Informe Económico Semanal 29/01/2024

INFORME

ECONÓMICO SEMANAL

29 de enero 2024 Edición: V Año: V

Dirección de Política y Análisis Económico

AUTORIDADES

INFORME

ECONÓMICO SEMANAL

Gabriela García

Ministra de Economía

Héctor Marroquín

Viceministerio de Integración y Comercio Exterior

Elizabeth Ugalde

Viceministerio de Desarrollo de la Micro, Pequeña y Mediana Empresa

Adrián Zapata

Viceministerio Administrativo y Financiero Viceministerio de Asuntos Registrales Viceministerio de Inversión y Competencia

Katteryn Dennis Martínez Zacarías Directora de Política y Análisis Económico

2

Resumen Semanal ...........................................................................................................................4 Actividad Económica ...................................................................................................................... 5 Política Macroeconómica ............................................................................................................13 Sistema Financiero .........................................................................................................................21 Comercio Exterior ......................................................................................................................... 28 Mercado Laboral............................................................................................................................ 34 Sector Energético ..........................................................................................................................37 Precios y Commodities ................................................................................................................ 41

3

Resumen Semanal Expectativas Económicas

Índice de Precios al Consumidor

Diciembre 2023 3.4% Crecimiento Económico EEE, 2023 3.3% Ritmo Inflacionario 4.18% IMAE, noviembre 2023 2.8% Inflación Mensual 0.11% ICAE, diciembre 2023 47.1 Crecimiento Económico 2023 3.5% CBA Q3,904.98 Ingreso de Divisas por Remesas Familiares Política Monetaria y Cambiaria

Crecimiento Económico FMI, 2023

A diciembre 2023

US$ 19,804.0 M

Venta del Banco de Guatemala en el 9.8% Mercado Cambiario, enero 2024

% Var. Interanual

5.00%

Tasa de Interés Política Monetaria

US$ 167.31 M

Índice de Tipo de Cambio Efectivo Real

Política Fiscal

Noviembre 2023

Al 31 de diciembre de 2023

ITCER Global

53.43 % Var.Índice Impuestos Internos

ITCER Región CAPARD

57.89

ITCER con USA

53.25

% Var. Índice Impuestos Externos

Mercado Bursátil

Comercio Exterior

Al 19 de enero de 2024

% Var. Interanual - noviembre 2023

2.0% -5.4%

Monto en Circulación

Q 1,927.03 M Exportaciones

-9.3%

Valor en Custodia

Q 78,752.87 M Importaciones

-6.1%

Mercado Laboral

Principales Variables de Energía Eléctrica

Noviembre 2023

% Var. Interanual - diciembre 2023

% Var. Interanual afiliados al IGSS

Generación Demanda 6.0% Exportaciones Importaciones

4.9% 6.8% 47.1% 70.0%

4

Actividad Económica

INFORME

ECONÓMICO SEMANAL

ACTIVIDAD ECONÓMICA

Año: Año: IV V Dirección de Política y Análisis Económico

5

Actividad Económica Proyecciones de Crecimiento Económico para Guatemala Crecimiento Económico Estimación Cierre 2023

BANGUAT 3.5

Banco Mundial 3.4

CEPAL 3.4

FMI 3.4

BCIE 3.7

Proyección 2024

3.5

3.5

3.1

3.5

-

Crecimiento Económico1 Observado (2020-2022) y Expectativas (2023) Expectativas

Observado

Proyecciones de Crecimiento de otros países – Año 2024

8.0

8.0 7.0

El Salvador

6.0

Honduras

3.5 - 4.0

Nicaragua

4.0 – 4.5

Costa Rica

4.3

Rep. Dominicana

5.0

5.0

4.1

4.0

3.5

3.3

3.0 2.0

2.5 - 3.0

1.0 0.0 -1.0 -2.0 -3.0

-1.8 2020p/

2021e/

2022e/

Banguat

EEE*

2023

2023

Índice Mensual de la Actividad Económica IMAE-Serie Original Guatemala 17.0

IMAE Serie-Original Otros Países (octubre 2023) Panamá 6.5* Costa Rica 5.0 Nicaragua 4.5 República Dominicana 4.2 Honduras 3.3 El Salvador 1.5**

9.0 5.0

3.5 2.8

1.0 -3.0 -7.0 -11.0

nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17 may-17 jul-17 sep-17 nov-17 ene-18 mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 jul-19 sep-19 nov-19 ene-20 mar-20 may-20 jul-20 sep-20 nov-20 ene-21 mar-21 may-21 jul-21 sep-21 nov-21 ene-22 mar-22 may-22 jul-22 sep-22 nov-22 ene-23 mar-23 may-23 jul-23 sep-23 nov-23

*Datos a septiembre **Datos a octubre

13.0

% Var. Interanual

% Var. Interanual acumulado

1 p/

Cifras Preliminares Estimación de cierre * Encuesta de Expectativas Económicas que el Banguat realiza al Panel de Analistas Privados Fuentes: Política y Análisis Económico con datos del Banco de Guatemala y Secmca con información de Bancos Centrales e/

6

Composición de la Actividad Económica PIB – Medido por el Origen de la Producción2 PIB Trimestral (% Var. Interanual)

IMAE (% Var. Interanual)

No.

Producción

% en el PIB (3T-23)

3T-22

3T-23

% Incidencia 3T-23

sep-22

sep-23

1

Comercio y reparación de vehículos

18.6

3.9

4.4

0.78

3.4

3.6

2

Industrias manufactureras

13.6

2.9

1.1

0.14

2.0

1.0

3

Actividades inmobiliarias

9.3

5.0

4.3

0.38

4.6

4.4

4

Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca

8.9

1.9

2.8

0.24

1.2

2.6

5

Construcción

4.8

8.6

1.7

0.08

11.5

-2.8

6

Actividades financieras y de seguros

4.6

8.0

8.6

0.36

11.4

6.7

7

Información y comunicaciones

4.5

0.9

1.0

0.05

-1.0

2.2

8

Administración pública y defensa

3.9

3.2

2.5

0.09

2.9

3.0

9

Actividades de servicios administrativos y de apoyo

3.7

9.8

4.7

0.17

9.9

8.0

10

Enseñanza

3.6

2.9

2.8

0.10

2.8

2.5

11

Otras actividades de servicios

3.5

4.5

2.7

0.09

3.7

2.1

12

Actividades de alojamiento y de servicio de comidas

3.0

16.9

7.4

0.20

18.0

7.8

13

Suministro de electricidad, agua y saneamiento

2.8

6.0

-1.9

-0.05

7.6

-2.9

14

Salud

2.6

-6.3

2.2

0.06

-4.8

3.6

15

Actividades profesionales científicas y técnicas

2.5

3.8

5.1

0.12

4.1

5.7

16

Transporte y almacenamiento

2.5

6.0

3.0

0.07

5.4

3.9

17

Explotación de minas y canteras

0.7

-6.9

-8.8

-0.06

-8.4

-8.1

3.8

3.7

3.6

3.8

3.3

TOTAL

PIB – Medido por el Origen del Gasto3 PIB Trimestral (% Var. Interanual) No.

Gasto

% en el PIB (3T-23)

3T-22

3T-23

% Incidencia 3T-2023

1

Gasto de consumo final de los hogares e ISFLSH

91.4

4.0

5.0

4.36

2

(-) Importaciones de bienes y servicios

38.2

4.5

7.4

2.64

3

Exportaciones de bienes y servicios

18.7

4.5

-0.1

-0.02

4

Formación bruta de capital fijo

16.9

2.9

7.9

1.24

5

Gasto de consumo final del gobierno general

10.6

6.9

1.6

0.17

3.8

3.7

3.6

PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL

2

Los impuestos netos de subvenciones a los productos representan el 6.53% del PIB, con una incidencia de 0.77% La variación de existencias representa el -0.5% del PIB, reportando una incidencia de 0.49% Nota: 1) Cifras preliminares sujetas a cambio 2) La discrepancia entre el total y la suma de los componentes se debe a la diferencia estadística que proviene de estructuras de precios de base móvil Fuente: Política y Análisis Económico con datos del Banco de Guatemala 3

7

Expectativas Económicas Índice de Confianza de la Actividad Económica 90.00 80.00

Feb 71.07

Ene 66.97

70.00

Nov 58.16

Ene 58.04

60.00

Ene 49.22

50.00

43.89

Abr 70.63 Jun Nov 53.89 50.29

Sep 53.38

Dic 48.81

Jul 39.58

Ago 37.50

30.00

10.00 2015

Ene 80.12

Oct 47.12

40.00 Ene

20.00

Jun 76.07

Ago 46.10

Jun 37.52

Dic 47.06

Ago 43.97

Abr 32.64

Oct 20.84

Ago 21.67 2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

Índice de Confianza de la Actividad Económica

Indicadores sobre el Nivel de Confianza ¿Cómo considera que evolucione el clima de los negocios para las actividades productivas del sector privado en los próximos seis meses en comparación con los pasados seis meses?

¿Considera usted que actualmente la economía del país está mejor que hace un año?

100.0%

100.0%

90.0%

90.0%

80.0%

80.0%

70.0%

70.0%

60.0%

60.0%

50.0%

50.0% 40.0%

40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

dic-19 feb-20 abr-20 jun-20 ago-20 oct-20 dic-20 feb-21 abr-21 jun-21 ago-21 oct-21 dic-21 feb-22 abr-22 jun-22 ago-22 oct-22 dic-22 feb-23 abr-23 jun-23 ago-23 oct-23 dic-23

dic-19 feb-20 abr-20 jun-20 ago-20 oct-20 dic-20 feb-21 abr-21 jun-21 ago-21 oct-21 dic-21 feb-22 abr-22 jun-22 ago-22 oct-22 dic-22 feb-23 abr-23 jun-23 ago-23 oct-23 dic-23

0.0%

0.0%

100.0%

Igual

Si

Empeorará

¿Espera usted que la evolución económica del país mejore durante los próximos seis meses?

¿Cómo considera que sea la coyuntura actual de las empresas en el país para efectuar inversiones?

100.0% 80.0%

60.0%

60.0%

40.0%

40.0%

20.0%

20.0%

0.0%

0.0%

dic-19 feb-20 abr-20 jun-20 ago-20 oct-20 dic-20 feb-21 abr-21 jun-21 ago-21 oct-21 dic-21 feb-22 abr-22 jun-22 ago-22 oct-22 dic-22 feb-23 abr-23 jun-23 ago-23 oct-23 dic-23

80.0%

Si

No

No

dic-19 feb-20 abr-20 jun-20 ago-20 oct-20 dic-20 feb-21 abr-21 jun-21 ago-21 oct-21 dic-21 feb-22 abr-22 jun-22 ago-22 oct-22 dic-22 feb-23 abr-23 jun-23 ago-23 oct-23 dic-23

Mejorará

Buen momento

No está seguro

Mal momento

Fuente: Política y Análisis Económico con datos del Banco de Guatemala – EEE al Panel de Expertos

8

Asuntos Registrales Registro Mercantil Registro de Empresas Mercantiles

1,200

6,000

1,000

5,000

Certificaciones

Inscripciones

Registro de Sociedades

800 600 400

4,000 3,000 2,000

200

1,000

0

0

2020

2021

2022

2023

2020

Consultas

3,000 2,000 1,000 0

2022

2023

800 700 600 500 400 300 200 100 0

2020

2023

2021

2022

2023

Comerciante Individual 4000

Comerciantes

Inscripciones

4,000

2021

2022

Cancelación de Empresas

Registro de Auxiliares de Comercio

2020

2021

3000 2000 1000 0

2020

2021

2022

2023

Fuente: Política y Análisis Económico con datos del Registro Mercantil

9

Registro de la Propiedad Intelectual Marcas y Otros Signos Distintivos Renovaciones Registradas

1,400

1,400

1,200

1,200

Renovaciones

Solicitudes

Solicitudes de Marcas Registradas

1,000 800 600 400

1,000 800 600 400

200

200

0

0

2020

2021

2022

2023

2020

Traspasos Registrados Nombres Comerciales

500 400 300 200 100 0

2022

2023

250 200 150

100 50 0

2023

2020

2021

2022

2023

Señales de Publicidad Registradas Señales de Publicidad

Traspasos

600

2021

2022

Nombres Comerciales Registrados

700

2020

2021

400 300 200 100 0

2020

2021

2022

2023

Fuente: Política y Análisis Económico con datos del Registro de Propiedad Intelectual

10

Patentes y Diseños Industriales Diseños Industriales Registrados

Patentes de Invención Registradas Diseños Industriales

Patentes

30 25 20

15 10 5

20 16 12 8 4 0

0

2020

2021

2022

2020

2023

3

40

2

32

2 1

16 8

0

0

2021

2022

2023

24

1

2020

2022

Obras Registradas

Obras

Modelos de Utilidad

Modelos de Utilidad Registrados

2021

2023

2020

2021

2022

2023

Registro de Garantías Mobiliarias Certificaciones

Inscripciones de Constituciones 1,600

3,200

Certificaciones

Inscripciones

4,000

2,400 1,600 800

1,200 800 400 0

0

2020

2021

2022

2023

2020

2021

2022

2023

11

Consultas

900 800 700 600 500 400 300 200 100 -

Consultas

Inscripciones

Inscripciones de Cancelaciones

2020

2021

2022

4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 -

2023

2020

Inscripciones de Ejecuciones

2022

2023

Inscripción de Modificaciones

160

Inscripciones

1,200

120 80 40

1,000 800 600 400

200 -

-

2020

2021

2022

2023

2020

2021

2022

2023

Inscripción de Garantías de Leasing 350

Inscripciones

Inscripciones

2021

300

250 200 150 100 50 0

2021

2022

2023

Fuente: Política y Análisis Económico con datos del Registro de Garantías Mobiliarias

12

Política Macroeconómica

Año: V Año: IV

13

Inflación Inflación Observada y Expectativas 2019-2023 Expectativas de Inflación

Inflación Observada 12.0

Inflación

Inflación Subyacente 4.9

4.80

Meta de inflación 4.0% +/- 1 p.p.

10.0

4.8

8.0

4.48 Dic 2024

4.32

4.48 Feb 2024

4.5

4.47

4.0

Ene 2024

4.6

6.0

4.18

%

4.7

4.4 4.3

2.0

4.2 4.1

2020

2021

2022

2023

Dic 2025

2019

4.0 Dic 2023

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

0.0

Inflación Anual Internacional4 (Precios al Consumidor de Fin de Período) 16.0 14.0 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 -2.0

Latinoamérica

Estados Unidos

Guatemala

Mundial

4

Datos según publicaciones del WEO, el dato de 2022 corresponde a la proyección de la última publicación, octubre 2021 Fuentes: Política y Análisis Económico con datos del Banco de Guatemala – Panel de Expertos y del Fondo Monetario Internacional FMI

14

Índice de Precios al Consumidor

IPC DICIEMBRE 2023 Ritmo Inflacionario 4.18% Inflación Mensual 0.11% IPC 174.34

Gastos Básicos que han incidido más en el IPC – diciembre 2023 Incidencia Intermensual Cebolla

0.12

Tomate

0.12

Servicio de transporte aéreo

0.11

Productos de tortillería

0.04

Servicos de viaje todo incluido fuera…

0.02

Gas propano

-0.03

Aguacate

-0.03

Maíz

-0.06

Gasolina superior

-0.07

Güisquil

-0.09

-0.15-0.10-0.05 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20

Ritmo Inflacionario por División de Gasto 30.00 25.00 20.00

Porcentaje

15.00 10.00

8.48

5.00

2.47 2.39 3.1

0.00

-0.25

-5.00

-10.00 -10.88

ene-18 feb-18 mar-18 abr-18 may-18 jun-18 jul-18 ago-18 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19 mar-19 abr-19 may-19 jun-19 jul-19 ago-19 sep-19 oct-19 nov-19 dic-19 ene-20 feb-20 mar-20 abr-20 may-20 jun-20 jul-20 ago-20 sep-20 oct-20 nov-20 dic-20 ene-21 feb-21 mar-21 abr-21 may-21 jun-21 jul-21 ago-21 sep-21 oct-21 nov-21 dic-21 ene-22 feb-22 mar-22 abr-22 may-22 jun-22 jul-22 ago-22 sep-22 oct-22 nov-22 dic-22 ene-23 feb-23 mar-23 abr-23 may-23 jun-23 jul-23 ago-23 sep-23 oct-23 nov-23 dic-23

-15.00

Alimentos y bebidas no alcohólicas

Vivienda, agua, electricidad, gas

Transporte

Salud

Comunicaciones

Fuente: Política y Análisis Económico con datos del Instituto Nacional de Estadística – INE

15

Canasta Básica Alimentaria - INE Costo mensual CBA VARIACIONES CBA – INE dic-23 CBA Mensual

Diciembre 2023: Q3,904.98 4,600.0

8000

Monto en Q

4,200.0 4,000.0 3,800.0

Ajuste de metodología

Cambio de metodología

4,400.0

7000

6000

5000

Variación Intermensual

0.14%

Variación Interanual

7.45%

4000

3,600.0 3000

3,400.0 2000

3,200.0 3,000.0

1000

2,800.0 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17 may-17 jul-17 sep-17 nov-17 ene-18 mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 jul-19 sep-19 nov-19 ene-20 mar-20 may-20 jul-20 sep-20 nov-20 ene-21 mar-21 may-21 jul-21 sep-21 nov-21 ene-22 mar-22 may-22 jul-22 sep-22 nov-22 ene-23 mar-23 may-23 jul-23 sep-23 nov-23

0

Productos cuyo precio ha variado más en la CBA - diciembre 2023 Variación Intermensual

Variación Interanual

5

Precio promedio 34 productos Variación Intermensual Variación Interanual

0.05% 5.59%

4.04

Sandias (460g)

23.51

Cebolla Blanca Sin Tallo (460g)

2.15

13.29

Frijol (460g)

0.96

Tortilla de maiz (460g)

28.28

Tomate (460g)

2.86

Hierbas (460g) Tomate (460g)

41.32

Plátanos (460g)

6.52

Cebolla Blanca Sin Tallo (460g)

Bananos/ Guineos (460g)

12.68

-1.90

Guisquil (460g)

12.50

Guisquil (460g)

-2.25

Azúcar (460g)

Bananos/ Guineos (460g)

-2.61

Piñas (460g)

-4.18

Queso Fresco O Duro (460g)

Piñas (460g)

Aguacates (460g) Papas (460g)

-4.76

12.36 11.94 -0.40 -4.82

Sal (115g)

-8.0

-3.0

2.0

7.0

12.0

-25.0

0.0

25.0

50.0

Canasta Básica Alimentaria – DIACO (Monitoreo) Productos cuyo precio ha variado más en la CBA – noviembre 2023 Variación Interanual

Variación Intermensual 66.58

Papas (Libra)

Precio promedio 34 productos6 Variación Intermensual Variación Interanual

Tomate (Libra)

24.88

-4.24%

Bananos (docena)

22.67

7.88%

Embutidos (salchichas, unidad) Tortillas de maíz (unidad) Leche en polvo 350 g

60.93

Embutidos (salchichas, unidad)

55.20

19.23

Plátanos (unidad)

54.98

18.44

Bananos (docena)

29.63

Gaseosas 600 ml

-2.28

Pan francés (unidad)

-2.41

Café molido 350g

Pan dulce (unidad)

-2.43

Pan francés (unidad)

Gaseosas 600 ml

-2.69

Pan dulce (unidad)

Crema 500ml

-4.56

Tortillas de maíz (unidad)

-25.0

81.02

Papas (Libra) Tomate (Libra)

0.0

25.0

50.0

75.0

-0.11 -1.75 -9.07 -9.55 -19.05

-50.0

-25.0

0.0

25.0

50.0

75.0

100.0

Nota: En octubre 2017, se corrigió la programación de la metodología para el cálculo de la CBA, se incluyó el consumo de alimentos fuera del hogar, y disminuyeron las calorías de los alimentos consumidos dentro del hogar.

En diciembre 2020, se corrigió la proporción del consumo de alimentos fuera del hogar, y aumentaron las calorías de alimentos consumidos dentro del hogar; dicha corrección permite que el consumo del hogar sea representativo a nivel nacional.

5 Las variaciones se calculan en base al promedio simple de la sumatoria de los precios totales de los 34 productos, según las medidas establecidas por el INE. Por el tipo de ponderación, no puede compararse con la CBA Mensual. Sirve para comparar con datos recolectados por DIACO, con metodología distinta.

6 Las variaciones se calculan en base al promedio simple de la sumatoria de los precios totales de los 34 productos, según las medidas establecidas por la DIACO. Por el tipo de ponderación, no puede compararse con el IPC. Sirve para comparar con datos recolectados por INE, con metodología distinta. * La metodología de ambas instituciones es distinta en fuentes, variedades y periodicidad en la recolección de información.

Fuentes: Política y Análisis Económico con datos del INE y de DIACO

16

Inversión Extranjera Directa Inversión Extranjera Directa Trimestral IED Trimestral

IED Trimestral

Monto en millones US dólares

(%) con relación al PIB de cada año

3,000

12.0%

2,500

10.0%

2,000

1.6%

1.4%

1.5%

2023T1

2023T2

2023T3

1.4%

1.1%

2022T2

11.6% 1.0%

1.1%

2022T1

1.5%

1.3%

2020T2

1.0%

1.4%

2020T1

1.1%

1.4%

1.2%

2019T4

1.3%

2019T3

2.0%

0

1.5%

4.0%

0.9%

392.9

348.5

550.7

394.6

321.6

243.9

2650.2

236.2

280.7

235.1

305.6

214.8

248.1

207.1

235.4

277.4

244.8

287.0

2022T4

2022T3

2021T4

2021T3

2021T2

2021T1

2020T4

2020T3

2019T2

2023T3

2023T2

2023T1

2022T4

2022T3

2022T2

2022T1

2021T4

2021T3

2021T2

2021T1

2020T4

2020T3

2020T2

2020T1

2019T4

2019T3

2019T2

2019T1

0.0%

2019T1

500

165.5

1,000

6.0%

2.2%

8.0%

1,500

Inversión Extranjera Directa Anual IED Anual

IED Anual

Monto en millones de US dólares

(%) con relación al PIB de cada año

3,500

5.0%

3,000 4.0% 2,500

1.5%

4.0% 1.2%

1.3%

1.4%

1.6%

1.8%

2.0%

2.4%

2.8%

2.5%

2.6%

1.6%

1.4%

2.0% 1.0%

1.5%

3.0%

1.9%

1352.4

934.9

976.1

980.7

1130.0

1174.4

1230.9

1442.4

1479.3

1219.2

658.3

0

522.3

500

737.6

1,000

1270.1

1,500

1136.1

3461.8

2,000

0.0%

Participación por País

Participación por Sector

2022

2022

Actividades financieras y de seguros

34.4%

Comercio y reparación de vehículos

23.2%

Información y comunicaciones

12.0%

Los demas países; 21.8% Panamá; 30.7%

Colombia; 4.4%

Luxemburgo; 9.9%

México; 11.9%

Industrias manufactureras

9.9%

Estado Unidos; 21.3%

Suministro de electricidad, agua y saneamiento Los demas países1 equivalen al 21.0% de la participación

6.1%

Los demas sectores2 equivalen al 16.1% de la participación

Fuente: Política y Análisis Económico con datos del Banco de Guatemala

17

Ingreso de Divisas Principales Ingresos de Divisas 100% 80% 60%

40% 20% 0%

Por Capital Privado

Remesas Familiares

Por Exportaciones

Por otros Servicios

Por Turismo y Viajes

Otras Transferencias y Donaciones

Remesas Familiares Semanas del 2019 al 2024 2021

2022

2023

2024

700.0

21-dic 631.7 29-jun 549.4

Millones de dólares

600.0

14-sep 521.3

500.0 18-ene 334.7

400.0 300.0 200.0

6-jul 200.6

100.0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 Semanas Monto Mensual

Monto en US Dólares y % del PIB Año

%Variación

20,500

2016

13.9%

2017

14.4%

2018

13.4%

18,500

2019

13.1%

14,500

2020

7.9%

12,500

2021

34.9%

2022

10,500

6,500 4,500

18,040.3

19.0

15,295.7 19.2

17.0

11,340.4 17.7 10,508.3

17.9%

15.0

9,287.8 8,192.2 7,160.0 6,285.0 5,544.1 11.5 12.7 4,782.75,105.2 10.8 4,126.84,378.0

13.8

9.2

9.5

9.6

1200 900 600 Ene

Feb

Mar

11.0

% PIB

Fuente: Política y Análisis Económico con datos del Banco de Guatemala

2023

2022

2021

2020

2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

Jul

2022

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

2023

34.88%

35.0%

17.94%

9.0

2011

Jun

% Variación Interanual Acumulada 2023-2022

25.0%

500

2010

May

45.0%

9.6

Monto

Abr 2021

13.0

10.1

10.0

2,500

14.6

1500

15.0%

Fuente: Dirección de Política y Análisis Económico con datos de 9.78% 7.92%

5.0% -5.0%

ene-20 feb-20 mar-20 abr-20 may-20 jun-20 jul-20 ago-20 sep-20 oct-20 nov-20 dic-20 ene-21 feb-21 mar-21 abr-21 may-21 jun-21 jul-21 ago-21 sep-21 oct-21 nov-21 dic-21 ene-22 feb-22 mar-22 abr-22 may-22 jun-22 jul-22 ago-22 sep-22 oct-22 nov-22 dic-22 ene-23 feb-23 mar-23 abr-23 may-23 jun-23 jul-23 ago-23 sep-23 oct-23 nov-23 dic-23

8,500

1800

19,804.0

% del PIB

Millones de US$

16,500

2100

21.0 Millones de US$

22,500

18

ITCER global

ITCER resto del mundo

ITCER región CAPARD

59.0

54.0

nov-23

120.0 167.3

ene-24

178.0 160.1 134.5

66.0

51.8

265.0

245.0

dic-23

nov-23

oct-23

60.0

ago-23 sep-23

120.0 100.0

jul-23

jun-23

123.8

273.5

380.5

Estados Unidos

ago-23

may-23

feb-23

nov-22

ago-22

32.5

abr-23

0.0 4.5 0.0

20.0 0.0

mar-23

0.0

0.0

feb-23

may-23

0.0

ene-23 50.0

0.0 0.0

México

may-22

feb-22

nov-21

Compra + RMI

ago-21

dic-22

85.0

523.8

Chile

may-21

feb-21

35.0 30.0

nov-22

99.8 92.0

186.0

290.5 281.8

Perú

nov-20

oct-22

0.0

15.0

ago-22 sep-22

15.0

jul-22

158.5

304.0

600.0

ago-20

69.0

may-20

30.0

76.5

jun-22

may-22

32.0

Colombia

feb-20

nov-19

ago-19

may-19

0.0

290.0

265.0

400.0

abr-22

179.5

187.5

Costa Rica

feb-19

17.0

feb-22 mar-22

0.0

100.0

nov-18

ene-22

8.0

dic-21

110.0

300.0

ago-18

may-18

0.0

0.0

nov-21

200.0

feb-18

nov-17

Millones de dólares

ene-19

ene-24

nov-23

sep-23

jul-23

may-23

mar-23

ene-23

nov-22

sep-22

jul-22

may-22

mar-22

ene-22

nov-21

sep-21

jul-21

may-21

mar-21

ene-21

nov-20

sep-20

jul-20

may-20

mar-20

ene-20

nov-19

sep-19

jul-19

may-19

mar-19

Porcentaje

Política Monetaria y Cambiaria

14.00

Tasas de Interés de Política Monetaria

12.00

10.00

8.00

6.00

4.00

2.00

0.00

Guatemala

Participación del Banco de Guatemala en el Mercado Cambiario – Año 2021 – 2023

500.0

Venta

Índice de Tipo de Cambio Efectivo Real7

Año base: 2000 = 100

64.0

57.89

53.43 53.25 52.03

49.0

ITCER con USA

7

Ver glosario para metodología Fuentes: Política y Análisis Económico con datos del Banco de Guatemala, Bancos Centrales y Secmca

19

Índice Impuestos Externos

160.0

140.0

120.0

100.0

80.0

31-oct

31-mar

28-feb

2023

31-dic

30-nov

30-sep 31-oct 30-nov

30-sep

31-oct

30-nov

31-dic

31-dic

31-jul 31-ago

31-ago

30-jun

180.0

31-jul

Base = 100, al 15 de enero de 2021

30-jun

200.0

30-abr

Índice de Recaudación de Impuestos Externos 31-may

Promedio Móvil

31-may

30-abr

31-mar

28-feb

2023

31-dic

30-nov

30-sep

31-ago

31-jul

30-jul

2022

31-oct

Índice Impuestos Internos

30-sep

31-ago

31-jul

31-may

30-abr

31-mar

28-feb

2022

31-dic

30-nov

31-oct

30-sep

31-ago

31-jul

30-jun

31-may

30-abr

31-mar

28-feb

2021

Índice

2021

30-jun

31-may

30-abr

31-mar

28-feb

2022

31-dic

30-nov

31-oct

30-sep

31-ago

31-jul

30-jun

31-may

30-abr

31-mar

28-feb

2021

Índice

Millones de Quetzales

Política Fiscal

Ingresos Tributarios Netos

12,000.0

2019-2023

10,000.0

8,000.0

6,000.0

4,000.0

2,000.0

2023

Índice de Recaudación de Impuestos Internos

400.0

Base = 100, al 15 de enero de 2021

350.0

300.0

250.0

200.0

150.0

100.0

50.0

0.0

Promedio Móvil

20

Fuente: Dirección de Política y Análisis Económico con datos de la Superintendencia de Administración Tributaria - SAT

Sistema Financiero

Año: IV V 21

Indicadores Financieros Estabilidad Financiera Adecuación de Capital 18.0% 16.0%

Requerimiento Basilea 10%

14.0% 12.0% 10.0%

dic-23

oct-23

jun-23

ago-23

feb-23

abr-23

dic-22

oct-22

ago-22

jun-22

abr-22

dic-21

Adecuación de Capital

feb-22

oct-21

jun-21

ago-21

feb-21

abr-21

dic-20

oct-20

jun-20

ago-20

abr-20

dic-19

feb-20

8.0%

Requerimiento Obligatorio -Basilea-

Liquidez Inmediata

Solvencia

22.0%

19.0%

21.0%

18.5%

20.0%

18.0%

19.0%

17.5% 17.0%

18.0%

16.5%

17.0%

16.0%

16.0%

15.5%

Liquidez Inmediata

Solvencia

Rentabilidad sobre el Patrimonio

Índice de Cartera en Mora 2.6%

25.5% 24.5% 23.5% 22.5% 21.5% 20.5% 19.5% 18.5% 17.5% 16.5% 15.5%

2.4% 2.2% 2.0% 1.8% 1.6% 1.4% 1.2%

Índice de cartera en mora

ROE

Nota: La Resolución de la Junta Monetaria JM-32-2020 y sus modificaciones contiene las medidas temporales para atender la coyuntura, derivada de la pandemia COVID-19, a ser observadas por las entidades supervisadas que otorgan financiamiento.

Fuente: Política y Análisis Económico con datos de la Superintendencia de Bancos - SIB -

22

Cartera Crediticia y Tasas de Interés Cartera de Créditos por Agrupación*

Tasas Promedio Ponderadas de Cartera de Crédito Por Agrupación*

20%

30%

40%

50%

Consumo

Microcrédito

% Participación

20.0%

15.2%

40%

Moneda Nacional

Tasas de Interés Activa y Pasiva - Moneda Local 4.4%

7.5%

4.2%

7.3%

Tasa Activa

Tasa Pasiva

6.5%

Tasa Activa

7/01/2024

23/12/2023

8/12/2023

23/11/2023

8/11/2023

9/10/2023

24/10/2023

11/07/2023

26/06/2023

11/06/2023

27/05/2023

6.1%

12/05/2023

6.3% 13/03/2023

7/01/2024

8/12/2023

23/12/2023

8/11/2023

23/11/2023

9/10/2023

24/10/2023

9/09/2023

24/09/2023

25/08/2023

10/08/2023

26/07/2023

11/07/2023

26/06/2023

11/06/2023

3.2%

27/05/2023

13.6%

12/05/2023

3.4% 27/04/2023

14.1%

6.7%

26/02/2023

3.6%

14.6%

6.9%

11/02/2023

3.8%

15.1%

27/01/2023

15.6%

7.1%

12/01/2023

4.0%

28/12/2022

16.1%

6.70%

4.1% 3.9% 3.7% 3.5% 3.3% 3.1% 2.9% 2.7% 2.5% 2.3% 2.1%

Tasa Pasiva

* datos al 31 de diciembre de 2023 Fuente: Política y Análisis Económico con datos de la Superintendencia de Bancos - SIB -

23

7.58%

Tasa Pasiva

17.1%

Tasa Pasiva

7.7%

Tasa Activa

4.6%

16.6%

Moneda Extranjera

Tasas de Interés Activa y Pasiva - Moneda Extranjera

17.6%

12/04/2023

6.56%

50%

24/09/2023

30%

9/09/2023

20%

27/04/2023

10%

% Participación

28/03/2023

6.09%

41.9% 0%

13/03/2023

6.84%

0.0%

Consumo, transferencias y otros destinos

26/02/2023

6.00%

Establecimientos financieros, Bienes…

5.0%

6.77%

13.1%

7.31%

11.4%

Comercio

6.69%

Industria Manufacturera

7.39%

10.0%

6.14%

5.3%

7.76%

Construcción

6.20%

5.2%

9.55%

15.0%

Electricidad, gas y agua

9.88%

3.5%

7.17%

Agricultura, ganadería, silvicultura, caza…

11.52%

3.3%

6.60%

1.1%

Servicios Comunales, Sociales y…

11/02/2023

Moneda Extranjera

24.23%

Transporte y almacenamiento

27/01/2023

Empresarial Mayor

Tasas Promedio Ponderadas de Cartera de Crédito Por Actividad Económica*

14.06%

0.1%

12/01/2023

Hipotecario para Vivienda

25.0%

Explotación de minas y canteras

28/12/2022

Empresarial Menor

Moneda Nacional

Cartera de Crédito por Actividad Económica*

Tasa Activa

6.74%

0.0% 60%

12/04/2023

10%

28/03/2023

0%

7.33%

51.2%

8.02%

7.75%

Empresarial Mayor

9.61%

35.1%

8.75%

16.28%

10.0%

Consumo

25/08/2023

5.6%

10/08/2023

Hipotecario para vivienda

20.0%

6.54%

4.5%

26/07/2023

Empresarial Menor

26.37%

3.6% 26.87%

30.0% Microcrédito

Mercado Bursátil Nacional y Regional Curvas de Rendimiento de Títulos Públicos Nacionales 2016 al 2023* 8.5 7.82

7.72

7.60

7.56

7.36

7.5

% de Rendimiento

7.85

7.58 7.12

6.5 5.5

4.75

4.5 3.5 2.5 1.5 0.5 0

5

10

15

20

Plazo (Años) Enero 2016

Enero 2017

Enero 2018

Enero 2019

Enero 2021

Enero 2022

Enero 2023

Enero 2024

Enero 2020

Promedio de Rendimientos a Plazos Nacional 2016 - 2024* 9.00

% de Rendimiento

8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00

Tasa de Interés de Política Monetaria 4-8 años 17-21 años

Reportos 1-7 días 9-12 años

1-3 años 13-16 años

*Al 26 de enero de 2024 Nota: A partir de marzo 2019, existen instrumentos con un plazo de vencimiento de hasta 20 años Fuente: Política y Análisis Económico con datos de Bolsa de Valores Nacional (BVN)

24

Curvas de Rendimiento Soberanas por País* Al 26 de enero de 2024 18.0 16.0

% de Rendimiento

14.0 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0

0

5

10

15

20

Plazo (Años)

Guatemala

El Salvador

Costa Rica

Nicaragua

Panamá

Rep. Dominicana

Indicador de Bonos de Mercados Emergentes**

Nota: * Curvas de rendimiento soberanas por país en moneda local (Medida de Riesgo) ** ver glosario

Fuentes: Dirección de Política y Análisis Económico con datos de Bolsa de Valores Nacional (BVN) y JP Morgan Chase - Invenómica

Global

Latinoamérica

38.00 36.00 34.00 32.00 30.00 28.00 26.00 24.00 22.00 20.00 18.00 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00

El Salvador

Costa Rica

ene-24

2-ene-19 31-ene-19 1-mar-19 29-mar-19 29-abr-19 28-may-19 25-jun-19 24-jul-19 21-ago-19 19-sep-19 18-oct-19 18-nov-19 17-dic-19 16-ene-20 14-feb-20 16-mar-20 14-abr-20 12-may-20 10-jun-20 9-jul-20 6-ago-20 3-sep-20 2-oct-20 2-nov-20 2-dic-20 31-dic-20 1-feb-21 2-mar-21 30-mar-21 28-abr-21 26-may-21 24-jun-21 23-jul-21 20-ago-21 20-sep-21 19-oct-21 17-nov-21 16-dic-21 14-ene-22 14-feb-22 15-mar-22 12-abr-22 11-may-22 9-jun-22 11-jul-22 8-ago-22 6-sep-22 4-oct-22 2-nov-22 2-dic-22 3-ene-23 2-feb-23 3-mar-23 31-mar-23 1-may-23 30-may-23 28-jun-23 28-jul-23 29-ago-23 27-sep-23 26-oct-23 24-nov-23 22-dic-23 24-ene-24

Índice EMBI

Guatemala

Nota: * Curvas de rendimiento soberanas por país en moneda local ** ver glosario Fuentes: Política y Análisis Económico con datos de Bolsa de Valores Nacional (BVN) y JP Morgan Chase - Invenómica

25

ene-24

nov-23

sep-23

jul-23

may-23

mar-23

ene-23

78,752.9

76,470.2

76,694.4

80,189.2

79,413.6

79,757.0

81,164.6

80,497.3

81,542.2

80,806.6

79,986.9

80,070.6

79,600.6

79,492.2

72,656.2

81,613.6

82,613.2

84,220.5

81,217.7

80,216.5

81,955.9

81,258.4

80,106.8

78,544.5

77,687.4

76,630.7

76,516.4

76,392.3

ene-24

nov-23

sep-23

jul-23

may-23

mar-23

ene-23

nov-22

sep-22

jul-22

may-22

mar-22

ene-22

nov-21

sep-21

jul-21

may-21

mar-21

2,002.0

1,927.0

2,234.7

2,514.6

2,552.5

2,525.0

2,499.4

2,502.4

2,528.8

2,523.3

2,432.8

2,487.0

2,454.8

2,453.2

2,525.3

2,540.5

2,535.0

2,411.3

2,470.4

2,328.8

2,445.9

2,353.5

2,318.1

2,305.3

2,262.8

2,256.5

2,297.9

2,282.8

2,244.2

2,158.7

2,206.5

2,343.1

2,290.5

2,001.0

1,983.4

1,992.7

1,998.9

2,500.0

nov-22

sep-22

jul-22

76,324.7 74,244.4

80,000.0

may-22

mar-22

ene-22

nov-21

sep-21

75,688.0

75,327.2

72,820.8

72,617.7

69,104.2

ene-21

2,000.0

jul-21

50,000.0 66,901.0

70,000.0

may-21

60,000.0

67,180.7

Millones de Q 1,500.0

mar-21

ene-21

Millones de Q

Montos en Circulación - Valores de Deuda Privados

3,000.0

Al 19 de enero de 2024

1,000.0

500.0

0.0

Valores en Custodia

Al 19 de enero de 2024

90,000.0

40,000.0

30,000.0

20,000.0

10,000.0

0.0

Fuente: Política y Análisis Económico con datos de Bolsa de Valores Nacional (BVN)

26

Calificaciones de Riesgo Crediticio

Moody's

Calificaciones soberanas de Guatemala

Fitch y S&P

2009 - 2023

Grado de Inversión

Grado de Inversión

Baa3(Neg)

STANDARD & POOR'S Calificación soberana de países centroamericanos 2018 - 2023 Calificación

BBB- (Neg)

Ba1 (Pos)

BB+ (Pos)

Ba1 (Est)

BB+ (Est)

Ba1 (Neg)

BB+ (Neg)

Ba2 (Pos)

BB (Pos)

Ba2 (Est)

BB (Est)

Ba2 (Neg)

BB (Neg)

Ba3 (Pos)

BB- (Pos)

Ba3 (Est)

BB- (Est)

Ba3 (Neg)

BB- (Neg)

BBB+ (Pos) BBB+ (Est) BBB+ (Neg) BBB (Pos) BBB (Est) BBB (Neg) BBB- (Pos) BBB- (Est) BBB- (Neg) BB+ (Pos) BB+ (Est) BB+ (Neg) BB (Pos) BB (Est) BB (Neg) BB- (Pos) BB- (Est) BB- (Neg) B+ (Pos) B+ (Est) B+ (Neg) B (Pos) B (Est) B (Neg) B- (Pos) B- (Est) B- (Neg) CCC

2018T1 2018T3 2019T1 2019T3 2020T1 2020T3 2021T1 2021T3 2022T1 2022T3 2023T1 2023T3 Guatemala Moody's Investor Service

Standard & Poor´s

Fitch Ratings

Costa Rica

Honduras

Panamá

Fitch Ratings

MOODY'S Calificación

El Salvador

Fuente: Política y Análisis Económico con datos de Standard & Poor's.

Calificación soberana de países centroamericanos 2018 - 2023

Calificación

Calificación soberana de países centroamericanos 2018 - 2023

Grado de Inversión

Baa1 (Pos) Baa1 (Est) Baa1 (Neg) Baa2 (Pos) Baa2 (Est) Baa2 (Neg) Baa3 (Pos) Baa3 (Est) Baa3 (Neg) Ba1 (Pos) Ba1 (Est) Ba1 (Neg) Ba2 (Pos) Ba2 (Est) Ba2 (Neg) Ba3 (Pos) Ba3 (Est) Ba3 (Neg) B1 (Pos) B1 (Est) B1 (Neg) B2 (Pos) B2 (Est) B2 (Neg) B3 (Pos) B3 (Est) B3 (Neg) Caa1

Grado de Inversión

BBB (Pos) BBB (Est) BBB (Neg) BBB- (Pos) BBB- (Est) BBB- (Neg) BB+ (Pos) BB+ (Est) BB+ (Neg) BB (Pos) BB (Est) BB (Neg) BB- (Pos) BB- (Est) BB- (Neg) B+ (Pos) B+ (Est) B+ (Neg) B (Pos) B (Est) B (Neg) B- (Pos) B- (Est)

2018T1 2018T3 2019T1 2019T3 2020T1 2020T3 2021T1 2021T3 2022T1 2022T3 2023T1 2023T3 Guatemala

Costa Rica

El Salvador

Nicaragua

Honduras

Panamá

Fuente: Política y Análisis Económico con datos de Moody's Investment Services

B- (Neg) CCC

2018T1 2018T3 2019T1 2019T3 2020T1 2020T3 2021T1 2021T3 2022T1 2022T3 2023T1 2023T3 Guatemala

Costa Rica

El Salvador

Nicaragua

Panamá

Fuente: Política y Análisis Económico con datos de Fitch.

27

Comercio Exterior

Año: V 28

Comercio Exterior - VUPE8 Comportamiento de las exportaciones Exportaciones – VUPE A noviembre 2023 Toneladas Métricas Total 12,123,136.5 Variación Interanual -2.01% Valor en US$ Monto Total (millones) US$11,687.3 Variación Interanual 12.09% Variaciones Interanuales de los Principales Productos de Exportación* En noviembre 2023 Top 5 - Exportaciones en Toneladas Métricas Producto

Top 5 - Exportaciones en Valor US$

% Variación

Producto

% Variación

Banano

7.4

Banano

10.9

Frutas frescas, secas o congeladas

6.3

Artículos de vestuario

-17.7

Azúcar

-35.9

Frutas frescas, secas o congeladas

9.0

Melazas de Azúcar

16.7

Mat. Plásticos y sus manufacturas

-10.9

Plátano

14.1

Grasas y aceites comestibles

-18.2

* Cifras preliminares

Tendencia de Exportaciones semanales Millones de US$

Toneladas Métricas 700,000

Millones de US$

600,000 330 500,000 270

400,000 300,000

210

200,000

Toneladas Métricas

390

150

90

2020 2-feb 1-mar 29-mar 26-abr 24-may 21-jun 19-jul 16-ago 14-sep 12-oct 9-nov 7-dic 2021 1-feb 1-mar 29-mar 26-abr 24-may 21-jun 19-jul 16-ago 13-sep 11-oct 8-nov 6-dic 2022 14-feb 14-mar 11-abr 9-may 6-jun 4-jul 1-ago 29-ago 26-sep 24-oct 28-nov 22-dic 16-ene 13-feb 13-mar 10-abr 1-may 29-may 19-jun 10-jul 7-ago 1-sep 25-sep 23-oct 13-nov

100,000 0

8

Los datos de la VUPE representan valores y volúmenes adjudicados en los documentos previos a la exportación, por tanto, se consideran intención de exportación. El resultado final de las operaciones de exportación es reportado por el Banco de Guatemala. * Derivado del comportamiento atípico de los datos, se realizó un ajuste basado en los precios promedio para el producto específico Fuente: Política y Análisis Económico con datos de la Ventanilla Única para las Exportaciones - VUPE

29

Montos Exportados y Crecimiento Interanual por Departamento – noviembre 2023

Comparación de Exportaciones (Reporte VUPE + Anacafé y Banco de Guatemala) 1,680.0 1,580.0 1,480.0 1,380.0 1,280.0 1,180.0 1,080.0 980.0 880.0 780.0 680.0

Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep nov

Millones de US$

Exportaciones de bienes

2016

2017

2018

2019

Valor $ (Banguat)

2020

2021

2022

2023

Valor $ (Vupe + Anacafé)

Fuente: Política y Análisis Económico con datos de la Ventanilla Única para las Exportaciones - VUPE

30

Tendencia de Exportaciones según Clasificación de Uso de Destino Económico -CUODEComposición CUODE para las Exportaciones 62.5%

a nov-23

31.1%

3.5%

a nov-22

57.6%

35.7%

3.3%

a nov-21

57.9%

36.0%

3.6%

a nov-20

58.6%

36.2%

2.5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

Bienes de Consumo

Materias Primas Productos Intermedios

Materiales de Construcción

Combustibles y Lubricantes

Maquinaria Equipo y Herramienta

Diversos

Bienes de Consumo Duradero

90%

100%

Combustibles y Lubricantes

No Duraderos

Combustibles

Semiduraderos

600

25

500

20

Millones US$

400 300 200

Electricidad

Lubricantes

15 10 5

100

jul-23

sep-23

nov-23

jul-23

sep-23

nov-23

jul-23

sep-23

nov-23

may-23 may-23

mar-23

may-23

ene-23

mar-23

mar-23

ene-23 ene-23

nov-22 nov-22

sep-22

nov-22

jul-22

sep-22

sep-22

jul-22 jul-22

may-22 may-22

mar-22

ene-22

mar-22

nov-21

jul-21

sep-21

may-21

ene-21

mar-21

nov-20

jul-20

may-22

Bienes de Cap. Telecomunic. Y Construc.

mar-22

Maquinaria Equipo y Herramienta

sep-20

ene-20

nov-23

jul-23

sep-23

may-23

ene-23

mar-23

nov-22

jul-22

sep-22

may-22

ene-22

mar-22

nov-21

jul-21

sep-21

may-21

ene-21

nov-20

mar-21

jul-20

sep-20

may-20

ene-20

mar-20

may-20

0

0

mar-20

Millones US$

80%

Materias Primas y Produtos Intermedios

Bienes de Cap. p/ Agricultura

Para la Agricultura

Para la Industria

20

400

Materiales de Construcción

40

120

ene-22

nov-21

jul-21

sep-21

may-21

ene-21

mar-21

nov-20

jul-20

nov-23

sep-23

jul-23

may-23

mar-23

ene-23

nov-22

sep-22

jul-22

may-22

mar-22

ene-22

nov-21

sep-21

jul-21

may-21

mar-21

ene-21

nov-20

0

sep-20

0

jul-20

30

may-20

10

sep-20

60

may-20

20

90

ene-20

30

mar-20

Miles US$

50

ene-20

ene-22

Diversos

150

mar-20

nov-21

Diversos

Materiales de Construcción

Millones US$

sep-21

jul-21

may-21

mar-21

ene-21

nov-20

ene-20

nov-23

sep-23

jul-23

may-23

mar-23

ene-23

nov-22

sep-22

jul-22

may-22

mar-22

ene-22

nov-21

sep-21

jul-21

may-21

mar-21

ene-21

nov-20

sep-20

0

jul-20

0

may-20

100

ene-20

5

sep-20

200

jul-20

10

300

may-20

15

mar-20

Millones US$

25

500

mar-20

Millones US$

Equipo de Transporte

Fuente: Política y Análisis Económico con datos de la Ventanilla Única para las Exportaciones - VUPE

31

Comercio Exterior - Banguat COMERCIO EXTERIOR – BANGUAT Noviembre 2023 Exportaciones Monto total (millones) Variación Interanual

US$ 13,039.86 -9.34%

Importaciones Monto Total (millones) Variación Interanual

US$ 27,899.53 -6.07%

Productos que han contribuido más a la variación en el comercio al mes de noviembre 2023

Incidencias Exportaciones de Productos

Incidencias Importaciones de Productos

Banano

0.37

Manufacturas de papel y cartón

0.35

Productos farmacéuticos

0.34

Detergentes y jabones

0.24

Plátano

Vehículos y material de transporte

Productos de perfumería

0.22 0.16

Carne

-0.81

Azúcar

Abonos y fertilizantes

-0.87

Café

0.41

Preparados a base de cereales

0.19

Grasas y aceites comestibles

1.67

Máquinas y aparatos para usos…

-1.12

0.14 -0.67

Diésel

-0.79

Hilos e hilazas

-0.84

Artículos de vestuario

-2.20

Papel y cartón

Hierro y acero

-2.39

Materiales plásticos y sus… -1.21

-4.0

-2.0

0.0

2.0

-1.00

-2.0 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0

Socios comerciales que han contribuido más a la variación en el comercio al mes de noviembre 2023

Incidencias Exportaciones a Socios Honduras

Incidencias Importaciones de Socios 0.31

Polonia

Canadá

0.50

Japón

0.14

0.37

Reino Unido

0.11

Tailandia

0.16

Togo

0.10

Alemania

0.15

Nueva Zelandia

0.07

Sudáfrica

0.12

Italia Mauritania El Salvador

-0.42

El Salvador

-0.23

-0.42

Rusia

-0.27

China

-2.37

Estados Unidos

-0.81

Estados Unidos -3.47

-3.18 -4.0

-0.32

Estonia

-1.19

China

-3.0

-2.0

-1.0

0.0

1.0

-4.0

-3.0

-2.0

-1.0

0.0

1.0

Fuente: Política y Análisis Económico con datos de Banco de Guatemala

32

Estadísticas Portuarias Carga movilizada en los puertos de Guatemala Miles de TM 3,100 2,900 2,700 2,500 2,300 2,100 1,900 Ene

Feb

Mar

Abr

May

2019

2020

Jun

Jul

2021

2022

13,485.2

12,433.4

13,404.1

Oct

Nov

Dic

2023

12,000

13,072.4 11,354.3

9,580.9

10,000 8,000

7,536.7

8,787.3

7,816.5 5,898.2

6,000 4,000 2,000 0 2019 General

2020

2021

Contenedorizada

2022

Granel Líquido

2019

a oct-23 Granel Sólido

General

6,000

5,036.1

5,000 3,863.8

4,168.1

2020

2021

Contenedorizada

2022

Granel Líquido

a oct-23 Granel Sólido

Boyas de San José: Tipo de carga movilizada Años 2019 - 2023 Miles de TM

Puerto Barrios: Tipo de carga movilizada Años 2019 - 2023 Miles de TM

4,000

Sep

Puerto Santo Tomás: Tipo de carga movilizada Años 2019 - 2023 Miles de TM

Puerto Quetzal: Tipo de carga movilizada Años 2019 - 2023 Miles de TM 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0

Ago

3,500

3,099.3

3,000

4,824.1 4,030.9

2,811.5

2,991.4

2020

2021

3,126.1 2,772.5

2,500

2,000

3,000

1,500

2,000

1,000

1,000

500

0

0 2019 General

2020

2021

Contenedorizada

2022

a oct-23

Granel Líquido

2019

2022

a oct-23

Granel Líquido

Fuente Política y Análisis Económico con datos de Comisión Portuaria Nacional

33

Mercado Laboral

Año: IV V Año: 34

ene-20 feb-20 mar-20 abr-20 may-20 jun-20 jul-20 ago-20 sep-20 oct-20 nov-20 dic-20 ene-21 feb-21 mar-21 abr-21 may-21 jun-21 jul-21 ago-21 sep-21 oct-21 nov-21 dic-21 ene-22 feb-22 mar-22 abr-22 may-22 jun-22 jul-22 ago-22 sep-22 oct-22 nov-22 dic-22 ene-23 feb-23 mar-23 abr-23 may-23 jun-23 jul-23 ago-23 sep-23 oct-23 nov-23

1,500,000

1,000,000

500,000 1,059,153 1,019,909 1,007,523 950,084 931,091 904,071 913,690 932,303 941,457 958,504 994,028 1,019,481 1,002,581 1,042,968 1,050,581 1,052,989 1,055,574 1,041,365 1,048,187 1,050,061 1,051,769 1,060,869 1,095,438 1,106,475 1,100,252 1,125,803 1,131,322 1,145,935 1,164,348 1,130,792 1,129,403 1,130,013 1,112,687 1,135,238 1,160,708 1,176,167 1,164,450 1,178,589 1,192,778 1,201,159 1,188,967 1,189,220 1,198,098 1,202,939 1,194,481 1,204,891 1,251,056

2,000,000

290,711 302,461 312,006 315,218 321,928 326,823 328,292 330,757 330,341 332051 328699 327724 303753 325122 331816 333587 335604 336,321 333,989 337,579 338,650 341,210 341,345 341,143 314,898 328,154 341,198 333,587 346,685 349,267 348,980 350,218 349,273 349,119 349,570 351,620 314,898 351,047 357,406 358,805 355,509 359,387 359,141 360,957 358,149 358,117 349,570

Mercado Laboral Total de Afiliados Año 2020 - 2023

Público

Variación Interanual Noviembre 2023

Total Afiliados Total Sector Privado Total Sector Público9

6.0%

1,600,626 1,251,056 349,570

0

Privado

Variación Interanual de afiliados al IGSS en el mes de noviembre 2023

9

El sector público incluye “Administración Pública y Defensa; planes de seguridad social de afiliación obligatoria”.

Fuente: Política y Análisis Económico con datos del Instituto Guatemalteco de Seguridad Social.

35

Trabajadores afiliados cotizantes y masa salarial Noviembre 2023 – Variación Interanual Número de trabajadores

% Variación

Salario Promedio por Trabajador

% Variación

A. Explotación de minas y canteras

1,988

-0.07%

8,241.3

8.04%

B. Suministro de electricidad, gas y agua

11,910

3.57%

8,066.9

0.66%

C. Administración pública y defensa

359,860

2.94%

7,086.2

6.42%

987

-3.05%

6,163.1

7.75%

E. Intermediación financiera

76,843

8.02%

6,114.7

5.09%

F. Enseñanza

45,474

29.26%

5,734.6

3.29%

G. Transporte, almacenamiento y Comunicaciones

61,931

4.52%

5,618.0

6.47%

H. Comercio

247,686

10.52%

5,128.5

3.87%

I. Industrias manufactureras

230,141

5.89%

5,088.8

5.99%

J. Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler

202,810

4.25%

5,027.3

5.68%

K. Servicios sociales y salud

26,680

10.52%

4,822.9

4.47%

L. Otras actividades de servicios comunitarios, sociales y personales

154,956

2.01%

4,618.8

6.37%

M. Hoteles y restaurantes

54,261

15.58%

3,927.9

3.80%

N. Construcción

19,840

3.19%

3,723.9

5.56%

84

-7.69%

3,408.9

1.00%

P. Agricultura, ganadería, caza y silvicultura

103,625

10.30%

3,195.2

2.38%

Q. Actividades de hogares privados como empleadores y actividades no diferenciadas de hogares privados como productores

1,550

9.62%

3,141.1

-3.08%

Actividades Económicas

D. Organizaciones y órganos extraterritoriales

O. Pesca

Fuente: Política y Análisis Económico con datos del Instituto Guatemalteco de Seguridad Social

36

Sector Energético

INFORME

ECONÓMICO ECONÓMICO SEMANAL SEMANAL

SECTOR ENERGÉTICO ENERGÉTICO

Año: V IV V Año: Dirección de de Política Política yy Análisis Análisis Económico Económico Dirección

37

Principales Variables de Energía Eléctrica

Generación total

Generación y Demada de Energía* 1,200

2021

Variaciones Interanuales 4.94%

Demanda

6.85%

2023

1,100 (GWH)

Generación

2022

1,200

1,100

1,000 900 800 700

(GWH)

1,000

900

Demanda Total 800

2021

2022

2023

1,200 1,100 (GWH)

dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21 dic-21 mar-22 jun-22 sep-22 dic-22 mar-23 jun-23 sep-23 dic-23

700

1,000 900 800

Generación Total

Demanda Total

700

* cifras preliminares

Exportaciones Totales

Exportaciones e Importaciones de Energía*

2021 Variaciones Interanuales

200.0

Exportación

47.08%

Importación

70.02%

2023

200

100.0

(GWH)

2022

250

(GWH)

300.0

150 100 50 0

0.0

-100.0

-200.0

Importaciones Totales 2021

Impo-Expo

Exportaciones Totales

Importaciones Totales

* cifras preliminares

2022

2023

250 200 (GWH)

dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17 sep-17 dic-17 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21 dic-21 mar-22 jun-22 sep-22 dic-22 mar-23 jun-23 sep-23 dic-23

-300.0

150 100 50 0

Fuente: Política y Análisis Económico con datos del Administrador del Mercado Mayorista

38

Consumo de Combustibles

Importación de Combustibles

Mensual (2019-2023)

Mensual (2019-2023) 1,600.0 1,348.7

1,248.2

1,300.0

1,100.0 900.0

807.9

700.0

632.2

Miles de Barriles

1,500.0

1,300.0 1,000.0 839.3 682.1

700.0 400.0

500.0

Gasolina Súper

Gasolina Regular

Diésel Bajo en Azufre

nov-19 ene-20 mar-20 may-20 jul-20 sep-20 nov-20 ene-21 mar-21 may-21 jul-21 sep-21 nov-21 ene-22 mar-22 may-22 jul-22 sep-22 nov-22 ene-23 mar-23 may-23 jul-23 sep-23 nov-23

100.0

300.0

nov-19 ene-20 mar-20 may-20 jul-20 sep-20 nov-20 ene-21 mar-21 may-21 jul-21 sep-21 nov-21 ene-22 mar-22 may-22 jul-22 sep-22 nov-22 ene-23 mar-23 may-23 jul-23 sep-23 nov-23

Miles de Barriles

1,700.0

Gasolina Súper

Gasolina Regular

Diésel Bajo en Azufre

Fuente: Política y Análisis Económico con datos del Administrador del Mercado Mayorista y Ministerio de Energía y Minas

39

135.0

125.0

115.0

105.0

95.0

US dólares/Galón

33.0

28.0

23.0

18.0

US dólares/Galón

35.0

30.0

25.0

20.0

US dólares/Galón

26.0

21.0

US dólares/Galón

31.0

ene-21 feb-21 mar-21 abr-21 may-21 jun-21 jul-21 ago-21 sep-21 oct-21 nov-21 dic-21 ene-22 feb-22 mar-22 abr-22 may-22 jun-22 jul-22 ago-22 sep-22 oct-22 nov-22 dic-22 ene-23 feb-23 mar-23 abr-23 may-23 jun-23 jul-23 ago-23 sep-23 oct-23 nov-23 dic-23

3-ene 13-ene 23-ene 2-feb 12-feb 22-feb 4-mar 14-mar 24-mar 3-abr 13-abr 23-abr 3-may 13-may 23-may 2-jun 12-jun 22-jun 2-jul 12-jul 22-jul 1-ago 11-ago 21-ago 31-ago 10-sep 20-sep 30-sep 10-oct 20-oct 30-oct 9-nov 19-nov 29-nov 9-dic 19-dic

GTQ/Galón 36.0

Precio de Diésel ene-21 feb-21 mar-21 abr-21 may-21 jun-21 jul-21 ago-21 sep-21 oct-21 nov-21 dic-21 ene-22 feb-22 mar-22 abr-22 may-22 jun-22 jul-22 ago-22 sep-22 oct-22 nov-22 dic-22 ene-23 feb-23 mar-23 abr-23 may-23 jun-23 jul-23 ago-23 sep-23 oct-23 nov-23 dic-23

3-ene 13-ene 23-ene 2-feb 12-feb 22-feb 4-mar 14-mar 24-mar 3-abr 13-abr 23-abr 3-may 13-may 23-may 2-jun 12-jun 22-jun 2-jul 12-jul 22-jul 1-ago 11-ago 21-ago 31-ago 10-sep 20-sep 30-sep 10-oct 20-oct 30-oct 9-nov 19-nov 29-nov 9-dic 19-dic

GTQ/Galón 41.0

Precio Gas Propano - Cilindro ene-21 feb-21 mar-21 abr-21 may-21 jun-21 jul-21 ago-21 sep-21 oct-21 nov-21 dic-21 ene-22 feb-22 mar-22 abr-22 may-22 jun-22 jul-22 ago-22 sep-22 oct-22 nov-22 dic-22 ene-23 feb-23 mar-23 abr-23 may-23 jun-23 jul-23 ago-23 sep-23 oct-23 nov-23 dic-23

3-ene 13-ene 23-ene 2-feb 12-feb 22-feb 4-mar 14-mar 24-mar 3-abr 13-abr 23-abr 3-may 13-may 23-may 2-jun 12-jun 22-jun 2-jul 12-jul 22-jul 1-ago 11-ago 21-ago 31-ago 10-sep 20-sep 30-sep 10-oct 20-oct 30-oct 9-nov 19-nov 29-nov 9-dic 19-dic

GTQ/Galón

Precio de Gasolina Superior

46.0

16.0

45.0

40.0

15.0

43.0

38.0

13.0

155.0

dic-16 feb-17 abr-17 jun-17 ago-17 oct-17 dic-17 feb-18 abr-18 jun-18 ago-18 oct-18 dic-18 feb-19 abr-19 jun-19 ago-19 oct-19 dic-19 feb-20 abr-20 jun-20 ago-20 oct-20 dic-20 feb-21 abr-21 jun-21 ago-21 oct-21 dic-21 feb-22 abr-22 jun-22 ago-22 oct-22 dic-22 feb-23 abr-23 jun-23 ago-23 oct-23 dic-23

3-ene 13-ene 23-ene 2-feb 12-feb 22-feb 4-mar 14-mar 24-mar 3-abr 13-abr 23-abr 3-may 13-may 23-may 2-jun 12-jun 22-jun 2-jul 12-jul 22-jul 1-ago 11-ago 21-ago 31-ago 10-sep 20-sep 30-sep 10-oct 20-oct 30-oct 9-nov 19-nov 29-nov 9-dic 19-dic

GTQ/25 lb.

Precios Nacionales Precio de Hidrocarburos Precios Regionales

6.50

Precios de Gasolina Superior

6.00

5.50

5.00

4.50

4.00

3.50

3.00

2.50

2.00

1.50

Precio de Gasolina Regular 6.00

Precios de Gasolina Regular

5.50

5.00

4.50

4.00

3.50

3.00

2.50

2.00

1.50

5.50

Precios de Diésel

5.00

4.50

4.00

3.50

3.00

2.50

2.00

1.50

3.75

Precio Promedio de Gas Licuado

145.0

3.25

2.75

2.25

1.75

1.25

0.75

40

Precios y Commodities

INFORME

ECONÓMICO SEMANAL

INFORME

ECONÓMICO SEMANAL

PRECIOS Y ECONÓMICA COMMODITIES ACTIVIDAD

Año: V IV Año: Dirección de Política y Análisis Económico

41

0.20 19.00

0.18 17.00

0.16

USD

8.00

USD

Maíz Frecuencia

Arroz Frecuencia

2.70 0.30

2.30 0.25

1.90

USD

% variación

0.70

Semanal % variación

0.11%

Mensual -2.30%

Anual -34.62%

% variación

0.12

0.10

4-ene 15-ene 26-ene 6-feb 17-feb 28-feb 11-mar 22-mar 2-abr 13-abr 24-abr 5-may 16-may 27-may 7-jun 18-jun 29-jun 10-jul 21-jul 1-ago 12-ago 23-ago 3-sep 14-sep 25-sep 6-oct 17-oct 28-oct 8-nov 19-nov 30-nov 11-dic 22-dic

4-ene 15-ene 26-ene 6-feb 17-feb 28-feb 11-mar 22-mar 2-abr 13-abr 24-abr 5-may 16-may 27-may 7-jun 18-jun 29-jun 10-jul 21-jul 1-ago 12-ago 23-ago 3-sep 14-sep 25-sep 6-oct 17-oct 28-oct 8-nov 19-nov 30-nov 11-dic 22-dic

USD

Frecuencia

4.00

4-ene 15-ene 26-ene 6-feb 17-feb 28-feb 11-mar 22-mar 2-abr 13-abr 24-abr 5-may 16-may 27-may 7-jun 18-jun 29-jun 10-jul 21-jul 1-ago 12-ago 23-ago 3-sep 14-sep 25-sep 6-oct 17-oct 28-oct 8-nov 19-nov 30-nov 11-dic 22-dic

4-ene 15-ene 26-ene 6-feb 17-feb 28-feb 11-mar 22-mar 2-abr 13-abr 24-abr 5-may 16-may 27-may 7-jun 18-jun 29-jun 10-jul 21-jul 1-ago 12-ago 23-ago 3-sep 14-sep 25-sep 6-oct 17-oct 28-oct 8-nov 19-nov 30-nov 11-dic 22-dic

USD

Café

1.10

10.00

6.00

Semanal 1.98%

Mensual 3.78%

Mensual -6.78%

Anual -1.77%

Anual -20.63%

Soya

4-ene 15-ene 26-ene 6-feb 17-feb 28-feb 11-mar 22-mar 2-abr 13-abr 24-abr 5-may 16-may 27-may 7-jun 18-jun 29-jun 10-jul 21-jul 1-ago 12-ago 23-ago 3-sep 14-sep 25-sep 6-oct 17-oct 28-oct 8-nov 19-nov 30-nov 11-dic 22-dic

4-ene 15-ene 26-ene 6-feb 17-feb 28-feb 11-mar 22-mar 2-abr 13-abr 24-abr 5-may 16-may 27-may 7-jun 18-jun 29-jun 10-jul 21-jul 1-ago 12-ago 23-ago 3-sep 14-sep 25-sep 6-oct 17-oct 28-oct 8-nov 19-nov 30-nov 11-dic 22-dic

USD

Commodities

Semanal 4.70%

Mensual 0.54%

Mensual 8.09%

Anual 14.10%

Anual 13.41%

Azúcar

Trigo

Semanal

Frecuencia

Frecuencia

Semanal Frecuencia

% variación 1.15%

1.50 0.20

0.15

0.10

Semanal

% variación 1.18%

Mensual -2.00%

16.00 Anual -20.23%

14.00

12.00

10.00

8.00

6.00

4.00

% variación -0.33%

0.14

15.00

13.00

11.00

Fuente: Política y Análisis Económico con datos de Investing

42

4-ene 15-ene 26-ene 6-feb 17-feb 28-feb 11-mar 22-mar 2-abr 13-abr 24-abr 5-may 16-may 27-may 7-jun 18-jun 29-jun 10-jul 21-jul 1-ago 12-ago 23-ago 3-sep 14-sep 25-sep 6-oct 17-oct 28-oct 8-nov 19-nov 30-nov 11-dic 22-dic

USD

100.00

80.00

USD

Petróleo WTI Frecuencia

Gas Natural

4,000.00

USD

%variación

% variación

60.00

20.00

0.00

4-ene 15-ene 26-ene 6-feb 17-feb 28-feb 11-mar 22-mar 2-abr 13-abr 24-abr 5-may 16-may 27-may 7-jun 18-jun 29-jun 10-jul 21-jul 1-ago 12-ago 23-ago 3-sep 14-sep 25-sep 6-oct 17-oct 28-oct 8-nov 19-nov 30-nov 11-dic 22-dic

4-ene 15-ene 26-ene 6-feb 17-feb 28-feb 11-mar 22-mar 2-abr 13-abr 24-abr 5-may 16-may 27-may 7-jun 18-jun 29-jun 10-jul 21-jul 1-ago 12-ago 23-ago 3-sep 14-sep 25-sep 6-oct 17-oct 28-oct 8-nov 19-nov 30-nov 11-dic 22-dic

USD

Frecuencia

5,000.00 1.60

4,500.00

1.45

3,500.00 1.15

3,000.00

1.00

2,500.00 0.85

2,000.00 0.70

140.00

120.00

4-ene 15-ene 26-ene 6-feb 17-feb 28-feb 11-mar 22-mar 2-abr 13-abr 24-abr 5-may 16-may 27-may 7-jun 18-jun 29-jun 10-jul 21-jul 1-ago 12-ago 23-ago 3-sep 14-sep 25-sep 6-oct 17-oct 28-oct 8-nov 19-nov 30-nov 11-dic 22-dic

4-ene 15-ene 26-ene 6-feb 17-feb 28-feb 11-mar 22-mar 2-abr 13-abr 24-abr 5-may 16-may 27-may 7-jun 18-jun 29-jun 10-jul 21-jul 1-ago 12-ago 23-ago 3-sep 14-sep 25-sep 6-oct 17-oct 28-oct 8-nov 19-nov 30-nov 11-dic 22-dic

USD

Cacao Semanal 1.94%

Mensual 8.96% Mensual 6.62%

Anual 77.71% Anual -3.58%

Algodón Semanal

Frecuencia

Semanal 6.27%

Mensual 6.05%

Mensual 9.14%

Anual -1.76%

Anual -3.59%

Petróleo BRENT

Frecuencia

Semanal

Frecuencia

Semanal -3.42%

Mensual -12.65%

Anual -30.04%

% variación 0.50%

1.30

% variación 6.35%

140.00

120.00

100.00

40.00 80.00

60.00

40.00

% variación

10.00

8.00

6.00

4.00

2.00

0.00

Fuente: Política y Análisis Económico con datos de Investing

43

655.00

630.00

605.00

580.00

USD/DOP

24.40

24.10

USD/NIO

7.90

7.85

7.80

7.75

USD/MXN

8.00

Lempira Hondureño

25.00

Colón Costarricense

730.00 Frecuencia

Frecuencia

% variación

7.60

Semanal % variación

0.02%

Mensual -0.40%

Anual 0.36%

Semanal % variación

-1.00%

Mensual -2.45%

Anual -9.15%

555.00

530.00

480.00

03-ene 18-ene 2-feb 17-feb 4-mar 21-mar 5-abr 20-abr 5-may 20-may 6-jun 21-jun 6-jul 21-jul 5-ago 22-ago 6-sep 21-sep 6-oct 21-oct 7-nov 22-nov 7-dic 22-dic

01-ene 16-ene 31-ene 15-feb 2-mar 17-mar 1-abr 16-abr 1-may 16-may 31-may 15-jun 30-jun 15-jul 30-jul 14-ago 29-ago 13-sep 28-sep 13-oct 28-oct 12-nov 27-nov 12-dic 27-dic

USD/GTQ

Frecuencia

23.80

34.00

23.50 33.00

03-ene 18-ene 2-feb 17-feb 4-mar 21-mar 5-abr 20-abr 5-may 20-may 6-jun 21-jun 6-jul 21-jul 5-ago 22-ago 6-sep 21-sep 6-oct 21-oct 7-nov 22-nov 7-dic 22-dic

03-ene 18-ene 2-feb 17-feb 4-mar 21-mar 5-abr 20-abr 5-may 20-may 6-jun 21-jun 6-jul 21-jul 5-ago 22-ago 6-sep 21-sep 6-oct 21-oct 7-nov 22-nov 7-dic 22-dic

USD/HNL

Quetzal

7.95

7.70

24.70

64.00

705.00

680.00

03-ene 18-ene 2-feb 17-feb 4-mar 21-mar 5-abr 20-abr 5-may 20-may 6-jun 21-jun 6-jul 21-jul 5-ago 22-ago 6-sep 21-sep 6-oct 21-oct 7-nov 22-nov 7-dic 22-dic

03-ene 18-ene 2-feb 17-feb 4-mar 21-mar 5-abr 20-abr 5-may 20-may 6-jun 21-jun 6-jul 21-jul 5-ago 22-ago 6-sep 21-sep 6-oct 21-oct 7-nov 22-nov 7-dic 22-dic

USD/CRC

Divisas

Referencia = 1 USD

Semanal -0.03%

Mensual -0.19%

Mensual 1.15%

Anual -0.45%

Anual -8.63%

Peso Mexicano 24.00

Córdoba Nicaragüense 39.00

Peso Dominicano

Semanal

Frecuencia

Frecuencia

Frecuencia

% variación 0.45%

22.00

20.00

18.00

7.65 16.00

14.00

Semanal

% variación 0.01%

Mensual -0.10%

Anual -0.08%

38.00

37.00

36.00

35.00

Semanal % variación 0.14%

Mensual 2.08%

Anual 3.79%

62.00

60.00

58.00

56.00

54.00

505.00

52.00

50.00

Fuente: Política y Análisis Económico con datos de Investing

44

7.20

7.00

6.80

6.60

USD/EUR

940.00

890.00

840.00

790.00

USD/GBP

Peso Chileno

1,090.00

Yuan Chino

7.80 4,500.00

4,200.00

3,900.00

USD/ARS

Frecuencia

Frecuencia

% variación -0.36%

Mensual 1.03%

Anual -13.78%

3,600.00 210.00

3,300.00

110.00

3,000.00 10.00

Semanal % variación

1.60%

Mensual 3.76%

Anual 15.09%

Semanal Frecuencia % variación

-0.23%

Mensual 0.46%

Anual 5.77%

6.40

6.20

6.00

5.80

03-ene 18-ene 2-feb 17-feb 4-mar 21-mar 5-abr 20-abr 5-may 20-may 6-jun 21-jun 6-jul 21-jul 5-ago 22-ago 6-sep 21-sep 6-oct 21-oct 7-nov 22-nov 7-dic 22-dic

03-ene 18-ene 2-feb 17-feb 4-mar 21-mar 5-abr 20-abr 5-may 20-may 6-jun 21-jun 6-jul 21-jul 5-ago 22-ago 6-sep 21-sep 6-oct 21-oct 7-nov 22-nov 7-dic 22-dic

USD/COP 5,400.00 Semanal

03-ene 18-ene 02-feb 17-feb 4-mar 21-mar 5-abr 20-abr 5-may 20-may 6-jun 21-jun 6-jul 21-jul 5-ago 22-ago 6-sep 21-sep 6-oct 21-oct 7-nov 22-nov 7-dic 22-dic

03-ene 18-ene 02-feb 17-feb 4-mar 21-mar 5-abr 20-abr 5-may 20-may 6-jun 21-jun 6-jul 21-jul 5-ago 22-ago 6-sep 21-sep 6-oct 21-oct 7-nov 22-nov 7-dic 22-dic

USD/CLP

Peso Colombiano

1.00

1,040.00

990.00

740.00 0.70

690.00 0.65

640.00 0.60

Euro

7.60

7.40

1.11 1.08 1.05 1.02 0.99 0.96 0.93 0.90 0.87 0.84 0.81 0.78 0.75 0.72 0.69

03-ene 18-ene 2-feb 17-feb 4-mar 21-mar 5-abr 20-abr 5-may 20-may 6-jun 21-jun 6-jul 21-jul 5-ago 22-ago 6-sep 21-sep 6-oct 21-oct 7-nov 22-nov 7-dic 22-dic

3-ene 14-ene 25-ene 5-feb 16-feb 27-feb 10-mar 21-mar 1-abr 12-abr 23-abr 4-may 15-may 26-may 6-jun 17-jun 28-jun 9-jul 20-jul 31-jul 11-ago 22-ago 2-sep 13-sep 24-sep 5-oct 16-oct 27-oct 7-nov 18-nov 29-nov 10-dic 21-dic

USD/CNY

Referencia = 1 USD

Peso Argentino 910.00

5,100.00

810.00

4,800.00 710.00

Libra Esterlina

Semanal

Frecuencia

Semanal

Frecuencia

Frecuencia

% variación

Mensual

0.46% 2.67%

Anual 345.52%

610.00

510.00

410.00

310.00

% variación

Mensual

0.00% 0.18%

Anual -2.37%

0.95

0.90

0.85

0.80

0.75

Semanal

% variación 0.39%

Mensual 1.71%

Anual 0.58%

Fuente: Política y Análisis Económico con datos de Investing

45

2,100.00

1,700.00

USD

12,000.00

USD

Nasdaq 100

RUSS 2K Frecuencia

Frecuencia

3,900.00

USD

% variación

% variación

% variación

900.00

3-ene 14-ene 25-ene 5-feb 16-feb 27-feb 10-mar 21-mar 1-abr 12-abr 23-abr 4-may 15-may 26-may 6-jun 17-jun 28-jun 9-jul 20-jul 31-jul 11-ago 22-ago 2-sep 13-sep 24-sep 5-oct 16-oct 27-oct 7-nov 18-nov 29-nov 10-dic 21-dic

3-ene 14-ene 25-ene 5-feb 16-feb 27-feb 10-mar 21-mar 1-abr 12-abr 23-abr 4-may 15-may 26-may 6-jun 17-jun 28-jun 9-jul 20-jul 31-jul 11-ago 22-ago 2-sep 13-sep 24-sep 5-oct 16-oct 27-oct 7-nov 18-nov 29-nov 10-dic 21-dic

USD

Frecuencia

3-ene 14-ene 25-ene 5-feb 16-feb 27-feb 10-mar 21-mar 1-abr 12-abr 23-abr 4-may 15-may 26-may 6-jun 17-jun 28-jun 9-jul 20-jul 31-jul 11-ago 22-ago 2-sep 13-sep 24-sep 5-oct 16-oct 27-oct 7-nov 18-nov 29-nov 10-dic 21-dic

3-ene 14-ene 25-ene 5-feb 16-feb 27-feb 10-mar 21-mar 1-abr 12-abr 23-abr 4-may 15-may 26-may 6-jun 17-jun 28-jun 9-jul 20-jul 31-jul 11-ago 22-ago 2-sep 13-sep 24-sep 5-oct 16-oct 27-oct 7-nov 18-nov 29-nov 10-dic 21-dic

USD

S&P 500

5,100.00

3,300.00

2,700.00 22,000.00

2,100.00 17,000.00

20,000.00 80.00

16,000.00 60.00

8,000.00 20.00

4,000.00 0.00

3-ene 14-ene 25-ene 5-feb 16-feb 27-feb 10-mar 21-mar 1-abr 12-abr 23-abr 4-may 15-may 26-may 6-jun 17-jun 28-jun 9-jul 20-jul 31-jul 11-ago 22-ago 2-sep 13-sep 24-sep 5-oct 16-oct 27-oct 7-nov 18-nov 29-nov 10-dic 21-dic

3-ene 14-ene 25-ene 5-feb 16-feb 27-feb 10-mar 21-mar 1-abr 12-abr 23-abr 4-may 15-may 26-may 6-jun 17-jun 28-jun 9-jul 20-jul 31-jul 11-ago 22-ago 2-sep 13-sep 24-sep 5-oct 16-oct 27-oct 7-nov 18-nov 29-nov 10-dic 21-dic

USD

Índices Bursátiles

Semanal 1.06%

Mensual 2.43%

Mensual 1.50%

Anual 19.98%

Anual 11.80%

DJIA Semanal

Frecuencia

Semanal 0.62%

Mensual 3.21%

Mensual 2.08%

Anual 43.95%

Anual -33.50%

VIX Semanal

Frecuencia

Euro Stoxx 50 Semanal

% variación 0.65%

4,500.00 37,000.00

32,000.00

27,000.00

% variación -0.30%

40.00

Frecuencia % variación

Semanal 1.75%

Mensual

4.20% 2.36%

Mensual -3.93%

Anual 10.95%

2,500.00 Anual 2.40%

4,500.00

3,700.00

2,900.00

1,300.00 2,100.00

Fuente: Política y Análisis Económico con datos de Investing

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Calendarios

Calendario de sesiones de Junta Monetaria Tasa de Interés Líder de Política Monetaria 2024 Febrero

21

Marzo

20

Abril

24

Mayo

29

Junio

26

Agosto

28

Septiembre

25

Noviembre

27

Calendario de Reuniones del Comité de Política Monetaria de la Reserva Federal de EEUU 2024 Enero

30-31

Marzo

19-20*

Abril/Mayo

30-1

Junio

11-12*

Julio

30-31

Septiembre

17-18*

Noviembre

6-7

Diciembre

17-18*

* Reunión asociada con un resumen de proyecciones económicas

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Glosario • •

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Adecuación de Capital: Tiene el propósito de evaluar si los bancos disponen de un adecuado proceso de gestión de riesgos. Es el cociente de dividir el patrimonio entre los activos ponderados de riesgo. (SIB, 2020) Bolsa de Valores o Bolsa de Comercio: Instituciones de derecho mercantil que tienen por objeto la prestación de servicios para facilitar las operaciones bursátiles. Sus miembros son los Agentes de Bolsa. Las Bolsas de Valores no tienen relación de naturaleza alguna con los inversionistas clientes de los Agentes de Bolsa. De momento, en Guatemala existe Bolsa de Valores Nacional, S.A. como única Bolsa de Valores inscrita en el Registro del Mercado de Valores y Mercancías. (BVN, 2020) Calificación de Riesgo Crediticio: Opinión educada sobre la probabilidad de que un emisor cumpla con sus obligaciones financieras en tiempo y forma. Puede ayudarle a obtener conocimientos de -y acceso a- nuevos mercados, reforzar la transparencia, servir como un parámetro universal, y evaluar y demostrar la calidad crediticia. No constituye una garantía ni un indicador absoluto, pero es una herramienta crucial para los inversionistas en el proceso de toma de decisiones. (S&P Global Ratings) Canasta Básica Alimentaria (CBA): Se define como un conjunto de alimentos que constituyen un mínimo necesario para satisfacer por lo menos las necesidades energéticas y proteínicas de una familia y que se ajustan, en la medida de lo posible, al patrón cultural, capacidad adquisitiva, así como la disponibilidad y precios de los alimentos a nivel local.

La CBA contiene 34 productos. (INE, 2020) Central de Valores: Entidad que tiene por objeto la custodia, registro, liquidación y administración de valores físicos y desmaterializados que se negocian principalmente en una Bolsa de Valores. (BVN, 2020) Certificaciones: Documento legal que expide el Registro de Garantías Mobiliarias, a quien lo solicite por medio del Sistema; de los actos registrales que se han inscrito en la institución. (Registro de Garantías Mobiliarias, 2021) Consultas: Procedimiento por medio del cual una persona, que tiene la calidad de usuario dentro del Sistema RUG/RMG, requiere información, a través de la base de datos del Sistema RUG/RGM; sobre si una persona en particular ha constituido garantías mobiliarias a favor de terceros o sobre si determinado bien (identificable), se ha constituido garantía mobiliaria. (Registro de Garantías Mobiliarias, 2021) Crédito de Consumo: Créditos que en su conjunto no sean mayores Q3,000,000.00 en moneda nacional, o US$390,000.00 en moneda extranjera, otorgados a una sola persona individual destinados a financiar la adquisición de bienes de consumo o atender el pago de servicios o de gastos no relacionados con una actividad empresarial. (SIB, 2020) Crédito Empresarial Mayor: Créditos empresariales con un monto mayor a Q5,000,000.00 en moneda nacional o mayor a US$650,000.00 en moneda extranjera. (SIB, 2020) Crédito Empresarial Menor: Créditos empresariales con montos iguales o menores a Q5,000,000.00 en moneda nacional, o igual o menor US$650,000.00 en moneda extranjera. No se consideran como deudores empresariales menores a aquellos deudores que reúnan las características del microcrédito. (SIB, 2020) Crédito Hipotecario para Vivienda: Créditos a cargo de personas individuales, garantizados con hipoteca sobre bienes inmuebles y destinados a financiar la adquisición, construcción, remodelación o reparación de vivienda, siempre que hayan sido otorgados al propietario final de dichos inmuebles; así como, los créditos otorgados para la liberación de gravámenes, cuando llenen las características mencionadas. De esta definición se excluyen las cédulas hipotecarias.

(SIB, 2020) Curva de Rendimientos: Gráfico que compara las tasas de interés a diferentes vencimientos (plazo en años). (BVN, 2020) Custodia: El servicio que presta la Casa de la Bolsa a su cliente –por sí mismo o por intermedio de un tercero– a título gratuito u oneroso, para el cuidado y conservación de los valores y/o fondos. (BVN, 2020) Encuestas de expectativas económicas (EEE): Es una encuesta realizada a un grupo de especialistas nacionales (Panel de Analistas Privados), con el objetivo de conocer su percepción de la trayectoria futura de algunas variables macroeconómicas relevantes. (Banco de Guatemala, 2020) Fecha de Vencimiento: Criterio estandarizado bajo el que se colocan los Bonos del Tesoro, por lo que el plazo real de la inversión depende de la fecha en que se lleve a cabo la liquidación de los valores que resulten adjudicados en una licitación o aceptados en una orden. (BVN, 2020) Indicador de Bonos de Mercados Emergentes: EMBI (por sus siglas en inglés -Emerging Markets Bond Index), es un índice que refleja la diferencia (spread) de tasa de interés que pagan los bonos denominados en dólares, emitidos por países subdesarrollados y los Bonos del Tesoro de estados Unidos, que se consideran “libres” de riesgo. Índice de referencia 48

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para medir la rentabilidad total de los bonos gubernamentales y corporativos internacionales emitidos por países de mercados emergentes que cumplen con requisitos estructurales y de liquidez específicos. (Invenómica, 2021) Índice de Confianza de la Actividad Económica (ICAE): Mide la percepción que los analistas económicos tienen sobre la situación económica actual y el ambiente para los negocios, el cual se compara con el índice prevaleciente en el pasado reciente. Además, persigue obtener una apreciación sobre la evolución económica del país en el corto plazo. (Banco de Guatemala, 2020) Índice de Precios al Consumidor (IPC): Es un número índice que mide el comportamiento del nivel general de precios de la economía del país, tomando como base los precios observados en el mes de referencia. En otras palabras, mide la evolución de la variación de los precios de los bienes y servicios de una canasta representativa del consumo de los hogares de una determinada área geográfica, con referencia a un período de tiempo. (INE, 2020) Índice del Tipo de Cambio Efectivo Real -ITCER-: se presenta en términos de moneda nacional (MN) vs moneda extranjera (ME) por lo que un aumento (disminución) en el mismo se asocia a una ganancia (pérdida) teórica de competitividad de las exportaciones del país. Es construido con base en informaciones del tipo de cambio nominal (TCN) y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) suministrados por cada país. La SECMCA calcula cuatro tipos diferentes de ITCER, (SECMCA, 2021): o Global: compuesto por la mayor cantidad posible de socios comerciales de cada país; o Región CAPARD: incluye a los países de Centroamérica, República Dominicana y Panamá: o Resto del Mundo: frente a todos los socios comerciales, salvo los de la región CAPARD; o Bilateral: solo con EEUU. Índice Mensual de la Actividad Económica (IMAE): Es un índice cuya finalidad es proporcionar una medida de la evolución de la actividad real de la economía en el corto plazo. (Banco de Guatemala, 2019) Inflación: Alza generalizada y persistente en el nivel de precios internos de la economía del país (INE, 2020).

Inflación Subyacente: Es la variación en los precios (semejante a la inflación) que excluye aquellos productos que presentan mayor volatilidad (tanto negativa como positiva) en sus precios de corto plazo. Refleja la situación estructural del país siendo que expone una idea general del comportamiento de la inflación en el largo plazo.

Incidencia: Influencia que ejerce una categoría en el porcentaje de variación total de una variable específica. La suma de todas las incidencias de las categorías es igual a la variación total de la variable de estudio en un período respectivo. Índice de Cartera en Mora: Representa la proporción de la cartera total vigente que se encuentra en mora.

Consecuentemente, este indicador muestra la calidad de esta. (SIB, 2020) Inscripciones de Cancelaciones: Procedimiento por medio del cual una persona, que tiene la calidad de usuario dentro del Sistema RUG/RMG, deja constancia en la base de datos del Registro de Garantías Mobiliarias, que las obligaciones contraídas por un deudor garante a favor de su acreedor garantizado; han sido cubiertas; por lo tanto, hay necesidad de liberar el o los bienes muebles ofrecidos en garantía para que el deudor garante disponga libremente de él o ellos sin limitación. (Registro de Garantías Mobiliarias, 2021) Inscripciones de Constituciones: Procedimiento por medio del cual una persona, que tiene la calidad de usuario dentro del Sistema RUG/RMG, deja constancia en la base de datos del Registro de Garantías Mobiliarias, las obligaciones contraídas por un deudor garante a favor de su acreedor y especialmente los bienes muebles que respaldan el cumplimiento de esas obligaciones o, por el contrario, la inscripción faculta al acreedor, para que en caso de incumplimiento pueda ejecutar los bienes muebles que sirvieron de garantía para lograr el repago al acreedor. (Registro de Garantías Mobiliarias, 2021) Inscripciones de Ejecuciones: Procedimiento por medio del cual una persona, que tiene la calidad de usuario dentro del Sistema RUG/RMG, deja constancia en la base de datos del Registro de Garantías Mobiliarias, que iniciará un procedimiento de ejecución judicial o extrajudicial; en contra de quien aparezca como deudor garante; porque no ha cumplido con las obligaciones contraídas a su favor, con la intención de desapoderarlo de los bienes muebles constituidos como garantía mobiliaria para posteriormente, subastarlos, venderlos en forma directa o adjudicárselos en pago; logrando así el repago de parte del deudor garante. (Registro de Garantías Mobiliarias, 2021) Inscripciones de Modificaciones: Procedimiento por medio del cual una persona, que tiene la calidad de usuario dentro del Sistema RUG/RMG, deja constancia de aquellas condiciones que han variado las originalmente pactadas en un contrato de garantías mobiliarias e inscritas en el Registro de Garantías Mobiliarias; siendo algunos de estos motivos: ampliación del valor del crédito, prórroga o reducción del plazo del contrato, subrogación de alguna de las partes contratantes (deudor garante o acreedor garantizado), sustitución de bienes, entre otros. (Registro de Garantías Mobiliarias, 2021)

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Liquidez Inmediata: Representa la proporción de recursos de inmediata disponibilidad de los que una entidad bancaria dispone para hacer frente a sus obligaciones de depósitos más préstamos adquiridos. Es el cociente de dividir las disponibilidades entre la suma de las obligaciones depositarias más las obligaciones financieras. (SIB, 2020) Mercado Primario: Mercado en donde los valores se negocian por primera vez y, por ende, donde el emisor recibe los fondos correspondientes. (BVN, 2020) Mercado Secundario: Mercado en donde los valores que ya cuentan con un propietario se negocian entre este y otro nuevo adquirente y entre este y los subsecuentes adquirentes a través de intermediarios bursátiles. En este mercado se determinan los precios de los títulos que se transan en él. (BVN, 2020) Microcrédito: Créditos otorgados a una sola persona individual o jurídica, que en su conjunto no sean mayores de Q160,000.00 en moneda nacional o US$20,800.00 en moneda extranjera, destinados al financiamiento de la producción y comercialización de bienes y servicios. Para el caso de grupos de prestatarios con garantía mancomunada o solidaria, el monto máximo indicado se aplica para cada uno de sus miembros. (SIB, 2020) Rendimiento: Flujo de fondos generados por una inversión. (BVN, 2020) Usuarios Aprobados: Personas individuales o jurídicas, nacionales o extranjeras; que por medio un formulario de registro, disponible dentro de la página de acceso del Registro de Garantías Mobiliarias http://rug.rgm.gob.gt/Rug/usuario/add.do solicitan ser autorizados como usuarios del Sistema RUG/RGM, para que por medio de éste, pueda realizar diferentes operaciones como inscripciones de cualquier tipo sobre garantías mobiliarias, búsquedas o consultas de información, solicitar certificaciones, entre otros servicios que brinda el Registro de Garantías Mobiliarias; cumpliendo con los requisitos necesarios para obtener autorización, previa validación de los datos consignados en el propio formulario por personal del Registro. (Registro de Garantías Mobiliarias, 2021) Vinculación de Garantías: Procedimiento interno por medio del cual, un usuario validado dentro del nuevo Sistema RUG/RGM solicita que asocien determinada garantía a su cuenta de usuario mediando autorización legal del acreedor garantizado. (Registro de Garantías Mobiliarias, 2021) Rentabilidad sobre Patrimonio: Representa la utilidad con respecto a los recursos de los accionistas. Este indicador se muestra sólo cuando el capital contable es positivo. (SIB, 2020) Ritmo inflacionario: Se refiere al cambio relativo del IPC del mes en estudio con respecto al mismo mes del año anterior (variación interanual). (INE, 2020) Sistema Nacional Interconectado: Sistema encargado de generar, transmitir y distribuir toda la energía eléctrica que se produce en el país. (Instituto de Investigación y Proyección sobre Ciencia y Energía, 2020) Solvencia: Representa la proporción de capital contable que respalda los activos de la entidad. Es el cociente de dividir el capital contable entre los activos netos. (SIB, 2020) Valor: Se entiende por valores todos aquellos documentos, títulos o certificados, acciones, títulos de crédito típicos o atípicos, que incorporen o representen según sea el caso, derechos de propiedad, otros derechos reales de crédito u otros derechos personales o de participación. Los valores podrán crearse o emitirse y negociarse a cualquier título mediante anotaciones en cuenta. (BVN, 2020) Valor Nominal: Valor asignado a un título por un emisor, es decir, que se encuentra expuesto de manera explícita en el texto del propio título y/o en los documentos que lo originan. (BVN, 2020)

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