Rapport annuel 2012 MicroCred Group

RAPPORT ANNUEL HOLDING

2 0 1 2

Groupe PlaNet Finance

Sommaire

2

Sommaire

Présentation du Groupe MicroCred

4

Le Groupe MicroCred L’évolution de MicroCred en chiffres Éditorial La Responsabilité du Groupe

4 6 8 9

MicroCred en Afrique

16

MicroCred Banque Madagascar MicroCred Sénégal MicroCred Nigeria MicroCred Côte d’Ivoire

18 20 22 24

MicroCred en Chine

26

MicroCred Nanchong MicroCred Sichuan

Activité 2012 Introduction Gestion de l’actif et du passif Développement du réseau Systèmes & procédures Perspectives 2013

Comptes consolidés du Groupe Rapport des Commissaires aux Comptes Comptes consolidés du Groupe MicroCred Annexes

Notes & Contact

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

3

28 30

32 33 34 37 40

41 42 43 47

62 3

Présentation du Groupe MicroCred

Le Groupe MicroCred au 31 décembre 2012

Structure actionnariale de MicroCred Holding

MicroCred a pour mission d’offrir des services financiers de qualité, accessibles et adaptés aux besoins des personnes exclues ou mal servies par le secteur financier, en particulier aux micro, petites et moyennes entreprises.

Son objectif est d’améliorer les conditions de vie de ses clients et de leurs familles, et de participer au développement économique du pays dans lequel il est implanté.

PlaNet Finance

2,08%

6,54%

Généfinance Société Générale

8,82 % Axa Belgium

28,32 % 28 973 964 EUR

MicroCred s’attache également à mettre en oeuvre une politique de ressources humaines équitable tout en respectant l’environnement dans lequel elle opère.

26,43 % Fonds gérés par DWM

4

IFC

12,06 %

15,72 % BEI

AFD

Le Groupe MicroCred au 31 décembre 2012 Performance opérationnelle & résultats financiers en forte croissance 178 581 clients a +40 % 122,8 M EUR d’encours de crédits a +48 % 1,4 % PAR > 30 jours 1 374 employés a +25 % 41 MEUR d’encours d’épargne a +46 % 56 agences a +36 % 148 M EUR

Depuis 2005, MicroCred s’est développée et a construit un Groupe de 6 institutions de microfinance à travers le monde qui sert près de 180 000 clients pour un encours de crédits de qualité de plus de 122 millions €.

MicroCred Madagascar Depuis 2006

■■

■■

16 agences et points de services 382 collaborateurs MicroCred Holding détient 51 % du capital

Résultat n ■■

■■

■■

15 agences et points de service 348 collaborateurs MicroCred Holding détient 51 % du capital

■■

Située à Hong Kong MicroCred Holding détient 51 % du capital

ul Rés tats n

■■

s et

21

2M E

UR

2,2M R EU

ul Rés tat n

MicroCred China Depuis 2009 et

873 K

■■

■■

■■

EUR

■■ ■■

■■

et

-1,5 M

4 agences 212 collaborateurs MicroCred Holding détient 51 % du capital

MicroCred Nanchong Depuis 2007 ■■ ■■

9 agences et points de services 122 collaborateurs MicroCred China détient 100 % du capital

MicroCred Sichuan Depuis 2011 ■■ ■■ ■■

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

-28

6 agences et points de services 209 collaborateurs MicroCred Holding détient 51 % du capital

■■

7K

et

MicroCred Côte d’Ivoire Depuis 2010 R EU

■■

et

EUR

Située à Paris 27 collaborateurs

1,3M

MicroCred MFB Nigéria Depuis 2010 8K

■■

MicroCred Sénégal Depuis 2007

R EU

■■

et

R EU

Résultat n

MicroCred Holding Depuis 2005

ul Rés tat n

a +37%

Résultat n

total du bilan consolidé

6 agences et points de services 75 collaborateurs MicroCred China détient 100 % du capital

5

L’évolution de MicroCred en chiffres L’année 2012 a été conforme aux prévisions. Avec 6 institutions de microfinance opérationnelles en Afrique et en Chine, MicroCred a poursuivit sa croissance (+ 48 % entre 2011 et 2012 en nombre de clients) tout en combinant une efficacité opérationnelle croissante, une structure bilantielle solide et des résultats financiers renforcés.

Résultat net consolidé de 745K € Ces résultats positifs ont été obtenu grâce à la très bonne performance de MicroCred Madasgascar qui a su dépasser ses objectifs annuels dans un environnement pourtant difficile. L’institution affiche un résultat net de 1,4 million €. Malgré un léger retard sur les prévisions, MicroCred Nanchong, MicroCred Sichuan et MicroCred Sénégal enregistrent un résultat net positif (Nanchong 1,7 million €, Sichuan 240K € et Sénégal 891K €).

Hausse de 48% de l’encours de crédits En 2012, MicroCred a servi plus de 178 000 clients à travers le monde. L’encours de crédits a atteint 122,8 millions € à fin décembre 2012, soit une hausse de 48 % de l’encours de crédits.

Cette croissance des opérations a été réalisé tout en maintenant une très bonne qualité du portefeuille. A la fin de l’année, le portefeuille à risque à 30 jours était de 1,4 %, témoignant des efforts de la direction pour la maîtrise du risque. Le Groupe s’est également focalisé sur la collecte d’épargne avec un encours d’épargne total de 41,1 millions €.

MicroCred a su maintenir et créer plus de 1 400 emplois à travers le Groupe.

MicroCred Madagascar

■■ ■■

■■

6

50 105 clients +31 % d’encours de crédit +12 % d’encours d’épargne

2012

2011

2010

Compte de résultat MicroCred Holding

(KEUR)

(KEUR)

(KEUR)

Produits d’exploitation

4 563

4 638

4 151

Charges d’exploitation

4 834

-4 488

-4 302

Résultat opérationnel

-270

150

-151

Résultat courant avant impôt

-549

1 286

2 149

Résultat net

404

1 287

1 071

1 054

542

-1 333

148 748

108 739

75 489

Réserves pour pertes sur prêts

-1 469

-678

-270

Capital social

28 974

28 974

28 974

Fonds propres Groupe

28 016

26 579

25 272

8,2

7,8

7,4

EBITDA Bilan consolidé Total actif

Valeur nette comptable / action Compte de résultat consolidé Produits nets d’exploitation

25 284

16 815

11 209

Charges d’exploitation

-22 733

-15 966

-13 312

Résultat opérationnel

2 551

849

-2 103

Résultat courant après impôt

1 165

-590

-2 002

Résultat net (part du Groupe)

745

80

-921

8 409

4 596

243

6

6

5

Nombre de clients

178 581

121 926

67 550

EBITDA Statistiques opérationnelles Nombre d’institutions financières Nombre de crédits déboursés

89 469

73 546

52 199

Nombre de crédits actifs

74 422

60 149

41 783

Encours de crédits (KEUR)

122 873

82 968

43 446

PAR > 30 jours

1,41 %

1,30 %

0,82 %

Nombre de comptes épargne

256 873

181 324

75 625

Encours d’épargne total (KEUR)

41 087

28 237

12 902

Encours d’épargne clients (KEUR)

23 276

15 731

7 025

1 374

1 077

710

56

41

27

Effectifs Nombre d’agences et points de vente

MicroCred Sénégal

■■ ■■

■■

76 550 de clients +37 % d’encours de crédit +25 % d’encours d’épargne

MicroCred Nanchong

■■ ■■

■■

9 743 clients +34 % d’encours de crédit +12 % d’encours d’épargne

MicroCred Nigeria

■■ ■■

■■

20 525 clients +3 % d’encours de crédit -4 % d’encours d’épargne

MicroCred Côte d’Ivoire

■■ ■■

■■

19 776 clients +245 % d’encours de crédit +234 % d’encours d’épargne

MicroCred Sichuan

■■ ■■

2 525 clients 0,44 % de PAR > 30 jours

L’évolution de MicroCred en chiffres Encours de crédits & nombre d’emprunteurs actifs 140 000 000

Évolution du PAR > 30 jours Nb 90 000

€

2 500 000

70 000

100 000 000

1,6 % 2 000 000

1,4 %

60 000

80 000 000

50 000

60 000 000

40 000 30 000

40 000 000

20 000

20 000 000

1,2 %

1 500 000

1,0 % 0,8 %

1 000 000

0,6 % 0,4 %

500 000

10 000 2008 Sichuan Sénégal

2009

2010

Côte d’Ivoire Madagascar

2011

0,2 % 0

0

2012

2008

Nigeria Nanchong Emprunteurs actifs (#)

2010

Côte d’Ivoire Madagascar

2011

0,0 %

2012

Nigeria Nanchong PAR > 30 jours (%)

Résultat net avant/après taxes et subventions vs. OSS

Nb 300 000

€

2009

Sichuan Sénégal

Encours d’épargne total & nombre d’épargnants actifs 30 000 000

1,8 %

80 000

120 000 000

0

%

€

25 000 000

250 000

20 000 000

200 000

15 000 000

150 000

5 000 000

%

€

4 000 000

120 %

3 000 000

10 000 000

100 %

2 000 000

80 %

1 000 000

60 %

0

100 000

40 %

-1 000 000 5 000 000 0

50 000 2008

2009

Côte d’Ivoire Madagascar

2010

2011

2012

0

Sénégal Nigeria Total Comptes Épargne Actifs

2008

2009

Sichuan Sénégal

EBITDA

2010

Côte d’Ivoire Madagascar

2011

Nigeria OSS

2012

Nanchong

Nb 1 600

6 000 000

Nb 160

1 400

140

1 200

120

3 000 000

1 000

100

2 000 000

800

80

600

60

400

40

200

20

5 000 000 4 000 000

1 000 000 (1 000 000) (2 000 000) (3 000 000) 2010 Sichuan Sénégal

2011 Côte d’Ivoire Madagascar

Nigeria

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

0%

Effectif total et productivité en nombre de clients

€

7 000 000

20 %

-2 000 000 -3 000 000

140 %

2012 Nanchong

0

2008

2009

2010

Sichuan Sénégal

Côte d’Ivoire Madagascar

2011

2012

0

Nigeria Nanchong Clients/Staff

7

Le mot du Président du Conseil Jacques Attali

"Des procédures en phase avec l’éthique du Groupe PlaNet Finance" Cette année qui s’achève me donne l’occasion de revenir sur ce qui fut une autre année de réussite pour le Groupe MicroCred. En 2012, le Groupe MicroCred a poursuivi la croissance de ses opérations tout en s’efforçant d’améliorer la qualité de son offre et de consolider ses dispositifs en matière de responsabilité sociale et environnementale.

Forte de son expertise et de son expérience de terrain, MicroCred a participé tout au long de l’année au développement de ses institutions existantes tout en se focalisant sur l’impact de ses activités. Le Groupe a notamment adopté une nouvelle Charte d’Ethique professionnelle.

Ainsi, l’action de MicroCred a parfaitement complété la mission plus globale de son actionnaire fondateur de référence et garant social, PlaNet Finance.

Président du Conseil de Surveillance MicroCred Avec 6 institutions de microfinance opérationnelles en Afrique et en Chine, MicroCred a poursuivi sa croissance tout en combinant une efficacité opérationnelle croissante et des résultats financiers renforcés.

Ces résultats sont possibles particulièrement grâce à ses équipes que je tiens à saluer, à leurs savoir-faire, à leur engagement et leur motivation qui constituent ses principales richesses.

Pour conclure, je souhaite remercier l’ensemble des actionnaires et des partenaires, pour leur soutien et leur engagement, grâce auxquels le Groupe MicroCred est devenu au fil du temps un Groupe de microfinance responsable et performant.

Membres du Conseil de Surveillance 1

2

3

1 Jacques Attali Président PlaNet Finance

4

7

8

5

8

6

9

4 Thierry Porté

Représentant PlaNet Finance Associé JC Flowers

7 Brad Swanson Associé Developing World Markets

2 Mark Flaming

Consultant Société Financière Internationale (IFC)

3 Cyrille Arnould

Responsable des opérations Banque Européenne d’Investissement (BEI)

5 François Pacquement

6 François Robinet

8 J ean -M ichel Piveteau

9 Valérie Tandeau de Marsac

Chargé de mission Agence Française de Développement (AFD)

Membre indépendant BNP Paribas China

Responsable Investissements Europe AXA

Membre indépendant Jeantet & Associés

Le mot du Président du Directoire Arnaud Ventura Fondateur et Président du Directoire Groupe MicroCred nette comptable est passée de 7,8 EUR en 2011 à 8,3 EUR par action.

En 2012, nous avons servi plus de 178 000 clients à travers le monde. Avec 122 millions € d’encours de crédits – en hausse de 48 % par rapport à 2011, MicroCred confirme sa place parmi les principaux Groupes d’institutions de microfinance.

A la fin de l’année, le portefeuille à risque à 30 jours était de 1,4 %, ce qui témoigne de nos efforts pour la maîtrise du risque.

En 2012, nous nous sommes également concentré sur la collecte d’épargne avec un encours d’épargne total de 41,1 millions € et le lancement de nouveaux produits d’épargne en Afrique.

En 2012, malgré une conjoncture marquée par le ralentissement de l’économie mondiale, le Groupe MicroCred a enregistré des résultats positifs et maintenu la qualité de ses opérations à un niveau très satisfaisant.

L’exercice 2012 a connu de forts développements tout en assurant d’excellents résultats financiers : toutes les filiales de plus de 3 ans d’existence sont rentables et le résultat de MicroCred Holding est très au-delà des prévisions.

MicroCred a déboursé essentiellement des microcrédits (69 %) mais a progressivement développé une gamme de crédits ciblant les petites et moyennes entreprises représentant aujourd’hui près de 31 % du portefeuille total.

"Le résultat net consolidé (après impôts et subventions) a augmenté de +831 % entre 2011 et 2012 pour atteindre 745K EUR."

Ces résultats positifs ont été obtenu grâce notamment à la très bonne performance de MicroCred Madasgascar qui a su dépasser ses objectifs annuels dans un environnement pourtant difficile. L’institution affiche un résultat net de 1,4 million €. Malgré un léger retard sur les prévisions, MicroCred Nanchong, MicroCred Sichuan et MicroCred Sénégal enregistrent un résultat net positif (Nanchong 1,7 million €, Sichuan 234K € et Sénégal 891K €). Le résultat net consolidé (après impôts et subventions) a augmenté de +831 % entre 2011 et 2012 pour atteindre 745K EUR.

Les filiales de MicroCred présentent des résultats prometteurs, témoins de l’immense travail effectué par les équipes sur le terrain, appuyées par les experts d’assistance technique. Dans le même temps, nous avons poursuivi la consolidation de l’activité MicroCred en renforçant notre modèle économique, nos procédures et notre capital humain. En 2012, nous avons su maintenir et créer plus de 1 400 emplois à travers le Groupe.

Au niveau de la Holding, les résultats financiers en 2012 ont été supérieurs aux attentes puisque le résultat net atteint 404K €. La valeur

Nous nous attachons particulièrement à mettre en œuvre une politique de ressources humaines équitable tout en respectant l’environnement dans lequel nous opérons. En effet,

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

"Le résultat net de la Holding s’élève à 1,2M EUR" MicroCred est un acteur responsable de la microfinance et nous mettons au centre de nos préoccupations les principes de Performance Sociale. Notre nouvelle Charte d’Ethique professionnelle a été signée par l’ensemble de nos collaborateurs et membres de Conseil d’Administration, au siège comme dans les filiales. L’exigence d’une exemplarité accrue constitue un des piliers de notre stratégie.

En 6 ans, les actionnaires et les équipes de MicroCred ont su investir dans des pays où la microfinance est peu développée, apportant leur soutien à près de 200 000 clients tout en créant des institutions rentables sur une période de 3 ans en moyenne. Les équipes ont mis en place les fondations d’un Groupe viable, prêt à faire face à une nouvelle période de développement.

En 2013, nous nous attacherons en priorité à soutenir nos institutions existantes et à maintenir la qualité des opérations et services fournis aux clients. 2013 sera également l’année de mise en œuvre de nouveaux projets : la prospection de nouvelles implantations géographiques et le développement des projets au Mali et en Tunisie. Ce développement se fera aussi en étudiant de manière approfondie la façon dont les nouvelles technologies peuvent contribuer au développement du Groupe afin d’être au plus proche des besoins de nos clients, le cœur de notre organisation.

En tant que Président du Directoire, je suis très heureux de pouvoir conduire la croissance du Groupe MicroCred au côté de professionnels talentueux et dévoués. Je sais que le développement de MicroCred est dû principalement au talent de ses collaborateurs et à la vision de ses actionnaires.

9

Performance Sociale Objectifs de la Politique Objectifs de moyen Terme

Être utile à

Evalués selon des indicateurs adaptés à mettre en place et suivre dans toutes les filiales.

Faire de notre mieux

Mise en place via des procédures adaptées mises en place dans chaque filiale.

Stratégie de moyen Terme

Impact Social

Performance Sociale

Obligations Minimales

Ne pas nuire

Mises en place via des procédures harmonisées aussitôt appliquées et suivies dans toutes les filiales

Gestion de la performance sociale chez MicroCred en 2012 La politique de gestion de la performance sociale initiée l’année dernière a été poursuivie avec succès en 2012. L’évaluation des procédures mises en place révèle que le Groupe est resté cohérent avec ses objectifs d’impact social. Un nombre croissant de décisions opérationnelles sont prises en intégrant le facteur de la performance sociale.

Un tableau de bord pour le suivi de la performance sociale de chaque filiale a été mis en place afin de faciliter les comparaisons et le partage des meilleures pratiques au sein du Groupe. De plus, depuis mars 2013, chaque filiale bénéficie d’un système de suivi et d’un plan d’action individuel. Dans le cadre de la planification stratégique 2013-2015, les filiales ont déjà défini leurs projets d’amélioration de leur performance sociale.

La Charte de responsabilité sociale du Groupe L’implantation de la Charte de Responsabilité Sociale constitue la pierre angulaire sur laquelle s’appuient toutes les règles éthiques imposées aux employés du Groupe. Fin décembre 2012, 1 442 employés du Groupe avaient signé la Charte.

Depuis août 2012, chaque nouvel employé la signe en même temps que son contrat de travail.

Un compte e-mail spécifique a été créé pour permettre aux collaborateurs et employés MicroCred de signaler directement au Responsable de la

10

Responsabilité Sociale

Performance Sociale de la Holding toute situation contraire aux principes de la Charte de Responsabilité Sociale.

Redéfinition de la mission et des objectifs sociaux Pour chaque filiale, de nouveaux objectifs quantitatifs d’impact social ont été définis.

La mission et les objectifs ainsi actualisés ont été soumis à l’approbation des Conseils d’Administrations respectifs. La nature de la mission et les indicateurs utilisés pour évaluer l’efficacité de la mise en œuvre ont été adaptés à la réalité de chaque filiale puis harmonisés.

Les principes de gestion de la performance sociale ont été intégrés au Manuel de Référence du Groupe sur les Crédits et l’Epargne afin de les rendre applicables à ces opérations.

Formation à la performance sociale Tous les employés MicroCred reçoivent une formation à la gestion de la performance sociale sous ses différents aspects. L’un des axes de la formation porte sur les principes de protection de la clientèle issus de la campagne SMART. Chaque filiale décide, en fonction de spécificités locales, quels principes doivent faire l’objet d’une attention particulière. Ainsi, les filiales exposées à un risque de portefeuille important insistent sur la prévention du surendettement tandis que d’autres filiales placent en priorité le traitement équitable et respectueux de la clientèle.

Performance Sociale Mise en place d’obligations minimales Des obligations minimales, correspondant au niveau « ne pas nuire » de la mission sociale, ont été intégralement mises en place en 2012.

Toutes les institutions MicroCred ont adhéré aux principes de protection de la clientèle issus de la campagne SMART. Ces 7 principes sont : 1. Développement des produits et distribution appropriés 2. Prévention du surendettement 3. Transparence 4. Tarification responsable 5. Traitement respectueux et équitable des clients 6. Confidentialité des données des clients 7. Mécanismes de résolution des plaintes Des procédures de transition vers la gestion de la performance sociale ont été mises en place et leur renforcement est prévu en 2013.

Evaluation de la performance sociale MicroCred Holding joue le rôle d’auditeur externe pour vérifier la bonne mise en place de la gestion de performance sociale dans les filiales.

Le responsable de la Performance Sociale de la Holding s’assure que les procédures utilisées par les filiales sont conformes à la Mission et aux Objectifs d’impact social du Groupe. Toutes les filiales sont notées et suivies en fonction d’indicateurs de résultat et de processus cohérents avec leur mission spécifique. Les processus et résultats sont évalués par le calcul d’indicateurs spécifiques

"La proximité et

les conditions de crédit proposés ont orientés mon choix vers MicroCred."

Jaona Randriarivola Menuisier

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

Depuis 2012, MicroCred a développé 9 nouveaux indicateurs d’impact social actuellement utilisés en phase pilote par MicroCred Sénégal. et standards. Les résultats obtenus permettent aux filiales d’améliorer leurs systèmes et d’affiner leurs objectifs de gestion sociale.

A partir de 2013, le processus d’audit sera mené en interne. Dans cette perspective, tous les manuels d’audit seront revus et adaptés afin d’intégrer le volet social de la mission du Groupe.

Depuis 2012, MicroCred a développé 9 nouveaux indicateurs d’impact social actuellement utilisés en phase pilote par MicroCred Sénégal. Ils seront inclus au rapport de management du 4e trimestre 2012 de MicroCred Sénégal. A partir de mars 2013, ces indicateurs seront calculés par chaque filiale tous les trimestres et remplaceront la majorité des indicateurs actuels. Ils permettront de comparer les objectifs d’impact social atteints et prévisionnels. De plus, ils permettront de hiérarchiser les filiales en fonction de leurs résultats en la matière pour que les plus efficaces puissent partager leur expérience avec les plus novices.

Les filiales MicroCred font l’objet d’une évaluation régulière de leurs performances en matière sociale. MicroCred Sénégal, MicroCred Madagascar et MicroCred Nachong (Chine) ont déjà fait l’objet d’une notation sociale par Microfinanza Rating.

La politique de Gestion de la Performance Sociale vise les cinq parties prenantes suivantes : Respect de la diversité et égalité des chances Accessibilité des postes Juste rétribution Communication transparente Bien-être au travail

Transparence Ponctualité

Employés

Actionnaires

Clients (qualité & protection)

Performance sociale envers

Définition d’objectifs en termes d’impact et de mission Principes de protection de la clientèle

Renforcer les capacités Communautés au niveau local Soutenir locales l’entreprenariat local

Environnement

Promouvoir les produits bénéfiques à l’environnement Limiter l’impact environnemental des activités financées par MicroCred

11

MicroCred en Afrique

MicroCred en Afrique

"L’offre de MicroCred

étant parfaitement adaptée à mon activité, j’ai pu ainsi accroître ma production et honorer des contrats plus importants tout en investissant dans l’immobilier."

Abdoulaye Kebe Atelier de Confection

12

MicroCred en Afrique

Croissance rapide de MicroCred en Afrique Les investissements de MicroCred en Afrique ont contribué en 2012 à permettre l’accès à des produits financiers à 166 156 personnes, de créer et maintenir 1 151 emplois pour un encours de crédit de 77M € et un encours d’épargne de 41K €, tout en maitrisant le risque (PAR > 30 jours à 2 %).

5 pays en Afrique 41 agences

au 31 décembre 2012

Q +28 %

Q +45 %

Q +47 %

Q +51 %

1 151

41M €

166 956

77M €

Employés

Encours d’épargne

Clients

Encours de crédit

Q +25 %

Q +30 %

Q +49 %

Q +87 %

15,7M €

1M €

93,2M €

2M €

Capitaux propres

Résultat net

Actifs

EBITDA

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

13

MicroCred Madagascar

Justin Rakotovahoaka, Multi-service « J’encourage les personnes qui veulent développer leurs activités à faire comme moi, il faut y croire ! »

Justin a connu MicroCred à travers des publicités télévisées. Après analyse des offres de toutes les institutions de microfinance locales, il s’est tourné vers MicroCred qui lui semblait être la plus simple et efficace dans son domaine. Son emprunt était motivé par son envie de développer son activité.

Avec son premier crédit, Justin a pu investir dans du matériel et a pu honorer ses mensualités tout en réalisant des bénéfices sur son activité. Ces bénéfices lui ont permis de subvenir aux besoins quotidiens de sa famille et de devenir propriétaire de sa maison.

Il a souscrit un second crédit afin de diversifier ses activités avec l’ouverture d’une épicerie.

14

MicroCred Madagascar Encours de crédits & nombre d’emprunteurs Nb 25 000

€ 20 000 000

20 000

15 000 000

15 000 10 000 000 10 000 5 000 000

5 000

0

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Encours de crédits (EUR)

0

Crédits actifs (#)

PAR > 30 jours %

€ 300 000

4,0 % 3,5 %

250 000

3,0 % 200 000

2,5 %

150 000

2,0 % 1,5 %

100 000

1,0 % 50 000

0,5 %

0

0,0 %

2007 2008 2009 2010 2011 2012

PAR > 30 jours (volume)

PAR > 30 jours (%)

Encours d’épargne(EUR)

10 000 000

2012 restera une année remarquable pour MicroCred Banque Madagascar. L’institution a largement dépassé ses objectifs tant en terme d’activité qu’en terme de résultats. En effet, en dépit des incertitudes liées à la crise contribuant ainsi à la dégradation continue des agrégats macro­économiques et des indicateurs sociaux, 2012 aura été pour MicroCred Banque Madagascar une année record.

Forte de son expérience et de son professionnalisme, MicroCred s’est créée une place prépondérante dans le paysage bancaire, de la microfinance à Madagascar.

Nb 60 000

8 000 000

50 000

6 000 000

40 000

4 000 000

30 000

2 000 000

20 000

0

10 000

Encours d’épargne (EUR)

Q+31 %

Le cap des 50 000 clients a été franchi, soit une progression de 35 % et l’encours d’épargne accuse une augmentation de 12 %. L’encours de crédit a connu une progression de 31 % par rapport à 2011 dans la qualité. Le portefeuille à risque à 0 jour à la fin 2012 a été de 1,95 %, alors que celui de 30 jours était de 1,07 %. Le prêt moyen est passé de 1 153 EUR à 1 234 en raison de la forte croissance des décaissements PME. Le produit net bancaire après les provisions pour créances douteuses a connu une crois­sance de 38 % par rapport à 2011.

La banque a réalisé un résultat net de 1,4M EUR soit 244 % de plus qu’en 2011.

Au-delà de la mobilisa­tion pour l’atteinte des objectifs opérationnels et financiers, la responsabilité sociale et environnementale reste au coeur des préoccupations. Les actions en faveur de l’action, de la réinsertion sociale et de l’environnement ont été poursuivies et renforcées en 2012.

1,1 %

de PAR > 30 jours

En 2013, MicroCred Madagascar se fixe comme objectif d’être meilleure et de continuer à être le Partenaire de la réussite de ses clients !

Nombre de clients

50 105

Nombre de crédits actifs

20 311

Encours de crédits (EUR)

19 857 118

Montant moyen déboursé (EUR)

1 153

PAR > 30 jours

1,1 %

Prêts rayés Nombre de comptes d’épargne actifs Nombre d’agences et points de service

2011

d’encours de crédits

En six ans, MicroCred est présente à Madagascar avec quinze agences et un point de service.

Encours d’épargne total (EUR)

2010

19,8M EUR

Résultats opérationnels 2012

Encours d’épargne (EUR) €

2012 aura été pour MicroCred Banque Madagascar une année record

2012

Épargnants actifs (#)

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

Effectifs

3% 9 387 469 86 633 16 382

Revenus de l'année (EUR)

7 495 477

Dépenses de l'année (EUR)

5 762 451

Résultat net (EUR) après impôts et subventions

1 351 260

Total actif Capitaux propres

9,3M EUR d’encours d’épargne

Q+12 %

24 021 347 4 657 520

15

MicroCred Sénégal

Astou Diop, Commerçante « J’étais très satisfaite de la rapidité du service et de la disponibilité du personnel. »

« Mon activité consiste à m’approvisionner en marchandises à l’étranger pour les revendre à Dakar. Au départ, j’achetais à Dubaï comme la plupart de mes consœurs mais en 2010 certaines ont commencé à se tourner vers la Chine où les marchandises sont moins chères.

J’y ai vu une opportunité.

Une amie m’a parlé de MicroCred en m’expliquant qu’ils pourraient m’aider. J’ai donc ouvert mon compte et fait ma demande de crédit. Trois jours plus tard, un Agent Commercial est venu visiter ma boutique. La semaine suivante, mon crédit était accordé.

Grâce à mon crédit, j’ai pu voyager et acheter de nouvelles marchandises en Chine.

Aujourd’hui, j’en suis à mon 3e crédit chez MicroCred. J’ai donné un second souffle à l’activité de ma mère et toute la famille en bénéficie. »

16

MicroCred Sénégal Encours de crédits & nombre d’emprunteurs 40 000 000

Nb 30 000

€

35 000 000

25 000

30 000 000 20 000

25 000 000

15 000

20 000 000 15 000 000

10 000

10 000 000

0

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Encours de crédits (EUR)

Crédits actifs (#)

PAR > 30 jours 1 000 000

%

€

5%

800 000

4%

600 000

3%

400 000

2%

200 000

1%

0

Pour sa cinquième année d’activité, MicroCred Sénégal continue à croître fortement : l’encours de crédit augmente de 37 % passant de 26,6 à 36,6 millions EUR et l’encours d’épargne passe de 14,9 à 18,7 millions EUR augmentant ainsi de 25 %. A la fin de l’année, l’institution compte 76 550 clients dont 27 436 bénéficiaires d’un crédit et dont 46 % sont des femmes. La qualité du portefeuille est très satisfaisante avec un portefeuille à risque à 30 jours de 2,6 % à la fin de l’année.

36,6M EUR d’encours de crédits

Q+37 %

5 000

5 000 000 0

Pour sa cinquième année d’activité, MicroCred Sénégal a généré un bénéfice net de 874 KEUR.

En termes d’expansion géographique, l’institution a renforcé sa présence à la fois dans l’agglomération dakaroise avec un nouveau point de service à Ouakam et en province en ouvrant trois nouvelles agences dans les villes de Touba, Thiès et Saint-Louis. Ces ouvertures portent le nombre d’agences et de points de services à quinze.

Pour accompagner cette forte croissance, l’effectif de l’institution a augmenté de 20 %, passant de 289 employés à 348 en l’espace d’un an. Plus de 40 % des employés de MicroCred Sénégal sont des femmes.

En 2012, les actionnaires de l’institution ont accueilli deux nouveaux partenaires stratégiques (NMI et Triple Jump) et procédé à une augmentation de capital. Celui-ci est ainsi passé de 3,73 à 4,43 milliards de FCFA (5,7 à 6,8 MEUR).

2,6 %

de PAR > 30 jours

0%

2007 2008 2009 2010 2011 2012

PAR > 30 jours (volume)

La gamme de produits proposée par MicroCred Sénégal s’est diversifiée au cours de l’année. Les Plans d’Epargne ont été lancés avec succès afin de favoriser la collecte des dépôts. Ils se déclinent sous différentes formes selon les besoins des clients : Projet, Enfants, Etudes et Logement. Deux nouveaux services de transferts d’argent nationaux et internationaux sont venus s’ajouter aux quatre déjà disponibles.

PAR > 30 jours (%)

Pour sa cinquième année d’activité, MicroCred Sénégal a généré un bénéfice net de 874 KEUR. Résultats opérationnels 2012

Encours d’épargne(EUR) Encours d’épargne (EUR) 14 000 000

€

Nb 140 000

12 000 000

Nombre de clients

76 550

Nombre de crédits actifs

27 448

Encours de crédits (EUR)

36 552 140

Montant moyen déboursé (EUR)

1 817

PAR > 30 jours

2,6 %

120 000

Prêts rayés

10 000 000

100 000

Encours d’épargne total (EUR)

8 000 000

80 000

6 000 000

60 000

4 000 000

40 000

Revenus de l'année (EUR)

9 680 037

2 000 000

20 000

Dépenses de l'année (EUR)

8 765 487

0

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Encours d’épargne (EUR)

0

Épargnants actifs (#)

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

Nombre de comptes d’épargne actif Nombre d’agences et points de service Effectifs

Résultat net (EUR) après impôts et subventions Total actif Capitaux propres

4,6 % 18 663 732 115 107 15 348

873 569

18,7M EUR d’encours d’épargne

Q+25 %

42 009 949 7 540 723

17

MicroCred Nigeria

Abulwaheed Olaniyan Épicier « MicroCred est le partenaire fiable pour entreprendre. »

Abdulwaheed Olaniyan, 51 ans, de l’État de Kwara est dans le domaine de l’épicerie depuis 20 ans.

Il a contracté un premier crédit de 200 EUR et il est aujourd’hui à son troisième crédit avec MicroCred. Dès son premier contact avec son Agent Commercial, il a réalisé que la relation ne se limite pas à «Kara Kata» (acheter et vendre).

Un véritable partenariat s’est établi entre les deux parties.

Abulwaheed est désormais en mesure de répondre aux exigences des clients à tout moment. Il peut augmenter ses stocks de façon à satisfaire les demandes de ses clients.

18

MicroCred Nigeria Encours de crédits & nombre d’emprunteurs Nb

€ 6 000 000

9 000 8 000

5 000 000

7 000

4 000 000

6 000 5 000

3 000 000

4 000

2 000 000

3 000 2 000

1 000 000

1 000

0

2010

2011

Encours de crédits (EUR)

2012

0

Crédits actifs (#)

PAR > 30 jours %

€ 400 000

8%

350 000

7%

300 000

6%

250 000

5%

200 000

4%

150 000

3%

100 000

2%

50 000

1%

0

2010

2011

PAR > 30 jours (volume)

0%

2012

Malgré un contexte difficile, la gouvernance de MicroCred Nigeria a été renforcée avec l’entrée d’un nouvel actionnaire : Goodwell West Africa Microfinance Development Company Ltd En 2012, la croissance économique du Nigéria s’est considérablement affaiblie, affectée par la grève nationale, les inondations, l’augmentation du taux d’inflation et plusieurs attentats dans l’Etat de Kaduna.

5,2M EUR d’encours de crédits

Q+3 %

Malgré ce contexte difficile, MicroCred Nigeria a su limiter l’impact de ces événements et a continué à fournir des services financiers aux plus pauvres avec 9 798 prêts décaissés d’un montant de 12,9M EUR. L’encours de crédit à la fin de l’année 2012 est de 5,3M EUR, soit une hausse de 3 % par rapport à 2011. L’institution compte 20 613 comptes d’épargne actifs, d’une valeur de 1,1M EUR. Ces résultats ont été obtenus alors que les clients de MicroCred ont connu un manque à gagner de plus de 35 % en moyenne.

MicroCred Nigeria a poursuivi son expansion avec la création de deux agences en 2012, portant à six le nombre d’agences et de points.

Ces résultats ont été obtenus grâce à l’implication du personnel qui compte 209 employés, dont 102 Agents Commerciaux. La Direction a également amélioré les conditions de travail, principalement en matière de sécurité, amélioration du système de rémunération des Agents Commerciaux, souscription obligatoire d’un système de santé pour tous les salariés et le lancement d’un programme de formation et de promotion interne.

20 525 clients

En dépit du contexte difficile, la gouvernance de MicroCred Nigeria a été renforcée et enrichie avec l’entrée d’un nouvel actionnaire au capital : Goodwell West Africa Microfinance Development Company Ltd (GWAMDC) qui a pris 20 % de participation au capital de l’institution.

PAR > 30 jours (%)

Résultats opérationnels 2012 Nombre de clients

Encours d’épargne (EUR) 1 400 000

Nb 40 000

€

35 000

1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0

2011

Encours d’épargne (EUR)

2012

5 186

Encours de crédits (EUR)

5 248 170

Montant moyen déboursé (EUR)

1 320

PAR > 30 jours

6,7 %

Prêts rayés

6,2 %

30 000

Encours d’épargne total (EUR)

25 000

Nombre de comptes d’épargne actifs

20 000

Nombre d’agences et points de service

15 000

Effectifs

10 000

Revenus de l'année (EUR)

3 460 884

Dépenses de l'année (EUR)

3 745 984

5 000

2010

20 525

Nombre de crédits actifs

0

Épargnants actifs (#)

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

Résultat net (EUR) après impôts et subventions

1 187 987 20 613 6 209

-288 973

Total actif

8 380 331

Capitaux propres

2 992 557

1,1M EUR d’encours d’épargne

Q-4 %

19

MicroCred Côte d’Ivoire

Salifou Bizo Primeur « Je voudrais encourager tous les petits commerçants à contacter MicroCred pour les aider à développer leur activité. »

Salifou a connu MicroCred en 2011 avec un premier prêt de 300K FCFA (450 EUR) fin 2011. Cette première expérience fut satisfaisante et l’a convaincu de contracter un nouveau crédit en septembre 2012.

Avec son premier crédit, il avait ouvert une boutique de vente de poulets ; le second lui a permis d’acheter deux champs de légumes.

Son activité a ainsi été renforcée, ce qui lui a permis de devenir lui-même fournisseur pour d’autres vendeurs et d’embaucher du personnel.

Salifou a beaucoup de projets et il est sûr de pouvoir les réaliser grâce aux solutions de financement et d’épargne proposés par MicroCred.

20

MicroCred Côte d’Ivoire Encours de crédits & nombre d’emprunteurs Nb

€ 18 000 000

10 000

16 000 000

9 000

14 000 000

8 000

12 000 000

7 000 6 000

10 000 000

5 000

8 000 000

4 000

6 000 000

3 000

4 000 000

2 000

2 000 000

1 000

0

MicroCred Côte d’Ivoire s’est affirmée comme leader

2010

2011

Encours de crédits (EUR)

0

2012

Crédits actifs (#)

PAR > 30 jours %

€ 120 000

4,0 % 3,5 %

100 000

3,0 % 80 000

Malgré une croissance en deçà des objectifs du fait de la non réalisation de l’augmentation de capital, l’année 2012 reste une année de croissance tant au niveau opérationnel que sur le plan du renforcement de l’organisation qui s’est imposé comme leader de la microfinance sur le marché : le total bilan a crû de 211 %, le nombre de clients de 233 % et le nombre d’employés de 63 %.

2,0 % 1,5 %

40 000

1,0 % 20 000

0,5 %

0

2010

2011

PAR > 30 jours (volume)

0,0 %

2012

d’encours de crédits

Q+245 %

Après un début d’année 2011 difficile dû à la crise post électorale qui a secoué la Côte d’Ivoire, MicroCred a connu un premier semestre prolifique. Tant côté épargne que crédit, les objectifs étaient atteints à hauteur de 142 % et 143 % en mai 2012. Cependant à compter de juin, la problématique du retard de l’augmentation de capital a ralenti l’expansion de l’institution. Ce décalage fut mis à profit afin de renforcer le contrôle interne, la formation des équipes et la Gestion de la Performance Sociale.

Malgré ce ralentissement, MicroCred Côte d’Ivoire s’est affirmée comme leader de la microfinance en Côte d’Ivoire. 10 919 crédits pour un volume de 56M EUR ont été décaissés sur l’année 2012. L’encours de crédit a augmenté de 245 % en 2012, la qualité du portefeuille s’est maintenue avec un PAR de 0,63 % à 30 jours. De même que l’épargne a atteint 11,6M EUR. 42 942 comptes d’épargne ouverts pour un total de 19 770 clients.

2,5 %

60 000

16M EUR

Soucieux de satisfaire au maximum sa clientèle, MicroCred Côte d’Ivoire a étendu sa gamme de crédits TPE, le « BiZ’ness + » destiné aux Très Petites Entreprises (TPE) a été porté à 22 800 EUR. Ce crédit sert à financer les besoins en fonds de roulement et investissement des TPE. L’offre de produits s’est également enrichie par l’extension de la gamme de produits d’épargne avec la création de nouveaux plans d’épargne (logement, projet, jackpot) et le lancement d’une carte bancaire VISA International rechargeable.

0,6 %

de PAR > 30 jours

PAR > 30 jours (%)

Résultats opérationnels 2012

Encours d’épargne (EUR) 7 000 000 6 000 000 5 000 000 4 000 000

40 000

Encours de crédits (EUR)

16 029 384

35 000

Montant moyen déboursé (EUR)

2 523

30 000

PAR > 30 jours

0,6 %

25 000

Prêts rayés

0,1 %

15 000

2 000 000

10 000

1 000 000 0

9 209

20 000

3 000 000

5 000 2010

2011

Encours d’épargne (EUR)

2012

19 776

Nombre de crédits actifs

Nb

€

Nombre de clients

0

Épargnants actifs (#)

Encours d’épargne total (EUR) Nombre de comptes d’épargne actifs Nombre d’agences et points de service Effectifs

34 520 4 212

Revenus de l'année (EUR)

3 703 724

Dépenses de l'année (EUR)

5 223 297

Résultat net (EUR) après impôts et subventions

-1 518 470

Total actif Capitaux propres

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

11 840 558

11,8M EUR d’encours d’épargne

Q+234 %

18 870 477 526 665

21

MicroCred en Chine

"Je suis impressionné

par l’efficacité du service de MicroCred.

Ce sera une aide précieuse pour agrandir rapidement mon entreprise."

MicroCred en Chine

Jimin Yunzhong Ébéniste

22

MicroCred en Chine MicroCred en Chine combine impact social et rentabilité financière Les investissements de MicroCred en Chine ont contribué en 2012 à permettre l’accès à des produits financiers à 11 625 personnes pour un encours de crédit de 45,1K € de très bonne qualité (PAR > 30 jours à 0,2 %) et à créer ou maintenir 197 emplois.

2 institutions en Chine 15 agences et poins de service

au 31 décembre 2012

Q +8 %

Q +25 %

Q +35 %

Q +44 %

197

15

11 625

45M €

Employés

Agences

Clients

Encours de crédit

Q +5 %

Q +23 %

Q +167 %

Q +195 %

26,4M €

47,4M €

2,7M €

2M €

Capitaux propres

Actifs

EBITDA

Résultat net

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

23

MicroCred Nanchong

Li Ping Marchand de fruits « Ce que j’apprécie avec MicroCred, c’est que la procédure est simple et rapide ! J’ai pu contracté mon crédit sans m’absenter de ma boutique. »

Ping dirige un petit magasin de fruits avec sa femme depuis 2010. Leur magasin fonctionne très bien ; leur sympathie attire de nombreux clients.

En 2011, Ping a prévu d’acheter un mini-van pour le transport des fruits. Il a consulté sa banque et a été informé qu’il pouvait obtenir un prêt mais sous condition de mettre sa maison en garantie. Quelques jours plus tard, M. Li a pris connaissance des produits et services de MicroCred Nanchong par la publicité et s’est rendu à l’agence pour obtenir des informations. Il a reçu son premier crédit de 5 000 EUR deux jours après.

En 2012, toujours avec le soutien financier de MicroCred Nanchong, Ping a investi dans des frigos afin d’avoir plus de stocks.

Il a déjà de nombreux projets pour les prochaines années qu’il pourra réaliser avec la collaboration qu’il a mis en place avec MicroCred Nanchong.

24

MicroCred Nanchong Encours de crédits & nombre d’emprunteurs Nb

€ 35 000 000

12 000

30 000 000

10 000

25 000 000

8 000

20 000 000

6 000

15 000 000

4 000

10 000 000

2 000

5 000 000 0

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Encours de crédits (EUR)

0

Crédits actifs (#)

%

100 000

4,0 %

90 000

3,5 %

80 000

3,0 %

70 000 60 000

2,5 %

50 000

2,0 %

40 000

1,5 %

30 000

1,0 %

20 000

0,5 %

10 000 0

2007 2008 2009 2010 2011 2012

PAR > 30 jours (volume)

0,0 %

PAR > 30 jours (%)

Montant moyen au déboursement 6 000

€

5 000

32,4M EUR d’encours de crédits

Q+31 %

L’objectif de MicroCred Nanchong est de combiner rentabilité financière et impact social.

Financièrement, l’institution a généré un résultat net après impôts et subventions de 2,1 millions EUR en 2012, soit une augmentation de 58 % par rapport à 2011.

Dans le même temps, la gestion de la performance sociale a été l’une des priorités de MicroCred Nanchong en 2012. De nombreuses formations ont été mises en place afin de former les employés sur la performance sociale et les principes de protection des clients.

Nombre de clients

9 743

Encours de crédits (EUR)

31 351 468

Nombre d’agences et points de service Effectifs

1 000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Encours d’épargne (EUR)

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

9 100

Nombre de crédits actifs

Prêts rayés

2 000

de PAR > 30 jours

Résultats opérationnels 2012

PAR > 30 jours

3 000

0,1 %

Cela a permis de construire une institution de microfinance responsable à travers les procédures et politiques mis en place et régulièrement améliorer.

Montant moyen déboursé (EUR)

4 000

0

2012 a été une année productive pour MicroCred Nanchong.

L’institution a enregistré de nouveaux records en terme de déboursement de crédit en nombre et en volume avec 11 209 prêts déboursés d’une valeur de 455 millions de RMB (56 millions €).

Le volume du portefeuille de prêts bruts en RMB a augmenté de 34 % tandis que le portefeuille d’encours de crédit a augmenté de 31 %. Dans le même temps, le portefeuille à risque de plus de 30 jours (PAR> 30 jours) à la fin de décembre 2012 a été de 0,15 %, soit le niveau le plus bas dans l’histoire de MicroCred Nanchong.

MicroCred Nanchong célèbre son cinquième anniversaire en 2012.

Au cours des cinq dernières années, MicroCred Nanchong a déboursé plus de 35 000 prêts d’une valeur de RMB 1,178 millions (EUR 145 millions). Plus de 100 000 personnes à faible revenu ont bénéficié de services financiers de MicroCred Nanchong.

PAR > 30 jours €

MicroCred Nanchong a généré un bénéfice net de 2,1 millions €

5 005 0,1 % 0,99 % 9 122

Revenus de l'année (EUR)

6 472 055

Dépenses de l'année (EUR)

3 737 005

Résultat net (EUR) après impôts et subventions

2 088 207

Total actif

29 904 225

Capitaux propres

15 128 715

2,1M EUR résultat net

Q+75 %

25

MicroCred Sichuan

Ling Hu Activité de recyclage « Jamais je n’oublierai l’aide de MicroCred Sichuan quand j’ai voulu démarrer mon activité ; c’est plus qu’une relation commerciale qui s’est établie, MicroCred est un vrai partenaire de confiance pour moi ! »

Ling détient un atelier de recyclage depuis plus de 6 ans mais son entreprise a été fortement limitée dans sa croissance en raison de moyens de financement insuffisants.

En 2011, la demande du marché étant forte, il a souhaité faire l’acquisition d’un camion pour développer son atelier. Il a donc déposé une demande de prêt chez une banque locale.

Mais en raison de l’absence de garanties, celle-ci a été rejetée.

Il s’est donc tourné vers MicroCred Sichuan qui lui accorda avec succès son premier prêt de 5 000 EUR, ce qui lui a permis de développer son entreprise.

Sur la base de ce partenariat, il est devenu un client fidèle à MicroCred Sichuan, qui lui a dernièrement octroyé son 5e crédit.

26

MicroCred Sichuan Encours de crédits & nombre d’emprunteurs 14 000 000

Nb

€

12 000 000

2 500

10 000 000

2 000

8 000 000

1 500

6 000 000

1 000

4 000 000

500

2 000 000 0

3 000

2011

2012

Encours de crédits (EUR)

0

Crédits actifs (#)

%

€

4,0 % 3,5 %

60 000

3,0 %

50 000

2,5 %

40 000

2,0 %

30 000

1,5 %

20 000

1,0 %

10 000

0,5 %

0

0,0 % 2011

PAR > 30 jours (volume)

2012 fut la seconde année d’opérations pour MicroCred Sichuan.

L’institution a accéléré sa croissance avec 2 813 prêts déboursés, d’une valeur de 21M EUR. A fin décembre 2012, MicroCred Sichuan compte 2 525 crédits actifs d’un montant de 12,9M EUR. L’institution a maintenu une bonne qualité du portefeuille avec un portefeuille à risque à 0 jour et à 30 jours de respectivement 0,54 % et 0,44 %.

d’encours de crédits

Q+144 %

En 2011, après 10 mois de fonctionnement, MicroCred Sichuan a atteint le point d’équilibre et en 2012, l’institution a su parfaitement maîtriser ses coûts et dégager un résultat net après impôt et subventions de 240K EUR.

Dans le même temps, l’équipe du personnel a également été élargie. A la fin de l’année, MicroCred Sichuan compte 75 collaborateurs, dont 35 Agents Commerciaux. En deux années d’opérations, l’institution a su constitué une équipe efficace et productive.

En outre, grâce à la grande contribution du personnel, MicroCred Sichuan a su établir une relation de confiance et a une très bonne réputation auprès du marché local et a créée.

0,4 %

de PAR > 30 jours

Grâce à ses bons résultats, MicroCred Sichuan a obtenu le financement de 5,5M EUR de la Banque de Développement de Chine (China Development Bank).

2012 PAR > 30 jours (%)

Montant moyen au déboursement € 7 600 7 400

Résultats opérationnels 2012 Nombre de clients

2 525

Nombre de crédits actifs

2 525

Encours de crédits (EUR)

12 835 282

Montant moyen déboursé (EUR)

7 444

7 200

PAR > 30 jours

0,4 %

7 000

Prêts rayés

1,3 %

6 800

Nombre d’agences et points de service

6 600

Effectifs

6 400

Revenus de l'année (EUR)

2 616 632

6 200

Dépenses de l'année (EUR)

2 387 958

6 000

Résultat net (EUR) après impôts et subventions 2011

217K EUR

Avec trois nouveaux points de service mis en place, MicroCred Sichuan compte un réseau de 6 agences et points de service à la fin de l’année.

PAR > 30 jours 70 000

MicroCred Sichuan a maintenu une bonne qualité du portefeuille PAR > 30 jours à 0,44 %

2012

Encours d’épargne (EUR)

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

6 75

217 078

Total actif

17 525 188

Capitaux propres

11 323 676

240K EUR de résultat net

Q+95 %

27

28 ActivitĂŠ 2012

L’activité MicroCred en 2012

Isabelle LEVARD Directrice Générale Adjointe Membre du Directoire

L’année 2012 a été conforme aux prévisions.

Avec 6 institutions de microfinance opérationnelles en Afrique et en Chine, MicroCred a poursuivi sa croissance (hausse de 48 % entre 2011 et 2012 du portefeuille de crédits) tout en combinant une efficacité opérationnelle croissante, une structure bilantielle solide et des résultats financiers renforcés. En effet, notre activité à continué à croître, pour atteindre 122M € de portefeuille de crédits, notamment grâce à une année exceptionnelle de MicroCred Madagascar qui a dépassé ses objectifs opérationnels et financiers. Les filiales les plus matures enregistrent toutes un résultat net positif (MicroCred Madagascar 1,3M €, MicroCred Sénégal 873K €, MicroCred Nanchong 2M € et MicroCred Sichuan 217K €). MicroCred Holding enregistre un résultat net de 404K € et le résultat opérationnel consolidé de tout le Groupe est de 745K €.

Le total bilan est en hausse de 37 % sur un an (+40M €), pour s’établir à 148M €. La hausse est uniquement due à la hausse de l’encours de portefeuille (+41M €).

La hausse du portefeuille constatée sur 2012 représente autant que tout le portefeuille de l’exercice 2010, pour un nombre d’entités opérationnelles identique. Le niveau de provisions sur l’encours de portefeuille reste à un niveau relativement satisfaisant, bien qu’en légère hausse par rapport à 2011, passant de 0,8 % à 0,9 %,

"Les fonds propres Groupe sont en hausse de 1,7M € (+6 %)"

MicroCred Groupe / Rapport annuel 2012

du fait de la croissance du portefeuille sur la période et d’une légère dégradation de la qualité du portefeuille au Sénégal et au Nigéria.

Les dépôts de la clientèle sont en hausse de plus de 45 % sur un an et s’établissent à 41M €. L’épargne représente 27 % du total de bilan. Les fonds propres Groupe sont en hausse de 1,7M € sur un an (+6 %). Cette croissance est due aux bons résultats opérationnels des filiales ainsi qu’à la cession des titres de participation à de nouveaux minoritaires (Sénégal et Nigéria), les plus-values sur ces titres étant enregistrées directement en capitaux propres Groupe.

La valeur de l’action s’élève à 8,3 € par action en 2012, contre 7,8 € fin 2011 et 7,4 € fin 2010.

"Le total bilan est en hausse de 37 %, pour s’établir à 148M €."

Ces bons résultats sont le fruit des efforts réalisés par l’ensemble des collaborateurs et la démonstration de la force du Groupe en termes d’organisation, de gestion des investissements et de soutien au développement des filiales. Nous sommes prêts à répondre aux grands enjeux qui nous attendent : l’amélioration des performances des filiales existantes et la création de deux nouvelles institutions en 2013 !

"Les dépôts de la clientèle sont en hausse de plus de 45 % et s’établissent à 41M €"

"122M € de portefeuille de crédits en 2012"

29

L’activité MicroCred en 2012 Introduction

Évolution des actifs

MONTANT MOYEN AU DÉBOURSEMENT / RNB PAR HABITANT 2012

160 000 000 €

L’année 2012 a été une année de forte croissance pour MicroCred. Ainsi le groupe a déboursé sur la période 89 469 prêts pour un montant total de 205,4M EUR (+ 56 % par rapport à 2011). L’encours de portefeuille a augmenté de 48 % en 2012 pour atteindre 122,8M EUR, avec un total de 74 422 crédits en cours.

Par rapport à 2011, MicroCred a collecté 74 443 compte d’épargne clients pour un montant de 7,5M EUR. Ainsi, le Groupe fait état d’un encours d’épargne client de 23,3M EUR pour 256 873 comptes actifs. Le Groupe maintient un portefeuille de bonne qualité avec un PAR > 30 jours qui a augmenté de 12 % par rapport à 2011, passant de 1,26 % à 1,41 %.

ENVIRONNEMENT SOCIO-ÉCONOMIQUE & RÉGLEMENTATION

A fin décembre 2012, MicroCred compte 2 institutions ayant une licence bancaire (MicroCred Nigeria et MicroCred Madagascar). Les autres filiales africaines (zone UEMOA), même si évoluant en dehors des règlementations bancaires locales (prescrites par les Autorités de Supervision locales), se développent dans le respect des normes prudentielles et de communication financière exigées par les autorités locales (en tant qu’institutions financières non bancaires).

Concernant les filiales chinoises, les institutions MicroCred exercent sous le statut de MicroCredit Company (MCC), ne leur permettant pas de collecter de l’épargne, ni même d’offrir d’autres services que le prêt (produits d’assurance, transferts d’argent, cartes de paiement, mobile banking,etc.).

MicroCred Holding et MicroCred China ne sont elles soumises à aucune supervision bancaire.

Gestion de l’actif et du passif MOBILISATION DE L’ACTIF Au courant de l’année 2012, les actifs consolidés des filiales de MicroCred Groupe ont augmenté de 39 %, notamment concernant les institutions d’Afrique UEMOA (+65 %).

30

Encours de crédits / Actifs (BCEAO) 7 000

140 000 000

+ 83%

100 000 000

60 000 000 40 000 000

50 %

3 000

40 % 30 % 20 %

1 000

0

2008

2009

Afrique BCEAO

2010

2011

2012

0

Afrique (non BCEAO)

Les institutions d’Afrique zone non UEMOA ont vu leur taux d’utilisation de leur actif diminué de 1 % au cours de l’exercice 2012 (affichant 78 % de part de portefeuille dans leur bilan). Cette diminution est dû à MicroCred Nigéria qui, suite à la crise de l’été 2012, a vu ses déboursements diminuer de façon drastique et affiche donc un retard important dans la croissance de son activité.

Encours de crédits / Actifs (non BCEAO) %

€

100 % 90 %

3 000

80 %

2 500

70 %

10 % 2008

2009

2010

Afrique (BCEAO)

2011

2012

0%

Part du portefeuille (%)

Les entités chinoises ont quant à elles vu leur taux d’utilisation de leur bilan croître significativement (+ 17 %). En effet, ces deux institutions ne collectant pas d’épargne et étant soumises à des normes de liquidité moins strictes, elles affichent une proportion de leur bilan dédiée à leur portefeuille très satisfaisant (108 % pour MicroCred Nanchong mais seulement 73 % pour MicroCred Sichuan qui affiche encore un retard en terme d’activité).

Encours de crédits / Actifs (Chine) 6 000

% 120 %

€

5 000

100 %

4 000

80 %

3 000

60 %

2 000

40 %

1 000

20 %

60 %

2 000

50 %

1 500

40 % 30 %

1 000

20 %

500 0

60 %

4 000

2 000

20 000 000

3 500

70 %

5 000

80 000 000

90 % 80 %

6 000

120 000 000

Chine

%

€

10 % 2008

2009

2010

Afrique (non BCEAO)

2011

2012

0%

Part du portefeuille (%)

D’autre part, les institutions de la zone UEMOA ont connu une amélioration de ce taux (+2 %), dévouant ainsi plus de 86 % de leur bilan en portefeuille de crédits, tout en assurant la croissance de leurs encours d’épargne.

0

2008

2009

Chine

2010

2011

2012

0%

Part du portefeuille (%)

Les liquidités consolidées des filiales ont diminué de 11 % au cours de l’exercice 2012 suite à un effort de meilleure utilisation des actifs dans les filiales chinoises (baisse de 84 % du total bilan).

L’activité MicroCred en 2012 CRÉDIT

Évolution disponibilités

■■

12 000 000

Activités de crédits (résultats & distribution du portefeuille)

Nombre de déboursements

10 000 000 8 000 000

100 000

6 000 000

90 000

60 000 50 000

2011

2012

Afrique (non BCEAO)

Seules MicroCred Sichuan et MicroCred Nigeria sont en situation de sur liquidité du fait d’un retard important dans la performance de leur portefeuille, et, pour Sichuan, de la réglementation particulière liée au capital initial.

Au sein des autres institutions africaines (collectant de l’épargne), la liquidité est encadrée par des règles de bonnes pratiques afin de protéger l’épargne des clients et d’être à même de répondre à la demande de monnaie fiduciaire. Le seuil minimum de liquidités est fixé à 10 % des dépôts à terme et 20 % des dépôts à vue au cours des premiers mois d’activité. Le niveau de liquidité est suivi quotidiennement par la direction des institutions.

40 000 30 000 20 000 10 000 0 Chine

2008

25 000 000

%

€

20 000 000 15 000 000 10 000 000 5 000 000 0

80 000 000

80 %

60 000 000

60 %

40 000 000

20 %

2008 2009 2010 2011 2012

Afrique (BCEAO)

€

100 000 000

100 %

40 %

0%

Couverture par les disponibilités (%)

2011

2012

Afrique (non BCEAO)

Sénégal

94 %

Nanchong

68 %

Nigéria

65 % 155 %

Nb 80 K

60 K

40 K

20 K

20 000 000 0

2008 2009 2010 2011 2012

Chine Afrique BCEAO Total prêts actifs

90 %

A fin 2012, près de 63 % de l’encours de portefeuille total se situe en Afrique (dont plus de la majorité se trouve en zone BCEAO) et 37 % en Chine. Néanmoins, plus de 84 % des prêts actifs se trouvent en Afrique. Cette situation est dûe au fait que les montants moyens des prêts octroyés sont bien inférieurs en Afrique, même si cela représente une part supérieure du Revenu National par habitant (RNB) - sauf pour le Nigéria.

Montant moyen au déboursement 2012 2011 2010

0

Afrique (non BCEAO)

2008 €

0

Chine

1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Afrique BCEAO

Afrique (non BCEAO)

A fin 2012, plus de la majorité (62 %) de l’encours de portefeuille correspond à prêts liés à des activités commerciales, soit une légère baisse de 3 % par rapport à 2011. Le secteur des services a augmenté de 4 % pour toucher 26 % de l’encours total, contre 8 % pour le secteur productif (baisse de 11 %). De plus, en 2012, 1 % de l’encours global correspond à des activités agricoles, contre 0 % en 2011.

Distribution par secteur Agriculture

1% Autres 3%

L’encours de portefeuille a augmenté de 48 % en 2012 pour atteindre 122,8M EUR, avec un total de 74 422 crédits en cours, soit une augmentation de 24 % au cours de l’exercice 2012.

Production

8%

26 % Trade

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

121 %

2009

Évolution encours / nombre prêts actifs

120 000 000

120 %

2010

L’ensemble des filiales MicroCred ont déboursé sur la période 89 469 prêts pour un montant total de 205,4M EUR ( soit une hausse de 56 % par rapport à 2011), du fait notamment d’une hausse significative du montant déboursé par les entités de la zone BCEAO.

140 000 000

Épargne / couverture dispo

2009

Afrique BCEAO

74 422

Afrique BCEAO

2010

60 172

2009

41 783

2008

30 206

0

Madagascar

Sichuan

70 000

2 000 000

Montant moyen au déboursement / RNB par habitant

Pays

Côte d’Ivoire

80 000

4 000 000

Chine

Nb

12 675

14 000 000

€

Service

62 %

31

L’activité MicroCred en 2012 En termes de produits, MicroCred Groupe offre une majorité (69 %) de prêts Micro destinés aux microentrepreneurs. Comparé à l’année 2011, MicroCred vise plus de petites entreprises (prêts PME) avec 31 % en 2012 contre 26 % en 2011. Ainsi, l’encours de portefeuille de prêts PME a augmenté de 77 % par rapport à 2011, contre 48 % pour les microcrédits.

Néanmoins, dans les pays Africains, une hausse significative du portefeuille à risque a été enregistrée. La zone Asie a quant à elle vu la qualité de son portefeuille s’améliorer.

Distribution par genre

Portefeuille à risque par zone Hommes

52 %

48 %

Femmes

1 200 000

Distribution par produit

%

€

1 000 000

2,0 %

800 000

Qualité du portefeuille Le Groupe maintient un portefeuille de bonne qualité avec un PAR > 30 jours égal à 1,41 %.

Malgré une légère hausse (12 %) par rapport à 2011, le niveau de portefeuille à risque reste bien inférieur aux benchmarks locaux (surtout zone non BCEAO).

■■

31 %

Microcrédit

PME

69 %

1 200 000

0

1,26%

600 000

1,4 %

500 000

1,2 %

400 000

1,0% 0,8 % 0,6 %

200 000

0,4 %

100 000

200 000

0,2 %

0

0,0 %

2008 2009 2010 2011 2012

Chine Afrique BCEAO Total PAR > 30 jours (%)

2008 2009 2010 2011 2012

0%

Part du portefeuille (%) % 2,5 %

€

2,0 % 1,5 %

300 000

800 000 400 000

0,5 %

200 000

1 000 000 600 000

1,0 %

400 000

Afrique (BCEAO)

%1,6 %

1,41%

1 400 000

0,8%

1 600 000

62%

1 800 000

112%

48 % des crédits actifs sont détenus par des femmes, ce qui correspond à 32 % de l’encours total de MicroCred. Cette répartition diffère d’une région à l’autre. Ainsi; près de 60 % pour les institutions en zone non BCEAO, près de 50 % pour les entités africaines zone BCEAO et 25 % pour les entités chinoises.

1,5 %

600 000

Évolution du portefeuille à risque 2 000 000 €

2,5 %

1,0 % 0,5 %

0

2008 2009 2010 2011 2012

0,0 %

Afrique (non BCEAO) Part du portefeuille (%)

Afrique (non BCEAO)

160 000

% 1,2 %

€

140 000

1,0 %

120 000 0,8 %

100 000 80 000

0,6 %

60 000

"MicroCred Holding enregistre un résultat net de 404K EUR et le résultat opérationnel consolidé de tout le Groupe est de 745K EUR."

32

0,4 %

40 000 0,2 %

20 000 0

2008

2009 2010

Chine

2011 2012

Part du portefeuille (%)

0,0 %

L’activité MicroCred en 2012

120 %

500 000

100 %

400 000

80 %

300 000

60 %

200 000

40 %

100 000

20 %

0

0%

2008 2009 2010 2011 2012

Afrique (non BCEAO) 1 200 000

Taux de couverture (%) %

€

1 000 000

Encours de portefeuille sous gestion par AC (EUR) et productivité en nombre d’emprunteurs actifs 140 000 000

120 %

120 000 000

100 %

100 000 000

800 000

80 %

600 000

60 %

400 000

40 %

€

80 000 000 60 000 000

Nb 80 K

74 422

140 %

60 172

%

€

41 783

600 000

Fin 2012, MicroCred compte plus de 191 KEUR d’encours par Agent Commercial (+18% par rapport à 2011). Ce ratio a augmenté dans toutes les filiales sauf au Nigéria (crise en 2012). Cette croissance est notamment dû à la bonne performance du prêt PME, et cette hausse a pirncipalement eu lieu en Cote d’Ivoire malgré le fait que le prêt PME n’est pas encore été lancé.

D’autre part, le nombre moyen d’emprunteurs par Agent Commerciaux est resté stable sur la période (supérieur à 130) compte tenu notamment du recrutement de 130 agents commerciaux (croissance des filiales africaines).

30 206

Portefeuille à risque et Taux de couverture

■■ Productivité et Rentabilité La productivité des agents commerciaux se mesure au volume du portefeuille sous gestion par agent commercial ainsi qu’en nombre d’emprunteurs actifs par agent.

60 K

40 K

12 675

Plus de 66 % du portefeuille à risque à 30 jours consolidé est couvert par les provisions pour pertes sur prêts. Les politiques de provisionnement varient selon les zones et selon les filiales.

En zone non BCEAO, où le PAR > 30 jours a beaucoup augmenté, le taux de provisionnement a été relevé à plus de 100% du PAR > 30 jours.

40 000 000

20 K

20 000 000

% 450 %

€

140 000

400 %

120 000

350 % 300 %

100 000

250 %

80 000

200 %

60 000

150 %

40 000

100 %

20 000 0

50 % 2008 2009 2010 2011 2012 Chine

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

Taux de couverture (%)

0%

Chine Afrique BCEAO Total prêts actifs 500 000

€

450 000

Afrique (non BCEAO)

135

160 000

Taux de couverture (%)

132

Afrique (BCEAO)

0%

0

2008 2009 2010 2011 2012

136

2008 2009 2010 2011 2012

0

130

0

20 %

Nb 160

400 000 350 000 300 000

100

250 000

80

200 000

60

150 000

40

100 000

20

50 000 0

140 120

89

200 000

2008 2009 2010 2011 2012

Chine Afrique BCEAO Total productivité nb

0

Afrique (non BCEAO)

33

L’activité MicroCred en 2012 Le coût par emprunteur actif a augmenté par rapport à 2011 (+ 8 %), avec 461 EUR dépensé par emprunteur en moyenne. Malgré des baisses significatives dans les filiales les plus récentes (Sichuan et Côte d’Ivoire), les ratios de coûts restent importants du fait de leur jeune âge. Le ratio a fortement augmenté au Nigeria du fait du retard en termes de nombre d’emprunteurs.

Coût moyen par emprunteur actif 2012 2011 2010

Par rapport à 2011, MicroCred a collecté 74 443 compte d’épargne clients pour un montant de 7,5M EUR courant de l’année 2012.

Ainsi, le Groupe dispose d’un encours d’épargne à la clientèle de 23,3 M EUR et compte plus de 166 000 épargnants actifs (pour un total de 256 873 comptes actifs), dont, plus de la majorité provient de la zone BCEAO (74 %).

Par rapport à l’encours de portefeuille, le taux de couverture est de 19 %, où 37 % de l’encours de prêt en zone BCEAO est couvert par de l’épargne client (et 16 % pour les autres filiales africaines).

Encours d’épargne et taux de couverture

2009

4 500 000 2008 €

0

200

Chine

400

600

Afrique BCEAO

800

1 000 1 200

Afrique (non BCEAO)

% 20 %

€

4 000 000

18 %

3 500 000

16 % 14 %

3 000 000

12 %

2 500 000

10 %

2 000 000

8%

1 500 000

EPARGNE Encours d’épargne 45 000 000

€

40 000 000 35 000 000 30 000 000 25 000 000

6%

1 000 000

4%

500 000

2%

0

Afrique (non BCEAO)

25 000 000

Taux de couverture (%) %

€

30 % 25 %

15 000 000

20 %

10 000 000 5 000 000 0

2008 2009 2010 2011 2012 BCEAO Client Savings Institutional Deposits NO - BCEAO Client Savings Institutional Deposits

L’épargne dont l’encours total s’élève à plus de 41M EUR à fin décembre 2012 constitue un outil fondamental dans la stratégie de MicroCred Groupe, qui est de proposer une gamme variée de produits et de services financiers afin d’ouvrir le système bancaire officiel aux micros et petites entrepreneurs, les familiariser avec l’investissement, l’épargne et la gestion d’entreprise, et leur donner confiance dans les institutions financières.

34

40 % 35 %

20 000 000

20 000 000 15 000 000

0%

2008 2009 2010 2011 2012

10 000 000

15 % 10 %

5 000 000 0

5% 2008 2009 2010 2011 2012

Afrique (BCEAO)

0%

Part du portefeuille (%)

Le montant moyen épargné par la clientèle MicroCred est resté stable par rapport à 2011 mais varie selon la zone géographique. Ainsi, en zone BCEAO, il est de presque 130 EUR, contre près de 40 EUR en zone non BCEAO.

L’activité MicroCred en 2012 Montant moyen épargné

Nombre total de points de service

2012

60

Outlets)

Nb

2011 50 2010

40 30

2009

20 100

Afrique (BCEAO)

150

200

Afrique (non BCEAO)

MicroCred détient un encours d’épargne institutionnelle de presque 18M EUR, correspondant à une source stratégique de financement excepté MicroCred Nigeria qui ne collecte que de l’épargne client. le Groupe doit continuer à se focaliser sur la promotion de l’épargne au sein de ses filiales, ainsi que du développement d’une gamme plus diversifiée de produits et mieux adaptée à la clientèle.

Structure de financement

10 0

Sichuan Sénégal

1 000

Mali

Participation

■■ Institutions & nb d’agences En 2012, MicroCred n’a pas ouvert de nouvelle institution mais a vu sa zone d’intervention s’élargir dans les pays dans lesquel le groupe est déjà présent. Ainsi, MicroCred a ouvert 15 nouvelles agences (soit 43 agences à fin 2012), en plus des 13 points de service. Cette croissance a eu notamment lieu dans les institutions les plus matures telles que MicroCred Madagascar et MicroCred Sénégal dans lesquelles 8 nouvelles agences ont vu le jour.

47,7 %

%

60 % 50 % 40 % 30 %

600

Développement du réseau

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

2012

Nanchong

800

Sichuan

Côte d'Ivoire

Nanchong

Sénégal

Madagascar

Nigéria

Emprunts

Nigéria

48,9 %

1 400

Épargne

2011

■■ Effectifs Les effectifs dans les filiales ont augmenté de 28 % sur la période, passant ainsi de 1077 collaborateurs à 1 374 fin 2012. De plus, le nombre d’effectifs Holding a augmenté de 56 % courant 2012, permettant ainsi au Groupe de compter/s’appuyer sur un total de 1 399 collaborateurs.

1 200

0%

2010

Côte d’Ivoire Madagascar

Nb 1 600

75 %

25 %

2009

Effectifs

100 %

50 %

2008

46,7 %

50

47,4 %

0

52,6 %

€

comprends pas la phrase

2008

20 %

400 10 %

200 0

2008

2009

2010

2011

2012

0%

Chine Afrique BCEAO Afrique (non BCEAO) Total Agents Commerciaux / employés

AUTRES SERVICES (NOUVEAUX PRODUITS & SERVICES FINANCIERS) A fin 2012, trois filiales ont développé des produits autres que crédit et épargne (Madagascar, Sénégal et Côte d’Ivoire).

Ainsi, ces filiales cherchent à diversifier leur offre de services afin de mener une politique de développement stratégique et ont comme objectif d’obtenir, en consolidé, au moins 20 % de leurs revenus sur les “autres services” d’ici 2014.

35

L’activité MicroCred en 2012 Autres produits

Croissance endettement et effet de levier

Outils de paiement

42

30

Assurance

95

4

120 000 000 100 000 000

Transfert d'argent

103 146

Évolution fonds propres €

40 000 000 35 000 000 30 000 000 25 000 000 20 000 000 15 000 000 10 000 000 5 000 000 0 Chine

2008

2009

Afrique BCEAO

2010

2011

2012

Afrique (non BCEAO)

Au niveau du Groupe, le ratio dettes / fonds propres de MicroCred a significativement augmenté, en passant de 169 % en 2011 à 240 % en 2012.

Il existe quelques divergences selon la zone géographique. Ainsi, les filiales chinoises ont a respecter une limitation de leur effet de levier à 50 % (pour Nanchong, les négociations avec les autorités locales ont permis de faire bénéficier la filiale d’un levier d’endettement à 100 % de ses fonds propres).

Cette disparité régionale est justifiée par la réglementation ainsi qu’à l’absence de captation d’épargne. De plus, la BCEAO stipule un effet de levier à 500 %.

36

1 000 % 800 %

60 000 000

600 %

40 000 000

400 %

20 000 000

200 %

0

Entre 2011 et 2012, les fonds propres des filiales de MicroCred sont passés de 37,9M EUR à 41,6M EUR. Les filiales les plus matures, ainsi que Sichuan ont toutes enregistré un résultat après impôt positif, leur permettant ainsi de consolider leurs fonds propres. En 2013, une augmentation de capital est prévue en Côte d’Ivoire afin de respecter les ratios prudentielles de la BCEAO et de soutenir sa croissance rapide.

1 200 %

80 000 000

STRUCTURE FINANCIÈRE / FONDS PROPRES

45 000 000

%

€

Chine

2008 2009 2010 2011 2012

Afrique BCEAO

0%

Afrique (non BCEAO)

L’endettement total des filiales du Groupe MicroCred a augmenté de près de 36M EUR au cours de l’exercice 2012, pour parvenir à près de 100M EUR de dettes. Ceci est notamment dû à la croissance de l’épargne (+12,8M EUR dont 7,8M EUR d’épargne clientèle), mais surtout du fait d’une augmentation de l’emprunt (+21,8M EUR) sur 2012. En effet Sichuan et le Mali ont commencé à accéder à l’emprunt.

Ainsi, la structure financière varie beaucoup d’une zone géographique à l’autre; notamment du fait que la réglementation chinoise ne permette pas aux filiales MicroCred de collecter de l’épargne.

En Afrique, la stratégie de MicroCred d’augmenter la part de l’épargne dans la structure de financement semble se confirmer. La proportion d’Agents Commerciaux par rapport au staff a donc très légèrement baissé (46 % vs. 47 % en 2011) du fait de la croissance des activités d’épargne, nécessitant plus de fonctions support.

En 2012, MicroCred Holding a mis l’accent sur la formation essentielle à la consolidation et au développement du Groupe. Des séminaires stratégiques destinés aux Directeurs Généraux, Directeurs des Opérations et Directeurs Financiers se sont à nouveau tenus ; de plus, des séminaires adressés au middle management des filiales (responsables opérations, responsables d’audit interne, responsables de département, etc.) ont été organisés et axés sur les compétences de leadership pour encourager l’échange de connaissances au sein du Groupe.

Les agents commerciaux et d’autres employés ont bénéficié de formations intensives théoriques comme de terrain, notamment durant leur phase d’intégration.

Systèmes et procédures MicroCred a connu des développements significatifs de ses systèmes d’information et de communication en 2012.

2012 a été l’année de la révision des procédures opérationnelles au sein du Groupe permettant d’assurer l’harmonisation et la qualité des services financiers offerts à la clientèle. Le Groupe a également renforcé les procédures de Ressources Humaines en incluant une importante composante formation.

En 2012, MicroCred a poursuivi son processus de reporting sur mesure aux actionnaires et affiné ses outils de planification, permettant à toutes les institutions de réaliser des communications financières régulières et fiables, des mises à jour simples de la planification financière et opérationnelle comparant la performance réelle aux prévisions, des plans budgétaires détaillés et un suivi automatisé pour effectuer un contrôle des coûts précis.

Chaque filiale communique à la Holding ses indicateurs opérationnels et financiers sur une base mensuelle.

Perspectives 2013 Dans le contexte économique mondial, le Groupe s’attachera en priorité à soutenir les institutions existantes et à maintenir la qualité de ses opérations et services fournis aux clients. 2013 sera également l’année de mise en oeuvre de nouveaux projets : la prospection de nouvelles implantations géographiques et le développement des projets au Mali et en Tunisie.

L’innovation restant un fondamental pour le Groupe, MicroCred continuera en 2013 à développer de nouveaux produits afin de répondre au mieux aux besoins des clients.

Comptes consolidés 2012

Comptes consolidés au 31 décembre 2012

MicroCred Groupe / Rapport annuel 2012

37

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés Exercice clos le 31 décembre 2012

Mesdames, Messieurs les Actionnaires, En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos statuts, nous vous présentons notre rapport relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2012 sur : ■■ le contrôle des comptes consolidés de la société MicroCred S.A., tels qu’ils sont joints au présent rapport ; ■■ la justification de nos appréciations ; ■■ la vérification spécifique prévue par la loi.

Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.

I. OPINION SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d’ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Nous certifions que les comptes consolidés de l’exercice sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.

38

II. JUSTIFICATION DES APPRÉCIATIONS En application des dispositions de l’article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations auxquelles nous avons procédé ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués, sur le caractère raisonnable des estimations significatives retenues et sur la présentation d’ensemble des comptes.

Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.

III. VÉRIFICATION SPÉCIFIQUE Nous avons également procédé, conformément aux nonnes d’exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité el leur concordance avec les comptes consolidés.

Paris La Défense et Sarcelles, le 31 mai 2013

KPM Audit FS Il Valéry Foussé Associé

Cabinet Jean Lebit Jean Lebit Associé

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 ACTIF

Notes

Actifs non courants

2012

2011

Variation

8 237

7 267

971

Ecarts d’acquisition

3

1 323

2 045

-722

Immobilisations incorporelles

4

776

696

80

Immobilisations corporelles

5

3 455

2 530

925

Immobilisations financières

6

242

197

45

Impôts différés actifs

7

2 441

1 799

643

140 511

101 472

39 039

125 391

82 826

42 565

Actifs courants Prêts et créances sur la clientèle

8

Prêts (encours brut) Provisions sur prêts

-1 469

-678

-791

Prêts (encours net)

123 922

82 148

41 774

2 731

5 086

-2 356

Autres créances Trésorerie et équivalent trésorerie

9 10

Total actif PASSIF

13 858

14 238

-379

148 748

108 739

40 010

Notes

2012

2011

Variation

11

31 750

27 776

3 974

Capital social

28 974

28 974

0

Réserves

-2 993

-4 139

1 146

Ecarts de conversion

1 291

1 664

-373

745

80

665

28 016

26 579

1 437

3 733

1 197

2 536

64 377

41 965

22 412

145

116

28

Capitaux propres

Résultat exercice (part Groupe) Total capitaux propres part du Groupe Intérêts minoritaires Passifs non courants

12

Provisions Ecart d’acquisition

0

Emprunts et dettes financières à long terme

64 232

Subventions Passifs courants Dettes fournisseurs

13

41 836

22 396

0

13

-13

52 622

38 998

13 624

428

265

163

Autres créditeurs

6 141

4 167

1 974

Emprunts et dettes financières à court terme

5 140

6 416

-1 277

40 913

28 149

12 764

148 748

108 739

40 010

Dépôts de la clientèle Total passif

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

39

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 En KEUR

2012

2011

Variation

Intérêts reçus sur prêts

Notes

27 401

15 857

11 543

Commissions sur prêts

3 411

2 189

1 222

Frais, pénalités et autres revenus sur prêts

1 004

555

450

Intérêts versés et charges assimilées

-5 711

-3 122

-2 589

Revenus nets sur prêts

18

26 105

15 479

10 626

Dotation provision sur prêts clientèle et pertes sur prêts

19

-3 035

-1 546

-1 489

23 070

13 933

9 137

595

1 392

-798

Revenus nets de provisions et de pertes sur prêts Subventions d’exploitation

1 620

1 489

130

Autres produits opérationnels

Autres produits 18

2 214

2 882

-667

Charges d’exploitation

20

-22 732

-15 966

-6 766

Charges externes

-7 687

-5 844

-1 843

-12 464

-8 301

-4 163

-1 247

-909

-338

Dotations d’exploitation

-1 333

-911

-421

Résultat opérationnel

2 553

849

1 704

-768

-955

188

1 785

-106

1 832

-620

-483

-137

-1 157

-583

-574

Charges de personnel Impôts et taxes

Résultat financier

21

Résultat courant avant impôts Charges d’impôts

22

Charge d’impôt Impôts différés

537

100

437

1 165

-590

1 755

Intérêts minoritaires

420

-670

1 090

Résultat net, part du Groupe

745

80

665

0,22

0,02

Résultat net de l’ensemble consolidé

Résultat par action

16

Résultat global En KEUR

2012

2011

Résultat net total

1 165

-590

Autres éléments du résultat global Total des charges et produits reconnus directement en capitaux propres

886

-990

Total des gains et pertes sur écart de conversion

-342

2 232

Résultat net total

1 709

651

Dont part Groupe

1 470

1 045

240

-394

Dont intérêts minoritaires

40

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 Capital et réserves liées

Capitaux propres au 31 décembre 2010

Réserves Consolidées

Gains et pertes reconnues directement en capitaux propres

Capital

Primes d’émission

Réserves Consolidées

Ecart de conversion

28 974

0

-5 122

302

555

-921

Affectation du résultat de la période précédente

Gains et pertes reconnues directement en capitaux propres

Résultat net part du Groupe

Total capitaux propres part du Groupe

Total capitaux propres part des minoritaires

Total capitaux propres consolidés

2 040

-921

25 272

1 530

26 802

1 551

1 551

921

Augmentation de capital Opérations résultant de plans de paiements en actions Dividendes distribués Variation des engagements de rachats sur minoritaires Variation des minoritaires

intérêts

Sous-total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires

-921

Ecarts de conversion

-196

-196

-2 434

-2 630

457

457

944

1 401

261

61

322

1 362

870

2 232

-397

-594

-990

80

80

-670

-590

80

26 579

1 197

27 775

1 042

1 042

261

921

1 362

Gains et pertes reconnus directement en capitaux propres

-397

Résultat de l’exercice

Capitaux propres au 31 décembre 2011

28 974

0

Affectation du résultat de la période précédente

-6 044

1 664

1 904

80

-80

Augmentation de capital Opérations résultant de plans de paiements en actions Dividendes distribués Variation des engagements de rachats sur minoritaires Variation des minoritaires

intérêts

Sous-total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires

80

Ecarts de conversion

0

-492

-492

-296

-788

460

460

1 551

2 011

-32

2 297

2 265

-182

-160

-342

907

-20

886

745

745

420

1 165

745

28 016

3 733

3 750

-32

-182

Gains et pertes reconnus directement en capitaux propres

907

Résultat de l’exercice

Capitaux propres au 31 décembre 2012

-80

28 974

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

0

-5 964

1 482

2 779

41

Comptes consolidés au 31 décembre 2012

Tableau de variation des flux de trésorerie En KEUR

2012

2011

Résultat net de l’ensemble consolidé

1 165

-590

Dotations nettes aux amortissements

1 528

833

Dotations nettes aux provisions

476

528

Variation impôts différés

-854

182

Autres produits et charges non décaissés

1 739

446

Capacité d’autofinancement

4 054

1 398

Décaissements nets sur prêts

-41 755

-37 152

Variation besoin en fonds de roulement

2 558

-964

13 069

15 514

Besoin en fonds de roulement

-26 128

-22 602

A- Flux nets des activités opérationnelles

-22 047

-21 203

Acquisitions d’immobilisations incorporelles

-521

-563

Acquisitions d’immobilisations corporelles

-1 866

-1 613

Acquisitions d’immobilisations financières

-132

-15

Cessions d’immobilisations financières

953

Variation des dépôts clientèle

Cessions d’immobilisations : sortie de périmètre

B- Flux nets d’investissement Augmentation de capital

-1 576

-2 191

2 150

2 347

Augmentation dettes long terme

21 672

11 004

C- Flux nets de financement

23 821

13 351

Incidence des variations de change Variation de trésorerie

42

-9

0

173

68

-9 870

Annexes aux comptes consolidés Les faits caractéristiques de l’exercice 2012 ont été les suivants : ■■

■■

■■

Participation à l’augmentation de capital de MicroCred Sénégal et cession partielle des titres de Microcred Sénégal. MicroCred SA ne détient plus que 51 % du capital de la filiale contre 71 % fin 2011 Cession de 20 % des titres de MicroCred Nigéria à un actionnaire entrant dans le capital de la filiale. MicroCred SA ne détient plus que 50 % du capital de MicroCred Nigéria Intégration globale de MicroCred Mali dans les comptes consolidés

Note 1 - Informations relatives au Groupe MicroCred SA est une société anonyme basée à Paris (France), créée en 2005, dont l’objectif est la création et le développement un groupe d’institutions de microfinance servant des clients exclus du système financier traditionnel.

MicroCred SA est une société d’investissement créée par Planet Finance et des investisseurs partenaires : la Société Financière Internationale (IFC), la Société Générale et AXA Belgium.

Ces investisseurs initiaux ont été rejoints en 2007 par l’Agence Française de Developpement (AFD) et la Banque Européenne d’Investissement (BEI) et en 2008 par Developing World Markets (DWM).

MicroCred intervient en investissant dans des sociétés ou des banques de microfinance et en fournissant toute l’assistance technique nécessaire à ces sociétés pour devenir des institutions de microfinance leaders dans leur pays.

Le détail des institutions détenues par MicroCred SA à fin 2012 est fourni dans la note 2.2.

Les états financiers consolidés du Groupe MicroCred (« le Groupe » ou MicroCred) sont présentés en milliers d’Euros, sauf indication contraire.

Le 20 mai 2013, le Conseil de Surveillance a arrêté les comptes de MicroCred SA, lesquels ont été approuvés par l’Assemblée Générale des Actionnaires en juin 2013.

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

Note 2 - Principes comptables et méthodes d’évaluation et de présentation des états financiers consolidés 2.1 - PRINCIPES GÉNÉRAUX D’ÉVALUATION ET DE PRÉSENTATION DES COMPTES CONSOLIDÉS Les comptes consolidés de MicroCred et ses filiales (le Groupe) sont présentés en euros et sont établis en conformité avec les normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu’adoptées par l’Union européenne et les normes IFRS telles que publiées par l’IASB (International Accounting Standards Board) au 31 décembre 2012.

Ce référentiel comprend : les normes internationales d’information financière (IFRS), les normes comptables internationales (IAS), les textes du comité permanent d’interprétation « Standing Interpretations Committee » (SIC) et du comité d’interprétation des normes d’information financière internationales « International Financial Reporting Interprétations Committee » (IFRIC).

Ces normes sont accessibles sur le site internet de l’Union Européenne à l’adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal_market/ accounting/ias/index_fr.htm Les méthodes et principes comptables appliqués pour les comptes consolidés au 31 décembre 2012 sont identiques à ceux utilisés dans les comptes consolidés au 31 décembre 2011.

L’entrée en vigueur des autres normes d’application obligatoire à partir du 1er janvier 2012 n’a pas eu d’effet sur les États financiers de l’exercice 2012. Le Groupe n’a pas anticipé l’application des nouvelles normes, amendements et interprétations adoptés par l’Union européenne lorsque l’application en 2012 n’est l’objet que d’une option.

coentreprises », applicables au plus tard aux exercices ouverts à partir du 1er janvier 2014, et la norme IFRS 13 « Évaluation de la juste valeur », applicable prospectivement à compter du 1er janvier 2013. Le Groupe est en cours d’analyse des incidences éventuelles de l’application de ces normes sur ses comptes consolidés.

2.2 - PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION Les comptes consolidés regroupent les comptes de MicroCred et les comptes des sociétés étrangères composant le Groupe MicroCred. Les comptes des filiales étrangères, établis selon les règles comptables locales, ont été retraités, afin d’être conformes aux principes comptables adoptés par le Groupe au 31 décembre 2012.

A la date de clôture, MicroCred SA détient soit plus de 50 % des titres et des droits de vote de ses filiales, soit exerce le contrôle, dans le sens où elle a le pouvoir de diriger les politiques financière et opérationnelle de ces sociétés afin d’obtenir des avantages de leurs activités. En conséquence, les filiales sont consolidées par intégration globale. Par ailleurs, le Groupe ne détient aucune autre participation dans une coentreprise ni dans une entreprise associée.

Les états financiers des filiales sont établis sur la même période comptable que celle de la société mère. Des ajustements en consolidation sont éventuellement pratiqués pour harmoniser l’ensemble des méthodes et principes comptables du Groupe, en particulier sur les provisions sur portefeuille de crédit.

Des retraitements et reclassements nécessaires afin de rendre les comptes de l’ensemble des filiales consolidées conformes aux principes comptables du Groupe sont effectués.

La détermination du pourcentage de contrôle prend en compte les droits de vote potentiels qui donnent accès à des droits de vote complémentaires, dès lors qu’ils sont immédiatement exerçables ou convertibles.

Le 29 décembre 2012, l’Union européenne a adopté l’amendement à IAS 32 « Instruments financiers : présentation – compensation d’actifs financiers et de passifs financiers », les normes IFRS 10 « États financiers consolidés », IFRS 11 « Partenariats » ainsi que la norme modifiée IAS 28 « Participations dans des entreprises associées et des

43

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 Les méthodes comptables adoptées sont cohérentes avec celles de l’exercice précédent.

Le périmètre de consolidation au 31/12/12 est le suivant :

Société

% intérêt

% intégration

Devise

Méthode*

Pays

MicroCred SA

100 %

100 %

EUR

IG

France

MicroCred Madagascar

52,1 %

100 %

MGA

IG

Madagascar

MicroCred Sénégal

51,1 %

100 %

FCFA

IG

Sénégal

MicroCred Nigéria

50 %

100 %

NGN

IG

Nigéria

MicroCred Côte d’Ivoire

71,4 %

100 %

FCFA

IG

Côte d’Ivoire

MicroCred Mali

100 %

100 %

FCFA

IG

Mali

MicroCred China

51 %

100 %

HKD

IG

Hong-Kong

MicroCred MGT

100 %

100 %

EUR

IG

Singapour

MicroCred Nanchong

51 %

100 %

CNY

IG

Chine

MicroCred Sichuan

51 %

100 %

CNY

IG

Chine

* Intégration globale

Les états financiers des filiales sont inclus ligne à ligne dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle est obtenu jusqu’à la date à laquelle le contrôle cesse.

■■

Sociétés sorties du périmètre au 31 décembre 2012

MC MGT (impact résultat consolidé sur l’exercice -5K €) ■■

Sociétés nouvellement consolidées au 31 décembre 2012

La filiale, MicroCred Mali, créée en août 2011, n’a pas été intégrée dans les comptes consolidés de l’exercice 2012 (impact résultat consolidé sur l’exercice -480K €).

2.3 - ELIMINATION DES OPÉRATIONS INTRAGROUPES Les soldes des comptes de créances et de dettes entre les sociétés du Groupe, ainsi que les opérations intragroupe telles que les facturations internes, dotations ou reprises de provisions pour dépréciations de titres consolidés, sont éliminés.

2.4 - INTÉRÊTS MINORITAIRES Les intérêts ne conférant pas le contrôle (« Intérêts minoritaires ») sont présentés séparément dans le résultat consolidé, ainsi que dans le bilan consolidé au sein des capitaux

44

propres. Les pertes sont attribuées au Groupe et aux intérêts minoritaires en fonction de leur pourcentage respectif de détention des entités concernées.

2.5 - CONVERSION DES OPÉRATIONS EN DEVISES La conversion des comptes des entités dont la monnaie fonctionnelle est différente de l’euro est effectuée par application de la méthode du cours de clôture. Selon cette méthode, tous les éléments d’actif et de passif, monétaires ou non monétaires, sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture de l’exercice.

Les produits et les charges sont convertis au cours moyen de la période.

Les écarts de conversion constatés, tant sur les éléments du bilan que du résultat, sont portés, pour la part revenant au Groupe dans les capitaux propres.

En cas de liquidation ou de cession de tout ou partie d’une participation détenue dans une entreprise située hors de la zone euro conduisant à changer la nature de l’investissement (perte de contrôle, d’influence notable ou de contrôle conjoint), l’écart de conversion cumulé existant au sein des capitaux propres à la date de liquidation ou de cession est enregistré en résultat.

En cas de variation de pourcentage d’intérêts ne conduisant pas à changer la nature de l’investissement, l’écart de conversion est réalloué entre la part du Groupe et les intérêts minoritaires si l’entité est intégrée globalement.

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 2.6 - REGROUPEMENTS D’ENTREPRISES ET ÉVALUATION DES ÉCARTS D’ACQUISITION ■■

Regroupements d’entreprises réalisés avant le 1er janvier 2010

Les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l’acquisition. Selon cette méthode, les actifs, passifs, et passifs éventuels identifiables de l’entité acquise qui satisfont aux critères de comptabilisation dans les normes IFRS, sont comptabilisés à la valeur de marché ou son équivalent, déterminés à la date d’acquisition, à l’exception des actifs non courants classés comme actifs détenus en vue de la vente, qui sont comptabilisés à la valeur de marché nette des coûts de sortie. Le coût d’acquisition est égal à la valeur de marché ou son équivalent, à la date d’échange des actifs remis, des passifs encourus ou assumés ou des instruments de capitaux propres émis pour obtenir le contrôle de la société acquise. Les coûts directement afférents à l’opération de regroupement sont inclus dans le coût d’acquisition. L’écart d’acquisition, ou survaleur, correspond à la différence entre le coût d’acquisition et la quote-part d’intérêt de l’acquéreur dans la valeur de marché ou son équivalent des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables à la date d’acquisition. À cette date, cet écart est inscrit à l’actif de l’acquéreur s’il est positif, et est comptabilisé immédiatement en résultat s’il est négatif. Les écarts d’acquisition sont enregistrés dans la monnaie fonctionnelle de la société acquise et sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture. La variation de valeur de marché des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables correspondant à la quote- part déjà détenue est enregistrée en contrepartie des réserves.

■■

Regroupements d’entreprises réalisés à compter du 1er janvier 2010

Les règles décrites ci-dessus ont été modifiées par l’adoption de la norme IFRS 3 révisée. Les principales modifications sont les suivantes : -- Les passifs éventuels de l’entité acquise ne sont comptabilisés au bilan consolidé que dans la mesure où ils sont représentatifs d’une obligation actuelle (et non plus actuelle ou potentielle comme antérieurement) à la date de prise de contrôle et que leur valeur de marché peut être estimée de façon fiable ; -- Les coûts directement afférents à l’opération de regroupement constituent une transaction séparée du regroupement et sont enregistrés en résultat ;

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

--

--

Les compléments de prix éventuels sont intégrés dans le coût d’acquisition pour leur valeur de marché à la date d’acquisition (et non plus lorsqu’ils sont probables et évaluables de façon fiable comme antérieurement).

A la date de prise de contrôle d’une entité, l’éventuelle quote-part antérieurement détenue dans cette dernière est réévaluée à sa valeur de marché en contrepartie du compte de résultat.

En cas d’augmentation du pourcentage d’intérêt du Groupe dans une entité déjà contrôlée de manière exclusive, l’écart entre le coût d’acquisition de la quote-part supplémentaire d’intérêt et la quote-part acquise de l’actif net de l’entité à cette date est enregistré dans les Réserves consolidées, part du Groupe. De même, une baisse du pourcentage d’intérêt du Groupe dans une entité restant contrôlée de manière exclusive est traitée comptablement comme une transaction entre actionnaires au sein des capitaux propres.

2.7 - IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Les immobilisations incorporelles acquises séparément sont comptabilisées à leur coût d’acquisition.

Les logiciels et systèmes d’information, lorsqu’ils remplissent les critères d’immobilisation, sont inscrits au bilan pour leur coût direct de développement, qui correspond essentiellement aux coûts externes. Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur. Les amortissements sont calculés sur la durée probable d’utilisation des biens, selon le mode linéaire.

Les coûts de maintenance des logiciels sont enregistrés en charges au compte de résultat lorsqu’ils sont encourus. En revanche, les dépenses qui participent à l’amélioration des fonctionnalités du logiciel ou contribuent à en allonger sa durée de vie sont portées en augmentation du coût d’acquisition ou de confection initial.

45

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 2.8 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES

2.9 - IMPÔTS COURANTS ET DIFFÉRÉS

Conformément à la norme IAS 16, les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d’acquisition, à l’exclusion des coûts d’entretien courant, diminué du cumul des amortissements et pertes de valeur. Ce coût inclut les coûts de remplacement d’une partie de l’actif lorsqu’ils sont supportés et si les critères de comptabilisation sont satisfaits.

L’amortissement est calculé selon la méthode linéaire sur la durée d’utilité de l’actif. Les évaluations sont effectuées selon une périodicité suffisante pour que la valeur comptable de l’actif ne diffère pas significativement de sa juste valeur.

Les actifs et les passifs d’impôt exigibles (IAS 12) au titre de l’exercice et des exercices précédents sont évalués au montant que l’on s’attend à recouvrer ou à payer auprès des administrations fiscales. Les taux d’impôt et les règles fiscales appliqués pour déterminer ces montants, sont ceux qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de clôture.

Lorsqu’une immobilisation est composée de plusieurs éléments pouvant faire l’objet de remplacement à intervalles réguliers, ayant des utilisations différentes ou procurant des avantages économiques selon un rythme différent, chaque élément est comptabilisé séparément et chacun des composants est amorti selon un plan d’amortissement qui lui est propre.

Les immobilisations amortissables font l’objet d’un test de dépréciation lorsqu’à la date de clôture, d’éventuels indices de perte de valeur sont identifiés. S’il existe un tel indice de dépréciation, la nouvelle valeur recouvrable de l’actif est comparée à la valeur nette comptable de l’immobilisation. En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en compte de résultat. La dépréciation est reprise en cas de modification de l’estimation de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de dépréciation.

Les durées d’amortissement des immobilisations au sein du Groupe sont les suivantes : Durée d’amortissements des immobilisations Logiciels et systèmes d’information Matériels informatiques Mobiliers et matériels de bureau

3/5 ans 3/4 ans 5/10 ans

Travaus d’agencement et d’aménagement

3/9 ans

Véhicules

4/5 ans

Des impôts différés sont comptabilisés lorsqu’existent des différences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et passifs du bilan et leurs valeurs fiscales. Des passifs d’impôts différés sont reconnus pour toutes les différences temporelles taxables.

Les impositions différées sont évaluées selon la méthode dite du « report variable ». Les impôts différés actifs sont comptabilisés lorsque leurs chances de récupération sont estimées probables. Les impôts différés sur déficits fiscaux sont constatés au vu des perspectives de récupération fiscale. Ils sont présentés au bilan dans les rubriques « Impôts différés actifs ou passifs » selon que la position est active ou passive.

La charge d’impôt sur le bénéfice exigible est déterminée sur la base des règles et taux en vigueur dans chaque pays d’implantation des sociétés du Groupe sur la période à laquelle se rapportent les résultats.

Les taux d’impôts en vigueur dans les filiales opérationnelles sont les suivants : Taux d’impôt France

33,33 %

Madagascar

23 %

Sénégal

25 %

Chine

25 %

Nigéria

30 %

Côte d’Ivoire

25 %

Mali

30 %

Les impôts différés actifs ou passifs sont compensés quand ils trouvent leur origine au sein d’un même groupe fiscal, relèvent de la même autorité fiscale, et lorsqu’existe un droit légal de compensation.

L’effet d’un changement de taux d’imposition est comptabilisé dans le résultat de l’exercice ou dans les capitaux propres, selon l’élément auquel il se rapporte.

46

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 2.10 - CRÉDITS À LA CLIENTÈLE Les crédits à la clientèle portés au bilan comprennent le capital restant dû à la date d’arrêté, auquel s’ajoutent les intérêts ainsi que ceux qui sont courus et non échus à cette même date.

Conformément à la norme IAS 39, les crédits à la clientèle sont comptabilisés initialement à leur juste valeur qui correspond au montant net décaissé à l’origine. Les crédits accordés à la clientèle et les intérêts courus non échus sont classés au bilan dans la catégorie « Prêts et créances ».

Les prêts et créances sont évalués au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif (TIE). Le TIE est le taux qui actualise exactement les flux de trésorerie futurs à l’encours net d’origine.

Le risque de crédit est le risque de pertes de valeur économique des créances des institutions, existantes ou potentielles du fait d’engagements donnés, lié à la migration de la qualité de crédit de ses débiteurs, pouvant aller jusqu’à se matérialiser par le défaut de ces derniers. L’évaluation de cette probabilité de défaut et de la récupération attendue en cas de défaut est l’élément essentiel de la mesure de la qualité du crédit.

De façon générale, le système de couverture du risque de crédit est fondé sur des probabilités de récupération aux différentes étapes du recouvrement. Les provisions pour risque de crédit sont calculées sur les clients présentant une échéance impayée au moins. L’occurrence d’une échéance impayée constitue le fait générateur au sens de la norme IAS 39 du provisionnement des créances. Le montant de la provision sur les prêts appliqué par les filiales a été harmonisé selon des taux définis au niveau de MicroCred SA. Le coût du risque comprend au titre du risque de crédit les dotations et reprises de provisions pour dépréciation des prêts et créances sur la clientèle, les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties.

2.11 - COMMISSIONS SUR PRESTATIONS DE SERVICES (IAS 18) Les produits et charges de commissions sont enregistrés en résultat en fonction de la nature des prestations auxquelles ils se rapportent : - Les commissions qui font partie intégrante du rendement d’un instrument financier sont comptabilisées comme un ajustement de la rémunération de cet instrument et intégrées à son taux d’intérêt effectif ; - Lorsque le résultat d’une transaction faisant intervenir une prestation de services peut être estimé de façon fiable, le produit des commissions associé à cette transaction est comptabilisé dans la rubrique “commissions” et en fonction du degré d’avancement de la transaction à la date de clôture : a) Les commissions perçues ou versées en rémunération de services ponctuels sont intégralement enregistrées en résultat. Les commissions à verser ou à recevoir sous condition de réalisation d’un objectif de performance sont comptabilisées uniquement si l’ensemble des conditions suivantes sont respectées : - Le montant des commissions peut être évalué de façon fiable, - Il est probable que les avantages économiques associés à la prestation iront à l’entreprise, ■■

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

47

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 - Le degré d’avancement de la prestation peut être évalué de façon fiable, et les coûts encourus pour la prestation et les coûts pour achever celle-ci peuvent être évalués de façon fiable.

■■

b) Les commissions rémunérant des services continus sont, quant à elles, étalées en résultat sur la durée de la prestation rendue.

2.12 - CRÉANCES CLIENTS Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Lorsqu’il existe des indications de perte de valeur, le Groupe enregistre une perte. Le Groupe détermine l’existence d’une perte de valeur en se fondant sur une analyse de l’antériorité des soldes, sur la situation financière du débiteur et sur son expérience.

2.13 - DETTES ENVERS LES ÉTABLISSEMENTS DE CRÉDIT ET DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE Les dettes envers les établissements de crédit et la clientèle sont ventilées d’après leur durée initiale ou la nature de ces dettes : dettes à vue, comptes d’épargne, dettes à terme.

Les intérêts courus sur ces dettes sont portés en compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.

Les passifs financiers comprennent les emprunts et dettes financières à long terme.

Ils sont initialement enregistrées à la juste valeur, diminuée des coûts de transaction directement imputables (IAS 39).

2.14 - TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE La trésorerie et les équivalents de trésorerie comptabilisés au bilan comprennent la trésorerie en banque, la caisse et les dépôts à court terme ayant une durée initiale inférieure ou égale à trois mois.

2.15 - COMPENSATION DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS Un actif financier et un passif financier sont compensés et un solde net est présenté au bilan si et seulement si le Groupe a un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et s’il a l’intention soit de régler le montant net soit de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément.

48

2.16 - PROVISIONS Des provisions sont comptabilisées lorsque le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d’un événement passé, qu’il est probable qu’une sortie de ressources représentative d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l’obligation et que le montant de l’obligation peut être estimé de manière fiable. La charge correspondant à une provision est présentée dans le compte de résultat, pour son montant net de tout remboursement.

2.17 - PASSIFS COURANTS / PASSIFS NON COURANTS Les passifs devant être réglés dans le cadre du cycle normal d’exploitation ou dans les douze mois suivant la clôture, sont classés en “Passifs courants”, de même que les passifs détenus dans le but d’être négociés. Tous les autres passifs sont classés en “Passifs non courants”.

La part à échéance supérieure à un an est classée en “Passifs non courants”, la part à un an au plus en “Passifs financiers courants”.

2.18 - SUBVENTIONS D’EXPLOITATION Les subventions sont reconnues quand il existe une assurance raisonnable qu’elles seront reçues et que toutes les conditions auxquelles elles sont soumises seront satisfaites. Lorsque la subvention est reçue en contrepartie d’un élément de charge, elle est comptabilisée en produit sur une base systématique et sur une durée propre à permettre son rattachement aux coûts qu’elle est censée compenser.

2.19 - AVANTAGES BÉNÉFICIANT AU PERSONNEL Les avantages consentis au personnel du Groupe sont classés en quatre catégories : - Les avantages à court terme tels que les salaires et les congés annuels ; - Les avantages à long terme qui comprennent notamment les congés rémunérés ; - Les indemnités de fin de contrat de travail ; - Les avantages postérieurs à l’emploi constitués notamment par les primes de fin de carrière.

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 ■■ Avantages à court terme L’entreprise comptabilise une charge lorsqu’elle a utilisé les services rendus par les membres du personnel en contrepartie des avantages qui leur ont été consentis.

■■ Avantages à long terme Les avantages à long terme désignent les avantages, autres que les avantages postérieurs à l’emploi et les indemnités de fin de contrat de travail, qui ne sont pas dus intégralement dans les douze mois suivant la fin de l’exercice pendant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants. Sont notamment concernées les rémunérations différées de plus de douze mois.

■■ Indemnités de fin de contrat de travail Les indemnités de fin de contrat de travail résultent de l’avantage accordé aux membres du personnel lors de la résiliation par le Groupe du contrat de travail avant l’âge légal du départ en retraite ou de la décision de membres du personnel de partir volontairement en échange d’une indemnité.

■■ Avantages postérieurs à l’emploi Les avantages postérieurs à l’emploi sont constitués notamment en France par les compléments de retraite, et les primes de fin carrière. La méthode de calcul utilisée est la Méthode des Unités de crédit projeté ou PBO (Projected Benefit Obligation) : elle est fondée sur la valeur actuarielle de tous les droits du salarié projetés à sa date de départ à la retraite, laquelle est étalée sur la carrière totale du salarié. Aucun avantage postérieur à l’emploi n’a été comptabilisé par le Groupe.

2.20 - DÉCOMPTABILISATION D’ACTIFS OU DE PASSIFS FINANCIERS Le Groupe décomptabilise tout ou partie d’un actif financier lorsque les droits contractuels aux flux de trésorerie de l’actif expirent ou lorsque le Groupe a transféré les droits contractuels à recevoir les flux de trésorerie de l’actif financier et la quasi-totalité des risques et des avantages liés à la propriété de cet actif. Si l’ensemble de ces conditions n’est pas réuni, le Groupe maintient l’actif à son bilan et enregistre un passif représentant les obligations nées à l’occasion du transfert de l’actif. Le Groupe décomptabilise tout ou partie d’un passif financier lorsque tout ou partie de ce passif est éteint.

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

2.21 - TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE Le tableau des flux de trésorerie est présenté selon le modèle de la méthode indirecte.

Les activités d’investissement représentent les flux de trésorerie pour l’acquisition et la cession d’immobilisations financières, d’actifs financiers détenus jusqu’à échéance et des immobilisations corporelles et incorporelles.

Les activités de financement résultent des changements liés aux opérations de structure financière concernant les capitaux propres.

Les activités opérationnelles comprennent les flux qui ne relèvent pas des deux autres catégories. Sont en particulier affectés aux activités opérationnelles les décaissements sur les prêts. La notion de trésorerie nette comprend la caisse, les créances et dettes auprès des banques, ainsi que les comptes à vue (actif et passif) des établissements de crédit.

2.22 - DETTES LIÉES AUX ENGAGEMENTS DE RACHAT D’INTÉRÊTS MINORITAIRES MicroCred SA a consenti à des actionnaires minoritaires de certaines filiales du Groupe des engagements de rachat de leurs participations. MicroCred S.A. leur consent des options de vente de leurs actions, à partir d’une certaine échéance, à des prix déterminés selon des formules de calcul prédéfinies lors de l’acquisition des titres de la filiale tenant compte de l’activité future de cette dernière. Ces engagements de rachat sont conditionnels. Ces accords concernent la plupart des filiales dans lesquelles le Groupe ne détient pas 100 % des titres.

Ces engagements sont constitutifs d’options de vente accordées aux actionnaires minoritaires, qui conduisent, conformément aux dispositions de la norme IAS 32, à donner aux intérêts minoritaires concernés le caractère de dettes et non de capitaux propres.

Les engagements conclus avant la date d’application d’IFRS 3R et IAS 27R par MicroCred, soit le 1er janvier 2010, continuent à être comptabilisés selon la méthode du “goodwill en cours” qui est acceptée par l’Autorité des Marchés Financiers. Les variations ultérieures de la valeur des engagements sont comptabilisées par ajustement de l’écart d’acquisition.

49

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 Les engagements conclus à compter du 1er janvier 2010 sont comptabilisés en dette à leur juste valeur actualisée, à la date d’acquisition. Les variations ultérieures de ce passif liées à l’évolution du prix d’exercice estimé des options et de la valeur comptable des intérêts minoritaires sont intégralement comptabilisées dans les Réserves consolidées, part du Groupe.

A l’échéance de l’engagement, si le rachat n’est pas effectué, les écritures antérieurement comptabilisées sont contre-passées avec impact dans les fonds propres. Si le rachat est effectué, le montant constaté en dette financière est contre-passé par contrepartie du décaissement lié au rachat de la participation minoritaire telle que définies par la norme IFRS 3.

2.23 - GARANTIES FINANCIÈRES DONNÉES Un contrat de garantie financière est un contrat qui impose à l’émetteur d’effectuer des paiements spécifiés pour rembourser le titulaire d’une perte qu’il encourt en raison de la défaillance d’un débiteur spécifié à effectuer un paiement à l’échéance aux termes initiaux ou modifiés de l’instrument de dette. Les contrats de garantie financière sont évalués initialement à la juste valeur puis ultérieurement au montant le plus élevé entre : - Celui déterminé conformément aux dispositions de la norme IAS 37 “Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels” ; - Le montant initialement comptabilisé, diminué le cas échéant des amortissements comptabilisés selon la norme IAS 18 “Produits des activités ordinaires”.

Les engagements de financement qui ne sont pas désignés comme actifs à la juste valeur par résultat ou qui ne sont pas considérés comme des instruments dérivés au sens de la norme IAS 39 ne figurent pas au bilan. Ils font toutefois l’objet de provisions conformément aux dispositions de la norme IAS 37.

Le Groupe est principalement concerné par l’émission de cautions auprès de ses filiales.

2.24 - AUTRES RETRAITEMENTS Conformément à la présentation du compte de résultat telle que définies par la norme IAS 1, des produits et des charges exceptionnels ont été reclassés en produits ou charges d’exploitation.

50

2.25 - RÉSULTAT PAR ACTION Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net de l’exercice attribuable aux actionnaires ordinaires de la société-mère par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice.

2.26 - UTILISATION D’ESTIMATION DANS LA PRÉPARATION DES ÉTATS FINANCIERS La préparation des états financiers exige des responsables la formulation d’hypothèses et la réalisation d’estimations qui se traduisent dans la détermination des produits et des charges du compte de résultat comme dans l’évaluation des actifs et passifs du bilan et dans la confection des notes annexes qui leur sont relatives. Cet exercice suppose que la société fasse appel à l’exercice de leur jugement et utilisent les informations disponibles à la date d’élaboration des états financiers pour procéder aux estimations nécessaires.

Les résultats futurs définitifs des opérations pour lesquelles la société a recouru à des estimations peuvent à l’évidence s’avérer sensiblement différents de celles-ci notamment en fonction de conditions de marché différentes et avoir un effet significatif sur les états financiers.

C’est notamment le cas pour : ■■ La détermination des provisions destinées à couvrir les risques de pertes et charges.

■■ Les estimations effectuées sur la base des données prévues dans le business plan des filiales (estimation de la valeur actualisée des dettes liées au rachat des minoritaires). Cette évaluation requiert que le Groupe fasse des estimations de flux futurs de trésorerie et de taux d’actualisation.

■■ Activation des impôts différés actifs. Des actifs d’impôt différé sont comptabilisés au titre des pertes fiscales reportables, lorsqu’il est probable que le Groupe disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales non utilisées pourront être imputées. La détermination du montant des impôts différés actifs pouvant être reconnus nécessite que le management fasse des estimations à la fois sur la période de consommation des reports déficitaires, et sur le niveau des bénéfices imposables futurs.

2.27 - INFORMATION SECTORIELLE Les actifs et passifs sectoriels regroupent l’ensemble des éléments composant le bilan consolidé du Groupe. L’information sectorielle est fondée sur les secteurs d’activité de la Holding (les secteurs d’activité de MicroCred représentent des groupes d’actifs et d’activités affectés à la fourniture de produits ou de services financiers, soumis à des risques différents et générant des rendements différents) ainsi que sur les secteurs géographiques (chaque secteur géographique opère également dans un environnement économique particulier et fournit des produits ou des services soumis à des risques et générant des rendements différents).

Note 3 - Ecarts d’acquisition Ecart d’acquisition ouverture Acquisition de minoritaires

2012

2011

2 045

1 383

-722

662

1 323

2 045

Autres Ecart d’acquisition clôture

Les cessions d’actions à des intérêts minoritaires réalisées par le Groupe MicroCred sont parfois assorties d’engagements de rachat d’intérêts minoritaires. Ce type d’engagements est comptabilisé dès la date d’acquisition à la juste valeur en « Dettes sur rachat d’intérêts minoritaires », le différentiel entre cette valeur et les intérêts minoritaires éliminés étant comptabilisé en écarts d’acquisition.

En application de la Norme IAS 32, la quotepart détenue par les actionnaires minoritaires dans l’actif net des filiales est reclassée du poste « Intérêts minoritaires » vers le poste « Autres dettes non courantes », cette dette financière étant mesurée selon une formule prédéfinie lors de l’acquisition des titres de la filiale.. Le différentiel entre la dette financière actualisée et la valeur historique des intérêts minoritaires est inscrit dans le poste «Ecarts d’acquisition» du bilan consolidé.

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 Note 4 - Immobilisations incorporelles Valeur Brute Ouverture 2011

Acquisition

Cessions

Autres variations

Effet change

Clôture 2012

Concessions, licenses et autres actifs similaires

1 167

419

-11

-134

-16

1 425

Droit au bail

107

84

Autres immobilisations incorporelles

116

0

1 390

503

Total

-4

187 0

116

-11

138

-16

1 728

Reprises

Autres variations

Effet change

Clôture 2012

8

-3

897

Amortissements Ouverture 2011

Dotations

Concessions, licenses et autres actifs similaires

665

227

Droit au bail

11

1

Autres immobilisations incorporelles

19

25

695

253

Total

12

0

8

0

43

-3

953

Valeur nette Valeur nette 2012

Valeur nette 2011

502

528

Droit au bail

96

175

Autres immobilisations incorporelles

97

73

695

776

Concessions, licenses et autres actifs similaires

Total

Certaines immobilisations incorporelles correspondant aux frais pré-opérationnels dans les comptes sociaux ne répondent pas aux critères d’IAS 38, notamment pour les frais d’établissement. Il a été procédé à leur retraitement dans les comptes consolidés.

La variation sur l’exercice correspond principalement à l’immobilisation des frais de migration informatique de MicroCred Madagascar et MicroCred Nanchong.

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

51

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 Note 5 - Immobilisations corporelles Valeur brute Ouverture 2011

Acquisition

Cessions

Autres variation

Effet change

Clôture 2012

Matériel de bureau et informatique

2 187

549

-70

446

-20

3 092

Agencements/installations

1 623

1 159

-5

-478

-25

2 274

390

158

-5

0

-5

538

15

0

-15

0

0

4 215

1 866

-48

-50

5 904

Véhicules Avances sur immobilisations Total

-80

Amortissements Ouverture 2011

Dotations

Reprises

Autres variation

Effet change

Clôture 2012

Matériel de bureau et informatique

902

363

-46

-134

-14

1 070

Agencements/installations

665

438

-20

127

-20

1 190

Véhicules

117

76

-3

-1

188

1 684

877

-70

-35

2 449

Avances sur immobilisations Total

-7

Valeur nette Matériel de bureau et informatique

Ouverture 2011

Ouverture 2012

1 285

2 022

Agencements/installations

958

1 084

Véhicules

273

349

Avances sur immobilisations Total

15

0

2 531

3 455

Les immobilisations corporelles sont constituées de matériel de bureau, de matériel informatique, de véhicules, d’agencements et aménagements. Aucune des institutions du Groupe MicroCred ne détient d’immeuble dans ses immobilisations, l’ensemble des filiales étant locataire de ses locaux. De façon générale, l’augmentation des immobilisations corporelles s’explique par les besoins liés à l’ouverture de nouvelles agences au cours de l’année 2012.

52

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 Note 6 - Immobilisations financières 2011

Augmentation

Diminution

Dépôts et cautionnement

197

49

-4

Total

197

49

-4

Autres variation

0

Effet change

Clôture 2012

-1

241

-1

241

Les immobilisations financières correspondent principalement à des dépôts de garantie versés dans le cadre de contrats de location.

Bilan

France

-5

309

Madagascar

24

61

Sénégal

10

252

Nigéria

67

433

330

875

12

61

Côte d’Ivoire Nanchong Sichuan

-77

238

Mali

175

213

Total

537

2 441

Conformément à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat », des impôts différés ont été constatés sur les déficits fiscaux, selon la méthode du report variable. La valeur comptable des actifs d’impôt différé est revue à chaque date de clôture et elle est réduite s’il n’est plus probable qu’un bénéfice imposable suffisant sera disponible pour permettre le recouvrement de la totalité ou d’une partie de l’actif. Compte-tenu de l’activité du Groupe, son modèle économique et les perspectives de développement Compte de résultat

Bilan

France

-5

309

Madagascar

24

61

Sénégal

10

252

Nigéria Côte d’Ivoire Nanchong

67

433

330

875

12

61

Sichuan

-77

238

Mali

175

213

Total

537

2 441

Autres Comptes concours ordià la naires clientèle débiteurs

2011

Compte de résultat

Note 8 - Prêts et créances sur la clientèle

2010

Note 7 - Impôts différés

Total

Valeur brute

125 391

0

125 391

Provision

-1 469

0

-1 469

Valeur nette

123 922

0

123 922

Valeur brute

82 826

0

82 826

Provision

-678

0

-678

Valeur nette

82 148

0

82 148

Dans le cadre de la gestion des impayés constatés sur le portefeuille de l’ensemble des filiales, MicroCred applique une méthodologie efficace et éprouvée de recouvrement permettant de maintenir un taux de portefeuille à risque (PAR) relativement peu élevé depuis sa création.

Le taux moyen de provision sur l’encours de portefeuille s’élève à 0,9 % fin 2012, contre 0,8 % fin 2011.

sur les différents marchés, MC SA anticipe des résultats d’exploitation futurs permettant l’imputation de ces reports déficitaires.

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

53

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 Note 9 - Autres créances 2012

2011

61

48

Créances clients

177

891

Créances Etat

128

122

1 451

3 285

913

740

2 731

5 086

Avances et acomptes fournisseurs

Autres créances Charges constatées d’avance Total

Note 11 - Capitaux propres Le capital social de la société MicroCred SA s’élève à KEuros 28 973. La répartition du capital social se présente de la façon suivante : PlaNet Finance

2,08%

IFC Généfinance Société Générale

6,54%

8,82 % Axa Belgium

28,32 % 12,06 %

28 973 964 EUR

Le poste « Autres créances » comprend essentiellement des subventions à recevoir pour KEuros 660 au niveau de MicroCred SA. Ces subventions ont pour principal objet le financement de l’assistance technique octroyée par MicroCred SA à ses filiales lors de la phase de création.

Les charges constatées d’avance sont principalement composées des loyers des agences payables d’avance.

Note 10 - Trésorerie et équivalents de trésorerie 2012

2011

Dépôts à vue et caisse

9 261

11 915

Dépôts à court terme

4 597

2 322

13 858

14 238

Total

La trésorerie et les équivalents de trésorerie comptabilisés au bilan comprennent la trésorerie en banque, la caisse, les dépôts à court terme ayant une échéance de moins de trois mois et tout placement monétaire soumis à un risque négligeable de changement de valeur.

AFD

15,72 %

26,43 %

BEI

Fonds gérés par DWM

Le nombre d’actions de MicroCred SA se décompose ainsi : 31/12/2012

% Capital

PlaNet Finance

70 573

2,1 %

Genefinance

300 000

8,8 %

Axa Belgium

963 950

28,4 %

IFC

222 500

6,5 %

AFD

410 250

12,1 %

BEI

534 725

15,7 %

DWM

898 700

26,4 %

Autres

2

0,0 %

Total

3 400 700

100 %

Note 12 - Passifs non courants Provisions non courantes Emprunts à long terme Subventions

2012

2011

145

116

64 232

41 836

0

13

Impôts différés passif Total

64 377

41 965

■■ Provisions non courantes : Le poste «provisions non courantes» est principalement composé d’une provision se rapportant à un litige (provision de KEUR 100) survenant dans le cadre de ses activités et de son développement à l’international. Le montant provisionné correspond

54

à la meilleure estimation du management, au regard du risque et de sa probabilité de réalisation, compte tenu des éléments à sa disposition à la date d’arrêté des comptes consolidés.

■■ Emprunts à long terme : De façon générale, les filiales ont la possibilité soit de se refinancer auprès de MicroCred SA, à travers des avances en compte courant d’actionnaire en fonction de limites octroyées par le Conseil de Surveillance de MicroCred SA, soit localement auprès des établissements financiers. Le poste comprend uniquement le refinancement externe au Groupe.

Le poste comprend également les dettes sur les rachats de put options sur minoritaires.

L’ensemble des dettes liées à l’engagement de rachat des minoritaires s’élève à 18 692 au 31/12/12. Un put sur intérêts minoritaires dans une filiale est une option de vente de titres de cette filiale vendue par l’entreprise consolidante à un minoritaire. Ce put entraîne l’obligation pour l’entreprise consolidante d’acheter les titres détenus par le minoritaire à un prix d’exercice spécifié et à une date future (ou sur une période de temps spécifiée) si le minoritaire exerce son option de vente.

L’opération est comptabilisée comme l’acquisition anticipée des intérêts minoritaires. Ces accords sont mis en place lors de l’entrée au capital du nouvel actionnaire. Un traitement comptable identique a été adopté entre différents types de put options (cash ou swap).

Note 13 - Passifs courants 2012

2011

Dettes fournisseurs

428

265

Autres créditeurs/ Dettes financières courantes

10 527

10 182

Etat, impôt sur les sociétés

754

401

Dépôts de la clientèle

40 913

28 149

Total

52 662

38 988

Le poste « autres créditeurs » est composé des dettes fiscales et sociales, ainsi que du montant lié à l’étalement des commissions sur la période restant à courir des prêts.

Les passifs courants sont également composés de KEuros 40 913 de dépôts de la clientèle, provenant à 46 % de MicroCred Sénégal.

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 Note 14 - Ventilation de certains actifs/ passifs du bilan selon durée résiduelle Le tableau ci-dessous présente les deux principaux agrégats du bilan du Groupe MicroCred ayant une maturité supérieure à 3 mois. La plupart des autres actifs/passifs du bilan ont une maturité inférieure à 3 mois.

En KEUR

<3 mois

3 mois à 1 an

Trésorerie

13 858

0

Encours de prêts à la clientèle

36 362

67 657

21 372

1 573

522

569

68

51 792

68 179

21 941

68

<3 mois

3 mois à 1 an

1à5 ans

> 5 ans

18 970

6 733

15 210

Dettes financières

8 081

16 188

39 963

Autres dettes

4 482

1 189

897

31 533

24 110

56 071

Autres créances Total En KEUR Dépôts de la clientèle

Total

1à5 ans

> 5 ans

0

Agents commerciaux

Autres employés

Total

Rappel données 2011

0

17

17

14

Madagascar

166

216

382

325

Sénégal

158

190

348

289

63

59

122

113

Nanchong Sichuan

35

40

75

69

Nigéria

102

107

209

151

Côte d’Ivoire

105

107

212

130

12

14

26

0

MicroCred China

0

1

1

0

MC MGT

0

0

0

2

641

751

1 392

1 093

Mali

Total

Sont présentées, ci-dessous, les informations sur les résultats et les actions ayant servi au calcul des résultats de base par action, pour l’ensemble des activités : En KEUR

2012

2011

745

78

Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires pour le résultat de base par action

3 400 700

3 400 700

Nombre total d’actions à la clôture

3 400 700

3 400 700

0,22

0,02

Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires de l’entité mère (en KEUR)

Résultat net sur nombre moyen d’actions pondérées

Note 17 - Information sectorielle ■■

Note 15 - Effectifs au 31/12/2012

France

Note 16 - Résultat par action

A fin 2012, le nombre d’employés s’élève à 1 392, contre 1 093 en 2011.

Répartition par activités

ACTIF

2012

Ecarts d’acquisition

1 323

Intragroupes

1 323

Immobilisations Incorporelles

776

11

765

Immobilisations Corporelles

3 455

45

3 410

Immobilisations Financières

242

5

237

Impôts différés actifs

2 441

309

2 132

Prêts (encours brut)

125 391

125 391

Provisions sur prêts

-1 469

-1469

Prêts (encours net)

123 922

123 922

Autres créances

2 731

4 478

1 546

Trésorerie et équivalents trésorerie

13 858

3 153

10 706

148 748

8 001

144 041

-3 294

2012

France

Institutions

Intragroupes

31 750

7 551

24 199

Provisions

145

100

45

Passifs non courants

64 232

Passifs courants

52 622

351

55 565

-3 294

148 748

8 001

144 041

-3 294

Total PASSIF Fonds propres

Total

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

Holding Institutions

-3 294

64 232

55

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 ■■

Répartition par zone géographique

ACTIF

2012

Ecarts d’acquisition

1 323

Afrique

Asie

993

330

Immobilisations Incorporelles

776

11

649

116

Immobilisations Corporelles

3 455

45

3 254

156

Immobilisations Financières

242

5

237

Impôts différés actifs

2 441

309

1 833

299

Prêts (encours brut)

125 391

78 693

46 698

Provisions sur prêts

-1 469

-1 363

-106

Prêts (encours net)

123 922

77 330

46 592

Autres créances

2 731

4 478

1 192

354

Trésorerie et équivalents trésorerie

13 858

3 153

9 726

980

Total

148 748

8 001

95 215

48 826

2012

France

Afrique

Asie

31 750

7 551

10 350

13 849

145

100

PASSIF Fonds propres Provisions Passifs non courants

64 232

Passifs courants

52 622 148 748

Total

Note 18 - Produits d’exploitation Les produits d’exploitation sont essentiellement composés des intérêts, frais et commissions perçus sur les prêts. La répartition des produits par entités se présente de la façon suivante : Revenus de l’activité de prêts à la clientèle Les points significatifs à noter sur les revenus liés à l’activité de prêts à la clientèle sont les suivants : ■■

• •

Forte hausse des revenus pour l’ensemble des filiales.

Des revenus des prêts à la clientèle en hausse de 71 % pour le Groupe.

Produits

Intérêts reçus sur prêts

45 33 920

30 312

351

50 900

4 665

8 001

95 215

48 826

2012

2011

27 401

15 857

Madagascar

7 201

5 031

Sénégal

6 749

4 696

Chine

8 062

4 653

Nigéria

2 812

1 216

Côte d’Ivoire

2 577

261

Commissions sur prêts

3 411

2 189

319

243

1 435

1 308

Chine

928

432

Nigéria

363

168

Côte d’Ivoire

366

38

Madagascar Sénégal

Intérêts reçus sur prêts

1 004

555

Madagascar

129

36

Sénégal

459

298

Chine

193

182

Nigéria

109

31

Côte d’Ivoire

114

8

31 816

18 601

Total

56

France

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 ■■

Subventions

En KEUR Subventions

2012

2011

595

1 392

Les autres produits correspondent à des subventions d’exploitation reçues principalement par la holding, dans le cadre du financement par les bailleurs de fonds de l’assistance technique fournie par la Holding aux filiales.

Note 19 - Dotations provisions/pertes sur prêts Les dotations aux provisions / pertes sur prêts recouvrent la charge des dépréciations constituées au titre du risque de crédit inhérent à l’activité de prêts à la clientèle.

En KEUR Madagascar

2012

2011

-475

-446

-1 598

-946

Chine

-258

-132

Nigéria

-597

-21

Côte d’Ivoire

-108

-1

-3 035

-1 546

Sénégal

Total

Les dotations provisions et pertes sur prêts à la clientèle s’élèvent à 3 035K EUR sur un an, principalement concentrées sur MicroCred Sénégal et MicroCred Nigéria.

Note 20 - Charges d’exploitation

■■

■■

■■

■■

■■

12 464K EUR de charges de personnel, réparties à hauteur de 20 % à MicroCred SA, 23 % à MicroCred Sénégal et le solde pour les autres entités.

Les honoraires regroupent essentiellement des consultants indépendants en support des opérations payés par MicroCred SA, principalement pour MicroCred Nanchong et MicroCred Sénégal.

Les locations des locaux des agences et charges afférentes représentent un coût total de 2 011K EUR sur un an.

Les dépenses de missions ont pour objectif de s’assurer du correct développement des entités (participation aux conseils, contrôle des systèmes d’information, etc) et de permettre la recherche de nouveaux investisseurs pour le Groupe MicroCred.

Les dépenses informatiques concernent essentiellement la maintenance de l’outil informatique actuel et le développement du logiciel de gestion des prêts.

Note 21 - Résultat financier Les autres charges financières sont essentiellement composées de l’effet de désactualisation lié à la valorisation des put options (-1 132 KEUR).

En KEUR

2012

2011

En KEUR

2012

2011

Résultat de change

173

-211

Charges externes

-8 934

-6 751

Achats et charges externes

-7 687

-5 842

257

152

Impôts, taxes et versements assimilés

Produits nets de cession de valeurs mobilières de placement

-1 247

-909

-12 464

-8 302

Dotations d’exploitations

-1 333

-913

-1 198

-895

Dotations aux amortissements sur immobilisations

-768

-955

-1 333

-913

Charges de personnel

Dotations aux provisions sur immobilisations Dotations aux provisions pour risques et charges Total des charges d’exploitation

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

Les charges d’exploitation sur l’année 2012 regroupent entre autres :

-22 732

-15 966

Dotations porivisons sur titres et amortissements Autres produits / charges financières Total

Note 22 - Réconciliation du taux d’impôt théorique avec le taux d’impôt constaté La charge d’impôt représente la somme de l’impôt exigible à payer et de l’impôt différé.

Le rapprochement entre la charge d’impôt et le produit du bénéfice comptable multiplié par le taux d’impôt applicable en France est le suivant pour l’exercice clos au 31 décembre 2012.

57

Comptes consolidés au 31 décembre 2012 Le taux d’impôt théorique est le taux d’imposition de droit commun des bénéfices taxables en France au 31 décembre 2012.

31/12/2012 Résultat avant impôts (en KEUR) Taux théorique d’impôt sur les sociétés

31/12/2011

1 771

-107

-590

36

- Différentiel de taux d’imposition dans les filiales étrangères

208

1

- Effet des écritures manuelles non fiscalisées

-377

-298

- Effet d’impôt lié à l’utilisation de déficits antérieurs non activés* 141

-222

Charge d’impôt réelle

-1 157

-583

Charge d’impôt différé

537

100

Note 23 - Honoraires des commissaires aux comptes Les honoraires payés aux auditeurs du Groupe MicroCred peuvent être détaillés comme suit : • •

Honoraires pour services d’audit : ces services sont définis comme les missions de contrôle des comptes consolidés de la Holding et des comptes annuels des entités Honoraires pour services liés aux services d’audit : ces services incluent notamment les travaux d’audit non standards et les autres services de conseil n’ayant pas trait au travail d’audit standard.

En KEUR

2012

2011

Audit de la société MicroCred S.A.

23

23

Honoraires commissariat aux comptes

23

23

Autres honoraires Audit des filiales

142

120

Honoraires commissariat aux comptes

142

118

0

2

165

143

Autres honoraires Total

MicroCred SA et ses institutions ont pour objectif de systématiquement collaborer avec des cabinets d’audit de renommée internatio-

58

Note 24 - Evénements significatifs post-clôture Aucun événement important n’est intervenu après la date de clôture du bilan, donnant lieu à un ajustement dans les comptes annuels consolidés au 31 décembre 2012.

Impact fiscal :

- Effet des autres retraitements

nale, lorsque ceux-ci sont présents dans les pays d’implantation de MicroCred. L’autre critère de sélection du cabinet est leur expertise dans le domaine de la microfinance.

"Grâce aux bénéfices générés, nos deux petites soeurs peuvent aller à l’école et nous avons pu construire une seconde petite pièce d’eau dans la maison familiale."

Abou, Menuisier « En 2004, mon frère et moi avons ouvert notre atelier de menuiserie à Kaolack. Notre activité marchait correctement mais les petits bénéfices que nous dégagions étaient tout de suite utilisés pour couvrir les dépenses quotidiennes de la famille. Pour développer notre activité, nous avons pensé acquérir une nouvelle machine afin de gagner du temps et de l’énergie et ainsi traiter plus de demandes.

Dans notre entourage, personne n’avait les moyens de nous aider et vu notre niveau social, ce n’était même pas la peine d’envisager les services d’une banque. Notre cousin nous a alors parlé de MicroCred.

Mon frère est allé à l’agence qui se trouve dans le centre. Il m’a dit qu’il y avait été très bien accueilli et qu’il avait trouvé l’équipe très dynamique. Quelques jours après, un

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

agent commercial est venu nous rendre visite à l’atelier et à la maison. Il était très professionnel et cherchait vraiment à comprendre notre situation, nos besoins, nos ressources, etc. La semaine suivante, il nous a appelés pour nous informer que notre crédit avait été approuvé. Nous sommes alors partis à l’agence. Une conseillère nous a aidé avec les formalités administratives, nous a expliqué comment fonctionnait le crédit et nous a donné beaucoup de conseils pratiques.

Nous avons ainsi pu acheter une machinescieuse et traiter beaucoup plus de demandes.

Notre atelier tourne maintenant à plein régime. Grâce aux bénéfices générés, nos deux petites sœurs peuvent aller à l’école et nous avons pu construire une seconde petite pièce d’eau dans la maison familiale. »

59

Notes

60

Le Groupe PlaNet Finance

Une organisation internationale, innovante et responsable au service de la lutte contre de la pauvreté Le Groupe PlaNet Finance a pour mission de favoriser l’accès des populations démunies aux services financiers afin d’améliorer durablement leurs conditions de vie.

L’organisation met en place pour cela des produits et des services de microfinance.

Présent dans 88 pays, le Groupe PlaNet Finance est aujourd’hui reconnu comme un acteur majeur de la lutte contre la pauvreté par le développement de l’entrepreneuriat.

4 MÉTIERS AU SERVICE DU DÉVELOPPEMENT DU SECTEUR DE LA MICROFINANCE - Accompagnement, conseil et recherche - Financement - Micro-assurance - Notation

PlaNet Finance Social Business Activités à but non lucratif

Entreprises sociales

Fondation

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

61

Contact MicroCred Holding 44 rue de prony 75017 Paris FRANCE Tel: 00 (33) 1 49 21 26 47 Fax: 00 (33) 1 49 21 26 27 www.microcredgroup.com

Les institutions MicroCred dans le monde MICROCRED MADAGASCAR Lot IVI 16 GK Ambodivona BP 7119 Antananarivo 101 MADAGASCAR Tél : 00 (261) 20 22 201 04 Tél : 00 (261) 20 22 201 46

Cocody II Plateaux 2ème Tranche Rue des jardins 06 BP 1664 Abidjan 06 COTE D’IVOIRE Tél : 00 (225) 22 41 13 45

www.microcred.mg info-madagascar@microcred.org

www.microcred.ci informations@microcred.ci

MICROCRED SÉNÉGAL

MICROCRED NANCHONG

Quartier Scat Urbam, Arafat N°177 Avenue du Cardinal Thandioum BP 13710 - Grand Yoff Dakar SENEGAL

Build. 3 2-11 North Glory Market Jialing District, Nanchong city Sichuan Province PRC CHINA 673000

Tél : 00 (221) 33 86 98 420

Tél : 00 (86) 817 60 19 288 Fax : 00 (86) 817 60 19 298

www.microcred.sn contactsenegal@microcred.org

www.microcredchina.com contact@microcredchina.com

MICROCRED NIGERIA

MICROCRED SICHUAN

17 Mogadishu Layout by leventis roundabout Kaduna NIGERIA

Room 2, 10F, Xi Nian Square No 216, Xia Dong Da Street Chengdu City, Sichuan Province PR China - 610021

Tél : 00 (234) 70 98 21 18 52

Tél : 00 (86) 28 865 860 85 Fax : 00 (86) 28 865 860 95

www.microcred.ng infonigeria@microcred.org

62

MICROCRED CÔTE D’IVOIRE

www.microcredchina.com contact@microcredchina.com

Crédits Design & Production : Marion Ivars, Nadjat Ferradji Photos : Alexandre Coster, Florian Laval, Novocom, Orazio Frisicale

PEFC/10-31-1238

PEFC/10-31-1238

Imprimé sur papier provenant de forêts gérées durablement.

Imprimé sur papier provenant de forêts gérées durablement.

Groupe MicroCred / Rapport annuel 2012

63

Groupe PlaNet Finance

RAPPORT ANNUEL 2012 Groupe MicroCred 44, rue de Prony 75017 Paris Tél. : 01 49 21 26 47 Télécopie : 01 49 21 26 27 www.microcredgroup.com