Revista Debate Económico No. 1 del Laboratorio de Análisis Económico y Social A.C. by LAES MEXICO

Revista de Economía del Laboratorio de Análisis Económico y Social, A. C.

Índice Vol. I (1). No. 1

México, Enero-Abril 2012

Coyuntura Económica Darío Ibarra Zavala, La piratería y el crecimiento económico Artículos Darío Ibarra Zavala, Desarrollo Económico en América Latina, un camino por descubrir Juan Carlos Márquez Ortiz, La política monetaria y la demanda agregada en México 2003.1-2010.4 Daniel González Sesmas, Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad del manejo forestal bajo el principio de bienestar económico: el caso del ejido “El Madroño” Roberto Valencia Arriaga, Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo en México (2000-2008) Selene Jiménez Bautista, La cartera de crédito hipotecaria desregulada en el cambio de SOFOLES a SOFOMES Notas José Luis Martínez Marca, El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera Internacional: Lecciones para México Reseña Los premios nobel Daniel González Sesmas, Política Económica nacional

ISSN 2007-364X

Laboratorio de Análisis Económico y Social, A. C.

DEBATE ECONÓMICO Director general de LAES, A. C. Darío Ibarra Zavala Director Editorial de Debate Económico Roberto Valencia Arriaga Corrección de estilo Ana Laura Rodríguez Grajeda Asistentes Editoriales Diana Hernández Osorio y Adán García Velázquez

Comité Dictaminador José Luis Martínez Marca (UNAM), Darío Ibarra Zavala (UAEM), Luis Ramón López Gutiérrez (UAEM), Lilia Domínguez Villalobos (UNAM), Teresa Santos (UNAM), Roberto Soto Esquivel (UAZ), Andrés Rosales (Colegio de Tlaxcala), Clemente Ruiz Durán (UNAM).

Comité Editorial Aurora Gómez Galvarriato Freer (AGN-CIDE), Clemente Ruiz Durán (UNAM), Teresa Santos (UNAM), Roberto Soto Esquivel (UAZ), Alexis Milo Caraza (COFETEL)

Normas de Publicación: DEBATE ECONÓMICO

La revista Debate Económico es una publicación cuatrimestral de carácter académico que incluye ensayos y resultados de investigaciones con contenido particularmente económico, sin importar cualquier escuela o pensamiento económico. El comité editorial de la revista agradece el envío de artículos a esta redacción, ya sea a título individual o de manera colectiva. Los artículos enviados deberán necesariamente ser inéditos.   Los interesados en publicar en Debate Económico deberán enviar el artículo en original donde se indique el nombre del autor o autores y el mismo trabajo omitiendo sus datos, vía correo electrónico en formato de Word a la dirección rova_35@yahoo.com.mx. En hoja aparte deberán anotar los datos curriculares del autor o autores (grado académico, publicaciones recientes, etc.), institución de adscripción, puesto o cargo que desempeña, dirección, teléfono y/o fax y dirección de correo electrónico. Además, deberán incluir un resumen y abstract que describa el tema y objetivo del artículo, con una extensión no mayor a 10 líneas. Los artículos deberán ajustarse a las normas gramaticales vigentes y tener una extensión mínima de 15 cuartillas y máxima de 20 (65 a 70 golpes por 27-29 líneas, incluyendo notas al pie, cuadros, tablas, gráficos y bibliografía). Los apartados y/o subtítulos deberán estar perfectamente definidos, indicándose el lugar correspondiente a los cuadros y gráficas. Los cuadros y gráficas deberán ser elaborados y enviados en archivos aparte en algún programa de hoja de cálculo, preferiblemente en Excel. Las referencias bibliográficas y la bibliografía deberán estar presentadas en formato Harvard. Los artículos recibidos serán sometidos a dictamen tipo doble ciego (omitiendo el nombre del autor o autores), conservándose su anonimato. Todos los artículos enviados, serán considerados, sin que ello implique obligatoriedad de su publicación. La dirección de la revista se reserva el derecho de realizar los cambios editoriales necesarios.

Debate Económico Índice Vol. I (1). No. 1

México, Enero-Abril 2012

Presentación del Director General del Laboratorio de Análisis Económico y Social A. C.

Presentación del coordinador del primer número de Debate Económico

Coyuntura Económica Darío Ibarra Zavala La piratería y el crecimiento económico

Artículos Darío Ibarra Zavala Crecimiento Económico en América Latina, un camino por descubrir

Juan Carlos Márquez Ortiz La política monetaria y la demanda agregada en México2003.1-2010.4

Daniel González Sesmas Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad del manejo forestal bajo el principio de bienestar económico: el caso del ejido “El Madroño”

Roberto Valencia Arriaga Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo en México (2000-2008)

Selene Jiménez Bautista La cartera de crédito hipotecaria desregulada en el cambio de SOFOLES a SOFOMES

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Notas José Luis Martínez Marca El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera Internacional: Lecciones para México

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Los premios nobel Daniel González Sesmas Política Económica nacional

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Debate Económico, Volumen 1, es una publicación cuatrimestral, Enero-Abril de 2012. Editor Responsable: Darío Guadalupe Ibarra Zavala. Número de Certificado de Reserva de Derechos otorgado por el Instituto Nacional del Derecho de Autor exclusivo número 042012-012409550200-102. Número del Certificado de Licitud de Título: (en trámite). Número de Certificado de Licitud de Contenido: (en trámite). ISSN: 2007-364X. Domicilio de la Publicación: Tejocotes 178-405, Actipan, Col. Del Valle, Del. Benito Juárez, C.P. 03230. México, D.F. Imprenta: taller del Laboratorio de Análisis Económico y Social, A. C. Calle Girasol No. 219, Col Las Flores, Nezahualcóyotl, Estado de México. C.P. 57310. Distribuidor Laboratorio de Análisis Económico y Social, A. C. Tejocotes 178405, Actipan, Col. Del Valle, Del. Benito Juárez, C.P. 03230. México, D.F. Tel. 5264-8837 www.laes.org.mx, darioibarra@yahoo.com. Este número se término de imprimir el 29 de febrero de 2012 con un tiraje de 1,000 ejemplares. Las opiniones y comentarios expresados por los autores no necesariamente reflejan la postura del Laboratorio de Análisis Económico y Social, A.C. Los artículos publicados en Debate Económico son responsabilidad de sus autores. Se permite la fotocopia o impresión de cualquier artículo, reseña o nota publicada en esta revista siempre y cuando se otorguen los créditos respectivos y no implique la publicación en otras revistas o capítulos de libros, en cuyo caso se deberán negociar los derechos con el Director General de LAES, A. C. Coordinador del No. 1: Juan Carlos Márquez Ortíz.

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DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012

Presentación de director general de LAES, A. C.

La Ciencia Económica ha tomado un camino que hasta hace apenas algunas décadas prestigiosos economistas dudaban se pudiera tomar: pasó de ser una ciencia semejante a la Ciencia Política o la Sociología, a convertirse en una ciencia deductiva, como la Física. Al menos ésa es la pretensión de la escuela económica dominante en el mundo. La Economía Política dejó de ser tal para convertirse simplemente en Economía. El enfoque neoclásico arrasó a la mayor parte del resto de las escuelas del pensamiento económico. Muchas de ellas sobreviven, pero ocurre con ellas lo que con los primeros cristianos: se desarrolla en círculos muy cerrados, casi en la obscuridad y, de hecho, algunos economistas sienten que no deben decir que no comparten los principios neoclásicos, pues el “mercado castiga”. Sin embargo siguen vivas visiones alternas a la Economía Neoclásica. En pocos lugares del mundo se enseñan con seriedad y bajo bases metodológicas firmes, enfoques como el marxista, el post keynesiano, el sraffiano, el histórico, economía comparada, etc. Creemos que las diferentes escuelas del pensamiento económico deben salir a la luz pública y complementar, aunque en algunos casos refutar, a la Escuela Neoclásica. Como veremos en uno de los artículos del presente número, la Economía Neoclásica ha sido capaz de incorporar en su cuerpo teórico las desventajas que algunos críticos le han hecho. Ha convertido esas críticas en ventaja y las ha incorporado en su

Debate Económico

cuerpo teórico. Como el samurai que es capaz de utilizar la fuerza del enemigo, la Economía Neoclásica ha refutado o incorporado las críticas realizadas a su estructura teórica. Tal vez por esa razón es que la mayor parte de Journals y revistas científicas de Economía en el mundo tienen preferentemente un enfoque neoclásico y se muestran reacias a publicar artículos que no tienen este enfoque. Sin embargo, esto ha provocado que la Escuela Neoclásica se convierta en una suerte de orden religiosa o de hermandad, donde sólo tienen cabida aquellos que comparten los principios de la orden. La Economía Neoclásica ha terminado por convertirse en una religión, que es, además, la dominante y no acepta críticas de otras iglesias. El conocimiento científico se nutre del cuestionamiento de los paradigmas vigentes. Por ello es que es necesario criticar a la escuela neoclásica, aun cuando esto pueda fortificarla. Así es que en Debate Económico pretendemos precisamente lo que el título indica: debatir asuntos económicos, desde una perspectiva teórica, práctica, histórica, sociológica, literaria, etc. La Economía real no puede ser vista como un conjunto de supuestos teóricos, elegantes matemáticamente, pero muchos de ellos abiertamente falsos, que permitan “interpretar” al mundo. Es necesario tener apertura a diversas escuelas del pensamiento económico, que indudablemente tienen algo que aportar al conocimiento científico, es importante estudiarlas con seriedad y generar el espacio en que sus ideas se puedan verter. La Economía no es una ciencia totalmente acabada. Ni siquiera la Matemática (suponiendo que es ciencia), lo es. El teorema de incompletitud de Gödel sostiene que no es posible establecer una serie de premisas o axiomas simples que den integridad 2

Presentación del director general de LAES, A. C.

total a un cuerpo teórico. Si esto ocurre en las Matemáticas y es un tema universalmente aceptado, no puede ser sino arrogante y pretensioso que la Economía se pueda reducir a una serie de axiomas y supuestos a partir de los cuales se construye el universo. Por esa razón es que Debate Económico será un espacio abierto a todas las escuelas del pensamiento económico que sigan un rigor metodológico serio y científico. Pero no estamos circunscritos al terreno matemático y econométrico. Son bienvenidas contribuciones desde la perspectiva marxista, histórica, economía comparada, keynesianismo viejo, nuevo y renovado. En pocas palabras, Debate Económico llenará un espacio que muchas revistas de Economía, que no son más que catedrales de la Escuela Neoclásica, no han cubierto. El camino es arduo y cuesta arriba, pero se puede. El Laboratorio de Análisis Económico y Social, A. C. (LAES, A. C.) surgió como resultado de la interacción de economistas egresados tanto de universidades públicas como privadas. Se mantiene con las cuotas de sus socios y con los ingresos derivados de consultorías al sector público y privado. LAES, A. C. tiene dentro de sus objetivos primordiales hacer análisis económico de problemas cotidianos, así como plantear propuestas de política pública o política económica que ayuden a resolver dichos problemas. Los trabajos de investigación llevados a cabo por los miembros o socios de LAES, A. C. tienen autonomía total y en ningún momento se les solicita que alteren los resultados derivados de su actividad académica. Creemos firmemente que es importante hacer saber los resultados obtenidos, sin sobredimensionarlos, para tomar decisiones más certeras. Otra labor importante es la incorporación de la totalidad de las Ciencias Sociales en la realización de los proyectos de investigación, para de ese modo, 3

Debate Económico

formular propuestas que tengan un alcance más allá del aspecto puramente económico. Darío Ibarra Zavala Socio Fundador y Director General del Laboratorio de Análisis Económico y Social, A. C.

DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012

Presentación del coordinador del primer número de Debate Económico

La revista Debate Económico es una publicación de periodicidad cuatrimestral, editada por el Laboratorio de Análisis Económico y Social A.C. (LAES, A.C.), que tiene como propósito lograr un espacio de diálogo reflexivo, así como de presentación, discusión, y análisis de investigaciones económicas actuales, las cuales no están limitadas por el país o región a la cual van dirigidas, o la escuela de pensamiento económico a la que el autor es afín. De esta manera la revista viene recogiendo una serie de artículos que pueden constituir nuevas aportaciones, fruto de investigaciones o reflexiones nuevas o inéditas. Por lo tanto, aspiramos a que nuestra revista alcance el prestigio y sea reconocida al ser revisada por pares dentro de la comunidad científica, en un intento de asegurar los estándares de calidad, así como su validez científica, motivo por el cual ésta tendrá una versión electrónica y otra en papel. Los trabajos vinculados a Debate Económico están estrechamente ligados con los aspectos sociales de la globalización, con procesos de integración regional y con componentes de políticas económicas. La condición de género, la formación laboral, la relación entre empleo y protección social, y la temática de la responsabilidad social empresarial, entre otros, son cuestiones que pretendemos sean tratadas de manera corriente en la presente revista. De esta manera pretendemos que el lector encuentre lo más relevante de la teoría y la aplicación práctica de los temas de

Debate económico

frontera del conocimiento de la economía, la dinámica de la población, el empleo y el ingreso, así como la transformación de las relaciones comerciales de México con organismos multilaterales, países y regiones; las causas y los efectos más perniciosos de la crisis de la deuda en América Latina y Europa en la actualidad, así como los procesos de transformación estructural y de reordenamiento del aparato productivo nacional. De lo señalado hasta ahora se puede apreciar, por tanto, que la revista se mueve dentro de una dimensión teórica y de vanguardia, en el tratamiento de temas nuevos, así como en una dimensión práctica, en el terreno del debate y la reflexión concreta, y más apegada a la realidad cotidiana, y en todo caso, como común denominador, con un claro interés social. Para cumplir los puntos anteriormente expuestos, la revista cuenta con varias secciones que no constituyen una estructura cerrada o definitiva, ya que éstas se pueden ir modificando con el devenir del tiempo en función de las propuestas e ideas que vayan aportando, tanto los lectores, como los miembros del comité editorial. Con el fin de no hacer más dilatada esta presentación, en primer lugar, quisiera mostrar mi agradecimiento a los autores que vienen colaborando y enriqueciendo los contenidos de los primeros números de nuestra revista, así como reconocer el aporte invaluable de nuestro comité editorial y árbitros externos que nos permiten presentar artículos de alto nivel académico.

Juan Carlos Márquez Ortiz Coordinador del primer número de Debate Económico

Coyuntura Econ贸mica

DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012, pp. 9-13.

La piratería y el crecimiento económico Darío Ibarra Zavala Desde sus orígenes, la humanidad se ha desarrollado gracias a la innovación tecnológica. Desde su concepción más simple, ésta se puede entender como la capacidad de producir más bienes y servicios utilizando los mismos recursos. Así, algo tan simple, y que hoy día damos por sentado en cualquier lugar del mundo, como es la escritura, provocó cambios dramáticos en el mundo. De hecho, una de las hipótesis planteadas por Diamond (1997) respecto a porque los europeos conquistaron América y no al revés es que contaban con escritura a una tinta, hecho que ayudó a transmitir mensajes con mayor rapidez. La lengua escrita es un buen ejemplo de cómo una innovación puede rápidamente ser copiada y modificada en beneficio de otro que lo inventó. El mismo Diamond relata que la lengua escrita tiene su origen en el silabario, debieron pasar siglos antes de que la humanidad contara con un lenguaje escrito propiamente dicho. Pero una vez que se tuvo, las comunidades humanas que no lo tenían pronto se dieron a la labor de crear uno propio, con lo que, gracias a la imitación, fue posible tener la diversidad de idiomas hablados y escritos que hoy existen.

Debate Económico

Durante siglos no existieron leyes de derechos de autor. De hecho, existen controversias históricas sobre quién fue el autor de algunos temas importantes. Uno de los que viene a la mente es la de la invención o descubrimiento del cálculo diferencial e integral, por un lado Newton y por otro Leibnitz. Algo semejante ocurrió con otros matemáticos famosos: Tartaglia y Cardano, a éste último se le atribuye haber robado las fórmulas al primero para resolver ecuaciones polinomiales de grado superior a 2. En ninguno de los casos señalados la historia ha demeritado la aportación intelectual de cada uno. Incluso en caso de haber robado alguna aportación a otro, los méritos personales son tan grandes, que no se demerita la obra. Los derechos de autor llegaron a la humanidad hace realmente poco. En términos del tiempo que la humanidad lleva reinando sobre el planeta, hace apenas aproximadamente 140 años que existen las leyes que protegen la propiedad intelectual. De hecho, un escritor famoso, Sir Conan Arthur Doyle, autor el famoso detective Sherlock Holmes, pudo al final de su vida dedicarse sólo a escribir, a partir del momento en que pudo recibir regalías de su obra. Lo mismo podemos decir de otros escritores y, en general creadores intelectuales. La no existencia de leyes de derechos de autor no provocó que no se reconociera la obra de grandes pensadores como Kant, Hegel, Marx, Smith, David Ricardo, Comte y muchos otros. Pareciera, en todo caso, que las leyes de protección a derechos de autor buscan que los creadores reciban un beneficio económico derivado de su obra. Nadie podría oponerse a que un creador reciba una remuneración producto de su talento. Sin embargo existen sombras en las leyes de derechos de autor, pues desde una perspectiva macro e histórica, como se señalaba en los primeros párrafos de esta nota, la humanidad ha 10

La piratería y el crecimiento económico

progresado precisamente a través de copiar obras a otros. Diversas comunidades han incorporado las obras, las han hecho suyas y las han modificado adecuándolas a su contexto. Rigurosas leyes de derechos de autor podrían provocar que países, comunidades o individuos que no tienen el nivel de ingreso para adquirir el original simplemente no puedan forjarse un futuro mejor. Un ejemplo de esto lo encontramos en las universidades públicas en México: una gran cantidad de estudiantes no cuenta con recursos económicos para comprar libros de texto originales. Muchas disciplinas tiene libros que son en extremos caros, los libros de medicina y econometría son muestra de ello. Si a un estudiante de escasos recursos no se le permite fotocopiar el libro, no podrá prepararse adecuadamente, por lo que al momento de egresar deberá competir contra otros que sí lo habrán hecho. Merced a una mejor preparación, los estudiantes de familias con mejores ingresos continuarán con mayores ingresos, perpetrando así la pobreza de algunos. Lo que ocurre con individuos igualmente ocurre con comunidades y países. Aunque desconocemos si existen estudios serios que cuantifiquen el costo de piratería por software, lo que es un hecho es que una gran cantidad de estudiantes de universidades públicas se forman utilizando software pirata. Adquirir programas originales eventualmente es algo incosteable para una gran parte de la población. Esto nos lleva a otro problema: los precios cobrados por las compañías en ocasiones son tan escandalosamente elevados, que lo único que hacen es fomentar la piratería. Por otra parte, no todos los autores y creadores están de acuerdo en que se deba cobrar por lo que ellos hacen, tan es así que algunos grupos musicales disponen de su música gratuitamente a través 11

Debate Económico

de la internet. Otros, como programadores, se encuentran en un fuerte movimiento llamado “software libre”, que implica el uso de programas sin pagar un centavo por utilizarlos. Una importante empresa se ha dado a la labor de recolectar información sobre diferentes áreas del conocimiento, de modo tal que el conocimiento acumulado rivaliza seriamente con enciclopedias como la Británica o la Hispánica. Wikipedia se ha convertido en una importante fuente de consulta tanto para estudiantes como para profesionistas. El gran problema es que una parte importante de la información mostrada está sujeta a derechos de autor. En este contexto es que en Estados Unidos surgió la iniciativa de ley sopa, Stop Online Piracy Act (Acta de cese a la piratería en línea), que por lo pronto no prosperó, pero que definitivamente sienta un precedente en términos de discusión sobre la pertinencia de las leyes que protegen los derechos de autor. El tema seguramente no se agotará y se verterá mucha tinta y esfuerzo físico e intelectual al respecto. Algunos puntos que no deben dejar de debatirse son: 1. Acceso a información a comunidades o individuos pobres, no permitirlo podría perpetrar el subdesarrollo. 2. Discusión sobre el tiempo en que la obra deja de ser propiedad del autor o autores para convertirse en patrimonio de la humanidad. 3. Discusión sobre si las leyes protegen a los creadores o a las empresas que hacen los ejemplares y los distribuyen. 4. La discusión no se agota en los temas anteriores. De hecho es altamente probable que haya muchos otros 12

La piratería y el crecimiento económico

que se debe conocer y debatir. En todo caso, no se debe perder de vista que evitar que la información llegue a individuos, comunidades o países pobres puede condenarlos al subdesarrollo, lo que podría deslegitimar las leyes que buscan proteger a los autores.

Referencias Diamond, J. (2006). Armas, gérmenes y acero. Debate Editorial, abril de 2006. México.

DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012, pp. 14-42.

Enviado: octubre 2011. Aceptado: diciembre 2011.

Crecimiento económico en América Latina: un camino por descubrir Darío Ibarra Zavala1 Resumen Mientras que varios países en distintos continentes han crecido de 1950 a la fecha, varios países latinoamericanos no lo han hecho, o bien, sus tasas de crecimiento han sido muy pobres. Sus indicadores de desarrollo económico tampoco han demostrado un desempeño espectacular. A la par, en la región se han aplicado medidas económicas de diverso corte, desde keynesiano hasta neoclásico o neoliberal. En ningún caso se ha logrado tener crecimiento económico sostenido. Parte del problema es que, al aplicar las medidas económicas, no se ha sido suficientemente cuidadoso al considerar el contexto de cada país o región. Por ello es que la teoría Macroeconómica latinoamericana se encuentra en total proceso de desarrollo y para ello es necesaria la participación de las diversas escuelas

Unidad Académica Profesional Nezahualcóyotl, UAEM y Laboratorio de Análisis Económico y Social, A. C.

Crecimiento económico en América Latina

del pensamiento económico para alcanzar crecimiento económico con estabilidad.

ansiado

Abstract Several countries have had economic growth since 1950, but Latin American countries have failed in reaching that goal or their economic growth has been very poor. Neither their development indicators have had a spectacular performance. In that time they have applied Keynesian economic policies as well as neoclassical or neoliberal, but in either case they have got economic growth. Part of the problem is that in the economic policies, the particular context of each country or region has not been properly taken into account. Therefore the Latin American Macroeconomic theory is yet to be developed and in this process it is necessary the participation of several schools of Economic thought in order to reach economic growth with stability. JEL: B00, O1, D Palabras clave: historia del pensamiento Desarrollo económico, Microeconomía

económico,

Introducción Desde la era de Margaret Tatcher y Ronald Reagan, el mundo ha establecido, en mayor o menor medida, políticas económicas de corte neoclásico llamadas neoliberales. Su aplicación en los países Latinoamericanos llegó en la década de los ochenta. Puede ser discutible si fue a principios o finales, lo que es un hecho es que en la década de los noventa prácticamente la totalidad de América Latina (AL) se encontraba aplicándolas.

Debate Económico

Han pasado aproximadamente veinte años desde que en México y América Latina se optó por el “viraje neoliberal”. Transcurrido este tiempo, la mayoría de los países de la región no ha crecido de manera sostenida y la pobreza no se ha erradicado. Tal vez el único logro, que no es poca cosa, ha sido alcanzar estabilidad macroeconómica. La evidencia internacional muestra que las políticas económicas de corte neoclásico o neokeynesiano pueden ayudar a algunos países a crecer y a otros no. La apertura económica puede ser un detonante de la economía o puede hundirla. En una palabra, no se puede decir que exista una política económica que se pueda aplicar en todo país y en todo momento. Cada país tiene características propias que hacen necesaria la aplicación de unas medidas u otras. Incluso podría darse el caso de que, en un mismo país, un modelo fuese agotado y se hiciera necesario aplicar otro. Por otra parte, los modelos teóricos que han sido aplicados en un momento, o en otro, en diferentes lugares del mundo, han surgido ante un contexto específico. Así, el keynesianismo surgió como respuesta a la “gran depresión” de 1929, lo que implicó la intervención del Gobierno para incentivar el crecimiento económico. El resurgimiento de la economía neoclásica obedeció a un contexto de inflación y de inefectividad de la política fiscal. Ante ello, la economía neoclásica tuvo un repunte y una aplicación en prácticamente el mundo entero. Sin embargo, esto también se debió a un contexto muy particular: el de los Estados Unidos de Norteamérica de finales de la década de los 60 y principios de los 70.

Crecimiento económico en América Latina

Tanto el keynesianismo como e neoliberalismo han sido aplicados en América Latina (AL) considerándolos como “la solución al subdesarrollo económico. La realidad es que ambos enfoques han sido incapaces de crear las condiciones que permitan a los países de AL crecer de manera sólida y sostenida. En ese contexto, AL debe descubrir su propio camino al crecimiento económico. La estabilidad no basta. Las políticas que han funcionado en algunos países no necesariamente funcionarán en la región, por ello, podría ser necesario cambiar de rumbo. Dados los pobres resultados obtenidos por las políticas neoliberales, es tiempo de cuestionar sus principios, contrastarlos con los resultados obtenidos en otros lugares del mundo y establecer una agenda que permita a cada país crecer sólida y sostenidamente, independientemente de los lineamientos que la doctrina neoliberal establezca. 1. Crecimiento económico en el mundo y AL. En 1950, e incluso 1960, la “distancia” en términos económicos entre los países desarrollados y AL no era tan dispar como lo es ahora. Incluso el PIB per cápita de Argentina era mayor al de Italia. Con el paso del tiempo algunos países crecieron a tasas espectaculares y otros no sólo no lo hicieron, sino que empeoraron en relación a países de nivel de desarrollo semejante. Para varios países la década de los sesenta fue el inicio de un periodo prolongado de crecimiento económico. En la gráfica 1 destaca Hong Kong, que pasó de niveles inferiores, incluso a los de México, y tuvo un repunte espectacular.

Debate Económico

En sentido inverso destaca Argentina, que en 1960 se encontraba en mejor situación que varios países, incluidos Italia y Alemania, pero después de 1980 no pudo repuntar. Gráfica 1. PIB per cápita de diversos países con Paridad de Poder de Compra 50,000 Singapur 45,000

Dólares americanos de 2005 en PPC

40,000 35,000 30,000 25,000 Italia

España

20,000 15,000 Rep de Corea

México

10,000 5,000 China

1950 1952 1954 1956 1958 1960 1962 1964 1966 1968 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008

Argentina Hong Kong México

Brasil India Singapur

Chile Italia Sudáfrica

China Rep. de Corea España

Fuente: elaboración propia con datos de pennworld tables, 20092.

Chile es otro caso interesante: de haber estado por debajo del nivel de México, a partir de 1976 ha tenido un crecimiento económico sostenido, de modo tal que, desde 1994 ha estado en ocasiones por encima, otras por debajo, pero aproximadamente al mismo nivel que este país. México, por su parte, creció de 1950 a 1981, de esa fecha y hasta 1990 no creció y retomó una accidentada senda de crecimiento desde entonces. Brasil no ha sido capaz de crecer a tasas sostenidas. De hecho, lo que resulta espectacular es que varias economías crecieron, 2

{http://pwt.econ.upenn.edu/ consultado el día 30 de junio, 2009}

Crecimiento económico en América Latina

como la de Hong Kong, Corea e Italia, entre otras, pero AL no lo ha conseguido. Si en materia de crecimiento económico, AL no ha tenido un desempeño destacado, en términos de desarrollo, tampoco lo ha hecho, esto se revisa enseguida. 1.1 Indicadores de desarrollo en el mundo y AL. El PIB per cápita no es el mejor indicador de desarrollo. En todo caso es incompleto. Por ello es que conviene revisar otros indicadores, que si bien no son conclusivos ni determinantes, permiten tener una mejor idea de la situación de cada país. Gráfica 2. Consumo de energía per cápita. Consumo Energetico (Equivalente a kg. De petróleo per cápita )

8,000.00

7,000.00

6,000.00

5,000.00

4,000.00

3,000.00

2,000.00

1,000.00

1971

1980

1990

2000

Turquia

Spaña

South Africa

Singapur

Mexico

Corea

Japon

Italia

Indonesia

India

Hong Kong

Colombia

Chile

Brasil

Bangladesh

Argentina

0.00

2005

Fuente: elaboración propia con datos de la Organización de la Naciones Unidas3.

A menos que se indique lo contrario, la fuente de las gráficas de esta sección es la ONU. {http://www.un.org/es/consultado el día 3 de julio, 2009}.

Debate Económico

Como se puede ver, hay países cuyo consumo de energía creció espectacularmente. En AL, Argentina, Chile y México tienen un desempeño más notable, pero bajo ninguna circunstancia tan notorio como Hong Kong, Italia, Corea o Japón. Gráfica 3. Esperanza de vida al nacer. Esperanza de Vida al Nacer 1960

1970

1980

1990

2000

2005

90.00

80.00

70.00

60.00

50.00

40.00

30.00

20.00

10.00

Fuente: elaboración propia con datos de la Organización de la Naciones Unidas.

En lo que respecta a la esperanza de vida al nacer, en general, AL se encuentra por encima de los 70 años, pero sólo Chile se encuentra cerca de los 80, cifra que es superada por Hong Kong, Japón y España. La mortalidad infantil es otro indicador importante en el que sólo Chile destaca, pues el resto de los países de AL seleccionados tienen niveles de mortalidad infantil semejantes incluso a los de Turquía. Con todo, ni siquiera Chile se encuentra en los niveles de los países desarrollados como Italia, Japón o Corea. 20

Turquía

España

Sudáfrica

Singapur

MÉXICO

Corea

Japón

Italia

Indonesia

India

Hong Kong

Grecia

Colombia

Chile

Brasil

Bangladesh

Argentina

0.00

Crecimiento económico en América Latina

Gráfica 4. Mortalidad infantil por cada 1,000 niños nacidos vivos. Mortalidad Infantil (por cada 1,000 niños nacidos vivos) 250.00

200.00

150.00

100.00

50.00

1960

1970

1980

1990

2000

Turquia

Sudáfrica

Singapur

Mexico

Corea

Japon

Italia

Indonesia

India

Colombia

Chile

Brasil

Bangladesh

Argentina

0.00

2005

Fuente: elaboración propia con datos de la Organización de la Naciones Unidas. Gráfica 5. Tiempo requerido para comenzar un negocio Tiempo Comenzar un Negocio (Días) 180.00

160.00

140.00

120.00

100.00

80.00

60.00

40.00

20.00

Turquia

Spaña

Singapur

South Africa

MÉXICO

Rep Korea

2007

Italia

2006

Japon

2005

Iran

India

2004

Indonesia

2003

Hong Kong

Grecia

Egipto

COLOMBIA

China

CHILE

BRASIL

Bangladesh

ARGENTINA

0.00

2008

Fuente: elaboración propia con datos de la Organización de la Naciones Unidas.

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Pareciera que la burocracia es un lastre común a los países de AL, pues incluso países como Egipto o Turquía necesitan menos días para comenzar un negocio. Como se puede ver en las gráficas anteriores, los países de AL han tenido mejorías que se han dado en toda la orbe. Muy probablemente éstas se han dado primero en el resto del mundo y después han llegado a la región. Así, por ejemplo, el descenso en la mortalidad infantil muy probablemente obedece a la universalización de vacunas y no necesariamente a los esfuerzos de los Gobiernos de los países de la región por elevar el nivel de vida de la población. Los datos mostrados anteriormente cubren un periodo de tiempo suficientemente largo como para revisar los efectos de dos estilos radicalmente diferentes de hacer política económica: el populismo y el neoliberalismo. Analicemos brevemente cada uno de ellos. 1.2 El populismo y el “Viraje neoliberal” en AL Los países de América Latina durante décadas tuvieron una política económica muy semejante: inflación, deuda pública y economías cerradas. Los datos reportados en la primera gráfica muestran que el populismo realmente no ayudó a los países de la región a tener, ni crecimiento económico sólido y sostenido, ni un mejor desempeño en indicadores de desarrollo humano y social. Chile fue el primer país de la región en haber emprendido el camino del desarrollo económico a través de la escuela neoliberal. Si bien es cierto que durante los primeros años de la aplicación de dichas políticas se tuvo un colapso del sistema financiero que tuvo importantes repercusiones económicas, lo 22

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cierto es que a partir de la recuperación han crecido de un modo sostenido, de modo tal que ha rebasado a países como México. Después de la llamada “crisis de la deuda”, la mayoría de los países de AL ha modificado su política económica, tanto es así que en mayor o menor medida podríamos decir que a partir de 1980, gradualmente varios países debieron aplicar políticas económicas de corte neoliberal. Probablemente algunos países se incorporaron de manera tardía a esta forma de hacer política económica. Con todo, lo que es un hecho es que AL lleva entre 20 y 30 años de ser neoliberal, dependiendo del momento en que el respectivo país se haya incorporado a esta “ola neoliberal”. La evidencia muestra que, después del tiempo señalado, con excepción de Chile, la región no ha sido capaz de crecer ni de crear las condiciones para que la población tenga un mayor nivel de desarrollo humano y social. La pregunta obligada es: ¿qué ha pasado? 2. ¿Teorías erróneas o contexto diferente? Desde una perspectiva puramente académica, no existe una escuela del pensamiento económico que prescriba políticas económicas que tengan como fin perpetrar la pobreza y el subdesarrollo. Desde el análisis marxista, pasando por los diferentes estilos de keynesianismo (neo y post), hasta la escuela neoclásica, se hace un análisis de la realidad económica y se prescriben una serie de medidas que tienen como objetivo final elevar el crecimiento económico, con ello elevar salarios y, consecuentemente, abatir la pobreza y generar desarrollo económico y social.

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El andamiaje teórico que ha dado sustento al populismo en América Latina ha sido el keynesianismo, cuyo origen como teoría macroeconómica buscaba acabar con la “gran depresión” que asolaba al mundo. Sus alcances se centraban en Europa y particularmente en la Inglaterra de principios de la década de los 30’s. El objetivo fundamental de Keynes era rescatar al capitalismo. No se buscaba tener un Estado fuerte de manera permanente, sino de crear las condiciones que permitieran a la economía capitalista sobrevivir. Para ello, era fundamental tener un gasto público elevado, pues éste se convertiría en empleo, el empleo generaría salarios, éstos a su vez incentivarían el gasto de las familias, el gasto incrementaría la demanda de bienes y servicios y con ello la recuperación económica. Indudablemente Keynes salvó al capitalismo. Pero con el paso del tiempo las cosas cambiaron. En mayor o menor medida el mundo no socialista se hizo “keynesiano”, de modo tal que por doquier se notaba la mano visible del Gobierno. América Latina no escapó a esta tendencia mundial, de modo tal que aplicamos muy a nuestro estilo las medidas de corte “keynesiano”, aplicando de este modo políticas populistas, que implicaron una fuerte intervención estatal, inflación, deuda pública y economías cerradas. La crisis de la deuda de los 80`s obligó a la mayoría de los países de AL buscar financiamiento económico a través del Fondo Monetario Internacional (FMI) y Banco Mundial (BM). Los requisitos para obtener recursos se centraron en hacer que AL se volviera “neoliberal”. En pocas palabras, era necesario reducir el tamaño del Estado, abrir las economías, hacer que el banco central fuese independiente y con ello abatir la inflación, desregular, en una palabra, permitir que la “mano invisible” del

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mercado fuese económico.

que

permitiera

generar

crecimiento

Los economistas latinoamericanos formados en las principales universidades de Estados Unidos (Harvard, Chicago, MIT, etc.) aprendieron muy bien la lección respecto al modo en que funciona la economía de mercado. De modo tal que a su llegada al poder político llevaron a cabo una serie de políticas económicas de corte neoclásico (o neoliberal) que son impensables incluso en países cuna del capitalismo como Inglaterra o Estados Unidos. El presidente de México, Ernesto Zedillo, llegó a afirmar que “la mejor política industrial es la ausencia de política industrial”, es decir, se buscaba que el mercado determinara qué empresas eran eficientes y cuáles no, las que lo fueran, sobrevivirían a la apertura económica, las otras, simplemente desaparecerían. El gran ganador de esta historia sería el consumidor final, que recibiría productos de mejor calidad y a un menor precio. Tal cual lo dicen los libros de texto. A pesar del mundo maravilloso planteado en los libros de texto, lo cierto es que tras varios años de neoliberalismo, AL no ha sido capaz de generar crecimiento económico sólido y sostenido. Sus indicadores sociales tampoco han mejorado espectacularmente, sobretodo si los comparamos con el resto del mundo. En pocas palabras, el neoliberalismo tampoco ha ayudado a la región a desarrollarse. 2.1 ¿Qué ha estado mal? Las teorías económicas se han gestado en circunstancias muy particulares. La economía vista por Adam Smith difería de la analizada por David Ricardo y lo que Marx estudió fue igualmente un mundo distinto al revisado por los otros dos. 25

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Keynes vivió un momento muy particular, su visión se centraba en la recuperación económica de la gran depresión, razón por la que su prescripción de política económica obedecía a un contexto histórico, político, económico y social muy particular. El surgimiento de la escuela neoclásica aunado al liberalismo económico de la escuela austriaca dio lugar a lo que se ha dado en llamar neoliberalismo. La macroeconomía neoclásica se fortaleció en un contexto en que la inflación en Estados Unidos llegaba a la “escandalosa” cifra de dos dígitos y a un contexto en el que el gasto público dejó de generar crecimiento económico e incluso se produjo inflación con desempleo, la llamada “estanflación”. En este contexto es que la economía keynesiana tuvo serios críticos. La escuela monetarista se fortaleció dramáticamente, de modo tal que el camino estaba listo para que la escuela neoclásica entrara en escena. Es difícil establecer el momento exacto en que la escuela neoclásica comenzó a tener el auge que ha tenido en las últimas décadas. Lo que es un hecho es que a finales de la década de 1970 el camino estaba completamente listo para que esta escuela estuviera sólida para ser instrumentada en la vida real. 3. Génesis de la escuela neoclásica Cualquier estudioso de las ciencias sociales sabe que en sus orígenes la economía era nombrada “Economía Política”, no sólo economía. Algunos autores como Dimitris y Fine (2008), sostienen que la economía política cambió su nombre al de economía con la revolución marginalista. El marginalismo ayudó a que la economía empezara a conceptualizarse desde

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una perspectiva teórica, dejando de lado lo observado en la vida real. Basta observar cualquier libro de texto de microeconomía o macroeconomía avanzada, de los que se utilizan en los programas de estudio de cualquier universidad reconocida internacionalmente, para observar que se encuentran plagados de modelos teóricos que han sido elaborados a partir de una serie de premisas “elementales”, pero irreales. A partir de una serie de axiomas, en apariencia simples, pero en extremo difíciles de hallar en la vida real, los economistas neoclásicos han construido toda una estructura teórica que permite entender al mundo a través de modelos matemáticos, que después intentan probar con modelos econométricos, y realizan una serie de recomendaciones de política económica, que tendrán impacto sobre millones de personas; y todo lo anterior ¡sin necesidad de acudir al “mundo real” para entenderlo! En una palabra, el razonamiento, la capacidad de abstracción y la formalidad matemática son considerados por la economía neoclásica como los elementos indispensables e indiscutibles para hacer teoría económica y, consecuentemente, política económica. Los libros de textos utilizados en las universidades líderes se encuentran llenas de teoremas matemáticos que “demuestran” que la inflación es nociva, que tener un aparato estatal también lo es y que la apertura económica conducirá a los países al ansiado desarrollo económico. Igualmente “demuestran” matemáticamente que el bienestar de la población se puede alcanzar merced a la libertad de las fuerzas del mercado, concretamente, oferta y demanda. La

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intervención estatal, bajo esta visión, no sólo no arregla los problemas de los mercados, sino que los empeora. En suma, la escuela neoclásica ha hecho de la economía una ciencia deductiva, donde, a partir de una serie de axiomas, es posible construir todo un andamiaje teórico que permite entender al mundo y hacer recomendaciones de política económica que lo hagan mejor. Todo esto sin tener que apelar al mundo real, sin la historia, sin la antropología y, en resumen, sin el concurso del resto de las ciencias sociales. La economía neoclásica, de este modo, se ha convertido en una “ciencia” que se basta a sí misma. Sólo necesita de las matemáticas, una serie de premisas sobre el comportamiento de los consumidores y los productores, y con ello es capaz de interpretar y entender al mundo. Lo más grave de lo anterior es que algunas ciencias sociales han seguido este camino desastroso: la ciencia política y la antropología, por ejemplo, han pretendido seguir los mismos pasos de la economía neoclásica con un solo fin: hacer que las ciencias sociales sean tan formales como las ciencias naturales. 3.1 Liberalismo austriaco Una vertiente de la Economía Política, cuando la Economía era considerada como tal, es el liberalismo económico de la Escuela Austriaca. Muchos nombres llegan a la mente al mencionar a esta escuela: Jevons y Mises entre ellos, pero contemporáneamente tal vez la figura más conocida es la de Friedrich Hayek.

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Para muchos Hayek es el verdadero padre del neoliberalismo, pues la mayor parte de sus escritos económicos se centran en la lucha por el combate a la inflación, la reducción del aparato estatal, la libre empresa, y el liberalismo económico extremo. Una característica sumamente interesante de la Escuela Austriaca, es que considera innecesario el uso de las matemáticas en el desarrollo de la teoría económica. De hecho, el mismo Hayek sostiene que los fenómenos económicos son esencialmente complejos, por ello es que la notación matemática puede ayudar a entender mejor los problemas económicos, pero es absurdo pretender que una ecuación o una forma funcional específica pueda responder a la realidad económica del mundo (Hayek, 1974)4. En pocas palabras, la Escuela Austriaca sigue buscando lo mismo que Adam Smith: dejar hacer, dejar pasar. Fomentar el espíritu de empresa y permitir que la “mano invisible” del mercado permita alcanzar el máximo nivel de bienestar en la población. 3.2 El Neoliberalismo como doctrina económica La palabra “neoliberalismo” se ha utilizado indiscriminadamente durante, por lo menos, las últimas dos décadas. Académicos de diversas ciencias sociales, así como políticos de diversas tendencias ideológicas lo han utilizado como un sinónimo de liberalismo económico o como un equivalente de explotación, por parte de los capitalistas a la clase trabajadora.

Ver Hayek, Friedrich. La pretensión del conocimiento. Discurso ofrecido en la recepción del premio nobel de Economía 1974. Disponible en {http://www.scbbs.net/craigs/Libib/pretcono.html, 1 de septiembre, 2009.}.

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En realidad hay poca claridad respecto al verdadero significado del neoliberalismo. Desde la perspectiva económica, el neoliberalismo es la suma de la escuela económica neoclásica y el liberalismo económico extremo de la Escuela Austriaca. En pocas palabras, el neoliberalismo es un cuerpo teórico que conjunta fuertes bases matemáticas con el liberalismo económico de la Escuela Austriaca, para demostrar, de una vez por todas y sin lugar a dudas, que el establecimiento del liberalismo económico es lo mejor que le puede pasar a cualquier país del mundo. La parte sólida de la argumentación se centra en la demostración de teoremas matemáticos que prueban, fuera de cualquier argumento ideológico, que el liberalismo económico es infalible, dado que se demuestra matemáticamente. La teoría de la producción neoclásica tiene deficiencias aun más graves. El principal problema de esta teoría es que, las más de las veces, se habla de la producción de sólo un producto, es decir, un bien único que se intercambia en la economía, se compra y se vende, pero en todo momento se trata del mismo bien. Se deja de lado que prácticamente en cualquier empresa podemos encontrar que producen más de un bien. Las más de las veces una empresa capitalista produce varios bienes o servicios. La especialización extrema difícilmente se observa en la vida real. Pero esto no importa para la economía neoclásica, pues, a través de ciertos supuestos, concluyen que es posible “agregar bienes”, es decir, hablar de bienes compuestos que encarnan no sólo a uno de ellos, sino a varios. Así, por ejemplo, se puede hablar no de lechugas, sino de legumbres; no de legumbres sino de vegetales. El problema de este argumento es

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que, en el extremo, agregamos bienes tan distantes entre sí como pueden ser relojes de pulso con chocolates. 3.3 El problema de la sustitución de factores La economía neoclásica supone, además, que existe perfecta sustitución entre diferentes tipos de trabajo y diferentes tipos de capital. De este modo, el trabajo se considera como de un solo tipo, de tal forma que lo mismo da dar mantenimiento a una turbina para generar electricidad que llevar la contabilidad de una empresa. En pocas palabras, se habla de trabajo, no de diferentes tipos de trabajo. Lo mismo ocurre respecto del capital, pues se habla del capital sin dar lugar a los diversos tipos de capital que pueden existir. Así, lo mismo da tener maquinaria para producir tornillos, que tractores para explotar la tierra. Se trata de capital y punto. El problema central de considerar al trabajo como único, al igual que al capital, es que, bajo este dicho supuesto, la quiebra de una industria rápidamente absorbería a la mano de obra desplazada y el capital utilizado en dicha industria quebrada rápidamente sería utilizado en otra. En pocas palabras, el desempleo sería mínimo y las pérdidas por capital ínfimas. La necia realidad muestra que la quiebra de una industria puede mandar al desempleo a verdaderos ejércitos de trabajadores, mismos que no pueden incorporarse de manera inmediata al mercado laboral en otra industria, pues no tienen la capacitación técnica para cambiar de actividad de un momento a otro. Lo mismo ocurre con el capital, pues una maquinaria destinada a determinado proceso industrial difícilmente se puede utilizar 31

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en otro. La probabilidad de que, ante el cierre de una industria, la maquinaria termine convertida en chatarra es muy alta. De este modo, dado que no existe perfecta sustitución de trabajo ni de capital dentro de la economía, la desaparición de una industria puede significar perder empleos, que en ocasiones se pueden contar por miles, y perder capital físico, que a veces termina convertido en desecho o basura. Ante lo anterior, la apertura económica puede acabar con industrias enteras, lo que puede significar tener elevados niveles de desempleo por prolongados periodos de tiempo. Por otra parte, puede implicar la pérdida de parte del capital físico del país. 3.4 ¿Qué está mal con la economía neoclásica? A diferencia de economistas que desarrollaron la teoría de la producción visitando y analizando directamente los centros productivos (como Alfred Marshall, que desarrolló su teoría del equilibrio parcial a partir de sus frecuentes visitas a las diversas industrias de Inglaterra), los economistas neoclásicos han optado por hacer teoría económica desde un gabinete o desde el salón de clase. Así, no es necesario salir a la vida real para entender los fenómenos económicos. De hecho, hemos llegado al extremo que en las principales universidades del mundo, donde se enseña economía, las prácticas constan de una serie de ejercicios donde vienen ecuaciones matemáticas, mismas que deben someterse a determinados proceso para, a partir de ahí, obtener curvas de oferta y demanda, sin que importe visitar los mercados reales donde los consumidores reales compran sus satisfactores.

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En pocas palabras, a la economía neoclásica muy poco le importa, si acaso, el comportamiento de los consumidores reales. Se basta con crear unos consumidores de ficción que cumplen con determinados supuestos y que pueden ser objeto de análisis desde el salón de clase. Estos consumidores, que igualmente juegan un papel de empresarios, buscan optimizar su bienestar y sus ganancias. Esta es la premisa fundamental de la economía neoclásica: la maximización del bienestar de los consumidores y la maximización del beneficio de las empresas. A partir de estas premisas, y con una serie de supuestos respecto al comportamiento del consumidor y de las empresas, es posible realizar teoría económica, que va desde el comportamiento individual, pasando por la apertura económica y el comportamiento del sector público. En este análisis lo realmente importante es el comportamiento optimizador. Los aspectos históricos poca o ninguna importancia tienen, pues lo pasado, pasado es, y lo que importa es el ahora y el futuro. En una palabra, la historia no es un factor que determine el comportamiento de los consumidores, de los productores ni del Gobierno. Los modelos económicos asumen que los consumidores son agentes maximizadotes de bienestar, por ello es que aspectos políticos, antropológicos o psicológicos no importan. Es irrelevante que comunidades reales por cuestiones históricas y antropológicas, e incluso teológicas, estén apegados a la tierra, pues la economía neoclásica sostiene que definiendo derechos de propiedad y dando la posibilidad de comprar y vender tierras, el sector agrícola de un país se compondrá. Por lo menos, en el caso de México, es evidente que la propuesta neoclásica no sirvió para hacer que el sector agrario mejorara.

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Con las premisas previamente señaladas, la economía neoclásica se ha encargado de elaborar toda una estructura teórica, que se encuentra llena de fórmulas matemáticas, de ecuaciones diferenciales y de diagramas de fase que pretenden hacer de la economía una ciencia tan pura como la física. Baste revisar las páginas de cualquier libro de texto avanzado de micro o macroeconomía para descubrirlo. De este modo, la economía neoclásica se ha convertido en una ciencia que no está dada para todos los mortales, pues sólo aquellos que conozcan el lenguaje divino de las matemáticas lo podrán entender. Así, sólo aquellos que conocen este lenguaje pueden accesar a la mayoría de las investigaciones que se hacen dentro del campo de la economía. Es suficiente dar una revisada “a vuelo de pájaro” a los principales Journals donde se hace investigación económica para comprobar que igualmente se encuentran llenos de ecuaciones, preferentemente diferenciales, pues de este modo se aseguran que la investigación realizada es rigurosamente científica. 3.5 Economía neoclásica y econometría Para comprobar que los modelos teóricos coinciden con la realidad, la economía neoclásica se ha acompañado fuertemente por la econometría. La econometría se ha convertido en la “alquimia” de los economistas, que consigue que los datos de la vida real se ajusten a lo que dicen los modelos teóricos. De hecho, existe cantidad de definiciones de econometría que rayan en lo cómico pero que dicen mucho de verdad. Entre ellas: “La econometría es la ciencia, arte, técnica, disciplina, o como se le quiera llamar, que permite encontrar a un gato negro en un cuarto en completa obscuridad, donde no hay ningún gato”. Los que hemos hecho econometría en algún momento 34

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dado de nuestra vida sabemos que siempre se puede encontrar una matriz de información, o bien, una forma funcional que nos permita demostrar lo que se desee. Bajo ninguna circunstancia se cuestiona en este texto la validez científica de la econometría. En todo caso, el cuestionamiento se encuentra en el uso que la economía neoclásica, principalmente pero no exclusivamente, hace de la misma. Como ejemplo de ello, basta mencionar que en el sectorenergético en México desde hace años se busca encontrar la elasticidad precio de la electricidad para el sector residencial. Diversos modelos econométricos muestran que se pueden hallar varios valores para la misma. Esto no es todo: al cambiar el número de datos utilizados para estimarla, ésta cambia. El problema de fondo es que la elasticidad no cumple con un supuesto básico: no es estable ni se modifica conforme a una fórmula determinada. Sin embargo, las autoridades que regulan al sector, durante algún tiempo insistieron en capturar a un fantasma. El problema no es la econometría, lo es el pretender que la vida real cumple con los supuestos de los modelos teóricos. Las matemáticas y la econometría han sido utilizadas por los economistas neoclásicos para hacer una ciencia cada vez más formal, donde abundan modelos matemáticos y econométricos. Para entrar a este terreno es necesario tener cada vez una formación más sólida en el terreno de los métodos cuantitativos. La experiencia docente del autor en el post grado en Economía de una importante universidad pública le hace saber que varios estudiantes quedan deslumbrados por el uso de los métodos cuantitativos. Pasan de un extremo de no utilizar ecuaciones ni econometría al uso total. Cual conejos deslumbrados por la luz, 35

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se han dejado convencer por los métodos cuantitativos y rápidamente olvidan al resto de las ciencias sociales. La razón es simple: creen que en la medida que utilicen métodos cuantitativos, y que pocos los entiendan, estarán haciendo verdadera ciencia. La triste realidad es que esta forma de hacer economía no es sino una forma académica del nuevo traje del emperador. Esta fábula nos habla de un vanidoso emperador que gustaba de vestir trajes muy lujosos. En alguna ocasión, unos charlatanes le venden un traje extremadamente elegante, pero que sólo podía ser visto por las personas inteligentes. Por no querer pasar por tontos, toda la corte adula a un emperador que caminaba en paños menores. Lo mismo ocurre con la economía neoclásica: existe la pretensión de que sólo aquellos que tienen el conocimiento matemático y estadístico suficiente pueden entender la teoría económica. Como se ha visto, la economía neoclásica tiene severas deficiencias. Está muy lejos de poder ser considerada como una ciencia cercana a la física. Éste no es el camino para hacer teoría económica. El principal problema de la economía neoclásica es que durante años, probablemente décadas, se ha venido aplicando en el mundo real, cuando sólo funciona en un mundo de fantasía. Las consecuencias de ello están a la vista. 4. El Contexto latinoamericano: ni el de Marx, ni el de Keynes, ni el de Friedman Hace algunos años un General estadounidense afirmaba que conquistar a México no era buen negocio para Estados Unidos. El territorio era rico en recursos naturales, pero tenía un defecto: estaba lleno de mexicanos. El problema era dónde ponerlos. Por ello es que se optó por otra estrategia: mejor era 36

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llevar a Estados Unidos a un grupo selecto de mexicanos, para que se prepararan y estudiaran en el país de las barras y las estrellas, para que se llenaran del modo de vida norteamericano, para que aprendieran los programas económicos “adecuados” para sus países y entonces devolverlos a México. Ellos se encargarían de llevar a México el american way of life. La estrategia resultó demoledoramente buena. Cantidad de economistas se han formado en las aulas de las principales universidades de Estados Unidos. Varios de ellos han sido presidentes y/o secretarios de estado. Todos ellos en mayor o menor medida se han encargado de aplicar en México, e indiscutiblemente en América Latina, los modelos económicos aprendidos en sus universidades. Lo que es peor, de un modo casi religioso han aplicado las medidas dictadas por los libros de texto, que como hemos mencionado antes, parten de modelos teóricos que poco o nada tienen que ver con la vida real. Incluso han llegado al extremo de aplicar medidas de política económica que ni siquiera países como Estados Unidos o Inglaterra han aplicado. El argumento casi siempre es: esos países pueden darse el lujo de aplicar medidas que distorsionen los mercados, los países en desarrollo no. Ha-Joon Chang (2007), ha documentado perfectamente en su libro Los Malos Samaritanos, como los países desarrollados han creado toda una estrategia para que los países en vías de desarrollo se mantengan como tales. Su doctrina es: “para conseguir desarrollo económico, hagan lo que les decimos, no lo que nosotros hicimos”. Las medidas de política económica aprobadas por el llamado “Consenso de Washington”, son claras: se trata de medidas de política económica neoliberal, cuyo objetivo es fomentar el crecimiento económico de los países en vías de desarrollo. 37

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Nuestros gobernantes formados en las prestigiosas universidades de Estados Unidos y Europa se han encargado de aplicar dichas políticas en mayor o menor medida en nuestros países. Los resultados están a la vista: América Latina no ha crecido en términos económicos, no ha abatido la pobreza, ni muestra mejoría en índices de desarrollo social, como se observa en las primeras secciones del presente artículo. Las políticas económicas neoliberales han servido para traer estabilidad macroeconómica, que no es poca cosa, pero nada más. Estas medidas no han ayudado a mejorar al sector agrícola, no han acabado con la pobreza, ni han generado crecimiento económico sólido y sostenido. ¿Qué ha pasado? La respuesta, que es la principal tesis del presente ensayo, es que se han aplicado medidas de corte keynesiano, marxista, neoliberal o neoclásico a un contexto que no corresponde a ninguno de los modelos teóricos señalados. En pocas palabras, se ha aplicado la medicina equivocada. Esto no sólo no ha traído crecimiento económico, sino que nos ha dejado en una situación de suma fragilidad ante los embates de las crisis económicas que surgen en el resto del mundo. De hecho, no es descabellado pensar que las crisis económicas mundiales de 2008-2009 y la inestabilidad económica de 2011 y 2012, obedezcan precisamente a que en el mundo entero se han aplicado, en mayor o menor medida, políticas de corte neoliberal. Esta situación ha puesto al mundo en una situación complicada. Tendríamos que ser ciegos y sordos para no darnos cuenta que las políticas neoliberales no han hecho del mundo un mejor lugar para vivir; lo que es más, es muy probable que tras varios lustros de neoliberalismo, el mundo ha empeorado.

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5. Teoría macroeconómica latinoamericana: la agenda pendiente Algunos autores como Stiglitz (2006), han propuesto que la macroeconomía es diferente en los países en desarrollo. La macroeconomía estructuralista sostiene que no se pueden aplicar las mismas medidas en cualquier país del mundo: es importante determinar si éste es más o menos agrícola, si existen monopolios, si el marco jurídico se respeta, si hay una industria desarrollada, si la población es educada o no, si los mercados financieros están o no desarrollados, etc., en pocas palabras, es importante conocer el contexto histórico, político y social del país antes de llevar a cabo cualquier tipo de política económica. Esto podría ser un buen comienzo. En adición a la economía neoclásica, estructuralista y keynesiana, existen otras vertientes. El pos keynesianismo es una alternativa al igual que lo puede ser la economía marxista. En pocas palabras, es un error el cerrar la opción a escuelas del pensamiento económico que no sea el neoclásico. Igualmente es un error pretender que algún modelo teórico desarrollado en otro lugar del mundo se pueda aplicar indiscriminadamente en AL. Sin embargo, algunos elementos podrían ser rescatados para construir una teoría macroeconómica latinoamericana. La economía comparada ha tenido poco éxito en las universidades. Son pocos los casos donde se enseña. La política comparada ha tenido mejor suerte, pues dentro del campo de la ciencia política se estudia y se hace política comparada con la seriedad de cualquier otra rama o visión de la ciencia política. En economía deberíamos explorar ese camino. La historia económica ha sido casi abandonada por la economía neoclásica. Cuando la toman en cuenta, suponen que los 39

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modelos teóricos neoclásicos se pueden aplicar a cualquier contexto histórico y de ahí obtener aprendizajes sobre cómo estamos y qué hacer para desarrollarnos, ejemplo de ello es Coatsworth (1990). Un buen principio es hacer historia económica, resta contextualizarla y darse cuenta que las motivaciones del empresario de los siglos XX y XXI no necesariamente son las mismas que de los señores feudales de los siglos XVIII y XIX. La teoría macroeconómica latinoamericana está toda por hacerse. Para llegar a un puerto seguro, es fundamental considerar el contexto histórico, político y social de cada país. Es fundamental poner atención a la idiosincrasia de la población, a su nivel educativo, a sus creencias políticas e incluso religiosas. Si omitimos el contexto, estaremos cometiendo errores graves. Es necesario apelar a la historia para revisar qué han hecho otros países que actualmente son exitosos, pero que hace apenas 50 años no lo eran. La evidencia muestra que lo que ha funcionado en algún país no necesariamente funcionará en otro. Pero podemos revisar qué contexto se asemeja más el nuestro para, por lo menos, descubrir qué camino no debemos seguir. En suma, ni las medidas populistas, ni las neoliberales, han ayudado a América Latina a salir del subdesarrollo. Por ello es que es labor de académicos, políticos y de la población en general, estudiar y analizar las medidas que han funcionado en otros lugares del mundo, para en esa medida, gradualmente construir una teoría macroeconómica para América Latina.

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Conclusiones Salvo contadas excepciones, América Latina no se ha caracterizado por crear modelos económicos que le permitan desarrollarse. Las más de las veces éstos han sido “importados” del resto del mundo y se han aplicado como panacea para la solución de los problemas económicos que nos aquejan. Existen, sin embargo, serios problemas teórico-metodológicos que han provocado que no sean efectivos en la región. Concretamente, han sido creados para contextos muy específicos que no necesariamente corresponde a AL. Por otra parte, la economía neoclásica al conjuntarse con la Escuela Austriaca ha dado lugar al llamado neoliberalismo, que requiere del cumplimiento de una serie de supuestos bastante restrictivos, lo que provoca que difícilmente se cumplan en la vida real. Con todo, en las últimas décadas se han aplicado, en mayor o menor medida, políticas de corte neoliberal. Con estas medidas se ha alcanzado estabilidad macroeconómica, pero el crecimiento económico sigue siendo el gran pendiente de la región. Ante este hecho, es importante realizar teoría macroeconómica que se ajuste al contexto de AL. Definitivamente los países de la región no se encuentran en la situación de la Europa de 1930, ni de Estados Unidos de 1970. Incluso se puede decir que cada país tiene sus particularidades que lo hacen diferente del resto. Por ello es que es importante buscar modelos macroeconómicos que se ajusten a su contexto. Ésta es toda una tarea por realizar. Es más fácil plantear un problema que resolverlo. Con todo, algunos de los caminos que nos pueden llevar a encontrar el 41

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camino del crecimiento económico son: estudios de caso, es decir, hacer economía comparada; revisar la historia económica, estudiar macroeconomía estructuralista, post keynesiana o de cualquier otra escuela alterna a la neoclásica para conocer qué tienen que decir respecto al desarrollo de AL. En pocas palabras, se tiene que descubrir el camino que nos conduzca al crecimiento económico. Referencias 1. Chang, H-J. (2007). Bad Samaritans, Rich nations, poor policies and the threat to the developing world. Random House, UK. 2. Coatsworth, J. (1990). Origins of Backwardness: Nine Essays on Mexican Economic History, 18th and 19th Centuries. Ed. Alianza, México. 3. Milonkis D. y B. Fine (2008). From Political Economy to Economics, Method, the social and the historical in the evolution of the Economic Theory. London, UK. Routledge. 4. Stiglitz, J. et. al. (2006). Stability with growth. Macroeconomics, Liberalization and Development. Oxford University Press, UK. 5. Hayek, F. (1974). La pretensión del conocimiento. Discurso ofrecido en la recepción del premio nobel de Economía. 6. http://www.scbbs.net/craigs/Libib/pretcono.html, (consultado el 1 de septiembre de 2009) 7. http://www.un.org 8. http://www.worldbank.org

DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012, 99. 43-60.

Enviado: noviembre 2011. Aceptado: enero 2012.

La política monetaria y la demanda agregada en México 2003.1-2010.4 Juan C. Márquez  Resumen El objetivo del presente trabajo es determinar cómo las acciones de política monetaria afectan a la demanda agregada en el corto plazo mediante la técnica de corrección de error estructural (SVEC). Dentro del trabajo encontramos que el componente de la demanda agregada que determina la trayectoria de crecimiento económico en el corto plazo, son las exportaciones. El resultado no es sorpresivo dado el carácter abierto de la economía mexicana y que en las últimas dos décadas se ha instrumentado una política de crecimiento por exportaciones, dependiendo en mayor medida al ciclo de negocios de la economía norteamericana. El resultado obtenido plantea las



Centro de Modelística y Pronósticos Económicos (CEMPE), Facultad de Economía, UNAM. El autor es el único responsable de lo que aquí se dice o se omite.

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contradicciones en el funcionamiento del mecanismo de transmisión de la política monetaria en el corto plazo.

Abstract The goal of this work is to find out how monetary policy actions affect short run aggregate demand, through the technique of structural correction error (SCE). We find out that exportations are a component that determines aggregate demand. This result is not a surprise since the Mexican economy is open and that in last two decades it is been instrumented an economic policy of growing through exportations depending on the bossiness cycles of the American Economy. The result states contradictions of the function of the mechanism of transmition of short run monetary policy. JEL: E24, E31. Palabras Clave: Cointegración, procedimiento de Johansen, vector corrector de error estructural (SVEC), demanda agregada, mecanismo de transmisión.

Introducción La política monetaria es uno de las medidas más importantes como instrumento1 de estabilización de la producción, y por tanto, uno de los principales determinantes de la demanda 1

Por instrumento de la política monetaria entenderemos que es el conjunto de criterios, procedimientos y operaciones que están al alcance del banco central para lograr sus objetivos.

La política monetaria y la demanda agregada en México

agregada a corto plazo. Por tal motivo, es considerado un factor esencial dentro del ciclo de negocios. Dicho vínculo es determinado a través de la curva de Phillips. Según el mainstream económico, en el corto plazo existe un trade-off entre inflación y desempleo, aspecto que lleva a desplazar a dichas variables en dirección opuesta2, es decir, una contracción monetaria eleva al desempleo por lo menos temporalmente y disminuye a la inflación de manera gradual. Sin embargo, en el largo plazo el dinero es neutral, por lo que prevalece una tasa natural de desempleo. El mecanismo mediante el cual se genera el trade-off en el corto plazo no es bien entendido, debido a que sigue siendo un misterio dentro de la profesión económica, tal y como afirma Gregory Mankiw (2000). No obstante, el mismo autor sostiene que a pesar de no estar bien entendidas las causas del intercambio entre inflación y desempleo en el corto plazo, es también una relación inexorable. “The tradeoff remains mysterious, however, for the economics profession has yet to produce a satisfactory theory to explain it. Indeed, the standard models of inflation-unemployment dynamics are inconsistent with conventional views about the effects of monetary policy. Resolving this inconsistency is a prominent outstanding puzzle for business cycle theorists”. (P. 2). The tradeoff is inexorable because it is impossible to make sense of the business cycle, and in particular the short-run

Para México es evidente que la inflación y el desempleo van en direcciones opuestas a partir del año 2003 (véase gráfica 1).

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effects of monetary policy, unless we admit the existence of a tradeoff between inflation and unemployment. (P. 2). Si bien el trade-off es misterioso, también es inevitable. Por lo tanto, existe un consenso bien definido que acepta que las decisiones de política monetaria se ven reflejadas en cambios de la demanda agregada, al menos en el corto plazo, demostrando de esta manera que la política monetaria es capaz de afectar a las variables monetarias como la inflación y las variables reales. De ahí la importancia de medir los efectos de corto y largo plazo que tienen las decisiones de política monetaria en la determinación del producto vía demanda agregada. El objetivo del presente trabajo es realizar un estudio econométrico de la existencia de una relación de equilibrio de largo plazo y la velocidad de ajuste de corto plazo que tienen las decisiones de política monetaria medida a través de la trayectoria de las tasas de interés y los componentes de la demanda agregada3, mediante la técnica de corrección de error estructural (SVEC), con datos trimestrales para el período de 2003.1-2010.4. El trabajo se encuentra dividido en tres apartados. En el primer apartado se realiza un breve estudio de la evolución de la política monetaria en México, desde 1994 hasta la actualidad4.

Los componentes de la demanda agregada involucrados en la estimación son: el consumo, la inversión (medida a través de la formación bruta de capital) y las exportaciones; el gasto público no fue tomado en cuenta debido a que puede interpretarse como una variable proxy de la política fiscal y puede obstaculizar el análisis de los efectos de la política monetaria en la demanda agregada. Por su parte, la política monetaria es medida mediante los CETES a 28 días. 4 Comenzamos el estudio de la instrumentación de la política monetaria desde ese año, debido a que se otorgó la autonomía del Banco de México, con la cual se sentaron las bases de la política monetaria moderna (metas de inflación), en

La política monetaria y la demanda agregada en México

En el segundo se presenta formalmente la metodología de estimación y un estudio a las variables involucradas dentro del modelo a estimar. Para el tercer apartado se lleva a cabo la estimación y sus principales resultados. Finalmente, se formulan las conclusiones. 1. Estudio de la política monetaria en México Cada vez es más reconocido que la principal contribución que un banco central puede hacer al desarrollo económico, es procurar el sostenimiento del poder adquisitivo de su moneda, y la única manera de conseguir dicho objetivo es a través de la estabilidad de los precios de los bienes y servicios. Sin embargo, el banco central no puede controlar directamente el comportamiento de los precios, por lo que tienen que actuar a través de otros instrumentos, como pueden ser las tasas de interés o el tipo de cambio. Las acciones de política monetaria del instituto central sobre el mercado de dinero alteran las expectativas de los agentes económicos y por tanto de las tasas de interés, estos cambios en las expectativas y tasas de interés de corto plazo impactan a las tasas de interés de más largo plazo, así como a otros mercados, incidiendo sobre las decisiones de ahorro, consumo, inversión y de financiamiento de los agentes económicos. Los cambios en las tasas de interés influyen principalmente sobre el comportamiento del tipo de cambio al aumentar o disminuir el atractivo de las inversiones en activos financieros denominados en moneda nacional contra la moneda extranjera. Este efecto simultáneo es conocido como el mecanismo de transmisión de la política monetaria.

términos de ofrecer credibilidad a los agentes económicos, así como mantener reputación, transparencia y credibilidad en sus decisiones de política.

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A partir de 1994 se otorgó la autonomía del Banco de México, siendo la premisa fundamental para la determinación de un objetivo formal, el cual es procurar la estabilidad de precios y salvaguardar el poder adquisitivo de la moneda5. Las bondades de poseer un banco central autónomo son variadas, dado que fomentan la confianza, certidumbre, reputación y credibilidad necesaria que deben gozar los responsables de la política económica para llegar más eficientemente a sus objetivos6. Otro importante atributo es que ayuda en gran medida a evitar la llamada inconsistencia dinámica, dado que promueve una regla fija que evita la tentación de desviarse en el tiempo del curso programado de una determinada política, evitando las políticas discrecionales que son altamente inflacionarias. En 1995, debido a la crisis de la balanza de pagos, el Banco de México se vio en la necesidad de entrar en un esquema de libre flotación del tipo de cambio, por dicha situación, se abandona el uso del tipo de cambio como ancla nominal de la economía. Debido a la devaluación y a la alta inflación, el instituto central perdió credibilidad en su política monetaria, sobre todo en la transparencia de la conducción de la misma y en su limitada información hacia a los agentes económicos. Este descrédito del Banco de México provocó un cambio en la conducción de la política monetaria. Por lo tanto, en ese año se decidió limitar el crecimiento del crédito interno neto del instituto central, además se decidió adoptar un nuevo esquema operativo mediante el cual se llevaría a cabo la política monetaria.

Este objetivo prioritario queda explícitamente manifestado en el artículo segundo de la ley del Banco de México. 6 Tales objetivos se circunscriben en el plano económico a una meta de crecimiento de la economía, así como a lograr una tasa de inflación determinada.

La política monetaria y la demanda agregada en México

El nuevo esquema operativo anunció que las tasas de interés y tipo de cambio se fijarían de manera libre, por lo tanto, el banco central estableció el instrumento de “encaje promedio cero” y la utilización del objetivo de saldos acumulados para la conducción de la política monetaria; este esquema tiene la propiedad de enviar señales al mercado respecto a la postura monetaria del Banco de México, además de permitir que las tasas de interés y tipo de cambio se determinen libremente por el mercado. Bajo este esquema, el instituto central interviene en el mercado de dinero todos los días mediante subastas, ofreciendo créditos y depósitos a través de la compra venta de valores gubernamentales en directo o en reporto, para ese fin, el banco central fija el monto a subastar, de manera que la suma de saldos acumulados de las cuentas corrientes de toda la banca (saldos acumulados de saldos diarios totales), incide la siguiente jornada en una cantidad determinada de antemano. Con el fin de enviar señales sobres sus intenciones de política monetaria, el Banco de México da a conocer la cantidad a la que pretende llevar el “saldo acumulado de los saldos diarios totales”(S.A) de las cuentas corrientes de la banca a la apertura del siguiente día hábil, de esta manera, por ejemplo, un objetivo de S.A igual a cero significa la intención del banco central de satisfacer, a tasas de interés de mercado, la demanda de billetes y, por tanto, de proporcionar los recursos necesarios para que ningún banco se vea obligado a incurrir en sobregiros o acumular saldos positivos no deseados al finalizar el periodo de computo, esto sería indicativo de una política monetaria neutral. Un objetivo de S.A. negativo, “corto”, señalaría la intención del banco central de no proporcionar a los bancos los recursos suficientes a tasas de interés de mercado. Obligando así a una o 49

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varias instituciones de crédito a obtener una parte de los recursos requeridos a través del sobregiro de sus cuentas corrientes, esto último, haciendo abstracción de otras influencias, puede provocar un alza en las tasas de interés, ya que las instituciones tratarán de evitar pagar la tasa aplicable al sobregiro, buscando obtener recursos en el mercado de dinero, esta circunstancia le estaría enviando señal al mercado. De esta explicación se infiere que el instituto central siempre proporciona el crédito suficiente para atender plenamente la demanda de billetes y monedas, incluso cuando adapta un objetivo de saldo acumulado negativo. De esta manera, 1995 es considerado como el punto de quiebre en la conducción de la política monetaria en México, Así también, se instrumentaron a la par de las medidas antes descritas, el desarrollo del mercado de futuros y opciones del peso mexicano, además de impulsar una nueva política de información, con el fin de que los agentes económicos contaran con los instrumentos financieros para protegerse de la mayor volatilidad cambiaria y para dar seguimiento a las acciones de la autoridad monetaria. Para el año 1998, al esquema antes descrito, se introduce un esquema de objetivos explícitos de inflación, aumentándose con esto la importancia de metas de inflación explícitas de corto y mediano plazo, por este motivo el banco central ajusta su postura monetaria cuando existe necesidad de lograr la congruencia de la meta inflacionaria, en particular, el instituto central restringe su postura monetaria cuando nota que no se puede llegar a dicha meta de inflación. Por tal motivo, el Banco de México modifica su política monetaria principalmente bajo las siguientes circunstancias:

La política monetaria y la demanda agregada en México

1. Cuando detecta presiones inflacionarias incongruentes con el logro de objetivos de inflación adoptadas y, por ende, las expectativas inflacionarias se desvíen considerablemente respecto a las metas de inflación. 2. Cuando se presenten perturbaciones inflacionarias. En particular, la política monetaria procurará, en toda circunstancia, neutralizar los efectos secundarios de las perturbaciones exógenas sobre los precios, y en ocasiones, actuará de manera precautoria para contrarrestar parcialmente los efectos inflacionarios que originen los movimientos de los precios claves de la economía, el objetivo final es que los ajustes necesarios de los precios relativos afecten de manera moderada al INPC, elevando su nivel, pero evita el deterioro de las expectativas inflacionarias. 3. Cuando se necesite restaurar condiciones ordenadas en los mercados cambiarios y de dinero. A partir de 2003, el Banco de México decide cambiar el instrumento de política monetaria, transitando del régimen de objetivos de saldos acumulados llamado “corto”, a uno de objetivos de tasas de interés7. El cual consiste básicamente en enviar señales al mercado acerca de su nivel deseado de tasas de interés interbancaria a un día (tasa de fondeo bancario), en sustitución del saldo acumulado diario. Es importante destacar que dicho cambio de régimen no implica ningún cambio importante sobre la postura de política monetaria instrumentada en las últimas décadas por el Banco de México.

El cambio formal en la instrumentación de la política monetaria se aplica a partir del 21 de enero de 2008. No obstante, dicho enfoque se aplicaba desde abril de 2004.

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2. Aspectos estadísticos de las series y metodología econométrica Dentro de la literatura económica, la demanda agregada es el gasto generado por los agentes económicos en todos los bienes y servicios producidos por la economía. La cual se encuentra vinculada a un nivel de precios y es parte del instrumento básico para estudiar las fluctuaciones de la producción. A partir del período en estudio, se puede determinar que los componentes de la demanda agregada que tomamos dentro de nuestra estimación (consumo, inversión y exportaciones), siguen un tendencia creciente en el tiempo como es de suponerse; en términos econométricos, son de orden de integración I (1). El aspecto de mayor relevancia de estos agregados, es que capturan la gran crisis mundial de 2008-2009, es por ello que las series presentan caídas espectaculares en esos años. El consumo total en 2007 era cercano a los 7,200,000 millones de pesos, y a mediados de 2009 cayó en 6,500,000 millones. Las exportaciones, en su punto más alto en 2008, eran cercanos a 5,500.000 millones, las cuales descendieron un año después hasta 1,900.000 millones. En términos de inversión, su índice disminuyó de manera significativa en el mismo período de tiempo. Por su parte, la tasa de interés muestra una evolución acorde a los lineamientos de la política monetaria antes descritos. Durante la gran crisis de 2008-2009, el Banco de México disminuyó las tasas de interés con el objetivo de amortiguar los efectos de la crisis, por lo que es evidente que emprendió una fuerte política anticíclica, manteniendo las tasas

La política monetaria y la demanda agregada en México

de interés cercanas al 4.2% hasta finales de 20108 (véase gráfica 2 y 3). Por otro lado, las estadísticas descriptivas muestran que no existe un problema de asimetría y sesgo. Además, el estadístico de Jarque-Bera, demuestra que se encuentran distribuidas normalmente (véase cuadro 2). En virtud de que todas las variables son I (1)9, es pertinente usar el procedimiento de cointegración de Johansen (1988 y 1992), con lo cual podemos obtener las relaciones de largo plazo y el correspondiente modelo de corrección de error. Uno de los usos de esta técnica consiste en encontrar el número de relaciones de cointegración que existen, así como la estructura del mecanismo de corrección de error. Para tal efecto, seguimos un cuidadoso proceso de marginalización (Hendry, 1997) y de libre imposición de restricciones en la matriz de coeficientes de ajuste. En este sentido, no partimos de una teoría a priori, sino que dejamos que los datos indiquen libremente los vectores de cointegración y los mecanismos de ajuste dinámico. Es preciso mencionar que la teoría económica generalmente refiere relaciones de equilibrio de largo plazo, por lo que la dinámica específica de ajuste de los modelos, corresponde mucho más al campo de las matemáticas y a la estructura específica de los datos. El proceso de identificación que seguimos, se hizo a partir de buscar libremente las restricciones sobre cada uno de sus vectores de corrección de error, sin ninguna consideración previa. En ese sentido, Patterson (2000: 623 y 632) destaca que 8

Las variables se presentan en niveles en la gráfica 2 y en la gráfica 3 en logaritmos. Las estimaciones realizadas en el trabajo son a través de logaritmos, con el objetivo de encontrar elasticidades directas en los parámetros y facilitar su lectura económica. 9 Véanse pruebas raíces unitarias en el anexo estadístico.

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la falta de una teoría sobre los ajustes dinámicos, necesariamente obliga a que en el análisis aplicado haya gran dependencia de la información contenida y sugerida por los datos. Una bondad de los modelos SVEC consiste en que permiten que los datos indiquen libremente las propiedades dinámicas y, por lo tanto, las relaciones estadísticas de corto y largo plazos de las series involucradas. La condición de necesidad exige que exista al menos un vector de cointegración, de lo que resulta que el rango de la matriz ´= r x k y que YÝt-1 es un vector r x 1 de términos rezagados de desequilibrio, Patterson (2000: 634). Los modelos SVEC especifican las propiedades de ajuste de corto plazo de los vectores de cointegración. Partiendo de la especificación del VEC irrestricto de Johansen (1) se premultiplica por la matriz de restricciones  de dimensión r x r, con lo cual se logra identificar la matriz a de términos de corrección de error (2): YtYt-iaÝt-1 + t  YtYt-iaÝt-1 + t El número de restricciones impuestas en la matriz  que requiere un modelo para su exacta identificación es de k -1. El tener un modelo sobreidentificado y estadísticamente correcto no permite rechazar las restricciones impuestas, las cuales son esenciales para lograr la transformación de la matriz en términos de corrección de error a en la matriz . (3)-1a´= ´

La política monetaria y la demanda agregada en México

3. Estimación y discusión de resultados Nuestro sistema de información: y = f (i, co, inv, ex), y que participan directamente en el modelo econométrico que usamos de base;donde: i= tasa de interés; co = consumo; inv = inversión y ex= exportaciones. De acuerdo con la prueba de la traza y del máximo eigenvalor10, se encontró un solo vector de cointegración. Al aplicar las restricciones en la matriz se identificó que la tasa de interés (i) es la variable endógena del sistema de información. A través de los criterios de Akaike-Schwartz, Hannan-Quinn y dos variables Dummy de ajuste, se encontró que el número óptimo de rezagos es 2.

(4) it = 432.85*c - 33.08*cot + 14.86*invt + 2.17*ext t (6.85) (-6.92) (6.56) (4.85) Las restricciones en la matriz permiten centrarnos en la velocidad de ajuste de corto plazo de la relación de largo  = ´Yt-1, además de indicarnos las variables a través de las cuales opera. Las restricciones adquieren la siguiente forma: RiAi = 14 = 1 y permitió encontrar los valores de la corrección de error: d(ex)  -0.95 t (-2.35)

Los estadístico de la traza y el máximo eigenvalor al 95% de confianza: 35.19 (0.072) y 22.29 (0.081) respectivamente. 11 Que en última instancia implican exogeneidad débil, Loría (2007, Caps. 6 y 12)

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El SVEC, además de pasar todas las pruebas de correcta especificación12, muestra relaciones altamente relevantes para efecto de nuestro objetivo. Es notorio que la velocidad de ajuste de corto plazo de la demanda agregada es vía exportaciones, prácticamente ante cualquier choque en la demanda agregada vendrá corregido por las exportaciones, lo cual indica que el ciclo de negocios de México se encuentra estrechamente vinculado a la dinámica del sector exportador, al menos en el corto plazo; en esos términos, se puede explicar que la crisis mundial de 2008-2009, tuvo efectos significativos en México, aun cuando existió una política económica contracíclica (particularmente en la política monetaria), debido a que la crisis deterioró el comercio exterior mundial (en particular, el comercio México y Estados Unidos). Ello explica la caída del 6.5% del PIB debido a la crisis. La política monetaria juega un papel importante en dicha estimación, dado que el promover tasas de interés elevadas a nivel internacional genera apreciaciones cambiarias, aspecto que lleva a la disminución de las exportaciones y, por ende, a la contracción sistemática de la demanda agregada. El efecto de la disminución de la demanda trae consigo una disminución de la inflación, es decir, existe una contradicción dentro del mecanismo de transmisión, debido a que mantener políticas monetarias restrictivas provoca una baja inflación, pero no permiten el crecimiento de las exportaciones por la apreciación cambiaria, lo que explica el bajo desempeño económico de México en la última década13. 12

Autocorrelación: LM(12) = 12.86 (0.682); Normalidad (Urzúa) = 40.17 (0.933); Heterocedasticidad (N.C) = 191.49 (0.654) 13

La contradicción del mecanismo de transmisión de la política monetaria se encuentra implícito en el estudio de Loría y Galán (2009), la Política monetaria al revés. Al proponer que la política monetaria es al mismo tiempo recesiva e inflacionaria.

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Conclusiones En México existe escasa literatura sobre el vínculo de la demanda agregada y la política monetaria, y sobre todo cuál es el componente de demanda que se ve más afectado con sus decisiones, el estudio es importante dado que ayuda a explicar la fuente del ciclo de negocios en la economía mexicana y reconocer que el modelo de crecimiento por exportaciones tiene sus limitaciones si es compaginado con un esquema de restricción monetaria y apreciación cambiaria persistente. El presente estudio demuestra que la política monetaria tiene efectos significativos sobre la demanda agregada, y que el ajuste de corto plazo se da a través de uno de los componentes de demanda que ha cobrado mayor relevancia, como son las exportaciones, dado el carácter abierto de la economía mexicana y dichos efectos pueden analizarse a través de la contradicción del mecanismo de transmisión de la política monetaria, el cual funciona mediante la influencia que tienen las tasas de interés en la determinación del tipo de cambio. Lo cual indica que el ancla nominal de nuestra economía sigue siendo el tipo de cambio y no el esquema de objetivos de inflación como ha establecido el Banco de México. Referencias 1. Blanchard O. (2004). Macroeconomía. 2da edición, Pearson Educación, México. 2. Carlin, W. y D. Soskice (2006). Macroeconomics: Imperfections, Institutions & Policies. Oxford University Press Inc., New York.

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3. Johansen, S. (1988). Statistical Analysis of Cointegration Vectors. Journal of Economic Dynamics and Control, No. 12, pp. 231-54. 4. _________ (1992). Determination of Cointegration Rank in the Presence of a Linear Trend. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, Department of Economics, University of Oxford, vol. 54 (3), p.p. 38397, August. 5. Loría, E. (2007). Econometría con aplicaciones. Ed. Pearson Prentice Hall, 1ª edición, México. 6. ________., y J. Galán (2009). La política monetaria y la inflación al revés. Centro de Modelística y Pronóstico Económico, Facultad de Economía. UNAM. 7. Mankiw, N. G. (2000). The Inexorable and Mysterious Tradeoff Between Inflation and Unemployment NBER Working Papers 7884. 8. Patterson, K. (2000). An introduction to Applied Econometrics: A Time Series Approach. Palgrave, Macmillan. U.K.

La política monetaria y la demanda agregada en México

Anexo 1 Gráfica 1. Inflación y desempleo 1980-2010 4

-1

-2 80

Tasa de Inflación Tasa de desempleo

Fuente: INEGI Gráfica 2 I

7,600,000

7,200,000

8 6,800,000 7 6,400,000 6 6,000,000

5 4

5,600,000 03

INV

150

6,000

140

5,000

130 4,000 120 3,000 110 2,000

100 90

1,000 03

I:Tasa de interés; CO: Consumo; INV=Inversión; EX=Exportaciones

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Gráfica 3 LOG(I)

LOG(CO)

2.4

15.85 15.80

2.2

15.75 2.0 15.70 1.8 15.65 1.6

15.60

1.4

15.55 03

LOG(INV)

LOG(EX)

5.1

8.8

5.0

8.4

4.9 8.0 4.8 7.6 4.7 7.2

4.6 4.5

6.8 03

LOG(I):Logaritmo de la Tasa de interés; LOG(CO): Logaritmo del Consumo; LOG(INV)=Logaritmo de la Inversión; LOG(EX)=Logaritmo de las Exportaciones

Cuadro 1. Estadística descriptiva de las variables Cuadro 1. Estadísticas descriptivas LOG(I) LOG(CO) LOG(INV) 1.887623 15.71418 4.830851 1.953027 15.73322 4.874433 2.264883 15.79856 4.997888 1.458615 15.59255 4.562263 0.252336 0.066848 0.119663 -0.440965 -0.557317 -0.686893 1.957412 1.975248 2.34838

LOG(EX) 7.909944 7.964895 8.628681 7.209488 0.362166 -0.200876 2.362033

Jarque-Bera Probabilidad

2.486387 0.288461

3.0567 0.216893

3.08253 0.21411

0.757876 0.684588

Observaciones

Media Mediana Máximo Mínimo Des. Std. Sesgo Kurtosis

DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012, pp. 61-85.

Enviado: noviembre 2011. Aceptado: enero 2012.

Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad del manejo forestal bajo el principio de bienestar económico: el caso del ejido “El Madroño”

Daniel González Sesmas Resumen El manejo forestal es una actividad que han venido desempeñando los propietarios de los bosques a lo largo de los años; sin embrago, no se sabe si dicha actividad se está llevando a cabo de forma sustentable. Los Criterios e Indicadores (C&I), que surgen en le proceso de Montreal, son una herramienta que nos permiten acercarnos de una forma estructurada al manejo forestal que realiza una comunidad. En la presente investigación se aplican los C&I en el ejido El Madroño en el estado de Querétaro —con la peculiaridad que dicho ejido se ubica dentro de la Reserva de la Biosfera Sierra

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Gorda — con el objeto de diagnosticar el manejo forestal y proponer alternativas para mejorarlo tomando en cuenta la relación que existe entre ecología, economía y sociedad. Se concluye que el manejo forestal en el ejido no es sustentable conforme a los C&I. Asimismo, se sugieren adecuaciones a la bolsa de C&I. JEL: Q23 Palabras clave: Manejo forestal, sustentabilidad, criterios e indicadores. Abstract The forest management is an activity that the owners have done for long time ago. However, there is not knowledge about whether that practice is taking in a sustainable way. The Criteria and Indicators (C&I), which origin was in the Montreal process, are a tool that allow a structured approach to a forest management into a community. In this research apply the C&I in the El Madroño community in the state of Querétaro, México —with a special feature that community is located within the Reserva de la Biosfera Sierra Gorda— in order to diagnose forest management and propose alternatives to improve it, with a vision of the interrelation between ecology, economy and society. The conclusion of the research is that forest management in the community is not sustainable according with the C&I, also suggest adjustments to the C&I.

I. Introducción En la búsqueda de medir la sustentabilidad se han originado 62

Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad

diversas discusiones entre los estudiosos del tema que, generalmente, se encuadran dentro de un grupo multidisciplinario, en el que participan diferentes actores de todas las ciencias; dentro de este tenor, han surgido diversos métodos para evaluar la sustentabilidad en un nicho más específico: los bosques. En México, de acuerdo con la Ley General de Desarrollo Forestal Sustentable (capítulo II, art. 7º, sección XXV), los recursos forestales son definidos como la vegetación de los ecosistemas forestales, sus servicios, productos y residuos, así como los suelos de los terrenos forestales y preferentemente forestales. Asimismo, se divide a los recursos forestales en maderables y no maderables; los primeros, están constituidos por vegetación leñosa susceptibles de aprovechamiento o uso; en tanto, que los segundos son la parte no leñosa de la vegetación de un ecosistema forestal, y son susceptibles de aprovechamiento o uso, incluyendo líquenes, musgos, hongos y resinas. Las funciones productivas de los bosques se pueden clasificar en: área de bosques designada a la producción, área de las plantaciones forestales productivas, existencias de bosques (stock) y las existencias de bosques comerciales, extracción de productos maderables y no maderables (FAO, 2005). En México existen 64.8 millones de hectáreas de bosques, de las cuales aproximadamente 53% son bosques primarios, 29% se destina para usos múltiples, 13% está reservado para la conservación de la biodiversidad y 5% son destinadas a la producción (FAO, 2011). La cubierta forestal constituye el hábitat de millones de seres vivos y proporciona servicios ambientales que benefician a todos por igual. Son indispensables para estabilizar el régimen hidrológico, la 63

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recarga de los mantos acuíferos, la retención del suelo y la protección de éste contra la erosión, además regulan el clima, la captura y el almacenamiento eficiente del carbono atmosférico. Al manejo que hace el hombre de los recursos forestales se le clasifica como silvicultura, propiamente el término silvicultura o selvicultura, viene del latín silvae-bosque y cultura-cultivo. Según Fors (1974), es la rama de la dasonomía que se ocupa de la regeneración, el establecimiento, el desarrollo y el tratamiento de los montes; para muchos es la ciencia destinada a la formación y cultivo de bosques, mientras que Hawley y Smith (1972), la definen como el arte de producir y mantener un bosque, la aplicación de los conocimientos de la ecología forestal al cuidado del bosque, la teoría y la práctica del control del establecimiento, la composición y el crecimiento de un bosque. Las prácticas silvícolas afectan el contexto social y económico de una región, por lo que juegan un papel importante, no sólo en el manejo forestal, sino también en la vida de los dueños de los bosques; dichas prácticas se pueden agrupar en 6 perspectivas generales: transferencia directa, tecnología apropiada, tecnología indígena, innovación inducida, perspectiva geográfica y economía política. Las prácticas silvícolas mencionadas tienen que ser adaptadas de acuerdo a las condiciones geográficas, tipos de bosques y contexto económico-social. Asimismo, la importancia de la efectiva comunicación de los resultados de investigaciones forestales hechas en los lugares hacia los administradores de los bosques, ayuda a explicar el éxito de una práctica silvícola respecto de otras (Walters, Sabogal, Snook, Almeida, 2005). Las políticas gubernamentales y los factores estructurales 64

Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad

(acceso a la tierra y financiamientos, por ejemplo) juegan un rol importante en la adopción de una práctica silvícola y por ende el manejo forestal; por lo que es sumamente importante que, dentro de la elección de una práctica silvícola, se incluya a un grupo interdisciplinario de profesionales (sociólogos, economistas antropólogos, forestales, ecólogos) para lograr con ello un adecuado manejo forestal, o bien se compartan resultados de investigaciones en los distintos campos científicos, tanto de las ciencias sociales, como de las naturales en cuanto a las zonas de aplicación de la silvicultura. En este sentido, se puede considerar como manejo forestal a ciertas intervenciones silvícolas que se realizan en un bosque, con el objetivo de incrementar la productividad referida, básicamente a la parte maderable. El manejo forestal se rige por las siguientes consideraciones: 1 Ordenar el territorio para determinar los tipos de bosque, grado de extracción y rentabilidad. 2 Tratar al bosque con responsabilidad, administrando sus componentes para obtener beneficios económicos, sociales y ambientales a largo plazo, respetando sus mecanismos ecológicos de sustentabilidad. 3 Planificar la reposición forestal por medio de reforestación y regeneración natural con especies que se estén aprovechando y otras que se adapten a las condiciones del área, que sean de interés socioeconómico. 4 Aprovechar el bosque causando el menor impacto posible, asegurando la presencia de árboles de especies valiosas de todas las edades para una producción continua a través del tiempo, aplicando tratamientos silvícola y monitoreos permanentes de las intervenciones. 5 Contar con el permiso de extracción forestal en las áreas 65

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asignadas. 6 Seleccionar los árboles a extraer considerando los diámetros mínimos de corte. 7 Planificar la extracción de las especies forestales en el tiempo adecuado y con las herramientas y maquinarias apropiadas (Empresas CMPC, 2008). Es ampliamente aceptado que los recursos forestales y las tierras relacionadas con ellos deberían ser manejados para atender las necesidades sociales, económicas, ecológicas, culturales y espirituales. Asimismo, la creciente toma de conciencia de las personas acerca de la degradación y destrucción de los bosques, ha llevado a los contribuyentes a exigir que sus adquisiciones de madera y otros productos forestales no aumenten esta destrucción. El arreglo institucional que se ha logrado, a partir de lo anterior, para proveer de mayor certidumbre, tanto a productores como consumidores, es la llamada certificación, que a través de auditorías técnicas externas, los dueños de bosques podrían buscar mercados preferenciales —u obtener beneficios no monetarios— haciendo ver que sus unidades de manejo forestal cumplen con estándares de buen desempeño reconocidos a nivel internacional (Madrid y Chapela, 2002). Además, se ha reconocido la función de los bosques en la captura de carbono y se ha tratado de proteger mediante iniciativas de mercado, tales como la forestación y reforestación. En EU diversos estados han iniciado programas obligatorios de emisiones que incluyen compensaciones a los dueños de los bosques. Asimismo, los mercados voluntarios, como la Bolsa del Clima de Chicago y los programas de presentación de informes y de registro —como el registro de acción climática de California— se han ampliado rápidamente 66

Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad

y reconocen los proyectos forestales (FAO, 2009). Dada la relevancia de los bosques, es importante realizar un Manejo Forestal Sustentable (MFS), entendiendo a la sustentabilidad forestal como un justo medio entre lo que “se desea” efectuar con el ambiente, a partir de cualquier tipo de manejo, y lo que “es posible” hacer respecto a su capacidad de sostenimiento, precisamente como fiel de la balanza, la sustentabilidad es lo que “se debe” lograr como responsabilidad social, económica y ecológica. De tal manera que la meta del manejo de los ecosistemas forestales es aumentar el valor socioeconómico, compuesto por la cantidad de bienes y servicios producidos, el grado en que éstos satisfacen las necesidades humanas y su distribución entre la población, al tiempo que toma en cuenta a las generaciones futuras y sus requerimientos, por lo tanto incluye los factores de estabilidad, equidad y productividad (Mallen, et al., 2008.). El valor social de una propiedad forestal es el resultado de las posibilidades, en términos dasonómicos, de cumplir con factores de estabilidad, equidad y productividad. El sistema y el espacio en el que interactúan pueden ser la comunidad, el ejido o incluso el agroecosistema, y que se consideran como la unidad mínima de análisis y evaluación. En consecuencia, el MFS busca mantener el rendimiento silvícola a nivel local, con un compromiso ético intra e intergeneracional que garantice la cosecha sostenida de productos, cuidando la conservación del suelo, la calidad del agua, del aire y la estética del paisaje (Gayoso y Acuña, 1999).

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Figura 3.1 Dimensiones de la sustentabilidad

Social

Equitativo

Manejo SUNSENTABLE

Ecológico

Económico Viable

Fuente: Mallen, et al., 2008.

II. Desarrollo de los Criterios e Indicadores (C&I) Existe un creciente acuerdo de que los bosques están siendo degradados por los impactos del cambio de uso de suelo, explotación inmoderada, incendios, cambios climáticos, plagas, contaminación industrial, entre otros factores. Esta preocupación fue discutida y se reflejó en resultados, como fueron la agenda XXI, la declaración de Río sobre medio ambiente y desarrollo, el establecimiento de principios forestales, la convención de las Naciones Unidas sobre cambio climático y sobre la biodiversidad. Lo anterior, en el marco de la “United Nations Conference on Environmental and Development” (The Earth Summit, 1992). Este conjunto de principios sobre el manejo forestal aceptados en la Earth Summit, incluye la aceptación de Gobiernos para la formulación de criterios y la preparación de guías para el 68

Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad

manejo forestal de todo tipo de bosques. El acuerdo fue la semilla para un gran número de iniciativas globales para desarrollar científicamente una base de Criterios e Indicadores (C&I) que podrían ser usados para apoyar y monitorear el progreso hacia la mejora (sustentable) del manejo forestal (Ramakrishna and Davidson, 1998). Los esfuerzos iniciales se enfocaron a escala nacional, pero se reconoció la necesidad de adaptarlos a escalas más específicas, que fueran más relevantes para guiar las acciones y mejorar el manejo forestal. También ha sido ampliamente reconocido que la efectividad de la aplicación de C&I es del interés de un amplio rango de dueños de los bosques, así como sus conocimientos y apoyos son esenciales para ir haciendo un sistema de trabajo, en el cual, la adopción de prácticas forestales, sean sustentables y aceptadas por los administradores de los bosques. Los hacedores de políticas han mostrado entusiasmo por el concepto de C&I; los científicos han argumentado frecuentemente la necesaria precaución; los manejadores de los bosques se han inquietado acerca de la complejidad y de los costos; los conservacionistas se han mostrado frecuentemente escépticos, y existe la preocupación de que los aspectos sociales y culturales no han sido adecuadamente encausados. Los diálogos constructivos entre los dueños de los bosques son esenciales para el progreso de este complejo proceso de desarrollo de indicadores, de prueba y aplicación. (Ramakrishna and Davidson, 1998). Los C&I se definen como herramientas con las cuales es posible medir y evaluar el avance hacia el manejo forestal sustentable. También son instrumentos que se usan para 69

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caracterizar el estado de los bosques de un país y suministrar información acerca de los cambios que ocurren en ellos y en su uso. En general, sirven para predecir las condiciones que prevalecerán en el futuro dentro de un sistema de manejo forestal. En el documento del proceso de Montreal1 la definición de criterio es la siguiente: Una categoría de condiciones o procesos por medio de los cuales puede evaluarse el manejo sustentable de los bosques. Se caracteriza por tener un conjunto de indicadores relacionados, que se miden periódicamente para analizar el cambio. A su vez, el indicador es un parámetro cualitativo o cuantitativo del criterio que puede medirse o describirse y que al monitorearse periódicamente demuestra tendencias (Proceso de Montreal Working Group, 1999). Los métodos de evaluación del manejo forestal relacionados con los C&I se han enfocado a la determinación de aquellos que brinden un marco jerárquico que permita su selección. Se conforman equipos de trabajo con expertos en diferentes áreas para una selección definitiva de C&I. De continuo se aplican pruebas, tanto cualitativas como cuantitativas, de tal manera que los C&I son puestos a prueba de manera directa en campo (Mallen, et al., 2008). 1 En septiembre de 1993, la Conferencia sobre Seguridad y Cooperación en Europa (CSCE) patrocinó un seminario internacional en Montreal, Canadá, sobre el desarrollo sustentable de los bosques boreales y templados, centrándose específicamente en el establecimiento de criterios e indicadores para la evaluación de los mismos. Con posterioridad a este encuentro, Canadá reunió países de América del Norte, América del Sur, Asia y la costa del Pacífico, con el fin de elaborar criterios e indicadores para los bosques no tropicales y, en junio de 1994, se lanzó la iniciativa conocida actualmente como Proceso de Montreal. Los países europeos decidieron trabajar como una sola región en el Proceso Forestal Paneuropeo en el marco de las conferencias ministeriales sobre la protección de los bosques en Europa.

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Dado que la sustentabilidad es un concepto abstracto, un tratamiento jerárquico ayuda paso por paso, en un sentido lógico, a la meta de evaluar el ecosistema a partir de parámetros factibles de ser monitoreados (Bridge, et al., 2002). Así, la estructura de monitoreo se considera adecuada por su orden de importancia descendente en: principios, criterios, indicadores y verificadores. Es interesante realizar la aplicación de los C&I en un ejido, es decir, a una escala local. En nuestro país, como en muchos otros, existen Áreas Naturales Protegidas (ANP) —que fueron concebidas para detener el avance de la marcha urbana, así como para proteger algunas especies que se encuentren amenazadas por el avance tecnológico del hombre—, las cuales tienen otro tipo de dinámica en cuanto al manejo forestal, por lo que es interesante observar cómo se aplican los C&I en un ejido que está ubicado dentro de un ANP. III. Descripción socioeconómica del ejido El Madroño Los C&I se aplicaron en el predio del ejido El Madroño de Landa, el cual se ubica en la zona noroeste del municipio de Landa de Matamoros, en el estado de Querétaro. El comisariado ejidal, que es la autoridad que toma las decisiones al interior del ejido, está constituido por 15 personas; en el ejido existen 400 personas. El municipio reporta un total 19,929 habitantes, de los cuales el 48% son hombres y el 52% mujeres. Dentro del municipio, 46% de la población, de 5 años en adelante, asistió a la primaria2. 2

INEGI, Conteo de Población y Vivienda 2010 http://www.inegi.org.mx/sistemas/mexicocifras/default.aspx?e=22 [Consultado el día 28 de septiembre de 2011]

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La tasa de desempleo del municipio es de 0.89%, el 68% de la población ocupada percibe hasta dos salarios mínimos y el municipio se encuentra clasificado con un índice de marginación alto de acuerdo a la CONAPO; razón por la cual se encuentra dentro del programa de asistencia social Oportunidades. El salario que percibe un trabajador en la localidad es de $120 por una jornada laboral de 8 horas. Sin embargo, no existe empleo todo el año, ya que en las localidades de carácter rural el ingreso depende de la temporalidad de las cosechas y siembras, por lo que existen temporadas del año en el que no tienen ningún ingreso. Si normalizamos el ingreso salarial es aproximadamente de $50 diarios, lo anterior considerando que trabaja 5 meses al año. En cuanto a servicios, se cuenta con: luz, teléfono, agua potable, servicio de recolección de residuos sólidos 2 veces por semana, reparto de gas L.P. en cilindros, estación de gasolina a 20 km del ejido, tiene instituciones de enseñanza básica: preescolar y primaria. La economía de los ejidatarios se ha basado principalmente en la explotación maderable del predio. En 2006, el ejido El Madroño de Landa tenía una superficie de 20 hectáreas atendida con 22,000 plantas de vivero. Actividades como la agricultura de temporal, se utiliza con fines de autoconsumo, asimismo, el pastoreo y la ganadería. Aun cuando se cuenta con un pequeño lago en el ejido, es poca la pesca que se realiza en el mismo y una vez más, esta actividad es sólo para autoconsumo.

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IV. Método La regulación en materia forestal3 ha creado la necesidad de establecer pautas para la ejecución de operaciones específicas encaminadas a la consolidación de prácticas con base en la estimación de su progreso, para prevenir o minimizar los impactos negativos sobre el medio y con ello dirigir el desempeño de las empresas forestales y de los propietarios de los bosques (Mallen, et al., 2008). En este contexto, se desarrolló el “II Taller Estatal de Expertos para Determinar la Bolsa Final de Criterios e Indicadores para el Estado de Querétaro”, celebrado el 7 de mayo de 2008 en la ciudad de Querétaro; se expusieron los puntos de vista de los principales actores del ámbito forestal en el estado: técnicos, directivos, académicos, investigadores, prestadores de servicios y representantes de diversas organizaciones de productores forestales queretanos. El objetivo alcanzado en este taller fue establecer una bolsa de C&I para el estado de Querétaro, los principales resultados se muestran en las siguientes tablas. Dentro del bienestar social, se muestra, en el cuadro 3.1, el principal indicador de acuerdo a su criterio. Este indicador se determinó de acuerdo a las calificaciones otorgados por los expertos en el II taller de expertos.

3 La creación de la Comisión Nacional Forestal en 2000 y la promulgación de la Ley General de Desarrollo Forestal Sustentable en 2003.

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Cuadro 1.1 Principio bienestar social Principales indicadores según la evaluación de expertos Principio: bienestar social Criterio Principal indicador Valores espirituales y culturales Costumbres y culturas Valores estéticos Recursos escénicos por áreas Valores recreativos Uso turístico y recreativo Valores de acceso Acceso físico a los recursos forestales Valores de participación Particiación en el manejo de los recursos Valores de salud humana Salud pública Valores educativos Capacitación y divulgación

Fuente: Con base en datos del II taller de expertos. Dentro del principio de integridad ecológica, se muestra, en el cuadro 3.2, el principal indicador de acuerdo a su criterio. Este indicador se determinó de acuerdo a las calificaciones otorgadas por los expertos. Cuadro 1.2 Principio integridad ecológica Principales indicadores según la evaluación de expertos Principio: integridad ecológica Criterio Principal indicador Función del paisaje Procesos de disturbio provocados por el hombre Estructura del paisaje Tipos de vegetación y clases estructurales Función del ecosistema Productividad Estructura del ecosistema Áreas ecológicamente sensitivas Programa de manejo de plantación acorde con las Función de la población características de las especies y los sitios Aplicación de estratégias para conservar los genes de Estructura de la población especies comerciales o amenazadas

Fuente: Con base en datos del II taller de expertos. En cuanto al principio de bienestar económico, se muestra, en el cuadro 3.3, el principal indicador de acuerdo a su criterio. Este indicador se determinó de acuerdo a las calificaciones otorgadas por los expertos. 74

Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad

Cuadro 1.3 Principio bienestar económico Principales indicadores según la evaluación de expertos Principio: bienestar económico Principal indicador

Criterio Existencias de capital

Capital natural

Producción y consumo de bienes y servicios Productos de madera

Distribución de costos y beneficios

Empleo de la población local en le manejo de los recursos

Inversión en el sector forestal

Valor de las inversiones en crecimiento, sanidad y manejo de bosques, plantaciones, procesamiento de madera, recreación y turismo

Pérdidas

Afectación del bosque por clandestinaje y robo de la flora y fauna

Fuente: Con base en datos del II taller de expertos. La dinámica que presenta el ejido, dada su ubicación dentro de una Reserva de la Biosfera, es un elemento interesante, pues existen opiniones que pugnan por una mayor conservación de los recursos forestales, lo que se contrapone con la visión que del lugar tienen los ejidatarios, pues primero consideran a la tierra como la fuente de su ingreso económico e identificación social. Así los resultados nos muestran la existencia de opciones de diversificar el ingreso dentro de la comunidad, a través de los servicios ambientales y de ecoturismo. Actividades que no están arraigadas en la comunidad, por lo cual no existe interés en desarrollarlas. Para estas actividades se ha destinado apoyo económico mediante la administración de la RBSG para la construcción de infraestructura, con el objetivo de aprovechar los paisajes escénicos que ofrece el lugar y quitar así presión a los recursos naturales y obtener una fuente de ingresos alternativa. 75

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Otro aspecto a destacar es la diferente visión que tienen tanto los expertos (autoridades), los ecologistas (Grupo Ecológico Sierra Gorda) y los ejidatarios respecto al lugar, misma que se aprecia en la discusión respecto del brote de la plaga que amenaza a los bosques del ejido, los expertos argumentan una mala aplicación del plan de manejo forestal, en tanto que los ecologistas señalan que el plan de manejo forestal está mal diseñado y coinciden con las autoridades en que no está del todo bien ejecutado. Por su parte, los ejidatarios mencionan que, de acuerdo a su experiencia, esto es un fenómeno natural que se ha repetido históricamente. A continuación, se muestran los principales resultados de acuerdo a cada principio. V. Principio Bienestar Económico Criterio.- existencias de capital De acuerdo al programa de manejo, el área natural aprovechable es de 1,236.71 ha de las 2013.40 ha con que cuenta el ejido, es decir un 61.42% de la superficie total, esto es así porque, como ya se ha mencionado, el ejido se encuentra dentro de la zona de amortiguamiento de la Reserva de la Biosfera Sierra Gorda, por lo cual debe dejar zonas para protección, conservación y recuperación. La composición de las especies que integran el bosque es importante desde el punto de vista económico, pues esto determina los beneficios económicos desde la perspectiva de aprovechamiento maderable. Las asociaciones vegetales dentro del ejido son: bosque de encino (45%), bosque de pino encino (28%), bosque de encino-pino (14%), bosque de enebro (7%), bosque de pino-enebro (5%) y bosque de pino (1%). Las especies que integran las asociaciones son Pinus greggii, 76

Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad

Quercus s.p y Juniperus flaccida, consideradas como las principales de las asociaciones vegetales. La especie con mayor valor económico (en el mercado) con que cuenta el ejido es el pino, seguido del encino. En 2008, el m3 de pino se pagó en $800 en la localidad. Con lo cual se puede hacer un cálculo de lo que han obtenido en el año que es aproximadamente $6,400,000. Sin embargo, no hay que descontextualizarlo, ya que este ingreso se obtuvo de manejo forestal poco administrado, el programa de manejo señala que se deben aprovechar 34,552.4423 m3 durante 10 años, es decir, una extracción de 3,455.2442 m3/ha/año sin que existan afectaciones al ecosistema, permitiéndole mantener su productividad. La extracción actual rebasa en 2.3 veces la extracción anual establecida en el manejo, esto debido a la contingencia de plaga que vive el ejido. Lo que provoca ingresos extraordinarios, o bien, no programados, por lo que ahora la administración de dichos recursos tiene que considerar que en años venideros no tendrán los mismos ingresos por extracción, por lo tanto, las autoridades ejidales, y principalmente los ejidatarios, deberán realizar actividades que permitan compensar la caída en los ingresos que tendrán en un futuro. La existencia del proyecto ecoturístico “La Arenita” es un importante alternativa para la diversificación de los ingresos que debe existir en todo proyecto de inversión, con esto reducen el riesgo de pérdidas mayores al tener una fuente diferente de ingresos, con lo que le resta vulnerabilidad al ejido en materia de ingresos económicos, siempre y cuando este proyecto sea rentable para el ejido. Otro aspecto importante que no ha sido aprovechado son los servicios ecosistémicos que brinda el ejido, como es la recarga hídrica que realiza el bosque hacia los mantos acuíferos, 77

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tampoco se ha llevado una valuación económica de la biodiversidad que habita en El Madroño, la cual podría reportarles un ingreso económico por cuidado y mantenimiento de la biodiversidad. En cuanto al capital humano, no existen diferencias de pago por condición de género, edad y origen étnico, aunque sí existe una diferenciación de salarios que obedece a la especialización laboral de cada individuo y a la calidad con que realizan el trabajo. En la parte de infraestructura, el ejido cuenta con dos aserraderos, éstos tienen una maquinaria que no ha sido renovada en aproximadamente 25 años; cuentan con caminos empedrados y sinuosos, lo cual impide un traslado más eficiente de la madera. Las construcciones de la zona urbana del ejido están en buenas condiciones. Cuentan con obras de captura de agua, asimismo, cuentan con un lago en la zona urbana, en el cual hubo intentos de poner una granja de peces, pero por las condiciones ambientales no prosperó este proyecto, actualmente el lago sirve como abastecimiento de agua para alimentar al ganado en tiempo de sequías. Criterio.- producción y consumo de bienes y servicios La utilización de la leña, como sustituto de combustible, es un aspecto que es poco contabilizado en el país y que es una fuente de subsistencia en algunas regiones. En el ejido El Madroño, la leña se utiliza generalmente para cocinar los alimentos y muy poco para calentar agua para bañarse, no existen datos del volumen que se utiliza. La madera la utilizan algunos ejidatarios para hacer muebles o para la construcción de viviendas, que si bien no representan una importante cantidad 78

Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad

de m3 comparado con el aprovechamiento, es sin duda otro aspecto que hay que mencionar. Los productos no maderables no son de un consumo importante en la localidaddada su poca existencia (hongos, hierbas comestibles), y sólo se utilizan algunas plantas con fines medicinales. Criterio.- distribución de costos y beneficios En el ejido se realizó un proceso de reparto de parcelas, por lo que cada ejidatario cuenta con 40 ha las cuales aprovecha de acuerdo al programa de manejo; algunos ejidatarios tiene más especies de pino que de encino en sus parcelas que otros, por lo que la obtención de beneficios económicos varía en relación directa a la composición de especies en sus parcelas. Los costos de extracción los asume cada ejidatario para sus parcelas. En el ejido no se han establecido métodos financieros para crear fondos comunitarios, pues hay obligaciones que el ejido tiene que enfrentar como son: el pago al prestador de servicios técnicos, capitalización del aserradero, fondo para la recuperación del bosque (por la contingencia de la plaga) entre otros y para lo cual necesita de las aportaciones monetarias de los ejidatarios, mismas que no se han realizado, lo que presenta un riesgo para el siguiente comisariado ejidal y para el ejido en su conjunto. La población del ejido es empleada en las laborales forestales, lo cual representa una importante distribución de beneficios, actualmente la cantidad de madera que se extrae es importante—consecuencia a la plaga— que se ha tenido que traer mano de obra de otras localidades, lo cual ha originado que los precios de la fuerza de trabajo se incrementen, reduciendo con ello las utilidades programadas de algunos ejidatarios, aunque no existen cálculos al respecto. 79

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Criterio.- inversión en el sector forestal No hay evidencia de que utilicen tecnología nueva en el aserradero, que es una parte del proceso de producción forestal, aunque sí existe el desarrollo de productos terminados como son las cabañas de madera que construyen en el mismo aserradero y que venden a otras localidades. No existe un gasto en investigación y desarrollo, tampoco existen becados por el ejido para efectuar estudios especializados, pero sí existe la disponibilidad y cooperación por parte de las autoridades para que se realicen estudios científicos, con la condición de que se quede el conocimiento en la localidad y pueda ser aprovechado en el ejido. Criterio.- pérdidas Dentro de este criterio no se contemplan las perdidas económicas por plagas que afectan a los árboles y al ecosistema forestal en su conjunto, por lo que se recomienda incluirlo en este criterio. La pérdida de árboles como consecuencia de las plagas se traduce en una pérdida monetaria en el largo plazo, ya que el ingreso actual es alto mientras que el ingreso de los siguientes años será bajo, una alternativa para este problema económico consiste en la inversión de los recursos en un instrumento financiero o algún proyecto de inversión que permita que los rendimientos generados por dicha inversión mantenga los niveles actuales de consumo en el futuro. La plaga que afecta a los árboles también afecta al ecosistema forestal, por lo tanto los servicios ambientales que proporciona un bosque pueden verse mermados, pues se puede perder cubierta vegetal, la cual ayuda a la filtración y retención hídrica. Por otro lado, no se consideran las afectaciones a la 80

Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad

biodiversidad que habita en los ecosistemas forestales, las cuales también tienen un valor económico, que si bien es difícil de calcular, el mismo no es imposible. Conclusiones El ejido El Madroño presenta características que, desafortunadamente, se repiten en otras localidades del país, las cuales son problemas de desarrollo, migración, desnutrición, higiene, educación, etc. Dichas carencias son vistas como otros problemas diferentes a los medioambientales. Las autoridades encargadas de regular las acciones dentro de la RBSG ven a los problemas ambientales como prioritarios, y por lo tanto son atendidos primeramente que los problemas socioeconómicos. Si bien, el Programa de Manejo de la Sierra Gorda considera una relación directa entre el nivel de vida de la población y la presión sobre los recursos naturales, esta idea se hace ininteligible si no partimos del hecho de que lo humano es también naturaleza. Como la jerarquía está hecha primero está la RBSG y después la población que la habita. A largo plazo la solución para quitar presión sobre los recursos naturales es resolver los problemas económicos y sociales de las personas que habitan la RBSG. Como se observó en los recorridos dentro del ejido y mediante entrevistas realizadas a los habitantes de ElMadroño, el principal problema ambiental y económico es la supervivencia (Castilla, 2008). El principal problema que existe en la dinámica de operación de la RBSG es la falta de integración entre los planes ambientales y las prácticas socioeconómicas del lugar, se busca la conservación del medio ambiente mediante una reeducación a los habitantes, lo que ha despertado disputas, no sólo entre las personas que habitan el ejido, sino también descontento hacia 81

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los “expertos” que manejan la RBSG. El resolver estos conflictos demanda una mayor comunicación e integración, tanto de las autoridades que manejan la RBSG como de las personas que habitan la misma, y es muy importante dar una respuesta satisfactoria para que las personas que habitan la RBSG permanezcan en el lugar. Los C&I enunciados en este documento aportan datos cualitativos del estado en el que se encuentra actualmente el bosque del ejido El Madroño, este método, desarrollado en el proceso de Montreal, permitió diagnosticar el manejo forestal que actualmente se está llevando a cabo en dicho ejido. Los C&I brindan la oportunidad de acercarnos al manejo forestal de una forma estructurada. Los C&I evalúan el estado que guardan los bosques desde el punto de vista ecológico, social y económico; al tiempo que con vistas al lugar se detectaron algunos problemas que no están considerados dentro de la bolsa de C&I que determinaron los expertos, lo anterior obliga a seguir mejorando los C&I, integrando al panel de análisis, no sólo a los expertos en bosques, sino también a los expertos en ciencias sociales, pues quienes manejan los bosque son las personas que los habitan y en la medida que se resuelvan sus carencias, en esa medida se resolverán las presiones sobre el bosque. Otro aspecto a considerar es el diseño de instrumentos con variables cuantitativas, ya que muchos criterios e indicadores parecen subjetivos al momento de aplicarlos en estudios de caso. Algunas aspectos no considerados dentro de los C&I son las plagas o enfermedades de los bosques, si bien éstas tienen repercusiones en el principio ecológico, no se consideran como pérdidas desde el punto de vista del principio económico. 82

Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad

Los resultados muestran evidencia suficiente para establecer que el manejo forestal no está realizándose de una forma sustentable en el ejido El Madroño. Los C&I cumplen su función de establecer, mediante evaluaciones, las áreas en las cuales el manejo forestal no está siendo el adecuado y por ende son los principios y criterios en los cuales se debe poner especial atención, ya que de lo contrario se estaría poniendo en riesgo la supervivencia, tanto de los bosques como de las personas que los habitan. Referencias 1. Bridge, S. P. Wright y R. Ríos (2002). Criteria and Indicators of Sustainable Forest Management: Relationships Between Multi-scaled Initiatives, For distribution at the XXI Session of the North American Forest Commission, Hawaii. 2. Castilla, J. L. (2008). Naturaleza y posdesarrollo: estudio sobre la Sierra Gorda de Querétaro Ed. Porrúa, México. 3. Empresas CMPC (2008). El manejo forestal, http://www.cmpc.cl/ (consultado el 6 de julio de 2008) 4. FAO (2005). Productive functions of forest resources. Global Forest Resources Assessment, versión electrónica. 5. FAO (2009). State of the World’s Forest version electrónica. 6. FAO (2011). La situación de los recursos forestales – análisis regional, versión electrónica. 7. Fors, A. J. (1974). Manual de silvicultura. Ministerio de Agricultura, La Habana.

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8. Gayoso, J. y M. Acuña (1999). Mejores prácticas de manejo forestal, Guía de campo. Universidad Austral de Chile, Valdivia, Chile. 9. Hawley C. y M. Smith M (1972). “Silvicultura práctica” Ed. Omega, S.A., Barcelona. 10. INEGI (2010). Conteo de Población y Vivienda 2010. http://www.inegi.org.mx/sistemas/mexicocifras/default. aspx?e=22 [Consultado el día 28 de septiembre de 2011] 11. ________Ley General de Desarrollo Forestal Sustentable, Capítulo II, art. 7º, sección XXV, última reforma publicada en el Diario Oficial de la Federación, 24-11-2008. Cámara de Diputados. 12. Madrid y Chapela (2002). La certificación forestal en México, Anexo 3, los casos de Durango y Oaxaca, Consejo Civil Mexicano para la Silvicultura Sostenible A.C. 13. Mallen, C., V. Guerra de la Cruz (2008). Tlaxcala y sus Recursos forestales: conservación aprovechamiento y bases para su manejo sustentable, INIFAP CENID COMEF, libro técnico número 4, México. 14. Mallen, C, V. Guerra y J.C. Urias (2005). El manejo de bosques templados en Puebla. Criterios e indicadores para evaluar la sustentabilidad, INIFAP, México. 15. ________ (1999). Proceso de Montreal. Proceso de Montreal Working Group http://www.rinya.maff.go.jp/mpci/home_s.html [consultado 17 de enero 2009] 16. Ramakrishna, K. and E. A. Davidson (1998). Intergovernamental negotiations on criteria and indicators for the management, conservation, and 84

Criterios e indicadores para medir la sustentabilidad

sustainable development of forest: what role for forest soil scientists? en M. B. Adams, K. Ramakrishna y E. A. Davidson, The contribution of soil science to the development and implementation of criteria and indicators of sustainable forest management. Madiso, Soil Science Society of America, p.p. 1-15. 17. ________(1992). The Heart summit. A Conference on enviroment and development. 18. Walters, S. y S. Almeida (2005). Constrains and opportunities for better silvicultural practice in tropical forestry: an interdisciplinary approach, Forest Ecology and Management.

DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012, pp. 86-111.

Enviado: octubre 2011. Aceptado: febrero 2012.

Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo en México (2000-2008) 1

Roberto Valencia Arriaga Resumen

En esta investigación se mide cuál es el impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo, para lo cual se construyó un macropanel cointegrado. Se utilizó el estimador de efectos aleatorios que tiene la virtud de captar la heterogeneidad de la economía mexicana. Como indicador de flexibilidad laboral se utiliza un índice que mide el porcentaje de trabajadores sin seguridad social y al salario real, además se considera al PIB como variable complementaria para el modelo. Se encuentra que, a medida que se elimina la seguridad social, se crean más empleos.

Mtro. en Economía por la Universidad Nacional Autónoma de México y Profesor de la Universidad Autónoma del Estado de México

Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo

Abstract In this research we measure the impact of labor flexibility in employment generation, for which it was built a macropanel cointegrated model. We used the random effects estimator that has the virtue of capture the heterogeneity of the mexican economy. As an indicator of labor flexibility is used an index that measures the percentage of workers without social security, and the real wage, in addition, it considers the GDP as complementary variable for the model. JEL: E24, J31, C33 Palabras clave: Desempleo, Salario real, Macropanel Introducción Uno de los grandes males de la economía es el desempleo, éste ha sido causa de cambios de paradigma a través de la historia. Actualmente las economías del mundo atraviesan por serios problemas de este corte, México no es la excepción. Los teóricos neoclásicos argumentan que son los altos costos del empleo la causa principal por la cual no se generan nuevas plazas, por lo que, los empresarios han solicitado alternativas para flexibilizar las relaciones de trabajo; algunas de ellas son eliminar las prestaciones, trabajar con contratos temporales, eliminar sueldos fijos y acabar con la seguridad social (Toharia, 1983)2. Existen posiciones encontradas sobre el tema, tomar alguna de ellas puede depender de la ideología económica que se defienda, no obstante, quizá lo mejor sea realizar una evaluación para 2

Véase además www.coparmex.org.mx

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observar si realmente flexibilizar el mercado laboral puede dejar buenos dividendos, y es por ello que el presente trabajo pretende medir cuál es impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo, para lo cual se estimará un modelo macropanel cointegrado usando el estimador de efectos aleatorios que ayudará a conservar la heterogeneidad que existe en los diferentes ramos de la economía nacional. El trabajo está divido en cuatro secciones, en la primera se realiza una breve revisión de la teoría defensora de la flexibilidad laboral, de la cual se da pie a la segunda, donde se construye un enfoque teórico propio soportado en bases neoclásicas que ayudará al desarrollo de la investigación. En la tercera se muestra la metodología a utilizar; en la cuarta se presentan los resultados encontrados, donde destaca que el PIB ayuda en la generación de empleo, pero son el salario real y la eliminación de la seguridad social los principales impulsores para la creación de empleos. Finalmente se presenta una breve sección de conclusiones. 1. La teoría y el mercado de trabajo El mercado de trabajo puede ser explicado desde diferentes enfoques, pero es el pensamiento neoclásico el que constituye el fundamento teórico a favor de la flexibilidad laboral, argumentando que son los altos costos del trabajo la causa del por qué no es posible llegar al pleno empleo, por ello que en esta sección se realizará una breve revisión de dicha postura. 1.1. Supuestos básicos El fundamento de la teoría neoclásica “tiene como punto de partida un mundo donde los agentes individuales son los elementos básicos a partir de los cuales se construye la economía. Los consumidores siempre deben elegir entre dos 88

Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo

canastas distintas de mercancías, optando por aquella que les proporcione más satisfacción. Por su parte los productores buscarán siempre maximizar sus ganancias. Ambos agentes actuando de manera aislada frente a los precios que ellos no fijan, construirán la oferta y la demanda de toda la economía de forma tal que en el mercado habrá una igualación entre ambas” (Salas, 1997: 71). Estos principios básicos se hacen extensivos al mercado laboral y sirven para que los trabajadores decidan cuánto trabajo ofrecer y para que los productores tomen una decisión acerca de la cantidad de trabajo que demandarán. Los supuestos básicos que fundamentan el modelo neoclásico del mercado laboral son los siguientes: 



Existe información perfecta y gratuita que reciben los agentes vía precios, siendo el salario real el precio principal del mercado de trabajo. Se vive en un modelo de expectativas racionales, por tanto, los participantes se desenvuelven con un dominio total acerca del funcionamiento de la economía. Los precios son flexibles, lo que permite el equilibrio de los diferentes mercados y, por tanto, el pleno uso de los recursos.

En este enfoque, el mercado de trabajo es el mecanismo principal a través del cual la economía alcanzará el equilibrio macroeconómico. Para explicar esto se sustentan en dos postulados, de los cuales surgen tanto demanda como oferta de trabajo: a) El salario real (w/p) es igual al producto marginal del trabajo (pmgl L) 89

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w/p = pmgl L

(1)

b) La utilidad marginal del salario (Umgl W) es igual a la desutilidad marginal del mismo (Dumgl W) Umgl W = Dumgl W

(2)

1.1.1 Demanda de trabajo De (1) se deriva la curva de demanda laboral. De aquí puede intuirse que la demanda de trabajo será igual, en condiciones de competencia perfecta, a la productividad marginal del trabajo multiplicada por el precio del producto. Por su parte, la productividad marginal del trabajo depende de la tecnología y de la técnica concreta de producción utilizada (cantidad de capital físico o tamaño de la planta para producir), que son factores determinados exógenamente al mercado de trabajo (Toharia, op. cit.: 11-12). La demanda de trabajo puede entenderse como se concebiría la demanda de cualquier bien en la economía, donde el factor determinante es el precio del mismo. Sin embargo, existe un factor que puede elevar el precio por encima del de equilibrio, la existencia de costos fijos del empleo, que bien pueden provenir del reclutamiento, selección y formación de los trabajadores contratados (Toharia, op. cit.: 12). 1.1.2. Oferta de trabajo y equilibrio del mercado Las decisiones de ofrecer trabajo se enmarcan dentro de la teoría del consumidor: de ello se deriva la ecuación (2) y “se parte del supuesto que la elección del trabajador para decidir si trabaja o no y cuánto, es una elección entre el ocio que le supone no 90

Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo

trabajar y la renta que consigue trabajando” (Ibidem). Por lo tanto, “la oferta de trabajo está determinada en función del salario prevaleciente en el mercado, sus ingresos no laborales y los precios de los productos” (Salas, op. cit.: 72). Un elemento clave para encontrar el equilibrio entre oferta y demanda laboral es la curva de demanda potencial. Ésta viene dada por la ecuación (2) antes enunciada, la cual muestra la combinación de todos los posibles puntos que representan los niveles de salario real a los cuales los trabajadores estarían dispuestos a cambiar tiempo de ocio por trabajo (Lavoie, 2000). 2. Costos fijos del empleo y sus repercusiones en el mercado de trabajo. En la figura 1 se representa el mercado de trabajo. Se mide en las ordenadas salario real (w/p) y en las abscisas el número de trabajadores contratados (L). El punto óptimo donde maximizan su utilidad, tanto trabajadores como empresarios, es el intercepto de las curvas de oferta laboral (Ls) y demanda laboral (Ld), por tanto, el salario real que vacía el mercado es (w/p’). Es importante destacar que a mayor salario real, existirá una mayor oferta acompañada de menor demanda, y viceversa.

Debate Económico Figura 1 El mercado de trabajo y los costos fijos del empleo

w/p Ls w/po w/p’ Ld a’ 0

Fuente: Elaboración propia.

La curva (Ld) tiene una parte plana en lo más bajo de ella (señalada en un tono más oscuro), representa los costos fijos del empleo que provienen del reclutamiento, selección, cuotas de seguridad social, etc. Éstos deben ser cubiertos forzosamente por el empresario al instante de contratar a un trabajador3. Los costos fijos son representados por el espacio (0-a’). El salario real negociado en el mercado se compone de dos elementos: a) una parte monetaria, que es el componente más liquido de la remuneración, es decir billetes y monedas; y b) una parte en especie, misma que puede entenderse como el elemento no líquido, sean prestaciones, seguridad social o los costos de reclutamiento. En la gráfica 1, el intervalo que corre de (0-a’) es el componente en especie, mientras (a’- w/po), es el elemento monetario. Nótese que el salario que prevalece en la economía (w/po) es superior al de vaciado de mercado (w/p’), esto se da 3

De hecho, los empresarios deben pagar costos fijos del empleo aun antes de contratar la mano de obra, pues la publicidad que emiten en los medios de comunicación para reclutar trabajadores, es un primer desembolso que deben cubrir.

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porque el componente monetario es empujado hacia arriba por el elemento en especie. Ante la existencia de la parte en especie, será imposible reducir el salario real prevaleciente (w/p0) al nivel de equilibrio (w/p’), y mientras esto se mantenga, el mercado será incapaz de eliminar el desempleo existente, que en el gráfico se representa por el espacio entre Lo y Le. A esto es a lo que se le ha llamado rigideces del mercado. Una solución viable sería eliminar la parte en especie, pues ello permitiría poder reducir el salario real vigente (w/p0) hasta el punto de equilibrio (w/p’), absorbiendo a los trabajadores sin empleo, pasando de Lo a Le. Hoy día se sostiene que los costos empresariales de contratación son muy altos, y es la causa del porqué los empresarios no contratan más personal, así que de ser posible reducir o eliminar dichos costos, los problemas de desempleo se resolverían (Chacaltana y García, 2002). Retomando la figura 1, en (Le) hay un equilibrio de pleno empleo, donde todos los trabajadores están ocupados al salario real de equilibrio (w/p’), y si existiera desempleo será sólo de carácter friccional. Una posible causa más de desempleo es a consecuencia de shocks externos a la economía, mismos que ante la presencia de precios flexibles, terminarán corrigiéndose en el largo plazo. La última opción está dada por el desempleo voluntario, entendido como todos aquellos agentes que al salario real de equilibrio no están dispuestos a cambiar ocio por trabajo. Cabe destacar que ante la presencia de una mayor oferta laboral respecto a la demanda, la solución es una reducción en el salario real; análogamente, si existe mayor demanda que oferta, el 93

Debate Económico

incremento del salario real hará que el mercado regrese a su equilibrio. 3. Metodología y construcción del modelo En la presente investigación se sostiene que los diferentes ramos de la economía mexicana son distintos, por cual es necesario tratarlos de forma independiente pues de otra manera se correría el riesgo de encontrar resultados sesgados. Dado que se pretende conocer el grado de flexibilidad del mercado laboral y su impacto en la generación de empleo, se han diseñado cuatro índices que pretenden representar un mercado de trabajo flexible, éstos se alimentan de información obtenida de las Encuestas Nacional de Empleo y Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENE y ENOE)4. Los cuatro índices corren de cero a uno y los criterios para definir el grado de flexibilidad son los siguientes:   

(0 - 0.40): rígida (0.41 - 0.60): moderada (0.61 - 1): alta

Los índices construidos son:  Flexibilidad salarial (fw): mide el porcentaje de trabajadores sin un sueldo fijo.  Flexibilidad numérica (fn): mide el porcentaje de trabajadores sin un contrato de planta.

Uno de los principales conflictos que enfrentó este proyecto fue la fuente de información, pues es escasa en algunos casos y en otros, el cambio en los criterios de muestreo representa una dificultad para construir una serie de tiempo larga, sin embargo, se ha realizado un esfuerzo que pretende unificar la información de la ENE y ENOE.

Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo



Flexibilidad en prestaciones (fp): mide el porcentaje de trabajadores que no reciben aguinaldo, ni gozan de vacaciones. Flexibilidad en seguridad social (fss): mide el porcentaje de trabajadores que no tienen seguridad social.

El estudio se realizará con datos trimestrales desde 2000-2 hasta 2008-1, abarcando cuatro sectores: construcción, manufacturas, comercio y servicios. Con los resultados de los índices se buscará identificar cuál es el impacto de la flexibilidad laboral dentro de la generación de empleo, para ello se hará uso de un modelo panel. Dado que se supone la existencia de una diferencia sistemática entre los cuatro sectores a trabajar y su variabilidad a través del tiempo, el estimador de efectos aleatorios (RE) podría ser la mejor opción para los fines buscados. El tipo de panel a utilizar es un macropanel, pues existen más periodos de tiempo que individuos, situación que obliga a conocer la tendencia de las series e identificar si su comportamiento es de tipo I(0) ó I(1). En caso de encontrar que las series tengan raíz unitaria, deberá tomarse su primera diferencia para volverlas estacionarias y así evitar resultados erróneos. De ser así, se tendrá la necesidad de trabajar con un panel cointegrado que si bien es bondadoso para lo que se busca, se tiene la desventaja tecnológica, pues actualmente los paquetes de econometría no se han desarrollado al grado de generar un vector corrector de errores, necesario para completar un modelo cointegrado, sin embargo, ante la presencia de raíces unitarias, es la mejor aproximación para los fines buscados. Teniendo esto, se partirá del modelo más general (pool):

Debate Económico

Yit= 1X1it+ eit,

t =1,2,3,...,T

(3)

i=1,2, 3,…,n donde t se refiere al periodo de tiempo e i al número de individuos o sectores que compongan el modelo. Ahora se planteará el estimador de efectos aleatorios (RE): Yit=  i+ 1X1it+ eit,

(4)

donde  i=u i

(5)

Si se sustituye (5) en (4) obtenemos que: Yit= + 1X1it+ ui+ eit

(6)

En (6), si ui es cero, entonces no tendrá sentido utilizar el estimador de efectos aleatorios, pues el resultante será el modelo pool (3), y podrá estimarse por mínimos cuadrados ordinarios sin ningún problema (Márquez, 2005), sin embargo, al ser distinto de cero, la matriz estará integrada por un componente que identifica la heterogeneidad entre los distintos ramos. Para determinar el valor de ui se utilizará la prueba de Multiplicadores de Lagrange, diseñada por Breusch y Pagan (1980), misma que se basa en los residuos de OLS para aplicar una prueba de hipótesis, donde: H0 : ui = 0 H1 : ui ≠ 0 Evidentemente se debería rechazar H0 para aceptar que efectos aleatorios es mejor que el modelo pool (Wooldridge, 2002 y Greene, 2000). 96

Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo

Los anteriores resultados pueden ser confirmados por la prueba estructurada por Hausman (1978) que parte del siguiente criterio: “Si los efectos ui no están correlacionados con las variables explicativas, el estimador de efectos aleatorios (RE) es consistente y eficiente. Entonces el estimador de efectos fijos (FE) será consistente pero no eficiente. Por otro lado, si los ui están correlacionados con las variables explicativas, el estimador efectos fijos es consistente y eficiente, mientras el estimador de efectos aleatorios será ahora inconsistente” (Johnston y Di Nardo, 1997: 403-404). 4. Análisis de Resultados Antes de presentar el modelo, se analizará el grado de flexibilidad del mercado, para ello, en la siguiente gráfica se observa el comportamiento del índice en seguridad social para los cuatro ramos estudiados. En cada panel se grafica en las ordenadas el índice que corre de cero a uno y en las abscisas el periodo en términos trimestrales. Se observa en 2008 que el sector más flexible es la construcción con casi 60 por ciento de empleados sin seguridad social, mientras el más rígido es manufacturas con 30 por ciento de trabajadores que no gozan de éste beneficio. De acuerdo a los criterios previamente establecidos, se puede hablar de una economía con moderada flexibilidad en los ramos de la construcción y servicios, además de un mercado rígido en manufacturas y comercio.

Figura 2 Flexibilidad en Seguridad Social

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Fuente: Elaboración propia con datos de la ENE y ENOE

Una vez realizado el anterior análisis, se parte de un modelo con la siguiente forma general: Lit = f (FSSit, Wit, PIBit)5 (+) (-) (+)

(7)

Donde L: nivel de empleo por sector; FSS: índice de flexibilidad en seguridad social por sector; PIB: producto interno bruto por sector; W: salario real por sector. La justificación de las variables se presenta a continuación: a) FSS representa una de las muchas alternativas que existen para reducir los costos fijos del empleo y según muchos autores es de los más altos. Siguiendo los postulados neoclásicos, si se elimina dicho precio, será posible crear mayor empleo, pues habrá posibilidad de reducir el salario real, hasta alcanzar el vaciado de mercado.

Los signos debajo de cada variable muestran el sentido de las derivadas parcial.

Impacto de la flexibilidad laboral en la generación de empleo

b) El salario real es otra manera de medir la flexibilidad salarial, pues de acuerdo al marco teórico de referencia, tanto trabajadores como empresarios son altamente sensibles a movimientos en (w/p), es decir, ambos agentes entienden que ante desequilibrios en el mercado laboral, es necesario ajustar el salario real, ya sea a la baja o al alza, de acuerdo al contexto actual, se necesita reducir el salario real para absorber el desempleo existente. c) El nivel de crecimiento económico, representado por el PIB, no es una variable que se incluya dentro del marco neoclásico, pues ésta se supone constante, no obstante, sin duda es una variable que impacta al nivel de empleo. De acuerdo al marco de referencia, el PIB no favorecerá directamente a la creación de empleos, sin embargo, al realizar las pruebas de correcta especificación, es necesario hacer uso de esta variable, por lo que es muy complicado intentar explicar el mercado de trabajo en absoluto por la teoría neoclásica, y si bien el presente documento usa como referente a dicha escuela, no se deja de lado que existan otras alternativas que den mejores cuentas del fenómeno en estudio. Antes de realizar la estimación, es necesario conocer las características estadísticas de cada serie, pues con ello se identificará la viabilidad de trabajar con la metodología propuesta. Las pruebas de raíz unitaria observadas en los siguientes cuadros reportan que todas las series son I(1), por lo que, en principio, se tienen ecuaciones balanceadas. Por tanto será posible y necesario trabajar con el método de cointegración, mismo que permitirá obtener un equilibrio de largo plazo.

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En el cuadro 5 se presentan los estadísticos básicos de cada serie, donde es posible apreciar que existe una ligera variación entre la media y mediana por lo cual podrían presentarse problemas de sesgo (Mukherjee, et al., 1998: 91 en Loria, 2007: 280). Además, no todas las variables se distribuyen normalmente, situación que obliga a buscar alguna alternativa que ayude a corregir el problema

Aplicada la metodología ya descrita en la sección anterior, de (7) se desprende el siguiente modelo en particular: d(lit)=+ 1d(pibit)+ 1d(wit)+1d(fssit)+m+c+ui+eit (+) (-) (+) (-) (+) donde, 101

(8)

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i= Construcción, Manufacturas, Comercio y Servicios t= 2000-2, 2000-3, 2000-4, 2001-1,…, 2008-1 d(l)= nivel de empleo6 d(pib)= producto interno bruto de cada sector d(w)= salario real d(fss)= índice de flexibilidad en seguridad social m= variable dummi c= variable dummi ui= componente que capta la heterogeneidad entre sectores eit= error Donde m y c son dos variables dummies que ayudaron a resolver los problemas de normalidad que se esperaban. Concretamente m representa la caída que tuvo la industria manufacturera entre 2001-4 y 2003-1, situación que se debe a la contracción económica que tuvo Estados Unidos en este periodo, pues como es bien sabido, el sector depende en gran medida de la vitalidad económica de aquel país. Por otro lado, c ayuda a captar la fuerte alza que tuvo el ramo de la construcción de 2001 en adelante, hecho que se justifica por el fuerte boom de créditos hipotecarios promovido en la administración de Vicente Fox. Por lo anterior que se esperen signos negativo y positivo para m y c respectivamente. En el cuadro 6 se presentan algunas pruebas que pretenden justificar porque ha decidido considerarse como heterogéneos a los diferentes ramos estudiados

Las variables al estar en minúsculas denotan logaritmos naturales, salvo el índice, que, al tener esta forma, no es necesario aplicar logaritmos. d se refiere a la primera diferencia de cada variable. Los signos debajo de las variables indican el sentido de las derivadas parciales esperadas.

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El primer estadístico que se presenta es una prueba F, la cual tiene como Ho, que el modelo pool es mejor que efectos fijos, en este caso se rechaza Ho y por tanto efectos fijos es más recomendable. En seguida se presenta el estadístico BreuschPagan, donde Ho sostiene que el estimador de regresión agrupada es mejor que efectos aleatorios, nuevamente se rechaza Ho, aceptando los efectos aleatorios. La prueba de Hausman ayudará a tomar un criterio para decidir cuál es el mejor estimador, donde Ho indica que efectos aleatorios será mejor que utilizar efectos fijos, en este caso se acepta Ho, por tanto, el modelo deberá estimarse mediante esta técnica y (8) está bien especificada. Una vez estimado el modelo, será necesario presentar las pruebas de correcta especificación. Primeramente se presenta en el cuadro 7 las pruebas de raíz unitaria aplicadas a los errores.

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Dado que el estimador de efectos aleatorios debe trabajarse mediante mínimos cuadrados generalizados (GLS), no hay problemas de heteroscedasticidad, pues este método es también utilizado para solucionar conflictos de dicho corte. Sin embargo, sí es necesario probar normalidad y autocorrelación; en el cuadro 8 se presentan las pruebas: Con el estadístico de Wooldridge se busca demostrar que no hay problemas de correlación temporal entre las diferentes unidades, a esto también se le conoce como correlación serial (Márquez, op. cit.). Ho se refiere a la no existencia de este problema, por lo que el modelo no viola este supuesto. El estadístico de BreuschPagan, mide la existencia de correlación contemporánea, la cual hace alusión a la posible correlación de los errores de las diferentes unidades; como se aprecia, no hay ningún problema de este tipo. Finalmente Jarque Bera es utilizado para diagnosticar problemas de normalidad, Ho se refiere a un comportamiento normal de los errores, por tanto, se concluye que la distribución de la serie es normal. 104

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La última prueba por superar es multicolinealidad, para ello se corrieron diferentes regresiones entre las variables independientes, con lo cual se busca identificar si alguna de ellas explica en cantidad importante a otra variable. Los resultados se presentan en el cuadro 9, donde se aprecian R2 muy bajos, por lo que no hay problemas de este tipo que pudieran poner en duda los resultados obtenidos.

Tras superar todas las pruebas de correcta especificación, se cuenta con la certeza de haber obtenido resultados estadísticamente bien soportados. En el cuadro 10 se presentan los coeficientes que arrojó la estimación.

Individualmente cada variable es significativa a un nivel de confianza del 95%; de igual forma, el estadístico de Wald indica que, de manera conjunta, todas las variables son significativas.

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Las dos dummies presentan el signo esperado. Por su parte, el coeficiente del pib es de signo positivo y significativo, hecho que confirma la importancia de la variable, pues aunque presenta el menor coeficiente de las tres, sin duda es relevante en la generación de empleo, además que al no ser incluida, el modelo pierde fuerza estadística. Tal situación no permite trabajar con un modelo que sea explicado en su totalidad por variables de flexibilidad o únicamente por el salario real como sostienen los principios neoclásicos. A pesar que los neoclásicos no consideran el crecimiento económico como un detonante para el empleo, el resultado aquí encontrado tiene una justificación teórica, sin que tenga que abandonarse el marco de referencia, pues no deben olvidarse dos de los principales supuestos del paradigma: a) El modelo considera que no existen recursos ociosos, es decir, se trabaja bajo pleno empleo, y el desempleo existente es sólo de carácter friccional o voluntario. b) Ante la existencia de desempleo involuntario, es necesario reducir el salario real para resolver el problema. De ser esto, un incremento en el pib (demanda agregada) provocará un aumento en el nivel de precios, como consecuencia disminuiría el salario real. Seguido, los empleadores estarán dispuestos a generar más plazas, desde luego este escenario se cumplirá siempre que la economía esté fuera del pleno empleo7.

La justificación anterior puede ser débil, lo que refuerza la necesidad de apoyarse de teorías alternas para explicar el mercado de trabajo. El enfoque poskeynesiano sostiene que, ante la existencia de recursos ociosos, un incremento en la demanda agregada no tiene porqué elevar los precios, y si lo hiciera, el efecto de una mayor demanda sería más grande que el alza inflacionaria. En este enfoque el empleo no se resuelve vía salarios reales, sino a través de una mayor demanda. A mayor nivel de crecimiento se crearán más empleos (Okun, 1962 y Loría, 2006).

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El resultado obtenido en la estimación es la elasticidad del empleo respecto al PIB, y se pude interpretar de la siguiente manera: por cada punto porcentual que crezca el producto interno bruto en cada sector, el empleo lo hará en 0.074%; es decir, el PIB en la construcción ha crecido 0.722% por trimestre en promedio durante todo el periodo de estudio, esto significa que el empleo lo ha hecho en 0.053%. Si se toman como base los valores del primer trimestre de 2008, al crecer 1% el PIB de este ramo, se crearían 1,925 nuevas plazas por trimestre. Por su parte, en las manufacturas se estarían generando 3,920 empleos; en comercio 2,988; mientras en servicios 10,212 nuevos puestos por cada trimestre, lo que se vería reflejado en un crecimiento anual de 84,976 empleos por cada punto de crecimiento del PIB a nivel nacional. Respecto al salario real (w), se aprecia una elasticidad mucho más alta, lo cual, de acuerdo a los principios neoclásicos, es normal, ya que como se explicó anteriormente, el crecimiento económico puede cooperar con la generación de empleos de una manera indirecta, hecho que llevará determinado tiempo para verse reflejado, mientras una reducción en el salario real deberá tener un impacto directo en el mercado de trabajo, y, por ende, más eficiente. Así, el coeficiente arrojado, señala que por punto porcentual que disminuya el salario real, se crearán 0.20% nuevas plazas. De tal forma, en el sector de la construcción se crearían 5,146 plazas, por 10,479 en las manufacturas, al tiempo que en el comercio serían 7,988 vacantes, cerrando en servicios con 27,305 más por trimestre, entregando un total a nivel nacional de 227,208 empleos anualmente. Ante estos datos queda clara la sensibilidad del mercado de trabajo frente a los cambios en el salario real, pues por punto 107

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porcentual que se reduzca éste, se crearán 3.74 veces más empleos que si creciera en un punto porcentual el producto interno bruto. Sin embargo, aun sumando los empleos generados por el crecimiento del pib y la reducción en w, no se alcanza a cubrir las necesidades de empleo de la sociedad mexicana, mismas que son de 1 millón de empleos al año. Finalmente se tiene el índice de flexibilidad en seguridad social como el único significativo de los cuatro indicadores de flexibilidad que se habían propuesto originalmente. De acuerdo al coeficiente obtenido, es la variable de mayor impacto sobre la generación de empleos, que si bien no puede leerse como una elasticidad, se puede interpretar del siguiente modo: ante un incremento de 1% en el índice, es decir, si se recortara el beneficio de la seguridad social a 1% de trabajadores más, el empleo crecería en 0.92%. Por ejemplo, en la construcción se tiene asegurados a 1,057,022 trabajadores que representan el 41.08% del total de empleados, o sea, en 2008 estaban baja flexibilidad 58.91% de trabajadores que equivale a 1,515,803. Según estos datos, si se incrementa en 1% el número de trabajadores sin este beneficio, se sumarían 15,158 empleados más a las filas de subordinados sin seguro social, ello provocará una creación de 23,672 nuevas plazas en la construcción; en las manufacturas se generarían 48,207 empleos por 36,742 de comercio y 125,603 en los servicios con periodicidad trimestral. De producirse esto, a nivel país se crearían 1,045,156 nuevas vacantes al año. De acuerdo a Bensusán (2006) se estima que el costo de la seguridad social en México, es de 47% sobre el salario que se paga a un trabajador, lo cual hace de éste el más alto dentro de todos los costos fijos del empleo; además, según Heckman y

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Pagés (2004)8, México aparece con un costo en el tema bastante elevado, convirtiéndose quizá en la mayor traba para generar empleos desde el punto de vista empresarial y desde la interpretación de los resultados obtenidos por la regresión en este trabajo. Conclusiones En suma, las soluciones más rápidas para resolver el problema de desempleo parecen estar del lado de la oferta, que si bien, según las cifras, al flexibilizar más el mercado laboral mexicano, la cantidad de empleos generados sería la suficiente para cubrir las necesidades de trabajo en el país, ello no garantiza que se generen empleos de calidad o que tal situación pueda mejorar el nivel de vida de los trabajadores, pues, eliminar la seguridad social, es desproteger a una clase social, que por historia ha necesitado de este beneficio. Tal situación los vuelve más vulnerables y merma aún más su ingreso disponible, pues ante una emergencia de salud, ellos tendrán que cubrir sus respectivos gastos. Aunado a esto, se debe tomar en cuenta el grave problema que se enfrentará al llegar los empleados a edad de pensionarse, pues si se elimina la seguridad social, también se elimina el derecho a pensión, produciendo un conflicto social serio en posteriores años. Con esto queda claro que los empresarios reclaman alternativas para poder generar empleos, y, muy probablemente, el hincapié en reducir los costos fijos tenga que ver con la limitada capacidad de la economía para crecer, pues de acuerdo al coeficiente del pib obtenido, es necesario crecer a una tasa de 11.76% al año para crear el millón de empleos que demanda la sociedad anualmente. 8

Véase Bensusán (2006)

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Ante todo, quizá sea necesario flexibilizar en cierto grado el mercado laboral mexicano, sin embargo, debe buscarse un equilibrio que permita encontrar un punto donde con determinado grado de flexibilidad, se pueda brindar a los trabajadores, empleos de mejor calidad, pues de otra forma, se estará cayendo en un círculo vicioso donde los principales afectados serán las clases más desprotegidas, generando niveles de vida cada vez más deplorables y dando pie a un conflicto económico y social mucho más grave. Referencias 1. Bensusán, G (2006). Diseño Legal y Desempeño Real: instituciones laborales en América Latina. Edit. Miguel Ángel Porrua, México. 2. Breusch, T. S. y A. R. Pagan (1980). The Lagrange Multiplier Test and its Aplications to Model Specification in Econometrics en The Review of Economic Studies. Vol 47. p.p. 239-253. 3. Chacaltana, J. y N. García (2002). Reforma Laboral, Capacitación y Productividad, la Experiencia Peruana. Oficina Internacional del Trabajo. 4. ________Encuesta Nacional de Empleo y Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo, varios años. INEGI. 5. Greene, W. H. (2000). Econometric Analisis. New York University. 4ta Ed. 6. Johnston, J. y DiNardo (1997). Econometrics Methods. 4ta. Ed. 7. Kalecki, M. (1939). Ensayos escogidos sobre dinámica de la economía capitalista 1933-1970. Fondo de Cultura Económica, México, D.F.

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8. Lavoie, M. (2000). Un análisis comparativo de la teoría poskeynesiana del empleo. En Investigación Económica. Vol LX: 232, abril-junio. 9. Loría, E. y M. Ramos (2006). La ley de Okun: Una relectura para México, 1970-2004. En Estudios Económicos, Vol 22. No. 001. México, p.p. 19-55 10. Loría, E. (2007). Econometría con aplicaciones. Prentice Hall. 1era. Ed., México. 11. Márquez, J. (2005). Diagnóstico y especificación de Modelos Panel en Stata 8.0. CIDE. 12. Okun, A. M. (1962). Potential GNP: Its measurement and significances. Cowles Foundation. Paper 190. 13. Salas, P. C. (1997). La Economía Laboral Neoclásica Contemporánea: algunas notas críticas. En Dialnet, No. 140-141, p.p. 69-82 14. Soskice D. y W. Carlin (1990). A Modern Approach to Employment, Inflation, and the Exchange Rate New York, Oxford University. 15. Toharia, L. (1993). El mercado de trabajo, teorías y aplicaciones. Alianza Editorial. España. 16. Wooldridge, J. M. (2002). Introductory Econometrics A Modern Aproach. 2da. Ed. 17. COPARMEX. Postura de COPARMEX frente a la reforma laboral http//www.coparmex.org.mx 18. www.issste.gob.mx 19. www.inegi.org.mx

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DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012, pp. 111-135.

Enviado: octubre 2011. Aceptado: enero 2012.

La cartera de crédito hipotecaria desregulada en el cambio de SOFOLES a SOFOMES Selene Jiménez Bautista1 Resumen Recae menor regulación sobre los intermediarios no bancarios que en los bancarios, permitiéndoles prácticas laxas en la generación y manejo de sus créditos. En el presente artículo se realizó un análisis de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES) y Múltiple (SOFOMES) hipotecarias, 1

Maestra y Licenciada en Economía por la Universidad Nacional Autónoma de México, actual estudiante de doctorado en la misma institución. Se desempeña como profesor de diversas asignaturas en la Facultad de Estudios Superiores Aragón de la UNAM y en la Unidad Académica Profesional Nezahualcóyotl de la UAEM. Asimismo, colabora activamente con el Laboratorio de Análisis Económico y Social A.C.

La cartera de crédito desregulada

como parte de los intermediarios no bancarios existentes en México, que juegan un papel importante en crédito, inversión en valores y bursatilización de cartera de activos. El traslado de la cartera de crédito hipotecaria de las reguladas SOFOLES a las desreguladas SOFOMES, a partir de 2006, es un foco de fragilidad e inestabilidad financiera en el contexto de la nueva estructura financiera internacional. Abstract On non-bank intermediaries falls a less regulation than on Banks intermediaries, it allows them lax practices in credit creation and manages of their credits. This article analyzes mortgages Limit Object Financial Societies (SOFOLES) and Multiple Object Financial Societies (SOFOMES), as part of non-banks in Mexico; they play an important role on credit, security investment and asset securitization. Transfer regulated mortgage loan portfolio of SOFOLES to unregulated mortgage loan portfolio of SOFOMES, began in 2006, and is a focus of financial fragility and instability in the context of international new financial structure. JEL: E51, G21, G23, G28 Palabras Clave: SOFOLES, SOFOMES, banca, intermediarios no bancarios, crédito hipotecario, desregulación, inestabilidad, bursatilización.

1.- La nueva estructura financiera y su inestabilidad Varios autores2 han señalado ya la existencia de una nueva forma de operar en el sistema financiero. Kregel y López la 2

Kregel (2008), Guttman (2007), Correa (2009), López (2008)

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llaman “Nueva estructura Financiera”, Guttman “Capitalismo dirigido por las finanzas”, Correa y Duarte “Nuevo modelo de negocios bancario”; sin embargo, todos ellos se refieren a la estructura financiera predominante de las últimas dos décadas a nivel internacional. De manera sintética posee las siguientes características: elevada liquidez que permite generar créditos baratos y fáciles; desintermediación bancaria en el financiamiento productivo; bursatilización de cartera de activos, lo cual socializa el riesgo de crédito; predominio de intermediarios no bancarios en el financiamiento y, la sustitución de la confianza en la evaluación crediticia por la calificación de una agencia de crédito. Esta estructura deviene del proceso de desregulación y liberalización financieras, llevado a cabo en varias economías en las décadas de los 80’s y 90’s. La liberalización financiera dejó operar libremente a los mercados bajo el supuesto de que el sector privado es eficiente y la intervención gubernamental sólo ocasiona distorsiones y represión financiera al mantener tasas de interés bajas. En la mayoría de los países se redujeron, incluso se eliminaron, los controles financieros y monetarios, perdiendo la autoridad monetaria la capacidad para operar la política monetaria y guiar las actividades de la banca. La falta de regulación en las actividades financieras ha llevado desde entonces a varias crisis internacionales, como las sufridas por México en 1995, los países asiáticos en 1997, el mismo Estados Unidos en el 2000, y en 2007 una crisis que se desata en el sector hipotecario de Estados Unidos, pero que se propaga al resto del mundo y se convierte en recesión mundial. Las burbujas financieras son un fenómeno esperado en las economías, Minsky (1992), en su hipótesis de la fragilidad financiera, nos advertía que después de una época de bonanza 114

La cartera de crédito desregulada

económica, la cual se acompaña de un incremento en la emisión de créditos, vendría un incremento en la fragilidad de los bancos que desembocaría en crisis; ello al presentarse una disminución de los colchones de seguridad de la banca y un predominio de agentes Ponzi3 en las carteras de crédito. Las condiciones actuales difieren de las estudiadas por Minsky en varios aspectos, como son: la desregulación que sufrieron los sistemas financieros, la pérdida de control por parte de las autoridades monetarias, la innovación financiera y, la asunción de mayores riesgos ante bajas tasas de interés impuestas por los gobiernos en su búsqueda de mayor crecimiento económico; sin embargo, todo ello genera condiciones de fragilidad financiera mayores y por lo tanto un sistema más inestable. 2. El papel de los intermediarios no bancarios (non Banks) en la nueva estructura financiera La presencia de nuevos intermediarios surgidos de la desregulación e innovación financiera, tenían como propósito elevar la eficiencia de la banca comercial mediante una mayor competencia, ya que se suponía que ésta conduciría a reducciones de los precios de los servicios y de los costos de operación y transacción en beneficio de los usuarios de servicios financieros. Existen diversos non banks dependiendo del país donde se alojen, pero comparten características comunes: a) no pueden captar recursos del público, b) no intervienen directamente en el sistema de pagos, y c) pueden ofrecer diversos productos que compiten con los de la banca, incluyendo créditos. Podemos mencionar entre otros a las compañías hipotecarias, aseguradoras, fondos de pensiones y a los bancos de inversión.

Empresas que no son capaces de pagar los intereses, ni el capital de una deuda.

115

Debate Económico

La expansión de este sector en el crédito, se encuentra fuertemente ligada a las transformaciones del sector bancario, pues sus operaciones se retroalimentan y refuerzan [Clerc, 2008]. En la última década, mientras que la banca disminuía su crédito a las actividades productivas y elevaba los préstamos al consumo y las inversiones en instrumentos derivados, los intermediarios financieros no bancarios, se posicionaban como los principales acreedores de las hipotecas, las empresas privadas y otros organismos del mismo sistema financiero. Los non banks dan requisitos más flexibles en la otorgación de créditos, pero cobran tasas de interés mayores que justifican con la toma de mayores riesgos, con ello han contribuido a expandir la liquidez, no sólo por su contribución al crédito, sino también porque al relajar las condiciones crediticias, incluyeron sectores informales de la economía. La presencia y expansión de los intermediarios no bancarios se observa a nivel mundial, por ejemplo, en Estados Unidos de Norteamérica representaban casi el 80% del crédito total otorgado en 2006, año previo al de la crisis. Ello se explica por las condiciones de flexibilidad para otorgar sus créditos, pero también a su naturaleza, ya que al no ser banca, no se les aplican las regulaciones de la misma, evaden la poca regulación existente, es decir, existe un vacío en la regulación que impide controlar y supervisar sus operaciones. 3. Nuevas figuras de intermediación financiera durante el proceso de liberalización y desregulación de México: Las SOFOLES Durante la crisis de la deuda en 1982, México estuvo condicionado a liberar su sistema financiero por parte del Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial, sus acreedores. Durante la primera etapa del proceso de 116

La cartera de crédito desregulada

desregulación, se lleva a cabo la reprivatización bancaria y la liberalización de operaciones financieras. Ello implicó la modificación, en 1990, de la Ley de Instituciones de Crédito, que autoriza la compra de los bancos por particulares, dejando el Estado de intervenir en la banca comercial; otras medidas fue la autorización para la conformación de grupos financieros en nuestro país, liberalización de tasas de interés y el permiso a comisionistas y sociedades de inversión para que fijaran libremente sus políticas de diversificación. A finales de 1993, se otorga la autonomía al Banco de México, conservando como única función constitucional el mantener el poder adquisitivo de la moneda, es decir, combatir la inflación. El Banco central eliminó el encaje legal e impuso un coeficiente de liquidez al sistema bancario, mismo que fue eliminado en 1997. En 1994 se publican las Reglas para el Establecimiento de Filiales de Instituciones Financieras del Exterior. Con este nuevo marco jurídico, no sólo se consolidó la participación de la inversión extranjera en el sector financiero, sino también se inicia el proceso de inserción al Sistema Internacional de Cotizaciones. En 1993 se crean nuevos intermediarios e instrumentos, buscando elevar la competencia del sistema financiero. Con este propósito se apoyó la creación de siete instituciones bancarias: Banco Capital, S.A., Banco de la Industria, S.A., Banco Interestatal, S.A., Banco del Sureste, S.A., Banco Inbursa, S.A., Banca Quadrum, S.A. y Banca Mifel. De nuestro especial interés es la creación de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado, las Sociedades de Ahorro y Préstamo y Asesores de Inversiones. Estas organizaciones deberían complementar las funciones de la banca, al atender nichos que la misma banca estaba descuidando, además de hacer frente a la desventaja competitiva en términos tecnológicos, de 117

Debate Económico

ineficiencia laboral y de costo del dinero de los agentes financieros nacionales frente a los extranjeros (Huerta, 1994). Al respecto, debe mencionarse que las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES), se crearon a semejanza de los non bank existentes en Estados Unidos. Parte de la dependencia de México hacia Estados Unidos es la adecuación financiera, como esta creación ejemplifica. Las SOFOLES son instituciones especializadas, cuyos fondos provienen de la colocación de instrumentos crediticios. Otorgan créditos a determinadas actividades o sectores, entre los que se encuentran: el crédito hipotecario, automotriz, empresarial, al consumo, así como a la agroindustria y a proyectos públicos. El 14 de junio de 1993 se reglamenta que el objeto social de las SOFOLES es el captar recursos provenientes de la colocación de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, y otorgar créditos para determinada actividad o sector. Para la realización de su objeto social, las SOFOLES pueden efectuar las siguientes operaciones:  Captar recursos del público, exclusivamente por la colocación de valores inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios.  Obtener créditos de entidades financieras del país y del extranjero.  Otorgar créditos a la actividad o al sector que se señale en la autorización correspondiente emitida por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.  Invertir sus recursos líquidos en instrumentos de captación de entidades financieras, así como en instrumentos de deuda de fácil realización.  Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para la realización de su objeto. 118

La cartera de crédito desregulada

Las SOFOLES se deben constituir como sociedades anónimas, con socios de solvencia moral, establecidos en territorio nacional, y al tiempo de la solicitud, deben contar con un capital mínimo fijo equivalente al 15% del importe del capital mínimo que se determine para las instituciones de banca múltiple. 4. Desintermediación bancaria y el despegue de las SOFOLES La crisis mexicana de principios de 1995 fue la consecuencia de la combinación de varios factores. Primeramente, el proceso de desregulación y liberalización financiera estimuló la entrada de alto volumen de capitales externo. Entre 1991 y 1994, el ahorro externo, como porcentaje del PIB, alcanzó 6 por ciento (Liu, 2004). La gran entrada de capitales generó una oleada de euforia en el crédito, la banca en México experimentó prácticas bancarias relajadas e incluso corruptas, lo que permitió que la ampliación del crédito se diera en los ramos de consumo y de inversión riesgosa. En los primeros días del gobierno de Ernesto Zedillo se anunció un aumento en la banda de flotación del peso, para hacer frente al elevado déficit de la cuenta corriente y los efectos de la fuga de capitales. Estas medidas elevaron la incertidumbre, lo que obligó a dejar que el tipo de cambio flotara, pasando de 3.4 pesos por dólar a finales de 1994, a 7.50 en enero de 1995. La crisis multiplicó sus efectos negativos, mismos que se reflejaron de inmediato en un incremento en las tasas de interés, generando recesión económica e insolvencia bancaria. Ante los problemas de liquidez que se generaron, los morosos se incrementaron y el crédito se vio reducido. En este contexto, la actividad económica se contrajo y la inflación se elevó; el PIB 119

Debate Económico

real presentó una tasa negativa de 7 por ciento, acompañado de un incremento de la inflación del 52 por ciento (Watkins, Spronk y Félix, 2005). Asimismo, la balanza en cuenta corriente y comercial incrementó su déficit. En el proceso de resolución de la crisis bancaria de 1994, se caracterizó por la propiedad extranjera del sistema financiero, la fragilidad y pérdida de control sobre el sistema de pagos, la vulnerabilidad y dependencia de la moneda local, la incapacidad de una parte importante del empresariado nacional para obtener financiamiento adecuado en moneda nacional y su supeditación al financiamiento externo (Correa, 2006). Devino una marcada caída del crédito bancario; en la gráfica 1 podemos observar cómo la cartera de crédito neta bancaria presentó decrecimientos constantes desde 1996. Esta tendencia no se revertiría sino hasta 2004, cuando las condiciones de bajas tasas de interés en Estados Unidos, por lo tanto en México, incentivaron la otorgación de créditos fáciles, y la liquidez alta en todo el mundo invitó a mayores apalancamientos.

120

La cartera de crédito desregulada

Gráfica 1 Tasa de crecimiento de la cartera de crédito en banca y SOFOLES 1996-2008

Fuente: Elaboración propia con datos de Banxico El descenso del crédito bancario se refleja en el comportamiento de los pasivos y activos de la banca comercial. Respecto a los activos, se registran tres cambios importantes: a) La proporción de los bonos del gobierno federal en relación a los recursos totales registra una caída, b) La proporción de la cartera de valores y títulos, así como el crédito otorgado al sector privados, principalmente para el gasto en consumo, se ha venido elevando considerablemente después de la crisis de 1994, y c) El crédito a los sectores productivo ha registrado una disminución paulatina. En la misma gráfica 1 hemos representado la tasa de crecimiento de la cartera neta en las SOFOLES. Se puede observar que, posterior a la crisis, éste fue un sector muy dinámico. Después del crecimiento extremadamente alto esperado en un sector nuevo y creciente, se mantuvo con crecimientos positivos en su cartera hasta 2006, 121

Debate Económico

aproximadamente un periodo de 10 años en los cuales no dejó de crecer, aunque su crecimiento tendía a estabilizarse. En 2005, cerca del 70% del financiamiento total, correspondía al no bancario; el 8.6% del financiamiento total era otorgado por intermediarios financieros no bancarios, notándose un predominio total de fuentes alternativas de financiamiento que no pertenecen al sistema financiero organizado como tal y del financiamiento del exterior, en conjunto representan el 61.4% del total; mas ese 8.6% era acaparado por las SOFOLES, quienes otorgaron en este año el 6.4% del financiamiento total [Encuesta del mercado crediticio, Banxico, varios años]. A partir de 2004 la banca recobra el dinamismo en el crédito, sin embargo, lo dirige al consumo y a las hipotecas. Las SOFOLES tienen una caída prominente a partir de 2006, pareciera que las SOFOLES suplieron a la banca mientras ésta contrajo su crédito, pero al recuperar ésta el crecimiento en el crédito, las SOFOLES lo decrecen, ninguna de las dos situaciones es real. La función de canalizar crédito al sector productivo permanece vacía, ya que en la banca domina el crédito al consumo y en las SOFOLES el sector hipotecario abarcó siempre más del 50% de sus actividades. La caída presentada después de 2006 en las SOFOLES, corresponde al cambio al objeto múltiple, pero aún más preocupante, del sector financiero regulado4 al desregulado en los no bancarios. Según los porcentajes de 2005, agregaremos con esta medida un 6.4% del financiamiento al 61.4%, que ya estaba fuera del sistema financiero y por tanto desregulado, dando un total de 67.8% del financiamiento.

Esto en el sentido de presentar sus balances a las autoridades y respetar condiciones de capitalización.

122

La cartera de crédito desregulada

5.- El cambio de SOFOLES a SOFOMES. La huida a lo desregulado En febrero de 2006, llegó una propuesta de reforma al Congreso de la Unión, la cual consideraba que dada la desatención de la banca comercial hacia algunos sectores productivos, los intermediarios no bancarios, como las SOFOLES, las arrendadoras y las empresas de factoraje financiero juegan un papel fundamental en la intermediación financiera. La propuesta pretendía sentar las bases jurídicas para asegurar que la oferta de crédito otorgue condiciones accesibles y confiables. Se argumenta que la existencia de entidades financieras especializadas en la práctica es una forma de cajones de crédito, que inhibe la eficiencia de estas entidades (Cámara de Diputados, 2006). Según dicha propuesta, la prudencia en cuanto a los depósitos del público y el incumplimiento de obligaciones, no se veía afectada por las operaciones de las SOFOLES, arrendadoras o empresas de factoraje, ya que éstas no captan depósitos del público, ni están conectadas al sistema de pagos. Por tanto, la propuesta concluye que estas instituciones no bancarias no deben mantenerse sujetas a autorización y supervisión de las autoridades financieras. Además, se afirma que la regulación existente para las SOFOLES, arrendadoras y empresas de factoraje tiene efectos adversos, debido a que la regulación y supervisión por parte de las autoridades financieras, generaba la percepción de que existía una protección o garantía del gobierno federal a favor de los acreedores de estas instituciones. Ante la ausencia de un marco legal que obligara a estas instituciones a hacer un rescate, ello causaba riesgo moral y reducía los incentivos de monitoreo crediticio por parte de los acreedores, pues se asumía que ante un problema de liquidez, el

123

Debate Económico

Gobierno realizaría el rescate, absorbiendo todos los costos financieros derivados (Cámara de Diputados, 2006). De acuerdo con el mencionado documento, los objetivos de la propuesta fueron promover la actividad crediticia, fomentar la competencia, reducir costos y tasas de interés, así como eliminar la supervisión de las autoridades financieras a las actividades donde no hay intereses públicos que tutelar. El 18 de julio de 2006 se publicó el Decreto por el que se reforman las leyes financieras para permitir la realización habitual y profesional de operaciones de crédito, arrendamiento financiero y factoraje financiero, mediante la creación de una nueva figura que las conjunta, denominada Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (SOFOMES). Estas reformas permiten a cualquier empresa mercantil llevar a cabo operaciones de arrendamiento, crédito y factoraje financiero sin autorización ni supervisión de las autoridades financieras. En otras palabras, cualquier empresa mercantil puede fondearse de los bancos o mediante ofertas públicas de valores y llevar a cabo operaciones de arrendamiento, factoraje y crédito a cualquier sector. Estas reformas permiten a cualquier empresa mercantil llevar a cabo operaciones de arrendamiento, crédito y factoraje financiero sin autorización ni supervisión de las autoridades financieras. En otras palabras, cualquier empresa mercantil puede fondearse de los bancos o mediante ofertas públicas de valores y llevar a cabo operaciones de arrendamiento, factoraje y crédito a cualquier sector. Si las empresas no están ligadas a un banco serán desreguladas y portarán después de su denominación la expresión: Entidad No Regulada (ENR), en caso de estar vinculada con un banco, 124

La cartera de crédito desregulada

Entidad Regulada (ER). Las SOFOMES tienen la facultad de otorgar crédito, factoraje y arrendamiento sin autorización necesaria por parte de Secretaría de Hacienda, ni regulación de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y Banco de México; la única regulación posible se dará a través de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF). La transformación de SOFOLES a SOFOMES no fue un simple cambio de denominación, sino un cambio radical tendiente a consolidar el proceso de liberalización financiera. Las SOFOMES quedan incorporadas en el Artículo 8 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, como entidades del sistema financiero para efectos fiscales. Al respecto, debe mencionarse que el cálculo del activo se realiza sin afectar su intermediación financiera; en cuanto al Impuesto al Valor Agregado, quedaron exentas. Las SOFOMES pueden constituir fideicomisos de garantía al ceder los derechos de créditos con garantía hipotecaria a otro intermediario, sin necesidad de notificación al deudor, ni de escritura pública o inscripción ante el Registro Público de la Propiedad correspondiente, según establece el Código Civil Federal y los códigos civiles de los estados. Esto permite la venta de cartera hipotecaria y el proceso de bursatilización de dicha cartera, al igual que lo hacen las SOFOLES cuando transfieren los créditos a un fideicomiso que a su vez emite certificados bursátiles con derechos sobre los flujos derivados del pago de tales créditos, que se suponen fomentará el financiamiento hipotecario. Por último, al ser una figura nueva, queda exenta de los límites de propiedad extranjera estipulados en el Tratado de Libre Comercio de América del Norte, para las arrendadoras y 125

Debate Económico

empresas de factoraje financiero; de tal forma que las SOFOMES pueden ser 100% de propiedad extranjera. Se considera que paulatinamente las empresas de factoraje, SOFOLES y arrendadoras, emigrarán hacia la figura de SOFOMES, aunque se cuenta con un periodo de 7 años para que dicha transición concluya. Así que, para el 2013 las SOFOMES habrán sustituido a las SOFOLES, arrendadoras, empresas de factoraje y a todas las empresas que captan recursos indirectamente y otorguen algún tipo de crédito. De las 57 SOFOLES que existían en 2005, tan solo quedaban 27 en 2008 (ver cuadro 1).

Cuadro 1 Número de SOFOLES 2002 a 2008 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Total de SOFOLES Hipotecario Automotriz Empresarial 33 17 2 10 35 17 2 11 44 19 3 16 57 20 5 17 56 17 5 16 39 11 2 11 27 8 2 6

Consumo Agroindustrial 4 0 5 0 6 0 8 6 8 9 5 9 4 6

Proyectos públicos 0 0 0 1 1 1 1

Fuente: Elaboración propia con datos de la Asociación Mexicana de Entidades Financieras Especializadas.

126

La cartera de crédito desregulada

Cuadro 2 Activos y cartera total de las SOFOLES 2002-2007 Activos

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Cartera total

Total Total SOFOLES Hipotecarias SOFOLES Hipotecarias (Miles de (Miles de % (Miles de % (Miles de pesos) pesos) Hipotecarias pesos) Hipotecarias pesos) 120,795,187 54 65,229,400.98 114,713,889 53.07 60,878,660.89 143,822,729 62.95 90,536,407.91 133,429,162 62.68 83,633,398.74 187,493,909 61.99 116,227,474.19 175,710,037 62.07 109,063,219.97 211,020,858 57.47 121,273,687.09 193,483,422 43.57 84,300,726.97 208,734,584 55.71 116,286,036.75 186,638,262 41.59 77,622,853.17 182,324,391 61.01 111,236,110.95 157,930,945 48.04 75,870,025.98

Fuente: Elaboración propia con datos de CNBV.

Las SOFOLES hipotecarias no sólo son las más numerosas en el sector, dominaron a lo largo de la existencia de las SOFOLES en activos, cartera de crédito y captación de recursos. Como se puede observar en los cuadros 2 y 3, las hipotecarias alcanzaron en todos los periodos más del 50% de los activos, entre el 40% y 60% de la cartera total, más del 50% de la captación de préstamos bancarios y otros organismos, y su participación en la captación bursátil fue en constante aumento, para 2007 obtuvo el 71.34%.

127

Debate Económico

Cuadro 3 Captación de préstamos bancarios y de otros organismos, y pasivos bursátiles SOFOLES 2002-2007

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Préstamos bancarios y de otros organismos Pasivos bursátiles Total Total SOFOLES Hipotecarias SOFOLES (Miles de % (Miles de (Miles de % Hipotecarias pesos) Hipotecarias pesos) pesos) Hipotecarias (Miles de pesos) 83,829,655 66.66 55,880,848.02 23,621,982 13.3 3,141,723.61 99,146,791 52.79 52,339,590.97 26,419,450 21.65 5,719,810.93 129,245,613 75.42 97,477,041.32 31,686,574 20.67 6,549,614.85 138,025,774 64.58 89,137,044.85 35,790,989 43.63 15,615,608.50 128,925,527 60.39 77,858,125.76 39,595,971 50.37 19,944,490.59 124,003,719 58.82 72,938,987.52 29,937,429 71.34 21,357,361.85

Fuente: Elaboración propia con datos de CNBV. Con la autorización de las SOFOMES en 2006, el número de SOFOLES se redujo aceleradamente, de 20 hipotecarias en 2005 a 8 en 2008. Como se dijo al principio, en este trabajo nos centramos sólo en estimar el monto de créditos que las antiguas SOFOLES hipotecarias han trasladado al sector desregulado al transformarse en SOFOMES. Ello con la intención de brindar un monto aproximado de recursos trasladados a un riesgo mayor inherente al sector desregulado al 2008. Al considerar los efectos negativos que presentaba la economía mexicana debido a la crisis en los Estados Unidos y especialmente sobre el sector hipotecario, el panorama para las SOFOLES y las SOFOMES no era alentador. El cuadro 4 muestra la relación de las SOFOLES hipotecarias y sus transformaciones a SOFOMES de 2005 a 2008, es notorio el predominio de las SOFOMES no reguladas en las ya transformadas. A pesar de que la Ley contempla 13 años para la transición, en menos de los tres primeros años se habían transformado, en términos de la cartera de crédito total, cerca de la mitad respecto a 2005. 128

La cartera de crédito desregulada

Cuadro 4 Transformación de SOFOLES hipotecarias 2005 2006 2007 % de la % de la % de la cartera de cartera de cartera de crédito en el crédito en el crédito en el Miles de sector Miles de pesos sector Miles de pesos sector pesos Hipotecaria su casita Hipotecaria crédito y casa Hipotecaria nacional* Crédito inmobiliario

2008 % de la cartera de crédito en el Miles de sector pesos

12.19

23,585,629

14.42

26,913,237

18.27

28,853,984

SOFOM NR

9.34

18,071,352

9.23

17,226,712

9.73

15,366,681

12.12

15,589,211

8.79

17,007,193

4.01

7,484,194

3.83

6,048,755

0.28

360,147

5.85

11,318,780

SOFOM NR

Metrofinanciera

4.1

7,932,820

6.14

11,459,589

SOFOM NR

Patrimonio

3.74

7,236,280

4.41

8,230,747

5.64

8,907,305

8.49

10,920,165

GE crédito hipotecario

3.78

7,313,673

6.41

11,963,513

12.2

19,267,575

19.72

25,364,624

ING Hipotecaria *

2.88

5,572,323

3.4

6,345,701

6.31

9,965,443

10.35

13,312,569

2.02

3,908,365

SOFOM NR

1.2

2,321,801

1.15

2,146,340

SOFOM NR

1.29

2,495,936

1.59

2,967,548

SOFOM NR

0.95

1,838,093

1.26

2,351,642

1.35

2,132,068

SOFOM NR

0.56

1,083,507

0.6

1,119,830

1.23

1,942,551

SOFOM NR

0.44

851,327

0.87

1,623,753

SOFOM NR

Operaciones hipotecarias de México

0.22

425,664

FUSIONADA CON NR

Hipotecaria independiente

0.11

212,832

0.15

279,957

0.23

363,241

0.32

411,596

0.09

174,135

0.1

186,638

SOFOM NR

0.08

154,787

0.15

279,957

0.15

236,896

0.12

154,349

0.03

58,045

0.14

261,294

0.54

852,827

0.97

1,247,651

SOFOM ER

57.66

111,562,541

54.03

100,840,653

59.48

93,937,326

52.37

67,360,312

Fincasa hipotecaria Hipotecaria México Hipotecaria vanguardia (Bajío) GMAC hipotecaria Hipotecaria casa mexicana Hipotecaria vértice

Fomento hipotecario Corporación hipotecaria Finpatria Hipotecaria associates* Total hipotecarias

FUSIONADA FUSIONADA FUSIONADA FUSIONADA CON NR CON NR CON NR CON NR

Fuente: Elaboración propia con datos de la CNBV. Si tomamos como base comparativa el año 2005, año previo a la autorización del objeto múltiple, pudimos restar de él los recursos que fueron cambiando al sector desregulado; para el 2008, ellos ascendían a 40 202 229 miles de pesos. Sin

129

Debate Económico

embargo, si sumamos a 2005 un crecimiento anual del 5%5, crecimiento cercano si no hubiera habido transformaciones, con ello, al 2008 serían, 129 147 587 miles de pesos en cartera de crédito que se había trasladado del sector regulado hipotecario al sector desregulado por el cambio de SOFOLES a SOFOMES. Gráfica 2 Proyección del traslado de cartera de crédito de las SOFOLES reguladas a las SOFOMES no reguladas. 180

Millones de pesos

160 140 120 100 80

60 40 20 0

2005

2006

2007

2008

2013

Año

Desregulada

Regulada

Fuente: Elaboración propia. La gráfica 2 muestra la proyección realizada para la cartera de crédito de las SOFOLES a un crecimiento del 5% anual, en ella se puede observar con mayor claridad cómo la cartera de 5

La tendencia vista en la gráfica 1 sobre la tasa de crecimiento de la cartera total de crédito de las SOFOLES, es su estabilización, como un sector nuevo al principio presentó incrementos extraordinario, como el de 1997 donde creció un 214% respecto a 1996; sin embargo, conforme pasó el tiempo su cartera se incrementó a menor ritmo. En 2005 tuvo una tasa de 9%, el decrecimiento es lógico a partir de 2006, ya que comenzaron las transformaciones. Es por eso, que al realizar el pronóstico sobre 2006, 2007, 2008 y 2013 se tomó 5% anual, que hubiera sido un crecimiento cercano si no hubiera habido transformaciones.

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La cartera de crédito desregulada

crédito de las SOFOLES reguladas transitará a cartera desregulada a través de las SOFOMES. Si comparamos respecto a 2005, en 2008 estábamos arriesgando en el sector desregulado 44, 202, 229 miles de pesos, que para 2013 serán 98, 249, 972 miles de pesos; 44, 202, 229 miles de pesos significan 0.36% del PIB de 2008, 1.5% del presupuesto federal y aproximadamente el doble de lo que recibe nuestra UNAM. Agregando el posible crecimiento anual del 5%, en 2008 se habían trasladado 61,787,275 miles de pesos al sector desregulado, aproximadamente 0.51% del PIB, 2.2% del presupuesto federal ó 2.7 veces el presupuesto de la UNAM. Consideraciones finales En el contexto de la nueva estructura financiera, a pesar de que la participación de los intermediarios financieros no bancarios en el financiamiento total en México es baja, han representado un competidor importante para la banca, en especial en el sector hipotecario; sin embargo, su operación es más riesgosa que la de la banca, ya que la supervisión y regulación aplicada a ellos es más laxa. Entre estos intermediarios no bancarios tenemos en México a las SOFOLES, sociedades de ahorro y préstamo, y SOFOMES, ellos otorgan créditos con menores requisitos, mayores tasas de interés y por tanto su cartera es más riesgosa. De los intermediarios financieros no bancarios de México, los más exitosos son las SOFOLES con el 6.4% del financiamiento, en especial las hipotecarias que fueron expandiéndose conjuntamente con programas gubernamentales de apoyo a la vivienda y una burbuja financiera mundial creada alrededor de las hipotecas. La bursatilización de la cartera crediticia fue un factor de riesgo adicional a la desregulación de las SOFOMES.

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Debate Económico

El cambio de SOFOLES a SOFOMES no sólo consolida el proceso de liberalización y desregulación, sino que significa una mayor fragilidad e inestabilidad para el sistema, ya que con menor regulación, las prácticas fraudulentas y riesgosas son más fáciles de realizar. En el sector de las SOFOLES hipotecarias, el cambio de SOFOLES a SOFOMES significó una huida inmediata al sector desregulado, de 20 instituciones existentes en 2005, se redujeron a 8 en 2008. 61,787,275 miles de pesos en cartera de crédito fueron desregulados en 2008 y para el año 2013 podrían llegar a 145,593,176 miles de pesos. Es decir, la cantidad de recursos expuestos al desregular a las SOFOLES hipotecarias transformándolas en SOFOMES no era despreciable, y además iba en aumento. Ante esta situación, se incrementó la fragilidad e inestabilidad del sistema financiero, la cual quedó demostrada con la crisis de estas hipotecarias mexicanas en 2009, donde a pesar de ser entidades no reguladas (SOFOMES NR), Metrofinanciera, Su Casita y Crédito y Casa recibieron traspaso de recursos gubernamentales a través de la Sociedad Hipotecaria Federal ante su inminente quiebra. Quiebra devenida de su actuar riesgoso, fraudulento y la falta de regulación y supervisión gubernamental. Referencias

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La cartera de crédito desregulada

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Debate Económico

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La cartera de crédito desregulada

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DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012, pp. 136-151.

Enviado: diciembre 2011. Aceptado: enero 2012.

El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera Internacional: Lecciones para México José Luis Martínez Marca Introducción Bajo el entorno actual de globalización, de libre flujo de capitales y de proliferación de los mercados financieros basados en las operaciones de instrumentos derivados y sintéticos; las directrices de la política económica general provenientes principalmente del Consenso de Washington han tenido efectos negativos en las economías emergentes, generando en éstascambios importantes en sus estructuras económicas y políticas. Las directrices de tal política han sido orientadas a favor del mercado siendo sus pilares: la reforma del Estado y la democracia, la liberación del comercio, la desregulación económica y la apertura financiera. Desde la segunda mitad de 2007, el principal mercado y la economía más fuerte del mundo “Estados Unidos de América (E.U.A.)”; empieza a registrar un proceso de desaceleración

El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera

económica causado principalmente por la caída de los precios de las casas habitación en relación al valor de las hipotecas de los créditos otorgados. Tal situación se empezó a agudizar a partir del segundo semestre de 2008 afectando al mercado financiero internacional; todo ello en un entorno de inestabilidad de precios de las mercancías comercializadas internacionalmente –commodities- y de los precios del petróleo. Además, el entorno de inestabilidad de precios tuvo implicaciones en el desorden financiero que se presentó en la segunda mitad de 2008, el cual afectó el valor de los tipos de cambio tanto en economías desarrolladas como en desarrollo, todo ello en un escenario de baja de tasas de interés y de índices de precios de las principales bolsas de valores del mundo. Esta situación continúo prolongándose durante el año de 2009, 2010 y sobre todo en el 2011, en las economías de la Unión Europea, destacando el caso de la economía de Grecia que empezó a mostrar una profunda crisis de liquidez en el Estado derivada del fuerte déficit financiero público que la orillo a una situación de insolvencia crediticia derivada de la falta de compra de sus valores públicos, lo cual la obligó a subir sus tasas de interés con un efecto más negativo ya que ello implicó la elevación del costo de su deuda interna. En este mismo, tenor la misma situación se presentó en economías como la de Italia y España, que a la vez que se presionaba el costo de su deuda interna derivada por el fuerte déficit financiero público, dio lugar a que las economías fuertes de la Unión como la Alemana y Francia, decidieron establecer un paquete de rescate mediante la inyección de liquidez a través de la compra de bonos públicos para mejorar la condición de estas economías que presenta un fuerte nivel de desempleo y desaceleración económica que no conviene a la Unión Europea y que ha

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provocado una devaluación de Euro frente al dólar sobre todo en el año de 2011. El presente análisis tiene como objetivos reflexionar respecto a si realmente el Estado ha utilizado su política fiscal para contrarrestar los efectos negativos que en materia de crecimiento y empleo generan las crisis económica; y discernir y cuestionar a cerca de si la crisis financiera de E.U.A. y la Unión Europea tiene su origen en el sector financiero exclusivamente; o bien es resultado de la disociación que existe entre el sector real y financiero que fue promovida en buena medida por la liberación del sector financiero y por la desregulación económica. El marco teórico del presente análisis se sustenta en el pensamiento poskeynesiano, debido a que esta escuela planteaargumentos que relacionan el origen de la crisis con: la desarticulación existente entre el sector real y financiero – falta de financiamiento a la inversión productivo– y la falta de vigilancia y regulación de los mercados por parte del Estado–consideran que los mercados no pueden autorregularse–. Partimos de la hipótesis de que en buena medida los desordenes financieros registrados desde 2005, tienen un origen común que esta determinado justamente por los efectos que la globalización y desregulación de los mercados financieros han tenido sobre la desarticulación entre el sector real y financiero, lo cual ocasiona distorsiones en los tipos de cambio, en las tasas de interés y en los flujos de capital especulativo-en busca de productos derivados de alto riesgo-, que terminan por deteriorar las estructuras económicas de los países tanto desarrollados como en desarrollo.

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El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera

1. Referencias conceptuales sobre la crisis en la economía de mercado En el sistema capitalista actual –que se asume desde la década de los setenta– se inicia un proceso de liberación del mercado que da origen a la desaparición de los acuerdos de Bretton Woods. Dicho proceso tiene como base el principio de que el sistema de mercado funciona adecuadamente si no existe la participación del Estado, además, se considera que el funcionamiento del mercado determina la producción y el empleo que permiten llegar al uso óptimo de recursos, evitando así la aparición de crisis en la economía (Manrique, 2004). Sin embargo,en la economía de mercado la desigualdad de la distribución del ingreso y de los recursos se encuentra implícita –como ha sido señalado por el pensamiento marxista y poskeynesiano-, pese a que muchas veces no se reconozca este aspecto. Dadas las desigualdades presentes en la economía y la ausencia de mercados perfectos resulta imposible pensar que su evolución se encuentre exenta de crisis, como así lo ha evidenciado la realidad con la primera gran crisis del capitalismo en 1929; a la cual le prosiguieron varias, destacando entre ellas las registradas en las economía emergentes: México en 1994 y Sudeste Asiático y Rusia en1998. Además, la realidad ha mostrado que en efecto la participación del Estado en la economía viene a resolver parte de los desajustes y desigualdades que en si mismo el funcionamiento del mercado trae consigo. Por ello la teoría Keynesiana se alzó como alternativa para resolver la crisis económica de 1929; y también hoy el pensamiento poskeynesiano resulta ser una opción que permitiría resolver, en buena medida, los efectos que la crisis genera en el aparato productivo (Keynes, 1930139

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1936). El pensamiento poskeynesiano no sólo reconoce que existen fallas importantes en el mercado –cuestionando su eficacia y equidad– sino también que la falta de integración entre el sector real y financiero a través del financiamiento a la inversión se constituye como una limitante para el crecimiento, generando procesos de inestabilidad. A causa de lo anterior, los poskeynesianosconsideran que la estrategia de política para resolver dichos problemas se encuentra en la intervención y regulación del Estado vía políticas de fomento al financiamiento de la inversión productiva (Wray, 2006). De hecho en la actualidad la participación del Estado como agente económico activo en el proceso de financiamiento a la inversión sea convertido en la mejor alternativa viable para atenuar y salir más rápidamente de la crisis; situación que se puede observar en las políticas de E.U.A. y de Europa. Si bien las crisis económicas actuales, como las registradas en 1994, 1998 y 2008, se han manifestado en el sector financiero, ello no significa que el sector real no tenga efectos directos sobre la generación de la misma; lo que sí muestra es la aparente disociación entre el sector real y financiero que se ve reflejada en: la insuficiencia de financiamiento bancario a la inversión productiva y la existencia de un mercado financiero altamente especulativo (Kregel, 2008 y Wray, 2008). 2. Política fiscal anti cíclica en México La política fiscal es una política económica que usa el gasto público y los impuestos como variables de control para asegurar y mantener la estabilidad económica (y entrar en déficit o superávit según convenga). Por lo tanto, es una política en la que el Estado participa activamente, a diferencia de otras como la política monetaria. 140

El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera

La política fiscal es el principal proceso que le permite a un Estado allegarse de recursos de la sociedad a travésdel proceso de tributación, es decir, mediante la creación de impuestos que deberán ser pagados por la sociedad. Los impuestos afectan directamente la disponibilidad de ingreso de la población, por tanto, el impuesto puede tener un efecto redistributivo del ingreso en la sociedad o también puede tener un efecto en donde se concentre mayormente el ingreso en un solo sector de la población. De esta forma tenemos que los impuestos pueden ser regresivos- tienden a generar una mayor concentración del ingreso- o bien pueden ser redistributivos- promueven una mejor distribución de la riqueza. La política de gasto público o también llamada política presupuestaria es el conjunto de orientaciones, lineamientos y criterios normativos que emite el Ejecutivo Federal, en materia de gasto público para canalizar los recursos presupuestarios, inducir la demanda interna, redistribuir el ingreso, propiciar niveles de desarrollo sectoriales y regionales, y vincular en mejores condiciones la economía con el exterior, con el propósito de contribuir al logro de los objetivos nacionales. La Política de ingresos es el conjunto de normas, criterios y acciones que determinan la cuantía y formas de captación de recursos para el cumplimiento de las funciones y objetivos del Estado. Los ingresos públicos tienen su origen en cuatro fuentes fundamentales: los ingresos tributarios, los no tributarios no petroleros, los resultados de organismos y empresas, y los más importantes los ingresos no tributarios petroleros. La federación determina anualmente cuales son los objetivos a realizar para una adecuada captación de recursos necesarios para el cumplimiento de las actividades que requiere la 141

Debate Económico

economía nacional; así como los lineamientos o estrategias a seguir para el cumplimiento de dichos objetivos. Existen dos tipos de política fiscal: 

Política fiscal expansiva: cuando el objetivo es estimular la demanda agregada, especialmente cuando la economía está atravesando un período de recesión y necesita un impulso para expandirse. Como resultado se tiende al déficit o incluso puede provocar inflación.



Política fiscal restrictiva: cuando el objetivo es frenar la demanda agregada, por ejemplo cuando la economía está en un período de excesiva expansión y tiene necesidad de frenarse por la excesiva inflación que está creando. Como resultado se tiende al superávit.

Si bien es cierto, que el control y la estabilidad de las finanzas públicas han sido importantes en el proceso de estabilización macroeconómica que siguió nuestro país desde finales de ochenta, por lo que se refiere a la disciplina fiscal y reducción del gasto público en los últimos años, es importante señalar que en paralelo el manejo de la política monetaria restrictiva en México ha sido un factor determinante sobre todo después de la devaluación del peso en diciembre de 1994, en el ataque a la inflación y en la estabilidad de precios como tasas de interés y del tipo de cambio. La política fiscal que se instrumenta en Méxicodesde 1990 muestra claramente los efectos que tuvieron los postulados del Consenso de Washington, dado que sus recomendaciones se orientaban principalmente al logro de la estabilidad de precios en las economías teniendo como una condición fundamental establecer la disciplina en las finanzas públicas a través de la reducción del gasto público más que la de promover una 142

El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera

reforma fiscal que llevará al mejoramiento de los ingresos públicos y al fortalecimiento de los de origen tributario. Es importante mencionar que la estrategia de equilibrio de las finanzas públicas esta presente en las líneas de acción del gobierno de Felipe Calderón. Para el 2009 se estima un balance económico del sector público de 0%, lo cual se sustenta principalmente en el mantenimiento de los ingresos tributarios que pasan e un nivel de 9.6% en 2008 a 9.8% como proporción del PIB en 2009, es decir, que la política fiscal no se mueve realmente en el sentido de que sufra modificaciones importantes, mientras que el gasto programable estimado del gobierno federal si sufre cambios pasando de un nivel como porcentaje del PIB de 16.5% en 2008 a 16.0% para 2009. Lo cual confirma nuestro planteamiento de que en efecto los ajustes para equilibrar las finanzas públicas en el contexto del modelo neoliberal desde mediados de los ochenta han sido por el lado del gasto programable y no por el lado de los ingresos públicos. Sin embargo, en la práctica difícilmente se puede prever un aumento de los ingresos fiscales debido a las prácticas de elusión y evasión fiscales que no son atacadas a fondo. Por tanto, el expediente de ajuste que incidirá sobre el equilibrio de las finanzas públicas para lograr la estabilización se aplica mediante recortes y restricciones al gasto público con lo que en efecto se cancela cualquier tipo de intervención estatal que permitiera a través de su acción en el gasto público actuar de manera contracíclica en la economía ante posibles eventos o choques externos que pusieran en riesgo el crecimiento y desarrollo de la economía, dejándose en manos del mercado la determinación de los precios y las decisiones de inversión de los agentes económicos privados.

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Debate Económico

Por ello, podemos establecer que en efecto el modelo neoliberal aplicado en la economía incidió de manera importante sobre la conducción de la política fiscal y sobre todo de la reducción del gasto público que se encuentra en línea sobre la reducción del tamaño del Estado y por tanto a privilegiar la liberación económica y al mercado en la determinación del crecimiento del inversión. 2.1Crisis y política fiscal anti cíclica en México Sin duda dentro de la política neoliberal seguida en México desde mediados de la década de los ochenta, el control y equilibrio del balance financiero del sector público ha jugado un papel importante en el abatimiento de la inflación que se registro sobre todo en la segunda mitad de la década de los noventa. Así dicho proceso se ha continuado manteniendo en los inicios del siglo XXI, en donde se puede observar como el equilibrio entre ingresos y gastos del gobierno federal se conserva como uno de los objetivos prioritarios para seguir manteniendo la estabilidad de precios en nuestra economía. Por tanto, podemos señalar que en efecto la estrategia de mantener el equilibrio de las finanzas públicas en nuestro país dentro de un contexto neoliberal y globalizado no hace más que buscar la estabilidad de precios aunque con ello no se logre mejorar las condiciones de mayor crecimiento y empleo en la economía, sino más bien un objetivo que complementa la restricción monetaria que aplica el Banco de México y que con ello se limita el crecimiento de la demanda agregada y limita el potencial del crecimiento de nuestra economía.

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El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera

Pese a que en la mayor parte de las economías del mundo más industrializadas-incluyendo a la norteamericana- se ha planteando como una estrategia anti crisis promover el gasto público, en México se sigue instrumentado una política fiscal restrictiva que contrae el gasto público. En el 2009 las economías mas industrializadas frente a la crisis económica instrumentaron una serie de medidas que van desde el apoyo a las instituciones financieras hasta la compra de acciones o rescate de algunas empresas del sector automotriz. Las acciones anti-crisis que han seguido las economías se centran en dos aspectos importantes: A. Fortalecer del gasto público tanto en compra de acciones de empresas estratégicas y financiamiento a instituciones financieras como el apoyo al gasto en infraestructura para atenuar los efectos negativos de reducción del empleo. B. Establecer una política fiscal orientada a la reducción de tasas impositivas para promover el consumo y por tanto la demanda agregada y de esta manera reducir el impacto negativo sobre la producción y la existencia de las empresas orientadas al mercado interno de sus economías.

Sin embargo, en la economía mexicana las cosas parecen caminar al revés, basta señalar por ejemplo que para el presupuesto de 2010, el presidente Felipe Calderón anuncia recortes importantes en el gasto público que agudizan aún más los efectos negativos de la crisis económica internacional, ya que con estas acciones se retrasan las posibilidades para que México salga de la crisis. Además, se asume como base de la política económica al viejo esquema de recortes presupuestales con base en el modelo neoliberal que ha estado presente en 145

Debate Económico

nuestro país desde finales de la década de los ochenta y cuyo resultado ha sido el promover una mayor concentración del ingreso y un mayor número de pobres. La política económica que pretende seguir el gobierno actual de México, continua siguiendo los lineamientos del modelo neoliberal; en consecuencia el gobierno actual prefiere mantener la disciplina fiscal y dejar que el mercado nos saque de la crisis. No obstante, se ha demostrado que de esta manera lo único que se produce es continuar en la crisis y que lo que se requiere es una participación activa del Estado vía gasto en la economía, como lo muestran ya en 2009 varias economías desarrolladas del mundo e incluso países de América Latina, como Brasil, que han impulsado su gasto y actualmente presenta una estabilidad cambiaria y una perspectiva de crecimiento más rápida que la mexicana. Gráfica 1. Ingresos tributarios del gobierno federal (% del PIB) Porcentaje

Al respecto Paul Krugman señalaba a mediados de octubre de 2008 en apoyo al fortalecimiento del gasto público como

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mecanismo para superar la crisis económica norteamericana lo siguiente: “Para ofrecer dicha ayuda, vamos a tener que hacer a un lado los prejuicios. Desde el punto de vista político está de moda despotricar contra el gasto del gobierno y exigir responsabilidad fiscal. Pero en este momento lo que el doctor ordena es el aumento en el gasto del gobierno. Y por lo tanto, las preocupaciones acerca del déficit presupuestal deben postergarse […] Por otro lado, hay mucho que el gobierno federal puede hacer por la economía. Por ejemplo, puede ofrecer amplios beneficios ante el desempleo, lo cual ayudaría a las familias en peligro a arreglárserlas y colocar en dinero en manos de personas que probablemente lo inviertan. Puede ofrecer ayuda de emergencia a los gobiernos estatales y locales, con el fin de que nos se vean obligados a hacer recortes fuertes en el gasto, de manera que rebajen la calidad de los servicios públicos y eliminen puestos de trabajo (Krugman, 2009: 5456)”. Sin embargo, pese a que otro premio novel como Joseph Stigiltz coincide con la propuesta que hace Krugman para superar la crisis económica actual, en México se continua siguiendo el esquema neoliberal basado en la disciplina fiscal tal como lo podemos constatar con las recientes acciones de recorte presupuestal anunciadas en agosto de 2009 y que hacen prever que en 2010 estas serán mayores. La situación queda clara si observamos la evolución del balance financiero en la economía mexicana desde 1980 en donde dicho balance tiende al equilibrio e incluso en los últimos años se logra obtener un resultado positivo lo cual indica que el gasto público se ha ceñido a los niveles de ingresos y por

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Debate Económico

consecuencia a no utilizar el gasto como mecanismo de promoción el crecimiento. Gráfica 2 Balance Financiero del Sector Público, 1980-2008 */ (% del PIB) . 4 2

Superávit

0 -2 línea de tendencia logarítmica

-4 -6 -8 -10

Déficit

-12 -14 -16

1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 Fuente: Elaborada con base a datos del INEGI.

*/ Estimado según criterios de P.E..

Frente a esta situación surge la pregunta de ¿Cómo salir de la crisis en México rápidamente? la respuesta a dicha pregunta es que el Estado debeasumir un papel activo siendo por tanto necesario su refuncionalización, que ya hemos señalados en otros escritos, a través de llevar a cabo una política fiscal y presupuestal más activa en la economía teniendo como referencia lo que actualmente realizan las principales economías del mundo. Conclusiones La crisis en EUA tiene su origen en buena medida en el sector real, aunque su manifestación inmediata haya sido en el sector financiero, como fue también en 1929. Por ello, algunas de las acciones actuales para resolverla y salir rápidamente de la misma están siendo consideradas con base en el pensamiento poskeynesiano, ya que se busca promover el financiamiento a la inversión productiva a un costo menor al de la rentabilidad esperada de las empresas durante la duración de la crisis; con lo 148

El Déficit Financiero Público en el Centro de la Crisis Financiera

cual se pretende estimular el crecimiento del sector real vía financiamiento a la inversión y con ello el empleos, incluso considerando al gasto público como motor de dicho crecimiento. Mientras que en la economía mexicana, a pesar de que el impacto de la crisis se ha reflejado en una caída de la producción y del empleo, y en un movimiento fuerte sobre el tipo de cambio; el Banco de México ha determinado mantener a la tasa de interés cómo la variable de ajuste para reducir los efectos sobre el tipo de cambio. Con lo cual se limitan los programas de promoción a la inversión de infraestructura del gobierno federal y se actúa en contra de la promoción del financiamiento bancario a la inversión productiva, afectando con ello la supervivencia de las pequeñas y medianas empresas. La respuesta a la crisis económica mundial y a sus efectos es que el gobierno mexicana asuma una política fiscal y presupuestal activa en un entorno de Refuncionalización del papel del Estado en la óptica del planteamiento teórico poskeynesiano en donde lo que importa el de financiar a la inversión productiva aunque ello signifique asumir la responsabilidad de un déficit financiero público pero en beneficio de la población, del empleo y del crecimiento de la economía mexicana.

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DEBATE ECONÓMICO, Vol. 1 (1), No. 1. Enero-Abril 2012, pp. 152-166.

Enviado: diciembre 2011. Aceptado: enero 2012.

Los nobel de Economía Política Económica Nacional Daniel González Sesmas El libro Política Económica Nacional que se publicó por primera vez en 1966, escrito por James Tobin, quién fuera alumno de J. Schumpeter y W. Leontieff1, así como compañero de clases en la Universidad de Harvard de J.K. Galbraith, R. 1

J. Schumpeter (1883-1950): austriaco nacionalizado americano. Uno de los más prestigiosos e influyentes economistas del siglo veinte. Es un erudito de la historia del pensamiento económico. Estudió los ciclos y los sistemas económicos. Aunque sus profesores (Böhn-Bawerk) pertenecieron a la escuela austriaca, después se hace keynesiano y al final de su vida, influido por el marxismo, predice la caída del sistema capitalista y el paso al socialismo. W. Leontieff (1906-1999): Wassily W. Leontief nació en San Petersburgo. En 1931 emigró a los Estados Unidos, donde se nacionalizó. Obtuvo el Premio Nobel de Economía en 1973 por el desarrollo del método input-output (TIO) y su aplicación a importantes problemas económicos. El interés de los trabajos de Leontief no se limita a sus famosas TIO: Leontief fue un destacado keynesiano con gran influencia sobre los neo-keynesianos y los neo-ricardianos. En 1953 descubrió el hecho conocido como "la paradoja de Leontief": que las exportaciones de los Estados Unidos no son "capital intensivas", sino "trabajo intensivas", lo que contradecía lo mencionado en el modelo de comercio internacional Heckscher-Ohlin, el cual señalaba que si un país tiene una abundancia relativa de un factor (trabajo o capital), tendrá una ventaja comparativa y competitiva en aquellos bienes que requieran una mayor cantidad de ese factor.

Política económica nacional

Musgrave y P. Samuelson2, aborda a través de dieciocho ensayos, ordenados en cinco capítulos, la difícil e interesante tarea de hacer política económica. Los ensayos no sólo fueron dirigidos a economistas, sino también al público en general y tienen la virtud de expresar claramente las ideas y preceptos económicos que intentan explicar los temas y controversias de finales de los años 50´s y 60´s —quince años para ser exactos— de la economía norteamericana. Además, el autor transmite valores sociales y juicios de valor que lo caracterizan, y sentencia ―no pido perdón por ello, sino simplemente señalo que escribí estos ensayos como un ciudadano preocupado, como una animal político y un economista profesional‖.

2 J.K. Galbraith (1908-2006): es el autor de la célebre teoría de los poderes compensatorios. Además de haber sido uno de los economistas más populares, Galbraith fue diplomático, novelista, cronista periodístico y asesor político de referencia. Sus exitosos libros divulgativos han estado siempre en las listas de best-sellers. Ha escrito 33 obras, siendo la más famosa La sociedad opulenta, (1958) donde explicaba la riqueza de los Estados Unidos de América en bienes de consumo y su pobreza en servicios sociales, en la idea de la existencia de un consumo masivo –para Galbraith innecesario– promovido artificialmente por la publicidad y de un espectacular crecimiento con desigualdades internas e inflación. R. Musgrave (1910-2007): economista norteamericano de origen alemán, nació en Koegnistein en 1910. Estudió en las Universidades de Munich, Heidelberg, Rochester y Harvard. Docente en las universidades de Harvard, Michigan, Princeton y Santa Cruz. Musgrave ha desempeñado cargos en la Reserva Federal de los Estados Unidos y asesorado económicamente a los gobiernos de diversas naciones en desarrollo. Es considerado como un destacado hacendista por sus trabajos teóricos bien apoyados en una base práctica y empírica. Una de sus principales obra fue Public Finance in Theory and Practice. Paul Anthony Samuelson (1915-2009): es un economista americano, nacido en Gary, Indiana. Obtuvo el Premio Nobel de Economía en 1970, por el trabajo científico a través del cual ha desarrollado la teoría económica estática y dinámica y ha contribuido activamente a elevar el nivel del análisis en la ciencia económica. Es autor del manual de economía más vendido de la historia: Economics:an introductory analysis, que, además de hacerlo extraordinariamente rico, ha servido para formar muchas generaciones de economistas de todo el mundo.

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Si pudiéramos establecer un hilo conductor en la obra, sin duda éste sería la producción de bienes o servicios para el consumo, ya sea ahora o en el futuro, esto no es otra cosa que todo el propósito de la economía, según el propio autor. De esta manera el autor señala los temores de las personas para producir menos en lugar de más, se justifican, dice, en temores a la inflación, déficit en la balanza de pagos, presupuestos públicos desequilibrados, deuda nacional excesiva, falta de confianza al dólar, etc. Son estos tabúes financieros los que no permiten a las personas ser más productivas y con ello obtener mayores rendimientos. Tal vez los presupuestos equilibrados, la estabilidad de precios, entre otros, pueden ser los medios para alcanzar y sostener un alto nivel de empleo, producción y consumo. Frecuentemente los medios reciben mayor preferencia sobre los fines, por lo que el autor nos menciona que eso lo ha motivado a levantar la pluma para defender el objetivo básico de la política económica. Lo anterior se parece mucho a la actual situación económica del país, pues como señala Tobin, la política económica actual ha puesto mayor énfasis en los medios que en el fin. Durante los cinco apartados, el premio Nobel de Economía en 1981, nos da cuenta de los tópicos que preocupaban a los economistas y al público en general en ese momento de la economía norteamericana: 1. 2. 3. 4. 5.

El gobierno y la economía. La política fiscal, el presupuesto y el crecimiento. Política monetaria e inflación. El sistema monetario internacional. La economía académica en Washington. 154

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Dichos temas los aborda no sólo con una lógica económica y una destreza técnica brillante, sino que además les imprime un análisis histórico, es decir, utiliza a la historia como ese laboratorio social que frecuentemente la economía olvida tener. La historia nos muestra, entre otras cosas, los errores que se cometieron y de los cuales podemos aprender, y también, en el caso económico, que existen prejuicios de corte ortodoxo que impiden, por un temor casi dogmático, implementar cierto tipo de políticas económicas para lograr el objetivo básico de la política económica. 1. El gobierno y la economía En este apartado el autor analiza, a través de cuatro ensayos, la compleja relación entre la iniciativa privada y el gobierno, así como la planificación de la economía por parte del Estado. En una época en la que el socialismo ganaba terreno al capitalismo como forma de organización productiva, se hacían pertinentes varias preguntas al modelo económico capitalista: ¿qué tan planeada se encuentra la economía de Estados Unidos? ¿cuál es la frontera entre el Gobierno y la iniciativa privada?, ¿cuál será la nueva era de las relaciones entre la iniciativa privada y el Gobierno? J. Tobin responde a dichas preguntas mediante una distinción de conceptos: planes y control. En términos coloquiales, la planificación significa sencillamente ―pensar por adelantado‖, basar las relaciones presentes sobre un cálculo racional de sus consecuencias futuras. Sin embargo, en discusiones relativas al gobierno y la economía, la planeación denota, para muchas personas, un régimen complejo de controles coercitivos sobre el comportamiento económico diario de los administradores de empresas, trabajadores y consumidores. 155

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Para analizar el tema de la relación entre el gobierno y la iniciativa privada, el autor lo aborda desde las siguientes perspectivas: primero, la lista de actividades económicas asignadas a la iniciativa pública y privada; segundo, las magnitudes relativas de la actividad productiva pública y privada; tercero, las intervenciones del gobierno que afectan el equilibrio del poder económico y la distribución del ingreso y la riqueza; y, por último, las magnitudes relativas de los usos públicos y privados de los frutos de la actividad económica. Mediante estas ideas, el autor nos hace reflexionar sobre la controversia entre la participación del gobierno en la economía, y el actuar del mercado en las tareas del gobierno. Respecto al rumbo que tomarán las relaciones entre la iniciativa privada y el gobierno, el autor considera que las mismas se desarrollarán en un entorno más cordial, aunque, con seguridad, habrá desacuerdos, pero desacuerdos que se podrán discutir en términos mucho menos doctrinarios y más pragmáticos. En este sentido, Tobin menciona que los hombres de negocios deberán reaccionar menos doctrinarios y que se tendrá que privilegiar a las evidencias de la ciencia económica para la adecuada toma de decisiones. 2. La política fiscal, el presupuesto y el crecimiento En el segundo apartado del libro, Tobin reflexiona sobre los temas de las finanzas públicas y la relación que tienen con el crecimiento económico, primeramente se pregunta en quién recae el déficit, hace algunas reflexiones sobre la carga económica de la defensa nacional y termina con un interesante ensayo sobre el crecimiento económico. 156

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―Para cada comprador debe haber un vendedor, y para cada prestamista un prestatario. El gasto de una persona constituye el ingreso de otra. Mis deudas son sus activos, mi déficit su excedente‖. Con esta sencilla explicación de una economía con un juego de suma cero y en equilibrio, Tobin nos menciona que todo estaría bien si fuéramos prudentes, sin embargo no lo somos, y cuando el prudente insiste en incurrir en excedentes y prestarlos, parte del resto de nosotros estaremos deseosos de endeudarnos para financiar el déficit presupuestario. Cuando ninguna otra persona toma en préstamo esos excedentes de los acaudalados, el Departamento del Tesoro termina por hacerlo. El autor inicia así una reflexión a propósito de la pregunta: ¿en quién recae el déficit? En el desarrollo de la respuesta, Tobin da claras muestras de estar incómodo con las ideas que pugnan por mantener políticas fiscales cuyo objetivo sea el equilibrio presupuestal y no el crecimiento económico, y sentencia: cuando esos apóstoles de las finanzas ortodoxas le dicen también al gobierno que reduzca su financiamiento externo, ¿han empleado su aritmética? Si todo el mundo se puede autofinanciar, ¿quién tomará en préstamo los superávits? En el segundo ensayo, contenido dentro de este apartado, el autor se cuestiona sobre el papel de las doctrinas económicas, el dinero y la defensa nacional en la política económica. Respecto a las doctrinas económicas, el autor menciona que la doctrina económica ortodoxa es la que, en ese momento, estaba dañando a la economía: la intervención gubernamental en la economía es un mal —señalan los ortodoxos— que debe ser reducido al mínimo; las necesidades humanas se acomodan mejor y el progreso es más rápido cuando la iniciativa privada florece inafectada por los reglamentos gubernamentales. En tanto a la restricción del dinero como medida de política económica para controlar el nivel de precios, el autor advierte que las víctimas 157

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del dinero restringido son los programas de inversión público que el país difícilmente puede posponer. En tanto en materia de defensa nacional, el autor lo analiza desde un punto de vista de costo de oportunidad, es decir: si es cuestión de incrementar el presupuesto de defensa, las mejoras en la posición militar y diplomática deben ponderarse con las pérdidas para la economía privada y para los niveles de consumo. En relación a la carga económica de la defensa nacional, el economista, egresado de Harvard, analiza el tema desde dos perspectivas: una según la cual los recursos destinados a la defensa no se emplearían de otra manera; otra según la cual se desperdiciarían en frivolidades y lujos de los cuales la sociedad bien podría prescindir. Dentro del tema del crecimiento económico, Tobin inicia con un ensayo sobre la tributación y el crecimiento económico, es decir, cómo los impuestos pueden influir en el nivel de crecimiento de un país, lo interesante de este punto es que redirecciona el debate político y económico hacia el objetivo central de la economía: el crecimiento del Producto Nacional Bruto (PNB), y deja de lado el debate de temas como desempleo, inflación, desigualdad. La respuesta a cómo se puede aumentar la tasa de crecimiento del PNB es, según el autor, dedicar una porción mayor de la capacidad actual a usos que incrementen la capacidad futura y, simultáneamente, una proporción menor a otros usos. Lo usos que incrementan la capacidad futura son tres: inversión, investigación y educación. Asimismo, señala que una política para acelerar el crecimiento económico debe tener dos filos, por un lado, debe estimular los gastos gubernamentales y privados deseados, y por otro, debe desalentar el consumo. 158

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Por último, aparece el ensayo sobre crecimiento económico (que a mi gusto es uno de los mejores del libro) el cual analiza desde una perspectiva intertemporal, es decir ¿cómo debe una sociedad dividir sus recursos entre necesidades y placeres y aquellos del año próximo, de la siguiente década, de la siguiente generación? Un tema que a los economistas les inquieta desde hace tiempo: el presente contra el futuro; ése es el verdadero tema a discutir, pero se disfraza con el nombre de crecimiento económico. Con esto en mente, el autor nos lleva a lo largo de 25 páginas a una reflexión sobre varios temas como: crecimiento versus pleno empleo, razones no económicas para el crecimiento, crecimiento en qué, el poder del gobierno para influir en el crecimiento, neutralidad gubernamental en la elección intertemporal, imperfecciones en el mercado de capitales, la recompensa en el ahorro social. Asimismo, nos hace demostraciones tanto gráficas como algebraicas de sus aseveraciones, mostrando que tiene las capacidades técnicas para desarrollar un modelo de crecimiento económico como los economistas ortodoxos demandan. Sin embargo, el autor no concluye, al contario, deja abierta la puerta para que se realicen más pruebas a los modelos de crecimiento con parámetros más refinados y confiables. No obstante, menciona que los beneficios de una relación ahorro-inversión más elevada serían positivos si se evaluaran por un conjunto de tasas de interés de preferencia social temporales. ―Ésta me parece la razón más poderosa para abogar por una política de crecimiento‖, sentencia. 3. Política monetaria e inflación En este apartado el autor nos habla acerca de las políticas económicas implementadas para controlar el nivel de precios, así como también del papel de la Reserva Federal y los retos 159

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que enfrenta, tanto en el corto como en el largo plazo, en una economía que se ve amenazada por una expansión ininterrumpida durante cuatro años y que daba señales de presiones inflacionarias que prendía los focos amarillos en Estados Unidos, algunos lo llegaron a comparar con el auge económico que vivió dicho país, previo a la recesión de finales de los años veinte. Inicia el análisis con la discusión acerca de los controles directos en los precios y salarios. Según la mayoría de los economistas, afirma, conviene que la tributación es la principal arma contra la inflación, y que los controles y restricción monetaria son sólo un arma auxiliar para el momento histórico que atraviesa la economía americana, y, sentencia, que los controles directos constituyen un auxiliar más útil que la política fiscal antiinflacionaria que la restricción monetaria. Lo anterior lo justifica, debido a que la economía está amenazada por dos tipos de inflación. El primer tipo, la ―inflación de brecha‖, está generada por la demanda excesiva; la segunda, la ―inflación de ingreso‖, está generada por demandas sucesivas en pro de elevar los salarios y otros ingresos monetarios. Así, apunta que la política fiscal constituye un antídoto efectivo contra la ―inflación de brecha‖, pero no puede evitar la ―inflación de ingreso‖. En un segundo ensayo sobre la relación entre el trabajo y la estabilización de precios, Tobin expone el papel de los sindicatos en el logro del pleno empleo, y por tanto en el desempleo, así como en los efectos de sus demandas salariales insaciables en el nivel de precios, y que este aumento de ingresos sólo sea una ilusión de crecimiento económico.

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En lo que respecta al papel de la Reserva Federal, hace reflexiones acerca de la independencia de la misma y que se discutió entre 1942 y 1956. Asimismo, hace un recorrido sobre la estructura y toma de decisiones de la misma, así como el rol del congreso de los E.U. en dicho arreglo institucional. Además, señala los problemas que enfrentaba en ese momento la Reserva Federal en su Consejo de Gobernadores, tales como: el primer tema es la meta adecuada de la política de estabilización de precios; el segundo se relaciona con los papeles asignados a los instrumentos monetarios, a las medidas fiscales, y a los controles directos en lo que se refiere la estabilización de precios, y el tercer tema es la estrategia del manejo de la deuda. Para cerrar este apartado Tobin hace un breve, pero sustancioso, recorrido sobre la historia monetaria reciente, es decir, nos pone en contexto las acciones que debe tomar un banquero central, no sólo en las etapas de recisión y crisis, sino también en las fases de expansión económica; lo cual constituye una buena aportación para el análisis de las políticas económicas. 4. El sistema monetario internacional No obstante que la economía internacional no era la materia de especialización de Tobin, desarrolló algunas opiniones definitivas acerca del tema, las cuales quedaron plasmadas en cuatro brillantes ensayos que componen este apartado. Lo anterior, debido a que trabajó en el Consejo de Asesores Económicos durante 1961-1962, en donde las finanzas internacionales fueron parte de su comisión. Tobin inicia el análisis con un ensayo sobre la relación de Europa y el dólar, donde analiza, como ya es costumbre en él, 161

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desde un punto histórico la oferta excesiva de dólares que le precedió a la posguerra. En este interesante recorrido histórico, el autor señala que la crisis que enfrenta el dólar será superada. Se logrará mantener su paridad, el sistema monetario mundial se mantendrá a flote y sus capitanes, en ambos lados del Atlántico, se felicitarán mutuamente por su pericia náutica demostrada al capotear el temporal. Asevera: ―El dólar será salvado‖. No obstante, menciona que los ajustes a los que ha sido forzado los E.U. para contener su déficit de pagos no le han hecho un buen servicio a la economía mundial, y tampoco eran esenciales. Asimismo, señala que la política financiera internacional es demasiado importante como para dejarla en manos de financieros. El número de cuentas importantes por saldar es mayor que los registros de transacciones internacionales, y el número de mercados importantes por equilibrar es mayor que el número de mercados de divisas. En el siguiente ensayo ―El progreso económico y el sistema monetario internacional‖, Tobin inicia su escrito con una anécdota muy ilustrativa: ―un gran maestro mío, el profesor Joseph Schumpeter, solía encontrar una ironía enigmática en el hecho de que los devotos liberales del libre comercio no estuvieran dispuestos a dejar que el mercado determinará los precios de las monedas extranjeras, y que los oponentes al respaldo gubernamental al precio del trigo estuvieran muy comprometidos con el respaldo del gobierno al precio del oro‖. Así, el autor inicia el análisis de los mercados de divisas y los nuevos arreglos institucionales para ello. Tobin no pierde de vista que los arreglos internacionales son sólo un medio para alcanzar un fin más básico: promover el progreso económico del mundo libre facilitando el comercio internacional y el uso eficiente de los recursos productivos mundiales. En este sentido, reflexiona sobre los acuerdos del Bretton Woods, es 162

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decir, las reglas del juego no deberían forzar y deberían, incluso, permitir a los países defender sus tasas de cambio a través de medios que no estén de acuerdo con el propósito global del sistema, es decir a través de medidas que retrasen el crecimiento económico mundial o restrinjan movimientos eficientes de bienes y servicios y de capital. Muchas veces hacerse las preguntas correctas pueden brindarnos claridad sobre los temas que se desean desarrollar, Tobin se realizaba las siguientes cuestiones: ¿Cuáles son los mecanismos que corrigen los desequilibrios en los pagos entre los países en un régimen de tasas de cambio fijas? ¿Qué limitaciones sobre su uso le son impuestas por otros objetivos nacionales e internacionales? ¿Qué tan bien y qué tan rápido podemos esperar que operen los mecanismos apropiados en el mundo moderno? Para ello el premio nobel reflexiona sobre esas preguntas a través de 7 puntos: 1. Cambios en el empleo de la fuerza de trabajo y en la capacidad industrial. 2. Cambios en los niveles de precios. 3. Cambios en la política monetaria y en las tasas de interés. 4. Restricciones sobre las transacciones privadas en divisas. 5. Transacciones gubernamentales. 6. Cambios de estructura económica. 7. Ajuste de las tasas de cambio. ―El problema de la liquidez internacional‖ fue una declaración presentada ante el Comité Económico Conjunto en el Congreso de E.U. en noviembre de 1963, en la cual inicia con una de las propiedades del dinero, que es el convenio social de aceptabilidad general. Después analiza el tema de la oferta de 163

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dinero, mediante dos preguntas: ¿cómo se aumenta la oferta? ¿quién es el beneficiario inicial de este aumento de la oferta? Asimismo, se pregunta acerca de cómo es que los dólares encuentran su camino hacia las reservas monetarias de los bancos centrales. También nos menciona por qué un país necesita reservas internacionales. Este apartado termina con un análisis del futuro del dólar como dinero internacional. En el último apartado el autor reflexiona sobre el futuro del dólar como moneda internacional. Al respecto señala que existen buenas perspectivas para la continuación, e incluso para la expansión de los usos privados del dólar. No obstante, considera que el dólar tiene probabilidades de perder, tarde o temprano, su posición de ―moneda de reserva‖ para los bancos centrales o gobiernos. En el desarrollo del ensayo, Tobin expone que no debe alarmar esa situación, y analiza algunas sugerencias para sustituir el dólar en el sistema monetario internacional. En la quinta y última parte del libro, el premio nobel de economía de 1981 se ocupa de dar una justificación de por qué es importante que los académicos se involucren en las decisiones política económica de E.U., a través del ensayo: ―Economía académica en Washington‖. En este ensayo Tobin defiende, con ciertas reservas, el hecho que se mantenga un enclave de economistas académicos en Washington, mismos que están constituidos en un consejo de asesores económicos que asesora al Presidente de E.U. de manera desinteresada para hacer frente a sus inmensas responsabilidades en materia económica. También considera que, el préstamo de profesores universitarios al consejo de asesores, enriquece la enseñanza y la investigación de las universidades, con un sentido de importancia más elevado y con una percepción de la naturaleza interior de la formación de políticas. 164

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J. Tobin reflexiona, a través del libro ―Política Económica Nacional‖, sobre los problemas que enfrentaba en su momento la economía estadounidense, no sólo con una actitud crítica, sino propositiva, brindándonos su punto de vista —mediante un lenguaje claro y con ayuda de la historia— sobre la economía y las soluciones que consideraba pertinentes para los diversos apuros que presentaba la economía americana: la frontera entre la industria privada y el gobierno, las restricciones monetarias y los controles directos, el problema de la liquidez internacional, entre otros. Todos los ensayos expuestos en este libro alcanzan su objetivo: poner en tela de juicio la trayectoria de las políticas monetarias y fiscal hacia el logro del pleno empleo, la estabilidad de precios y el crecimiento económico. Referencias: 1. Blanchard, O. (2005). Macroeconomía. Ed. Pearson Prince Hall, España. 2. Barro, R.J. (1986). Macroeconomía, Ed. Interamericana, México. 3. Krugman, P y R. Wells (2006). Macroeconomía, Ed. Reverté, España. 4. Tijerina, E. (1997). Los Nobel de Economía 19691996. Gran Comisión de la Cámara de Diputados LVI Legislatura, México. 5. Tobin, J. (1972). Política Económica Nacional, Fondo de Cultura Económica, México. 6. Grandes Economistas. http://www.eumed.net/economistas/index.htm [consultado el 31 de agosto de 2011] 7. Wikipedia. 165

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http://www.wikipedia.org/ [consultado el 3 de agosto de 2011]

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Sobre los autores Darío Ibarra Zavala es Coordinador de la Licenciatura en Comercio Internacional en la Unidad Académica Profesional Nezahualcóyotl, perteneciente a la Universidad Autónoma del Estado de México (UAEM). Es socio y Director del Laboratorio de Análisis Económico y Social, A. C. (LAES, A. C.) y ha sido colaborador de los periódicos Uno más Uno y El Economista. Es doctor en Economía por la New School for Social Research en la ciudad de Nueva York, y maestro por la misma universidad. Realizó sus estudios de licenciatura en Economía en el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM). Sus temas de investigación se centran en Economía del Medio Ambiente y los Recursos Naturales, Evaluación Social de Proyectos, Economía de las Pensiones, Microeconomía Aplicada y Crecimiento Económico. Roberto Valencia Arriaga es actualmente doctorante del Programa de Posgrado en Economía de la Facultad de Economía perteneciente a la UNAM. Es Maestro en Economía por la Facultad de Economía de la UNAM y licenciado en Economía Financiera por la Facultad de Estudios Superiores Aragón de la UNAM. Es profesor de la Universidad Autónoma del Estado de México y del Posgrado en Economía de la Universidad Nacional Autónoma de México. Además es asesor financiero para pequeñas y medianas empresas en el Centro de Desarrollo Empresarial de la UAEM. Ha colaborado en la publicación de trabajos como “Servicios Ambientales en los Bosques Mexiquenses” financiado por el Gobierno del Estado de México y “Una alternativa de financiamiento para la pequeña y mediana empresa” en Tiempo Económico, UAM, 2008. Cuenta con amplia experiencia en el sector financiero, pues ha laborado en el sistema bancario mexicano como especialista en análisis financiero y crediticio. Juan Carlos Márquez Ortiz es maestro en economía por la Facultad de Economía de la UNAM. Actualmente es Doctorante adscrito al Centro de Modelística y Pronóstico Económico, CEMPE de la UNAM. Especialista en Econometría de series de tiempo y Política monetaria. Profesor de posgrado en economía en la misma institución y también se desempeña como catedrático en la UAP Nezahualcóyotl de la UAEM,

impartiendo cursos del área cuantitativa y de teoría económica en la licenciatura de Comercio Internacional. Ha publicado diversos trabajos como “Estimación de la NAIRU en México 1980-2008” Comercio exterior, Septiembre de 2009; “Crecimiento y precarización del empleo femenino en México, 2000.II-2009.IV.” Papeles de población, Enero 2012. Selene Jiménez Bautista es Licenciada y Maestra en Economía por la UNAM- FES Aragón, graduada en ambas con Mención Honorífica. Actual Candidata a Doctora en Economía. Labora desde 2008 como profesor de Asignatura en Matemáticas Aplicadas a la Economía I y III en el Sistema de Universidad Abierta de la FES Aragón (UNAM), así como en la Universidad Autónoma del Estado de México, UAP Nezahualcóyotl, impartiendo diversas asignaturas en la Licenciatura en Comercio Internacional. Colabora como Analista de Proyectos de Inversión con el Laboratorio de Análisis Económico y Social A.C desde 2009. Daniel González Sesmas es investigador colaborador del Laboratorio de Análisis Económico y Social, A. C. (LAES, A. C.), fue jefe del departamento de estadísticas de gas L.P. en la Secretaría de Energía, Maestro en economía con especialidad en recursos naturales por la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM), licenciado en Economía por la Escuela Bancaria y Comercial (EBC). Sus temas de investigación se centran en economía de la energía, economía de del medio ambiente y recursos naturales, finanzas públicas, evaluación social de proyectos y microeconomía aplicada. José Luis Martínez Marca tiene Licenciatura y Maestría en Economía Financiera y Doctorado en Economía por la UNAM, con mención Honorífica y Miembro del Sistema Nacional de Investigadores del CONACyT, Nivel I. Es profesor Titular “B”, Definitivo Tiempo Completo del Posgrado en Economía de la FES-Aragón. Sus líneas de investigación pertenecen al área teórico-metodológica en Políticas Públicas como: Política Monetaria y Banca Comercial, así como en Finanzas Públicas y Moneda y Finanzas

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Call For Papers Debate Económico (LAES A.C.) Debate Económico, es la revista científica de investigación económica del Laboratorio Análisis Económico y Social (LAES A.C.). Invita a investigadores de México y el extranjero para publicar sus investigaciones originales que contribuyen con todo rigor metodológico y teórico para el desarrollo o la aplicación de la ciencia económica sin importar la escuela de pensamiento económico a la cual pertenezca. Artículos sobre teoría económica, estudios empíricos, y el análisis de las políticas económicas en México y el mundo es bienvenido. Esta convocatoria estará abierta permanentemente. Después de la recepción de los documentos estos se someterán a un arbitraje de tipo doble ciego y después a un proceso de evaluación por parte del comité editorial. Es importante mencionar que sólo un subconjunto de los documentos es finalmente publicado debido a que exige los más altos estándares de rigor teórico y estadístico, por lo cual sólo se publica artículos que están escritos en un estilo y un lenguaje accesible al público.

Procedimiento de Publicación Enviar documento por vía electrónica en formato de Word 2010 al Director Editorial: Roberto Valencia Arriaga (rova_35@yahoo.com.mx). Sólo se aceptan trabajos completos en español o inglés (no se aceptarán resúmenes). No deberá exceder de 20 páginas a doble espacio, incluyendo gráficos, tablas y referencias. Especificar toda la información del contacto, afiliación, título del trabajo y co-autores en el correo electrónico que envíe. Los trabajos presentados de otra forma no serán considerados.