partir de la fecha de presentación, el derivado se clasifica como no corriente (o dividido en porciones corrientes y no corrientes) para que se corresponda con la clasificación de la partida subyacente. • Los derivados implícitos que no se relacionen estrechamente con el contrato anfitrión se clasifican en forma coherente con los flujos de efectivo del contrato anfitrión. • Los instrumentos derivados que se designan como instrumentos de cobertura y que son eficaces, se clasifican en forma coherente con la clasificación de la partida cubierta subyacente. El instrumento derivado se divide en una porción corriente y otra no corriente solamente si se puede efectuar tal asignación de manera fiable.

2.4.2. Efectivo y equivalentes de efectivo La Compañía clasifica en el rubro de efectivo y equivalentes al efectivo, aquellos activos financieros líquidos, considerando como equivalentes de efectivo todas aquellas inversiones que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja, con vencimiento inferior a 90 días y cuyo riesgo de cambios en su valor es poco significativo.

2.4.3. Inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos Una subordinada o controlada es una sociedad donde su poder de decisión se encuentre sometido a la voluntad de otra u otras que serán su matriz o controlante, bien sea directamente, caso en el cual se denominará filial o por intermedio de las subordinadas de la matriz, en cuyo caso se llamará subsidiaria. El control está dado por el cumplimiento de uno o más de los siguientes casos: A. Cuando más del 50% del capital pertenezca a la matriz, directamente o por intermedio o con concurso de sus subordinadas o las subordinadas de estas. B. Cuando la matriz y las subordinadas tengan conjunta o separadamente el derecho de emitir los votos constitutivos de la mayoría mínima decisoria en la junta de socios o en la asamblea, o tengan el número de votos necesario para elegir la mayoría de miembros de la junta directiva, si la hubiere. C. Cuando la matriz, directamente o por intermedio o con el concurso de las subordinadas, en razón de un acto o

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Notas a los Estados Financieros

negocio con la sociedad controlada o con sus socios, ejerza influencia dominante en las decisiones de los órganos de administración de la sociedad. Las inversiones en subordinadas son incorporadas a los estados financieros utilizando el método contable de participación, excepto si la inversión o una porción de la misma, es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso se contabiliza conforme a la NIIF 5. De acuerdo con el método de participación, las inversiones en subsidiarias se contabilizan inicialmente en el estado de situación financiera al costo, y se ajustan posteriormente para contabilizar la participación de la Compañía en ganancias o pérdidas y en otro resultado integral de la subsidiaria. Una asociada es una entidad sobre la cual Mineros S.A., posee influencia significativa sobre las decisiones de política financiera y de operación, sin llegar a tener control o control conjunto. Un negocio conjunto es una entidad que Mineros S.A., controla de forma conjunta con otros participantes, donde éstos mantienen un acuerdo contractual que establece el control conjunto sobre las actividades relevantes de la entidad. En la fecha de adquisición, el exceso del costo de adquisición sobre la participación en el valor razonable neto de los activos identificables, pasivos y pasivos contingentes asumidos de la asociada o negocio conjunto, se reconoce como crédito mercantil. El crédito mercantil se incluye en el valor en libros de la inversión, y no se amortiza ni se somete individualmente a pruebas de deterioro de su valor. Los dividendos recibidos de la asociada o negocio conjunto se reconocen directamente en el resultado del período. Mineros S.A. analiza periódicamente la existencia de indicadores de deterioro de valor y si es necesario reconoce pérdidas por deterioro en la inversión en la asociada o negocio conjunto. Las pérdidas por deterioro se reconocen en el resultado del período y se calculan como la diferencia entre el valor recuperable de la asociada o negocio conjunto, siendo éste el mayor entre el valor en uso y su valor razonable menos los costos necesarios para su venta, y su valor en libros. Cuando se pierde la influencia significativa sobre la asociada o el control conjunto sobre el negocio conjunto, Mineros S.A. mide y reconoce cualquier inversión residual que conserve en ella a su valor razonable. La diferencia entre el valor en libros de la asociada o negocio conjunto y el valor razonable de la inversión residual retenida, con el valor procedente de su venta, se reconoce en el resultado del período. Una operación conjunta es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos, relacionados con el acuerdo.


2.4.4. Moneda funcional La moneda funcional de Mineros S.A. es el peso colombiano, porque es la moneda del entorno económico principal en el que opera, es decir, en la que genera y emplea el efectivo.

La medición de los ingresos de actividades ordinarias debe hacerse utilizando el valor razonable de la contrapartida, recibida o por recibir, derivada de los mismos, considerando los descuentos o rebajas comerciales que la Compañía pueda otorgar.

2.4.5.1. Venta de bienes Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes de Mineros S.A. deberán ser reconocidos y registrados en los Estados financieros cuando se cumplan todas y cada una de las siguientes condiciones: • La Compañía ha transferido al comprador los riesgos y beneficios, de tipo significativo, derivados de la propiedad de los bienes; esta evaluación se realizará considerando, entre otras cosas, los términos de negociación establecidos tanto con los clientes nacionales como con los del exterior.

Para determinar como moneda funcional el peso Colombiano se ha considerado entre otros aspectos los siguientes:

• La Compañía no conserva para sí ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes vendidos, en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos.

• Es la moneda del entorno económico principal y único en donde realiza sus actividades la sociedad.

• El importe de los ingresos de actividades ordinarias puede medirse con fiabilidad.

• Es la moneda que influye fundamentalmente en los costos de mano de obra, materiales, bienes y servicios.

• Es probable que la compañía reciba los beneficios económicos asociados con la transacción.

Las transacciones en moneda extranjera se registran inicialmente a las tasas de cambio de la moneda funcional vigentes a la fecha de la transacción. Posteriormente, los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la moneda funcional, vigente a la fecha de cierre del período; las partidas no monetarias que se miden a su valor razonable se convierten utilizando las tasas de cambio a la fecha en la que se determina su valor razonable y las partidas no monetarias que se miden a costo histórico se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales.

• Los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueden ser medidos con fiabilidad.

Todas las diferencias de cambio se reconocen en el estado del resultado del período, excepto los ajustes originados de los costos por intereses que sean capitalizables y dichas diferencias de cambio procedentes de préstamos en moneda extranjera en la medida en que se consideren como ajustes de los costos por intereses.

2.4.5. Ingresos ordinarios El ingreso de actividades ordinarias es reconocido cuando sea probable que los beneficios económicos futuros fluyan a la compañía y estos beneficios puedan ser medidos con fiabilidad. El criterio usado para el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias en Mineros S.A. será aplicado por separado a cada transacción.

2.4.5.2. Prestación de servicios Cuando el resultado de una transacción, que suponga la prestación de servicios, pueda ser estimado con fiabilidad, los ingresos de actividades ordinarias asociados con la operación se deberán reconocer considerando el grado de terminación de la prestación final del período sobre el que se informa. El resultado de una transacción puede ser estimado con fiabilidad cuando se cumplan todas y cada una de las siguientes condiciones: • El importe de los ingresos de actividades ordinarias puede medirse con fiabilidad. • Es probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción. • El grado de terminación de la transacción, al final del período sobre el que se informa, puede ser medido con fiabilidad. • Los costos ya incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta completarla, pueden ser medidos con fiabilidad.

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Notas a los Estados Financieros

Mineros S.A., en las operaciones conjuntas reconoce su participación así: sus activos, incluyendo su participación en los activos mantenidos conjuntamente; sus pasivos, incluyendo su participación en los pasivos incurridos conjuntamente; sus ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de su participación en el producto que surge de la operación conjunta; su participación en los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta del producto que realiza la operación conjunta; y sus gastos, incluyendo su participación en los gastos incurridos conjuntamente. Mineros S.A., contabiliza los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos relativos a su participación en una operación conjunta de acuerdo con los lineamientos aplicables en particular a los activos, pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gastos.


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El reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias por referencia al grado de terminación de una transacción se denomina método del porcentaje de terminación. Bajo este método, los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en los períodos contables en los cuales tiene lugar la prestación del servicio. El reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias con esta base suministrará información útil sobre la medida de la actividad de servicio y su ejecución en un determinado período.

2.4.5.3. Intereses, regalías y dividendos Los ingresos de actividades ordinarias derivados del uso, por parte de terceros, de activos de la compañía que producen intereses, regalías y dividendos deberán ser reconocidos, siempre que: • Sea probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción. • El importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda ser medido de forma fiable. Los ingresos de actividades ordinarias deben reconocerse de acuerdo con las siguientes bases: • Los intereses deben reconocerse utilizando el método del tipo de interés efectivo que es la tasa de interés que descuenta en forma exacta los flujos futuros de pagos y cobros en efectivo a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero, o un período de menor duración, según corresponda, respecto del valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Los intereses ganados se incluyen en los ingresos financieros en el estado de resultado del período. • Las regalías deben ser reconocidas utilizando la base de acumulación (o devengo), de acuerdo con la sustancia del acuerdo en que se basan. • Los dividendos deben reconocerse cuando se establezca el derecho a recibirlos en su calidad de accionista.

2.4.6. Impuestos La estructura fiscal del país, el marco regulatorio y la pluralidad de operaciones hace que Mineros S.A. sea sujeto pasivo de impuestos, tasas y contribuciones del orden nacional y territorial. Obligaciones que se liquidan en favor de la Nación, los departamentos, los entes municipales y demás sujetos activos, una vez se cumplan las condiciones previstas en las correspondientes normas expedidas. Entre los impuestos más relevantes destacamos el impuesto sobre la renta, el impuesto sobre la renta para la equidad – CREE y el impuesto a la riqueza.

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Notas a los Estados Financieros

A. Impuesto sobre la renta Corriente Los activos y pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta del período se miden por los valores que se espera recuperar o pagar a la autoridad fiscal. El gasto por impuesto sobre la renta se reconoce en el impuesto corriente de acuerdo con la depuración efectuada entre la renta fiscal y la utilidad o perdida contable afectada por la tarifa del impuesto sobre la renta del año corriente y conforme con lo establecido en las normas tributarias del país. Las tasas y las normativas fiscales utilizadas para computar dichos valores son aquellas que estén aprobadas al final del período sobre el que se informa, en el país en el que Mineros S.A. opera y genera utilidades imponibles. La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado de resultado del período, debido a las partidas de ingresos y gastos imponibles o deducibles en otros años y partidas que no serán gravables o deducibles en el futuro. Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta también se compensan si se relacionan con la misma autoridad fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto o a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea.

Diferido El impuesto diferido sobre la renta se reconoce utilizando el método del pasivo calculado sobre las diferencias temporarias entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. El impuesto diferido pasivo se reconoce generalmente para todas las diferencias temporarias imponibles y el impuesto diferido activo se reconoce para todas las diferencias temporarias deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas fiscales no utilizadas en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se puedan imputar. Los impuestos diferidos no se descuentan. Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se reconocen si la diferencia temporaria surge del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción no afectó ni la ganancia contable ni la ganancia o pérdida fiscal; y para el caso del pasivo por impuesto diferido cuando surja del reconocimiento inicial del crédito mercantil. Los pasivos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, no se reconocen cuando la oportunidad de la reversión de las diferencias temporarias se pueda controlar y sea probable que dichas diferencias no se reversen en el futuro cercano y los activos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, se reconocen solamente en la medida en


la equidad – CREE, la cual era responsabilidad de los sujetos pasivos de este tributo y aplicaba a una base gravable superior a $800 millones de pesos, a las tarifas de 5% y 6% por año, respectivamente.

El valor en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente ganancia impositiva para utilizar la totalidad o una parte del activo por impuesto diferido. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de presentación y se reconocen en la medida en que sea probable que las ganancias impositivas futuras permitan su recuperación.

La base gravable del impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, se establece restando de los ingresos brutos susceptibles de incrementar el patrimonio realizados en el año gravable, las devoluciones, rebajas y descuentos y de lo así obtenido se resta lo que corresponda a los ingresos no constitutivos de renta establecidos en el Estatuto Tributario. De los ingresos netos así obtenidos, se detrae el total de los costos y deducciones aplicables al impuesto y se pueden restar las rentas exentas que taxativamente fueron fijadas por la normativa tributaria.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el período en que el activo se realice o el pasivo se cancele, con base en las tasas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de presentación, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse para tal fecha. Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible para ello y son con la misma autoridad tributaria. Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta también se compensan si se relacionan con la misma autoridad fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto ó a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea. El impuesto diferido se reconoce en el resultado del período, excepto el relacionado con partidas reconocidas fuera del resultado; en este caso se presentará en el otro resultado integral o directamente en el patrimonio. Cuando el impuesto corriente o impuesto diferido surge de la contabilización inicial de la combinación de negocios, el efecto fiscal se considera dentro de la contabilización de la combinación de negocios.

B. Impuesto sobre la renta para la equidad – CREE El impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, aplicable a las Compañías colombianas, es el gravamen con el que contribuyen las sociedades y personas jurídicas y asimiladas declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios en beneficio de los trabajadores, la generación de empleo y la inversión social. La base para determinar el impuesto sobre la renta para la equidad – CREE no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.   Al impuesto sobre la renta para la equidad “CREE”, le es aplicable una tarifa del 9% de conformidad con la Ley 1739 de diciembre de 2014. Por los años 2015 y 2016, la Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 estableció una sobretasa al impuesto sobre la renta para

Con motivo de la expedición de la Ley 1819 del 29 de diciembre de 2016 (última reforma tributaria), este impuesto se eliminó a partir del año gravable 2017.

C. Impuesto a la riqueza La carga impositiva del impuesto a la riqueza se origina, para las compañías colombianas, por la posesión de la misma al primero de enero de los años 2015, 2016 y 2017, a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta. Por lo tanto, aquellos contribuyentes con patrimonio bruto menos las deudas, cuyo valor sea superior a $1.000 millones, deberán determinar su impuesto bajo las condiciones establecidas en la normativa tributaria. De acuerdo con lo establecido en el artículo 6 de la Ley 1739 de 2014, que adiciona el artículo 297-2 del estatuto tributario, la causación del impuesto a la riqueza se realizará el 1º de enero de los años 2015, 2016 y 2017 y podrá ser imputado a las reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, de conformidad con el artículo 10 de la misma Ley.

2.4.7. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición se clasifican como mantenidos para la venta si su valor en libros se recuperará a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado; estos activos o grupos de activos se presentan de forma separada como activos y pasivos corrientes, en el estado de situación financiera por el menor entre su valor en libros o su valor razonable, menos los costos de venta y no se deprecian ni amortizan desde la fecha de su clasificación. Esta condición se cumple si el activo o el grupo de activos se encuentran disponibles, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, la transacción de venta es altamente probable y se espera concretar dentro del año siguiente a la fecha de clasificación.

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

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Notas a los Estados Financieros

que sea probable que las diferencias temporarias se revertirán en un futuro cercano y sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se imputarán esas diferencias deducibles.


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

Los ingresos, costos y gastos procedentes de una operación discontinuada se presentan de forma separada de los procedentes de las actividades continuadas, en una sola partida después del impuesto sobre la renta, en el estado del resultado integral del período corriente y del período comparativo del año anterior, aun cuando Mineros S.A. retiene una participación que no le otorga control en la subsidiaria después de la venta.

registradas al costo, menos cualquier pérdida por deterioro reconocida. El costo incluye los honorarios profesionales y, en el caso de aquellos activos calificados, los costos por préstamos capitalizados conforme a la política contable de Mineros S.A. Dichas propiedades se clasifican en las categorías apropiadas de propiedades, planta y equipo al momento de su terminación y cuando están listas para su uso pretendido. La depreciación de estos activos, de acuerdo a la misma base que en el caso de los otros activos de propiedades, se inicia cuando los activos están listos para su uso.

2.4.8. Propiedades, planta y equipo La propiedad, planta y equipo se mide al costo, menos la depreciación acumulada y menos las pérdidas por deterioro del valor acumuladas, si las hubiera. El costo incluye el precio de adquisición, los costos directamente relacionados con la ubicación del activo en el lugar y las condiciones necesarias para que opere en la forma prevista por Mineros S.A.; los costos por préstamos de los proyectos de construcción que toman un período sustancial para ser completados, si se cumplen los requisitos de reconocimiento, y el valor presente del costo esperado para el desmantelamiento del activo después de su uso se capitalizan, si los criterios de reconocimiento para una provisión se cumplen.

Mineros S.A. capitaliza como mayor valor de los activos, las adiciones o mejoras que se hagan sobre los mismos, siempre que cumplan alguna de las siguientes condiciones: a) aumentan la vida útil, b) amplían la capacidad productiva y eficiencia operativa de los mismos, y c) reducen costos a la Empresa. Los demás costos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado del resultado integral a medida que se incurren, excepto cuando incrementan la vida útil, o la capacidad y eficiencia productiva del mismo, caso en el cual podrían capitalizarse si cumplen con las condiciones. La depreciación inicial cuando el activo está disponible para su uso se calcula en forma lineal a lo largo de la vida útil estimada del activo de la siguiente manera:

Las propiedades en curso de construcción para fines de administración, producción o suministro de servicios son

Componentes

Vr. Componente

Vr. Residual

Disposición Final

Análisis de deterioro

Dragas Cucharas

SI

70 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. aluvión

Dragas Succión

SI

70 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. Aluvión

Hidroeléctrica

SI

30 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Máximo 100 años

Maquinaria Pesada

SI

50 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. aluvión o veta

SI

70 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. veta

Construcciones y Edificaciones

NO

70 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. aluvión o veta

Transporte Aéreo

SI

30 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. aluvión o veta

Equipo de Transporte Fluvial

NO

30 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. aluvión o veta

Equipo de Transporte Terrestre

NO

35 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. aluvión o veta

Planta de Tratamiento de Aguas

SI

35 SMMLV

SI

Donación

Cada año

Max. aluvión o veta

Equipos Mina Veta

NO

20 SMMLV

SI

Venta Chatarra

Cada año

Max. veta

Maquinaria Talleres

NO

20 SMMLV

SI

Venta

Cada año

Max. aluvión o veta

Taladros de Exploración

NO

25 SMMLV

SI

Venta Chatarra

Cada año

Max. veta

Taladros Aluvión

NO

30 SMMLV

SI

Venta Chatarra

Cada año

Max. aluvión

Grúas y Puentes Grúa

NO

30 SMMLV

SI

Venta Chatarra

Cada año

Max. aluvión o veta

Estaciones Totales

NO

25 SMMLV

SI

Venta Chatarra

Cada año

Max. aluvión

Vías

NO

170 SMMLV

NO

Donación

Cada año

Max. aluvión o veta

Plantaciones Agrícolas

NO

N/A

N/A

Venta

Cada año

Max. 25 años

Activo

Planta de Beneficio

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Notas a los Estados Financieros

Vida útil


Mineros S.A. elige como política contable el modelo del costo para sus propiedades, planta y equipo, excepto los inmuebles (terrenos y obras civiles) que serán tratados bajo el modelo de costo revaluado. Mineros S.A. iniciará el proceso de depreciación desde el momento en que el activo se encuentre en condiciones de uso, sea un activo comprado o un activo construido. El método de depreciación será revisado cada año; cualquier cambio en estimación se contabilizará de manera prospectiva. Los valores residuales, vidas útiles y métodos de depreciación de los activos se revisan y ajustan prospectivamente en cada cierre de ejercicio, en caso que sea requerido.

2.4.9. Activos intangibles 2.4.9.1. Activos intangibles adquiridos de forma separada - Los activos intangibles con vida útil definida adquiridos de forma separada son registrados al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. La amortización se reconoce con base en el método de línea recta sobre su vida útil estimada. La vida útil estimada y método de depreciación son revisados al final de cada período sobre el que se informa, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva. Los activos intangibles con vida útil indefinida que son adquiridos separadamente se registran al costo menos cualquier pérdida por deterioro acumulada. 2.4.9.2. Activos intangibles generados internamente – desembolsos por investigación y desarrollo - Los desembolsos originados por las actividades de investigación se reconocen como un gasto en el período en el cual se incurren. Un activo intangible generado internamente como consecuencia de actividades de desarrollo (o de la fase de desarrollo de un proyecto interno) es reconocido si, y sólo si, se cumplen las condiciones indicadas a continuación: • Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta; • Su intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo;

• Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible; • La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos en el futuro; • La disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y • Su capacidad para medir, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo. El monto inicialmente reconocido para un activo intangible generado internamente será la suma de los desembolsos incurridos desde el momento en que el elemento cumple las condiciones para su reconocimiento, establecidas anteriormente. Cuando no se puede reconocer un activo intangible generado internamente, los desembolsos por desarrollo son cargados a ganancias o pérdidas en el período en que se incurren. Con posterioridad a su reconocimiento inicial, un activo intangible generado internamente se contabilizará por su costo menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro, sobre la misma base que los activos intangibles que son adquiridos de forma separada. 2.4.9.3. Baja de activos intangibles - Un activo intangible se da de baja al momento de su disposición, ó cuando no se esperan beneficios económicos futuros de su uso o disposición. Las ganancias o pérdidas que surgen de la baja en libros de un activo intangible, medidas como la diferencia entre los ingresos netos provenientes de la venta y el importe en libros del activo se reconocen en ganancias o pérdidas al momento en que el activo es dado de baja. 2.4.9.4. Deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles sin incluir el crédito mercantil - Al final de cada período sobre el cual se informa, la Compañía evalúa los importes en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existe un indicativo de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. En tal caso, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Compañía calcula el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se identifica una base razonable y consistente de distribución, los activos comunes son también asignados a las unidades generadoras de efectivo individuales, o distribuidas al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente.

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

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Notas a los Estados Financieros

Mineros S.A. calcula la depreciación por componentes, que implica depreciar individualmente las partes del activo que tengan vidas útiles diferentes al activo. El método de depreciación utilizado es línea recta; el valor residual se calcula para los activos, el cual no hace parte del importe depreciable.


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

Los activos intangibles con una vida útil indefinida o todavía no disponibles para su uso deben ser sometidos a una comprobación de deterioro anualmente, o con mayor frecuencia si existe cualquier indicación de que podría haberse deteriorado su valor. El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los costos de disposición y el valor en uso. Al estimar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados son descontados del valor actual utilizando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las valoraciones actuales del mercado respecto al valor temporal del dinero y los riesgos específicos para el activo para los cuales no se han ajustado los estimados de flujo de efectivo futuros. Si el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) calculado es menor que su importe en libros, el importe en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen inmediatamente en ganancias o pérdidas, salvo si el activo se registra a un monto revaluado, en cuyo caso se debe considerar la pérdida por deterioro como una disminución en la revaluación Cuando una pérdida por deterioro es revertida posteriormente, el importe en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) aumenta al valor estimado revisado de su monto recuperable, de tal manera que el importe en libros incrementado no exceda el importe en libros que se habría calculado si no se hubiera reconocido la pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. El reverso de una pérdida por deterioro es reconocido automáticamente en ganancias o pérdidas, salvo si el activo correspondiente se registra al monto revaluado, en cuyo caso el reverso de la pérdida por deterioro se maneja como un aumento en la revaluación.

2.4.10. Medición y reconocimiento de activos intangibles Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente a su costo. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios, se hace a valor razonable a la fecha de adquisición. Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor. Los activos intangibles generados internamente, excluidos los costos de desarrollo capitalizados, no se capitalizan y el desembolso se refleja en el estado de resultado integral, reflejando dichos desembolsos. Las vidas útiles de los activos intangibles se determinan como finitas o indefinidas.

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Notas a los Estados Financieros

Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de su vida útil económica de forma lineal y se evalúan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor, siempre que haya indicios de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período de amortización y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada período. Los cambios en la vida útil esperada o en el patrón esperado de consumo de los beneficios económicos futuros del activo se contabilizan al cambiar el período o método de amortización, según corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado de resultado del período en la categoría de gastos que resulte coherente con la función del activo intangible. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, sino que se someten a pruebas anuales para determinar si sufrieron un deterioro del valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo. La evaluación de la vida indefinida se revisa en forma anual para determinar si dicha vida indefinida sigue siendo válida. En caso de no serlo, el cambio de la vida útil de indefinida a finita se realiza en forma prospectiva. Las ganancias o pérdidas que surgen cuando se da de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el valor obtenido en la disposición y el valor en libros del activo, y se reconoce en el estado de resultado del período. Costos de investigación y desarrollo Los costos de investigación se contabilizan como gastos a medida que se incurre en ellos. Los desembolsos por desarrollo en un proyecto individual se reconocen como activo intangible cuando Mineros S.A. pueda demostrar: -- La factibilidad técnica de finalizar el activo intangible para que esté disponible para su uso o venta; -- Su intención de finalizar el activo y su capacidad de utilizar o vender el activo; -- Que el activo generará beneficios económicos futuros; -- La disponibilidad de recursos para finalizar el activo; y -- La capacidad de medir de manera fiable el desembolso durante el desarrollo. En el estado de situación financiera los desembolsos por desarrollo en el activo se contabilizan al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro del valor. La amortización del activo comienza cuando el desarrollo ha sido completado y el activo se encuentra disponible para ser utilizado. Se amortiza a lo largo del período del beneficio económico futuro esperado. Durante el período de desarrollo el activo se somete a pruebas en forma anual para determinar si existe deterioro de su valor.


temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario.

Otros activos intangibles

Los activos entregados bajo arrendamiento financiero no se presentan como propiedad, planta y equipo dado que los riesgos asociados con la propiedad han sido transferidos al arrendatario, se reconoce en cambio un activo financiero.

Otros activos intangibles como concesión de servicios, licencias, software, derechos de explotación, marcas y derechos similares adquiridos por Mineros S.A. son medidos al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro del valor.

2.4.11. Arrendamientos La determinación de si un acuerdo constituye o contiene un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a su fecha de inicio, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de un activo o activos específicos, o si el acuerdo concede un derecho de uso del activo. Los arrendamientos se clasifican en arrendamiento financiero y operativo. Un arrendamiento se clasifica como financiero cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado al arrendatario, en caso contrario, es clasificado como un arrendamiento operativo.

A. Mineros S.A. como arrendatario Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se reconocen y se presentan como activos en el estado de situación financiera al comienzo del arrendamiento, por el valor razonable del activo arrendado o el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, el que sea menor. El correspondiente pasivo es incluido en el estado de situación financiera como una obligación de arrendamiento financiero. Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se deprecian a lo largo de la vida útil del activo mediante el método de la línea recta. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que Mineros S.A. obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida útil estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor. Los pagos del arrendamiento se dividen entre los gastos financieros y la reducción de la deuda. Las cargas financieras se reconocen en el estado de resultado integral del período a menos que pudieran ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso son capitalizados conforme a la política de la entidad para los costos por préstamos. Las cuotas contingentes por arrendamiento, se reconocen como gastos en los períodos en que sean incurridas. Los pagos por arrendamientos operativos, incluyendo los incentivos recibidos, se reconocen como gastos en el estado de resultado integral en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón

B. Mineros S.A. como arrendador

Los terrenos y edificaciones entregados bajo arrendamiento operativo se presentan como propiedades de inversión, y los demás activos entregados en arriendo operativo se presentan como propiedades, planta y equipo. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del activo arrendado, y se reconocen como gasto a lo largo del plazo del arrendamiento sobre la misma base de los ingresos del arrendamiento. Los ingresos por arrendamiento financiero son distribuidos durante el plazo del arrendamiento a fin de reflejar una tasa de rendimiento constante en la inversión neta. Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que se obtienen.

2.4.12. Costos por préstamos Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para prepararlo para el uso destinado o su venta, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. El ingreso percibido por la inversión temporal en préstamos específicos pendientes para ser consumidos en activos calificados es deducido de los costos por préstamos aptos para su capitalización. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el período en que se incurren. Los costos por préstamos consisten en intereses y otros costos en los que incurre Mineros S.A. en relación con el préstamo de fondos.

2.4.13. Propiedades de inversión Las propiedades de inversión son aquellas mantenidas para obtener alquileres y/o revalorizaciones del capital (incluyendo las propiedades de inversión en construcción para dichos propósitos). Las propiedades de inversión se miden inicialmente al costo, incluido los gastos de transacción. El valor en libros incluye el costo de reposición o sustitución de una parte de una propiedad de inversión existente al momento en que el costo se incurre, si se cumplen los criterios de reconocimiento, y excluye los costos del mantenimiento diario de la propiedad de inversión. Con posterioridad al reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se miden al valor razonable que refleja las condiciones del mercado a la fecha de presentación. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en los valores razonables de las propiedades de inversión se incluyen en el estado de resultado del período, en el período en el que surgen.

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Notas a los Estados Financieros

Los costos de investigación y los costos de desarrollo que no califican para su capitalización se contabilizan como gastos en el resultado del período.


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su disposición, o cuando se retira del uso en forma permanente, y no se espera ningún beneficio económico futuro. La diferencia entre el producido neto de la disposición y el valor en libros del activo se reconoce en el estado de resultado integral, en la sección resultado del período en el período en el que fue dado de baja. Se realizan transferencias a, o desde las propiedades de inversión, solamente cuando exista un cambio en su uso. Para el caso de una transferencia desde una propiedad de inversión hacia una propiedad, planta y equipo, el costo tomado en cuenta para su contabilización posterior es el valor razonable a la fecha del cambio de uso. Si una propiedad, planta y equipo se convierte en una propiedad de inversión, se contabilizará por su valor razonable; la diferencia entre el valor razonable y el valor en libros se registrará como una revaluación aplicando NIC 16.

2.4.14. Instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se reconocen en el estado de situación financiera cuando Mineros S.A. se convierte en parte, de acuerdo a las condiciones contractuales del instrumento. Los activos y pasivos financieros se miden inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos a los activos y pasivos financieros designados al valor razonable con cambio en los resultados) se agregan o deducen del valor razonable de los activos o pasivos financieros, cuando sea apropiado, al momento del reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos o pasivos financieros designados al valor razonable con cambio en los resultados, se reconocen de inmediato en el resultado del período.

Activos financieros Mineros S.A. clasifica al momento de reconocimiento inicial sus activos financieros, para la medición posterior a costo amortizado (cuentas por cobrar) o a valor razonable (portafolio de inversiones) por el modelo de negocio elegido para gestionar los activos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales del instrumento. Un activo financiero se mide posteriormente a costo amortizado, usando la tasa de interés efectiva si el activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantenerlos para obtener los flujos de efectivo contractuales y los términos contractuales que el mismo otorga en fechas específicas, flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el valor del capital pendiente. Sin perjuicio de lo anterior, Mineros S.A. puede designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en resultados.

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Notas a los Estados Financieros

Deterioro de instrumentos financieros Para los activos a costo amortizado, el deterioro de valor es evaluado a la fecha del período que se informa, para determinar evidencia de deterioro. Cuando existe evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro del valor de activos financieros al costo amortizado, el valor de la pérdida se mide como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original de la inversión. Las pérdidas de deterioro de valor se reconocen en el resultado del período. Mineros S.A. evalúa primero si existe evidencia objetiva individual de deterioro de valor para activos financieros o colectivamente para los activos financieros que no sean individualmente significativos o cuando no existe evidencia objetiva de deterioro de valor para un activo financiero que haya sido evaluado individualmente. Cuando se realiza la evaluación colectiva de deterioro, las cuentas por cobrar se agrupan por características de riesgo de crédito similares, que permitan identificar la capacidad de pago del deudor, de acuerdo con los términos contractuales de negociación de la cuenta por cobrar. La evidencia objetiva de que un activo o un grupo de activos están deteriorados incluye: A. Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado; B. Infracciones de las cláusulas contractuales, tales como incumplimientos o moras en el pago de los intereses o el principal; C. El prestamista le otorga concesiones o ventajas que no habría otorgado bajo otras circunstancias; D. Es probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera; E. La desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión. Si en períodos posteriores, el valor de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución puede ser objetivamente relacionada con el evento que originó el reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro reconocida previamente será revertida, garantizando que el valor en libros del activo financiero exceda el costo amortizado que habría sido determinado si no se hubiese contabilizado la pérdida por deterioro del valor en la fecha de reversión. El monto de la reversión se reconocerá en el resultado del período. Los activos financieros diferentes de aquellos a costo amortizado se miden posteriormente a valor razonable con cambios reconocidos en el resultado del período. En la disposición de


En la categoría de valor razonable a través de resultados se incluyen las inversiones que se realizan para optimizar los excedentes de liquidez, es decir, todos aquellos recursos que de manera inmediata no se destinan al desarrollo de las actividades que constituyen el objeto social de la empresa. La inversión de los excedentes de liquidez se hace bajo los criterios de transparencia, seguridad, liquidez y rentabilidad, bajo las directrices de un adecuado control y en condiciones de mercado sin ánimo especulativo.

Clasificación como deuda o patrimonio Los instrumentos de deuda y patrimonio son clasificados como pasivos financieros o como patrimonio de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual y las definiciones de pasivo financiero e instrumento de patrimonio.

Pasivos financieros Mineros S.A. clasifica al momento de reconocimiento inicial pasivos financieros para la medición posterior a costo amortizado o a valor razonable con cambios en resultados. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los pasivos mantenidos para negociar, los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados y los derivados. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultado integral. Los pasivos a costo amortizado, se miden usando la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultado integral cuando los pasivos se dan de baja, como también a través del proceso de amortización bajo el método de la tasa de interés efectiva, que se incluye como costo financiero en el estado de resultado integral.

Contratos de garantía financiera Los contratos de garantía financiera que emite Mineros S.A., son aquellos contratos que requieren que se haga un pago específico para reembolsar al tenedor, por la pérdida en la que se incurre cuando un deudor especificado incumple su obligación de pago, de acuerdo con las condiciones de un instrumento de deuda. Los contratos de garantía financiera se reconocen inicialmente como un pasivo al valor razonable, ajustado por los costos de transacción directamente atribuibles a la emisión de la garantía. Posteriormente, el pasivo se mide al valor mayor entre la mejor estimación del desembolso requerido para liquidar la obligación

actual a la fecha de presentación, y el importe inicialmente reconocido menos la amortización acumulada.

Baja de activos y pasivos financieros Un activo financiero o una parte de él, es dado de baja del estado de situación financiera cuando se vende, transfiere, expira o Mineros S.A. pierde control sobre los derechos contractuales o sobre los flujos de efectivo del instrumento. Un pasivo financiero o una parte de él es dado de baja del estado de situación financiera cuando la obligación contractual ha sido liquidada o haya expirado. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal intercambio o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los valores respectivos en libros se reconocen en el estado de resultado integral.

Compensación de instrumentos financieros Los activos financieros y los pasivos financieros son objeto de compensación de manera que se informe el valor neto en el estado de situación financiera separados, solamente si (i) existe, en el momento actual, un derecho legalmente exigible de compensar los valores reconocidos, y (ii) existe la intención de liquidarlos por el valor neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea.

Instrumentos financieros derivados Mineros S.A. utiliza instrumentos financieros derivados, como contratos a plazos (“Forward”), contratos de futuros y opciones para cubrir varios riesgos financieros, principalmente el riesgo de tasa de cambio y precio de productos básicos (“commodities”). Tales instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente a sus valores razonables a la fecha en la que se celebra el contrato derivado, y posteriormente se vuelven a medir a su valor razonable. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando su valor razonable sea positivo, y como pasivos financieros cuando su valor razonable sea negativo, en el estado de situación financiera. El valor razonable de los contratos de productos básicos que cumplen con la definición de un derivado, pero que se celebran de conformidad con los requerimientos de compra esperados de Mineros S.A., se reconocen en el estado de resultado integral como costo de ventas. Cualquier ganancia o pérdida que surja de los cambios en el valor razonable de los derivados, se reconoce directamente en el estado de resultado integral, salvo aquellos que se encuentren bajo contabilidad de cobertura.

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Notas a los Estados Financieros

las inversiones a valor razonable a través del otro resultado integral, el valor acumulado de las ganancias o pérdidas es transferido directamente a las ganancias retenidas, no se reclasifican al resultado del período. Los dividendos recibidos de estas inversiones se reconocen en el estado de resultado del período.


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Los derivados implícitos en contratos principales son tratados como derivados separados cuando cumplen con la definición de un derivado y cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con dichos contratos principales y los contratos no estén medidos al valor razonable con cambio en los resultados.

Contabilidad de coberturas Al inicio de una relación de cobertura, Mineros S.A. designa y documenta formalmente la relación de cobertura a la que desea aplicar la contabilidad de coberturas, y el objetivo de la gestión del riesgo y la estrategia para llevarla a cabo. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, y la naturaleza del riesgo que se cubre. Mineros S.A. cuenta con coberturas de flujo de efectivo mediante la contratación de instrumentos financieros derivados, cuyos activos subyacentes son el oro y el dólar. Estas operaciones se constituyen para mitigar los riesgos derivados del mercado de oro y del mercado cambiario. Para propósitos de la contabilidad de cobertura, estas se clasifican y se contabilizan de la siguiente manera, una vez se cumplan los criterios estrictos para su contabilización: • Coberturas del valor razonable, cuando cubren la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firme no reconocido. El cambio en el valor razonable de un derivado que sea un instrumento de cobertura se reconoce en el estado de resultado integral como costo o ingreso financiero. El cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se registra como parte del valor en libros de la partida cubierta, y también se reconoce en el estado de resultado integral como costo o ingreso financiero. • Coberturas de flujo de efectivo, cuando cubren la exposición a la variación en los flujos de efectivo atribuidas, ya sea a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido o a una transacción prevista altamente probable, o al riesgo de tasa de cambio en un compromiso firme no reconocido. La contabilidad de cobertura de flujos de efectivo tiene por objeto reconocer en el otro resultado integral (patrimonio) las variaciones de valor razonable del instrumento de cobertura para aplicarlas a las cuentas de resultados cuando y al ritmo que la partida cubierta afecte a los mismos. Únicamente las ineficacias del derivado se reconocerán en la cuenta de resultados a medida que se produzcan. • Coberturas de una inversión neta en el extranjero, cuando cubren la exposición a las variaciones en la conversión de negocios en el extranjero a la moneda de presentación de Mineros S.A., asociado al riesgo de tasa de cambio.

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Notas a los Estados Financieros

El objetivo de la cobertura de inversión neta en moneda extranjera, es cubrir los riesgos de tasa de cambio que pueda llegar a tener una Matriz Principal o Intermedia que tenga negocios en el extranjero, sobre el impacto en la conversión de estados financieros de moneda funcional a moneda de presentación. La cobertura de inversión neta en moneda extranjera es una cobertura de la exposición en moneda extranjera, no una cobertura del valor razonable por los cambios en el valor de la inversión.

Instrumentos de Patrimonio Un instrumento de patrimonio consiste en cualquier contrato que evidencie un interés residual en los activos de una entidad luego de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por Mineros S.A. se reconocen por los ingresos recibidos, menos los costos de emisión directos. La recompra de los instrumentos de patrimonio propios de la Empresa se reconoce y deduce directamente en el patrimonio. No se reconoce ninguna ganancia o pérdida en los resultados, provenientes de la compra, venta, emisión o cancelación de los instrumentos de patrimonio propios de la Empresa.

Clasificación como deuda o patrimonio Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los pasivos mantenidos para negociar, los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados y los derivados. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultado integral. En el reconocimiento inicial, Mineros S.A. designa pasivos financieros como al valor razonable con cambios en resultados (derivados). Los pasivos a costo amortizado, se miden usando la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultado integral cuando los pasivos se dan de baja, como también a través del proceso de amortización bajo el método de la tasa de interés efectiva, que se incluye como costo financiero en el estado de resultado integral.

2.4.15. Inventarios Se clasifican como inventarios los bienes adquiridos con la intención de venderlos en el curso ordinario del negocio o de consumirlos en el proceso de prestación de servicios, los cuales se valúan al costo. Los inventarios corresponden a materiales, repuestos y elementos de consumo los cuales son utilizados en el mantenimiento de la operación minera. Los inventarios se valoran utilizando el método del promedio ponderado y su costo incluye los costos directamente


2.4.16. Deterioro de valor de activos no financieros A cada fecha de presentación, Mineros S.A. evalúa si existe algún indicio de que un activo pueda estar deteriorado en su valor. La Compañía estima el valor recuperable del activo o unidad generadora de efectivo, en el momento en que detecta un indicio de deterioro, o anualmente (al 31 de diciembre) para los activos intangibles con vida útil indefinida y los que aún no se encuentran en uso. El valor recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos; en este caso el activo deberá agruparse a una unidad generadora de efectivo. Cuando el valor en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo exceda su valor recuperable, el activo se considera deteriorado y se reduce el valor a su monto recuperable. Al calcular el valor en uso, los flujos de efectivo estimados, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las consideraciones de mercado del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos los costos de venta se emplea un modelo de valoración adecuado. Las pérdidas por deterioro del valor de operaciones continuadas se reconocen en el estado de resultado integral en aquellas categorías de gastos que le correspondan con la función del activo deteriorado. Las pérdidas por deterioro atribuibles a una unidad generadora de efectivo se asignan de forma proporcional, con base en el valor en libros de cada activo, a los activos no corrientes de la unidad generadora de efectivo. El deterioro de valor para el crédito mercantil se determina evaluando el valor recuperable de cada unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) con las que se relaciona el crédito mercantil. Las pérdidas por deterioro de valor relacionadas con el crédito mercantil no se pueden revertir en períodos futuros. Para los activos en general, a cada fecha de presentación se efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro de valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existe tal indicio Mineros S.A. efectúa una estimación del valor recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro de valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el valor recuperable de un activo desde la última vez en que se

reconoció la última pérdida por deterioro de valor. La reversión se limita de manera tal que el valor en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el valor en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro de valor para el activo en los años anteriores, tal reversión se reconoce en el estado de resultado del período.

2.4.17. Provisiones Las provisiones se registran cuando Mineros S.A. tiene una obligación presente, legal o implícita, como resultado de un suceso pasado, es probable que Mineros S.A. tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación fiable del valor de la obligación. En los casos en los que Mineros S.A. espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, el reembolso se reconoce como un activo separado, pero únicamente en los casos en que tal reembolso sea prácticamente cierto y el monto del activo pueda ser medido con fiabilidad. Las provisiones se miden por la mejor estimación de la Administración de los desembolsos requeridos para liquidar la obligación presente, al final del período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres correspondientes. Cuando se mide una provisión usando el flujo de efectivo estimado para cancelar la obligación presente, su importe en libros corresponde al valor presente de dicho flujo de efectivo, utilizando para el descuento una tasa calculada con referencia a los rendimientos del mercado de los bonos emitidos por el Gobierno Nacional. En Colombia, se deberá utilizar el rendimiento de los Bonos TES (Títulos de deuda pública emitidos por la Tesorería General de la Nación) al final del período sobre el que se informa. El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado del período neto de todo reembolso. El aumento de la provisión debido al paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero.

Provisión por desmantelamiento Mineros S.A. reconoce como parte del costo de un activo fijo en particular, siempre que exista una obligación legal o implícita de desmantelar o restaurar, la estimación de los costos futuros en los cuales la empresa espera incurrir para realizar el desmantelamiento o restauración, y su contrapartida la reconoce como una provisión por costos de desmantelamiento o restauración. El costo por desmantelamiento se deprecia durante la vida útil estimada del activo fijo. Los costos de desmantelamiento se reconocen por el valor presente de los costos esperados para cancelar la obligación utilizando flujos de efectivo estimados. Los flujos de efectivo se descuentan a una tasa antes de impuestos, que es la tasa promedio de endeudamiento de la Empresa.

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

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Notas a los Estados Financieros

relacionados con la adquisición y aquellos incurridos para darles su condición y ubicación actual.


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

Los costos estimados futuros por desmantelamiento se revisan anualmente. Los cambios en los costos estimados futuros, en las fechas estimadas de los desembolsos o en la tasa de descuento aplicada se añaden o deducen del costo del activo, sin superar el valor en libros del activo; cualquier exceso se reconoce inmediatamente en el resultado del período.

Contratos Onerosos Mineros S.A. reconoce las obligaciones presentes que se derivan de un contrato oneroso, como provisiones. Un contrato oneroso es aquel en el que los costos inevitables de cumplir con las obligaciones que conlleva, exceden a los beneficios económicos que se esperan recibir del mismo.

Pasivos contingentes Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y cuya existencia será confirmada solamente por la ocurrencia o no ocurrencia de uno o más eventos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de Mineros S.A. o las obligaciones presentes, que surgen de eventos pasados, pero que no es probable, sino posible, que una salida de recursos que incluye beneficios económicos sea requerida para liquidar la obligación o el monto de la obligación no puede ser medido con suficiente confiabilidad, no se reconocen en el estado de situación financiera; en cambio se revelan como pasivos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Los pasivos contingentes originados en una combinación de negocios se reconocen a valor razonable a la fecha de adquisición, posteriormente son medidos al más alto del valor que debería ser reconocido acorde con la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes y el valor reconocido inicialmente, menos la amortización acumulada reconocida de acuerdo con la NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias.

Activos contingentes Los activos de naturaleza posible, surgidos a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de Mineros S.A., no se reconocen en el estado de situación financiera; en cambio se revelan como activos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Cuando el hecho contingente sea cierto se reconoce el activo y el ingreso asociado en el resultado del período.

2.4.18. Pensiones y otros beneficios post-empleo Planes de aportaciones definidas Las contribuciones a los planes de aportaciones definidas se reconocen como gastos en el estado de resultado del período al momento en que el empleado ha prestado el servicio que le otorga el derecho a hacer las aportaciones.

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Notas a los Estados Financieros

Planes de beneficios definidos Son planes de beneficios post-empleo aquellos en los que Mineros S.A. tiene la obligación legal o implícita de responder por los pagos de los beneficios que quedaron a su cargo. Para los planes de beneficios definidos, la diferencia entre el valor razonable de los activos del plan y el valor presente de la obligación de dicho plan, se reconoce como un activo o pasivo en el estado de situación financiera. El costo de brindar beneficios bajo los planes de beneficios definidos se determina de forma separada para cada plan, mediante el método de valoración actuarial de la unidad de crédito proyectada, usando supuestos actuariales a la fecha del período que se informa. Los activos del plan se miden a valor razonable, el cual se basa en la información de precios del mercado y, en el caso de títulos valores cotizados, constituye el precio de compra publicado. Las ganancias o pérdidas actuariales, el rendimiento de los activos del plan y los cambios en el efecto del techo del activo, excluyendo los valores incluidos en el interés neto sobre el pasivo (activo) de beneficios definidos netos, se reconocen en el otro resultado integral. Las ganancias o pérdidas actuariales comprenden los efectos de los cambios en las suposiciones actuariales así como los ajustes por experiencia. El interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios definidos neto comprende el ingreso por intereses por los activos del plan, costos por intereses por la obligación por beneficios definidos e intereses por el efecto del techo del activo. El costo de servicio actual, el costo del servicio pasado, cualquier liquidación o reducción del plan se reconoce inmediatamente en el estado de resultado del período en el que surgen. • Mineros S.A. clasifica como beneficios a empleados a corto plazo aquellas obligaciones con los empleados, que espera liquidar en el término de los doce meses siguientes al cierre del período contable en el que se ha generado la obligación o prestado el servicio. Algunos de estos beneficios, se generan por la normatividad laboral vigente, por convenciones colectivas o por prácticas no formalizadas que generan obligaciones implícitas. • Mineros S.A. reconoce los beneficios a corto plazo en el momento en que el empleado haya prestado sus servicios como un pasivo, por el valor que será retribuido al empleado, deduciendo los valores ya pagados con anterioridad, y su contrapartida como un gasto del período, a menos que otro capítulo obligue o permita incluir los pagos en el costo de un activo o inventario, por ejemplo, si el pago corresponde a empleados cuyos servicios están directamente relacionados con la construcción de una obra, estos se capitalizarán a ese activo. • Mineros S.A. clasifica como beneficios a empleados a largo plazo aquellas obligaciones que espera liquidar después de


Mineros S.A. mide los beneficios a largo plazo de la misma forma que los planes de beneficios definidos post-empleo, aunque su medición no está sujeta al mismo grado de incertidumbre, se aplicará la misma metodología para su medición como sigue: -- La Empresa deberá medir el superávit o déficit en un plan de beneficios a empleados a largo plazo, utilizando la técnica que se aplica para los beneficios post-empleo tanto para la estimación de la obligación como para los activos del plan. -- La Empresa deberá determinar el valor del beneficio a empleados a largo plazo neto (pasivo o activo) hallando el déficit o superávit de la obligación y comparando el tope del activo. -- Los beneficios que reciben los empleados año tras año a lo largo de toda la vida laboral, no deben considerarse de “largo plazo”, si al cierre del ejercicio contable de cada año la Empresa los ha entregado en su totalidad.

2.4.19. Valor razonable El valor razonable es el precio que se recibiría al vender un activo o se pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de medición, independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado usando otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, Mineros S.A. que reporta, toma en cuenta las características del activo o pasivo si los participantes del mercado toman en cuenta esas características al valorar el activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable para efectos de medición y/o revelación en estos estados financieros se determina sobre esa base, excepto por las transacciones de pagos basados en acciones, las transacciones de arrendamiento y las mediciones que tienen ciertas similitudes con el valor razonable pero que no son valor razonable, como el valor realizable o el valor en uso. El valor razonable de todos los activos y pasivos financieros se determina a la fecha de presentación de los estados financieros, para reconocimiento o revelación en las notas a los estados financieros. El valor razonable se determina:

distintas de los precios cotizados que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2). • Con base en técnicas de valuación internas de descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valoración, utilizando variables estimadas por Mineros S.A. no observables para el activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en el mercado (nivel 3). En la nota 40 Medición del Valor Razonable se provee un análisis de los valores razonables de los instrumentos financieros y activos y pasivos no financieros y mayor detalle de su medición.

2.4.20. Evaluación y exploración de recursos minerales Con respecto al reconocimiento de los activos por exploración y evaluación y su correspondiente amortización, la Compañía ha adoptado las siguientes políticas, en concordancia con lo previsto en la NIIF 6 (Exploración y evaluación de recursos minerales), incluyendo la evaluación periódica de la factibilidad técnica y económica del respectivo proyecto: Los costos de los proyectos que se encuentren en prospección (etapas I y II), es decir, costos por actividades de estudio y caracterización geológica en una zona determinada que presenta indicios geológicos de un depósito aurífero económicamente explotable, son cargados directamente al gasto. A partir de la etapa III, todos los gastos incurridos en los proyectos de exploración serán capitalizados o llevados al gasto, según los parámetros definidos por la administración de la Compañía. En la etapa VI (prefactibilidad), es cuando se define si el proyecto pasa a etapa de explotación, se llevan los desembolsos acumulados a resultados, o se vende a un tercero. Cuando el área de exploración determina que no esperan ningún valor futuro del proyecto, los costos de exploración acumulados son cargados a los resultados del período. Se reconoce cualquier obligación en la que se incurra por desmantelamiento y restauración, como consecuencia de haber llevado a cabo actividades de exploración y evaluación. Los costos de exploración de un proyecto que llega a etapa VI y va a ser explotado económicamente, serán amortizados de acuerdo con la duración del proyecto, a partir del momento en el cual se inicia la explotación comercial de los metales preciosos.

• Con base en precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la Empresa puede acceder en la fecha de la medición (nivel 1).

3. Estimaciones contables y juicios significativos de los estados financieros separados

• Con base en técnicas de valuación comúnmente usadas por los participantes del mercado que utilizan variables

Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores,

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Notas a los Estados Financieros

los doce meses siguientes al cierre del ejercicio contable o al período en que los empleados proveen los servicios relacionados, es decir, del mes trece en adelante; son diferentes de los beneficios a corto plazo, beneficios postempleo y beneficios por terminación de contrato.


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incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. La Empresa efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes por definición muy pocas veces serán iguales a los resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año se presentan a continuación: A. Evaluación de la existencia de indicadores de deterioro de valor para los activos y valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas de deterioro de valor. En cada fecha de presentación de reportes es revisado el estado de los activos, para determinar si existen indicios de que alguno haya sufrido una pérdida por deterioro. Si existe pérdida por deterioro, el importe recuperable del activo es afectado, si el importe recuperable estimado es menor, se reduce hasta su valor razonable y una pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente en resultados.  La evaluación de la existencia de indicadores de deterioro de valor se basa en factores externos e internos, y a su vez en factores cuantitativos y cualitativos.  Las evaluaciones se basan en los resultados financieros, el entorno legal, social y ambiental y las condiciones del mercado; cambios significativos en el alcance o manera en que se usa o se espera usar el activo o unidad generadora de efectivo (UGE) y evidencia sobre la obsolescencia o deterioro físico de un activo o UGE (unidad generadora de efectivo), entre otros. B. La vida útil y valores residuales de las propiedades, planta y equipos e intangibles. En las suposiciones e hipótesis que se utilizan para la determinación de las vidas útiles se consideran aspectos técnicos tales como: mantenimientos periódicos e inspecciones realizadas a los activos, estadísticas de falla, condiciones ambientales y entorno operacional, sistemas de protección, procesos de reposición, factores de obsolescencia, recomendaciones de fabricantes, condiciones climatológicas y geográficas y experiencia de los técnicos conocedores de los activos. Para la determinación del valor residual se consideran aspectos tales como: valores de mercado, revistas de referencia y datos históricos de venta.

D. Impuesto a la renta La Empresa y sus asesores legales aplican su criterio profesional para determinar la provisión para el impuesto a la renta. Existen muchas transacciones y cálculos para los que la determinación tributaria final es incierta durante el curso normal de los negocios. La Empresa reconoce pasivos para situaciones observadas en auditorias tributarias preliminares sobre la base de estimados de si corresponde el pago de impuestos adicionales. Cuando el resultado tributario final de estas situaciones es diferente de los montos que fueron inicialmente registrados, las diferencias se imputan al impuesto a la renta corriente y diferido activo y pasivo, en el período en el que se determina este hecho. E. Impuestos diferidos Impuestos diferidos sobre propiedades de inversión – Con el propósito de medir el impuesto diferido pasivo y el impuesto diferido activo para propiedades de inversión que se miden usando el modelo del valor razonable, la Administración revisó la cartera de propiedades de inversión de la Compañía y concluyó que ninguna de las propiedades de inversión de la Compañía se mantiene bajo un modelo de negocio cuyo objetivo sea consumir sustancialmente todos los beneficios económicos generados por la propiedad de inversión en el tiempo, sino a través de la venta. Por lo tanto, al determinar los impuestos diferidos sobre propiedades de inversión de la Compañía, la Administración ha determinado que la presunción de que el importe en libros de dichas propiedades, medidas usando el modelo del valor razonable se recupera totalmente a través de la venta, no ha sido rebatida. F. Valor razonable instrumentos financieros El valor razonable de los instrumentos financieros que no son comercializados en un mercado, se determina usando técnicas de valuación permitidas por las NIIF, que están en línea con las establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia. G. Beneficios por planes de pensión

C. La probabilidad de ocurrencia y el valor de los pasivos de valor incierto o contingentes.

El valor presente de las obligaciones por planes de pensión depende de un número de factores que se determinan sobre bases actuariales, usando un número de supuestos. Los supuestos usados al determinar el costo neto por pensiones incluyen la tasa de descuento. Cualquier cambio en estos supuestos tendrá impacto en el valor en libros de la obligación por planes de pensión.

Los supuestos utilizados para los pasivos inciertos o contingentes, incluye la calificación del proceso jurídico por el “Juicio de experto” de los profesionales de las áreas, el tipo de pasivo contingente, los posibles cambios legislativos y la existencia de jurisprudencia que se aplique al caso concreto, el estudio y análisis del fondo del asunto.

La Empresa determina la mejor tasa de descuento al final de cada año. Esta es la tasa de interés que debe ser usada para calcular el valor presente de las futuras salidas de flujos de efectivo estimadas, que se prevé se requerirá para cancelar las obligaciones por planes de pensión. Al determinar la tasa de descuento más adecuada se consideran las tasas de interés

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Notas a los Estados Financieros


4.1.1. Riesgo de mercado

Otros supuestos claves para establecer las obligaciones por planes pensión se basan en parte en las condiciones actuales del mercado. En las Notas 22 y 24, de provisiones, se presenta información adicional al respecto.

El riesgo de mercado es el riesgo derivado de que el valor razonable de los flujos futuros de caja, fluctúen como consecuencia de los cambios en los precios de mercado. Los riesgos de mercado comprenden cuatro tipos de riesgo: a) riesgo de tasa de cambio, b) riesgo en las variaciones en los precios de los metales básicos, c) riesgo de tasa de interés, y d) otros riesgos del precio, tal como el riesgo del precio de una acción.

H. Recuperabilidad de proyectos de exploración minera

A. Riesgo de tasa de cambio

Con periodicidad anual la Administración evalúa la recuperabilidad de sus proyectos de exploración minera que surgen del desarrollo de la Compañía. Esta situación se monitorea muy de cerca por la Administración y se efectúan ajustes en períodos futuros si es pertinente.

El riesgo de tasa de cambio es el riesgo derivado de las fluctuaciones del valor razonable o los flujos de caja futuros debido a variaciones en la tasa representativa de mercado – TRM. La exposición de la Compañía a este riesgo se deriva de la operación del negocio. Los flujos de efectivo resultado de las ventas de commodities son en dólares y para mitigar el riesgo de las fluctuaciones de la tasa de cambio se utilizan instrumentos derivados. Usualmente los instrumentos utilizados son opciones y forwards, como lo establece la política de inversiones.

4. Administración de riesgos financieros A continuación se enuncian los principales aspectos de la administración de riesgos financieros:

4.1. Objetivos y políticas de gestión de riesgos financieros La Compañía gestiona los riesgos inherentes a la operación de las actividades propias de su objeto social, así como los que se derivan del resultado de las inversiones de los excedentes de liquidez y operaciones de tesorería. La empresa no realiza inversiones, operaciones con derivados y compra o venta de divisas con propósitos especulativos. Los riesgos a los que está expuesta la Compañía son: riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo concentración de emisores, y riesgo operativo. La administración de la empresa supervisa la gestión de estos riesgos, establece los límites para los distintos riesgos y sus sistemas de control permanente, con el objeto de obtener la máxima rentabilidad y seguridad, cumpliendo estrictamente la normativa vigente. Mineros S.A. cuenta con un grupo interdisciplinario y unas políticas establecidas para la gestión de los riesgos, aprobadas por la Junta Directiva y el Comité Financiero de la Compañía. El comité financiero proporciona garantías a la Presidencia de que las actividades de la Compañía sobre riesgos financieros están controladas con políticas, indicadores y procedimientos adecuados y que los riesgos financieros están identificados, valorados y gestionados de acuerdo con las políticas y objetivos de riesgo de la Compañía. Todas las actividades realizadas con el fin de mitigar y gestionar los riesgos financieros son realizadas por especialistas internos que tienen las aptitudes, experiencia y grado de supervisión adecuados.

B. Riesgo de precios de metales básicos La cotización internacional de los precios del oro tiene un impacto material en el resultado de las operaciones de la Compañía. La cotización de los metales básicos comercializados por la empresa ha fluctuado históricamente y son afectados por variables exógenas (macroeconómicas, geopolíticas entre otras) que no son de control de la Compañía. Este riesgo se deriva de la operación del negocio y se materializa por la exposición a fluctuaciones del precio del commodity como producto final de la operación. Para mitigar este riesgo se utilizan instrumentos derivados como forwards y opciones según el análisis del mercado, política de inversiones y los lineamientos de la Junta Directiva.

C. Riesgo de tasa de interés La exposición a este riesgo está asociada a las fluctuaciones de las tasas de interés de posiciones activas o pasivas. La exposición de Mineros a dicho riesgo es básicamente por las inversiones en portafolio y por las obligaciones financieras que posee la compañía. Mineros en la actualidad no realiza gestión por el tipo de tasa de interés, ya que las posiciones en portafolio no son muy significativas y las obligaciones financieras, en este caso leasing de infraestructura y de vehículos no tienen cobertura de tasa y el mercado no las ofrece. Si la compañía define tomar deuda financiera de largo plazo, evaluará la forma de mitigar el riesgo intentando mantener u​ na cartera equilibrada de préstamos y créditos a tipo fijo y variable si el mercado lo permite.

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Notas a los Estados Financieros

de los bonos del Gobierno (curva de TESB) denominados en unidades de valor real (UVR) y que tienen plazos de vencimiento similares o que se aproximan a los plazos de las respectivas obligaciones por planes de pensión.


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D. Otros riesgos del precio

4.1.4. Riesgo de concentración

Se refiere básicamente al riesgo vinculado a los movimientos de precios de un determinado instrumento financiero. La volatilidad es elevada, si el instrumento financiero está sujeto a grandes fluctuaciones de precios en un período determinado de tiempo. El riesgo de la volatilidad se calcula como la diferencia entre el mínimo y máximo de precios de los instrumentos financieros para el período de tiempo considerado. El riesgo está representado de manera diferente en función de las distintas clases de instrumentos financieros.

Es el grado de exposición al riesgo que tiene un portafolio por su posición concentrada en un emisor o en un grupo económico específico. Para mitigar este riesgo, la empresa utiliza como indicador el índice Herfindahl, el cual mide el riesgo de concentración del emisor como grupo económico. Este indicador se mide mensualmente para ir ajustándose a los parámetros establecidos en la política de inversiones.

4.1.2. Riesgo crediticio

Este riesgo se minimiza con el uso de contratos marco o ISDA, el uso de custodios nacionales e internacionales y la canalización de las operaciones a través de los agentes del mercado y las firmas comisionistas de bolsa.

El riesgo de crédito de la Compañía se origina en la incapacidad de los deudores de cumplir con sus obligaciones, o por la eventual pérdida que se puede presentar por incumplimiento de las obligaciones financieras que adquieren los emisores de los instrumentos financieros en lo que la Compañía tiene inversiones. La Compañía deposita sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de primer orden, con calificaciones mínimas de <A- para inversiones internacionales y para las nacionales en emisores con calificaciones no inferiores a AA/DP1. Adicionalmente, establece políticas de crédito conservadoras y evalúa constantemente las condiciones de mercado en que se desenvuelven, para lo cual realiza evaluaciones cuantitativas y cualitativas de calificación de riesgos para las operaciones comerciales, de inversión y de crédito. Las cuentas por cobrar comerciales se facturan en dólares estadounidenses y tienen como vencimiento la fecha de emisión de la factura, importe que se hace efectivo a los días siguientes a su vencimiento. La totalidad de las ventas son realizadas a clientes del exterior con buenas calificaciones crediticias.

4.1.3. Riesgo de liquidez La exposición al riesgo de liquidez se presenta en las inversiones realizadas por la Compañía, y es la perdida potencial que puede generarse por no poder realizar una transacción a precios de mercado, debido a una baja frecuencia de negociación del activo. Para mitigar este riesgo se evalúa con el emisor, la emisión específica, y el tipo de título y se sigue la escala utilizada por las firmas comisionistas para invertir en papeles líquidos y disminuir la materialización de este riesgo. La empresa mantiene una política de liquidez acorde con el flujo de capital de trabajo, ejecutando los compromisos de pago a los proveedores y a las entidades financieras, según la política establecida. Esta gestión se apoya en la elaboración de flujos de caja y de presupuestos, los cuales son revisados periódicamente, permitiendo determinar la posición de tesorería necesaria para atender las necesidades de liquidez.

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Notas a los Estados Financieros

4.1.5. Riesgo operativo

4.2. Administración de riesgos del capital El reglamento de política de inversiones de la empresa establece los principios generales que rigen las inversiones, manejo de instrumentos financieros y administración del capital. A su vez, establece los límites para los distintos riesgos y sus sistemas de control permanente, con el objeto de obtener la máxima rentabilidad y seguridad, retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital. Todo esto cumpliendo estrictamente la normativa vigente. Para mantener o ajustar la estructura de capital, se realiza un seguimiento periódico del indicador, cuidando el nivel óptimo de endeudamiento, ajustando el importe pagado a sus accionistas por dividendos y realizando estrategias de apalancamiento óptimas desde la tesorería. Consistente con la industria, la empresa monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el corriente y no corriente). El capital total corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el estado de situación financiera más la deuda neta.

4.3. Estimación de valor razonable Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), como efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y diversas, cuentas por pagar comerciales y diversas y otros pasivos corrientes, se considera que el valor en libros es similar al valor razonable. Para la valoración de los derivados financieros, se utiliza la metodología de flujos descontados para forwards y el modelo de Black & Sholes para las opciones.


A continuación se enuncian las Normas Internacional de Información Financiera – NIIF emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), que tienen o tendrán incidencia en la preparación de estados financieros en Colombia, así:

Se asume que el valor en libros menos el deterioro de las cuentas por cobrar y por pagar son similares a sus valores razonables. El valor razonable de los pasivos financieros para efectos de revelaciones, se estima descontando los flujos de efectivo contractuales futuros a la tasa de interés vigente en el mercado que está disponible para instrumentos financieros similares.

5.1. Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2017 – Decretos 2496 de 2015 y 2131 de 2016.

5. Normas emitidas por el IASB aún no vigentes en Colombia Norma de Información Financiera

Con estos decretos, a partir del 1 de enero de 2017 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene las normas que están vigentes al 31 de diciembre de 2014 con sus respectivas enmiendas emitidas por el IASB, a excepción de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” permitiendo su aplicación anticipada:

Tema de la enmienda

Detalle

Iniciativa de Revelación.

Enmiendas por dificultades en la aplicación del concepto de materialidad. La entidad no debe reducir la comprensibilidad de sus estados financieros, al ocultar información sustancial con información irrelevante, o mediante la agregación de elementos materiales que tienen diferente naturaleza o función. Al momento de redactar algunos de los requerimientos de la NIC 1, la entidad no necesita revelar información específica requerida por una NIIF, si la información resultante no es material.

Aclaración de los Métodos Aceptables de Depreciación

Se introduce orientación en ambas normas para explicar que las futuras reducciones esperadas de los precios de venta podrían ser indicativos de una mayor tasa de consumo de los beneficios económicos futuros incorporados en un activo.

Plantas Productoras

Se define el concepto de planta productora. Para ciertos activos biológicos que cumplan con esta definición, se deben contabilizar como propiedad, planta y equipo, de acuerdo con la NIC 16, en lugar de la NIC 41. Los productos que crecen en las plantas productoras continúan siendo contabilizados de conformidad con la NIC 41.

Planes de Beneficio Definidos: Aportaciones de los empleados.

Aclaran cómo deberían contabilizarse los aportes de los empleados o terceras partes que se encuentren vinculados a los servicios o planes de beneficios definidos, al tomar en consideración si estos aportes otorgados dependen del número de años de servicio prestado por el empleado.

NIC 27 - Estados Financieros Separados

Método de Participación en los Estados Financieros Separados

Permiten el uso del método de participación en los estados financieros separados. La enmienda permite a la entidad contabilizar las inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en sus estados financieros separados: al costo, al valor razonable, de acuerdo con la NIIF 9 (o la NIC 39 para las entidades que aún no han adoptado la NIIF 9), o utilizando el método de participación como se describe en la NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos. La misma contabilización se debe aplicar a cada categoría de inversiones.

NIC 32 – Instrumentos Financieros: Presentación

Compensación de activos financieros y pasivos financieros

Aclara asuntos de aplicación vigentes en relación con los requisitos de compensación.

NIC 1 – Presentación de Estados Financieros

NIC 16 - Propiedad, Planta y Equipo NIC 38 – Activos Intangibles NIC 16 - Propiedad, Planta y Equipo NIC 41 - Agricultura NIC 19 - Beneficios a Empleados

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Notas a los Estados Financieros

El valor razonable de los instrumentos financieros de renta variable y títulos de renta fija se basa en sus cotizaciones de mercado a la fecha del estado de situación financiera. La cotización usada para activos financieros mantenidos por la empresa es el precio vigente ofrecido.


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Norma de Información Financiera

Tema de la enmienda

Detalle

Aplicación de la Excepción de Consolidación

La excepción de la preparación de estados financieros consolidados, está disponible para una entidad controladora, que es una subsidiaria de una entidad de inversión, incluso si la entidad de inversión mide todas sus subsidiarias a valor razonable de conformidad con la NIIF 10. La exigencia de una entidad de inversión para consolidar una subsidiaria que presta servicios relacionados con las actividades anteriores de inversión, se aplica únicamente a las subsidiarias que no son entidades de inversión. Al aplicar el método de participación a una asociada o un negocio conjunto, que es una entidad de inversión, un inversionista puede retener las mediciones de valor razonable que la asociada o negocio conjunto utilizaba para sus filiales. Una entidad de inversión, que mide todas sus subsidiarias a valor razonable, debe proporcionar las revelaciones requeridas por la NIIF 12-Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades.

Venta o Aportación de Bienes entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto

Las ganancias y pérdidas, resultantes de las transacciones relativas a los activos que no constituyen un negocio entre un inversor y su asociada o negocio conjunto, se reconocen en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en la asociada o negocio conjunto. Las ganancias o pérdidas, por operaciones posteriores relativas a los activos que constituyen un negocio entre un inversor y su asociada o negocio conjunto, deben ser reconocidas en su totalidad en los estados financieros del inversor. Las ganancias o pérdidas, resultantes de la pérdida de control de una subsidiaria, que no contenga un negocio en una transacción con una asociada o un negocio conjunto y que se contabilicen utilizando el método de participación, se reconocen en el resultado de la controladora en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en esa asociada o negocio conjunto. Las ganancias y pérdidas, resultantes de la revaluación de inversiones acumuladas en alguna subsidiaria anterior (que se ha convertido en una asociada o un negocio conjunto que se contabilice utilizando el método de participación) a valor razonable, se reconocen en el resultado de la anterior controladora sólo en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en la nueva asociada o negocio conjunto.

NIIF 11 – Operaciones Conjuntas

Contabilización para Adquisiciones de Interés en Operaciones Conjuntas

Proporciona indicaciones para conocer cómo contabilizar la adquisición de un interés en una operación conjunta en la que las actividades constituyan un negocio, según la definición de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios.

NIIF 14 – Cuentas Regulatorias Diferidas

Cuentas de Diferimiento de Actividades Reguladas

Explica el registro en los balances de cuentas regulatorias diferidas que surgen de actividades cuya tarifa está regulada. La norma se encuentra disponible solo para aquellos sectores que adoptan las NIIF por primera vez y que hayan reconocido los balances de cuentas regulatorias diferidas según anteriores GAAP.

Mejoras anuales Ciclo 2012 - 2014

Estas enmiendas reflejan temas discutidos por el IASB, que fueron posteriormente incluidas como modificaciones a las NIIF

NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas. Cambios en los métodos de disposición de los activos. NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a revelar (con modificaciones resultantes de modificaciones a la NIIF 1) NIC 19 Beneficios a empleados. Tasa de descuento: asuntos de mercado regional. NIC 34 Información Financiera Intermedia.

NIIF 10 Estados Financieros Consolidados NIIF 12 - Información a Revelar sobre Participaciones en otras entidades NIC 28 Entidades de Inversión

NIIF 10 - Estados Financieros Consolidados NIC 28 - Entidades de Inversión

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Notas a los Estados Financieros


Con estos decretos, a partir del 1 de enero de 2018 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene algunas enmiendas emitidas por el IASB realizadas durante el año 2016, permitiendo su aplicación anticipada: Norma de Información Financiera NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo

Tema de la enmienda Iniciativas de revelación

Detalle Aclaran revelaciones para evaluar los cambios de responsabilidades derivadas de actividades de financiación Aclaran los siguientes aspectos: Las pérdidas no realizadas sobre instrumentos de deuda medidos al valor razonable y valoradas a los efectos fiscales dan lugar a una diferencia temporal deducible, independientemente de si el tenedor del instrumento de deuda espera recuperar el importe en libros del instrumento de deuda por venta o por uso.

NIC 12 – Impuesto Diferido

Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas

El importe en libros de un activo no limita la estimación de los posibles beneficios imponibles futuros. Las estimaciones para beneficios fiscales futuros excluyen deducciones fiscales resultantes de la reversión de diferencias temporarias deducibles. Una entidad evalúa un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos diferidos. Cuando la legislación fiscal restringe la utilización de las pérdidas fiscales, la entidad evaluaría un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos diferidos del mismo tipo. Se emitió como una norma completa incluyendo los requisitos previamente emitidos y las enmiendas adicionales para introducir un nuevo modelo de pérdida, de pérdidas esperadas y cambios limitados a los requisitos de clasificación y medición de activos financieros. Con las siguientes fases:

NIIF 9 – Instrumentos Financieros

Fase 1: Todos los activos financieros reconocidos que se encuentren dentro del alcance de la NIC 39 se medirán posteriormente al costo amortizado o al valor razonable. Fase 2: El modelo de deterioro, de acuerdo con la NIIF 9 refleja pérdidas crediticias esperadas en oposición a las pérdidas crediticias incurridas según la NIC 39. Fase 3: Se mantienen los tres tipos de mecanismos de contabilidad de cobertura incluidas en la NIC 39. Se ha revisado y reemplazado la prueba de efectividad por el principio de “relación económica”. Se han añadido más requerimientos de revelación sobre las actividades de gestión de riesgo de la entidad.

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Notas a los Estados Financieros

5.2. Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2018 – Decretos 2496 de 2015 y 2131 de 2016.


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Norma de Información Financiera

Tema de la enmienda

Detalle Tiene un modelo único para tratar los ingresos de contratos con clientes. Su principio básico es que una entidad debe reconocer los ingresos para representar la transferencia o los bienes o servicios prometidos a los clientes en una cantidad que refleje la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho por esos bienes o servicios, con 5 pasos para su reconocimiento. Posteriormente, se incluyeron las enmiendas que aclaran cómo: Identificar una obligación de desempeño (la promesa de transferir un bien o un servicio a un cliente) en un contrato;

NIIF 15 – Ingresos procedentes de los contratos con clientes

Determinar si una empresa es el principal (el proveedor de un bien o servicio) o un agente (responsable de arreglar el bien o el servicio que debe prestarse); y Determinar si los ingresos derivados de la concesión de una licencia deben ser reconocidos en un momento dado o en el tiempo. Esta norma reemplaza las siguientes: NIC 18 “Ingresos”, NIC 11 “Contratos de Construcción”, CINIIF 13 “Programas de Fidelización de Clientes”, CINIIF 15 “Acuerdos para Construcción de Inmuebles”, CINIIF 18 “Transferencias de Activos procedentes de Clientes”, Interpretación SIC 31 “Permutas de Servicios de Publicidad”

5.3. Emitidas por el IASB no incorporadas en Colombia Las siguientes normas han sido emitidas por el IASB pero aún no han sido incorporadas por Decreto en Colombia:

Norma de Información Financiera

IFRS 2 – Pagos basados en Acciones

Tema de la enmienda

Clasificación y Medición de Operaciones de Pago Basadas en Acciones

Detalle La NIIF 2 no contenía ninguna orientación sobre la forma en que las condiciones de consolidación de beneficios afectan al valor razonable de los pasivos por pagos basados ​​en acciones liquidados en efectivo. El IASB ha agregado una guía que introduce los requisitos contables para pagos basados ​​en acciones basados​​ en efectivo que siguen el mismo enfoque utilizado para los pagos basados ​​en acciones. Entrada en vigencia Enero de 2018

54

Notas a los Estados Financieros


Tema de la enmienda

Detalle Ofrece dos opciones para las entidades que emiten contratos de seguros dentro del alcance de la NIIF 4:

NIIF 9 – Instrumentos Financieros IFRS 4 - Contrato de Seguro

Solucionar las diferentes fechas de vigencias

-- Una opción que permite a las entidades reclasificar, de la utilidad o pérdida a otro resultado integral, parte de los ingresos o gastos derivados de activos financieros designados; llamado enfoque de superposición. -- Una exención temporal facultativa de la aplicación de la NIIF 9 para las entidades cuya actividad predominante es la emisión de contratos dentro del alcance de la NIIF 4; llamado enfoque de diferimiento. La aplicación de ambos enfoques es opcional y se permite a una entidad dejar de aplicarlos antes de que se aplique la nueva norma de contratos de seguro. Entrada en vigencia Enero de 2018 Establece principios para el reconocimiento, medición, presentación y divulgación de los arrendamientos, con el objetivo de asegurar que los arrendatarios y los arrendadores proporcionen información relevante que represente fielmente dichas transacciones. La NIIF 16 reemplaza las siguientes normas e interpretaciones:

NIIF 16 Arrendamientos

Emisión nueva norma

-- NIC 17 Arrendamientos -- CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo contiene un Arrendamiento -- SIC-15 Arrendamientos Operativos - Incentivos -- SIC-27 Evaluación de la sustancia de las transacciones que implican la forma jurídica de un contrato de arrendamiento Entrada en vigencia Enero de 2019

Actualmente, la Compañía se encuentra realizando el estudio sobre el impacto de estas enmiendas en los estados financieros, para que cuando el Gobierno Nacional las incorpore mediante Decreto en el Marco Técnico Normativo Colombiano, proceder a los registros que resulten pertinentes.

NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO 6. Propiedad, planta y equipo neto El siguiente es el detalle del valor en libros de la propiedad, planta y equipo: Descripción Costo Depreciación acumulada Total propiedad, planta y equipo

31/12/2016 $ 471.514.288 (80.112.141) $ 391.402.147

31/12/2015 $ 446.275.023 (52.876.000) $ 393.399.023

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

55

Notas a los Estados Financieros

Norma de Información Financiera


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

El siguiente es el detalle de las propiedades, planta y equipo, neto de la depreciación: Tipo de activo Terrenos Construcciones y edificaciones Vías Maquinaria y equipo Plantas y redes eléctricas (1) Equipo de transporte Equipos de comunicación y computación Minas y pozos artesianos Construcciones en curso (2) Maquinaria en montaje (3) Activos biológicos – plantaciones de caucho (4) Total propiedad, planta y equipo neto

31/12/2016

31/12/2015

$ 16.014.124 43.636.287 302.518 148.892.162 147.822.278 3.185.454 84.958 744.606 862.075 15.354.218 14.503.467 $ 391.402.147

$ 16.649.497 45.146.955 376.195 150.906.962 146.035.634 3.686.237 22.954 633.382 3.669.660 13.511.917 12.759.630 $ 393.399.023

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, no existía ningún tipo de gravamen o restricción sobre la propiedad, planta y equipo de la Compañía. El ajuste al valor razonable al 2016, con lo previsto en la NIIF 13 y la política de la Compañía de costo revaluado, sobre los inmuebles se hizo con base en los avalúos realizados por la firma Francisco Ochoa Avalúos S.A.S. (inscrita en el Registro Nacional de Avaluadores), arrojando un valor por concepto de revalorización de activos por la suma de $3.976.423 y por deterioro un valor de $ (54.604). (1) Incluye la reclasificación de los contratos de leasing de infraestructura No.119709 y 119710 suscritos el 28 de diciembre de 2010 con Leasing

Bancolombia S.A. para la ampliación de la Central Hidroeléctrica Providencia I y la construcción de la Central Hidroeléctrica Providencia III, a un plazo de 144 meses.

(2) Las principales construcciones en curso corresponden a las siguientes:

Descripción Obras adicionales Providencia III

31/12/2016 $

31/12/2015 -

Construcción grúas zona industrial Vía de acceso Mina Los Mangos

$

2.453.687

-

520.264

-

540.243

205.646

111.639

Mejoras casa de huéspedes

-

43.827

Centro de servicios Astillero

368.601

-

Reparaciones hospital

148.188

-

Mejora de captaciones

71.138

-

Mejora oficinas Medellín

68.502

-

862.075

$ 3.669.660

Reparaciones campamento

Total construcciones en curso

$

(3) El detalle de maquinaria en montaje es el siguiente:

Descripción Planta terrazas aluviales

31/12/2016

31/12/2015

$ 4.561.028

$ 4.096.103

8.206.370

3.119.374

120.842

3.844.100

1.335.096

2.069.666

83.123

320.036

Maquinaria y equipo otros

56.104

61.197

Energía nuevos proyectos

991.655

1.441

$ 15.354.218

$ 13.511.917

Plantas y redes Maquinaria y equipo operación aluvial Dragas Maquinaria y equipo operación subterránea

Total maquinaria y equipo en montaje

56

Notas a los Estados Financieros


biológicos (activos no corrientes) a propiedad, planta y equipo, de acuerdo con lo estipulado en la NIC 8 “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores”.

El movimiento del costo de propiedad, planta y equipo se detalla a continuación:

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO AÑO 2016 Equipo de transporte

Equipos de comunicación y computación

$ 7.228.490

$ 38.256

436.848

883.452

-

-

-

6.971.295

(220.833)

-

-

Costo en libros al 31 de diciembre de 2016

16.014.124

Depreciación acumulada a 1 de enero de 2016

Construcciones y edificios

Maquinaria y Equipo

Plantas y redes eléctricas

Minas y pozos artesianos

Construcciones en curso

Maquinaria en montaje

$ 785.477

$ 3.669.660

$13.511.917

66.595

261.039

2.450.843

12.699.517

1.888.750

25.438.518

3.976.423

10.227.641

304.698

(5.136.301)

(10.653.238)

(1.926.798)

(242.001)

(1.271.152)

(27.829)

(122.127)

(203.978)

(111.181)

(4.685.899)

-

(54.604)

-

(54.604)

53.505.466

484.759

191.588.914

170.898.506

7.145.488

104.851

1.018.688

862.075

15.354.218

14.537.199

471.514.288

-

(6.399.419)

(108.564)

(28.217.982)

(14.440.385)

(3.542.253)

(15.302)

(152.095)

-

-

-

(52.876.000)

Depreciación del período

(3.469.761)

(73.677)

(14.478.770)

(8.635.844)

(417.781)

(4.591)

(121.987)

(33.732)

(27.236.142)

Depreciación acumulada al 31 de diciembre de 2016

-

(9.869.180)

(182.241)

(42.696.752)

(23.076.229)

(3.960.034)

(19.893)

(274.082)

-

-

(33.732)

(80.112.141)

Propiedad, planta y equipo a 31 de diciembre de 2016

$16.014.124

$43.636.287

$302.518 $148.892.162 $147.822.278

$ 3.185.454

$ 84.958

$ 744.606

$ 862.075

$15.354.218

$14.503.467

$391.402.147

Costo

Terrenos

Costo a 1 de enero de 2016

$16.649.497

$ 51.546.374

271.681

362.318

-

7.474.077

(347.054)

4.323.476

-

-

(2.505.869)

(560.000)

Adiciones Revaluación de activos Transferencias (-/+) Disposiciones (-) Deterioro de activos (-)

Vías

$ 484.759 $179.124.944 $160.476.019

Plantaciones Agrícolas

Total

$12.759.630 $ 446.275.023

13.324.458

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

57

Notas a los Estados Financieros

(4) De acuerdo con la enmienda efectuada en junio de 2014 a la NIC 41 “Agricultura”, la Compañía reclasificó los cultivos de caucho, de activos


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

AÑO 2015 Vías

Maquinaria y Equipo

Plantas y redes eléctricas

$ 43.344.301

$ 252.015

$173.264.109

$ 130.900.072

$ 6.837.571

$ 38.256

$ 86.449

$ 15.578.678

$ 33.409.042

-

$417.850.553

1.018.196

553.681

232.744

6.231.642

35.793.675

508.909

-

699.028

7.381.963

15.789.102

12.759.630 -

80.968.570

1.491.241

7.909.613

-

9.400.854

Transferencias (-/+)

-

(228.396)

-

(19.290.981)

(35.686.227)

-

(55.205.604)

Disposiciones (-)

-

(23.630)

-

(370.807)

(16.667)

(76.109)

-

-

(487.213)

Deterioro de activos (-)

-

(9.195)

-

-

(6.201.061)

(41.881)

-

-

-

-

-

(6.252.137)

Costo en libros a 31 de diciembre de 2015

16.649.497

51.546.374

484.759

179.124.944

160.476.019

7.228.490

38.256

785.477

3.669.660

13.511.917

12.759.630-

446.275.023

Depreciación acumulada de valor a 1 de enero de 2015

-

(3.358.416)

(50.403)

(14.043.124)

(6.228.936)

(1.860.645)

(7.651)

(41.621)

-

-

-

(25.590.796)

Depreciación del período

-

(3.041.003)

(58.161)

(14.174.858)

(8.211.449)

(1.681.608)

(7.651)

(110.474)

-

-

-

(27.285.204)

Depreciación acumulada de valor a 31 de diciembre de 2015

-

(6.399.419)

(108.564)

(28.217.982)

(14.440.385)

(3.542.253)

(15.302)

(152.095)

-

-

-

(52.876.000)

Propiedad, planta y equipo a 31 de diciembre de 2015

$16.649.497

$ 45.146.955

$376.195

$150.906.962

$146.035.634

$ 3.686.237

$ 22.954

$ 633.382

$ 3.669.660

$ 13.511.917

Construcciones y edificios

Costo

Terrenos

Costo a 1 de enero de 2015

$14.140.060

Adiciones Revaluación de activos

Equipos de comunicación y computación

Equipo de transporte

Minas y pozos artesianos

Construcciones en curso

Maquinaria en montaje

Plantaciones Agrícolas

$ 12.759.630 $ 393.399.023

Para el cálculo de la depreciación de propiedades, plantas y equipos, la Compañía adoptó las siguientes vidas útiles

Tipo de activo Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de cómputo y comunicación Equipo de transporte terrestre

Vida útil Mina La Ye

El Bagre

Providencia

Medellín

6 años

15 años

30 a 100 años

16 años

2 a 6 años

1 a 15 años

3 a 21 años

N/A

5 años

5 años

5 años

5 años

2 a 5 años

3 a 5 años

3 años

4 a 5 años

Equipo de transporte fluvial

N/A

1 a 10 años

N/A

N/A

Equipo de transporte aéreo

N/A

5 años

N/A

N/A

Acueductos, plantas y redes

5 años

4 a 15 años

2 a 30 años

N/A

Vías

N/A

5 a 10 años

N/A

N/A

Productos agrícolas

N/A

25 años

N/A

N/A

58

Notas a los Estados Financieros

Total


Notas a los Estados Financieros

7. Propiedades de inversión La composición y movimiento de la propiedad de inversión se detalla a continuación: Clase de propiedad de inversión

31/12/2016

31/12/2015

Terrenos (Lote en isla Barú-Cartagena)

$ 5.978.491

$ 5.661.450

Total propiedad de inversión

$ 5.978.491

$ 5.661.450

El valor razonable de la propiedad de inversión se obtuvo a través de avalúo técnico realizado por la firma Francisco Ochoa Avalúos S.A.S., quién utilizó el método comparativo de valores de mercado. El incremento en el valor razonable al 31 de diciembre de 2016 en relación con el año inmediatamente anterior, obedece a la elaboración de un nuevo avalúo en el año 2016, por un valor de $317.041.

8. Proyectos de exploración y evaluación A continuación se detallan los proyectos de exploración y evaluación, así:

Descripción Proyecto El Catorce

31/12/2016 $

10.141.955

31/12/2015 $

15.170.263

Proyecto Santa Elena

10.124.314

14.776.406

Proyecto Exploración Nicaragua

27.050.427

11.163.927

Proyecto Ataco

800.371

-

Proyecto Distrito El Bagre

376.500

-

Total proyectos de exploración y evaluación

$

48.493.567

$

41.110.596

Con respecto al reconocimiento de los activos por exploración y evaluación y su correspondiente amortización, la Compañía ha adoptado las siguientes políticas, en concordancia con lo previsto en la NIIF 6 (Exploración y evaluación de recursos minerales), incluyendo la evaluación periódica de la factibilidad técnica y económica del respectivo proyecto: Los costos de los proyectos que se encuentren en prospección (etapas I y II), es decir, costos por actividades de estudio y caracterización geológica en una zona determinada que presenta indicios geológicos de un depósito aurífero económicamente explotable, son cargados directamente al gasto. A partir de la etapa III, todos los gastos incurridos en los proyectos de exploración serán capitalizados o llevados al gasto, según los parámetros definidos por la administración de la Compañía. En la etapa VI (prefactibilidad), es cuando se define si el proyecto pasa a etapa de explotación, se llevan los desembolsos acumulados a resultados, o se vende a un tercero. Cuando el área de exploración determina que no esperan ningún valor futuro del proyecto, los costos de exploración acumulados son cargados a los resultados del período. Se reconoce cualquier obligación en la que se incurra por desmantelamiento y restauración, como consecuencia de haber llevado a cabo actividades de exploración y evaluación. Los costos de exploración de un proyecto que llega a etapa VI y va a ser explotado económicamente, serán amortizados de acuerdo con la duración del proyecto, a partir del momento en el cual se inicia la explotación comercial de los metales preciosos. Durante el año 2016 la Compañía invirtió en proyecto de exploración y evaluación la suma de $24.332.785 y se llevó a resultados por concepto de deterioro el valor de $9.946.663, correspondientes a los proyectos de Santa Elena y el Proyecto El Catorce.

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

59


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

9. Activos intangibles A continuación se detalla el valor en libros de los intangibles: Descripción

31/12/2016

Costo

$ 19.022.795

$ 23.051.171

(5.930.510)

(3.267.169)

13.092.285

$ 19.784.002

Amortización acumulada Total intangibles

31/12/2015

$

El costo neto de los intangibles es el siguiente: Tipo de intangible Proyectos de modernización T.I.

$

Proyectos de explotación y desarrollo (*) Patentes Total intangibles neto

(*)

31/12/2016

31/12/2015

7.683.516

$ 10.049.539

5.407.118

9.732.812

1.651

1.651

$ 13.092.285

$

19.784.002

Los proyectos de explotación se relacionan, así: Descripción Mina Icacales

31/12/2016 $

Mina La Ye Mina Los Mangos Total proyectos de explotación y desarrollo

$

31/12/2015 2.254.198

$

4.057.556

2.235.501

4.023.900

917.419

1.651.356

5.407.118

$

9.732.812

La vida útil de estos proyectos de explotación se describe a continuación: Descripción Gastos de exploración y montaje Mina La Ye

5,7 años (remanente a diciembre de 2016)

Mina Los Mangos

5,7 años (remanente a diciembre de 2016)

Mina Icacales

5,7 años (remanente a diciembre de 2016)

Patente (Freno Skip) Proyectos de modernización T.I.

60

Vida útil

Notas a los Estados Financieros

Indefinida 5 años


Notas a los Estados Financieros

El movimiento del costo y de la amortización de intangibles se detalla a continuación:

AÑO 2016 Descripción

Proyectos de explotación y desarrollo

Software y aplicaciones informáticas

Costo a 1 de enero de 2016

$ 9.732.812

$ 13.316.708

Adiciones

Amortización acumulada y deterioro de valor a 1 de enero

-

1.651

$

23.051.171

-

332.319

(35.000)

-

(35.000)

13.614.027

1.651

23.348.490

(3.267.169)

-

(3.267.169)

Deterioro 9.732.812

$

Total

332.319

-

Costo en libros a 31 de diciembre de 2016

Otros activos intangibles

Amortización del período

(4.325.694)

(2.663.342)

-

(6.989.036)

Amortización acumulada y deterioro de valor a 31 de diciembre de 2016

(4.325.694)

(5.930.511)

-

(10.256.205)

Total activos intangibles a 31 de diciembre de 2016

$ 5.407.118

$ 7.683.516

$

1.651

$

13.092.285

AÑO 2015 Descripción

Proyectos de explotación y desarrollo

Software y aplicaciones informáticas

Costo a 1 de enero de 2015

$ 21.281.834

$ 12.796.979

Otros activos intangibles 1.651

$ 34.080.464

546.657

-

546.657

(11.549.022)

(26.928)

-

(11.575.950)

Costo en libros a 31 de diciembre de 2015

9.732.812

13.316.708

1.651

23.051.171

Amortización acumulada y deterioro de valor a 1 de enero

(7.163.328)

(761.057)

-

(7.924.385)

(2.506.112)

-

(2.506.112)

-

-

7.163.328

(3.267.169)

-

(3.267.169)

$ 10.049.539

$ 1.651

Adiciones Disposición

Amortización del período Disposición Amortización acumulada y deterioro de valor a 31 de diciembre de 2015 Total activos intangibles a 31 de diciembre de 2015

-

7.163.328 $ 9.732.812

$

Total

$

19.784.002

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

61


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

10. Inversiones en subsidiarias A continuación se relacionan de las sociedades subsidiarias el porcentaje de propiedad, la participación en el patrimonio neto y en los resultados del período, de las siguientes subsidiarias, así: Participación en el patrimonio neto

Porcentaje %

Compañía

31/12/2016 31/12/2015 Subsidiaria en Nicaragua

99,995 %

95 %

Subtotal subsidiaria en Nicaragua

Subsidiarias en Colombia

31/12/2016

Participación en resultados

31/12/2015

31/12/2016

31/12/2015

$ 290.981.916

$ 260.794.889

$ 20.354.584

$ 1.576.327

290.981.916

260.794.889

20.354.584

1.576.327

Exploradora Minera S.A.S.

100 %

100 %

689.363

619.225

70.138

45.324

Operadora Minera S.A.S.

100 %

100 %

5.777.503

4.912.761

877.359

Compañía Minera de Ataco S.A.S.

100 %

100 %

230.901

200.000

9.283

-

Subtotal subsidiaria en Colombia

6.697.767

5.731.986

956.780

783.529

Total inversiones en subsidiarias

$ 297.679.683

$ 266.526.875

$ 21.311.364

$ 2.359.856

HEMCO Nicaragua S.A. (*)

738.205

Las actividades económicas de HEMCO Nicaragua S.A. y Compañía Minera de Ataco S.A.S., corresponden a la explotación y exploración de metales preciosos. Operadora Minera S.A.S. y Exploradora Minera S.A.S., realizan actividades económicas relacionadas con la prestación de servicios y exploración de metales preciosos, respectivamente. (*) El 25 de agosto de 2016, Mineros S.A. incrementó su participación accionaria en esta subsidiaria. Los informes contables de las sociedades subsidiarias se detallan a continuación: 2016 Compañía

Activo

Pasivo

2015 Patrimonio

Utilidad (pérdida)

Activo

Pasivo

Patrimonio

Subsidiaria en Nicaragua HEMCO Nicaragua S.A.

Utilidad (pérdida)

$ 218.152.666

$109.823.490

$108.329.176

218.152.666

109.823.490

108.329.176

20.354.584

210.441.322

119.160.470

91.280.852

1.659.292

Subsidiarias en Colombia

Exploradora Minera S.A.S.

905.465

216.102

689.363

70.138

797.616

178.391

619.225

45.324

Operadora Minera S.A.S.

8.901.291

3.123.788

5.777.503

877.359

7.742.132

2.829.370

4.912.761

738.204

235.865

4.964

230.901

9.283

223.861

2.079

221.782

4.111

10.042.621

3.344.854

6.697.767

956.780

8.763.609

3.009.840

5.753.768

787.639

$ 21.311.364 $ 219.204.931 $ 122.170.310 $97.034.620

$2.446.931

Subtotal subsidiaria en Nicaragua

Compañía Minera de Ataco S.A.S. Subtotal subsidiaria en Colombia Total inversiones en subsidiarias

62

$ 228.195.287 $ 113.168.344 $ 115.026.943

Notas a los Estados Financieros

$20.354.584 $ 210.441.322

$119.160.470 $91.280.852

$1.659.292


2016 Compañía

Prima en colocación de acciones

Capital

Otro resultado integral acumulado

Reservas

Superávit por Utilidad/ revaluación Pérdida del de activos ejercicio

Resultados de ejercicios anteriores

Patrimonio

Subsidiaria en Nicaragua HEMCO Nicaragua S.A.

$ 9.112.225

Subtotal subsidiaria en Nicaragua

-

$ 65.319.192

$ 2.610.147

$ 8.635.015

$ 20.354.584

$ 2.298.012

$ 108.329.176

9.112.225

-

65.319.192

2.610.147

8.635.015

20.354.584

2.298.012

108.329.176

Subsidiarias en Colombia

Exploradora Minera S.A.S.

200.000

-

419.225

-

-

70.138

-

689.363

Operadora Minera S.A.S.

200.437

3.369.563

1.525.089

(194.946)

-

877.359

-

5.777.503

Compañía Minera de Ataco S.A.S.

200.000

-

21.619

-

-

9.283

-

230.901

Subtotal subsidiaria en Colombia

600.437

3.369.563

1.965.933

(194.946)

-

956.780

-

6.697.767

$ 9.712.662

$ 3.369.563

$ 67.285.125

$ 2.415.201

$ 8.635.015

$ 21.311.364

$ 2.298.012

$ 115.026.942

Total inversiones en subsidiarias

$

2015 Compañía

Prima en colocación de acciones

Capital

Otro resultado integral acumulado

Reservas

Superávit por revaluación de activos

Utilidad/ Pérdida del ejercicio

Resultados de ejercicios anteriores

Patrimonio

Subsidiaria en Nicaragua HEMCO Nicaragua S.A.

$ 9.112.225

$

-

$ 6.190.181

$ 5.570.109

$

-

$ 1.659.292

$ 64.971.589

$ 87.503.396

Subtotal subsidiaria en Nicaragua

9.112.225

-

6.190.181

5.570.109

-

1.659.292

64.971.589

87.503.396

Subsidiarias en Colombia

Exploradora Minera S.A.S.

200.000

373.901

-

-

45.324

-

619.225

Operadora Minera S.A.S.

200.437

3.369.563

799.502

(194.944)

738.203

-

4.912.761

Compañía Minera de Ataco S.A.S.

200.000

-

3.893

-

4.110

13.779

221.782

Subtotal subsidiaria en Colombia

600.437

3.369.563

1.177.296

(194.944)

787.637

13.779

5.753.768

$ 9.712.662

$3.369.563

$ 7.367.477

$ 5.375.165

$ 2.446.929

$ 64.985.368

$ 93.257.164

Total inversiones en subsidiarias

-

-

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

63

Notas a los Estados Financieros

El patrimonio de las sociedades subsidiarias se descompone así:


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

El movimiento de las inversiones en sociedades subsidiarias durante 2016 y 2015, es el siguiente: Descripción Saldo inicial

31/12/2016

31/12/2015

$ 266.526.875

$ 87.513.980

Ingreso método de participación

21.311.364

2.359.856

Superávit método de participación

(1.213.511)

(4.337.418)

Adquisición participación subsidiaria

11.054.955

180.990.457

$ 297.679.683

$ 266.526.875

Total

A continuación se indica el objeto social de las compañías cuya inversión está registrada por el método de participación:

HEMCO Nicaragua S.A. Esta sociedad fue constituida mediante la Escritura Pública No. 18 de la ciudad de Managua (República de Nicaragua), del 23 de marzo de 1994, e inscrita en el registro público mercantil de Managua como comerciante bajo el No. 20143. Su objeto social es la actividad minera en general, desarrollando para ello trabajos de exploración y de explotación de yacimientos de sustancias minerales, de extracción de las mismas, de su refinación, transporte, comercialización o exportación. La empresa desarrolla una operación de explotación aurífera subterránea en el municipio de Bonanza, Región autónoma del Atlántico Norte (Nicaragua), y al 31 de diciembre de 2016 Mineros S.A. es titular del 99,995% del capital accionario de HEMCO Nicaragua S.A., inversión que fue hecha inicialmente a través de un vehículo societario de nacionalidad estadounidense (Mineros LLC).

Operadora Minera S.A.S. La sociedad comercial por acciones simplificada Operadora Minera S.A.S. fue constituida por documento privado en marzo 10 de 2009, inscrita en la Cámara de Comercio de Medellín el 2 de abril del mismo año bajo el No. 4129. Su objeto social es la realización de cualquier acto civil o comercial lícito, especialmente en actividades de conservación, exploración, explotación, industrialización o aprovechamiento en cualquier forma, de los recursos naturales renovables o no renovables.

Exploradora Minera S.A.S. La sociedad comercial por acciones simplificada Exploradora Minera S.A.S. fue constituida por documento privado de marzo 15 de 2010, inscrita en la Cámara de Comercio de Medellín

64

Notas a los Estados Financieros

el 6 de abril del mismo año bajo el No. 5067. Su objeto social es la realización de cualquier acto civil o comercial lícito, especialmente en actividades de exploración minera.

Compañía Minera de Ataco S.A.S. La sociedad comercial por acciones simplificada, Compañía Minera de Ataco S.A.S. fue constituida mediante documento privado de abril 11 de 2011, inscrita en la Cámara de comercio de Ibagué el 18 de abril del mismo año bajo el número 00043218. Su objeto social principal es la exploración y explotación minera aurífera en los contratos de concesión minera Nos. 4971 y 4974, ubicados en el municipio de Ataco (departamento del Tolima). Su domicilio social está situado en la ciudad de Ibagué y hasta el 31 de diciembre de 2016 la empresa no ha iniciado ningún tipo de actividades de explotación, debido a que únicamente ha adelantado los trámites pertinentes para el otorgamiento de la licencia ambiental para el proyecto minero. La solicitud de licencia ambiental, en relación con el titulo 4974 (Bloque Norte) se presentó inicialmente ante la Corporación Autónoma Regional del Tolima –CORTOLIMA- el 23 de Julio de 2012 y el Programa de Trabajo y Obras (PTO) se presentó a la Agencia Nacional de Minería (ANM) el 21 de noviembre de 2012. Posteriormente la empresa resolvió modificar el proyecto y el volumen de material anual a remover, lo que implicó desistir del trámite ambiental en CORTOLIMA, presentar una modificación del PTO el 5 de agosto de 2015 e iniciar un nuevo trámite de licencia ambiental el 8 de octubre de 2015 ante la Agencia Nacional de Licencias Ambientales (ANLA). Mediante acto administrativo notificado en noviembre de 2016, la ANLA informó a la Compañía que antes de proferir una resolución mediante la cual se apruebe o niegue la licencia ambiental, se convocará a una audiencia pública. En relación con el titulo 4971 (Bloque Sur), en el año 2016 se realizó el estudio de impacto ambiental, el cual será entregado a la autoridad ambiental en el primer semestre de 2017.


Notas a los Estados Financieros

11. Instrumentos financieros patrimoniales Corresponde a las inversiones patrimoniales, al costo de adquisición, realizadas en entidades no controladas, así:

Descripción Unipalma de los Llanos S.A.S.

Participación en el patrimonio neto

Actividad Económica

Porcentaje (%)

Valor ($)

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2016

31/12/2015

Agroindustria

17,74

17,74

$ 2.496.242

$ 2.496.242

Club de Banqueros

Servicios

N.A.

N.A.

4.500

4.500

Promotora de Proyectos S.A.

Inversionista

1,6

1,6

57.761

57.761

Distrito de Negocios S.A.S.

Construcción

40

40

80.000

80.000

Total instrumentos financieros patrimoniales

$ 2.638.503

$ 2.638.503

12. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar A continuación se detalle el valor en libros de los deudores:

Descripción Cuentas por cobrar comerciales: Clientes del exterior (1)

31/12/2016

31/12/2015

$

Total cuentas por cobrar comerciales

2.727.127

$

3.882.573

2.727.127

3.882.573

Vinculados económicos

275.843

1.744.544

Anticipos otorgados a proveedores

743.594

1.439.256

Cuentas por cobrar diversas:

Préstamos empleados (2)

8.851.768

8.075.966

Otros deudores

5.553.689

17.492.423

15.424.894

28.752.189

Total cuentas por cobrar diversas Total cuentas por cobrar comerciales y diversas Clasificación por vencimiento Porción corriente Porción no corriente

$

18.152.021

$

32.634.762

10.083.624

25.308.140

8.068.397

7.326.622

Antigüedad de las cuentas por cobrar Cuentas por cobrar vencidas, pero no deterioradas A 31 de diciembre de 2016, el análisis de antigüedad realizado por la administración no reporta cuentas por cobrar vencidas, con morosidad, ni deterioradas.

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

65


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

(1) Las cuentas por cobrar comerciales se facturan en dólares estadounidenses y se convierten a la TRM al cierre de cada mes, certificada por

la Superintendencia Financiera; tienen vencimientos corrientes menores a 30 (treinta) días, no generan intereses y no cuentan con garantías específicas. En consecuencia, la administración no considera pertinente el registro contable de provisión alguna por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales.

(2) El detalle de estos préstamos es el siguiente:

Tipo de préstamo Vivienda (convencional y empleados)

31/12/2016

31/12/2015

Tasa de interés

Garantía

7,74% E.A empleados; 6,77% E.A. a trabajadores convención

Hipotecaria

$ 7.929.604

$ 7.227.884

Calamidad doméstica (convencional y empleados)

610.896

627.737

N.A.

Quirografaria

Vehículos

138.792

98.738

10,07% E.A.

Prendaria sin tenencia

Otros préstamos a trabajadores y empleados

172.476

121.607

N.A.

Quirografaria

$ 8.851.768

$ 8.075.966

Totales

13. Activos por impuestos corrientes Corresponde a saldos a favor de Compañía determinados en liquidaciones privadas de impuestos, y procesos litigiosos en curso, así: Descripción Cuarto bimestre IVA año 2016 (1)

31/12/2016 $

31/12/2015

2.310.646

$

-

Quinto bimestre IVA año 2016 (2)

2.720.350

-

Sexto bimestre IVA año 2016 (2)

3.197.111

-

Industria y comercio

4.416

-

2.068.966

2.068.966

Cuarto bimestre IVA año 2015

-

2.409.290

Quinto bimestre IVA año 2015

-

2.413.793

Sexto bimestre IVA año 2015

-

2.975.020

1.075.234

1.074.187

6.400

41.568

11.383.123

$ 10.982.824

Cuarto bimestre IVA año 2011 (3)

Retención en la fuente por cobrar (4) Descuento tributario (IVA) Total deudores oficiales

$

(1) Devolución aprobada en enero 12 de 2017. (2) Solicitudes de devolución en trámite ante la DIAN. (3) Sobre esta solicitud de devolución la DIAN profirió inicialmente auto inhibitorio, frente al cual la Compañía interpuso demanda de nulidad y

restablecimiento del derecho ante el Tribunal Superior de Antioquia, proceso que se encuentra a Despacho para fallo.

(4) Corresponde a los procesos de demanda de nulidad y restablecimiento del derecho que actualmente cursan en el Tribunal Superior de Antioquia

por devolución del pago de lo no debido, relacionado con las declaraciones de retención en la fuente de los períodos diciembre de 2010, enero, febrero y marzo de 2011.

La Compañía y sus asesores legales y tributarios consideran que los valores correspondientes a procesos litigiosos en curso son recuperables una vez culminados los respectivos procesos, por lo cual no se estima pérdida alguna o pasivo contingente asociado a los mismos.

66

Notas a los Estados Financieros


Notas a los Estados Financieros

14. Inventarios El valor de los inventarios se detalla a continuación: Descripción

31/12/2016

31/12/2015

Materiales y repuestos

$ 45.638.958

$ 39.057.112

Total inventarios

$ 45.638.958

$ 39.057.112

15. Activos financieros negociables El detalle de los activos financieros negociables se enuncia a continuación: Descripción

31/12/2016

Fideicomiso inversión nacional corto plazo (1)

31/12/2015

$ 14.199.686

$ 14.389.935

Tes corto plazo (2)

7.961.210

7.973.700

Títulos de devolución de impuestos de corto plazo (3)

2.631.868

-

Acciones en empresas mineras del exterior corto plazo (4)

216.634

125.853

-

5.942.160

148.750

148.750

25.158.148

$ 28.580.398

Otras inversiones Acciones en ganadería (5) Total activos financieros negociables designados a valor razonable a través de resultados (1)

(2)

$

Corresponde a los derechos fiduciarios poseídos en el encargo fiduciario Alianza Fiduciaria – Proyecto Milla de Oro (Medellín) donde se depositan los valores aportados al proyecto inmobiliario.

(4) Corresponde a las acciones poseídas en la Compañía Minera

Canadiense QRSEF - QUIA RESOURCES INC, dedicada a la adquisición, exploración y desarrollo de propiedades de metales preciosos en Colombia. Actualmente la Compañía concentra sus actividades exploratorias en la zona La Libertad, Serranía de San Lucas.

Las inversiones en TES a corto plazo, se discriminan así: • TES – Gobierno de Colombia: Valor Nominal 3.000.000.000, fecha de compra 22-04-2015, Emisión 2005, vencimiento 24-07-2020, Tasa: 11% • TES – Gobierno de Colombia: Valor Nominal 4.000.000.000, fecha de compra 23-09-2011, Emisión 2007, vencimiento 24-10-2018, Tasa: 11,25%

COP$ 24-07-

Para la valoración a precio de mercado se tomó el precio de cierre en el último día hábil del mes de diciembre en la Bolsa de Valores de Canadá (OTCMKTS :QRSRF).

COP$ 24-10-

Los títulos de Renta Fija en los que tiene inversiones la compañía son bonos emitidos por el Gobierno de Colombia ó Títulos de Tesorería (TES) que tienen cero riesgo. En la política de inversiones de Mineros S.A. se evalúa el riesgo emisor y de contraparte según la calificación asignada por las calificadoras de riesgo certificadas. En la política de inversiones está estipulado invertir solo en emisores con calificaciones mínimas de <A- para inversiones internacionales y para nacionales, en emisores con calificaciones no inferiores a AA / DP1.

(5)

Corresponde a 175.000 acciones poseídas en Fogansa S.A. – En liquidación, empresa dedicada a la producción, comercialización e industrialización de bienes agropecuarios con énfasis en producción ganadera. Los activos financieros negociables son medidos a valor razonable con cambios en resultados del período.

El movimiento de los activos financieros negociables designados a valor razonable durante el período 2016 y 2015 es:

(3) Corresponde a los TIDIS recibidos por devolución de IVA

correspondiente al tercer bimestre del año 2016

Activos financieros a valor razonable a través de resultados Activos financieros a 1 de enero Adiciones durante el período Liquidaciones durante el período Cambios netos en valor razonable Total activos financieros al 31 de diciembre

31/12/2016

31/12/2015

$ 28.580.398

$ 45.553.461

2.631.868

19.143.221

(6.132.409)

(39.036.259)

78.291

2.919.975

$ 25.158.148

$ 28.580.398

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

67


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

16. Operaciones de cobertura El siguiente es el detalle de las valoraciones de operaciones de cobertura: Descripción

31/12/2016

31/12/2015

Operaciones de cobertura con instrumentos financieros derivados

$ 9.070.434

$ 14.199.132

Total de operaciones cobertura

$ 9.070.434

$ 14.199.132

Los contratos de opciones son un instrumento financiero derivado que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar ó vender bienes o valores (activo subyacente), que en el caso específico de las operaciones celebradas por la Compañía, se hacen para mitigar los riesgos derivados de la fluctuación del dólar en el mercado cambiario y precio del oro en el mercado internacional de metales preciosos. Al 31 de diciembre de 2016 existen 12  contratos de opciones sobre oro con vencimientos entre enero y Junio de 2017,  correspondiente a mil seiscientas (1.600)  onzas de oro por mes, a un precio promedio mínimo de 1.100 usd/onz; y 59 contratos de opciones sobre dólar con vencimientos entre enero y diciembre de 2017, correspondientes a USD 5.5 millones para enero y USD 5.75 millones mensuales de febrero a diciembre, para un nominal total de USD 68,75 millones, cuya tasa strike promedio ponderada es de USD/COP 3.055,72.

Los derechos derivados de la valoración efectuada a los contratos de opciones sobre oro y dólar, dan como resultado derechos monetarios por $9.070.434. Los contratos de opciones pueden ser bajo la modalidad de non delivery ó delivery y para su valorización periódica se utiliza la metodología de Black & Sholes. Las ventas a plazo consideradas como coberturas de flujos de efectivo son transacciones previstas y altamente probables. Los términos de las ventas a plazo coinciden en monto y plazos con la estrategia prevista por la Compañía, Mineros considera como porciones ineficaces las variaciones correspondientes al valor temporal de las opciones, las cuales al momento de su medición son reconocidas con cargo a los resultados

17. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalente de efectivo se descompone así: Descripción Caja menor

31/12/2016 $

Bancos moneda nacional Bancos moneda extranjera (dólares) Fondo de inversión colectiva Fondos a la vista en el exterior Total efectivo y equivalente al efectivo

$

31/12/2015 25.370

$

10.946

878.312

207.650

6.993.850

4.247.778

5.430

9.870

74.703

79.137

7.977.665

$

4.555.381

Estas cuentas proporcionan una rentabilidad promedio del 0,88% E.A (2015 - 0,60% E.A.). A la fecha no hay efectivo restringido

18. Capital emitido, acciones propias en tesorería y prima en colocación de acciones A continuación, se presenta el detalle de la composición del capital emitido, de las acciones propias en tesorería y de la prima en colocación de acciones, al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, así: A. Capital emitido y acciones propias en tesorería Descripción Capital inicial Total capital

68

Notas a los Estados Financieros

31/12/2016 $ 158.953 $ 158.953

31/12/2015 $ 158.953 $ 158.953


Descripción Acciones ordinarias (1) Acciones en tesorería (2) Total acciones en circulación (1) Mediante Escritura Pública No. 1030 del 13 de abril de 2005 de

la Notaría 17 de Medellín, se protocolizó lo aprobado en el acta No 44 de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 18 de marzo de 2005, donde el capital autorizado por $200.000 quedó dividido en 400.000.000 de acciones comunes de un valor nominal de cincuenta centavos ($0,50*) cada una. De estas acciones, a diciembre 31 de 2016 y 2015 se encontraban en circulación 261.687.402 (en unidades).

(2) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 no hubo readquisición de

acciones propias.

De conformidad con el Código de Comercio Colombiano (Art. 396), mientras estas acciones pertenezcan a la sociedad, quedarán en

Notas a los Estados Financieros

El número de acciones en circulación es de 261.687.402 al 31 de diciembre de 2016 y 2015, así: Número de acciones 317.906.252 (56.218.850) 261.687.402 suspenso los derechos inherentes a las mismas. El precio de mercado de las acciones ordinarias de la Compañía fue de $1.920 por acción al 31 de diciembre de 2016 (1.845 por acción al 31 de diciembre de 2015) y presentó una frecuencia de negociación del 69,84% en el año 2016 (68,75% en el año 2015).

B. Prima en colocación de acciones Corresponde al mayor valor cancelado sobre el valor nominal de las acciones, en capitalizaciones posteriores a la inicial, por $1.551.099. Este valor no puede distribuirse como utilidad, pero es susceptible de capitalizarse libre de impuestos.

19. Reservas Este rubro está representado así:

Descripción Legal (1) Para futuros ensanches (2) Para adquisición o reposición de propiedad, planta y equipo (2) Reducción de saldos (sistema especial de depreciación) (3) Para readquisición de acciones Por utilización de sistemas especiales de valorización de inversiones (4) Total reservas (1) De acuerdo con la Ley Colombiana, la Compañía debe transferir

como mínimo el 10% de la utilidad del año a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 50% del capital suscrito. Esta reserva no está disponible para ser distribuida, pero puede ser utilizada para absorber pérdidas. A diciembre 31 de 2016 y 2015 este valor equivale al 50% del capital suscrito y pagado.

(2) Los cambios registrados en estas reservas, obedecen a las

apropiaciones autorizadas por Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 11 de marzo de 2016, según Acta No.55. Para el año 2016 Mineros S.A. reconoció con cargo a las reservas patrimoniales la suma $4.458.942 (año 2015 $4.476.562), por concepto de impuesto a la riqueza. La contabilización de este impuesto se efectúo de acuerdo con el art. 10 de la Ley 1739 de 2014 de la República de Colombia, que dio la opción de imputar el

31/12/2016 $ 79.477 356.242.062

31/12/2015 $ 79.477 322.711.253

21.530.562

23.589.173

36.788.132

35.444.864

11.191.282

11.191.282

39.061.436

39.061.436

$ 464.892.951

$ 432.077.485

valor del impuesto a la riqueza contra reservas patrimoniales, sin afectar las utilidades del ejercicio. (3) La Asamblea General de Accionistas en cumplimiento del

artículo 130 del Estatuto Tributario, ha apropiado desde el 2012 esta reserva de las utilidades netas, equivalente al 70% del mayor valor de la depreciación fiscal sobre la contable. Según disposiciones legales, se puede liberar esta reserva en la medida en que las depreciaciones posteriormente contabilizadas, excedan las solicitadas anualmente para efectos tributarios, o se vendan los activos que generaron el mayor valor deducido. El valor apropiado en el 2016 fue de $1.343.267 (2015 $1.985.417) y liberado $4.983.008 (2015 $3.623.810).

(4) Corresponde a la reserva constituida en el año 2009 para efectos

de lo previsto en el art. 1º del D.R. 2336 de 1995 (norma tributaria).

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

69


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

20. Otro Resultado Integral acumulado De conformidad con lo previsto en la NIC 1, en el Otro Resultado Integral – ORI deben clasificarse determinadas partidas atendiendo su naturaleza y agrupadas en dos tipos de categorías: (i) las que no se reclasifican posteriormente al resultado del período, y (ii) las que se reclasifican posteriormente al resultado del período cuando se cumplan condiciones específicas. Para el efecto, el Otro Resultado Integral de la Compañía está conformado por las siguientes partidas:

Descripción Revaluación de activos

31/12/2016 $

Mediciones planes de beneficios Contabilización de coberturas de flujo de caja Total otro resultado integral acumulado

$

31/12/2015

8.815.463

$

9.400.854

40.105

(72.922)

2.454.490

5.945.123

11.310.058

$

15.273.055

El movimiento del Otro Resultado Integral neto de impuestos al 31 de diciembre es: Otro resultado integral, neto de impuestos

31/12/2016

Partidas que no serán reclasificadas al resultado del período:

31/12/2015

Mediciones planes de beneficios definidos

$

113.028

$

32.571

Revaluación de propiedad, planta y equipo

(585.390)

9.400.854

Subtotal

(472.362)

9.433.425

Coberturas de flujos de efectivo

(3.490.634)

5.698.490

Subtotal

(3.490.634)

5.698.490

Partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente al resultado del período:

Total otro resultado integral, impuestos

$

(3.962.996)

$

15.131.915

El efecto del impuesto diferido registrado en el “Otro Resultado Integral”, se refleja en la nota 23 de Impuestos diferidos pasivos por valor de $2.270.377 (3.365.162, año 2015).

21. Créditos y préstamos A continuación, se detallan las cifras que comprenden este rubro: Descripción Bancolombia S.A. (1)

31/12/2016 $

Banco de Bogotá Miami (Agency) Bancolombia S.A. Total créditos y préstamos Menos - Porción corriente Porción no corriente (2)

70

Notas a los Estados Financieros

$

31/12/2015

94.899.993

$

100.147.253

-

76.129.390

123.759

37.641

95.023.752

$

176.314.284

6.438.768

38.208.331

88.584.984

138.105.953


y el 25 de enero de 2011, respectivamente, con Leasing Bancolombia S.A., así:

Contrato No.

Tasa de interés

Plazo

Obra civil

119709

DTF + 3.25%

144 meses

Ampliación de la Central Hidroeléctrica Providencia I

119710

DTF + 3.05%

144 meses

Construcción de la Central Hidroeléctrica Providencia II

(2) En la siguiente relación se muestran los vencimientos para los préstamos no corrientes con el sector financiero:

Año de vencimiento

Valor Leasing Bancolombia (COP)

2017

$

6.271.930

2018

6.818.641

2019 siguientes

81.809.422

Total

$ 94.899.993

22. Pasivo por beneficios a empleados Comprende los siguientes rubros: Descripción Salarios por pagar

31/12/2016 $

355.732

31/12/2015 $

30.980

Cesantías retroactivas

3.347.561

2.960.361

Cesantías Ley 50 de 1990

1.769.262

1.627.784

Intereses a las cesantías

314.911

287.259

Vacaciones y ahorro vacacional

1.614.182

1.537.209

Bonificación por jubilación

1.352.015

970.175

Pensiones de jubilación (*)

1.480.542

1.582.067

Total pasivos por beneficios a empleados

$ 10.234.205

$

8.995.835

Menos-Porción corriente

4.054.087

3.483.232

Porción no corriente

6.180.118

5.512.603

(*)

Las pensiones de jubilación que actualmente tiene a su cargo Mineros S.A. corresponden a aquellos empleados que en la fecha de la Resolución de conmutación con el ISS (noviembre de 1997), tenían expectativas de adquirir la pensión de jubilación especial pactada en la Convención Colectiva de Trabajo (18 años de servicio y 47 de edad), y en consecuencia, la fecha de reconocimiento dependía de la voluntad del trabajador, o a quienes en la misma fecha de la Resolución no eran trabajadores activos de la empresa y se habían retirado con la expectativa de pensión, pendiente sólo de cumplir el requisito de edad. Las valoraciones actuariales efectuadas por un experto actuarial para Mineros S.A. determinan el valor actual de la obligación

Supuesto

a diciembre 31 de 2016 y 2015, que la Compañía tiene por jubilaciones y rentas de supervivencia en aplicación de la legislación colombiana en pensiones, e incluye las mesadas adicionales que deben pagarse en los meses de junio y diciembre en cada año, así como el valor actual del auxilio funerario en el grupo de jubilados totalmente por la Compañía. El cálculo actuarial por pensiones de jubilación se determina anualmente utilizando el método denominado “Unidad de crédito proyectada” de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 17 pensionados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, cuya prestación ya está consolidada, con base en los siguientes supuestos:

31/12/2016

31/12/2015

Tasa de descuento

9,97%

8,39%

Tasa de reajuste pensional

4,93%

3,50%

N.A.

N.A.

Rotación de empleados

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

71

Notas a los Estados Financieros

(1) Corresponde a los contratos de leasing de infraestructura que se describen a continuación, los cuales fueron suscritos el 17 de febrero de 2011


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

A continuación, se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial: Descripción

31/12/2016

Saldo anterior

$

31/12/2015

1.582.067

$

1.606.945

Costo por intereses

119.235

91.758

Otro resultado integral ganancias (pérdidas) actuariales

(59.859)

52.088

Pagos del año

(160.901)

Total jubilación

$

(168.724)

1.480.542

$

1.582.067

Para los cálculos actuariales al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia 2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según resolución No. 1555 de julio 30 de 2010. Adicionalmente, la Compañía financia el pago de las pensiones de jubilación a su cargo con recursos propios, es decir, el pasivo por pensiones no está respaldado por un patrimonio autónomo con destinación específica para el cumplimiento de esta obligación. Los montos reconocidos en el estado de resultado integral por concepto de pensiones de jubilación se descomponen, así: Concepto

31/12/2016

31/12/2015

Apropiación para pensiones (cálculo actuarial)

$

23.623

$

37.865

Pago pensiones

$

184.525

$

206.589

23. Impuestos diferidos pasivos El detalle del impuesto de renta diferido es el siguiente: Descripción

31/12/2016

Impuesto diferido activo

$ 106.584.030

Impuesto diferido pasivo

(156.081.300)

Total impuesto diferido pasivo (neto)

$ (49.497.270)

31/12/2015 $

100.213.677 (138.013.254)

$

(37.799.577)

El movimiento del impuesto de renta diferido es el siguiente: Descripción Saldo inicial

31/12/2016 $

Cargo al estado de resultado integral Efecto impuesto diferido otro resultado integral Traslado porción corriente a largo plazo Total impuesto diferido pasivo (neto)

72

Notas a los Estados Financieros

$

(37.799.577)

31/12/2015 $

(42.920.299)

(12.670.603)

8.485.884

2.270.377

(3.365.162)

(1.297.467)

-

(49.497.270)

$

(37.799.577)


Impuestos Diferidos Activos y Pasivos Descripción Saldo inicial Cargo (abono) al estado del resultado integral Cargo (abono) al otro resultado integral Total

Propiedades planta y equipo

Otros activos

Obligaciones Financieras

Otros pasivos

$ (75.807.600)

$ (2.041.274)

$ 38.872.339

$ 1.176.957

$ (37.799.578)

(9.132.357)

(122.413)

(5.309.911)

471.586

(14.093.095)

2.395.403

-

-

-

2.395.403

$(82.544.554)

$ (2.163.687)

$ 33.562.428

$ 1.648.543

$ (49.497.270)

Total

24. Provisiones El valor de las provisiones es el siguiente: Descripción Laborales (1)

31/12/2016

31/12/2015

$ 2.040.000

$ 1.910.000

Administrativas (2)

638.186

597.720

Desmantelamiento de activos (3)

692.914

633.382

Pasivos ambientales (4)

304.181

284.894

6.491.104

-

$ 10.166.385

$ 3.425.996

Tasa retributiva por utilización del recurso hídrico (5) Total provisiones Porción corriente

6.491.104

-

Porción no corriente

3.675.281

3.425.996

(1) Esta provisión se reconoce para atender las perdidas probables estimadas por litigios laborales, cuando en los respectivos procesos existe un fallo de primera instancia en contra de la compañía, ó se ha presentado recurso de apelación ante los Tribunales Superiores ó el recurso de casación ante la Corte Suprema de Justicia como tribunal de cierre. La provisión se revisa anualmente con base en el informe presentado por los asesores laborales de la Compañía. (2) Corresponde a la provisión para cubrir la contingencia de pérdida de dos (2) procesos administrativos sancionatorios ambientales adelantados por la Corporación Autónoma Regional del Centro de Antioquia-CORANTIOQUIA, territorial Panzenú, por presuntas violaciones a las normas ambientales ocasionadas por Mineros S.A. en desarrollo de su operación minera en el nordeste antioqueño. El monto de la contingencia fue estimada por una Firma de expertos ambientales, ya que la sanción no fue tasada por la autoridad administrativa. Este pasivo estimado fue reajustado al 31 de diciembre de 2016 en el 6,77%. (3) La provisión para desmantelamiento de activos representa el valor de aquellos costos de cierre en los cuales se espera incurrir al cierre de las operaciones mineras, para el cierre de las instalaciones de la Mina La Ye (Municipio de Zaragoza-Antioquia) y las relaveras asociadas a la explotación minera subterránea. El estimado de dichos costos de cierre está basado en estudios que han sido preparados por expertos técnicos de la Compañía, cumpliendo con las regulaciones ambientales vigentes.

La provisión corresponde principalmente a actividades que deberán ser llevadas a cabo con el propósito de restaurar aquellas zonas que han sido afectadas por los trabajos de explotación minera, tales como movimientos de tierra, desmontaje de planta de beneficio, cierre de bocaminas, monitoreos y labores de revegetación. Los presupuestos de cierre de la Mina La Ye y las relaveras son revisados de manera periódica para tener en cuenta cualquier cambio significativo que hubiere ocurrido en alguno de los estudios realizados; sin embargo, los costos de cierre dependerán de

los precios de mercado de los trabajos de cierre requeridos que reflejarán las condiciones económicas futuras. Asimismo, el momento en que serán efectuados los desembolsos dependerá de la vida útil de mina, lo cual estará en función de las cotizaciones futuras del oro y las nuevas áreas a desarrollar, resultantes de la actividad exploratoria. (4) S egún la definición internacional más general de los Pasivos Ambientales Mineros-PAM (Oblasser y Chaparro 2008), esta hace referencia a “un área donde existe la necesidad de restauración, mitigación o compensación por daño ambiental o impacto no gestionado, producido por actividades mineras inactivas o abandonadas que ponen en riesgo la salud, calidad de vida o bienes públicos o privados” .

Los pasivos ambientales identificados a cargos de la Compañía, de acuerdo con el estudio preparado por la firma de asesoría independiente Ambientalmente S.A.S., corresponde a las actividades que habría que llevar a cabo para corregir, compensar o mitigar el impacto ambiental ocasionado por el eventual cierre de la operación minera aluvial, tales como cargueros no manejados, subsidencia del terreno y manejo de celdas de seguridad I y II. Este pasivo estimado fue reajustado al 31 de diciembre de 2016 en el 6,77%. (5) E sta provisión corresponde a los siguientes valores y conceptos: (i) $4.925.657 por concepto de la tasa retributiva por solidos suspendidos totales vertidos en la unidades de producción de la Compañía en el año 2015, determinada por CORANTIOQUIA mediante acto administrativo, por el cual negó la autodeclaración de vertimientos presentada por la empresa en enero de 2016; contra este acto administrativo la Compañía interpuso recurso de reposición que no fue admitido por la autoridad ambiental, frente a lo cual la Compañía instaurará demanda de nulidad y restablecimiento del derecho en la vía Contencioso Administrativa, ya que en su criterio no hay lugar al cobro de suma alguna por este concepto en el año 2015, y (ii) $1.565.447, correspondiente a la estimación del valor a pagar por tasa de uso de agua y tasa retributivas por el año 2016.

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

73

Notas a los Estados Financieros

El movimiento de los impuestos diferidos activos y pasivos en el año, es el siguiente:


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

El movimiento de las provisiones durante el período 2016 - 2015: Descripción

31/12/2016

Saldo de provisiones 1 de enero

31/12/2015

$ 3.425.996

$ 1.763.966

Adiciones

6.991.896

1.774.029

Utilizaciones (-)

(251.507)

(124.267)

-

12.268

$ 10.166.385

$ 3.425.996

Ajustes por tasa de descuento Total provisiones

25. Operaciones de cobertura El siguiente es el detalle de las valoraciones de las operaciones de cobertura: Descripción

31/12/2016

31/12/2015

Operaciones de cobertura con instrumentos financieros derivados

$ 4.180.199

$ 8.663.284

Total contratos de cobertura

$ 4.180.199

$ 8.663.284

Este pasivo, de acuerdo con lo explicado en la nota 2.4.14 (Instrumentos financieros –contabilidad de coberturas), en concordancia con la Nota 16 (Operaciones de cobertura), representa las obligaciones derivadas de los contratos de opciones CALL celebrados por la Compañía al 31 de diciembre de 2016, correspondiente a 59 contratos correspondientes a USD 5.5 millones para enero y USD 5.75 millones mensuales de febrero a diciembre para un nominal total de USD 68,75 millones, cuya tasa strike promedio ponderada de USD/COP 3.303,12.

26. Acreedores y otras cuentas por pagar El valor de este rubro corresponde a: Descripción

31/12/2016

31/12/2015

$

$

Proveedores Retención en la fuente IVA y renta

9.005.324 1.567.260

Retención en la fuente industria y comercio Bagre

7.919.114 1.806.272

21.709

13.924

Retenciones y aportes de nómina

1.931.488

1.172.634

Otras

6.302.280

6.966.943

$ 18.828.061

$ 17.878.887

Total acreedores y otras cuentas por pagar

De acuerdo con las políticas de la empresa, las obligaciones por acreedores y otras cuentas por pagar, originadas en el giro ordinario de su objeto social, se cancelan en un plazo máximo de 30 días.

27. Cuentas por pagar compañías vinculadas Comprende las siguientes cifras: Descripción Operadora Minera S.A.S. Exploradora Minera S.A.S. Total compañías vinculadas

31/12/2016

31/12/2015

$ 1.230.176

$ 1.802.461

16.202

8.663

$ 1.246.378

$ 1.811.124

Los saldos por pagar a las subsidiarias nacionales corresponden a servicios de operación (Mina La Ye) y exploración prestados por las dos empresas en el último mes del año, los cuales se cancelan en un término menor a 30 días.

74

Notas a los Estados Financieros


Notas a los Estados Financieros

28. Otros pasivos financieros El valor de los pasivos financieros es el siguiente: Descripción

31/12/2016

Dividendos ordinarios decretados (*)

31/12/2015

$ 8.635.684

$ 7.850.622

Dividendos de períodos anteriores

1.134.689

1.043.360

Total otros pasivos financieros

$ 9.770.373

$ 8.893.982

(*) Según Acta No. 55 de la Asamblea Ordinaria General de Accionistas de marzo 11 de 2016, se aprobó la proposición sobre pago de dividendos. El dividendo mensual es de $11 (once pesos) por acción sobre un total de 261.687.402 acciones en circulación por $8.635.684 trimestrales, para el período abril 2016 - marzo de 2017, pagadero entre el 10 y el 20 de cada mes. Tienen derecho al dividendo del mes, quienes estén registrados en el libro de accionistas el día ex-dividendo del mismo período, en los términos indicados en el Reglamento General de la Bolsa de Valores de Colombia, con base en el art. 2º del Decreto 4766 de 2011.

El total de dividendos a pagar por $34.542.737 (miles de pesos), se tomaron de las utilidades del 2015.

Para la vigencia actual se han pagado los trimestres anticipados de abril, julio y octubre por un valor total de 24.772.364.

Descripción Dividendos decretados

31/12/2016 $ 34.542.737

Dividendos pagados Total otros pasivos financieros

29. Pasivos por impuestos corrientes Las disposiciones fiscales aplicables a la Compañía estipulan que la tarifa nominal aplicable al impuesto sobre la renta por el año 2016 y 2015 es del 25%; para el impuesto sobre la renta para la equidad – CREE del 9% y una sobretasa con tarifa marginal del 6% para el año gravable 2016, sobre la utilidad fiscal (aplica cuando la utilidad fiscal sea mayor $800 millones de pesos). La base para determinar tanto el impuesto sobre la renta como el CREE, no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. Adicionalmente, existe el impuesto complementario de ganancias ocasionales generado por la utilidad en venta de activos fijos poseídos en Colombia por más de dos (2) años, a la tarifa del 10% de la ganancia (Ley 1607 de 2012). A partir del año 2015 y hasta el año gravable 2017 para las personas jurídicas, de conformidad con lo establecido en la Ley 1739 de 2014, se crea el impuesto a la riqueza generado por la posesión de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes)

31/12/2015 $

(24.772.364) $

9.770.373

31.402.488 (22.508.506)

$

8.893.982

igual o superior a $1.000 millones, con tarifas diferenciales dependiendo de los rangos de base gravable y año. El artículo 10 de la misma Ley previó la posibilidad de imputar este impuesto contra reservas patrimoniales, sin afectar las utilidades del ejercicio. Para el año 2016, se reconocieron con cargo a reserva para futuros ensanches la suma de $4.458.942 por este concepto. De otra parte, el artículo 165 de la Ley 1607 de 2012 señaló que únicamente para efectos tributarios en Colombia, las remisiones contenidas en las normas tributarias a las normas contables continuarán vigentes de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el país -COLGAAP, durante los cuatro (4) años siguientes a la entrada en vigencia de las NIIF, con el fin de medir en este período los impactos tributarios y proponer la adopción de las disposiciones legislativas que sean pertinentes. En desarrollo de la facultad reglamentaria, el Ministerio de Hacienda expidió el Decreto 2548 del 12 de diciembre de 2014 por medio del cual dispuso que las entidades obligadas a llevar contabilidad, deberán llevar adicionalmente un sistema de registro de todas las diferencias que surjan entre los nuevos marcos normativos y la información preparada con base en COLGAAP; para el efecto, estas diferencias se pueden llevar mediante registros obligatorios, o

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

75


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

por medio del denominado “Libro Tributario”. Para el año gravable 2016 Mineros S.A. utilizó el libro tributario en la determinación de la provisión del impuesto de renta y del CREE. Los pasivos por impuestos corrientes comprenden: Descripción Impuesto de renta por pagar (a favor) (1)

31/12/2016

31/12/2015

$ 21.167.549

$ (1.256.060)

Impuesto complementario de renta ganancia ocasional (2)

-

2.109.339

Impuesto de renta para la equidad-CREE a favor (pagar) (3)

1.324.476

(4.623.177)

Impuesto sobretasa CREE (4)

7.488.774

2.710.563

Impuesto por pagar períodos anteriores

1.298.413

1.922.264

Total pasivos por impuestos corrientes

$ 31.279.212

$

862.929

1. A continuación se detalla la determinación del impuesto de renta por el sistema ordinario, así: Descripción Ganancia o pérdida del período antes de impuestos según NIIF

31/12/2016 $ 160.522.808

31/12/2015 $

86.569.927

Menos ajustes por conversión a COLGAAP para efectos tributarios (D.R. 2548 de 2014)

(50.783.332)

(21.849.593)

Ganancia o pérdida del período antes de impuestos según COLGAAP

109.739.476

64.720.334

(71.712)

(23.795.222)

(25.490.775)

(8.854.842)

(4.411.747)

(3.018.500)

Menos partidas contables susceptibles de constituir ganancia ocasional Menos ingresos no sujetos a gravamen Menos deducciones procedentes por otros conceptos Más gastos no deducibles

41.181.906

20.820.557

120.947.148

49.872.327

25%

25%

30.236.787

12.468.082

-

810.917

Total impuesto de renta corriente

30.236.787

13.278.999

Retenciones en la fuente

(4.398.849)

(4.779.789)

Anticipo de renta

(4.448.343)

(9.755.270)

(222.046)

-

Renta líquida gravable Tasa impositiva (*) Total impuesto de renta corriente Más traslado del impuesto de renta diferido

IVA descontable de renta Saldo a pagar impuesto de renta

$

21.167.549

$

(1.256.060)

Las declaraciones de renta de la Compañía se encuentran en firme hasta el año gravable 2013. 2. A continuación, se detalla la determinación del impuesto complementario de ganancia ocasional: Descripción Ingreso por venta de activos poseídos por más de 2 años

31/12/2016 $

Costo de activos Ganancia ocasional gravada Tasa impositiva Total impuesto por ganancia ocasional

76

Notas a los Estados Financieros

$

31/12/2015

377.567

$ 108.479.273

(377.567)

(87.385.888)

-

21.093.385

10%

10%

-

$

2.109.339


La conciliación de la tasa efectiva del impuesto de renta, a partir de la utilidad antes de impuestos según COLGAAP, se presenta a continuación: 2016

Descripción

Valor

Impuesto generado sobre la ganancia o pérdida del período antes de impuestos según COLGAAP

2015 Tasa (%)

Valor

Tasa (%)

$ 27.432.369

25

$ 16.180.084

25

Menos partidas contables susceptibles de constituir ganancia ocasional

(17.928)

0

(5.948.806)

9

Menos ingresos no sujetos a gravamen

(6.370.194)

5

(2.213.711)

3

Menos deducciones procedentes por otros conceptos

(1.102.937)

1

(754.625)

1

Más gastos no deducibles

10.295.477

9

5.205.139

7

$ 30.236.787

28

$ 12.468.082

19

Impuesto de renta corriente

3. A continuación, se detalla la determinación del impuesto de renta para la equidad CREE por el sistema ordinario, así: Descripción

31/12/2016

31/12/2015

$ 160.522.808

$ 86.569.927

Menos ajustes por conversión a COLGAAP para efectos tributarios (D.R. 2548 de 2014)

(50.783.332)

(21.849.593)

Ganancia o pérdida del período antes de impuestos según COLGAAP

109.739.476

64.720.334

(71.712)

(23.795.222)

(25.490.775)

(8.854.842)

41.435.911

22.940.991

125.612.900

55.011.261

Ganancia o pérdida del período antes de impuestos según NIIF

Menos partidas contables susceptibles de constituir ganancia ocasional Menos ingresos no sujetos a gravamen Más gastos no deducibles en CREE Base gravable impuesto para la equidad CREE Tasa impositiva (*)

9%

9%

11.305.161

4.951.013

-

486.550

Total impuesto para la equidad

11.305.161

5.437.563

Autorretenciones CREE

(6.466.970)

( 6.090.995)

Impuesto para la equidad CREE Más traslado del impuesto para la equidad diferido

Anticipo del CREE año anterior

(3.513.715)

Saldo a favor (pagar)

(3.969.745)

$ 1.324.476

$

(4.623.177)

* La conciliación de la tasa efectiva del impuesto de renta para la equidad CREE, a partir de la utilidad antes de impuestos según COLGAAP, se presenta a continuación:

Descripción Impuesto generado sobre la ganancia o pérdida del período antes de impuestos según COLGAAP

2016 Valor

2015 Tasa (%)

Valor

Tasa (%)

$ 9.875.653

9

$ 5.824.830

9

Menos partidas contables susceptibles de constituir ganancia ocasional

(6.454)

0

(2.141.570)

3

Menos ingresos no sujetos a gravamen:

(2.293.270)

2

(796.935)

1

3.729.232

3

2.064.688

3

$ 11.305.161

10

$ 4.951.013

8

Más gastos no deducibles: Impuesto para la equidad CREE

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

77

Notas a los Estados Financieros

*


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

4. A continuación, se detalla la liquidación de la sobretasa del impuesto para la equidad CREE: Descripción

31/12/2016

Base gravable sobretasa para la equidad CREE

$ 55.011.261

(800.000)

(800.000)

124.812.900

54.211.261

6%

5%

7.488.774

$ 2.710.563

Menos: primeros $800,000 no gravados (art.22 de la Ley 1739 de 2014) Subtotal Tarifa impositiva Sobretasa del impuesto para la equidad CREE

31/12/2015

$ 125.612.900

$

El cargo registrado en el estado de resultado integral por concepto de impuesto de renta, impuesto de renta para la equidad CREE y sobretasa, se detalla así: Descripción Impuesto de renta y ganancia ocasional Impuesto para la equidad CREE Sobretasa del impuesto para la equidad CREE Ingreso (gasto) impuesto diferido NIIF Total impuesto de renta y ganancia ocasional Por concepto de impuesto a la riqueza, Mineros S.A. canceló en el año 2016 la suma de $4.458.942, y por el año gravable 2017 deberá pagar aproximadamente la suma de $1.778.738 dentro de los plazos que fije el Gobierno Nacional para el efecto. Reforma Tributaria – A continuación, se resumen las principales modificaciones al régimen tributario colombiano, introducidas por la Reforma Tributaria Estructural expedida mediante la Ley 1819 del 29 de diciembre de 2016:

Impuesto sobre la renta y complementarios Se destacan los siguientes aspectos en cuanto al impuesto sobre la renta y complementarios para las personas jurídicas: -- Se modifica la tarifa general del año gravable 2017 del impuesto sobre la renta y complementarios del 25% (año gravable 2016 al 34%). La tarifa aplicable a partir del 1º de enero del año gravable 2018 será del 33%. -- Se crea la sobretasa del impuesto de renta para los años gravable 2017 y 2018, del 6% y 4%, respectivamente, para bases gravables superiores a $800.000.000. Igualmente, existirá un anticipo equivalente al 100% de la sobretasa, calculado sobre la base gravable del impuesto de renta sobre la cual el contribuyente liquidó el mencionado impuesto por el año gravable inmediatamente anterior. -- Se elimina a partir del año gravable 2017 el impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, y para compensar el recaudo, se establece para todas las sociedades un nuevo sistema de autorretención en la fuente a título de impuesto de renta sobre ingreso brutos, con declaración y pago mensual, conservando los códigos de actividad económica y tarifas previstas hasta el año 2016 para la autorretención del CREE.

78

Notas a los Estados Financieros

31/12/2016

31/12/2015

$ 30.236.787

$ 14.577.421

11.305.161

4.951.013

7.488.774

2.710.563

12.670.603

(8.485.884)

$ 61.701.325

$ 13.753.113

-- Se fijan nuevas reglas para la valoración patrimonial de activos y pasivos, al igual que para el tratamiento de ingresos, costos y gastos, y un régimen de transición para determinar situaciones tributarias, con el fin de conciliar el nuevo marco técnico normativo de las NIIF con las normas del Estatuto Tributario. -- Se establece la obligación, a partir del año 2017, de llevar un sistema de control o conciliaciones de las diferencias que surjan entre la aplicación de las NIIF y las disposiciones del Estatuto Tributario, para lo cual el Gobierno Nacional debe reglamentar la materia.

Normas especificas relacionadas con el sector minero -- Se cambian las reglas para la amortización de las inversiones en exploración, desarrollo y construcción de minas, yacimientos de petróleo y gas. Se determina igualmente que estas inversiones amortizables si se efectúan entre el 1 de enero de 2017 y el 31 de diciembre de 2027, serán amortizables por el método de línea recta en un termino de cinco (5) años. -- Se otorgan facultades al Gobierno Nacional para otorgar Certificados de Reembolso Tributario – CERT- a los contribuyentes que incrementen el valor de sus inversiones en hidrocarburos y minería, como un porcentaje del valor del incremento. En el sector de la minería, las inversiones que podrán acceder a este incentivo son las que tienen como objeto mantener o incrementar la producción de los proyectos actuales, acelerar los proyectos que están en transición (de construcción y montaje a explotación), e incrementar los proyectos de exploración minera. Para el efecto, el Gobierno Nacional debe expedir el correspondiente reglamento.


Renta presuntiva Se aumentó del 3% al 3,5% la tarifa aplicable para determinar la renta presuntiva, de acuerdo con el patrimonio líquido del contribuyente al 31 de diciembre del año anterior.

Incremento del término general de firmeza de las declaraciones El término general de firmeza de las declaraciones tributarias aumentó de dos a tres años, contados a partir del vencimiento del término para declarar o radicación de solicitud de devolución de saldo a favor. Igualmente, se establecen nuevas disposiciones en cuanto al término de firmeza de las declaraciones que se liquiden con pérdida fiscal y las declaraciones de renta de los contribuyentes sujetos al régimen de precios de trasferencia, el cual será de seis años contados a partir del vencimiento para declarar o presentación extemporánea.

Conciliaciones contencioso-administrativas y terminación por mutuo acuerdo de procesos administrativos tributarios. Contempla la posibilidad de conciliar los procesos contencioso administrativos en materia tributaria, aduanera y cambiaria, dependiendo de la etapa en que se encuentre el proceso en esta vía, lo cual implica disminuciones importantes (del 80% al 50%) en las sumas a pagar por concepto de sanciones, intereses y actualizaciones, según el caso, previo el cumplimiento de determinados requisitos. Así mismo se establece la posibilidad de terminar por mutuo acuerdo con la DIAN, los procesos administrativos en materia tributaria, aduanera y cambiaria, dependiendo de la etapa en que se encuentre el proceso en la vía gubernativa (requerimiento especial, liquidación oficial, resolución del recurso de reposición, etc.), lo cual implica también disminuciones en el monto de las sanciones e intereses de mora.

Impuesto sobre las Ventas Se modifica: (i) la tarifa general del IVA de un 16% a un 19%, (ii) la reclasificación de algunos bienes exentos y excluidos, (iii) elementos del hecho generador, (iv) período gravable, y (v) se adiciona como responsables del impuesto en la venta de productos derivados del petróleo a los distribuidores mayoristas y/o comercializadores industriales, entre otros.

30. Ingresos de actividades ordinarias Los ingresos ordinarios de la Compañía se obtienen por la exportación de oro y metales preciosos. A continuación se presentan las ventas a clientes según el país: País Estados Unidos

31/12/2016 $ 151.854.976

$ 178.540.883

-

43.985.980

Suiza Inglaterra Total ventas de oro y metales preciosos

31/12/2015

229.989.735

130.177.227

$ 381.844.711

$ 352.704.090

Los ingresos percibidos porcentualmente de los principales clientes por las ventas netas se presentan a continuación: Descripción

31/12/2016

31/12/2015

INTL FCSTONE LTD

60%

37%

Auramet Tranding

40%

36%

INTL Commodities Inc.

0%

14%

Metalor

0%

5%

Argor

0%

8%

100%

100%

Total ventas de oro y metales preciosos

Las ventas de oro de la Compañía se realizan a brokers y compañías de reconocido prestigio internacional. Algunos de estos clientes tienen contratos de venta que les garantizan el suministro de la producción de la Compañía a precios que están basados en cotizaciones corrientes de mercado.

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

79

Notas a los Estados Financieros

-- Se deroga la obligación (art.130 E.T.) de constituir una reserva especial por parte de los contribuyentes, que en aplicación de las disposiciones pertinentes, solicitaran en su declaración de renta cuotas de depreciación que excedieran el valor de las cuotas registradas en el estado de resultados. En virtud de esta derogatoria, se podrá ir liberando gradualmente esta reserva, y distribuirse a titulo de dividendos como un ingreso no constitutivo de renta ni ganancia ocasional.


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

31. Costos de ventas y de operación El saldo de esta cuenta comprende: Descripción Gastos del personal

31/12/2016

31/12/2015

$ 56.485.133

$ 48.811.665

Materiales y repuestos

53.631.734

46.179.119

Servicios

16.615.457

37.623.321

Depreciación

38.568.996

27.225.782

Impuestos

20.804.243

12.303.484

Mantenimiento y reparaciones

13.170.374

10.602.476

Diversos

16.604.388

25.872.050

$ 215.880.325

$ 208.617.898

Total costo de ventas y de operación

32. Otros ingresos Comprende los siguientes conceptos: Descripción Servicios

31/12/2016

31/12/2015

$

$

3.311.746

Contratos de cobertura

3.394.032

-

3.232.506

12.251.869

3.154.210

Reintegro de costos y gastos

1.121.414

1.355.945

Diversos

6.950.156

2.223.842

-

47.794.728

Venta de energía

Venta de inversiones en entidades controladas (Mineros LLC) Total otros ingresos

$ 23.635.185

$

61.155.263

33. Gastos de administración Comprende los siguientes conceptos: Descripción Gastos del personal

31/12/2016

31/12/2015

$

$

8.873.602

8.529.216

Servicios

1.975.650

1.087.498

Honorarios

1.168.697

971.592

811.419

788.542

Mantenimiento y reparaciones Amortización

755.622

761.396

Alojamiento y manutención

591.152

712.120

Impuestos

794.785

682.276

2.078.073

1.486.559

$ 17.049.000

$ 15.019.199

Diversos Total gastos de administración

80

Notas a los Estados Financieros


Notas a los Estados Financieros

34. Otros gastos Comprende los siguientes conceptos:

Descripción Tasa retributiva por utilización del recurso hídrico

31/12/2016

31/12/2015 -

$ 14.593.438

17.917.890

46.859.506

-

1.011.195

Gravamen a los movimientos financieros

1.211.780

1.327.733

Impuestos asumidos

Amortizaciones de exploraciones y otros (*)

$

Retiro de activos

1.988.698

1.346.433

Pasivos estimado

180.000

1.075.000

Donaciones

299.158

2.120.434

Gastos venta de energía

6.219.388

2.766.794

Diversos

5.698.782

2.700.792

$ 33.515.696

$ 73.801.325

Total otros gastos

(*) En el año 2016 se llevó a resultados del período, dentro del rubro otros gastos, la suma de $16.949.814 correspondiente a los proyectos Mineros considerados económicamente inviables ($42.603.556 en 2015), con base en los informes técnicos presentados por el área de geología.

35. Ingresos financieros Comprende los siguientes conceptos:

Descripción Intereses Valorización de títulos valores Valorización de derivados (coberturas)

31/12/2016

31/12/2015

$ 2.894.583

$ 5.424.374

273.653

2.919.975

3.172.665

4.089.155

-

2.417.572

Valorización de activos biológicos Valorización de propiedades de inversión

1.830.391

-

Diversos

1.827.453

563.443

$ 9.998.745

$ 15.414.519

Total ingresos financieros

36. Gastos financieros Comprende los siguientes conceptos: Descripción Intereses Contratos de cobertura Desvalorización de derivados Diversos Total otros gastos financieros

31/12/2016

31/12/2015

$ 13.084.412

$ 9.240.262

1.646.052

14.755.066

(4.337.055)

8.913.222

1.381.502

1.419.272

$ 11.774.911

$ 34.327.822

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

81


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

37. Diferencia en cambio Comprende los siguientes conceptos: Descripción Deudores

31/12/2016 $

Inversiones

(1.675.929)

31/12/2015 $

13.874.878

(14.437)

350.711

Caja y bancos

(517.134)

67.714

Obligaciones

4.160.235

(27.590.860)

Total diferencia en cambio

$

1.952.735

$

(13.297.557)

38. Participación en la utilidad de las subsidiarias Comprende los siguientes conceptos: Descripción

31/12/2016

Operadora Minera S.A.S. Exploradora Minera S.A.S. Compañía Minera de Ataco S.A.S. HEMCO Nicaragua S.A. Total participación en la utilidad de las subsidiarias

31/12/2015

$ 877.359

$ 738.204

70.138

45.324

9.283

-

20.354.584

1.576.327

$ 21.311.364

$ 2.359.856

39. Utilidad por acción Utilidad por acción básica y diluida La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo las acciones comunes adquiridas por la Compañía y mantenidas como acciones en tesorería. La utilidad por acción diluida se calcula ajustando el promedio de acciones comunes en circulación para simular la conversión de todas las acciones comunes potenciales diluibles. La Compañía, no tiene acciones comunes potencialmente diluibles. A continuación se presenta así: Descripción Utilidad después de impuestos Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación Utilidad por acción

82

Notas a los Estados Financieros

31/12/2016 $

98.821.483

31/12/2015 $

72.816.814

261.687.402

261.687.402

377,63

278,26


La metodología establecida en la NIIF 13 – Medición del valor razonable, especifica una jerarquía en las técnicas de valoración con base en si las variables utilizadas en la determinación del valor razonable son observables o no observables. Mineros S.A. determina el valor razonable con una base recurrente y no recurrente, así como para efectos de revelación: -- Con base en precios cotizados en mercados activos para operaciones activas o pasivos idénticos a los que Mineros S.A. puede acceder en la fecha de la medición (nivel 1). -- Con base en técnicas de valoración comúnmente usadas por los participantes del mercado que utilizan variables distintas de los precios cotizados que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2). -- Con base en técnicas de valoración internas de descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valoración, utilizando variables estimadas por Mineros S.A. no observables para el activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en el mercado (nivel 3). Durante 2016 no se realizaron transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable, tanto para las transferencias de entrada y de salidas de los niveles.

Técnicas de valoración y variables utilizadas por Mineros S.A. en la medición del valor razonable para reconocimiento y revelación: 1. Efectivo y equivalentes de efectivo: incluye el dinero en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez (carteras colectivas y Money market), fácilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo y sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor, con un vencimiento de tres meses o menos desde la fecha de su adquisición. Mineros S.A. utiliza como técnica de valoración para esta partida valores de mercado, estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable. 2. Inversiones de portafolio a valor razonable: incluye las inversiones que se realizan para optimizar los excedentes de liquidez. Mineros S.A. utiliza como técnica de valoración el valor de mercado, estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable.

3. Instrumentos derivados: Mineros S.A. utiliza instrumentos financieros derivados, como opciones (Collares cero costo y puts) y contratos a plazos (Forward), para cubrir los riesgos financieros de tasa de cambio y precio de productos básicos (commodities). Las metodologías usadas por Mineros S.A. para la valoración de derivados financieros coinciden con las metodologías usadas comúnmente por los agentes participantes de mercados. La valoración de operaciones forwards, consiste básicamente en descontar los flujos futuros previstos en la operación, con tasas de descuento de mercado, contrastado con el valor del subyacente el día de la evaluación. Para la valoración de opciones, se usa el modelo o ecuación de Black Scholes, modelo que se fundamenta básicamente en el tratamiento de procesos estocásticos para el cálculo de primas para opciones de compra y/o de venta. Estas partidas son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable. 4. Propiedades de inversión: son propiedades (terrenos o edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos) que se tienen (por parte de la empresa a nombre propio o por parte de un arrendamiento financiero) para obtener rentas, plusvalías o ambas, en lugar de para: • Su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos; o • Su venta en el curso ordinario de las operaciones. Mineros S.A. utiliza dos técnicas de valoración para estas partidas. Dentro del enfoque de mercado, se utiliza el método comparativo o de mercado, el cual consiste en deducir el precio por comparación de transacciones, oferta y demanda y avalúos de inmuebles similares o equiparables, previos ajustes de tiempo, conformación y localización. Las partidas que se valoran con esta técnica son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía de valor razonable. Dentro del enfoque del costo, se utiliza el método residual que se aplica únicamente a las edificaciones y se basa en la determinación del costo de la construcción actualizado, menos la depreciación por antigüedad y estado de conservación. Estas partidas se clasifican en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable. La siguiente tabla muestra para cada uno de los niveles de jerarquía del valor razonable, los activos y pasivos de Mineros S.A. medidos a valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2016 y 2015, así como el valor total de las transferencias entre el nivel 1 y nivel 2 ocurridas durante el período:

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

83

Notas a los Estados Financieros

40. Medición del valor razonable en una base recurrente y no recurrente


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

AÑO 2016 Nivel 1

Medición del valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2016. Cifras en miles de pesos colombianos

Transferencias al nivel 2

Nivel 2 Transferencias al nivel 1

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Activos Negociables o designados Carteras Colectivas

$

5.430

Money Market

$

5.430

74.703

79.703

80.133

85.133

7.961.210

7.961.210

365.384

365.384

8.326.594

8.326.594

Otras inversiones Títulos de Renta Fija Títulos de Renta Variable Derivados Opciones

4.890.235

4.890.235

Propiedades de inversión Terreno Lote Barú Total

5.978.491

5.978.491

$ 8.406.727

$ 10.868.726

$19.275.453

43,61%

56,39%

AÑO 2015 Nivel 1

Medición del valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2015. Cifras en miles de pesos colombianos

Transferencias al nivel 2

Activos negociables o designados

Carteras Colectivas

Money Market

Nivel 2 Transferencias al nivel 1

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

9.870

79.137

79.137

89.007

89.007

$

$

9.870

Otras inversiones

Títulos de Renta Fija

7.973.700

7.973.700

Títulos de Renta Variable

6.216.763

6.216.763

14.190.463

14.190.463

Derivados

Forwards

$ 5.535.848

5.535.848

Opciones

-

Propiedades de inversión

Terreno Lote Barú

5.661.450

5.661.450

Cultivos en desarrollo

12.759.630

12.759.630

Total

84

$14.279.470

$ 23.956.928

37,35%

62,65%

Notas a los Estados Financieros

$38.236.398


De conformidad con lo previsto en la NIC 24 se revela lo siguiente: AÑO 2016 Subsidiaria Operadora Minera S.A.S.

Ingreso $

322.162

$ 25.548.051

51.143

339.012

$ 2.938.441

-

Exploradora Minera S.A.S. HEMCO Nicaragua S.A.

Costos/gastos

Valores por cobrar

Valores por pagar

$

-

$

1.230.176

-

16.201

$

275.843

$ 1.998.134

AÑO 2015 Subsidiaria Operadora Minera S.A.S. Exploradora Minera S.A.S. HEMCO Nicaragua S.A.

Ingreso $

Costos/gastos

Valores por cobrar $

-

Valores por pagar

359.328

$ 23.071.262

$

1.802.461

60.911

1.963.872

-

129.293

$ 5.792.860

-

$ 1.744.544

-

Todas las operaciones realizadas con las Compañías del Grupo, se hicieron en condiciones de mercado y no existieron diferencias con respecto a las condiciones generales vigentes para operaciones similares efectuadas con terceros. La compensación total pagada al personal clave de la dirección del GEM (personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la entidad) durante el año 2016 ascendió a $745.449 ($696.594 año 2015). Los honorarios pagados a los directores por su asistencia a la Junta Directiva en el año 2016, fue de $165.060 ($156.350, año 2015).

42. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados financieros y hasta la fecha de su aprobación, que puedan afectar de manera significativa la situación financiera de Mineros S.A. reflejada en estos estados financieros.

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

85

Notas a los Estados Financieros

41. Transacciones y saldos entre partes vinculadas


5 INFORME FINANCIERO C O N S O L I DA DO


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

Informe del Revisor Fiscal A los accionistas de MINEROS S.A: Informe sobre los estados financieros consolidados He auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Mineros S.A. y sus subordinadas, los cuales comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2016, de resultados y otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas, así como otras notas explicativas. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2015, que se incluyen para propósitos comparativos únicamente, fueron auditados por mí y sobre los mismos expresé mi opinión sin salvedades el 18 de febrero de 2016. Responsabilidad de la Administración sobre los estados financieros La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de conformidad

88

Informe Financiero Consolidado

con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, y por el control interno que la gerencia considere relevante para la preparación y correcta presentación de los estados financieros libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como, efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias. Responsabilidad del Revisor Fiscal Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados financieros consolidados con base en mi auditoría. Efectué la auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría aceptadas en Colombia. Esas normas requieren que cumpla con requerimientos éticos y que planifique y realice la auditoría para obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría consiste en desarrollar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo


Informe Financiero Consolidado

su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también incluye, evaluar las políticas contables utilizadas y las estimaciones contables significativas hechas por la Administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros consolidados. Considero que la evidencia de auditoría obtenida me proporciona una base razonable para expresar mi opinión.

operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia.

HAROL ALBERTO MURILLO O. Revisor Fiscal T.P. 196770-T Designado por Deloitte & Touche Ltda.

Opinión En mi opinión, los estados financieros consolidados adjuntos, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de Mineros S.A. y sus subordinadas al 31 de diciembre de 2016, el resultado de sus

24 de Febrero de 2017.

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

89


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

MINEROS S.A. Y SUS SUBORDINADAS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Períodos terminados a 31 de diciembre del 2016 y 2015 Cifras expresadas en miles de pesos ACTIVO

Nota

31/12/16

31/12/15

ACTIVO NO CORRIENTE Propiedad, Planta y Equipo Neto

7

$

Propiedades de Inversión

8

5.978.491

5.661.450

Proyectos de Exploración y Evaluación

9

52.989.877

40.985.439

Activos Intangibles

10

177.948.244

180.651.659

Plusvalía

11

4.032.235

4.032.235

Instrumentos Financieros Patrimoniales

12

2.638.503

2.838.503

Impuestos Diferidos Activos

13

226.592

131.087

Deudores Comerciales y Otras Cuentas Por Cobrar

14

9.065.673

7.976.507

Inventarios de Materiales

15

73.198.768

72.363.682

Activo por Impuestos no Corrientes

16

7.303.007

-

1.327.766

-

Otros Activos ACTIVO NO CORRIENTE

515.128.146

$

532.863.483

849.837.302

847.504.045

ACTIVO CORRIENTE Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar

14

19.167.337

33.697.563

Inventarios

15

13.489.228

7.675.891

Activo por Impuesto Corrientes

16

12.364.822

17.805.697

Activos Financieros Negociables

17

25.158.148

28.580.398

Operaciones de Cobertura

18

12.764.922

20.593.743

3.006.733

-

19.971.774

12.642.669

105.922.964

120.995.961

Otros Activos Efectivo y Equivalentes de Efectivo

19

ACTIVO CORRIENTE $

TOTAL ACTIVOS

955.760.266

$

968.500.006

Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados

Andrés Restrepo Isaza Presidente

90

Informe Financiero Consolidado

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta)


Informe Financiero Consolidado

MINEROS S.A. Y SUS SUBORDINADAS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Períodos terminados a 31 de diciembre del 2016 y 2015 Cifras expresadas en miles de pesos Nota

31/12/16

31/12/15

PATRIMONIO Capital Emitido Prima en Colocación de Acciones Superávit Método de Participación Acciones Propias en Tesoreria Reservas Otro Resultado Integral Acumulado Ganancias retenidas Resultado Neto del Período

20 a) 20 b)

$

21 22

PATRIMONIO

158.953 1.551.099 15.465.496 (5.611.007) 464.892.951 11.310.058 38.270.647 88.178.906

$

158.953 1.551.099 16.679.007 (5.611.007) 432.077.485 15.273.055 55.697.114 61.383.844

614.217.103

577.209.550

1.907.265

8.152.627

143.423.570 11.145.041 55.066.214 11.260.983 -

187.291.515 10.390.111 41.721.007 7.474.384 3.539.928

220.895.808

250.416.945

21.807.288 7.538.178 6.491.104 4.207.344 33.245.723 9.770.373 35.680.080

64.097.789 7.648.537 8.663.284 39.297.466 8.893.982 4.119.826

PASIVO CORRIENTE

118.740.090

132.720.884

PASIVO

339.635.898

383.137.829

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADA PASIVOS PASIVOS NO CORRIENTE Créditos y Préstamos Pasivo por Beneficio a Empleados Impuestos Diferidos Pasivos Provisiones Acreedores y Otras Cuentas por Pagar

23 24 13 25 27

PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Créditos y Préstamos Pasivo por Beneficio a Empleados Provisiones Operaciones de cobertura Acreedores y Otras Cuentas por Pagar Otro Pasivos Financieros Pasivos por Impuesto Corriente

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

23 24 25 26 27 28 29

$

955.760.266

$

968.500.006

Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados

Andrés Restrepo Isaza Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

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91


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

MINEROS S.A. Y SUS SUBORDINADAS ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS Períodos terminados a 31 de diciembre del 2016 y 2015 Cifras expresadas en miles de pesos

Operaciones continuadas

Nota

Ingresos de actividades ordinarias

30

Costos de ventas y de operación

31

31/12/16 $

GANANCIA O PÉRDIDA BRUTA

686.924.268

31/12/15 $

583.405.408

(474.607.287)

(413.899.966)

212.316.981

169.505.442

Otros Ingresos

32

22.635.313

67.066.308

Gastos de administración

33

(23.104.057)

(18.545.628)

Otros gastos

34

(41.737.558)

(86.661.568)

Ingresos financieros

35

10.313.537

4.080.626

Gastos financieros

36

(17.672.681)

(38.021.802)

Diferencia en cambio neta

37

(1.152.293)

(16.228.304)

161.599.242

81.195.074

GANANCIA DEL PERÍODO ANTES DE IMPUESTOS Impuesto corriente

29

(60.820.311)

(30.241.032)

Impuesto diferido

29

(11.922.801)

11.004.826

88.856.130

61.958.868

88.178.906

61.383.844

677.224

575.024

EXCEDENTE DEL EJERCICIO DESPUÉS DE IMPUESTOS DE OPERACIONES CONTINUADAS Ganancia atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras

RESULTADO NETO DEL PERIODO

$

88.856.130

$

61.958.868

Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados

Andrés Restrepo Isaza Presidente

92

Informe Financiero Consolidado

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta)


Informe Financiero Consolidado

MINEROS S.A. Y SUS SUBORDINADAS ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

Para el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016 y 2015 Cifras expresadas en miles de pesos

Nota

RESULTADO NETO DEL PERIODO

31/12/16

$

88.856.130

31/12/15

$

61.958.868

Otro resultado Integral, neto de impuestos Partidas que no serán reclasificados posteriormente al resultado del período: Mediciones de planes de beneficios definidos

113.028

Revaluación de propiedad, planta y equipo

(72.923)

(585.390)

9.400.854

(472.362)

9.327.931

(3.490.633)

5.945.124

(3.490.633)

5.945.124

Otro resultado Integral, neto de impuestos

(3.962.995)

15.273.055

RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERIODO

84.893.135

77.231.923

84.215.911

76.656.899

677.224

575.024

Partidas que pueden ser reclasificados posteriormente al resultado del período: Coberturas de flujos de efectivo

Ganancia atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras $

84.893.135

$

77.231.923

Ganancias por acción: Ganancias (pérdidas) básicas por acción

339,55

39

236,77

Operaciones continuadas Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados

Andrés Restrepo Isaza Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta)

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

93


94

Informe Financiero Consolidado

Andrés Restrepo Isaza Presidente

158.953 $

$

Saldo al 31 de diciembre de 2016

Depreciación revaluación de activos Participación no controlada

Pago de donaciones de acción social Pago impuesto a la riqueza Ajuste de conversión Ajuste de combinación de negocios Crédito mercantil

158.953 -

$

Saldo al 1 de enero de 2016 Resultado neto del período Otro resultado integral del período, neto de impuestos Resultado integral del periodo Apropiación de reservas Pago de dividendos

158.953 158.953

$

Reservas (Nota 21)

Otro Resultado integral (Nota 22)

15.465.496

16.679.007 (1.213.511) (1.213.511) -

16.679.007

Ganancias retenidas

432.077.485 32.815.466 -

432.077.485 15.273.055 (3.309.936) (3.309.936) (653.061) -

15.273.055

55.697.114 (6.633.941) (11.445.587) 653.061 -

55.697.114

61.383.844 88.178.906 88.178.906 (32.815.466) (34.542.737) (1.000.000) (4.471.228) 11.445.587 -

61.383.844

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

614.217.103

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta)

$

577.209.550 86.965.395 (3.309.936) 83.655.459 (34.542.737) (1.000.000) (4.471.228) (6.633.941) -

577.209.550

548.503.566 $ 61.383.844 15.131.915 76.515.759 (31.402.488) (1.000.000) (5.546.080) (21.016.426) 16.679.007 (5.523.788) -

Total patrimonio

585.362.177 86.965.395 (3.309.936) 83.655.459 (34.542.737) (1.000.000) (4.471.228) (6.633.941) (6.245.362)

585.362.177

$ 1.907.265 $ 616.124.368

8.152.627 (6.245.362)

8.152.627

15.647.972 $ 564.151.538 575.024 61.958.868 15.131.915 575.024 77.090.783 (31.402.488) (1.000.000) (5.546.080) (21.016.426) 16.679.007 (5.523.788) (8.070.369) (8.070.369)

Patrimonio Participaciones Resultado neto atribuible a los no del periodo propietarios de la controladoras controladora

$ (5.611.007) $ 464.892.951 $ 11.310.058 $ 38.270.647 $ 88.178.906

(5.611.007) -

(5.611.007)

Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados

1.551.099 $

1.551.099 -

1.551.099

Acciones propias en tesorería (Nota 20. a)

21.016.426 $ (5.611.007) $ 424.606.219 $ 141.140 $ 69.723.197 $ 36.917.539 $ 61.383.844 15.131.915 15.131.915 61.383.844 7.471.266 (7.471.266) (31.402.488) (1.000.000) (5.546.080) (21.016.426) 16.679.007 (5.523.788) (14.026.083) 14.026.083 -

Superávit método de participación

1.551.099 $ -

Prima en colocación de acciones (Nota 20.b)

Saldo al 31 de diciembre de 2015

Saldo al 1 de enero de 2015 Resultado neto del período Otro resultado integral del período, neto de impuestos Resultado integral del período Apropiación de reservas Pago de dividendos Pago de donaciones de acción social Pago impuesto a la riqueza Ajuste de conversión de subsidiaria vendida Ajuste de conversión Ajuste de combinación de negocios Ajuste diferecia NIIF - COLGAAP Participación no controlada

Capital emitido (Nota 20. a)

Períodos teminados a 31 de diciembre de 2016 y 2015 Cifras expresadas en miles de pesos

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADOS

MINEROS S.A. Y SUS SUBORDINADAS INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.


Informe Financiero Consolidado

MINEROS S.A. Y SUS SUBORDINADAS ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Para el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016 y 2015 Cifras expresadas en miles de pesos 31/12/16 Flujos de efectivo por actividades de la operacion: Resultado neto del período

$

31/12/15

88.856.130

$

61.958.868

Ajustes para conciliar el resultado antes de impuestos y después de operaciones discontinuadas con los flujos netos de efectivo usados en las actividades de operación: Depreciación de propiedades, planta y equipo Deterioro de propiedades, planta y equipo Baja propiedad, planta y equipo Amortización de activos intangibles Baja activos intangibles Deterioro intangibles Amortización proyectos de exploración Deterioro proyectos de exploración Baja de activos biológicos Ganancia por valoración de activos biológicos Cambios en el valor razonable de propiedades de inversion Ganancia por valoración y venta de activos financieros Provisiones de planes de beneficios definidos post-empleo Provisión (neta) Impuestos corrientes Impuestos diferidos Valoración de operaciones de cobertura pendientes por liquidar Diferencia en cambio de partidas monetarias de largo plazo

49.177.920 1.438.246 4.685.899 24.686.531 173.057 35.000 7.010.060 9.946.663 (1.830.391) (78.292) 814.789 189.753 60.820.311 11.922.801 (4.782.451) (3.900.343) 249.165.682

36.786.599 6.252.138 13.692.296 8.167.186 42.603.556 404.094 (2.417.572) 710.627 3.327.873 30.241.032 (11.004.826) 2.306.302 193.028.173

Cambios netos en activos y pasivos operacionales: Aumento en inventarios Disminución/(Aumento) deudores y otras cuentas por cobrar Aumento/(disminución) acreedores y otras cuentas por pagar Aumento/(disminución) obligaciones laborales Aumento en impuestos corrientes Disminución en provisiones Intereses Pagados Impuestos pagados Adquisición otros activos

(6.648.423) 13.441.060 (8.715.280) (110.359) (1.862.133) 6.491.103 (11.487.492) (27.962.589) (4.334.498)

(17.934.501) (8.737.832) 9.432.793 4.643.751 (8.194.678) (7.526.637) (42.084.826) -

Flujos netos de efectivo originados por actividades de la operación

207.977.072

122.626.243

Flujos de efectivo por actividades de inversión: Adquisición de propiedades, planta y equipo Adquisición de activos intangibles Adquisición proyectos de exploración Adquisición de inversiones en instrumentos financieros de patrimonio Disposición de inversiones en instrumentos financieros patrimonio Adquisición de activos biológicos Adquisición de inversiones permanentes

(29.993.458) (27.946.129) (28.961.161) 200.000 -

(69.422.535) (38.812.216) (80.000) 35.000 (2.591.008) (8.070.369)

3.500.541

17.233.555

Flujos netos de efectivo usados en las actividades de inversión

Disposición de activos financieros negociables

(83.200.206)

(101.707.573)

Flujos de efectivo por actividades de financiación: Obtención (pago) de crédito público y tesorería - neto Dividendos pagados Donaciones

(70.511.210) (34.542.737) (1.000.000)

20.356.412 (31.402.488) (1.000.000)

Impueso a la riqueza pagado

(4.471.228)

(5.546.080)

Interés minoritario

(6.922.586)

-

(117.447.761)

(17.592.156)

7.329.105

3.326.514

Flujos netos de efectivo (usados) originados por actividades de financiación Aumento neto de efectivo y efectivo equivalente Efectos de las variaciones en las tasas de cambio en el efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y efectivo equivalente al principio del período

12.642.669 $

Efectivo y efectivo equivalente al final del periodo

19.971.774

9.316.155 $

12.642.669

Las notas son parte integral de los estados financieros consolidados

Andrés Restrepo Isaza Presidente

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T

HAROL ALBERTO MURILLO ORREGO Revisor Fiscal Tarjeta Profesional 196770 - T Designado por Deloitte & Touche Ltda. (Ver opinión adjunta) INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

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INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

A S A M B L E A G E N E R A L D E A C C I O N I S TA S M A R Z O 2 2 D E 2 017

Certificación de Estados Financieros Los suscritos representante Legal y Contador General de la compañía bajo cuya responsabilidad se prepararon los estados financieros, declaran que han verificado previamente las afirmaciones contenidas en ellos conforme al reglamento, y que las mismas se han tomado fielmente de los libros.

Andrés Restrepo Isaza Presidente

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Informe Financiero Consolidado

HÉCTOR TRESPALACIOS T. Contador General Mat. 32758-T


Informe Financiero Consolidado

G R U P O E M P R E SA R I A L M I N E RO S

N O TA S A L O S E S TA D O S F I N A N C I E R O S C O N S O L I DA D O S A DICIEMBRE 31 DE 2016 Y 2015 (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos, excepto cuando se indique lo contrario)

NOTAS DE CARÁCTER GENERAL 1. Información corporativa 1.1. Entidad y objeto social de la matriz y las compañías subsidiarias Mineros S.A. y sus sociedades subsidiarias (Grupo Empresarial Mineros – GEM, la Compañía, el Grupo o Mineros, indistintamente), constituyen un grupo empresarial integrado, dedicado a la exploración y explotación aurífera que opera en Colombia y Nicaragua.

Razón Social

País

La sociedad matriz dominante es MINEROS S.A., sociedad anónima de carácter privado de nacionalidad colombiana, constituida el 14 de noviembre de 1974, con domicilio principal en la ciudad de Medellín y con vigencia hasta el 14 de noviembre del año 2073. El objeto social de la Compañía matriz es la realización de toda clase de negocios, actividades, gestiones, actos y contratos relacionados con la industria minera en general, bien sea de metales preciosos o de sustancias minerales metálicas o no metálicas o de hidrocarburos. A continuación se informa, en relación con las compañías subordinadas, el nombre, actividad principal, domicilio principal, moneda funcional y porcentaje de participación mantenido por Mineros S.A.:

Actividad Principal

% Participación

Moneda Funcional

31/12/2016

31/12/2015

HEMCO Nicaragua S.A.

Nicaragua

Explotación aurífera Subterránea

USD

99,995%

95,000%

Operadora Minera S.A.S.

Colombia

Prestación servicios operación minera

COP

100%

100%

Exploradora Minera S.A.S.

Colombia

Prestación servicios exploración

COP

100%

100%

Compañía Minera de Ataco S.A.S. Colombia

Exploración y explotación aurífera

COP

100%

100%

1.2. Declaración de cumplimiento La Compañía, de conformidad con las disposiciones vigentes emitidas por la Ley 1314 de 2009 y reglamentada por el Decreto Único Reglamentario 2420 modificado por el Decreto 2496, ambos de 2015, prepara sus estados financieros de conformidad con normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia – NCIF, las cuales se basan en las normas internacionales de información financiera (NIIF) junto con sus interpretaciones, traducidas al español y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés) .

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

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INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

Adicionalmente, la Compañía en cumplimiento con Leyes, Decretos y otras normas vigentes, aplica los siguientes criterios contables que difieren al de las NIIF emitidas por el IASB: 1.2.1. Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 – Mediante la cual el Gobierno Nacional establece el impuesto a la riqueza. Este impuesto se genera por la posesión de riqueza (patrimonio bruto menos deudas vigentes) igual o superior a $1.000 millones de pesos entre el 1 de enero del año 2015 a 2017. Esta Ley indica que los contribuyentes podrán imputar este impuesto contra reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, tanto en los balances separados o individuales, así como en los consolidados. 1.2.2. Circular Externa No. 36 de diciembre 12 de 2014, de la Superintendencia Financiera de Colombia – Establece la forma como deben tratarse las diferencias netas positivas y/o negativas que se generen en la aplicación por primera vez de las NIIF, aplicable a las entidades sujetas a vigilancia y a los emisores de valores sujetos al control de esa entidad. Los ajustes resultantes de las diferencias netas positivas generadas por la aplicación por primera vez de las NIIF, no pueden ser distribuidas para enjugar pérdidas, realizar procesos de capitalización, repartir utilidades y/o dividendos, o ser reconocidas como reservas. 1.2.3. Decreto 2496 del 23 de diciembre de 2015 – Mediante el cual se establece que las inversiones en subordinadas deben contabilizarse en los libros de la matriz o controlante por el método de participación patrimonial para los estados financieros individuales separados, de acuerdo con el artículo 35 de la Ley 222 de 1995.

2. Resumen de las principales políticas contables significativas Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente en la preparación de los estados financieros consolidados para el período comprendido al 31 de diciembre de 2016 y 2015, a excepción de la enmienda introducida por el IASB (International Accounting Standars Board, por sus siglas en inglés) a la NIC 41 “Agricultura”, que implicó la reclasificación de los activos biológicos correspondientes a plantaciones de caucho, al rubro de propiedad, planta y equipo, con efectos prospectivos (ver nota 7).

Cambio en política Activos Biológicos Mineros S.A se acoge de forma anticipada a la a las modificaciones de NIC 16 y NIC 41 en el 2016. De acuerdo a lo establecido en NIC 16 párrafo 80C “Una entidad puede optar por medir una partida de plantas productoras a su valor razonable al comienzo del primer periodo presentado en los estados financieros para el periodo de presentación en el cual la

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Informe Financiero Consolidado

entidad aplique por primera vez Agricultura: Plantas Productoras (Modificaciones a la NIC 16 y a la NIC 41) y utilice ese valor razonable como su costo atribuido en esa fecha.” Mineros S.A realizó la reclasificación de sus activos biológicos (Cultivos de caucho) como un activo fijo el valor del costo atribuido al 01 de enero de 2016 es $ 12.759.630

2.1. Bases de preparación y presentación Para efectos de la consolidación de estados financieros, el Grupo tiene definido efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, cada 31 de diciembre. Para efectos legales en Colombia los estados financieros consolidados se expresan en pesos colombianos (COP), por ser la moneda de presentación o reporte para todos los efectos. El Grupo ha aplicado las políticas contables, los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descritos en la Nota 4.

2.2. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados incluyen la información financiera de Mineros S.A. y sus compañías subsidiarias al 31 de diciembre de 2016 y su correspondiente información comparativa a la misma fecha del año inmediatamente anterior. El método de consolidación utilizado para la preparación de los estados financieros es el de integración global, en el cual se adicionan a los estados financieros de la matriz o controlante, la totalidad de los activos, pasivos, patrimonio y resultados de la sociedades subordinadas, previa eliminación en la matriz o controlante de la inversión efectuada por esta en el patrimonio de las subordinadas, así como las operaciones y saldos recíprocos existentes a la fecha de corte de los estados financieros consolidados, de conformidad con lo establecido en las NIIF 10 y NIC 27, de tal forma que los estados financieros consolidados se presentan como si se tratase de una sola entidad económica. Las políticas y prácticas contables son aplicadas en forma homogénea por la compañía matriz y sus compañías subsidiarias, las cuales para el caso de la subsidiaria ubicada en Nicaragua, no difieren sustancialmente de las prácticas contables utilizadas en el país de origen, ya que HEMCO Nicaragua S.A. ha venido preparando sus estados financieros bajo las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF. Seguidamente, se detallan las políticas contables significativas que el Grupo Empresarial Mineros aplica en la preparación de sus estados financieros consolidados:

2.2.1. Inversiones en subsidiarias Los estados financieros consolidados incluyen los estados


• Tiene poder sobre una participada; • Está expuesta a, o tiene derechos sobre, rendimientos variables provenientes de su relación con la participada, y • Tiene la habilidad de usar su poder sobre la participada y ejercer influencia sobre el monto de los rendimientos del inversionista.

materialidad (o importancia relativa) depende de la magnitud y la naturaleza de la omisión o inexactitud, enjuiciada en función de las circunstancias particulares en que se hayan producido. La magnitud o la naturaleza de la partida, o una combinación de ambas, podría ser el factor determinante.

2.5. Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes

Mineros S.A. reevalúa si controla o no una participada, si los hechos y circunstancias indican que hay cambios a uno o más de los tres elementos de control antes mencionados.

Los activos y pasivos se clasificarán en función de sus vencimientos entre corrientes, aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y no corrientes, aquellos cuyo vencimiento es superior a doce meses.

La consolidación de una subsidiaria comienza cuando Mineros S.A. obtiene control sobre la subsidiaria y termina cuando Mineros S.A. pierde control de la subsidiaria. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en el estado consolidado de ganancias y pérdidas y otro resultado integral desde la fecha que Mineros S.A. obtiene el control hasta la fecha en que Mineros S.A. deja de controlar la subsidiaria.

Un activo se clasifica como activo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea realizado en un plazo no mayor a un año después del período sobre el que se informa, ó es efectivo y equivalentes de efectivo que no está sujeto a restricciones para su intercambio o para su uso en la cancelación de un pasivo al menos un año después del período sobre el que se informa. Los demás activos se clasifican como activos no corrientes.

Las ganancias o pérdidas de cada componente y el otro ingreso integral se atribuyen a los propietarios de la Compañía y a las participaciones no controladoras. El resultado integral total de las subsidiarias se atribuye a los propietarios Mineros S.A. y a las participaciones no controladoras aún si los resultados en las participaciones no controladoras tienen un saldo negativo.

Un pasivo se clasifica como pasivo corriente cuando se mantiene principalmente para propósitos de negociación o se espera que sea liquidado en un plazo no mayor a un año después del período sobre el que se informa, o cuando Mineros S.A. no tenga un derecho incondicional para aplazar su liquidación por al menos un año después del período sobre el que se informa. Los demás pasivos se clasifican como pasivos no corrientes.

2.2.2. Interés no controlador Las participaciones no controladoras en los activos netos de las subsidiarias consolidadas se presentan de forma separada dentro del patrimonio del GEM. El resultado del período y el otro resultado integral también se atribuyen a las participaciones no controladoras y controladoras. El Grupo considera las transacciones con el interés minoritario como transacciones con los accionistas de la Compañía.

2.6. Efectivo y equivalentes de efectivo El Grupo clasifica en el rubro de efectivo y equivalentes al efectivo, aquellos activos financieros líquidos, considerando como equivalentes de efectivo todas aquellas inversiones que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja, con vencimiento inferior a 90 días y cuyo riesgo de cambios en su valor es poco significativo.

2.3. Base de contabilidad de causación

2.7. Moneda funcional en la consolidación de estados financieros

La Compañía prepara sus estados financieros, excepto para la información de los flujos de efectivo, usando la base de contabilidad de causación ó devengo.

La moneda funcional del GEM es el peso colombiano, porque es la moneda del entorno económico principal en el que opera la sociedad matriz, es decir, en el que genera y emplea el efectivo.

2.4. Importancia relativa y materialidad

Las transacciones en moneda extranjera se registran inicialmente a las tasas de cambio de la moneda funcional vigentes a la fecha de la transacción. Posteriormente, los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la moneda funcional, vigente a la fecha de cierre del período; las partidas no monetarias que se miden a su valor razonable se convierten utilizando las tasas de cambio a la fecha en la que se determina su valor razonable y las partidas no monetarias que se miden a costo histórico se

La presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su importancia relativa o materialidad. Las omisiones o inexactitudes de partidas son materiales o tienen importancia relativa si pueden, individualmente o en su conjunto, influir en las decisiones económicas tomadas por los usuarios sobre la base de los estados financieros. La

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Informe Financiero Consolidado

financieros de Mineros S.A. y las entidades controladas por Mineros S.A. El control se logra cuando la Compañía:


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales.

los descuentos o rebajas comerciales que la Compañía pueda otorgar.

Todas las diferencias de cambio se reconocen en el estado del resultado en la sección de diferencia en cambio neta, excepto los ajustes originados de los costos por intereses que sean capitalizables y dichas diferencias de cambio procedentes de préstamos en moneda extranjera, en la medida en que se consideren como ajustes de los costos por intereses.

2.8.1. Venta de bienes

A. Moneda funcional y moneda de presentación

2.8.2. Prestación de servicios

Mineros S.A. ha determinado que su moneda funcional sea el peso Colombiano.

Los ingresos procedentes de la prestación de servicios se reconocen cuando estos son prestados o en función al grado de terminación (o grado de avance) de los contratos.

Para determinar como moneda funcional el peso Colombiano se ha considerado entre otros aspectos los siguientes: • Es la moneda del entorno económico principal y único en donde realiza sus actividades la sociedad matriz. • Es la moneda que influye fundamentalmente en los costos de mano de obra, materiales, bienes y servicios.

B. Transacciones y saldos El tratamiento de las partidas en moneda extranjera será el siguiente: las transacciones se contabilizan con base en la tasa de cambio representativa del mercado correspondiente a la fecha de operación o la pactada. Al cierre de cada ejercicio los saldos de los activos y pasivos representados en moneda extranjera se actualizan con base en la tasa de mercado vigente al último día del período y como contrapartida se reconoce un ingreso o un gasto por diferencia en cambio, según corresponda, salvo cuando deba capitalizarse como parte del costo. La diferencia en cambio resultante de activos y pasivos operativos (operaciones de partidas monetarias), se registra como un ingreso/gasto operacional. La diferencia en cambio resultante de activos y pasivos no operativos o financieros, se registra como un ingreso y/o gasto.

2.8. Ingresos ordinarios El ingreso de actividades ordinarias es reconocido cuando sea probable que los beneficios económicos futuros fluyan a la compañía y estos beneficios puedan ser medidos con fiabilidad. El criterio usado para el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias en Mineros S.A. será aplicado por separado a cada transacción. La medición de los ingresos de actividades ordinarias debe hacerse utilizando el valor razonable de la contrapartida, recibida o por recibir, derivada de los mismos, considerando

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Informe Financiero Consolidado

Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen cuando los riesgos significativos y las ventajas inherentes a la propiedad se hayan transferido sustancialmente al comprador.

2.8.3. Intereses, regalías y dividendos Los ingresos de actividades ordinarias derivados del uso, por parte de terceros, de activos de la compañía que producen intereses, regalías y dividendos deberán ser reconocidos, siempre que: -- Sea probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción. -- El importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda ser medido de forma fiable. Los ingresos de actividades ordinarias deben reconocerse de acuerdo con las siguientes bases: -- Los intereses deben reconocerse utilizando el método del tipo de interés efectivo que es la tasa de interés que descuenta en forma exacta los flujos futuros de pagos y cobros en efectivo a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero, o un período de menor duración, según corresponda, respecto del valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Los intereses ganados se incluyen en los ingresos financieros en el estado de resultado. -- Las regalías deben ser reconocidas utilizando la base de acumulación (o devengo), de acuerdo con la sustancia del acuerdo en que se basan. -- Los dividendos deben reconocerse cuando se establezca el derecho a recibirlos en su calidad de accionista.

2.9. Impuestos Comprende el valor de los gravámenes de carácter general obligatorio a favor del Estado y a cargo de las Compañías, por concepto de las liquidaciones privadas que se determinan sobre las bases impositivas del período fiscal, de acuerdo con las normas tributarias del orden nacional y territorial que rigen en


Precisando que el tratamiento del impuesto diferido bajo NIIF es el mismo en los dos países, a continuación se describe –en términos generales–, el marco impositivo en las dos naciones donde opera el GEM.

2.9.1. Marco impositivo en Colombia Entre los impuestos más relevantes detallamos el impuesto sobre la renta, el impuesto sobre la renta para la equidad – CREE y el impuesto a la riqueza.

A. Impuesto sobre la renta Corriente Los activos y pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta del período se miden por los valores que se espera recuperar o pagar a la autoridad fiscal. El gasto por impuesto sobre la renta se reconoce en el impuesto corriente de acuerdo con la depuración efectuada entre la renta fiscal y la utilidad o perdida contable afectada por la tarifa del impuesto sobre la renta del año corriente y conforme con lo establecido en las normas tributarias del país. Las tasas y las normativas fiscales utilizadas para computar dichos valores son aquellas que estén aprobadas al final del período sobre el que se informa, en el país en el que Mineros S.A. opera y genera utilidades imponibles. La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado de resultado del período debido a las partidas de ingresos y gastos imponibles o deducibles en otros años y partidas que no serán gravables o deducibles en el futuro. Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta también se compensan si se relacionan con la misma autoridad fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto o a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea.

Diferido El impuesto diferido sobre la renta se reconoce utilizando el método del pasivo calculado sobre las diferencias temporarias entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. El impuesto diferido pasivo se reconoce generalmente para todas las diferencias temporarias imponibles y el impuesto diferido activo se reconoce para todas las diferencias temporarias deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas fiscales no utilizadas en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se puedan imputar. Los impuestos diferidos no se descuentan. Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se reconocen si la diferencia temporaria surge del reconocimiento inicial de

un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción no afectó ni la ganancia contable ni la ganancia o pérdida fiscal; y para el caso del pasivo por impuesto diferido cuando surja del reconocimiento inicial del crédito mercantil. Los pasivos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, no se reconocen cuando la oportunidad de la reversión de las diferencias temporarias se pueda controlar y sea probable que dichas diferencias no se reversen en el futuro cercano y los activos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporarias se revertirán en un futuro cercano y sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se imputarán esas diferencias deducibles. El valor en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente ganancia impositiva para utilizar la totalidad o una parte del activo por impuesto diferido. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de presentación y se reconocen en la medida en que sea probable que las ganancias impositivas futuras permitan su recuperación. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el período en que el activo se realice o el pasivo se cancele, con base en las tasas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de presentación, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse para tal fecha. Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible para ello y son con la misma autoridad tributaria. Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta también se compensan si se relacionan con la misma autoridad fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto ó a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea. El impuesto diferido se reconoce en el resultado del período, excepto el relacionado con partidas reconocidas fuera del resultado; en este caso se presentará en el otro resultado integral o directamente en el patrimonio.

B. Impuesto sobre la renta para la equidad – CREE El impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, aplicable a las Compañías colombianas, es el gravamen con el que contribuyen las sociedades y personas jurídicas y asimiladas declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios en beneficio de los trabajadores, generación de empleo y la inversión social.

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Informe Financiero Consolidado

Colombia y Nicaragua, donde operan las compañías del Grupo Empresarial Mineros.


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

La base para determinar el impuesto sobre la renta para la equidad – CREE no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. Al impuesto sobre la renta para la equidad “CREE”, le es aplicable una tarifa del 9% de conformidad con la Ley 1739 de diciembre de 2014. Por los años 2015 y 2016, la Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 estableció una sobretasa al impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, la cual era responsabilidad de los sujetos pasivos de este tributo y aplicaba a una base gravable superior a $800 millones de pesos, a las tarifas de 5% y 6% por año, respectivamente. La base gravable del impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, se establece restando de los ingresos brutos susceptibles de incrementar el patrimonio realizados en el año gravable, las devoluciones, rebajas y descuentos y de lo así obtenido se resta lo que corresponda a los ingresos no constitutivos de renta establecidos en el Estatuto Tributario. De los ingresos netos así obtenidos, se detrae el total de los costos y deducciones aplicables al impuesto y se pueden restar las rentas exentas que taxativamente fueron fijadas por la normativa tributaria. Con motivo de la expedición de la Ley 1819 del 29 de diciembre de 2016 (última reforma tributaria), este impuesto se eliminó a partir del año gravable 2017.

C. Impuesto a la riqueza La carga impositiva del impuesto a la riqueza se origina, para las compañías colombianas, por la posesión de la misma al primero de enero de los años 2015, 2016 y 2017, a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta. Por lo tanto, aquellos contribuyentes con patrimonio bruto menos las deudas, cuyo valor sea superior a $1.000 millones, deberán determinar su impuesto bajo las condiciones establecidas en la normativa tributaria. De acuerdo con lo establecido en el artículo 6 de la Ley 1739 de 2014, que adiciona el artículo 297-2 del estatuto tributario, la causación del impuesto a la riqueza se realizará el 1º de enero de los años 2015, 2016 y 2017 y podrá ser imputado a las reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, de conformidad con el artículo 10 de la misma Ley.

2.9.2. Marco impositivo en Nicaragua En Nicaragua, HEMCO Nicaragua S.A. está sujeta al pago del impuesto de renta a una tarifa del 30% de la ganancia imponible. Los pagos de impuestos al valor agregado y los cánones superficiarios son considerados parte de los pagos mínimos de impuesto de renta del período.

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Informe Financiero Consolidado

De conformidad con la Ley de Concertación Tributaria (Ley 822) y su reglamento, en Nicaragua el impuesto sobre la renta a pagar será el monto mayor resultante de comparar el impuesto de renta a la tarifa del 30% aplicable a la renta imponible, y el pago mínimo determinado sobre el 1% del total de ingresos brutos.

2.10. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición se clasifican como mantenidos para la venta si su valor en libros se recuperará a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado; estos activos o grupos de activos se presentan de forma separada como activos y pasivos corrientes, en el estado de situación financiera consolidado por el menor entre su valor en libros o su valor razonable, menos los costos de venta y no se deprecian ni amortizan desde la fecha de su clasificación. Esta condición se cumple si el activo o el grupo de activos se encuentran disponibles, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, la transacción de venta es altamente probable y se espera concretar dentro del año siguiente a la fecha de clasificación. Los ingresos, costos y gastos procedentes de una operación discontinuada se presentan de forma separada de los procedentes de las actividades continuadas, en una sola partida después del impuesto sobre la renta, en el estado del resultado del período corriente y del período comparativo del año anterior, aun cuando Mineros S.A. retenga una participación que no le otorga control en la subsidiaria después de la venta.

2.11. Propiedades, planta y equipo La propiedad, planta y equipo se mide al costo, menos la depreciación acumulada y menos las pérdidas por deterioro del valor acumuladas, si las hubiera. El costo incluye el precio de adquisición, los costos directamente relacionados a la ubicación del activo en el lugar y las condiciones necesarias para que opere en la forma prevista por Mineros S.A.; los costos por préstamos de los proyectos de construcción que toman un período sustancial para ser completados, si se cumplen los requisitos de reconocimiento, y el valor presente del costo esperado para el desmantelamiento del activo después de su uso, se capitalizan si los criterios de reconocimiento para una provisión se cumplen. Las propiedades en curso de construcción para fines de administración, producción o suministro de servicios son registradas al costo, menos cualquier pérdida por deterioro reconocida. El costo incluye los honorarios profesionales y, en el caso de aquellos activos calificados, los costos por préstamos capitalizados conforme a la política contable de Mineros S.A.. Dichas propiedades se clasifican en las categorías apropiadas


Mineros S.A. capitaliza como mayor valor de los activos, las adiciones o mejoras que se hagan sobre los mismos, siempre que cumplan alguna de las siguientes condiciones: a) aumentan la vida útil, b) amplían la capacidad productiva y eficiencia operativa de los mismos, y c) reducen costos a la Empresa. Los demás costos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado del resultado a medida que se incurren. La depreciación inicial cuando el activo está disponible para su uso se calcula en forma lineal a lo largo de la vida útil estimada del activo, entre los siguientes rangos:

Tipo de Activo

Vida Útil GEM

Construcciones y edificaciones

Entre 10 y 16 años

Construcciones y edificaciones en Providencia

Entre 10 y 100 años

Plantas de beneficio

Entre 10 y 30 años

Maquinaria y equipo

Entre 5 y 21 años

Equipo de cómputo y comunicación

Entre 2 y 5 años

Equipos mineros

Entre 5 y 10 años

Equipo de transporte terrestre

Entre 2 a 5 años

Equipo de transporte fluvial

Entre 1 y 10 años

Equipo de transporte aéreo

5 años

Acueductos, plantas y redes

Entre 2 y 30 años

Vías

Entre 5 y 10 años

Activos biológicos - plantaciones de caucho

Mineros S.A. calcula la depreciación por componentes, que implica depreciar individualmente las partes del activo al activo. El método de depreciación utilizado es línea recta; el valor residual se calcula para los activos, el cual no hace parte del importe depreciable. Mineros S.A. elige como política contable el modelo del costo para sus propiedades, planta y equipo, excepto los inmuebles (terrenos y obras civiles) que serán tratados bajo el modelo de costo revaluado. La depreciación inicia desde el momento en que el activo se encuentre en condiciones de uso, sea un activo comprado o un activo construido. El método de depreciación es revisado cada año; cualquier cambio en estimación se contabiliza de manera prospectiva. Los valores residuales, vidas útiles y métodos de depreciación de los activos se revisan y ajustan prospectivamente en cada cierre de ejercicio, en caso que sea requerido.

25 años

2.12. Arrendamientos La determinación de si un acuerdo constituye o contiene un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a su fecha de inicio, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de un activo o activos específicos, o si el acuerdo concede un derecho de uso del activo. Los arrendamientos se clasifican en arrendamiento financiero y operativo. Un arrendamiento se clasifica como financiero cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado al arrendatario, en caso contrario, es clasificado como un arrendamiento operativo.

A. Mineros S.A. como arrendatario Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se reconocen y se presentan como activos en el estado de situación financiera al comienzo del arrendamiento, por el valor razonable del activo arrendado o el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, el que sea menor. El correspondiente pasivo es incluido en el estado de situación financiera como una obligación de arrendamiento financiero.

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

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Informe Financiero Consolidado

de propiedades, planta y equipo al momento de su terminación y cuando están listas para su uso pretendido. La depreciación de estos activos, de acuerdo con la misma base que en el caso de los otros activos de propiedades, se inicia cuando los activos están listos para su uso.


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

Los activos recibidos bajo arrendamiento financiero se deprecian a lo largo de la vida útil del activo mediante el método de la línea recta. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que Mineros S.A. obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida útil estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor. Los pagos del arrendamiento se dividen entre los gastos financieros y la reducción de la deuda. Las cargas financieras se reconocen en el estado de resultado integral del período a menos que pudieran ser directamente atribuibles a activos calificables, en cuyo caso son capitalizados conforme a la política de la entidad para los costos por préstamos. Las cuotas contingentes por arrendamiento, se reconocen como gastos en los períodos en que sean incurridas. Los pagos por arrendamientos operativos, incluyendo los incentivos recibidos, se reconocen como gastos en el estado de resultado en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario.

B. Mineros S.A. como arrendador Los activos entregados bajo arrendamiento financiero no se presentan como propiedad, planta y equipo dado que los riesgos asociados con la propiedad han sido transferidos al arrendatario, se reconoce en cambio un activo financiero. Los costos directos iniciales incurridos en la negociación de un arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del activo arrendado, y se reconocen como gasto a lo largo del plazo del arrendamiento sobre la misma base de los ingresos del arrendamiento. Los ingresos por arrendamiento financiero son distribuidos durante el plazo del arrendamiento a fin de reflejar una tasa de rendimiento constante en la inversión neta. Los arrendamientos contingentes se reconocen como ingresos en el período en el que se obtienen.

2.13. Costos por préstamos Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para prepararlo, para su uso destinado o su venta, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. El ingreso percibido por la inversión temporal en préstamos específicos pendientes para ser consumidos en activos calificados, es deducido de los costos por préstamos aptos para su capitalización. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos en el período en que se incurren. Los costos por préstamos consisten en intereses y otros costos en los que incurre Mineros S.A. en relación con el préstamo de fondos.

2.14. Propiedades de inversión Las propiedades de inversión son aquellas mantenidas para obtener alquileres y/o revalorizaciones del capital (incluyendo las propiedades de inversión en construcción para dichos propósitos). Las propiedades de inversión se miden inicialmente al costo, incluido los gastos de transacción. El valor en libros incluye el costo de reposición o sustitución de una parte de una propiedad de inversión existente al momento en que el costo se incurre, si se cumplen los criterios de reconocimiento, y excluye los costos del mantenimiento diario de la propiedad de inversión. Con posterioridad al reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se miden al valor razonable que refleja las condiciones del mercado a la fecha de presentación. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en los valores razonables de las propiedades de inversión, se incluyen en el estado de resultado, en el período en el que surgen. Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su disposición, o cuando se retira del uso en forma permanente, y no se espera ningún beneficio económico futuro. La diferencia entre el producido neto de la disposición y el valor en libros del activo se reconoce en el estado de resultado en el período en el que fue dado de baja. Se realizan transferencias a, o desde las propiedades de inversión, solamente cuando exista un cambio en su uso. Para el caso de una transferencia desde una propiedad de inversión hacia una propiedad, planta y equipo, el costo tomado en cuenta para su contabilización posterior es el valor razonable a la fecha del cambio de uso. Si una propiedad, planta y equipo se convierte en una propiedad de inversión, se contabilizará por su valor razonable; la diferencia entre el valor razonable y el valor en libros se registrará como una revaluación aplicando NIC 16.

2.15. Activos intangibles 2.15.1. Activos intangibles adquiridos de forma separada - Los activos intangibles con vida útil definida adquiridos de forma separada son registrados al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. La amortización se reconoce con base en el método de línea recta sobre su vida útil estimada. La vida útil estimada y método de depreciación son revisados al final de cada período sobre el que se informa, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva. Los activos intangibles con vida útil indefinida que son adquiridos separadamente se registran al costo menos cualquier pérdida por deterioro acumulada. 2.15.2. Activos intangibles generados internamente – desembolsos por investigación y desarrollo - Los desembolsos originados por las actividades de

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Un activo intangible generado internamente como consecuencia de actividades de desarrollo (o de la fase de desarrollo de un proyecto interno) es reconocido si, y sólo si, se cumplen las condiciones indicadas a continuación: • Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de forma que pueda estar disponible para su utilización o su venta; • Su intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o venderlo; • Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible; • La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos en el futuro; • La disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible; y • Su capacidad para medir, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo. El monto inicialmente reconocido para un activo intangible generado internamente será la suma de los desembolsos incurridos desde el momento en que el elemento cumple las condiciones para su reconocimiento, establecidas anteriormente. Cuando no se puede reconocer un activo intangible generado internamente, los desembolsos por desarrollo son cargados a ganancias o pérdidas en el período en que se incurren. Con posterioridad a su reconocimiento inicial, un activo intangible generado internamente se contabilizará por su costo menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro, sobre la misma base que los activos intangibles que son adquiridos de forma separada.      

2.16. Instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se reconocen en el estado de situación financiera cuando Mineros S.A. se convierte en parte, de acuerdo a las condiciones contractuales del instrumento. Los activos y pasivos financieros se miden inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos a los activos y pasivos financieros designados al valor razonable con cambio en los resultados)

se agregan o deducen del valor razonable de los activos o pasivos financieros, cuando sea apropiado, al momento del reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos o pasivos financieros designados al valor razonable con cambio en los resultados, se reconocen de inmediato en el resultado del período.

Activos financieros La Compañía clasifica al momento de reconocimiento inicial sus activos financieros para la medición posterior a costo amortizado (cuentas por cobrar) o a valor razonable (portafolio de inversiones), por el modelo de negocio elegido para gestionar los activos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales del instrumento. Un activo financiero se mide posteriormente a costo amortizado, usando la tasa de interés efectiva si el activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantenerlos para obtener los flujos de efectivo contractuales y los términos contractuales que el mismo otorga, en fechas específicas, flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el valor del capital pendiente. Sin perjuicio de lo anterior, Mineros S.A. puede designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en resultados.

Deterioro de instrumentos financieros Para los activos a costo amortizado, el deterioro de valor es evaluado a la fecha del período que se informa, para determinar evidencia de deterioro. Cuando existe evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro del valor de activos financieros al costo amortizado, el valor de la pérdida se mide como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original de la inversión. Las pérdidas de deterioro de valor se reconocen en el resultado del período. En el Grupo se evalúa primero si existe evidencia objetiva individual de deterioro de valor para activos financieros o colectivamente para los activos financieros que no sean individualmente significativos o cuando no existe evidencia objetiva de deterioro de valor para un activo financiero que haya sido evaluado individualmente. Cuando se realiza la evaluación colectiva de deterioro, las cuentas por cobrar se agrupan por características de riesgo de crédito similares, que permitan identificar la capacidad de pago del deudor, de acuerdo con los términos contractuales de negociación de la cuenta por cobrar. Mineros S.A. utiliza el método de cascada para determinar colectivamente las pérdidas de deterioro del valor. La evidencia objetiva de que un activo o un grupo de activos están deteriorados, incluye:

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investigación se reconocen como un gasto en el período en el cual se incurren.


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a. Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado; b. Infracciones de las cláusulas contractuales, tales como incumplimientos o moras en el pago de los intereses o el principal; c. Es probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera; d. La desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión. El importe de deterioro es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de las estimaciones de los flujos de efectivo futuros, descontados a la tasa efectiva original del activo financiero. El valor en libros del activo se reduce y la cantidad de la pérdida se reconoce en el resultado del periodo.

Clasificación como deuda o patrimonio Los instrumentos de deuda y patrimonio son clasificados como pasivos financieros o como patrimonio de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual y las definiciones de pasivo financiero e instrumento de patrimonio.

Pasivos financieros El GEM clasifica al momento de reconocimiento inicial pasivos financieros para la medición posterior a costo amortizado o a valor razonable con cambios en resultados. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los pasivos mantenidos para negociar, los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados y los derivados. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultado integral. Se clasifican como obligaciones financieras las obligaciones contraídas mediante la obtención de recursos provenientes de establecimientos de crédito, o de otras instituciones financieras del país o del exterior.

Baja de activos y pasivos financieros Un activo financiero o una parte de él, es dado de baja del estado de situación financiera cuando se vende, transfiere, expira o el Grupo pierde control sobre los derechos contractuales o sobre los flujos de efectivo del instrumento. Un pasivo financiero o una parte de él es dado de baja del estado de situación financiera cuando la obligación contractual ha sido liquidada o haya expirado.

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Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal intercambio o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los valores respectivos en libros se reconocen en el estado de resultado integral.

Compensación de instrumentos financieros Los activos financieros y los pasivos financieros son objeto de compensación de manera que se informe el valor neto en el estado de situación financiera separados, solamente si (i) existe, en el momento actual, un derecho legalmente exigible de compensar los valores reconocidos, y (ii) existe la intención de liquidarlos por el valor neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea.

Instrumentos financieros derivados y coberturas El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados, como contratos a plazos (“forward”), contratos de futuros y opciones para cubrir varios riesgos financieros, principalmente el riesgo de tasa de cambio y precio de productos básicos (“commodities”). Tales instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente a sus valores razonables a la fecha en la que se celebra el contrato derivado, y posteriormente se vuelven a medir a su valor razonable. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando su valor razonable sea positivo, y como pasivos financieros cuando su valor razonable sea negativo, en el estado de situación financiera. El valor razonable de los contratos de productos básicos que cumplen con la definición de un derivado, pero que se celebran de conformidad con los requerimientos de compra esperados de la Compañía, se reconocen en el estado de resultado integral como costo de ventas. Cualquier ganancia o pérdida que surja de los cambios en el valor razonable de los derivados, se reconoce directamente en el estado de resultado integral, salvo aquellos que se encuentren bajo contabilidad de cobertura. Los derivados implícitos en contratos principales son tratados como derivados separados cuando cumplen con la definición de un derivado y cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con dichos contratos principales y los contratos no estén medidos al valor razonable con cambio en los resultados.

Contabilidad de coberturas Al inicio de una relación de cobertura, GEM designa y documenta formalmente la relación de cobertura a la que desea aplicar la contabilidad de coberturas, y el objetivo de la gestión del riesgo


El Grupo cuenta con coberturas de flujo de efectivo mediante la contratación de instrumentos financieros derivados, cuyos activos subyacentes son el oro y el dólar. Estas operaciones se constituyen para mitigar los riesgos derivados del mercado de oro y del mercado cambiario. Para propósitos de la contabilidad de cobertura, estas se clasifican y se contabilizan de la siguiente manera, una vez se cumplan los criterios estrictos para su contabilización: • Coberturas del valor razonable: cuando cubren la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firme no reconocido. El cambio en el valor razonable de un derivado que sea un instrumento de cobertura se reconoce en el estado de resultado integral como costo o ingreso financiero. El cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se registra como parte del valor en libros de la partida cubierta, y también se reconoce en el estado de resultado integral como costo o ingreso financiero. • Coberturas de flujo de efectivo: cuando cubren la exposición a la variación en los flujos de efectivo atribuidas, ya sea a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido ó a una transacción prevista altamente probable, o al riesgo de tasa de cambio en un compromiso firme no reconocido. La contabilidad de cobertura de flujos de efectivo tiene por objeto reconocer en el otro resultado integral (patrimonio) las variaciones de valor razonable del instrumento de cobertura para aplicarlas a las cuentas de resultados cuando y al ritmo que la partida cubierta afecte a los mismos. Únicamente las ineficacias del derivado se reconocerán en la cuenta de resultados a medida que se produzcan. • Coberturas de una inversión neta en el extranjero: cuando cubren la exposición a las variaciones en la conversión de negocios en el extranjero a la moneda de presentación de la matriz, asociado al riesgo de tasa de cambio. El objetivo de la cobertura de inversión neta en moneda extranjera, es cubrir los riesgos de tasa de cambio que pueda llegar a tener una Matriz Principal o Intermedia que tenga negocios en el extranjero, sobre el impacto en la conversión de estados financieros de moneda funcional a moneda de presentación. La cobertura de inversión neta en moneda extranjera es una cobertura de la exposición en moneda extranjera, no una cobertura del valor razonable por los cambios en el valor de la inversión.

Instrumentos de Patrimonio Un instrumento de patrimonio consiste en cualquier contrato que evidencie un interés residual en los activos de una entidad luego de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por Mineros S.A. se reconocen por los ingresos recibidos, menos los costos de emisión directos. La recompra de los instrumentos de patrimonio propios de la Compañía se reconoce y deduce directamente en el patrimonio. No se reconoce ninguna ganancia o pérdida en los resultados, provenientes de la compra, venta, emisión o cancelación de los instrumentos de patrimonio propios del Grupo.

2.17. Inventarios Se clasifican como inventarios los bienes adquiridos con la intención de venderlos en el curso ordinario del negocio o de consumirlos en el proceso de prestación de servicios, los cuales se valúan al costo. Los inventarios, para Mineros S.A. en Colombia, corresponden solamente a repuestos, materiales y elementos de consumo utilizados en la operación minera. En Nicaragua, además de existir el mismo tipo de inventarios que en Colombia, con métodos similares de valoración, se maneja un inventario de oro, el cual se valúa al costo más bajo entre el de producción y el precio de venta. El costo de los inventarios incluye los costos directamente relacionados con la adquisición y aquellos incurridos para darles su condición y ubicación actual.

2.18. Deterioro de valor de activos no financieros A cada fecha de presentación, el Grupo evalúa si existe algún indicio de que un activo pueda estar deteriorado en su valor. Mineros S.A. estima el valor recuperable del activo o unidad generadora de efectivo, en el momento en que detecta un indicio de deterioro, o anualmente (al 31 de diciembre) para los activos intangibles con vida útil indefinida y los que aún no se encuentran en uso. El valor recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso y se determina para cada activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos; en este caso el activo deberá agruparse a una unidad generadora de efectivo. Cuando el valor en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo exceda su valor recuperable, el activo se considera deteriorado y se reduce el valor a su monto recuperable.

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y la estrategia para llevarla a cabo. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, y la naturaleza del riesgo que se cubre.


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Al calcular el valor en uso, los flujos de efectivo estimados, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las consideraciones de mercado del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos los costos de venta se emplea un modelo de valoración adecuado. Las pérdidas por deterioro del valor de operaciones continuadas se reconocen en el estado de resultado integral en aquellas categorías de gastos que le correspondan con la función del activo deteriorado. Las pérdidas por deterioro atribuibles a una unidad generadora de efectivo se asignan de forma proporcional, con base en el valor en libros de cada activo, a los activos no corrientes de la unidad generadora de efectivo. El deterioro de valor para el crédito mercantil se determina evaluando el valor recuperable de cada unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) con las que se relaciona el crédito mercantil. Las pérdidas por deterioro de valor relacionadas con el crédito mercantil no se pueden revertir en períodos futuros. Para los activos en general, a cada fecha de presentación se efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro de valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existe tal indicio la Compañía efectúa una estimación del valor recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro de valor reconocida previamente, solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el valor recuperable de un activo desde la última vez en que se reconoció la última pérdida por deterioro de valor. La reversión se limita de manera tal que el valor en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el valor en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para el activo en los años anteriores, tal reversión se reconoce en el estado de resultados.

2.19. Provisiones Las provisiones se registran cuando Mineros S.A. tiene una obligación presente, legal o implícita, como resultado de un suceso pasado, es probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos para cancelar la obligación, y puede hacerse una estimación fiable del valor de la obligación. En los casos en los que Mineros S.A. espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, el reembolso se reconoce como un activo separado, pero únicamente en los casos en que tal reembolso sea prácticamente cierto y el monto del activo pueda ser medido con fiabilidad. Las provisiones se miden por la mejor estimación de la administración de los desembolsos requeridos para liquidar

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la obligación presente, al final del período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres correspondientes. Cuando se mide una provisión usando el flujo de efectivo estimado para cancelar la obligación presente, su importe en libros corresponde al valor presente de dicho flujo de efectivo, utilizando la técnica de flujos de caja descontados. El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado de resultado integral del período neto de todo reembolso. El aumento de la provisión debido al paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero.

Provisión por desmantelamiento Tanto en Colombia como en Nicaragua, las Compañías del Grupo reconocen como parte del costo de un activo fijo en particular, siempre que exista una obligación legal o implícita de desmantelar o restaurar, la estimación de los costos futuros en los cuales la Compañía espera incurrir para realizar el desmantelamiento o restauración, y su contrapartida la reconoce como una provisión por costos de desmantelamiento o restauración. El costo por desmantelamiento se deprecia durante la vida útil estimada del activo fijo. Los costos de desmantelamiento se reconocen por el valor presente de los costos esperados para cancelar la obligación utilizando flujos de efectivo estimados. Los flujos de efectivo se descuentan a una tasa antes de impuestos, que es la tasa promedio de endeudamiento de la Compañía. Los costos estimados futuros por desmantelamiento o restauración se revisan anualmente. Los cambios en los costos estimados futuros, en las fechas estimadas de los desembolsos o en la tasa de descuento aplicada se añaden o deducen del costo del activo, sin superar el valor en libros del activo; cualquier exceso se reconoce inmediatamente en el resultado del período.

Pasivos contingentes Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y cuya existencia será confirmada solamente por la ocurrencia o no ocurrencia de uno a más eventos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de Mineros S.A. o las obligaciones presentes, que surgen de eventos pasados, pero que no es probable, sino posible, que una salida de recursos que incluye beneficios económicos sea requerida para liquidar la obligación, o el monto de la obligación no puede ser medido con suficiente confiabilidad, no se reconocen en el estado de situación financiera; en cambio se revelan como pasivos contingentes cuando es probable su ocurrencia.

Activos contingentes Los activos de naturaleza posible, surgidos a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno o más


2.20. Pensiones y otros beneficios post-empleo Planes de aportaciones definidas Las contribuciones a los planes de aportaciones definidas se reconocen como gastos en el estado de resultado del período al momento en que el empleado ha prestado el servicio que le otorga el derecho a hacer las aportaciones.

Planes de beneficios definidos Son planes de beneficios post-empleo aquellos en los que el Grupo tiene la obligación legal o implícita de responder por los pagos de los beneficios que quedaron a su cargo. Para los planes de beneficios definidos, la diferencia entre el valor razonable de los activos del plan y el valor presente de la obligación de dicho plan, se reconoce como un activo o pasivo en el estado de situación financiera. El costo de brindar beneficios bajo los planes de beneficios definidos se determina de forma separada para cada plan, mediante el método de valoración actuarial de la unidad de crédito proyectada, usando supuestos actuariales a la fecha del período que se informa. Los activos del plan se miden a valor razonable, el cual se basa en la información de precios del mercado y, en el caso de títulos valores cotizados, constituye el precio de compra publicado. Las ganancias o pérdidas actuariales, el rendimiento de los activos del plan y los cambios en el efecto del techo del activo, excluyendo los valores incluidos en el interés neto sobre el pasivo (activo) de beneficios definidos netos, se reconocen en el otro resultado integral. Las ganancias o pérdidas actuariales comprenden los efectos de los cambios en las suposiciones actuariales así como los ajustes por experiencia. El interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios definidos neto comprende el ingreso por intereses por los activos del plan, costos por intereses por la obligación por beneficios definidos e intereses por el efecto del techo del activo.

beneficios, se generan por la normatividad laboral vigente, por convenciones colectivas o por prácticas no formalizadas que generan obligaciones implícitas. • El Grupo reconoce los beneficios a corto plazo en el momento en que el empleado haya prestado sus servicios como un pasivo, por el valor que será retribuido al empleado, deduciendo los valores ya pagados con anterioridad, y su contrapartida como un gasto del período, a menos que otro capítulo obligue o permita incluir los pagos en el costo de un activo o inventario, por ejemplo; si los pagos corresponden a empleados cuyos servicios están directamente relacionados con la construcción de una obra, estos se capitalizarán a ese activo. • En el Grupo se clasifica como beneficios a empleados a largo plazo aquellas obligaciones que espera liquidar después de los doce meses siguientes al cierre del ejercicio contable o al período en que los empleados proveen los servicios relacionados, es decir, del mes trece en adelante; son diferentes de los beneficios a corto plazo, beneficios post-empleo y beneficios por terminación de contrato.

2.21. Valor razonable El valor razonable es el precio que se recibiría al vender un activo o se pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de medición, independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado usando otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, Mineros S.A. que reporta, toma en cuenta las características del activo o pasivo si los participantes del mercado toman en cuenta esas características al valorar el activo o pasivo a la fecha de medición. El valor razonable de todos los activos y pasivos financieros se determina a la fecha de presentación de los estados financieros, para reconocimiento o revelación en las notas a los estados financieros. El Grupo Empresarial Mineros utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y para las cuales se tiene suficiente información disponible para medir el valor razonable, maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no observables. El valor razonable se determina:

El costo de servicio actual, el costo del servicio pasado, cualquier liquidación o reducción del plan se reconoce inmediatamente en el estado de resultado del período en el que surgen.

• Con base en precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la Compañía puede acceder en la fecha de la medición (nivel 1).

• El Grupo clasifica como beneficios a empleados a corto plazo aquellas obligaciones con los empleados, que espera liquidar en el término de los doce meses siguientes al cierre del período contable en el que se ha generado la obligación o prestado el servicio. Algunos de estos

• Con base en técnicas de valuación comúnmente usadas por los participantes del mercado que utilizan variables distintas de los precios cotizados que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2).

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eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control del Grupo, no se reconocen en el estado de situación financiera, en cambio se revelan como activos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Cuando el hecho contingente sea cierto se reconoce el activo y el ingreso asociado en el resultado del período.


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• Con base en técnicas de valuación internas de descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valoración, utilizando variables estimadas por Mineros S.A. no observables para el activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en el mercado (nivel 3). Los juicios incluyen datos tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y la volatilidad. Los cambios en las hipótesis acerca de estos factores podrían afectar el valor razonable de los instrumentos financieros.

2.22. Valuación y exploración de recursos minerales Con respecto al reconocimiento de los activos por exploración y evaluación y su correspondiente amortización, la Compañía ha adoptado las siguientes políticas, en concordancia con lo previsto en la NIIF 6 (Exploración y evaluación de recursos minerales), incluyendo la evaluación periódica de la factibilidad técnica y económica del respectivo proyecto: Los costos de los proyectos que se encuentren en prospección (etapas I y II), es decir, costos por actividades de estudio y caracterización geológica en una zona determinada que presenta indicios geológicos de un depósito aurífero económicamente explotable, son cargados directamente al gasto. A partir de la etapa III, todos los gastos incurridos en los proyectos de exploración serán capitalizados o llevados al gasto, según los parámetros definidos por la administración de la Compañía. En la etapa VI (prefactibilidad), es cuando se define si el proyecto pasa a etapa de explotación, se llevan los desembolsos acumulados a resultados, o se vende a un tercero. Cuando el área de exploración determina que no esperan ningún valor futuro del proyecto, los costos de exploración acumulados son cargados a los resultados del período. Se reconoce cualquier obligación en la que se incurra por desmantelamiento y restauración, como consecuencia de haber llevado a cabo actividades de exploración y evaluación. Los costos de exploración de un proyecto que llega a etapa VI y va a ser explotado económicamente, serán amortizados de acuerdo con la duración del proyecto, a partir del momento en el cual se inicia la explotación comercial de los metales preciosos.

3. Estimaciones contables y juicios significativos de los estados financieros consolidados Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.

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El Grupo efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes por definición muy pocas veces serán iguales a los resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año se presentan a continuación: A. E valuación de la existencia de indicadores de deterioro de valor para los activos y valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas de deterioro de valor. En cada fecha de presentación de reportes es revisado el estado de los activos, para determinar si existen indicios de que alguno haya sufrido una pérdida por deterioro y se revisan los indicios de deterioro. Si existe pérdida por deterioro, el importe recuperable del activo es afectado, si el importe recuperable estimado es menor, se reduce hasta su valor razonable y una pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente en resultados.  La evaluación de la existencia de indicadores de deterioro de valor se basa en factores externos e internos, y a su vez en factores cuantitativos y cualitativos.  Las evaluaciones se basan en los resultados financieros, el entorno legal, social y ambiental y las condiciones del mercado; cambios significativos en el alcance o manera en que se usa o se espera usar el activo o unidad generadora de efectivo (UGE) y evidencia sobre la obsolescencia o deterioro físico de un activo o UGE (unidad generadora de efectivo), entre otros. B. La vida útil y valores residuales de las propiedades, planta y equipos e intangibles. En las suposiciones e hipótesis que se utilizan para la determinación de las vidas útiles se consideran aspectos técnicos tales como: mantenimientos periódicos e inspecciones realizadas a los activos, estadísticas de falla, condiciones ambientales y entorno operacional, sistemas de protección, procesos de reposición, factores de obsolescencia, recomendaciones de fabricantes, condiciones climatológicas y geográficas y experiencia de los técnicos conocedores de los activos. Para la determinación del valor residual se consideran aspectos tales como: valores de mercado, publicaciones de referencia y datos históricos de venta. C. La probabilidad de ocurrencia y el valor de los pasivos de valor incierto o contingentes, incluye la calificación del proceso jurídico por el “Juicio de experto” de los profesionales de las áreas, el tipo de pasivo contingente, los posibles cambios legislativos y la existencia de jurisprudencia que se aplique al caso concreto, el estudio y análisis del fondo del asunto. D. Impuesto a la renta. Los impuestos diferidos activos y pasivos en impuesto de renta se reconocen para las consecuencias


E. Impuestos diferidos. Impuestos diferidos sobre propiedades de inversión – Con el propósito de medir el impuesto diferido pasivo y el impuesto diferido activo para propiedades de inversión que se miden usando el modelo valor razonables, la Administración revisó la cartera de propiedades de inversión de la Compañía y concluyeron que ninguna de las propiedades de inversión de la Compañía se mantiene bajo un modelo de negocio cuyo objetivo sea consumir sustancialmente todos los beneficios económicos generados por la propiedad de inversión en el tiempo, sino a través de la venta. Por lo tanto, al determinar los impuestos diferidos sobre propiedades de inversión de la Compañía, la Administración ha determinado que la presunción de que el importe en libros de dichas propiedades medidas usando el modelo del valor razonable se recupera totalmente a través de la venta, no ha sido rebatida.

estimaciones al final del período sobre el cual se reporta, las cuales pueden implicar un riesgo significativo de ajustes materiales en los importes en libros de los activos y pasivos durante el próximo período financiero. • Recuperabilidad de activos intangibles generados internamente - Durante el año, la Administración reconsideró la recuperabilidad de sus activos intangibles generados internamente que surgen del desarrollo de proyectos de la Compañía, la cual se incluye en el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 por valor de $84.842.029 (31 de diciembre de 2015: $60.769.440), que incluye proyectos de exploración e intangibles. • Valuación de los instrumentos financieros - Como se describe en la nota 37, la Compañía usa técnicas de valuación que incluyen entradas que no son basadas en datos del mercado observable para estimar el valor razonable de ciertos tipos de instrumentos financieros. • La Administración cree que las técnicas de valuación y supuestos usados son apropiadas para determinar el valor justo de los instrumentos financieros.

F. Valor razonable de instrumentos financieros. El valor razonable de los instrumentos financieros que no son comercializados en un mercado, se determina usando técnicas de valuación permitidas por las NIIF, que están en línea con las establecidas por la Superintendencia Financiera para Colombia.

4. Administración de riesgos financieros

G. Beneficios por planes de pensión. El valor presente de las obligaciones por planes de pensión depende de un número de factores que se determinan sobre bases actuariales, usando un número de supuestos. Los supuestos usados al determinar el costo neto por pensiones incluyen la tasa de descuento. Cualquier cambio en estos supuestos tendrá impacto en el valor en libros de la obligación por planes de pensión.

4.1. Objetivos y políticas de gestión de riesgos financieros

El Grupo determina la mejor tasa de descuento al final de cada año. Esta es la tasa de interés que debe ser usada para calcular el valor presente de las futuras salidas de flujos de efectivo estimadas, que se prevé se requerirá para cancelar las obligaciones por planes de pensión. Otros supuestos claves para establecer las obligaciones por planes de pensión se basan en parte en las condiciones actuales del mercado. En las Notas 24 y 25 de provisiones, se presenta información adicional al respecto. H. Fuentes claves de incertidumbre en las estimaciones. A continuación se exponen las presunciones básicas respecto al futuro y otras fuentes claves de incertidumbre en las

A continuación se enuncian los principales aspectos de la administración de riesgos financieros para todas las Compañías del Grupo:

El grupo gestiona los riesgos inherentes a la operación de las actividades propias de su objeto social, así como los que se derivan del resultado de las inversiones de los excedentes de liquidez y operaciones de tesorería. El Grupo no realiza inversiones, operaciones con derivados y compra o venta de divisas con propósitos especulativos. Los riesgos a los que está expuesta la Compañía son: riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo concentración de emisores, y riesgo operativo. La administración del GEM supervisa la gestión de estos riesgos, establece los límites para los distintos riesgos y sus sistemas de control permanente, con el objeto de obtener la máxima rentabilidad y seguridad, cumpliendo estrictamente la normativa vigente. La Compañía matriz cuenta con un grupo interdisciplinario y unas políticas establecidas para la gestión de los riesgos, aprobadas por la Junta Directiva y el Comité Financiero del Grupo. El comité financiero proporciona garantías a la Presidencia de que las actividades de la Compañía sobre riesgos financieros están controladas con políticas, indicadores y procedimientos

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fiscales futuras atribuibles a diferencias entre los valores en libros de los activos y pasivos existentes en los estados financieros consolidados y su respectiva base tributaria. Los impuestos diferidos sobre activos y pasivos se calculan con base en las tarifas legales de impuestos que serán aplicadas a la renta gravable durante los años en los cuales las diferencias temporales entre los valores en libros y la base tributaria, se espera sean recuperadas.


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adecuados y que los riesgos financieros están identificados, valorados y gestionados de acuerdo con las políticas y objetivos de riesgo del Grupo. Todas las actividades realizadas con el fin de mitigar y gestionar los riesgos financieros son realizadas por especialistas internos que tienen las aptitudes, experiencia y grado de supervisión adecuados.

4.1.1. Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo derivado de que el valor razonable de los flujos futuros de caja fluctúen como consecuencia de los cambios en los precios de mercado. Los riesgos de mercado comprenden cuatro tipos de riesgo: a) riesgo de tasa de cambio, b) riesgo en las variaciones en los precios de los metales básicos, c) riesgo de tasa de interés, y d) otros riesgos del precio, tal como el riesgo del precio de una acción.

A. Riesgo de tasa de cambio El riesgo de tasa de cambio es el riesgo derivado de las fluctuaciones del valor razonable o los flujos de caja futuros debido a variaciones en la tasa de cambio respectiva. La exposición de la Compañía a este riesgo se deriva de la operación del negocio. Los flujos de efectivo resultado de las ventas de los commodities son en dólares y para mitigar el riesgo de las fluctuaciones de la tasa de cambio se utilizan instrumentos derivados. Usualmente los instrumentos utilizados son opciones y forwards, como lo establece la política de inversiones.

B. Riesgo de precios de metales básicos La cotización internacional de los precios del oro tiene un impacto material en el resultado de las operaciones de la Compañía. La cotización de los metales básicos comercializados por el GEM ha fluctuado históricamente y son afectados por variables exógenas (macroeconómicas, geopolíticas entre otras) que no son de control de la Compañía. Este riesgo se deriva de la operación del negocio y se materializa por la exposición a fluctuaciones del precio del commoditie como producto final de la operación. Para mitigar este riesgo se utilizan instrumentos derivados como forwards y opciones según el análisis del mercado, política de inversiones y los lineamientos de la Junta Directiva de Mineros S.A.

C. Riesgo de tasa de interés La exposición a este riesgo está asociada a las fluctuaciones de las tasas de interés de posiciones activas o pasivas. La exposición de Mineros S.A. a dicho riesgo es básicamente por las inversiones en portafolio al cierre del año y por las obligaciones financieras que posee la compañía. Mineros S.A. en la actualidad no realiza gestión por el tipo de tasa de interés, ya que las posiciones en portafolio no son muy significativas y las obligaciones financieras, en este caso

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leasing de infraestructura y de vehículos no tienen cobertura de tasa y el mercado no las ofrece. Si la compañía define tomar deuda financiera de largo plazo, evaluará la forma de mitigar el riesgo intentando mantener ​una cartera equilibrada de préstamos y créditos a tipo fijo y variable si el mercado lo permite.

D. Otros riesgos del precio Se refiere básicamente al riesgo vinculado a los movimientos de precios de un determinado instrumento financiero. La volatilidad es elevada, si el instrumento financiero está sujeto a grandes fluctuaciones de precios en un período determinado de tiempo. El riesgo de la volatilidad se calcula como la diferencia entre el mínimo y máximo de precios de los instrumentos financieros para el período de tiempo considerado. El riesgo está representado de manera diferente en función de las distintas clases de instrumentos financieros.

4.1.2. Riesgo crediticio El riesgo de crédito de la Compañía se origina en la incapacidad de los deudores de cumplir con sus obligaciones, o por la eventual pérdida que se puede presentar por incumplimiento de las obligaciones financieras que adquieren los emisores de los instrumentos financieros en los que la Compañía tiene inversiones. La Compañía deposita sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de primer orden, con calificaciones mínimas de <A- para inversiones internacionales y para las nacionales en emisores con calificaciones no inferiores a AA/DP1. Adicionalmente, establece políticas de crédito conservadoras y evalúa constantemente las condiciones de mercado en que se desenvuelven, para lo cual realiza evaluaciones cuantitativas y cualitativas de calificación de riesgos para las operaciones comerciales, de inversión y de crédito. Las cuentas por cobrar comerciales se facturan en dólares estadounidenses y tienen como vencimiento la fecha de emisión de la factura, importe que se hace efectivo a los días siguientes a su vencimiento. La totalidad de las ventas son realizadas a clientes del exterior con buenas calificaciones crediticias.

4.1.3. Riesgo de liquidez La exposición al riesgo de liquidez se presenta en las inversiones realizadas por la Compañía, y es la perdida potencial que puede generarse por no poder realizar una transacción a precios de mercado, debido a una baja frecuencia de negociación del activo. Para mitigar este riesgo se evalúa con el emisor, la emisión específica, y el tipo de título y se sigue la escala utilizada por las firmas comisionistas para invertir en papeles líquidos y disminuir la materialización de este riesgo.


4.1.4. Riesgo de concentración Es el grado de exposición al riesgo que tiene un portafolio por su posición concentrada en un emisor o en un grupo económico específico. Para mitigar este riesgo, la Compañía utiliza como indicador el índice Herfindahl, el cual mide el riesgo de concentración del emisor como grupo económico. Este indicador se mide mensualmente para ir ajustándose a los parámetros establecidos en la política de inversiones.

4.1.5. Riesgo operativo Este riesgo se minimiza con el uso de contratos marco o ISDA, el uso de custodios nacionales e internacionales y la canalización de las operaciones a través de los agentes del mercado y las firmas comisionistas de bolsa.

4.2. Administración de riesgos del capital El reglamento de política de inversiones del Grupo establece los principios generales que rigen las inversiones, manejo de instrumentos financieros y administración del capital. A su vez, establece los límites para los distintos riesgos y sus sistemas de control permanente, con el objeto de obtener la máxima rentabilidad y seguridad, retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital. Todo esto cumpliendo estrictamente la normativa vigente. Para mantener o ajustar la estructura de capital, se realiza un seguimiento periódico del indicador, cuidando el nivel óptimo de endeudamiento, ajustando el importe pagado a sus accionistas por dividendos y realizando estrategias de apalancamiento óptimas desde la tesorería. Consistente con la industria, la empresa monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el corriente y no corriente). El capital total corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el estado de situación financiera más la deuda neta.

4.3. Estimación de valor razonable Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), como efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y diversas, cuentas por pagar comerciales y diversas y otros pasivos corrientes, se considera que el valor en libros es similar al valor razonable. Para la valoración de los derivados financieros, se utiliza la metodología de flujos descontados para forwards y el modelo de Black & Sholes para las opciones. El valor razonable de los instrumentos financieros de renta variable y títulos de renta fija se basa en sus cotizaciones de mercado a la fecha del estado de situación financiera. La cotización usada para activos financieros mantenidos por la empresa, es el precio vigente ofrecido. Se asume que el valor en libros menos el deterioro de las cuentas por cobrar y por pagar son similares a sus valores razonables. El valor razonable de los pasivos financieros para efectos de revelaciones, se estima descontando los flujos de efectivo contractuales futuros a la tasa de interés vigente en el mercado que está disponible para instrumentos financieros similares.

5. Normas emitidas por el IASB aún no vigentes en Colombia A continuación se enuncian las Normas Internacional de Información Financiera – NIIF emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), que tienen o tendrán incidencia en la preparación de estados financieros en Colombia, así:

5.1. Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2017 – Decretos 2496 de 2015 y 2131 de 2016. Con estos decretos, a partir del 1 de enero de 2017 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene las normas que están vigentes al 31 de diciembre de 2014 con sus respectivas enmiendas emitidas por el IASB, a excepción de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” permitiendo su aplicación anticipada: 5.2 Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2018 – Decretos 2496 de 2015 y 2131 de 2016.

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El Grupo mantiene una política de liquidez acorde con el flujo de capital de trabajo, ejecutando los compromisos de pago a los proveedores y a las entidades financieras, según la política establecida. Esta gestión se apoya en la elaboración de flujos de caja y de presupuestos, los cuales son revisados periódicamente, permitiendo determinar la posición de tesorería necesaria para atender las necesidades de liquidez.


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Norma de Información Financiera

NIC 1 – Presentación de Estados Financieros

Tema de la enmienda

Iniciativa de Revelación.

Detalle Enmiendas por dificultades en la aplicación del concepto de materialidad. La entidad no debe reducir la comprensibilidad de sus estados financieros, al ocultar información sustancial con información irrelevante, o mediante la agregación de elementos materiales que tienen diferente naturaleza o función. Al momento de redactar algunos de los requerimientos de la NIC 1, la entidad no necesita revelar información específica requerida por una NIIF, si la información resultante no es material.

NIC 16 - Propiedad, Planta y Equipo NIC 38 – Activos Intangibles NIC 16 - Propiedad, Planta y Equipo

Aclaración de los Métodos Aceptables de Depreciación

Se introduce orientación en ambas normas para explicar que las futuras reducciones esperadas de los precios de venta podrían ser indicativos de una mayor tasa de consumo de los beneficios económicos futuros incorporados en un activo.

Plantas Productoras

Se define el concepto de planta productora. Para ciertos activos biológicos que cumplan con esta definición, se deben contabilizar como propiedad, planta y equipo, de acuerdo con la NIC 16, en lugar de la NIC 41. Los productos que crecen en las plantas productoras continúan siendo contabilizados de conformidad con la NIC 41.

Planes de Beneficio Definidos: Aportaciones de los empleados.

Aclaran cómo deberían contabilizarse los aportes de los empleados o terceras partes que se encuentren vinculados a los servicios o planes de beneficios definidos, al tomar en consideración si estos aportes otorgados dependen del número de años de servicio prestado por el empleado.

NIC 41 - Agricultura

NIC 19 - Beneficios a Empleados

Permiten el uso del método de participación en los estados financieros separados. La enmienda permite a la entidad contabilizar las inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en sus estados financieros separados:

NIC 27 - Estados Financieros Separados

Método de Participación en los Estados Financieros Separados

• al costo, • al valor razonable, de acuerdo con la NIIF 9 (o la NIC 39 para las entidades que aún no han adoptado la NIIF 9), o • utilizando el método de participación como se describe en la NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos. La misma contabilización se debe aplicar a cada categoría de inversiones.

NIC 32 – Instrumentos Financieros: Presentación

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Compensación de activos financieros y pasivos financieros

Informe Financiero Consolidado

Aclara asuntos de aplicación vigentes en relación con los requisitos de compensación.


Tema de la enmienda

La excepción de la preparación de estados financieros consolidados, está disponible para una entidad controladora, que es una subsidiaria de una entidad de inversión, incluso si la entidad de inversión mide todas sus subsidiarias a valor razonable de conformidad con la NIIF 10.

NIIF 10 Estados Financieros Consolidados NIIF 12 - Información a Revelar sobre Participaciones en otras entidades

Detalle

Aplicación de la Excepción de Consolidación

La exigencia de una entidad de inversión para consolidar una subsidiaria que presta servicios relacionados con las actividades anteriores de inversión, se aplica únicamente a las subsidiarias que no son entidades de inversión. Al aplicar el método de participación a una asociada o un negocio conjunto, que es una entidad de inversión, un inversionista puede retener las mediciones de valor razonable que la asociada o negocio conjunto utilizaba para sus filiales.

NIC 28 Entidades de Inversión

Una entidad de inversión, que mide todas sus subsidiarias a valor razonable, debe proporcionar las revelaciones requeridas por la NIIF 12-Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades. Las ganancias y pérdidas, resultantes de las transacciones relativas a los activos que no constituyen un negocio entre un inversor y su asociada o negocio conjunto, se reconocen en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en la asociada o negocio conjunto.

NIIF 10 - Estados Financieros Consolidados NIC 28 - Entidades de Inversión

Las ganancias o pérdidas, por operaciones posteriores relativas a los activos que constituyen un negocio entre un inversor y su asociada o negocio conjunto, deben ser reconocidas en su totalidad en los estados financieros del inversor. Venta o Aportación de Bienes entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto

Las ganancias o pérdidas, resultantes de la pérdida de control de una subsidiaria, que no contenga un negocio en una transacción con una asociada o un negocio conjunto y que se contabilicen utilizando el método de participación, se reconocen en el resultado de la controladora en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en esa asociada o negocio conjunto. Las ganancias y pérdidas, resultantes de la revaluación de inversiones acumuladas en alguna subsidiaria anterior (que se ha convertido en una asociada o un negocio conjunto que se contabilice utilizando el método de participación) a valor razonable, se reconocen en el resultado de la anterior controladora sólo en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en la nueva asociada o negocio conjunto.

NIIF 11 – Operaciones Conjuntas

Contabilización para Adquisiciones de Interés en Operaciones Conjuntas

Proporciona indicaciones para conocer cómo contabilizar la adquisición de un interés en una operación conjunta en la que las actividades constituyan un negocio, según la definición de la NIIF 3 Combinaciones de Negocios.

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Norma de Información Financiera


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Norma de Información Financiera NIIF 14 – Cuentas Regulatorias Diferidas

Mejoras anuales Ciclo 2012 - 2014

Tema de la enmienda

Cuentas de Diferimiento de Actividades Reguladas

Estas enmiendas reflejan temas discutidos por el IASB, que fueron posteriormente incluidas como modificaciones a las NIIF

Detalle Explica el registro en los balances de cuentas regulatorias diferidas que surgen de actividades cuya tarifa está regulada. La norma se encuentra disponible solo para aquellos sectores que adoptan las NIIF por primera vez y que hayan reconocido los balances de cuentas regulatorias diferidas según anteriores GAAP. NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas. Cambios en los métodos de disposición de los activos. NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a revelar (con modificaciones resultantes de modificaciones a la NIIF 1) NIC 19 Beneficios a empleados. Tasa de descuento: asuntos de mercado regional. NIC 34 Información Financiera Intermedia.

5.2. Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2018 – Decretos 2496 de 2015 y 2131 de 2016. Con estos decretos, a partir del 1 de enero de 2018 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene algunas enmiendas emitidas por el IASB realizadas durante el año 2016, permitiendo su aplicación anticipada:

Norma de Información Financiera NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo

Tema de la enmienda Iniciativas de revelación

Detalle Aclaran revelaciones para evaluar los cambios de responsabilidades derivadas de actividades de financiación Aclaran los siguientes aspectos: Las pérdidas no realizadas sobre instrumentos de deuda medidos al valor razonable y valoradas a los efectos fiscales dan lugar a una diferencia temporal deducible, independientemente de si el tenedor del instrumento de deuda espera recuperar el importe en libros del instrumento de deuda por venta o por uso.

NIC 12 – Impuesto Diferido

Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas

El importe en libros de un activo no limita la estimación de los posibles beneficios imponibles futuros. Las estimaciones para beneficios fiscales futuros excluyen deducciones fiscales resultantes de la reversión de diferencias temporarias deducibles. Una entidad evalúa un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos diferidos. Cuando la legislación fiscal restringe la utilización de las pérdidas fiscales, la entidad evaluaría un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos diferidos del mismo tipo.

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NIIF 9 – Instrumentos Financieros

Fase 1: Todos los activos financieros reconocidos que se encuentren dentro del alcance de la NIC 39 se medirán posteriormente al costo amortizado o al valor razonable. Fase 2: El modelo de deterioro, de acuerdo con la NIIF 9 refleja pérdidas crediticias esperadas en oposición a las pérdidas crediticias incurridas según la NIC 39. Fase 3: Se mantienen los tres tipos de mecanismos de contabilidad de cobertura incluidas en la NIC 39. Se ha revisado y reemplazado la prueba de efectividad por el principio de “relación económica”. Se han añadido más requerimientos de revelación sobre las actividades de gestión de riesgo de la entidad. Tiene un modelo único para tratar los ingresos de contratos con clientes. Su principio básico es que una entidad debe reconocer los ingresos para representar la transferencia o los bienes o servicios prometidos a los clientes en una cantidad que refleje la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho por esos bienes o servicios, con 5 pasos para su reconocimiento. Posteriormente, se incluyeron las enmiendas que aclaran cómo:

NIIF 15 – Ingresos procedentes de los contratos con clientes

Identificar una obligación de desempeño (la promesa de transferir un bien o un servicio a un cliente) en un contrato; Determinar si una empresa es el principal (el proveedor de un bien o servicio) o un agente (responsable de arreglar el bien o el servicio que debe prestarse); y Determinar si los ingresos derivados de la concesión de una licencia deben ser reconocidos en un momento dado o en el tiempo. Esta norma reemplaza las siguientes: NIC 18 “Ingresos”, NIC 11 “Contratos de Construcción”, CINIIF 13 “Programas de Fidelización de Clientes”, CINIIF 15 “Acuerdos para Construcción de Inmuebles”, CINIIF 18 “Transferencias de Activos procedentes de Clientes”, Interpretación SIC 31 “Permutas de Servicios de Publicidad”

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Se emitió como una norma completa incluyendo los requisitos previamente emitidos y las enmiendas adicionales para introducir un nuevo modelo de pérdida de pérdidas esperadas y cambios limitados a los requisitos de clasificación y medición de activos financieros. Con las siguientes fases:


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5.3. Emitidas por el IASB no Incorporadas en Colombia Las siguientes normas han sido emitidas por el IASB pero aún no han sido incorporadas por Decreto en Colombia: Norma de Información Financiera

IFRS 2 – Pagos basados en Acciones

Tema de la enmienda

Clasificación y Medición de Operaciones de Pago Basadas en Acciones

Detalle La NIIF 2 no contenía ninguna orientación sobre la forma en que las condiciones de consolidación de beneficios afectan al valor razonable de los pasivos por pagos basados e​​ n acciones liquidados en efectivo. El IASB ha agregado una guía que introduce los requisitos contables para pagos basados ​​en acciones basados ​​en efectivo que siguen el mismo enfoque utilizado para los pagos basados ​​en acciones basados ​​en acciones. Entrada en vigencia Enero de 2018 Ofrece dos opciones para las entidades que emiten contratos de seguros dentro del alcance de la NIIF 4:

NIIF 9 – Instrumentos Financieros IFRS 4 - Contrato de Seguro

Solucionar las diferentes fechas de vigencias

Una opción que permite a las entidades reclasificar, de la utilidad o pérdida a otro resultado integral, parte de los ingresos o gastos derivados de activos financieros designados; llamado enfoque de superposición. Una exención temporal facultativa de la aplicación de la NIIF 9 para las entidades cuya actividad predominante es la emisión de contratos dentro del alcance de la NIIF 4; llamado enfoque de diferimiento. La aplicación de ambos enfoques es opcional y se permite a una entidad dejar de aplicarlos antes de que se aplique la nueva norma de contratos de seguro. Entrada en vigencia Enero de 2018 Establece principios para el reconocimiento, medición, presentación y divulgación de los arrendamientos, con el objetivo de asegurar que los arrendatarios y los arrendadores proporcionen información relevante que represente fielmente dichas transacciones. La NIIF 16 reemplaza las siguientes normas e interpretaciones:NIC 17 Arrendamientos

NIIF 16 - Arrendamientos

Emisión nueva norma

CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo contiene un Arrendamiento SIC-15 Arrendamientos Operativos - Incentivos SIC-27 Evaluación de la sustancia de las transacciones que implican la forma jurídica de un contrato de arrendamiento Entrada en vigencia Enero de 2019

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NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO 6. Principios de consolidación Todos los saldos y transacciones significativos entre Mineros S.A. y sus subordinadas, fueron eliminados para efectos de la consolidación. La consolidación se realiza por el método de integración global para todas las compañías sobre las cuales se posee el control. Los intereses minoritarios correspondientes al patrimonio y al resultado del período son reconocidos y presentados en los estados financieros consolidados. Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros de Mineros S.A. y de sus subordinadas al 31 de diciembre de 2016 y 2015 (auditados), de acuerdo con lo previsto en el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015, modificado por el Decreto 2496 del mismo año y en la moneda de consolidación (peso colombiano): 31/12/2016 Compañía

Activo

Pasivo

31/12/2015

Patrimonio

Utilidad (pérdida)

Activo

Pasivo

Utilidad (pérdida)

Patrimonio

Subsidiaria en Nicaragua

HEMCO Nicaragua S.A.

$218.152.666

$109.823.490

$108.329.176

$20.354.584

$210.441.322

Subtotal subsidiaria en Nicaragua

218.152.666

109.823.490

108.329.176

20.354.584

210.441.322

119.160.470

91.280.852

1.659.292

Subsidiarias en Colombia

Exploradora Minera S.A.S.

905.465

216.102

689.363

70.138

797.616

178.391

619.225

45.324

Operadora Minera S.A.S.

8.901.291

3.123.788

5.777.503

877.359

7.742.132

2.829.370

4.912.761

738.204

235.865

4.964

230.901

9.282

223.861

2.079

221.782

4.111

10.042.621

3.344.854

6.697.767

956.779

8.763.609

3.009.840

5.753.768

787.639

$228.195.287

$113.168.344

$115.026.943

$21.311.363

$219.204.931

$122.170.310 $97.034.620

$2.446.931

Compañìa Minera de Ataco S.A.S. Subtotal subsidiaria en Colombia Total inversiones en subsidiarias

$119.160.470 $91.280.852

$1.659.292

7. Propiedad, planta y equipo neto El siguiente es el detalle del valor en libros de la propiedad, planta y equipo: Descripción Costo

31/12/2016 $

Depreciación acumulada Total propiedad, planta y equipo

$

629.725.848

31/12/2015 $ 604.649.558

(114.597.702)

(71.786.075)

515.128.146

$ 532.863.483

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Sobre los activos fijos poseídos en Nicaragua por HEMCO Nicaragua S.A., la empresa tiene constituidas las siguientes garantías prendarias:

preparado por la firma Francisco Ochoa Avalúos S.A.S. (inscrita en el Registro Nacional de Avaluadores). El ajuste en el valor de los activos se refleja en el patrimonio bajo el rubro “Otro resultado integral acumulado revaluación de activos” y en el “Estado de Resultados Integral”.

A. Banco de América Central S.A. (BAC). Corresponde a la línea de crédito por USD 8.520.400 COP 25.567.249 miles (USD 11.200.000, COP 35.274.064 miles, año 2015), sobre maquinaria y equipos y equipos de transporte.

El valor razonable para el año 2016 de los activos fijos poseídos por HEMCO S.A. en Nicaragua -quien viene aplicando las NIIF de años atrás-, representados en terrenos y obras civiles, se obtuvo mediante avaluó técnico realizado por la firma Centroamericana de Protección Industrial S.A. El ajuste en el valor de los activos se refleja en el patrimonio bajo el rubro “Otro resultado integral acumulado revaluación de activos” y en el “Estado de Resultados Integral”.

B. Caterpillar Finance S.A. Préstamo con respaldo sobre la maquinaria pesada y equipo de transporte por USD 303.128 COP 909.599 miles (USD 1.564.009 COP 4.925.799 miles, año 2015). Para los activos fijos poseídos en Colombia que se ajustaron al valor razonable en 2016, de conformidad con lo previsto en la NIIF 13 y las políticas de la Compañía, se efectuaron avalúos sobre los terrenos y edificaciones, con base en el estudio Tipo de activo

El siguiente es el detalle de las propiedades, planta y equipo, neto de la depreciación: 31/12/2016

Terrenos

$

31/12/2015

31.831.045

$ 26.768.084

52.094.652

64.306.997

302.518

376.195

Maquinaria y equipo (1)

159.191.283

307.348.691

Plantas y redes eléctricas

190.556.064

39.438.127

14.533.009

18.660.690

Construcciones y edificaciones Vías

Equipo de transporte Equipos de comunicación y computación

771.461

22.955

Minas y pozos artesianos

14.424.513

2.339.503

Construcciones en curso (2)

20.608.262

3.669.660

Maquinaria en montaje (3)

16.311.872

57.172.951

Activos biológicos - plantaciones de caucho (4)

14.503.467

12.759.630

$ 515.128.146

$ 532.863.483

Total propiedad, planta y equipo neto

(1) Corresponde a los contratos de leasing de infraestructura No.119709 y 119710 suscritos el 28 de diciembre de 2010 con Leasing

Bancolombia S.A. para la ampliación de la Central Hidroeléctrica Providencia I y la construcción de la Central Hidroeléctrica Providencia III, a un plazo de 144 meses.

(2) Las principales construcciones en curso corresponden a las siguientes

COLOMBIA Descripción Obras adicionales Providencia III

31/12/2016 $

Construcción grúas zona industrial Vía de acceso Mina Los Mangos

31/12/2015 -

$ 2.453.687

-

520.264

-

540.243

205.645

111.639

Mejoras casa de huéspedes

-

43.827

Centro de servicios Astillero

368.601

-

Reparaciones hospital

148.188

-

Mejora de captaciones

71.138

-

Reparaciones campamento

Mejora oficinas Medellín Total construcciones en curso en Colombia

120

Informe Financiero Consolidado

$

68.503

-

862.075

$ 3.669.660


Total construcciones en curso

31/12/2015 $

$

Informe Financiero Consolidado

Descripción Presa / Cola San José Presa de cola Vesmisa Taller para Soldadores de Montaje Plantel HEMCO Ampliación Capacidad Presa Salto Grande Geomembrana Presa de colas San José Reconstrucción Clínica Tratamiento de Aguas PCSJ Shaft 660 - Tesoro Total construcciones en curso en Nicaragua

NICARAGUA 31/12/2016 $ 18.541.485 78.915 217.193 173.981 489.676 150.567 12.787 81.583 $ 19.746.187

-

$ 20.608.262

$ 3.669.660

COLOMBIA 31/12/2016 $ 4.561.028 8.206.370 120.842 1.335.095 83.123 56.104 991.656 $ 15.354.218

31/12/2015 $ 4.096.103 3.119.374 3.844.100 2.069.666 320.036 61.197 1.441 $ 13.511.917

(3) El detalle de maquinaria en montaje es el siguiente:

Proyectos Planta terrazas aluviales Plantas y redes Maquinaria y equipo operación aluvial Otros proyectos dragas Maquinaria y equipo operación subterránea Maquinaria y equipo otros Energía nuevos proyectos Total maquinaria y equipo en montaje Colombia

Proyectos

NICARAGUA 31/12/2016 $

Presa / Cola San José Presa de Colas Aguas Claras Proyecto Exploración Pionner Portal Martha 850 Portal Guatuza Transporte Nivel 850 Ampliación relavera Ampliación plantel Instalaciones Portales Otros Interconexión Enel-Minas Ampliación Agitador #2 Subtotal maquinaria y equipo en montaje Nicaragua

$

399.859 557.795 957.654

Total maquinaria y equipo en montaje

$

16.311.872

31/12/2015 $ 10.886.617 2.455.118 2.406.260 6.090.817 3.401.103 7.259.398 492.624 4.678.208 5.951.010 39.879  $ 43.661.034 $

57.172.951

(4) De acuerdo con la enmienda efectuada por el IASB (International Accounting Stándars Board, por su sigla en inglés) en junio de 2014 a la NIC 41

“Agricultura”, la matriz Mineros S.A. reclasificó los cultivos de caucho, de activos biológicos (activos no corrientes) a propiedad, planta y equipo, de conformidad con lo estipulado en la NIC 8 “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores”.

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

121


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

AÑO 2016

Costo

Costo a 1 de enero

Construcciones y edificios

Terrenos

Maquinaria y Equipo

Vías

Plantas y redes eléctricas

Equipos de comunicación y computación

Equipo de transporte

Maquinaria y equipo por Contrato de Leasing

Minas y pozos artesianos

Construcciones en curso

Maquinaria en montaje

Plantaciones de caucho

Total

26.768.084

75.937.337

484.759

242.394.055

46.665.941

27.446.413

1.250.111

107.609.019

2.491.598

3.669.660

57.172.951

12.759.630

604.649.558

Diferencia por conversión COP

(477.936)

(1.011.043)

-

(3.173.220)

-

(973.994)

(133.838)

-

(82.414)

(1.993.470)

-

-

(7.845.915)

Adiciones

1.077.755

4.772.942

-

14.942.531

617.430

3.193.537

90.356

-

7.427.145

40.015.002

13.657.171

1.888.751

87.682.620

Revalorización de activos

7.134.212

7.040.448

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

14.174.659

Transferencias (-/+)

(609.900)

(19.336.320)

-

(55.988.599)

175.266.436

(1.322.214)

(138.681) (107.609.019)

5.582.260

(61.254.199)

(10.653.238)

-

(76.063.474)

Disposiciones (-)

(560.000)

(220.833)

-

(1.926.798)

(242.001)

(1.271.152)

-

-

(27.829)

(122.127)

(203.978)

(111.181)

(4.685.899)

(1.042.069)

(341.573)

-

(54.604)

-

-

-

-

-

-

-

(1.438.246)

(459.099)

(868.158)

-

(2.663.318)

(466.026)

(999.089)

1.412.613

(451.245)

40.293.396

(22.546.529)

-

13.252.546

31.831.045

65.972.800

484.759

193.530.047

221.841.779

26.073.500

2.480.560

-

14.939.516

20.608.262

37.426.377

14.537.200

629.725.848

Depreciación acumulada a 1 de enero

-

(11.630.340)

(108.564)

(41.642.871)

(7.227.814)

(8.785.723)

(1.227.157)

(1.011.511)

(152.095)

-

-

-

(71.786.075)

Diferencia conversión COP

-

178.638

-

16.223.914

604.202

266.707

61.249

-

-

-

(21.114.505)

-

(3.779.795)

Disposición depreciación

-

2.580.136

-

6.554.440

-

-

-

1.011.511

-

-

-

-

10.146.088

Depreciación del periodo

-

(5.006.583)

(73.677)

(15.474.246)

(24.662.104)

(3.021.476)

(543.192)

-

(362.910)

-

-

(33.732)

(49.177.920)

Depreciación acumulada a 31 de diciembre

-

(13.878.148)

(182.241)

(34.338.764)

(31.285.716)

(11.540.492)

(1.709.100)

-

(515.005)

-

(21.114.505)

31.831.045

52.094.652

302.518

159.191.283

190.556.064

14.533.009

771.461

-

14.424.512

20.608.262

16.311.872

Deterioro de activos (-) Ajuste por Conversión Costo en libros a 31 de diciembre

Propiedad, planta y equipo a 31 de diciembre de 2016

122

Informe Financiero Consolidado

(33.732) (114.597.702)

14.503.468

515.128.146


Costo

Construcciones y edificios

Terrenos

Costo a 1 de enero

Vías

Maquinaria y Equipo

Plantas y redes eléctricas

Equipo de transporte

Equipos de comunicación y computación

Maquinaria y equipo por Contrato de Leasing

Minas y pozos artesianos

Construcciones en curso

Maquinaria en montaje

Plantaciones de caucho

Total

17.891.600

59.938.315

252.015

214.996.272

34.479.552

22.091.255

1.984.991

96.420.521

616.708

15.578.678

56.582.119

-

520.832.026

8.876.484

16.041.042

232.744

27.768.590

24.605.178

5.515.031

-

11.188.498

1.874.890

(11.909.018)

590.832

12.759.630

97.543.901

(32.825)

-

(370.807)

(6.217.728)

(117.991)

(734.880)

-

-

-

-

-

(7.474.231)

-

(9.195)

-

-

(6.201.061)

(41.882)

-

-

-

-

-

(6.252.138)

26.768.084

75.937.337

484.759

242.394.055

46.665.941

27.446.413

1.250.111 107.609.019

2.491.598

3.669.660

57.172.951

12.759.630

604.649.558

Depreciación acumulada y deterioro de valor a 1 de enero

-

(4.671.259)

(50.403)

(19.794.650)

(5.685.282)

(3.760.304)

(452.302)

(543.654)

(41.622)

-

-

-

(34.999.476)

Depreciación del periodo

-

(6.959.081)

(58.161)

(21.848.221)

(1.542.532)

(5.025.419)

(774.855)

(467.857)

(110.473)

-

(36.786.599)

Depreciación acumulada y deterioro de valor a 31 de diciembre

-

(11.630.340)

(108.564)

(41.642.871)

(7.227.814)

(8.785.723)

(1.227.157)

(1.011.511)

(152.095)

-

-

-

(71.786.075)

Propiedad, planta y equipo a 31 de diciembre de 2015

26.768.084

64.306.997

376.195

200.751.184

39.438.127

18.660.690

22.954 106.597.508

2.339.503

3.669.660

57.172.951

12.759.630

532.863.483

Adiciones Disposiciones (-) Deterioro de activos (-) Costo en libros a 31 de diciembre

-

-

-

Para el cálculo de la depreciación de propiedades, plantas y equipos del GEM se adoptaron las siguientes vidas útiles: MINEROS S.A. Tipo de activo Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de cómputo y comunicación Equipo de transporte terrestre Equipo de transporte fluvial Equipo de transporte aéreo Acueductos, plantas y redes Vías Activos biológicos - plantaciones de caucho

Mina La Ye 6 años 2 a 6 años 5 años 2 a 5 años N/A N/A 5 años N/A N/A

Vida útil El Bagre Providencia 15 años 30 a 100 años 1 a 15 años 3 a 21 años 5 años 5 años 3 a 5 años 3 años 1 a 10 años N/A 5 años N/A 4 a 15 años 2 a 30 años 5 a 10 años N/A 25 años N/A

Medellín 16 años N/A 5 años 4 a 5 años N/A N/A N/A N/A N/A

HEMCO NICARAGUA S.A. Tipo de activo Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Equipo de cómputo y comunicación Equipo de transporte terrestre Equipo de transporte fluvial Equipo de transporte aéreo Acueductos, plantas y redes Vías

Vida útil Bonanza 14 años 14 años 2 a 3 años 5 a 10 años N/A N/A N/A N/A

Managua 14 años 14 años 2 a 3 años 5 a 10 años N/A N/A N/A N/A

Rosita 14 años 14 años 2 a 3 años 5 a 10 años N/A N/A N/A N/A

Vesmisa 14 años 14 años 2 a 3 años 5 a 10 años N/A N/A N/A N/A

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

123

Informe Financiero Consolidado

AÑO 2015


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

8. Propiedades de inversión La composición y movimiento de la propiedad de inversión se detalla a continuación: Clase de propiedad de inversión

31/12/2016

31/12/2015

Terrenos (Lote en isla Barú-Cartagena)

$ 5.978.491

$ 5.661.450

Total propiedad de inversión

$ 5.978.491

$ 5.661.450

El valor razonable de la propiedad de inversión se obtuvo a través de avalúo técnico realizado por la firma Francisco Ochoa Avalúos S.A.S., quién utilizó el método comparativo de valores de mercado. El incremento en el valor razonable al 31 de diciembre de 2016 en relación con el año inmediatamente anterior –$317.041– obedece a la elaboración de un nuevo avalúo en el año 2016.

9. Proyectos de exploración y evaluación A continuación se detallan los proyectos de exploración y evaluación: COLOMBIA Descripción Proyecto El Catorce

31/12/2016

31/12/2015

$ 10.141.955

$ 15.045.105

Proyecto Santa Elena

9.992.248

14.776.406

27.050.427

11.163.928

Proyecto Ataco

823.843

-

Proyecto Distrito Bagre

376.500

-

$ 48.384.973

$ 40.985.439

Proyecto Exploración Nicaragua

Subtotal Colombia

NICARAGUA Descripción Proyecto Matusalen

31/12/2016 $

31/12/2015 14.577

$

-

Proyecto Perforación Elefante

1.244.130

-

Proyecto Perforación Panamá Profundo

3.346.197

-

Subtotal Nicaragua

$

4.604.904

$

-

Total proyectos de exploración y evaluación

$ 52.989.877

$

40.985.439

Con respecto al reconocimiento de los activos por exploración y evaluación y su correspondiente amortización, la Compañía ha adoptado las siguientes políticas, en concordancia con lo previsto en la NIIF 6 (Exploración y evaluación de recursos minerales), incluyendo la evaluación periódica de la factibilidad técnica y económica del respectivo proyecto: Los costos de los proyectos que se encuentren en prospección (etapas I y II), es decir, costos por actividades de estudio y caracterización geológica, en una zona determinada que presenta indicios geológicos de un depósito aurífero económicamente explotable, son cargados directamente al gasto. Entre la etapa III y V, todos los gastos incurridos en los proyectos de exploración serán capitalizados o llevados al gasto, según los parámetros definidos por la administración de la Compañía. En la etapa VI (prefactibilidad), cuando se define si el proyecto pasa a etapa de explotación, se llevan los desembolsos acumulados a

124

Informe Financiero Consolidado


Se reconoce cualquier obligación en la que se incurra por desmantelamiento y restauración, como consecuencia de haber llevado a cabo actividades de exploración y evaluación. Los costos de exploración de un proyecto que llega a etapa VI y va a ser explotado económicamente, serán amortizados de acuerdo con la duración del proyecto, a partir del momento en el cual se inicia la explotación comercial de los metales preciosos. Durante el año 2016 la Compañía invirtió en proyectos de exploración y evaluación la suma de $24.332.785 y se llevó a resultados por concepto de deterioro la suma de $9.946.663 en Mineros S.A., correspondientes a los proyectos Santa Elena y El Catorce.

10. Activos intangibles A continuación se detalla el valor en libros de los intangibles: Descripción Costo Activos Intangibles

31/12/2016 $ 212.827.074

$ 195.105.014

(34.878.830)

(14.453.355)

$ 177.948.244

$ 180.651.659

Menos: Amortización acumulada Total intangibles

31/12/2015

El siguiente es el detalle del costo de los intangibles: Tipo de intangible Proyectos de modernización T.I.

31/12/2016 $

7.717.073

Proyectos de explotación y desarrollo (1)

$

10.049.538

24.133.428

9.732.812

1.651

1.651

146.096.092

160.867.658

$ 177.948.244

$ 180.651.659

Patentes formadas Intangibles adquiridos por combinación de negocios (2) Total intangibles neto

31/12/2015

(1) Los proyectos de explotación se relacionan, así:

Descripción Tajo Neblina Central Infraestructura Horizontal

31/12/2016 $

2.923.744

31/12/2015 $

-

1.144.021

-

13.893.457

-

765.088

-

18.726.310

-

Mina Icacales

2.254.198

4.057.556

Mina La Ye

2.235.501

4.023.900

917.419

1.651.356

5.407.118

9.732.812

Transporte principal Nivel 850 Complemento Capitalización Tajo Neblina Subtotal Nicaragua

Mina Los Mangos Subtotal Colombia Total proyectos de explotación y desarrollo

$ 24.133.428

$

9.732.812

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

125

Informe Financiero Consolidado

resultados, o se vende a un tercero. Cuando en el área de exploración determina que no se esperan ningún valor futuro del proyecto, los costos de exploración acumulados son cargados a los resultados del período.


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

La vida útil de estos proyectos de explotación se describe a continuación: COLOMBIA Descripción

Vida útil

Gastos de exploración Mina La Ye

5 años y siete meses

Mina Los Mangos

5 años y siete meses

Mina Icacales

5 años y siete meses

Patente (Freno Skip)

Indefinida

Proyectos de modernización T.I.

5 años NICARAGUA

Descripción

Vida útil

Tajo Neblina Central

1 año y 9 meses

Infraestructura Horizontal

10 años

Transporte principal Nivel 850

12 años y 7 meses

Complemento Capitalización Tajo Neblina

1 año y 5 meses

(2) A continuación se detalla el valor en libros de los activos adquiridos a través de combinación de negocios:

Descripción Minerales Matusalén S.A. (1) Subtotal crédito mercantil

31/12/2016 $

31/12/2015 -

$

4.261.055

-

4.261.055

Reservas Mineras HEMCO

167.792.789

167.792.789

Costo

167.792.789

167.792.789

Amortización acumulada reservas Mineras HEMCO

(21.696.697)

(11.186.186)

Amortización acumulada (2)

(21.696.697)

(11.186.186)

Subtotal de activos intangibles adquiridos a través de combinación de negocios

146.096.092

156.606.603

$ 146.096.092

$ 160.867.658

Activos intangibles adquiridos a través de combinación de negocios

Total (1)

La disminución de este rubro corresponde al traslado efectuado a Activos Intangibles-Proyectos de Exploración y Desarrollo.

(2) La amortización del crédito mercantil resultante de la inversión efectuada en HEMCO Nicaragua S.A., de acuerdo con la política adoptada por

la Compañía se hace teniendo en cuenta una vida útil de la empresa de 14,9 años al 2016; esta vida útil hasta el año 2015 estaba estimada en 15 años.

El movimiento del costo y de la amortización de intangibles se detalla a continuación:

126

Informe Financiero Consolidado


Intangibles Proyectos de Software y Otros activos por Explotación aplicaciones intangibles combinación y desarrollo informáticas de negocios

Descripción Costo a 1 de enero de 2016

$

Adiciones

9.732.811

$ 13.316.708

21.724.630

466.543

-

22.191.173

(173.057)

-

(4.261.056)

(4.434.113)

(35.000)

-

(35.000)

Disposición Deterioro Costo en libros al 31 de diciembre de 2016

$

Total

1.651 $ 172.053.844 $ 195.105.014 -

31.284.384

13.748.251

1.651

167.792.788

212.827.074

-

(3.267.169)

-

(11.186.186)

(14.453.355)

(7.150.956)

(2.764.009)

-

(10.510.510)

(20.425.475)

-

-

-

(7.150.956)

(6.031.178)

-

Amortización acumulada y deterioro de valor Amortización acumulada y deterioro de valor a 1 de enero de 2016 Amortización del período Disposición Amortización acumulada y deterioro de valor a 31 de diciembre de 2016 Activos intangibles a 31 de diciembre de 2016

$ 24.133.428

$

7.717.073

$

(21.696.696)

(34.878.830)

1.651 $ 146.096.092 $ 177.948.244

AÑO 2015 Descripción Costo a 1 de enero de 2015 Adiciones

Proyectos de explotación y desarrollo

Software y aplicaciones informáticas

Intangibles por combinación de negocios

Otros activos intangibles

$ 14.118.506

$ 12.796.979

$

1.651

$ 172.053.844

Total $ 198.970.980

-

546.656

-

Costo en libros a 31 de diciembre de 2015

14.118.506

13.343.635

1.651

Deterioro

(4.385.695)

(26.927)

-

9.732.811

13.316.708

1.651

Amortización acumulada y deterioro de valor

-

-

-

-

Amortización acumulada y deterioro de valor a 1 de enero

-

(761.057)

-

(761.057)

Amortización del periodo

-

(2.506.112)

-

(11.186.186)

(13.692.298)

Amortización acumulada y deterioro de valor a 31 de diciembre de 2015

-

(3.267.169)

-

(11.186.186)

(14.453.355)

$ 9.732.812

$ 10.049.538

1.651

$ 160.867.658

$ 180.651.659

Costo después de deterioro al 31 diciembre

Activos intangibles a 31 de diciembre de 2015

$

546.656 172.053.844

199.517.636 (4.412.622)

172.053.844

195.105.014

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

127

Informe Financiero Consolidado

AÑO 2016


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

11. Plusvalía A continuación se detalla el valor en libros de la plusvalía: Descripción

31/12/2016

31/12/2015

HEMCO Nicaragua S.A.

$ 4.032.235

$ 4.032.235

Total plusvalía

$ 4.032.235

$ 4.032.235

12. Instrumentos financieros patrimoniales Corresponde a las inversiones patrimoniales, al costo de adquisición, realizadas en entidades no controladas, así:

Descripción

Actividad Económica

Participación en el patrimonio neto Porcentaje (%)

Valor ($)

31/12/2016

31/12/2015

31/12/2016

31/12/2015

17,74 %

17,74 %

$ 2.496.242

$ 2.496.242

N.A.

N.A.

4.500

4.500

Inversionista

1,6 %

1,6 %

57.761

57.761

Construcción

40 %

40 %

80.000

80.000

$ 2.638.503

$ 2.638.503

Unipalma de los Llanos S.A.S.

Agroindustria

Club de Banqueros

Servicios

Promotora de Proyectos S.A. Distrito de Negocios S.A.S. Total instrumentos financieros patrimoniales

13. Impuestos diferidos activo y pasivo El detalle del impuesto de renta diferido es el siguiente: A. Impuesto diferido activo

Descripción Impuesto diferido pasivo

31/12/2016 $

-

Impuesto diferido activo Total impuesto diferido activo (neto)

31/12/2015 $

226.592 $

226.592

(839.193) 970.280

$

131.087

El movimiento del impuesto de renta diferido es el siguiente: Descripción Saldo inicial

31/12/2016 $ 131.088

Cargo al estado de resultado integral Total impuesto diferido activo (neto)

128

31/12/2015

Informe Financiero Consolidado

$

95.504 $

226.592

100.426 30.661

$

131.087


IMPUESTOS DIFERIDOS ACTIVOS Período

Propiedades planta y equipo

Saldo a 31/12/2014

$ 100.426

Cargo (abono) al estado del resultado integral

Otros activos $

Obligaciones Financieras

-

$

Otros pasivos

-

$

Total

-

$

100.426

30.662

-

-

-

30.662

Cargo (abono) al otro resultado integral

-

-

-

-

-

Saldo a 31/12/2015

131.088

-

-

-

131.088

95.504

-

-

-

95.504

Cargo (abono) al otro resultado integral

-

-

-

-

-

Saldo a 31/12/2016

$ 226.592

Cargo (abono) al estado del resultado integral

$

-

$

-

$

-

$

226.592

B. Impuestos diferidos pasivos Descripción

31/12/2016

Impuesto diferido activo

$

31/12/2015

147.915.491

Impuesto diferido pasivo

$

100.333.640

(202.981.705)

Total impuesto diferido pasivo (neto)

$

(142.054.647)

(55.066.214)

$

(41.721.007)

El movimiento del impuesto de renta diferido es el siguiente: Descripción

31/12/2016

Saldo inicial

$ (44.834.077)

(13.474.770)

6.478.232

1.427.030

(3.365.162)

(1.297.467)

-

Cargo al estado de resultado integral Efecto impuesto diferido otro resultado integral Traslado porción corriente a largo plazo Total impuesto diferido pasivo (neto)

31/12/2015

$ (41.721.007)

$ (55.066.214)

$

(41.721.007)

Otros pasivos

Total

El movimiento de los impuestos diferidos activos y pasivos en el año, es el siguiente: I M P U E S T O S D I F E R I D O S ACTIVOS Y P A S I V O S Descripción Saldo inicial Cargo (abono) al estado del resultado integral Cargo (abono) al otro resultado integral Saldo a 31/12/2015 Cargo (abono) al estado del resultado integral Cargo (abono) al otro resultado integral Total

Propiedades. planta y equipo

Otros activos

Obligaciones Financieras

$ (79.711.306)

$ 100.556

$ 35.769.548

$ (992.875)

$ (44.834.077)

(17.723)

1.223.332

3.102.791

2.169.832

6.478.232

-

(3.365.162)

-

-

(3.365.162)

(79.729.029)

(2.041.274)

38.872.339

1.176.957

(41.721.007)

(9.975.704)

4.542.285

(5.309.911)

524.755

(10.218.575)

2.395.403

(5.468.866)

-

(53.169)

(3.126.632)

$ (87.309.330)

$ (2.967.855)

$ 33.562.428

$ 1.648.543

$ (55.066.214)

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

129

Informe Financiero Consolidado

El movimiento de los impuestos diferidos activos y pasivos en el año, es el siguiente:


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

14. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar A continuación se detalle el valor en libros de los deudores: Descripción

31/12/2016

Cuentas por cobrar comerciales:

31/12/2015

Clientes del exterior (1)

$

2.839.849

Total cuentas por cobrar comerciales

4.145.976

2.839.849

4.145.976

2.164.742

4.960.134

Cuentas por cobrar diversas: Anticipos otorgados a proveedores

$

Préstamos a empleados (2)

10.253.998

9.739.126

Otros deudores (3)

12.974.421

22.828.834

Total cuentas por cobrar diversas

25.393.161

37.528.094

Total cuentas por cobrar comerciales y diversas

$

28.233.010

Clasificación por vencimiento: Porción corriente

$

41.674.070

19.167.337

33.697.563

9.065.673

7.976.507

Porción no corriente

(1) Las cuentas por cobrar comerciales se facturan en dólares estadounidenses y se convierten a la TRM al cierre de cada mes, certificada por

la Superintendencia Financiera; tienen vencimientos corrientes menores a 30 (treinta) días, no generan intereses y no cuentan con garantías específicas. En consecuencia, la administración no considera pertinente el registro contable de provisión alguna por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales.

(2) El detalle de estos préstamos otorgados a los trabajadores en Colombia, es el siguiente:

Tipo de préstamo

31/12/2015

Tasa de interés

Garantía

$ 8.674.781

$ 7.715.392

5,75% E.A empleados; 0,66% E.A. a trabajadores convención

Hipotecaria

Calamidad doméstica (convencional y empleados)

610.895

1.584.789

N.A.

Quirografaria

Vehículos

390.892

261.115

8,04% E.A.

Prendaria sin tenencia

Otros préstamos a trabajadores y empleados

577.430

177.830

N.A.

Quirografaria

$ 10.253.998

$ 9.739.126

Vivienda (convencional y empleados)

Totales

31/12/2016

Los préstamos a trabajadores vinculados a HEMCO Nicaragua S.A. por la suma de $309.209 para el año 2016 ($957.052, para el año 2015), con más de un año de servicios, son concedidos a plazos inferiores a un año, sin interés remuneratorio. (3) Este rubro incluye principalmente lo siguiente: en Mineros S.A. la cuenta por cobrar por concepto de venta de energía por $547.984, el saldo a

cargo de la sociedad Distrito de Negocios S.A.S. $3.200.000, cuentas por cobrar a particulares $1.805.705 y por HEMCO Nicaragua, la cuenta de anticipo por pago de dividendos a accionistas minoritarios de Vesmisa S.A. por valor de $5.198.724.

130

Informe Financiero Consolidado


Informe Financiero Consolidado

15. Inventarios de materiales El valor de los inventarios se detalla a continuación: Descripción

31/12/2016

Materiales y repuestos

31/12/2015

$ 73.198.768

Inventario de oro (*)

$

72.363.682

$

80.039.573

13.489.228

Total inventarios

7.675.891

$ 86.687.996

Inventario corto plazo

13.489.228

7.675.891

Inventario largo plazo

73.198.768

72.363.682

(*) El equivalente a 3.000 onzas de oro valoradas a USD 1.158/oz, se encuentra dentro de los activos (inventario de oro) que garantizan un crédito rotatorio con el Banco de América Central S.A. por USD 4.500.000 (COP 13.503.195 miles, año 2016; COP 14.172.615 miles, año 2015).

16. Activos por impuestos no corrientes y corrientes Corresponde a saldos a favor de Compañía determinados en liquidaciones privadas de impuestos, y procesos litigiosos en curso, así: Descripción Cuarto bimestre IVA año 2016 (1)

31/12/2016 $

31/12/2015

2.310.646

$

-

Quinto bimestre IVA año 2016 (2)

2.720.350

-

Sexto bimestre IVA año 2016 (2)

3.197.111

-

Cuarto bimestre IVA año 2015

-

2.409.290

Quinto bimestre IVA año 2015

-

2.413.793

Sexto bimestre IVA año 2015

-

2.975.020

2.068.966

2.068.966

4.416

-

1.075.582

1.074.187

6.400

41.568

-

884.949

Cuarto bimestre IVA año 2011 (3) Industria y comercio Retención en la fuente por cobrar (4) Descuento tributario (IVA) Saldo a favor liquidación privada impuesto de renta y cree Anticipo de renta y CREE para 2016

981.352

-

Impuesto al valor agregado neto (Nicaragua) (5)

2.672.903

3.224.777

Impuesto específico conglobado a los combustibles (Nicaragua) (5)

4.630.103

2.708.587

-

4.560

$ 19.667.829

$ 17.805.697

Anticipo de renta Nicaragua Total deudores oficiales Porción no corriente Porción corriente

(1) Devolución aprobada en enero 12 de 2017. (2) Solicitudes de devolución en trámite ante la DIAN. (3) Sobre esta solicitud de devolución la DIAN profirió inicialmente

auto inhibitorio, frente al cual la Compañía interpuso demanda de nulidad y restablecimiento del derecho ante el Tribunal Superior de Antioquia, proceso que se encuentra a Despacho para fallo. (4) Corresponde a los procesos de demanda de nulidad y restablecimiento del derecho que actualmente cursan en el Tribunal Superior de Antioquia por devolución del pago de lo no debido, relacionado con las declaraciones de retención en la fuente de los períodos diciembre de 2010, enero, febrero y marzo de 2011.

7.303.007

-

12.364.822

17.805.697

(5) Estos valores corresponden a las solicitudes de reembolso en

trámite ante la Dirección General de Ingresos y del Ministerio de Minas de Nicaragua, cuyos importes están sujetos a revisión fiscal. La Compañía y sus asesores legales y tributarios consideran que los valores correspondientes a procesos litigiosos en curso son recuperables una vez culminados los respectivos procesos, por lo cual no se estima pérdida alguna o pasivo contingente asociado a los mismos.

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

131


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

17. Activos financieros negociables El detalle de los activos financieros negociables poseídos en Colombia se enuncia a continuación:

Descripción

31/12/2016

Fideicomiso inversión nacional corto plazo (1)

31/12/2015

$ 14.199.686

$ 14.389.935

Tes corto plazo (2)

7.961.210

7.973.700

Títulos de devolución de impuestos de corto plazo (3)

2.631.868

-

216.634

125.853

-

5.942.160

148.750

148.750

$ 25.158.148

$ 28.580.398

Acciones minas del exterior corto plazo (4) Otras inversiones Acciones en ganadería (5) Total activos financieros negociables designados a valor razonable a través de resultados (1) Corresponde a los derechos fiduciarios poseídos en el encargo

fiduciario Alianza Fiduciaria – Proyecto Milla de Oro (Medellín) donde se depositan los valores aportados al proyecto inmobiliario.

(2) Las inversiones en TES a corto plazo, se discriminan así:

• •

(3) Corresponde a los TIDIS recibidos por devolución de IVA

correspondiente al tercer bimestre del año 2016.

(4) Corresponde a las acciones poseídas en la Compañía Minera

Canadiense QRSEF - QUIA RESOURCES INC, dedicada a la adquisición, exploración y desarrollo de propiedades de metales preciosos en Colombia. Actualmente la Compañía concentra sus actividades exploratorias en la zona La Libertad, Serranía de San Lucas.

TES – Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 3.000.000 (miles), fecha de compra 22-04-2015, Emisión 24-07-2005, vencimiento 24-07-2020, Tasa: 11% TES – Gobierno de Colombia: Valor Nominal COP$ 4.000.000 (miles), fecha de compra 23-09-2011, Emisión 24-10-2007, vencimiento 24-10-2018, Tasa: 11,25%

Los títulos de Renta Fija en los que tiene inversiones la compañía son bonos emitidos por el Gobierno de Colombia ó Títulos de Tesorería (TES) que tienen cero riesgo. En la política de inversiones del Grupo Empresarial Mineros S.A. se evalúa el riesgo emisor y de contraparte según la calificación asignada por las calificadoras de riesgo certificadas. En la política de inversiones está estipulado invertir solo en emisores con calificaciones mínimas de <A- para inversiones internacionales y para nacionales, en emisores con calificaciones no inferiores a AA / DP1.

Para la valoración a precio de mercado se tomó el precio de cierre en el último día hábil del mes de diciembre en la Bolsa de Valores de Canadá (OTCMKTS :QRSRF). (5) Corresponde a 175.000 acciones poseídas en Fogansa S.A. – En

liquidación, empresa dedicada a la producción, comercialización e industrialización de bienes agropecuarios con énfasis en producción ganadera.

Los activos financieros negociables son medidos a valor razonable con cambios en resultados del período. El movimiento de los activos financieros negociables designados a valor razonable durante el período 2016 y 2015 es: Activos financieros a valor razonable a través de resultados Activos financieros a 1 de enero

31/12/2016 $

Adiciones durante el periodo Liquidaciones durante el periodo Cambios netos en valor razonable Activos financieros al 31 de diciembre

132

Informe Financiero Consolidado

$

31/12/2015

28.580.398

$

45.553.461

2.631.868

19.143.221

(6.132.409)

(39.036.259)

78.291

2.919.975

25.158.148

$

28.580.398


Informe Financiero Consolidado

18. Operaciones de cobertura El siguiente es el detalle de las valoraciones de operaciones de cobertura: Descripción

31/12/2016

31/12/2015

Operaciones de cobertura

$ 12.764.922

$ 20.593.743

Total de operaciones cobertura

$ 12.764.922

$ 20.593.743

Los contratos de opciones son un instrumento financiero derivado que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar ó vender bienes o valores (activo subyacente), que en el caso específico de las operaciones celebradas por la Compañía, se hacen para mitigar los riesgos derivados de la fluctuación del dólar en el mercado cambiario y precio del oro en el mercado internacional de metales preciosos. Al 31 de diciembre de 2016, se detallan los contratos de opciones, así: •

En Mineros S.A. existen 12  contratos de opciones sobre oro con vencimientos entre enero y Junio de 2017, correspondiente a mil seiscientas (1.600)  onzas de oro por mes,  a un precio promedio mínimo de 1.100 usd/onz; y 59 contratos de opciones sobre dólar con vencimientos entre enero y diciembre de 2017, correspondientes a USD 5.5 millones para enero y USD 5.75 millones mensuales de febrero a diciembre, para un nominal total de USD 68,75 millones, cuya tasa strike promedio ponderada es de USD/COP 3.055,72. Los derechos derivados de la valoración efectuada a los contratos de opciones sobre oro y dólar, dan como resultado derechos monetarios por $9.070.434.

En HEMCO Nicaragua S.A. existen 12 contratos de opciones sobre oro con vencimientos entre enero y junio de 2017, correspondiente a dos mil doscientas (2.200) onzas de oro por mes, a un precio promedio mínimo de 1.209,09 usd/onz.

Los derechos derivados de la valoración efectuada a los contratos de opciones sobre oro, dan como resultado derechos monetarios por USD 1.231.205 (COP $3.694.489). Los contratos de opciones pueden ser bajo la modalidad de non delivery ó delivery y para su valorización periódica se utiliza la metodología de Black & Sholes. Las ventas a plazo consideradas como coberturas de flujos de efectivo son transacciones previstas y altamente probables. Los términos de las ventas a plazo coinciden en monto y plazos con la estrategia prevista por la Compañía, Mineros S.A. considera como porciones ineficaces las variaciones correspondientes al valor temporal de las opciones, las cuales al momento de su medición son reconocidas con cargo a los resultados

19. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalente de efectivo se descompone así: Descripción Caja menor Bancos moneda nacional Bancos moneda extranjera (dólares) Fondo de inversión colectiva Fondos a la vista en el exterior Total efectivo y equivalente al efectivo

31/12/2016 $

31/12/2015 66.381

$

80.815

1.264.181

4.209.405

12.506.821

4.247.778

6.059.688

4.025.534

74.703

79.137

$ 19.971.774

$ 12.642.669

Estas cuentas proporcionan una rentabilidad promedio de 3.14% (2015 - 1,98%). A la fecha no hay efectivo restringido.

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

133


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

20. Capital emitido, acciones propias en tesorería y prima en colocación de acciones A continuación se presenta el detalle de la composición del capital emitido, de las acciones propias en tesorería y de la prima en colocación de acciones, al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, así: A. Capital emitido y acciones propias en tesorería Descripción

31/12/2016

31/12/2015

Capital inicial

$

158.953

$ 158.953

Total capital

$

158.953

$ 158.953

El número de acciones en circulación es de 261.687.402 al 31 de diciembre de 2016 y 2015, así: Descripción

Número de acciones

Acciones ordinarias (1)

317.906.252

Acciones en tesorería (2)

(56.218.850)

Total acciones en circulación

261.687.402

(1) Mediante Escritura Pública No. 1030 del 13 de abril de 2005 de

la Notaría 17 de Medellín, se protocolizó lo aprobado en el acta No 44 de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 18 de marzo de 2005, donde el capital autorizado por $200.000 quedó dividido en 400.000.000 de acciones comunes de un valor nominal de cincuenta centavos ($0,50*) cada una. De estas acciones, a diciembre 31 de 2016 y 2015 se encontraban en circulación 261.687.402 (en unidades).

(2) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 no hubo readquisición de

acciones propias.

De conformidad con el Código de Comercio Colombiano (Art. 396), mientras estas acciones pertenezcan a la sociedad, quedarán en suspenso los derechos inherentes a las mismas.

El precio de mercado de las acciones ordinarias de la Compañía fue de $1.920 por acción al 31 de diciembre de 2016 (1.845 por acción al 31 de diciembre de 2015) y presentó una frecuencia de negociación del 69,84% en el año 2016 (68,75% en el año 2015). B. Prima en colocación de acciones Corresponde al mayor valor cancelado sobre el valor nominal de las acciones en capitalizaciones posteriores a la inicial, por $1.551.099. Este valor no puede distribuirse como utilidad, pero es susceptible de capitalizarse libre de impuestos.

21. Reservas Este rubro está representado así: Descripción Legal (1)

31/12/2016 $

Para futuros ensanches (2)

79.477

31/12/2015 $

79.477

356.242.062

322.711.253

Para adquisición o reposición de propiedad, planta y equipo (2)

21.530.562

23.589.173

Reducción de saldos (sistema especial de depreciación) (3)

36.788.132

35.444.864

Para readquisición de acciones

11.191.282

11.191.282

Por utilización de sistemas especiales de valorización de inversiones (4)

39.061.436

39.061.436

$ 464.892.951

$ 432.077.485

Total reservas

134

Informe Financiero Consolidado


como mínimo el 10% de la utilidad del año a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 50% del capital suscrito. Esta reserva no está disponible para ser distribuida, pero puede ser utilizada para absorber pérdidas. A diciembre 31 de 2016 y 2015 este valor equivale al 50% del capital suscrito y pagado.

(3) La Asamblea General de Accionistas en cumplimiento del artículo

130 del Estatuto Tributario, ha apropiado desde el 2012 esta reserva de las utilidades netas, equivalente al 70% del mayor valor de la depreciación fiscal sobre la contable. Según disposiciones legales, se puede liberar esta reserva en la medida en que las depreciaciones posteriormente contabilizadas, excedan las solicitadas anualmente para efectos tributarios, o se vendan los activos que generaron el mayor valor deducido. El valor apropiado en el 2016 fue de $1.343.267 (2015 $1.985.417) y liberado $4.983.008 (2015 $3.623.810).

(2) Los cambios registrados en estas reservas, obedecen a las

apropiaciones autorizadas por Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 11 de marzo de 2016, según Acta No.55.

Para el año 2016 el Grupo Empresarial Mineros S.A. reconoció con cargo a las reservas patrimoniales la suma $4.471.559 (año 2015 $4.476.562), por concepto de impuesto a la riqueza. La contabilización de este impuesto se efectúo de acuerdo con el art. 10 de la Ley 1739 de 2014 de la República de Colombia, que

(4) Corresponde a la reserva constituida en el año 2009 para efectos

de lo previsto en el art. 1º del D.R. 2336 de 1995 (norma tributaria).

22. Otro Resultado Integral Acumulado De conformidad con lo previsto en la NIC 1, en el Otro Resultado Integral – ORI deben clasificarse determinadas partidas atendiendo su naturaleza y agrupadas en dos tipos de categorías: (i) las que no se reclasifican posteriormente al resultado del período, y (ii) las que se reclasifican posteriormente al resultado del período cuando se cumplan condiciones específicas. Para el efecto, el Otro Resultado Integral de la Compañía está conformado por las siguientes partidas: Descripción Revaluación de activos

31/12/2016 $ 8.815.463

$ 9.400.854

40.105

(72.922)

2.454.490

5.945.123

$ 11.310.058

$ 15.273.055

Mediciones planes de beneficios Contabilización de coberturas de flujo de caja Total otro resultado integral acumulado

31/12/2015

El movimiento del Otro resultado integral neto de impuestos al 31 de diciembre es: Otro resultado integral, neto de impuestos

31/12/2016

Partidas que no serán reclasificados al resultado del período: Mediciones planes de beneficios definidos

31/12/2015

$

113.028

$

(72.923)

Revaluación de propiedad, planta y equipo

(585.390)

9.400.854

Subtotal

(472.362)

9.327.931

Partidas que pueden ser reclasificados posteriormente al resultado del período: Coberturas de flujos de efectivo

(3.490.633)

5.945.124

Subtotal

(3.490.633)

5.945.124

$ (3.962.995)

$ 15.273.055

Total otro resultado integral, impuestos

El efecto del impuesto diferido registrado en el “Otro Resultado Integral”, se refleja en la nota 13 de Impuestos diferidos pasivos por valor de $3.126.632 (3.365.162, año 2015).

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

135

Informe Financiero Consolidado

dio la opción de imputar el valor del impuesto a la riqueza contra reservas patrimoniales, sin afectar las utilidades del ejercicio.

(1) De acuerdo con la Ley Colombiana, la Compañía debe transferir


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

23. Créditos y préstamos A continuación se detallan las cifras que comprenden este rubro: Descripción Leasing Bancolombia S.A. (1) Banco de Bogotá Miami (Agency) Bancolombia S.A. Préstamo BAC (2) Banco de Bogotá Mineros Caterpilar Crédito S.A. (3) Total créditos y préstamos Porción corriente Porción no corriente

31/12/2016 $ 94.899.993 142.413 69.278.853 909.599 $ 165.230.858 21.807.288 143.423.570

31/12/2015 $ 100.147.353 76.129.390 37.641 66.299.049 7.558.728 1.217.143 $ 251.389.304 64.097.789 187.291.515

(1) Corresponde a los contratos de leasing de infraestructura que se describen a continuación, los cuales fueron suscritos el 28 de diciembre de

2010 con Leasing Bancolombia S.A., así:

Contrato No. 119709 119710

Tasa de interés DTF + 3.25% DTF + 3.05%

Plazo 144 meses 144 meses

Obra civil Ampliación de la Central Hidroeléctrica Providencia I Construcción de la Central Hidroeléctrica Providencia II

En la siguiente relación se muaestran los vencimientos para los préstamos no corrientes con el sector financiero:

Año de vencimiento 2017 2018 2019 siguientes Total

Valor Leasing Bancolombia (COP) $ 6.271.930 6.818.641 81.809.422 $ 94.899.993

(2) En la siguiente relación se muestran los vencimientos para los préstamos con el Banco de América Central S.A. en el año 2016 y 2015, así:

Tasa de interés 8% 8% 8,50% 7,15% 7,15% 7,15% 7,15% 7,15% 7,15% 7,75% 6,30% 7,75% 7,75% 7,75% 7,75% 7,75% 7,75% 7,75% 7,75% 7,75% Total

136

2016 Valor USD 37.375 12.136 14.409 1.309.210 641.208 472.181 2.218.264 901.811 493.058 295.835 15.000.000 80.000 70.000 260.000 200.000 175.000 200.000 245.000 147.000 315.000 USD 23.087.487

Informe Financiero Consolidado

COP $ 112.150 36.417 43.239 3.928.560 1.924.080 1.416.877 6.656.366 2.706.074 1.479.525 887.715 45.010.650 240.057 210.050 780.185 600.142 525.124 600.141 735.174 441.104 945.223 $ 69.278.853

Fecha de Vencimiento 1/01/2017 1/01/2017 15/02/2020 2/03/2021 16/06/2021 19/08/2021 2/04/2021 5/05/2021 1/11/2021 16/11/2021 21/12/2022 2/02/2017 4/02/2017 11/04/2017 18/04/2017 3/05/2017 20/05/2017 5/07/2017 6/07/2017 13/09/2017


8% 8% 8% 8% 8% 8% 7,75% 7,75% 8,50% 7,75% 7,15% 7,75% 7,75% 7,75% 7,75% 7,15% 7,75% 7,75% 7,15% 7,75% 7,75% 7,75% 7,15% 7,15% 7,75% 7,15% 7,75% 7,75% 6,30% Total

USD 86.383 182.349 101.507 143.206 466.160 151.300 66.667 80.000 18.191 40.000 1.500.000 183.333 300.000 180.000 420.000 700.000 280.000 400.000 500.000 80.000 270.000 239.812 2.500.000 1.000.000 1.024.367 500.000 300.000 337.584 9.000.000 USD 21.050.859

COP $ 272.061 574.303 319.693 451.023 1.468.157 476.515 209.966 251.958 57.292 125.979 4.724.205 577.402 944.841 566.905 1.322.777 2.204.629 881.852 1.259.788 1.574.735 251.958 850.357 755.281 7.873.675 3.149.470 3.226.213 1.574.735 944.841 1.063.211 28.345.227 $ 66.299.049

Informe Financiero Consolidado

Tasa de interés

2015 Valor

Fecha de Vencimiento 1/03/2016 1/03/2016 1/04/2016 1/12/2016 1/01/2017 1/01/2017 6/02/2016 14/02/2016 15/02/2020 25/02/2016 2/03/2021 10/04/2016 1/06/2016 3/06/2016 2/07/2016 16/06/2021 9/07/2016 5/08/2016 19/08/2021 12/08/2016 3/09/2016 10/09/2016 2/04/2021 5/05/2021 15/10/2016 1/11/2021 16/11/2021 1/12/2016 21/12/2022

(3) Corresponde a las obligaciones adquiridas con Cartepillar Crédito S.A. por los años 2016 y 2015, así:

Tasa de interés 8,60% 8,60% 8,60% 6,00% Total

Tasa de interés 8,60% 8,60% 8,60% Total

2016 Valor USD 4.304 38.718 168.820 91.286 USD 303.128

COP $ 12.915 116.181 506.581 273.922 $ 909.599 2015 Valor

USD 20.639 74.277 291.557 USD 386.473

COP $ 64.960 233.933 918.250 $ 1.217.143

Fecha de Vencimiento Marzo de 2017 Diciembre de 2017 Marzo de 2018 Julio de 2021

Fecha de Vencimiento Marzo de 2017 Diciembre de 2017 Marzo de 2018

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

137


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

24. Pasivo por beneficios a empleados Comprende los siguientes rubros: Descripción Salarios por pagar

31/12/2016 $

358.192

31/12/2015 $

47.110

Cesantías retroactivas

3.347.561

2.960.361

Cesantías Ley 50 de 1990

2.757.722

2.598.988

Intereses a las cesantías

430.727

402.059

Vacaciones y ahorro vacacional

3.630.511

4.272.587

Bonificación por jubilación

1.352.015

970.175

Pensiones de jubilación (1)

1.480.542

1.582.067

Provisión para indemnizaciones laborales (2)

4.964.924

4.877.508

Bonificación (Aguinaldo Nicaragua)

253.322

226.002

Prima de antigüedad (3)

107.703

101.791

$ 18.683.219

$ 18.038.648

7.538.178

7.648.537

11.145.041

10.390.111

Total pasivos por beneficios a empleados Porción corriente Porción no corriente

(1) Las pensiones de jubilación que actualmente tiene a su cargo Mineros S.A. en Colombia corresponden a aquellos empleados que en la fecha

de la Resolución de conmutación con el ISS (noviembre de 1997), tenían expectativas de adquirir la pensión de jubilación especial pactada en la Convención Colectiva de Trabajo (18 años de servicio y 47 de edad), y en consecuencia, la fecha de reconocimiento dependía de la voluntad del trabajador, o a quienes en la misma fecha de la Resolución no eran trabajadores activos de la empresa y se habían retirado con la expectativa de pensión, pendiente sólo de cumplir el requisito de edad. Las valoraciones actuariales efectuadas por un experto actuarial para Mineros S.A. determinan el valor actual de la obligación a diciembre 31 de 2016 y 2015, que la Compañía tiene por jubilaciones y rentas de supervivencia en aplicación de la legislación colombiana en pensiones, e incluye las mesadas adicionales que deben pagarse en los meses de junio y diciembre en cada año, así como el valor actual del auxilio funerario en el grupo de jubilados totalmente por la Compañía. El cálculo actuarial por pensiones de jubilación se determina anualmente utilizando el método denominado “Unidad de crédito proyectada” de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 17 pensionados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, cuya prestación ya está consolidada, con base en los siguientes supuestos:

Supuesto

31/12/2016

31/12/2015

Tasa de descuento

9,97%

8,39%

Tasa de reajuste pensional

4,93%

3,50%

N.A.

N.A.

Rotación de empleados

A continuación se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial:

Descripción Saldo anterior

31/12/2016

31/12/2015

$ 1.582.067

$ 1.606.945

Costo por intereses

119.235

91.758

Otro resultado integral ganancias (pérdidas) actuariales

(59.859)

52.088

(160.901)

(168.724)

$ 1.480.542

$ 1.582.067

Pagos del año Total jubilación

138

Informe Financiero Consolidado


Adicionalmente, la Compañía financia el pago de las pensiones de jubilación a su cargo con recursos propios, es decir, el pasivo por pensiones no está respaldado por un patrimonio autónomo con destinación específica para el cumplimiento de esta obligación. Los montos reconocidos en el estado de resultado por concepto de pensiones de jubilación se descomponen, así:

Concepto

31/12/2016

Apropiación para pensiones (cálculo actuarial)

$

31/12/2015 23.623

Pago pensiones

$

37.865

184.525

206.589

(2) De acuerdo con el Código de Trabajo de la Republica de Nicaragua, al término de un contrato de trabajo, los empleadores tienen a su cargo el

reconocimiento de una indemnización que se tasa según la antigüedad del trabajador, sin que en ningún caso la indemnización sea menor a un mes ni mayor a cinco meses. Para los contratos de trabajo que se terminan con personal de confianza, se deberá pagar adicionalmente una cantidad equivalente entre dos y seis meses de salario, siempre y cuando el trabajador tenga un mínimo de un año continuo de trabajo. Para el efecto, un experto actuarial nicaragüense determino el valor actual de la obligación a diciembre 31 de 2016 y 2015 por concepto de indemnizaciones laborales. El cálculo actuarial se determina anualmente utilizando el método denominado “Unidad de crédito proyectada” de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 1.465 trabajadores al 31 de diciembre de 2016 (1.470 trabajadores a diciembre 31 de 2015), cuya prestación ya está consolidada, con base en los siguientes supuestos:

Supuesto

31/12/2016

31/12/2015

Tasa de descuento

8.31%

8,12%

Tasa de reajuste salarial

5.00%

5,00%

100% valores tabla usada por Watson Wyatt Worldwide para México

100% valores tabla usada por Watson Wyatt Worldwide para México

Tasa rotación de trabajadores

A continuación se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial:

Descripción Saldo anterior

31/12/2016 $

31/12/2015

4.877.508

$ 2.672.238

Aumento de provisión

1.578.553

1.372.674

Diferencia por conversión

(466.440)

679.629

-

1.562.414

(1.024.697)

(1.409.447)

4.964.924

$ 4.877.508

Ganancias (pérdidas) actuariales Pagos del año Total bonificación por jubilación

$

(3) Representa la estimación al 31 de diciembre de 2016 y 2015 del valor actual de la obligación convencional a cargo de la Compañía por concepto

de primas de antigüedad pactadas con sus trabajadores, correspondiente a siete (7) días de salario al cumplimiento de cinco (5) años de servicios y 15 días al cumplimiento de cada quinquenio a partir de los 10 años de servicios. Para el avalúo se asumió que el beneficio por prima de antigüedad está vigente hasta diciembre 31 de 2020, fecha máxima de vida útil de la Empresa. Estos beneficios se valoran anualmente mediante la unidad crédito proyectado, de conformidad con lo previsto en la NIC 19, para 572 trabajadores en 2016 (560 en 2015), con base en las siguientes hipótesis financieras:

Hipótesis

31/12/2016

31/12/2015

Tasa de inflación anual

5.90%

3.5%

Tasa de incremento anual del beneficio

5.0%

5.0%

Tasa de descuento

6.68%

7.04%

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

139

Informe Financiero Consolidado

Para los cálculos actuariales al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia 2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según resolución No. 1555 de julio 30 de 2010.


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

A continuación se incluye la conciliación de los movimientos presentados en el cálculo actuarial:

Concepto

31/12/2016

Saldo anterior

31/12/2015

$ 101.791

$ 80.925

Costo por servicios

21.725

24.395

Costos por intereses

6.118

3.577

Ganancias (pérdidas) actuariales Pagos del año Total primas de antigüedad

(7.051)

6.327

(14.880)

(13.433)

$ 107.703

$ 101.791

Para este cálculo actuarial se utilizaron las tablas de mortalidad de rentistas hombres y mujeres experiencia 2005-2008, aprobadas por la Superintendencia Financiera según Resolución No. 1555 de junio 30 de 2010, y para efectos de la tasa de rotación de empleados se partió de las estadísticas elaboradas por la empresa para el personal con contrato a término indefinido, así:

Rango de tiempo de servicio alcanzado

% promedio de retiros en el rango 31/12/2016

% promedio de retiros en el rango 31/12/2015

De 0 – Hasta 2

10.42%

10.38%

Mayor de 2 – Hasta 5

8.57%

7.63%

Mayor de 5 – Hasta 10

3.14%

2.43%

Mayor de 15 – Hasta 20

0.00%

0.00%

Mayor de 20 – Hasta 30

0.00%

0.00%

Mayor de 30

0.00%

0.00%

25. Provisiones El valor de las provisiones es el siguiente: Descripción Laborales (1) Administrativas (2) Desmantelamiento de activos (3)

31/12/2016

31/12/2015

$ 2.050.000

$ 1.930.000

638.186

597.720

692.913

633.382

Pasivos ambientales (4)

7.879.884

4.313.282

Tasa retributiva y uso de aguas (5)

6.491.104

-

$ 17.752.087

$ 7.474.384

6.491.104

-

11.260.983

7.474.384

Total provisiones Porción corriente Porción no corriente

(1) Esta provisión se reconoce para atender las perdidas probables

(2) Corresponde a la provisión para cubrir la contingencia de pérdida

estimadas por litigios laborales, cuando en los respectivos procesos existe un fallo de primera instancia en contra de la compañía, ó se ha presentado recurso de apelación ante los Tribunales Superiores ó el recurso de casación ante la Corte Suprema de Justicia como tribunal de cierre. La provisión se revisa anualmente con base en el informe presentado por los asesores laborales de la Compañía.

de dos (2) procesos administrativos sancionatorios ambientales adelantados por la Corporación Autónoma Regional del Centro de Antioquia-CORANTIOQUIA, territorial Panzenú, por presuntas violaciones a las normas ambientales ocasionadas por Mineros S.A. en desarrollo de su operación minera en el nordeste antioqueño. El monto de la contingencia fue estimada por una Firma de expertos ambientales, ya que la sanción no fue tasada por

140

Informe Financiero Consolidado


P or el cierre de la operación minera aluvial realizada en el nordeste del departamento de Antioquia (Colombia), el estudio técnico adelantado por la firma de asesoría independiente Ambientalmente S.A.S., corresponde a las actividades que habría que llevar a cabo para corregir, compensar o mitigar el impacto ambiental ocasionado por el eventual cierre de la operación minera aluvial, tales como cargueros no manejados, subsidencia del terreno y manejo de celdas de seguridad I y II. Este pasivo estimado fue reajustado al 31 de diciembre de 2016 en el 6,77%. Al 31 de diciembre de 2016 este pasivo ambiental se cuantificó en la suma de $304.181 ($284.894 a diciembre 31 de 2015).

P ara la operación minera llevada a cabo en el municipio de Bonanza, región Autónoma del Atlántico Norte (Nicaragua), el estudio técnico fue realizado por el Lic. Damaso Palaviciny D.-Licenciado en ecología y recursos naturales- y comprende todos los componentes de la operación tales como obra mineras subterráneas y a cielo abierto, la planta de beneficio, las instalaciones de manejo de residuos industriales, el desmonte del equipamiento y maquinaria, así como el desmontaje y/o demolición de toda la infraestructura productiva y de servicio de que se disponga al momento de la toma de la decisión de cierre. Al 31 de diciembre de 2016 este pasivo ambiental se cuantificó en la suma de $7.505.703 ($4.661.771 a diciembre 31 de 2015).

(3) La provisión para desmantelamiento de activos representa el valor

de aquellos costos de cierre en los cuales se espera incurrir al cierre de las operaciones mineras, para el cierre de las instalaciones de la Mina La Ye (Municipio de Zaragoza-Antioquia) y las relaveras asociadas a la explotación minera subterránea. El estimado de dichos costos de cierre está basado en estudios que han sido preparados por expertos técnicos de la Compañía, cumpliendo con las regulaciones ambientales vigentes. La provisión corresponde principalmente a actividades que deberán ser llevadas a cabo con el propósito de restaurar aquellas zonas que han sido afectadas por los trabajos de explotación minera, tales como movimientos de tierra, desmontaje de planta de beneficio, cierre de bocaminas, monitoreos y labores de revegetación. Los presupuestos de cierre de la Mina La Ye y las relaveras son revisados de manera periódica para tener en cuenta cualquier cambio significativo que hubiere ocurrido en alguno de los estudios realizados; sin embargo, los costos de cierre dependerán de los precios de mercado de los trabajos de cierre requeridos que reflejarán las condiciones económicas futuras. Asimismo, el momento en que serán efectuados los desembolsos dependerá de la vida útil de mina, lo cual estará en función de las cotizaciones futuras del oro y las nuevas áreas a desarrollar, resultantes de la actividad exploratoria.

(5) Esta provisión corresponde a los siguientes valores y conceptos: (4) Según la definición internacional más general de los Pasivos

Ambientales Mineros-PAM (Oblasser y Chaparro 2008), esta hace referencia a “un área donde existe la necesidad de restauración, mitigación o compensación por daño ambiental o impacto no gestionado, producido por actividades mineras inactivas o abandonadas que ponen en riesgo la salud, calidad de vida o bienes públicos o privados” . Los pasivos ambientales identificados a cargo del Grupo Empresarial Mineros corresponden a cada uno de los países en donde desarrolla sus actividades de exploración y explotación aurífera, así:

(i) $4.925.657 por concepto de la tasa retributiva por solidos suspendidos totales vertidos en la unidades de producción de la Compañía en el año 2015, determinada por CORANTIOQUIA mediante acto administrativo, por el cual negó la autodeclaración de vertimientos presentada por la empresa en enero de 2016; contra este acto administrativo la Compañía interpuso recurso de reposición que no fue admitido por la autoridad ambiental, frente a lo cual la Compañía instaurará demanda de nulidad y restablecimiento del derecho en la vía Contencioso Administrativa, ya que en su criterio no hay lugar al cobro de suma alguna por este concepto en el año 2015, y (ii) $1.565.447, correspondiente a la estimación del valor a pagar por tasa de uso de agua y tasa retributivas por el año 2016.

El movimiento de provisiones se detalla a continuación:

Descripción Saldo de provisiones 1 de enero Adiciones Utilizaciones (-) Ajustes por tasa de descuento Total provisiones

31/12/2016

31/12/2015

$

$

7.474.384

4.146.511

10.729.481

3.439.872

(451.778)

(124.267)

-

12.268

$ 17.752.087

$ 7.474.384

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

141

Informe Financiero Consolidado

la autoridad administrativa. Este pasivo estimado fue reajustado al 31 de diciembre de 2016 en el 6,77%.


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

26. Operaciones de cobertura El siguiente es el detalle de las valoraciones de las operaciones de cobertura: Descripción

31/12/2016

31/12/2015

Operaciones de cobertura con instrumentos financieros derivados

$ 4.207.344

$ 8.663.284

Total Operaciones de cobertura

$ 4.207.344

$ 8.663.284

Este pasivo, de acuerdo con lo explicado en la nota 2.4.14 (Instrumentos financieros –contabilidad de coberturas), en concordancia con la Nota 16 (Operaciones de cobertura), representa las obligaciones derivadas de los contratos de opciones CALL celebrados por la Compañía al 31 de diciembre de 2016, representados en : 59 contratos correspondientes a USD 5.5 millones para enero y USD 5.75 millones mensuales de febrero a diciembre para un nominal total de USD 68,75 millones, cuya tasa strike promedio ponderada de USD/COP 3.303,12 de Mineros S.A. y a 6 contratos de opciones sobre oro con vencimientos entre enero y junio de 2017, correspondiente a mil doscientas (1.200) onzas de oro por mes, a un precio promedio máximo de 1.400 USD/ONZ de HEMCO Nicaragua S.A.

27. Acreedores y otras cuentas por pagar El valor de este rubro corresponde a:

Descripción Proveedores Retención en la fuente IVA y renta

31/12/2016 $ 16.152.046

$ 20.895.201

2.474.528

2.333.332

21.709

13.924

2.524.063

1.376.222

12.073.377

18.218.715

$ 33.245.723

$ 42.837.394

33.245.723

39.297.466

-

3.539.928

Retención en la fuente industria y comercio Bagre Retenciones y aportes de nómina Otras Total acreedores y otras cuentas por pagar Porción corriente

31/12/2015

Porción no corriente

De acuerdo con las políticas del Grupo, las obligaciones por acreedores y otras cuentas por pagar, originadas en el giro ordinario de su objeto social, se cancelan en un plazo máximo de 30 días.

28. Otros pasivos financieros El valor de los pasivos financieros es el siguiente: Descripción Dividendos ordinarios decretados (*)

31/12/2016 $ 8.635.685

Dividendos de períodos anteriores

1.134.688

Total otros pasivos financieros

$ 9.770.373

31/12/2015 $

7.850.622 1.043.360

$

8.893.982

* Según Acta No. 55 de la Asamblea Ordinaria General de Accionistas de Mineros S.A. de marzo 11 de 2016, se aprobó la proposición sobre pago de dividendos. El dividendo mensual es de $11 (once pesos) por acción sobre un total de 261.687.402 acciones en circulación por $8.635.684 trimestre, para el período abril 2016 - marzo de 2017, pagadero entre el 10 y el 20 de cada mes. Tienen derecho al dividendo del mes, quienes estén registrados en el libro de accionistas el día ex-dividendo del mismo período, en los términos indicados en el Reglamento General de la Bolsa de Valores de Colombia, con base en el art. 2º. del Decreto 4766 de 2011.

142

Informe Financiero Consolidado


El total de dividendos a pagar por $34.542.737 (miles de pesos), se tomaron de las utilidades del 2015.

Para la vigencia actual se han pagado los trimestres de abril, julio y octubre por un valor de $24.772.364.

CONCEPTO

31/12/2016

Dividendos decretados Total otros pasivos financieros

31/12/2015

$ 34.542.737

$ 31.402.488

(24.772.364)

(22.508.506)

Dividendos pagados $

Informe Financiero Consolidado

9.770.373

$

8.893.982

29. Pasivos por impuestos corrientes En el pasivo se muestra el saldo neto a cargo de las Compañías del Grupo por los impuestos de que son responsables en cada país, de conformidad con el marco impositivo aplicable cada nación, tal y como se explica en detalle en las notas 2.11.1 y 2.11.2 de los presentes estados financieros consolidados. El detalle de las obligaciones es el siguiente: Descripción

31/12/2016

Impuesto de renta por pagar (a favor)

31/12/2015

$ 22.871.180

$

(59.764)

Impuesto complementario de renta ganancia ocasional

-

2.109.339

Impuesto de renta para la equidad-CREE por pagar (a favor)

7.496.150

(4.618.405)

Impuesto sobre tasa CREE

1.332.976

2.710.563

Impuesto por pagar periodos anteriores

1.298.413

1.922.264

670.990

740.603

-

129.722

2.010.371

1.185.504

$ 35.680.080

$ 4.119.826

Impuesto Advalorem Otros impuestos Retenciones de impuestos Total pasivos por impuestos corrientes

A continuación se detallan los rubros correspondientes a los impuestos corrientes y diferidos que se registraron el estado de resultado:

Descripción

31/12/2016

Impuesto de renta Impuesto complementario de ganancia ocasional Impuesto para la equidad-CREE Sobretasa del impuesto para la equidad CREE Impuesto diferido NIIF Gasto (Ingreso) Total gasto impuestos corrientes y diferidos

31/12/2015

$ 41.854.513

$ 20.380.606

-

2.109.339

11.441.701

5.072.398

7.524.097

2.733.937

11.922.801

(11.004.826)

$ 72.743.112

$ 19.291.454

Por concepto de impuesto a la riqueza, el GRUPO EMPRESARIAL MINEROS canceló en el año 2016 la suma de $4.471.559, y por el año gravable 2017 deberá pagar aproximadamente la suma de $1.783.562 dentro de los plazos que fije el Gobierno Nacional para el efecto.

Reforma Tributaria estructural expedida mediante la Ley 1819 del 29 de diciembre de 2016:

Reforma Tributaria – A continuación, se resumen las principales modificaciones al régimen tributario colombiano, introducidas por la

Se destacan los siguientes aspectos en cuanto al impuesto sobre la renta y complementarios para las personas jurídicas:

Impuesto sobre la renta y complementarios

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

143


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

-

Se modifica la tarifa general del año gravable 2017 del impuesto sobre la renta y complementarios del 25% (año gravable 2016 al 34%). La tarifa aplicable a partir del 1º de enero del año gravable 2018 será del 33%.

-

Se crea la sobretasa del impuesto de renta para los años gravable 2017 y 2018, del 6% y 4%, respectivamente, para bases gravables superiores a $800.000.000. Igualmente, existirá un anticipo equivalente al 100% de la sobretasa, calculado sobre la base gravable del impuesto de renta sobre la cual el contribuyente liquidó el mencionado impuesto por el año gravable inmediatamente anterior.

-

-

-

Se elimina a partir del año gravable 2017 el impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, y para compensar el recaudo, se establece para todas las sociedades un nuevo sistema de autorretención en la fuente a título de impuesto de renta sobre ingreso brutos, con declaración y pago mensual, conservando los códigos de actividad económica y tarifas previstas hasta el año 2016 para la autorretención del CREE.

-

Se cambian las reglas para la amortización de las inversiones en exploración, desarrollo y construcción de minas, yacimientos de petróleo y gas. Se determina igualmente que están inversiones amortizables si se efectúan entre el 1 de enero de 2017 y el 31 de diciembre de 2027, serán amortizables por el método de línea recta en un termino de cinco (5) años.

-

Se otorgan facultades al Gobierno Nacional para otorgar Certificados de Reembolso Tributario – CERT- a los contribuyentes que incrementen el valor de sus inversiones en hidrocarburos y minería, como un porcentaje del valor del incremento. En el sector de la minería, las inversiones que podrán acceder a este incentivo son las que tienen como objeto mantener o incrementar la producción de los proyectos actuales, acelerar los proyectos que están en transición (de construcción y montaje a explotación), e incrementar los proyectos de exploración minera. Para el efecto, el Gobierno Nacional debe expedir el correspondiente reglamento.

144

Informe Financiero Consolidado

Incremento del término general de firmeza de las declaraciones El término general de firmeza de las declaraciones tributarias aumentó de dos a tres años, contados a partir del vencimiento del término para declarar o radicación de solicitud de devolución de saldo a favor. Igualmente, se establecen nuevas disposiciones en cuanto al término de firmeza de las declaraciones que se liquiden con pérdida fiscal y las declaraciones de renta de los contribuyentes sujetos al régimen de precios de trasferencia, el cual será de seis años contados a partir del vencimiento para declarar o presentación extemporánea.

onciliaciones contencioso-administrativas y terminación C por mutuo acuerdo de procesos administrativos tributarios. Contempla la posibilidad de conciliar los procesos contencioso administrativos en materia tributaria, aduanera y cambiaria, dependiendo de la etapa en que se encuentre el proceso en esta vía, lo cual implica disminuciones importantes (del 80% al 50%) en las sumas a pagar por concepto de sanciones, intereses y actualizaciones, según el caso, previo el cumplimiento de determinados requisitos. Así mismo se establece la posibilidad de terminar por mutuo acuerdo con la DIAN, los procesos administrativos en materia tributaria, aduanera y cambiaria, dependiendo de la etapa en que se encuentre el proceso en la vía gubernativa (requerimiento especial, liquidación oficial, resolución del recurso de reposición, etc.), lo cual implica también disminuciones en el monto de las sanciones e intereses de mora.

Normas especificas relacionadas con el sector minero -

Renta presuntiva Se aumentó del 3% al 3,5% la tarifa aplicable para determinar la renta presuntiva, de acuerdo con el patrimonio líquido del contribuyente al 31 de diciembre del año anterior.

Se fijan nuevas reglas para la valoración patrimonial de activos y pasivos, al igual que para el tratamiento de ingresos, costos y gastos, y un régimen de transición para determinar situaciones tributarias, con el fin de conciliar el nuevo marco técnico normativo de las NIIF con las normas del Estatuto Tributario. Se establece la obligación, a partir del año 2017, de llevar un sistema de control o conciliaciones de las diferencias que surjan entre la aplicación de las NIIF y las disposiciones del Estatuto Tributario, para lo cual el Gobierno Nacional debe reglamentar la materia.

Se deroga la obligación (art.130 E.T.) de constituir una reserva especial por parte de los contribuyentes, que en aplicación de las disposiciones pertinentes, solicitaran en su declaración de renta cuotas de depreciación que excedieran el valor de las cuotas registradas en el estado de resultados. En virtud de esta derogatoria, se podrá ir liberando gradualmente esta reserva, y distribuirse a titulo de dividendos como un ingreso no constitutivo de renta ni ganancia ocasional.

Impuesto sobre las Ventas Se modifica: (i) la tarifa general del IVA de un 16% a un 19%, (ii) la reclasificación de algunos bienes exentos y excluidos, (iii) elementos del hecho generador, (iv) período gravable, y (v) se adiciona como responsables del impuesto en la venta de productos derivados del petróleo a los distribuidores mayoristas y/o comercializadores industriales, entre otros.


Los ingresos ordinarios del GEM se obtienen por la exportación de oro y metales preciosos. A continuación se presentan las ventas a clientes según el país: País

31/12/2016

Estados Unidos Inglaterra Suiza Total ventas de oro y metales preciosos

31/12/2015

$ 239.766.790

$ 273.876.620

194.010.430

265.542.808

253.147.048

43.985.980

$ 686.924.268

$ 583.405.408

Los ingresos percibidos porcentualmente de los principales clientes por las ventas netas se presentan a continuación:

Descripción

31/12/2016

31/12/2015

Mineros

HEMCO

Mineros

HEMCO

Auramet Trading, LLC

40%

64%

37%

59%

INTL Fcstone Ltd

60%

28%

36%

39%

INTL Commodities Inc

0%

0%

14%

0%

Metalor

0%

2%

5%

2%

Argor

0%

6%

8%

0%

100%

100%

100%

100%

Total ventas de oro y metales preciosos

Las ventas de oro del GEM se realizan a brokers y compañías de reconocido prestigio internacional. Algunos de estos clientes tienen contratos de venta que les garantizan el suministro de la producción de la Compañía a precios que están basados en cotizaciones corrientes de mercado.

31. Costos de ventas y de operación El saldo de esta cuenta comprende: Descripción Gastos del personal

31/12/2016

31/12/2015

$ 126.631.670

$ 108.875.750

Mantenimiento y reparaciones

37.752.572

29.816.589

Impuestos

21.058.272

13.195.190

Servicios

86.043.765

85.918.188

112.632.821

100.010.158

Depreciación y amortización

63.964.875

59.022.659

Diversos

26.523.312

17.061.432

$ 474.607.287

$ 413.899.966

Materiales y repuestos

Total costo de ventas y de operación

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

145

Informe Financiero Consolidado

30. Ingresos de actividades ordinarias


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

32. Otros ingresos Comprende los siguientes conceptos: Descripción Venta de inversiones en entidades controladas

31/12/2016 $

Valorización de derivados (Coberturas)

31/12/2015 -

$ 47.794.727

-

4.089.155

Contratos de cobertura Venta de energía

3.232.506 12.251.869

3.154.210

Valorización de títulos valores

-

2.919.975

Valorización de activos biológicos

-

2.417.572

Reintegro de costos y gastos

1.582.833

1.355.945

Diversos

8.800.611

2.102.218

$ 22.635.313

$ 67.066.308

Total costo de ventas y de operación

33. Gastos de administración Comprende los siguientes conceptos: Descripción Gastos del personal

31/12/2016

31/12/2015

$ 10.191.463

$ 10.004.148

797.186

1.629.381

Servicios

2.943.739

1.087.498

Diversos

9.171.669

5.824.601

$ 23.104.057

$ 18.545.628

Impuestos

Total gastos de administración

34. Otros gastos Comprende los siguientes conceptos: Descripción Amortización de exploraciones y otros (*)

31/12/2016

31/12/2015

$ 18.043.472

$ 46.859.506

-

14.593.438

8.354.761

11.659.017

7.561

2.989.812

6.219.388

2.766.794

299.158

2.120.434

Gravamen a los movimientos financieros

1.332.362

1.435.211

Impuestos asumidos

3.318.461

1.350.789

180.000

1.095.000

Tasa contributiva por utilización del recurso hídrico Otros gastos Apoyo a la comunidad Gastos venta de energía Donaciones

Pasivos estimados Diversos Total otros gastos

3.982.395

1.791.567

$ 41.737.558

$ 86.661.568

(*) En el año 2016 se llevó a resultados del período, dentro del rubro otros gastos, la suma de $16.949.814 ($42.603.553 en 2015) y $1.093.658, de Mineros S.A. y HEMCO Nicaragua S.A., respectivamente, correspondiente a los proyectos mineros considerados económicamente inviables, con base en los informes técnicos presentados por el área de geología.

146

Informe Financiero Consolidado


Dictamen del Revisor Fiscal

35. Ingresos financieros Comprende los siguientes conceptos: Descripción Intereses

31/12/2016

31/12/2015

$

$

3.107.859

Derechos fiduciarios

2.867.881

93.089

1.190.948

Valorización de títulos valores

2.109.532

-

Valorización de derivados (coberturas)

3.172.665

-

Valorización de propiedades de inversión

1.830.392

-

-

21.797

$ 10.313.537

$ 4.080.626

Diversos Total ingresos financieros

36. Gastos financieros Comprende los siguientes conceptos: Descripción Contratos de cobertura

31/12/2016

31/12/2015

$ 1.646.052

$ 14.755.066

Intereses

17.228.894

9.404.774

Desvalorización de derivados

(4.337.055)

8.913.222

3.149

3.710.008

3.131.641

1.238.732

$ 17.672.681

$ 38.021.802

Gastos bancarios Diversos Total gastos financieros

37. Diferencia en cambio Comprende los siguientes conceptos: Descripción Deudores

31/12/2016

31/12/2015

$ (4.780.715)

$ 13.874.878

(14.437)

350.711

Caja y bancos

(516.885)

72.533

Obligaciones financieras

4.159.744

(30.526.426)

$ (1.152.293)

$ (16.228.304)

Inversiones

Total diferencia en cambio

38. Medición del valor razonable en una base recurrente y no recurrente La metodología establecida en la NIIF 13 Medición del valor razonable, especifica una jerarquía en las técnicas de valoración con base en si las variables utilizadas en la determinación del valor razonable son observables o no observables. El GRUPO EMPRESARIAL MINEROS determina el valor razonable con una base recurrente y no recurrente, así como para efectos de revelación:

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

147


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

-- Con base en precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que GRUPO EMPRESARIAL MINEROS puede acceder en la fecha de la medición (nivel 1). -- Con base en técnicas de valuación comúnmente usadas por los participantes del mercado que utilizan variables distintas de los precios cotizados que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2). -- Con base en técnicas de valuación internas de descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valoración, utilizando variables estimadas por MINEROS S.A. no observables para el activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en el mercado (nivel 3). Durante 2016 no se realizaron transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable, tanto para las transferencias de entrada y de salidas de los niveles. Técnicas de valoración y variables utilizadas por MINEROS S.A. en la medición del valor razonable para reconocimiento y revelación: 1. Efectivo y equivalentes de efectivo: incluye el dinero en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez (carteras colectivas y money market), fácilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo y sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor, con un vencimiento de tres meses o menos desde la fecha de su adquisición. MINEROS S.A. utiliza como técnica de valoración para esta partida valores de mercado; estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable. 2. Inversiones de portafolio a valor razonable: incluye las inversiones que se realizan para optimizar los excedentes de liquidez. MINEROS S.A. utiliza como técnica de valoración el valor de mercado; estas partidas son clasificadas en el nivel 1 de la jerarquía de valor razonable. 3. Instrumentos derivados: MINEROS S.A. utiliza instrumentos financieros derivados, como opciones (Collares cero costo) y contratos a plazos (Forward), para cubrir los riesgos financieros de tasa de cambio y precio de productos básicos (commodities). Las metodologías usadas por MINEROS S.A. para la valoración de derivados financieros coinciden con las metodologías usadas comúnmente por los agentes

148

Informe Financiero Consolidado

participantes de mercados. La valoración de operaciones forwards, consiste básicamente en descontar los flujos futuros previstos en la operación, con tasas de descuento de mercado, contrastado con el valor del subyacente el día de la evaluación. Para la valoración de opciones, se usa el modelo o ecuación de Black Scholes, modelo que se fundamenta básicamente en el tratamiento de procesos estocásticos para el cálculo de primas para opciones de compra y/o de venta. Estas partidas son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable. 4. Propiedades de inversión: son propiedades (terrenos o edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos) que se tienen (por parte de la empresa a nombre propio o por parte de un arrendamiento financiero) para obtener rentas, plusvalías o ambas, excepto para: -- Su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos; o -- Su venta en el curso ordinario de las operaciones. MINEROS S.A. utiliza dos técnicas de valoración para estas partidas. Dentro del enfoque de mercado, se utiliza el método comparativo o de mercado, el cual consiste en deducir el precio por comparación de transacciones, oferta y demanda y avalúos de inmuebles similares o equiparables, previos ajustes de tiempo, conformación y localización. Las partidas que se valoran con esta técnica son clasificadas en el nivel 2 de la jerarquía de valor razonable. Dentro del enfoque del costo, se utiliza el método residual que se aplica únicamente a las edificaciones y se basa en la determinación del costo de la construcción actualizado, menos la depreciación por antigüedad y estado ade conservación. Estas partidas se clasifican en el nivel 2 de la jerarquía del valor razonable. La siguiente tabla muestra para cada uno de los niveles de jerarquía del valor razonable, los activos y pasivos de MINEROS S.A. medidos a valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2016 y 2015, así como el valor total de las transferencias entre el nivel 1 y nivel 2 ocurridas durante el período:


Informe Financiero Consolidado

AÑO 2016 Medición del valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2016. Cifras en miles de pesos colombianos

Nivel 1 Transferencias al nivel 2

Nivel 2 Transferencias al nivel 1

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Activos Negociables o designados Carteras Colectivas

$ 6.059.688

$ 6.059.688

Money Market

74.703

74.703

6.134.391

6.134.391

Otras inversiones

Títulos de Renta Fija

7.961.210

7.961.210

Títulos de Renta Variable

365.384

365.384

8.326.594

8.326.594

Derivados

Opciones

8.557.578

8.557.578

Propiedades de inversión

Terreno Lote Barú

5.978.491

5.978.491

Total

$14.460.985

$14.536.069

$28.997.054

49,87%

50,13%

AÑO 2015 Medición del valor razonable en una base recurrente a 31 de diciembre de 2015. Cifras en miles de pesos colombianos

Nivel 1 Transferencias al nivel 2

Nivel 2 Transferencias al nivel 1

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Activos negociables o designados

Carteras Colectivas

$ 4.025.533

$ 4.025.533

Money Market

79.137

79.137

4.104.670

4.104.670

Otras inversiones

Títulos de Renta Fija

7.973.700

7.973.700

Títulos de Renta Variable

6.216.763

6.216.763

14.190.463

14.190.463

Derivados

Forwards

5.535.848

5.535.848

Opciones

Propiedades de inversión

Terreno Lote Barú

5.661.450

5.661.450

Cultivos en desarrollo

12.759.630

12.759.630

Total

$ 18.295.133

$ 23.956.928

$ 42.252.061

43,30%

56,70%

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

149


INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

39. Conciliación patrimonial A continuación presentamos la conciliación del patrimonio de los estados financieros separados vs. consolidados:

Capital emitido

Acciones propias en tesorería

Prima en colocación de acciones

ORI Método de Participación

Reservas

$ 158.953

$ (5.611.007)

$ 1.551.099

$ 16.679.007

$ 432.077.485

Combinación de negocios HEMCO

-

-

-

-

-

(5.841.640)

-

Amortización Intangible adquirido combinación de negocios

-

-

-

-

-

-

Participación no controlada

-

-

-

-

-

Utilidad no realizada

-

-

-

-

PATRIMONIO CONSOLIDADO 2015

158.953

(5.611.007)

1.551.099

PATRIMONIO SEPARADO 2016

158.953

(5.611.007)

Combinación de negocios HEMCO

-

Amortización Intangible adquirido combinación de negocios

Costo

PATRIMONIO SEPARADO 2015

Ganancias retenidas

Resultados acumulados

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora

Otro Resultado integral

Total patrimonio

$ 594.484.160 $

-

-

(5.841.640)

-

(11.186.186)

-

(11.186.186)

-

(11.186.186)

-

-

-

-

8.152.627

8.152.627

-

-

(246.784)

-

(246.784)

-

(246.784)

16.679.007

432.077.485

55.697.114

61.383.844

15.273.055

577.209.550

8.152.627

585.362.177

1.551.099

15.465.496

464.892.951

62.191.815

98.821.483

11.310.058

648.780.848

-

648.780.848

-

-

-

-

(5.841.640)

-

-

(5.841.640)

-

(5.841.640)

-

-

-

-

-

(11.186.186)

(10.510.510)

-

(21.696.696)

-

(21.696.696)

Participación no controlada

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1.907.265

1.907.265

Adquisición 5% HEMCO

-

-

-

-

-

(6.893.342)

-

-

(6.893.342)

-

(6.893.342)

Utilidad no realizada

-

-

-

-

-

-

(132.067)

-

(132.067)

-

(132.067)

$ 158.953 $ (5.611.007)

$ 1.551.099

$ 15.465.496

$ 464.892.951

$ 38.270.647 $ 88.178.906 $ 11.310.058

$ 614.217.103

$ 1.907.265

$616.124.368

PATRIMONIO CONSOLIDADO 2016

$ 61.538.754 $ 72.816.814 $ 15.273.055

Participaciones no controladoras

$594.484.160

(5.841.640)

40. Utilidad por acción Utilidad por acción básica y diluida La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulación en el año, excluyendo las acciones comunes adquiridas por la Compañía y mantenidas como acciones en tesorería (ver nota 20). La utilidad por acción diluida se calcula ajustando el promedio de acciones comunes en circulación para simular la conversión de todas las acciones comunes potenciales diluibles. La Compañía, no tiene acciones comunes potencialmente diluibles.

150

Informe Financiero Consolidado


Informe Financiero Consolidado

A continuación se presenta así: Descripción

31/12/2016

Utilidad atribuible a los accionistas de la Compañía

31/12/2015

$ 88.178.906

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación

$

61.383.844

261.687.402

261.687.402

336,96

234,57

Utilidad por acción

41. Segmentos de operación El Grupo Empresarial Mineros no tiene a la fecha segmentos de operación o líneas de negocios diferentes a la actividad de exploración, explotación y venta de metales preciosos (oro y plata), las cuales son monitoreadas como un todo por la junta directiva de la Compañía, por lo cual únicamente existe dicho segmento de operación.

42. Transacciones y saldos entre partes vinculadas De conformidad con lo previsto en la NIC 24 se revela lo siguiente: AÑO 2016 Subsidiaria

Ingreso

Operadora Minera S.A.S. Exploradora Mineras S.A.S. HEMCO Nicaragua S.A.

Costos/gastos

Valores por cobrar $

-

Valores por pagar

$ 322.162

$ 25.548.051

$

1.230.176

51.143

339.012

-

16.201

2.938.441

-

275.843

1.998.134

Valores por cobrar

Valores por pagar

AÑO 2015 Subsidiaria Operadora Minera S.A.S. Exploradora Mineras S.A.S. HEMCO Nicaragua S.A.

Ingreso $

Costos/gastos

359.328

$ 23.071.262

60.911 5.792.860

Todas las operaciones realizadas con las Compañías del Grupo, se hicieron en condiciones de mercado y no existieron diferencias con respecto a las condiciones generales vigentes para operaciones similares efectuadas con terceros. La compensación total pagada al personal clave de la dirección del GEM (personas que tienen autoridad y responsabilidad

$

-

$ 1.802.461

1.963.872

-

129.293

-

1.744.544

-

para planificar, dirigir y controlar las actividades de la entidad) durante el año 2016 ascendió a $2.861.831 ($1.835.314, año 2015). Los honorarios pagados a los directores por su asistencia a la Junta Directiva en el año 2016 fueron de $165.060 ($156.350 año 2015).

43. Aprobación de los estados financieros Los estados financieros consolidados del Grupo Empresarial Mineros S.A., correspondientes al año terminado al 31 de diciembre de 2016, fueron autorizados por la Junta Directiva en su reunión del 15 de febrero de 2017 según acta número 481.

44. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados financieros y hasta la fecha de su aprobación, que puedan afectar de manera significativa la situación financiera de la Compañía reflejada en estos estados financieros.

INFORME FINANCIERO 2016 - MINEROS S.A.

151


Te l é f o n o ( P h o n e ) : + 5 7 4 2 6 6 5 7 5 7 C a r r e r a 4 3 A N ° 14 - 10 9 , p i s o 6 E d i f i c i o N o v a Te m p o Medellín, Colombia Te l é f o n o ( P h o n e ) : + 5 7 4 8 3 7 2 3 8 3 C a l l e 4 6 N ° 4 6 - 01 El Bagre, Antioquia, Colombia w w w. m i n e r o s . c o m . c o

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Informe financiero 2016  

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