RISIKORAPPORT Marnardal Kommune Rapportering 31.08.2010 NØKKELTALL MNOK Forventet avkastning inneværende år
7,2%
3,7
Volatilitet
5,5%
3,1
Avkastning og Sannsynlighet for avkastning større enn 2,5% sannsynlighet ut året Sannsynlighet for avkastning større enn 5%
80,2 %
Sannsynlighet for avkastning større enn 7,5%
47,7 %
65,3 %
Samlet valutarisiko Durasjonsrisiko anlegg Spesielle risikomål
6,4
Durasjonsrisiko omløp
2,3
Kredittrisiko
BBB
Aksjerisiko
KOMMENTAR
SANNSYNLIGHET FOR MÅLOPPNÅELSE INNEVÆRENDE ÅR des
Ved utgangen av august var forventet årsavkastning 3,7 MNOK, tilsvarende 7,2% på tidsvektet basis. Forutsetningene for disse beregningene er gjengitt under .
nov okt
Porteføljens kredittrisiko anses som god *, men merk at kredittrisikoen i obligasjonsforetakene er høy . Etter gjennomført restruktureringen av OBLI III er det nå ikke lenger rating av investeringen.
sep aug jul jun
Sannsynligheten for å nå de definerte avkastningstersklene er omtrent uendret fra juli til august.
mai apr mar feb jan 0%
10 %
20 %
30 %
40 %
50 %
60 %
70 %
80 %
90 %
Sannsynlighet 7,5% avk
5% avk
2,5% avk
* Denne beregningen er basert på en ren gjennomsnittsberegning av samlet kreditteksponering. I praksis vil Obligasjonsforetakene V implisitt bli tatt ut av beregningen, da sannsynligheten for mislighold i denne investeringene er svært 100 % høy , og sammenhengen mellom sannsynligheten for mislighold og ratingklasse ikke er lineær .
RISIKOBIDRAG KOMMENTAR
Periode Hittil i år oppstart ALLOKERING, AVKASTNING OG RISIKO BIDRAGSiden (REL)
Strategisk avkastning T aktisk avkastning Eiendom Forvalter avkastning
I slutten av måneden utgjorde risikobidraget fra aksjer ca. 75% av porteføljens svingningsrisiko. Alternative investeringer og eiendom utgjorde tilnærmet resten med hhv ca. 15% og ca. 10%.
Pengemarked / Bank
Forutsetningene i beregningene for forventet avkastning i resten av 2010 er som følger (forventning for hele året i parentes):
Obligasjoner Aksjer Alternative investeringer -10 % 0 % Risikobidrag
10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % Allokering
Pengemarked / Bank: 0,9% (2,75%) Obligasjoner omløp: 1,3% (3,9%) Vekstmarkedsaksjer: 6,7% (20,0%) Hedgefond: 2,3% (6,8%) Eiendom: 3,7% (11,0%) Estimatene benyttet i beregningene for forventet avkastning ut året bygger på oppnådd avkastning hittil og 4/12 av estimatene lagt til grunn ved inngangen av året. Dette er ikke markedsforventninger ved utgangen av måneden.
Avkastning
Side 2
Side 79