SAOGA TNPA Port Handbook

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KDDK d/KE͗ ůů ŽĨ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ͛Ɛ ŵĂũŽƌ ĐĞŶƚƌĞƐ ŽīĞƌ Ă ǁŝĚĞ ǀĂƌŝĞƚLJ ŽĨ ĂĐĐŽŵŵŽͲ ĚĂƟŽŶ ŽƉƟŽŶƐ ĨƌŽŵ ƵƉŵĂƌŬĞƚ ŚŽƚĞůƐ ƚŽ ďĞĚ ĂŶĚ ďƌĞĂŬĨĂƐƚƐ ĂŶĚ ƐĞůĨͲĐĂƚĞƌŝŶŐ ĂƉĂƌƚŵĞŶƚƐ͘ ,ŽƐƚĞůͲƚLJƉĞ ĂĐĐŽŵŵŽĚĂƟŽŶ ĨŽƌ ĐŽŶƚƌĂĐƚ ĞŵƉůŽLJĞĞƐ ŝƐ ůĞƐƐ ǁŝĚĞůLJ ĂǀĂŝůĂďůĞ͘ &Z ^, t d Z͗ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ ŚĂƐ Ă ŵŽĚĞƌŶ ǁĂƚĞƌ ƐƵƉƉůLJ͘ dŚĞ ƋƵĂůŝƚLJ ŽĨ ƚŚĞ ĨƌĞƐŚ ǁĂƚĞƌ ƐƵƉƉůLJ ŝƐ ŽĨ Ă ǀĞƌLJ ŚŝŐŚ ƐƚĂŶĚĂƌĚ ĂŶĚ ŝƚ ŝƐ ƐĂĨĞ ƚŽ ĚƌŝŶŬ ƚŚĞ ƚĂƉ ǁĂƚĞƌ͘ ^ƵƉƉůŝĞƐ ŽĨ ĨƌĞƐŚ ǁĂͲ ƚĞƌ ĂƌĞ ĂĚĞƋƵĂƚĞ ĂŶĚ ƚŚĞƌĞ ĂƌĞ ŶŽ ƌĞƐƚƌŝĐƟŽŶƐ ŽŶ ĐŽŶƐƵŵƉƟŽŶ ĂůƚŚŽƵŐŚ ƚŚĞƌĞ ŝƐ Ă ƐůŝĚŝŶŐ ƐĐĂůĞ ŽĨ ƚĂƌŝīƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ƵƐĞ ŽĨ ǁĂƚĞƌ͘ > dZ/ /dz͗ ŽŵĞƐƟĐ ĂŶĚ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂů ĞůĞĐƚƌŝĐŝƚLJ ƐƵƉƉůLJ ŝƐ ϱϬ ,nj ŐĞŶĞƌĂůůLJ Ăƚ ϮϮϬͬϯϴϬ ǀ ƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚ ƚŚĞ ĐŽƵŶƚƌLJ͘ /E&KZD d/KE E KDDhE/ d/KE^͗ dŚĞ ŶĂƟŽŶĂů ƉŽƐƚ ŽĸĐĞ ŽƉĞƌĂƚĞƐ Ă ƐƉƌĞĂĚ ŽĨ ƉŽƐƚ ŽĸĐĞƐ ƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚ ƚŚĞ ĐŽƵŶƚƌLJ ƐƚƌĂƚĞŐŝĐĂůůLJ ƉůĂĐĞĚ ŝŶ Ăůů ƚŽǁŶƐ ĂŶĚ ĐŝƟĞƐ͘ DĂŶLJ ůĞĂĚͲ ŝŶŐ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ĂŶĚ Ă ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ůŽĐĂů ĐŽƵƌŝĞƌ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĂƌĞ ŝŶ ŽƉĞƌĂƟŽŶ͘ ĞůŝǀĞƌLJ ďLJ ƉŽƐƚ Žƌ ďLJ ĐŽƵƌŝĞƌ ĐŽŶĨŽƌŵƐ ƚŽ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ŶŽƌŵƐ ƌĞƐƉĞĐƟǀĞůLJ͘ &ŝdžĞĚ ůŝŶĞ ƉŚŽŶĞƐ͕ ŵŽďŝůĞ ;ĐĞůůͿ ƉŚŽŶĞƐ͕ /ŶƚĞƌŶĞƚ ĂŶĚ ĞŵĂŝů ĂƌĞ Ăůů ĂǀĂŝůĂďůĞ͘ ^ƵďŵĂƌŝŶĞ ĐĂďůĞ ĂŶĚ ƐĂƚĞůůŝƚĞ ŶĞƚǁŽƌŬƐ ƉƌŽǀŝĚĞ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƟŽŶƐ͘ ^ dϮ ĮďƌĞ ŽƉƟĐ ƐƵďͲ ŵĂƌŝŶĞ ĐĂďůĞ ůŝŶŬƐ ĂƉĞ dŽǁŶ ƚŽ ƵƌŽƉĞ ĂŶĚ ƚŚĞ h^ ĂŶĚ ƚŚŝƐ ƐLJƐƚĞŵ ŝƐ ďĞŝŶŐ ĞdžƚĞŶĚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ &Ăƌ ĂƐƚ͘ DŽďŝůĞ ŶĞƚǁŽƌŬƐ ĂƌĞ ďĂƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů '^D ƐƚĂŶĚĂƌĚ ĂŶĚ ϯ' ĚĂƚĂ ŶĞƚǁŽƌŬƐ ĂƌĞ ǁŝĚĞůLJ ĂǀĂŝůĂďůĞ͘ >d ĚĂƚĂ ŶĞƚǁŽƌŬƐ ĂƌĞ ďĞŝŶŐ ŝŶƚƌŽĚƵĐĞĚ͘ &ŽƌĞŝŐŶĞƌƐ ĐĂŶ ŽďƚĂŝŶ ƉĂLJͲĂƐͲLJŽƵͲŐŽ ^/D ĐĂƌĚƐ Žƌ ϮϰͲŵŽŶƚŚ ĐŽŶƚƌĂĐƚƐ ĨƌŽŵ ƚŚĞƐĞ ŽƉĞƌĂͲ ƚŽƌƐ͕ ďƵƚ ǁŝůů ŚĂǀĞ ƚŽ ƌĞŐŝƐƚĞƌ ŝŶ ĂĐĐŽƌĚĂŶĐĞ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ZĞŐƵůĂƟŽŶ ŽĨ /ŶƚĞƌĐĞƉƟŽŶ ŽĨ ŽŵŵƵͲ ŶŝĐĂƟŽŶƐ ĂŶĚ WƌŽǀŝƐŝŽŶ ŽĨ ŽŵŵƵŶŝĐĂƟŽŶͲZĞůĂƚĞĚ /ŶĨŽƌŵĂƟŽŶ Đƚ ;Z/ Ϳ͘ Ɛ ƐƵĐŚ͕ Ă ǀĂůŝĚ ƉĂƐƐƉŽƌƚ ĂŶĚ ƉƌŽŽĨ ŽĨ ĂĚĚƌĞƐƐ ;ĨƌŽŵ ŚŽƚĞů Žƌ ĂĐĐŽŵŵŽĚĂƟŽŶ ƉƌŽǀŝĚĞƌͿ ŵƵƐƚ ďĞ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ǁŚĞŶ ƉƵƌĐŚĂƐŝŶŐ Ă ^/D ĐĂƌĚ Žƌ ĚĂƚĂ ƉĂĐŬĂŐĞ͘

dZ E^WKZd /ZWKZd^͗ ůů ŵĂũŽƌ ĐĞŶƚƌĞƐ ŝŶ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ ĂƌĞ ůŝŶŬĞĚ ďLJ Ă ŶĞƚǁŽƌŬ ŽĨ ĚŽŵĞƐƟĐ ĂŶĚ ŝŶƚĞƌͲ ŶĂƟŽŶĂů ĂŝƌƉŽƌƚƐ͘ dŚĞƌĞ ĂƌĞ ĚŝƌĞĐƚ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ŇŝŐŚƚƐ ŝŶƚŽ ĂƉĞ dŽǁŶ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ŵĂŝŶ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ĐĞŶƚƌĞƐ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ >ŽŶĚŽŶ͕ &ƌĂŶŬĨƵƌƚ͕ EĂŵŝďŝĂ͕ DŽnjĂŵďŝƋƵĞ ĂŶĚ ŵƐƚĞƌĚĂŵ͘ DĂŶLJ ŵŽƌĞ ŝŶƚĞƌŶĂͲ ƟŽŶĂů ĐĞŶƚƌĞƐ͕ ƐƵĐŚ ĂƐ ƚŚŽƐĞ ĨƌŽŵ ƚŚĞ &Ăƌ ĂƐƚ͕ ĂƌĞ ůŝŶŬĞĚ ƚŽ :ŽŚĂŶŶĞƐďƵƌŐ ďLJ ĚŝƌĞĐƚ ŇŝŐŚƚƐ ĂŶĚ ƚŚĞƌĞ ĂƌĞ ĨƌĞƋƵĞŶƚ ŇŝŐŚƚƐ ďĞƚǁĞĞŶ ƚŚĞƐĞ ƚǁŽ ĐŝƟĞƐ ŽŶ ůŽǁͲĐŽƐƚ ĚŽŵĞƐƟĐ ĂŝƌůŝŶĞƐ͘ ĂƉĞ dŽǁŶ /ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ŝƌƉŽƌƚ ŝƐ ĂůƐŽ ĐŽŶŶĞĐƚĞĚ ƚŽ ŵĂŶLJ ĨƌŝĐĂŶ ĚĞƐƟŶĂƟŽŶƐ ƐƵĐŚ 'ĂͲ ďŽƌŽŶĞ͕ DĂƉƵƚŽ͕ tŝŶĚŚŽĞŬ ĂŶĚ >ƵĂŶĚĂ͘

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dŚĞ ŝƌƉŽƌƚ ŽŵͲ ƉĂŶLJ ŽĨ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ ; ^ Ϳ ǁĂƐ ĨŽƌŵĞĚ ƚŽ ŽǁŶ ĂŶĚ ŽƉĞƌĂƚĞ ƚŚĞ ŶŝŶĞ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ ĂŝƌƉŽƌƚƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ƚŚĞ ƚŚƌĞĞ ŵĂŝŶ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ŐĂƚĞǁĂLJƐ ŽĨ KZ dĂŵďŽ͕ ĂƉĞ dŽǁŶ ĂŶĚ <ŝŶŐ ^ŚĂŬĂ /ŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ŝƌƉŽƌƚƐ͘ &Žƌ ŵŽƌĞ ŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶ ǀŝƐŝƚ͗ ǁǁǁ͘ĂŝƌƉŽƌƚƐ͘ĐŽ͘njĂ

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Z ,/Z ͗

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> KhZ E ^</>>^ &KZ DKZ /E&KZD d/KE ĞƉĂƌƚŵĞŶƚ ŽĨ ,ŽŵĞ īĂŝƌƐ ǁǁǁ͘ŚŽŵĞͲĂīĂŝƌƐ͘ŐŽǀ͘njĂ

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ϭϮ WKZd , E KK<

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ƌLJĚŽĐŬƐ &ůŽĂƟŶŐ ĚŽĐŬƐ ^LJŶĐƌŽůŝŌ ^ůŝƉǁĂLJ

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YƵĂLJ ^ƉĂĐĞ

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WKZd , E KK< ϯϭ

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Kī WŽƌƚ >ŝŵŝƚƐ ^ĞƌǀŝĐĞ͗ dŚĞ ƌĞŶĚĞnjǀŽƵƐ ƉŽƐŝƟŽŶ ĨŽƌ Kī WŽƌƚ >ŝŵŝƚƐ ^ĞƌǀŝĐĞ ŝƐ ďĞƚǁĞĞŶ ϱ ʹ ϭϮ ŵŝůĞƐ ǁĞƐƚ ŽĨ 'ƌĞĞŶƉŽŝŶƚ >ŝŐŚƚŚŽƵƐĞ͘ dŚŝƐ ĂƌĞĂ ŝƐ ĨƌĞĞ ŽĨ ƉŽƌƚ ĚƵĞƐ͘ dŚĞ ƚǁŝŶͲĞŶŐŝŶĞĚ ŚĞůŝĐŽƉƚĞƌ ĂŶĚ ůĂƵŶĐŚ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĂƌĞ ĂǀĂŝůĂďůĞ Ϯϰ ŚŽƵƌƐ Ă ĚĂLJ͘ ŶĐŚŽƌĂŐĞ͗ dŚĞ ĂƌĞĂ ƚŽ ƚŚĞ ŶŽƌƚŚͲĞĂƐƚ ĂŶĚ ĞĂƐƚ ŽĨ ƚŚĞ ƉŝůŽƚ ďŽĂƌĚŝŶŐ ƐƚĂƟŽŶ ;&ĂŝƌǁĂLJ ďƵŽLJͿ͕ ŝŶ ĚĞƉƚŚƐ ŽĨ ϮϬ Ͳ Ϯϱ ŵ͕ ŝƐ ĚĞŵĂƌĐĂƚĞĚ ĨŽƌ ĂŶĐŚŽƌĂŐĞ͘ ƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ǁŝŶƚĞƌ ŵŽŶƚŚƐ ; Ɖƌŝů ƚŽ ^ĞƉƚĞŵďĞƌͿ ŶŽƌƚŚ ĂŶĚ ŶŽƌƚŚͲǁĞƐƚ ǁŝŶĚƐ ĂƌĞ ĨƌĞƋƵĞŶƚ ĂŶĚ͕ ĂƐ ƚŚĞƌĞ ŝƐ ŶŽ ƐĂĨĞ ĂŶĐŚŽƌĂŐĞ ŝŶ ƚŚĞ ďĂLJ͕ ŝƚ ƐŚŽƵůĚ ŽŶůLJ ďĞ ƵƐĞĚ ďLJ ǀĞƐƐĞůƐ ƉƌĞƉĂƌĞĚ ƚŽ ƉƌŽĐĞĞĚ ƚŽ ƐĞĂ Ăƚ ƐŚŽƌƚ ŶŽƟĐĞ ŝŶ ƚŚĞ ĞǀĞŶƚ ŽĨ ďĂĚ ǁĞĂƚŚĞƌ͘ EdZ E Wd, Z ^dZ/ d/KE^ ŶƚƌĂŶĐĞ ŚĂŶŶĞů

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W dKtE Z W /Z ^ dKZ

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WKZd , E KK< ϯϯ

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ZK /E^KE Zz K <͗ > E'd, DĂdžŝŵƵŵ ŝŶƐŝĚĞ ĐĂŝƐƐŽŶ t/ d, d ^/>> ƚ ĐŽƉĞ ůĞǀĞů ƚ ŐƵƩĞƌ ůĞǀĞů < > >K <^

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ǀĂŝůĂďůĞ

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EŽŶĞ ĂǀĂŝůĂďůĞ

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E'YhZ

E'YhZ dŚĞ WŽƌƚ ŽĨ EŐƋƵƌĂ ŝƐ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ͛Ɛ ŶĞǁĞƐƚ ƉŽƌƚ͘ /ƚ ŝƐ ĐĂƉĂďůĞ ŽĨ ŚĂŶĚůŝŶŐ ĐŽŶƚĂŝŶĞƌ͕ ĚƌLJ ĂŶĚ ůŝƋƵŝĚ ďƵůŬ ǀĞƐͲ ƐĞůƐ ĂŶĚ ŚĂƐ͕ ŽŶ ŽĐĐĂƐŝŽŶ͕ ĂĐĐŽŵŵŽĚĂƚĞĚ ƌŝŐ ƌĞƉĂŝƌƐ ĂŶĚ ƐƵƌǀĞLJƐ͘ dŚĞ ƉŽƌƚ ŚĂƐ ďĞĞŶ ŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚ ĂƐ Ă ƉŽƚĞŶƚŝĂů ƐĞƌǀͲ ŝĐĞ ƉƌŽǀŝĚĞƌ ƚŽ ƚŚĞ ŽĨĨƐŚŽƌĞ Žŝů ĂŶĚ ŐĂƐ ƐĞĐƚŽƌ ĂŶĚ ŚĂƐ ĂůƌĞĂĚLJ ǁĞůĐŽŵĞĚ Ă ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ƌŝŐƐ ĨŽƌ ƐĞƌǀŝĐŝŶŐ͘ >ĂƚŝƚƵĚĞ ϯϯȗ ϰϴ͛^͕ >ŽŶŐŝƚƵĚĞ Ϯϱȗ ϰϭ͛ dŚĞ ĂƐƚĞƌŶ ĂƉĞ WƌŽǀŝŶĐĞ ŐĞŶĞƌĂůůLJ ĞŶũŽLJƐ Ă ƐƵďƚƌŽƉŝĐĂů ĐůŝŵĂƚĞ ǁŝƚŚ ƌĞŐƵůĂƌ ƌĂŝŶĨĂůů ŝŶ ƐƵŵŵĞƌ ŵŽŶƚŚƐ͘ tŝŶĚ ŝƐ Ă ĨĂĐͲ ƚŽƌ ŝŶ ƉŽƌƚ ĂŶĚ ǀĞƐƐĞůƐ ƐŚŽƵůĚ ďĞ ƉƌĞƉĂƌĞĚ ƚŽ ƉƌŽĐĞĞĚ ƚŽ ƐĞĂ Ăƚ ƐŚŽƌƚ ŶŽƟĐĞ Ăƚ ƚŚĞ ĂƉƉƌŽĂĐŚ ŽĨ ďĂĚ ǁĞĂƚŚĞƌ͘ Z /E& >>͗ dŚĞ ƌĞŐŝŽŶ ƌĞĐĞŝǀĞƐ Ă ůŽǁ ĂǀĞƌĂŐĞ ĂŶŶƵĂů ƌĂŝŶĨĂůů ǁŝƚŚ ŽŶůLJ ĂďŽƵƚ ϰϱϯ ŵŵ ĨĂůůŝŶŐ Ă LJĞĂƌ͘ d DW Z dhZ ^͗ dŚĞ ĂǀĞƌĂŐĞ ŵŝĚĚĂLJ ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞƐ ĨŽƌ ƚŚŝƐ ƌĞŐŝŽŶ ƌĂŶŐĞ ĨƌŽŵ ϭϵ͘ϯΣ ŝŶ :ƵůLJ ƚŽ Ϯϱ͘ϮΣ ŝŶ &ĞďƌƵĂƌLJ͘ dŚĞ ƌĞŐŝŽŶ ŝƐ ƚŚĞ ĐŽůĚĞƐƚ ĚƵƌŝŶŐ :ƵůLJ ǁŚĞŶ ƚŚĞ ŵĞƌĐƵƌLJ ĚƌŽƉƐ ƚŽ ϴΣ ŽŶ ĂǀĞƌĂŐĞ ĚƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ŶŝŐŚƚ͘

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dŚĞ ĂƐƚ >ŽŶĚŽŶ / ŚĂƐ ĂůƐŽ ĚĞǀĞůŽƉĞĚ ĂŶ ŝŶǀĞƐƚŽƌ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĚĞƐŬ ƚŚĂƚ͕ ĂŵŽŶŐƐƚ ǀĂƌŝŽƵƐ ĨƵŶĐƟŽŶƐ͕ ƐƚƌĞĂŵůŝŶĞƐ ƚŚĞ ƉƌŽĐĞƐƐ ŽĨ ĂƉƉůLJŝŶŐ ĂŶĚ ĂĐĐĞƐƐŝŶŐ ƌĞůĞǀĂŶƚ ŶĂƟŽŶĂů ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ ŝŶĐĞŶƟǀĞƐ ĨŽƌ ŝŶǀĞƐͲ ƚŽƌƐ ůŽĐĂƚĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ĂƐƚ >ŽŶĚŽŶ / ͘

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9

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ƵƌďĂŶ͛Ɛ <ŝŶŐ ^ŚĂŬĂ ŝƌƉŽƌƚ ŝƐ ƚŚĞ ĐůŽƐĞƐƚ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ĂŝƌƉŽƌƚ ĂŶĚ ŝƐ ĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJ ϯϯ Ŭŵ ĨƌŽŵ ƵƌďĂŶ͘ dƌĂǀĞůŝŶŐ ƟŵĞ ŝƐ ĂďŽƵƚ ŚĂůĨ ĂŶ ŚŽƵƌ͘

9

8

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tKZ</E' ,KhZ^

s/^/E' d sĞƐƐĞůƐ ŵƵƐƚ ƌĞƉŽƌƚ ƚŽ ƚŚĞ ,ĂƌďŽƵƌ DĂƐƚĞƌ͕ ϰϴ ŚŽƵƌƐ ƉƌŝŽƌ ƚŽ ĂƌƌŝǀĂů͕ ĂĚǀŝƐŝŶŐ d ͕ ĚƌĂƵŐŚƚ ĨƌĞĞďŽĂƌĚ ĂŶĚ ƌĞĂƐŽŶƐ ĨŽƌ ĐĂůůŝŶŐ Ăƚ ƚŚĞ ƉŽƌƚ ĂŶĚ ĂŶLJ ŚĂnjĂƌĚŽƵƐ ĐĂƌŐŽ ďĞŝŶŐ ĐĂƌƌŝĞĚ͘ dŽ WŽƌƚ ,ĞĂůƚŚ͕ ďĞƚǁĞĞŶ Ϯϰ ĂŶĚ ϰϴ ŚŽƵƌƐ ƉƌŝŽƌ ƚŽ ĂƌƌŝǀĂů͕ ĂĚǀŝƐŝŶŐ d ͕ ůĂƐƚ ƉŽƌƚ ŽĨ ĐĂůů͕ ĚĂƚĞ ƐĂŝůĞĚ͕ ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ĐƌĞǁ͕ ĨƵůů ŝŶŽĐƵůĂͲ ƟŽŶ ĂŶĚ ǀĂĐĐŝŶĂƟŽŶ ƐƚĂƚƵƐ ĂŶĚ ƐƚĂƚĞ ŽĨ ŚĞĂůƚŚ ŽĨ ĐƌĞǁ ĂŶĚ ƌĞƋƵĞƐƟŶŐ ƌĂĚŝŽ ĞŶƚƌLJ͘ sĞƐƐĞůƐ ƌĞƉŽƌƚ ƚŽ ƵƌďĂŶ WŽƌƚ ŽŶƚƌŽů Ăƚ ϭϮ EĂƵƟĐĂů DŝůĞƐ ĂŶĚ Ăƚ ϲ EĂƵƟĐĂů DŝůĞƐ ĨƌŽŵ ƚŚĞ &ĂŝƌǁĂLJ ƵŽLJ͘ K&& WKZd >/D/d^ ^ Zs/ ͗ dŚĞ ƌĞŶĚĞnjǀŽƵƐ ƉŽƐŝƟŽŶ ĨŽƌ Kī WŽƌƚ >ŝŵŝƚƐ ŝƐ ϰ ED ĞĂƐƚ ŽĨ ĂƉĞ EĂƚĂů͘ dŚŝƐ ĂƌĞĂ ŝƐ ĨƌĞĞ ŽĨ ƉŽƌƚ ĚƵĞƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ůĂƵŶĐŚ ƐĞƌǀŝĐĞ ŝƐ ĂǀĂŝůĂďůĞ Ϯϰ ŚŽƵƌƐ ƉĞƌ ĚĂLJ͘ ,ĞůŝĐŽƉƚĞƌ ƐĞƌǀŝĐĞ ŝƐ ƌĞƐƚƌŝĐƚĞĚ ƚŽ ĚĂLJůŝŐŚƚ ŚŽƵƌƐ͘ W/>Kd ' ͗ WŝůŽƚĂŐĞ ŝƐ ĐŽŵƉƵůƐŽƌLJ͘ dŚĞ ZĞŶĚĞnjǀŽƵƐ ƉŽŝŶƚ ŝƐ ƚŚƌĞĞ ŶĂƵƟĐĂů ŵŝůĞƐ E ŽĨ ƚŚĞ ƉŽƌƚ ĞŶͲ ƚƌĂŶĐĞ ŽŶ ƚŚĞ ůĞĂĚŝŶŐ ůŝŐŚƚƐ͘ WŝůŽƚ ƚƌĂŶƐĨĞƌ ŝƐ ďLJ ŚĞůŝĐŽƉƚĞƌ͕ ƵŶůĞƐƐ ŽƚŚĞƌǁŝƐĞ ĂĚǀŝƐĞĚ͘ ƵƌďĂŶ ŚĂƐ ƚǁŽ ĨĂƐƚ ƉŝůŽƚ ďŽĂƚƐ ĞƋƵŝƉƉĞĚ ǁŝƚŚ ƌĂĚĂƌ ĂŶĚ s,& ƚĞůĞƉŚŽŶĞ͘ WWZK , ^͗ dŚĞ ĞŶƚƌĂŶĐĞ ĐŚĂŶŶĞů ŝƐ ĚƌĞĚŐĞĚ ƚŽ Ă ĚĞƉƚŚ ŽĨ ϭϮ͘ϴ ŵ͖ ƚŚĞ ƉƌŝŶĐŝƉĂů ŝŶƚĞƌŝŽƌ ĐŚĂŶŶĞůƐ ĂŶĚ ďĂƐŝŶƐ ƚŽ Ă ĚĞƉƚŚ ŽĨ ϭϮ͘Ϯ ŵ͘ WWZK , ^ z͗ ^ƵďũĞĐƚ ƚŽ ,ĂƌďŽƵƌ DĂƐƚĞƌ͛Ɛ ƉĞƌŵŝƐͲ ƐŝŽŶ ĂŶĚ ƟĚĂů ƌĞƐƚƌŝĐƟŽŶƐ

E/',d͗ ƐƵďũĞĐƚ ƚŽ ,ĂƌďŽƵƌ DĂƐƚĞƌ͛Ɛ ƉĞƌͲ ŵŝƐƐŝŽŶ ĂŶĚ ƟĚĂů ƌĞƐƚƌŝĐƟŽŶƐ

DĂdžŝŵƵŵ ůĞŶŐƚŚ

ϯϱϬ ŵ

DĂdžŝŵƵŵ ďĞĂŵ

ϱϭ ŵ

DĂdžŝŵƵŵ ĚƌĂŌ

ϭϰ͘ϱ ŵ

DĂdžŝŵƵŵ ůĞŶŐƚŚ

ϮϬϬ ŵ

DĂdžŝŵƵŵ ďĞĂŵ

Ϯϲ ŵ

DĂdžŝŵƵŵ ĚƌĂŌ

ϭϭ͘ϲ ŵ

>ĂƌŐĞƌ ǀĞƐƐĞůƐ ŵĂLJ ďĞ ĂĐĐŽŵŵŽĚĂƚĞĚ ŽŶ ƌĞƋƵĞƐƚ ŵĂĚĞ ƚŽ ƚŚĞ ,ĂƌďŽƵƌ DĂƐƚĞƌ

hE< Z^͗ ƵŶŬĞƌ ƉŽŝŶƚƐ ĂƌĞ ĂǀĂŝůĂďůĞ ŽŶůLJ Ăƚ ƚŚĞ ĐŚĞŵŝĐĂů ĂŶĚ ĐŽĂů ďĞƌƚŚƐ͘ ƵŶŬĞƌƐ ĐĂŶ ĂůƐŽ ďĞ ƉƌŽͲ ǀŝĚĞĚ ďLJ Ă ďƵŶŬĞƌ ďĂƌŐĞ Ăƚ Ăůů ďĞƌƚŚƐ͘ dh' ^^/^d E ͗ dƵŐ ĂƩĞŶĚĂŶĐĞ ŝƐ ĐŽŵƉƵůƐŽƌLJ͘ , Z KhZ &> d ϯϰ ʹ ϰϭ ƚŽŶ ďŽůůĂƌĚ ƉƵůů ^ĐŚŽƩĞů ƚLJƉĞ ƚƵŐƐ

ϱ

ϰϵ ĂŶĚ ϲϰ ƚŽŶ ďŽůůĂƌĚ ƉƵůů sŽŝƚŚ ^ĐŚŶĞŝĚĞƌ ƚƵŐƐ

ϰ

>> ^d Z Yh/Z D Ed^͗ sĞƐƐĞůƐ ƐŚŽƵůĚ ďĞ ƐƵĸĐŝĞŶƚůLJ ďĂůůĂƐƚĞĚ ƚŽ ŶĂǀŝŐĂƚĞ ƐĂĨĞůLJ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ŚĂƌͲ ďŽƵƌ͘ KŶůLJ ĐůĞĂŶ͕ ůŽĐĂůůLJ ůŽĂĚĞĚ ďĂůůĂƐƚ ǁĂƚĞƌ͕ ŵĂLJ ďĞ ĚŝƐĐŚĂƌŐĞĚ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ƉŽƌƚ͘

ϲϴ WKZd , E KK<

hZ E

ϰ

ϯ

ϱ

ϳ

ϭ

ϲ

Ϯ

ϴ

ϵ ϭϬ

ϭ

Ăƌ dĞƌŵŝŶĂů

ϲ

&ŝƐŚŝŶŐ tŚĂƌĨ

Ϯ

d :ĞƩLJ

ϳ

ŽŶƚĂŝŶĞƌ dĞƌŵŝŶĂů

ϯ

^ŵĂůů ƌĂŌ ,ĂƌďŽƵƌ

ϴ

EĂǀĂů ĂƐĞ

ϰ

WƌŝŶĐĞ ĚǁĂƌĚ 'ƌĂǀŝŶŐ ŽĐŬ

ϵ

^ĂůŝƐďƵƌLJ /ƐůĂŶĚ

ϱ

^ŚŝƉ ZĞƉĂŝƌ &ĂĐŝůŝƟĞƐ ; ĂLJŚĞĂĚͿ

ϭϬ

/ƐůĂŶĚ sŝĞǁ

&ŝŐ ϴ͘Ϯ͗ Ŷ ĂĞƌŝĂů ƉĞƌͲ ƐƉĞĐƟǀĞ ŽĨ ƚŚĞ WŽƌƚ ŽĨ ƵƌďĂŶ ƐŚŽǁŝŶŐ ƚŚĞ ŵĂŝŶ ĨĂĐŝůŝƟĞƐ͘

WKZd , E KK< ϲϵ

hZ E

hZ E ^,/W Z W /Z & />/d/ ^ dŚĞ ƉŽƌƚ ŽĨ ƵƌďĂŶ ŚĂƐ ĞdžƚĞŶƐŝǀĞ ƐŚŝƉ ƌĞƉĂŝƌ ĨĂĐŝůŝƟĞƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ŽŶĞ ŐƌĂǀŝŶŐ ĚŽĐŬ͕ Ă ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ŇŽĂƚͲ ŝŶŐ ĚŽĐŬƐ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ŐĞŶĞƌĂů ĂŶĚ ƉƌŝǀĂƚĞůLJ ƌƵŶ ƌĞƉĂŝƌ ƋƵĂLJƐ͘ DŽƐƚ ŽĨ ƚŚĞ ĨĂĐŝůŝƟĞƐ ĂƌĞ ĐŽŶĐĞŶƚƌĂƚĞĚ ĂƌŽƵŶĚ ƚŚĞ ĂLJŚĞĂĚ ĂƌĞĂ ŽĨ ƚŚĞ WŽƌƚ͘ ƵƌďĂŶ ŚĂƐ ŵĂŶLJ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞĚ ĂŶĚ ĞƋƵŝƉƉĞĚ ƌĞƉĂŝƌ ĐŽŵƉĂŶŝĞƐ ĐŽǀĞƌŝŶŐ Ăůů ŶĞĐĞƐƐĂƌLJ ĂƐƉĞĐƚƐ ŽĨ ƐŚŝƉ ƌĞƉĂŝƌ͘ dƌĂĚŝƟŽŶĂůůLJ ŚĂŶĚůŝŶŐ ƌĞƉĂŝƌ ĂŶĚ ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ǁŽƌŬ ĨŽƌ ƚŚĞ ƐŚŝƉƉŝŶŐ ůŝŶĞƐ͕ ƚŚĞ ĨŽĐƵƐ ŚĂƐ ƐŚŝŌĞĚ ƚŽǁĂƌĚƐ ƚŚĞ ŽīƐŚŽƌĞ Žŝů ĂŶĚ ŐĂƐ ŝŶĚƵƐƚƌLJ ŝŶ ƌĞĐĞŶƚ ƟŵĞƐ͘

&>K d/E' Z E ^ Z E

&ŝŐ ϴ͘Ϯ͗ dŚĞ /ŵǀƵůŽ ŇŽĂƚͲ ŝŶŐ ĐƌĂŶĞ ŽǁŶĞĚ ďLJ ůŐŝŶ ƌŽǁŶ Θ ,ĂŵĞƌ͘

ϳϬ WKZd , E KK<

>/&d/E' W /dz

KEd d

KtE Z^,/W

/ŶĚůŽǀĂ

ϮϬϬ ƚŽŶŶĞƐ Ăƚ ϭϬ ŵ ϭϮϱ ƚŽŶŶĞƐ ĨƌŽŵ Ϯϰ ŵ

dEW

^ƚĂƚĞ

/ŵǀƵůŽ

ϲϬ ƚŽŶŶĞƐ Ăƚ ϲ͘ϭ ŵ ϰϬ͘ϲ ƚŽŶŶĞƐ Ăƚ ϭϲ͘Ϯ ŵ

ůŐŝŶ ƌŽǁŶ Θ ,ĂŵĞƌ

WƌŝǀĂƚĞ

hZ E

WZ/E t Z 'Z s/E' K < ^ŝƚƵĂƚĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ĞŶĚ ŽĨ ƚŚĞ DĂLJĚŽŶ tŚĂƌĨ͕ ƚŚĞ WƌŝŶĐĞ ĚǁĂƌĚ 'ƌĂǀŝŶŐ ŽĐŬ ǁĂƐ ŽĸĐŝĂůůLJ ŽƉĞŶĞĚ ŝŶ ϭϵϮϱ͘ Ƶŝůƚ ŽĨ ƌĞŝŶĨŽƌĐĞĚ ĐŽŶĐƌĞƚĞ͕ ƚŚĞ ĚŽĐŬ ǁĂƐ ŽƉĞŶĞĚ ďLJ <ŝŶŐ ĚǁĂƌĚ s/// ǁŚĞŶ ŚĞ ǁĂƐ WƌŝŶĐĞ ŽĨ tĂůĞƐ͘ WZ/E t Z 'Z s/E' K < > E'd,

DĂdžŝŵƵŵ ŝŶƐŝĚĞ ƐůŝĚŝŶŐ ĐĂŝƐƐŽŶ

ϯϱϬ͘ϱϮ ŵ

ϭƐƚ ůƚĞƌŶĂƚĞ ǁŝƚŚ ŝŶƚĞƌŵĞĚŝĂƚĞ ĐĂŝƐƐŽŶ

ϮϬϲ͘ϵ ŵ

ϮŶĚ ůƚĞƌŶĂƚĞ ǁŝƚŚ ŝŶƚĞƌŵĞĚŝĂƚĞ ĐĂŝƐƐŽŶ

ϭϯϴ͘ϲϴ ŵ

>ĞŶŐƚŚ ŽŶ ŬĞĞů ďůŽĐŬƐ

ϯϮϳ͘ϲϲ ŵ

t/ d, d ^/>> ƚ ĐŽƉĞ ůĞǀĞů

WhDW/E' W /dz KEd d

ϰϮ͘Ϯϭ ŵ

ƚ ŐƵƩĞƌ ůĞǀĞů

ϯϯ͘Ϯ ŵ

ƌĂŌ ŽǀĞƌ ^ŝůů

ϭϰ ŵ ďĞůŽǁ > d

ĞǁĂƚĞƌŝŶŐ Ͳ ϰ ŚŽƵƌƐ &ůŽŽĚŝŶŐ Ͳ ůĞƐƐ ƚŚĂŶ ŽŶĞ ŚŽƵƌ dƌĂŶƐŶĞƚ EĂƟŽŶĂů WŽƌƚƐ ƵƚŚŽƌŝƚLJ

^ƚĂƚĞ

&ŝŐ ϴ͘ϯ͗ dŚĞ WƌŝŶĐĞ ĚͲ ǁĂƌĚ 'ƌĂǀŝŶŐ ŽĐŬ ŝŶ ƚŚĞ WŽƌƚ ŽĨ ƵƌďĂŶ͘

WKZd , E KK< ϳϭ

hZ E

hZ E &>K d/E' K <^ ^ ^ K < > E'd, t/ d, >/&d/E' W /dz t /',d W /dz s /> > Z E '

KǀĞƌĂůů

ϱϬ ŵ

>ĞŶŐƚŚ ŽŶ ŬĞĞů ďůŽĐŬƐ

ϱϬ ŵ

KǀĞƌĂůů

ϯϲ ŵ

ƚ ŶƚƌĂŶĐĞ

ϯϬ ŵ

ϱϬϬϬ ƚŽŶƐ ϮϬ ϬϬϬ ƚŽŶƐ dǁŽ dž ϭϮ ƚŽŶ ĐƌĂŶĞƐ

> dZ/ /dz ϭϭϬs ^ŝŶŐůĞ WŚĂƐĞ ͕ ϮϮϬs ϯWŚĂƐĞ ͕ ϮϮϬ ^ŝŶŐůĞ WŚĂƐĞ͕ ϯϴϬ ^ŝŶŐůĞ WŚĂƐĞ ϯϴϬs ϯWŚĂƐĞ &Z ^, t d Z ǀĂŝůĂďůĞ ǀŝĂ ƚŚĞ LJĂƌĚ ^ t d Z

ǀĂŝůĂďůĞ ǀŝĂ ƚŚĞ LJĂƌĚ

^ t Z '

ǀĂŝůĂďůĞ ǀŝĂ ƚŚĞ LJĂƌĚ

^>KW d E<^

ǀĂŝůĂďůĞ ǀŝĂ ƚŚĞ LJĂƌĚ

s ^^ > ^h/d />/dz ϲϰ ŵ ůŽŶŐ dž Ϯϵ ŵ ǁŝĚĞ KEd d

&ŝŐ ϴ͘ϯ͗ dŚĞ ^ ^ &ůŽĂƟŶŐ ŽĐŬ ŝƐ ƉƌŝǀĂƚĞůLJ ŽǁŶĞĚ ĂŶĚ ŽƉĞƌĂƚĞĚ͘

ϳϮ WKZd , E KK<

^ŽƵƚŚĞƌŶ ĨƌŝĐĂŶ ^ŚŝƉLJĂƌĚƐ

WƌŝǀĂƚĞ

hZ E

> K < > E'd, KǀĞƌĂůů t/ d, >/&d/E' W /dz t /',d W /dz s /> > Z E '

KǀĞƌĂůů

ϭϱϱ ŵ Ϯϯ͘ϱ ŵ

ϴϱϬϬ ƚŽŶƐ ϮϬ ϬϬϬ ƚŽŶƐ dǁŽ dž ϱ ƚŽŶ ĐƌĂŶĞƐ

s ^^ > ^h/d />/dz DĂdžŝŵƵŵ ĚƌĂŌ ŽĨ ϲ͘ϯ ŵ KEd d

ůŐŝŶ ƌŽǁŶ Θ ,ĂŵĞƌ

WƌŝǀĂƚĞ

&ŝŐ ϴ͘ϰ͗ ŽŵŵŝƐƐŝŽŶĞĚ ďLJ ůŐŝŶ ƌŽǁŶ ĂŶĚ ,ĂŵĞƌ ŝŶ ϭϵϵϵ͕ ůĚŽĐŬ ǁĂƐ ƚŚĞ ĮƌƐƚ ƉƌŝǀĂƚĞůLJ ŽǁŶĞĚ ŇŽĂƟŶŐ ĚŽĐŬ ƚŽ ĞŶƚĞƌ ƚŚĞ ƐŚŝƉ ƌĞƉĂŝƌ ƐĐĞŶĞ ŝŶ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ͘

WKZd , E KK< ϳϯ

hZ E

hZ E Z W /Z Yh z^ dŚĞƌĞ ĂƌĞ Ă ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ƉƌŝǀĂƚĞůLJ ĂŶĚ ƐƚĂƚĞͲŽǁŶĞĚ ƋƵĂLJƐŝĚĞ ĨĂĐŝůŝƟĞƐ ĂǀĂŝůĂďůĞ ĨŽƌ ƐŚŝƉ ĂŶĚ ƌŝŐ ƌĞƉĂŝƌƐ ŝŶ ƚŚĞ WŽƌƚ ŽĨ ƵƌďĂŶ͘ dƌĂŶƐŶĞƚ EĂƟŽŶĂů WŽƌƚ ƵƚŚŽƌŝƚLJ ŽƉĞƌĂƚĞƐ ƚŚƌĞĞ ƌĞƉĂŝƌ ƋƵĂLJƐ Ăƚ ĂLJŚĞĂĚ ŝŶ ƚŚĞ ƉŽƌƚ ŽĨ ƵƌďĂŶ͘ dŚĞƐĞ ĂƌĞ ĂǀĂŝůĂďůĞ ŽŶ Ă ŵƵůƟͲƵƐĞƌ ƉƌŝŶĐŝƉĂů͘ dŚĞLJ ŝŶĐůƵĚĞ ZĞƉĂŝƌ YƵĂLJ Ϯϰ͕ ĞƉƚ ZĞƉĂŝƌ :ĞƩLJ ĂŶĚ ƚŚĞ ^ŚŝƉ ZĞƉĂŝƌ :ĞƩLJ͘ dEW Yh z^/ & />/d/ ^ &KZ ^,/W Z W /Z Yh z

> E'd,

ZĞƉĂŝƌ YƵĂLJ Ϯϰ

Z &d

ϭϱϱ ŵ

Ͳϲ͘ϭ ŵ > d

ĞƉƚ ZĞƉĂŝƌ :ĞƩLJ

ϯϬϬ ŵ

Ͳϲ͘ϭ ŵ > d

^ŚŝƉ ZĞƉĂŝƌ :ĞƩLJ

ϰϭϯ ŵ

Ͳϴ͘ϱ ŵ > d

WZ/s d >z ZhE Yh z^/ & />/d/ ^ KZD Z W /Z Yh z ;^>/Wt z ' d Ϳ Yh z > E'd,

Yh z ^W

Z &d

ϭϵϬϬ ŵϮ

ϭϵϱ ŵ

Ͳϴ ŵ > d

& />/d/ ^ Θ ^ Zs/ ^ Yh z Z E ^ > z KtE Z tKZ<^,KW^

ϱϬͬϭϬ ůƵīĮŶŐ :ŝď ĐƌĂŶĞ ŝƐ ĂǀĂŝůĂďůĞ ĨŽƌ ƚŚĞ ůĞŶŐƚŚ ŽĨ ƚŚĞ ƋƵĂLJ͘

ϱϬ ƚŽŶ ĐĂƉĂĐŝƚLJ Ăƚ ϯϬ ŵ ϭϱ ƚŽŶ ĐĂƉĂĐŝƚLJ Ăƚ ϱϬ ŵ

ϭϲϬϬϬ ŵϮ dŚĞ ĨĂĐŝůŝƚLJ /ŶĐůƵĚĞƐ Ă ǁĞůů ĞƋƵŝƉƉĞĚ DĂĐŚŝŶĞ ^ŚŽƉ ǁŝƚŚ E ŵŝůůŝŶŐ ĂŶĚ ůĂƚŚĞ ĐĂƉĂďŝůͲ ŝƚLJ͕ ϭϱŵ ďĞĚ ůĂƚŚĞƐ͕ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĂŶĚ ǀĞƌƟĐĂů ďŽƌŝŶŐ ŵĂĐŚŝŶĞƐ͕ Ă ůĂƌŐĞ ĨƵƌŶĂĐĞ ĂŶĚ ϱϬ ƚŽŶ ĐƌĂŶĂŐĞ ĐĂƉĂĐŝƚLJ͘ &ĂďƌŝĐĂƟŽŶ ^ŚŽƉ ǁŝƚŚ ϱ ƚŽŶ ĂŶĚ ϳ͘ϱ ƚŽŶ ĐƌĂŶĂŐĞ ĐĂƉĂĐŝƚLJ ĐĂƉĂďůĞ ŽĨ ŚĂŶĚůŝŶŐ ƐƚĂŝŶůĞƐƐ ƐƚĞĞů͕ ĂůƵŵŝŶŝƵŵ͕ ŵŝůĚ ƐƚĞĞů ĂŶĚ ,d ƐƚĞĞůƐ͘ ƐƵďƐƚĂŶƟĂů WŝƉĞ ^ŚŽƉ ƉƌŽĚƵĐŝŶŐ͕ zŽƌĐĂůďƌŽ͕ ƵEŝ&Ğ͕ 'ĂůǀĂŶŝƐĞĚ͕ ƐƚĂŝŶůĞƐƐ ƐƚĞĞů ĂŶĚ ŵŝůĚ ƐƚĞĞů ƉŝƉĞƐ ƵƉ ƚŽ ĂŶĚ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ^ĐŚĞĚ ϭϮϬ͘

> dZ/ /dz ^ŚŽƌĞ ƉŽǁĞƌ ŝƐ ĂǀĂŝůĂďůĞ͗ ϯϴϬs͕ ϱϬ,nj Ăƚ ϲϬϬĂŵƉƐ ŝƐ ĂǀĂŝůĂďůĞ͘ ϰϰϬs 'ĞŶƐĞƚƐ ĂƌĞ ĂǀĂŝůĂďůĞ ŽŶ ƌĞƋƵĞƐƚ &Z ^, t d Z

&ƌĞƐŚ ǁĂƚĞƌ ŝƐ ĂǀĂŝůĂďůĞ͘

^ t Z '

ǀĂŝůĂďůĞ ŝŶ ƚŚĞ LJĂƌĚ

^>KW d E<^

ǀĂŝůĂďůĞ ŝŶ ƚŚĞ LJĂƌĚ

s ^^ > ^h/d />/dz DĂdžŝŵƵŵ ǀĞƐƐĞů ůĞŶŐƚŚ ŽĨ ϮϱϬ ŵ KEd d

ϳϰ WKZd , E KK<

ŽƌŵĂĐ DĂƌŝŶĞ ĂŶĚ ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ

WƌŝǀĂƚĞ

hZ E

, Z W /Z Yh z^ Yh z > E'd, ϭϱϯ н Ϯϭϰ н Ϯϭϰ ŵ

Yh z ^W

Z &d

ϵϱ ŵ

Ͳϴ ŵ > d

& />/d/ ^ Θ ^ Zs/ ^ Yh z Z E ^

ϭ dž >ŝĞďŚĞƌƌ ƋƵĂLJƐŝĚĞ ĐƌĂŶĞ͗

ϭϬ ƚŽŶ ĐĂƉĂĐŝƚLJ Ăƚ ϯϬ ŵ ϰ ƚŽŶ ĐĂƉĂĐŝƚLJ Ăƚ ϯϭ ŵ

ϭ dž ƵƩĞƌƐ ƋƵĂLJƐŝĚĞ ĐƌĂŶĞ͗

ϰϬ ƚŽŶ ĐĂƉĂĐŝƚLJ Ăƚ ϯϬ ŵ ϱ ƚŽŶ ĐĂƉĂĐŝƚLJ Ăƚ ϯϱ ŵ Ϯϰ ŵ

ϭ dž ϰ ƚŽŶ LJĂƌĚ ĞŵĂŐ ĐƌĂŶĞ tKZ<^,KW^ ǀĂŝůĂďůĞ KǀĞƌŚĞĂĚ ĐƌĂŶĂŐĞ

&ƌŽŵ ϯ ƚŽŶ ƚŽ ϭϬ ƚŽŶ ĐĂƉĂĐŝƚLJ

> dZ/ /dz ^ŚŽƌĞ ƉŽǁĞƌ ŝƐ ĂǀĂŝůĂďůĞ &Z ^, t d Z KEd d

&ƌĞƐŚ ǁĂƚĞƌ ŝƐ ĂǀĂŝůĂďůĞ͘ ůŐŝŶ ƌŽǁŶ Θ ,ĂŵĞƌ

WƌŝǀĂƚĞ

KZD ^>/Wt z Ϯ Yh z > E'd, ϳϬ ŵ

t/ d,

Z &d

ϯϱ ŵ

Ͳϰ͘ϱ ŵ > d

& />/d/ ^ Θ ^ Zs/ ^ Yh z Z E ^ ϱϬͬϭϬ ůƵīĮŶŐ :ŝď ĐƌĂŶĞ ŝƐ ĂǀĂŝůĂďůĞ ĨŽƌ ƚŚĞ ůĞŶŐƚŚ ŽĨ ƚŚĞ ƋƵĂLJ͘ > z KtE Z

ϱϬ ƚŽŶ ĐĂƉĂĐŝƚLJ Ăƚ ϯϬ ŵ ϭϱ ƚŽŶ ĐĂƉĂĐŝƚLJ Ăƚ ϱϬ ŵ

ϭϲϬϬϬ ŵϮ

tKZ<^,KW^ dŚĞ ĨĂĐŝůŝƚLJ /ŶĐůƵĚĞƐ Ă ǁĞůů ĞƋƵŝƉƉĞĚ DĂĐŚŝŶĞ ^ŚŽƉ ǁŝƚŚ E ŵŝůůŝŶŐ ĂŶĚ ůĂƚŚĞ ĐĂƉĂďŝůͲ ŝƚLJ͕ ϭϱŵ ďĞĚ ůĂƚŚĞƐ͕ ŚŽƌŝnjŽŶƚĂů ĂŶĚ ǀĞƌƟĐĂů ďŽƌŝŶŐ ŵĂĐŚŝŶĞƐ͕ Ă ůĂƌŐĞ ĨƵƌŶĂĐĞ ĂŶĚ ϱϬ ƚŽŶ ĐƌĂŶĂŐĞ ĐĂƉĂĐŝƚLJ͘ &ĂďƌŝĐĂƟŽŶ ^ŚŽƉ ǁŝƚŚ ϱ ƚŽŶ ĂŶĚ ϳ͘ϱ ƚŽŶ ĐƌĂŶĂŐĞ ĐĂƉĂĐŝƚLJ ĐƉĂďůĞ ŽĨ ŚĂŶĚůŝŶŐ ƐƚĂŝŶůĞƐƐ ƐƚĞĞů͕ ĂůƵŵŝŶŝƵŵ͕ ŵŝůĚ ƐƚĞĞů ĂŶĚ ,d ƐƚĞĞůƐ͘ ƐƵďƐƚĂŶƟĂů WŝƉĞ ^ŚŽƉ ƉƌŽĚƵĐŝŶŐ͕ zŽƌĐĂůďƌŽ͕ ƵEŝ&Ğ͕ 'ĂůǀĂŶŝƐĞĚ͕ ƐƚĂŝŶůĞƐƐ ƐƚĞĞů ĂŶĚ ŵŝůĚ ƐƚĞĞů ƉŝƉĞƐ ƵƉ ƚŽ ĂŶĚ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ^ĐŚĞĚ ϭϮϬ͘ > dZ/ /dz ^ŚŽƌĞ ƉŽǁĞƌ ŝƐ ĂǀĂŝůĂďůĞ͗ ϯϴϬs͕ ϱϬ,nj Ăƚ ϲϬϬĂŵƉƐ ŝƐ ĂǀĂŝůĂďůĞ͘ ϰϰϬs 'ĞŶƐĞƚƐ ĂƌĞ ĂǀĂŝůĂďůĞ ŽŶ ƌĞƋƵĞƐƚ &Z ^, t d Z &ƌĞƐŚ ǁĂƚĞƌ ŝƐ ĂǀĂŝůĂďůĞ͘ ^ t Z ' ǀĂŝůĂďůĞ ŝŶ ƚŚĞ LJĂƌĚ ^>KW d E<^ ǀĂŝůĂďůĞ ŝŶ ƚŚĞ LJĂƌĚ s ^^ > ^h/d />/dz DĂdžŝŵƵŵ ǀĞƐƐĞů ůĞŶŐƚŚ ŽĨ ϮϱϬ ŵ KEd d

ŽƌŵĂĐ DĂƌŝŶĞ ĂŶĚ ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ

WƌŝǀĂƚĞ

WKZd , E KK< ϳϱ

Z/ , Z ^ z

Z/ , Z ^ z dŚĞ WŽƌƚ ŽĨ ZŝĐŚĂƌĚƐ ĂLJ ǁĂƐ ĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚ ŝŶ ϭϵϳϲ ƉƌŝŵĂƌŝͲ ůLJ ĨŽƌ ƚŚĞ ƉƵƌƉŽƐĞ ŽĨ ĞdžƉŽƌƚŝŶŐ ĐŽĂů͘ dŽĚĂLJ ŝƚ ŝƐ ŽŶĞ ŽĨ ƚŚĞ ǁŽƌůĚ͛Ɛ ůĞĂĚŝŶŐ ďƵůŬ ƉŽƌƚƐ͕ ďƵƚ ŝƚ ĚŽĞƐ ŶŽƚ ŚĂǀĞ ĐŽŵƉƌĞͲ ŚĞŶƐŝǀĞ ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ ĨŽƌ ƐŚŝƉ ƌĞƉĂŝƌ͘ ZĞƉĂŝƌƐ ĂƌĞ ŐĞŶĞƌͲ ĂůůLJ ĂĐĐŽŵŵŽĚĂƚĞĚ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ^ŵĂůů ƌĂĨƚ ,ĂƌďŽƵƌ Ăƚ ƚŚĞ ZĞƉĂŝƌ ĞƌƚŚ͘ dĂůŬ ŽĨ ĨƵƌƚŚĞƌ ƌĞƉĂŝƌ ĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ ŝƐ ŽŶŐŽŝŶŐ͘ >ĂƚŝƚƵĚĞ Ϯϴȗ ϰϴ͛^͕ >ŽŶŐŝƚƵĚĞ ϯϮȗ ϬϮ͛ ZŝĐŚĂƌĚƐ ĂLJ ŝƐ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐĞĚ ďLJ Ă ƐƵďƚƌŽƉŝĐĂů ĐůŝŵĂƚĞ ǁŝƚŚ ǁĂƌŵ ǁĞƚ ƐƵŵŵĞƌƐ ĂŶĚ ŵŝůĚ ŵŽŝƐƚ ƚŽ ĚƌLJ ǁŝŶƚĞƌƐ͕ ǁŚŝĐŚ ĂƌĞ ĨƌŽƐƚͲĨƌĞĞ͘ Z /E& >>͗ dŚĞ ƚŽǁŶ ŚĂƐ ĂŶ ĂǀĞƌĂŐĞ ĂŶŶƵĂů ƌĂŝŶĨĂůů ŽĨ ϭϮϮϴ ŵŵ͘ d DW Z dhZ ^͗ dŚĞ ĂǀĞƌĂŐĞ ĂŶŶƵĂů ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ ŝƐ Ϯϭ͘ϱΣ ͕ ǁŝƚŚ ĚĂLJƟŵĞ ŵĂdžŝŵƵŵ ƉĞĂŬͲ ŝŶŐ ĨƌŽŵ :ĂŶƵĂƌLJ ƚŽ DĂƌĐŚ Ăƚ ϮϵΣ ͕ ĂŶĚ ƚŚĞ ŵŝŶŝŵƵŵ ŝƐ ϮϭΣ ͕ ĚƌŽƉƉŝŶŐ ƚŽ ĚĂLJƟŵĞ ŚŝŐŚƐ ĨƌŽŵ :ƵŶĞ ƚŽ ƵŐƵƐƚ ŽĨ ϮϯΣ ĂŶĚ Ă ŵŝŶŝŵƵŵ ŽĨ ϭϮΣ ͘ t/E ^͗ ƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ǁŝŶƚĞƌ ŵŽŶƚŚƐ ; Ɖƌŝů ƚŽ ^ĞƉƚĞŵďĞƌͿ ŶŽƌƚŚ ĂŶĚ ŶŽƌƚŚǁĞƐƚ ǁŝŶĚƐ ďĂĐŬŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ƐŽƵƚŚǁĞƐƚ ĂƌĞ ĨƌĞƋƵĞŶƚ͘ tĞƐƚĞƌůLJ ŐĂůĞƐ ĐĂŶ ĐĂƵƐĞ ŚĞĂǀLJ ƌĂŶŐĞ ĂĐƟŽŶ Ăƚ ďĞƌƚŚƐ͖ ŝŶ ƚŚĞ ƐƵŵŵĞƌ ;KĐƚŽͲ ďĞƌ ƚŽ DĂƌĐŚͿ ƚŚĞ ƉƌĞǀĂŝůŝŶŐ ǁŝŶĚ ŝƐ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƐŽƵƚŚĞĂƐƚ ƉŽƉƵůĂƌůLJ ŬŶŽǁŶ ĂƐ ƚŚĞ ĂƉĞ ŽĐƚŽƌ͕ ǁŚŝĐŚ ĐĂŶ ƌĞĂĐŚ ŐĂůĞ ĨŽƌĐĞ Ăƚ ƟŵĞƐ͘

ƌLJĚŽĐŬƐ &ůŽĂƟŶŐ ĚŽĐŬƐ ^LJŶĐƌŽůŝŌ ^ůŝƉǁĂLJ YƵĂLJ ^ƉĂĐĞ /

8 8 8 8 9 ZĞƉĂŝƌ YƵĂLJ ŝŶ ƚŚĞ ^ŵĂůů ƌĂŌ ,ĂƌďŽƵƌ 9 ZŝĐŚĂƌĚƐ ĂLJ /ŶĚƵƐƚƌŝĂů ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ŽŶĞ

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dŚĞ EĂƟŽŶĂů WŽƌƚƐ Đƚ ĐƌĞĂƚĞƐ Ă ĚƵĂů ƌŽůĞ ĨŽƌ ƚŚĞ EĂƟŽŶĂů WŽƌƚƐ ƵƚŚŽƌŝƚLJ ǁŚĞƌĞďLJ ŝƚ ŝƐ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ ĨŽƌ ƚŚĞ ƉŽƌƚ ƌĞŐƵůĂƚŽƌLJ ĨƵŶĐƟŽŶ Ăƚ ƚŚĞ ƉŽƌƚƐ Ͳ ŝ͘Ğ͘ ĐŽŶƚƌŽůůŝŶŐ ƚŚĞ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶ ŽĨ ƉŽƌƚ ƐĞƌͲ ǀŝĐĞƐ ƚŚƌŽƵŐŚ ůŝĐĞŶƐŝŶŐ Žƌ ĞŶƚĞƌŝŶŐ ŝŶƚŽ ĂŐƌĞĞŵĞŶƚƐ ǁŝƚŚ ƉŽƌƚ ŽƉĞƌĂƚŽƌƐ ƚŽ ĞŶƐƵƌĞ ƚŚĂƚ ĞĸĐŝĞŶƚ ƉŽƌƚ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĂƌĞ ƉƌŽǀŝĚĞĚ͘

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DĞĚŝƵŵͲƚĞƌŵ ƉůĂŶƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ƉŽƌƚ ŝŶĐůƵĚĞ ƚŚĞ ĂĚĚŝƟŽŶ ŽĨ Ă ŵĂũŽƌ ĞŶĞƌŐLJ ĐůƵƐƚĞƌ ƚŽ ƚŚĞ ĞĂƐƚ ŽĨ ƚŚĞ &ŝŐ ϭϬ͘ϭ͗ dŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚ ĞdžƚĞŶƚ ŽĨ ƚŚĞ DƵůƟͲWƵƌƉŽƐĞ dĞƌŵŝŶĂů ŝŶ ^ĂůĚĂŶŚĂ ĂLJ͘ &ŝŐ ϭϬ͘Ϯ͗ ^ŚŽǁƐ ƚŚĞ ƉƌŽƉŽƐĞĚ ĞdžƚĞŶƐŝŽŶ ĂŶĚ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ŽĨ ĞƌƚŚ ϮϬϱ ŽĨ ƚŚĞ DƵůƟͲWƵƌƉŽƐĞ dĞƌŵŝŶĂů ƚŽ ĂĐĐŽŵŵŽĚĂƚĞ ƌŝŐ ĂŶĚ ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚ ǀĞƐƐĞů ƌĞƉĂŝƌƐ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ƉŽƌƚ ŽĨ ^ĂůĚĂŶŚĂ ĂLJ͘

ϴϮ WKZd , E KK<

ƉŽƌƚ ŝŶ ĂƐƐŽĐŝĂƟŽŶ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĂĚͲ ũĂĐĞŶƚ / ͕ ǁŚŝĐŚ ǁŝůů ŝŶŝƟĂůůLJ ƌĞͲ ƋƵŝƌĞ ĞdžƚĞŶƐŝǀĞ ůĂŶĚƐŝĚĞ ƐƚŽƌĂŐĞ ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕ ĂŶĚ Ă ŶĞǁ ůŝƋƵŝĚ ďƵůŬ ďĂƐŝŶ ǁŝƚŚ ŽƵƚĞƌ ďƌĞĂŬǁĂƚĞƌ ŽŶ ƚŚĞ ŝŐ ĂLJ ƐŝĚĞ ŽĨ ƚŚĞ ũĞƩLJ͕ ǁŝƚŚ ďƵŶŬĞƌ ĂŶĚ >W' ďĞƌƚŚƐ͘

E'YhZ dŚĞ ƐĞĐƟŽŶ ϱϲ ƉƌŽĐĞƐƐ ĨŽƌ ƚŚĞ EŐƋƵƌĂ ůŝƋƵŝĚ ďƵůŬ ƚĞƌŵŝŶĂů ŝƐ ƉƌŽŐƌĞƐƐŝŶŐ͕ ǁŝƚŚ ŶĞǁ ďĞƌƚŚƐ ĂŶĚ Ă ƚĂŶŬ ĨĂƌŵ ƉůĂŶŶĞĚ͘ dŚĞƐĞ ǁŝůů ƌĞƉůĂĐĞ ƚŚĞ WŽƌƚ ůŝnjĂďĞƚŚ ĨĂĐŝůŝƚLJ͕ ǁŚŝĐŚ ǁŝůů ďĞ ĚĞĐŽŵŵŝƐͲ ƐŝŽŶĞĚ ŽŶĐĞ EŐƋƵƌĂ ŝƐ ŽƉĞƌĂͲ ƟŽŶĂů͘ džƉĞĐƚĞĚ ƚŽ ĐŽŵĞ ŽŶůŝŶĞ ŝŶ ϮϬϭϳͬϭϴ͕ ŝŶŝƟĂů ĐĂƉĂĐŝƚLJ ǁŝůů ďĞ ĂƌŽƵŶĚ ƚǁŽ ŵŝůůŝŽŶ ŬŝůŽůŝƚƌĞƐ Ă LJĞĂƌ͕ ĚŽƵďůŝŶŐ ƚŽ ĨŽƵƌ ŵŝůůŝŽŶ ďLJ ϮϬϮϬͬϮϭ ƚŽ ŵĞĞƚ ĨŽƌĞĐĂƐƚ ĚĞŵĂŶĚ͘ dEW ŝƐ ĮŶĂůŝƐŝŶŐ ƚŚĞ ƐĞůĞĐƟŽŶ ƉƌŽĐĞƐƐ ĨŽƌ ƉŽƚĞŶƟĂů ƚĂŶŬ ĨĂƌŵ ĂŶĚ ůŝƋƵŝĚ ďƵůŬ ƚĞƌŵŝŶĂů ŽƉĞƌĂͲ ƚŽƌƐ͕ ŝŶ ĂŶƟĐŝƉĂƟŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞůŽĐĂͲ ƟŽŶ ŽĨ ůŝƋƵŝĚ ďƵůŬ ĨĂĐŝůŝƟĞƐ ĨƌŽŵ WŽƌƚ ůŝnjĂďĞƚŚ ĂŌĞƌ ϮϬϭϳ͕ ǁŚĞŶ ƚŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚ ůĞĂƐĞƐ ĞdžƉŝƌĞ͘ dŚŝƐ ŝŶŝƟĂƟǀĞ ǁŽƵůĚ ƌĞƋƵŝƌĞ ŽŶĞ ůŝƋƵŝĚ ďƵůŬ ďĞƌƚŚ͕ ǁŝƚŚ Ă ŶĞǁ ƚĂŶŬ ĨĂƌŵ ƐŝƚĞĚ ŽŶ ŚŝŐŚ ŐƌŽƵŶĚ ƚŽ ƚŚĞ ĞĂƐƚ͘ dŚĞ ƉƌŽƉŽƐĞĚ WĞƚƌŽ^ Žŝů ƌĞĮŶͲ ĞƌLJ ǁŝůů ƌĞƋƵŝƌĞ ƚŚĞ ŝŵƉŽƌƟŶŐ ŽĨ ĐƌƵĚĞ Žŝů ƚŚƌŽƵŐŚ ĂŶ ŽīƐŚŽƌĞ ^WD͘ dŚĞ ^WD ǁŝůů ŚĂǀĞ Ă ĐĂƉĂĐͲ ŝƚLJ ŽĨ ϮϬ ŵŝůůŝŽŶ ŬŝůŽůŝƚƌĞƐ ǁŚĞŶ &ŝŐ ϭϬ͘ϯ Θ &ŝŐ ϭϬ͘ϰ͗ WůĂŶƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ƉŽƌƚ ŝŶĐůƵĚĞ ƚŚĞ ĂĚĚŝƟŽŶ ŽĨ ĂŶ ĞŶĞƌŐLJ ĐůƵƐƚĞƌ ƚŽ ƚŚĞ ĞĂƐƚ ŽĨ ƚŚĞ ƉŽƌƚ ŝŶ ĂƐƐŽĐŝĂƟŽŶ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĂĚũĂĐĞŶƚ / ͕ ǁŚŝĐŚ ǁŝůů ƌĞƋƵŝƌĞ ĞdžƚĞŶƐŝǀĞ ůĂŶĚƐŝĚĞ ƐƚŽƌĂŐĞ ŝŶĨƌĂͲ ƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕ ĂŶĚ Ă ŶĞǁ ůŝƋƵŝĚ ďƵůŬ ďĂƐŝŶ ǁŝƚŚ ŽƵƚĞƌ ďƌĞĂŬǁĂƚĞƌ ŽŶ ƚŚĞ ŝŐ ĂLJ ƐŝĚĞ ŽĨ ƚŚĞ ũĞƩLJ͕ ǁŝƚŚ ďƵŶŬĞƌ ĂŶĚ >W' ďĞƌƚŚƐ͘

ƚŚĞ ĨĂĐŝůŝƚLJ ĐŽŵĞƐ ŽŶůŝŶĞ ŝŶ ϮϬϭϵͬϮϬ͕ ĂŶĚ ǁŝůů ďĞ ƐƵĸĐŝĞŶƚ ƚŽ ŵĞĞƚ ƚŚĞ ϯϬͲLJĞĂƌ ĚĞŵĂŶĚ ĨŽƌĞĐĂƐƚ͘

ďĞƌƚŚ ůŝƋƵŝĚ ďƵůŬ ƚĞƌŵŝŶĂů ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĐĂƉĂĐŝƚLJ ƚŽ ďĞƌƚŚ s> ǀĞƐͲ ƐĞůƐ ǁŚŝĐŚ ĂƌĞ ĐƵƌƌĞŶƚůLJ ƌĞƐƚƌŝĐƚĞĚ ƚŽ ŽīƐŚŽƌĞ ŵŽŽƌŝŶŐƐ͘

dŚĞ ƐŚŽƌƚͲƚĞƌŵ ƉůĂŶƐ ĂůƐŽ ŝŶĐůƵĚĞ Ă ƚƵŐ ĂŶĚ ĂĚŵŝŶ ŚĂƌďŽƵƌ ĂŶĚ Ă >E' ďĞƌƚŚ Ăƚ ƚŚĞ ƌŽŽƚ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞͲ ĐŽŶĮŐƵƌĞĚ ŵĂŝŶ ďƌĞĂŬǁĂƚĞƌ͘

Z/ , Z ^ z

hZ E͛^ /' Khd WKZd dŚĞ ŶĞǁ ƵƌďĂŶ ŝŐͲKƵƚ WŽƌƚ ǁŝůů ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞ ůŝƋƵŝĚ ďƵůŬ ŚĂŶĚůŝŶŐ ĐĂƉĂĐŝƚLJ ĂŶĚ ǁŝůů ŝŶĐůƵĚĞ ĚĞĞƉǁĂƚĞƌ ďĞƌƚŚƐ ŝŶ ƚŚĞ ƉŽƌƚ ĞŶƚƌĂŶĐĞ ƚŽ ƉŽƐƐŝďůLJ ƌĞƉůĂĐĞ ƚŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚ ^ D͕ ǁŚŝĐŚ ǁŽƵůĚ ŚĂǀĞ ƚŽ ďĞ ƌĞƉŽƐŝƟŽŶĞĚ ƚŽ ĂůůŽǁ ĨŽƌ ƚŚĞ ĐŽŶƐƚƌƵĐƟŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƉŽƌƚ͛Ɛ ŶĞǁ ĞŶƚƌĂŶĐĞ ĐŚĂŶŶĞů͘ dŚĞ ĞdžŝƐƟŶŐ WŽƌƚ ŽĨ ƵƌďĂŶ ŝƐ ƐŽŵĞ ϮϬ Ŭŵ ĚŝƐƚĂŶƚ ĨƌŽŵ ƵƌͲ ďĂŶ͛Ɛ ŽůĚ ĂŝƌƉŽƌƚ ƐŝƚĞ͘ dŚĞ ƐŝƚĞ ŝƐ ďŽƌĚĞƌĞĚ ďLJ ƚŚĞ hŵůĂĂƐ ĂŶĂů͕ ƚŚĞ ^ WZ & ƌĞĮŶĞƌLJ͕ ƚŚĞ WƌŽƐͲ ƉĞĐƚŽŶ ŝŶĚƵƐƚƌŝĂů ĂƌĞĂ͕ ǁŝƚŚ ƚŚĞ dŽLJŽƚĂ ĨĂĐƚŽƌLJ͕ ĂŶĚ ďLJ ƚŚĞ EϮ ĨƌĞĞǁĂLJ ŝŶ ƚŚĞ ĨŽƌĞŐƌŽƵŶĚ͘ dŚĞ ƉƌŽƉŽƐĞĚ ĚŝŐͲŽƵƚ ƉŽƌƚ ŽŶ ƚŚĞ ŽůĚ ĂŝƌƉŽƌƚ ƐŝƚĞ ǁŝůů ƉƌŽǀŝĚĞ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ϮϬ ŶĞǁ ĚĞĞƉǁĂƚĞƌ ďĞƌƚŚƐ͘ dŚĞ ŶĞǁ ƉŽƌƚ ǁŝůů ƌĞƋƵŝƌĞ ŝƚƐ ŽǁŶ ĞŶƚƌĂŶĐĞ ĐŚĂŶŶĞů ĂŶĚ ďƌĞĂŬǁĂͲ ƚĞƌƐ͕ ĂŶĚ Ă ŶĞǁ ƚƵƌŶŝŶŐ ďĂƐŝŶ ĂŶĚ ƚƵŐ ŚĂƌďŽƵƌ͘

ƵůŬ ŽƉĞƌĂƟŽŶƐ ĨŽƌŵ ƚŚĞ ĐŽƌĞ ŽĨ ƚŚĞ ƉŽƌƚ͛Ɛ ĂĐƟǀŝƟĞƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ƉƌŝŵĂƌLJ ĐŚĂůůĞŶŐĞ ƌĞŵĂŝŶƐ ƚŽ ĂĐͲ ĐŽŵŵŽĚĂƚĞ ƚŚĞ ŐƌŽǁŝŶŐ ĚĞŵĂŶĚ ĨŽƌ ŚĂŶĚůŝŶŐ ďƵůŬ ĐĂƌŐŽĞƐ͘ dŚĞ ĂĐŚŝĞǀĞŵĞŶƚ ŽĨ ƚŚŝƐ ŝƐ ƉůĂŶŶĞĚ ƚŽ ďĞ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚƌĞĞ ŵĂŝŶ ĞdžƉĂŶƐŝŽŶ ƉƌŽũĞĐƚƐ͘ dŚĞ ĮƌƐƚ ŝƐ ƚŚĞ WŽƌƚ ĂƉĂĐŝƚLJ džƉĂŶͲ ƐŝŽŶ WƌŽũĞĐƚ ;ĨŽƌŵĞƌůLJ / ^Ϳ ŝŶ ƚŚĞ ĂLJǀƵĞ ƉƌĞĐŝŶĐƚ͕ ƚŚĞ ƐĞĐŽŶĚ ƚŚĞ ϱϬϬ ĂŶĚ ϲϬϬ ƐĞƌŝĞƐ ƚĞƌŵŝŶĂů ĞdžƉĂŶƐŝŽŶ ĨŽƌ ĂĚĚŝƟŽŶĂů ĚƌLJ ďƵůŬ ĂŶĚ ƚŚĞ ƚŚŝƌĚ͕ ƚŚĞ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ŽĨ Ă ŶĞǁ ĐŽĂů ƚĞƌŵŝŶĂů ǁŝƚŚ Ă ĐĂͲ ƉĂĐŝƚLJ ŽĨ ϯϮ ŵƚƉĂ͕ ĂƐ ƉĂƌƚ ŽĨ ƚŚĞ ϱϬϬ ƐĞƌŝĞƐ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘ KƚŚĞƌ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƐ ǁŝůů ŝŶĐůƵĚĞ Ă ƐŚŝƉ ƌĞƉĂŝƌ ĂŶĚ ĚƌLJ ĚŽĐŬ ĨĂĐŝůŝƚLJ͕ ĂŶĚ ĂŶ ĂĚĚŝƟŽŶĂů ƚǁŽ ďĞƌƚŚ ůŝƋƵŝĚ ďƵůŬ ƚĞƌŵŝŶĂů͘

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dŚĞ ĐĂƉĂĐŝƚLJ ŽĨ ƚŚĞ ůŝƋƵŝĚ ďƵůŬ ƚĞƌŵŝŶĂů ŝƐ ĐƵƌƌĞŶƚůLJ ϯ͕ϱ ŵŝůůŝŽŶ ŬŝůŽůŝƚƌĞƐ ĂŶĚ ĂŶ ŝŶĐƌĞĂƐĞ ƚŽ ϱ͕ϱ ŵŝůůŝŽŶ ŬŝůŽůŝƚƌĞƐ ŝƐ ƉůĂŶŶĞĚ ďLJ ϮϬϮϱͬϮϲ͕ ƚŽ ŵĞĞƚ ƚŚĞ ŵĞĚŝƵŵͲ ƚĞƌŵ ĚĞŵĂŶĚ ĨŽƌĞĐĂƐƚ͘ >ŝƋƵŝĚ ďƵůŬ ǀŽůƵŵĞƐ ĂƌĞ ĞdžƉĞĐƚĞĚ ƚŽ ŐƌŽǁ ĨƌŽŵ ϭ͕ϵŵ ƚŽ ϲ͕ϵ ŵŝůůŝŽŶ ŬŝůŽůŝƚƌĞƐ ŽǀĞƌ Ă ϯϬͲLJĞĂƌ ƉĞƌŝŽĚ͘

dŚĞ ĨƵůůLJͲĚĞǀĞůŽƉĞĚ ƉŽƌƚ ǁŝůů ŝŶĐůƵĚĞ ĐŽŶƚĂŝŶĞƌ ƚĞƌŵŝŶĂůƐ͕ ĂƵƚŽŵŽƟǀĞ ƚĞƌŵŝŶĂůƐ͕ ĂŶĚ Ă ĨŽƵƌͲ

/Ŷ ĂĚĚŝƟŽŶ ƚŽ ƚŚƌĞĞ ůŝƋƵŝĚ ďƵůŬ ďĞƌƚŚƐ ĂĚũĂĐĞŶƚ ƚŽ Z d͕ ĂŶ >E' ĨĂĐŝůŝƚLJ ŝƐ ƉƌŽƉŽƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ ƐŽƵƚŚͲ ĞƌŶ ƐŝĚĞ ŽĨ ƚŚĞ ĞŶƚƌĂŶĐĞ ĐŚĂŶŶĞů͘

&ŝŐ ϭϬ͘ϱ͗ dŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚ ůĂŶĚƐĐĂƉĞ ŽĨ ƚŚĞ ƉƌŽƉŽƐĞĚ ŝŐͲKƵƚ WŽƌƚ ŝŶ ƵƌďĂŶ͘

&ŝŐ ϭϬ͘ϳ Θ &ŝŐ ϭϬ͘ϴ͗ Ŷ >E' ĨĂĐŝůͲ ŝƚLJ ŝƐ ƉƌŽƉŽƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ ƐŽƵƚŚĞƌŶ ƐŝĚĞ ŽĨ ƚŚĞ ĞŶƚƌĂŶĐĞ ĐŚĂŶŶĞů Ăƚ ƚŚĞ WŽƌƚ ŽĨ ZŝĐŚĂƌĚƐ ĂLJ͘

&ŝŐ ϭϬ͘ϲ͗ ^ŚŽǁƐ ĂŶ ĂƌƟƐƚƐ ŝŵƉƌĞƐƐŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ůĂLJŽƵƚ ŽĨ ƚŚĞ ƉƌŽƉŽƐĞĚ ŝŐͲKƵƚ WŽƌƚ ŝŶ ƵƌďĂŶ͘

&hdhZ W> E^

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WKZd , E KK< ϴϯ

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DĂƌŝŶĞ ĂƉĞ dŽǁŶ

ŝĂů ƚŚĞ ƚĞůĞƉŚŽŶĞ ŶƵŵďĞƌ ϭϬϭϭϭ ĨƌŽŵ ĂŶLJǁŚĞƌĞ ŝŶ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ͘ ĐĂůů ĐĞŶƚƌĞ ŽƉĞƌĂƚŽƌ ǁŝůů ĂŶƐǁĞƌ ƚŚĞ ŝŶĐŽŵŝŶŐ ĐĂůů͕ ƚĂŬĞ Ăůů ŶĞĐĞƐƐĂƌLJ ƉĂƌƟĐƵůĂƌƐ ĂŶĚ ĂƐƐŝŐŶ ƚŚĞ ĐŽŵƉůĂŝŶƚ ƚŽ Ă &ůLJŝŶŐ ^ƋƵĂĚ ƉĂƚƌŽů ǀĞŚŝĐůĞ͕ Žƌ ƚŚĞ ůŽĐĂů ƉŽůŝĐĞ ƐƚĂƟŽŶ͕ ƚŽ ĂƩĞŶĚ ƚŚĞ ŝŶĐŝĚĞŶƚ͘

DĂƌŝŶĞ ƉƌŽǀŝĚĞƐ ĂĐĐĞƐƐ ƚŽ ƉƌŝǀĂƚĞůLJ ŽƉĞƌĂƚĞĚ ƋƵĂLJƐŝĚĞ ĨĂĐŝůŝƟĞƐ ŝŶ ƚŚĞ WŽƌƚ ŽĨ ĂƉĞ dŽǁŶ͘

ŵĞƌŐĞŶĐLJ ZĞƐĐƵĞ͗

ǁǁǁ͘ĚŽƌŵĂĐ͘ŶĞƚ

&ƌŽŵ >ĂŶĚůŝŶĞ &ƌŽŵ DŽďŝůĞ

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ZŝĐŚĂƌĚ͛Ɛ ĂLJ

ϬϮϮ ϳϭϰͲϭϳϮϲ ϬϮϭ ϰϰϵͲϯϱϬϬ Ϭϰϰ ϲϬϰͲϲϮϳϭ Ϭϰϭ ϱϬϳͲϭϵϭϭ Ϭϰϯ ϳϬϬͲϮϭϬϬ Ϭϯϭ ϯϲϭͲϴϱϲϳ Ϭϯϱ ϳϱϯͲϭϵϵϭ Ϭϯϱ ϵϬϱͲϯϰϬϭͬϯϰϰϰ

hƐĞĨƵů EƵŵďĞƌƐ tĞĂƚŚĞƌ &ŽƌĞĐĂƐƚ

WŚŽŶĞ ŝƌĞĐƚŽƌLJ dŝŵĞ

ĂůůƐ ƚŽ ^ŚŝƉƐ Ăƚ ^ĞĂ sŝĂ ŽĂƐƚĂů ^ƚĂƟŽŶƐ sŝĂ ^ĂƚĞůůŝƚĞ

ϬϴϮ ϭϲϮ ϬϴϮ Ϯϯϭ ϭϲϰϬ ϭϬϮϯ ϭϬϮϲ

ϬϴϬϬ ϮϮϮ ϮϬϴͰ ϭϬϵϬϬ

ůů ŶƵŵďĞƌƐ ůŝƐƚĞĚ ĂďŽǀĞ ĞdžĐůƵĚĞ ƚŚĞ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ĚŝĂůůŝŶŐ ĐŽĚĞ͘

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ŽƌŵĂĐ DĂƌŝŶĞ Θ ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽƌŵĂĐ DĂƌŝŶĞ ĂƉĞ dŽǁŶ ĂŶĚ ŽƌŵĂĐ DĂƌŝŶĞ ƵƌďĂŶ ƉƌŽǀŝĚĞ ƉƌŝǀĂƚĞůLJ ŽƉĞƌĂƚĞĚ ĨĂĐŝůŝƟĞƐ ŝŶ ďŽƚŚ ƉŽƌƚƐ͘ ŽŶƚĂĐƚ͗ нϮϳ ϯϭ Ϯϳϰ ϭϱϬϬ ; ƵƌďĂŶͿ ŽŶƚĂĐƚ͗ нϮϳ Ϯϭ ϱϭϮ ϮϵϬϬ ; ĂƉĞ dŽǁŶͿ

ůŐŝŶ ƌŽǁŶ Θ ,ĂŵĞƌ ǁǁǁ͘ĞďŚ͘ĐŽ͘njĂ ůŐŝŶ ƌŽǁŶ Θ ,ĂŵĞƌ ƉƌŽǀŝĚĞƐ ĂĐĐĞƐƐ ƚŽ ƉƌŝǀĂƚĞůLJ ŽƉĞƌĂƚĞĚ ƋƵĂLJƐŝĚĞ ĂŶĚ ŇŽĂƟŶŐ ĚŽĐŬ ĨĂĐŝůŝƟĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ƉŽƌƚ ŽĨ ƵƌďĂŶ͘ ŽŶƚĂĐƚ͗ нϮϳ ϯϭ ϮϬϱ ϲϯϵϭ

ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽƵŶĐŝů ŽĨ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ ; ^ Ϳ ǁǁǁ͘ĞĐƐĂ͘ĐŽ͘njĂ dŚĞ ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ŽƵŶĐŝů ŽĨ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ ; ^ Ϳ ŝƐ Ă ƐƚĂƚƵƚŽƌLJ ďŽĚLJ ĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚ ŝŶ ƚĞƌŵƐ ŽĨ ƚŚĞ ŶŐŝͲ ŶĞĞƌŝŶŐ WƌŽĨĞƐƐŝŽŶ Đƚ͕ ϮϬϬϬ ; Đƚ EŽ͘ ϰϲ ŽĨ ϮϬϬϬͿ͘ ^ ƐĞĞƐ ŝƚƐĞůĨ ŝŶ ƉĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ^ƚĂƚĞ ĂŶĚ ƚŚĞ ĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶ ƚŽ ƉƌŽŵŽƚĞ Ă ŚŝŐŚ ůĞǀĞů ŽĨ ĞĚƵĐĂƟŽŶ ĂŶĚ ƚƌĂŝŶŝŶŐ ŽĨ ƉƌĂĐƟƟŽŶĞƌƐ ŝŶ ƚŚĞ ĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶ ƐŽ ĂƐ ƚŽ ĨĂĐŝůŝƚĂƚĞ ĨƵůů ƌĞĐŽŐͲ ŶŝƟŽŶ ŽĨ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůŝƐŵ ŝŶ ƚŚĞ ĞŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐ ƉƌŽĨĞƐͲ ƐŝŽŶ͕ ďŽƚŚ ůŽĐĂůůLJ ĂŶĚ ĂďƌŽĂĚ͘ ŵĂŝů͗ ĞŶŐŝŶĞĞƌΛĞĐƐĂ͘ĐŽ͘njĂ

ϴϰ WKZd , E KK<

&ĞƌƌŽDĂƌŝŶĞ ;WƚLJͿ >ƚĚ

ǁǁǁ͘ĚĐĚ͘ĐŽ͘njĂͬŵĂƌŝŶĞ &ĞƌƌŽDĂƌŝŶĞ ĂƉĞ͕ ŚĂƐ Ă ůŽŶŐͲƚĞƌŵ ůĞĂƐĞ ŽŶ ƚŚĞ ƉŽƌƚ͛Ɛ Ͳ ĞƌƚŚ ĨĂĐŝůŝƚLJ ǁŚŝůĞ &ĞƌƌŽDĂƌŝŶĞ ĨƌŝĐĂ ŝƐ ƚŚĞ ůĞĂƐĞŚŽůĚĞƌ ŽĨ ƚŚĞ &ĂďƌŝĐĂƟŽŶ ĨĂĐŝůŝƚLJ ŝŶ ^ĂůͲ ĚĂŶŚĂ ĂLJ͘ ŽŶƚĂĐƚ͗ dĞů нϮϳ Ϯϭ ϴϴϬ ϮϬϳϬ

EĂƟŽŶĂů hŶŝŽŶ ŽĨ DĞƚĂůǁŽƌŬĞƌƐ ŽĨ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ ;EhD^ Ϳ ǁǁǁ͘ŶƵŵƐĂ͘ŽƌŐ͘njĂ EhD^ ŝƐ ƚŚĞ ďŝŐŐĞƐƚ ŵĞƚĂůǁŽƌŬĞƌƐ ƚƌĂĚĞ ƵŶŝŽŶ ŝŶ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ ǁŝƚŚ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ϮϲϬ ϬϬϬ ŵĞŵďĞƌƐ͘ /ƚ ŝƐ ĂŶ ĂĐƟǀĞ ĂĸůŝĂƚĞ ŽĨ ƚŚĞ ŽŶŐƌĞƐƐ ŽĨ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ dƌĂĚĞ hŶŝŽŶƐ ΀ ŽƐĂƚƵ΁͕ ƚŚĞ ďŝŐŐĞƐƚ ƚƌĂĚĞ ƵŶŝŽŶ ĨĞĚͲ ĞƌĂƟŽŶ ŝŶ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ͘ &ŽƌŵĞĚ ŝŶ ϭϵϴϳ͕ ŝƚ ŵĞƌŐĞĚ ĮǀĞ ĚŝīĞƌĞŶƚ ƵŶŝŽŶƐ͕ ƐŽŵĞ ŽĨ ǁŚŽŵ ŚĂĚ ĨŽƌŵĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ϭϵϲϬƐ ĂŶĚ ϭϵϳϬƐ͘ ŽŶƚĂĐƚ͗ Ϯϳ Ϯϭ ϵϰϱ ϯϱϰϬ

^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ ƐƐŽĐŝĂƟŽŶ ŽĨ &ƌĞŝŐŚƚ &ŽƌǁĂƌĚĞƌƐ ;^ &&Ϳ ǁǁǁ͘ƐĂĂī͘ŽƌŐ͘njĂ ^ && tĞƐƚĞƌŶ ĂƉĞ ŚĂƉƚĞƌ ǁĂƐ ĨŽƵŶĚĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ϭϵϮϬ͛Ɛ ĂŶĚ ǁĞŶƚ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ ŶĂŵĞ ŽĨ ĂƉĞ dŽǁŶ &ƌĞŝŐŚƚ &ŽƌǁĂƌĚĞƌƐ͘ dŚĞLJ ŚĂǀĞ ĚĞǀĞůŽƉĞĚ ƐƚƌŽŶŐ ƌĞůĂƟŽŶƐŚŝƉƐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŝƚLJ ŽƵŶĐŝů͕ ƵƐƚŽŵƐ͕ ^ ͕ EZ ^͕ ƐŚŝƉƉŝŶŐ ůŝŶĞƐ͕ dƌĂŶƐŶĞƚ ĂŶĚ ĂƉĞ dŽǁŶ ,ĂƌďŽƵƌ ĂƌƌŝĞƌƐ ƐͲ ƐŽĐŝĂƟŽŶ͘ dŚĞŝƌ ƌĞĂĐŚ ĨƵƌƚŚĞƌ ĞdžƚĞŶĚƐ ƚŽ ƚŚĞ ĂƉĞ ŚĂŵďĞƌ ŽĨ ŽŵŵĞƌĐĞ ĂŶĚ ƚŚĞ WŽƌƚ >ŝĂŝƐŽŶ &ŽƌƵŵ ƚŽŐĞƚŚĞƌ ǁŝƚŚ ŽƚŚĞƌ ŝŶĚƵƐƚƌLJ ^ƚĂŬĞŚŽůĚĞƌ &ŽƌƵŵƐ͘ ŵĂŝů͗ ƐĂĂīΛƐĂĂī͘ŽƌŐ͘njĂ

ǁǁǁ͘ƐĂĂƐŽĂ͘ĐŽŵ ^ ^K ŝƐ Ă ŶŽŶͲƉƌŽĮƚ ƐƐŽĐŝĂƟŽŶ ĨŽƌŵĞĚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƉƵƌƉŽƐĞ ŽĨ ƉƌŽŵŽƟŶŐ ĂŶĚ ĂĚǀĂŶĐŝŶŐ ƚŚĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚƐ ŽĨ ^ŚŝƉƐ ŐĞŶƚƐ͕ ^ŚŝƉƉŝŶŐ >ŝŶĞƐ ;sĞƐƐĞů KǁŶĞƌƐ ĂŶĚ KƉĞƌĂƚŽƌƐͿ ĂŶĚ ƌŽŬĞƌƐ͕ ŽŶ Ăůů ŵĂƩĞƌƐ ŽĨ ĐŽŵŵŽŶ ŝŶƚĞƌĞƐƚ͘ ^ ^K ǁĂƐ ĨŽƌŵĞĚ ŝŶ :ƵůLJ ϮϬϬϳ ĂƐ Ă ŵĞƌŐĞƌ ďĞƚǁĞĞŶ͗ \ dŚĞ ƐƐŽĐŝĂƟŽŶ ŽĨ ^ŚŝƉƐ ŐĞŶƚƐ ĂŶĚ ďƌŽͲ ŬĞƌƐ ŽĨ ^ŽƵƚŚĞƌŶ ĨƌŝĐĂ ; ^ K^ Ϳ

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ŵĂŝů͗ ƐĂŝŵĞŶĂ͘ĐĂƉĞΛǁĞďĂĨƌŝĐĂ͘ŽƌŐ͘njĂ

^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ DĂƌŝƟŵĞ ^ĂĨĞƚLJ ƵƚŚŽƌŝƚLJ ;^ D^ Ϳ ǁǁǁ͘ƐĂŵƐĂ͘ŽƌŐ͘njĂ ĐĐŽƵŶƚĂďůĞ ƚŽ ƚŚĞ DŝŶŝƐƚĞƌ ŽĨ dƌĂŶƐƉŽƌƚ͕ ^ D^ ǁĂƐ ĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚ ŽŶ ϭ Ɖƌŝů ϭϵϵϴ ŝŶ ƚĞƌŵƐ ŽĨ ƚŚĞ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ DĂƌŝƟŵĞ ^ĂĨĞƚLJ ƵƚŚŽƌŝƚLJ Đƚ ϱ ŽĨ ϭϵϵϴ͘ &Žƌ ŵŽƌĞ ĚĞƚĂŝůĞĚ ŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶ ĂŶĚ Ăůů ĐŽŶƚĂĐƚ ĚĞƚĂŝůƐ ƉůĞĂƐĞ ƐĞĞ ƉĂŐĞ ϴϲ͘

^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ Kŝů ĂŶĚ 'ĂƐ ůůŝĂŶĐĞ ;^ K' Ϳ ǁǁǁ͘ƐĂŽŐĂ͘ŽƌŐ͘njĂ dŚĞ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ Kŝů Θ 'ĂƐ ůůŝĂŶĐĞ ;^ K' Ϳ ŝƐ Ă ŶŽŶͲƉƌŽĮƚ ŽƌŐĂŶŝƐĂƟŽŶ ĚĞĚŝĐĂƚĞĚ ƚŽ ƉƌŽŵŽƟŶŐ

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dŚĞ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ DĂƌŝƟŵĞ ^ĂĨĞƚLJ ƵƚŚŽƌŝƚLJ dŚĞ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ DĂƌŝƟŵĞ ^ĂĨĞƚLJ ƵƚŚŽƌŝƚLJ ;^ D^ Ϳ ŝƐ Ă ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ ĂŐĞŶĐLJ ĐĐŽƵŶƚĂďůĞ ƚŽ ƚŚĞ DŝŶŝƐƚĞƌ ŽĨ dƌĂŶƐƉŽƌƚ͕ ^ D^ ǁĂƐ ĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚ ŽŶ ϭ Ɖƌŝů ϭϵϵϴ ŝŶ ƚĞƌŵƐ ŽĨ ƚŚĞ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ DĂƌŝƟŵĞ ^ĂĨĞƚLJ ƵƚŚŽƌŝƚLJ Đƚ ϱ ŽĨ ϭϵϵϴ͘

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DĂŶĂŐŝŶŐ ƚŚĞ ŶĂƟŽŶĂů ĐĂƉĂďŝůŝƚLJ ƚŽ ƌĞƐƉŽŶĚ ƚŽ ŵĂƌŝŶĞ ƉŽůůƵƟŽŶ ŝŶĐŝĚĞŶƚƐ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ŵĂƌŝͲ ƟŵĞ ĞŵĞƌŐĞŶĐŝĞƐ͖

KǀĞƌƐĞĞŝŶŐ ƚŚĞ ƉƌŽǀŝƐŝŽŶ ŽĨ ŵĂƌŝƟŵĞ ĚŝƐͲ ƚƌĞƐƐ ĂŶĚ ƐĂĨĞƚLJ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƟŽŶƐ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƚŽ ĚŝƐĐŚĂƌŐĞ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ͛Ɛ ƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƟĞƐ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ 'ůŽďĂů DĂƌŝƟŵĞ ŝƐƚƌĞƐƐ ĂŶĚ ^ĂĨĞƚLJ ^LJƐƚĞŵ͖ ĚŵŝŶŝƐƚĞƌŝŶŐ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ͛Ɛ ǀŽůƵŶƚĂƌLJ ƐŚŝƉ ƌĞƉŽƌƟŶŐ ƐLJƐƚĞŵ ;^ &Z WͿ ĨŽƌ ŝĚĞŶƟĨLJŝŶŐ ĂŶĚ ƚƌĂĐŬŝŶŐ ƐŚŝƉƐ Ăƚ ƐĞĂ ĨŽƌ ƐĂĨĞƚLJ ƉƵƌƉŽƐĞƐ ĂŶĚ ƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞ Ă ƐŚŝƉƐ͛ ĚĂƚĂďĂƐĞ ĨŽƌ ƌĞƐƉŽŶĚŝŶŐ ƚŽ ŵĂƌŝŶĞ ĞŵĞƌŐĞŶĐŝĞƐ͖ /ŶǀĞƐƟŐĂƟŶŐ ŵĂƌŝƟŵĞ ĐĂƐƵĂůƟĞƐ͖ ĂŶĚ ĞůŝǀĞƌŝŶŐ ƌĞůĂƚĞĚ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ͗

^ D^ ͛^ s/^/KE dŚĞ ƵƚŚŽƌŝƚLJ ĐŚĂŵƉŝŽŶŝŶŐ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ͛Ɛ ŐůŽďĂů ŵĂƌŝƟŵĞ ĂŵďŝƟŽŶƐ͘

^ D^ ͛^ D/^^/KE dŽ ƉƌŽŵŽƚĞ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ͛Ɛ ŵĂƌŝƟŵĞ ŝŶƚĞƌĞƐƚƐ ĂŶĚ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ĂŶĚ ƉŽƐŝƟŽŶ ƚŚĞ ĐŽƵŶƚƌLJ ĂƐ ĂŶ ŝŶƚĞƌͲ ŶĂƟŽŶĂů DĂƌŝƟŵĞ ĞŶƚƌĞ ǁŚŝůĞ ĞŶƐƵƌŝŶŐ ŵĂƌŝƟŵĞ ƐĂĨĞƚLJ͕ ŚĞĂůƚŚ ĂŶĚ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů ƉƌŽƚĞĐƟŽŶ͘ /Ŷ ůŝŶĞ ǁŝƚŚ ŝƚƐ ŽďũĞĐƟǀĞƐ͕ ĂƐ ƐƚĂƚĞĚ ŝŶ ^ĞĐƟŽŶ ϯ ŽĨ ƚŚĞ ^ D^ Đƚ͕ ƚŚĞ ŽƌŐĂŶŝƐĂƟŽŶ͛Ɛ ƉƌŝŵĂƌLJ ĂƌĞĂƐ ŽĨ ƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚLJ ŝŶĐůƵĚĞ͗ WĂƌƟĐŝƉĂƟŶŐ ŝŶ ƚŚĞ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ĂŶĚ ŝŵƉůĞͲ ŵĞŶƚĂƟŽŶ ŽĨ ŶĂƟŽŶĂů ĂŶĚ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ŵĂƌŝͲ ƟŵĞ ƐĂĨĞƚLJ ĂŶĚ ŵĂƌŝŶĞ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ ƉƌŽƚĞĐͲ ƟŽŶ ƐƚĂŶĚĂƌĚƐ͖ ŶĨŽƌĐŝŶŐ ƚĞĐŚŶŝĐĂů ĂŶĚ ŽƉĞƌĂƟŽŶĂů ƐƚĂŶĚĂƌĚƐ ĨŽƌ Ăůů ƐŚŝƉƉŝŶŐ ŽƉĞƌĂƟŽŶƐ ŝŶ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ ǁĂƚĞƌƐ ĂŶĚ ĨŽƌ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂŶ ƐŚŝƉƐ ĂŶLJǁŚĞƌĞ͕ ƚŽ ƉƌŽŵŽƚĞ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ ŽƉĞƌĂƟŽŶƐ ŝŶ ƚĞƌŵƐ ŽĨ ƐĞĂǁŽƌƚŚŝŶĞƐƐ͕ ƐĂĨĞƚLJ ĂŶĚ ƉŽůůƵƟŽŶ ƉƌĞǀĞŶͲ ƟŽŶ͖

WƵďůŝĐ ĂǁĂƌĞŶĞƐƐ ĂŶĚ ĞĚƵĐĂƟŽŶ ŝŶ ŵĂƌŝŶĞ ƐĂĨĞƚLJ ĂŶĚ ƉŽůůƵƟŽŶ ƉƌĞǀĞŶƟŽŶ͖ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƟŽŶ ŽĨ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ͛Ɛ ƐŚŝƉ ƌĞŐŝƐƚƌĂͲ ƟŽŶ ƐLJƐƚĞŵ͖ ĂŶĚ WƵďůŝĐĂƟŽŶ ŽĨ͕ ĂŶĚ ĂĐĐĞƐƐ ƚŽ͕ ƐŚŝƉ ƐĂĨĞƚLJ ĂŶĚ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů ƐƚĂŶĚĂƌĚƐ͘

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ǁǁǁ͘ƐĂŵƐĂ͘ŽƌŐ͘njĂ

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/E y WŽƌƚ ŽĨ DŽƐƐĞů ĂLJ ;ĐŽŶƚͿ ƵŶŬĞƌƐ WĞƚƌŽ^ >ŽŐŝƐƟĐƐ ĂƐĞ WŽƌƚ ŽĨ EŐƋƵƌĂ tĞĂƚŚĞƌ ^ŚŝƉ ƌĞƉĂŝƌ ĨĂĐŝůŝƟĞƐ ŝƌƉŽƌƚƐ ŽŶƚĂĐƚƐ ĚǀŝƐŝŶŐ d ŶĐŚŽƌĂŐĞƐ ƉƉƌŽĂĐŚĞƐ WŝůŽƚĂŐĞ ĂůůĂƐƚ ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ ƵŶŬĞƌƐ ZŝŐ ƌĞƉĂŝƌ Ăƚ EŐƋƵƌĂ ŽĞŐĂ / WŽƌƚ ŽĨ WŽƌƚ ůŝnjĂďĞƚŚ tĞĂƚŚĞƌ ^ŚŝƉ ƌĞƉĂŝƌ ĨĂĐŝůŝƟĞƐ ŝƌƉŽƌƚƐ ŽŶƚĂĐƚƐ ĚǀŝƐŝŶŐ d WŽƌƚ >ŝŵŝƚƐ ŶĐŚŽƌĂŐĞ WŝůŽƚĂŐĞ ĂůůĂƐƚ ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ ƵŶŬĞƌƐ WŽƌƚ ŽĨ ZŝĐŚĂƌĚƐ ĂLJ tĞĂƚŚĞƌ ^ŚŝƉ ƌĞƉĂŝƌ ĨĂĐŝůŝƟĞƐ ŝƌƉŽƌƚƐ ŽŶƚĂĐƚƐ ĚǀŝƐŝŶŐ d WŽƌƚ >ŝŵŝƚƐ ŶĐŚŽƌĂŐĞƐ ϳϴ

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WŽƌƚ ŽĨ ZŝĐŚĂƌĚƐ ĂLJ ;ĐŽŶƚͿ WŝůŽƚĂŐĞ ƉƉƌŽĂĐŚĞƐ dƵŐ ĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ ĂůůĂƐƚ ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ ƵŶŬĞƌƐ ZŝĐŚĂƌĚƐ ĂLJ / WŽƌƚ ŽĨ ^ĂůĚĂŶŚĂ ĂLJ tĞĂƚŚĞƌ ^ŚŝƉ ƌĞƉĂŝƌ ĨĂĐŝůŝƟĞƐ ŝƌƉŽƌƚ ŽŶƚĂĐƚƐ ĚǀŝƐŝŶŐ d ƉƉƌŽĂĐŚĞƐ dƵŐ ĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ ĂůůĂƐƚ ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ ƵŶŬĞƌŝŶŐ DƵůƟͲWƵƌƉŽƐĞ YƵĂLJ KīƐŚŽƌĞ &ĂďƌŝĐĂƟŽŶ zĂƌĚ 'ĞŶĞƌĂů DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ YƵĂLJ ^ĂůĚĂŶŚĂ ĂLJ / ZĂŝů ZĞƉĂŝƌ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ZŽĂĚƐ ĂŶĚ ĨƌĞĞǁĂLJƐ ^ŚŝƉ ƌĞƉĂŝƌ ĨĂĐŝůŝƟĞƐ

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