I.T.M Oficinas Febrero 2017 - Informe Técnico Mensual

Mercado Inmobiliario de Oficinas CABA y Zona Norte Informe técnico mensual |Febrero 2017

Tendencias del Mercado Categoría A + 2016

2015 CABA

2017 ZN

CABA

ZN

CABA

ZN

Vacancia Demanda Valores En los cuadros anteriores la comparación es entre el mes actual y diciembre del año anterior.

Tigre

8.000 59,7%

Dardo Rocha

2.520 13,5%

Panamericana

8,9%

87.126 Av. Libertador GBA Norte

8,2%

Av. Libertador CABA Norte

19.729 0,0%

37.415 Saavedra

1,2%

Puerto Madero

7,8%

Plaza San Martin

19.200 5,8%

Plaza Roma

6,0%

Microcentro

49.000 6,9%

Av. 9 de Julio

47.104 3,5%

Catalinas

2,5%

136.612

160.486

206.525

265.238

Submercados

32

28

25

29

36

28

26

27

28

23

20

18

VACANCIA SUBMERCADO

STOCK (m2)

División Oficinas | Centro: 4114-1000 | Zona Norte: 4719-9000

VALOR PROMEDIO ALQUILER PEDIDO (U$S/m2)

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Mercado Inmobiliario de Oficinas CABA y Zona Norte Informe técnico mensual |Febrero 2017

Stock y Vacancia Capital Federal Stock - Vacancia A+ (m² propios) Composición Stock A+

Stock 734.784 m2

Plaza Roma 19%

Microcentro 7%

Plaza San Martin 3%

Av. 9 de Julio 6%

Catalinas 22%

Puerto Madero 36%

Av. Libertador CABA Norte 3%

Saavedra 5%

Distribución de Vacancia A+ Microcentro 8,6% Av. 9 de Julio 4,1%

Plaza Roma 20,8%

Catalinas 10,0%

Plaza San Martin 2,8%

Vacantes 39.472 m2 Puerto Madero 52,5%

Stock y Vacancia Zona Norte Distribución de Vacancia A+ Zona Norte) Composición Stock A+ Dardo Rocha 0,8%

Tigre 2,6% Av. Libertador GBA Norte 28,6%

Stock 304.171m2

Panamericana 67,9%

Distribución de Vacancia A+ Tigre 15,6% Dardo Rocha 1,1%

Vacantes 30.657m2

División Oficinas | Centro: 4114-1000 | Zona Norte: 4719-9000

Av. Libertador GBA Norte 23,4%

Panamericana 59,9%

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Mercado Inmobiliario de Oficinas CABA y Zona Norte Informe técnico mensual |Febrero 2017

Evolución de la Vacancia |Anual Evolución de la Vacancia 35%

32%

30% 25% 19,53% 20% 18,21%

15%

9,50% 8,13%

10% 5%

8,55%

8,71%

10,02%

9,66%

8,37%

7,95%

10,54%

10,21%

10,08%

7,95%

6,58%

5,37%

5,27% 0% 2009

2010

2011

2012

2013

Capital

2014

2015

2016

ene-17

Zona norte

Evolución de la Vacancia |Mensual Evolución de la Vacancia

14% 12%

11,57% 10,80%

10,09% 9,40%

10%

9,43%

9,18%

9,96% 8%

9,10% 8,42%

8,23%

10,21%

9,20% 8,63%

9,71%

10,08%

9,48%

6,88% 5,37%

7,40%

6%

6,34%

6,01%

5,93%

5,93%

4%

5,27%

2%

Zona norte

Capital

0% Feb 16

Mar 16

abr-16

may-16

jun-16

jul-16

División Oficinas | Centro: 4114-1000 | Zona Norte: 4719-9000

ago-16

sep-16

oct-16

nov-16

dic-16

ene-17

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Mercado Inmobiliario de Oficinas CABA y Zona Norte Informe técnico mensual Febrero 2017

Stock A + proyectado (edificios en construcción*) Distribución Stock Proyectado A + (Capital Federal) en m2 Saavedra 6.600

Distribución Stock Proyectado A + (Zona Norte) en m2 Panamerica na 30.102 m2

Catalinas 76.500 m2

Microcentro 20.000 m2

Av. Libertador GBA Norte 62.854 m2

Av. Libertador CABA Norte 60.000 m2

Sup. Total: 92.956 m²

Sup. Total: 163.100 m²

Stock A + proyectado (edificios en proyecto) Distribución Stock Proyectado A + (Capital Federal) en m2

Distribución Stock Proyectado A + (Zona Norte) en m2

Puerto Madero 13.040 m2

San Isidro 6.000 m2

Palermo 4.000 m2

Retiro 40.000 m2

Sup. Total: 57.040 m²

Panamericana 124.070 m2

Sup. total: 130.070 m²

Análisis de gráficos En los primeros dos gráficos analizamos la composición del stock proyectado que se encuentra en este momento en construcción, y en los segundos dos vemos aquellos edificios que cuentan con proyecto y que si bien en algunos casos disponen de fecha de inicio de obra, la misma es posterior al cierre de la presente edición.

División Oficinas | Centro: 4114-1000 | Zona Norte: 4719-9000

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Mercado Inmobiliario de Oficinas CABA y Zona Norte Informe técnico mensual |Febrero 2017

11 Rentabilidad A+ Evolución de la rentabilidad A+ Capital Federal (antes de impuestos) 060 5000

9,73 12,39

12,69

2007

2008

9,79

8,27

8,00

29,21

26

30

31

26

020

3800

4200

030

010

4500

4500

30

4500

3700

3500

31

3100

30

2800

32

040

37

3800

28

050

4,59

5,27

5,34

7,20

7,80

2013

2014

2015

2016

ene-17

000 2009

2010

2011

Venta

2012

Alquiler

Rentabilidad

Av. Libertador GBA Norte

1754

040

2212

1739

Evolución de la rentabilidad A+ Zona Norte (antes de impuestos)

1…

10,22

2008

Venta

2009

2010

Alquiler

2011

5000 27,58

7,75

7,29

10,22

13,8 2007

3800 23,07

15,05 13,56

14,57 2006

5000 30

24,5

24

23

24

1565

1043 23

727 22

560

010

000

6,60

2016 ene-17 Panamericana

015

005

7,20

3800 24,5

020

1709 19

025

1250 20

030

333 25

22

035

2012

5,09

5,28

5,34

2013

2014

2015

Rentabilidad

2016 ene-17

Análisis de gráficos Vemos en ambos gráficos una fuerte caída de la rentabilidad durante el año 2013 respecto de años anteriores. Esto se debe a la profundización de la brecha cambiaria entre el dólar BNA (los montos de alquiler están expresados en esta moneda) y el dólar billete al cual se cotiza la venta de inmuebles.

Ante el levantamiento del cepo cambiario y la disolución de la brecha, vemos en enero 2016 como se recompone la curva de rentabilidad.

A partir de este año hemos desdoblado la rentabilidad de Zona Norte en sus dos corredores principales, Av. Del Libertador GBA Norte y Panamericana.

División Oficinas | Centro: 4114-1000 | Zona Norte: 4719-9000

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Mercado Inmobiliario de Oficinas CABA y Zona Norte Informe técnico mensual |Febrero 2017

Valores de expensas promedio edificios A+ Capital Federal y Zona Norte (por m2) 11

PESOS x m2

DÓLARES x m2 Cambio U$S 1=$15,1

Capital Federal

Zona Norte

$81,43*

$81,38*

U$S 5,39*

U$S 5,39*

Expensas

Expensas * Valores Agosto 2016 Muestra Capital Federal: L.N.Alem 855, Juana Manso 999/1069, Butty 240, San Martin 344, Rawson de Dellepiane 150..

Muestra Zona Norte: Cazadores de Coquimbo 2865, Av. Del Libertador 174, Italia 415, Repetto 3656, Av. Del Libertador 350, Laprida 3125, Solís 1330

Nota: * Valores y tipo de cambio Abril 2016

Evolución valor de expensas (promedios en U$S)

6,54

6,68

6,21

6,1

6,55

6,24

6,68 5,19

6,1 4,99

5,1

6,11

5,38

5,79

5,86

5,39 5,39

4,13

Jul 2012 TC BNA U$S 1 = $4,55

Dic 2012 TC BNA U$S 1 = $4,78

Jul 2013 TC BNA U$S 1 = $ 5,27

Dic 2013 TC BNA U$S 1 = $ 6,6

Jul 2014 TC BNA U$S 1 = $ 8,16

División Oficinas | Centro: 4114-1000 | Zona Norte: 4719-9000

Dic 2014

Sept 2015

Abr 2016

Ago 2016

TC BNA U$S 1 = $ 8,7

TC BNA U$S 1 = $ 9,18

TC BNA U$S 1 = $ 15

TC BNA U$S 1 = $ 15,1

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Mercado Inmobiliario de Oficinas CABA y Zona Norte Informe técnico mensual | Febrero 2017

Nuestro Equipo

Mariano Costa Broker Senior

Joaquín Vidiri Broker

Gisela Arditi Asistente

Felipe Ramos Broker

Mariana Stange Directora

Ricardo May Dixon Broker

Eduardo Gibelli Broker

Guillermo Gallino Broker

Francisco Spini Broker

Pablo Papadópulos Gerente

Eleonora Lefevre Broker Senior

Ventajas Competitivas:    

Equipo Profesional y consolidado Trabajo en equipo con método, organización, estrategia y objetivos Menor índice de rotación del mercado Permanente relevamiento del mercado, estudio y evaluación de su comportamiento que es volcado en informes mensuales  Alianza estratégica con estudios de arquitectura líderes en el armado de oficinas llave en mano

División Oficinas | Centro: 4114-1000 | Zona Norte: 4719-9000

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Mercado Inmobiliario de Oficinas CABA y Zona Norte Informe técnico mensual |Enero 2017

Directorio Luis José Ramos, Presidente Diego J. Cazes, Director General Bernardo Fernandini, Director Comercial

División Oficinas Mariana Stange División Industrias Ricardo Costa Chiappe Pablo Vivot División Locales Miguel Grehan Juan José Ramos División Residencial Sucursal Recoleta, Dina Crusizio Sucursal Lomas de San Isidro, Harry Marples Sucursal Nordelta , Soledad Ramos

División Campos Juan José Madero (h) División Hoteles Noel Verger División Tasaciones Eduardo Pereira Marketing César Torres Junges Sistemas Facundo Hidalgo

División Oficinas | Centro: 4114-1000 | Zona Norte: 4719-9000

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